企業(yè)財務風險與稅務風險比較
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一、引言
金融危機使得全球金融市場日趨復雜，而我國雙重轉軌的大環(huán)境則進一步加劇了市場風險。面對不斷變化的社會經濟環(huán)境和競爭日益激烈的行業(yè)市場，企業(yè)難以獲得經營決策所需的各種信息，導致其經營決策和結果面臨較大的不確定性，直接制約了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因不確定性所滋生的財務風險是企業(yè)管理層所關注的重點內容。近年來，我國企業(yè)涉稅案例逐漸增加，加上國家相關稅收法律法規(guī)和信息管理系統(tǒng)的不斷完善，企業(yè)稅務風險也越來越受重視，這也對稅務風險管理提出了迫切需求，將其納入企業(yè)全面風險控制系統(tǒng)具有重要的現實意義。在以往的研究成果中，往往將財務風險與稅務風險單獨分析，未考慮兩者內在的聯系和邏輯關系，不利于企業(yè)經營風險的綜合管理。
二、企業(yè)財務風險與稅務風險比較研究的必要性
財務風險是企業(yè)經營過程中因客觀環(huán)境的不確定性和管理層主觀經營決策所導致的財務成果與財務狀況風險的不確定性，具體表現為投資風險、籌資風險、資金回收風險和收益分配風險四個方面。企業(yè)稅務工作屬于財務管理的一部分，企業(yè)在控制財務風險的過程中，也會引起相應的稅務風險。在企業(yè)經營過程中，管理層往往更多地關注財務風險，而忽略了對財務活動所導致的稅務風險的關注，須知這兩種風險并不是獨立存在的，具有內在聯動性。通過比較分析財務風險與稅務風險兩者的聯系與區(qū)別，有助于企業(yè)樹立全面的風險防范意識，達到對風險協同管理的目的。具體而言，財務風險和稅務風險的比較研究具有以下三個層面的意義。
（一）有利于企業(yè)正確認識風險收益平衡規(guī)律
企業(yè)作為營利性組織，其目的是追求利益最大化。根據風險收益原則，企業(yè)要想獲得高收益，就必須面臨高風險。激進的財務結構在為股東提供謀取更高收益可能性的同時，也使股東承擔因決策失誤所造成的高風險。無論是經營失敗，還是財務結構不合理，最終都會反映在企業(yè)的財務風險上。與企業(yè)會計準則相比，稅法規(guī)定更具剛性和強制性，管理層通過各種手段來操縱企業(yè)的財務報表，也會引發(fā)一系列的稅務風險。因此，企業(yè)并不能在獲取相同利益的同時完全規(guī)避財務風險與稅務風險，只能在收益與風險之間尋求平衡。
（二）有利于管理者樹立更加全面的風險防范意識
內部控制體系是風險管理的重要手段。通過對財務風險與稅務風險的對比研究，重點分析風險特征與動因，促進企業(yè)完善對風險因素的管理與控制，形成科學的決策機制，將風險限制在可控范圍內。與此同時，根據風險動因分析的結果，建立健全企業(yè)內部風險控制體系，完善企業(yè)風險分析、評價和管理制度，提高企業(yè)風險控制能力。
（三）有利于企業(yè)實現價值最大化目標
傳統(tǒng)的“利潤最大化”和“每股收益最大化”等財務管理目標沒有考慮貨幣時間價值和經營活動風險。高風險往往伴隨著高收益，脫離對經營決策風險的分析，會導致企業(yè)偏向于選擇高風險項目，而放棄最適合企業(yè)現狀的項目。一旦投資失敗，將給企業(yè)造成巨大損失。基于貨幣時間價值理論、風險收益理論和股東價值最大化理論，現代財務管理的目標是實現企業(yè)價值最大化，管理層決策必須圍繞有利于提升企業(yè)價值的目標來開展。財務風險與稅務風險是企業(yè)經營過程中必然會面臨的風險，也是管理層決策過程中需要重點考慮的因素。
三、企業(yè)財務風險與稅務風險的類型及特征
（一）企業(yè)財務風險類型與特征
