金融擔保行業現狀精選(九篇)

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第1篇：金融擔保行業現狀范文

關鍵詞：貴州省；民間金融機構；現狀

隨著2005年中國人民銀行“北京會議”確定川、黔、晉、陜試點民間金融以來，西部地區民間金融問題成了關注的熱點。但此時西部農村地區的民間金融才剛剛進入初級階段，相對而言，東部沿海地區的民間金融運行模式已經相對成熟和完善，并成為該地區民營經濟發展的重要金融來源。如何改善西部地區農村民間金融發展中存在的問題和障礙成為當前的難題。貴州省地處貴州西南地區，是一個經濟欠發達的省份，也是一個農業大省，農業生產脆弱性、金融交易成本高等因素，導致貴州省農村金融抑制現象嚴重，并在一定程度上促使民間金融較快發展。

一、貴州農村金融體系

目前，貴州目前的農村金融體系是信用復合型的，正規金融和民間金融并存，這與貴州復雜的社會經濟結構是大體適應的。然而由于農村正規金融組織功能不健全，正規金融明顯缺位，農村金融抑制正變得更加嚴重，農民更多依靠民間金融的支持。

從圖1可以看出，農村金融體系主要由正規金融和民間金融組成。在正規金融中，中國農業銀行、農業發展銀行和郵政銀行目前已經逐步退出農村市場，農村信用社成為農村正規金融的主要力量。國內學者普遍認為，農村民間金融包含民間直接借貸（包括高利貸）、合會、典當行、村鎮銀行、融資擔保公司、小額信貸和農村基金會等組織形式，但自1999年1月國務院3號文件，宣布在全國范圍內統一取締農村合作基金會后，這種組織形式已經消失。在貴州省內的民間金融，主要存在民間直接借貸（包括高利貸）、民間合會和民間金融機構（小額信貸、村鎮銀行、典當行和擔保機構）三種主要形式。

二、貴州省民間金融規模分析

根據2003年中央財經大學課題組對全國20個省份的民間金融狀況調查結果表明：東部、中部和西部三個地區的民間金融規模和深度各有差異，西部和東部的民間金融規模要遠高于中部。東部8省區的民間金融規模指數為28.66，西部7省區的民間金融規模指數為28.98，中部5省區的民間金融規模指數為25.2。

貴州省民間金融的規模具體有多大，目前難以準確計算，我們只能根據相關資料進行總結。據中國人民銀行測算，貴州民間金融1980年的規模約4.5億元，約為銀行貸款總量的65%，到1990年的規模約50億，約為銀行貸款總量的80%，民間金融規模與銀行貸款的比值在10年內提高了15個百分點。到2001年，民間金融規模約為300億元至350億元，民間金融與銀行貸款的比值約為45%，比值略為下降。據中國人民銀行貴陽中心支行抽樣調查測算，到2004年末，貴州省民間金融規模已達到將近340億元。程暉（2005）對貴州省100家包括民營、國企和集體企業和160位個體戶及410戶城鄉居民家庭的民間金融情況進行抽樣調查，調查結果表明：截止到2005年8月底，貴州省民間金融的規模約為495.06億元，占該省金融機構各項貸款余額的五分之一強，其中100家企業民間金融規模為228.06億元，個體工商戶和城鄉家庭民間金融總額分別為144億元和123億元。其中，民間金融占據一半以上的規模。以上數據充分反映了民間金融已經在經濟資本中占據了局足輕重的位置。貴州省貧困地區農村發生的民間金融活動涉及面廣，在一些地區幾乎每一個村都存在甚至輻射到鄉鎮社會各個領域。在貴州省德江縣農村每個村平均有40%左右的農戶與民間金融活動有關，有的村高達80%-90%。如該縣楓香溪鎮倒流水村全村92戶中就有87戶，民間借款戶高達94.5%。

三、貴州省民間金融機構發展現狀

貴州地處西南腹地，由于多方面的原因，一直以來，經濟發展速度遠遠落后于全國其他地區，貧困面大、貧困程度深，經濟總量小。農民從事農業生產所需的資金，僅靠自身積累和金融機構所能提供的貸款難以得到滿足，為民間金融提供了廣闊的空間。

（一） 小額貸款公司的發展情況

農村小額信貸，在解決貴州落后地區人口的貧困問題方面發揮了一定作用。小額信貸對農戶和中小企業來說，是一種方便快捷的貸款方式；對小額貸款公司來說，是一項風險和交易費用都比較低的經營業務。目前貴州省已批準成立的小額貸款公司已達89家，分布在省內51個縣（市、區）。按折中以每家注冊資金為3000萬元計算，89家小額貸款公司，可以提供的資金達26.7億元，為省內中小企業解決不少燃眉之急。

其中安順地區在2009年根據相關部門出臺的《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監發（2008）23號）以及《省人民政府辦公廳關于開展小額貸款公司試點工作的通知》（黔府辦發（2008）113號）文件精神，成立了9家小額貸款公司。其注冊資金共計1.25億元。這里以平壩縣星火小額貸款有限公司運營情況為例觀察一下小額貸款公司這種民間金融機構的發展現狀。

星火小額貸款公司是貴州省全面推開小額貸款公司試點以來，第一家獲批準開業的小額貸款公司。其注冊資金為1300萬元，公司的主要服務對象是個體戶經營戶和中小企業生產經營戶。截至2009年9月末，累放貸款102筆，金額1550.84萬元，累收貸款13筆，金額242.27萬元，貸款余額為1308.57萬元，營業收入81.52萬元，營業支出20.62萬元，實現利潤47.01萬元。但是，《關于小額貸款公司試點的指導意見》明確指出：小額貸款公司運行的原則是“只貸不存”，不能取得金融許可證。從貸款公司提供的業務來看，只能提供貸款業務使它不同于商業銀行，不適用于《商業銀行法》。但是貸款業務本質上又是一種金融行為，不同于一般的有限責任公司，也不能完全適用《公司法》。這種現象使小額貸款公司的業務行為出現了法律監督的空白。

（二）村鎮銀行發展情況

與大中型銀行相比，村鎮銀行在資金規模、客戶數、市場定位、業務類型等方面都存在著較大差異。村鎮銀行針對的是分散、小額、個性化的農村市場，扎根基層，貼近群眾，開展的多是“短、頻、快”的業務，填補了貴州省農村金融服務的匱乏，有利于完善我省農村金融服務體系，壯大縣域經濟，加快社會主義新農村建設具有重要的現實意義。自2008年年底開始設立村鎮銀行以來，貴州村鎮銀行有了蓬勃的發展，目前已有畢節發展村鎮銀行、龍里國豐村鎮銀行、花溪建設村鎮銀行、平壩鼎立村鎮銀行、銅仁豐源村鎮銀行、水城蒙銀村鎮銀行、織金惠民村鎮銀行、興義萬豐村鎮銀行等12家村鎮銀行，且有的村鎮銀行已在周邊的鄉鎮設立了分支機構，規模正不斷擴大中。截至2011年8月末，貴州全省村鎮銀行存款余額為7.88億元，貸款余額為11.43億元，有力地推進了我省的縣域經濟發展。

從分布的范圍看，分布依然分散，由于貴州地理條件的限制，村鎮銀行應遍及全省9個地州市.以滿足地區農村和中小企業發展的金融需求。但遵義地區、六盤水地區和黔東南苗族侗族自治州和黔西南布依族苗族自治州仍沒有村鎮銀行設立。因此，應該加大對村鎮銀行的政策支持力度，適當增加營業網。

（三）中小企業融資擔保機構

近年來貴州省擔保行業發展較快，中小企業擔保行業已成為貴州省緩解中小企業融資難強有力的“助推器”。截至2012年10月份，全省273家擔保公司為近2萬中小企業提供了480億元融資擔保服務。從業人員3000多人，行業注冊資本為215.95億元。從目前運作情況看，主要呈現出以下幾個特征：（1）已初步形成省級、地市級和縣及縣以下“三級”擔保體系，貴陽的發展規模領先優勢明顯。（2）非政府背景擔保公司比重較大，出資規模占比超過五分之四。（3）擔保收入穩定增長，抗風險能力逐步提高。風險準備金的提取為擔保公司擔保風險的化解發揮了重要作用。

信用擔保機構在支持全省中小企業發展以及完善擔保體系方面發揮著重要作用，但同時也存在著一些先天不足，無論是政策主導型信用擔保機構，還是經營主導型、資本運作主導型信用擔保機構在經營過程中以及目前全省擔保體系都存在著不同程度的問題，具體表現為以下方面：（1）擔保業務已成為擔保公司副業，投資則成為主業。比較突出的是民營擔保公司。（2）擔保資本金挪用現象嚴重。（3）違規收取客戶保證金現象普遍。擔保機構普遍存在違規收取擔保對象保證金現象，并解釋收取風險保證金是擔保公司的一種反擔保措施，主要作用是降低擔保公司自身的風險。（4）對外過度提供擔保。這主要表現為兩方面：一是對外擔保總額超過了其實收資本的一定倍數。二是單戶擔保金額超過規定比例，政策主導型信用擔保機構這種問題尤其突出。

（四）典當企業發展情況

對于中小企業和個人，典當抵押貸款與銀行貸款相比有三個優點：一是典當貸款手續簡便、快捷、省時省力；二是典當貸款的主要對象是中小企業和個人；三是典當貸款不受額度限制。因此，貴州典當企業作為緩解中小企業融資困難的民間金融重要途徑之一發揮了不可忽視的作用。貴州省2012年有107戶家典當公司，占全國總量的2.4%。而貴州省黔南州2012年全州典當企業已發展至8家，典當資本達8500萬元，較2011年同增期長41.67%，典當企業從業人員55人，較上年同增期，14.58%。貴州省安順市有4家典當企業，企業注冊資本金總計4000萬元（全部為民間資本），為136戶中小企業和個體工商戶提供典當服務，典當總額為2400萬元。典當行業的這些優點促成了自身的發展，但是也因為這些加劇了典當業的風險。

相比銀行，典當業的規模非常小。典當行不能吸收存款獲取資金，大部分典當行也很難從商業銀行獲得貸款，所有的運營只能建立在資本金基礎之上。目前典當行要真正成為企業和個人融資的“綠色通道”，還面臨的一些風險。（1）行業經營風險。典當行規模較小，承受風險的能力也較弱，現存的典當詐騙使行業面臨著極大的風險。（2）法律風險。目前還沒有專門針對典當行業的立法，因此對典當行業存在的一些法律糾紛也就很難解決。（3）政策風險。一些對行業有利可圖的項目有時會違反行業政策規定，這樣就會錯過許多利好機會。因此，對貴州典當行業來說，防范風險成了典當行業的重中之重。

總體來說，民間金融機構在貴州省的發展較為迅速，對地方的經濟貢獻也較為顯著；但某些地區由于規模小、數量少、風險控制能力差以及資金后續補償機制缺乏等諸多因素，很多地區民間金融機構均存在不同程度的經營困難和發展問題，必須借鑒發達地區在民間金融機構的成功經驗才能完善民間金融機構的功能和作用。

參考文獻：

[1]陰海霞.民間金融的組織模式與運作機制研究 [D].山東農業大學碩士論文，2007.

