金融行業形勢分析報告精選(九篇)

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第1篇：金融行業形勢分析報告范文

（一）貫徹落實穩健貨幣政策，引導金融機構做好2013年信貸工作。完成一季度信貸調控任務，實現地方法人金融機構新增信貸平穩增長。完成2012年涉農和中小企業信貸政策導向效果評估工作。發揮再貼現工具引導、調節作用。一季度，共辦理再貼現4541萬元，支農再貸款1000萬元。

（二）發揮金融對科技、文化產業發展的支持作用。會同市科技局、文產辦等單位（部門）擬訂了《關于加快推進科技金融合作創新示范區建設的若干意見》、《關于金融支持文化產業發展繁榮的指導意見》。

（三）做好全市重大項目投融資對接洽談會會務準備工作，指導金融機構加快項目對接。做好全市房地產市場監測引導工作。組織開展2013年銀行貸款增長風險補償獎勵資金申報工作。

（四）會同市民宗局赴邳州實地考察民族貿易特需商品生產企業并召開現場推進會。完成民族貿易和民族特需商品生產企業貸款貼息申報材料初審工作，協調銀行業金融機構落實優惠利率政策。

（五）積極推動企業開展直接債務融資工作。

二、金融穩定工作

（一）開展2012年全市銀行業金融機構執行人民銀行政策情況評價工作。

（二）擬訂中心支行《“兩管理、兩綜合”系統管理辦法》。

（三）制發《關于進一步加強轄區新設銀行業機構金融管理與服務有關事項的通知》。完成新沂漢源村鎮銀行開業管理工作。對睢寧中銀富登村鎮銀行、徐工集團財務公司進行開業輔導、預審核。

（四）制發《市2013年金融生態縣創建考核方案》。組織轄區縣（市、區）開展2013年金融生態縣創建自評、申報工作。

三、金融服務工作

（一）完成2013年一季度各期金融統計報表。完成統計集中系統中金融機構信息、報表合法性關系維護工作。帶領新沂漢源村鎮銀行人員參加總行存貸款綜合抽樣統計試點培訓，指導其完善臺賬，完成首次數據報送工作。完成2012年三季度宏觀經濟運行情況分析，2012年四季度工業景氣、物價、企業家、銀行家、儲蓄問卷、民間融資等調查及分析報告。完成2013年省GDP增速、固定資產投資增速等9個指標的預測工作。完成存貸比監管情況等5項調查。召開全市小額貸款公司年會，編制《小額貸款公司操作手冊》。

（二）組織完成銀行卡刷卡手續費調整工作。對非金融支付服務機構開展調研。完成《市支付機構2012年綜合監管情況的報告》。完成同城資金實時清算系統風險排查工作，減少同城清算實物票據交換場次，提高資金周轉速度。向轄區相關銀行業金融機構部署票據憑證印制管理系統試運行工作，開展操作人員現場培訓。做好淮海農商行賬戶批量遷移工作。總結2009-2012年農村支付結算工作改善情況。

（三）開展TCBS（全國國庫會計數據集中系統）業務操作培訓，做好TCBS上線準備工作。組織縣（市）國庫做好系統參數設置、數據移植演練等工作。在全轄開展TCBS第一、二輪聯調測試工作。做好“區級集中支付業務系統”與“財政與人民銀行信息共享無紙化系統”的接口開發工作。完成“財政與人民銀行信息共享無紙化系統”升級工作，做好該系統向區財政推廣應用工作。完成2013年第一期憑證式國債發行工作。完成2012年已兌付無記名國債復點、銷毀工作。對轄區國債承銷機構開展季度考評。完成對市本級、區2012年12月及年度財政庫款、預算收入的對賬工作。

（四）加強春節期間現金投放回籠預測分析工作，保證了節日現金供應。順利完成2013年賀歲普通紀念幣發行工作。組織召開年度貨幣金銀工作會議。完成轄區人民銀行各縣（市）支行、銀行業金融機構的年度考核工作。貫徹落實分行殘損幣回收會議精神，向社會公布紙幣兌換硬幣自助設備網點，在銀行業金融機構推行首兌負責制，實現了殘破幣、小面額貨幣兌換“零障礙”。召開“冠字號碼信息系統”建設推進會，系統試點工作開展順利。舉辦現金消費者權益保護集中宣傳活動。

（五）做好貸款卡行政許可及個人信用報告查詢工作。完成各類征信報表和報告上報工作。保持非銀行信用信息報送的連續性。完成農戶系統數據上報工作。開展《征信業管理條例》宣傳，舉辦機構信用代碼專項宣傳月活動。建立銀行業金融機構信用代碼推廣應用監測制度。開展擔保機構信用評級。實施征信信息主體權益保護工程，編制《金融機構征信管理操作手冊》，完成“個人信用報告互聯網查詢平臺”內部測試工作。

（六）完成了一季度存貸款、國庫存款的計息工作。

四、外匯管理工作

（一）舉辦外匯檢查內控培訓班，匯編、印刷《外匯檢查工作手冊》。對全市435家重點企業進行監測分析，全面了解市進出口企業狀況。制定中心支局《2013年外匯年檢方案》。積極推進中心支局“外匯監測分析室”建設工作。利用外商投資信息服務平臺上掛各類業務規定、表格。完成對豐縣、睢寧縣港華燃氣公司外匯收支業務的現場檢查。參與省分局對徐工集團開展的內保外貸業務調研、非現場檢查系統可疑線索篩選工作。

（二）完成國際收支申報數據日常非現場核查工作。召開市外匯管理工作會議、一季度外匯形勢分析會議。完成對外匯指定銀行2012年外匯管理政策執行情況的考核工作。完成對浦發銀行分行國際收支申報現場核查、結售匯業務回訪工作。完成對淮海農村商業銀行開辦銀行結售匯業務市場準入內控制度初審、上報工作。做好銀行結售匯業務市場準入和機構信息變更備案工作。完成對縣（市）支局內控集中檢查的后續跟蹤、整改落實工作。承擔省分局澳大利亞經濟形勢監測工作。

第2篇：金融行業形勢分析報告范文

一、抓好“*”計劃的落實工作

抓緊制訂《實施*省“*”計劃綱要工作方案(草案)》、區域性實施意見和年度實施方案,督促有關部門牽頭組織實施。建立計劃實施的檢查督辦制度。

二、繼續做好經濟形勢的監測預測工作

繼續加大對宏觀經濟形勢分析和預測工作的力度。高度重視研究國際經濟形勢出現的新情況,繼續加強對我省外貿、金融、產業、能源等發展有重大影響的國家和地區的研究,提出有預見性的分析報告。

開好經濟形勢分析會,進一步做好我省的宏觀經濟監測與預測工作,及時提出相關政策建議。抓緊建立全省宏觀經濟監測與預測系統,包括建立較為完備的有關我省各重要經濟指標的數據庫和我省宏觀經濟一般均衡模型。

三、進一步加大重大項目工作力度，努力擴大投資需求

進一步推進重點項目前期工作和在建項目工作。抓緊協調重點項目建設中的征地、拆遷等問題,盡快完成并上報《關于我省重點項目征地拆遷情況及存在問題的報告》。大力推進三角洲城際快速交通系統、通山區高速公路、液化天然氣主干網、城市分質供水網等基礎設施項目前期工作。抓緊研究惠州石化工業區規劃,繼續做好南海石化、風能發電BOT試點、*鋼廠、*水泥廠搬遷、諾基亞手機擴產、燃料酒精等重大項目前期工作。爭取國家今年批準北江大堤加固工程、汕頭港珠池港區二期工程、臺山電廠一期1、2號機和潮州供水樞紐等一批重大項目開工建設,保持投資需求拉動的力度。繼續做好國債項目的篩選和申報工作,爭取國家的國債、預算內等資金支持。今年我省初步安排省重點項目54項,年度計劃投資380億元。抓緊下達各類省財政專項資金投資計劃,推進符合開工條件的項目盡快開工建設,促進一批續建收尾項目盡快建成投產。

做好國債項目管理工作,加快國債項目建設。按國家要求督促地方落實配套資金,確保我省100多個國債項目在今年底如期竣工投產。尤其要加快農網改造進度,全面完成國家計委*年下達的90億元規模的改造工程,并新增農網改造規模40億元(國家計委已下達計劃)。

加快啟動民間投資。按照WTO規則,清理我省投融資領域的審批事項,盡快制訂鼓勵民間投資的政策措施,繼續做好選擇1-2項高速公路項目面向全社會進行投資主體招標試點工作,并爭取在其他有關行業推廣,引導民間投資。

繼續牽頭做好“西電東送”各項工作。協調加快西電輸送通道建設,及時解決西電輸送通道建設問題。牽頭組織*年及中長期西電送*合同談判工作。

四、繼續抓好農村經濟規劃及實施工作

出臺鼓勵山區發展小水電政策,完善農村經濟信息系統建設。繼續推進雷州半島西南部治旱工程和自然保護區、生物防火林帶建設工程的實施,做好“四江流域”生態公益林骨干工程總體規劃。

五、促進高新技術產業發展

組織實施《*省高新技術產業“*”計劃》和有關行業規劃;實施《*省鼓勵、扶持發展的高技術產業化領域(*-*年度)》,引導社會資源投向高新技術產業;繼續推進一批重大高新技術產業和信息化基礎設施項目建設。

六、加大市場建設和對外招商力度

抓緊制定我省物流業規劃,著力推進流通設施和大市場建設,積極做好我省中高級批發市場建設工作,協調*黃沙水產品中心批發市場、南海*農產品中心批發市場和全省糧食批發市場體系建設中的問題,促進我省農副產品批發市場建設上一個新臺階。

根據李書記關于“要發展大工業,計委要牽頭搞招商”的指示精神,加快研究重點項目招商工作的初步方案。抓緊研究提出一批在香港、北美兩次大型招商活動中招商的投資項目。

七、深化體制改革

進一步深化行政審批制度改革。盡快出臺《關于深化省政府行政審批制度改革的意見》并組織實施;結合市縣機構改革,積極推進市縣政府行政審批制度改革,轉變政府職能和管理方式,逐步建立高效、協調、規范的行政管理體系。

深化電力體制改革。繼續積極推進“競價上網”等電力體制改革工作,牽頭制訂“競價上網”實施方案;重新核定電廠的上網電價,降低源頭電價;加快制訂和組織實施城鄉同網同價方案,進一步降低農村到戶電價,切實減輕農民負擔。

繼續推進糧食購銷市場化改革和國有糧食企業改革。按照省政府確定的改革思路,抓緊制訂和完善糧食購銷市場化改革的具體措施,建立和完善市場準入制度,規范糧食市場管理,及時協調改革過程中出現的問題。

八、繼續做好三峽移民和對口支援工作

認真做好今年安置2800名三峽移民的各項工作,確保移民在明年8月31日前安全遷入安置地。

繼續做好對口支援工作。把對口支援三峽庫區移民工作與西部開發結合起來,動員和組織更多的企業參與對口支援工作;促進15個市和省直部門繼續開展對口支援工作。

九、開展重大專題研究工作

*年,我委將調研工作重點放在對全省經濟和社會發展有重要作用的工作上。

一是就加大山區及困難地區資源性工業的建設力度和農副產品深加工進行專題研究,提出意見報省政府。

第3篇：金融行業形勢分析報告范文

[關鍵詞]房地產 泡沫 宏觀經濟政策

一、引言

1998年6月,中央政府取消了福利分房政策,轉而刺激房地產行業的發展,自此以后,中國房地產一直保持飛速發展的態勢,盡管中央政府擇機對其進行宏觀調控,但也未對房地產行業造成較大的影響。毋容置疑,中國房地產行業已經成為國民經濟發展的一個支柱產業。但與此同時,當前的樓市存在的巨大泡沫問題也成了板上釘釘的事實,其中暴露出來的房價過高、結構不合理等問題,導致了嚴重的社會矛盾,也使得房地產業成為社會關注的焦點。