資金是企業(yè)財務管理的重要內容，企業(yè)財務風險的重點就是資金運行的風險。按照資金在企業(yè)運行的狀態(tài)，可以將企業(yè)資金活動分為籌集資金、投入資金、消耗資金、回收資金和分配資金五個方面，那么企業(yè)的財務風險則主要為資金的籌集風險（資金的籌集）和投資風險（資金的投入、消耗、回收與分配）。籌資風險主要是指企業(yè)籌集資金的實際情況與預期的差異，主要影響因素包括：資金供需市場、宏觀經濟環(huán)境、企業(yè)自身盈利能力及資金結構期限等等。按照資金來源，企業(yè)所籌集的資金可分為自有資金（權益融資）和借入資金（債務融資），所引起的風險可分為債務融資風險和股權融資風險。企業(yè)籌集資金不合理會影響資金結構、資金成本與公司投資項目不匹配，進而影響資金償還和投資收益率的實現。這說明企業(yè)的籌資風險與投資風險實質上是相互影響、相互制約的。影響企業(yè)投資風險大小的因素主要有市場環(huán)境的變化、投資決策的失誤等。財務風險是經營活動的結果，而企業(yè)經營活動不僅要受到內部經營因素的制約，還受到外部宏觀經濟環(huán)境的影響。企業(yè)財務風險既受外部客觀環(huán)境的影響，也有自身主觀決策的因素，企業(yè)不可能完全消除財務風險，只能采取各種有效手段來盡可能規(guī)避財務風險，這體現了財務風險的客觀性。企業(yè)財務風險體現在整個資金運動過程中，企業(yè)僅針對某項財務活動進行管理是達不到風險控制的目的的，這要求管理層從公司整體經營活動出發(fā)，一方面分析企業(yè)各項財務活動及其風險動因，另一方面要對企業(yè)風險活動進行全面管理，以點帶面，協調統(tǒng)一管理。
（二）企業(yè)稅務風險類型與特征
根據企業(yè)稅務工作流程，可以將企業(yè)稅務風險分為程序風險、申報風險及其他稅務風險三大類。稅務程序風險主要是指企業(yè)未按照國家稅收法規(guī)的要求繳納企業(yè)應當承擔的稅務成本，存在漏繳、少繳行為，或者因稅務工作質量較差導致企業(yè)多繳稅款。納稅申報風險主要是指企業(yè)在納稅申報過程中沒有遵照我國稅收法律的相關規(guī)定進行申報而給企業(yè)造成損失的可能，主要包括：少申報納稅風險、多申報納稅風險及未及時納稅所導致的風險。其他風險指除納稅程序風險、納稅申報風險外出現的稅務風險。稅務風險往往與企業(yè)稅務籌劃活動相關聯。作為盈利主體，企業(yè)管理層的目標是追求利潤最大化與成本的最小化，其中包括稅務成本的最小化。而國家稅收法律法規(guī)對企業(yè)納稅行為進行了強制性規(guī)定，企業(yè)與稅務部門的信息不對稱滋生了管理層偷稅漏稅的動機，從而產生企業(yè)稅務風險，這說明稅務風險具有必然性。這一點與財務風險的客觀性具有相似性。但是這種必然性與財務風險的客觀性存在較大差別，稅務風險是基于稅法的相關規(guī)定和企業(yè)管理層偷稅漏稅動機決定的，具有較強的主觀意愿，而財務風險由外部環(huán)境和經營決策兩者共同影響，具有較大的不確定性。
（三）財務風險與稅務風險的類型及特征比較
財務風險和稅務風險同屬于企業(yè)經營風險，具有風險的基本特征———不確定性，企業(yè)在經營過程中必然會面臨這兩種風險。同時，兩種風險都屬于企業(yè)追求利潤最大化的動機所產生的，符合收益風險均衡的原理，在其他條件不變的情況下，較高的財務風險和稅務風險通常具有較高的收益率，較低的財務風險和稅務風險，導致企業(yè)采取更穩(wěn)健的財務政策，耗費更多的資源在納稅活動中，導致企業(yè)取得更少的收益。雖然財務風險與稅務風險均客觀存在，但產生稅務風險的原因則更具主觀性。財務風險是企業(yè)在市場環(huán)境中運營引發(fā)的資金運動風險，其客觀性主要取決于社會環(huán)境、經濟發(fā)展速度、市場競爭程度和競爭對手決策的不確定性以及企業(yè)經營投資決策的正確性。投資者并不能考慮所有的風險，即使考慮了所有風險也無法完全避免全部的風險，這導致企業(yè)必然要面臨部分的財務風險。
四、企業(yè)財務風險與稅務風險成因的關系
（一）企業(yè)財務風險成因
