金融工程的發展精選(九篇)
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第1篇：金融工程的發展范文
一、引言
農村金融問題一直是我國金融經濟發展不可忽視的重大問題。近年來，世界經濟增速總體放緩，擴大內需從而刺激經濟增長成了各國經濟發展的重要手段，而農村正是擴大內需的重要突破口。2012年6月銀監會對外公布了促進農村金融發展的“三大工程”指導意見，本文選取其一的“金融服務進村入社區工程”作為研究對象，從工程實施背景、提出意義、實施現狀、國內外經驗四個方面探討，探索該工程現有的不足，提出相關建議，希望為進一步促進農村金融發展提供借鑒。
二、農村金融發展情況
縱觀我國農村金融體制改革發展的歷程，我們發現，農村金融體制改革的目標高度服務于不同時期國家經濟建設全局。改革開放以前，農村信用社是農村地區占主導地位的金融機構，但是現實情況是它并沒有成為服務“三農”，支持“三農”的金融后盾，1953～1979年，農村信用社累計存款達1941億元，發放的貸款只有530億元[1]，大量地方資金從農業部門流向了工業部門。另一方面，農業銀行由于功能定位不清，在農村金融領域存在的時間非常的短暫，因此，對于促進農村金融發展方面的作用也微乎其微。改革開放以后，特別是亞洲金融危機之后，大量金融機構為了化解金融風險紛紛從農村地區撤出，農村金融領域出現了嚴重的服務真空，農村金融服務發展更加艱難。
現階段，我國農村金融迎來了發展的新時期，但依舊存在以下問題：
（一）農村基本金融服務依舊得不到滿足
小農經濟自給自足的性質決定了并不是每個農戶都有強烈的信貸需求。另一方面，隨著外出務工農民的增加，農民對儲蓄、保險等基礎金融服務的需求不斷增強。根據2008年對浙江、山西、甘肅三省987戶農戶的調查資料顯示：三年中54.3%的農戶沒有過信貸經歷。多方數據都證明，在農戶金融需求中存在著一個二八分化的現象：“真正需要信貸的人只占20%左右，而其他約占80%的人只有一些基本金融服務需求”。現實供給情況卻顯示：現有農村金融服務大多致力于信貸服務，而真正作為需求主體的基本金融服務卻供給不足。
（二）農村金融出現結構性失衡
如今我國農村金融供給趨于多元化，但是，由于金融機構的逐利性，農村信貸供求出現結構性失衡：高端客戶成為各家金融機構爭搶的主要目標，而真正急缺資金的涉農經營者卻因為其低利潤、高風險的特點被金融機構拒之門外。雖然目前國家大力鼓勵金融機構支持“三農”，但各家金融機構也退而求其次地去服務于那些規模相對較大的、貸款風險較小的涉農經營者，因而相當多的中小涉農經營者的資金少、貸款難的問題依舊嚴重。
（三）農村金融機構虧損嚴重，支持“三農”有心無力
目前我國農村金融機構主要是農業發展銀行、中國農業銀行和農村信用社。但是這3類機構的經營成果不容樂觀：“據估計，農村信用社的不良貸款在30%以上。農行是四家國有商業銀行中虧損嚴重、不良貸款比例最高的。”[4]長期虧損和過高的信貸風險使得其經營可持續性難以維持，支持“三農”發展也就有心無力。
（四）金融政策扭曲，阻礙農村金融合理發展
“農村的管制利率政策、郵政儲蓄政策、金融機構產權問題等政策并不能適應農村金融的發展，對于近幾年熱議的民間借貸問題，政府依舊實行打壓策略，而實際上，民間借貸客觀上起到了為遭受金融排斥的經濟主體提供部分信貸服務的作用”。[7]2008年對浙江、山西、甘肅三省987戶的調查數據顯示：農戶發生的991筆借款中，向信用社和合作銀行借款只有88筆，僅占8.9%。民間借貸發生率高達90%以上。而中西部地區的農戶從正規金融機構借款的比例更低。浙江、山西、甘肅3個省份的正規金融借貸發生率分別是13.7%、8.6%、6.6%。
（五）財政提供的基礎設施不夠，約束農村金融發展
通訊網絡的覆蓋，直接影響了金融機構通訊服務的能力。而農村法律支持不足，使得相關金融糾紛沒有依據，出現問題損害的就是農民和金融機構雙方的利益。可以看出農村金融發展不僅僅是金融的問題，更是政府合理配置資源的決策問題。[5]
三、“金融服務進村入社區工程”概述
基于上述農村金融發展現狀及存在的問題，2012年6月銀監會出臺了關于農村金融服務的“三大工程”，作為其一的“金融服務進村入社區工程”的指導意見重點從8個方面明確了實施金融服務進村入社區工程的工作方法，即：“重點加大鄉鎮及以下網點布設力度；多種形式開展定時定點流動服務方式；廣泛布設ATM機、POS機等金融電子機具；依托農戶家庭、商戶和農村社區不斷加大金融自助服務終端推廣力度；有效提升銀行卡應用水平；加大網上銀行、手機銀行、電話銀行等現代支付結算渠道的推廣應用；加強銀村（社區）合作，建立與村委會、社區服務中心的信息溝通與共享機制；進一步推進面向農村金融消費者的金融知識宣傳與教育。”
可以說，該指導意見抓住了當前我國農村金融發展的重點問題，對于加快農村金融的發展有一定的推動作用。
四、“金融服務進村入社區工程”實施現狀
自銀監會頒布“三大工程”指導意見距今已有1年多時間，各省市紛紛采取了相關具體措施響應。
以廣西欽州市區農村信用合作聯社為例，至2013年7月，該聯社已組織人員進入全轄區23個鄉鎮信用社的17個信用社進行現場宣傳服務。宣傳期間，發動轄區120多名信貸員，累計發放金融宣傳材料7500余張，宣傳畫3000余張，接待咨詢群眾960余人。在轄區營業網點新增ATM機6臺，服務終端設備4臺，實現ATM機覆蓋22個鄉鎮，POS機覆蓋行政村11個，[8]大大改善了轄區的金融服務，客戶滿意度明顯提高，推動了金融服務向鄉村和社區延伸，提高了農村金融網點覆蓋率和服務便利度。
與此同時，該合作社還加強了銀村（社區）合作，建立與村委會、社區服務中心的信息溝通與共享機制；進一步推進面向農村金融消費者的金融知識宣傳等。2013年5月末，欽州市區聯社的電話銀行、手機銀行開戶量達到9103戶，新增1523個，新發銀行卡20737張，新增網上銀行用戶919戶，新增短信通4594個。這都極大提升了在農村地區金融服務的廣度和深度。[8]
在江蘇南京浦口區，紫金農商行也積極響應號召，開設了諸如“易貸通”“快付通”等便民業務，同時在農村偏遠地區的便利店新增便民POS機。截至2013年7月，該行在浦口區設立“快付通”便民服務點70處，覆蓋了廣大村鎮地區。截至2013年7月15日，該行在農村便利店的便民POS機覆蓋商戶134戶，終端總數155個，其中有交易商戶數126戶，有交易終端數136個，交易總筆數為27761筆，總交易金額為365362244.10元。由此可見，該行措施起到了一定的成效。
2013年4月，銀監會印發了《關于持續深入推進支農服務“三大工程”的通知》，對“三大工程”的進一步實施提出了進一步要求，這對進一步深化農村金融發展指明了方向。
五、國外相關經驗
雖然國外許多國家與中國在國情等方面有很大的不同，但是他們發展中的普遍規律依舊對當今中國農村金融的建設發展有著很好的借鑒作用。縱覽各國農村金融發展歷程，我們可以總結出如下經驗：
（一）加強政府的支持力度
農業經營季節性波動強，經營風險大，生產周期長，贏利水平低，很難獲得商業銀行主動的資金支持，因此政府的支持非常必要。各國紛紛嘗試建立農業政策性金融機構，并給予必要的政策優惠來保證它的可持續性發展。其中減免稅收是方法之一，另外一種方式就是注入資金，如美國的聯邦土地銀行、聯邦中期信用銀行和合作社銀行等三家農村合作銀行創建之初都由政府撥付款項。其次是實行利息補貼、損失補貼和債務擔保。再者是實行有差別的存款準備金制度。美國、英國、日本、泰國等國家中央銀行都對各金融機構實行差別準備金制度，農村金融機構上繳的存款準備金比例均低于城市商業銀行的上繳比例。[9]
（二）建立完善的法律法規制度
良好的法律規范是市場經濟得以順利發展的基礎。在這方面日本比較具有代表性：日本有比較完善的關于農業金融的法律體系，詳細規定了農村金融機構的經營范圍、權限等，使農業經營活動有了專門的法律作為規范。并且這些法律始終在不斷的完善和發展，有效地結合了新時代的背景，高效地促進了農村金融的發展。[10]
（三）嚴格資金流向，防止資金不合理流動
由于金融的逐利性，在完全自由的市場環境下，資金要素會自然地流出弱勢部門，流入到高回報率部門，可以說，農村資金的流出就是市場運動的結果。印度對信貸支農就有嚴格的規定，從而能夠在一定程度上防止農村資金外流，保護農村金融發展。
（四）健全多層次的農村金融組織體系
國外經驗表明，用于支持農業發展的農村金融體系至少包括三大部分：農村合作金融體系、農村政策性金融體系和農業保險體系。比如，印度既有合作機構如合作銀行、土地開發銀行為農業的發展提供短中長期貸款，又有政府的機構如地區農業銀行為農業發展提供資金，且印度的商業銀行也已涉足農業領域。[9]
六、不足及建議
如今距“三大工程”首次頒布已經一年有余，在對實踐過程的研究中，我們依舊發現了一些問題有待改善：
（一）農村營業網點覆蓋面依舊不足，服務質量不高，需要重視
目前我國主要涉農金融機構的總體數量是3274家，營業網點75896家，從業人員809733人，其中農村信用社所占比例均超過60%。[12]但是，就我國近6億的農業人口來看，這些供給數量依舊不能滿足巨大的需求缺口。另一方面，由于利益驅動，許多金融機構紛紛撤離農村，農村網點數量依舊在減少，僅存的部分村鎮網點的服務水平也大大落后于城市。
（二）加強對農村居民金融知識的宣傳教育
農村許多地區地處偏遠，交通不便，村民知識水平不高，對于現代金融服務了解甚少，在這樣的情況下，即使有極高的金融服務點覆蓋率，也難以真正發揮其服務作用。只有通過宣傳教育，讓村民真正了解金融服務，才能促進她們接受金融服務，提高金融設施的利用率，從而促進農村金融的長效發展。
（三）完善法律法規
目前，我國在農村金融方面尚沒有專門的法律法規，一個良好的經濟環境需要完善的法律制度做保障，本次“三大工程”的開展一地意義上有利于發展農村金融的硬件水平，但是法律法規作為軟件支持，對于農村金融的發展也必不可少，因此，亟須相關部門加快建立完善的針對農村金融的法律法規。
（四）政府支持力度不夠，應加大對農村地區支持力度
沒有經濟效益，實踐就沒有積極性。因此，中國政府借鑒日本經驗，在財力上和優惠政策等方面大力支持，比如：政府直接投入資金提高農村金融機構的存款利率促進吸收儲蓄率提高；為農村金融機構提供稅收優惠、補貼、財政支持等。
同時，政府應注重農村地區基礎設施建設，為農村金融發展提供良好的支持。
（五）因地制宜、實事求是制定農村金融制度
目前大量的農村金融制度都不適于農村金融的實情。比如民間借貸問題，政府的政策是打壓民間借貸，但是農村大量的信貸需求者由于擔保能力的缺乏，很難從傳統的金融機構獲得資金支持，而民間借貸對于緩解這一問題有一定的積極意義。政府與其一味打壓，不如合理改革，用政策引導民間借貸向著合理正規的道路發展。
參考文獻
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第2篇：金融工程的發展范文
