固定資產(chǎn)投資評價精選(九篇)

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第1篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

然而，具體的項(xiàng)目后評價依據(jù)項(xiàng)目本身、行業(yè)類型、經(jīng)濟(jì)走向等各項(xiàng)因素的變化而各異。眾所周知，軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資其因具有顯著特性，諸如軍工產(chǎn)品特事特辦而程序上顯得不為規(guī)范，國際形勢變化、產(chǎn)品更新?lián)Q代等，顯得市場前景不易估量，政策性因素較多而導(dǎo)致項(xiàng)目間斷性頻發(fā)等等，都會使其成為一項(xiàng)特殊的投資渠道。隨著我國國防現(xiàn)代化的飛速發(fā)展，軍工企業(yè)對該項(xiàng)投資的項(xiàng)目后評價的重要指導(dǎo)意義躍然紙上。本文中，就基于軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評價體系的構(gòu)建與應(yīng)用進(jìn)行研究，進(jìn)而做出軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評價的新暢想。

一、軍工企業(yè)專項(xiàng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目簡述

（一）理論概述及行業(yè)投資特點(diǎn)分析

投資項(xiàng)目后評價在我國興起于80年代中后期，經(jīng)過多年的發(fā)展，其在實(shí)際應(yīng)用領(lǐng)域取得了豐碩的成果。

在軍工企業(yè)中的固定資產(chǎn)投資，其大體包括兩種方面，具體包括軍工企業(yè)新固定資產(chǎn)的引入購進(jìn)、立項(xiàng)建設(shè)或?qū)υ泄潭ㄙY產(chǎn)進(jìn)行更新改造的一種投資行為，其中，基建投資及更新改造因其重要性而成為固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資的重要組成部分。另外，軍工企業(yè)的投資主體可具體細(xì)分為政府投資、政府補(bǔ)助及自籌資金三個大類。三類投資主體對固定資產(chǎn)的適度投資，不僅能夠促進(jìn)產(chǎn)品的更新?lián)Q代及優(yōu)化升級，還能對保護(hù)環(huán)境、提高經(jīng)濟(jì)、社會綜合效益做出巨大貢獻(xiàn)。

軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資往往因其項(xiàng)目具有較長的建設(shè)周期及較大的投資風(fēng)險而具有單一性、前沿性及經(jīng)濟(jì)效益、項(xiàng)目進(jìn)度等的不可預(yù)見性。因此，在實(shí)際的項(xiàng)目后評價工作中，應(yīng)綜合考慮軍工企業(yè)及固定資產(chǎn)投資的各自特點(diǎn)及融合角度加以一一分析，才能使其項(xiàng)目后評價工作真正地展現(xiàn)出其實(shí)際存在的價值，并在軍工企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中發(fā)揮巨大效能，從而實(shí)現(xiàn)我國2020年的發(fā)展目標(biāo)，并使其接近世界先進(jìn)水平而不懈努力，以滿足軍隊(duì)兩化的復(fù)合型發(fā)展趨勢。

（二）軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資現(xiàn)行管理現(xiàn)狀分析

2011年國防科工局提出以有效履行政府職能，提高服務(wù)及審批質(zhì)量，加強(qiáng)行業(yè)項(xiàng)目全程監(jiān)管的管理模式為軍工企業(yè)現(xiàn)行投資管理提供了系統(tǒng)性、科學(xué)性的方針指導(dǎo)，其重新制定及補(bǔ)充修訂的相關(guān)執(zhí)行規(guī)定切實(shí)地對投資項(xiàng)目的初始設(shè)計(jì)、實(shí)施調(diào)整及后期竣工驗(yàn)收等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行了調(diào)整和歸位，再有，相關(guān)細(xì)則的出臺也為軍工投資建設(shè)方式、招投標(biāo)技術(shù)監(jiān)管及項(xiàng)目環(huán)境影響評價提供了切實(shí)地法律保障。

然而，為了使軍工企業(yè)、國防建設(shè)達(dá)到與我國國際地位相匹配，與國家整體安全和全局性發(fā)展利益相適應(yīng)的水平，光靠蓋個房子，買個設(shè)備是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。只有切實(shí)主抓軍工企業(yè)的核心能力，依據(jù)建設(shè)目標(biāo)及投資政策，在能力建設(shè)業(yè)務(wù)管理流程及科研管理流程方面做好重新地分工調(diào)整，才能便于軍工企業(yè)在項(xiàng)目建設(shè)及方法研究上實(shí)現(xiàn)“兩手抓，兩手都要硬”的未來目標(biāo)。

二、軍工企業(yè)專項(xiàng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評價的管理要求

軍工企業(yè)對固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評價按現(xiàn)行準(zhǔn)則提出了以下七方面的具體管理要求：

第一，總體綱領(lǐng)：項(xiàng)目后評價的總則要求相關(guān)人員始終堅(jiān)持以獨(dú)立、科學(xué)、公平公正及實(shí)事求是的工作原則對適用于自籌和國家撥款兩種方式形成的專項(xiàng)固定資產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的竣工結(jié)算進(jìn)行綜合評價，以提高投資效益。

第二，責(zé)任分工：針對該行業(yè)專項(xiàng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的特殊性研究分析，將企業(yè)內(nèi)部各職能部門，諸如專項(xiàng)投資的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)小組，計(jì)劃部門、財(cái)務(wù)部門、紀(jì)檢監(jiān)察部門、基建管理部門等的特有專業(yè)性管理部門有機(jī)地結(jié)合在一起，在實(shí)現(xiàn)部門間各盡其職的前提下，通過部門的聯(lián)動進(jìn)一步推進(jìn)工作的開展。

第三，目標(biāo)選定：行業(yè)間固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目涵蓋范圍較廣，領(lǐng)導(dǎo)們不需一一進(jìn)行項(xiàng)目后評價，其應(yīng)該遵循重要性原則，將新技術(shù)、高精尖儀器等對提升自身核心競爭力有較大影響的，對企業(yè)發(fā)展有重要意義的，本身具有較大政治、軍事、經(jīng)濟(jì)影響的建設(shè)項(xiàng)目定性為項(xiàng)目后評價的合理目標(biāo)。

第四，工作實(shí)施：針對選取目標(biāo)，采用立項(xiàng)階段、準(zhǔn)備階段、貫徹實(shí)施階段、竣工及試運(yùn)行階段的分段、分期階段性指標(biāo)考評，其具體指標(biāo)包括技術(shù)、財(cái)務(wù)、管理、環(huán)評等綜合能力指標(biāo)，并在考評后形成各專業(yè)階段的總體報(bào)告。

第五，操作流程：固定資產(chǎn)投資小組應(yīng)在確定后評價項(xiàng)目后，基于職能部室提供的原始素材，編制專業(yè)階段及綜合階段的評價報(bào)告，后經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組審查，綜合評定出具項(xiàng)目后評價的效果分析并制定出相應(yīng)的獎懲措施。

第六，報(bào)告要求：在編制報(bào)表過程中，相關(guān)人員不能單一的做出相關(guān)數(shù)據(jù)的列報(bào)，還應(yīng)依據(jù)對比性分析、先進(jìn)性分析、經(jīng)濟(jì)性分析及適用性分析等，以實(shí)現(xiàn)對項(xiàng)目工程總體實(shí)施情況、投資監(jiān)管狀況、質(zhì)量、安全狀況、實(shí)施創(chuàng)新情況等相關(guān)方面的逐一報(bào)告，并針對報(bào)告的出具，提出相關(guān)類似項(xiàng)目的后續(xù)實(shí)施對策及建議。

第七，成果應(yīng)用：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的后評價不能僅僅停留在出具報(bào)告階段，應(yīng)將其列報(bào)成果，包括經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)、建議等應(yīng)用于后期的相關(guān)領(lǐng)域，并對實(shí)施效果較好的具體部門給予獎勵，對表現(xiàn)不好的部門限期改正，另要對企業(yè)造成嚴(yán)重?fù)p失的部門追究其應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，只有這樣獎懲并行，恩威并施，才能使項(xiàng)目后評價的效果發(fā)揮到極致。

三、軍工企業(yè)專項(xiàng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評價的現(xiàn)存不足

“九五”以來，國家加大了對軍工企業(yè)專項(xiàng)固定資產(chǎn)的相關(guān)投資力度，并更加注重了投資項(xiàng)目的全過程管理?，F(xiàn)階段，雖然投資力度增大，投資渠道增多，但在軍工企業(yè)中，仍存在“重視審批、忽視監(jiān)管、忽視評價”的普遍現(xiàn)象。

當(dāng)前，固定資產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)中，已經(jīng)在項(xiàng)目審計(jì)、驗(yàn)收等具體環(huán)節(jié)進(jìn)行了有序監(jiān)管，但對投資項(xiàng)目后評價的關(guān)注程度依然不夠，另外，項(xiàng)目后評價的建立及工作落實(shí)往往流于表面而遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到其建設(shè)的初衷?，F(xiàn)行的項(xiàng)目后評價包括全過程、效果、效益及目標(biāo)評價三大方面，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)當(dāng)針對上述管理要求制定宏觀性及微觀性的評價指標(biāo)，并切實(shí)地貫徹落實(shí)，才能為軍工企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級貢獻(xiàn)一分力量。

軍工企業(yè)在投資項(xiàng)目后評價方面已經(jīng)取得了許多優(yōu)異成績，但仍存在以下不足：

第一，拖期現(xiàn)象尚存。近年來，在對軍工企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度跟進(jìn)中，普遍發(fā)現(xiàn)拖期問題依舊存在。一些新進(jìn)項(xiàng)目由于征地、拆遷困難，組織實(shí)施力度不善、設(shè)備引進(jìn)受阻等問題導(dǎo)致建設(shè)進(jìn)度滯后，如若不采用有效措施，拖期問題就得不到根本解決，還會滋生反復(fù)出現(xiàn)的增長苗頭。

第二，工作進(jìn)行受阻。對于在完成項(xiàng)目論證體系性及規(guī)劃性的資料采集工作中，存在部門項(xiàng)目及具體職能部門上報(bào)較遲等問題，另外，項(xiàng)目后評價應(yīng)注重體系化論證及項(xiàng)目論證申報(bào)等多個方面，不能把精力集中于一處而顧此失彼，造成后續(xù)工作的進(jìn)行受阻。

