資產保值增值率分析精選(九篇)
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第1篇：資產保值增值率分析范文
1.關于自有資金利潤率。自有資金利潤率也可以稱為權益資金利潤率、凈資產利潤率、權益凈利潤率等,該指標的作用是反映自有資金的獲利情況。該指標的計算公式為:自有資金利潤率=凈利潤÷平均凈資產,或自有資金利潤率=凈利潤÷期末凈資產。
該指標存在兩個問題:一是該指標有兩種不同的計算公式和解釋,那么到底該指標應該按期末凈資產計算呢?還是按平均凈資產計算呢?二是無論上述指標中的凈資產按平均數計算還是按期末數計算均包括了本年增加的凈利潤和本年增加的所有者權益,這部分非本年投入的資金是否應包括在指標計算的內容之中呢?根據指標計算口徑一致的原則,分子為時期數時,分母也應為時期數,這樣指標計算的分子分母才能匹配。凈利潤是全年的發生額,屬于時期數性質,因此在計算凈資產收益率時分母也應當為時期數,若分母采用期末凈資產,顯然違背了指標計算口徑一致的原則。但是,該指標分母若按期末或平均數計算均包括了當期增加的凈收益或當期增加的其他所有者權益,也就是說,當期增加的利潤或所有者權益自己按自己的金額計算了收益率,顯然不合適,因為有關收益率指標應當是反映當期投入資金所實現的收益,所以從投入和占用資金的角度看,似乎以期初的的凈資產作為分母更合適。實際上這也是一種誤解,造成這一誤解的原因是對占用資金的理解問題。大家知道,一定時期的凈收益或增加的所有者權益是由每月實現或創造的凈收益累計而形成的,是一個逐步積累的過程。如1年中,l月份創造的凈收益或增加的所有者權益顯然1月份并未占用這部分資金(屬于1月份增值的部分),2月份及以后月份的道理相同,也就是說企業占用的凈資產不僅有年初的凈資產還有年度中間逐月實現或增加的凈資產,只有占用的時間不同而已。即1月份增加的凈資產占用了11個月,2月份增加的凈資產占用了10個月,以此類推,12月份增加的凈資產當年并沒有占用。因此,在計算權益凈利率時其分母既不能按年初的金額計算,也不能按年末的金額計算,應按全年的平均數計算,只是計算平均數時不能簡單地(年初數十年末數)÷2,而應當采用加權平均的方式:平均凈資產=年初凈資產十(l月份增加的凈資產×ll+ 2月份增加的凈資產 ×10……+ 11月份增加的凈資產×l+ 12月份增加的凈資產×0)÷12,按照該平均數計算的平均凈資產確定的凈資產收益率才能真實準確地反映該指標的內涵。
2.關于股利支付率。股利支付率是指凈利潤中股利所占的比重,公式為:股利支付率=每股股利十每股凈收益。
該指標存在兩個問題。(l)該指標中的每股凈收益按準則一號的規定有兩種計算方法:加權平均和全面攤薄,那么股利支付率計算時到底按哪種方法處理呢,目前似乎沒有統一的說法。由于每股股利是按“年末普通股份總數”計算的,所以在計算“股利支付率”時相應地其分母每股收益也應按“年末普通股份總數”計算,即按全面攤薄的方法計算。(2)股利支付率與留存收益之間的關系問題。留存收益是指凈利潤減去全部股利的余額,留存收益與凈利潤的比率稱為留存盈利比率。將股利支付率與留存盈利比率的含義及公式對比分析可以發現應有以下等式成立:股利支付率十留存盈利比率=l。這就涉及留存盈利的內涵問題,留存盈利是否包括法定公積金、公益金、任意公積金在內。按公式及定義本身來理解,留存盈利應該包括這些內容。但是這又與會計上一般意義的留存收益不相符,因為會計核算的留存收益是指未分配利潤。留存盈利與留存收益之間是什么關系至少在目前我們所見到的資料中沒有明確。同時不管留存盈利是否包括法定公積金、公益金、任意公積金在內,按該指標的計算公式計算的勝利支付率與利潤分配的順序是脫節的。按照(公司法)第177條的規定,股份公司凈利潤的分配順序是:首先彌補以前年度虧損,然后提取公積金和公益金,最后是分配股利。也就是說,在提取公積金以前可能存在用當年的凈利潤彌補以前年度虧損的情況,那么即使留存盈利中包括公積金、公益金等,也可能出現股利支付率十留存盈利率不等于1的情況,即留存盈利不一定等于凈利潤減全部勝利。我認為比較準確的提法應當是股利支付率是股利占當年實現的凈利潤記入可供分配利潤的比例,計算公式為:股利支付率=每股股利。每股盈余,留存盈利比率=每股留存盈余。每股盈余,其中,每股盈余是指當年的凈利潤計入可供分配利潤的金額。另外,留存盈利比率應當是當年末分配利潤占每股盈余的比率更準確。
3.關于資本保值增值率。資本保值增值率是指所有者權益期末總額與期初總額的比值。公式為:資本保值增值率=所有者權益期末總額。所有者權益期初總額。一般說來,資本保值增值率大于1說明所有者權益增加,小于1說明所有者權益損失產
該指標同樣存在兩個問題:(l)若保值增值率大于或等于1是否真正意味著所有者權益保值增值呢?保值增值的原意是指通過經營活動實現利潤使資本保值或增值。但若按該指標的公式計算,可能會出現企業虧損而資本仍然保值或增值的情況。因為引起當期所有者權益增加的原因除了實現利潤而提取公積金、公益金。存在未分配利潤外,還有股票發行或配售溢價。法定資產重估、投資者增資等非利潤因素。顯然若非利潤因素引起的資本公積等增加額等于虧損額,資本照樣“保值”,若非利潤因素引起的所有者權益增加額大于虧損額,企業甚至會出現資本“增值”的情況,該指標的計算和考核就失去了意義。所以,我認為在計算資本保值增值率時必須扣除非利潤因素引起的所有者權益的增加額,這樣才能真正反映資本的保值增值情況。(2)該指標僅僅是簡單意義上的期末與期初所有者權益的對比,并沒有反映資本的“值”保與增,因為該指標沒有考慮資金的時間價值和通貨膨脹的影響。若真正要反映資本的值的保與增,則應將所有者權益的期末數按考慮了通貨膨脹的折現率折成現值后再與期初數比較,才能確切地反映所有者權益的保值與增值情況。考慮到全年都有所有者權益增加的情況,在折現時可以簡單按半年期限折現,即保值增值率二期末所有者權益總額的現值。所有者權益期初總額。其中,期末所有者權益總額的現值首先應扣除非利潤因素引起的所有者權益的增加額,即:利潤因素引起的所有者權益增加額×(l+I)-0.5十期初所有者權益二期末所有者權益的現值,I為考慮了通貨膨脹后的折現率,也可以將I調整為半年期的,相應地折現期按1年計算。
第2篇：資產保值增值率分析范文
財務分析報告是企業財務主管以實際的財務資料為依據,系統地研究分析企業財務運作的應用文書。隨著商品流轉的不斷進行,企業的資金不斷循環周轉,構成了資金的籌集、運用、耗費和分配等方面的運動,這就是企業的財務活動。企業財務活動的結果,反映在資金來源、資金占用、流通費用、稅金、利潤等財務指標上,企業的財務分析報告就是對這些指標在一定時期內的完成情況用一定的方法進行綜合性地計算和分析,并用書面文字加以闡述。
財務分析報告的作用主要有:通過檢查企業在一定時期內的財務計劃執行情況和對企業各項財務指標實績的分析,總結企業經營管理中的經驗及教訓,并提出具體的工作建議,提出對資金運用、費用開支、利潤完成狀況的總評價,作為檢查、考核企業財務管理優劣的重要依據。它是幫助領導決策、指導企業業務的重要手段。
財務分析報告可分為綜合分析、專題分析、簡易分析、典型分析、財務預測五種。
綜合財務分析報告分為年度和上半年度兩種,它全面反映企業的財務活動狀況及其成果,并對資金、費用、利潤等數據,對主要經濟指標的完成狀況進行綜合分析,從而總結經驗教訓,對今后工作提出建議。
簡易財務分析報告是在一個較短的時期內,通常是季度或月度,對企業財務活動及經營成果作簡要的分析,以發現經營活動和財務資金方面可能存在的問題。
專題財務分析報告是企業在經營管理實踐中發現某一財務狀況對業務經營的開展有很大影響而作出的專門分析。如商品庫存結構分析;資金分析;財經紀律狀況分析等。
典型財務分析報告是分析與財務活動有關的、重大突出的、有普遍意義的典型事例所寫的報告,多數是上級單位或同級財稅,金融,工商管理部門編寫,常用第三人稱。
財務預測報告也稱財務可行性預測,是企業在某一特定時期或對某一經營業務的財務成果進行預測時所寫的報告,供領導作決策之用。
財務分析報告具有真實性、同比性、議論性等特點。
(一)真實性
財務分析報告的主要作用是供領導正確決策之用,作為企業健康有序發展之用,因而材料的真實性至關重要。任何虛假的材料都會導致判斷的失真,進而導致決策的失誤,導致工作的失敗。
(二)同比性
財務狀況的優劣,一定與某特定時期的背景分不開,一定與企業發展的一定階段性分不開,所以,比較法是最為常見的分析方法,尤其是歷史上的同比很有必要,這有助于幫助企業找到發展的坐標。
(三)議論性
財務分析報告的表現手法,側重在議論,其他的記敘、說明都是為議論服務的,最后的結論也是建立在議論分析基礎上的。所以應該不斷地夾敘夾議。
二、財務狀況分析報告的主要分析指標
(一)經營指標分析
主要說明企業基本情況、本期企業生產經營業務的主要經濟指標完成情況等,如產量、營業量、銷售量等實際完成額及同比增減值。
