企業現金流財務風險管理方法研究

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摘要：企業在經營過程中，會受到一些內外部因素的影響，進而為企業發展帶來許多的風險問題，如市場的競爭性、信息的不對稱性等。財務風險是一種微觀經濟風險，幾乎存在于每個企業當中，因此，加強對財務風險的管控對于企業發展有著非常重要的影響。本文對企業發展的實際運行情況和風險管理需求相結合，探究現金流與財務風險管理之間的關系，以便更好地了解和掌握企業的財務風險，并于該基礎上分析企業現金流財務風險管理存在的具體問題以及做好現金流財務風險管理的具體方法。

關鍵詞：企業；現金流；財務風險管理；問題；方法

引言

企業現金流狀況直接體現出企業的經營能力和內在價值，企業能夠得到良好的發展與現金流狀況是否良好存在直接的聯系。可見，現金流在企業生存與發展的各個方面都發揮著極為關鍵的作用。

1現金流及財務風險管理含義

1.1現金流

現金流的主要形式是指現金和現金等價物的流入和流出，可以準確地反映出企業的現金動態。現金流量包括現金流入量、現金流出量、現金凈流量。主要反映在三個方面：第一，經營活動現金流量，比如銷售產品、提供服務、購買產品等。第二，投資活動現金流量，比如購建及處置固定資產、無形資產和其他長期資產、企業子公司、其他營業單位取得及處置。第三，籌資活動現金流量，比如吸收投資、發行股票、分配利潤、償還債務等。

1.2財務風險管理

在整個財務管理活動中，財務風險是企業受到各種不確定因素的影響，導致企業的實際收入和預期收入存在一定的差距，從而使得企業發展受到經濟損失。企業在運營過程中，財務風險分為融資、投資和經營等風險。這些財務風險的發生都是由內部和外部的原因共同造成的，外部原因是企業財務管理環境的復雜因素，包括經濟環境、法律環境、社會文化環境、金融環境等。雖然這些因素與企業似乎沒有關系，但對企業的財務工作有直接的影響。內部原因是企業可以改變的，包括基礎結構、人員、流程、信息系統技術能力、財務狀況、市場地位等。因管理者素質與能力問題而產生財務風險，如管理不善、投資失敗等。

1.3現金流及財務風險管理之間的關系

在從預支資金到收回資金的進程中，企業管理者應明確地認識到會有失敗的投資，其資金是無法收回的。由此可以看出，現金流和財務風險存在直接的聯系，主要表現在三個方面：第一，現金流管理流程與財務風險管理流程相同，在每個現金流環節中都存在財務風險。企業必須做好強化管理現金流的工作，從企業融資活動開始，然后是投資活動，最后是經營活動，其中的財務風險主要包括三種形式，籌資風險、投資風險、經營風險。第二，現金流管理是避免企業發生財務風險事故的關鍵。其主要目標是確保現金流在每項財務活動中流動的資金充足，避免企業出現財務危機狀況。如果企業想要防止財務危機的發生，必須避免或者最大限度降低財務風險。第三，現金流和財務風險具有相同的目標[1]。現金流的目的是實現企業的價值，通常情況下，財務風險會給企業帶來風險回報和超額利潤。基于利益，它使得企業承擔財務風險。因此，為了獲得更多的利益，企業應準確識別和評估財務風險，做好對財務風險的管理，而財務風險管理的目的是為企業實現價值，使企業的損失降到最低。企業日常生產及其整個運營過程中，現金流與財務風險管理之間是相關聯的，兩者之間存在滲透關系、互補關系。其主要表現在兩個方面：一方面，現金流存在不確定性，這給企業開展財務風險管理帶來了一定的問題；另一方面，在管理與控制財務風險時，現金流量信息提供了重要的財務參考。

