綠色信貸下上市商業銀行競爭力探析

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摘要：隨著經濟的不斷發展，以保護生態環境為宗旨的“綠色經濟”開始走入人們的視野。綠色信貸作為綠色經濟的重要組成部分起著非常重要的作用，可以有效引導企業的發展方向，利于扶持節能環保型企業發展，因此，綠色信貸已經成為了金融機構信貸業務的導向。文章從綠色信貸發展實際背景出發，在前人研究的基礎上，選取16家主要的上市商業銀行，運用主成分分析法將多個指標綜合計算，得出銀行競爭力綜合得分，并通過回歸分析對兩者關系進行了實證研究，最后根據實證結果，結合現實情況，為提高商業銀行競爭力提供了對策建議。

關鍵詞：綠色信貸；商業銀行；競爭力

1引言

近年來，我國經濟高速發展，取得了世界矚目的成績，日益走近世界舞臺中央。在經濟發展進入新常態下，為應對經濟的下行壓力，我國不斷推進產業結構調整升級，在此過程中，正確處理經濟發展與自然環境之間的關系也尤為重要。新時代下，我國積極探尋綠色發展之路，大力支持商業銀行綠色信貸的發展，出臺了一系列相關政策法規，意在激勵商業銀行發展綠色信貸業務，限制“兩高一剩”企業的貸款或者拒絕其貸款要求。目前來看，由于綠色信貸利潤有限等原因，我國上市商業銀行并沒有充分認識到綠色信貸的重要性，沒有意識到這對銀行競爭力的意義。因此，本文通過2012年—2019年的實際數據，實證分析綠色信貸對商業銀行競爭力的影響，意在為銀行業提升自身競爭力提供新視角。

2文獻綜述

高曉燕和高歌（2018）實證發現，綠色信貸可明顯提升商業銀行競爭力，兩者呈正相關關系。何凌云，吳晨等（2018）將競爭力近似替代為總資產收益率，回歸分析綠色信貸與其競爭力之間的關系，同時將政策作為變量，綜合考察三者的作用。武佳琪等（2020）從現實競爭力和效率競爭力兩方面建立動態模型，對現實與效率競爭力進行綜合評分。在已有文獻研究中，都表明發展綠色信貸是商業銀行未來發展的一個重要方向。長遠來看，綠色信貸規模很可觀，占比也會不斷提高，推行綠色信貸獲得的聲譽也會成為商業銀行潛在競爭力，因此承擔社會責任成了商業銀行新的著力點。本文理論與實證相結合，進一步探究綠色信貸視角下，商業銀行競爭力間的差異，從理論意義和現實意義層面進一步彌補綠色信貸對商業銀行競爭力影響的研究不足。

3綠色信貸與商業銀行競爭力關系的實證分析

3.1樣本選取及數據來源

目前我國已上市的商業銀行一共有54家，考慮到郵政儲蓄銀行以及部分城商行、農商行上市時間較晚，綠色信貸數據披露不完全，因此本文選取16家上市商業銀行作為樣本來分析我國銀行業的總體情況。本文選取2012年—2019年共8年的銀行數據作為樣本。原始數據均來自于國泰安數據庫、《企業社會責任報告》以及各大商業銀行年報。

3.2指標體系的構建

（1）綠色信貸評價指標。目前來看，在現有的研究中，有關于商業銀行綠色信貸的文獻，一大部分采用綠色信貸比例來衡量綠色信貸實施的效果。但是，在我國商業銀行信貸總量上來看，綠色信貸的占比極為有限，每年的變化幅度較小。因此，本文選取綠色信貸余額進行衡量，這一總量指標變化更為明顯，客觀明確地看出流入環保企業的資金量。（2）銀行競爭力評價指標體系。依據商業銀行經營原則，選取11個指標全面衡量其競爭力，通過全局主成分分析綜合評價。根據實證結果，可將競爭力劃分為價值創造能力、風險防范能力、持續發展能力、資源環境與社會責任。其中，價值創造能力包括總資產收益率、應交稅費和凈息差；風險防范能力包括凈利潤增長率、撥備覆蓋率、不良貸款率、高學歷人才占比和凈資產收益率；持續發展能力包括非利息收入占比和總資產增長率；資源環境與社會責任選取公益捐贈金額。