關于目前樓市存在的嚴重泡沫問題的形成機制探究上,本文試圖從多角度來探討房地產泡沫的形成機制,并提出了相應的政府宏觀政策措施。

二、泡沫形成的正反饋機制

住房即可作為商品,又可作為投資品。當作為商品時,其價格受到供求關系的影響,供小于求,價格自然上漲;當作為一種投資品時,其價格又受到預期的影響,人們預期價格會上漲,則價格上漲,反之則亦然。當前存在的樓市泡沫問題的形成是一個惡性循環的過程。投資是建立在預期商品價格上漲的前提上的,而正是由于我國居民巨大剛性需求的國情,導致了房地產預期的攀升,而反過來樓市投機因素的增多又導致房價的進一步上漲,從而形成一個惡性循環,最終導致樓市泡沫的形成。

三、樓市泡沫的形成機制

1.政府財政政策對樓市的影響

對于當前中國樓市存在的泡沫問題,政府的4萬億財政政策顯然難逃其責。在政府4萬億的財政投入中,其中大部分資金都流進了“公鐵基”的重復建設項目當中,并且其中的大部分資金又都進了國有企業的腰包,而今年頻繁出現的國企“地王”現象恰恰印證了國企拿了中央的錢投進了樓市的不良現象,從而在客觀上大大加劇了我國樓市的泡沫化。

2.政府貨幣政策對樓市的影響

從2008年11月份開始取消對商業銀行的信貸規模控制,由此導致了信貸井噴式增長。截止目前為止,據估算,09年的銀行信貸總量已達10萬億巨額的規模,其中的大部分信貸資金都悄悄的流入到樓市,從而加劇樓市的泡沫化進程。

寬松的信貸政策對房地產市場的影響主要表現在以下幾個方面:1)對于開發商而言,寬松的信貸政策使其流動性風險迅速下降,不再需要依靠降價甩賣來回籠現金(2008年底以萬科為代表的房地產開發商就是依靠降低售價來維持現金回籠的)。在房地產市場的價格形成機制中,開發商是主動定價者,開發商的流動性風險解除后,房地產價格就失去了下行的動力。2)商業銀行為了控制風險,將信貸資金主要集中在國有控股的企業,使得這些企業得到了充足的廉價的資金的支持,而這些公司在制造業等領域無法尋找到投資機會,于是將目標轉移到房地產領域,制造了很多“地王”。而土地價格的不斷攀升又助推房價的上漲。3)對于地方政府來說,由于有了信貸資金的不受約束的供給,減輕了賣地生財的壓力。根據有關部門的統計,在2009年的前八個月里,通過地方政府的融資平臺增加的信貸資金約5萬億之多。因此,我們看到了2009年前三個季度出讓土地面積的大幅度減少(在價格不斷上漲的背景下,前八個月出讓土地面積同比減少了25.1%)。土地供應的減少助漲了土地價格。4)對于購房者而言,信貸井噴使之產生了強烈的資產價格上漲的預期,買房尤其是通過按揭貸款買房成為理性的選擇。

四、樓市泡沫下的宏觀經濟政策探究

將存在著巨大系統性風險的房地產行業作為國民經濟的支柱產業的經濟結構必須得到調整,如今的高房價已成為消滅中產階級的最佳資本品,而普通民眾則只能望洋興嘆。因此,當前房地產行業存在的巨大泡沫問題必須得到有效遏制。

從宏觀政策角度分析,政府大致可從以下幾點政策入手:

其一,從信貸的角度看,極度寬松的信貸政策已經走到頭,未來的信貸增長速度不可能再保持2009年的水平。故央行應加緊市場流動性的回收工作,降低樓市泡沫刺破的風險,并且有助于低于通貨膨脹的發生。

其二,從政府財政政策角度看,政府應將下一步的政府資金重心向基礎制造業傾斜,降低“鐵公基”項目的資金投入比例,發展實業,防止產業空心化危機的發生,以增強對泡沫破滅時的風險抵御能力。

其三,從政府的金融體系改革來看,政府一方面要加強對整個金融體系的監管力度,一方面應進一步完善中小企業貸款制度,加強對中小民營企業的扶持力度,幫助其技術創新以及產業結構調整,將存在于股市與樓市中的資金向民族實業轉移,從而在根本上解決樓市的泡沫化問題。

參考文獻:

[1]孟昭莉. 中國房地產市場分析報告[J]. 中國中小企業, 2009,(01) .

[2]朱中一. 當前的房地產市場形勢及發展趨勢[J]. 中國房地信息, 2008,(12) .

[3]張宏. 美國次貸危機下的中國房地產市場發展趨勢[J]. 合作經濟與科技, 2009,(03) .

第4篇：金融行業形勢分析報告范文

關鍵詞：宏觀壓力測試 銀行體系 信用風險 實證分析

一、引言

由2007年美國次貸危機引發的全球金融危機表明，金融市場一體化的格局已經形成，金融風險的傳染效應和溢出效應日益強化，現代金融體系呈現出高度復雜性、結構性以及同構性的特征。在嚴峻形勢下，各國金融管理當局不斷研發評估金融體系穩健性的工具。巴塞爾銀行監管委員會在2009年5月正式的《穩健的壓力測試實踐和監管原則》中強調了壓力測試的獨立地位，它應成為驗證計量經濟風險模型準確性的重要工具和內部資本充足評估程序（ICAAP）的組成部分。壓力測試也是金融穩定評估規劃（FSAP）中基金組織量化評估成員國金融風險的重要工具。此次國際金融危機背景下，主要國家加大了運用宏觀壓力測試評估金融體系穩健程度的力度。2009年2月，美聯儲等美國金融管理部門聯合對19家美國銀行控股公司（BHCs）的資本情況展開全面壓力測試（SCAP），以期在經濟發展形勢不確定時，督促BHCs持有充足資本緩沖，降低銀行體系可能遭受的不可預期影響，并確保對有承貸能力客戶的信貸需求。2010年7月，歐洲銀行業監管委員會（CEBS）公布了91家銀行壓力測試結果，目的在于揭示歐洲銀行體系面對沖擊的準備程度，在經濟不佳以及歐洲債務出現危機的背景下，壓力測試結果顯示超九成銀行達標，為穩定債權人信心，促進市場快速恢復發揮了積極作用。與此同時，國內開展壓力測試理論研究和實證分析的進程也在快速推進，銀監會于2007年12月了《商業銀行壓力測試指引》，督促商業銀行加大開展壓力測試的力度。但縱觀國內壓力測試的開展情況，總體呈現出“宏觀壓力測試少，微觀壓力測試多；自上而下的少，自下而上的多”等特征，表明宏觀壓力測試理論研究和實證分析有非常廣闊的拓展空間。

二、研究設計

（一）壓力測試的基本理論巴塞爾銀行全球金融系統委員會和國際貨幣基金組織將壓力測試定義為利用一系列方法來評估金融體系承受罕見但是仍然可能的宏觀經濟沖擊或者重大事件的過程。Berkowetz（1999）認為壓力測試是關注于“尾部”事件的一類特殊風險模型。在微觀領域，可以作為風險度量工具VaR的重要補充，幫助金融監管當局更好地監管個別金融機構的市場風險和信用風險；在宏觀領域，可以通過研究銀行間市場的傳染效應、反饋效應以及信貸衍生品市場發展引起的風險問題來對金融系統穩健性做出評估。將壓力測試方法引入實務領域加以運用是我國近年來才展開的內容，相關學者對此做出了積極探索。其中黃學元等（2006）提出了一個信用風險的宏觀壓力測試實證架構，利用其檢測了香港銀行體系受到宏觀經濟沖擊時的抗壓能力；徐明東、劉曉星（2008）詳細分析比較了國內外主要宏觀壓力測試架構及方法；徐光林（2008）運用線性模型，重點測試了GDP增速等指標惡化時，我國銀行業金融機構資產規模擴張的受影響程度。張志暹、邊永平（2008）運用VAR模型和蒙特卡羅模擬分析，揭示了甘肅銀行體系在面臨經濟沖擊時所暴露出來的脆弱性及其承受沖擊的能力。華曉龍（2009）通過多元線性回歸分析，利用假設情景定量分析了宏觀經濟波動對中國銀行體系貸款違約率的影響。本文在研讀壓力測試文獻和宏觀經濟形勢分析報告的基礎上，嘗試設計了“極端且合理”的宏觀壓力情景，并構建了一個自上而下的宏觀壓力測試實證分析模型，試圖從數量關系上刻畫在宏觀壓力情景下銀行體系信用風險水平的變遷情況，具有一定的現實意義和政策實踐性。

（二）壓力指標的選擇 本文選取代表銀行體系信用風險的不良貸款率（NPL）作為承壓指標和被解釋變量，選取具有重要影響的宏觀經濟變量作為壓力指標和解釋變量，通過構建多元線性回歸模型反映解釋變量（壓力指標）和被解釋變量（承壓指標）之間的映射關系。實證模型設定如下：

NPLi，t=αi+βj， t+λx， t+y， t-1……+εi，t（1）

其中，αi代表常數項；j、x、y為表征壓力指標的宏觀經濟變量，β、λ、為模型回歸系數。考慮到宏觀壓力指標（GDP同比增速，M2同比增速等）對銀行體系資產質量存在滯后期影響。因此，模型中引入解釋變量的時間滯后效應t-1；εi，t代表隨機誤差項。一般認為，為避免解釋變量之間的同期相關性、保證模型處理的有效性，納入模型的壓力指標不宜過多，因此本文將對銀行體系不良貸款率影響最為顯著的3個主要宏觀經濟指標（這三個指標經過模型獨立性檢驗和相關性檢驗以后篩選得到，篩選過程從略）納入模型，包括：一是GDP同比增長率（GDP）。GDP是反映宏觀經濟運行景氣程度的核心指標，理論及實踐表明，GDP與商業銀行不良貸款率有著顯著的負相關關系。二是M2同比增長率（M2）。近年來，由外匯占款規模不斷擴大引發的銀行體系流動性過剩深刻影響著銀行的經營行為和實體經濟融資的可獲得性，從而對投資、消費等實體經濟活動產生明顯的制約或強化效應，由此使得M2與實體經濟的景氣循環及發展形勢有著緊密的關聯性，并最終影響到銀行體系的信貸資產質量。三是商品房銷售價格平均增速（FJ）。房地產行業已成為我國的支柱產業，房地產貸款在銀行業貸款中的占比近年來不斷提高，以開發貸款為例，2009年銀行信貸資金已占到房地產開發企業資金來源的34.48%。因此房地產貸款已成為影響我國銀行體系穩健程度的重要因素，有必要關注以房價為主的宏觀經濟變量對銀行體系信貸資產質量的影響。