[2]程暉.貴州民間金融規模近500億 [EB/OL].中國經濟導報，2005-12-01.

第2篇：金融擔保行業現狀范文

關鍵詞：擔保行業；貴州省；機遇；挑戰

依據中國人民銀行貴陽中心支行課題組研究成果，截止2002年8月，全省成立中小企業擔保機構22家。其中政府出資15家，公司制18家，事業單位制3家，社團法人制1家。擔保資金總額25528萬元，政府出資22788萬元，占比89.91%。在業務開展上總體呈現雖有盈利，但利潤率偏低的狀況。

隨著入世以來國內經濟金融形勢的不斷變化，貴州擔保業也發生了巨大變化。截至2010年6月，擔保企業已發展到200余家，注冊資本52.29億元，擔保資金35.38億元。2009年擔保50億元，累計擔保200億元以上，為6000多戶中小企業及個體工商戶提供了近百億元的貸款擔保。同時，擔保企業還在涌現。擔保企業注冊資本進一步提升，注冊資本1億元以上的擔保機構已經超過10家。貴州擔保行業市場逐步形成，市場競爭加劇，可謂迎來了行業發展的新形勢。

一、貴州擔保行業發展較快原因分析

（一）法律法規出臺的推動

由于擔保機構在中小企業融資中的作用，其自身發展得到國家的支持。1995年10月1日實施的《擔保法》從立法上保證了擔保行業的合法性。但擔保行業發展緩慢，直到1999年國內才開始試點。2001年3月，財政部在《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》中要求各級財政部門履行對擔保機構的監督職能，鼓勵支持信用擔保機構開展擔保業務。同年4月，國家稅務總局在《關于中小企業信用擔保、再擔保機構免征營業稅的通知》中提出對納入全國試點范圍的非營利性中小企業信用擔保、再擔保機構，對其從事擔保業務收入，3年內免征營業稅。2010年3月出臺的《融資性擔保公司管理暫行辦法》也在立法上給擔保行業以推動。

（二）貴州省內產業資金的轉移

由于貴州省本身發展相對滯后，地區性產業呈現較為單一的特征。這一點在煤礦產業較為發達的六盤水地區較為明顯。六盤水市擔保機構是貴州省擔保行業較為發展的地區。六盤水地區礦業類產業資金的轉移，涉及到私營煤礦的整頓以及礦業產業資金的再利用。由于國家政策對私營企業經營礦業具有不確定性，礦業資本尋求出路為擔保行業提供了資金來源，擔保行業成為新的投資熱點。

（三）貴州省金融體系變遷

擔保企業的發展在很大程度上依賴于與銀行的合作關系。簽約銀行的多寡成為擔保企業業務量競爭的重要砝碼。目前貴州省內金融體系變動較快，中小金融機構的涌現不但補充了當前融資市場的不足，也為擔保企業提供了發展機會。由于中小金融機構的實力有限，在風險相對較大的業務上有必要加強與擔保機構的合作。對于大型商業金融機構不愿涉足的領域，如抵押不足的情況，由于有了擔保機構的支持，也使得業務得以開展。金融機構的增多，客觀上為擔保機構業務的發揮提供了空間。

（四）中小企業的發展

總體來說，目前國內經濟環境是有利于中小企業發展的。加強對中小企業金融支持，拓寬中小企業融資渠道，成為解決中小企業融資難的對策。貴州省中小企業占省內企業的比例達到99%以上，是經濟發展的重要力量，成為全省就業的主渠道。此外，貴州省優特產業的開發將有利于中小企業。在中醫藥、農業、礦業、旅游等領域，中小企業發展將大有空間，有利于擔保機構業務的開展。

二、貴州擔保業務開展及面臨挑戰

在借鑒長期發展經驗的基礎上，貴州擔保行業業務開展能力提升較快，同時也伴隨著進一步開拓市場的難題。目前，不少擔保企業出現無業務可做、業務偏離主業的情況，體現出擔保企業能力欠缺和擔保市場競爭激烈的現狀。

（一）擔保業務開展概述

近年來組建的擔保企業多為企業性質擔保企業，資金來源以民間資本為主。目前貴州省內擔保企業基本可分為政策性擔保公司和民營擔保公司。

政策性擔保公司為政府出資，為解決中小企業融資難問題而設立的擔保公司。政策性擔保公司是貴州省內最早出現的擔保公司，近年來在省內擔保公司中的比例下降。隨著擔保業發展模式的成熟，民營資本的大量涌入使得民營擔保公司成為擔保行業的主力軍。

因此，對于擔保業快速發展帶來的融資力量的轉化，使得政策性擔保公司可以集中力量解決中小企業融資難的問題，進一步發揮“準公共產品”提供商的角色。民營擔保公司以營利為經營目標，可以更多地涉足多種業務開發。

（二）擔保業面臨挑戰

省內擔保行業在產業化的過程中，也暴露出相應的經營性風險。2005年省內擔保機構累計代償總額3400萬，近1/4的擔保機構陷入訴訟，4家擔保公司停業。2009年，擔保機構代償率進一步上升，個別機構資本金損失近50%，并有擔保公司停業。建立健全擔保機構的風險補償機制，建立中小企業信用擔保貸款損失補償機制成為行業整頓的目標。目前省內擔保業面臨的挑戰可以總結為：

1.風險分擔失衡

擔保企業的經營在于資金的合理運用，風險的分擔與控制是考驗擔保企業可持續發展的最重要指標。目前貴州擔保企業面臨著與銀行簽署協議時地位不平等的情況。銀行作為相對強勢一方，承擔的是極小或者坐享利潤的風險。一般銀行認可的大多是房產類質量較好的抵押物，不太可控或者風險大的抵押物銀行不認可，這些恰是擔保企業業務領域。一般情況下，票據抵押擔保、應收賬款抵押擔保、存貨抵押擔保等業務是擔保公司需要做的。這些抵押物相對來說預期性不強，出現風險的幾率較大。因此，貴州擔保企業普遍面臨風險控制的問題。從業務實踐來看，經營性風險已經成為影響企業發展的重要因素。

2.市場競爭過于加劇

貴州省內農業、消費等適合中小企業發展的領域發展滯后，企業競爭力不強。近年來擔保企業的大量出現，引發擔保業市場競爭過于激烈，導致企業業務量不大。六盤水地區部分擔保公司，有的甚至在一年時間內沒有接到一筆擔保業務。業務少使得擔保公司將投資業務和民間借貸作為資金運用的一個出路。單靠賺取中小企業融資擔保保費收入很難維持運轉。目前貴州省部分擔保公司投資業務接近總業務的20%。因此，市場容量成為擔保業進一步發展需要考慮的問題。

3.企業合規性有待提高

近年來擔保業在監管本身上就存在問題，各個省的規定都不一樣。2010年七部門的《融資性擔保公司管理暫行辦法》成為擔保公司整頓的開端。貴州省擔保企業監管劃歸銀監會和中小企業局，但實際運行中依然存在問題。有的擔保企業未經批準擅自設立擔保機構和從事擔保業務，有的擔保機構成立后長期不能開展業務，甚至出現轉移、挪用擔保資金等違規行為。對于企業風險準備金提取等規定，實際業務開展實施少，重視程度不高。

4.從業人員專業技術相對薄弱

貴州擔保企業以政策性擔保機構起步，“準政府”色彩濃厚，擔保行業發展環境不利于相關人才的培養。民營擔保企業成立相對較晚，行業形成期短，使得完全符合擔保業要求的人才稀缺。省內經濟發展滯后，擔保人才培養和引進難度大。從業人員專業知識的缺乏，使得識別和控制風險的能力不足，影響企業風險控制能力。而風險控制是擔保企業經營的重中之重。

三、推進貴州擔保行業發展的建議

(一)合理風險分擔機制的建立

作為金融領域參與者，居于強勢地位的商業銀行在與擔保企業合作時承擔風險少，使得原本財力不足的擔保企業進一步捉襟見肘。對于商業銀行不愿涉足的中小企業和低流動性資產融資，如果風險完全轉嫁給擔保企業，實際上商業銀行沒有在此領域發揮作用的空間。因此，在政策上應該進一步增強擔保公司作為融資中介的獨立性，包括業務開展范圍、資金運用范圍等方面。在財政資金上，加大對擔保企業的支持，完善擔保機構承擔風險過多的利益分配機制。

（二）加強擔保企業優勝劣汰

在當前貴州經濟發展情況下，擔保企業并不是越多越好，關鍵在于現有擔保企業經營效率的提高。如六盤水盤縣地區近年來成立的擔保公司，注冊資本均在5000萬元以上，成立一年未開展業務的占多數，經營狀況比較好的微乎其微。市場容量將不可避免地將部分競爭力不強的擔保企業逐出市場。在市場的開拓期，通過政府力量或者企業間的協商，創建更具競爭力和相對壟斷性的擔保企業將是提高貴州擔保業的最佳出路。擔保企業注冊資本金的進一步增長將有力地增強企業的競爭力和抗風險能力。

（三）側重與中小銀行的業務往來

近年來，地方性、股份制、外資銀行紛紛在省內出現，使得省內中小銀行數目增加，而且這一趨勢在進一步增強。這也使得銀行間爭搶存款愈演愈烈。金融形勢的發展使得擔保企業業務機會大增。大型商業銀行融資、貸款審查嚴格，審批權的上收導致融資周期過長，中小銀行的靈活性加之擔保企業的互補性使得兩者合作機會增加。與中小銀行的合作可以更好地發揮擔保企業的特色。因此，加強與中小銀行的業務往來是擔保企業擴展業務的重點。

參考文獻：

［1］人民銀行貴陽中心支行課題組.貴州中小企業擔保機構的現狀及發展調查[J].西南金融,2003,(3).