計算反映企業發展能力狀況的財力評價指標有:銷售增長率,資本積累率,總資產增長率,三年資本平均增長率;三年銷售平均增長率。
將這些指標與標準指標及上年同期值相比計算增減值,并從以下幾方面分析生產經營中取得的業績和存在的問題及原因:一是經營環境變化的影響,主要分析企業生產經營內、外部條件變化的影響;二是營業范圍調整及影響;三是需披露的其他業務情況和事項的影響等。從中找出主要影響因素,并說明企業取得成績的主要原因是什么,說明企業經營中出現問題與困難的原因是什么,使企業明確今后的發展方向。
(二)盈虧指標分析
1.對利潤表所反映的本期實際利潤數與計劃數及上年同期實際數進行對比,分析利潤實現情況及增減值。本期實現利潤(虧損)總額是多少,比計劃及上年同期數增減額及增減率;分析本期實際利潤總額構成情況,其中:主營業務利潤、其他業務利潤、營業外收支等情況與計劃數及上年同期數的增減額及增減率是多少。
2.計算凈資產收益率、總資產報酬率、主營業利潤率、成本費用利潤率等盈利能力分析指標,并用標準值與上年同期值相比計算增減值。
3.根據分析與計算結果,分析評價企業盈利能力的強弱,并從主營業務收入同比增減額的影響、成本費用同比增減額影響、其他業務利潤、營業收支凈額等因素分析其對本期利潤的影響程度,查找導致盈利能力增強(減弱)的原因。
(三)資金指標分析
1.通過資金結構比例分析,分析本期資產負債表、利潤表等報表中各項目的構成比例,以行業比例和上年同期項目比例相比較,將增長分析與結構分析結合起來,判斷各項目構成比例的合理性、科學性。
2.對企業資產的營運能力進行分析,評價企業資產管理效率情況。其評價的指標主要包括:總資產周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率。如通過對應收賬款周轉率的分析,可以得出企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。如果周轉率高則表明:收賬速度快,賬齡較短,資產流動性強,短期償債能力強,可以減少收賬費用及壞賬損失。同時借助應收賬款周轉期與企業信用期限的比較,還可以評價委托加工單位的信用程度,調整原訂的信用條件,制定出相應的收賬政策。對固定資產周轉情況的分析,可以知道固定資產的利用率是否合理,固定資產結構是否恰當。
3.計算企業的償債能力情況,其主要指標有:速動比率、流動比率、資產負債率、產權比率等。
4.指標變動差異分析,將本期各項指標計算結果與標準值及上年同期值比較,找出變動較大或不正常的指標作為重點分析對象,揭示運行中存在的問題及原因。
(四)國有資產保值增值指標分析
1.衡量國有資體保值增值情況指標是國有資本增值率,通過對該指標進行分析,能充分體現對國有資產的保護,能及時、有效發現侵蝕國有資產的現象,反映國家投入資本的保全性和增長性。
第3篇：資產保值增值率分析范文
一、問題的提出
長期以來，企業忽視出資者權益的維護，利益過分向經營者和職工傾斜，資本遭受嚴重侵蝕，資產流失驚人。長此以往，企業將難以為繼。對此，許多學者進行了深入研究，并取得突破性進展。尤其是財務分層管理框架以及出資者財務論和經營者財務論的提出，為上述問題的解決及企業財務管理體制的完善提供了新的思路和廣闊的制度空間。推動出資者財務和經營者財務理論在實踐中的具體應用，對于實現財務根本職能，保證財務改革的正確方向，推動現代企業制度的建立，具有重大的現實意義。然而，財務管理分層框架強調不同立場（出資者和經營者）的財務目標和權責利關系，把企業財務分解開來，這對于企業財務管理模式和有效的財務運行機制的建立產生了許多困難。因此，能否把出資者財務目標內化為經營者財務的有效約束，出資者如何通過經營者財務達到其財務目標，以及經營者如何在出資者的財務約束下經營，成為財務改革的關鍵。本文試圖對此作一探討，以求拋磚引玉。
二、維護出資者權益是現代企業財務的基石
眾所周知，公司制是現代企業制度的主要形式，我們不妨選取公司制企業作為分析樣本。在公司法人治理結構中，通過多層次的關系，從激勵與監督、權責利對等、信息的交流等方面，形成一個相互制約、有效降低成本、提高決策效率的組織體系。那么，股東（出資者）如何行使其所有權？如何保證股東目標的實現？在實現股東目標的過程中，董事會將通過何種機制來保證經營者目標不偏離股東目標？如何使得經營者有充分的激勵機制來發揮其人力資本優勢，同時保證對經營者的有效監督？這些問題的解決是建立現代企業財務的關鍵。財力分層管理框架以及出資者財務論和經營者財務論對這些問題提出了很好的解決思路，但是對于一個企業來說，出資者和經營者不能建立兩套制度而各行其是，他們必須通過有效的財務管理模式的建立，以促進出資者財務目標和經營者財務目標的同時實現?；蛘哒f，建立一種有效的財務管理模型，這種財務管理模式必須能夠把出資者財務目標內化為經營者的目標，并保證這些目標的順利實現。
所謂模式的建立，其實質是有關制度的建立，建立有效的財務管理模式，就是要建立一套保證出資者與經營者共同實現其財務目標的制度，而要建立這套制度，必須首先找到出資者財務和經營者財務所共同依賴的基石。出資者出資，是為了實現出資增值。經營者之所以能夠經營出資者出資，是因為依法事先承諾對出資者的財產責任，即保證出資的保值增值。因此，出資者財務和經營者財務統一出資者出資的保值增值，而增值又以保值為基礎。所以維護出資者權益，實現出資的保值增值，是有效的企業財務管理模式建立的基石，是企業財務的首要任務和職能，對于建立產權明晰、權責分明、政企分開、管理科學的現代企業制度，具有至關重要的意義。所謂出資者權益通常指“企業所有者對企業凈資產的要求權或所有權”，即出資者出資所代表的權益。維護出資者權益是現代企業財務的首要任務和職能，是現代企業財務的基石；基于出資者權益維護的企業財務管理模式，才是適應現代企業制度的財務模式，是保證出資者財務目標和經營者財務目標共同實現的載體；有效地保障出資者權益，是真正建立起現代企業制度的首要標志。
三、基于出資者權益維護的財務管理模式及其特征
基于出資者權益維護的財務管理模式，本文稱之為出資者權益維護型的財務管理模式。所謂出資者權益維護型的財務管理模式，是指企業財力提供的信息和生成信息的過程必須建立在出資者權益維護的基礎上，或者說是以出資者權益維護作為整個財務會計系統運行的主線和指導。其精神實質在于：在市場經濟條件下，企業作為一個“受托責任”的法人財產實體，經營者是在為完成出資者所賦予的“受托責任”而工作，這樣出資者投入本金的維護、經營過程的風險控制以及通過利潤來增長出資者權益，就構成了企業財務管理的目標，即實現出資者權益的最大化。甚至整個企業的管理都是圍繞“股東財富最大化（出資者權益最大化）”而展開。也就是說，企業的經營管理，就是“維持良好的財務狀況，實現收益性和流動性的統一，注重企業的持續發展壯大，來保證實現出資者權益的最大化”。要做到這一點，企業在獲得凈收益前，其出資者權益必須得到充分的維護和保持，即保全出資者是確定利潤的前提。
出資者權益維護型的財務管理模式有以下基本特征：
（一）服從或服務于資本運營目標是出資者維護型的財務管理模式的根本任務。從經濟學意義上看，資本運營泛指以資本增值為目的的經營活動，與單純生產型和生產經營型對比，資本運營的基本特點是圍繞資本保值增值而進行經營管理，把資本收益作為管理的核心，以財務管理為導向，生產經營管理服從資本收益目標。因此，企業經營管理的重點是資本存量管理、資本增量管理、資本配置管理等，供、產、銷管理及一般的籌資、投資管理要從屬于資本保值增值的資本運營目標。財務管理也應以資本的保值增值為目標，出資者權益維護型的財務管理模式正是以資本運營目標作為根本任務的。
（二）保全出資者權益是確定收益（利潤）的前提。企業經營的目標歸根結底是為了創造收益（利潤），財務管理不僅要為企業創造盡可能多的收益服務，而且必須能夠正確地計量收益。要正確地計量收益，必須以保全出資者權益為前提，劃清本利的界限。然而在現實操作中，由于物價變動、經濟生活的不確定性、主觀因素以及其他原因，往往使出資者權益不能得到有效的維護，從而導致現實存在的諸多問題，甚至陷于惡性循環，嚴重阻礙了財務管理目標的實現。出資者權益維護型的財務管理模式，要求采取一切可能的措施，保證出資者權益得以有效維護，保證收益計量的科學、準確，從而保證財務管理職能的真正實現。
（三）以嚴格的管理制度作為該模式有效運轉的保證?，F代企業制度下，所有權與經營權發生分離。兩權分離往往存在激勵不相容、信息不對稱、責任不對等等問題，尤其我國現階段尚未真正建立起現代企業制度，這些問題表現的更為突出。資產經營者以出資者的出資從事生產經營活動，出資者投放資本的目的是謀求資本收益最大化，而這必須通過資產經營者的生產經營活動才能達成。但事實上，資產經營者很可能損害出資者權益，如將資產據為己有或拱手送人，導致出資者資產流失?；蛘呓洜I不負責任，導致低效或無效經營，使出資者資產發生損失。為此，出資者權益維護型的財務管理模式以建立有效的激勵機制和嚴格的監督約束機制作為保障，從而形成了該模式的重要特征之一。