（三）宏觀壓力情景的設計 為體現壓力測試的主旨及意義，設計宏觀壓力情景應符合“極端且合理”的原則，這要求情景中既要體現引發金融風險的小概率事件，將測試目標定位于尾部風險，又要保證情景發生的可能性，使測試結果具有參考意義。由于平衡上述兩方面的難度較大，因此壓力測試諸多環節中，關于設計壓力情景的討論和爭議總是最多的。在設計方法方面，成熟市場經濟的金融管理當局或IMF等國際性金融組織一般運用宏觀經濟生成器（如一般均衡動態方程組）進行測試；普通實證分析或業界實務采取歷史情景法或專家設計法（即假設情景法）較多；本文采用歷史與假設結合的方法設計壓力情景。根據當前我國宏觀經濟面臨的內外部主要矛盾和主客觀方面因素，本文對有可能產生大量銀行壞賬的極端宏觀經濟發展形勢分析如下：實體經濟方面，2009年以來，國際金融危機影響仍在持續。外部經濟低迷使我國外貿出口行業繼續萎縮，此外，節能減排壓力也將成為牽制GDP增長的重要力量；貨幣政策及價格調整方面，美國、日本等主要發達國家為刺激本國經濟，繼續實施量化寬松貨幣政策，全球流動性泛濫在造成我國輸入性通貨膨脹的同時還引起嚴重的資產價格泡沫；政策措施方面，為防止流動性過剩帶來的信貸猛增、通脹引起的“負利率”以及資產泡沫，央行將通過多種方式加大回收過剩流動性的力度，甚至采取加息等價格型貨幣政策工具。同時，迫于來自貿易逆差國的壓力，人民幣重啟升值通道。此外，為保障民生，政府將會加大平抑房價的政策力度。在上述諸多因素的綜合影響下，經濟增長出現失速，加之2009年貸款增幅過高、地方政府融資平臺貸款過大等影響銀行業穩健運行的隱患尚未消除，銀行體系信貸資產質量面臨嚴峻考驗。將上述宏觀壓力情景轉換為GDP、M2和房價3個壓力指標的沖擊強度，需進一步分析3個指標時間序列數據的歷史變遷情況，計算出分位數及其所代表的發生概率（表1）。參考上述壓力指標歷史數據的統計參數及其所反映的發生概率，結合當前宏觀經濟的運行情況，認為GDP、M2具有“極端且合理”的特征。對于房價平均增速，本文認為借鑒銀監會于2010年初部署的壓力測試沖擊強度較為合理，即房價較2009年底下降10%、20%和30%。據此設計出量化的壓力情景如（表2）。

三、實證分析

（一）描述性統計 近年來，由于商業銀行內在風險管理水平的提高、外部經營環境的優化等多種原因，17家銀行的匯總不良貸款率數據呈現出明顯的下滑趨勢（圖1）。圖中顯示出不良貸款率的時間序列數據呈現出較強的單邊下滑趨勢，以2005年3季度末為分界點，之前呈現快速的下降趨勢，第4季度小幅上升， 4季度末又重啟下降通道，但趨勢明顯放緩。由于整體趨勢的存在，一定程度上掩蓋了宏觀經濟變量的影響。因此在認為整體趨勢是由銀行經營內外部條件趨好的前提下，以分段線性函數擬合不同階段不良貸款率趨勢線的結果如（圖2）。為保證實證結果更加擬合現實狀況，首先需要對趨勢項進行剔除，處理方法為不良貸款率減去趨勢（NPLM= NPLyi），最后得到的是能夠反映宏觀經濟對不良貸款率影響的波動情況。由于波動的絕對數值較小，且假設在具有足夠長時間序列的情況下承壓指標（NPLM）和壓力指標（GDP等）服從標準正態分布，為了獲得更好的擬合結果，進一步將其標準正態化，方法為：（X-期望）/標準差。

（二）回歸分析運用標準化處理之后的承壓指標與壓力指標，運用最小二乘法（OLS）建立線性回歸模型。考慮到GDP、M2和房價影響信貸資產質量的滯后效應，在回歸時對3個壓力指標均加入1-4期的滯后項。在保證宏觀經濟對不良率影響的意義與主觀判斷一致的前提下，剔除不顯著的回歸結果，系數估計見（表3）。總體看，模型的擬合度較高，且一般檢驗效果較好。3個壓力指標中，滯后4期的GDP、當期M2的回歸結果顯著，對于不良貸款率變化的解釋度較高。而商品房銷售價格平均增速對于不良貸款率的解釋相對較弱，但該指標的滯后效應非常明顯，滯后3期的顯著性明顯增強，且標準誤差值達到最低。三個指標的回歸結果都符合一般的經濟學意義，即滯后4期的GDP、當期M2和滯后3期的房地產銷售價格平均增速與不良貸款率呈現負相關關系。進一步分析模型回歸結果可知，3個壓力指標中，M2對不良貸款率的影響最為顯著，其次為GDP，房價對銀行體系信貸資產質量變遷的解釋力相對較小。運用線性回歸模型的擬合結果，建立如下方程實施壓力測試：

NPLM=-0.253*GDP-0.362*M2-0.095*房價（-3）-1.33

（-1.99） （-2.11） （-1.59）

將宏觀壓力情景代入上述方程，得到的壓力測試結果如（表4）。

四、結論與建議

（一）結論 本文仍然存在諸多有待改進的方面，一是實證分析數據仍然較短，雖然理論上作為承壓指標的宏觀經濟變量服從標準正態分布，但收集的建模數據較短不支持此假設，影響了模型估計效果，此外有關數據的時間序列還未經歷一個完整的經濟周期，一定程度上也影響了擬合效果。二是本文采用經典線性回歸模型，盡管估計效果較好，但仍不能很好地反映現實中復雜的經濟關系。基于上述幾方面問題，應對壓力測試結果持一定的審慎態度，在此前提下，本文實證結果分析如下：首先，壓力指標對不良貸款率的影響程度各不相同。通過估計系數判斷，M2對不良貸款率的影響最大，GDP次之，房地產銷售價格平均增速的影響最小。從以下幾個方面對此進行解釋：一是流動性的充裕程度與GDP、房價存在密切關系，間接影響信貸資產質量；二是由于主動（金融危機以來實施的積極貨幣政策）和被動（外匯占款）增加的M2深刻影響著銀行經營決策的審慎性，一定程度上直接影響著信貸資產質量。其次，宏觀壓力測試結果顯示，重度沖擊下的不良貸款率達到6.05%，低于自2003年以來不良貸款率的平均值，一方面表明近年來銀行體系不良貸款率的下滑主要源于商業銀行風險管理水平和經營審慎性的提高，宏觀經濟循環對于銀行信貸資產質量的影響程度相對次之；另一方面假設壓力情景下形成的信用風險損失對銀行體系的影響相對有限。最后，壓力指標對不良貸款率的滯后影響各不相同。其中M2、GDP的影響是當期的，房地產銷售價格平均增速的影響滯后三期。這一結果說明M2、GDP的先驗關系尚不明朗。凱恩斯理論認為貨幣當局通過控制M2影響GDP，但由于近年來我國M2處于被動超發局面、金融危機產生的救市效應等其他因素影響，M2與GDP對信貸資產質量的影響未符合預期。而房地產市場波動產生的財富效應首先影響人們的心理因素，繼而影響開發商的投資決策，隨后影響鋼鐵、水泥等上游行業的生產與庫存，因此對銀行信貸資產質量的傳導時滯較長。

（二）建議 實踐和理論證明，銀行信貸資產質量的變化是由多方面因素造成的。結合壓力測試的實證分析結論，提出以下建議： 一是商業銀行應密切關注宏觀經濟形勢及其發展趨勢，在此基礎上，采取一定程度的逆周期經營策略，例如在M2大幅增長以及經濟增速較快時，應能把握信貸投放節奏、強化放貸的審慎原則、提高貸款審批標準，以此確保信貸資產質量。此外，應前瞻性的根據經濟形勢把握好宏觀調控政策的調整節奏與力度，提前制定和調整本行的信貸政策。如在房地產價格快速增長時，應能及時控制對房地產行業及其密切聯系的上下游行業的信貸投放力度。二是央行作為管理流動性的政策主體，雖然不直接制定和實施銀行監管措施，但應運用相關法定職責參與銀行體系資產質量的控制。宏觀上應確保貨幣政策的連續性和穩定性，加大對過剩流動性的回收力度，維持資產價格以及宏觀經濟的持續穩定增長，為商業銀行提供穩健有序的金融運行環境；微觀上應加大差別存款準備金率、定向票據、窗口指導等政策的實施力度，加強對銀行體系的結構化調控，確保金融機構貸款的合理有序增長。三是銀監會應探索建立和完善金融機構風險預警體系，關注在信貸高速增長、宏觀調控政策調整以及經濟形勢突變之后銀行的集中度風險、行業信貸風險等重要的風險源頭，及時分析風險的發生機制和傳導機制，加強對銀行的風險提示。此外，除了組織商業銀行開展微觀壓力測試以外，還應常態化開展宏觀壓力測試，從宏觀審慎管理的角度及時評估和揭示銀行業運行中存在的薄弱環節和脆弱性，以增強出臺和調整監管政策的實效性和針對性。

參考文獻：

［1］黃學元、蔡家輝、方榮：《檢測香港銀行信貸風險的宏觀壓力測試架構》，《香港金融管理局季報》2006年第12期。

［2］徐明東、劉曉星：《金融系統穩定性評估：基于宏觀壓力測試方法的國際比較》，《國際金融研究》2008年第2期。

［3］孫連友：《金融體系壓力測試：概念與方法》，《濟南金融》2006年第2期。

［4］高同裕、陳元富：《宏觀壓力測試及其在我國面臨的問題》，《南方金融》2006年第7期。

［5］張志暹、邊永平：《宏觀壓力測試在區域金融穩定評估中的應用研究――基于甘肅實證》，《金融研究》（增刊）2008年。

［6］華曉龍：《基于宏觀壓力測試方法的商業銀行體系信用風險評估》，《數量經濟技術經濟研究》2009年第4期。

［7］郜利明：《經濟的周期性與壓力測試中假定性壓力情景的設定》，《金融管理與探索，金融管理與研究》2009年第2期。

第5篇：金融行業形勢分析報告范文

各位領導、同志們：

按照省委、省政府開展第二批深入學習實踐科學發展觀活動要求，我局將結合部門實際，緊緊抓住制約科學發展、和諧發展的突出問題，突出實踐特色，開展好 “三走進三破解”主題實踐活動，努力開創發改工作新局面。

一、認清形勢，堅定信心，牢固樹立發展為第一要務的思想不動搖

從當前的形勢看，國際金融危機已嚴重影響到實體經濟發展，世界經濟進入衰退已不可避免；從國內來看，國務院提出保持8%經濟增長速度，云南省提出保9%爭10%的經濟增長速度，**市提出10%以上經濟增長速度，國家、省、市預計的經濟增長指標都低于去年實際增長數，經濟增速放緩是肯定的；20xx年我區提出全區生產總值15%以上的增長目標，與去年相比，增幅調低了3.9個百分點，但仍然保留了較快增速預期。該項指標的確定，是基于對國際國內宏觀環境、區內區外的發展條件認真分析、多方討論而形成的科學數據，充分體現了**區廣大干部群眾面對現實、創造未來、把握機遇、迎接挑戰的信心和決心。該項數據也表明了我們對科學發展觀的理解：第一要義是發展，加快發展是**區最根本的任務，通過發展來加強和完善經濟、社會、政治建設，發展是一切工作的出發點和歸宿。我們有理由相信，只要抓住國家擴大內需各項政策帶來的歷史機遇，充分發揮自身的潛力和優勢，全面調動各方面積極性，保持我區投資消費較快增長，完全有可能實現增長15%的目標。

二、把握政策，抓住機遇，以科學發展觀指導我區發展改革各項工作

做好新形勢下的發展和改革工作，必須以科學發展觀為指導，準確把握好中央擴大內需，金融促進經濟發展的各項政策措施，緊緊圍繞區委、政府 “中心城、功能鎮、特色村”三位一體，城鄉統籌發展的思路，著力于“保增長、擴內需、調結構、重民生、建和諧”，充分發揮發展改革部門工作職能，當好區委、政府參謀助手，主要在以下幾個方面取得新突破。