第三，管理不規(guī)范。據(jù)有關(guān)部門對在建項(xiàng)目的監(jiān)督檢查情況上看，組織實(shí)施存在不規(guī)范性，集中表現(xiàn)為招投標(biāo)違規(guī)，擅自調(diào)整在建方案，轉(zhuǎn)移、挪用項(xiàng)目資金，擠占項(xiàng)目成本費(fèi)用等具體方面，這些問題普遍反映出部門單位與嚴(yán)格執(zhí)行規(guī)范管理的具體要求相比仍存在一定的差距。

第四，前期論證不深。調(diào)研不充分、論證不足、缺乏多方案比選、建設(shè)周期不合理、安全距離不夠、政策傳達(dá)不及時、前期工作不主動，部門溝通不善等都是影響項(xiàng)目后評價工作前期工作的質(zhì)量問題，我們應(yīng)始終貫徹落實(shí)集約化發(fā)展原則，堅(jiān)持實(shí)事求是，才能使前期的論證更加深入，以為后續(xù)工作的開展提供基礎(chǔ)保障。

第五，工作態(tài)度不認(rèn)真。有的單位申報(bào)沒有按照新要求編寫，有的申報(bào)不僅沒有統(tǒng)籌規(guī)劃，就連基本的形式都做得不到位，更有部分單位列報(bào)的是沒有經(jīng)過審核的過程稿，其中還會出現(xiàn)明顯的數(shù)字合計(jì)錯誤等，如果這樣，沒有嚴(yán)肅、認(rèn)真的工作態(tài)度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能完成既定目標(biāo)的。

第六，工作安排不均衡。在工作的安排上，存在年度中期的二、三季度加班加點(diǎn)集中進(jìn)行立項(xiàng)和項(xiàng)目可行性審批工作，在年度后期普遍忙于建設(shè)項(xiàng)目的竣工驗(yàn)收工作現(xiàn)象，這樣地高強(qiáng)度集中工作，不僅會造成工作人員身體上的吃不消，還會嚴(yán)重影響工作質(zhì)量，使其實(shí)際工作流于形式而不具有執(zhí)行力。

綜上所述，這些問題都會嚴(yán)重影響軍工企業(yè)的核心能力建設(shè)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)給予高度重視，一一突破解決，才能實(shí)現(xiàn)軍工行業(yè)的智能性轉(zhuǎn)型升級。

四、軍工企業(yè)專項(xiàng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評價的體系構(gòu)建

針對現(xiàn)存問題，我們應(yīng)采取有力措施，通過創(chuàng)新工作機(jī)制、完善企業(yè)內(nèi)控，加強(qiáng)項(xiàng)目全過程監(jiān)管及項(xiàng)目后評價，進(jìn)而確保固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的規(guī)范實(shí)施。在構(gòu)建項(xiàng)目后評價體系的過程中，應(yīng)特別注意技術(shù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)與可持續(xù)性指標(biāo)三個角度的總體構(gòu)建，其具體如下：

（一）技術(shù)方面

技術(shù)后評價依據(jù)項(xiàng)目的過程具體可分為可行性研究、實(shí)施階段及后續(xù)的投產(chǎn)運(yùn)營階段的技術(shù)評價。

在固定資產(chǎn)的投資項(xiàng)目后續(xù)評價階段，具體的技術(shù)指標(biāo)會因項(xiàng)目的差異性而各有突出。但是，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)要對項(xiàng)目所施行的技術(shù)因素，如適用性、先進(jìn)性及采用該項(xiàng)技術(shù)所帶來的技術(shù)革新等影響做出判斷，就要依靠項(xiàng)目后評價中的關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)，進(jìn)而對項(xiàng)目執(zhí)行過程中的實(shí)際效用，如提高了抽樣樣品的合格率、提高了進(jìn)度指標(biāo)等具體尋因究果，最終通過指標(biāo)的橫向與縱向?qū)Ρ?，做出糾正革新、繼續(xù)采納等相關(guān)重要決定。

（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)

無論各行各業(yè)，財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要性都不言而喻。對軍工企業(yè)專項(xiàng)固定資產(chǎn)項(xiàng)目投產(chǎn)后給企業(yè)帶來的實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益與前期預(yù)測中的效益水平應(yīng)進(jìn)行綜合比較，以達(dá)到定量分析企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)效用，進(jìn)而總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從財(cái)務(wù)指標(biāo)的可控分析出發(fā)，提高軍工企業(yè)的項(xiàng)目投資效益及決策管控水平。

在財(cái)務(wù)指標(biāo)評價方面，企業(yè)應(yīng)著重突出以下三項(xiàng)指標(biāo)：

（1）償債能力指標(biāo)。償債能力指標(biāo)不僅能反映企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)持有程度，還能反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。因此，無論是在立項(xiàng)前還是項(xiàng)目后評價中，其都居于關(guān)鍵地位。而兩者之間的區(qū)別則在于：前期著重指標(biāo)的能力性分析，后者在于指標(biāo)實(shí)際完成的執(zhí)行后續(xù)分析，二者分析的實(shí)質(zhì)內(nèi)容有所差異。

（2）前后對比指標(biāo)。項(xiàng)目后評價本身就是基于立項(xiàng)前及項(xiàng)目實(shí)際完成后的相關(guān)比較分析，因此對于主要指標(biāo)的選定應(yīng)特別注意，以便后期能合理、有效、可比地進(jìn)行前后指標(biāo)的對比落實(shí)。

（3）綜合效益指標(biāo)。在進(jìn)行項(xiàng)目后評價前，應(yīng)對重要項(xiàng)目及關(guān)鍵指標(biāo)賦予其所占權(quán)重，并依據(jù)加權(quán)平均的方法進(jìn)行投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)總價值審核評定分析，進(jìn)而提出全面的建設(shè)性意見。

（三）可持續(xù)性指標(biāo)

可持續(xù)性不僅要從企業(yè)的發(fā)展角度進(jìn)行考量，還應(yīng)從企業(yè)所處的自然環(huán)境、人文環(huán)境、社會環(huán)境、國防角度、風(fēng)險評估等各個角度加以分析。

譬如：自然環(huán)境應(yīng)著重分析項(xiàng)目開發(fā)區(qū)域內(nèi)水質(zhì)、大氣等環(huán)境因素的變遷對項(xiàng)目的實(shí)際影響程度，現(xiàn)在，世界范圍內(nèi)都普遍性地高度關(guān)注環(huán)保問題，所以，該指標(biāo)的項(xiàng)目后評價對項(xiàng)目環(huán)保有效性提出可供參考的指標(biāo)依據(jù)。另外，對于軍工企業(yè)而言，其國防工業(yè)能力、軍需儲備能力、軍隊(duì)?wèi)?zhàn)斗能力及突發(fā)事件應(yīng)變能力都是列為首位的關(guān)鍵性指標(biāo)。因此，對于上述環(huán)境功能的可持續(xù)性，國防軍需的可持續(xù)性、項(xiàng)目效果及經(jīng)濟(jì)效益的可持續(xù)性都應(yīng)做好風(fēng)評工作和項(xiàng)目后評價。這樣一來，既能對軍工企業(yè)的專項(xiàng)固定資產(chǎn)投資評價做到了可持續(xù)分析，還能全面地貫徹了國家在發(fā)展方面強(qiáng)化可持續(xù)的指導(dǎo)方針，從而實(shí)現(xiàn)二者兼顧，共同發(fā)展。

五、軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評價體系的應(yīng)用研究

在軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評價體系的構(gòu)建后，應(yīng)著重強(qiáng)調(diào)其具體應(yīng)用研究，在這里，本文主要介紹應(yīng)用模型的建立，以供實(shí)際應(yīng)用時綜合分析各影響因素，再結(jié)合模型中方法的選擇，以達(dá)到項(xiàng)目后評價的綜合執(zhí)行。

（一）基于AHP方法的指標(biāo)權(quán)重計(jì)算

在上述項(xiàng)目后評價的總體框架構(gòu)建中，多次提到眾多因素，那么，在實(shí)際方法的應(yīng)用中，基于AHP方法的指標(biāo)權(quán)重計(jì)算不失為一項(xiàng)應(yīng)用的關(guān)鍵。在方法的實(shí)際運(yùn)用中，首先，進(jìn)行層級構(gòu)建分析，將具體的項(xiàng)目按照目標(biāo)層、準(zhǔn)則層、指標(biāo)層、方案層進(jìn)行具體層次劃分，以便清晰明了地開展后續(xù)工作。其次，建立判斷性矩陣群，針對層級模式，將上一級指標(biāo)與下一層的相關(guān)指標(biāo)緊密地聯(lián)系在一起，并按照重要程度進(jìn)行等級評定。最后，計(jì)算各指標(biāo)權(quán)重，并進(jìn)行一致性分析，將數(shù)學(xué)的矩陣模式與企業(yè)中的關(guān)鍵指標(biāo)相結(jié)合，進(jìn)而綜合分析固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的后評價設(shè)計(jì)中技術(shù)、財(cái)務(wù)等各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)。

（二）基于模糊評價方法的綜合評分計(jì)算

這種方法與前者形成鮮明的對比，其是以模糊數(shù)學(xué)為理論基礎(chǔ)，將不易定量的因素量化的一種綜合評價方法。因?yàn)檐姽て髽I(yè)有其行業(yè)特性，所以投資項(xiàng)目后評價存在一定的模糊性，其中，其往往會因?yàn)樯婕按罅康膹?fù)雜現(xiàn)象及摻雜著過多因素而受到實(shí)質(zhì)性影響。因此，單一采用上述權(quán)重方式不宜全面考評各項(xiàng)指標(biāo)，而采用兩者的緊密配合，綜合分析應(yīng)用，才能更加合理、更加符合客觀實(shí)際，既實(shí)現(xiàn)了涉列指標(biāo)的全部量化，還實(shí)現(xiàn)了評定指標(biāo)的綜合審定，從而鞏固了評判結(jié)果的科學(xué)性及準(zhǔn)確性。

六、結(jié)語

第2篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資審計(jì)；內(nèi)容；步驟；存在問題

1 固定資產(chǎn)投資審計(jì)的特征

固定資產(chǎn)投資是和固定資產(chǎn)再生產(chǎn)聯(lián)系在一起的，其本質(zhì)就是固定資產(chǎn)再生產(chǎn)。它的范圍包括基本建設(shè)、技術(shù)改造、車船飛機(jī)購置和其它固定資產(chǎn)投資，也就是通過新建、擴(kuò)建、改建、恢復(fù)和更新改造等形式來實(shí)現(xiàn)的一切固定資產(chǎn)簡單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。固定資產(chǎn)投資審計(jì)對象不能單純地說成是建設(shè)單位，它是指固定資產(chǎn)投資建設(shè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)過程，在這個建設(shè)過程中，會涉及到眾多的參與部門和單位，如建設(shè)單位，施工單位、設(shè)計(jì)單位、金融部門、建設(shè)單位的主管部門等，上述所有單位在建設(shè)與建設(shè)管理過程中所做的每一項(xiàng)工作，都是審計(jì)的對象或客體。

