風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避概念精選(九篇)

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第1篇：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避概念范文

高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別高等教育改革進(jìn)程中風(fēng)險(xiǎn)的存在是必然的，而風(fēng)險(xiǎn)所帶來的后果則不具必然性。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的科學(xué)分析和有效控制是降低未來可能產(chǎn)生不確定威脅的發(fā)生率或危害性。因此，對(duì)改革風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析成為規(guī)避措施或模式選擇的前提性條件。在高等教育改革領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)分析（RiskAnalysis）的概念，主要是指對(duì)可能遇到的各種高等教育發(fā)展所依賴的社會(huì)環(huán)境的威脅或負(fù)面影響的潛在頻率和后果，所提出的各種前瞻性預(yù)測，做出評(píng)估和分析，并提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的備選方案。在高等教育改革的自身風(fēng)險(xiǎn)的潛在損失發(fā)生之前，相關(guān)主體要運(yùn)用各種方法系統(tǒng)地、連續(xù)地認(rèn)識(shí)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)以及分析風(fēng)險(xiǎn)所引起損失的潛在原因。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，應(yīng)該是周期性、有步驟和系統(tǒng)完整地在改革周期內(nèi)定位妨礙目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素［3］。高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別過程包含對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的感知和分析兩個(gè)環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)因素感知，即根據(jù)高等教育發(fā)展自身規(guī)律和所受到的各種因素（尤其是制度、政策等）的影響，對(duì)影響改革效果的客觀存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素有深入的了解，這是通觀風(fēng)險(xiǎn)全貌的基礎(chǔ)。只有發(fā)現(xiàn)形成和影響改革風(fēng)險(xiǎn)的條件因素，才能有針對(duì)性地、系統(tǒng)化地?cái)M定風(fēng)險(xiǎn)處理方案，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理決策服務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)因素分析，即是對(duì)形成或影響改革風(fēng)險(xiǎn)的各種因素的發(fā)生、成長或作用的理性意識(shí)，這是風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別的技術(shù)性環(huán)節(jié)，為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度化建設(shè)提供規(guī)律性依據(jù)。從我國高等教育發(fā)展的歷程來看，改革中問題或曰風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的發(fā)生主要受以下幾個(gè)因素影響：物質(zhì)因素，表現(xiàn)為教育經(jīng)費(fèi)的投入和對(duì)經(jīng)費(fèi)的使用等；社會(huì)道德因素，表現(xiàn)為社會(huì)對(duì)高等教育的關(guān)心。社會(huì)道德因素主要是指高等教育制度運(yùn)行的環(huán)境，比如文化傳統(tǒng)和意識(shí)形態(tài)等。社會(huì)道德是對(duì)教育改革科學(xué)認(rèn)識(shí)的價(jià)值取向，決定著發(fā)展的支持力的源泉和程度；制度因素，表現(xiàn)為對(duì)高等教育持續(xù)發(fā)展的規(guī)范性認(rèn)可，是社會(huì)對(duì)教育的理性認(rèn)識(shí)，亦是基于我國現(xiàn)行社會(huì)制度的教育發(fā)展體制的存在。我國高等教育改革所面臨的挑戰(zhàn)因國情的特殊而有自身的特點(diǎn)，改革風(fēng)險(xiǎn)包含的內(nèi)容隨著社會(huì)的進(jìn)步具有可變性。因而，高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是一項(xiàng)持續(xù)性和系統(tǒng)性的工作，需要我們注意原有風(fēng)險(xiǎn)的變化，并隨時(shí)發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)。把握識(shí)別和判斷各種風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，關(guān)鍵是根據(jù)高等教育改革所面臨的主要問題把主要風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別出來，包括識(shí)別誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，并進(jìn)行科學(xué)歸類。識(shí)別高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)，主要通過對(duì)各種客觀的資料和改革成敗的記錄來分析、歸納和整理，從中找出各種外在和潛在的風(fēng)險(xiǎn)及其損失規(guī)律，用規(guī)律的穩(wěn)定性把握風(fēng)險(xiǎn)的可變性，為風(fēng)險(xiǎn)因素的量化及綜合評(píng)價(jià)創(chuàng)造條件［5］4。高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要內(nèi)容包括：第一，在教育改革積極意義的前提下，識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)及其特征。高等教育改革價(jià)值的社會(huì)公益性是改革的出發(fā)點(diǎn)和原動(dòng)力，是風(fēng)險(xiǎn)存在的“合理性”理由。首先把潛在的風(fēng)險(xiǎn)作為識(shí)別的第一目標(biāo)，旨在把握高等教育改革現(xiàn)實(shí)性的同時(shí)使改革更具前瞻性。同時(shí)，在現(xiàn)時(shí)的改革實(shí)踐中把握風(fēng)險(xiǎn)嬗變的規(guī)律，而在未來的改革實(shí)踐中利用這個(gè)規(guī)律，為改革發(fā)展服務(wù)。第二，從高等教育改革的戰(zhàn)略高度出發(fā)，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。改革離不開戰(zhàn)略部署，改革戰(zhàn)略是根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境來確定高等教育發(fā)展理念、發(fā)展方向和目標(biāo)實(shí)施途徑的近遠(yuǎn)期規(guī)劃。應(yīng)當(dāng)分析高等教育生存和發(fā)展的社會(huì)環(huán)境，從各種影響因素的合力中度量風(fēng)險(xiǎn)的可能性和大小，從而才能更加有效地應(yīng)對(duì)和控制。第三，在高等教育發(fā)展特定的制度體系中，從規(guī)范的角度預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)引起的后果。我國高等教育發(fā)展的制度環(huán)境，是由政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)等各種因素所構(gòu)成的對(duì)高等教育自身發(fā)展形成的特定規(guī)范性框架。這規(guī)定了高等教育的主體角色和地位，也規(guī)定著它的社會(huì)責(zé)任。以社會(huì)制度為基礎(chǔ)預(yù)測和把握風(fēng)險(xiǎn)，就是強(qiáng)化高等教育的社會(huì)擔(dān)當(dāng)，以此來延伸崇高的社會(huì)理想和使命。

高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序的反饋與修正高等教育發(fā)展環(huán)境的復(fù)雜性決定了改革風(fēng)險(xiǎn)存在的復(fù)雜性。雖然改革風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法有了長足的創(chuàng)新和效能的提升，但風(fēng)險(xiǎn)隨環(huán)境的變化而生的規(guī)律性演進(jìn)對(duì)其識(shí)別程序化提出更高的要求，識(shí)別程序需要不斷地進(jìn)行反饋和修正，主要包括以下幾個(gè)方面：第一，不斷建構(gòu)和優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序。對(duì)改革風(fēng)險(xiǎn)的理解或解釋常會(huì)帶著不同的傾向，給客觀的識(shí)別帶來新的問題。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序的優(yōu)化應(yīng)當(dāng)主要考慮篩選、監(jiān)測和診斷的階段性劃分，歸納各主要影響因素作用的合力特征，在高等教育的特定發(fā)展階段，對(duì)其進(jìn)行觀測、記錄和分析，以掌握它們的活動(dòng)范圍和變動(dòng)趨勢。同時(shí)，根據(jù)高等教育改革某個(gè)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)的問題以及可能的因果關(guān)系進(jìn)行評(píng)價(jià)，并進(jìn)行程序性反饋。第二，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以經(jīng)常化為主要形式，逐漸系統(tǒng)化、制度化。高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是連鎖性的程序持續(xù)優(yōu)化的過程，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別作為基礎(chǔ)性前提影響著風(fēng)險(xiǎn)的度量、評(píng)估和應(yīng)變（規(guī)避）策略的選擇。經(jīng)常化的識(shí)別形式為了保證最初分析的準(zhǔn)確程度，可以通過全面系統(tǒng)的調(diào)查分析，將改革風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合歸類，揭示其性質(zhì)、類型及科學(xué)預(yù)測改革風(fēng)險(xiǎn)的損失。風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別融于高等教育的改革進(jìn)程之中，是有較強(qiáng)制度依賴性的活動(dòng)，也是改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略選擇逐漸規(guī)范化的階段性要求之一。第三，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別功能的重新定位。高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是一個(gè)有明顯階段性劃分和極強(qiáng)邏輯性的程序化工作，改革風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別不僅是風(fēng)險(xiǎn)控制的開端，更是改革不斷深入時(shí)持續(xù)發(fā)揮作用的工作啟動(dòng)器，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序不斷接收風(fēng)險(xiǎn)控制各個(gè)階段的反饋信息，結(jié)合放棄性的改革風(fēng)險(xiǎn)回避、主動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)損失控制、通過制定計(jì)劃和采取措施完成的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，以及利弊權(quán)衡后的風(fēng)險(xiǎn)保留等現(xiàn)實(shí)運(yùn)作，而修正風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序，使風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別在高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的環(huán)路中承擔(dān)更重要的角色。

高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)合理評(píng)估高等教育改革的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（RiskAssessment）是指，對(duì)高教改革現(xiàn)實(shí)和潛在的風(fēng)險(xiǎn)給高等教育自身或社會(huì)帶來的影響或損失可能程度的量化測評(píng)。高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估既包括識(shí)別改革工作所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)概率及可能帶來的負(fù)面影響，也包括高等教育發(fā)展的母體———社會(huì)承受風(fēng)險(xiǎn)的能力及確定改革風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)先等級(jí)，甚至包括為實(shí)現(xiàn)改革風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避而制定措施和規(guī)劃。對(duì)高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，主要考量風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素之間的關(guān)系。高教改革風(fēng)險(xiǎn)主要由致使改革風(fēng)險(xiǎn)的各種因素、風(fēng)險(xiǎn)問題或事件的出現(xiàn)、給社會(huì)和自身帶來的損失等有機(jī)統(tǒng)一的三個(gè)方面構(gòu)成。對(duì)改革風(fēng)險(xiǎn)的合理評(píng)估，首先認(rèn)清可能導(dǎo)致改革失敗的成因或擴(kuò)大損失幅度的機(jī)會(huì)和條件，即把握潛在性；兼顧改革進(jìn)程中產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)或造成損失的偶發(fā)事件，即把握直接性或外在性；在定量或定性的標(biāo)準(zhǔn)下，科學(xué)評(píng)價(jià)現(xiàn)實(shí)或可能的損失，即預(yù)測和控制危害性。我國高等教育發(fā)展因所處環(huán)境、體制的特殊性而使改革風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估具備強(qiáng)烈的社會(huì)屬性。評(píng)估方法的應(yīng)用也應(yīng)當(dāng)具體問題具體分析。在高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程中，可采用多種操作方法：基于知識(shí)（Knowledge－based）的分析方法，即為以一定范圍的知識(shí)建構(gòu)為基礎(chǔ)（社會(huì)知識(shí)、文化知識(shí)、高等教育理論、改革理論與實(shí)務(wù)等）；基于模型（Model－based）的分析方法，即根據(jù)高等教育改革所追求目標(biāo)的各種參數(shù)確立應(yīng)然條件下的未來狀態(tài)，使對(duì)改革風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估有一種確定的系統(tǒng)或概念的評(píng)估方法；定性（Qualitative）分析，即依照我國國情和對(duì)社會(huì)對(duì)高等教育發(fā)展的愿景，對(duì)改革風(fēng)險(xiǎn)做出“質(zhì)”的評(píng)判；定量（Quantitative）分析，即在高等教育現(xiàn)有發(fā)展條件和影響因素下，根據(jù)主要影響改革風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)量度，對(duì)各種指標(biāo)的數(shù)量特征、關(guān)系與變化進(jìn)行分析，在于從“量”的視角揭示和描述改革風(fēng)險(xiǎn)各影響因素的相互作用和發(fā)展趨勢。我國高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程中，需要注意的是：第一，要嚴(yán)格按照高等教育發(fā)展的規(guī)律，保護(hù)社會(huì)對(duì)高等教育認(rèn)可的價(jià)值觀體系；第二，以危害人才培養(yǎng)和高等教育人文地位的風(fēng)險(xiǎn)為主要防范對(duì)象，注重挖掘具有潛在性和間接性的風(fēng)險(xiǎn)；第三，分析高等教育發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，認(rèn)真評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)威脅的可能性和程度，并對(duì)可能遭受的改革損失有充分的準(zhǔn)備；第四，如何利用現(xiàn)有的制度和社會(huì)資源規(guī)避可能到來的風(fēng)險(xiǎn)，一旦損失既成，如何有效組織并采取規(guī)范性的措施將損失降低到最低程度；第五，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中要考慮到威脅源的多元性和間接性，某種風(fēng)險(xiǎn)威脅可能利用改革進(jìn)程的一個(gè)或多個(gè)弱點(diǎn)。

二、高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度解析制度建設(shè)和制度創(chuàng)新是高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的根本要求，即制度問題是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避操作中帶有根本性、全局性、穩(wěn)定性和長期性的重要組成部分。制度的規(guī)范性對(duì)于高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起到穩(wěn)定和保障作用，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度的良好運(yùn)行不僅是用來約束風(fēng)險(xiǎn)，更是為了推進(jìn)改革進(jìn)程。一個(gè)社會(huì)中的制度并不是單一存在的，而是各種制度的統(tǒng)稱或曰制度體系，制度建設(shè)就是制度體系的不斷完善。制度體系的形成是所聯(lián)系的各項(xiàng)事業(yè)規(guī)范化管理的集中體現(xiàn)，制度本身也具有鮮明的特征。第一，指導(dǎo)性和約束性。制度有相應(yīng)的權(quán)威性和普遍性，相對(duì)于法律具有輔。即在效力上的說服性和參考性、功能上的從屬性、效力位階上的次級(jí)性和產(chǎn)生方法的有限性。在具體事務(wù)處理中，起到提示、指導(dǎo)和規(guī)范一定的權(quán)利和義務(wù)的作用。第二，鞭策性和激勵(lì)性。制度是一種資源，能夠迸發(fā)出追尋目標(biāo)的強(qiáng)大動(dòng)力。制度的功能在于有效調(diào)動(dòng)主體的積極性和創(chuàng)造性，點(diǎn)燃主體的激情，釋放其潛在的內(nèi)驅(qū)力，最終實(shí)現(xiàn)最大愿景。第三，規(guī)范性和程序性。制度是社會(huì)事務(wù)規(guī)范化、程序化管理的重要載體。制度建設(shè)在于通過制定、和實(shí)施某種規(guī)程使管理過程達(dá)到統(tǒng)一，以獲得最佳的管理秩序和社會(huì)效益。制度本身具有程序性，為人們的工作和活動(dòng)提供可供遵循的依據(jù)。制度理性，即制度的均衡狀態(tài)，是社會(huì)對(duì)制度安排的邏輯預(yù)期。制度理性是基于正常的社會(huì)心理需要，根據(jù)判斷、概念和推理，審視社會(huì)規(guī)范的形成和運(yùn)行，是按照其發(fā)展規(guī)律，識(shí)別、評(píng)估社會(huì)行為是否符合特定目的觀念。制度理性是從對(duì)社會(huì)使命負(fù)責(zé)的視角，對(duì)社會(huì)規(guī)范本質(zhì)的、整體的和內(nèi)部聯(lián)系的概括和反應(yīng)。制度理性從制度的設(shè)計(jì)、運(yùn)行與變遷出發(fā)，以社會(huì)理性為基礎(chǔ)，表現(xiàn)出對(duì)某種社會(huì)秩序和規(guī)則實(shí)現(xiàn)的訴求。