3.3主成分分析

（1）數據預處理。由于選取的數據既有數值型又有比率型，因此為了實證結果的準確性，將數據進行預處理。一方面是，將負向指標正向化，使所有指標均與銀行競爭力呈正向關系。另一方面，數值型的數據無法與比率類的直接比較，因此對應交稅費、公益捐贈金額取對數。（2）有效性檢驗。在進行主成分分析前，需要考慮數據之間的關系是否適合做主成分分析。本文采用KMO和Bartlett檢驗方法，結果如表1所示。KMO檢驗的取值范圍是0～1，當KMO值小于0.5時，一般認為是不適合進行主成分分析；KMO值大于0.5，則表明數據分析有效，可以進行下一步分析。表3中可以看出KMO值為0.669，Bartlett球形檢驗的F值為0.000，均表明樣本數據具備主成分分析的條件。（3）因子分析。①提取主成分。按照特征值大于1的原則，運用主成分分析提出公共因子，結果表明，抽取公共因子后，原有11個指標就縮減為4個，累積方差貢獻度為91.586%，可以比較好地體現原始變量的信息。具體來說，第一類，凈利潤增長率、高學歷人才占比、不良貸款率、撥備覆蓋率、凈資產收益率這五個指標有著較大的相關系數，可以將主成分F1視作風險防范因子；第二類，應交稅費、總資產收益率、凈息差這三個指標有著較大的相關系數，可以將主成分F2視作價值創造因子；第三類，非利息收入占比、總資產增長率這兩個指標有著較大的相關系數，可以將主成分F3視作持續發展因子；第四類，公益捐贈金額這個指標有著較大的相關系數，可以將主成分F4視作社會責任因子。②計算得分。在對主成分具體分類劃分后，按照成分得分系數矩陣，可以計算每一個因子相應的得分。根據計算出的因子得分，按照不同公因子的方差貢獻率占比進行加權平均，可得商業銀行競爭力的綜合得分F，具體公式如下：F=（31.981%F1+28.511%F2+20.495%F3+10.599%F4）/91.586%據此可得出我國16家商業銀行的競爭力得分情況（見表2）。

3.4商業銀行競爭力與綠色信貸的回歸分析

（1）變量選取。本文解釋變量為綠色信貸余額，被解釋變量為競爭力綜合評分。控制變量從商業銀行自身和宏觀經濟兩個層面進行選取。商業銀行層面，總資產作為控制變量。銀行都傾向于在發展中擴大于資產規模，規模擴大必然對銀行管理造成影響，所以本文選取資產總額作控制變量。宏觀經濟發展變化，選取GDP增長率作控制變量。主要選取的是2012年—2019年中國國內生產總值年度增長率作為衡量指標。（2）建立模型。根據上文的文獻回顧和理論分析，可以初步判定，商業銀行開展綠色信貸業務會提升其競爭力。由此，提出下列假設與模型：H1：商業銀行發展綠色信貸可以增強自身競爭力，即商業銀行綠色信貸余額與競爭力呈正相關關系。（3）回歸分析。①單位根檢驗。單位根檢驗包括LLC檢驗、IPS檢驗、ADF檢驗、PP檢驗等。回歸分析是否有效，關鍵在于是否為平穩序列。因此，在回歸分析前，采取Eviews10.0軟件，對面板數據中各變量進行檢驗，結果中，P值均小于0.05，可以表明面板數據為平穩序列，適合進一步考察變量之間的關系。②回歸分析。為了保證后續分析的合理性與準確性，需要通過Hausman檢驗方法，確定恰當的模型形式。根據Hausman檢驗結果，P值為1.0000，大于0.05，表明應該建立隨機效應模型。在確定好模型形式后，運用隨機效應模型進行后續分析。回歸結果如表3所示。根據表3中的回歸結果，綠色信貸余額（YE）的系數為0.215，系數為正值，說明綠色信貸對銀行競爭力有著正面積極作用；P值為0.000，小于0.05，說明這種正向關系是顯著的；擬合優度R-squared在0.8以上，表明擬合效果較好。總體來看，商業銀行開展綠色信貸是有利于競爭力的提升。

4結論與建議

根據實證結果表明，綠色信貸顯著的促進了銀行競爭力的發展，起到了重要的積極作用。因此，商業銀行要充分認識綠色信貸的發展意義，注重自身的社會責任和環境風險意識，深入理解綠色信貸發展意義，從實際出發，通過優惠貸款利率等措施支持引導企業轉變經濟發展模式，充分發揮綠色信貸在可持續發展中的積極作用。此外，政府可建立“激勵——動力機制”，根據綠色信貸的貸款金額，對商業銀行進行補貼或獎勵，及時彌補商業銀行的經濟損失，積極引導商業銀行優化信貸結構，促進企業轉變經營模式，實現綠色發展。

作者:胡爭光 王秋婷 單位:陜西科技大學經濟與管理學院