2 固定資產(chǎn)投資審計(jì)步驟

2.1 擬定審計(jì)計(jì)劃。

2.2 組織審計(jì)人員，成立審計(jì)小組。

2.3 制訂審計(jì)計(jì)劃，進(jìn)駐審計(jì)現(xiàn)場。

2.4 選擇合適的審計(jì)方法，實(shí)施項(xiàng)目審計(jì)。

2.5 交換審計(jì)意見，達(dá)成共識，擬定審計(jì)報(bào)告。

2.6 編制并完成審計(jì)報(bào)告，整理審計(jì)檔案，項(xiàng)目審計(jì)終結(jié)。

3 固定資產(chǎn)投資審計(jì)內(nèi)容

3.1 前期文件審計(jì)

（1）審計(jì)前期決策程序的合規(guī)性；（2）審計(jì)可行性研究報(bào)告編制的完整性和編制深度的到位程度；（3）審計(jì)投資決策文件本身的科學(xué)性和合理性，財(cái)務(wù)評價是否可行（財(cái)務(wù)贏利能力，清償能力，財(cái)務(wù)外匯平衡能力）

3.2 當(dāng)期固定資產(chǎn)審計(jì)

（1）計(jì)算固定資產(chǎn)原值與本期產(chǎn)品產(chǎn)量的比率，并與以前期間數(shù)進(jìn)行比較，以便發(fā)現(xiàn)閑置固定資產(chǎn)或已減少固定資產(chǎn)未在賬戶上注銷的問題。（2）計(jì)算本期計(jì)提折舊額與固定資產(chǎn)總成本的比率，并將此比率同上期數(shù)進(jìn)行比較，旨在發(fā)現(xiàn)本期折舊額計(jì)算上的錯誤。（3）計(jì)算累計(jì)折舊與固定資產(chǎn)總成本的比率，并將此比率同上期數(shù)進(jìn)行比較，旨在發(fā)現(xiàn)累計(jì)折舊核算上的錯誤。（4）比較本期各月之間、本期與以前各期之間的修理及維護(hù)費(fèi)用，旨在發(fā)現(xiàn)資本性支出和收益性支出區(qū)分上可能存在的錯誤。（5）比較本期與以前各期的固定資產(chǎn)增加和減少額。應(yīng)當(dāng)深入分析其差異，并根據(jù)被審計(jì)單位以往和今后的生產(chǎn)經(jīng)營趨勢，判斷差異產(chǎn)生的原因是否合理。（6）分析固定資產(chǎn)的構(gòu)成及其增減變動情況，并與在建工程、現(xiàn)金流量表、生產(chǎn)能力等相關(guān)信息交叉復(fù)核，檢查固定資產(chǎn)相關(guān)金額的合理性和準(zhǔn)確性。

3.3 固定資產(chǎn)增加的審計(jì)

（1）審查固定資產(chǎn)購建計(jì)劃是否合理、合法。主要應(yīng)查明所確定的購建項(xiàng)目是否符合生產(chǎn)經(jīng)營需要，資金來源是否合法。（2）審查固定資產(chǎn)購建合同是否嚴(yán)格執(zhí)行。主要應(yīng)查明購建合同是否符合合同法，其中所列的項(xiàng)目數(shù)量和質(zhì)量是否符合計(jì)劃要求，價格是否合理，合同的條款是否嚴(yán)格執(zhí)行，有無違反的情況。（3）審查固定資產(chǎn)購建支出是否符合規(guī)定。主要應(yīng)查明固定資產(chǎn)購建的各項(xiàng)支出是否真實(shí)、合法，有無非法行為。（4）審查固定資產(chǎn)利用程度是否符合預(yù)定的要求。主要應(yīng)審查有無閑置、未使用、不需要或不按用途使用的新增固定資產(chǎn)，對于存在的問題，應(yīng)查明原因和追究責(zé)任。

3.4 調(diào)查未使用和不需用的固定資產(chǎn)

審計(jì)人員應(yīng)調(diào)查被審計(jì)單位有無已完工或已購建但尚未交付使用的新增固定資產(chǎn)、因改擴(kuò)建等原因暫停使用的固定資產(chǎn)，以及多余或不適用的需要進(jìn)行處理的固定資產(chǎn)，如有，應(yīng)作徹底調(diào)查，以確定其是否真實(shí)。同時，還應(yīng)調(diào)查未使用、不需用的固定資產(chǎn)的購建啟用及停用時點(diǎn)，并作出記錄。

4 固定資產(chǎn)投資審計(jì)存在問題

對于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性審計(jì)比較多，著重于查錯糾弊，對于效益審計(jì)重視不夠。審計(jì)人員少有將固定資產(chǎn)投資審計(jì)向效益審計(jì)擴(kuò)展的觀念，固定資產(chǎn)投資建設(shè)市場秩序較為混亂，違法亂紀(jì)現(xiàn)象比較多，這客觀上使審計(jì)人員不得不側(cè)重于真實(shí)性、合法性審計(jì)，從而無法抽出足夠的審計(jì)力量開展效益審計(jì)。

對于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目事后審計(jì)比較多，事前介入和事中控制不夠，特別是對投資項(xiàng)目選擇的決策過程難以施加影響。在中國固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域，投資決策論證體系不健全，權(quán)責(zé)分明、制約有效、科學(xué)規(guī)范的建設(shè)項(xiàng)目管理體制和運(yùn)行機(jī)制尚未完全建立，項(xiàng)目管理的科學(xué)化、專業(yè)化水平還不高，全過程的審計(jì)監(jiān)督更顯重要。

固定資產(chǎn)投資審計(jì)人才短缺，現(xiàn)有審計(jì)人員隊(duì)伍知識和能力結(jié)構(gòu)不合理。固定資產(chǎn)投資審計(jì)涉及的審計(jì)事項(xiàng)復(fù)雜、專業(yè)性強(qiáng)。例如，為了對工程造價進(jìn)行審計(jì)，需要審計(jì)人員具備工程造價方面的專業(yè)知識和執(zhí)業(yè)資格；為了對工程合同管理的情況進(jìn)行評價，審計(jì)人員需要具備合同法等法律方面的知識和經(jīng)驗(yàn)等。然而，審計(jì)機(jī)關(guān)目前懂財(cái)務(wù)的人員比較多，懂工程、法律的人員比較少，既懂工程又懂財(cái)務(wù)的人員少之又少。

在固定資產(chǎn)投資審計(jì)實(shí)踐中，審計(jì)人員的工作缺乏客觀標(biāo)準(zhǔn)，主觀判斷多，審計(jì)風(fēng)險難以得到有效控制。關(guān)于固定資產(chǎn)投資審計(jì)尚未形成具有操作性的準(zhǔn)則和指南，對于固定資產(chǎn)投資效益審計(jì)的理論研究和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)做得尤其不夠。《審計(jì)機(jī)關(guān)國家建設(shè)項(xiàng)目審計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定比較原則、抽象，對于固定資產(chǎn)投資效益審計(jì)也強(qiáng)調(diào)不多，審計(jì)人員在具體工作中感到缺乏依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。

固定資產(chǎn)投資審計(jì)就事論事多，為各級政府宏觀決策和管理服務(wù)的職能發(fā)揮不夠等。審計(jì)著眼于查處單個問題的多，不善于通過對微觀審計(jì)所獲得的資料進(jìn)行分析研究，從宏觀上提出搞好建設(shè)項(xiàng)目的建議和改進(jìn)審計(jì)方法的措施。

5 結(jié)語

固定資產(chǎn)投資審計(jì)要“圍繞中心，服務(wù)大局”，要把投資項(xiàng)目審計(jì)與行業(yè)性結(jié)合起來，全面推進(jìn)對固定資產(chǎn)投資審計(jì)的績效審計(jì)，把檢查項(xiàng)目建設(shè)情況、建成后的營運(yùn)狀況和實(shí)際效果相結(jié)合，把評價經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和環(huán)境效益相結(jié)合，對財(cái)政資金使用經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性做出評價，促進(jìn)被審計(jì)單位改進(jìn)經(jīng)營管理、提高效益為審計(jì)重點(diǎn)，推行常規(guī)審計(jì)與績效審計(jì)、問責(zé)審計(jì)相結(jié)合的審計(jì)方法，促進(jìn)投資項(xiàng)目管理水平和資金使用效益的提高。

參考文獻(xiàn)

第3篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資；資金管理

在社會主義建設(shè)的發(fā)展階段，我國對基礎(chǔ)建設(shè)方面的投資越來越重視，資金投入大幅增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)2015年全社會固定資產(chǎn)投資額（不含農(nóng)戶）達(dá)55.15萬億，2016年1月-5月全社會固定資產(chǎn)投資額（不含農(nóng)戶）已達(dá)18.80萬億，如此巨大的資金投入量對社會產(chǎn)生的影響難以估計(jì)，如何加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資管理，尤其是項(xiàng)目的資金管理，保證投資對市場產(chǎn)生良性刺激作用，意義重大。

一、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目簡述

固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目是指建造和購置固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動的項(xiàng)目，按投資主體分為政府投資、企事業(yè)單位投資、個人投資，按建設(shè)性質(zhì)分為新建、改建、更新、擴(kuò)建項(xiàng)目，按審批的程序不同分為備案類、審核類、核準(zhǔn)類，按資金來源分為自籌資金、企業(yè)折舊基金、貸款、發(fā)債劵、國家撥款等。項(xiàng)目具有建設(shè)目標(biāo)體現(xiàn)國家的政策與戰(zhàn)略發(fā)展意圖、立項(xiàng)計(jì)劃性強(qiáng)、資金投入巨大且建設(shè)周期長、建設(shè)方案存在不確定性等特點(diǎn)。一般需要經(jīng)過前期調(diào)研、申請立項(xiàng)、批復(fù)投資、項(xiàng)目實(shí)施、竣工檢驗(yàn)、交付運(yùn)營及后評價等階段。