（一）搶抓機遇，實現固定資產投資新突破

截止20xx年，**區人均gdp 15375元（合2247美元），三次產業結構比重為12.8:40.8:46.4，數據表明，**區目前正處于工業化中期前段，國民收入處于發展中國家的低收入階段。根據社會經濟發展規律，在這一階段，固定資產投資對拉動經濟增長、有效解決就業、擴大消費、增加地方財稅、增強發展后勁起決定性的作用。所以在今后一段時期的工作中，區發改局務必牢牢把握國家將新增中央預算內投資1.18萬億元和省預算內投資每年不低于60億元用于擴大內需項目建設的政策，緊緊圍繞民生工程、農業、基礎設施、社會事業、節能環保、技術進步六大重點投資領域，系統謀劃，扎實做好項目前期工作，爭取更多的項目納入中央、省、市計劃盤子。在項目審批上，嚴格執行國家產業政策和投資導向，嚴防高能耗、高污染項目上馬，避免低水平重復建設。對于批準實施的項目，要嚴格紀律要求，加強項目管理，確保項目資金的安全運行。創新投資與招商模式，大膽采用bot、bt、代建制等投資建設模式，減輕財政預算壓力和政府工程監管的工作量，通過舉辦經濟發展論壇招商、會展招商等方式，擴大招商引資范圍和領域，帶動民間投資。

（二）超前謀劃，抓好經濟形勢分析和規劃研究工作

做好每月經濟形勢分析，每季度組織開好經濟聯席會議，并印發宏觀經濟運行分析報告，以科學的手段和方式，找出經濟運行中存在的問題，做好預警，提出建議。圍繞科學發展，正確判斷形勢，分析研究關系全區發展大局的重大問題，科學制定中長期規劃、專項規劃和年度計劃。一是著手準備啟動“十二五”規劃前期研究工作，把“十二五”規劃編制與繼續實施好“十一五”規劃有機結合起來，通過總結“十一五”、研究“十二五”，進一步明確政府規劃的重點和功能，促進全區經濟社會又好又快持續發展；二是編制好20xx年國民經濟和社會發展計劃。

（三）加快產業結構調整，大力推進發展方式轉變

全面分析**區的比較優勢，把“保增長、擴內需、調結構”更好地結合起來。一是在穩步發展糧食生產，確保糧食安全的基礎上，加快咖啡、茶葉、橡膠、水產養殖等傳統行業的產業化發展步伐，進一步探索完善“公司+基地+農戶”的運作模式。二是對已確定的茶、林、礦、電、建筑建材、生物制藥等支柱骨干產業的培植，要努力實現規模化生產，發展精深加工，延長產業鏈，提高附加值。三是突破體制性障礙，加快推進服務業的產業化和市場化進程。尤其對新興的房地產業、旅游業、城市基礎服務給予高度關注。同時，在引導產業升級、結構調整和發展方式的轉變過程中應充分發揮財政資金的公共導向作用，通過貼息、資金補助、資本金注入等方式，引導民間資金流入政府鼓勵產業發展上來；加強中小企業融資擔保機構的體系建設，引導成立小額信貸公司，解決中小企業融資難、擔保難問題；通過召開銀政、銀企座談會、舉辦經濟論壇 、項目“一對一”溝通等方式，解決企業貸款難問題。

（四）加強價格監管，創造良好發展環境

加強市場價格監督管理，做好日常價格監測、分析及上報工作，嚴厲打擊囤積居奇、哄抬物價等違法行為，對涉及民生的醫療、教育等熱點問題，繼續加大價格監督檢查力度，嚴厲查處各種價格違法行為；圍繞“清費、治亂、減負”全面開展行政事業性收費和涉農價格的清理整頓工作。要用鐵的手腕，維護正常的市場秩序和價格秩序，保證政府定價、政府指導價各項政策措施的順利實施，維護廣大老百姓的合法權益不受侵害，實現和諧發展。

三、貼近基層，轉變職能，以“發改服務進千家”活動為切入點，開展好“三走進三破解”活動

第6篇：金融行業形勢分析報告范文

【關鍵詞】小微企業；政策；融資；對策

中圖分類號：F27文獻標識碼：A文章編號：1006-0278（2012）06-028-02

小微企業是由中國首席經濟學家郎咸平教授提出的，小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。他們以血緣、地緣為緊密的紐帶，依靠家族經營的低成本、高效率好、親和力，闖過市場經濟的初級階段，園就創業夢想，從草莽英雄走向精英。小微企業在我國國民經濟中具有舉足輕重、不可替代的地位和作用。它們以其獨有的特點，成為促進市場競爭和經濟繁榮的基礎力量，是經濟增長的主要源泉和推動技術創新的主導力量。

一、研究背景

當今，小微企業親緣治理的優勢已漸漸褪色，打造利于小微企業發展的現代企業制度建設提上日程。

在市場經濟的不同時期，在企業成長的不同階段，企業家們彰顯著不同的經營取向，路徑選擇，也發育著不同的企業形態、競爭特性。跨越了小微經濟的草創時期，我們需要重新認識企業的生存狀態，重新審視企業家的歷史使命。這種轉型，自然需要科技的自主創新，需要結構的優化升級，發展思維，經營理念和企業文化的深刻轉換。

從近幾年的相關信息上我們可以發現，小微企業無論從數量、創造的經濟產值、提供的就業機會、還是技術創新數量、新產品研發等都占有支配地位。小微企業靈活多變的經營模式和極強的市場意識，成為中國經濟發展中最為活躍的因素，甚至成為經濟制度變革的領導者和先驅。小微企業的健康發展成為關系中國經濟發展、就業增加和技術進步的戰略性問題。小微企業的經營模式的選擇，應該是從封閉走向開放，不斷展開自己，書寫自己，揚棄自己的變革歷程。

二、問題簡析

小微企業發展過程中面臨著眾多問題，本文只討論其中兩大問題，融資難和政府政策缺失，這兩大問題導致小微企業生產經營困難的一個微觀因素和宏觀現實因素。

《2011中國小微企業調研報告》表示，由于企業劃型標準不準確，有關配套措施不到位和財稅支持力度不足等原因，致使絕大多數小微企業至今還是認為扶持政策"看得見，摸不到"。例如現行企業劃型標準過于粗放，決定了目前各類支持小型企業發展的財政專項資金實際上主要惠及中型企業。另外，一些壟斷領域的"玻璃門"仍未被打破，例如齊齊哈爾精鑄良公司生產的高鐵機車配件已成為美國高鐵的主打產品，但是遲遲不能直接進入中國高鐵市場，國內的入圍企業只能從美國購回該產品以滿足需求。第三，財稅政策惠及面窄。調研顯示，財政補貼分配以中型高科技企業為主，而且財政資金支持還存在重單個項目，輕服務體系建設的情況，使得大量需要幫助的小微企業特別是小微型企業游離于政策之外。政府一方面十分重視小微企業的生存和發展，另一方面又無法提供有力而全面的政策支持或者已有的政策支持無法實施到位，無法為小微企業提供健全的發展環境。在這種局面下，生存和發展面臨著難以想象的困難。

三、機遇與優勢

當然，2012年民營經濟的發展面臨的也不全是問題，全國工商聯研究室的中國民營經濟發展形勢分析報告甚至認為"民營經濟機遇大于挑戰"。

報告認為，未來民營經濟發展面臨的重大機遇包括：良好的政策環境為小微企業發展提供了保障，"十二五"規劃綱要的實施為小微企業創造了廣闊發展空間，有利的國際市場環境為民營企業"走出去"提供了重要契機，文化產業大發展為小微企業提供了新的空間。

中國民（私）營經濟研究會分析報告也認為，2012年非公有制經濟政策走勢將呈現出三方面鮮明取向。首先，支持民營實體企業成長的相關政策將進一步細化。2011年7月23日，國家發改委了《鼓勵和引導民營企業發展戰略性新興產業的實施意見》。今年在這一實施意見的基礎上，國家將繼續細化相關措施，更加具體的鼓勵民營企業參與發展中高端制造業。與此同時，改善小型微型企業生存狀態的財稅金融政策體系將進一步優化。

四、兩大問題分析——融資難、政策缺失

融資問題已經成為制約小微企業發展的重要瓶頸。如何解決融資難已成為眾多關注小微企業發展問題的關注焦點。另外，政府在某些具體方面政策的缺失，也為小微企業的生存和健康發展帶來不利的因素，并在構建一個利于小微企業快速發展的環境問題上還有很長的路要走。

（一）　小微企業自身存在的問題

小微企業自身的特點和不足決定了它在融資方面的困難。

首先小微企業天然的處于創業初期，規模較小，并且自有資金不足，并多采用家族式的管理模式，內部財務管理不規范，信用等級很低。另外其盈利能力較差，還貸風險也較大，銀行不可能承擔未知的風險而給小微企業發放貸款，小微企業的發展也存在很大的不確定性，死亡率較高。銀行對此持謹慎態度，所提供的貸款也是非常有限的。

（二）商業銀行的經營模式不能適應小微企業的融資要求

商業銀行放貸的標準主要是考慮企業的規模，而小微企業在生產規模上并不具有優勢，即使在相關政策指導下的小微企業專項貸款也偏向那些行業風險小，擁有一定不動產的優質小微企業，許多有發展潛力的小微企業因資金的限制而無法做大做強。

（三）　缺乏權威的社會信用監測評價機制，社會信用環境有待進一步改善

銀行對小微企業的資信狀況無從正確了解，人民銀行雖有信貸登記咨詢系統，但登錄客戶的范圍及信息采集的完整性、及時性有限。一些政府部門對部分小微企業的信用評價，也受到其行業范圍的局限，難于成為權威的綜合性信用評價。另外，企業信息披露和征信建設滯后。目前尚無統一、健全和完備的企業生產經營和信用等的信息系統及相應的信息披露和共享機制，銀行無法獲取企業的真實信息。同時政府有關部門對企業逃債行為的打擊力度不夠，執法環境不盡人意

（四）　缺少配套的社會化服務體系

小微企業主由于業務能力有限，對于經營管理上的缺陷又無力依靠自身的力量來扭轉，而外部環境中相關的咨詢、培訓機構又都發育不良，這就進一步降低了小微企業的抗風險能力。市場信息獲取的低水平，銷售網點信息共享的不完善，使得小微企業在與大中型企業以及外企的競爭中處于劣勢。

六、對策

（一）　針對企業自身的措施

1.強化資金管理，加強財務控制。首先提高認識，堅持把資金管理作為現代企業管理的重要組成部分，各個職能部門都要提高對資金管理重要性的認識，提高資金的使用效率，具體要求就是要按照資產負債管理理論的要求，合理匹配資金的來源和用途，堅持流動性負債滿足流動資產的資金需求，長期負債滿足固定資產的資金需求，這樣才不會導致資金周轉失靈和財務危機的發生。

2.完善財務制度，提高自身信用等級。首先，應該努力完善企業的財務制度、內控制度和監督機制，通過制度建設規范企業經營行為，杜絕假報表、假合同等現象的發生，確保財務信息的完整性、準確性和真實性。其次，應強化經營管理者的信息披露意識，提高信息透明度，并注重與銀行建立長期的合作關系，嚴格約束企業的經營行為，按期還貸，不斷提高自身信用等級，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監督成本，這樣才可能獲得銀行貸款。

（二）　通過政策性融資渠道，建立為小企業融資服務的政策性金融機構

建立小企業政策性銀行，或委托現有商業銀行辦理小企業政策性融資業務。這類金融機構不以贏利為目的，而是執行扶持小企業發展的政策，保證貸款的專項使用，真正體現支持小企業發展的目的。小企業政策性銀行的資金來源，可由中央財政撥款，也可由中央和地方政府共同出資。在融資方式上，以長期信貸資金融通為主。

（三）　拓展小微企業直接和間接融資渠道

對小企業進行股份制或股份合作制改造。股份制的一項重要功能就是集資融資。股份合作制吸收了股份制與合作制的優點，更適合當前小企業的具體情況。它通過清產核資、確認股權后再進行招股、擴股，以更快的速度吸引社會閑散資金。

建立國有商業銀行、其它商業銀行和信用合作機構相結合的小企業融資體系。擁有全國70％信貸資金的國有商業銀行要成為小企業融資體系的重要組成部分，要調整信貸政策，糾正過度流向大企業的傾向，安排一定比例的信貸資金給小企業。大力發展小銀行、合作金融機構，以改善對小企業和農村居民的金融服務。可以明確規定一些銀行的重要業務對象是小企業。加緊整頓信用合作社和合作基金會，使之成為規范的為中小城市小企業服務的合作金融組織。支持銀行調整信貸業務，改善對小企業的金融服務。按照國家有關法律和規定設立信用擔保機構，建立多種資金來源、多種組織形式參與、多層次結構的擔保體系。另外，發展融資租賃業。通過融資租賃，小企業可以得到許多好處。