2現金流對企業財務風險管理造成的影響

2.1現金流管理不到位易出現財務管理風險

目前，企業發展的根本目標是最大化為企業、員工、消費者以及社會提供相關的服務與利益[2]。因此，企業管理者更加注重利潤的增長，大多數企業管理者認為，企業利潤的增長，可以增加企業的現金流動，為企業的可持續發展奠定了基礎。企業管理者需要加強對現金流的管理，防止出現決策、投資和其他活動風險。在對企業利潤和現金流量進行計算時，其計算的方式存在一定的區別，通常情況下，利潤是反映賬面上的經營業績。隨著營業收入的增加，企業的賬面利潤也會增加。但是利潤增長與實際資金收入是兩個不同的概念，利潤增長可能是企業賒銷活動帶來賬款增加，但賬款不能提前轉換，導致企業存在利潤高、資金少的問題。然而，企業在任何業務活動中都需要財務資金支持，所以企業必須加強現金流管理。若出現現金流管理不到位的情況，就會給企業的生存和發展帶來嚴重的威脅。

2.2長期存在現金流流動障礙易帶來財務風險

現金流的特點是流動性。從企業發展的角度來看，確保正常的現金流是非常重要的。如果企業有障礙的現金流存在很長一段時間，這意味著企業不能很好地履行付款的義務，也意味著無法支持日常開支，企業的生產和發展都面臨著巨大風險。一般來說，造成企業發生財務風險事故有著三個方面的原因：第一，運營資金風險。由于缺乏營運資金，造成企業發展中出現了財務危機；營運資金是維持企業日常運作所必需的資金，營運資金的缺乏，會直接導致企業的現金無法有效流動，會對企業的生產和經營產生影響，使企業面臨財務風險。產生企業面臨風險的情況有很多：企業規模擴張過快、交易過度等等；對營運資本的需求超過預算；由于某些原因，現金流速度緩慢，如庫存增加、生產時間延長、收款延遲以及付款提前等；企業的營運資金，有可能用于收購固定資產和進行投資，收益不能及時轉移到企業中去。第二，信用風險。如果相應的收賬款沒有及時收回，就有可能導致財務風險事故的發生。大部分企業為了吸引大量的客戶，會給予一定的賬期。為了順應市場經濟的變化，采用過于寬松的信用政策，企業以賒銷進行交易活動，而這最終會給企業帶來信用風險。第三，企業流動資金不足，企業容易引發償債風險。如果企業的流動資金不足，企業的償付能力就有所不足。若此時企業有過度流動負債的現象，將會直接影響到企業的償付能力，甚至降低企業的償付能力；若這種情況持續很長時間，企業很有可能將失去現有的融資渠道，從而引發流動性財務風險。

3企業現金流財務風險管理中存在的問題

3.1企業缺乏對現金流風險的關注及認知

對現金流風險管理的認識是確保企業日常工作開展，確保企業得到和諧發展的環境基礎[3]。當下，企業缺乏對現金流風險的認識主要反映在兩個方面：第一，企業管理者缺乏對現金流風險的認識。雖然大多數管理者已經認識到現金流風險的作用和重要性，但在實際經營過程中，并沒有對其引起足夠重視，更未能做好與之相關的各項工作。例如，現金流風險預警機制沒有建立、風險控制架構沒有得到完善等。第二，員工沒有意識到現金流風險。比如，企業在實施生產活動時，員工們沒有意識到現金流的風險，更沒有意識到產品生產的質量對于企業發展的重要意義，盲目重視企業產品的數量，使得企業的生產成本不斷增大，降低了企業的經濟效益，這種現金流量過大的情況，會給企業發展帶來嚴重的財務風險。

3.2未形成健全完善的現金流管理系統，存在授權審批風險

企業沒有健全和完善現金流管理系統，這將導致企業面臨更大的現金流風險，主要有兩個方面：一方面，資金控制制度不完善，缺乏專業的資金控制管理人員。崗位之間工作職責劃分不明確，使得企業無法開展有效的控制和管理活動，如規劃企業的資金使用計劃后，由于執行目標不清晰，管理崗位職責不明確，導致規劃的資金落不到實處，從而使企業出現財務風險。另一方面，現金流管理流程存在問題。比如，企業在投資項目過程中，沒有對項目進行詳實的研究和調查，沒有對項目現金流進行準確評估，就匆忙將資金投入其中；或者是在債務融資中長期使用短期資金。甚至還有些企業在日常運營中，由于缺乏授權審批程序，導致對資金隨意使用，這就使企業的財務風險大大增加。