第3篇：金融擔保行業現狀范文

[關鍵詞]擔保融資；風險管理；發展現狀及因素

[中圖分類號]F276 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）10-0097-02

擔保融資行業是我國金融體系構成中一個不可缺少的組成部分，它既可以分擔銀行的貸款風險，又可以扶持那些中小企業經濟的發展，在解決個人和中小企業融資難等方面發揮著越來越大的作用。

1 我國擔保融資行業發展的基本現狀及特點

改革開放以來，我國的中小型企業已成為提高經濟發展水平及人民生活水平的有力支撐，在國民經濟和社會發展中的作用越來越重要。金融業中的擔保可以說是一個用途廣泛的金融工具，它可以為政府調整產業服務，也可以在激烈的市場競爭中實施商業性的業務服務。當中小企業研發項目而又缺乏資金時，就可以要求擔保機構進行融資擔保；若企業沒有償還銀行貸款能力，這時擔保機構就要為其償還銀行的貸款。融資擔保業務的出現為推動中小企業的發展產生了不可小覷的作用，而且有著很大的發展空間。據不完全統計，至2011年6月底，全國在工商機關登記注冊的包含有“擔保”字樣的投資擔保公司近15000家。其中，監管部門審批設立的融資性擔保公司6030家，實收注冊資本為4500多億元，平均每家公司7473萬元。注冊資本在1億元以上的公司有1890多家，擔保余額共計1150多億元。[1]而近兩年融資擔保行業的數量也呈上升趨勢。

2 擔保融資行業發展迅速原因的分析

（1）隨著擔保機構的增多，擔保行業所涉及的范圍也越來越廣，包括中小企業信用擔保、住房貸款擔保、出口融資擔保、汽車貸款擔保、再就業貸款擔保、工程保證擔保、農業擔保等。從其業務分布可以看出，擔保行業中的業務越來越和其他行業的發展相結合、越來越和國民經濟的發展相結合，因此擔保融資行業在活躍市場交易、促進商品流通、解決中小企業融資難等方面發揮著巨大的作用，也正是因為擔保行業所發揮的這種巨大的作用為其進一步發展爭取了極有利的發展空間。

（2）政府部門的積極推動是擔保融資行業發展的另一大動力，在國家政策法規方面，原國家經貿委出臺了《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》、財政部出臺了《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》和《關于加強地方財政部門對中小企業信用擔保機構財務管理和政策支持若干問題的通知》。在住房貸款擔保方面，建設部、人民銀行共同出臺了《住房置業擔保管理試行辦法》。[2]從國家政府各部門所做的工作可以看出，擔保融資行業所起到的作用已經得到了政府各部門的認可；在我國經濟體制轉軌的過程中，專業擔保將被政府作為一種調控經濟的手段，越來越受到重視。擔保融資行業將有著巨大的發展空間。

（3）我國擔保行業種類繁多，在眾多不斷創新發展的擔保產品中，其中，融資擔保是最主要的業務。融資擔保包括中小企業貸款擔保和個人貸款擔保。事實上，目前我國融資擔保業中最主要的業務是發展中小企業的融資擔保。而中小企業是我國國民經濟收入的重要組成部分，這就為擔保融資行業的發展提供了便利的發展空間。

3 擔保融資行業所面臨的風險及其影響因素

擔保融資行業在迅速發展的同時，也面臨著不少的問題。在我國，由于擔保機構類型多，業務范圍也比較廣泛，因此缺乏一些統一有效的管理制度，使得擔保行業在一定程度上呈現一種發展無序的局面。一些客觀存在的事實如：信息、收益與風險、融資供求非對稱等，以及銀行對擔保機構信用的可信程度等都是擔保融資行業發展與風險控制中的不確定因素。

3.1 擔保業“信息、收益與風險、融資供求非對稱”

擔保行業是高風險、低收益的行業，若擔保機構識別和控制風險的能力不高，這樣就會影響擔保融資行業的生存和發展。信息的不對稱是指擔保融資的雙方交易成本大，透明度不高；收益與風險的不對稱是指擔保融資行業機構經營與業務存在的不確定性；融資供求不對稱是指中小企業在發展的過程中存在著“麥克米倫缺口”。面對數量繁多、結構復雜的中小企業，若擔保融資機構經營管理方式合理，則可使社會資金得到充分合理的配置，有效發揮擔保資金的放大功能，可產生良好的社會效益和經濟效益；若擔保機構經營管理方式不善，則擔保行業的風險會相對增加，可給擔保企業和金融企業帶來雙重風險。這些因素可以通過擔保政策與制度以及政府政策性業務支持來逐步緩解。原因是，擔保融資行業中的很多內容都不能全按照商業性的原則來運作，其業務的開展是承擔了風險損失的。但是這種損失是不能單單依靠收取擔保費來彌補的，因此只能靠政策性貸款業務。《擔保法》規定，擔保企業對外擔保的資金上限不能超過其自身的凈資產。但事實上，金融機構對有政府背景的擔保企業都放大了其擔保上限，這樣就使其具有了金融杠桿的特性。政府推動擔保融資行業的發展，既能有效解決中小企業融資難的“瓶頸”，又能引導資金的流向和流量。政府追求的是擔保行業的經濟效益和社會效益，而這種效益將遠遠大于擔保企業的賠付。據資料統計，深圳某擔保公司，政府累計投入資本金4億元。該公司9年多時間內，累計擔保金額達到了近60億元人民幣、累計代償9000多萬元人民幣，而僅其重點支持的科興生物和世紀通訊兩家被擔保企業的累計納稅達到1.3億元。[3]

3.2 銀行對擔保融資機構信用的可信度

擔保機構要展開擔保業務需要向銀行申請融資擔保，以擔保機構的信用作為條件，銀行對擔保企業的信用擔保提供不等數目的貸款發放。這決定于擔保業務的放大功能。擔保在交易過程中在于提供信用支持，若擔保機構的信用度低，銀行是不會對其發放貸款的。擔保機構憑借自己的信用為那些沒有信用能力，固定資產少但有發展潛力的中小企業提供擔保融資。信用擔保額的放大倍數是擔保機構信用能力的標識，一般情況下是擔保機構自有注冊資金的5～12倍。

一旦銀行對擔保機構的信用存在懷疑，就會對擔保機構提出一些苛刻的條件，甚至會讓擔保機構存入等額的保證金，即存入100萬元才能擔保100萬元，直至客戶歸還貸款。如果按照1 ∶1的比例來融資，那么就和質押、典當沒有什么區別，這樣一來擔保的作用就不會充分實現。將會大大增加擔保的經營成本和擔保風險，其收益也會較低。

3.3 融資擔保的本質是融資擔保的風險

就擔保業和金融業來說，貸款融資或擔保融資業務的基本等式為：融資擔保數值=風險貸款收益-無風險貸款收益。由此看來，銀行向融資企業提供貸款時，也隱含著提供了貸款擔保。融資擔保數值的本質，體現了融資貸款或擔保融資的風險價值，其擔保的價值大小與風險貸款的對象有關，且變化范圍較大。在擔保業務中，擔保費的制定是否合理，關系著擔保機構業務的穩定性。目前，大多數擔保機構的定價機構都不太科學，這導致了擔保市場的無序和不公平競爭。

綜上所述，推進融資擔保行業健康迅速發展，關鍵是要調整完善相關政策，可以從以下四方面著手：一是完善擔保業的法律法規體系；二是明確擔保企業的工作范圍和目標；三是形成有效的金融服務體系；四是豐富融資擔保企業維穩預案。[4]

參考文獻：

[1]劉偉.信息不對稱與中小企業信用擔保風險[J].求索，2007（2）：33-35.

[2]程劍鳴.融資擔保風險中的不確定因素控制及其應用[J].當代財經，2005（9）：38.

第4篇：金融擔保行業現狀范文

關鍵詞：后金融危機 中小企業擔保機構現狀 問題 發展機遇

由于金融危機的影響，銀行風險控制力度加大，目前雖然國家施行適度寬松的貨幣政策，但是中小企業融資問題未能得到根本好轉，中小企業貸款能力大幅下降，資金需求愈趨緊張。在這樣的環境下加快發展我國中小企業擔保機構，發揮其在社會主義經濟體系中的應有作用，解決中小企業貸款難、尋保難的問題，建立“以國家產業政策為導向，以政府財力為支撐，以專業擔保機構”為運作主體，能夠有效地控制、分散和分解風險的貸款信用擔保體系顯得尤為重要。

1 中小企業擔保機構發展現狀

我國高度重視中小企業融資問題，1992年起開始探索建立中小企業信用擔保體系，至今已有十多年了，采取了一系列措施，規范扶持中小企業擔保機構，提升中小企業的信用能力，緩解其融資困境，取得了一定的效果。

1.1 完善法規信用擔保體系基本形成 隨著擔保法的出臺及建立中小企業信用擔保體系試點意見的頒布，中小企業信用擔保體系的建設逐步得到規范，中小企業促進法又明確了縣級以上人民政府和有關部門應當建立和完善中小企業信用擔保體系，今年國家又明確各鎮級以上都要建立相應的信用擔保機構，應該說從政策層面我國中小企業信用擔保體系已初步形成。

1.2 中小企業擔保機構規模逐漸擴大、能力得到提

升 隨著經濟形勢不斷變化，中小企業信用擔保機構不斷優化、整合，擔保企業的資本金總額、平均每戶資本額及擔保貸款數量明顯增大。2011年底全國中小企業擔保機構實收資本已達4591億元，同比增長17.2%，其中注冊資本1億元以上的擔保、再擔保機構為2196家，已達到中小企業擔保機構總量的50%，注冊資本10億元以上的擔保、再擔保機構達34家，一批服務水平高、信用記錄好、抗風險能力強、資本規模大的中小企業信用擔保機構正在形成，在公司治理、風險控制、功能創新、銀擔合作方面發揮著重要的引領作用，擔保行業整體結構得到了優化。

1.3 政策性擔保與民營擔保互補體系逐步形成 近年來，由于中央出臺了財稅等一系列扶持政策，地方各級政府也相應建立了省、市、縣三級政策性擔保機構，同時引進了大量民間資本設立中小企業信用擔保機構，政府政策性擔保與民營資本擔保互補、信用擔保和再擔保聯動的中小企業信用擔保體系已經形成。2011年底全國4439家中小企業信用擔保機構中，民營擔保機構3367家，所占比重為75.9%，實收資本額所占比重為70%。我國擔保行業從初期的以財政資金為主，逐步形成以民營擔保為主體、政策性擔保為輔的格局轉變。

2 后危機時代我國中小企業信用擔保機構發展的機遇

2.1 金融危機刺激推動消費產業發展 在企業形勢不景氣、失業率居高不下的形勢下，人們為了感受溫暖愿望，消費也會逐步上升。根據一般經驗，一定的人均GDP發展水平與一定的恩格爾系數以及一定的消費支出存在相關性。從近幾年的假日旅游情況看，我國居民消費潛能還遠未得到釋放，消費的空間很大。因而，可以把提升人們的需求作為擴大消費、增加內需的重要內容，擴大生產消費類產品提高人們消費水平，為中小企業的發展創造一定的社會環境。