（四）　加強政府政策扶持的力度

首先，加強立法，建立健全支持小微企業發展的法律體系，消除不利于小微企業發展的法律法規，為小微企業的發展提供法律保障，切實維護小微企業的合法權益。我國從2003年1月1日開始實施的《小微企業促進法》，結束了我國一直沒有關于小微企業的專門法律的歷史。其次，建立和完善信用擔保體系，政府應該結合小微企業的實際情況，積極創新各種擔保形式，解決小微企業貸款擔保難的問題。

促進小微企業發展的稅收政策，取消按所有制性質和經濟性質制定的稅收政策優惠，堅持稅收優惠按國家產業政策向農業、基礎產業、高新技術產業及其它需要國家扶持的產業傾斜。小微企業用于科技開發的支出，可以在一定幅度內抵扣應繳稅款。另外要優化對小企業的稅收服務，糾正在稅收服務上的"重大輕小"傾向，加強對小企業的稅收宣傳和納稅輔導，及時為小企業辦理稅務登記、一般納稅人認定、發票購買等涉稅事宜。

（五）　不斷創新小微企業融資的監管制度

營造良好的監管環境，特別是建立小微企業信貸人員的問責免責制度，以監管手段推進小微企業違約信息共享，以及制定統一的、可操作性強的小微企業授信劃分標準，有助于指導商業銀行做好對小微企業的金融服務工作并降低商業銀行開展小微企業金融服務的外部成本。需要從兩方面努力，一方面建立小微企業貸款不良資產問責和免責制度。小微企業量大面廣、信息隱蔽及經營靈活等特點，決定了小微企業貸款更需要充分發揮信貸人員的積極性、主動性和創造性，更需要建立激勵相容的考核機制。另一方面建立小微企業違約信息共享制度。

參考文獻：

第7篇：金融行業形勢分析報告范文

文獻標志碼：A

文章編號：1002－0845(2012)03－0146－03

收稿日期：2011-11-22

基金項目：江蘇省教育廳高校哲學社會科學資助項目（09SJB880061）

作者簡介：郝其宏（1968-），男，江蘇新沂人，副教授，博士，碩導，從事學生思想教育研究。 高校創業文化指高校在推進創業教育和實踐過程中形成的文化，由環境文化、制度文化、行為文化和精神文化組成，表現為高校師生積極創業的價值理念、精神狀態和實際行動。加強對高校創業文化的研究，使其更好地發揮導向、引領、凝聚作用，能夠對學生思想行為產生持久深入的影響，有利于促進社會經濟文化的建設和發展。

一、我國高校創業文化的興起

（一）中國民眾自主創業蓬勃發展是高校創業文化興起的社會基礎

文化“可以被看作是一個作為社會整體的、不自覺和不自主地起著作用的力量的結果”［1］。在過去相當長的歷史時期，儒家學說占據中國社會文化的統治地位，強調“君子喻于義，小人喻于利”的義利關系，重視抽象的道德道義，忽視現實的經濟利益。這在很大程度上導致了民眾不敢大膽地追求財富、創造財富，社會文化整體層面缺少創新創業的氛圍。

改革開放以來，國家鼓勵創業的力度逐步加大，人們的市場意識、競爭意識和風險意識不斷增強，認可創業、尊重創業的價值觀念普遍提升。在此背景下，我國民眾自主創業的實踐不斷涌現，民營經濟發展出現了可喜局面。根據全國工商聯公布的2010至2011年度“中國民營經濟發展形勢分析報告”：中國登記注冊的民營企業數量已經超過840萬戶，占全國實有企業總數的74％，成為我國最大的企業群體；經濟總量已超過200，000億元人民幣，占全國經濟總量的一半以上；從業人員總數超過18億，是我國吸納擴大社會成員就業的主要渠道［2］。

高校創業文化作為社會整體文化的一個組成部分，不可避免地要受到社會環境的影響和制約，中國社會民眾自主創業發展的良好態勢，是我國高校創業文化興起的社會基礎。

（二）硅谷創業文化輻射效應是興起的現實誘因

硅谷以斯坦福大學、加州大學伯克利分校和加州理工學院等知名高校為依托，以高技術公司群為基礎，融科學研究、技術開發、生產應用為一體，是世界最大的科技創新中心和高新技術開發區。目前，全球前100家大的高科技公司，有20％在這里落腳，全美三分之一風險資金傾注于硅谷。2010年，硅谷的國民經濟生產總值已占全美的6％，相當于中國的四分之一。

其實，論人才和科技實力，硅谷不如哈佛大學所在的波士頓；論資金，不如華爾街所在的紐約；論學科水平，不如擁有卡內基?梅隆大學的匹茲堡。但硅谷的發展速度要遠遠超過這三者，并創造了一個又一個經濟奇跡。硅谷快速發展的原因，吸引了世界各國的探詢目光。諸多學者的研究表明：“令硅谷與眾不同的不是這里發明的技術，而是以創業為核心的硅谷文化，包括鼓勵冒險、寬容失敗的價值理念，高校、企業和政府之間的良性互動，以高新技術為主導的知識密集型產業，良好的游戲規則，高質量的流動勞動力。”［3］

硅谷的創業文化產生了巨大的輻射效應，讓人們深刻地認識到了創業文化對國家振興、經濟發展的推動作用，是我國高校創業文化興起的現實誘因。

（三）大學生就業形勢嚴峻是興起的外在壓力

就業乃民生之本，發展之源，穩定之基。讓有工作意愿和能力的社會成員充分就業、獲取報酬是民眾安居樂業的基本前提，是社會秩序穩定的基本保障，是社會機制健全的基本體現。近些年來，我國高等教育實行擴招政策，畢業生人數逐年增加。與高等教育快速發展不相適應的是，社會提供的就業崗位并沒有明顯增加，畢業生就業面臨越來越大的壓力。

為了化解畢業生就業的壓力，政府和高校逐步加大了創業文化建設的力度，鼓勵具有年齡和知識優勢的大學生積極主動地投身于市場經濟的洪流中開拓創業，希冀大學生通過自主創業成為新崗位的開拓者，而不僅僅是現有就業崗位的競爭者，成為能夠帶來就業機會的人，而不僅僅是需要就業機會的人。

二、我國高校創業文化建設的現狀

(一)創業文化建設進步明顯，文化氛圍初步形成

1政府重視程度不斷提高

1999年，教育部頒布了《面向21世紀教育振興行動計劃》，提出“加強對教師和學生的創業教育，鼓勵他們自主創辦高新技術企業”。這是我國第一個引導高校開展創業教育和創業實踐的文件。2007年黨的十七大報告提出了“促進以創業帶動就業的發展戰略”，2009年政府工作報告指出，“要積極支持高校畢業生自主創業和自謀職業”，這兩份報告從更高層面提升了黨和政府對高校創業文化建設工作的重視力度。2010年，教育部在《關于大力推進高等學校創新創業教育和大學生自主創業工作的意見》中系統闡述了高校開展創新創業教育的意義：在高等學校開展創新創業教育，積極鼓勵高校學生自主創業，是教育系統深入學習實踐科學發展觀，服務于創新型國家建設的重大戰略舉措；是深化高等教育教學改革，培養學生創新精神和實踐能力的重要途徑；是落實以創業帶動就業，促進高校畢業生充分就業的重要措施。

2創業扶持體系初步形成

為了扶持大學生創業，中央和地方政府先后出臺了小額擔保貸款、貼息、稅費減免等優惠政策。截至2010年，各級政府為大學生設立創業資金達16億元，建成創業實習或孵化基地2000多個，面積330萬平方米［4］。2010年，人力資源和社會保障部、教育部等部門共同實施了大學生“創業引領計劃”，致力于打造公共創業服務平臺，給予創業者優惠政策，給大學生提供創業培訓和創業實訓，目標是每年培育15萬名大學生作為引領計劃的種子，三年之內在全國引領45萬名畢業生創業，并帶動更多的人就業。在中央政府的倡導下，各級地方政府也紛紛推出幫扶大學生創業的措施。如遼寧省實施了“大學生創業引導計劃”，爭取在4年的時間里，建成省、市、縣三級大學生創業孵化基地30個，孵化高校畢業生創業項目總數不低于2000個，獲得資金扶持和小額貸款的高校畢業生創業項目不少于3000個［5］。

3高校創業教育持續推進

1999年以來，教育部多次下發文件，要求高校積極推進人才培養模式、教學內容和課程體系改革，把創新創業教育融入人才培養全過程。目前，高校已經普遍開設了創新創業教育課程，加強了師資隊伍建設，舉辦了多種形式的創業實踐活動。僅2010年，各地高校就舉辦了創業大賽、論壇等活動2萬多場，參加學生超過300萬人［4］。據KAB創業教育(中國)研究所的《創業教育中國報告》：2010年參與KAB項目的高校新增了250多所，達到850所，開設基礎課程的高校達600多所，成立KAB創業俱樂部的高校達到100所，累計有20萬大學生參與了課程學習，近百萬大學生參加了活動［6］。

4學生創業人數逐年增長

通過各方面共同努力，我國大學畢業生自主創業比例呈上升趨勢。麥克斯公司的《2011年中國大學生就業報告》顯示：2010屆大學畢業生自主創業的人數總計達到109萬人，比例為15％，比2009屆的12％高出了03個百分點，比2008屆的10％高出了05個百分點［7］。

(二)創業文化建設基礎薄弱，差距諸多

由于我國高校創業文化建設起步較晚，只經歷了短短十幾年的發展時間，尚處于探索階段，目前還面臨諸多問題。

1對創業教育的認識不到位

目前，創業文化的理念在高校缺乏普遍的價值認同。一些高校認為，創業文化不符合高等教育的發展規律，背離了學術高地的本質，有將大學教育庸俗化的嫌疑；還有些高校認為，創業工作是就業工作的一部分，只要能保證畢業生有較高的就業率，創業文化建設就不需要從根本上予以重視。就學生而言，不少學生認為，創業是找不到工作的無奈選擇，忽視了創業對學業的帶動作用、對就業的促進作用、對促進自身全面發展的積極作用。一項針對北京市12所高校大學生創業狀況的調查表明：在1 318份有效問卷中，有402名學生考慮過創業，占樣本比例的305％；真正落實創業的為10人，僅占樣本總數的076％；還有257％的學生寧可失業，也不愿意創業［8］。

2創業教育體系不健全

高校創業文化建設主要是通過教學活動、師資建設、創業實踐展開，目前這幾方面都存在有待提高的地方。首先，在教學內容上，還沒有統一、科學的創業教育教材，創業教育課程同其他課程之間的邏輯關系需要進一步厘清和完善；其次，在師資隊伍上，授課教師大多沒有創業經歷，沒有經過專門的創業培訓，甚至沒有在企業工作的經歷，只能講授理論知識，無法進行實戰指導；再次，在創業實踐上，高校開展的活動往往集中在創業計劃比賽和創業論壇方面，參加的是少數學生，沒有覆蓋到大多數學生，而參加人員也是以紙上談兵為主，創業實踐能力難以得到有效提升。

3大學生創業效果不顯著

首先，創業人數少。中國高校畢業生創業比例不足2％，與美國大學畢業生20％至30％創業率相比差距巨大。其次，創業成功率低。我國大學生自主創業成功率只有2％~3％，不僅遠低于西方國家，而且低于國內普通人群的創業成功率。再次，創業層次低。大學生創業往往選擇啟動資金少、項目風險小、容易操作的行業，如復印社、服裝店、小吃店等，沒有體現出知識和智能的優勢。麥可思公司的調查數據顯示，2010屆大學生自主創業分布最多的三個行業依次是：零售業(192％)、教育培訓業(136％)、制造業(101％)，而在金融、法律、信息產業的比例相加起來不足11％［7］。