四、實行出資者權益維護型的財務管理模式是我國企業的現實選擇
正如前文所述，在現代企業制度下，企業是一個擁有法人財產權的經濟實體，決定了我國企業要樹立市場觀念，謹慎經營，努力維護出資者權益，保證企業的長期生存和發展能力；目前嚴重困擾我國企業發展的各種現實問題，迫使我國企業必須采用出資者權益維護型的財務管理模式。
首先，現代企業制度已經賦予了企業自主經營、自我發展、自擔風險的管理機制，企業經營的目標必須從單純的利益最大化走向出資者權益最大化（資產保值增值），企業的出資者權益將成為制約企業的根本動力，企業經營者的任免和是非功過的評價主要由出資者來進行，企業經營的最終目標將是出資者權益的維護和增長。我國已經開始推行以“國有資產保值增值率”為主要指標的考核指標體系。這就為出資者權益維護型的財務管理模式的實施奠定了宏觀基礎。
其次，出資者權益維護型的財務管理模式，不僅是建立現代企業制度的需要，同時它反映了與企業有利害關系各方共同利益的要求。企業作為一個獨立的經濟實體，其生存和發展只能取決于自身再生產能力的維持，否則只能走向萎縮乃至破產，再生產能力的維持強烈要求出資者權益的保全；企業管理當局同樣關注出資者權益維護問題，因為在現代企業制度下，企業出資者與經營者之間規范的委托關系，使得企業管理當局的管理能力、榮譽與應得報酬將維系于企業生存與發展，這就促使他們重視出資者權益維護，以便確保自身的長遠利益；現代企業制度下，企業出資者投資辦企業，其根本目的在于擴大所擁有的財富，而其中最為起碼的要求則是保證其出資的安全與完整，因而他們是其權益維護的最大支持者；債權人向企業提供信用，勢必要求企業擁有足夠的償債能力，足夠的償債能力源自于企業足夠的出資者權益；國家（政府）更要求出資者權益維護，企業全面堅持和貫徹出資者權益維護原則，保證其自身的長期生存與發展能力，這樣國家將在諸多方面受益，因為企業確保了長期生存與發展能力，自然就為國民經濟的持續穩定與繁榮打下了堅實的基礎，而且為國家中長期發展培植了資源，有助于解決就業問題。
五、出資者權益維護型的財務管理模式構造
（一）樹立牢固的資本運營觀念，保證資本保值增值的正確考核。借鑒我國國有資資本保值增值考核指標體系，對企業資本保值增值進行考核。我國國有資本主要考核指標如下：
國有資本保值增值率=期末所有者權益/期初所有者權益×100
如果國有資產保值增值率＞=1，則實現了國有資本的保值增值；
如果國有資本保值增值率＜1，則意味著國有資本受到侵蝕。
可以看出，考察國有資本的保值增值，采用期初、期末所有者權益對比的方法，說明考察資本保值增值，重點在于考察出資者權益的增減。因此，建立出資者權益維護型的財務管理模式，首先就要樹立這種資本運營觀念，強調出資者權益的維護和保持，進行科學的資本運營，保證資本保值增殖目標的真正實現。
（二）建立科學的收益（利潤）觀念，建立健全定期資產評估制度。前已指出，出資者權益在會計賬冊中以資產負債表上資產總額和負債總額的差數來表現。資產負債表借方的資產可以看作“正資產”，貸方負債可以看作“負資產”，即擔負的經濟義務或責任，出資者權益則以凈資產表現。各類企業的出資者，其持有的利益不是資產總額，而是凈資產的期末余額。出資者權益維護理論創立伊始便與收益密切相關。收益，它代表的是某一主體在一定期間內經營活動的凈成果。從會計文獻來看，一般都將收益（利潤）定義為收入和費用之間的差額。但在界定其具體內容時，存在兩種不同的觀點，一是本期營業觀，將當期的收入減去為實現這些收入所發生的費用（成本）即為收益。用公式表示如下：
AI[t2]=R[t2]—C[t]
其中，AI[t2]表示第二期的會計收益；
R[t2]表示第二期的收入；
C[t]表示第二期的費用（成本）。
另一觀點是總括收益觀，即期末凈資產減去期初凈資產的差額。公式為：
AI[t2]-NA[t2]—NA[t1]+D[t2]
其中，NA[t2]表示第二期期末的凈資產；
NA[t1]表示第二期期末的凈資產；
D[t2]表示第二期的資本分配（股利）。
按照出資者權益維護理論的要求，收益的定義應當采用總括收益觀，即收益應被定義成企業凈資產的增值，換言之，只有在凈資產保值基礎上的增值才能被看成是真正的收益。這一定義較之本期營業觀下的“以收抵支的差額”或“一定時期內經營成果的貨幣表現”的說法當然要科學的多，它真正揭示了收益的本質，同時也為財務會計是確認和計量收入、費用、資產、負債指明了方向。建立出資者權益維護型的財務管理模式，堅持總括收益觀實乃必要。其實，相比而言，說總括收益觀更為科學，還因為它具有更廣泛的應用前景，如它能更好地用于金融資產的計量。因此，應建立健全定期資產評估制度。在評估中應以資產的現時成本為計量標準，特別應重視以資抵債后的資產凈值，并以此計算當期收益，超過這一程度的利潤分配意味著對出資者權益的侵耗，應采取果斷措施加以制止。
（三）全面貫徹資本保全原則。物價變動是市場經濟的伴隨現象，持續劇烈的物價變動使出資者權益的保全面臨著嚴峻的考驗。出資者權益維護型的財務管理模式要求全面貫徹資本保全理論。在該種模式下，出資者權益的保全是確定收益的前提。任何一項權益都有資產相對應，出資者權益用凈資產表示，凈資產的計量即為出資者權益的計量。構成會計計量模式的因素有三：計量對象、計量屬性和計量單位。計量因素的各種組合產生了不同的會計計量模式。不同的計量模式，出資者權益的量度和收益的確定都有區別，因而就產生了保全出資者權益的幾種觀點，主要包括出資者權益的貨幣資本保全觀、出資者權益的穩值貨幣保全觀和出資者權益的實物保全觀三種，各種出資者權益保全觀都規定了各自的資本保全要求。要正確分析各種出資者權益保全觀的優缺點，根據實際情況選用合理的方法保全出資者權益，防止補償不足，全面實現資本保全。具體地說，物價變動輕微時期，財務核算的原則和方法的選擇應有所偏重，以便基本解決成本的補償問題；當物價變動達到一定幅度之后，應該綜合采用出資者權益保全措施，以便追求全面的資本維護。
（四）創造條件，促進謹慎性原則充分應用的。出資者權益維護型的財務管理模式，要求企業在獲得凈利前必須使其資本得到充分維護，體現在財務運作中，就要求必須在認真遵守權責發生制和配比原則的同時，全面推行謹慎性原則。謹慎性原則，又稱穩健性原則，是指企業為了克服市場經濟固有的不確定性給企業的生產經營帶來的種種風險，當某一經濟事項在會計上有兩種或兩種以上的方法可供選擇，并且每一種方法都具有相同的理論上和邏輯上的正確性時，通常選擇避免高估資產和收益與低估負債的會計方法，謹慎性原則是會計適應經濟環境發展的結果。1992—1993年的我國會計改革中部分地引入了謹慎性原則，開始允許采用存貨的后進先出法、應收賬款壞賬準備、固定資產加速折舊等方法來強化資本維護，確為我國會計的一大進步。但是我國會計準則和現行會計制度中謹慎性原則的應用程度還偏低，距離出資者權益維護的要求和客觀需要還存在不足。筆者認為，應進一步創造條件，充分應用謹慎性原則，并建議采取以下具體措施：（1）對有價證券和存貨采用“成本與市價孰低”規則進行計價；（2）將快速折舊法和直線折舊法均作為企業選擇折舊方法的備選方案，并盡可能縮短折舊年限；（3）允許企業根據自身經營特點采用“賬齡分析法”計提壞賬準備；（4）遞延資產與無形資產的攤銷應盡可能縮短攤銷年限；（5）對企業發生的產品維修擔保、法律訴訟等或有負債進行揭示；（6）審慎地確定支出補償內容與額度、合理劃分期間費用與制造成本；（7）收入的確認要嚴格核查其應具備的各項條件或標準。
第4篇：資產保值增值率分析范文
【關鍵詞】經營業績；評價指標；國有資本
一、國有企業經營業績評價的目的
（1）確保國有資本保值增值。在資本保值的基礎上實現資本增值是資本經營的根本目的。國有企業經營業績評價作為資本經營的重要組成部分，其目標要服從國有資本經營的根本目標。在所有權與經營權（或使用權）兩權分離的情況下，加強對投資企業經營狀況的考核評價，有利于確保資本保值增值目標的實現。（2）調控國有資本經營方向。對于國有資本的調控包括國家宏觀調控和國有企業微觀調控。無論是前者還是后者，最重要的內容都是對國有資本經營業績的考核評價。通過對投資企業及各投資方面的資本經營狀況評價，可以及時總結資本經營的經驗、教訓和存在問題，進行正確的決策，以調整、控制資本經營的方向。（3）評價經營者的經營業績。評價企業經營者經營業績的基本標準，就是看企業經營者是否達到資本所有者的目標，是否實現國有資本的保值增值。資本增值越大，說明企業經營者業績越好，反之，則說明企業經營者業績較差。同時，正確評價經營者的經營業績，與人力資源的開發和使用有極其重要的聯系。
二、國有企業經營業績評價指標體系