二、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資金管理現(xiàn)狀

2011年以來國家發(fā)改委提出以有效履行政府職能，提高服務(wù)及審批質(zhì)量，加強(qiáng)行業(yè)項(xiàng)目全程監(jiān)管的管理模式，出臺了《固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目管理辦法》）、《固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能評估和審查暫行辦法》、《中央投資項(xiàng)目招標(biāo)資格管理辦法》、《中央政府投資項(xiàng)目后評價管理辦法和中央政府投資項(xiàng)目后評價報(bào)告編制大綱（試行）》等一系列的規(guī)章制度，財(cái)政部也先后出臺了《基本建設(shè)財(cái)務(wù)管理規(guī)定》、《基本建設(shè)項(xiàng)目竣工結(jié)余財(cái)政資金處理有關(guān)事宜的通知》等配套制度，對各類型投資項(xiàng)目的審批、核準(zhǔn)、備案流程，以及從初始設(shè)計(jì)、實(shí)施調(diào)整、竣工驗(yàn)收及后評價等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行了調(diào)整和歸位，為投資建設(shè)方式、招投標(biāo)技術(shù)監(jiān)管、項(xiàng)目環(huán)境影響評價及資金的規(guī)范使用提供了切實(shí)的法律保障，促進(jìn)了投資結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)優(yōu)化，工業(yè)技術(shù)改造、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、科教科文衛(wèi)投資快速增長，高能耗制造業(yè)投資不斷下降。然而，固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目拖期超概；資金挪作他用；自籌資金難以到位；資金的預(yù)算計(jì)劃與項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度不匹配，國撥資金預(yù)算執(zhí)行率低；為了完成年度資金預(yù)算執(zhí)行計(jì)劃，在付款條件不完全具備的情況下辦理支付；結(jié)余資金不及時上繳等現(xiàn)象仍然大量存在。

三、影響項(xiàng)目資金管理質(zhì)量的因素

1.項(xiàng)目預(yù)算的編制不夠合理，執(zhí)行過程不重視（1）預(yù)算編制不夠準(zhǔn)確。在項(xiàng)目立項(xiàng)論證環(huán)節(jié)考慮不充分，或在預(yù)算編制過程中由于財(cái)務(wù)部門與項(xiàng)目管理部門溝通不夠，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員的預(yù)算核算科目內(nèi)容與項(xiàng)目管理部門提供的項(xiàng)目實(shí)際支出在內(nèi)容和金額上出現(xiàn)不一致，造成一些項(xiàng)目發(fā)生重大變更，不得不調(diào)整概算，甚至在竣工決算審計(jì)時進(jìn)行大量賬務(wù)調(diào)整，國撥資金繳回國庫。（2）對預(yù)算執(zhí)行重視不夠、管理不到位。一些企業(yè)“重立項(xiàng)，輕管理”，把主要精力放在跑項(xiàng)目上，在一個項(xiàng)目得到批復(fù)后，便又開始其他項(xiàng)目的申報(bào)，而對已立項(xiàng)項(xiàng)目的實(shí)施組織管理不夠，造成項(xiàng)目進(jìn)度滯后，資金積壓；部分企業(yè)未充分考慮自身能力，選擇將建設(shè)內(nèi)容全部或部分自營，導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施率低、工程質(zhì)量差；部分企業(yè)預(yù)算執(zhí)行沒有建立有效的管理流程和獎勵制度，缺乏對預(yù)算執(zhí)行的控制，每月的投資進(jìn)度和會計(jì)處理不及時、不匹配、不準(zhǔn)確；有些企業(yè)的預(yù)算執(zhí)行統(tǒng)計(jì)不規(guī)范，不精細(xì)，不能及時向管理層提示出執(zhí)行過程中存在的問題；還有一些企業(yè)平時疏于管理，為了完成年度資金預(yù)算執(zhí)行率而突擊花錢，這些都降低了投資效果。（3）預(yù)算調(diào)整不及時。項(xiàng)目從申請立項(xiàng)到批準(zhǔn)實(shí)施往往需要較長的時間，而在實(shí)施過程中因客觀情況發(fā)生變化都會影響項(xiàng)目預(yù)算的編制和實(shí)施，如果不能在項(xiàng)目執(zhí)行之前或在實(shí)施過程中對項(xiàng)目預(yù)算及時進(jìn)行細(xì)化、調(diào)整和報(bào)批，會直接影響預(yù)算順利執(zhí)行。（4）自籌資金不能及時到位。目前大部分固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目都要求國撥資金和企業(yè)自籌資金配套使用，而且自籌資金比例越來越高，如果項(xiàng)目建設(shè)單位出現(xiàn)了財(cái)務(wù)狀況惡化或籌資計(jì)劃難以落實(shí)，自籌資金不能及時到位，也會直接影響項(xiàng)目的實(shí)施。2.項(xiàng)目建設(shè)施工中的造價管理不到位固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目在建設(shè)施工中的具體項(xiàng)目支用，是資金的主要資金流向，由于涉及專業(yè)知識和國家政策要求，管理具有一定的難度。要想做好此項(xiàng)工作，工作人員不僅要具有較高的專業(yè)素質(zhì)和極強(qiáng)的工作能力，還必須保持負(fù)責(zé)任的工作態(tài)度，嚴(yán)謹(jǐn)對待每一項(xiàng)管理工作。由于資金支用通常比較分散、跨度也比較長，為了保證資金支用的必要性和合理性，監(jiān)管人員需對具體情況進(jìn)行實(shí)地考察，要保證考察結(jié)果的有效性，負(fù)責(zé)此項(xiàng)工作的監(jiān)管人員必須具有相應(yīng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、了解市場情況。從這個角度來說，負(fù)責(zé)具體工作人員的管理理念與意識，是影響國撥資金管理工作質(zhì)量的決定性因素。但在現(xiàn)實(shí)中，項(xiàng)目造價管理中卻經(jīng)常出現(xiàn)管控不力的情況，造成資金損失，工作成效很不理想。3.項(xiàng)目竣工驗(yàn)收缺乏有效監(jiān)督固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目竣工驗(yàn)收工作，是整個項(xiàng)目工程建設(shè)的收關(guān)階段，在這一環(huán)節(jié)中建設(shè)單位的驗(yàn)收人員會根據(jù)建設(shè)施工的預(yù)算和實(shí)際支出情況以及建設(shè)預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況，進(jìn)行綜合分析，以對整體建設(shè)施工活動作出評價，并與施工方辦理經(jīng)中介機(jī)構(gòu)審核過的竣工結(jié)算。目前我國相應(yīng)的固定資產(chǎn)投資竣工驗(yàn)收的規(guī)范、流程還在逐步完善，如果驗(yàn)收人員的過程監(jiān)督、檢查力度不足，中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)審計(jì)能力不強(qiáng)都會影響項(xiàng)目資金的監(jiān)督管理質(zhì)量，有可能出現(xiàn)擠占、挪用及超概支付資金的問題。4.對竣工交付后的運(yùn)營管理、后評價重視不足若沒有簽訂有效的售后服務(wù)合同，施工單位、設(shè)備供應(yīng)單位的售后服務(wù)不及時，質(zhì)保期未到期產(chǎn)生質(zhì)量問題，都會造成運(yùn)營管理成本增加；同時國家相關(guān)主管部門對企業(yè)項(xiàng)目績效評價的強(qiáng)制力也需加強(qiáng)。

四、提高資金管理質(zhì)量的措施

1.建立精干的管理團(tuán)隊(duì)，保障項(xiàng)目的順利實(shí)施從計(jì)劃、決策、投資和執(zhí)行的角度來看，固定資產(chǎn)投資的全過程是一個復(fù)雜和高度技術(shù)性的系統(tǒng)工程，有必要建立起一個結(jié)構(gòu)與能力搭配的管理團(tuán)隊(duì)，將職能與責(zé)任進(jìn)行分解和明確，按照管理和技術(shù)形成行政領(lǐng)導(dǎo)和項(xiàng)目設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)人組成的雙總師系統(tǒng)，重大建設(shè)項(xiàng)目由單位法人親自擔(dān)任行政總指揮，加以統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)和科研任務(wù)團(tuán)隊(duì)的綜合優(yōu)勢。2.建立完整的管理制度體系，從制度上防控風(fēng)險隨著固定資產(chǎn)投資的不斷加強(qiáng)，對科學(xué)管理提出了更高的要求，將現(xiàn)代項(xiàng)目管理理論引入固定資產(chǎn)投資管理中，以滿足項(xiàng)目管理的質(zhì)量、工期、投資效益、資金管理等方面的要求。在項(xiàng)目實(shí)施的各個階段制定相應(yīng)的管理規(guī)定，并與建設(shè)單位內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度、采購制度、紀(jì)檢監(jiān)察和審計(jì)制度共同構(gòu)成一整套的制度體系，用制度加以規(guī)范，即使在項(xiàng)目投資過程中發(fā)生變化，也可以保障各項(xiàng)工作順利進(jìn)行。3.建立科學(xué)、合理的全過程預(yù)算體系“凡事預(yù)則立、不預(yù)則廢”，在項(xiàng)目建設(shè)的籌劃期，建設(shè)單位就應(yīng)建立科學(xué)的預(yù)算體系，制定相應(yīng)的獎懲辦法，結(jié)合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的實(shí)際情況，進(jìn)行全面預(yù)算測算工作，確保固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的每一階段都有詳細(xì)的預(yù)算計(jì)劃，讓資金撥付工作有序進(jìn)行。本著“費(fèi)用誰使用，預(yù)算誰編制”的原則，建立跨部門的協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門和資金使用部門的溝通并發(fā)揮各自在預(yù)算中的作用，財(cái)務(wù)人員需加強(qiáng)資金使用的規(guī)范性和費(fèi)用分?jǐn)偟募皶r性，資金使用部門應(yīng)按項(xiàng)目建設(shè)的總規(guī)劃細(xì)化分解階段性任務(wù)，加強(qiáng)現(xiàn)場管理，并按投資進(jìn)度的完成情況申請資金；其次，要加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行過程中的控制與預(yù)警工作，資金使用部門應(yīng)嚴(yán)格嚴(yán)格遵守財(cái)務(wù)規(guī)章制度，按照批準(zhǔn)使用的資金額度和支出范圍開支，及時掌握預(yù)算執(zhí)行力度，切實(shí)提高預(yù)算執(zhí)行的質(zhì)量和效率，財(cái)務(wù)部門應(yīng)按月核算成本費(fèi)用，統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目預(yù)算執(zhí)行率，對預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度滯后于項(xiàng)目工程進(jìn)度的事項(xiàng)進(jìn)行預(yù)警和分析，提請項(xiàng)目管理層進(jìn)行整改、調(diào)整或變更，對偏離項(xiàng)目總目標(biāo)較大的子項(xiàng)，應(yīng)及時“叫?！?，找到解決措施再行實(shí)施；同時，要重視企業(yè)自籌資金和國撥資金間的配比關(guān)系，制定可行的自籌資金方案，促進(jìn)國撥資金與自籌部分的合理配置與使用，促進(jìn)項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施，降低投資風(fēng)險。4.認(rèn)真執(zhí)行固定資產(chǎn)投資管理程序，加強(qiáng)過程管控在立項(xiàng)階段，堅(jiān)持實(shí)事求是的原則，明確國家的戰(zhàn)略規(guī)劃和項(xiàng)目的建設(shè)目標(biāo)，平衡需求和效益、先進(jìn)性與實(shí)用性的關(guān)系；在項(xiàng)目申報(bào)審批階段，重點(diǎn)做好可行性分析，對項(xiàng)目的建設(shè)方案、建設(shè)周期、經(jīng)濟(jì)效益、投資規(guī)模等進(jìn)行充分論證，及時上報(bào)項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告和初步設(shè)計(jì)等規(guī)范性材料；并加強(qiáng)與政府相關(guān)部門的溝通，減少審批程序的延誤；在項(xiàng)目實(shí)施階段，按規(guī)定的程序和權(quán)限，辦理各類審批手續(xù)，對超出預(yù)算額度和預(yù)算外支出要由申請單位或部門提供書面資金申請資料和原因的說明，由建設(shè)方相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和部門進(jìn)行審查確認(rèn)方能支付，對設(shè)計(jì)變更增加的工程量、簽證工程量還須有設(shè)計(jì)方、監(jiān)理公司的確認(rèn)，相關(guān)資料做好留存?zhèn)浒?；同時，按照合同管理要求，加強(qiáng)對施工單位和材料、設(shè)備供應(yīng)商的監(jiān)督，保證項(xiàng)目的順利實(shí)施；在工程竣工驗(yàn)收階段，做好項(xiàng)目總結(jié)評價，注重效益分析，系統(tǒng)科學(xué)地比較預(yù)算和實(shí)際支出，對超支原因進(jìn)行分析，對工程質(zhì)量進(jìn)行鑒定，確?？刂仆顿Y額，順利通過竣工驗(yàn)收。在交付使用后，要加強(qiáng)運(yùn)營管理，切實(shí)發(fā)揮投資效益。