三、深化高校創業文化建設的思考

我們認為，先進的高校創業文化應當具備以下基本特征：在精神層面，高校師生的創業意識普遍提升，社會民眾對創業的行為認可尊重；在行為層面，創業教育和創業實踐活動日益普及；在內容層面，知識智能在創業中的價值地位凸現，高新技術產業成為創業的主要領域；在制度層面，自主創業的保障扶持體系健全完善。為了把高校創業文化建設引向深入，需要政府、高校和師生共同努力。

（一）政府要建設一批有中國特色的創業型大學，引領高校創業文化建設

在上世紀60年代，出現了以斯坦福大學、麻省理工學院等高校為代表的創業型大學，它們利用自己的知識創新成果，引資創辦高技術公司，加速原創性科技成果的轉化。同時，致力于和政府、企業建立密切合作關系，確保大學的研究成果能夠有效提高經濟生產力、提升國家的創新能力和國際競爭力。

創業型的發展模式為大學帶來了豐厚回報，這些高校通過知識的商業化創造、積累了財富，改善了學校辦學條件，增強了基礎研究實力，提升了學校的地位。而學校地位的攀升，又成為吸引優秀生源、聯邦撥款和社會捐助的重要籌碼。以斯坦福大學為例，它過去在美國只是一所很普通的私立大學，現在該校的醫學、法學、工程學、統計學、計算機等諸多學科已經穩居美國前五位，學校的綜合排名也位于全球高校排行榜的前列。1991年，斯坦福大學百年校慶的時候，更是創造了收到捐贈126億美元的天文數字。

文化的發展既需要傳承，也需要建設。培植一批有中國特色的創業型大學，對于加強我國高校創業文化建設，創建世界一流高校有著鮮明的啟示意義。建議政府從重塑大學文化入手，以激勵評價制度改革為抓手，建立大學創業的內在動力機制。一方面要強化高校師生從事科技成果轉化的激勵機制，使之成為普遍的有意識的自覺追求，另一方面要建立創業教育教學質量監控系統，建立學生創業信息跟蹤系統，把創業教育和創業實踐開展情況納入評價高校的指標體系，促進高校創業文化的健康發展。

（二）高校要完善創業教育體系，培育以創業為重要特征的校園精神

校園精神是一所學校在長期發展過程中形成的共同價值取向和心理訴求，是學校歷史文化積淀的無意識體現和校園文化的重要表征，可以在潛移默化中影響廣大師生的內在精神氣質和外在行為追求。校園精神不是人為設定的，它的形成與學校獨特的歷史、地理、文化環境密切相關；校園精神也不是一成不變的，只有和時代結合才能永葆生機和活力。在建設創新型國家的今天，高校需要不斷完善創業教育體系，培育以創業為重要特征的校園精神。

1.營造濃厚的校園創業氛圍

通過舉辦創業論壇、樹立創業典型、制作創業標志、傳唱創業歌曲等活動，打造創業文化品牌，不斷增強校園創業文化對大學生的精神感召力度，激發學生參與創新創業的強勁動力，吸引越來越多的學生自覺加入創業陣營。

2.建立立體化的創新創業教育課程體系

面向全體學生，開設創業教育通識課，普及基本知識；面向對創業感興趣的學生，開設創業管理、小企業創建學、網絡創業指導、新產品開發、公司法、證券投資分析、人力資源管理、公司財務分析、市場營銷學、項目管理、風險投資運作等選修課，幫助他們掌握創業的專項知識；面向準備創業的學生，開設SYB、KAB等實戰課程，同時通過WKB團隊訓練、沙盤模擬訓練的方式，把知識轉化為必要的創業技能。

3.建設高水平的創業教師隊伍

鼓勵專職教師到企業掛職鍛煉，參與社會行業的創新創業實踐；定期組織教師培訓、實訓和交流，不斷提高教師教學研究與指導學生創新創業實踐的水平；積極從社會各界聘請企業家、創業成功人士、專家學者等作為兼職教師。

4.加強創業文化的理論研究

建立專門的創業教育教學研究機構，組織編寫高校創新創業教育教材、經驗匯編和大學生創業成功案例集。加強對國內外創新創業教育的理論研究，歸納、培育具有本校特色的創業教育理念、措施、文化。

（三）學生要提升主體創業素質，提高創業成功率

大學生創業要想獲得成功，既需要外部環境的幫助，也需要自身具備優良的素質。高校創業文化建設必須明確創業者應當具備什么樣的素質，并采取有效措施加以提高。

創業者的基本素質由創業意識、創業品質、創業知識、創業能力四個部分組成。其中創業意識體現了主體的價值理念，表現為理解創業、認可創業、支持創業、積極創業的行為取向。創業的知識和能力是主體的智能要素，決定著創辦企業的方向、內容和層次，并對創業效率發揮重要影響。創業品質包括不怕挫折、不屈不撓的意志力，公平交易、遵紀守法的商業道德，思路清晰、不斷創新的經營頭腦。大學生的創業道路充滿艱險與曲折，要求創業者具有良好的心理調控能力，能夠以積極、沉穩的心態應對創業過程中的各種問題。

第8篇：金融行業形勢分析報告范文

關鍵詞:經紀業務經營模式轉型與創新

證券經紀業務是我國券商的主要業務,也是我國券商的核心收入來源。據統計,2001—2004年經紀業務收入(包括傭金收入和息差收入)占券商總收入的比重分別是62%、59%、82%、90%。因此,券商經紀業務經營模式的構建是否科學、合理,是否與其經營環境相適應,關系到券商盈利的高低甚至關系到其生死存亡。

然而,對于我國來說,券商在長期的政府政策保護和行業壟斷下形成的經紀業務經營模式存在很多問題,而且在新形勢下還面臨諸多挑戰,從而使得我國券商經營步履維艱,并陷入連續幾年行業整體虧損的極端困境。因此,分析我國券商經紀業務經營模式存在的問題、面臨的挑戰及其如何轉型與創新是目前我國證券業急需解決的重要課題。

我國券商經紀業務經營模式存在的問題

我國券商經紀業務模式總的來說是一種營業部模式,有的學者也把此叫做通道模式。之所以說是一種營業部模式,是因為其經紀業務主要是通過證券營業部進行的;之所以又叫做通道模式,是因為我國券商的經紀業務主要是為投資者提供交易通道。然而這種模式是在長期的政府政策保護和行業壟斷下形成的,其問題如果說是在過去高度壟斷、政府倍加呵護的環境下有所掩蓋的話,則在證券市場日益市場化、國際化、金融混業經營的形勢下,暴露無遺,其主要表現在:

粗放式經營,成本高

在過去的高傭金政策和行業壁壘的保護下,證券公司只要能夠開設證券買賣的證券營業部,就能為其帶來豐厚的利潤。因此,券商增加收入和利潤的主要手段就是靠廣設營業網點。在這樣一種經營理念下,券商的營業網點越來越多。

到2004年,我國券商的證券營業部達到3700多家,營業網點的增加必然增加人員、硬件、管理等相關要素的投入,從而導致經營成本的提高。據業內人士估計,我國平均每家營業部的年費用支出約550萬元。

依靠政策生存,自生能力弱

券商經紀業務從理論和西方投資銀行的實踐來看,主要可分為三類:一是買賣業務,即收取傭金;二是為客戶提供與其交易相關的投資咨詢業務,即收取服務費用;三是為客戶提供高層次的代客理財服務和資產管理服務,即收取服務費用。

我國券商目前從事的經紀業務主要是低層次的買賣業務,經紀業務收入主要是傭金收入,因而券商經紀業務模式又稱為傭金模式。這種買賣業務又叫通道業務,即券商為客戶提供買賣通道而進行的業務。在過去由于嚴格的行業準入制度,這種通道是政府給予的,是一種壟斷資源,券商僅靠這種壟斷資源就能獲高額壟斷利潤,他們不必、也沒有自主性去開拓投資銀行的其他業務,特別是投資銀行的現代業務,如公司理財、項目融資、投資顧問等業務。因而其自生能力很弱,一旦這種壟斷被打破,券商的生存就成問題。

經營模式基本相同,缺乏經營特色

目前,我國130多家券商不管是綜合券商還是經紀券商,其業務結構、經營內容、盈利來源、盈利方式都基本相同。經紀業務主要是低技術含量的通道業務,而能為客戶提供高質量的投資咨詢業務和投資理財服務的很少,而能為客戶提供個性化、滿足客戶多元化需求的高附加值服務的就更少。

故筆者認為,券商的經營模式是“千店一面”,缺乏經營特色,因而券商之間低層次的惡性競爭、違規競爭不可避免。

消極經營模式,風險大

既然我國券商的經紀業務主要是通道業務,通道業務與市場的興衰是息息相關的。如果市場興望,交易活躍,手續費收入就多;如果市場衰落,交易額就減少,手續費收入也相應減少。而受市場影響比較小的投資顧問等業務基本沒有開展,或者其所占的份額很小,這樣券商只能被動地受制于市場,在市場面前無可奈何。所以這種經營模式完全是一種靠天吃飯的消極經營模式。

券商的盈利完全取決于市場行情的好壞,如果市場行情不好,券商的盈利就會大大地縮水甚至虧損。自2001下半年以來由于證券市場的持續蕭條導致我國券商的全行業虧損就是一個有力的說明,所以這種經營模式的風險大。

委托交易方式較落后,網上交易不發達

投資者還是以傳統的網下委托交易方式為主,網上證券交易不發達。網上證券交易是指證券公司通過互聯網,為股民提供高速、穩定的實時行情和安全可靠及時的委托交易服務。

網上證券交易作為一種全新的電子交易的方式,與傳統的交易模式相比,具有不受時間地域限制、交互性強、服務范圍廣、成本低、高效便捷等優點,因此成為一些發達國家如美國、英國、韓國等證券交易的主要方式。據報道,到2003年底,韓國網上證券交易占其交易總額的比例為70%左右,美國約為75%,而我國僅為14.9%,取得網上交易資格的券商只有89家,可見,我國證券委托交易方式比較落后。

我國券商經紀業務經營模式面臨的挑戰

不僅券商經紀業務經營模式自身存在很多問題,而且由于我國證券市場市場化、國際化程度的提升及金融業由分業經營向混業經營趨勢的演變等因素的影響,我國券商經紀業務經營模式正面臨券商經營環境變化帶來的諸多挑戰,主要表現在:

傭金下調和傭金自由化的挑戰

為了降低證券交易的成本、維護投資者的信心、活躍市場交易,以及為了盡快與國際慣例靠攏,應盡快加快我國證券市場國際化的步伐。我國政府從2002年5月1日起,取消了一慣實行的、固定的高傭金制,調低券商的傭金收費標準并實施浮動傭金制度。這一傭金政策的改革對我國券商現有的經紀業務模式無疑是個巨大的沖擊。因為我國券商絕大部分主要是靠傭金生存的,傭金收入至少占到了券商總收入的50%以上。

傭金下調,肯定會導致券商經紀業務收入和利潤的大幅減少。有測算顯示,以2001年滬深兩市的股票基金成交金額為例,如果按新的傭金收取標準的上限計算,則全行業的傭金收入可減少46.82億元(不考慮券商以前的傭金返還);而以新傭金標準上限為基準,則傭金下調10%,全行業將減少24.52億元收入。自2002年起,我國券商由盈轉虧,傭金下調不能不算是一個重要因素。