（1）基本指標是直接反映企業經營水平的指標，它不僅反映企業資本經營的實質，而且能綜合反映企業資本經營的程度與水平。（2）輔助指標是影響和決定企業經營水平的指標。影響和決定企業資本保值增值水平的關鍵在于企業經營的盈利水平。所以，考核企業資本經營的輔助指標，主要是從企業資本經營能力、資產經營能力和商品經營能力入手。（3）參考指標是指能反映企業資本經營潛力或資產質量、經濟運行質量的指標。這類指標雖然間接影響和決定國有資本的保值增值水平，但對資本經營的可持續發展方面有較長時間的影響，在一定程度上影響或決定未來資本的保值增值水平。
三、國有企業績效評價指標的計算與分析
（1）明確績效評價指標的同時，必須明確計算過程中的計價問題。在企業資本經營計算中，涉及到是用賬面價值還是市場價值，對不同的評價指標，必須給予確定。（2）確定指標計算的具體方法。目前，財政部、國資委對國有或國有控股公司評價指標的計算方法都有了明確規定，企業集團對下屬各企業也有一定的要求，但還要進一步改進和完善。（3）在計算評價指標前，必須收集整理所需要的資料。指標計算的資料，因計算和評價的具體要求不同而有所不同，包括企業的有關資料、同行業有關資料、國家有關資料、國際標準有關資料。（4）財務分析與經營分析相結合。首先進行財務分析，即對指標計算所涉及的財務數據內涵與質量進行分析，分析影響財務數據的變動因素，方法選擇因素等，使財務信息真實反映企業資本經營本質；其次，在財務分析的基礎上對企業資本經營狀況進行分析，真實、準確地揭示企業經營的業績。財務分析重點解決評價指標計算數據的真實性、準確性，經營分析重點解決思路調整、結構調整、解決問題具體措施及進一步提高管理水平。
四、解決數據真實性的調整方法
大多數國有企業集團，對所屬企業下達的績效評價指標有以下幾個指標：（1）營業收入；（2）利潤總額；（3）經濟增加值；（4）凈資產收益率；（5）銷售凈利潤率；（6）成本費用占營業收入比重；（7）經營現金凈流量；（8）存貨周轉率；（9）應收賬款周轉率；（10）國有資本保值增值率。計算國有資本保值增值結果，計算前首先要剔除政策性因素對相關數據的影響，其次要調整非經營因素形成的相關數據，第三還要調整不良資產所占的資產數據，才能正確計算國有資本保值增值的真實情況。上述列舉的其他考核評價指標，也要考慮調整因素才能計算準確，如現金凈流量指標，要剔除財政補貼所產生的現金流量；應收款和存貨周轉率的計算，應考慮扣除形成的呆壞賬和存貨中的不良資產，才能真實反映當期或當屆經營者的業績，形成有效的激勵機制。
第5篇：資產保值增值率分析范文
關鍵詞：財務指標 局限性 管理對策
財務指標指企業總結和評價財務狀況和經營成果的相對指標。經過投資者經驗的積累，慢慢的形成了完善的體系，統稱為財務指標體系。財務報表是由財務工作者參照財務制度、法規，基于企業生產經營狀況統計而成，因此難免在統計上出現存在人為的差錯，有的財務人員甚至惡意隱瞞，導致財務分析結果與實際生產經營狀況存在偏差。
1 財務指標分析結果偏差的原因
1.1 分析者分析能力的局限性
一般情況下，由專業財務工作者綜合分析、評價財務報表的相關情況，分析結果自然因人而異。由于知識水平、業務能力、掌握財務分析理論和方法的深度和廣度的差異，每一位財務分析人員對報表的認知程度、解讀能力、判斷能力都各不相同，導致財務分析指標的計算結果也存在差異。理解偏差主要是財務工作人員缺乏實際操作經驗所致，因此財務指標分析結果存在差別也是必然的。
1.2 分析者有意操縱財務指標的行為
企業財務管理人員的職業素養決定財務報表數據的信息質量。企業從事成產經營活動的最終目的就是盈利。但是由于自身能力水平和思想覺悟的高低差異，有的人嚴格自律，但有的人受利益驅使往往會采取非法盈利手段，從某些側面來分析，有些人之所以非法盈利也與其較差的職業操守有直接的關聯。
2 財務指標分析的客觀局限性
2.1 償債能力指標的局限性
2.1.1 企業短期償債能力，即企業在短期債務到期前資產變現來償還流動負債的能力。流動比率、速動比率是評價短期償債能力的兩大指標。由于短期內可以將流動資產變現，通過這兩個指標來體現企業短期償債能力完全符合邏輯慣例。但是應該注意一點，企業生產經營環境復雜多變，切忌完全依據這兩項指標的數值來評判企業短期償債能力。如果只通過流動比率和速動比率的數值來斷言企業短期償債能力，而忽視經濟環境的影響，那么財務分析必將失去其實際意義。
2.1.2 利息保障倍數能夠體現企業支付利息的能力及其舉債經營的基本條件，但企業償還債務本金的能力無法通過該數值反映出來。企業通常以流動資產來支付借款的本金和利息，因此，我們無法通過資產負債率看出企業所擁有的流動資金的數目，因而無法準確評判企業償還債務本息的能力。企業總資產對總負債的償還能力可以反映在資產負債率上，雖然該指標說明企業有一定資產基礎來償還負債，但是資產基礎是否與負債數目相當便不得而知。除此之外，還應該綜合分析企業的資產結構及其變現能力，才能客觀評判企業是否具有償還負債的能力。
2.2 營運能力指標的局限性
該指標主要指企業營運資產的效率與效益。總資產周轉率和流動資產周轉率的計算中，其分母是平均總資產與平均流動資產，也出現了不同資產與不同效能相對應的情況，平均值的計算方式、資產結構的變動，該指標反映企業總資產的實際周轉能力的判斷也會受到影響。除此之外，總資產周轉率公式中的分子指的是扣除折扣和折讓后的銷售凈額，是企業從事經營活動所取得的收入凈額；而分母則是企業所有資產項目之總和。一般認為，應收賬款能夠快速周轉，不易產生壞賬的情況，如果在制度相對完善且正常運作的資本市場，當企業資金短缺時，應該立即貼現，否則相反。若要判斷一家上市公司的運營能力如何，應該將相關指標系統綜合評判，而不宜以單一的指標為基準進行評判。
2.3 收益能力指標的局限性
從企業運營的角度來分析，財務指標就是每股收益、每股凈資產以及凈資產收益率。但是這幾項指標的實際應用卻存在一定的局限性。
每股收益的局限性：企業盈利能力主要通過每股收益的比率指標反映出來。本年度凈利潤與年末普通股份總數之間的比值就是每股收益。本年度普通股所得的利潤通過該指標反映出來。計算時，本年度凈利潤（分子）屬于時期指標，而年末普通股份總數（分母）屬于時點指標，二者計算口徑有差異。應該注意一點，企業經營風險并不能從每股收益上看出來，但是經營風險往往隨著收益的增加而逐漸增大。每股收益指標有一定的局限性，投資方無法從每股收益指標的數值上看出企業可分配股利的多少。由此可見，投資方要分析一家上市公司的每股收益，首先要對與該指標存在必然聯系的其他因素進行綜合分析，同時做好財務風險防范措施，而不應以每股收益的具體數值來分析上市公司的每股收益的全部情況。
凈資產收益率的局限性：所有者權益的收益水平主要體現在凈資產收益率上。該指標的計算公式為：①凈資產收益率=凈利潤/年末股東權益。②凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產。為確保計算結果精準無誤，必須以凈資產的加權平均數為基準進行計算，以年初、年末凈資產的平均值作為分母，同分子的當年凈利潤相比不僅合理可行，而且有助于簡化計算流程。
2.4 發展能力重要財務指標的局限性
相較于上述指標而言，營業收入的確認彈性很大，而企業運營成效及其利潤分配制度都會影響資本保值增值率。受資本或股本溢價、社會捐贈、資產升值以及投資成本等客觀因素的影響，使實收資本與資本公積增加，這并不代表資本增值，資產負債表的期末“未分配利潤”一項也不包括向投資者分配的當期利潤。
最近幾年，業界多以現金流量來評判企業的財務運作情況。此外，在分析企業財務狀況時也要積極推廣應用以下指標，以提高分析結果的實效性。
總資產報酬率分析評價企業長期償債能力，應將資產報酬率指標放在與資產負債率同等重要的位置去看待。資產負債率能夠體現企業長期償債能力。在整個資產結構中，企業資產負債率越低，企業資產的比例大于債權人的資產比例，企業償債能力和財務運作情況良好。
現金比率分析評價企業短期償債能力，要將流動比率、速動比率指標、現金比率、現金對流動資產比率指標系統起來綜合分析。企業短期償債能力主要通過流動比率和速動比率反映出來。具體分析企業短期償債能力的過程中，除這兩項指標之外，還需系統的考慮現金比率、現金對流動資產比率等指標，以提高分析結果的精準度。
考慮新增資本及其增資時間的資本保值增值率，依據財務部作出的相關規定，將期末所有者權益總額與期初所有者權益總額之比設定為資本保值增值率。當期末所有者權益總額/期初所有者權益總額1時資本增值。資本保值增值率體現出資本保全的基本原則，有利于財務目標觀念的更新，但其實際操作過程仍受到諸多因素的限制，如缺少本期新增資本，增資時間影響所有者權益的考量。
綜上所述，在財務分析過程中要充分利用資產負債表、利潤表、現金流量表進行綜合分和考評，并充分考慮財務指標本身的局限性，從而正確分析企業的相關財務指標，對企業財務管理能更有效。
參考文獻：
[1]葉嵐.淺談財務指標分析中存在的缺陷.江蘇商論，2009.04.