[關鍵詞] 金融工程 利率市場化 銀行商業化
目前中國的社會經濟一直保持穩定高速的增長，但金融市場的發展嚴重落后于社會經濟的發展,這是一個不容忽視的問題。如何結合我國的具體國情,借鑒國外的先進經驗，健康、快速、安全的發展我國的金融工程,是我國經濟發展中亟待解決的大問題。
一、目前我國發展金融工程的瓶頸因素
1.信息基礎設計尚不完備
金融工程的發展要求國民經濟的諸多行業，尤其是金融業基本普及電子計算機技術和先進的通訊技術，實現信息處理和信息傳輸的電子化，使資金調撥、金融產品交易等金融業務的開發能高效、快捷進行。盡管我國證券市場電子化程度較高，銀行業務處理也普遍推行了電腦化，通信設施和技術水平都有了一定的基礎，但我國國民經濟的信息基礎設施還遠未建立和健全，快捷、高效的信息傳輸網絡建設進展依然緩慢。這種信息基礎設施建設相對滯后的局面將使金融工程在我國的建立和發展受到一定程度的制約。
2.發展金融工程的市場化條件缺乏
(1)遠未形成市場化的金融價格。由于歷史和體制的原因，形成我國金融資產價格的市場機制仍然很不健全，市場化程度較低，主要表現在:①人民幣匯率形成機制的行政色彩濃厚。雖然匯率已經并軌，但目前的匯率水平并不能真實反映外匯市場的資金供求狀況。②利率市場化進程舉步維艱。銀行存貸款利率、國債發行利率仍然由國家控制，銀行同業拆借市場利率因參與對象少、交易量不大而基本上體現不出資金市場的供求情況，更無法成為資金市場的基準利率。③市場化程度較高的證券市場，其投機成分很濃，市場操縱行為比較普遍，證券價格也為政府“看不見的手”所左右，市場漲跌的時間、空間都深受政府強力調控。④金融衍生工具太少，而非法的境外金融衍生產品炒賣盛行，規模很小的國內期貨市場的價格波動缺乏理性，基本上還發揮不了轉移現貨市場價格風險的作用。
(2)缺乏真正的市場參與主體。金融工程的發展必須有相應的市場需求主體作支撐，但由于我國的企業改革特別是國企改革滯后，企業的經營管理體制不健全，企業管理者素質普遍不高，導致企業的風險管理意識薄弱;另一方面，金融改革也還沒有使多數的金融機構徹底轉變經營管理體制，主動提高風險管理意識；此外，我國投資者的整體素質較低，其投機意識濃厚，風險管理意識淡薄。因此，風險管理市場需求主體尚未真正到位，這無疑將對加快我國金融工程的發展產生不利的影響。
(3)缺乏在金融市場實務操作的人才。金融工程學屬于應用經濟學,其應用涉及現代金融理論、金融衍生工具、相關的自然科學前沿理論和工程技術、信息技術等,我國熟悉這些理論知識和技術的人才相當缺乏,應通過普及相關教育研究而大力培養。
二、利率市場化對金融工程發展的重要意義
在市場經濟條件下，價格隨供求變動，并通過后者調節資源配置和利益分配。到目前為止，我國的產品價格基本上市場化了，要素價格有的也已放開，如勞動工資也主要由供求雙方議定；但是，作為資金價格的利率，除拆借市場利率和回購市場利率以外，仍由中央銀行集中管制。利率和商品一樣，若“價格”不是由市場來決定的，那么整個金融市場也就不能稱之為“市場化”。
1.利率管制的負作用和損失
從中國的經濟實踐來看，由于利率是最重要的宏觀政策變量之一，利率由政府控制，不能隨著市場供求形勢的變化而及時調整，不僅會給出扭曲的信號，而且會延誤時機，造成難以挽回的局面。例如，1996年～1997年，經濟緊縮的不利后果開始顯現，我們依然堅持適度從緊的方針，利率的調整不僅滯后，而且調整幅度很小，到1998年迅速進行調整時，顯然為時已晚。而且，利率是經濟決策最重要的信息，直接影響到人們對未來收益的預期。而且由于利率的政府控制，不僅扭曲了一般企業的行為，也首先扭曲了銀行的行為。商業銀行不僅僅是激勵不足，而且約束失靈。由此而導致的尋租行為和無效交易，使得資本的實際成本大大提高，阻礙了經濟的有效運行和健康發展。
2.如何“漸進”地實現利率市場化
從國際上來看，利率市場化主要有三種途徑:(1)規定最高存款利率和最低貸款利率，并不斷調整利率的上下限;(2)分別規定存款利率和貸款利率的浮動范圍，并不斷擴大范圍;(3)規定金融中介機構平均資金成本與貸款利率之間的最大利差。現在看來，我國傾向于從擴大浮動范圍著手。整體上是“先貸后存，先大后小，先外后內，先農村后城市，先市場后信貸”。這樣，在漸進地實現利率市場化的過程中，我國的利率體系將是統一利率、有限浮動利率和自由浮動利率三個層次并存，使不同的金融工具適用不同層次的利率。
3.利率市場化是中國金融工程發展重要而關鍵的措施
其意義如下:(1)有利于推進銀行商業化的改革，因為，利率放開以后，商業銀行的激勵和約束、利益和責任都會增強，既可以進行不同的貸款組合，也可以按客戶的風險等級實施不同的利率，進而加強資產負債管理，形成較為合理和規范的市場行為和資產結構。(2)有利于提高中央銀行的政策操作水平。如果利率市場化，央行必須隨時關注和認真研究金融市場的運行和變化，并通過調節再貸款利率和公開市場業務等方式，借以影響基礎貨幣和市場利率，調節信用規模和貨幣供應，實現金融宏觀調控。只有利率市場化了，央行的政策操作才能顯示出效果，才能為金融工程的發展打好宏觀基礎。(3)有利于各類金融市場的發育及其功能的發揮。一旦放開利率，拆借市場和回購市場的限制就只剩下準入資格的限制，其交易規模就會進一步放大，市場機制就會進一步完善并發揮作用，其他市場的利率也會跟著市場化。總之，放開利率對中國金融工程發展有著重要影響。
三、對策和建議
1.大力加強信息基礎設施建設
目前，我國信息基礎設施建設仍顯薄弱，特別是金融信息網絡建設的覆蓋率、安全性等等方面急需大力加強。為此，有必要利用當前國家加大投資以啟動國內需求，并把信息業作為國民經濟新的增長點來培育的大好時機，進一步加大對信息基礎設施建設的投人力度，確保信息基礎設施不會成為國民經濟發展的制約“瓶頸”。
2.建立、健全金融資產價格形成的市場新機制
(1)進一步加強金融法制建設，完善金融監管制度，為金融市場運行創造良好的外部環境。
(2)加速建立、健全金融宏觀調控體系，完善金融調控手段和調控政策工具，改進政策傳導機制，提高政策執行效率。
(3)繼續加快國有銀行的商業化改革步伐，加快外資金融機構的引進，促進金融同業競爭，提高金融服務水平。
(4)穩步推進利率的市場化改革進程和人民幣自由兌換進程。
(5)抓住政府機構改革的有利時機，加速政府職能轉變，逐步淡化行政干預金融市場的力量。
3.完善配套改革，創造金融工程實施的有效主體
(1)進一步深化經濟改革，加快企業改革，尤其是國有企業改革步伐，積極培育風險管理的市場需求主體。
（2）推進資本市場向多樣化發展。投資者和籌資者的要求是多樣化的，要使資本市場具有吸引力，就要求風險、期限、收益和權利各異的金融工具的出現，我國資本市場的發展應該是全方位多層次的發展。
（3)努力加快金融體制改革，逐步推進金融體系的市場化步伐.要繼續加快國有銀行的改革，促進金融行業的競爭。
(4)健全法規，保證金融市場有序運行。按照國際慣例和我國市場經濟發展的實際情況，加快立法進程，由此來規范金融市場。
4.加快實現利率市場化的步伐
改革開放20多年來，中國的金融體制改革走過了一段漫長的路程，取得了不小的成績，但與我國整個國民經濟的快速和諧發展要求還存在相當的距離，甚至成為了制約的因素。可以說，利率市場化的真正實現是其中最為迫切和關鍵的問題。
參考文獻:
[1]周凌峰徐德富:金融深化理論對我國金融改革的影響[J]. 時代經貿，2007，(03）
第3篇：金融工程的發展范文
【關鍵詞】微型金融 孟加拉鄉村銀行 借鑒
一、我國微型金融發展現狀
我國的微型金融市場隨著金融體制的深化改革逐漸發展壯大。20世紀90年代，國有銀行啟動市場化改革后，中國開始進行微型金融的探索和嘗試，主要開展小額信貸業務，2000年以后，發展到儲蓄、匯款和小額保險等區域，眾多的微型金融機構和組織也大量出現。截至2012年6月末，全國共有小貸公司5267家，組建村鎮銀行、貸款公司和農村資金互助社等三類新型農村金融機構858家，呈現出蓬勃發展的良好勢頭。
但是，中國微型金融市場的發展仍然處于起步階段，還存在諸多亟待完善的地方。如缺乏明確的針對微型金融發展的財政支持、稅收優惠、業務管理支持政策等；對于微型金融機構的監管缺乏系統完善的設計、目標和統一的操作；微型金融機構普遍存在資金來源渠道狹窄的問題，組織存款困難，缺乏品牌認知度和市場吸引力；從業人員素質不高，知識和經驗缺乏，對市場變化反應不夠迅捷，難以為客戶提供最優質的服務；業務開展的風險較高，微型機構對于風險的防范和抵御能力偏弱，容易形成信用風險；國內不同地區之間微型金融的發展存在明顯不平衡等等。
國際市場微型金融的起步較早，發展較國內更完備，也有很多成功的案例，接下來本文將探討國外部分成功的發展案例，希望能夠從中為我國微型金融市場的發展尋找積極的經驗借鑒。
二、國外微型金融發展的成功案例
（一）孟加拉鄉村銀行
孟加拉鄉村銀行是世界上最早的微型金融機構，從最初主要依靠捐款及專項撥款獲得啟動資金，到1993年轉化成為了一家獨立的銀行，至1996年完全依靠市場化運作獲得資金，自負盈虧。目前，該銀行已擁有600多萬借款者，2185個分行，遍及69140個村莊，發展成了國際上最具影響力的金融扶貧機構之一。
其微型金融服務呈現出以下特點：一是以扶貧助困為根本原則。始終堅持為孟加拉貧困人群提供貸款資金，主要用于支持小手工業等能夠快速見效的生產活動。二是設有明確的層級組織結構，并以借款小組和鄉村中心作為運行的基礎。其組織結構嚴謹完整，分為貸款體系和借款體系兩部分。貸款體系形成總行――分行――支行――營業部四級結構，各級分工；借款體系則分為鄉村中心――借款小組――組員三級，借款人自愿組成借款小組，組內成員承擔連帶擔保責任。三是嚴格的風險控制和成本控制，靈活的業務模式。針對不容客戶需求和還款能力，推出了靈活多樣的貸款產品。
（二）玻利維亞團結互助銀行
其是世界上第一家專門為微型企業服務的商業銀行，是非政府組織微型金融商業化運作的典型代表。其前身是非營利性組織――促進和發展微型企業，旨在為微型企業提供貸款，緩解玻利維亞微型企業融資困難的問題。
團結互助銀行小額貸款業務的主要特點有：一是實行靈活的團體貸款和個人貸款制度。貸款期限一般在4至12個月，平均貸款額度為800美元左右。二是商業化經營，以盈利和可持續發展為首要目標。客戶群體主要是城市地區的微型企業和小企業主。三是具有相對完善的現代公司治理機制。貸款手續的審批十分簡單，且貸款保證制度較為寬松。
三、我國微型金融深化發展可吸收的經驗借鑒
結合目前國內微型金融發展現狀以及國外成功經驗，我們還應在以下幾個方面努力改進，爭取我國微型金融市場的繁榮發展。
（一）差異化發展，構建多層次、全方位的微型金融服務體系
由于我國地區經濟發展存在較大的不平衡性，在發展微型金融的過程中也要因地制宜，構建多層次的服務體系。在經濟較為發達的區域，可以鼓勵設立村鎮銀行、貸款公司、小額貸款公司等機構致力于為三農及小微、中小企業服務，充分發揮市場的作用。而對于經濟較為落后偏遠的地區，可以考慮由監管機構和政府組織出面協調組建或者出資組建農村資金互助社，以及由政府資助非政府組織提供相關的金融服務，強化政府的帶頭支持作用。