3.3缺少對現金流的預算及控制

企業經營活動的發展離不開現金流。企業能否合理地做好現金流管理工作，決定了企業能否有效降低和控制相關風險。現階段，大部分企業在預算管理開展中，很容易引起一些問題，如未進行更加深入的預算工作、預算涵蓋的范圍小等，這將直接影響到預算的效果。很少的企業會以現金流為基礎開展預算管理，結合企業的具體經營特點和項目實際情況做好相關工作，多數企業并未嚴格按照預算計劃進行管理和控制現金流。

3.4未制定科學的現金流預警機制

由于企業必須通過現金流完成相應的管理和運營工作，因而，如何管理現金流風險就成為了當下企業發展的重點。現階段，雖然企業可以在一定程度上做好現金流財務風險管理工作，但尚未建立有效的風險預警機制。風險預警機制中風險指標選擇不科學，通常過于單一，不能準確反映企業的現金流風險與財務風險問題。企業風險預警機制與現金流控制關系不大，企業沒有通過現金流管理改進其他工作。

3.5經營規劃未結合市場發展需求

從企業發展的角度來說，在經營過程中往往都會出現超預算的情況，這就會造成企業的經營成本增加，經濟效益降低，嚴重的可能還會出現資金斷裂，從而使企業破產。其主要原因是企業在經營規劃時，沒有結合市場發展的需求；同時，企業也沒有意識到市場風險的到來，進而就使得企業陷入了發展危機。

3.6缺乏高水平高素質的財務管理人才

企業在以往的運營模式下，企業管理者對財務人員以及財務管理工作沒有引起重視，不明白財務人員的角色定位，在做出各項決策時未能充分納入財務人員的建議。且部分企業的財務人員素質往往都不是很高，沒有風險意識，更沒有處理風險的能力和經驗。

4企業現金流財務風險管理的有效方法

4.1營造良好財務風險管理環境，提升風險意識

提高風險管理意識可以為現金流財務風險管理創造良好的環境，進而幫助企業獲得更好的發展。企業可以從兩個方面出發營造好的財務風險管理環境，一方面，加強管理層對財務風險管理的理解和關注。例如，組織管理者定期學習現金流風險理論知識，參考國內外企業現金流風險運行情況，建立財務風險管理制度，可以有效開展一些具體工作，例如建設財務風險預警機制，制定并落實財務風險控制措施等。從風險視角出發，企業能夠及時掌握和理解現金流風險，且這也是實施現金流風險管理的關鍵。另一方面，提高員工對現金流風險管理的認識。企業可以在培訓內容中引入一些現金流風險知識，比如如何降低現金流風險。要有效提高員工對現金流風險的認識，讓員工時刻保持警惕，能夠具備準確識別現金流風險的能力，以此更好地進行現金流風險管理工作。

4.2強化現金流管理，提升資金利用率

現金流管理是企業經營管理中相對薄弱的一個管理工作[4]。針對現金流管理，企業必須構建相應的監督機制，通過實行監督管理，不僅能夠有效相應的規范管理，而且還能有效提高管理的效果。與此同時，企業還應注意觀察和控制與現金流量有關的財務數據，這些數據可以定期檢查，以確定企業現金流量的實際情況。有效開展對現金流的監督管理工作可在一定程度上保證企業更早發現風險問題，并做出相應的風險判斷，發出風險預警。