五、結(jié)束語

目前正處于“十三五”戰(zhàn)略規(guī)劃的開篇之年，也是全面貫徹落實(shí)黨的十和十八屆五中全會精神、三去一補(bǔ)、深化供給側(cè)改革的開局時期，做好固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的管理工作，不斷提高國家基礎(chǔ)能力建設(shè)水平，不僅是社會主義政治、經(jīng)濟(jì)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要組成部分，同時影響著企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展，所以在固定資產(chǎn)投資建設(shè)項(xiàng)目中加強(qiáng)資金的管理活動，提高資金管理質(zhì)量的意義顯得益發(fā)重大和必須。

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第4篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)；投資項(xiàng)目；可行性研究；問題；對策

中圖分類號： F406 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A

引言

固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究是指項(xiàng)目建設(shè)前期的調(diào)查研究，是運(yùn)用多種科學(xué)分析手段對建設(shè)投資前進(jìn)行技術(shù)及經(jīng)濟(jì)論證。其主要任務(wù)是通過調(diào)查研究，綜合論證項(xiàng)目技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、經(jīng)濟(jì)效益是否可行，但是我們在前一階段中表現(xiàn)出:事先對市場情況缺乏研究對產(chǎn)品的需求情況沒有科學(xué)的預(yù)測，廠地選擇不當(dāng)，規(guī)模定的不恰當(dāng);工藝技術(shù)缺少競爭能力;目標(biāo)效益與實(shí)際效益差異較大等等。因而，是我國當(dāng)前整個國民經(jīng)濟(jì)活動中迫切需要深人研究的一個重要問題。而且固定資產(chǎn)投資與一般的生產(chǎn)經(jīng)營活動不同，它具有自己的獨(dú)特性，如建設(shè)周期長，要占用和消耗較多的物化勞動和活勞動，而不能很快提供有效用的產(chǎn)品和手段，其建設(shè)地點(diǎn)固定并且建設(shè)過程中，關(guān)系縱橫復(fù)雜，外部審查層次較多，因此，如何將項(xiàng)目選擇得當(dāng)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策等，使其建設(shè)速度快，經(jīng)濟(jì)效益好，就是擺在我們面前的一項(xiàng)重要課題。試將當(dāng)前可行性研究中存在的若干問題作些初步探討。

1、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究的主要意義

固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究，主要是在企業(yè)或者是其他單位組織在決定進(jìn)行固定資產(chǎn)擴(kuò)大再生產(chǎn)的情況下進(jìn)行的投資。固定資產(chǎn)的擴(kuò)大再生產(chǎn)通常包括有新增固定資產(chǎn)、擴(kuò)建、技術(shù)改造等等。不管是任何一種形式都要求投入確定的資金，這樣就可以達(dá)到固定資產(chǎn)擴(kuò)大再生產(chǎn)的目標(biāo)。如此的話投入的資金就會有風(fēng)險的產(chǎn)生、根據(jù)生產(chǎn)的需要擴(kuò)建還是新增固定資產(chǎn)，投入的資金效益怎樣。那么都要求依靠財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及一定的方法來對其進(jìn)行預(yù)測分析，由此產(chǎn)生了固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究這個環(huán)節(jié)。所以固定資產(chǎn)投資可行性研究主要是在具體的投資之前，為了保證投資的準(zhǔn)確性以及科學(xué)性，避免資金風(fēng)險的發(fā)生而對固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目所提出的一系列預(yù)測分析以及評價。固定資產(chǎn)投資可行性研究這是項(xiàng)目成功的最為重要的地方，主要可以通過固定資產(chǎn)投資可行性研究可以預(yù)測投資之后可能產(chǎn)生的風(fēng)險以及經(jīng)濟(jì)效益，為投資決策提供一手資料。固定資產(chǎn)投資可行性研究的主要內(nèi)容通常包括有：機(jī)會研究、立項(xiàng)研究、可行性研究和評價報(bào)告。在這之中評價報(bào)告是可行性研究的重點(diǎn)，而只有在技術(shù)上以及經(jīng)濟(jì)上都得出統(tǒng)一的結(jié)論，才可以給下一步的固定資產(chǎn)投資決策提供決策的信息。

2、固定資產(chǎn)投資中可行性論證的步驟

2.1、分析材料的收集。在材料的收集工作中，要做到材料的真實(shí)性、針對性、指導(dǎo)性，這樣才能確保收集工作的有效性。在實(shí)際的收集工作中，需對企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)及工藝水平等現(xiàn)狀進(jìn)行收集。而關(guān)于廠址的選擇、商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、環(huán)境、交通運(yùn)輸?shù)然镜姆治鲈?，要?qiáng)化收集的力度。同時，產(chǎn)品成本、費(fèi)用，以及資金流動，要做好前期的材料準(zhǔn)備工作。關(guān)于投資資金來源及金融的動態(tài)資料，都是可行性論證的重要分析因素，在材料的收集工作中，需要認(rèn)真完善和落實(shí)。

2.2、分析預(yù)測。分析預(yù)測的工作開展，是在收集材料的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。分析預(yù)測涉及經(jīng)濟(jì)、社會等領(lǐng)域，是優(yōu)化決策效率的重要因素。因此，分析預(yù)測對于整個項(xiàng)目的投資具有重要的影響作用。

2.2.1、動態(tài)分析

動態(tài)分析主要是財(cái)務(wù)內(nèi)部的收益率分析，對決策計(jì)劃中的各資金流進(jìn)行相關(guān)折現(xiàn)率的控制，以反映資金流向的盈利率。分析的動態(tài)性是指對各現(xiàn)金流的折現(xiàn)系數(shù)的計(jì)算，以量化出財(cái)務(wù)現(xiàn)金表的資金流入和流出量。同時，財(cái)務(wù)的凈現(xiàn)值也是動態(tài)分析主要對象，關(guān)于收益基準(zhǔn)率，以及折舊率的計(jì)算。

2.2.3、靜態(tài)分析

靜態(tài)分析為對投資周期、投資利率及清償能力等內(nèi)容的分析。在投資周期的分析中，利用財(cái)務(wù)的現(xiàn)金量化表求得現(xiàn)金投資的回收期限，且期限都小于規(guī)定的日期，說明投資方案切實(shí)有效。同時，投資利率的分析，是投資過程中不可或缺的部分，其旨在分析企業(yè)投資利率的計(jì)算及財(cái)務(wù)盈利能力的有效評估。

3、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究問題

3.1、可行性研究內(nèi)容不夠全面

在固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資可行性研究之中，除去主要使用與之相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)、技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行評價之外，建筑節(jié)能、環(huán)境評價、風(fēng)險和社會評價等等這也是固定資產(chǎn)投資可行性研究之中十分重要的組成部分?？尚行匝芯繎?yīng)該是一個整體評價報(bào)告，而不只是簡單的為了經(jīng)濟(jì)利益的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而忽視了固定資產(chǎn)項(xiàng)目有可能導(dǎo)致的對于社會產(chǎn)生的負(fù)面影響。

3.2、評價方法選擇不當(dāng)

在當(dāng)前的固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資可行性研究之中，較為注重通過使用各種模型和數(shù)據(jù)分析方法來分析投資有可能面臨的風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)收益。誠然，數(shù)量模型分析方法比較客觀，能夠拋開一些主觀因素的干擾。不管是在固定資產(chǎn)的概預(yù)算階段，或者是結(jié)果評價階段，都要求通過使用一些數(shù)學(xué)定量分析方法來實(shí)現(xiàn)分析預(yù)測的目的。在固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資可行性研究之中，通常使用的定量分析方法主要有：回收期法、期權(quán)法、凈利潤法以及貼現(xiàn)法等等。

4、提高可行性研究質(zhì)量對策與建議

4.1、要設(shè)立權(quán)威性，能脫離“行政干擾”的社會專門評價機(jī)構(gòu)這一機(jī)構(gòu)主要是由學(xué)者，中高級技術(shù)人員，多年從事投資管理的技術(shù)經(jīng)濟(jì)專家和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)組成，他們主要受國家的委托和企業(yè)的要求對建設(shè)投資項(xiàng)自進(jìn)行科學(xué)評價，作出結(jié)論應(yīng)當(dāng)是實(shí)事求是的，不帶任何成見的，要經(jīng)過這一機(jī)構(gòu)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證和銀行評估，主管部門才能批準(zhǔn)立項(xiàng)，可針對項(xiàng)目投資大小及重要性劃分若干個評價程序(要在評價時著重幫助建設(shè)單位修改完善可行性研究的文件)主管領(lǐng)導(dǎo)部門特別是綜合計(jì)劃部門要尊重評價意見，不能憑主觀意志辦事，若不尊重科學(xué)評價意見必須承擔(dān)投資責(zé)任必要時追究法律和行政責(zé)任，確實(shí)起到保證投入產(chǎn)出的最佳效果。