（二）鼓勵微型金融機構專業化、規模化發展
從國際成功經驗來看，微型金融機構的專業化和規模化發展是必然之路。目前可以鼓勵有意愿建立規模化微型金融機構的銀行或其他機構及個人，規模化開展微型金融服務。尤其鼓勵有較好群眾市場基礎的地方信用合作社及有明確戰略規劃和經驗、有志于此的商業銀行進入該領域。
（三）努力拓寬微型金融機構的融資渠道
一是政府應當加強對微型金融機構拓寬融資渠道的支持。可適時合理放寬對小額貸款公司改制升級為村鎮銀行的嚴格限制標準，為其拓展融資渠道開辟新出路。二是微型金融機構自身也應當借鑒國外先進經驗，拓寬融資渠道。
（四）完善相關法律制度，加強微型金融風險管理
人民銀行和銀監會應盡快建立起適合我國微型金融發展的法律框架和監管體系。監管當局應加快改革創新步伐，根據微型金融機構的性質、業務范圍等開展差別化分類監管。
對于微型金融機構的風險管理，一是發展評級和信息中介服務；二是加快征信系統的建設；三是提高監管覆蓋面，確保資本充足；四是微型金融機構要加強與保險公司、擔保合作公司、政府等的合作，有效分散風險。
參考文獻
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第4篇：金融工程的發展范文
關鍵詞：風險管理；金融工程；市場秩序；效率
經濟發展離不開金融，而金融的縱深發展則脫離不了對風險管理的重視。當前，金融工程利用數理技術以及計算機技術等前沿性理論分析在金融發展中出現的問題，對風險管理的方法以及技術提供了完備的方法論指導，同時金融工程將提供新型的金融手段與金融產品，在未來金融的發展中必然具備廣闊的發展空間。
一、金融工程內涵及特征
金融工程將經濟領域的概念與工程管理領域的概念結合在一起，在我國屬于一門新興的學科，而且伴隨經濟的發展，這門新興的學科重要性更加凸顯。在金融發展中，金融工程使金融的管理更趨完善，管理方式更加科學，管理效率不斷提高。從金融工程的狹義角度來看，金融工程是指利用計算機技術以及金融理論和數學理論等知識開發金融產品，推動金融產品的發展。而更廣義的角度將金融工程理解為對采用工程化處理的模式來對待金融問題，對金融產品的開發、設計、交易以及風險管理等各個方面全方位的把握。金融工程系統化囊括了金融領域中出現的問題以及處理方式。
當前。金融工程對風險管理表現出了創新的方法理念，并以最新的風險管理理論作為核心的理論。在風險管理中存在著以下特征。首先是金融工程的數理化特征。金融工程將數學、統計學以及計算機技術等知識應用在金融工程中，在專業性知識的支撐下，金融產品更加科學化，同時在風險管理中也呈現出定量化的特征。其次金融工程提高了對風險管理的技術程度，利用金融工程開展的項目，專業化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是說采用無套利均衡分析，規避金融風險，提高市場套利幾率。
二、金融工程在風險管理中的應用表現
在金融領域中存在的風險主要是指價格風險、投資風險以及風險。這些風險性因素的存在時刻的影響著資金總額在市場中的浮虧浮盈。金融工程的應用主要是為了減少這些風險性因素對金融市場所造成的破壞性影響。而其應用也主要從對這些風險的管理和控制中表現出來。
1.金融工程對價格風險的管理和控制
價格圍繞價值上下波動這一價值鐵律一直指揮著市場的行為，在市場接觸到相關信息時就會形成價格的波動，而這種波動則會給市場主體帶來資金安全收益的風險。金融工程對價格風險的管理與控制將主要是通過金融創新，通過提供價格風險管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具創造經濟價值，從而補償因為市場波動帶來的風險。金融工程對不同的價格風險提供了不同的管理和控制手段，從而保證對價格風險的有效規避。
2.金融工程對投資風險的管理和控制
投資風險是指投資者利用自己的閑散資金進行商業性的投資以實現在短期內獲得相應收入，從而實現預期目標，但是在金融市場中的投資卻時刻的受到風險性因素影響，投資者的資金很可能會受到虧損以致無法完成預期的目標。利用金融工程技術特別是其相關的衍生金融商品能夠減少對投資風險的影響。在投資中可以利用多樣化多元化的投資搭配模式對投資過程中的相關風險實現對沖，減少資金總量的流失。投資風險因投資的種類以及投資的時機而定，而金融工程中的相關數理分析將提供完備的技術分析體系以及思維方式，減少投資的盲目性，提高投資的針對性。
3.金融工程對風險的管理和控制
風險主要集中在公司的金融風險管理中，在現代企業中企業的所有權以及管理權是分離的，企業的管理者并沒有擁有企業的絕大部分股權，在企業的盈利計劃上雖然也考慮到企業的發展，但是絕大多數時候是從自身利益出發，謀求公司經營目標的實現。然而在長期的管理中因為對市場的判斷以及自身的能力與意愿等因素影響企業經濟效益的實現，人不能給公司經營帶來收益最大化，為此在公司的發展中就需要對風險進行控制和管理，公司管理人員擁有公司的股份，這樣管理人員的利益和公司的經營效果綁在一起，為公司的發展提供保證。
4.金融工程對數量風險的管理和控制
數量風險主要是指在市場經濟中因為信息的不充分、可替代產品的出現以及市場需求的浮動等元素造成了數量的過多或過少的現象，也就是說數量上的不確定性造成了對投資總額的盈利收入影響。當經濟主體因為利好的信息大量的創造市場供給，在有限的市場需求情況下就會形成過量的投資，投資資本回收不到位，很可能會造成對自身經濟情況的改變。數量風險看似是從一個較小的經濟主體出現，但是會影響到整個行業的發展，最后將影響到整個經濟秩序以及經濟體系。
針對數量風險的控制與管理。金融工程提供了商品期權和宏觀衍生金融產品等類型的金融產品。通過對這些新的產品的使用將分散交易過程中的數量風險。
三、金融工程在風險管理中的應用優勢
金融工程應用在風險管理中實現了對風險的有效管理與控制，通過對資金的管理，規避了資金流失的風險。當然金融工程在管理中也存在著一些問題，例如金融工程應用范圍較窄，金融工程主要以價格風險以及投資風險為主，在其他的應用方面較為有限，這也是其應用的一個局限。但是盡管存在應用局限問題掩飾不了其在應用中的優勢。
1.金融工程提高金融機構的經營效率
金融工程在運用的過程中采取較為專業性的知識，通過這些專業的技術分析能夠判斷存在的投資風險問題。金融機構在進行金融產品的設計以及交易的過程中需要掌握相關的知識以及信息，而金融工程將能夠為金融機構形成科學合理的金融組織模式以及治理機構，同時金融工程也將為金融機構提供科學準確的分析手段與分析方法。金融工程將完善金融體系的風險配置功能，能夠提高金融機構管理風險的科學技術水平，從而提高金融機構在金融市場中的效率。
2.金融工程改善金融市場環境
金融工程的一個主要特征就是對風險的管理和控制，在深受信息影響的金融市場，一旦出現不利的信息，價格就會隨著價值大幅度波動，一旦在風險管理落后的情況下參與到金融市場中就會受到市場風險的沖擊。金融工程進行風險管理主要是通過風險分散和風險轉移兩種方式，風險分散的方式強調弱化風險的危害程度，通過不同的方式來實現投資，避免所有的投資資金都遇到風險。而風險轉移是在風險即將到來或者是已經到來的時候將現有的投資資金轉移安排到其他的投資項目中，規避在風險中存在的資金受損情況。
3.金融工程提高金融市場效率
金融工程在發展中能夠向市場投放各種金融工具而這些金融工具為資金的流動提供媒介，在不同金融工具的相互組合中一方面為投資者提供了投資的機會，創造利潤空間，另一方方面，這些不同的組合將有可能規避風險的效果，在市場經濟中，投資者通過這些工具實現了資金的流轉，同時也能夠在金融市場中套利，對于投資者來說是皆大歡喜，而對于市場來說，市場活力被帶動起來，市場更具商機。市場在金融創新的過程中能夠實現效率的提高，投資者的選擇空間放大，這些都潛在的為市場的快速發展創造條件。
4.金融工程有助于完善金融體系
金融工程在風險管理中的作用使得金融快速發展，同時也將促進金融發展經驗的積累，有助于金融在發展中形成健全的金融體系，將金融的實踐經驗以及科學的方法論相結合，突出了金融發展的科學化特點。金融體系的完善離不開對金融風險的控制，而金融工程對風險管理中的作用將為金融體系做出重要的貢獻，而且由于金融工程在發展中利用了前言性的金融知識以及數理信息技術知識，這些將為金融體系的發展奠定良好的知識基礎，金融工程的運用將提高金融現代化水平。
金融工程作為一門新興的學科，無論是在金融工具的提供上還是金融風險的控制方法上都具有優越性，它能夠為金融體制的健康發展提供支持，為了規避我國在金融發展中的風險，有必要加大對金融工程的研究與運用。
參考文獻：
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第5篇：金融工程的發展范文
[論文關鍵詞]金融工程；金融監管；金融創新
[論文摘要]金融工程是隨著世界經濟環境的變化和全球金融的創新發展起來的。當前，我國金融工程還處于起步階段，其發展還存在著一系列問題。為了有效地解決這些問題，我國必須加快金融體制改革，穩步建立金融市場化體系；健全國家金融監控體系，增強抵御風險能力；加強金融信息系統建設，提高金融部門的運營水平；建立金融風險防范系統，努力規避和化解金融風險；加大金融工程的創新力度，不斷增強金融行業抵御風險的能力；注重相關部門的合作，強化信用體系建設。只有這樣，才能使我國的金融工程快速、有序、健康地發展。
一、金融工程的含義
金融工程(FinancialEngineering)是20世紀80年代以來興起的金融技術和金融學科，它是現代金融學、信息技術和工程化方法相結合的交叉科學，是金融科學的產品化和工程化。“金融工程”一詞最早是由美國金融學家約翰-芬尼迪(JohnD.Finnerty)于1988年在其發表的論文《公司理財中的金融工程縱觀》中提出的，他將金融工程的概念界定為：“金融工程就是資本市場參與者運用現代金融經濟理論和現代數學分析原理、工具和方法，在現有的金融產品、金融工具和金融方法的基礎上，不斷地創造及發展新的金融產品、金融工具和金融方法，為金融市場參與者發現金融資本價格和規避風險，發掘新的金融機會，以實現投資者預期經濟目的、增進金融市場效率和保持金融秩序穩定的一項應用性的技術工程。”約翰·芬尼迪(1998)認為，“金融工程包括創新型金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創造性的解決。”芬尼迪對金融工程的定義被金融業內認為是最恰當的。金融工程的另一個具有代表性的定義是由英國金融學家洛倫茲-格利茨(LawreIiceGalitz)提出的，他在其著作《金融工程學：管理金融風險的工具和技巧》一書中給出了一個定義：“金融工程是應用金融工具，將現有的金融結構進行重組以獲得人們所希望的結果。”洛倫茲·格利茨(1998)認為，金融工程的目標是重組金融結構以獲得所希望的結果。例如：對于投資者來說，金融工程能夠使其在風險一定的情況下獲得更高的投資收益；對于公司財務人員來說，金融工程可以幫助他們消除目前尚處于投標階段的項目風險；對于籌資者來說，金融工程可以幫助他們獲得更低利率的資金。