4.3完善現金收支內部管理和授權審批措施，預防財務風險

企業內部的資金管理是現金流風險控制的第一個環節，企業能夠采取兩種措施來進行對現金流風險的控制。第一，企業要完善現金收支內部管理，可設立專門的現金流管理部門，明確劃分內部人員的責任，有效地改善內部人員責任轉移現象。如此一來，能夠有效降低發生現金流風險的概率。第二，完善現金流管理流程。針對企業對某一個項目進行調查和研究后就匆忙投入資金而引起現金流風險的這一狀況，企業可以制定健全的項目分析和投資管理流程，并以此盡早制定投資管理計劃，嚴格執行中期投資管理計劃，后期收集相關信息反饋，降低投資失敗造成現金流風險的可能性。針對融資過程中結構性不相容問題，企業能利用一些方法去規避這類問題，如債權和債務管理、融資渠道規劃、創新融資等，使企業資金能夠更好地發揮作用。針對隨意支出資金的現象，企業應實行授權審批措施，每一筆資金都要經過審批之后才可使用，避免出現資金占用的情況。

4.4結合企業發展狀況，做好資金預算

企業應考慮預算管理的范圍和內容，以確保預算管理的完整性。企業應當對現金流量進行全面的預算管理，并通過開展經濟活動，進行科學、全面的規劃。企業可以根據預算管理的結果，實施資金回收和支付計劃，為企業發展預留一定的資金空間，確保企業的現金流狀況處于正常情況，維持企業的穩定發展。企業在經營過程中，必須結合實際情況，對每筆資金實行預算工作，這樣一來，不僅能夠有效降低現金流風險，還能促進企業的平穩發展[5]。

4.5構建資本結構配置體系，合理確定負債規模

財務風險是客觀存在的，會受到諸多因素的影響。因此，對待財務風險，必須結合企業發展的實際情況，構建合理的資本結構配置體系。第一，改革企業財務管理決策機制，及時了解相關的政策，適應市場環境的變化。第二，做好投資管理工作。在投資大型項目前，應進行市場調研和評估，合理處理市場信息，謹慎決策。在融資過程中，要根據企業的相關需求，合理規劃資金比例和結構，以此滿足企業發展的需要。第三，強化賬款管理。構建客戶信用管理系統，針對信用較高者，在賒銷商品時，應從寬處理；做好賒賬分析，提高資金使用的效率，滿足企業發展對資金的需求；除此之外，企業還應加強對壞賬的管理，及時清除壞賬。

4.6加強企業專業人才隊伍的建設

新時期下，企業在經營方面要對人力資源引起重視，特別是在管理中，需要有專業的人員配置和鞏固有關的制度、機制。為了提高企業防范財務風險的能力，創新財務管理機制，企業應培養和建設高素質、專業性強的管理隊伍。第一，提高企業管理人員的風險意識，做好風險意識教育工作[6]。第二，培育和引入高素質財務管理人才和信息技術人才。企業風險管理應由具有相當工作經驗的專業人員完成。這些人才不僅需要從企業內部進行培育，還需要從外部市場引入。而管理信息系統的改進，需要有技術人才的支持，信息技術人才的引進能夠有效地對財務數據進行定量管理，還能將大數據與計算機技術相結合，提高財務管理方面決策的效率，提升財務人員應對風險的能力。第三，企業應對外部引進的財務人員進行培訓。外部市場引進的人才，尚不能在第一時間適應企業的工作，這就要求企業為這些人才提供一個學習環境，組織員工進行深入學習，以此更好提高員工的專業素質，提高風險應對能力。

5結語

綜上所述，企業必須認識到現金流管理的重要性，放棄以往的單一管理理念，為了促進企業的正常經營，必須全面識別各種風險，正確認識現金流財務風險管理，結合實際情況制定相應的措施，并積極落實好這些措施，以此更好提高企業在市場競爭中的地位。

參考文獻

[1]柳小華.企業現金流風險控制與管理研究[J].今日財富（中國知識產權）,2021(05):199-200.

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[3]邱文苗.企業單位財務管理目標及實現途徑探析[J].時代金融，2021(12):50-51+54.

[4]王婷.企業現金流財務風險管理的有效方法[J].商場現代化，2020(18):137-139.

[5]司曉梅.淺析企業現金流風險管控[J].商訊，2020(26):93-94.

[6]溫祥麗.現金流管理在企業財務管理中的應用[J].納稅，2020,14(25):117-118.

作者：趙紅艷 單位：北京北控文化體育有限公司