高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度建構(gòu)理性訴求

改革是社會(huì)發(fā)展的需要，必然體現(xiàn)為現(xiàn)實(shí)的政策才能更深地推進(jìn)。高等教育改革設(shè)計(jì)反映的是現(xiàn)代教育發(fā)展的理念，但高等教育的社會(huì)性，決定了改革還必須充分考慮利益調(diào)整與沖突所帶來的制度建構(gòu)的可接受性。利益調(diào)整與沖突，正是高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問題的重點(diǎn)指向。只有使改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的制度建構(gòu)反映高等教育發(fā)展的規(guī)律，并在體現(xiàn)其科學(xué)發(fā)展中發(fā)揮出更大的人力資源建設(shè)的作用，改革才會(huì)有生命力。高等教育改革是對(duì)其價(jià)值的重組，改革中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避則是主導(dǎo)改革的力量對(duì)價(jià)值體現(xiàn)的評(píng)判與引導(dǎo)。理解高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度建構(gòu)的理性訴求，必然要求對(duì)改革所形成的價(jià)值方向進(jìn)行深刻把握。主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一個(gè)方面，高等教育改革必須遵循教育發(fā)展的客觀規(guī)律。從隸屬關(guān)系上講，要遵循和處理好高等教育發(fā)展與社會(huì)發(fā)展之間的關(guān)系。從目標(biāo)層次講，要遵循和處理好高等教育與人的身心發(fā)展之間的關(guān)系。即高等教育改革發(fā)展要適應(yīng)現(xiàn)代化建設(shè)的要求，又要根據(jù)人才培養(yǎng)目標(biāo)的不斷變化作出適時(shí)的調(diào)整和改革。第二個(gè)方面，理性訴求要以高等教育的發(fā)展現(xiàn)狀和現(xiàn)實(shí)國情為基礎(chǔ)。發(fā)展離不開交流，高等教育作為知識(shí)工廠沒有強(qiáng)烈的意識(shí)形態(tài)壁壘，在發(fā)展中更便于輸出和融攝各種信息，風(fēng)險(xiǎn)常在改革所需的各種信息交換中因發(fā)展階段或模式的不同相伴而生。世界上高等教育先進(jìn)的改革理論和成功實(shí)踐會(huì)極大地推動(dòng)本國高等教育跨越式的發(fā)展和國際化的進(jìn)程，那么，在擇適而從、研究消化、取其精華的過程中，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避就成了必需。高等教育的發(fā)展顯然有深刻的、鮮明的民族根基和特點(diǎn)，卻因社會(huì)的不同需要而具有相異的發(fā)展要素。從民族傳統(tǒng)的根基出發(fā)，去構(gòu)建高等教育發(fā)展的藍(lán)圖，是每一個(gè)制度環(huán)境下教育發(fā)展的不變追求。因而，在堅(jiān)持有價(jià)值的本土精華中深化批判與創(chuàng)造就成為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的訴求之一。第三個(gè)方面，高等教育改革必須堅(jiān)持繼承中的創(chuàng)新和揚(yáng)棄中的突破。改革與發(fā)展，是內(nèi)在邏輯緊密相連的可持續(xù)的活動(dòng)。高等教育的改革，是對(duì)現(xiàn)有制度的思考和完善，對(duì)值得繼承的資源進(jìn)行創(chuàng)新性拓展，避免因制度的穩(wěn)定性帶來僵化的固步自封。對(duì)高等教育制度的革新，是與時(shí)俱進(jìn)地去創(chuàng)造新的理論和實(shí)踐，同時(shí)，用社會(huì)體系的整體眼光避開制度優(yōu)化中產(chǎn)生的不和諧，更加理性和充滿激情地為高等教育優(yōu)秀素質(zhì)的繼承和發(fā)展賦予新的時(shí)代內(nèi)涵。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是改革的內(nèi)在要求，理性訴求是改革的題中應(yīng)有之義，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的制度建構(gòu)則成為以理性眼光審視改革軌跡和成效的“護(hù)航員”。然而，高等教育改革所面臨的問題復(fù)雜而又具體，有多元經(jīng)濟(jì)的制約，又有文化價(jià)值的時(shí)代要求。改革必然地要保持一元與多元的適度張力，理性分析不同社會(huì)主體的需求，因地制宜，分類協(xié)調(diào)，以高教改革規(guī)律本身和具有邏輯性的可操作思路使改革能更好地從理論走向?qū)嵺`。高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度的建構(gòu)，依賴制度規(guī)律性和教育規(guī)律性的契合。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的實(shí)踐，在于理性訴求力量的積累和應(yīng)用。力量的源泉不僅源于改革氛圍的渲染，更源于教育基層需要的推動(dòng)和頂層制度設(shè)計(jì)革新的有效互動(dòng)。

高等教育改革風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度建構(gòu)目標(biāo)

第2篇：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避概念范文

關(guān)鍵詞:人力資本;人力資本投資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

中圖分類號(hào):F270.5

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

有關(guān)人力資本理論可以追溯到現(xiàn)代意義的經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)立之初,英國古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人威廉配第被認(rèn)為是首次嚴(yán)肅運(yùn)用了人力資本概念的學(xué)者。亞當(dāng)斯密則把上述思想推到了那個(gè)時(shí)代的最高點(diǎn),他在《國富論》中把工人技能的增強(qiáng)視為經(jīng)濟(jì)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)福利增長的基本源泉,認(rèn)為一國全體居民的所有后天獲得的有用能力是資本的重要組成部分。繼亞當(dāng)斯密之后美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐文費(fèi)雪在其1906年發(fā)表的《資本和收入的性質(zhì)》一書中,“明確而令人信服地提出了一個(gè)完整的資本概念”。雖然,費(fèi)雪在1906年就提出人力資本概念,但是由于受到種種責(zé)難,人力資本概念并未得到古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的認(rèn)可。總起來說,在二十世紀(jì)50年代以前,人力資本概念也沒有一個(gè)比較令人滿意的定義或解釋。直到1960年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家西奧多?W?舒爾茨在他著名的有關(guān)人力資本投資的演講中,明確提出人力資本概念,首次闡述人力資本投資及所形成的人力資本在經(jīng)濟(jì)增長、工資增長等方面的作用,人力資本理論體系才宣告創(chuàng)立。舒爾茨認(rèn)為,全面的資本概念應(yīng)當(dāng)包括人和物兩個(gè)方面,即人力資本和物力資本,人的知識(shí)技能、體力等也是一種資本,是長期計(jì)劃投資的產(chǎn)物;將會(huì)面臨未來收益的不確定性風(fēng)險(xiǎn),因此,必須對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)性做出反應(yīng)。

一、人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)

人力資本投資既然是一種投資行為,即是為了未來的利益而放棄或犧牲眼前的利益和效用所以也就必然存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。這種觀點(diǎn)已經(jīng)被人們廣泛接受。在研究人力資本投資的早期,人們就已經(jīng)認(rèn)識(shí)到人力資本投資存在風(fēng)險(xiǎn)。早期經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)看到人的壽命和人才流失是影響人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。

亞當(dāng)斯密對(duì)人力資本思想首次進(jìn)行了較為系統(tǒng)和專門的分析,注意到了人的壽命對(duì)人力資本投資的收益的影響。法國的薩伊也正確認(rèn)識(shí)到人力資本投資具有風(fēng)險(xiǎn)性。他認(rèn)為人力資本不同于物質(zhì)資本是不能轉(zhuǎn)讓的,它附屬于人身體,人一旦死亡,資本將不復(fù)存在,這就決定了人力資本的風(fēng)險(xiǎn)性。

(一)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的誘因

人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)性除了來自個(gè)人生命因素等方面的影響,還可能來自于人力資本供求關(guān)系和價(jià)格變化。而究其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本誘因,還是在于人力資本投資自身的特殊性:

第一,投資主體的多元性。

一個(gè)具有一定人力資本存量的人力資源,一般是有多個(gè)投資主體或多方投資的結(jié)果:人力資本承載者大量的投入以及放棄了其他機(jī)會(huì)和收入,是“天然”的投資主體;不同國家和地區(qū)的政府的公共支出,這就使得政府理所當(dāng)然地成為一個(gè)投資主體,再加上企業(yè)參與員工的教育和培訓(xùn),成為另一個(gè)重要的投資主體。但是,不同的投資主體對(duì)人力資本形成所做貢獻(xiàn)難以確定和計(jì)量,尤其是在無法事先用契約來規(guī)定收益分配的情況下,有可能使多方面的投資主體在利益分配問題上產(chǎn)生矛盾,使投資主體的一方或多方受損。進(jìn)而產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。

第二,投資客體的不確定性。

作為人力資本投資的客體的人是有生命周期和經(jīng)濟(jì)生命周期的、隨著人的年齡的增長,其效率將會(huì)下降。加之人力資本承載者具有不同的成長背景和人格特質(zhì),在投資項(xiàng)目時(shí),他們可能受個(gè)人偏好的左右,在自身不努力的情況下,就不可能形成最佳的資本形態(tài)。而且,在人力資本形成之后,其效能的發(fā)揮在一定程度上還取決于外部環(huán)境。

第三,投資行為的長期性,人力資本投資是漸進(jìn)性的分階段進(jìn)行的,而且取得收益的時(shí)間間隔很長。

因此,人力資本投資屬于一種周期較長的投資、投資周期長就意味著不確定因素增多,使投資風(fēng)險(xiǎn)加大。短期看來較好的投資項(xiàng)目有可能經(jīng)不起時(shí)間的考驗(yàn),除去一般性的市場風(fēng)險(xiǎn)外,還有來自投資客體的風(fēng)險(xiǎn)。如果在投資回收期內(nèi),人力資本承載者發(fā)生了地區(qū)或國家間的遷移,或者在尚未工作或工作年限未達(dá)到回收期限前就喪失了生命或工作能力,都將使投資風(fēng)險(xiǎn)加大。

(二)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的表征

由于人力資本投資的對(duì)象是人,據(jù)此可以將人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)劃分為人為風(fēng)險(xiǎn)和非人為風(fēng)險(xiǎn)兩大類。

第一類,非人為風(fēng)險(xiǎn)。

非人為風(fēng)險(xiǎn)是指外部環(huán)境變化給投資者帶來了風(fēng)險(xiǎn)。一般由不可抗力作用產(chǎn)生的。這類風(fēng)險(xiǎn)主要包括:

(1)國家政治活動(dòng)的不確定性因素引起的風(fēng)險(xiǎn);

(2)疾病或突發(fā)事件使被投資者死亡或喪失勞動(dòng)力的風(fēng)險(xiǎn);

(3)科技上的突破導(dǎo)致人力資本加速折舊的“折舊風(fēng)險(xiǎn)”。

第二類,人為風(fēng)險(xiǎn)。

人為風(fēng)險(xiǎn)是指由于人的主觀行為使投資者蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)主觀行為人投資者還是被投資者的不同,人為風(fēng)險(xiǎn)又可以區(qū)分為投資者人為風(fēng)險(xiǎn)與被投資者人為風(fēng)險(xiǎn)。

(1)投資者人為風(fēng)險(xiǎn)。由于投資對(duì)象選擇不當(dāng)而使投資無法回收的風(fēng)險(xiǎn)。因?qū)θ肆Y本投資對(duì)象選擇不當(dāng)導(dǎo)致的“對(duì)象選擇復(fù)雜”。

(2)被投資者人為風(fēng)險(xiǎn)。由于投資對(duì)象的主觀行為而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。從某種意義上來講,這種風(fēng)險(xiǎn)是道德風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)包括兩類:一種是人力資本外流的風(fēng)險(xiǎn)。這是目前人力資本投資所面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。另一種是人力資本投資對(duì)象不愿發(fā)揮其應(yīng)有效用的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生多是由于身處的人為環(huán)境因素造成。

二、人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法

(一)打造風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避體系的支持性環(huán)境

我們可以從以下方面人手:

第一,轉(zhuǎn)變?nèi)肆Y本形成體制。從各國人力資本投資實(shí)踐來看,當(dāng)前人力資本形成體制不外乎兩類:一類是計(jì)劃型,另一類就是市場型。在市場型人力資本形成體制中,政府的作用被限制在市場無法發(fā)揮作用的領(lǐng)域,糾正市場失靈而造成的各種混亂,以維持市場型人力資本形成機(jī)制的正常有效運(yùn)行。

第二,加快戶籍制度改革進(jìn)程。人力資本承載者的流失都是使人力資本投資收益率降低的主要途徑。人力資本理論指出,勞動(dòng)力的遷移與職業(yè)流動(dòng)本身也屬于人力資本投資的范疇,而且適度流動(dòng)還有助于人力資本整體效能的發(fā)揮。

因此,加快傳統(tǒng)戶籍制度改革就越發(fā)變得必要和緊迫。從我國的實(shí)際情況來看,允許人民遷徙自由是當(dāng)前戶籍制度改革的核心。

(二)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的外部框架

首先,完善投資市場結(jié)構(gòu)。這就要求:

第一,建立統(tǒng)一的勞動(dòng)市場。健全城鄉(xiāng)統(tǒng)一的勞動(dòng)力就業(yè)市場是解決就業(yè)與再就業(yè)的根本保證。

第二,發(fā)展相關(guān)的信息服務(wù)。對(duì)投資而言,在投資前期進(jìn)行全面充分的分析和論證,選擇合理的投資方案是減少投資風(fēng)險(xiǎn)的積極

舉措,而這一切在很大程度上取決于是否擁有充足的有效信息作為投資決策的依據(jù)。因此發(fā)展信息服務(wù),使信息的來源更加豐富,有效信息能夠被盡快識(shí)別,可以增強(qiáng)人力資本投資決策的科學(xué)性,減少由于投資行為長期性所引起的風(fēng)險(xiǎn)。