2.2 金融危機促使企業加大科技創新從而推動產業發展 金融危機的結果是企業間的競爭愈加激烈，而競爭本質上就是科技實力和創新能力的競爭，創新能力日益成為檢驗企業、行業乃至國家的關鍵指標。從歷史經驗看，全球性的經濟危機往往會產生重大科技創新和科技革命，而重大科技成果又能推動產業經濟走向復蘇。1929年的全球經濟危機引發了產業界以電子、核能、航空航天等新技術突破為標志的第三次技術革命。通過技術創新的突破，增加新的社會需求，推動新一輪的經濟繁榮，科技創新及其成果的轉化需要一定的資金投入，必將極大地促進中小企業及擔保機構的快速發展。

2.3 金融危機促進產業結構升級 前幾年的國際金融危機影響了我國的出口經濟，但也為調整我國經濟結構、加快產業升級帶來了機會，對那些技術水平低、勞動密集型、高能耗的產業將被迫淘汰或升級，使我國企業的產業結構向技術含量高、能耗低、知識密集型的產業轉變。促使企業經濟增長由主要依靠能耗大、產量多帶動向高技術產業協同發展、結構優化升級帶動轉變。

3 中小企業信用擔保存在的主要問題

由美國次貸危機引發的金融危機雖然進入了相對平穩期，但是相當一部分擔保機構還是受到一定影響，擔保機構數量逐步減少，2009年底為5547家，2010年為4817家，2011年為4439家。大多數擔保機構仍處于起步或調整期，規范發展的意識和基礎較弱，特別是隨著全球經濟下行，受保企業不景氣，代償風險驟增，致使相當一部分擔保機構可持續發展前景不明。

3.1 由于擔保機構自身內部問題

3.1.1 經營和盈利模式不完善，盈利能力不強。目前擔保機構法定盈利渠道只有兩個：一是保費收入；二是投資收益，投資額需在凈資產20%以內，且僅限于國債、金融債及固定收益類產品，上述兩項均屬低收益產品。與此相應，作為高風險行業，擔保機構要按年末責任余額1%計提賠償準備；按當年保費收入50%計提未到期責任準備，收益與風險失衡，甚至形成制度性虧損，擔保機構盈利模式亟待調整。

3.1.2 由于宏觀經濟走勢不明朗部分地區擔保業務出現增速放緩與代償驟增并存的現象。受銀行提高合作門檻、減少授保額度、降低合作意愿，以及宏觀經濟走勢不明朗等諸多因素影響，目前不少中小企業擔保業務增速放緩。多年來首次出現解保大于新增的現象，而且目前代償出現明顯上升勢頭，代償率已由2010年的0.16%上升到2011年的0.42%。

3.1.3 擔保機構的資金放大倍數低。發達國家擔保機構擔保資金平均放大倍數一般都在10倍以上，韓國、美國、日本的法定放大倍數分別為20、50和60。我國的規定擔保機構放大倍數為10倍，而實際情況上我國中小企業擔保機構擔保資金平均放大倍數都在3倍左右，遠未達到政策許可的10倍范圍，也就是說擔保機構資金增信的杠桿作用還沒有得到充分釋放，巨大潛力有待發掘。

3.1.4 擔保行業中高層管理人才缺乏、從業人員素質亟待提高。多數擔保機構成立時間短，高管及團隊對行業風險的識別、判斷、掌控水平和敬業精神亟待提高，這也是近期影響擔保業績和出險的重要因素。同時，近兩年擔保機構發展迅猛，專業資深、復合型人才奇缺，致使機構間相互“挖人”、流動過頻，也不利于行業有序健康發展，急需有關部門指導擔保人才的能力建設。

3.2 由于銀擔合作雙方利益不同，共擔風險的機制尚未形成 擔保業務尤其是融資性擔保業務必須獲得協作銀行的認同與合作。目前擔保機構在銀擔合作中始終處于弱勢地位，難以平等開展業務，存在門檻高、成本高、難分險、難共享等實際問題。

一是銀行對擔保機構準入門檻高。部分銀行大幅度提高準入門檻，降低授信倍率，提高保證金比率。個別銀行甚至提出所有制歧視政策，這對目前以民營擔保機構為主體、融資性擔保業務為主業的中小企業信用擔保業造成極大影響；二是銀行收取擔保機構保證金，從源頭上增加了擔保機構的經營成本，促使其轉嫁受保企業；三是擔保貸款風險幾乎全部由擔保機構獨自承擔。在貸款擔保業務合作中，除極少數政策性擔保機構外，代償損失全部由擔保機構獨自承擔，同時由于擔保機構一直以來不能進入銀行的征信系統，分享企業的信用信息資源，從而增加了擔保機構的信用風險。

3.3 相關部門支持力度、政策到位還不夠、監管制度尚不完善 中小企業融資是項系統工程，融資性擔保涉及方方面面，其中動產、不動產抵質押非常重要。國土、房產、工商、公證等有些部門在辦理反擔保物抵質押登記時，對擔保業務認知度不高，影響擔保機構的風險管理和效率。有些政策如擔保機構準備金稅前扣除政策在有些地方執行不到位。部分擔保公司的主營業務已不再是為中小企業進行融資性擔保，而是在采取挪用客戶保證金，或者利用關聯企業套取銀行信貸資金用于高風險投資和高息放貸，個別擔保企業對外非法吸收存款，把擔保作副業，對這些違規行為監管制度尚不完善。

4 后危機時代加快擔保機構發展的對策

金融危機對于中小企業來說，既是挑戰又是機遇，如何應對挑戰，使企業轉“危”為“安”，從而推動中小企業及擔保機構實現跨越式發展，達到雙贏目的是擺在面前的一個重大現實課題。

4.1 推進政策性擔保釋放資金杠桿潛能 從國外經驗來看，中小企業信用擔保體系一般主要是以政策性擔保機構為主體，其目的通過政府出臺扶持政策，如為民營擔保機構提供再擔保、貸款保險，通過政策性擔保機構推動的民營擔保機構的發展來解決中小企業面臨的融資困難。因此，建議政府加大對擔保機構的政策扶持力度，完善擔保機構的資本金補充制度，擴大擔保機構擔保資金的放大倍率，釋放資金杠桿潛能。

4.2 防患未然構建“銀-擔”風險分擔機制 目前銀行對擔保資金損失的風險分擔機制尚未完善，加強擔保機構與協作銀行平等合作，構建“銀-擔”風險分擔機制是保證擔保資金正常運行的前提。同時從利益分析的角度來看，銀行與擔保公司又是利益的共同體，銀行收取貸款利息，擔保公司收取擔保費，因而雙方都必須承擔相應部分的風險成本；從控制風險的角度來看，風險分擔機制也可以制約銀行避免產生不作為行為。因此，建議對信用較高、內控制度健全的中小企業信用擔保機構，協作銀行要明確制度，在相應范圍內分擔一定比例的信用風險責任，改變擔保機構承擔絕大部分風險的現狀。

4.3 不斷推動信用擔保行業優化組合 針對信用擔保機構目前存在的規模小、經營亂等問題，必須加快信用擔保行業整合優化組合。對管理不規范、業務混亂、違規操作的擔保機構實行規范整頓，積極引導規模大、經營業績好的擔保機構對其進行兼并重組，在逐步放開設立民營擔保機構標準的同時加大對從事違規、違法業務的擔保機構清理，以改善擔保行業的整體環境。

4.4 落實推進中小企業信用擔保體系建設的財稅扶持政策 繼續執行對符合條件的信用擔保機構免征營業稅政策及風險準備金所得稅稅前扣除政策；借助政府財力、政策優勢，扶持一批規模大信用高、風險控制好、操作規范，以符合國家產業發展政策的中小企業為主要服務對象的擔保機構，加大對其營業稅、所得稅、風險補償等扶持力度；更好地發揮中小企業信用擔保專項資金的政策導向作用，降低擔保收費。

4.5 加快中小企業信用擔保體系金融創新 設立代償風險池，由政府部門、擔保公司或其他機構按一定比例出資，貸款如果產生不良，先由風險池賠付，超出部分再由政府、擔保公司和銀行三方按比例承擔損失；設立小微企業集合信托債券基金，以政府財政資金為引導，吸納社會資金參與。同時在應收賬款質押貸款、知識產權抵押貸款、租金收入質押貸款、股權質押貸款、小額循環貸款等方面取得新突破。鼓勵金融機構采用組合擔保、互助擔保和支票授信等信用增級方式，擴大中小企業信用貸款比例。

4.6 完善監管體系，加強風險管控 擔保風險具有隱蔽、突發、連鎖性，地方中小企業管理部門要充分認識風險監管的重要性和緊迫性，依法加強擔保機構的合規監管，明確工作思路，突出風險管控重點，與相關部門加強協作，針對行業的突發問題，進一步推進監管制度建設。相關部門應加快培訓及資質認證，開展中小企業信用信息征集和信用等級評價工作，通過信用評級，增強中小企業信用意識，加快推進中小企業信用體系建設。

參考文獻：

[1]馮玲娟.浙江中小企業融資現狀及對策分析[J].紹興文理學院學報，2009（07）.

第5篇：金融擔保行業現狀范文

關鍵詞：中小企業;融資難;融資貴

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2015（6）-0083-03

中小企業是我國國民經濟的重要組成部分。中小企業在提供就業、增加財政收入、促進經濟增長上發揮了巨大作用。在中小企業發展過程中，資金的有效供給和利用是促進中小企業發展的重要動力。長期以來，由于自身財務和信用缺陷，中小企業一直面臨融資困難。經濟危機以后，受國內經濟下行壓力的影響，中小企業融資難、融資貴問題愈發凸顯，已成為當前制約實體經濟發展的癥結之一。目前，如何解決中小企業融資問題已成為擺在政府和金融機構面前的重要問題。

一、山西省中小企業融資現狀

（一）山西省中小企業情況

據山西省中小企業局統計，2013年全省規模以上工業中小企業有3300多戶，占全省總數（3500戶）的95%，規模以下中小企業有78000戶，個體工商戶有80萬戶，從業人員達到580萬人，占全省勞動力總數的三分之一以上，全省新增就業崗位的75%以上由中小企業提供，中小企業創造的GDP占全省35%左右，提供的稅收占全省的30%-40%，城鄉居民收入的一半來自中小企業。總體上看，中小企業成為支持山西經濟發展的主要力量，在增加地方財政收入、解決就業等方面做出了很大貢獻。

（二）山西省中小企業融資情況

1、中小企業融資渠道仍較為狹窄。據調查，山西省中小企業融資途徑主要集中為銀行借貸、民間融資、票據融資，分別占企業融資比重為43.9%、38.9%和10.4%。其中，民間融資由于申請流程簡化、效率高、門檻低等特點，已逐步成為中小企業短期資金周轉的主要方式。