筆者認為，金融工程的概念有廣義和狹義之分。廣義上的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。而狹義上的金融工程則主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定屬性的新的金融產品。這里采用的是廣義的金融工程概念。標準的金融工程一般包括三個步驟。一是目標分析。識別客戶所要達到的特定目標，詳細分析目標實現過程中將要面臨的各種障礙。二是金融產品開發。根據現有的制度環境、市場狀況，運用現代金融理論和技術，設計相關分散或轉移風險的方案，并據此來為客戶開發新的金融產品，并用科學的方法定價。三是后續管理工作。金融產品開發成功以后，尚有大量的后續管理工作，如密切觀察金融產品的運行狀況、分析客戶所承擔的風險、根據市場整體情況對金融產品進行調整。
二、我國金融工程發展的障礙分析
(一)金融體制障礙
當前，我國的經濟體制整體還處在轉軌時期，這在金融領域也表現得非常突出。在金融工程建設方面，由于金融企業的改革還沒有突破傳統的國有企業改革模式，存在著嚴重的所有者缺位現象，企業缺乏應有的競爭壓力和創新動力，風險管理意識淡薄，缺少應有的風險防范手段，這就使金融工程的發展缺少內在的主體需求。另外，處于體制轉軌時期的整個金融業的外部環境建設方面也相對滯后，金融工程的法律制度建設方面還存在著一定的問題，這既限制了金融資本的自由流動和創新，也在一定程度上阻礙了金融工程的正常發展。
(二)基礎設施、技術障礙
金融工程的發展離不開良好的設施和先進的技術，它要求金融業基本普及電子計算機技術和先進的通訊技術，實現信息處理和傳輸的電子化，使資金劃撥、金融產品交易等金融業務的開發能高效、快捷、安全地進行。當前，盡管我國金融領域的基礎設施建設發展較快，技術水平也有大幅度提高，金融業務電子化已經初見成效，但我國當前金融業中的信息基礎設施還不健全，金融電子化、網絡化的水平還較低，而且還未能在金融市場中的各個領域中廣泛推廣，距離一體化、快捷、高效、安全的信息傳輸網絡建設還有很大的距離。這種狀況在很大程度上制約了我國金融工程的正常發展。
(三)從業人員的素質障礙
從理論來源上講，金融工程應屬于交叉學科，它一方面吸收了經濟學、金融學和投資學的基本原理，另一方面又融人了運籌學、工程學、物理學等學科的精華。這就要求金融工程的從業人員不僅要掌握經濟學、金融學等方面的理論知識，還要懂得數學建模等方面的知識，而且還需要具備較強的實際操作能力。目前，我國的金融業從業人員存在著兩種極端的現象：大部分從業人員雖然對金融理論的基本知識掌握得較好，但缺乏金融數學等理工方面的知識；另一部分人員則與之恰好相反。因此，在金融工程建設中缺少全面發展的復合型人才。這種狀況嚴重制約著我國當前金融工程的建設。
(四)市場障礙
金融工程的發展和運用需要發達、高效的金融市場作為基礎。當前，我國的基礎金融市場體系發育還不成熟，這嚴重限制了金融工程的發展空間。其主要表現在以下三個方面。首先，我國金融工程在發展中缺乏真正的市場主體。當前，我國金融市場交易中的主體主要是國有商業銀行、國有企業及非國有經濟單位。由于我國改革還處在新舊體制轉軌時期，我國國有企業改革相對滯后，其運行機制還沒有完全脫離計劃經濟的模式，金融企業名義上是自主經營、自負盈虧的法人實體，但實際上卻是只“負盈”不“負虧”，存在著風險與收益不對稱現象。當企業在高風險中運行時，國有企業的人等獲得由此可能帶來的高收益，而可能發生的損失則由國家來承擔。這會導致這些市場參與主體過度追逐風險，使每一個設計初衷良好的金融工程產品都有可能變為追逐風險的工具，從而加大金融風險。這無疑將對我國金融工程的發展產生不利的影響(黃勝，2008)。其次，金融價格市場化程度不夠。金融工程是在科學理論的指導下利用市場化的價格來實現金融風險的市場分配和動態管理。價格的市場化是大力發展金融工程的必要前提。但是，目前我國金融價格市場化程度卻不夠高，主要表現為：匯率、利率受非市場因素影響太大，市場化進程舉步維艱；證券市場雖然市場化程度較高，但證券價格、市場漲跌大都受政策影響。這在一定程度上不利于金融業的正常發展，同時也會給金融工程的發展造成一定的阻力。再次，金融工具品種太少。當前，我國缺少多樣化的投資工具，投資者把存款和證券作為主要的投資工具，金融衍生工具品種太少，而且應用范圍也非常有限，這不利于金融風險的化解。
(五)金融監管障礙
金融監管是金融機構正常運轉的必要條件，但是，我國當前金融機構卻存在著嚴重的監管不力現象。首先，存在監管目標模糊、監管責任不清現象，使金融監管部門對自己的職責、業務范圍不夠明確。其次，存在監管手段單一、監管技術落后問題。監管部門主要運用行政手段直接監管金融機構，而其它手段(如法律手段、經濟手段等)則運用較少，在監管技術上還主要局限于運用傳統的監管方式，缺乏對新技術的利用和創新。第三，注重事后處罰，缺少過程監督。當前，我國的監管大多是金融損失已經產生后才去介入，雖然這樣能給后來者起到警示作用，但造成的許多損失是已無法彌補的。第四，缺乏對監管部門本身的監督。目前，除了黨的監督和上級監督之外，很少有其他機構可以對銀監會、證監會、保監會三個專職監管機構開展工作的合規性和效率性進行監督和制約。這種金融監管體系將嚴重阻礙我國金融工程的健康發展。
(六)金融理論障礙
金融工程的發展離不開金融理論的支持。當前，我國金融理論的發展存在滯后現象。一方面，在金融學的學科教學上，課程設置不盡合理，對現代金融理論特別是金融工程的學習不夠。這就造成了我國的金融理論主要停留在理論描述、定性分析及經驗判斷的階段上，而缺少運用工程化手段來解決金融問題的定量分析。另一方面，在金融實踐中，存在金融理論與實際聯系不緊密的現象，金融從業人員由于缺乏應有的數理分析能力，不能利用金融工程來規避利率風險，更不能利用金融工程來設計新的金融產品。這種理論學習和理論應用的滯后性不利于我國金融工程的正常發展。三、我國金融工程發展的對策
(一)加快金融體制改革，穩步推進金融市場化體系建設
作為一項系統性工程，金融工程的發展既要以“一定宏觀經濟制度為基礎，又要以一定微觀金融市場發展為條件”(孫銳，2004)。為此，我國要進一步加快金融體制改革的步伐，在健全金融宏觀調控體系的同時，進一步理順銀行與企業的關系，使兩者真正成為自主經營、自負盈虧的市場法人實體和風險管理的市場需求主體。同時，要按照國際慣例和我國市場經濟發展的實際情況，進一步加強金融法制建設，使金融工程的建設既有法可依，又具有相應的法律保障，走一條“先嚴格規范，后持續發展”的道路。在金融市場建設方面，我國金融工程的建設也必須與國際金融業的發展接軌，穩步推進利率市場化和人民幣資本市場的自由兌換進程，理順政府調控與資本市場的關系，重點發展金融衍生工具市場，逐步建立全面的金融資產價格市場化形成機制，為金融工程的快速、有序、健康發展營造一個優質的環境。
(二)健全金融監管體系，增強金融行業抵御風險的能力
金融監管是金融機構正常運轉的必要條件，在金融全球化的背景下，我國必須樹立“風險為本的監管理念”(楊風華，2008)，建立健全的金融監管體系。在當前的金融工程建設中，首先，要制定監管目標，明確監管責任，使金融監管部門對自己的職責、業務范圍有一個清楚的認識。其次，要提高監管技術水平，多管齊下。監管部門不但要運用行政手段直接監管金融機構，而且同時要輔之以法律、經濟等手段對金融機構進行監管；在監管技術上不但要運用傳統的監管方式，而且還要重視新技術的利用和創新。再次，要加強監管部門之間的合作，實施混業監管。目前，我國不但要重視黨的監督和政府的監督，更要加強銀監會、證監會、保監會三個專職監管機構相互的合作，在必要時實現金融的混業監管，及時地防范和化解金融衍生工具產生的風險，為金融工程的建設提供可靠的保障。
(三)加強金融信息系統建設，提高金融部門的運營水平金融信息化是我國金融平穩、安全運營最基本的生存支撐環境，沒有金融信息化就沒有現代金融服務。改革開放以來，信息科技與金融業務高度融合，已成為金融業打造核心競爭力的重要手段。FT已經與金融業務完全融合到一起，它不僅僅是金融的支撐平臺和基本工具，而且已經深入到業務本身，成為當代金融決策、管理和實施的基本手段。因此，在當前金融工程建設中，一方面，要進一步加大對信息基礎設施建設的投入力度，逐步完善金融業的綜合業務系統；另一方面，還要充分利用這些綜合系統中所積累的信息，進一步強化金融信息系統建設，優化業務流程、減少金融交易的時滯、增強市場流動性、提升業務創新水平、增強防范金融風險的能力，為社會大眾提供更好的金融服務。
(四)建立金融風險防范系統，努力規避和化解金融風險
當前，由于我國金融市場發展還不夠完善，金融監管難度較大，金融業中的風險隨時存在。為此，我國必須建立科學、有效的金融風險防范系統。首先，要建立金融風險預警系統。通過設定一系列風險預警指數，并根據對這些指數的計算及時向社會發出預警信號，使人們對金融風險有充分的準備，有效地應對金融風險。其次，要建立金融風險分析系統。通過對金融風險預警系統得來的相關指數進行綜合分析，為金融風險控制系統提供科學的依據。再次，要建立金融風險控制系統。由國家和其它社會組織通過多種手段合理分配政府、市場、民間機構、家庭及個人的風險管理責任，對金融風險加以控制，以期防范和化解金融風險。最后，要建立社會風險補償系統。要構建有較強的適應性、系統的、動態調整和迅速反饋的金融風險補償機制，有效地處置金融風險，及時補償金融風險損失，維護經濟穩定，進一步推動社會發展(馮志宏，2008)。
(五)加大金融工程的創新力度，不斷增強金融行業抵御風險的能力
金融創新是指金融內部通過各種要素的重新組合和創造性變革所創造或引進的新事物，它是一個以盈利為動機推動、緩慢進行、持續不斷的發展過程。當前，在我國的金融工程建設中，要在加大金融制度和金融組織創新的同時，特別加大金融業務的創新。目前，在發展金融工程時，要根據我國金融市場的發育情況、監管情況以及客戶的需求情況，權衡收益與風險，有步驟、分階段地不斷設計、開發和利用我國的金融工程產品。對于一些風險較小、簡單易行的金融新業務要及時推行；而對于國際上先進的金融衍生工具，要根據實際情況有選擇地引進和推廣，以不斷化解風險，推動我國金融工程的有序發展。
第6篇：金融工程的發展范文
一、金融工程的含義及其基本組成
金融工程(FinacialEngineering)現在有關文獻中，但直到80年代后幾年，動態套期保值策略——組合保險的創始人李蘭德和魯賓斯但才開始討論。‘金融工程新科學”。1988年，美國金融學教授費納蒂(Finnerty)的背景下首次給出了金融工程的正式定義，即“金融工程包括新型金融工具與方法的設計、開發與實施以及為金融問題提供創造性的解決辦法.