其次,建立投資回報(bào)機(jī)制。

第一,健全人力資本定價(jià)機(jī)制。工資作為人才市場的價(jià)格,調(diào)節(jié)著人才市場的配置與重新配置,客觀地反映人才的供求和人才的等級(jí),價(jià)格機(jī)制對(duì)人才供求狀況的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié),使人才資源配置達(dá)到最佳狀態(tài)。

第二,強(qiáng)化對(duì)人力資本產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的迫近,知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必將越來越依靠專利、知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度。建立和健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面的法律法規(guī),加強(qiáng)執(zhí)法力度,使個(gè)人的知識(shí)創(chuàng)新、科技發(fā)明、新產(chǎn)品開發(fā)所帶來的效益歸個(gè)人所有,防止不投資但通過非法手段受益的情況出現(xiàn)。

最后,健全市場維護(hù)制度。

第一,相關(guān)保障制度的建立。加快社會(huì)保障制度的建立和完善,加強(qiáng)就業(yè)法律體系的建立。優(yōu)越的條件可以減少中國留學(xué)生和高科技人才向海外流失,甚至還能吸引海外人才,增加我國人力資本的積累,降低人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)。

第二,財(cái)政稅收政策的改革。改善分級(jí)財(cái)政支出結(jié)構(gòu),改革金融體制,增大人力資本投資的力度。深化金融體制改革,為民間區(qū)域人力資本投資提供便利的信貸支持,增加人力資本投資的籌集渠道,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)型人力資本投資提供信貸擔(dān)保等等。

第三,個(gè)人誠信體系的構(gòu)建。構(gòu)建個(gè)人信用體系必須做好如下幾方面的工作:建立和完善個(gè)人信用評(píng)估機(jī)構(gòu);個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫及網(wǎng)絡(luò)的建設(shè);建立相應(yīng)的懲罰機(jī)制。

(三)確立風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的運(yùn)作規(guī)則

第一,明晰人力資本產(chǎn)權(quán)。人力資本產(chǎn)權(quán)是人力資本的所有關(guān)系或占有關(guān)系,即對(duì)存在于人體之內(nèi)具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)、技能乃至健康水平等的所有權(quán)。要明確人力資本根據(jù)投資目的的不同,通過對(duì)投資領(lǐng)域的劃分,在最大程度上使人力資本的產(chǎn)權(quán)得以明晰。要明確人力資本產(chǎn)權(quán)關(guān)系,必須分清人力資本投資的性質(zhì),通過對(duì)投資的劃分,本著誰投資誰受益的原則,從而化解由于投資主體的多元性可能引發(fā)的在未來利益分配中的矛盾,減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

第二,規(guī)范投資主體行為。作為投資主體的政府、企業(yè)和個(gè)人理應(yīng)在人力資本有投資時(shí)規(guī)范投資行為,降低人力資本風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

參考文獻(xiàn):

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第3篇：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避概念范文

    關(guān)鍵詞:套期保值;股指期貨;策略

    一、套期保值概述

    (一)套期保值概念

    套期保值是指套期保值者在進(jìn)行現(xiàn)貨市場交易的同時(shí),在期貨市場買入或者賣出與現(xiàn)貨市場品種相同、數(shù)量相同,交易方向相反的期貨合約,以期在未來某一時(shí)間通過賣出或買入期貨合約以達(dá)到規(guī)避現(xiàn)貨市場價(jià)格變動(dòng)帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。

    (二)套期保值的作用

    1.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),幫助企業(yè)鎖定采購成本和產(chǎn)品銷售價(jià)格

    企業(yè)進(jìn)行套期保值,能夠在很大程度上規(guī)避價(jià)格波動(dòng)對(duì)其成本和利潤的影響。企業(yè)為了應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn),可以買入期貨合約。一旦原材料價(jià)格上漲,企業(yè)可以通過期貨市場的盈利抵消現(xiàn)貨市場由于原材料價(jià)格上漲所帶來的損失,從為而鎖定企業(yè)成本。同樣,當(dāng)企業(yè)預(yù)期產(chǎn)品價(jià)格下跌時(shí),可以賣出相關(guān)期貨合約,以期貨市場盈利抵消現(xiàn)貨市場損失,從而鎖定產(chǎn)品售價(jià)。由此看來,企業(yè)通過期貨套期保值策略能夠達(dá)到鎖定成本和銷售價(jià)格,避免市場價(jià)格波動(dòng)給企業(yè)帶來損失的目的。

    2.實(shí)現(xiàn)杠桿交易

    期貨市場采用保證金交易制度,套期保值者可以用金額較小的保證金,實(shí)現(xiàn)數(shù)倍或數(shù)十倍保證金的商品交易,因而企業(yè)可以用較少的資金頻繁的進(jìn)入市場,從而避免資金被存貨大量擠占的情況,并相應(yīng)的節(jié)約倉儲(chǔ)費(fèi)用,降低營業(yè)成本。例如,當(dāng)企業(yè)預(yù)期產(chǎn)品價(jià)格上漲時(shí),如果企業(yè)不進(jìn)行期貨交易,事前需要?jiǎng)佑么罅抠Y金購入貨物以便享受商品價(jià)格上漲的好處或避免原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn),但是會(huì)占用企業(yè)大量的流動(dòng)資金。如果企業(yè)選擇采用期貨的方式,就可以實(shí)現(xiàn)杠桿交易,以小博大,利用少量資金獲得大額收益。

    3.提高了期貨市場流動(dòng)性

    套期保值與投機(jī)活動(dòng)一樣,可以增加市場流動(dòng)性,并且套期保值者是一個(gè)期貨市場的主要主力軍和主要支撐著。投機(jī)活動(dòng)在短時(shí)間內(nèi)能夠帶來大量交易,增加市場的流動(dòng)性。但是這種交易往往是短期的、不穩(wěn)定的交易。套期保值者隨時(shí)都有套期保值的需求,他們通過連續(xù)、穩(wěn)定的交易,成為活躍市場的主力軍。

    4.套期保值的加入能夠平抑市場價(jià)格波動(dòng),當(dāng)商品價(jià)格偏低時(shí),套期保值者買入該商品期貨,促使商品價(jià)格回歸到合理水平,當(dāng)商品價(jià)格偏高時(shí),套期保值者賣出該商品期貨合約,商品價(jià)格下降到合理水平,與期貨市場聯(lián)系緊密的現(xiàn)貨市場價(jià)格也隨之回歸到合理水平。因而,通過期貨市場套期保值操作,能夠間接的影響現(xiàn)貨市場,避免商品價(jià)格特別是大宗商品價(jià)格的頻繁波動(dòng)。

    5.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

    與投機(jī)者不同,套期保值者一般也都積極參與現(xiàn)貨市場,他們的價(jià)格預(yù)期真實(shí)的反應(yīng)了現(xiàn)貨市場的價(jià)格預(yù)期,因此當(dāng)有足夠的套期保值者加入到期貨市場并積極參與時(shí),會(huì)使得期貨市場與期貨市場價(jià)格聯(lián)系更加緊密,期貨價(jià)格更加能夠真實(shí)的反映現(xiàn)貨市場價(jià)格,提高期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力。

    (三)套期保值原則

    1.品種相同或相近原則

    相同或相近品種的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢越一致,在合約的到期日價(jià)格也更加一致,因此套期保值者進(jìn)行套期保值交易時(shí),所選擇的期貨品種與要進(jìn)行套期保值的現(xiàn)貨品種相同或盡可能相近。期貨與現(xiàn)貨相似性越高,價(jià)格趨同性越強(qiáng),套期保值效果越好。否則可能會(huì)出現(xiàn)基差風(fēng)險(xiǎn),影響套期保值的效果。

    2.月份相同或相近原則

    套期保值者應(yīng)根據(jù)現(xiàn)貨持有時(shí)間區(qū)間來選擇期貨合約,期貨的到期日應(yīng)該盡可能的與現(xiàn)貨持有到期日相同或相近,以避免因期貨和現(xiàn)貨之間的時(shí)間不一致而導(dǎo)致不必要的風(fēng)險(xiǎn)暴露。因?yàn)樘灼诒Ｖ档脑砭褪瞧谪浭袌鰞r(jià)格與現(xiàn)貨市場價(jià)格到期日趨于一致,越到到期日,期貨市場價(jià)格與現(xiàn)貨市場價(jià)格越一致。因此套期保值者在進(jìn)行套期保值操作時(shí),所選用期貨合約的交割月份與現(xiàn)貨市場的計(jì)劃交易時(shí)間應(yīng)當(dāng)盡可能一致或接近。

    3.方向相反原則

    套期保值者在進(jìn)行套期保值交易時(shí),現(xiàn)貨市場和期貨市場的市場方向必須相反,即現(xiàn)貨市場是多頭,則期貨市場必須是空頭,或者現(xiàn)貨市場是空頭,期貨市場是多頭,否則就是投機(jī)而不是套期保值,因?yàn)榻灰赘軛U的存在會(huì)產(chǎn)生巨大的風(fēng)險(xiǎn)暴露。由于相同或相近的商品在兩個(gè)市場價(jià)格走勢一致,必然會(huì)出現(xiàn)一個(gè)市場盈利而在另一個(gè)市場上虧損的情況,實(shí)現(xiàn)盈虧相抵從而達(dá)到套期保值即鎖定商品市場價(jià)格的目的。

    4.數(shù)量大致相當(dāng)原則

    在進(jìn)行套期保值交易時(shí),需要保值商品或股票組合的價(jià)值應(yīng)等于期貨市場上買賣的期貨合約的價(jià)值,從而才能保證兩個(gè)市場的盈虧額正好相等。實(shí)際上,套期保值操作中,會(huì)因?yàn)橹荒馨凑蘸霞s面值的倍數(shù)買賣,不可能正好實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨市場與期貨市場價(jià)值一致,但是應(yīng)當(dāng)盡可能的保證兩個(gè)市場的數(shù)量大致相同。

    二、股指期貨概述

    (一)股指期貨概念

    股指期貨,是指以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,參與交易雙方約定在未來的某個(gè)特定日期,按照事先約定的股價(jià)指數(shù),進(jìn)行指數(shù)的買賣的活動(dòng)。

    (二)股指期貨與股票的區(qū)別

    1.股指期貨到期交割,股票可以無限持有

    股票買入后,投資者可以自行決定股票的持有時(shí)間,理論上來說,只要公司不解散,投資者可以無限持有公司股票。然而,股指期貨都有固定的到期日,投資者要在到期日進(jìn)行平倉或者交割。

    2.期貨合約是保證金交易,每日結(jié)算制度

    股票投資者買入股票時(shí)必須是全額買入,并且資本收益只有在股票再次賣出時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。股指期貨采用的是保證金交易,按照合約一定比例繳納保證金即可。保證金交易制度可以使投資者獲得巨大的杠桿收益,另一方面也帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn),為防止違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,股指期貨采用每日結(jié)算制度,每日結(jié)算盈虧,投資者可以將每天的盈利劃出,但是虧損者必須補(bǔ)足保證金,無法補(bǔ)足的投資者將會(huì)被強(qiáng)制平倉。

    3.期貨合約可以實(shí)現(xiàn)做空交易

    股指期貨可以先買入再賣出,也可以先賣出再買入,即雙向交易。因此,當(dāng)投資者預(yù)期股市下跌時(shí),可以賣出股指期貨,進(jìn)行做空交易,股價(jià)下跌后買入。而股票投資者只能做多,只能在股價(jià)上漲時(shí)獲利,預(yù)期股價(jià)下跌時(shí)缺乏投資機(jī)會(huì)或者只能虧損。

    4.股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式

    期指市場雖然是建立在股票市場基礎(chǔ)之上的衍生市場,但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行,即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約義務(wù),這就避免了在交割期股票市場出現(xiàn)“擠市”的現(xiàn)象。

    三、股指期貨套期保值基本原理及策略

    (一)股指期貨套期保值的基本原理

    股指期貨套期保值的基本原理是:股指期貨的價(jià)格走勢與股指現(xiàn)貨的價(jià)格走勢相一致,并且股指期貨價(jià)格與股指現(xiàn)貨價(jià)格隨著期貨合約到期日的臨近而漸趨一致。雖然股票市場與期貨市場相互獨(dú)立,但是由于影響其價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素相同,因而兩者具有相同的價(jià)格變動(dòng)趨勢。因而可以通過兩個(gè)市場相反的交易達(dá)到鎖定價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割結(jié)算,由于套利現(xiàn)象的存在,使得股指期貨價(jià)格臨近合約到期日必然與現(xiàn)貨價(jià)格一致。套期保值者在兩個(gè)高度關(guān)聯(lián)的市場進(jìn)行相反的操作,會(huì)使得盈虧相抵,達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

    (二)多頭套期保值與空頭套期保值

    股指期貨多頭套期保值是指打算未來持有股票的投資者由于預(yù)期股票價(jià)格上漲而買入相應(yīng)期貨合約的交易行為,目的是鎖定將要買入股票價(jià)格,規(guī)避股票價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)以下情況發(fā)生時(shí),投資者可能采用股指期貨的多頭套期保值策略:當(dāng)投資者預(yù)期未來收到大筆現(xiàn)金,并準(zhǔn)備將資金投入股市;投資者持有大量現(xiàn)金,準(zhǔn)備購買一攬子股票,為防止資金的大舉進(jìn)入推高股票價(jià)格,分批逐步買入股票,擔(dān)心未來股價(jià)上漲;投資者持有股票或者股指看跌期權(quán),一旦股價(jià)上漲,投資者面臨巨額虧損;投資者進(jìn)行融券交易,擔(dān)心買入股票歸還時(shí),股價(jià)上漲。

    股指期貨空頭套期保值是指股票多頭擔(dān)心未來股價(jià)下跌而賣出相應(yīng)股指期貨合約的行為,目的是鎖定股票的賣出價(jià)格、規(guī)避股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)下列情況發(fā)生時(shí),投資者會(huì)采用股指期貨的空頭套期保值:長期持股的大股東看空后市,但是不愿賣出股票而失去大股東地位,此時(shí)可以選著賣出股指期貨合約對(duì)沖價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn);投資者持有股票,在預(yù)計(jì)股市整體下跌的情況下,預(yù)期所持股票下跌幅度小于大盤,采用空頭套期保值,獲得了持有股票的超額收益,并規(guī)避了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

    (三)消極套期保值和積極套期保值

    消極套期保值,以風(fēng)險(xiǎn)最小化為目標(biāo),主要是在期貨市場和現(xiàn)貨市場進(jìn)行數(shù)量相等、方向相反的操作。這種交易者主要目的在于規(guī)避股票市場面對(duì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。消極套期保值不涉及對(duì)股票現(xiàn)貨市場的預(yù)測,不會(huì)通過預(yù)測股市走向來獲得超額利潤,而是通過鎖定現(xiàn)貨市場的股票價(jià)格、規(guī)避股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