2、中小企業銀行融資難度大。中小企業由于企業自身規模小、經營狀況不佳、財務報表不透明、缺乏合格的抵押和擔保等因素導致信用評級較低，往往不受銀行青睞。再加上目前處于經濟下行階段，山西省的支柱產業煤炭、鋼貿往往位列各商業銀行總行限制性行業名錄之中，導致很多中小企業到期貸款無法續貸。因此，中小企業從銀行融資的難度較大。而民間金融服務機構滲透率不足，高居不下的融資成本也令廣大中小企業望而生畏。

3、中小企業融資成本高。2013年以來煤炭行業持續走低，受山西聯盛集團、海鑫集團資金鏈斷裂的影響，商業銀行風險溢價意識增強，信貸投放更加謹慎，各銀行相繼收縮貸款規模，甚至出現抽貸現象，進一步加劇了資金緊張。部分股份制商業銀行和城商行已對煤焦及鋼鐵類大型企業執行上浮利率的貸款占比提高，貸款投向逐步向小微企業和朝陽行業傾斜。同時，金融機構“以價補量”理念進一步強化，提高議價能力、增加資金收益率成為金融機構的取向，小微企業作為金融機構尋求利益補償的重點，融資成本略有上升。據調查，2014年7月山西省企業貸款利息月息平均在1分以上，超過七成的中小企業從銀行融資成本在15%以上，甚至有10.1%的企業融資成本超過20%。由于中小企業融資渠道除個別能向商業銀行貸款外，多數企業只能通過向擔保公司、小額貸款公司，甚至是高利貸進行融資。而小額貸款公司融資成本可達到年利率18%，民間借貸月利率高達30%，中小企業財務成本平均提高兩成之多。

二、山西省中小企業融資問題剖析

（一）中小企業自身不足

1、中小企業財務不透明、信用度不高。中小企業規模較小，經營管理制度較為落后，多為家族式管理，員工素質不高，資金管理缺乏規范性，資金使用規劃性較差，導致利用率偏低。在財務制度上，內控制度不完善，存在會計信息失真的情況，加上多采用現金交易的方式，缺乏相關會計憑證。并且部分中小企業民間融資較多，商業銀行盡職調查難以開展，不能有效識別和準確評估企業真實盈利能力、償債能力和風險程度。同時，中小企業信用評級不高，存在貸款逾期和欠息，影響銀行支持力度。

缺乏合格的抵押擔保品。大部分中小企業可供抵押物較少，僅有設備、原材料、土地等有限抵押品。其中，多數企業設備陳舊，抵押價值不高，銀行設備抵押貸款只能按照設備評估價值10%進行授信;原材料抵押貸款多為靜態抵押，企業不能使用;對于土地而言，很多企業土地是集體土地，不符合法定抵押條件，大多難以辦理抵押。

融資結構不合理。中小企業生命周期較短，一般缺乏合理的融資規劃。因此，多不考慮貸款期限，多以短期貸款為主，導致存在短期貸款長期使用、流動資金貸款用于固定資產投資的情況。貸款到期后需要倒貸，向小貸公司或民間融資支付價格昂貴的“過橋資金”，進一步加劇了資金緊張局面。加之對融資產品了解不多，大多數中小企業仍然單一使用間接融資的方式。

（二）金融體制不完善

1、銀行經營體制和企業需求不協調。商業銀行基于自身偏好和規避風險的原因，往往青睞于貸款給大型國有企業、政府融資平臺，通過對貸款程序、審批環節的嚴格規定保證貸款的安全和盈利。而中小企業貸款存在融資頻率高、周期短、需求急的特點與銀行的經營體制不相適應。由于中小企業每一貸款發放過程都與大企業相同，造成中小企業放貸成本上升，銀行貸款審批效率低，銀行不愿與中小企業合作。同時，一些銀行為控制風險，對中小企業放貸時還收取各種隱形服務費用，如提高簽發承兌匯票的保證金比例、指定擔保機構收取高額擔保費用等條件，都在一定程度上加重了中小企業的經營負擔。

2、基層行貸款權限有限，審批時間長，手續繁瑣。目前，各商業銀行的市級分行的貸款權限十分有限，每一筆貸款業務必須經省級分行審批同意，支行級基層機構更是沒有任何審批權限。而往往基層行又是對企業最熟悉和了解的。信貸權力的上收，客觀上使企業獲取銀行貸款的審批時間長，手續繁瑣。一些中小企業面對銀行貸款繁瑣的手續、冗長的審批時間，對銀行貸款望而卻步，轉而投向小貸公司和民間融資。

缺乏專門的中小商業銀行。目前，山西省還沒有專門為中小企業服務的中小商業銀行。個別銀行雖然定位是為中小企業服務，以支持中小微企業為主，但其經營重點仍然在爭大項目、搶大客戶上。

（三）中小企業發展環境有待優化

1、第三方費用推高融資成本。中小企業由于信用評級不高，銀行貸款時普遍要求通過抵押、擔保、保險等方式增信增級，導致中小企業還需要額外承擔評估費、擔保費、保險費、財務報告審計費等第三方費用，從而推高了中小企業的融資成本。

2、擔保圈和關聯企業風險問題影響融資和續貸。目前，各銀行貸款中行業內部及行業之間互保現象較多，企業擔保過度、擔保圈問題突出，信貸風險過度放大。擔保形式主要有互相保證、連環擔保、環形擔保、擔保公司擔保等形式。當經濟出現下行時，被放大的擔保風險會沿著擔保債務鏈快速蔓延，而擔保鏈上某個企業一旦出現問題，信貸風險通過擔保關系的傳導成倍地轉移放大。此外，關聯企業之間的互保行為，也容易引發系統性風險，出現“多米諾骨牌效應”。

3、信用體系建設不完善。由于中小企業抗風險能力低、管理水平參差不齊，再加上財務報表欠缺，在納稅記錄、水電單據等方面信息不足不實。特別是尚處在創業期的中小企業，缺乏自我約束意識，信用觀念淡薄，一旦發生經營風險，首先想的是如何逃避銀行債務，企業逃廢債現象屢見不鮮，一定程度上形成銀行“惜貸”、“慎貸”現象。

4、中小企業直接融資市場發展緩慢。受自身條件所限，中小企業很難進入資本市場融資。雖然近年來銀行間市場相繼推出中小企業集合票據、中期票據、短期融資券等融資產品。但是，山西省中小企業直接融資市場發展緩慢，直接融資產品的社會認知度較低，目前參與債券融資的中小企業只有少數幾家，大部分企業甚至完全不了解現有的融資產品，對風險投資基金、產業基金等直接融資方式更是感到陌生。

三、政策建議

鼓勵發展中小型金融機構。一方面，打破金融壟斷，降低市場準入門檻，支持民間資本進入金融領域，加快培育專門為中小企業提供融資支持的民營銀行等中小金融機構。另一方面，應借鑒德國中小企業社會化融資體系，成立專門的開發性金融機構（KFW、擔保銀行），通過政府政策支持、開發性金融機構的引導和帶動，商業性金融廣泛參與，為中小企業提供條件優惠、價格低廉的融資產品。

拓寬中小企業直接融資渠道。應大力推動創業板市場、債券市場、票據市場的發展，對具有發展潛力和高成長性的中小企業，特別是高科技企業，進一步降低上市的門檻，給予更多的上市融資機會;鼓勵幫助中小企業通過發行企業債券、短期融資債券、集合債券、股權融資、項目融資和信托產品等形式直接融資。

建立健全中小企業貸款擔保系和信用體系。完善擔保體系，建立以政府注資為主體的財政擔保公司，增大財政擔保公司注冊資金額，由政府創新方法、承擔風險與責任，為中小企業提供貸款擔保，同時引入民間貸款擔保，大力發展民營小額貸款擔保公司。通過有效地減弱中小企業在融資過程中的信息不對稱所引發的逆向選擇和道德風險問題，為中小企業融資提供信用支持。

鼓勵金融創新，推出更多適合中小企業的金融工具。各金融機構應該根據中小企業經營現狀、業務特點和企業特色，圍繞中小企業特定的資產，在機器設備、庫存材料、產品與半成品、應收賬款以及產品訂單位等方面，為中小企業量身定做靈活多樣的金融產品，達到既支持中小企業生產正常經營，又確保信貸資產安全的目的。如應收賬款證券化、供應鏈金融、保證保險貸款、股權眾籌融資。

參考文獻

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The Investigation and Reflection on the Financing Problems of Small and Medium-sized Enterprises in Shanxi Province

ZHANG Jie

（Taiyuan Municipal Sub-branch PBC， Taiyuan Shanxi 030001）

第6篇：金融擔保行業現狀范文

關鍵詞：中小企業；信用擔保公司；監管制度

一、 引言

近年來，特別是全球金融危機爆發以后，信用擔保業不斷暴露出業務運作規范性差、內部管理松弛、風險識別和管控能力不足以及違法違規抽逃資本金和非法經營金融業務等問題。這些問題的存在，不僅損害了擔保行業的整體形象，也擾亂了正常的經濟金融秩序，造成了不利的社會影響。加強對擔保業的監管，不僅有利于規范信用擔保機構的經營行為也有利于防范和化解擔保業的風險，同時對于擔保業的可持續發展也將起到積極的作用。本課題通過對我國中小企業擔保行業監管現狀的分析，結合實際情況對完善我國擔保業監管制度提出相應的建議，具有一定的實踐意義。

二、我國擔保公司對中小企業監管的問題

（一）監管職責不明確

財政部2001年3月26日的 《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》（財金（2001）77號文）中第2條明確了財政部管理的對象是含有政府（財政）出資的擔保機構。而對其他資金來源的擔保公司的監管主體并沒有明確規定。2010年3月份七部委聯合的《融資性擔保公司管理暫行條例》確立了融資性擔保業務監管部際聯席會議制，常設機構為聯席會議辦公室，設在銀監會，承擔聯席會議日常工作。但對擔保業具體的監管主體仍沒有明確的規定。因此，在實踐中，對擔保公司的監管包括對擔保公司準入、定位、管理等進行監管的部門有中國人民銀行、銀監會、財政部、國家發改委（原國家經貿委）等多個部門。每個部門都在其主管的領域頒發了一些內部規章，這很不利于擔保行業今后的規范發展。

（二） 缺乏行業協會的自律

經過近十余年的努力，擔保行業對促進中小企業健康發展、擴大就業、推動國民經濟發展等各方面都發揮了顯著作用。但與此同時，擔保機構運作也存在著較多的不規范行為，一些擔保機構熱衷于大項目和高盈利、高風險的投資業務，資產缺乏流動性和安全性，加大了發生代償的可能性。還有些擔保機構業務操作程序不夠完善，必要的管理制度、風險控制制度不健全，識別和控制風險能力差。這就需要一個專門的行業協會來建立行業自律和同行業制裁機制，對信用擔保行業進行監管。然而目前，雖然我國有些省市和地區成立了地方性質的擔保協會，但缺少一個有序的全國性的擔保業協會和行業準入標準、準入制度和從業人員管理制度，因此，并未對整個擔保行業的運行起到領導和監督作用。