證券市場國際化的挑戰

近幾年來,我國證券業對外開放的步伐在加快,我國證券業和證券市場的對外開放,既是我國加入世貿組織的承諾,也是走向國際的需要。我國證券業對外開放的內容主要有四方面:外國券商可以不通過中方中介直接從事B股交易;外國券商機構設立駐華代表處可以成為中國所有證券交易所的特別會員;允許設立合資的基金管理公司,從事國內證券投資基金業務,外資比例在加入時不超過33%,以后3年內不超過49%;加入WTO3年內,允許設立中外合資證券公司,從事證券的承銷和交易,外資比例不超過1/3。

我國加入WTO后,內資券商一統天下的格局將成為歷史,外資券商將紛至沓來,因此,券商的“蛋糕”將面臨境外超級投資銀行的瓜分。眾所周知,我國券商無論在資本勢力、管理水平、業務能力,還是在業務經驗、人才素質等方面都無法與比外資券商相比。

行業壁壘被打破的挑戰

中國券商現有的證券經紀業務模式是在證券行業處于高度壟斷狀態下形成的,而目前這種行業壟斷壁壘正在逐漸被打破,券商經紀業務模式受到各種力量的挑戰。由于網上交易的發展,證監會已經允許IT企業涉足證券經紀業務,中國移動甚至已推出“移動證券”業務。

如果我國金融業允許混業經營,對券商證券經紀業務構成最大沖擊的是商業銀行,因為商業銀行擁有強大的資金實力、廣泛的營業網點和龐大的客戶資源,已經具備開展證券經紀業務的技術條件,現在只缺準入規則和會員資格兩個條件。此外,新興的保險業擁有強大的營銷力量,保險作為投資的替代品之一,也將給證券業帶來較大壓力。

現代網絡和信息技術發展的挑戰

隨著現代網絡、信息技術的不斷更新、發展,網上金融如網上銀行、網上證券已成為現代金融的普遍發展趨勢,尤其在發達國家,網上金融、網上證券交易更是突飛猛進。

而我國網上金融、網上證券交易都比較落后,證券委托交易的方式還是以傳統的網下委托交易方式為主,這種交易模式不管是采取柜臺委托還是電話委托、磁卡委托都必須通過證券營業部才能把委托交易的指令傳遞到證券交易所,證券營業部在證券經紀業務中扮演重要角色。隨著信息技術的高速發展,新技術手段的應用與交易方式的創新,必將對這種經營模式構成強大的沖擊。

客戶需求多元變化的挑戰

隨著投資者收入的提高和金融意識、風險意識的增強以及證券市場投資品種的增加、市場情況的變化,投資者的需求也隨之變化,不僅只對證券交易的需求。還有獲得咨詢服務的需求、規避風險的需求、投資理財和資產管理的需求、學習證券投資知識和技巧的需求。甚至還有社交、娛樂的需求等等。

但是目前,在我國券商證券經紀業務幾乎只有單一的通道服務,因而這種單一通道模式必然會受到客戶需求變化的巨大挑戰。

我國券商經紀業務模式的轉型與創新思路

我國券商經紀業務模式存在的問題及面臨的種種挑戰說明這種模式是落后的,有缺陷的,它早已不能適應我國券商經營發展的需要。因此,券商為了擺脫經營困境,迫切需要對現有證券經紀業務經營模式進行轉型與創新。券商經紀業務經營模式轉型與創新思路是由通道模式向服務模式轉變、由傭金模式向費用模式轉變。具體對策如下:

經營理念的轉型與創新

以產品為中心向客戶為中心轉變,樹立以客戶為中心的經營理念。客戶是證券公司盈利的源泉,證券公司要想有源源不斷的利潤,就必須有源源不斷的客戶,而券商贏得客戶的最好辦法是交易要讓客戶盈利、服務要讓客戶滿意。所以,券商的經營理念必須以產品為中心向客戶為中心進行經營理念轉變。

為此,券商必須做到服務方式由“坐商”向“行商”轉變,服務內容從以提供交易通道為主向以提供咨詢信息為主轉變,服務特色由大眾化服務向個性化服務轉變。總之,券商經紀業務模式的轉型與創新,首先必須樹立以客戶為中心的、正確的經營理念。

經營方式的轉型與創新

由粗放式經營向集約式經營轉變,降低經營成本。我國券商必須快速轉變以往高收益、高成本的粗放式經營模式,以控制和降低其經營成本。成本控制對于券商經營的影響是顯著的,成本控制得好就能使虧損的業務變成盈利,反之則盈利的業務變成虧損,降低經營成本的重要手段是推行集約式經營。

推行集約式經營主要有兩條途徑:其一是券商要轉變營業部經營模式,經營載體要由有形營業部向無形營業部轉變。我國券商在經歷了一段長時間的粗放式擴張后,現有的有形營業部數量眾多,短時間內要做到這種轉變比較困難,過渡的做法是實行“大集中”戰略。所謂的“大集中”戰略就是對現有數量眾多的證券營業部網點、人員、設備、資金等資源進行整合,將各營業部的資金、股票等全部集中到總部,保留幾個關鍵點位的營業部作為銷售中心和客戶服務中心即可,這樣經營成本肯定會大大降低。其二是要轉變經紀業務傳統的網下委托交易方式,要充分利用現代網絡、信息技術資源,大力發展網上委托交易方式,這是實行“大集中”戰略的前提條件,也是券商降低經營成本的主要手段。

經營特色的轉型與創新

由大眾化服務向個性化服務轉變,實行差別化戰略。差別化戰略就是利用品牌、人才和信息優勢,為客戶提供個性化的服務。實行差別化戰略是券商經紀業務能否取得成功的核心戰略。券商經紀業務成功與否的標志在于券商經紀業務市場占有率的高低。要提高其市場占有率和吸引客戶,關鍵在于券商能否滿足客戶多元化的需求。而要滿足客戶多元化的需求就必須實行差別化戰略。證券投資客戶是形形的,如按投資額的多少分大戶、中戶、小戶;按投資期限的長短分有長線投資者、短線投資者;按風險偏好分風險規避者、風險中立者、風險偏好者等。因而客戶的需求也是多種多樣的、個性化的,如果券商提供的服務是大眾化的或單一化的勢必不能滿足客戶個性化的需求,從而就得不到客戶的青睞。

實行差別化戰略對于贏得客戶非常關鍵。實行差別化戰略的重點是要對客戶進行細分,了解不同類型客戶的特征、需求,進而提供相應的產品和服務。另外,實行差別化戰略也有主有次,券商要集中主要精力做好黃金客戶、核心客戶的個性化服務。對黃金客戶、核心客戶更要做好量體裁衣式的服務,商業銀行的“二八規律”在證券公司同樣適用。

經紀業務內容的轉型與創新

由以提供交易通道為主向以提供咨詢服務為主轉變。通道業務是技術、智能含量相當低的業務,只要管理層賦予這個資格,任何機構都可以做,不存在技術障礙。而研究咨詢服務則是技術、智能含量相當高的業務,它主要運用基本分析、技術分析和數量組合管理等分析方法,通過深入的宏觀經濟形勢分析、大盤走勢預測、投資價值分析和投資組合構造為投資者最大限度地規避風險,獲取收益,提供咨詢信息、分析報告、操作建議等。

券商開展這些業務的廣度和深度如何是其核心能力的體現,也是券商提高經紀業務核心競爭力的關鍵。高質量的投資咨詢服務是券商吸引客戶、尤其是機構投資者的最主要手段,同時也是券商實施差異化服務的基礎。因此,經紀業務內容的轉型與創新對我國券商來說非常必要,經紀業務咨詢化是券商經紀業務的發展趨勢。

服務方式的轉型與創新

由“坐商”向“行商”轉變,推行經紀人制度。隨著券商由壟斷暴利時代走向競爭日趨激烈的微利時代,原先“坐商”式等客上門的服務方式已越來越不適應證券經紀業務發展的需要,為了增強其自身的競爭力,券商必須進行服務方式的轉型與創新,大力推行經紀人制度。所謂經紀人是指專業從事客戶買賣證券,提供咨詢服務并收取傭金的人,包括法人和自然人。

在西方發達的資本市場,經紀人制度已相當成熟,西方證券經紀人模式包括兩個層次,一是投資者買賣證券的金融機構,這是法人層次上的經紀人即經紀商,類似于我國的證券經紀商;二是受雇于經紀商,直接與投資者接觸的證券從業人員,這是自然人層次上的經紀人即狹義的證券經紀人。目前,我國主要是要發展這種層次的經紀人。推行經紀人制度的主要作用在于利用經紀人的靈活性、能動性去開發客戶,通過經紀人提供的代客交易、融資融券(我國現在還不允許)、投資咨詢等一攬子服務去吸引客戶,推行經紀人制度還可降低經營成本。西方投資銀行證券經紀人制度的實施對于其經紀業務的發展與創新起到了巨大的推動和促進作用。我國的證券經紀人制度建設才起步,今后需通過完善相關的政策、法律法規、加強經紀人專業素質的培訓、強化經紀人行為規范和制度管理等措施不斷推進。

競爭策略的轉型與創新

由價格競爭向服務競爭轉變。2002年我國調低傭金標準并實施浮動傭金制度后,券商從此由過去那種固定傭金制的相安無事卷入傭金大戰,各券商為爭客戶、爭市場紛紛降低傭金標準,有的甚至到了不計成本的零傭金制度。調低價格從短期看可能對吸引客戶有一定的作用,但不是長久之計,如果持續這種惡競最終結果只能導致整個行業的崩潰。

從客戶的需要來看,客戶注重的不僅僅是傭金的高低,他們更注重的是券商是否能通過提供高質量的咨詢服務為其帶來增值收益。傭金下調后,據有關部門對投資者如何看待券商傭金大戰的調查,70%的投資者認為傭金的高低無關緊要。因此券商為了自身和整個證券行業的生存,也為了迎合投資者的需求,必須轉變和創新競爭策略,由低水平的價格競爭向高水平的服務競爭轉變。實施服務競爭策略的重點是要提高投資咨詢服務的質量和水平,并要樹立服務特色,做好差別化服務。

參考文獻:

1.吳曉求.中國證券業盈利模式路在何方[J].投資與證券,2003.12

2.中國證券業協會.中國證券業發展報告(2004)[M].中國財政經濟出版社,2004

第9篇：金融行業形勢分析報告范文

有些意外，卻難言驚喜。

與撲朔迷離的宏觀經濟形勢相反，近日密集公布中報的上市銀行，無一例外地亮出了凈利大幅增長的漂亮業績。但近兩周來，上市銀行的股價并未因此走出中報行情。猶豫不定的股價走勢，恰是銀行自身和投資者心情的寫照。

2008年被稱為近來“中國經濟最為困難的一年”，中國銀行業正在經歷“內憂外患”的考驗。大到國內外宏觀經濟嚴峻態勢、信貸結構調整，小到房地產和小企業貸款，國內經濟的風吹草動都會影響銀行的資產質量。

外患則來自風雨飄搖的美國房地產金融市場。7月25日，證監會要求上市銀行詳細披露所持證券投資情況，于9月1日正式執行。部分銀行業金融機構在此次中報中，即詳盡披露了所持海外證券投資狀況，這包括持有瀕危的美國住房抵押貸款巨頭房地美、房利美的債券，和細分的次貸產品及撥備情況，以回應投資者此前的擔憂。

“比賽還有下半場，金牌到底花落誰家，還得賽完了再看。” 8月21日，在中期業績會上，中國工商銀行董事長姜建清針對下半年的挑戰坦言。

“似乎每個月都會有新的壞消息出來，市場的惡化程度已經超出人們的想象。”談到美國現在的金融危機，中國銀行信貸風險總監詹偉堅接受《財經》記者采訪時表示，“現在最大的挑戰來自不確定性，銀行要注重集中性風險的管理。”

房貸風險積聚

備受輿論關注的房貸質量已經出現惡化的苗頭。

《財經》記者獲得的央行最近出具的一份房地產信貸形勢分析報告顯示，截至6月末，中資金融機構各項房地產類人民幣貸款不良率為2.56％，比去年末微升0.19％。而房地產開發貸款的不良率則上升0.37％，達到了4.32％。這比業界預期的房地產不良貸款的反彈早了一個季度。