    積極套期保值以最大化收益為目標(biāo),通過對(duì)股票未來走勢預(yù)期,有選擇地通過股指期貨套期保值來規(guī)避市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí),投資者采取積極的套期保值措施來規(guī)避股票組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)釋放后,在期貨市場上將期貨頭寸平倉交易,不進(jìn)行對(duì)應(yīng)反向現(xiàn)貨交易。也就是說積極套期保值策略僅僅在一段時(shí)間內(nèi)進(jìn)行套期保值,在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)釋放后恢復(fù)股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露。

第4篇：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避概念范文

關(guān)鍵詞：國際間 工程項(xiàng)目 安全風(fēng)險(xiǎn) 突發(fā)應(yīng)對(duì)

隨著我國建筑市場的完全開放、國際間的承包工程與勞務(wù)合作的增加、國際間承包工程業(yè)務(wù)的增多，我國建筑業(yè)在面臨更大的國際市場的同時(shí)，也面臨著巨大的競爭壓力。從國際承包工程風(fēng)險(xiǎn)的角度看，我們平時(shí)一般只注重工程施工生產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)工程施工、生產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)以外的認(rèn)識(shí)比較缺乏。比如一個(gè)工程，在上海實(shí)施與在國內(nèi)其他城市實(shí)施或者到海外實(shí)施，我們對(duì)工程的安全認(rèn)知角度會(huì)因?yàn)轫?xiàng)目所在地的不同而不同。為保證自身的建筑企業(yè)在國際市場的成功拓展，如何進(jìn)行國際工程項(xiàng)目的總承包管理尤其重要，而其中總承包項(xiàng)目的安全常態(tài)防范與突發(fā)應(yīng)變措施更是項(xiàng)目實(shí)施成功的關(guān)鍵。

一、我國建筑項(xiàng)目在世界各國的分布現(xiàn)狀

到目前為止，中國建筑公司在國際市場上的項(xiàng)目已經(jīng)遍布五大洲。據(jù)商務(wù)部官方統(tǒng)計(jì)，2010年，中國建筑公司在國際承包工程市場上完成的營業(yè)總額達(dá)到990多億美元，累計(jì)完成營業(yè)總額達(dá)4356億美元；2010年，簽訂的合同額達(dá)到1340多億美元，累計(jì)簽訂合同額達(dá)7000億美元；在外的項(xiàng)目數(shù)量超過450個(gè)，在外的工程建設(shè)人員超過32萬，中國涉外的工程承包公司累計(jì)有3000多家。

總體而言，中國公司在海外的項(xiàng)目主要集中在發(fā)展中國家，發(fā)達(dá)國家相對(duì)較少。但近幾年，尤其是國際金融危機(jī)以后，發(fā)達(dá)國家的項(xiàng)目有所增加。比如上海建工，到目前為止，在歐洲、美國、非洲、亞洲、加勒比地區(qū)都有不少工程。在承建項(xiàng)目的國家中，不同的國家有著不同的社會(huì)制度、意識(shí)形態(tài)、風(fēng)俗習(xí)慣、、生活方式、自然環(huán)境等，不同國家的總承包項(xiàng)目的安全防范對(duì)象與措施也就不完全相同。國際市場并不那么簡單，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別很重要，同樣一件事在國內(nèi)可能不構(gòu)成安全風(fēng)險(xiǎn)，而在國外則可能常常出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。簡而言之，同樣一件事在不同的環(huán)境下，由于認(rèn)識(shí)它的角度不同，對(duì)它產(chǎn)生的境遇思維就可能完全不同。

二、國際建筑工程項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)多年從事管理國際國內(nèi)工程的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)不同國家的習(xí)慣、文化和管理水平以及建筑公司的管理理念，一般可將安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行以下幾種分類：

（一）從可控與不可控的安全風(fēng)險(xiǎn)角度分

1、可控安全風(fēng)險(xiǎn)

包括建造全過程的生產(chǎn)操作安全風(fēng)險(xiǎn)、食品衛(wèi)生安全風(fēng)險(xiǎn)、醫(yī)療保健安全風(fēng)險(xiǎn)、防火保衛(wèi)安全風(fēng)險(xiǎn)、生活環(huán)境安全風(fēng)險(xiǎn)。

2、不可控安全風(fēng)險(xiǎn)

⑴ 自然災(zāi)害安全風(fēng)險(xiǎn)

國內(nèi)各個(gè)不同區(qū)域的建筑公司對(duì)本地的自然災(zāi)害情況比較了解，而對(duì)自身區(qū)域以外的地方性自然災(zāi)害沒有太多的概念。近幾年，上海建工在國外的項(xiàng)目先后經(jīng)歷了地震、海嘯、颶風(fēng)等自然災(zāi)害的影響，大家對(duì)自然災(zāi)害的認(rèn)識(shí)才有所改變。上海建工在馬爾代夫建造的外交部大樓項(xiàng)目，基礎(chǔ)剛剛做好就遇上由于地震引起的印度洋海嘯，海嘯一來直接把整個(gè)工地給淹沒了，造成很大損失。

⑵ 恐怖襲擊安全風(fēng)險(xiǎn)

上海建工在巴基斯坦做瓜達(dá)爾港口項(xiàng)目，巴軍方直接用坦克和裝甲車將中國工程技術(shù)人員從機(jī)場送到工地，或者在裝甲車上架上重機(jī)槍在前面為中國工程技術(shù)人員的車輛開路，在工地上也有全副武裝的軍警為我們警衛(wèi)。盡管保護(hù)如此森嚴(yán)，但仍然發(fā)生中國監(jiān)理工程師被炸死3人、重傷9人的事件。

⑶ 政府更迭、政治動(dòng)蕩、戰(zhàn)亂安全風(fēng)險(xiǎn)

我們在國外的施工離不開當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境，政府更迭、政治動(dòng)蕩、戰(zhàn)亂對(duì)我們施工影響特別大。像這次利比亞事件，中國公司在利比亞一共有188億美元的合同，涉及18家公司，3萬3千人。上海建工曾經(jīng)考察過利比亞市場，利比亞國家很漂亮，地方大人口少，施工的硬條件非常理想，但從軟環(huán)境看，政府更迭、政治動(dòng)蕩、戰(zhàn)亂安全風(fēng)險(xiǎn)比較大，最終上海建工放棄了利比亞這個(gè)市場，也躲過了這次風(fēng)險(xiǎn)。

⑷ 外交風(fēng)險(xiǎn)

外交風(fēng)險(xiǎn)中包括雙邊外交和多邊外交的問題，這些都是中國企業(yè)在國內(nèi)不會(huì)遇到的。如果沒有思想準(zhǔn)備，出現(xiàn)上述問題根本就無法應(yīng)對(duì)。

⑸ 未知疾病安全風(fēng)險(xiǎn)

一般疾病風(fēng)險(xiǎn)，類似瘧疾、登革熱等常見傳染病倒還不是很可怕，怕的是一些新發(fā)生及未知的疾病，還有一些外國人能抵抗的疾病，而中國人卻抵抗不了。

（二）從安全風(fēng)險(xiǎn)形成的本質(zhì)分

包括制度風(fēng)險(xiǎn)（法律、制度、規(guī)定）、人為風(fēng)險(xiǎn)（意識(shí)、檢查、措施、教育、疲勞）、 工具風(fēng)險(xiǎn)（機(jī)具、防護(hù)、專業(yè)操作程度）、工程之外風(fēng)險(xiǎn)（外部風(fēng)險(xiǎn)、影響、制約安全的各種政治、經(jīng)濟(jì)、自然因素）。

（三）從安全事故與管理的中外差異分

1、安全事故差異

2、管理差異

三、國際總承包工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

（一）項(xiàng)目全過程的安全風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

嚴(yán)格按照中國國家、地方及企業(yè)本身的安全施工操作規(guī)程，結(jié)合項(xiàng)目所在國的安全施工規(guī)定，對(duì)國外項(xiàng)目的施工進(jìn)行全程安全管理與監(jiān)控，完全可以規(guī)避此類安全風(fēng)險(xiǎn)。

（二）食品衛(wèi)生的安全風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

成立由專人負(fù)責(zé)的食品衛(wèi)生檢查與工作小組，按照國內(nèi)食品衛(wèi)生管理?xiàng)l例規(guī)范建造廚房與飯廳，完善所有廚房與飯廳硬件配置；從食物采購的源頭控制好食品的選擇工作，以充分保證食物源的安全；在食品衛(wèi)生檢查與工作小組的常態(tài)監(jiān)控下進(jìn)行食品的采購、洗滌、烹飪、儲(chǔ)存以及過期食物的廢棄處理等工作。

（三）醫(yī)療保健的安全風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

在每個(gè)國外項(xiàng)目部均設(shè)立專門的醫(yī)療保健室，配備有豐富經(jīng)驗(yàn)的內(nèi)、外科醫(yī)生各1名；根據(jù)項(xiàng)目所在國的疾病發(fā)生情況配備針對(duì)性強(qiáng)的專用藥品及相關(guān)常用藥品，按照藥品的使用時(shí)限階段性地從國內(nèi)發(fā)出藥品進(jìn)行更換與補(bǔ)充，同時(shí)做好藥品在現(xiàn)場的存放保護(hù)工作；對(duì)項(xiàng)目所在地的醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入了解，以便在現(xiàn)場醫(yī)療不能滿足治療要求的情況下前去就醫(yī)。

（四）防火保衛(wèi)的安全風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

成立項(xiàng)目防火安全保衛(wèi)小組，對(duì)施工現(xiàn)場與生活駐地嚴(yán)格按照建筑施工防火要求配置齊全的防火設(shè)施，同時(shí)嚴(yán)格按照建筑施工用電管理?xiàng)l例配置施工用電與生活用電設(shè)施及保護(hù)裝置；由防火安全保衛(wèi)小組負(fù)責(zé)每天定人、定時(shí)檢查，對(duì)明火施工點(diǎn)實(shí)行專人旁站全時(shí)監(jiān)控。對(duì)整個(gè)施工現(xiàn)場與生活駐地進(jìn)行封閉式的保衛(wèi)管理，建筑施工區(qū)域與生活駐地區(qū)域建造封閉的圍墻相互隔離，針對(duì)一些恐怖活動(dòng)發(fā)生頻繁的國家，在圍墻外增加設(shè)置貫通2米以上深的壕溝；在施工區(qū)與生活區(qū)實(shí)行24小時(shí)保安輪流值崗制，并由防火安全保衛(wèi)小組分兩班進(jìn)行日夜巡邏。

（五）生活環(huán)境的安全風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

在國外工程項(xiàng)目施工過程中，選擇一個(gè)好的生活環(huán)境對(duì)安全風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避也尤為重要。一個(gè)國家的任何一個(gè)地區(qū)的治安狀況總是存在差異的，有些工程項(xiàng)目地處比較偏僻的地段，往來人員較少，事故發(fā)生的概率較低，不僅對(duì)施工影響很小，而且對(duì)生活環(huán)境安全也比較有利。相反，有些工程項(xiàng)目地處比較喧囂的都市中心，周邊情況比較復(fù)雜，治安事件時(shí)有發(fā)生，然而工程地點(diǎn)的選擇，總承包單位沒有選擇權(quán)。為盡可能規(guī)避生活環(huán)境安全風(fēng)險(xiǎn)，總承包單位可以選擇租賃治安狀況良好、人員素質(zhì)較高、環(huán)境衛(wèi)生較佳的地段住房用作全體員工生活區(qū)使用。

四、國際總承包工程項(xiàng)目的不可控安全風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)應(yīng)對(duì)

（一）自然災(zāi)害安全風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)應(yīng)對(duì)

實(shí)施項(xiàng)目之前，必須對(duì)項(xiàng)目所在國家的自然災(zāi)害狀況進(jìn)行深入的了解，根據(jù)該國的狂風(fēng)、暴雨、冰雹、暴雪、雷電、地震、海嘯、高溫、極寒、干旱、洪澇等自然災(zāi)害的發(fā)生及發(fā)生的頻率狀況，來策劃與安排總的施工部署。針對(duì)不同自然災(zāi)害產(chǎn)生的安全風(fēng)險(xiǎn)，主要從以下幾個(gè)方面做好準(zhǔn)備工作：提高建筑輔助設(shè)施抗自然災(zāi)害的能力；對(duì)臨時(shí)辦公、生活設(shè)施進(jìn)行加固保護(hù)；制定自然災(zāi)害發(fā)生后的緊急預(yù)案；加強(qiáng)應(yīng)對(duì)各種自然災(zāi)害的教育防范演練等。

（二）恐怖襲擊安全風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)應(yīng)對(duì)

做好對(duì)全球各國近年來發(fā)生恐怖襲擊事件而產(chǎn)生的安全風(fēng)險(xiǎn)的分析與評(píng)估，根據(jù)分析和評(píng)估結(jié)果對(duì)恐怖多發(fā)國家進(jìn)行標(biāo)定與分級(jí)，盡量不涉足與承接那些恐怖多發(fā)國家的項(xiàng)目；對(duì)由于特殊原因不得不在恐怖多發(fā)國家進(jìn)行總承包施工建設(shè)的項(xiàng)目，在項(xiàng)目實(shí)施前制定詳細(xì)可行的防恐專項(xiàng)方案，主要內(nèi)容包括：施工區(qū)、生活區(qū)防護(hù)的增設(shè)，封閉的生產(chǎn)與生活管理，要求項(xiàng)目所在國政府的防恐常態(tài)保護(hù)，中國駐國外使領(lǐng)館、經(jīng)商處的密切聯(lián)系等。

（三）政府更迭、政治動(dòng)蕩、戰(zhàn)亂安全風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)應(yīng)對(duì)

對(duì)此類安全風(fēng)險(xiǎn)，采取的辦法基本上與防恐安全風(fēng)險(xiǎn)措施一樣，更重要的是一切聽從大使館的指揮與安排，與國內(nèi)總部保持密切聯(lián)系，執(zhí)行人生安全高于一切的指導(dǎo)思想，同時(shí)盡最大可能減少經(jīng)濟(jì)損失。

（四）其它突發(fā)事件安全風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)應(yīng)對(duì)

其它突發(fā)事件的發(fā)生，事先并沒有明顯的預(yù)兆。只有充分發(fā)揮國外項(xiàng)目部全體人員的主觀能動(dòng)性，才能有效地應(yīng)對(duì)此類安全風(fēng)險(xiǎn)。此外，建立具有中國特色的“支部建在工地上”制度也很重要，可以充分發(fā)揮黨支部的戰(zhàn)斗堡壘和黨員的先鋒模范作用，以堅(jiān)強(qiáng)的組織和骨干力量做好后盾，做好突發(fā)應(yīng)對(duì)工作。