（三）監管手段以行政監管為主

我國傳統的“官本位”思想，在擔保公司監管中體現為監管手段以行政監管為主，行業自律與市場約束為輔，這種監管狀況造成了享有權力的行政機關不會輕易將權力交出來或是與其他機構共享，而當擔保公司經營不善出現問題后，各部門之間又相互推諉，極不利于問題的解決。對于擔保公司的監管以行政監管為主，行政監管必定是由上而下的監管，國家出臺法律法規政策，省級依據國家法律政策，根據本省情況出臺省級政策，再是市、縣（區）地區依據省級法律政策出臺市、縣（區）政策。對于縣（區）監管部門，在實際監管中，不便于先行制定監管措施，一旦先行出臺監管辦法，并不能確定是否于省、市監管辦法沖突。但是實行屬地管理，監管職責層層下放，容易造成國家、省級逃避職責，尤其是擔保公司經營中出現問題后組織不力。

三、優化擔保公司對中小企業監管效果的對策

（一）明確監管職責，實施聯合監管

我國目前各部委針對某一領域的擔保業務或某一特定種類的擔保機構制定的規章或行業規范，由于缺乏對擔保行業的整體性監管的考慮，而且各行業主管互相協調配合不足，因而不可避免地經常出現監管重復、監管真空現象，并且隨著擔保品種的不斷推出，其所需的監管能力必然超出單個監管機構的能力范圍。因此，首先，有必要建立行業監管主體，明確行業監管職責，提高對擔保行業的宏觀整體把握，彌補整體性監管的缺失。其次，明確業務監管主體的監管層次和監管職責，以避免因監管模糊而導致監管重復、監管真空情況的出現。最后，應在明確各監管部門職責的基礎上建立聯合協調機制，加強各監管部門相互之間的聯系和協作，從而強化總體監管效果。

（二）充分發揮行業協會的自律作用

在任何國家，由政府主導的行政性監管都不可能解決市場的全部問題，擔保行業的監管也不例外。一個完整的擔保監管框架包含了三類必不可少的監管主體，即行業主管、業務主管和行業協會。

建立全國性和地方性的擔保行業協會，充分發揮行業協會的服務會員、行業自律、協調監管三大職能作用，不僅可以節約監管成本、提高監管效率，還可彌補單一依靠行政監管的不足，形成對擔保業的社會監督。

（三）規范政府行為，發揮政府的監管職能

政策性擔保機構和商業性擔保機構作為兩種不同性質的擔保機構，政府對其的監管內容有所不同。政策性擔保機構以政府出資為主，政府作為出資者，應對公共資金的應用負責，制定嚴格的管理制度和擔保程序，明確擔保機構的責權制，定期審計檢查。

對商業性擔保機構的管理，政府主要監督擔保機構本身的資信，保證受益人的利益。監管內容主要是提高擔保機構資金的流動性和安全性、資本金的數量與擔保比例。政府還應考慮建立穩定的保證機制，確保擔保公司長遠、健康發展。

結 論

信用擔保行業是高風險的行業，完善有效的擔保行業法律法規體系，將為擔保行業的監管提供有力的外部支持，也是完善我國擔保業監管制度的根本性環節。通過對國內外信用擔保監管制度的比較考察，面對我國信用擔保監管制度存在的問題，應當以構建完備的信用擔保主體法律機制為前提，設計包括準入、維持、退出和監管四個方面制度有機銜接的主體機制，以內部防控體系和權責制度為基礎并配合外部風險共擔制度、再擔保制度及再保險制度的風險應對機制，以保障擔保業規范、持久的發展。

參考文獻

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[2]雷蕾.我國金融擔保公司監管制度研究[D].西南財經大學，2010.

[3]王寧.我國中小企業信用擔保公司法律問題研究[D].上海交通大學，2012.

第7篇：金融擔保行業現狀范文

關鍵詞: 東營地區 中小企業 融資 問題 對策

1.東營地區中小企業情況

近年來東營地區中小企業高速發展,東營中小企業分布分布最多的是服務業,其次是制造業,再次是建筑業和交通運輸業等。2007年底,據東營工商局統計,全市中小企業達到44570家,比2006年增加576家,其中僅私營有限公司便達到7350家,占私營企業總數的85%,比2006年底增加210家,其中,注冊資本100萬元以上的有限責任公司達到3140家,500萬元以上的1286家,1000萬元以上的3344家,1億元以上的8家。2007年上半年民營經濟營業收入實現600億元,完成增加值150億元,利潤65億元,稅金13億元,分別比2006年同期增長41%、45%、71%和33%。其中民營工業實現銷售收入450億元,完成增加值130億元,利潤46億元,上交稅金8億元,分別比去年同期增長47%、52%、47%和38%。

2.東營地區中小企業融資現狀

2.1中小企業間接融資體系的現狀。

2.1.1間接融資方式單一,以銀行貸款為主。

通過表1可知目前東營地區中小企業首選籌資方式為銀行貸款,占比重最大的也是銀行貸款。

2.1.2銀行貸款存在較大地區差異。

由于東營經濟發展不平衡,鄉鎮與鄉鎮、城區與鄉鎮之間存在較大差距,由此也導致了東營中小企業發展的極不平衡。

2.1.3通過銀行進行間接融資難。

銀行貸款在東營中小企業的融資中的比例呈逐年下降狀態,據東營市統計局2007年底公布的資料可知(如表2)。

2.2中小企業直接融資現狀。

目前,東營地區除了華泰、科達等幾家規模較大企業外,絕大多數中小企業還不能進入公開的證券市場進行股票融資。我國《公司法》和《股票發行與交易管理暫行條例》規定,發行人股票(主要指A股)上市的審批條件之一:“發行后的股本總額不少于人民幣5000萬元”,對眾多資產規模不大,資本金有限的中小企業而言,還難以達到此要求。絕大多數中小企業只能在一定范圍內進行籌資,通常是在發起人、相關部門和內部職工之間認股,這在一定程度上限制了中小企業的融資范圍。

民間融資就是個人與個人之間、個人與企業之間的融資,如親戚朋友之間的借貸、個人財產抵押借款、捐贈等。由于金融機構對中小企業“惜貸”甚至“拒貸”,資本市場發展不完善,在東營一些地區特別是銀行貸款不暢通的縣以下的中小企業,如鄉鎮民營企業、村民營企業等,民間融資已經成為中小企業融資的重要渠道。據調查,民間借貸利率一般為法定貸款利率的2―3倍。

3.東營地區中小企業融資難的成因

3.1國家宏觀政策因素。

1998年后,信用擔保機構的數量以每年25%的速度增長。我國中小企業信用擔保體系經過了三個階段的發展,初步形成了總體框架為“一體兩翼三層”的結構。其中“一體”是指以政府投資為主體;“兩翼”是指以商業性擔保和互擔保為兩翼,是主體的重要補充;“三層”是指擔保體系由中央、省、地市三級擔保機構組成。

雖然發展迅速,但卻存在著很多問題,如規模較小,只能承保小宗貸款;信用擔保機構設立門檻低造成了機構數量的泛濫;制度目的不明確。

具體到東營地區,擔保體系主要問題如下:

3.1.1擔保機構數量少。

雖然自廣饒縣8家中小企業自籌資金1000萬元,在全市率先成立中小企業互助擔保協會后,其他縣區也成立了多種形式的中小企業信用擔保機構,但目前全市僅有8家信用擔保機構,數量還是偏少。

3.1.2擔保基金(資本金)匱乏。

目前東營地區信用擔保機構擔保基金的來源主要依靠各中小企業聯合籌措,大多是民間資金。而且由于擔保機構規模有限,不能籌集到可以滿足社會需求的資金量,導致信用擔保機構無法保證在高放大倍率下的運營。

3.1.3專業性信用擔保機構發展滯后。

專業性信用擔保機構很少,目前8家擔保機構中比較專業的僅廣饒和東營區地區2家,相關的抵押物處理和各種權利關系的法律規定也沒有完善。

3.2現有金融體系的因素。

近年來東營國有商業銀行紛紛從縣以下領域退出,縣以下的金融服務范圍縮小;即使是縣城和縣以上的城市,由于國有商業銀行資金實行統一運籌的策略,也將資金重點投向發達地區和優勢行業,以致欠發達地區和一般行業的中小企業難以得到貸款。調查顯示東營地區81%的中小企業認為“一年內流動資金貸款不能滿足需求”,60.5%的中小企業認為“沒有長期貸款”。

銀行信貸管理體制不健全,程序繁瑣,在一定程度上影響了對中小企業的貸款投放。

4.東營地區中小企業融資難的解決對策

4.1發揮政府職能,改善宏觀政策環境。

中小企業信用評估體系和中小企業信用擔保體系的建立是疏通銀行與企業之間的關系,拓寬中小企業的間接融資渠道的關鍵,同時也是中小企業進入資本市場獲得直接融資的“入場券”。由于信息不對稱,再加上中小企業自身規模與經營實力較弱,銀行不愿向中小企業提供貸款,公眾也不愿意接受中小企業的有價證券。因此,應構建完善的中小企業信用評估體系和信用擔保體系,一方面向銀行提供申請貸款的中小企業的真實信用水平,另一方面提升中小企業的信用水平,使其滿足金融資本市場的要求。

4.2中小企業從自身切實提高總體素質。

提升中小企業總體實力,規范企業會計和財務管理制度,提高信息透明度。

4.3完善資本、金融市場,加快銀行改革。

4.3.1構建多層次資本市場體系,滿足各類融資需求,建立多層次的債券交易市場體系。

銀行體制改革具體措施有:(1)促進現有的股份制商業銀行增資擴股,充實核心資本,擴大業務規模,提高抗風險能力,增強股份制商業銀行的整體實力。(2)放松銀行業的準入限制,鼓勵具備條件的個人或機構投資者組建新的股份制商業銀行,以便進一步形成競爭格局,實現風險的合理配置。

4.3.2推進國有商業銀行體制改革。

國有商業銀行改革的主要方向是實行股份制改造并且公開上市。國有商業銀行進行股份制改造并公開上市可以有效改善國有商業銀行的公司治理結構,規范國有商業銀行的信貸行為,加強對國有商業銀行的業務經營和管理的監管。

參考文獻:

[1]王景武.構建多層次金融市場體系探討直接融資新途徑[J].濟南金融,(8).

[2]于文濤.我國企業直接融資的現狀與發展對策[J].宏觀經濟管理,2007,(8).

[3]杜坡河.民營企業融資問題及對策研究[J].經濟論壇,2007,(13).