風險動因是指引發(fā)風險的根本因素。根據要素來源的不同，可以將企業(yè)財務風險動因分為外部動因與內部動因。外部動因主要包括社會經濟因素、社會政治因素及其他外部環(huán)境因素。根據制度經濟學中交易成本理論，企業(yè)作為社會經濟的組成部分，其經營活動與外部社會經濟環(huán)境有著密切聯系，社會經濟是處在高速增長階段，還是穩(wěn)步發(fā)展或停滯收縮狀態(tài)對企業(yè)的財務活動具有非常明顯的影響。外部社會經濟環(huán)境為企業(yè)提供了發(fā)展機會，也為企業(yè)籌集資金提供了渠道，社會經濟的好壞必然影響企業(yè)的籌資與投資活動，從而影響企業(yè)財務風險。財務風險的內部動因主要包括企業(yè)經營活動的各個方面，其中決策失誤、管理能力和內部控制體系都是影響企業(yè)財務風險的重要因素。企業(yè)內部風險控制體系不健全，管理層風險意識淡薄都會直接關系到企業(yè)財務風險的大小。投資風險與籌資風險是企業(yè)財務風險的外在表現形式，其根本動因是企業(yè)的決策能力、管理能力和內部控制體系。
（二）企業(yè)稅務風險成因
企業(yè)稅務風險來源與納稅環(huán)節(jié)、申報環(huán)節(jié)與籌劃環(huán)節(jié)，受外部稅務環(huán)境的影響非常明顯，宏觀納稅環(huán)境是企業(yè)稅務風險存在的前提。稅收法律法規(guī)規(guī)定了企業(yè)納稅程序和納稅依據，而企業(yè)的財務狀況決定了企業(yè)應當繳納稅負的多少。一方面，外部稅務環(huán)境是影響企業(yè)稅務風險的重要因素之一。另一方面，企業(yè)的財務狀況也會對企業(yè)納稅活動產生重大影響。企業(yè)財務狀況越好，其規(guī)避稅務風險的動機越強，對稅務風險的容忍性越小。但企業(yè)經營狀況較差時，企業(yè)會有更大的動力進行更有風險的稅務籌劃，甚至偷稅漏稅。此外，與財務會計準則相比，稅法更具剛性和強制性，其與企業(yè)財務準則的差異越小，企業(yè)所面臨的稅務風險就會越小。與財務風險類似，企業(yè)稅務風險也受到內部因素的影響，主要包括：企業(yè)經營納稅風險，稅務籌劃風險，人員素質因素以及公司的稅務風險管理制度和流程。
（三）財務風險與稅務風險成因的關系
企業(yè)經營活動和外部環(huán)境都會對企業(yè)財務風險與稅務風險產生重大影響。這兩種風險是企業(yè)內外部因素共同作用的結果。國家宏觀經濟環(huán)境、社會政治因素等都會對企業(yè)財務狀況產生重大影響，而這也會影響到企業(yè)稅務活動。當宏觀經濟環(huán)境不好時，政府往往采取更嚴格的征稅手段，加大了企業(yè)稅務風險。對于企業(yè)財務風險與稅務風險的內在動因方面，管理層風險防范意識、內部風險控制制度、財稅人員的專業(yè)勝任能力、風險意識等因素對企業(yè)財務風險與稅務風險具有非常重要的影響。財稅人員是企業(yè)財務活動與稅務活動的直接操作者，通過提高財稅人員的專業(yè)能力、職業(yè)素質及法律法規(guī)意識，充分調動相關人員的積極性、主動性和創(chuàng)造性，最大程度地規(guī)避財務風險與稅務風險。與此同時，企業(yè)財務風險與稅務風險還受到內部風險控制體系的影響，健全的風險控制體系能夠有效防范企業(yè)經營風險，避免因人為因素所導致的財務風險與稅務風險。因此，企業(yè)應當不斷完善企業(yè)內部控制制度，增強管理層的風險防范意識，通過建立相關制度使企業(yè)經營活動程序化、流程化、標準化，盡可能規(guī)避因人為因素所導致的財務風險與稅務風險。雖然財務風險與稅務風險之間存在重要的聯系，但是由于兩者風險特征不同，在風險動因與風險管理方面還是存在較大差異的。兩者差異性主要體現在風險業(yè)務活動不同。財務風險主要是資金運行風險，包括資金籌集、資金使用、資金回收與資金分配等環(huán)節(jié)，而稅務風險則主要體現在納稅程序、納稅申報及稅務籌劃等環(huán)節(jié)。企業(yè)在納稅過程中，未嚴格履行國家稅收法律法規(guī)的相關規(guī)定，使企業(yè)喪失了原本可享受的稅收收益，并可能因未嚴格遵照稅法的相關規(guī)定而面臨稅收處罰。稅務風險是企業(yè)違反稅法規(guī)定的風險，而財務風險則是企業(yè)自身可持續(xù)經營風險，兩者的性質存在較大不同。