五、結(jié)語

第5篇：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避概念范文

【關(guān)鍵詞】秘書 ；決策參謀；風(fēng)險(xiǎn)

在人們的印象中，秘書作為領(lǐng)導(dǎo)身邊的一個(gè)特殊崗位，具有一定的神秘特質(zhì)，特別是秘書可以代表領(lǐng)導(dǎo)處理一些事務(wù)，給秘書的權(quán)力賦予了一種“如領(lǐng)導(dǎo)親臨”的效果。隨著秘書的作用發(fā)揮，社會(huì)對(duì)秘書的關(guān)注也越來越多，相關(guān)的研究也十分廣泛，如對(duì)秘書概念的研究，對(duì)秘書能力的研究，對(duì)秘書制度的研究，從不同學(xué)科角度，例如社會(huì)學(xué)、心理學(xué)等角度對(duì)秘書的行為、職業(yè)化趨向、秘書工作現(xiàn)狀等的研究，還有從不同行業(yè)的秘書入手，對(duì)某一群體秘書的素質(zhì)要求、職業(yè)道德研究等。而且隨著秘書研究的深入，秘書學(xué)已經(jīng)形成，進(jìn)而成為一個(gè)專業(yè)，主要側(cè)重于教學(xué)和秘書實(shí)務(wù)。本文從社會(huì)學(xué)的角度，對(duì)決策過程中，秘書的參謀智囊角色所帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，探討風(fēng)險(xiǎn)的根源、表現(xiàn)，以及如何防范此類風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)代社會(huì)分工細(xì)化、專業(yè)化、職業(yè)化的特征和趨勢使得各專業(yè)職位在原有崗位的基礎(chǔ)要求（例如業(yè)務(wù)能力、公關(guān)能力、信息收集整理、統(tǒng)籌組織協(xié)調(diào)能力等等）上，對(duì)職位提出了更加高的要求，如職業(yè)道德、新的更加細(xì)化的職業(yè)規(guī)范、在一定職位上延展出的崗位職責(zé)，以及對(duì)能力專業(yè)化更高的標(biāo)準(zhǔn)等。秘書的職業(yè)化的特征也越加明顯，關(guān)于秘書的定義可以從兩個(gè)角度進(jìn)行概括，一是作為領(lǐng)導(dǎo)或者主管的特殊助手，能夠在一定程度上代表領(lǐng)導(dǎo)做出事務(wù)處理的決定。二是具有熟練的辦公室能力，能夠在崗位上發(fā)揮主動(dòng)性，幫助領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)具體事務(wù)。前者定義傾向于秘書的智囊作用，后者傾向于輔助作用。盡管側(cè)重點(diǎn)不同，但是有著共性的方面，即秘書是作為領(lǐng)導(dǎo)的服務(wù)人員和輔助人員，能夠輔助決策、綜合溝通，在具體辦公事務(wù)中發(fā)揮參謀和助手作用的職業(yè)群體。

一、秘書在決策過程中參謀職能的影響力

秘書的基礎(chǔ)責(zé)任是處置日常程序性事務(wù)，最為突出的職能是收集和傳達(dá)，具體地看，就是秘書通過接聽電話、收發(fā)文件、保管印信、管理檔案資料、協(xié)調(diào)日常事務(wù)等幫助領(lǐng)導(dǎo)從常規(guī)瑣碎工作中脫離。本文將這種職能定義為執(zhí)業(yè)能力，即從事秘書行業(yè)的基礎(chǔ)能力，在此基礎(chǔ)上，秘書還需要做好領(lǐng)導(dǎo)的參謀助手，這屬于秘書的職業(yè)能力，具體來說，就是秘書通過信息、調(diào)研等工作輔助領(lǐng)導(dǎo)合理利用資源、協(xié)調(diào)關(guān)系，研究制定政策和措施，區(qū)別與前者，職業(yè)能力對(duì)于秘書的素質(zhì)要求更高。

從定義可以看出，秘書在領(lǐng)導(dǎo)決策中占有著重要的角色，即作為信息的提供者，在領(lǐng)導(dǎo)決策過程中提供諸如事件基本信息、相關(guān)人員信息、事件發(fā)展方向、相關(guān)聯(lián)的事項(xiàng)等；作為決策的建議者，為領(lǐng)導(dǎo)提供可參考的事務(wù)處置方式，以及某一種處置方式可能帶來的關(guān)聯(lián)效應(yīng)和后續(xù)發(fā)展；作為措施的執(zhí)行者，是具體處置過程的掌控者、跟蹤者和反饋者，有效把握事件處置成效。上述角色可以概括為智囊、輔助和執(zhí)行，從這些角色可以看出秘書具有一種無形的影響力和引導(dǎo)力，尤其是在決策過程中，秘書的意見和態(tài)度在很大程度上能夠影響領(lǐng)導(dǎo)的判斷。

影響產(chǎn)生于依賴，而不同于一般下級(jí)對(duì)領(lǐng)導(dǎo)的權(quán)力或者影響，或者在某一項(xiàng)專門工作中下級(jí)對(duì)上級(jí)的影響，秘書的影響力具有極強(qiáng)的廣泛性和伸縮性，這既根源于領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力的廣泛性和全面性，也根源于秘書工作的特殊性，從某種意義上講，秘書工作的專業(yè)性要求不同于一般職業(yè)或者崗位，是一種綜合性的崗位，對(duì)于所在單位要有基本的全局性的概念之外，秘書專業(yè)更多的是服務(wù)性的、基礎(chǔ)性的，因此，在判定秘書對(duì)領(lǐng)導(dǎo)影響力大小時(shí)，還可以從其他方面進(jìn)行考察。

領(lǐng)導(dǎo)決策時(shí)秘書的影響力程度取決于以下幾個(gè)因素：一是日常接觸中對(duì)秘書的評(píng)價(jià)，這是影響因素中最為主觀且主要的因素，領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于秘書的評(píng)價(jià)包括但不僅限于工作能力的評(píng)價(jià)，還包括日常的觀感，包括對(duì)于秘書個(gè)人性格、情緒習(xí)慣等的綜合評(píng)價(jià)。二是事務(wù)本身的難易程度，是否有悖于現(xiàn)有制度規(guī)范和工作紀(jì)律、對(duì)于領(lǐng)導(dǎo)個(gè)人的事業(yè)發(fā)展是否有影響等。三是秘書所掌握的而領(lǐng)導(dǎo)或者其他人所不擅長的事務(wù)，“通過按別人的要求提供服務(wù)，一個(gè)人確立了對(duì)他們的權(quán)力。如果他定期向別人提供在別處不能輕易獲得服務(wù)，那么他們就會(huì)因?yàn)檫@些服務(wù)而依賴而感激他”，換句話說，在自身所不熟悉的領(lǐng)域，人們往往更加信任專業(yè)人士所給出的意見，這也影響了領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于秘書建議的信任程度，進(jìn)而影響了領(lǐng)導(dǎo)對(duì)秘書的依賴程度。

二、秘書參謀職能所帶來的風(fēng)險(xiǎn)

隨著職位的專業(yè)化要求不斷提高，秘書也時(shí)刻面臨著全新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，現(xiàn)代秘書的知識(shí)結(jié)構(gòu)應(yīng)該是開放的，“從縱向?qū)哟握f，現(xiàn)代秘書要具備從事本職業(yè)工作的足夠的知識(shí)深度；從橫向?qū)哟握f，現(xiàn)代秘書又要具備從事某行業(yè)實(shí)務(wù)工作的知識(shí)廣度。”

現(xiàn)代秘書的素養(yǎng)可以從執(zhí)業(yè)能力和職業(yè)能力兩方面進(jìn)行概括，一是執(zhí)業(yè)能力，前文我們提到過，執(zhí)業(yè)能力是秘書行業(yè)的基本從業(yè)能力，包括收集整理信息、分析研究信息、上下傳達(dá)溝通、處置措施執(zhí)行以及日常事務(wù)的后勤管理能力等，主要是秘書作為單純的輔助崗位人員所應(yīng)具備的能力。二是職業(yè)能力，這包括參謀建議的能力、綜合處理的能力、反饋跟進(jìn)的能力等，還包括堅(jiān)持職業(yè)操守的能力，主要是秘書作為智囊角色的所應(yīng)具備的能力，是秘書在基本素養(yǎng)之上具備的拓展能力。（下轉(zhuǎn)第98頁）（上接第90頁）當(dāng)然，這兩種能力并不是現(xiàn)代才出現(xiàn)的，在實(shí)際事務(wù)的處理過程中，這兩種能力也不是截然分開的，要做好基本職責(zé)，同樣需要秘書適應(yīng)智囊的角色，具備兩種能力。秘書的素養(yǎng)和秘書對(duì)領(lǐng)導(dǎo)影響力同時(shí)決定了秘書參謀決策可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的程度，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，如對(duì)事件信息收集不完整，了解程度不深，帶來的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于事件信息分析有偏向，或者由于主觀臆斷、經(jīng)驗(yàn)主義而帶來的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于領(lǐng)導(dǎo)偏好的過度把握帶來風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于事件處置存在私人原因，主要源于錢、權(quán)、人際關(guān)系等原因造成的風(fēng)險(xiǎn)；參謀能力不足導(dǎo)致決策措施不完善等帶來的風(fēng)險(xiǎn)等，可以將風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：一是秘書能力不足或者因?yàn)榭陀^條件所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)在秘書能力提升的基礎(chǔ)上，或者通過完善客觀條件，健全制度規(guī)范、明確權(quán)力范圍等，在一定程度上能夠進(jìn)行規(guī)避。第二種風(fēng)險(xiǎn)是出于主觀意愿產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，即秘書或者領(lǐng)導(dǎo)明知采取某種行動(dòng)可能帶來風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)后果有充分的準(zhǔn)備和預(yù)期，卻因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不涉及自身，或者可以轉(zhuǎn)嫁而依然采取行動(dòng)，這種風(fēng)險(xiǎn)盡管可以通過組織或者部門采取一些防范措施和追責(zé)措施進(jìn)行預(yù)防，但是并不能夠完全消除或規(guī)避。

“依賴性以及對(duì)依賴關(guān)系的操縱是低級(jí)別參與者權(quán)力的關(guān)鍵” ，秘書工作的特殊性質(zhì)直接導(dǎo)致秘書分享并在一定程度上使用著領(lǐng)導(dǎo)的權(quán)力。由此，我們可以看出，秘書參謀決策中最大的風(fēng)險(xiǎn)來自于主觀。

三、秘書參謀職能風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與規(guī)避

社會(huì)網(wǎng)絡(luò)理論清晰地說明了權(quán)力與所處網(wǎng)絡(luò)位置的關(guān)系，“權(quán)力依據(jù)個(gè)人的地位優(yōu)勢和在關(guān)系網(wǎng)中的功能，可以在網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的橫向和縱向積累中獲得……一個(gè)職位越靠近貫穿網(wǎng)絡(luò)信息流的中心，就越能獲得更多的權(quán)力。” 相對(duì)于組織或者部門中其他人員而言，秘書身處中樞，更容易獲得信息，同時(shí)秘書所代表和分享的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力也更加的復(fù)雜和廣泛。

風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)理論對(duì)于現(xiàn)代社會(huì)人的行為如何產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)有了更加批判性的論斷，人的行為可能帶來一些無法預(yù)料且范圍廣泛的影響，現(xiàn)代社會(huì)的概念是德國社會(huì)學(xué)家貝克提出的，這一理論認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)和安全已經(jīng)是這個(gè)時(shí)代的主要議題，社會(huì)的發(fā)展是一種“個(gè)性化”的過程，風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)是人為風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)主要來源于人的決策和行為，最為顯著的特征是制度性，“現(xiàn)代制度的建立與運(yùn)行大大提高了人們認(rèn)識(shí)和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，但因制度系統(tǒng)的復(fù)雜性所帶來的制度功能部分失效，最終又稱為更多、更大的風(fēng)險(xiǎn)不斷產(chǎn)生的制度性根源。”被制造出來的風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)主導(dǎo)地位。

風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)理論將個(gè)人和公共安全設(shè)定為社會(huì)的追求目標(biāo)，促使人們積極地認(rèn)識(shí)和尋找風(fēng)險(xiǎn)治理的有效途徑和方法，也為尋找有效的社會(huì)治理路徑提供了指導(dǎo)。從風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)理論視角看待秘書參謀決策職能風(fēng)險(xiǎn)的防預(yù)和規(guī)避，主要從制度化、程序化的角度進(jìn)行。

目前的研究中，對(duì)于如何預(yù)防和規(guī)避秘書參謀決策職能風(fēng)險(xiǎn)的措施，學(xué)界比較通常的觀點(diǎn)的是職業(yè)化，通過職業(yè)化，將秘書從領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力的域場中分離出來，成為與領(lǐng)導(dǎo)和組織單純雇傭關(guān)系的崗位和職業(yè)，通過現(xiàn)代管理體制，特別是經(jīng)濟(jì)組織中市場化運(yùn)作的機(jī)構(gòu)中的雇員管理機(jī)制，將秘書的選拔、任用、升遷、考評(píng)與其他專業(yè)崗位同樣設(shè)置，切斷秘書與領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力的隱形聯(lián)系，真正使秘書職業(yè)成為“追求穩(wěn)定的報(bào)酬增長的職業(yè)類型，而不是仕途發(fā)展的非官員型群體”。

第6篇：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避概念范文

關(guān)鍵詞：海洋油氣業(yè)；產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)業(yè)鏈；海洋油氣業(yè)金融

中圖分類號(hào)：F062.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）005-000-02

一、引言

我國海域面積遼闊，蘊(yùn)含著豐富的油氣能源，發(fā)展海洋油氣業(yè)對(duì)于實(shí)現(xiàn)綠色GDP有著重要意義。海洋油氣業(yè)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)必然存在著薄弱環(huán)節(jié)，為確保海洋油氣業(yè)發(fā)展順利推進(jìn)，分析海洋油氣業(yè)發(fā)展過程中的薄弱環(huán)節(jié)，并且根據(jù)各個(gè)環(huán)節(jié)提出有效改善措施具有重要意義。海洋金融是通過建立財(cái)政、信貸和社會(huì)企業(yè)資金相互結(jié)合在一起的金融支持體系，可以用來有效幫助海洋油氣業(yè)規(guī)避產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，防治海洋油氣業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)，使海洋油氣業(yè)形成一條風(fēng)險(xiǎn)低，經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈。