第8篇：金融擔保行業現狀范文

【關鍵詞】河南；擔保；金融

自1993年第一家全國性專業信用擔保機構—中國經濟技術投資擔保有限公司成立以來，我國擔保業已走過了十余年的發展歷程。其間，擔保公司的數量及擔保領域都有了很大的突破，在緩解個人及中小企業間融資壓力，為經濟活動中的風險管理需求提供專業化的服務和解決方案等方面發揮了積極作用，創造了巨大的社會效益。

自從2008年金融危機以來，中小型企業面臨著融資難、融資慢等制約瓶頸。但就在中小企業面臨融資難的同時，不少銀行卻往往面臨貸款難，這主要是國有大中型企業不缺少資金；而小微型企業需要資金但對銀行部門來說小微型企業是風險較高的信貸投放行業。即使近期在國家和地方政府多次提倡向中小企業傾斜貸款的背景下，不少銀行還是擔心中小企業的還款能力而心有余悸。這樣的一種背景下，促使了大量小額金融公司的誕生。小額金融公司的出現對各個方面有著積極的作用，從銀行角度來說擔保機構的存在不僅有利于促進銀行信貸規模的擴大，而且也有助于降低銀行風險，提高銀行資金的安全性，推動銀行提高資金運用效率等；從政府的角度來說，擔保業的存在是政府干預市場經濟，彌補“市場失靈”的重要手段。在這多方因素的共同作用下，作為解決中小企業融資難的途徑之一擔保公司得到了良好的發展契機。河南省擔保公司的數量如雨后春筍般增長，2008年年底河南有擔保公司318家，僅2008年一年就增加了128家；2009年擔保公司的數量達到了762家；截止到2010年年底擔保公司的數量達到了1640家，約占全國擔保公司的數量的1/4。在這一發展過程中，由于對擔保公司這一新生事物性質鑒定不清，2011年六月這些擔保公司通過河南省工信廳初審合格的只有246家。這些數字反映了河南省的擔保行業存在良莠不齊等較多問題。

一、河南省擔保行業存在的問題分析

地處中原的河南省雖然經濟沒有沿海和東部地區發達，但由于其消費水平不是很高，居民和一些投資者不乏閑錢，一方面其投資渠道有限。另一方面擔保公司許諾匯報利息高，把錢投資到擔保公司成為很大部分人的選擇。投資到擔保公司的資金來源有：都市村莊拆遷補償款放進來掙快錢的，有向銀行抵押房屋吃息差的，也有90后套取信用卡資金放進來“錢生錢”的，也有把養老錢投進來升值的，河南本地擔保界人士甚至認為，這其中也有從銀行流出的資金。

自從溫州小額金融行業出現了“跑路事件”，鄂爾多斯的擔保行業發生了“跳樓事件”。同樣處在中原地區的河南也出現了2009年的河南“金邦投資”擔保事件，接著2010年3月中旬的河南“誠泰擔保事件”、9月的洛陽“盛歸來事件”；最大的事件是”吸儲15億元的鄭州圣沃擔保公司資金鏈在2010年10月中旬斷裂，引發“圣沃擔保事件”；緊接著又是“寶銀投資”到期資金無法兌付、“新通商集團”拖欠投資者巨額本息的一系列事件，中間盡管河南省政府啟動了應急預案，但仍未能阻止相繼的“多米諾骨牌”窩案的發生。接二連三的事情不僅遏制了河南雄厚的民間資本投向，也再次觸痛“鄭州模式”下的河南擔保業神經。河南的擔保行業之所以發生這些問題原因是什么呢？

(一)監管困境

擔保行業和小額金融公司在法律上的地位難以界定，首先是這些公司在從業性質上屬于金融性質的范疇，但在監管上隸屬于工業和信息化廳。這樣存在有權利監管但卻沒有配套能力監管；相應的河南省銀監局和金融辦具備相應的監管能力但卻沒有權利監管。這樣工業和信息化廳的監管在很多程度上所采用的監管手段類同于對其他行業的公司的監管措施。以河南省工業和信息化廳首批融資性擔保機構資格認定，所主要依據條件為例，認定條件主要是：1.注冊資金3000萬元以上；2.資本金充足率不低于80%；3.去年以來與銀行開展有融資性擔保業務1億元以上或銀行授信1億元以上；4.公司治理結構完善且高管人員符合國家規定的任職條件；5.沒有違法違規經營行為。從這些條例中，可以發現并沒有過多的體現出金融監管所具備的能力。同時由于這些條例缺乏細則，導致無法預防擔保公司違法吸儲等很多事件的發生；另外，監管的缺失還表現在擔保公司的審批上和注冊資金的額審核上，審批上表現為空手套白狼成立的公司比比皆是；而注冊資金的審核上表現為多家公司注冊資金在審核時臨時為被審核的公司拼湊資金，變成大家湊錢互相幫助審核通過一個的局面。由于對擔保公司監管的滯后和相應擔保人才的不足，造成了擔保公司的數量泛濫和合法擔保公司數量稀少的局面。

(二)異化的“鄭州擔保模式”

在全國民間借貸發展的過程中，共有三種基本模式。一種是“地下錢莊”，以浙江地區居多；一種是“中介”模式，以青島地區最多；另一種就是“鄭州擔保”模式。所謂的鄭州擔保模式是擔保公司安排借款人和放款人直接對接，由擔保公司作保，簽署一份三方合作協議。放款人直接將錢按照協議約定借給借款人。如果還款時間到了，借款人沒有能力償還，將由擔保公司按照協議無條件代償，這就是所謂的“鄭州模式”。表面看來這種模式擔保公司不接觸錢。并且在擔保的過程中有對擔保方的實地調查，所做的擔保風險較小。實際上擔保公司利用和企業合作過程中的強勢地位，憑借個人人脈和銀行的關系低息貸來貸款，收取高利率放貸給企業，有時甚至截留擔保的貸款再以高息貸出，借錢方由于利息率的較高因素和其他因素導致無力償還，相應的擔保公司也就出現了資金斷鏈。

第9篇：金融擔保行業現狀范文

關鍵詞：P2P網絡借貸；比較研究；建議

中圖分類號：F832.4 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）26-0208-03

一、P2P網絡借貸概述

P2P網絡借貸（peer to peer lending），也稱點對點借貸或人人貸，是個體和個體之間通過網絡實現直接借貸。2005年3月，全球第一個P2P網絡借貸平臺（以下簡稱P2P平臺）Zopa在英國誕生，此后，Prosper、Lending Club等一批P2P平臺在歐美建立，并在世界范圍內迅速推廣開來。在美國，2007年7月開始運營的Lending Club成為交易規模最大的P2P平臺，截至2014年3月末，累計交易額超過40億美元。2006年4月，我國第一家P2P平臺宜信公司成立。之后，人人貸、拍拍貸、紅嶺創投等P2P平臺逐漸興起。2011年下半年以來，受國內小微企業融資緊張和傳統投資渠道不足等因素影響，我國P2P平臺發展迅速且運作模式更為多樣化。截至2013年末，我國P2P平臺超過300家，可統計的P2P平臺交易資金約700億元，投資人約30萬人，借款人約34萬人，純收益率超過20%。①

二、美國P2P網絡借貸行業的運營模式、風險及監管現狀

（一）美國P2P網絡借貸行業的運營模式

分別成立于2005年和2007年的Prosper和Lending Club是美國境內兩大盈利性P2P平臺，至2014年3月末，累計交易額超過50億美元。根據借款人信用評級和貸款等級的不同，貸款年利率區間為5.6%～35.8%，違約率為1.5%～10%。

Prosper和Lending Club在貸款過程中充當放款人與借款人的中介，其借貸業務流程基本一致：借貸雙方通過注冊成為P2P平臺會員后，放款人根據P2P平臺提供的信息選擇相應的借款人，但并不直接將資金發放到借款人手中，而需要向平臺購買與選定的借款人貸款相對應的收益權憑證。之后，WebBank（由美國聯邦存款保險委員會承保、在猶他州登記的州立銀行）審核、籌備、撥款并將貸款分發到對應的借款人手中，同時將貸款賣給對應的P2P平臺。貸款人按月進行還款，P2P平臺在扣除1%的管理費和其他費用后向放款人支付收益權憑證本金和利息。放款人可在兩家P2P平臺提供的子平臺Foliofn上進行收益權憑證線上交易，增加憑證的流動性。

（二）美國P2P網絡借貸行業的主要風險

P2P借貸作為一種金融創新，為借款人帶來了額外信貸資源的同時，也為放款人提供了較為理想的投資收益，但P2P借貸缺乏抵押、擔保或保險，其風險不容忽視。美國社會信用體系發展成熟，消費者保護法律和條例完備，P2P平臺從運行之初就受到已有法規的監管，發展較為規范，存在的風險主要有以下兩方面：從放款人角度看，如果對應的借款人貸款違約，他們很可能會失去本金和投資收益；從借款人角度看，他們面臨與傳統銀行借貸一樣的風險，如不公平的貸款與收款方式。另外，兩家P2P平臺都需要按要求向美國證券交易委員會（SEC）提交貸款產品說明書，其中包括借款人的個人信息，這些資料將會通過SEC的數據庫公之于眾，這樣，借款人會面臨隱私泄露風險。

（三）美國P2P網絡借貸行業的風險控制

為降低貸款違約的信用風險，美國Prosper和Lending Club都采取了一些措施：一是對借款人提出最低信用積分要求，剔除信用度較低的客戶，Prosper需要至少640分，Lending Club則為660分。二是利用自身研發的風險評分系統有效整合借款者信貸歷史數據和信用得分，對每個貸款做出等級評定，便于放款人作出投資決定。三是規定放款人投資上限，確保違約不會對借款人生活產生重大影響，在Prosper上最多可投資500萬美元，Lending Club上最多可投資放款人凈財富總額的10%。四是平臺上的放款人可以將投資分散在投資組合中來降低單一資產損失帶來的沖擊。另外，兩家平臺也意識到借款人的金融隱私問題，利用技術手段阻止借款人上傳更多個人信息，并通知借款人他們提供的一些信息經SEC數據庫會變為公開信息。

（四）美國P2P網絡借貸行業的監管現狀

在美國P2P網絡借貸模式中，銀行也參與借貸過程。一系列傳統的金融法律制度可以被直接或者間接適用于P2P行業，P2P平臺因此受到十余項聯邦和州的法律監管，要求披露信貸條款，禁止歧視、不公平或欺騙性的條款和做法，保護消費者個人金融信息，采取反洗錢措施，滿足電子化交易的要求。例如，《誠實借貸法》、《信貸機會均等法》、《聯邦貿易委員會法》要求充分披露貸款信息，禁止不公平的貸款條款；《格雷姆?里奇?比利雷金融現代化法》、《銀行保密法》要求金融機構執行反洗錢程序，同時禁止將消費者非公開個人信息透露給非關聯的第三方；《電子資金轉賬法》、《全球和國家電子簽名商務法》允許消費者利用電子平臺轉賬，保證消費者電子記錄和簽名具有法律效力。