[2]楊嶸.財務分析指標體系的缺陷與對策.財會研究，2001.08.
第6篇：資產保值增值率分析范文
從宏觀角度看，企業核心競爭力是行業競爭力、區域競爭力以及國家競爭力的重要組成部分。從微觀角度看，企業核心競爭力是現代企業競爭優勢的源泉，決定企業興衰成敗的決定因素。因此，如何有效地評價企業核心競爭力，成為當今理論和實踐中一個非常重要的課題。
設計依據
企業要在市場競爭中生存和發展必須具有核心競爭力，核心競爭力能使企業在一個較長的時間內領先于對手。企業核心競爭力評價指標體系是企業核心競爭力評估的基準。指標體系設計包括維度與指標確定，與核心競爭力界定密不可分，正確認識核心競爭力的本質是對核心競爭力準確評價的基本前提。以企業核心競爭力特性為標準，設計企業核心競爭力評價指標，其指標體系表現特性越強，則企業核心競爭力越強，也就能提高評價企業核心競爭力的強弱的準確性，區別評價企業核心競爭力和一般競爭能力。
1990年，美國著名的管理學教授普拉哈拉德(Prahalad)和英國的戰略管理學教授加里?哈默爾(HameI)在《哈佛商業評論》上發表了著名的《公司的核心競爭力》一文，首次提出了“核心競爭力(coreCompetence)”的概念。企業核心競爭力被視為解釋企業之間效益與效率差異的關鍵所在。哈默爾i994年在《核心競爭力的概念》中提出了確定企業核心競爭力的5個標準，筆者根據哈默爾的論述，將企業核心競爭力的特性概括為5個特性：顯著增值性、核心性、領先性、整合性、延展性。結合對企業核心競爭力特性分析，綜合考慮數據來源的可行性，遵循精簡實用原則，從企業核心競爭力的上述5個特征出發對企業核心競爭力進行評價，這些指標都是定量性指標，可以在企業間、行業間進行對比。
顯著增值性指標
顯著增值性是企業核心競爭力最基本的特性。企業是否具有核心競爭力，最終還是由顧客和市場來評判。企業核心競爭力的識別，首先要判斷其是否具有價值性。企業通過為顧客(用戶)創造價值而實現企業的顯著增值性。顯著增值性反映了企業創造價值的能力。對顯著增值性指標設計如下：
1 凈資產收益率(ROE)。凈資產收益率是評價企業自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標，該指標通用性強，適應范圍廣，不受行業局限，在企業綜合評價中使用率非常高。該項指標充分體現了企業自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報酬的關系，具有很強的綜合性。該項指標越高，反映企業盈利能力越強。該指標的計算公式：凈資產收益率=稅后利潤／平均凈資產×100％。
2 總資產報酬率。總資產報酬率是衡量企業運用全部資產創造利潤的能力。該指標反映了每一元資產所取得的收益，是反映企業盈利能力的一個非常有效的指標。在正常的變動范圍內，一般該指標數值越大，表示該企業運用其資產盈利的能力越強。計算公式：總資產報酬率=利潤總額+利息／平均資產總額×100％。
3 銷售利潤率(又稱毛利率)。銷售利潤率是衡量企業銷售收入的收益水平的指標。銷售利潤率=(主營業務收入主營業務成本)／主營業務收入×1(]0％。該指標反映每一元銷售收入帶來的毛利是多少，表示銷售收入的收益水平。
4每股收益。對于上市公司而言，每股收益是重要的績效指標。每股收益又稱每股稅后利潤、每股盈余。每股收益=凈利潤／普通股股數。證監會根據新會計準則要求上市公司同時披露基本每股收益和稀釋每股收益。
5 經濟增加值(EVA)。EVA是指企業稅后凈營業利潤減去資本成本后的余額，用于衡量企業財富的增加量，它實際上反映的是企業在一定時期內的經濟利潤。
核心性指標
企業核心競爭力主要體現在企業向顧客銷售商品或提供勞務的過程或某項業務環節中。核心性范疇主要涉及企業內部而非外部，它針對的是企業內部某些過程、某些環節或某項業務在企業所有過程、環節和業務中的規模和比重。企業核心競爭力的主要載體是無形資產和重要的有形資產，包括知識、資本和專有固定資產等。指標設計如下：
1 (無形資產+商譽)／總資產。企業無形資產與商譽占總資產的比重情況反映了企業核心競爭力的存量情況。
2 企業研發支出占銷售收入的比重。研發的投入是企業技術領先和持續創新的重要保證，是企業核心競爭力的重要保證。國際研究表明，研發支出占銷售收入5％以上才有競爭力，3％僅可維持生存，不足1％則存在失敗風險。
3 固定資產比率。企業固定資產占總資產的比重。它在一定程度上可反映企業核心生產設備規模的充分性，固定資產是生產核心產品的最為直接的物質保證之一。對于制造類企業這一指標很重要，如擁有競爭對手沒有的關鍵設備就是一種核心設備，進而產生競爭優勢。
4 資本密集度?？傎Y產與銷售收入的比重，反映了企業資產來源的情況。
領先性指標
企業核心競爭力的領先性主要體現為，企業在所處的整個產業鏈中的地位，以及在產業集群中所處價值鏈的競爭力，它是企業核心競爭力領先性的外在表現。領先性指標反映T-k業的市場績效。對企業核心競爭力的核心性指標設計如下：
1 市場價值。市場價值=股權市值+凈債務市值。企業市場價值指標是國際上各行業領先企業所普遍采用的業績考評指標。
2 托賓Q值。托賓Q值(TobinQ)=企業市價(股價)／企業的重置成本。托賓O值表示企業的市場價值與企業重置成本的比率，用來衡量企業的投資價值，表明企業的成長性。托賓Q值越高，表明投資者預期公司成長性越好，企業越具有投資價值。當Q1時，企業市價高于企業的重置成本，企業發行較少的股票而買到較多的投資品，投資支出便會增加；當Q=1時，企業投資和資本成本達到動態(邊際)均衡。
3 企業自由現金流。企業自由現金流=凈利潤+利息費用+非現金支出一營運資本追加一資本性支出。同等條件下，企業的自由現金流量越大，它的價值也就越大，自由現金流量正是企業價值的最重要變量。
整合性指標
企業核心競爭力的整合性包括企業內部核心技能、技術的整合性，企業內部可支配資源的整合性，內部組織及個人不同核心能力的整合性，還包括企業內外部資源的整合性。整合性指標反映了企業的管理效率和管理質量。對企業核心競爭力的整合性指標設計如下：
1 總資產周轉率?？傎Y產周轉率(次)=
主營業務收入凈額／平均資產總額×100％?？傎Y產周轉率是綜合評價企業全部資產經營質量和利用效率的重要指標。
2 應收賬款周轉率。應收賬款周轉率
反映應收賬款的周轉速度。應收賬款周轉率(次)：賒銷收入／平均應收賬款。
3 存貨周轉率。存貨周轉次數=銷貨成
本／平均存貨余額。它是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標，是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨的周轉次數，用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數。
4 資產負債率。資產負債率是負債總額除以資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系。一般認為，資產負債率超過70％風險較大。
5 速動比率。速動比率，又稱“酸性測驗比率”。速動比率：(流動資產一存貨一待攤費用)／流動負債總額x100％。一般認為，速動比率標準值為大于或等于1。延展性指標
企業核心競爭力能夠應用于多種產品或服務領域，而不僅局限于某種產品或某項服務，并通過核心競爭力在新領域的積極運用可為企業不斷創造新的經濟增長點。延展性指標反映了企業的成長性。對企業核心競爭力的延展性指標設計如下：
1 總資產增長率。總資產增長率是企業
本年總資產增長額同年初資產總額的比率，反映企業本期資產規模的增長情況?？傎Y產增長率越高，表明企業一定時期內資產經營規模擴張的速度越快。其中核心(戰略)資產的增長率更能反映企業的核心競爭力。
2 銷售利潤增長率。銷售利潤增長率是企業本年銷售利潤增長額與上年銷售利潤總額的比率，反映企業銷售利潤的增減變動情況。其中核心產品的銷售利潤增長率更能反映企業的核心競爭力。
3 資本保值增值率。資產保值增值率也叫凈資產增長率，是反映企業凈資產的保值增值能力的指標。計算公式如下：資產保值增值率=年末所有者權益／年初所有者權益×100％。
4 銷售收入增長率。它是企業本年銷售收入增長額與上年銷售收入總額的比率，反映企業銷售收入的增減變動情況。銷售收入增長率大于零，表明企業本年銷售收入有所增長。該指標值越高，表明企業銷售收入的增長速度越快，企業市場前景越好。其中核心產品的銷售收入增長率、核心技術延伸領域相應的銷售收入增長率更能反映企業的核心競爭力。
第7篇：資產保值增值率分析范文
關鍵詞：績效評價；差異化；開發性金融
中圖分類號：F279.23 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.10.48 文章編號：1672-3309（2013）10-105-03