二、基本概念的界定

1.對(duì)海洋油氣產(chǎn)業(yè)概念的界定

對(duì)海洋產(chǎn)業(yè)進(jìn)行界定是研究海洋產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，查閱美國，英國，中國等國的產(chǎn)業(yè)分類及代碼可以發(fā)現(xiàn)各國對(duì)海洋產(chǎn)業(yè)的界定和分類有不同的標(biāo)準(zhǔn)，但是主要都是涉及海洋資源的利用活動(dòng)。我國在2000年1月1日起實(shí)施的《海洋經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)分類與代碼》中明確規(guī)定：海洋產(chǎn)業(yè)是指人類利用海洋資源和空間所進(jìn)行的各類生產(chǎn)和服務(wù)活動(dòng)。對(duì)于海洋產(chǎn)業(yè)，我國目前沒有一個(gè)具有海洋產(chǎn)業(yè)特色的分類方法，只是簡單地按照其產(chǎn)生和發(fā)展的歷史趨勢劃分為傳統(tǒng)海洋產(chǎn)業(yè)、新興海洋產(chǎn)業(yè)和未來海洋產(chǎn)業(yè)，或者按照三次產(chǎn)業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，我們可以將海洋產(chǎn)業(yè)劃分為海洋第一產(chǎn)業(yè)，包括海洋農(nóng)林漁業(yè)，海洋第二產(chǎn)業(yè)，包括海洋油氣業(yè)、海洋電力、海產(chǎn)品加工業(yè)、海洋化工業(yè)等，海洋第三產(chǎn)業(yè)，包括海洋交通運(yùn)輸業(yè)、濱海旅游業(yè)、海洋科學(xué)研究、教育、社會(huì)服務(wù)業(yè)等。照這種分類方法，海洋油氣業(yè)屬于海洋第二產(chǎn)業(yè)并且是新興海洋產(chǎn)業(yè)。文章將海洋油氣業(yè)界定為在海洋中勘探、開采、輸送、加工原油和天然氣的生產(chǎn)活動(dòng)。

2.對(duì)海洋油氣業(yè)金融的界定

劉恒保（1990）最早提出了產(chǎn)業(yè)金融集團(tuán)的概念，即所謂產(chǎn)業(yè)金融集團(tuán)，其實(shí)質(zhì)是金融組織大工商企業(yè)以某種形式聯(lián)結(jié)起來的經(jīng)濟(jì)組織群體，由產(chǎn)業(yè)部門和金融部門共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享利益。[4]楊繼瑞（1994）提出了房地產(chǎn)金融的概念，他指出所謂房地產(chǎn)金融，就是就是通過各種信用方式、手段及工具，有效地組織和調(diào)劑房地產(chǎn)領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。這些資金運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在房地產(chǎn)再生產(chǎn)過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易，以及房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類中間業(yè)務(wù)等。

三、海洋油氣業(yè)發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)研究

1.海洋油氣勘探開采薄弱環(huán)節(jié)識(shí)別

海上油氣勘探開采技術(shù)與陸地油氣勘探開采技術(shù)有很大的不同，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，海洋油氣勘探開采環(huán)節(jié)存在的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也主要體現(xiàn)在這三個(gè)方面。一方面，海上油氣勘探開采工程比陸地油氣勘探開采工程復(fù)雜的多，復(fù)雜體現(xiàn)在海上勘探設(shè)備的設(shè)計(jì)與制造，海上勘探設(shè)備的搬遷拖航，海上油氣的集輸，海上施工過程中的后勤補(bǔ)給等，這些都導(dǎo)致了海上油氣勘探開采所需的技術(shù)研發(fā)，項(xiàng)目建設(shè)需要大量資金支持，一般是陸地油氣勘探開采投資的3-5倍。同時(shí)，由于海洋油氣勘探開采技術(shù)的復(fù)雜性，前期的技術(shù)研發(fā)和項(xiàng)目建設(shè)的周期比較長，一般從勘探到開采過程需要經(jīng)歷5-10年，而陸上只需要2年左右，產(chǎn)生收益等待的時(shí)間長，如果前期的勘探開采環(huán)節(jié)失去了資金的支持，海洋油氣業(yè)就不能順利進(jìn)行下去。另一方面，目前在海洋油氣的開采過程中，還存在著許多尚未完全解決的鉆井難題，存在海洋油氣開采技術(shù)鉆板，因此，在海洋油氣的開采環(huán)節(jié)極易遭遇突發(fā)事故，存在突發(fā)事故風(fēng)險(xiǎn)，突發(fā)事故會(huì)導(dǎo)致減產(chǎn)或停產(chǎn)，海洋油氣公司的損失嚴(yán)重，甚至出現(xiàn)人員傷亡。第三，與陸地海洋油氣工作區(qū)環(huán)境相比，海上自然環(huán)境多變，海上臺(tái)風(fēng)所形成的巨浪，臺(tái)風(fēng)會(huì)影響勘探開采的工作進(jìn)度，威脅勘探開采人員的生命和財(cái)產(chǎn)安全，在海洋油氣勘探開采環(huán)節(jié)存在自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。

除了上述海洋油氣產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響因素之外，如果海洋油氣設(shè)備是國際間采購，海洋油氣勘探開采設(shè)備的引入還存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.海洋油氣業(yè)加工生產(chǎn)薄弱環(huán)節(jié)識(shí)別

海洋油氣的生產(chǎn)就是將海底油氣藏中的原油或天然氣開采出來，經(jīng)過采集、油氣水初步分離與加工，短期的儲(chǔ)存，裝船運(yùn)輸或經(jīng)海管外輸?shù)倪^程。海洋油氣從海洋中開采出來需要經(jīng)過加工生產(chǎn)設(shè)備的加工處理才會(huì)變成可供消費(fèi)者使用的產(chǎn)成品。海洋油氣加工生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在的主要產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)包括突發(fā)事故風(fēng)險(xiǎn)和設(shè)備購置價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。突發(fā)事故風(fēng)險(xiǎn)是指在海洋油氣的加工生產(chǎn)過程中，由于技術(shù)人員或操作人員的過失或粗心，會(huì)釀成火災(zāi)、爆炸等突發(fā)事故，這些事故同樣可能造成加工生產(chǎn)部門及作業(yè)者的重大損失。此外，在海洋油氣加工生產(chǎn)設(shè)備的購置成本上會(huì)存在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)上，如果購置設(shè)備時(shí)市場上該設(shè)備的價(jià)格較高，則海洋油氣公司需要承擔(dān)較高的成本；反之，如果能以低價(jià)引進(jìn)購入海洋油氣加工生產(chǎn)設(shè)備，則會(huì)為海洋油氣公司極大的節(jié)約采購成本。

3.海洋油氣業(yè)產(chǎn)成品銷售薄弱環(huán)節(jié)識(shí)別

海洋油氣經(jīng)過處理，最終加工生產(chǎn)出產(chǎn)成品后，不會(huì)馬上一次性全都銷售出去，庫存的那部分會(huì)面臨市場價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)庫存的部分會(huì)產(chǎn)生庫存成本，如果庫存量大，庫存成本將會(huì)是十分高的。

四、海洋油氣業(yè)薄弱環(huán)節(jié)改善對(duì)策

1.海洋油氣勘探開采薄弱環(huán)節(jié)改善對(duì)策

根據(jù)上述分析，在勘探開采環(huán)節(jié)海洋油氣服務(wù)企業(yè)應(yīng)該拓寬籌資渠道，降低海洋油氣設(shè)備引入的價(jià)格成本，購買海洋油氣開發(fā)保險(xiǎn)來規(guī)避自然災(zāi)害和突發(fā)事故帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

海洋油氣加工服務(wù)公司可以采用以下多種籌資渠道：

（1）銀行信貸資金，即各商業(yè)銀行貸放給企業(yè)使用的資金。銀行貸款方式能靈活適應(yīng)企業(yè)的各種需要，且有利于加強(qiáng)宏觀控制，是企業(yè)資金的主要供應(yīng)渠道。

（2）非銀行金融機(jī)構(gòu)資金。它用各種不同的方式集中資金，也用各種方式向企業(yè)提供資金，它也是企業(yè)資金的主要來源之一。

（3）社會(huì)集資，即企業(yè)通過發(fā)行股票、債券等方式把個(gè)人、企事業(yè)單位里閑置不用的貨幣資金集中起來。債券利率高于存款利率，比較吸引投資人，因此籌資很容易；資金成本低于股票，債券利息可以記入稅前成本費(fèi)用，起到抵稅作用。但是，企業(yè)利用發(fā)行債券籌資要注意按本還息，否則會(huì)降低企業(yè)的信譽(yù)。發(fā)行股票籌措的資本是永久性資本，是公司穩(wěn)定的資金來源，無到期日，不需歸還，同時(shí)還可以提高企業(yè)的知名度，籌資速度快。

（4）利用外資，吸引外商投資，但是企業(yè)要合理確定利用外資的適度規(guī)模，并且加強(qiáng)對(duì)外商投資的管理和監(jiān)督。

2.在降低海洋油氣勘探開采設(shè)備引入成本方面，可以采取融資租賃來節(jié)約成本，進(jìn)行外匯期貨套期保值來規(guī)避引入海洋油氣勘探開采設(shè)備匯率上升的風(fēng)險(xiǎn)

（1）融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，租賃物件所有權(quán)即轉(zhuǎn)歸承租人所有。融資租賃的優(yōu)點(diǎn)較多。一是融資速度快。租賃可以比借款更快地獲得企業(yè)所需的設(shè)備。二是限制條款少。相比其他長期負(fù)債籌資形式，融資租賃所受的限制條款較少。三是設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)較小。融資租賃期限一般為設(shè)備使用年限的75%。四是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。租賃設(shè)備可以分期負(fù)擔(dān)租金，不用到期歸還大量資金。

（2）外匯期貨買入套期保值，又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場出于空頭地位的人，為防止匯率上升帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場上買進(jìn)外貨期貨合約。在購買國外海洋油氣勘探開采設(shè)備時(shí)企業(yè)可以通過進(jìn)行外匯期貨買入套期保值來防止外匯匯率上升導(dǎo)致的設(shè)備引入成本升高。海洋油氣企業(yè)買入外匯期貨的品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)。

海洋油氣開發(fā)利用的技術(shù)復(fù)雜、投資高、風(fēng)險(xiǎn)大，購買海洋油氣開發(fā)保險(xiǎn)可以規(guī)避自然災(zāi)害與突發(fā)事故給企業(yè)帶來的人員和財(cái)產(chǎn)損失。

3.海洋油氣加工生產(chǎn)薄弱環(huán)節(jié)改善對(duì)策

為規(guī)避海洋油氣加工生產(chǎn)環(huán)節(jié)的突發(fā)事故風(fēng)險(xiǎn)，海洋油氣企業(yè)可以提前購買火災(zāi)保險(xiǎn)，員工人身保險(xiǎn)及雇主責(zé)任保險(xiǎn)。

為規(guī)避海洋油氣加工生產(chǎn)設(shè)備國際購置中的匯率風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以進(jìn)行外匯期貨買入套期保值來規(guī)避匯率上漲導(dǎo)致設(shè)備購置成本上升的風(fēng)險(xiǎn)。

4.海洋油氣產(chǎn)成品銷售薄弱環(huán)節(jié)改善對(duì)策

針對(duì)庫存產(chǎn)成品面臨的市場價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，海洋油氣企業(yè)可以進(jìn)行產(chǎn)成品賣出套期保值。賣出套期保值，又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。海洋油氣企業(yè)如果預(yù)計(jì)在未來銷售海洋油氣產(chǎn)成品，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其銷售收益下降，則可以通過產(chǎn)成品賣出套期保值來規(guī)避未來市場價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]張立.我國產(chǎn)業(yè)對(duì)外開放中的風(fēng)險(xiǎn)與控制[J].人文雜志，2002（5）：49-35.

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第7篇：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避概念范文

金融衍生品是從基礎(chǔ)的金融工具衍生發(fā)展出來的新的金融產(chǎn)品，其價(jià)值由基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格變動(dòng)而決定。金融衍生品是和現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，主要包括期貨、期權(quán)、掉期和互換等。比如我們國家準(zhǔn)備推出的股指期貨，就是從股票價(jià)格指數(shù)衍生出來的，其標(biāo)的物便是股價(jià)指數(shù)。金融衍生品產(chǎn)生于上個(gè)世紀(jì)70年代，主要是為規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的需要而設(shè)計(jì)產(chǎn)生的。當(dāng)時(shí)的世界經(jīng)濟(jì)局勢，布雷頓森林體系瓦解，美元地位下降，國際金融市場出現(xiàn)動(dòng)蕩，這些新的問題都客觀上呼喚一種新的金融工具來規(guī)避放大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，自由資本主義和金融自由化理論的復(fù)興，對(duì)金融衍生品的出現(xiàn)奠定了思想基礎(chǔ)。而通訊技術(shù)的迅速發(fā)展也為設(shè)計(jì)和推廣復(fù)雜的金融衍生品奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。

二、金融衍生品的作用

金融衍生品的產(chǎn)生是源自于規(guī)避逐漸放大的金融風(fēng)險(xiǎn)，但除此之外，金融衍生品還有其他兩個(gè)方面的作用。

（一）價(jià)值發(fā)現(xiàn)：金融衍生品的價(jià)格變動(dòng)取決于標(biāo)的變量的價(jià)格變動(dòng)，而金融衍生品的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能有利于標(biāo)的價(jià)格更加符合價(jià)值規(guī)律，有利于對(duì)現(xiàn)貨市場的價(jià)格進(jìn)行合理的調(diào)節(jié)。現(xiàn)貨市場和期貨市場的價(jià)格是密切相關(guān)且一定程度上是正相關(guān)的，金融衍生品的市場供需狀況往往可以幫助現(xiàn)貨市場建立起均衡價(jià)格，形成能夠反映真實(shí)供求關(guān)系和商品價(jià)值的合理價(jià)格體系。

（二）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：金融衍生品交易是將現(xiàn)貨市場上的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行打包創(chuàng)造出新的衍生金融資產(chǎn)和衍生金融工具，最后將金融衍生品和風(fēng)險(xiǎn)重新分配轉(zhuǎn)移到其他持有金融衍生品的經(jīng)濟(jì)體中。金融衍生品的出現(xiàn)只是減少了某部分經(jīng)濟(jì)行為的風(fēng)險(xiǎn)，而將風(fēng)險(xiǎn)以新的方式重新轉(zhuǎn)移到其他經(jīng)濟(jì)部分去，經(jīng)濟(jì)體系的總風(fēng)險(xiǎn)并未因此而降低。