4.2、要進(jìn)行投資管理體制的重大改革，完善決策程序。正確的決策程序應(yīng)是：(l)對投資的機(jī)會進(jìn)行鑒定，這是首要的。根據(jù)企業(yè)或地區(qū)對自然資源的了解和市場的調(diào)查預(yù)測，找出投資方向和選擇項(xiàng)目以便尋找最有利的投資機(jī)會，主要靠定性的指標(biāo)進(jìn)行估計(jì)；(2)對投資項(xiàng)目進(jìn)一步做初步可行研究。判斷投資機(jī)會是否能有希望并找出幾個關(guān)鍵問題要深入進(jìn)行研究，對投資和成本估算要求大部分接近。對投資進(jìn)行可行性研究即關(guān)鍵程序，要進(jìn)行多方案比較，主要內(nèi)容均要計(jì)算準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)可靠，歸納提出傾向性方案的結(jié)論(包括不可行方案)，經(jīng)過主管部門和專家的論證，銀行的經(jīng)濟(jì)評估，并征得當(dāng)?shù)丨h(huán)保，市政等部門的審查同意才能正式上報(bào)，計(jì)劃部門根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，審核后批準(zhǔn)或不同意此建設(shè)項(xiàng)目。另外建設(shè)做到按審定的項(xiàng)目和項(xiàng)目的作用分配投資，建議工商銀行，建設(shè)銀行，中國銀行能運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿和管理發(fā)揮更大的作用，保證投人與產(chǎn)出的正常比例，逐步由條條下達(dá)投資的管理形式轉(zhuǎn)到以銀行管理監(jiān)督投資為主的做法上，當(dāng)然也同時改革目前不合理的稅前還貸方法。

5、結(jié)語

固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究在企業(yè)投資項(xiàng)目建設(shè)當(dāng)中發(fā)揮著重要的作用。伴隨著市場競爭環(huán)境的加劇，通過固定資產(chǎn)擴(kuò)大再生產(chǎn)，來逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，成為企業(yè)參與市場競爭的主要手段和工具。固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究是一個系統(tǒng)工程，為了確保研究結(jié)論的準(zhǔn)確與科學(xué)，不但需要數(shù)據(jù)的真實(shí)與可靠，而且還需要參與人員的高素質(zhì)與高能力的發(fā)揮，在采取科學(xué)的研究方法下，才能確保固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究獲得準(zhǔn)確的結(jié)果。

參考文獻(xiàn)：

[1]田慶偉.固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究中存在的若干問題及對策[J].工程與建設(shè),2013,02:276-277+280.

第5篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn) 投資 問題 對策

固定資產(chǎn)是指單位價值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上、使用年限在一年以上，并在使用過程中保持原有實(shí)物形態(tài)，或單位價值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以下，批量采購金額較大的資產(chǎn)，包括房屋建筑物、專用設(shè)備、一般設(shè)備等。

固定資產(chǎn)投資，是指單位購建固定資產(chǎn)用于日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程。由于固定資產(chǎn)投資金額大，購建周期長，流動性差等因素，使得固定資產(chǎn)投資經(jīng)濟(jì)活動中占據(jù)非常重要的地位?，F(xiàn)代公立醫(yī)院按國家現(xiàn)行預(yù)算體制確定為公益性事業(yè)單位，經(jīng)費(fèi)供給形式采取定額或定項(xiàng)補(bǔ)助的形式，政府對醫(yī)院采取有指導(dǎo)的市場化管理模式，因此，醫(yī)院的固定資產(chǎn)投資既不同于行政單位的固定資產(chǎn)投資，又不同于企業(yè)的固定資產(chǎn)投資，醫(yī)院的固定資產(chǎn)投資既要考慮醫(yī)院的社會效益，又要兼顧投資的經(jīng)濟(jì)效益。所以醫(yī)院的固定資產(chǎn)投資顯得尤為重要。

一、目前，公立醫(yī)院固定資產(chǎn)投資中存在的主要問題有：

（一）事前論證不充分，盲目立項(xiàng)

對項(xiàng)目的投資效益缺乏可行性分析研究，甚至有的醫(yī)院為了政績，好大喜功，置國家與單位的利益于不顧，投資一些高風(fēng)險低效率的項(xiàng)目，導(dǎo)致國有資產(chǎn)貶值損失。

（二）投資活動在招標(biāo)過程中存在違規(guī)行為

事先“內(nèi)定”中標(biāo)單位，或者在招投標(biāo)過程中存在投標(biāo)單位“串標(biāo)”等違規(guī)行為，甚至采用行賄受賄的違法行為來招投標(biāo)，導(dǎo)致中標(biāo)單位資質(zhì)不符，采購貨物不符合招標(biāo)要求，質(zhì)次價高等損害招標(biāo)單位利益的事實(shí)發(fā)生。

（三）在固定資產(chǎn)的驗(yàn)收環(huán)節(jié)把關(guān)不嚴(yán)

未對中標(biāo)資產(chǎn)按規(guī)定的程序進(jìn)行驗(yàn)收，導(dǎo)致資產(chǎn)的品質(zhì)等出現(xiàn)瑕疵，使國家和單位的利益受損。

（四）在固定資產(chǎn)的運(yùn)行使用過程中缺乏必要的跟蹤監(jiān)督

未對資產(chǎn)投入使用后的效益情況與項(xiàng)目決策前的預(yù)測值進(jìn)行分析對比，導(dǎo)致資產(chǎn)的使用效率低下，甚至閑置，對資產(chǎn)設(shè)備等的維護(hù)不當(dāng)，致使設(shè)備未能按預(yù)期使用年限使用，甚至提前毀損報(bào)廢，致使國有資產(chǎn)遭受損失。

（五）在固定資產(chǎn)的報(bào)廢清理環(huán)節(jié)管理松散

未對資產(chǎn)的報(bào)廢制定合理的流程和制度，致使資產(chǎn)提前報(bào)廢，未對資產(chǎn)進(jìn)行合理的評估，導(dǎo)致資產(chǎn)殘價在清理過程中偏離其實(shí)際價值，導(dǎo)致固定資產(chǎn)損失。

二、針對以上問題，醫(yī)院應(yīng)健立健全組織和制度

成立固定資產(chǎn)投資管理部門，負(fù)責(zé)對固定資產(chǎn)的投資、使用和報(bào)廢清理，各環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督管理;制定固定資產(chǎn)投資管理制度及相關(guān)崗位的崗位責(zé)任制度，就各環(huán)節(jié)采取如下措施：

（一）固定資產(chǎn)投資前期，要對投資項(xiàng)目進(jìn)行充分的論證

尤其對于投資金額較大的建筑工程項(xiàng)目和大型醫(yī)療設(shè)備項(xiàng)目，要對其進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究分析，采用投資回收期法，凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報(bào)酬率法等對擬投資項(xiàng)目進(jìn)行投資效益分析，決定對擬投資項(xiàng)目的取舍，或經(jīng)社會上第三方專業(yè)的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢評估，由醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)集體決策，需要經(jīng)國家相關(guān)部門審批的，還要報(bào)經(jīng)有關(guān)部門進(jìn)行審批，在滿足廣大人民群眾就醫(yī)和社會效益的同時，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，避免造成國有資產(chǎn)的損失。

（二）加強(qiáng)項(xiàng)目的采購控制

建立固定資產(chǎn)采購管理辦法，成立資產(chǎn)的采購管理辦公室，或委托社會上第三方招標(biāo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行招標(biāo)采購，按照事先審批的計(jì)劃預(yù)算對外采購項(xiàng)目，對于超預(yù)算或預(yù)算外采購的項(xiàng)目，應(yīng)先履行預(yù)算的調(diào)整程序，再辦理采購程序，建立科學(xué)的供應(yīng)商評估和準(zhǔn)入制度，對供應(yīng)商供貨條件及其資信經(jīng)營狀況進(jìn)行實(shí)時管理和綜合評價。合理選擇采購方式，公開招標(biāo)、詢價、定向采購等，建立人員約束控制機(jī)制，對采購過程中各個環(huán)節(jié)采取內(nèi)部控制的制衡機(jī)制，防止人為舞弊等違規(guī)情況的發(fā)生。

（三）嚴(yán)格控制驗(yàn)收環(huán)節(jié)

采購項(xiàng)目在竣工或購進(jìn)單位時，由資產(chǎn)管理部門和相關(guān)專業(yè)人員組成資產(chǎn)驗(yàn)收小組。按照事先約定的參數(shù)逐項(xiàng)核對，發(fā)現(xiàn)不符的及時查明原因，要求供貨商更換或補(bǔ)充，對需要開機(jī)測試的性能指標(biāo)，要由供貨方和驗(yàn)收方雙方在場的情況下開機(jī)測試，以明確責(zé)任，驗(yàn)收合格后出具驗(yàn)收報(bào)告。

（四）加強(qiáng)固定資產(chǎn)使用過程中的日常管理

由資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)固定資產(chǎn)的日常運(yùn)行、維護(hù)、盤點(diǎn)工作。制訂固定資產(chǎn)管理制度，按照誰使用誰負(fù)責(zé)誰維護(hù)的原則對固定資產(chǎn)進(jìn)行管理，并按照適當(dāng)?shù)姆椒▽Y產(chǎn)進(jìn)行投資效益分析，確定實(shí)際進(jìn)行過程中的現(xiàn)金流量，計(jì)算其回收期、凈現(xiàn)值等指標(biāo)，與項(xiàng)目投資前預(yù)計(jì)的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行對比分析，找出差異，分析原因，評價資產(chǎn)的投入資本、產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)效果，對資產(chǎn)投資的綜合效果進(jìn)行科學(xué)的、合理的評價。對決策部門提供后期項(xiàng)目決策的修正方案。