五、企業(yè)財務風險與稅務風險綜合防控制度設計
（一）提高企業(yè)財務風險與稅務風險的識別能力
基于風險的客觀性特征，企業(yè)無法完全消除財務風險與稅務風險。在這一前提下，企業(yè)應當提高風險識別能力，提前確認風險因素，才能夠提前采取有效的管理措施降低企業(yè)風險。基于風險管理理論，識別風險的方法主要包括定性分析法與定量分析法兩種。其中定性分析法主要包括專家會議法、頭腦風暴法、特爾菲法。定量分析法則主要通過對企業(yè)財務報告的分析與解讀，通過分析企業(yè)的財務狀況、經營成果與現金流量，為發(fā)現風險因素提供數據支撐。對于報表分析，不僅要做靜態(tài)的數字分析，還需要通過橫向對比與縱向對比，通過各種指標來觀察企業(yè)的財務風險。
（二）搭建有效的財務風險與稅務風險預警機制
風險預警機制是指對企業(yè)可能要面臨的風險進行提前預判與報警，為企業(yè)防控風險提供時間。風險預警機制能夠有效降低企業(yè)經營風險，提供企業(yè)控制財務風險與稅務風險的能力。為了使風險預警機制有效運行，首先應當建立完整的風險預警機構，具有完整的風險控制組織架構。企業(yè)風險預警組織應由熟悉企業(yè)內部流程與實際業(yè)務的管理層和技術骨干組成。通過建立風險預警制度，能夠有效監(jiān)控企業(yè)日常經營活動對企業(yè)未來發(fā)展的影響，提前評估和處理風險。在對風險進行預警和管理的過程中，企業(yè)管理層應堅持重要性原則，將主要精力放在可能對企業(yè)造成重大影響的風險上來，提前做好控制措施。
（三）提高企業(yè)風險協同防范能力
企業(yè)財務風險與稅務風險屬于企業(yè)經營風險的一部分。在對風險進行協同防范之前，首先要對風險動因進行了解和分析，這要求企業(yè)對業(yè)務流程進行全面梳理，分析財務活動與稅務活動的具體內容，明確風險點，評估風險對企業(yè)目標的影響，以及針對這些風險是否采取了有效的防范措施。企業(yè)財務風險與稅務風險并不是完全獨立的，企業(yè)稅務活動往往受到企業(yè)財務活動的影響，企業(yè)財務狀況的好壞對于企業(yè)稅務活動具有重要影響。同時，稅務活動往往只是企業(yè)財務活動中的一部分，在對企業(yè)財務風險進行防范時，應當考慮相關措施對稅務風險的影響。提高企業(yè)管理層的風險防范意識，對財務人員進行培訓，幫助其提高業(yè)務素質，提高稅務籌劃涉稅風險的可控性。
（四）完善財務風險控制制度
企業(yè)財務風險是企業(yè)經營活動的直接結果。首先，應當建立合理的監(jiān)督激勵機制，確保企業(yè)管理層遵照股東意愿合理控制財務風險。其次，根據企業(yè)實際情況建立有效的投資決策機制，確保企業(yè)資源分配利用合理，盡量避免決策失誤導致公司財務風險。建立有效的投資決策機制，一方面要有規(guī)范的投資決策程序，做好項目可行性研究，運用科學的數據分析模型對項目進行定量決策，不可隨意定性判斷。再次，在決策過程中，要根據企業(yè)實際的資產狀況合理配置投資資源，不僅要考慮投資機會和風險，還要考慮企業(yè)的發(fā)展目標、戰(zhàn)略，同時要匹配企業(yè)目前的財務狀況。最后，建立健全企業(yè)財務風險管理制度，通過對企業(yè)財務風險管理目標、機構、人員職責、風險管理程序等內容的規(guī)定，使企業(yè)通過制度來控制風險。
（五）完善企業(yè)稅務風險控制制度
在企業(yè)經營過程中，企業(yè)往往更加關注財務風險，而忽略了對稅務風險的重視。企業(yè)首先應當提高管理層對稅務風險的重視程度，如果管理層不對稅務風險予以關注，那么就失去了控制稅務風險的基礎。提高管理層對稅務風險控制的重視程度是企業(yè)完善稅務風險控制制度的基礎。其次，應當對企業(yè)涉稅活動進行仔細梳理，分析稅務風險動因，明確企業(yè)稅務風險，評估風險對企業(yè)的影響。通過培訓、交流等手段，提高企業(yè)辦稅人員的能力，強化其在稅務問題方面的溝通交流能力，以控制企業(yè)操作層面的風險。
作者：王巍 單位：鄭州信息科技職業(yè)學院