三、金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)指因標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)與預(yù)期逆向的變動(dòng)而導(dǎo)致金融衍生工具價(jià)格出現(xiàn)損失的可能性。在利率市場化，匯率完全放開的金融體制下，金融衍生品交易的價(jià)格波動(dòng)幅度是比較大的。因?yàn)檠苌方灰谆径际谴笞诮灰祝婕暗慕灰讛?shù)額龐大，所以交易方一旦對(duì)市場的估計(jì)出現(xiàn)了偏差，現(xiàn)貨市場價(jià)格出現(xiàn)了與預(yù)期反向的變動(dòng)，給交易方帶來的損失往往是巨大的。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)指交易對(duì)手未履行合約承諾而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，它主要表現(xiàn)在場外交易市場上。這種道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性也比較高，因?yàn)榻鹑谘苌方灰资且环N杠桿交易，在保證金的基礎(chǔ)上交易量被放大幾十甚至上百倍，交易出現(xiàn)虧損時(shí)，虧損一方可能出現(xiàn)違約以逃避損失。但出現(xiàn)信用違約的交易方一般都會(huì)被永遠(yuǎn)取消交易資格。信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失取決于交易對(duì)方的資信度和投資工具價(jià)值的大小。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指衍生工具持有者不能以合理的價(jià)格賣出金融衍生合約，不能對(duì)頭寸進(jìn)行對(duì)沖，只能等待執(zhí)行最終交割的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失往往是被動(dòng)的，金融衍生品作為創(chuàng)新的金融工具，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是很大的。因?yàn)榻鹑谘苌飞婕按罅抠Y金的交易，因而擁有交易資金能力的交易主體有限，一旦市場發(fā)生大的波動(dòng)，可能因?yàn)槿笔Ы灰讓?duì)手而不能對(duì)衍生金融資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)沖。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)指由于金融衍生合約在法律上無效、合約內(nèi)容不符合法律規(guī)定等給衍生工具交易者帶來損失的可能性。由于各個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生品的不斷創(chuàng)新，各種金融衍生產(chǎn)品層出不窮，而相應(yīng)的法律規(guī)范建設(shè)卻相對(duì)落后，使得法律風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常存在在交易中。而且大量的金融衍生品的交易是全球化的，很多國家都參與其中，出現(xiàn)交易糾紛時(shí)，不能找到具體適用國家的法律，出現(xiàn)法律上的管轄空白情況。

四、金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)防范

金融衍生工具的重要功能是為投資提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，如果運(yùn)用不當(dāng)，卻可能產(chǎn)生更大的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是當(dāng)前的金融危機(jī)，更是給我們以警示，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，衍生金融品的創(chuàng)新一定不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)過遠(yuǎn)，投機(jī)性的行為一定要加以規(guī)范，否則，不但不能減少交易風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)影響整個(gè)金融系統(tǒng)的平穩(wěn)和健康發(fā)展，甚至鑄成危機(jī)。

（一）加強(qiáng)法制建設(shè)和金融監(jiān)管，為金融衍生品發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境

加快法制建設(shè)，完善涉及衍生金融工具交易的法律法規(guī)，制定針對(duì)衍生金融產(chǎn)品交易管理的法律用來規(guī)范交易程序和交易規(guī)則，為金融衍生品的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部法律環(huán)境，使金融衍生工具交易規(guī)范合法，從而有效避免法律風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，加強(qiáng)金融當(dāng)局對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管，對(duì)杠桿交易量過大，蘊(yùn)涵大量風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)行為要加以嚴(yán)格的管制。只有這樣，才能讓衍生金融產(chǎn)品的發(fā)展和繁榮更好地為金融發(fā)展服務(wù)。

（二）強(qiáng)化交易方內(nèi)部管理，完善自我風(fēng)險(xiǎn)控制措施

作為交易方，應(yīng)該明確交易的目的一是降低風(fēng)險(xiǎn)；二是擴(kuò)大非投機(jī)性盈利，但其核心依然是有效防范各種風(fēng)險(xiǎn)可能給自身帶來的損失。因此進(jìn)行交易時(shí)，交易方應(yīng)該根據(jù)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和自身經(jīng)營目標(biāo)確定交易種類和交易量，慎重選擇金融衍生產(chǎn)品的類型。同時(shí)，交易方應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，采取科學(xué)的計(jì)量模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)評(píng)估，并建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)防范體系和權(quán)責(zé)分明的業(yè)務(wù)授權(quán)授信制度，防范在金融衍生品交易過程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，防止投機(jī)行為，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，隨時(shí)監(jiān)評(píng)控制風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)是市場交易中的一種客觀事物，不可能消失，風(fēng)險(xiǎn)都與收益成正比。交易方進(jìn)行衍生金融工具交易的目的首先是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，所以，交易方應(yīng)及時(shí)對(duì)金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)評(píng)以反映風(fēng)險(xiǎn)的大小。交易方應(yīng)該根據(jù)自身經(jīng)營目的，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力大小，來進(jìn)行金融衍生品的投資。同時(shí)建立起有效的關(guān)于自身資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，重點(diǎn)關(guān)注衍生金融品的價(jià)值變化，根據(jù)其市場價(jià)值的變化決定加減倉，對(duì)于超過風(fēng)險(xiǎn)限額的品種應(yīng)該立即平倉，以此優(yōu)化資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)進(jìn)而分散交易風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)交易系統(tǒng)的管理，防范投機(jī)交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)

交易所作為衍生金融品交易的平臺(tái)，應(yīng)該加強(qiáng)完善交易制度，出現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)及時(shí)要求交易方增加保證金比例，以防止信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生；同時(shí)應(yīng)該建立嚴(yán)格的每日資金清算制度，當(dāng)日交易當(dāng)日軋差，借以加強(qiáng)對(duì)交易資金每日動(dòng)向的監(jiān)管，降低清算時(shí)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；交易所還應(yīng)該注重對(duì)純粹投機(jī)性資金的行為控制，衍生金融品市場是防范資產(chǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但過度的投機(jī)行為會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的成倍放大，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)市場的不穩(wěn)定，所以應(yīng)該對(duì)純粹的投機(jī)嚴(yán)格管制。

第8篇：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避概念范文

關(guān)鍵詞：建筑施工企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn) 四項(xiàng)管理

中圖分類號(hào):F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914（2012）08-288-01

隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)速度的加快，為建筑施工企業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間，但企業(yè)間的競爭也越來越激烈，企業(yè)如何站穩(wěn)市場，獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)企業(yè)的持續(xù)有效和諧發(fā)展具有重要意義。

一、規(guī)避四種風(fēng)險(xiǎn)

1.源頭風(fēng)險(xiǎn)。近年來，隨著國家小康社會(huì)建設(shè)步伐的加快，建筑安裝企業(yè)多如“牛毛”，市場競爭日益加劇，一些企業(yè)由于疏于市場調(diào)研，對(duì)發(fā)包方的各種信息掌握不準(zhǔn)、不實(shí)、不全，通過協(xié)議價(jià)格、低價(jià)中標(biāo)、工程墊資等形式獲得了工程項(xiàng)目，再加上管理不善，經(jīng)營無方，以至于造成虧損，甚至最終“血本無歸”。為了在源頭上規(guī)避和減少這種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)遵循“項(xiàng)目無大小，盈利放第一”的指導(dǎo)思想。對(duì)每一個(gè)參與承攬的工程項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，認(rèn)真調(diào)研招標(biāo)方的信譽(yù)度、項(xiàng)目資金保障、地緣環(huán)境、當(dāng)?shù)孛耧L(fēng)、工程價(jià)格、利潤空間等情況，綜合各方面因素后再確定是否參與工程項(xiàng)目的承攬，最后集體研究分析，做出正確決策，把握好投標(biāo)“進(jìn)退”尺度，建立起風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，確保所干工程項(xiàng)項(xiàng)有利潤。

2.合同風(fēng)險(xiǎn)。建筑市場風(fēng)險(xiǎn)因素多，工程建設(shè)企業(yè)“魚龍混雜”，再加上一些企業(yè)行為不規(guī)范，為降低、壓縮投資，不遵守招標(biāo)文件條款，缺乏合同履約誠信度。為了盡力規(guī)避和減少因合同簽訂帶來的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于每一項(xiàng)工程項(xiàng)目應(yīng)在工程合同簽訂前，特別注重合同條款的審察和研究，做到謹(jǐn)慎細(xì)心，萬無一失。

3.法律風(fēng)險(xiǎn)。在市場競爭中，法律風(fēng)險(xiǎn)始終伴其左右，個(gè)別業(yè)主單位常鉆法律空子，為其小團(tuán)體謀取私利，施工方稍有不慎就將為自己帶來法律官司。為了規(guī)避這種法律風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)本著“寧棄不干”的原則，一旦發(fā)現(xiàn)業(yè)主方有不軌行為，就嚴(yán)格按照招標(biāo)文件規(guī)定，進(jìn)行交涉，終止合同，及時(shí)撤出，不再參與工程施工，以免“引火上身”。

4.資金風(fēng)險(xiǎn)。長期應(yīng)收賬款掛賬，資金回籠慢、周轉(zhuǎn)不暢，是造成資金風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。如果業(yè)主在工程項(xiàng)目資金保障上有一定的難度，會(huì)給施工企業(yè)帶來較大的資金風(fēng)險(xiǎn)。要降低資金風(fēng)險(xiǎn)，除采取專人負(fù)責(zé)、緊密跟蹤、及時(shí)催收、加大資金回收力度等辦法外，還積極采取相應(yīng)應(yīng)對(duì)措施進(jìn)行資金回收。

二、加強(qiáng)四項(xiàng)管理

1.資金管理。近年來，由于種種原因?qū)е沦Y金緊張，嚴(yán)重影響了項(xiàng)目運(yùn)行，資金周轉(zhuǎn)已成為項(xiàng)目管理一大難題。企業(yè)可采取以下做法：一是要與業(yè)主充分溝通，工程款支付采取“一把清”的辦法。二是主動(dòng)邀請甲方到工地了解施工進(jìn)度和難度，使其從內(nèi)心形成工程款要早撥、快撥、及時(shí)撥的概念。三是自始至終把收款當(dāng)作一項(xiàng)大事來抓，督促業(yè)主及時(shí)付款。

2.分包管理。如何與分包商共贏，也是建筑施工企業(yè)的管理工作的重點(diǎn)。首先，在與其簽訂分包合同時(shí)采取列清單的形式，核算總價(jià)，由一個(gè)分包隊(duì)伍來干，改變以往一項(xiàng)工程幾個(gè)分包商干，有限的利潤成了“撒胡椒面”，調(diào)動(dòng)了分包商合作的積極性。其次，教育引導(dǎo)管理人員樹立與分包商“一家人，一條心”的理念，深入施工現(xiàn)場，與業(yè)主、監(jiān)理加強(qiáng)溝通，千方百計(jì)地為分包商創(chuàng)造工作面，減少誤工損失，并及時(shí)解決施工中存在的各種難題，以良好的服務(wù)去指導(dǎo)分包商。三是向分包隊(duì)伍派駐安全監(jiān)督員，與分包隊(duì)伍工作生活在一起，既監(jiān)督了工程質(zhì)量，又監(jiān)督了生產(chǎn)和生活安全，杜絕了各類事故發(fā)生，規(guī)避了安全風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了全年安全零事故的目標(biāo)。

3.簽證管理。工程施工中，如果工程進(jìn)度受到制約，將直接影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，這就需要企業(yè)向業(yè)主提出合理的索賠，使其降低成本，而索賠的關(guān)鍵是工程簽證，因此，建筑施工企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)簽證的管理，及時(shí)做好工程簽證的收集整理，并得到業(yè)主及監(jiān)理的簽認(rèn)。

4.內(nèi)控管理。企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營控制管理是企業(yè)管理的重中之重，以抓好內(nèi)控管理為手段，修訂完善各類管理辦法，扎扎實(shí)實(shí)做好每一步工作，按時(shí)按量完成每一項(xiàng)指標(biāo)，按照工作程序。

總之，在競爭日益激烈的今天，施工企業(yè)經(jīng)營是一項(xiàng)具有很大不確定性和充滿風(fēng)險(xiǎn)的事業(yè)。施工企業(yè)只有增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，完善風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，才能保證企業(yè)在競爭白熱化的風(fēng)險(xiǎn)市場中，實(shí)現(xiàn)安全、健康和穩(wěn)步的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避概念范文

【關(guān)鍵詞】匯率風(fēng)險(xiǎn) 金融工具 資本成本

受2008年開始的美國次貸危機(jī)的影響，國際貨幣市場近幾年來以來出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，從而使得我國眾多的進(jìn)出口企業(yè)不得不在面對(duì)國外歐美市場需求萎縮的同時(shí)，還要應(yīng)對(duì)匯率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，可謂雪上加霜。自從2005年7月21日，中國人民銀行宣布人民幣兌美元匯率升值2.1%，達(dá)到8.11元人民幣/1美元以來，截止到2014年6月30日的6.15元人民幣/1美元，人民幣對(duì)美元累計(jì)升值幅度已經(jīng)高達(dá)24%，對(duì)于出口企業(yè)來說，無疑帶來了巨大的資金成本影響，匯率風(fēng)險(xiǎn)也漸漸受到廣泛的重視。

一、匯率風(fēng)險(xiǎn)的概念、種類及形成原因

（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)的概念

匯率風(fēng)險(xiǎn)（exchange rate risk），又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)（exchange risk），是指在不同貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生始料未及的變動(dòng)，致使有關(guān)金融主體實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離、從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。從企業(yè)的角度看，匯率風(fēng)險(xiǎn)主要對(duì)企業(yè)的營運(yùn)資金、收益、成本和經(jīng)營戰(zhàn)略，以及凈現(xiàn)金流、凈利潤和企業(yè)價(jià)值發(fā)生影響。

（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)的種類

根據(jù)匯率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及表現(xiàn)形式，企業(yè)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)一般可以劃分為折算風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三種基本類型。

折算風(fēng)險(xiǎn)（translation risk），又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（translation risk），是指經(jīng)濟(jì)主體在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的過程中，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成為記賬貨幣時(shí)，由于匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的賬面上的損益。

交易風(fēng)險(xiǎn)（transaction risk），是指在運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中，在合同簽定日到債權(quán)債務(wù)得到清償這段期間內(nèi)，由于匯率變動(dòng)而使這項(xiàng)交易的本幣價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性。交易風(fēng)險(xiǎn)又可以進(jìn)一步分為買賣風(fēng)險(xiǎn)和交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)（economic risk），又稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（operating risk），指意料之外的匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)未來的收益或現(xiàn)金流的本幣價(jià)值產(chǎn)生影響的可能性。

對(duì)于存在納入合并范圍境外子公司的企業(yè)來說，折算風(fēng)險(xiǎn)的影響程度較大;對(duì)于貿(mào)易企業(yè)來說，交易風(fēng)險(xiǎn)的影響程度較大。