2009年1月財政部頒布《金融類國有及國有控股企業績效評價暫行辦法》，開行三年來盡管各項經營業績指標保持穩健提高，考核檔次卻分別為良好、中等、良好，而工、農、中、建等國有儲蓄類商業銀行考核檔次均為優秀或接近優秀。本研究的目的和意義在于通過研究現行績效評價辦法的指標體系、加分扣分項和計分方法的設置規定情況，結合開行自身資本結構、融資模式及業務運行的特點，分析開行在應用現行績效評價辦法過程中遇到的問題和原因，并提出對開行進行差異化績效評價的政策建議。
一、現行績效評價辦法及評析
2009-2011年，財政部關于金融業績效評價辦法，共出臺了5個文件，目前實行的是《金融企業績效評價辦法》（財金〔2011〕50號）。該辦法平衡考慮了效益和風險，引導銀行管理層及時發現經營管理中的不足和薄弱環節，但沒有對績效評價對象進行適當細分，對特定對象缺乏針對性和適用性。
（一）銀行類金融企業績效評價指標體系
1、績效評價指標體系。對銀行類金融企業的績效考核主要從盈利能力狀況、經營增長狀況、資產質量狀況、償付能力狀況計11個指標進行評價，如表1所示。
2、對具體指標的設置情況評析。
（1）盈利能力指標。資本利潤率、資產利潤率與銀行凈利潤相關，繼而受各銀行資產減值準備計提的政策影響較大，并不能充分反映銀行的盈利能力。
（2）經營增長指標。由于銀行的非國有資本對國有資本保值增值率產生較大杠桿和拉動作用，因此不區分銀行的資本結構而考核國有資本保值增值率有失公平。
（3）資產質量指標。杠桿率有助于遏制商業銀行資產規模的盲目擴張，但忽視不同資產風險度的差異，反而對商業銀行易形成反向激勵。
（4）償付能力指標。把資本充足率和核心資本充足率這類監管指標直接作為績效指標同一考核，未能區分系統重要性和非系統重要性銀行。
（二）加分項和扣分項設置
在評價辦法里，設有涉農貸款加分、中小企業貸款加分兩個加分項和重大事項扣分、信息質量扣分兩個扣分項。該設置反映了國家戰略的方向，利于引導國有銀行的資金流向，但目前加分項覆蓋面窄且激勵作用小。
（三）評價標準與評價計分
評價指標標準值的確定是將行業樣本庫中的樣本排序劃分五段，分別取其簡均值作為“優秀”、“良好”、“中等”、“較低”和“較差”的評價標準值，并賦予不同的標準系數。評價計分是按公式“績效評價指標總得分=∑單項指標得分=∑（本檔基礎分+調整分）”來計算績效得分，再加總加分扣分項得分，最后用行業和年度調節系數來平滑明顯波動。
二、開行應用現行績效評價辦法面臨的問題
近三年開行各項經營業績指標保持穩健提高，實現了股東單位設定的經營目標。但績效評價結果卻不夠理想，僅為“良好”、“中等”，“良好”，落后于其他國有大行“優秀”的成績。結合開行戰略定位、運營模式和業務特點，針對開行在應用現行績效辦法中的問題進行分析：
（一）指標體系的設置不合理
1、考核角度過于集中。重復考核問題突出。資本利潤率、資產利潤率、利潤增長率、經濟利潤率四項指標均為考核利潤增長，占到35分；資本充足率與核心資本充足率存在高度相關性，且權數占到30分。而開行這些指標得分很低，基本都處于“中等” 水平。
2、對資產質量重視不夠，且沒有對指標持續改善的激勵。目前對于資產質量只有不良貸款率、撥備覆蓋率和杠桿率3項指標，權數僅為20分。開行重視風險防控和審慎經營，在這些指標上不僅始終保持滿分，而且每年都有大幅度提升，但在得分上卻沒有任何獎勵。
3、監管指標作為績效考核指標使用應考慮其特殊性。監管指標是全行業必須達到的“門檻”數值，監管部門要求系統重要性銀行資本充足率達到11.5%，而開行等非系統性銀行只要求達到10.5%，考核時統一排隊計算標準值，顯然對非系統重要性銀行更為不利。
4、加分項覆蓋面窄且激勵作用小。目前加分項只涉及“三農”貸款和中小企業貸款，農行在涉農貸款加分上擁有獨特優勢，工行等儲蓄類商業銀行借助廣泛網點，在支持中小企業發展中也具有相對優勢，而開行以批發方式支持“三農”和中小企業發展，項目開發和貸后管理難度更大、成本更高，而現行加分制度并未考慮這些因素，僅以余額總量進行比較，有失公平。此外，同樣作為瓶頸領域，開行大力支持的“兩基一支”、保障房、助學貸款等領域卻不能得到額外加分，對開行積極支持民生發展激勵不夠。
（二）對不同類型銀行的差異性體現不夠
1、未能體現債券類銀行的業務特點。開行的資金基本上來源于在銀行間債券市場發債籌資，籌資成本高，凈息差水平低。同時由于不需要大量網點吸儲，分支機構數量少，中間業務收入占比遠低于儲蓄類商業銀行。
2、未考慮國有獨資銀行的特點。開行資本金全部國家出資，外源補充方式單一，面臨突出的資本約束；而工行等國有控股銀行可吸收社會資金，資本金補充方式多樣。這不僅有利于提高資本充足率，還可以借助國有資本的杠桿和拉動作用，提升國有資本保值增值率。
3、未考慮開行中長期和開發性的業務特點。開行中長期投融資業務具有批發性、期限長、額度大等特點，資產平均風險權重高、資本消耗大，股權投資扣減資本壓力大。
4、未考慮開行政策性業務的戰略貢獻。開行始終積極履行服務國家戰略和政策的職責，成功運作了中俄、中巴、中委、中土等一批具有很強政策性背景的戰略性重大國際合作項目，這些項目普遍貸款額度大、收益低、外匯敞口大、管理難度高，但在考核中沒有對此給予考慮。
5、未考慮開行服務社會經濟發展的貢獻。開行始終以“增強國力，改善民生”為使命，積極探索以批發方式支持中小企業、“三農”發展、保障房建設、助學貸款等基層民生業務。
三、完善差異化績效評價辦法的建議
（一）針對開行特點建立差異化績效評價體系
1、明確對開行“風險為主、兼顧效益”的評價原則。國務院批準的開行改革方案和開行公司章程明確開行的定位是“主要通過開展中長期信貸和投資等金融業務，為國民經濟重大中長期發展戰略服務”。這從根本上決定了開行與儲蓄類商業銀行不同，不以追求短期利益最大化為目標，因此不宜采用“效益為主、兼顧風險”的評價原則，建議采用“風險為主、兼顧效益”的評價原則，推動差別化績效考核，積極引導開行更好地為實體經濟服務。
2、建立開發性金融機構績效評價體系。在考慮開行服務國家戰略、實現社會效益最大化目標的基礎上，基于開發性金融機構的經營模式設定偏重社會效益的績效評價指標體系，績效指標從支持國家戰略、風險管理、運營效率等維度進行選擇，使用層次分析法進行績效指標權重的設置，對開發性金融機構單獨設計標準值。具體如表2所示：
（二）完善現有績效評價考核體系
現行績效評價考核辦法對開行這類開發性金融機構缺乏適用性和針對性，通過分析研究，建議從以下三個方面優化績效評價體系。
1、調整指標權重。（1）調整盈利能力兩個指標的權數。將資本利潤率權數由15降為10，成本收入比由5增為10。適當降低利潤考核力度，增強企業對經營成本的控制。（2）調增資產質量兩個指標的權數。將不良貸款率權數由10調增為15，撥備覆蓋率權數由5調增為10，提升對資產質量的重視。（3）降低償付能力兩個指標的權數。將高度相關的資本充足率和核心資本充足率權數全部由15降為10。
2、采用體現差異化的標準值。一是根據債券類銀行在籌資成本、盈利能力、中間業務占比等方面與儲蓄類銀行的突出差別，對資本利潤率、國有資本保值增值率、利潤增長率和經濟利潤率指標的各檔標準值按70%計算，作為考核開行的標準值；二是根據差異化監管的現實情況，建議按照目前非系統重要性銀行的監管標準，將資本充足率10.5%、核心資本充足率8.5%作為債券類銀行的優秀水平。
3、增加針對開行業務特點的加分事項。（1）對于持續改善的滿分項給予加分激勵。多年來，開行不良貸款率、成本收入比、杠桿率等指標持續改善，但得分卻不能相應增加。對于各行的滿分指標應建立加分制度，引導企業不斷提升經營水平。（2）增加服務國家戰略特別加分項。近年來，開行積極貫徹國家戰略，大力支持保障房建設、水利基礎設施、助學貸款等瓶頸領域，以開發性金融的方法和理念破除發展瓶頸制約。因此，應增設服務國家戰略特別加分項，激勵金融機構積極服務國家經濟社會可持續發展。（3）考慮政策性業務對績效評價的影響。這些項目貸款額度大、資本占用高、收益水平低，對開行的盈利、撥備、資本等指標都形成了直接影響。因此，應把由國家確定的、屬于服務國家能源資源戰略的項目區別出來，單獨核算，實事求是地對開行經營情況進行考核評價。
根據上述的調整意見進行實際計算后，開行2009-2011年各年分值均達到優秀或接近優秀檔次，與工、農、中、建四大行考核結果基本一致，這能合理反映開行持續穩健向好的實際經營狀況，肯定開行服務國家戰略所做的探索和努力，也能充分體現績效評價客觀、公平、公正的原則，正向引導國有銀行服務社會經濟發展。
參考文獻：
[1] 財政部.關于印發“金融類國有及國有控股企業績效評價暫行辦法”的通知（財金〔2009〕3號）[S]. 2009-01-13.