一般說來，金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定P／L性的新的金融產品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。本文采用的是廣義的金融工程概念。
金融工程是金融業不斷進行金融創新，提高自身效率的自然結果，其原因在于金融工程的應用范圍來自于金融實踐且全部應用于金融實踐。概括他說，金融工程應用于三大領域：一是新型金融工具的設計與開發，二是新型金融手段和設施的開發，其目的是為了降低交易成本，提高運作效率，挖掘盈利潛力和規避金融管制，三是為了解決某些金融問題，或實現特定的財務繹營目標制定出創造性的解決方案。金融工程的組件是各種現有的金融工具和金融手段。再復雜的金融產品和工具，都可以分解成各種基本的金融工具。如果把傳統的金融產品（如股票、債券）及其衍生金融工具（如遠期、期貨、調期、期權等）比作建筑房屋用的基礎材料的活，那么各種新型金融產品就是這些簡單基礎材料組建的樓房和大廈。不同的結構組合就會形成結構造型卞同的高樓大廈。目前金融創新產品已達3200多種，名義價值達18萬億美元。目前已成熟的金融產品大體可分為股權類、債務類、衍生類和合成類四種，其中最主要的是目前大量涌現的衍生證券工具。合成類金融產品是一種跨越了利率市場、外匯市場、股票市場和商品市場中兩個以上市場的產品。證券存托憑證（DR）、股指期貨等均屬此類。基本的金融手段則包括：電子化證券交易、證券的私募與公開上市、存架登記、電子資金劃撥等，這些都與現代科學技術，尤其是計算機和通訊技術的發展有密切關系。
金融工程的運作具有規范化的程序：診斷——分析——開發——定價——交付使用，基本過程程序化。其中從項目的可行性分析，產品的性能目標確定，方案的優化設計，產品的開發，定價模型的確定，仿真的模擬試驗，小批量的應用和反饋修正，直到大批量的銷售、推廣應用，各個環節緊密有序。大部分的被創新的新金融產品，成為運用金融工程創造性解決其他相關金融財務問題的工具，即組合性產品中的基本單元。
金融工程中，其核心在于對新型金融產品或業務的開發設計，其實質在于提高企業效率，它包括：（1）新型金融工具的創造，如創造第一個零息債券，第一個互換合約等；（2）已有工具的發展應用，如把期貨交易應用于新的領域，發展出眾多的期權及互換的品種等；（3）把已有的金融工具和手段運用組合分解技術，復合出新的金融產品，如遠期互換，期貨期權，新的財務結構的構造等，其一切設計原則常呈現出如下的特點：(1）剝離與雜交。即運用尖端技術對風險和收益進行剝離、分解或雜交而創造出新的風險與收益關系。如將附在國債券上的息票從本金上剝離下來單獨出售，創造出SRTIPS之后又將其同掉期結合產生了SRTIPSWAP產品；（2）指數化與證券化。指數化是將一些基本的金融工具的價值同某些市場指標，如股票指數、LIBOR等掛鈞，為避免市場反向變動的損失，常將其設計成期權的形式。證券化以原來缺乏流動性的資產，如不動產、不良債權、垃圾債券等為基礎發行新的證券，如資產后備債券（AssetbackedBond）或資產掉期證券；（3）保證金機制。使交易雙方違約風險下降，確保交易公平，同時使金融機構資金占用大大降低；（4）業務表外化。監管機關對商?狄兇時境渥懵實囊笫菇鶉詮こ炭⒊鮒詼嗖輝謐什赫砩戲從車囊滴褚員Vび納譜什赫峁梗岣咝省?BR>二、金融工程與金融效享的互動機制及金融工程對金融效率的推動金融工程是在市場經濟條件下，市場不斷追求更高的金融效率的產物。與此同時，金融工程又直接促進了金融效率的全面提高。金融工程的產生與發展受到多種因素的推動，主要是經濟、金融環境的轉變，經濟主體內在需求的變化，金融理論的發展，技術的進步及向金融領域的滲透四方面共同作用的結果。而從深層次上看，這四方面都從本質上反映了市場追求高效率的內在要求。
1．70年代以來國際經濟和金融形勢的巨大變化為金融工程提供了萌發的土壤。首先，70年代初，以固定匯率為主要內容的布雷頓森林體系崩潰，浮動匯率制取而代之，再加上中東石油危機等原因，匯率、利率、股息率等一系列相關的變量處于極不穩定、難以預料的波動之中；其次，隨著生產的國際化和資本流動的國際化趨勢日益加強，價格的易變性由一國擴展到全球，世界金融市場風險大大增加，傳統的金融商品如股票、債券、外匯等已不能有效地對付日益擴大的風險，以“避險”為目的的金融創新大量涌現，金融工程也應運而生；再次，西方發達國家80年代以來實行的“放松管制”以及金融業務全球化又給金融工程的快速發展提供了廣闊的制度空間。金融全球化作為世界經濟和金融發展的必然趨勢，同時又是相對并在很大程度上背離實質經濟的全球運動，據估計，目前全世界的金融交易量大約是商品（服務）交易量的25倍。顯然資本流動、貨幣體系、金融市場和金融機構的全球化必然要求有相應高效的金融運作效
率，這就成為金融工程產生的原始推動力。
2。經濟主體在激烈競爭中對金融資產流動性和盈利性需求的加大，是金融工程產生與發展的內在動因。傳統金融工具和方法在收益性、流動性上存在矛盾，但現實的金融企業和非金
融企業卻有著以最小的成本（包括風險成本、流動性成本）換取最大收益的本能要求，因而對低成本、多樣化融資方式需求增加。金融工程順應這種需求創新出了一系列金融產品，或增加流
動性、或風險管理、或增加收益性、或降低企業所有者將資產委托給經營者的成本（AgencyCost）。其中風險管理要求，即通過降低交易成本增強多樣性從而提高金融市場的運作效率，是金融工程發展的本質動因。
3·金融理論的發展是金融工程發展的理論基礎。近20年來華爾街的兩次革命實現了金融理論的突破。1972年12月米爾頓·弗里德曼的題為《貨幣需要期貨市場》的論文，為貨幣期貨的產生奠定了理論基礎。費金·布萊克和馬龍·肖在1973年提出的期權走價模型，使當年的期權交易所得以成立。80年代達萊爾·達菲等人在不完全資產市場一般均衡理論方面的經濟學研究從理論上論證了金融工程對社會資源配置效率提高的重大意義。90年代的各種金融工程理論，如資產定價模型、風險模型更是得到空前發展，客觀適用性和精確性也大大提高。金融工程得以迅速發展。
4·技術進步及其向金融領域的滲透，給金融工程的發展提供了巨大的技術支持。計算機與通訊技術的飛速發展使金融變量變動加快、風險增加，對金融工程的需求也隨之增加，而且加上以人工智能力代表的復雜計算能力的增強，使許多需要高精技術的金融創新成為運用的可能，許多理論模型獲得了得以實際運用的條件，并能夠模擬檢驗，從供給方面給予金融工程發展的技術支持。
總之，提高金融效率是金融工程產生和發展的最根本推動力。金融工程是金融業追求利潤最大化、不斷提高自身效率的結果。但金融工程在飛速發展的同時也對全球金融體系產生了深遠的影響，在相當大的程度上推動了金融效率的提高。
1)金融工程提高了金融機構的經營效率與功能實現。首先，金融工程開發設計出的新型金融工具相互之間在特性上混雜、交叉，打破了銀行制度的專業化分工，使金融機構業務種類、經營范圍擴大，獲取的收益大幅度提高。如可轉換證券融合了債券與股票的特點，銀行貸款也可具有證券的特性。金融機構業務進一步交叉，縮小了傳統的金融專業分工界限。如美國、英國、德國等發達國家的一些商業銀行，其業務范圍基本上包括了所有的金融業務，使銀行的組織體系發生著重大變化，推動著整個金融業向縱深方向發展壯大。其次，從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機構的服務質量。金融創新開發出的種類繁多的新型金融工具，為人們的投資提供了多種選擇，滿足了客戶對金融資產的多種需求，激發了金融機構創新金融工具的內在沖動，隨著金融工程的深化，金融機構服務內涵的擴大對其經營能力提出了更高的要求。金融機構可以運用金融工程，為客戶提供新的金融產品和服務手段，提高服務的深度和廣度。再次，金融工程使金融機構組織結構和管理素質發生變革。金融工程推動金融機構形成合乎現代市場經濟體制要求的金融組織模式和治理結構。90年代金融機構兼并之風使其結構調整步伐加快，在完成組織機構變革之后，其功能和業務都有所增強。管理方面，金融機構注重根據自己的需要進行資產負債管理和風險管理，決策機構和執行機構日趨融合，決策效益加強。最后，金融工程鼓勵了競爭，促進了金融機構提高競爭力。金融工程的核心要素，如對金融的創新程度、技術含量的高低、信息技術的優劣以及收益／風險的配套，已成為金融機構體現其經營實力與地位的競爭熱點。這種競爭性具有充分的相互替代作用。一方面促進構在資產收益性、流動性、風險性基礎上不斷創新金融工具，以增強自身競爭能力；另一方面也促使金融機構不斷運用現代技術和先進通訊技術，建立高效的運行機制，提高金融信息管理系統的技術水平。一般而言，在既定的技術條件下，產品總是受至“投入的制約，金融機構單純地增力。資本或單純增力”人員都將面臨收益遞減規律的影響。，口果沒有技術進步的支持，要實現持續增長是十分困難的。而金融工程通過開發新的金融產品，獲取新的收益來源，使得金融機構的持續增長、持續發展成為可能。如，西方商業銀行的表夕）業務收入已占收入的40％～60％，可見金融工程對金融機構收益增長的明顯作用。