（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

匯率風(fēng)險(xiǎn)的成因有許多，從宏觀經(jīng)濟(jì)方面看，主要影響因素有匯率制度、財(cái)政和貨幣政策、以及國際收支等。

首先，從匯率制度方面來看，不同的匯率制度產(chǎn)生不同的匯率變動(dòng)規(guī)律，金本位制和固定匯率制下，匯率波動(dòng)較小，匯率風(fēng)險(xiǎn)不大，常被人們忽略;浮動(dòng)匯率制下，各國不再規(guī)定法定貨幣含金量和匯率波動(dòng)的上下限，匯率上下波動(dòng)成為正常現(xiàn)象，各種經(jīng)濟(jì)政治因素常常使匯率在短期內(nèi)產(chǎn)生波動(dòng)。

第二，從財(cái)政和貨幣政策角度來看，一國的財(cái)政貨幣政策對(duì)匯率波動(dòng)起著決定性作用。財(cái)政政策和貨幣政策的變化會(huì)引起利率變化，進(jìn)而影響資本流動(dòng)，從而影響貨幣供需關(guān)系通過一系列傳到機(jī)制使匯率產(chǎn)生波動(dòng)。

第三，國際收支是對(duì)匯率起直接作用的因素。因?yàn)閲H收支狀況決定外匯的供給和需求。如果一國國際收支出現(xiàn)順差，外幣收入增加，本幣相對(duì)外幣升值，外幣貶值，外匯行市隨之下跌;相反，如果一國國際收支出現(xiàn)逆差，外幣收入減少，外匯需求必然大于供給，外匯行市隨即上漲。可見，國際收支狀況直接引起外匯供求關(guān)系的變化，進(jìn)而對(duì)匯率波動(dòng)產(chǎn)生直接影響。

二、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)可使用的主要金融工具分析

對(duì)于貿(mào)易企業(yè)來說，目前規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法主要是與金融機(jī)構(gòu)合作，利用金融機(jī)構(gòu)推出的各種產(chǎn)品，采取一種或多種相結(jié)合，以達(dá)到有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和降低成本的目的。金融工具根據(jù)其性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方式，主要分為兩類：一類是貿(mào)易融資工具，包括保理、福費(fèi)廷和出口押匯;另一類是金融保值工具，按照其復(fù)雜程度，從易至難包括遠(yuǎn)期結(jié)售匯、期權(quán)期貨保值和其他套期保值工具。

（一）貿(mào)易融資

貿(mào)易融資是指企業(yè)在貿(mào)易過程中運(yùn)用各種貿(mào)易手段和金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式。合理地運(yùn)用多種不同方式的貿(mào)易融資組合是企業(yè)預(yù)防匯率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。

（1）保理。保理即保付，指銀行從出口商手中購進(jìn)以發(fā)票表示的對(duì)進(jìn)口商的應(yīng)收賬款，并負(fù)責(zé)向出口商提供進(jìn)口商資信、貨款催收、壞賬擔(dān)保及資金融通等項(xiàng)目的綜合性金融服務(wù)，適用于賒賬（O/A）方式。

（2）福費(fèi)廷。又稱票據(jù)買斷，是銀行應(yīng)出口商或持票人的申請，無追索權(quán)的買入已經(jīng)承兌的匯票或本票的業(yè)務(wù)，通常用于成套設(shè)備、船舶、基建物資等資本貨物及大型項(xiàng)目交易，融資期限一般在1-5年。出口企業(yè)將匯票賣給銀行后，可將所得外幣兌換成本幣以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行買入的是經(jīng)境外銀行承兌過的匯票，銀行所面臨的收匯風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，目前，我國各家商業(yè)銀行正在積極地開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

（3）出口押匯。出口押匯向出口企業(yè)提供裝船日至收匯日這段時(shí)間內(nèi)的貿(mào)易融資，是目前應(yīng)用最多的融資工具，期限通常在1年以內(nèi)。它包括信用證項(xiàng)下的出口押匯和托收項(xiàng)下的出口押匯，在這兩種貿(mào)易融資工具中，押匯行分別以信用證托收項(xiàng)下的單據(jù)為質(zhì)押，預(yù)先向出口商支付部分貨款（根據(jù)對(duì)不同業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)，最高可達(dá)90%），待信用證托收款項(xiàng)收妥后歸還銀行墊款。企業(yè)通過出口押匯提前得到了貨款，如果預(yù)計(jì)該貨幣貶值，可將其兌換成人民幣，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融保值工具

（1）遠(yuǎn)期結(jié)售匯。遠(yuǎn)期結(jié)售匯是進(jìn)出口企業(yè)與銀行簽訂元結(jié)售匯合約，約定將來辦理結(jié)匯或售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限，在到期日外匯收入或支出發(fā)生時(shí)，再按照該遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同約定的幣種、金融、匯率辦理的結(jié)匯或售匯業(yè)務(wù)。

遠(yuǎn)期結(jié)售匯是比較簡單、容易理解的一種金融工具，費(fèi)率不算高;缺點(diǎn)在于企業(yè)要對(duì)金融市場有比較清晰的判斷，否則會(huì)給企業(yè)帶來較大損失。近幾年來，人民幣對(duì)美元單邊升值，企業(yè)對(duì)美元進(jìn)行遠(yuǎn)期結(jié)售匯的情況較多。

（2）期權(quán)期貨保值。外匯期權(quán)。所謂期權(quán)是在外匯期貨買賣中，合同持有人具有執(zhí)行或不執(zhí)行合同的選擇權(quán)利，即在特定時(shí)間內(nèi)按一定匯率買進(jìn)或不買進(jìn)、賣出或不賣出一定數(shù)量外匯的權(quán)利。這種方式比遠(yuǎn)期外匯的方式更具有保值作用，因?yàn)槿魠R率實(shí)際變動(dòng)與預(yù)期相反，則可不履行期權(quán)合約。

當(dāng)然，所要付的費(fèi)用比遠(yuǎn)期費(fèi)用高得多。解決這一問題的方法是可以采取期權(quán)組合的方法，買入一份外匯期權(quán)的同時(shí)再賣出一份相反方向的外匯期權(quán)，使得期權(quán)費(fèi)的實(shí)際支出控制在一定范圍為內(nèi);同時(shí)也可使收益在可以接受的范圍內(nèi)波動(dòng)。

下面我們舉一個(gè)期權(quán)組合在應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)上的簡化的案例。

假設(shè)中國甲公司于三個(gè)月后收到100萬美元的收入，甲公司有可能因?yàn)槊涝呷醵狡跁r(shí)貶值，承擔(dān)損失。如支付10萬人民幣買入一份三個(gè)月期限，執(zhí)行價(jià)格為6的美元的看跌期權(quán)（假設(shè)此時(shí)遠(yuǎn)期匯率為6.5）進(jìn)行保值;同時(shí)賣出一份執(zhí)行價(jià)格為7的看漲期權(quán)，此時(shí)收入期權(quán)費(fèi)8萬人民幣，此時(shí)凈期權(quán)費(fèi)用為2萬人民幣，大大低于只買入一個(gè)保值期權(quán)的權(quán)費(fèi)。三個(gè)月后，當(dāng)美元貶值，匯率小于6時(shí)，看漲期權(quán)無價(jià)值而購買者放棄行權(quán)，看跌期權(quán)被執(zhí)行。甲公司向期權(quán)賣方按照6的價(jià)格執(zhí)行期權(quán)，出售100萬美元獲得600萬人民幣，固定總凈收入為600-2=598萬人民幣;當(dāng)市場匯率介于6到7之間時(shí)，甲公司不會(huì)執(zhí)行看跌期權(quán);看漲期權(quán)的買方也不會(huì)要求執(zhí)行期權(quán)，甲公司將以市價(jià)出售100萬美元，換回人民幣;當(dāng)美元升值，甲公司不行權(quán);看漲期權(quán)的買方按照7的價(jià)格購入美元，甲公司收入698萬人民幣。這樣一種期權(quán)組合方案，僅僅使用2萬人民幣就使得甲公司的收入被鎖定在598萬到698萬之間。

外匯期貨。又稱匯率期貨，指在期貨交易所買進(jìn)或賣出某種貨幣的期貨合約。匯率期貨是回避匯率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，外匯交易者通過買進(jìn)一種外匯，同時(shí)賣出同等數(shù)額的另一種外匯，當(dāng)匯率變動(dòng)之際，由于兩筆交易方向相反，而數(shù)量相等，彼此盈虧即可相互對(duì)沖抵消。

外幣期貨合約的優(yōu)勢在于合約而正式化、標(biāo)準(zhǔn)化。盡管因此它失去了很多非正規(guī)的遠(yuǎn)期合約所提供的便利，但同時(shí)，它也獲得了相應(yīng)的流動(dòng)性的增加，因?yàn)榻灰渍吒菀渍业椒献约阂蟮慕灰讓?duì)手。

從上述分析中可以看出，外匯期權(quán)期貨對(duì)于保值的效果要好于遠(yuǎn)期結(jié)售匯，缺點(diǎn)在于較為復(fù)雜，對(duì)企業(yè)人員的要求較高。

其他套期保值工具。包括遠(yuǎn)期合同套期保值和貨幣掉期等。遠(yuǎn)期合同套期保值是指當(dāng)進(jìn)出口企業(yè)以其主要貿(mào)易國的貨幣（如美元）作為支付手段時(shí)，與銀行簽訂合同，約定在某一未來日期里，公司向銀行支付約定數(shù)量的貨幣以獲取約定數(shù)量的另一種遠(yuǎn)期支付貨幣。貨幣掉期（貨幣互換，F(xiàn)XSwap）交易，指客戶與銀行簽訂貨幣掉期協(xié)議，約定在一定期限內(nèi)將以一種貨幣計(jì)價(jià)的債務(wù)（或資產(chǎn)）轉(zhuǎn)化為另一種貨幣計(jì)價(jià)的債務(wù)（或資產(chǎn)）。本金在期初（可自由選擇是否交換）和期末以事先約定的匯率交換，避免了外匯波動(dòng)的不確定性。銀行在與客戶簽訂貨幣掉期協(xié)議后，通常選擇在國際金融市場中，找尋交易對(duì)手，對(duì)外平盤，并不承擔(dān)交易敞口風(fēng)險(xiǎn)。因此，掉期交易作為一種比較穩(wěn)妥的避免匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法，也屬于銀行推薦的業(yè)務(wù)。

上述兩種業(yè)務(wù)主要是應(yīng)用于多種貨幣結(jié)算的大中型企業(yè)。

三、利用金融工具進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題及建議

（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問題

企業(yè)在使用金融工具進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)存在2個(gè)極端，一方面很多企業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)不足、手段不多的問題，處于被動(dòng)接受的地位;如大部分出口企業(yè)出口收匯的主要結(jié)算幣種為美元。盡管各外匯指定銀行近年來積極宣傳遠(yuǎn)期結(jié)售、貨幣掉期等金融工具，但大多數(shù)企業(yè)并未廣泛使用，因此缺乏外匯避險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)。調(diào)查顯示，企業(yè)高層管理人員和財(cái)務(wù)人員對(duì)遠(yuǎn)期結(jié)售匯的了解程度決定企業(yè)進(jìn)行遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的興趣。匯率風(fēng)險(xiǎn)的測算以及金融工具的選擇都需要高素質(zhì)的專業(yè)人才，而目前中小出口企業(yè)的財(cái)務(wù)人員遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到要求。此外，很多出口企業(yè)規(guī)模小，收匯的結(jié)算方式以電匯為主，且收匯后通常立即結(jié)匯，致使遠(yuǎn)期結(jié)售匯的適用空間有限，其他諸如期權(quán)交易、貨幣掉期、貨幣擇期等金融工具則受企業(yè)避險(xiǎn)意識(shí)和外匯經(jīng)驗(yàn)的限制也未被廣泛使用。

另一方面，很多大型企業(yè)在使用金融工具時(shí)，擯棄了防范風(fēng)險(xiǎn)、控制成本的初衷，進(jìn)行投機(jī)操作，造成更大的損失。

（二）建議

（1）強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。在原有的人民幣匯率形成機(jī)制下，國家承擔(dān)了全部的匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)已經(jīng)形成依賴固定匯率制的“慣性”，大部分企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。近年來，由于人民幣升值的預(yù)期，越來越多的企業(yè)開始關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)。但仍有些企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)人員對(duì)金融工具比較陌生，對(duì)外匯市場的認(rèn)識(shí)不足，對(duì)企業(yè)潛在的匯率風(fēng)險(xiǎn)沒有引起足夠的重視，這使許多企業(yè)屢遭匯率波動(dòng)的損害。企業(yè)只有充分認(rèn)識(shí)到所面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性，才能注重影響匯價(jià)變動(dòng)的基本因素，對(duì)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)采取積極應(yīng)對(duì)措施。

（2）充分利用現(xiàn)有的金融工具。目前，我國外匯市場可以給企業(yè)提供的防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)是人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，也就是上文提到的遠(yuǎn)期外匯保值。人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)是繼我國一系列外匯體制改革措施后，對(duì)當(dāng)前銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)的完善和發(fā)展，進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)給予充分利用。隨著我國外匯市場的不斷完善，匯率期貨、匯率掉期、匯率期權(quán)等各種金融衍生工具推出，企業(yè)要不斷學(xué)習(xí)新的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和管理手段，積極利用各種金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低限度，鎖定交易成本，保證資產(chǎn)收益。

（3）加強(qiáng)人才儲(chǔ)備和培養(yǎng)。為了更好地運(yùn)用金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須擁有精通金融工程理論與實(shí)踐操作的專業(yè)金融人才。然而，目前我國大部分企業(yè)不僅缺乏精通會(huì)計(jì)、審計(jì)、金融的綜合性人才，更缺乏國際金融的專業(yè)人才，對(duì)企業(yè)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)極為不利。所以有條件的企業(yè)要加強(qiáng)人才的儲(chǔ)備和培養(yǎng)，不斷充實(shí)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人員，安排專職人員從事匯率的預(yù)測和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)研究工作，最終能夠熟練使用外匯期權(quán)、遠(yuǎn)期、掉期等金融衍生工具為企業(yè)避險(xiǎn)套利。

（4）在利用金融工具進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，要加強(qiáng)監(jiān)控，金融工具是一柄雙刃劍，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低潛在成本條件的同時(shí)，也提供了投機(jī)套利的空間。由于金融衍生工具的杠桿性，又增加了風(fēng)險(xiǎn)，所以要做好監(jiān)控防范工作，以防范風(fēng)險(xiǎn)、控制成本為目的，保證不偏離這個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)。

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