“下半年房地產市場價滯量減態勢將進一步延續。”建設銀行（上海交易所代碼：601939，香港交易所代碼：00939，下稱建行）研究部總經理郭世坤直言。

在房地產走勢尚不明朗的北京，一些銀行正在揣測政府的調控力度和意圖。一種判斷是，政府可能會通過信貸緊縮，對房地產商進行一次洗牌。這也使得銀行在當地的房地產開發貸款投放方面表現得較為審慎，避免成為最后一個接盤者。

北京銀行（上海交易所代碼：601169）中報顯示，其房地產行業貸款占比12％，比年初下降2.3％。該行董秘楊書劍在接受《財經》記者采訪時表示，考慮到北京市房地產市場未來可能的波動，今年上半年以來，北京銀行已經開始主動壓縮開發商貸款，并且提高了房地產貸款的進入門檻。

“對于開發商貸款，下半年仍要進行主動壓縮。”楊稱，“但個人住房按揭貸款的投放政策不會變化。”

珠三角由于此輪房價跌幅深重，當地銀行的房地產貸款情況尤其引發關注。

中報顯示，深圳發展銀行（深圳交易所代碼：000001，下稱深發展）目前房地產業貸款余額為167.01億元，不良貸款率為10.27％，同比下降1.96％。針對這一較高的不良貸款率，深發展表示，此系該行歷史遺留不良貸款所致。深發展坦承，隨著宏觀調控下部分行業資金面趨緊，房地產市場普遍降溫，增加了商業銀行不良資產清收和處置抵債資產工作的難度。

深發展沒有詳細披露其個人房貸的資產質量，僅表示仍處于可控狀況，沒有明顯惡化趨勢，但深發展表示，下半年將對個人按揭政策從嚴，按揭貸款增幅會有所放緩。

與深發展不同，興業銀行目前的房地產開發貸款不良率相對較低，為0.58％，低于全行平均不良貸款1.04％的比率。數據顯示，興業銀行的房地產開放貸款投放速度在2008年上半年明顯趨緩，投資額尚不足去年全年投放額度的十分之一。知情人士稱，興業今年擴張速度放緩較明顯，低投放使得新增貸款對不良資產的稀釋作用大幅減弱。

在接受《財經》記者采訪時，興業銀行有關負責人表示，對于房地產業貸款依然從嚴。

在國有控股商業銀行，房地產開發貸和個人按揭貸款依然占較高比例，但不良率暫時相對較低。

中報顯示，以基礎設施和個人按揭為傳統優勢的建行，房地產開發貸款的不良率較上年末下降64個基點至4.2％；不過其個人按揭貸款的不良貸款余額和不良率略有上升。中國銀行（上海交易所代碼：601988，香港交易所代碼：00988，下稱中行）內地的房地產相關貸款的增速略低，減值貸款金額為62.3億元，不良率為3.81％，較去年末的4.87％有較大幅度的下降。

惟有工行中報顯示上半年其房地產開發貸款同比增幅明顯，總額為3386.84億元，同比增加21％；但占全部貸款總額的比例為7.8％，低于8.7％的同業平均水平，且不良率亦有小幅下降，為2.43％。姜建清稱，根據利率等變量進行的壓力測試表明，目前工行的房地產相關貸款風險可控。

小企業貸款窘境

隨著國際國內宏觀形勢日漸嚴峻，小企業比大中企業更難生存，貸款風險勢必有所彰顯。中報顯示，在國家希望大力予以支持的中小企業貸款方面，大銀行和中小銀行的投入力度和風控情況不盡相同。但有關數據披露是否詳盡，數據是否失真，則值得關注。

比如，這次中報各銀行紛紛披露中小企業貸款的總額和增長情況，但并不披露相應的不良貸款數據。個別銀行披露了新增小企業貸款余額和不良率，但有關數據卻不足以說明問題。

以工行為例，工行新增小企業貸款余額為300億元，增幅為10.3％，不良率較上年末的0.78％有小幅上升，攀升至0.99％。這個數據比外界預計的小企業不良率要低得多。

此前央行通過窗口指導，允許下半年全國性商業銀行信貸額度新增5％，股份制和中小商業銀行信貸額度新增10％，但嚴格控制貸款投向，如必須投向小企業和“三農”。

8月27日，銀監會明確要求新增貸款規模要真正用于小企業。銀監會副主席王兆星提出了信貸傾斜、布局、產品、考核等六項突破，力爭小企業信貸投放增速不低于全部貸款增速，增量不低于上年，單獨安排小企業信貸規模，單獨考核。

對此，國有控股商業銀行和股份制銀行的看法不同。一家國有銀行高層對《財經》記者表示，各家銀行對于央行的窗口指導雖不是言聽計從，但也不會公然違抗，在大型商業銀行尤其如此。他認為，銀行本身也需要增加“三農”、小企業信貸投入，對他們而言，雖然規模增加有限，但畢竟“聊勝于無”。

然而，股份制銀行的態度則大不一樣。

據《財經》記者了解，在小企業集中的一些發達地區，目前一些股份制銀行的地方分行上半年就基本完成了全年的利潤指標，但尚未用足貸款額度。此時，他們更傾向于把風險控制放在首位，更愿意做大型的市政項目、大企業貸款，對于房地產企業和中小企業限制很嚴，對風險比較高的小企業堅決退出。

一些中小銀行的信貸業務負責人表示，央行希望增加中小企業貸款其實是不現實的，除非容忍銀行對中小企業的貸款有更高的不良率。“誰會在這個時候把錢貸給風險高、經營不穩定的小企業？”

但專家表示，增加小企業貸款和控制風險其實并不矛盾，只是對銀行風險定價能力的要求更高，而這恰是目前中國商業銀行的軟肋。

根據銀監會副主席王兆星的建議，商業銀行應對小企業貸款利率單獨定價，在風險定價的基礎上合理浮動，并合理制定小企業不良貸款控制指標，對小企業貸款損失依法及時核銷。

不良貸款局部反彈

盡管銀行業人士普遍認為“不良貸款反彈只是早晚的事”，但事實比想像發生得更快。

不良貸款局部反彈現象在中報中已經有所顯現，其資產質量則呈現出總的不良資產或不良率下降，關注、可疑或損失類不良資產和不良率卻反彈的態勢。

中報顯示，浦發銀行撥備前貸款增速12.8％，貸款在總資產中的占比上升到60.37％，嚴重超出市場預期。不良貸款余額和不良率均有所下降，但損失類貸款余額24.42億元，較年初上升12.36億元，損失類貸款占比也上升17個基點至0.39％。

興業銀行不良貸款率有所下降，但不良貸款余額卻有所上升，關注類和可疑類貸款出現雙升跡象。對此，興業銀行接受《財經》記者采訪時稱，臨時性逾期貸款直接進入關注類，是導致上半年個貸關注類上升較多的最主要的原因。

數據顯示，截至6月末，該行個人關注類貸款中約有80％為逾期30天以下臨時性逾期貸款，這主要是該行個貸寬限期計算規則所致。

對于可疑類貸款余額的上升，興業銀行則表示，“可疑類貸款增加較多的主要原因是本行某大型國有集團企業所涉及的5.68億元貸款，因企業重組而逾期欠息超過360天，由次級類調整為可疑類。”

“這部分貸款大部分有足值的抵押或實力較強的擔保，預計最終損失不大。”該行對《財經》記者如此表示。

大型商業銀行也出現了不良貸款局部反彈情況，則很難以個別貸款企業出現不良的理由來解釋。

建行中報顯示，截至6月末，在整個不良貸款雙降的同時，次級類貸款出現雙升。與此同時，個人貸款的不良率上升，從上年同期的1.09％上升至1.18％。

中行中報則顯示，內地業務中的關注類貸款余額從去年末的1355.55億元，上升到了今年6月30日的1411.13億元。對此，李禮輝解釋是受地震因素影響。

此外，數據顯示業內人士關注的電力等行業的不良貸款出現小幅雙升。以建行為例，其不良率由2007年末的1.58％，上升至1.68％。但由于電力等行業的虧損有政策因素，未引起銀行的過多警惕。

盡管不良貸款反彈只是初露端倪，但一位銀行家坦承，“宏觀政策的不確定性，加大了銀行在控制不良貸款方面的壓力”。

外患無窮

內憂言不盡，外患滾滾來。

自去年次級抵押信貸危機發生以來，國際金融市場動蕩依然，潛在風險不可小覷。目前只有中行、建行、工商銀行、中信銀行詳細披露了所持次貸產品的結構和撥備情況。

國際化程度最高的中行不得不為此計提更多減值準備。中報顯示，2008年上半年，中行集團其他資產減值損失106.51億元，同比增加了94.86億元，其中大多是為外幣證券投資增提減值損失所致。

次貸危機陰云未散，房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）（下稱“兩房”）風波又不期而至。據《財經》記者統計，截至6月30日，中國銀行、工商銀行等七家上市銀行共持有253.45億美元“兩房”相關債券，折合人民幣1738.44億元。

其中，中行持有相關債券總額最高，達172.86億美元，占已公布數據68.82％。

建行投資規模位居其次，達32.5億美元。這一數據盡管低于里昂證券此前推算的70億美元，但仍超出了業界的預期。

工行和中信銀行（上海交易所代碼：601998）的投資規模折合人民幣也在百億元以上。相比之下，交通銀行（上海交易所代碼：601328）投資最少，只有1.85億元，目前已拋售。民生銀行（上海交易所代碼：600016）和招商銀行（上海交易所代碼：600036）的投資總額則在15億元左右。

一家國有銀行的首席風險官對《財經》記者坦承，大銀行在應對外患過程中，可以做得更好。他表示，經過了一系列危機的考驗，中國的銀行已經意識到，不僅要看相關產品的評級，還要研究估值，考慮流動性。

最近以來，各家銀行已經紛紛在減持“兩房”債券。

截至8月25日，中國銀行實際持有的“兩房”發行的債券減少到75億美元，“兩房”擔保住房貸款抵押債券減少到51.74億美元。中行行長李禮輝表示，6月后的減持基本是原價收回，并沒有出現損失。

建行同樣進行了減持操作。建行行長張建國透露，該行持有的“兩房”債券，已經從6月底的32億美元，減少至7月底的20億美元左右。減持過程沒有虧損，只是“盈利多少的問題”。

“從年初至今，我們已累計減持‘兩房’及其他與美國房地產相關的債券80多億美元，加之我們對政府債券進行了波段操作，在債券投資方面整體未出現虧損。”工行董事長姜建清稱。

不過，《財經》記者注意到，由于持有上述債券的各上市中資銀行仍對“兩房”債券走勢普遍表示樂觀，因此未對有關投資計提任何專項撥備。

在8月28日舉行的中行中期業績會上，行長李禮輝表示，中行所持有的“兩房”債券，目前還本付息和市場交易價格都很正常，并認為下半年“兩房”相關投資也不會對中行產生重大的財務影響。

“兩房”所指的房地美和房利美，均為美國國會為保證住房貸款市場資金流動而立法設立，對于美國房貸抵押市場作用舉足輕重；二者共擁有或擔保價值5萬億美元的住房貸款，占整個美國應收住房貸款總額的近一半。

隨著美國房地產市場的持續低迷，兩大巨頭也泥足深陷。但由于美國政府的公開擔保和注資承諾，目前其債券持有者仍可保持還本付息。

自去年三季度至今，“兩房”一直處于虧損狀態，今年二季度，“兩房”財務狀況進一步惡化。房利美凈虧損23億美元，房地美凈虧額8.21億美元，是一季度凈虧損金額的5.4倍。隨著美國房地產市場的持續低迷，兩大巨頭前景黯淡，在美國本土也頗受爭議。