2)金融工程提高了金融市場的效率。首先，金融產品、業務創新極大豐富了金融市場交易，壯大了市場規模。自60年代美國花旗銀行推出第一張大額可轉讓定期存單至今，各種系歹！化、復合化的金融工具，如NOw。帳戶、貨幣市場共同基金、自動轉帳帳戶、股票指數等層出不窮。這些金融工具以高度流動性為基本特征，在合同性質、期限、支付要求、市場化能力、收益、規避風險等方面各具特點，力。快了國際金融市場的一體化進程，壯大了金融市場規模，促進了金融市場的活躍與發展，高效率的金融市場應該為絕大多數理性投資者提供能夠方便構建被他們自認為有效投資組合的機會）金融工程正是豐富了投資者的選擇，提高了金融市場的效率。其次，金融工程有助于金融商品的價格發現，實現金融市場均衡。根據金融工程的運作機制，如果現存金融商品的價格沒有處在均衡位置，就存在著“套利機會，就必然可以通過利用基本金融工具和衍生金融工具組合出新型金融工具獲得無風險利潤。金融工程使金融市場上出現的任何微小的套利機會都會被利用。因此，不論是信息因素使金融商品價格的短期失衡，還是市場條件的根本變化導致的均衡價格移位，者。能因為金融工程師的行為促使其迅速恢復至均衡狀態。再次，金融工程提高了投?謐時憷潭取＠媒鶉詮こ躺杓瓶⒊齙慕鶉謔諧∽櫓問健⒆式鵒魍ㄍ綰橢Ц肚逅閬低車齲芄淮蛹際跎蝦臀鎦侍跫下閌諧∫螅乇鶚墻昀次拗交灰子朐凍討斬肆灰追絞郊涌熗俗式鵒魍ㄋ俁齲劑私灰資奔浜頭延茫雇度謐駛疃臃獎憧旖藎鶉謔諧⌒蝕蠓忍岣摺?nbsp;
3)金融工程提高了金融宏觀調控的效率。金融工程綜合運用多種金融工具和金融手段創造性地解決央行宏觀調控問題，實現風險管理。央行可利用金融工程創造新型的監管調控工具。如1990年春、秋季，德國政府通過非公開銷售方式發行了一種特殊的十年期債券，它實際上是標準的十年期政府債券與以其為標準的看跌期權的綜合，這種特殊產品非常出色地自動實現了央行的公開市場操作功能，從而大大削減了傳統公開市場操作人為判斷入市時機所帶來的誤差和交易成本。可見金融工程為新型金融監管體系、調控機制的構建提供了有力支持+當然，我們也要看到，由于金融工程的高度專業化和復雜化及其產品的高杠桿性和虛擬性，給金融業的監管和金融體系的穩定帶來了新的問題。但這些問題的解決仍有賴于金融工程的進一步發展和有效利用。
三、發展我國的金融工程、提高金融效率的思路
目前，我國金融業正經歷著從封閉的財政型銀行體系向開放的現代化金融體系轉變的過
程。由于長期的金融壓制，使得國內金融體系運行效率低下，面對貨幣市場基礎薄弱，資本市場極不完善，且國際國內金融風險增加、金融監管難度加大等不利因素，金融體制改革的每個環節都存在風險。為此，建立和發展我國的金融工程，積極有效地借鑒各種風險管理技術，無論從宏觀角度還是微觀角度來看，都具有提高金融效率的重要作用。金融工程在我國已具雛形。金融衍生工具市場有了初步發育，外匯期貨、股票指數期貨、認股憑證、可轉換債券和國債期貨曾小有規模，外匯遠期和貨幣互換也曾小范圍存在過。雖然大多數衍生品市場由于各方面的因素先后關閉，但反映出我國對金融工程一定程度的現實需要。資本市場，尤其是證券一級、二級市場發展迅速，公司股票包裝上市、買殼注資、企業兼并重組等活動中，系統化、工程化的策略手段己偶有使用，為大企業集團理財的財務公司也逐步成立，
應用各種金融手段提高企業的資產負債管理水平，對外融資活動規模不斷壯大，銀團貸款，項目融資，在國外發行債券、股票等雖大多由外國著名投資銀行機構運用金融工程進行策劃，實際上也意味著金融工程對我國的滲透。
目前，金融工程在我國的發展主要面臨以下制約因素：
1·體制約束。金融工程的發展必須有相應的市場需求主體作支持，但由于我國的企業改革特別是國企改革滯后，企業的經營管理尚不健全企業的風險管理意識薄弱，內在利益沖動有余而責任約束不足，缺乏內在的風險防范需求；金融改革還未有實質性進展，多數的金融機構經營管理體制沒有改變，缺少壓力和創新的動力；此外，投資者整體素質較低。因此，風險管理市場需求主體尚未真正到位，這無疑將對我國金融工程的發展產生不利的影響。
2·市場基礎約束。金融工程的發展和運用，尤其是衍生工具的創新要求發達、高效的金融市場和豐富的現貨基礎。我國金融市場分割、狹小，信息成本高，股票、債券等基本金融工具規模小且不夠規范，更為主要的是金融價格市場化進程太慢。目前形成我國金融資產價格的市場機制很不健全，市場化程度較低，主要表現為人民幣匯率形成機制的行政色彩濃厚，雖然匯率已經并軌，但目前的匯率水平并不能真實反映外匯市場的資金供求狀況。此外，利率市場化進程舉步艱難。銀行存貸款利率、國債發行利率仍然由國家控制，銀行同業拆借市場利率因參與對象少、交易量不大基本上體現不出資金市場的供求情況，更無法成為資金市場的基準利率。
3·技術約束。盡管我國證券市場電子化程度較高，銀行業務處理也普遍推行電腦化，通訊設施及技術水平部有了一定的基礎，但我國國民經濟的信息基礎設施還遠未建成和睦全，快捷、高效的信息傳輸網絡建設進展緩慢，清算交易系統離高效、快速、準確要求甚遠，現代科學技術，尤其是計算機技術和遠程通訊技術未能在金融領域發揮其應有的作用，金融工程運用所要求的技術條件不能滿足。
4·理論制約。我國金融理論還停留在理論描述、定性分析及經驗判斷的階段，統計、數理分析及其它尖端前沿科學的成就尚未用于金融理論的研究，金融工程尚未得到應有的先進理論支持。另外，中央銀行的監管能力與調控方式亟待進一步提高，金融工程所需的復合型高級人才的缺乏以及金融體系對外的長期封閉等因素也制約了金融工程在我國的發展。
推動金融工程在我國的發展從而提高整個金融領域的效率是一項復雜的系統工程，結合
當前的經濟金融環境，發展具有我國特色的金融工程，具體可從以下幾個環節著手：
1·努力加快金融體制改革，穩步推進商業銀行體系改革步伐，中國正值經濟體制的轉軌時期，國有商業銀行在產權安排、組織結構、經營機制和行為特征上是壟斷化、計劃化與競爭化、市場化并存，在金融體制改革的過程同時進行金融工程建設，可以實現中國金融業效率的高速增長。為此，一要進一步加快國有銀行的商業化改革步伐，加快外資金融機構的引進，促進金融同業競爭，改善金融服務水平；二是加速建立、健全金融宏觀調控體系，完善金融調控和調控政策工具，改進政策傳導機制，提高政策執行效率；三是進一步加強金融法制建設，完善金融監管制度。通過對發達國家金融創新和衍生工具發展的經驗和教訓的借鑒，研究有效的針對金融工程運用及其產品的監管手段和制定相關的法律法規；四是抓住政府機構改革的有利時機，加速政府職能轉變，逐步淡化行政干預金融市場的力量；五要加速推進企業改革尤其是國企改革步伐，積極培育風險管理的市場需求主體。
2．大力發展現貨市場的同時適當介入衍生金融市場。穩步推進利率的市場化改革進程和人民幣的自由兌換進程，大力發展現貨市場，再根據現貨基礎的厚實程度和現實風險管理的需要發展相應的衍生市場，充實金融工程技術發揮的工具基礎。可考慮首先重點發展外匯、股票指數、國債的遠期與期貨市場以及可轉換債券市場，然后在利率市場化的條件下，使債券利率、優先股紅利浮動化，最后試點并逐步推廣期權與互換交易。在推廣初期，應制訂較高的保證金比率，并限制交易主體和品種，以控制風險和過度投機。
3．發展投資銀行業務，逐步引進金融工程系統化、工程化的理財技術。在目前金融工程難以馬上應用于金融衍生工具創造的情況下，可考慮重點發揮其理財、風險管理功能。適應資本市場發展的需要和企業、個人日益旺盛的理財需求，投資銀行不但要從無到有的快速發展業務，還要提供全方位的資本營運服務。投資銀行應成為實施金融工程的急先鋒，為國企改革提供資金和制度創新的動力，促使企業管理方式和股權結構轉變，推動投融資體制改革，以完善金融市場，降低市場的信息成本，提高金融效率。
4．積極鼓勵、正確引導適應中國國情的金融工程建設和金融創新。首先，商業銀行應提高對金融工程的認識，真正把研究、開發新業務當作發展的新增長點，其次，中央銀行應從組織和制度上保證金融創新的順利進行，加強與國外金融機構的交流和合作。在現階段，商業銀行可根據我國的金融市場發育情況、監管情況以及客戶的需求情況，權衡收益與風險，選擇一些風險較小、簡單易行的金融新業務進行模仿、改良，謹慎地嘗試，如貸款承諾、可轉讓定期存單、貸款出售等。
5．加強信息基礎設施建設，引進金融工程理論和技術，培養金融工程人才。應努力推進國民經濟的信息化進程，特別是企業的信息網絡建設，為金融工程的發展打下堅實的硬件基礎。為此，有必要利用當前國家加大投資以啟動國內需求并把信息業作為國民經濟新的增長點來培育的大好時機，進一步加大對信息基礎設施建設的投入力度。同時完善國內的清算交易系統，加快電子化進程，減少金融交易的時滯，增加市場的流動性，也是金融工程運用的必要條件。另外，應立足于我國經濟金融制度和金融市場的現實，在總結我國金融改革和發展的經驗教訓的基礎上，一方面積極探討金融工程在我國建立、發展的基本條件、應用規律及其相應的政策措施，另一方面及時加強對國際金融工程發展態勢的動態跟蹤研究，逐步建立有中國特色的金融工程科學，發揮我們的后發性優勢。在金融工程人才培養方面，應重點培養數理分析能力與創新意識，可以通過對現有金融從業人員進行培訓與高等院校專業培養相結合來實現，中國金融業的整體效率的本質提高期待著中國自己的“金融工程師”的出現。
參考文獻
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第7篇：金融工程的發展范文
金融工程（Financial Engineering）專業興起于20世紀90年代初，其將工程思維引入金融科學的研究，綜合地運用各種工程技術的方法，以數學、統計學和計算機編程技術為基礎，設計、開發和實施新型的金融產品，創造性地解決各種金融問題。
20世紀90年代中期金融工程理論被引入我國，之后，2002年經教育部批準中國人民大學、中央財經大學等五所高校最先開設金融工程專業并招收本科生，由此，金融工程學科建設取得了長足的進步。特別是在金融全球化進程加快、我國金融加速市場化以及互聯網金融快速發展的背景下，金融工程專業發展前景十分廣闊。另外，教育部已經開始限制金融學專業申報，但金融工程專業暫且仍實施備案制，作為未開設金融學專業的高校申辦金融工程專業難度相對較低。由此，近年來越來越多的高校先后申請創辦金融工程專業并獲批。