[2] 財政部.關于金融類國有及國有控股企業績效評價相關事宜的通知（財金〔2009〕27號）[S]. 2011-04-16.
第8篇：資產保值增值率分析范文
一、建立健全集團內部財務管理制度
集團公司為了維護資產的完整和安全，保證經濟信息的真實可靠，實現國有資產的保值增值，必須建立一套完善的內部財務控制體系。該體系必須充分發揮集團母公司財務調控功能，激發子公司的積極性和創造性，并能有效控制母公司及子公司風險。
（一）建立集團內部的重大經濟決策控制制度，規范子公司行為
1.資本運營制度。如投資、籌資。對外經濟擔保、簽訂經濟合同等。資本運營管理影響集團公司的發展方向，母公司應集權管理，但要給予子公司適當的分權，即母公司可賦予子公司一定限額的管理權，超過權限范圍，一律由母公司集體研究決定。同時母公司應建立健全子公司對外投資及籌資的立項、審批、控制、檢查制度，并重視跟蹤管理，規范子公司的行為。
2.資金管理制度。為降低資全成本，控制企業的負債規模，改善企業的債務結構，母公司應當建立以現金流為核心的內部資金管理制度，明確資金調度的審批權限和程序，落實資金管理責任通過依法設立的內部金融機構，或借助銀行網絡，利用合法的金融工具，對企業資金實行統一集中管理，有利于母公司控制子公司，從而提高資金使用效率和降低風險。
3.資產管理制度。在此是指狹義資產，包括固定資產、無形資產和其他資產的管理。建立健全資產管理制度并組織實施；對資產的產權變動及或有產權變動實行限額審批制或備案制。對子公司資產的現狀、存量、增減變動的情況實行動態管理，出具季度固定資產狀況報告，并根據財務制度，制定合理的折舊方法等等。
（二）制定企業一般性經濟業務的會計控制制度
針對經營活動中的購入、銷售、收款、付款、理財等各環節及有關財產、物資的收發保管和貨幣資金收支、費用標準制度等制定內部控制制度及相關的操作程序控制。這些控制主要包括不相容職務分離制度、授權與審批制度、財產的實物控制制度，以及收支管理制度（成本費用管理制度、債權債務管理制度、收入分配管理制度）、財務檢查與財務內部控制制度、財務管理及會計基礎工作等。
二、建立財務預算制度
財務收支預算是集團目標管理的有效手段，是將企業集團的決策目標及其資源配置規劃加以定量化并使之得以實現的內部管理活動或過程。集團公司根據企業發展規劃提出一定時期內的總目標，據以編制公司的長期規劃和年度規劃，并將各項指標分解下達給各子公司。通過預算明晰企業經營者各部門和各個員工的權限和責任區域，從而強化財務控制功能。
（一）預算編制宜采用自上而下。自下而上、上下結合的編制方法
預算編制要進行上下溝通，一般要經過預算指標的提出、綜合平衡、審議下達、控制執行。信息反饋。預算調整等若干環節，形成最終預算，經企業最高決策層審批后，成為正式預算，逐級下達各部門執行。
（二）預算確定后要實行動態跟蹤、實時監控
為了保證預算管理的有效實施，子公司要做到月度有簡要說明；季度有分析，中期向集團報告財務預算執行情況，不斷調整偏差，確保預算目標的實現，實現母公司對子公司經營活動的動態管理，充分發揮預算管理在公司日常運營中的作用。
三、完善激勵、約束制度
企業集團的最大優勢在于整體性，要使其得以充分發揮，需結合于公司預算執行情況，制定利潤分配制度及獎懲分明的業績考評制度，將獎勵與懲罰、激勵與約束有機地結合起來。
（一）利潤分配制度
授權經營集團公司作為國有資本的投入者，其利潤分配是集團利潤分配的核心內容。母子公司以控股方式形成；對應的是按股份分紅的利潤分配方式。母公司在制定分配方案時，要兼顧母子公司利益所得。子公司稅后利潤既要按一定的比例留存母公司，使集團的長遠發展有一定后勁，同時也要保證子公司業務增長需要和職工的權益得到保障，有助于調動成員企業及其員工積極性、創造性與責任感。合理的利潤分配制度會提高集團的財務資源配置效率。
對于子公司的工資、獎金的分配應根據子公司經營規模，實行總量控制；建立健全對子公司工資獎金分配的檢查和控制制度。子公司要嚴格按照母公司所規定的工資獎金計提原則，在計提工資金額范圍內自主分配。
（二）業績考核評價辦法
1.確定適當的國有資本保值增直率。集團公司可根據同行業國有資本保值增值標準值及企業三年的經營狀況，結合市場以及企業的具體實際；確定適當。切實可行的國有資本保值增值率。
2.完善子公司的考核指標體系。以國有資本保值增值率為主，以凈資產收益率、總資產報酬率、利潤增長率、銷售增長率等為輔構成的考核指標體系，全面考核企業的績效。
3.制定精確、公平的激勵機制。集團公司需系統分析、搜索各類與激勵有關的企業信息；綜合分析，制定科學的、多種形式相結合的合理的激勵機制；該機制要與集團公司年初下達的各項考核體系相結合，明確將目標考核同總經理的年薪掛鉤，建立風險金制度；激發子公司員工的競爭意識，充分發揮人的潛能。
四、健全財務信息監控制度
（一）財務報告及重大財務情況通報制度
財務報告是最為核心的信息報告載體與來源途徑。要充分發揮財務信息的決策價值與控制功能，總部必須以制度的形式從信息質量標準、報告標準、內容結構以及組織程序等方面確立一整套明晰的、可操作的信息報告規范，包括財務信息質量標準、財務信息報告標準、財務信息報告結構內容、財務信息報告組織程序等。
（二）內部財務分析制
健全企業財務分析制，要形成月有簡要分析，季有分析，年度有財務狀況說明書。通過定性與定量分析，及時評價企業財務狀況、預算執行情況、管理水平、發展趨勢，并找出存在的問題及其原因，糾正偏差，解決問題，以保證經營活動的順利進行。
（三）財務總監或財務主管委派制
為切實加強對子公司財務管理工作的指導、檢查、監督，集團公司可向各子公司委派財務總監或財務總管。其職責在于負責組織、領導派駐單位的財務管理、會計核算和會計監督，參與子公司重大經濟決策，建立健全和完善于公司內部財務制度，對子公司各類預算執行情況進行監督控制。委派人員的人事、工資、獎金、福利由集團公司負責。
（四）內部審計制度
集團公司為了保證財務數據的真實、可靠，監督、評價子公司的經營狀況，必須建立內部審計制度。
1.開展財務收支審計。以強化集團公司資產控制為主線；必須對子公司開展定期或不定期的財務收支審計工作，并對一定金額的工程項目、對外投資、經濟合同等進行專項審計。
2.實行常規的年審制度。年度終了，對子公司全年的經營情況全面審計，根據審計報告，確認各子公司經營者的經營成果，考核各項指標完成情況，兌現獎罰。
3.實行經濟責任離任審計制度。對子公司領導高任實施審計，審查評價子公司責任主體的經營業績及經濟責任履行情況，從而進一步強化對領導干部的監督和管理。
第9篇：資產保值增值率分析范文
本報告通過深入調查分析，把握行業目前所處的全球和國內宏觀經濟形勢，具體分析該產品所在的細分市場，對通用集成電路測試系統行業總體市場的供求趨勢及行業前景做出判斷；明確目標市場、分析競爭對手，了解產品定位，把握市場特征，發掘價格規律，創新營銷手段，提出通用集成電路測試系統行業市場進入和市場開拓策略，對行業未來發展提出可行性建議。
報告屬性
【報告性質】專題調研
【報告名稱】
2009-2010年中國通用集成電路測試系統產業專題調查分析報告
【表述方式】文字分析、數據比較、統計圖表瀏覽
【交付周期】3—5個工作日
【報告價格】8900元
【制作機關】中國市場調查研究中心
【定購電話】
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報告目錄
第一章通用集成電路測試系統產業市場基本情況分析
第一節市場發展環境分析（宏觀經濟環境、產業市場政策……）
一、2009年我國宏觀經濟運行情況
二、我國宏觀經濟發展運行趨勢
三、市場相關政策及影響分析
1、全球經濟危機對中國宏觀經濟的消極影響
2、全球經濟危機對通用集成電路測試系統行業的消極影響
3、全球經濟危機對上下游產業的消極影響
4、中國擴大內需保增長的政策解析
5、行業未來運行環境總述
第二節產業市場基本特征（定義分類或產業市場特點、發展歷程、市場重要動態……）
一、市場界定及主要產品
二、市場在國民經濟中的地位
三、市場特性分析
四、市場發展歷程
五、國內市場的重要動態
第三節產業市場發展情況（現狀、趨勢、市場重要動態……）
一、市場國際現狀分析