2008年次貸危機爆發后，P2P行業違約率一路上升，Prosper違約率甚至達到了24%，其高度風險引起了美國監管機構的注意。美國證券交易委員會擔心放款人的投資安全受到威脅，將盈利性P2P平臺納入證券業監管，要求Prosper和Lending Club注冊成為證券經紀商。Prosper因此于2008年9月被暫停業務，直到2009年7月完成注冊重新開業，Lending Club于2008年4月暫停向投資人出售收益權憑證，2008年10月經批準后重新開始運營。SEC對P2P借貸的監管重點關注平臺是否按要求披露信息，而非檢查或者監控平臺的運作情況或審核發售的證券。SEC要求Prosper和Lending Club在產品發行說明書及補充材料中公布收益權憑證的基本條款和對應貸款的信息、放款人投資于收益權憑證的風險、平臺運行的具體細節、收益權憑證的期限、利率和到期日等信息。除了在SEC登記之外，Prosper和Lending Club還需要在州證券監管部門登記，以得到允許向該州居民推出和發售收益權憑證。截至2014年3月30日，已經有44個州與哥倫比亞特區通過了其中一家或者兩家公司的注冊申請。

2009年，《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》出臺，消費者金融保護局（CFPB）隨之建立，履行“規制消費者金融產品或服務的供應”的職能，將P2P平臺納入監管。CFPB負責消費者金融產品和金融服務相關的法律與監管條例的制定和實施，要求P2P平臺披露金融服務和產品相關信息，若平臺提供的金融產品或服務具有不公平和欺騙性，CFPB負有執法責任。

目前，美國消費者金融保護局、聯邦交易委員會、美國司法部、證券交易委員會、聯邦銀行以及各州所對應的監管機構、都是P2P網絡借貸行業的監管者，對P2P行業的監管相對較為嚴苛，這在一定程度上限制了P2P行業的發展，也促使了行業壟斷局面的形成。

三、中國P2P網絡借貸行業的運營模式、風險及監管現狀

（一）中國P2P網絡借貸行業的運營模式

為充分適應國內的現實環境，我國的P2P平臺運作模式更為多樣化，可分為三種類型：一是以拍拍貸為代表的純中介模式。借款人在線借貸要求后，出借人根據借款人提供的各項認證資料、信用狀況及利率水平參與競標，當投標資金總額達到借款人的要求時，拍拍貸網站會自動生成電子借條，宣告借貸成功。在這個過程中，拍拍貸通過收取2%～4%的成交服務費獲得收入。二是以宜信為代表的復合中介模式。對符合條件且滿足評級要求的借款申請人，先由宜信的 CEO 唐寧或其他高管利用自有資金進行出借，再把獲得的債權進行拆分組合，將其持有的債權轉讓給出借人或直接打包成類固定收益的產品，然后通過銷售隊伍將其出售給投資人。宜信的收益來源為1%～2%的債權轉讓費以及借款人的借款利率和出借人收益率差額。三是以合拍在線為代表的平臺擔保模式。其借貸流程與拍拍貸類似，不同之處在于引入了擔保公司為出借人進行擔保。合拍在線通過收取VIP客戶費和居間服務費獲得收益。

（二）中國P2P網絡借貸行業的主要風險

我國的P2P行業正處于“野蠻增長”時期，由于準入門檻低，監管法規缺位，缺乏健全的信用評估體系和標準化記錄，導致P2P平臺雖然數量眾多，但質量良莠不齊，2013年以來已有數十家平臺倒閉或卷款跑路，存在的隱患令人擔憂，主要有以下幾個方面。

一是征信體系不健全引發信用風險。我國的征信業發展仍處于初級階段，社會信用環境不夠成熟，征信公司不具備提供完整的個人信用報告的能力，而人民銀行征信系統也尚未對P2P平臺等非金融機構開放，P2P平臺既不能從中查詢借款人的信用記錄，也不能將借款人的違約記錄納入征信系統。這不但加重了借貸雙方的信息不對稱，也降低了征信系統對借款人的信用約束作用。盡管一些規模較大、運營較為成熟的P2P平合建立了“黑名單”公布機制，但其作用有限，效果并不明顯。

二是中間資金賬戶監管缺位引發道德風險。對于采用債權轉讓模式的P2P平臺，借貸資金并不直接從投資人賬戶轉入借款人賬戶，而在平臺開設的中間資金賬戶中實現交易中的轉賬結算。目前中間賬戶普遍處于監管真空狀態，自有資金和投資人資金未有效分離，資金可被平立使用。一方面，資金在中間賬戶沉淀可能引發P2P平臺經營者金融詐騙的道德風險；另一方面，中間賬戶缺乏監管也使P2P平臺非法集資的可能性增加，平臺經營者可能在投資者不知情的情況下將借貸資金挪作他用，從事風險較高的投資活動，使投資人風險增大。

三是平臺與擔保機構高度關聯引發操作風險。為降低網絡借貸的風險，吸引更多投資人，越來越多的P2P平臺承諾對投資人進行擔保，并選擇與擔保公司合作。這本是一種降低借貸風險的有效手段，但實際情況是一些P2P平臺與為其提供擔保的擔保機構是具有高關聯度的公司，有的甚至是同一法人注冊的兩家公司，本質上是“自己為自己擔保”，當借款人違約且平臺本身流動性緊張時，這樣的擔保公司可能起不到任何擔保作用。2014年發生的“旺旺貸”平臺倒閉，負責人卷款跑路事件正是P2P平臺與擔保機構高度關聯引發風險的典型例子。

（三）中國P2P網絡借貸行業的風險控制

在我國，為有效控制信用風險，P2P平臺設立了三重保障：一是復合中介型和提供擔保的P2P平臺采用了對借款人的線下盡職調查，由P2P平臺設立的網點實體或擔保公司全面核實客戶身份、驗證客戶資料、堅持客戶面核面簽機制，確保客戶的真實性，降低交易的風險。線下服務可以有效識別欺詐客戶，同時向客戶普及信用理念和信貸觀念，有助于P2P平臺的發展。但另一方面，線下調查需要高額的人工費用，推高了融資成本，只有一些較大的P2P平臺才有實力堅持線下服務。二是在借鑒國外P2P平臺經驗的基礎上，大多數平臺也采取了將貸款分散給不同投資人的做法以降低風險。三是一部分平臺利用自身資金或借款人繳納的“風險保證金”建立資金池進行擔保，在借款人不能按時還款時，P2P平臺在限定擔保范圍內對投資者進行賠付。但這種擔保已具有融資性擔保公司性質，涉嫌超范圍經營，觸及了央行對P2P平臺提出的“紅線”，其合法性還有待商榷。

（四）中國P2P網絡借貸行業的監管現狀

與美國金融業監管屬于“行為”監管不同，我國對金融業主要按“機構”進行監管。目前我國對P2P行業沒有法定的、明確的監管主體。銀監會目前并未將P2P公司納入到監管框架中，但是基于控制金融風險的目標，于2011年9月了《中國銀監會辦公廳關于人人貸有關風險提示的通知》。其中針對我國P2P機構的運作現狀和我國金融行業的整體狀況提示了七大風險，針對這七點風險，銀監會在現有的監管職權范圍內，從建立防火墻、管理銀行從業人員和維護聲譽風險三個方面，對銀行機構提出控制措施和防范風險的要求。人民銀行也沒有對P2P平臺直接進行監管，但在2013年底表態應明確P2P平臺中介性質，不得觸碰“三條紅線”，即P2P平臺本身不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款。在行業準入方面，我國對P2P行業的準入要求非常寬松，P2P公司只要在工商行政管理部門注冊為網絡技術類的電子商務公司或投資咨詢公司，取得營業執照后向工信部申請頒發《ICP許可證》，然后在當地工商行政管理部門辦理經營性網站備案后，即可開始運營。可以看出，我國對P2P行業的監管缺乏相應的法律法規支持，監管制度也不完善，嚴重影響了行業的健康穩健發展。

四、對規范中國P2P網絡借貸行業發展的建議

美國對P2P行業嚴格的監管帶來了高額的成本，令一些學者和P2P從業人員頗有微詞，但仍被業界視為典范，對我國建立多層次的P2P行業監管體系、推動P2P行業有序發展有一定借鑒意義。

（一）建立P2P網絡借貸信用評價體系

伴隨我國P2P平臺的快速發展，網絡貸款違約率呈現上升趨勢，信貸風險不斷累積，建立P2P網絡借貸信用評價體系迫在眉睫。一是允許P2P平臺在遵守保密協議及取得客戶授權的基礎上通過人民銀行個人征信系統查詢借款人信用記錄，并將借款人逾期以及違約信息上傳到征信系統中完善信用記錄。二是建立P2P行業信用評級機構，設立統一的評級標準，將所有P2P平臺借款人納入評級范圍，提高信用評級的有效性、獨立性和客觀性。三是依托P2P行業協會，打造“P2P行業信息共享平臺”，要求平臺及時公布借款人違約信息，規避借款人過度負債和重復借貸所帶來的風險。

（二）提高信息披露要求

美國的監管機構認為，只要金融機構提供了全面、真實、無偏差的信息披露和風險提示，作為理性人的消費者經衡量后，就可以根據自身情況做出正確的選擇。Prosper和Lending Club在SEC登記之后，就必須不斷地發行說明書補充說明出售的收益權憑證和貸款的具體細節，每天至少要向SEC提交報告一次。而我國P2P平臺在這一方面顯然做得不夠，甚至存在利用虛假信息和廣告招攬投資者的情況，有必要提高信息披露要求，強制P2P平臺公布貸款說明、投資者風險等信息。

（三）建立P2P借貸資金第三方存管制度

在美國P2P網絡借貸模式中，P2P平臺與持牌銀行WebBank合作，由WebBank分銷貸款，將貸款直接發放至借款人手中，保證了借貸資金的用途，有利于保護借貸雙方，防止金融欺詐。我國在制定P2P行業監管框架時可參考美國經驗，在P2P平臺自有資金與客戶資金之間建立防火墻，規定P2P平臺必須將借貸雙方客戶交易結算資金委托給指定的具備第三方存管資格的銀行業金融機構存管，存管銀行按照相關法律法規要求進行借貸雙方資金轉賬，P2P平臺不能隨意獲取和劃轉客戶資金，避免其挪用借貸資金，維護P2P網絡借貸市場穩定。對于采用債權轉讓模式的P2P公司，可由第三方存管機構負責貸款發放，將債權轉讓給P2P平臺，再由P2P平臺進一步將獲得的債權拆分組合，轉讓給合適的投資人，有效規避P2P平臺非法吸收公眾資金的風險。

參考文獻：

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