截至2013 年底，開設此專業的高校達92 所，年輸出本科畢業生超過10 萬人。但盡管各個高校在專業背景、學科體系、師資結構等方面存在巨大差異，但培養目標和培養方案卻沒有明顯差異，不能反映出地方性院校與部屬院校、理工科院校與財經類院校在培養人才方面的差異，不利于學科專業發展，也不利于培養適應國家和地方人才需求的金融工程專業人才。為此，本文擬就地方性理工科院校金融工程專業人才培養目標與培養模式進行研究。
1 地方性院校的服務定位和理工科院校的專業優勢
1.1 地方性院校的服務定位
與部屬院校不同，地方性院校的人才培養要立足于服務于地方經濟建設和發展，解決當地經濟建設發展過程的人才短缺問題。因而，在制訂人才培養目標和培養模式時要結合地方需要，因地制宜地發展本地緊缺專業并開展緊缺人才的培養工作。
以安徽建筑大學為例，本校地處中部省份安徽。安徽在我國提出的三大發展戰略中處于“一帶一路”和長江經濟帶建設兩大戰略實施的重要節點，面臨實現跨越式發展的黃金機遇期。兩大戰略規劃在安徽的實施，需要巨額資金支撐，離不開安徽金融市場發展，而安徽金融市場發展又亟需金融產品創新及金融創新人才支持。
另外，在全球經濟一體化和和我國大力實施“走出去”戰略的背景下，我國企業特別是制造業、建筑業等行業企業利用國家實施“一帶一路”戰略契機，加速走出國門參與國際分工合作，但企業走出國門的同時面臨的風險在逐步增加，金融風險與企業的經營風險、財務風險、市場風險疊加在一起，使風險呈現出多樣化和復雜化的特點。而金融工程具有靈活的應用性和創新能力，是與現代企業風險相適應的新型風險管理手段，能夠幫助企業實現風險的分散、轉移和控制，成為現代企業風險管理的有效手段。隨大量企業特別是產能過剩的制造業企業加速走出國門，對具有較強市場意識、競爭意識和國際視野的高素質創新性金融人才需求必將不斷增加。
但安徽地處中部，吸引畢業生就業能力有限，迫切需要安徽本地高校培育愿意在本地就業落戶的金融工程專業人才，而安徽本地高校目前開設本專業的學校僅有六所且辦學歷史普遍較短，據初步統計年畢業生規模不足400人，再考慮部分畢業生流向沿海發達地區，真正能夠扎根安徽、服務安徽經濟發展的金融工程專業人才極少，與安徽實現經濟跨越式發展對金融工程專業人才需求快速增長不相匹配。
在此背景下，我校開設金融工程專業、擴大對金融工程人才培養，正是我校依據“立足安徽、面向全國、依托建筑業、服務城鎮化”辦學定位，服務安徽地方經濟發展理念的落實與踐行。
1.2 理工科院校的專業優勢
金融工程專業培養掌握金融工程的基本原理與技術，具備經濟、管理、法律和金融財務能力的復合型人才，突出金融數量方法，該專業的開設需要多學科的支撐，相對于財經類院校，理工科院校在這方面有明顯優勢。一方面，理工科院校招收的金融工程方向學生以理科生為主，數學基礎良好，學生經過理科訓練具有理科思維，容易跟上程度較深的數學和計算機應用課程學習；另一方面，理工科院校理工方面的師資力量雄厚，教師的教育背景和研究領域廣泛涉及工程技術、計算機、運籌學、統計學和數值計算等。
因此，理工科院校在金融工程專業教學中可適當增加程度更深的數學課程，如《運籌學》、《統計學》、《時間序列分析》、《隨機過程》、《數學建模》等，加大學生知識結構中數學的權重，提高學生運用計算機軟件解決實際金融問題的能力。
以安徽建筑大學為例，目前我校正大力發展土木建筑、管理經濟等七大學科專業群，工科和工程教育在省內已處于領先水平，學校所設土木工程學院、環境與能源工程學院、電子與信息工程學院、材料與化學工程學院、數理學院、法律與政治學院等都具有與金融工程相結合的可能，開展諸如數理金融、金融工程經濟法、計算金融、互聯網金融等研究方向聯合培養學生，可為開設金融工程專業提供良好的學科支撐。具體學科優勢如下：
（1）我校是以工為主，土建類學科專業特色鮮明。經過多年發展，我校工程教育基礎雄厚，具有成熟的教育模式及先進的教育理念，可為開設金融工程專業提供模式、理念方面的參考借鑒。
（2）我校是工、管、理、文、法等多學科相互支撐、協調發展的地方工科院校，開設有與金融工程專業高度相關的計算機科學與技術專業、信息與計算科學專業、統計學專業，理工學科基礎牢固，可為開設金融工程專業提供良好的理科、工科類學科支撐。
（3）我校開設有工商管理、財務管理、經濟學專業，經濟管理學科基礎扎實，可為開設金融工程專業提供經濟管理類學科支持。而開設的法學專業亦可很好地為該專業提供法學學科支持。
2 地方性理工科院校金融工程專業人才培養目標
2.1 金融工程專業人才培養目標設置原則
金融工程作為一個創造性很強的專業，其專業培養目標必須能夠適應經濟建設對金融專門人才的需要。由于社會經濟發展以及高等學校自身的層次性和多樣性，因此，金融工程專業人才培養目標應該體現層次性和多樣性。不同層次的學校應該有不同的人才培養目標，不同類型的學校也應該有不同的人才培養目標。
2.2 地方性理工科院校金融工程專業人才培養目標設置原則
如前所述，地方性院校應當立足于服務地方，理工科院校應當發揮學校理工科專業優勢。地方性理工科院校則應當將兩者結合起來，充分發揮學校理工科專業優勢，以服務地方經濟建設發展需要為宗旨，設置金融工程專業培養目標和要求。
2.3 地方性理工科院校金融工程專業人才培養目標及基本要求
以安徽建筑大學為例，我校是以工為主，土建類學科專業特色鮮明，工、管、理、文、法等多學科相互支撐、協調發展的地方工科院校。我校發揮學科專業優勢，堅持“立足安徽、面向全國、依托建筑業、服務城鎮化”的辦學定位，按照大力發展土木建筑、管理經濟等七大學科專業群的學科專業規劃，設置培養服務安徽經濟發展、面向全國的具有國際化視野和創新精神應用型金融工程人才。
2.3.1 培養目標
根據前述原則，我校金融工程專業的培養目標可確定為：培養復合型知識結構為基礎、具有國際化視野和創新精神的應用型金融工程人才。畢業生應具有良好的政治素質、合理的知識結構，系統掌握金融學基本理論及金融工程的基本原理與技術，具備經濟、管理、法律和金融財務方面的知識；突出金融數量方法的學習，強調對于金融問題的分析、研究、應用能力和金融工程素質的培養，在專業基礎理論和實務創新的平臺上注重創新意識的培養；掌握現代金融工程學理論、證券分析技術與融資操作技能，具有較強市場意識、競爭意識和創新意識。
2.3.2 培養基本要求
根據前述原則和目標，專業培養所要達到的基本要求如下：
第一，掌握較為扎實而寬廣的經濟、金融學科的基本理論、基本知識；具有獲取知識、運用知識和創造性的汲取新知識的能力；
第二，掌握金融工程的理論與實務知識，具有處理銀行、證券等方面業務的基本能力和創新能力；
第三，具備金融工具的設計、定價與分析的基本能力，具備從事風險管理與收益分析、金融工程咨詢等服務工作的能力；
第四，熟悉國家有關金融的方針、政策和法規及了解本學科理論前沿和發展動態；
第五，掌握文獻檢索、資料查詢的基本方法，具有一定的科學研究和實際工作的能力；
第六，至少熟練掌握一門外語，在聽、說、讀、寫、譯等方面均達到較高的水平；
第七，熟練掌握計算機的應用，并能從事簡單的編程。
3 地方性理工科院校金融工程專業人才培養模式
3.1 充分發揮理工科優勢，實現跨學院、跨學校甚至跨國境聯合培養
由于金融工程具有很強的交叉學科特性，綜合性強，各個學校都應該發揮自身的綜合優勢與相關學院聯合培養金融工程人才。以安徽建筑大學為例，屬工科院校，應結合土木工程學院、環境與能源工程學院、電子與信息工程學院、材料與化學工程學院、數理學院、法律與政治學院等優勢學科聯合培養學生。條件許可的情況下，還可以與國內其他金融工程專業實力較強有學校加強跨校合作，如進行跨校選修課程、學分互認，甚至開展與其他國外學校的國際合作交流。這樣有利于學生增強學科基礎、擴大國際化視野。
3.2 特別重視實踐教學，實現理論與實踐相結合
金融工程是一門實踐性很強的學科，在強調理論教學的基礎上，要特別重視實踐教學，增加實踐教學學分在學分要求中的比重。另外，學校在課程設置時，還須根據當地經濟社會發展需要結合學生主要就業出口設置兩到三個不同研究方向，相應配置不同的實踐教學內容（模塊）供學生選擇。具體實踐教學課程設置方法如下：
（1）針對繼續深造的學生，可以相應增加提升研究能力的實踐課程，如金融建模、金融仿真、金融數據處理等實踐類課程，為未來從事相關研究提供數量分析工具；
（2）針對面向金融部門從事金融產品設計、開發崗位的學生，可以相應增加金融工具模擬設計、金融建模、金融仿真等實踐類課程，提高學生金融產品設計、優化能力；
（3）針對面向政府以及銀行、證券、保險等金融企業相關管理部門崗位的學生，可以相應增加金融數據處理、金融數據挖掘、金融風險管理等實踐類課程，提高學生從事風險管理的能力以及發現問題、解決問題的能力；
（4）針對面向銀行、證券、保險和其他工商企業具體從事投融資業務崗位的學生，則應當相應增加投資銀行實務、保險實務、證券模擬交易等實踐類課程，提高學生從事相關行業投融資業務的實踐能力；
（5）針對面向互聯網金融行業的學生，應當加強市場營銷、電子商務等課程的實踐教學內容，提高互聯網金融產品的廣告設計、營銷等能力。
以安徽建筑大學為例，作為地方性工科院校，畢業學生主要選擇考研或面向銀行、證券、保險等金融機構、企業的本地分公司相關崗位，可適當選擇前述的（1）、（4）和（5）。
另外，還要積極與政府、工商企業洽談，建設針對不同就業崗位的實習、實訓基地，為學生提供去政府部門、金融機構和企業等相關單位進行實踐鍛煉的機會，在畢業前體驗金融工程專業實踐工作并積累相關實踐經驗。
3.3 強化團隊合作精神，實現合作學習