第6篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資；審計(jì)；不足；舉措

在我國，固定資產(chǎn)投資是拉動國民經(jīng)濟(jì)增長的重要途徑之一，它是固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的過程，在鋼鐵建材、交通運(yùn)輸、土地房產(chǎn)等領(lǐng)域發(fā)揮著強(qiáng)力的推動作用，可以增強(qiáng)國民經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高老百姓的生活水平，為社會提供充裕的物質(zhì)條件。經(jīng)過多年的發(fā)展，固定資產(chǎn)投資審計(jì)已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展，對于防治、維持社會和諧作出了重要貢獻(xiàn)，但我們看到固定資產(chǎn)投資審計(jì)中仍然存在一些不足之處，需要采取有效辦法來解決。

一、當(dāng)前固定資產(chǎn)投資審計(jì)中存在的不足

1.審計(jì)內(nèi)容不夠全面

固定資產(chǎn)投資市場隱藏著巨大的利潤空間，一些人為此鋌而走險做出違法違紀(jì)行為也就不足為奇。在實(shí)際審計(jì)工作當(dāng)中，審計(jì)人員一般會針對固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的合法性和真實(shí)性進(jìn)行核查，依循財(cái)務(wù)實(shí)際操作、流程辦理等程序?qū)ふ覇栴}，繼而要求對方作出整改。事實(shí)上，這樣審計(jì)的內(nèi)容僅僅是過去的操作事項(xiàng)，而不包含對未來效益的審計(jì)，項(xiàng)目竣工后的審計(jì)環(huán)節(jié)往往被忽略。隨著社會的發(fā)展，這種查錯防弊式的審計(jì)已經(jīng)不足以完全反映出固定資產(chǎn)投資的合理性和實(shí)際效益。

2.偏重事后審計(jì)

縱觀當(dāng)前的固定資產(chǎn)投資審計(jì)，更多是偏重投資項(xiàng)目的事后審計(jì)。與事前控制及事中控制相比，事后審計(jì)在阻止違法違規(guī)行為方面的作用并不明顯，即使是事后勒令整改，對于遏制過去時的違法違規(guī)行為往往會無濟(jì)于事，不可避免地造成一些損失。雖然跟蹤審計(jì)的方式開始被重視起來，但審計(jì)方式、審計(jì)手段乃至審計(jì)介入的時間還有待完善，事后審計(jì)對于項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益是難以作出保證的。

3.專業(yè)人才匱乏

我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，帶動了一批又一批的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目上馬，與此同時，專業(yè)的審計(jì)人才供不應(yīng)求的問題逐漸顯現(xiàn)，個別地方更是出現(xiàn)嚴(yán)重缺口。為了應(yīng)付固定資產(chǎn)投資的審計(jì)工作，一些地方只能抽調(diào)或聘用不具備職業(yè)資格、業(yè)務(wù)技能較差的人員來負(fù)責(zé)。有數(shù)據(jù)顯示，近4成固定資產(chǎn)審計(jì)人員不具備價格評估資格，逾7成固定資產(chǎn)審計(jì)人員缺乏財(cái)務(wù)管理和工程流程的相關(guān)知識技能，超過6成固定資產(chǎn)審計(jì)人員缺乏全日制審計(jì)專業(yè)培訓(xùn)。固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作日益技術(shù)化、復(fù)雜化，對審計(jì)人才提出了更高的要求，包括項(xiàng)目管理、工程管理、財(cái)務(wù)、法律及計(jì)算機(jī)在內(nèi)的復(fù)合型知識成為專業(yè)審計(jì)人才必不可缺的“硬件”。

4.存在主觀操作可能

我國現(xiàn)行《審計(jì)機(jī)關(guān)國家建設(shè)項(xiàng)目審計(jì)準(zhǔn)則》中的條文較為原則性和抽象化，特別是沒有明確針對固定資產(chǎn)投資審計(jì)的客觀操作標(biāo)準(zhǔn)作出規(guī)定，因此，審計(jì)人員在實(shí)際工作中往往會感覺無章可循，于是根據(jù)主觀判斷來進(jìn)行操作。在審計(jì)人員的主觀操作下，審計(jì)風(fēng)險會陡然增加，削弱了審計(jì)的作用，而且一旦出現(xiàn)問題，審計(jì)人員會推諉、逃避責(zé)任，給審計(jì)工作帶來極大的麻煩。

二、加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作的若干舉措

1.與時俱進(jìn)，更新審計(jì)工作理念

隨著經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展，傳統(tǒng)的審計(jì)工作理念已經(jīng)不適應(yīng)實(shí)際工作的需要，因此，作為審計(jì)人員要與時俱進(jìn)，更新審計(jì)工作理念，不斷探尋和研究其中的規(guī)律和特點(diǎn)，找到固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作的新思路。首先，要加強(qiáng)宏觀意識，把審計(jì)從單純的操作層面提到效益層面，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)投資項(xiàng)目說到底是效益為導(dǎo)向的，不計(jì)效益的審計(jì)是不合理的，應(yīng)使審計(jì)理念有效地反映出未來的經(jīng)濟(jì)效益；其次，樹立事前和事中審計(jì)控制的意識，把“及早介入”、“及早預(yù)防”的理念貫穿于固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作當(dāng)中，使審計(jì)工作緊跟經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展步伐。

2.因勢利導(dǎo)，深化審計(jì)制度改革

要加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作，就要從現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)形勢出發(fā)，深化審計(jì)制度改革，特別要落實(shí)好問責(zé)審計(jì)制度，對業(yè)務(wù)辦理和責(zé)任落實(shí)情況進(jìn)行客觀有效的評價，如果存在違法違紀(jì)行為，要及時報(bào)告、修正或制裁，并提出整改意見。對于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的撥款和用款，要進(jìn)行嚴(yán)格審查，加大審計(jì)監(jiān)督的力度，嚴(yán)厲禁止滯留、擠占、截留和挪用項(xiàng)目資金的行為，一旦出現(xiàn)違反財(cái)務(wù)管理制度和法律法規(guī)的現(xiàn)象，要聯(lián)同有關(guān)部門及時進(jìn)行制止、通報(bào)，嚴(yán)格追究相關(guān)人員的責(zé)任，切實(shí)維護(hù)項(xiàng)目資金的使用安全。

3.查漏補(bǔ)缺，完善審計(jì)工作內(nèi)容

投資體制改革的不斷深化，要求固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作增加對國家財(cái)政撥款的社會公共項(xiàng)目的審計(jì)，不斷完善固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作的內(nèi)容，包括：適當(dāng)增加對財(cái)政投入較大的社會公共工程及國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的審計(jì)；及時引入當(dāng)前固定資產(chǎn)投資中的焦點(diǎn)和有待改進(jìn)的問題；覆蓋各界關(guān)注和百姓關(guān)心的固定資產(chǎn)投資問題；強(qiáng)化與環(huán)境效益聯(lián)系密切的重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的審計(jì)；緊抓事后審計(jì)與事前審計(jì)、事中審計(jì)，拓展審計(jì)施工、監(jiān)理及投資相關(guān)部門的模式；重點(diǎn)審計(jì)建設(shè)項(xiàng)目亂上、虛假違規(guī)招標(biāo)投標(biāo)、未按規(guī)定流程轉(zhuǎn)包分包、項(xiàng)目建設(shè)過程中偷工減料等違法違規(guī)行為。

4.多措并舉，樹立審計(jì)人才戰(zhàn)略

穩(wěn)定的、充足的、專業(yè)的審計(jì)隊(duì)伍，是開展固定資產(chǎn)投資效益審計(jì)的必備條件，審計(jì)單位應(yīng)樹立審計(jì)人才戰(zhàn)略，加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資審計(jì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)工作，提高審計(jì)工作質(zhì)量。首先，要從外部引進(jìn)人才，基于本單位需要，積極引進(jìn)兼具工程知識和財(cái)務(wù)審計(jì)知識技能的高素質(zhì)審計(jì)人才；其次，要在內(nèi)部培養(yǎng)人才，開展各種業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)、職業(yè)道德建設(shè)，更新審計(jì)人員的知識、技能、觀念，通過獎勵性手段，鼓勵審計(jì)人員自學(xué)成才，以適應(yīng)固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作的發(fā)展需要。

三、結(jié)語

從目前我國固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作的發(fā)展要求來看，加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資審計(jì)是大勢所趨。針對固定資產(chǎn)投資審計(jì)中的各種不足，我們應(yīng)更新審計(jì)工作理念、深化審計(jì)制度改革、完善審計(jì)工作內(nèi)容、樹立審計(jì)人才戰(zhàn)略，與時俱進(jìn)、不斷創(chuàng)新，使審計(jì)工作的監(jiān)督作用發(fā)揮到實(shí)處。

參考文獻(xiàn)：

第7篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關(guān)鍵詞：廣西各地市；固定資產(chǎn)投資；GDP 面板模型；分析

國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP，gross domestic product）是指在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中按市場價格計(jì)算的一個國家或地區(qū)所有常住單位在一定時期內(nèi)生產(chǎn)活動的最終成果。而作為市場經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)展經(jīng)濟(jì)的主要手段的固定資產(chǎn)投資（IFA，investment in fixed assets）不僅包括全社會固定資產(chǎn)投資、城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資，還包括農(nóng)村農(nóng)戶固定資產(chǎn)投資和建房，它是衡量一個國家或地區(qū)一年內(nèi)在固定資產(chǎn)投資建造和購買活動的總量，是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度和使用方向等的綜合性指標(biāo)，對經(jīng)濟(jì)的增長作用顯而易見，它既能對生產(chǎn)形成需求，又能增加生產(chǎn)能力，同時也決定了投資對經(jīng)濟(jì)增長的雙重效應(yīng)；我國各地通過建造并購置固定資產(chǎn)，采用更為先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，有利于促進(jìn)各地生產(chǎn)率的提高，從而促進(jìn)整個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；一個地區(qū)的固定資產(chǎn)投資發(fā)展水平亦將成為評價投資環(huán)境優(yōu)劣和經(jīng)濟(jì)競爭力的重要方面。總之，固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長之間存在著一定的因果關(guān)系，因此，研究固定資產(chǎn)投資對地方經(jīng)濟(jì)的影響顯得頗為重要。

對于該研究方向，學(xué)者們目前多采用截面數(shù)據(jù)（空間單元某一年數(shù)據(jù)或者多年數(shù)據(jù)均值）來建立空間計(jì)量模型，或者將截面空間單元與時間序列相結(jié)合來建立靜態(tài)面板數(shù)據(jù)的空間計(jì)量模型。截面空間計(jì)量模型簡單易行，但僅僅用樣本考察期內(nèi)某一年數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，不僅缺乏時間上的滯后效應(yīng)，也未能充分利用數(shù)據(jù)信息，增加了結(jié)果的偶然性和隨機(jī)性。而采用動態(tài)空間面板模型即可有效解決此類問題。面板模型有如下三類。