二、市場主要國家情況
三、市場國際發展趨勢分析
四、國際市場的重要動態
第二章2009年我國通用集成電路測試系統產業市場經濟運行情況
第一節2009年我國產業市場發展基本情況（現狀、技術、產業市場運行特點……）
一、市場發展現狀分析
二、市場特點分析
三、市場技術發展狀況
第二節我國本產業市場存在問題及發展限制（主要問題與發展受限、基本應對的策略……）
第三節市場上、下游產業發展情況（上、下游產業對本產業市場的影響）
一、市場上游產業
二、市場下游產業
第四節2006年-2009年產業市場企業數量分析（近年內企業數量的變化情況以及各類型企業的數量變化……）
一、2006-2009年企業及虧損企業數量
二、不同規模企業數量
三、不同所有制企業數量分析
第五節2006年-2009年從業人數分析（近年內從業人員的變化情況以及各類型企業的數量變化……）
一、不同規模企業從業人員分析
二、不同所有制企業比較
第六節本產業市場進出口狀況分析（本產業市場內主要產品進出口情況）
第三章2009年我國通用集成電路測試系統產業市場生產狀況分析
第一節2006年-2009年市場工業總產值分析
一、2006-2009年市場工業總產值分析
二、不同規模企業工業總產值分析
三、不同所有制企業工業總產值比較
四、2009年工業總產值地區分布
五、2009年總產值前20位企業對比
第二節2006年-2009年市場產成品分析（產成品、產成品區域市場）
一、2006-2009年產業市場產成品分析
二、不同規模企業產成品分析
三、不同所有制企業產成品比較
四、2009年產業市場產成品地區分布
第三節2006年-2009年本產業市場產成品資金占用率分析
第四章2009年我國通用集成電路測試系統產業市場銷售狀況分析
第一節2006年-2009年市場銷售收入分析（產品銷售收入、不同規模的企業銷售收入、不同企業類型的銷售收入）
一、2006-2009年產業市場總銷售收入分析
二、不同規模企業總銷售收入分析
三、不同所有制企業總銷售收入比較
第二節2009年本產業市場產品銷售集中度分析
一、按企業分析
二、按地區分析
第三節2006年-2009年本產業市場銷售稅金分析
一、2006-2009年產業市場銷售稅金分析
二、不同規模企業銷售稅金分析
三、不同所有制企業銷售稅金比較
第五章2009年我國通用集成電路測試系統產業市場成本費用分析（銷售成本、銷售費用、管理費用、財務費用、成本費用利潤率……）
第一節2006-2009年市場產品銷售成本分析
一、2006-2009年產業市場銷售成本總額分析
二、不同規模企業銷售成本比較分析
三、不同所有制企業銷售成本比較分析
第二節2006-2009年市場銷售費用分析
一、2006-2009年產業市場銷售費用總額分析
二、不同規模企業銷售費用比較分析
三、不同所有制企業銷售費用比較分析
第三節2006-2009年市場管理費用分析
一、2006-2009年產業市場管理費用總額分析
二、不同規模企業管理費用比較分析
三、不同所有制企業管理費用比較分析
第四節2006-2009年市場財務費用分析
一、2006-2009年產業市場財務費用總額分析
二、不同規模企業財務費用比較分析
三、不同所有制企業財務費用比較分析
第五節2006-2009年市場成本費用利潤率分析
第六章2009年我國通用集成電路測試系統產業市場資產負債狀況分析（總資產、固定資產、總負債、流動資產、應收賬款、資產負債率……）
第一節2006-2009年市場總資產狀況分析
一、2006-2009年產業市場總資產分析
二、不同規模企業資產規模比較分析
三、不同所有制企業總資產比較分析
四、總資產規模前20位企業對比
第二節2006-2009年市場固定資產狀況分析
一、2006-2009年產業市場固定資產凈值分析
二、不同規模企業固定資產凈值分析
三、不同所有制企業固定資產凈值分析
第三節2006-2009年市場總負債狀況分析
一、2006-2009年產業市場總負債分析
二、不同規模企業負債規模比較分析
三、不同所有制企業總負債比較分析
第四節2006-2009年市場流動資產總額分析
一、2006-2009年產業市場流動資產總額分析
二、不同規模企業流動資產周轉總額比較分析
三、不同所有制企業流動資產周轉總額比較分析
第五節2006-2009年市場應收賬款總額分析
一、2006-2009年產業市場應收賬款總額分析
二、不同規模企業應收賬款總額比較分析
三、不同所有制企業應收賬款總額比較分析
第六節2006-2009年市場資產負債率分析
第七節2006-2009年市場周轉情況分析
一、2006-2009年總資產周轉率分析
二、2006-2009年流動資產周轉率分析
三、2006-2009年應收賬款周轉率分析
四、2006-2009年流動資產周轉次數
第八節2006-2009年市場資本保值增值率分析
第七章2009年我國通用集成電路測試系統產業市場盈利能力分析（利潤總額、銷售毛利率、總資產利潤率、凈資產利潤率……）
第一節2006-2009年市場利潤總額分析
一、2006-2009年產業市場利潤總額分析
二、不同規模企業利潤總額比較分析
三、不同所有制企業利潤總額比較分析
第二節2006-2009年銷售毛利率分析
第三節2006-2009年銷售利潤率分析
第四節2006-2009年總資產利潤率分析
第五節2006-2009年凈資產利潤率分析
第六節2006-2009年產值利稅率分析
第八章2009年我國通用集成電路測試系統產業市場經濟運行最好水平分析（資本保值增值率、資產負債率、產值利稅率、資金利潤率……）
第一節2006-2009年資本保值增值率最好水平
第二節2006-2009年資產負債率最好水平
第三節2006-2009年產值利稅率最好水平
第四節2006-2009年資金利潤率最好水平
第五節2006-2009年流動資產周轉次數最好水平
第六節2006-2009年成本費用利潤率最好水平
第七節2006-2009年人均銷售率最好水平
第八節2006-2009年產成品資金占用率最好水平
第九章2009年我國通用集成電路測試系統產業市場重點企業競爭狀況分析（產業市場按銷售收入前10企業）
第一節2009年企業地區分布
第二節銷售收入前10名企業競爭狀況分析
一、企業基本情況
（法人單位名稱、法定代表人、省、主要業務活動、從業人員合計、全年營業收入、資產總計、工業總產值、工業銷售產值、出貨值、工業增加值、產成品）
二、企業資產負債分析
（企業資產、固定資產、流動資產合計、流動資產年平均余額、負債合計、流動負債合計、長期負債合計、應收帳款）
三、企業經營費用分析
（營業費用、管理費用、其中：稅金、財務費用、利稅總額）
四、企業收入及利潤分析
（主營業務收入、主營業務成本、主營業務稅金及附加、其他業務收入、其他業務利潤、營業利潤、利潤總額）
五、企業營業外支出分析
（廣告費、研究開發費、勞動、失業保險費、養老保險和醫療保險費、住房公積金和住房補貼、應付工資總額、應付福利費總額、應交增值稅、進項稅額、銷項稅額）
六、企業工業中間投入及現金流分析
（工業中間投入合計、直接材料投入、加工費用中的中間投入、管理費用中的中間投入、營業費用中的中間投入、經營活動產生的現金流入、流出、投資活動產生的現金流入、流出、籌資活動產生的現金流入、流出）
第十章2009年我國通用集成電路測試系統產業市場營銷及投資分析
第一節本產業市場營銷策略分析及建議
一、產業市場營銷策略分析
二、企業營銷策略發展及建議
第二節本產業市場投資環境分析及建議
一、投資環境分析
二、投資風險分析
三、投資發展建議
第三節本產業市場企業經營發展分析及建議
一、產業市場企業發展現狀及存在問題
二、產業市場企業應對策略
第十一章2010-2013年我國通用集成電路測試系統產業市場發展趨勢分析
第一節未來本產業市場發展趨勢分析（產業市場發展趨勢、技術發展趨勢、市場發展趨勢……）
一、未來發展分析
二、未來技術開發方向
三、總體產業市場“十一五”整體規劃及預測
第二節2010-2013年本產業市場運行狀況預測（工業總產值、銷售收入、利潤總額、總資產）
一、2010-2013年工業總產值預測
二、2010-2013年銷售收入預測