金融工程專業工作實踐別強調團隊合作精神，而現在的學生多為90后甚至00后，獨立意識較強，不利于未來的工作實踐。因而，在試驗與實踐教學過程中要更多地采用合作學習和小組工作相結合的方法。針對某個實際項目或實驗，將學生分成若干小組，學生通過分工合作完成該項目，在提高綜合能力的同時，增強學生團隊合作精神，增加未來工作環境的適應能力。
第8篇：金融工程的發展范文
金融工程在我國的應用還處于起步階段，金融工程師在設計、開發金融產品過程中，通過對金融工程相關原理的研究和實踐分析，無疑為深化金融改革注入了新的活力。
1.1對金融風險的轉移和再分配
有市場就有風險，不同的市場主體對風險的認識和要求也不盡相同。高風險往往伴隨高收益，對于風險愛好者來說，其參與市場交易的目的就是在價格波動中來牟利，所以更愿意承擔高風險，對于回避和轉移風險，往往是風險厭惡者所追求的，而對于風險中立者，其市場行為受風險的影響基本不大。正是基于此，為金融工程師優化風險和設計金融衍生工具帶來了可能。對于規避風險者，可以通過支付費用的方式來減少或轉移風險，投保者通過向保險公司交納保費就是減少風險的有效方法。因此，對金融市場中的風險進行分析和轉移是金融工程創新金融產品的重要依據。
1.2幫助企業規避金融制度的限制
企業作為市場經濟活動的主體，其經營總是受到所處的金融制度環境的影響與制約，比如貸款稅率的增加，會增加企業的信貸負擔。為此，金融工程師通過對金融產品的創新設計，來巧妙規避金融制度的限制，使得企業能夠在金融創新中獲得更多優惠。
1.3比較優勢在利益上的互換
比較作為同一時期不同利益主體通過對相對成本的比較，從而實現對各主體利益比較的互換，達到所謂的“雙贏”效果。從金融工程對經濟利益的分析中，比較利益是無時不在的，而基于交換的、對金融市場中存在的成本差異的充分利用，建立在互換基礎上的金融工具及金融策略，其制定和應用對于金融市場具有重要影響，如商業銀行借助于互換業務，來將其不熟悉的投資基金管理業務，轉換為自身的優勢，從而擴大了經營范圍，增加了銀行的利潤。
1.4有效緩解金融信息的不對稱
信息不對稱對于金融市場來說，關系到金融主體的切身利益，作為公司的股東，其對公司信息的掌握程度要遠遠高于公司債權人，而這些經濟信息對于做出正確的市場選擇來說具有重要的意義。因此，借助于相應的激勵機制，來有效緩解信息的不對稱，從而可以實現對各方資源的有效配置。正因為如此，金融工程在設計“信號顯示”機制時，在不違反相關保密原則的前提下，理應加大對金融信息的全面分析和掌握。如通過設計可售回股票，來確保在未來的某一時點，當發行者的股價低于某一設定值時，持有者可以按照預先設定的價格，將這些股票賣給發行者，從而保護了持有者的權益。而這一預設價格就為投資者傳遞了一個“經濟信號”。
1.5流動性原理的應用
金融市場以資產和現金作為重要媒介來實現金融交易過程，而資產與現金之間轉換的方便程度常常作為其流動性的具體指標。因此，流動性作為金融市場的重要特征，對于金融工程師來說，通過金融產品的設計來增加金融市場的深度，采取金融工具標準化來改善流動性，以降低高風險金融產品的轉換難度。
2.金融工程在金融創新中的應用
金融工程的本質在于金融創新和創造，其方法在于利用相關金融原理，結合具體的金融問題和特點，設計出滿足金融需求的、兼顧利益各方的整體性金融服務方案。如金融創新時期的掉期、期權、票據發行便利、遠期利率協定等，在一定程度上滿足了客戶對金融產品的細化和風險規避需求。但同時也應該看到，日益激烈的市場競爭下的金融風險也在加劇，金融工程師如何結合具體情況來設計有效的金融產品，如何在尋找或充當交易對手的過程中增強金融產品的流動性，如何培養金融產品的交易市場等，都為金融工程師提出了新的矛盾。為此，必須通過對客戶所面臨的各類風險進行科學的分解、評估，從而實現對風險收益關系進行有效的取舍和重組，并通過法律契約來給予明確和規范，以真正實現金融工程建設的完善。
2.1剝離與雜交在金融工程中的應用
金融工程的核心在于創造出新的風險與收益關系，而剝離、分解、雜交是金融產品開發的常見特點。將國債券上的息票從本金中進行剝離并單獨出售，從而創造出SRITPs，而將SRITPs與掉期進行融合，又創造出SRITPSWAP。面對金融產品中的付息國債，表面上看可以獲得固定的利息，而從其實際來看，投資者則難以得到利益，原因一是付息國債的交易成本較高，往往不能將利息立即用于投資；二是由于利率的不確定性，又限制了投資者的投資行為。為此，美林公司于1982年推出的“TIGR”金融產品，通過零息國債代替付息國債，有效解決了付息國債的不足。
2.2指數化與證券化在金融工程中的應用
在金融市場中，為了避免市場波動對金融產品造成的損失，常常將股票指數、LIBOR指數等與金融產品進行掛鉤。同時，為了增強金融產品的流動性，證券化也是未來金融產品創新的發展趨勢，如對資產掉期證券、資產后備債券等的應用。
2.3保證金制度在金融工程中的應用
保證金制度作為約束交易雙方，減少違約風險的有效手段，其目的在于確保金融市場交易過程的合法履行，同時，保證金制度的應用，也大大減低了金融機構的資金儲備率。因此，建立適應金融市場行業發展需求的保證金制度，才能有效規避和控制金融風險，積極發揮金融工程對各利益方的整體性優化。
2.4業務表外化在金融工程中的應用
由于金融監管的深入，對于金融機構來說，借助于金融工程開發出眾多不在資產負債表中反映的金融產品，不僅能夠實現金融機構的盈利需求，還能夠改善資產負債結構。因此，創新金融產品便逐步被客戶所認識、熟悉并接受，1981年IBM公司為實現與世界銀行的貨幣互換，經過不斷的標準化后終于形成一套簡單而規范的貨幣轉換程序，從而降低了交易成本，拓寬了金融市場，也推動了金融產品的開發速度。
3.加快發展我國金融工程的措施和建議
第9篇：金融工程的發展范文
一、金融工程的含義及其基本組成
金融工程(FinacialEngineering)現在有關文獻中，但直到80年代后幾年，動態套期保值策略——組合保險的創始人李蘭德和魯賓斯但才開始討論。‘金融工程新科學”。1988年，美國金融學教授費納蒂(Finnerty)的背景下首次給出了金融工程的正式定義，即“金融工程包括新型金融工具與方法的設計、開發與實施以及為金融問題提供創造性的解決辦法.
一般說來，金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定P／L性的新的金融產品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。本文采用的是廣義的金融工程概念。
金融工程是金融業不斷進行金融創新，提高自身效率的自然結果，其原因在于金融工程的應用范圍來自于金融實踐且全部應用于金融實踐。概括他說，金融工程應用于三大領域：一是新型金融工具的設計與開發，二是新型金融手段和設施的開發，其目的是為了降低交易成本，提高運作效率，挖掘盈利潛力和規避金融管制，三是為了解決某些金融問題，或實現特定的財務繹營目標制定出創造性的解決方案。金融工程的組件是各種現有的金融工具和金融手段。再復雜的金融產品和工具，都可以分解成各種基本的金融工具。如果把傳統的金融產品（如股票、債券）及其衍生金融工具（如遠期、期貨、調期、期權等）比作建筑房屋用的基礎材料的活，那么各種新型金融產品就是這些簡單基礎材料組建的樓房和大廈。不同的結構組合就會形成結構造型卞同的高樓大廈。目前金融創新產品已達3200多種，名義價值達18萬億美元。目前已成熟的金融產品大體可分為股權類、債務類、衍生類和合成類四種，其中最主要的是目前大量涌現的衍生證券工具。合成類金融產品是一種跨越了利率市場、外匯市場、股票市場和商品市場中兩個以上市場的產品。證券存托憑證（DR）、股指期貨等均屬此類。基本的金融手段則包括：電子化證券交易、證券的私募與公開上市、存架登記、電子資金劃撥等，這些都與現代科學技術，尤其是計算機和通訊技術的發展有密切關系。
金融工程的運作具有規范化的程序：診斷——分析——開發——定價——交付使用，基本過程程序化。其中從項目的可行性分析，產品的性能目標確定，方案的優化設計，產品的開發，定價模型的確定，仿真的模擬試驗，小批量的應用和反饋修正，直到大批量的銷售、推廣應用，各個環節緊密有序。大部分的被創新的新金融產品，成為運用金融工程創造性解決其他相關金融財務問題的工具，即組合性產品中的基本單元。
金融工程中，其核心在于對新型金融產品或業務的開發設計，其實質在于提高企業效率，它包括：（1）新型金融工具的創造，如創造第一個零息債券，第一個互換合約等；（2）已有工具的發展應用，如把期貨交易應用于新的領域，發展出眾多的期權及互換的品種等；（3）把已有的金融工具和手段運用組合分解技術，復合出新的金融產品，如遠期互換，期貨期權，新的財務結構的構造等，其一切設計原則常呈現出如下的特點：(1）剝離與雜交。即運用尖端技術對風險和收益進行剝離、分解或雜交而創造出新的風險與收益關系。如將附在國債券上的息票從本金上剝離下來單獨出售，創造出SRTIPS之后又將其同掉期結合產生了SRTIPSWAP產品；（2）指數化與證券化。指數化是將一些基本的金融工具的價值同某些市場指標，如股票指數、LIBOR等掛鈞，為避免市場反向變動的損失，常將其設計成期權的形式。證券化以原來缺乏流動性的資產，如不動產、不良債權、垃圾債券等為基礎發行新的證券，如資產后備債券（AssetbackedBond）或資產掉期證券；（3）保證金機制。使交易雙方違約風險下降，確保交易公平，同時使金融機構資金占用大大降低；（4）業務表外化。監管機關對商業銀行資本充足率的要求使金融工程開發出眾多不在資產負債表上反映的業務以保證盈利，改善資產負債結構，提高效率。