①無個體影響的不變系數(shù)模型：lnyit=c+αlnxit+uit。模型假設(shè)不同地區(qū)在各時期的固定資產(chǎn)投資對GDP沒有顯著作用，模型中各方程截距項(xiàng)c和系數(shù)α均相同，此模型適宜模擬不同地區(qū)固定資產(chǎn)投資對GDP的平均效應(yīng)?？衫肙LS法直接求出參數(shù)c和α的一致有效估計(jì)，即聯(lián)合回歸模型。

②個體效應(yīng)變截距模型：lnyit=cit+αlnxit+uit。模型假設(shè)不同地區(qū)之不同時期的固定資產(chǎn)投資對GDP存在個體效應(yīng)但沒有結(jié)構(gòu)效應(yīng)，個體效應(yīng)可用截距cit的差異來說明，即模型中各方程截距項(xiàng)不同而系數(shù)α均相同，此模型適宜識別不同地區(qū)固定資產(chǎn)投資平均值的偏離。

③變系數(shù)面板模型：lnyit=cit+αitlnxit+uit。模型假設(shè)不同地區(qū)在不同時期既存在個體效應(yīng)也存在結(jié)構(gòu)效應(yīng)，用不同的截距項(xiàng)cit解釋不同地區(qū)固定資產(chǎn)投資對GDP的個體效應(yīng)，用不同的系數(shù)向量αit說明不同地區(qū)固定資產(chǎn)投資對GDP的結(jié)構(gòu)效應(yīng)，即模型中各方程截距項(xiàng)cit和系數(shù)向量αit均不同。

一、研究數(shù)據(jù)及其來源

本文采用2001～2010年廣西14個地級市固定資產(chǎn)投產(chǎn)量和GDP這兩個時間序列數(shù)據(jù)來分析固定資產(chǎn)投資與GDP之間的關(guān)系。其中所有的原始數(shù)據(jù)來源于《廣西統(tǒng)計(jì)年鑒》和中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫。

二、廣西14城市固定資產(chǎn)投資與GDP的整體分析

2001～2010年間，廣西全區(qū)GDP由2 279.34億元增加到9 569.89億元，年均增長速度達(dá)到17.39%；廣西全區(qū)固定資產(chǎn)投資總額也由655.6億元增加到7057.6億元，年均增長速度達(dá)30.42%，成為推動全區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重要因素。廣西各地按照區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略及五大經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，逐步加大區(qū)域?qū)潭ㄙY產(chǎn)投資的規(guī)模和力度，區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)發(fā)展明顯加快。從收集的數(shù)據(jù)來看，廣西14城市中，固定資產(chǎn)投資增長率曲線與經(jīng)濟(jì)增長率曲線變化趨勢基本相同，它們之間存在著相對穩(wěn)定的均衡關(guān)系，除個別年份外，固定資產(chǎn)投資增速與GDP增長率之間的上下波動幾乎同向。兩條波動曲線雖不完全一致，但變化趨勢和波動周期卻基本相同，投資率在年度間的波動可能反映了經(jīng)濟(jì)冷熱的敏感性，亦即短期的偏離并不會影響長期的走勢。

三、面板數(shù)據(jù)模型設(shè)定

基于前人研究結(jié)果，借鑒面板數(shù)據(jù)模型形式擬建立城市產(chǎn)出效應(yīng)面板模型，結(jié)合廣西14個市從2001～2010年的GDP和固定資產(chǎn)投資建立二者關(guān)系的面板數(shù)據(jù)模型。

式中，gdpit和init為i城市t年該市的生產(chǎn)總值和固定投資；αit為與固定投資的彈性系數(shù)，越大說明其固定投資對該市的生產(chǎn)總值的增加越顯著；μit為隨機(jī)誤差項(xiàng)，可用于測定城市生產(chǎn)總值的水平效應(yīng)；cit為常數(shù)項(xiàng)。

根據(jù)柯布―道格拉斯函數(shù)性質(zhì)，模型截距項(xiàng)cit可用于測定各市GDP的效應(yīng)，cit越大則水平越高；系數(shù)項(xiàng)ait為彈性，可用于測定增長效應(yīng)，ait越大則表明增效越顯著。

四、模型的參數(shù)估計(jì)及檢驗(yàn)

首先采用Eview6.0對聯(lián)合面板模型、變截距模型和變系數(shù)模型進(jìn)行估計(jì)（表1）。

由表1可見，模型的擬合優(yōu)度為0.99，回歸方程高度顯著，即固定資產(chǎn)投資總額的變動很大程度上影響了GDP的變動。模型通過了F檢驗(yàn)，表明方程的整體性關(guān)系顯著。其中，DW=1.6747說明變量之間不存在自相關(guān)關(guān)系，也表明模型設(shè)定基本正確。

然后再進(jìn)行模型設(shè)定形式檢驗(yàn)，以研究模型形式的正確性，估計(jì)結(jié)果見表2。

由此可見，各地區(qū)固定資產(chǎn)投資與GDP的關(guān)系存在著一定程度的差別，某一城市在不同時期其固定資產(chǎn)投資對GDP的作用也有其差異。對上述所得模型進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表3。

由此可見，通過將原假設(shè)H設(shè)為混合模型后，得到P

五、結(jié)果分析

從表2的估計(jì)結(jié)果中可見，GDP對固定資產(chǎn)投資的彈性相對略大的幾個城市分別為貴港（0.2605）、南寧（0.2557）、柳州（0.2386）和百色（0.2236），表明貴港、南寧、柳州3市的固定資產(chǎn)投資每增長1個百分點(diǎn)，城市的GDP就分別增長0.2605、0.2557和0.2386個百分點(diǎn)，說明這3個城市對固定資產(chǎn)的投資力度作用反過來又對GDP產(chǎn)生了相對區(qū)內(nèi)其他城市較為顯著的增長作用，加大固定資產(chǎn)投資對生產(chǎn)總值是有顯著的效應(yīng)的；而彈性系數(shù)相對較小的3個城市是桂林（-0.0037）、賀州（0.0636）、來賓（0.0886），說明這幾個城市的固定資產(chǎn)投資并未對GDP的增長產(chǎn)生明顯的效應(yīng)，甚至還出現(xiàn)了反作用，特別是作為旅游城市的桂林，一段時間內(nèi)加大固定資產(chǎn)的投資可能對其生產(chǎn)總值非但沒能促進(jìn)，反而出現(xiàn)負(fù)效應(yīng)，所以該市在完善其設(shè)施后不宜再繼續(xù)加大固定資產(chǎn)的投資，防止資源被過度浪費(fèi)；崇左（0.1168）、玉林（0.1595）和防城港（0.1864）3個市的固定資產(chǎn)投資對GDP的促進(jìn)效應(yīng)雖看不出明顯的增進(jìn)作用，但其GDP與固定資產(chǎn)投資是保持著比較相對平穩(wěn)的增長，可以適當(dāng)?shù)丶哟笠欢ǖ耐顿Y量以促進(jìn)進(jìn)一步的發(fā)展。另外，廣西14城市中有梧州、北海、欽州和河池沒能通過5%的顯著性水平檢驗(yàn)，意味著這幾個城市的固定資產(chǎn)投資對GDP或許不存在明顯促進(jìn)作用，因果關(guān)系不甚確定，或許因?yàn)檫@4個城市的時間序列數(shù)據(jù)非平穩(wěn)態(tài)或受多種因素影響所致。

改革開放以來，廣西經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)水平不斷提高，由以上分析可見，廣西也是一個典型的投資驅(qū)動型經(jīng)濟(jì)增長模式，固定資產(chǎn)投資的規(guī)模大小對GDP的影響舉足輕重。從根本上來看，固定資產(chǎn)投資的數(shù)量和質(zhì)量決定了廣西經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，大規(guī)模投資有利于促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展，活動涉及到投資活動的方方面面，投資的結(jié)果直接影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)，因此固定有利于優(yōu)化生產(chǎn)力布局和資源配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。但也必須看到，固定資產(chǎn)的投資資產(chǎn)投資除了對項(xiàng)目微觀情況進(jìn)行審計(jì)外，還須從宏觀角度審查項(xiàng)目建設(shè)對整體布局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，避免重復(fù)建設(shè)和損失浪費(fèi)。固定資產(chǎn)投資的增長固然能夠帶動GDP的增長，但如果不考慮客觀可能，一味盲目追求固定資產(chǎn)投資規(guī)模的擴(kuò)大，則由此所帶來的GDP的增長可能以破壞環(huán)境、浪費(fèi)資源為代價，還可能造成國民經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重失調(diào)，是不可取的。不能為了投資而投資，重要的是必須得提高資本的利用率。

1997年廣西黨委提出的區(qū)域經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略中首次明確地將廣西劃分為桂東、桂西、桂南、桂北和桂中五大經(jīng)濟(jì)區(qū)，提出了各經(jīng)濟(jì)區(qū)的功能定位和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。各地按照區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和全區(qū)五大經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，加大了對區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的扶持力度，區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)發(fā)展明顯加快。但在經(jīng)濟(jì)快速增長的同時，區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異也在不斷擴(kuò)大，成為制約廣西經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的障礙，影響到廣西經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。由于各地區(qū)所處的工業(yè)化進(jìn)程階段不同，導(dǎo)致了各地區(qū)固定資產(chǎn)投資的方向和重點(diǎn)不同，因此固定資產(chǎn)投資的數(shù)量規(guī)模及效益也不盡相同，與GDP之間的關(guān)系也就存在著一定的差別。

六、政策啟示

由上可見，在當(dāng)今廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，以輕工業(yè)為主的貴港和南寧、以重工業(yè)為主的柳州及以開發(fā)礦業(yè)為主的百色地區(qū)走在了前列，這與改革開放以來這些城市的大量投資特別是吸引外資有著密不可分的關(guān)聯(lián)。而發(fā)展工業(yè)的梧州、沿海外貿(mào)發(fā)達(dá)的北海、欽州以及內(nèi)陸城市河池4城市的資本投入雖然在當(dāng)?shù)蒯绕鹎以谖鞑看箝_發(fā)以來有大幅增長，但仍處于嚴(yán)重不足的階段。尤其河池市的投資主要仰賴國家投資，而外資和民間資本在當(dāng)?shù)氐耐度胂鄬^少。從以上模型分析來看，長此下去有可能使這種趨勢得以強(qiáng)化。

廣西14個城市間經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在差異的原因有很大一部分是來自于城市間固定資產(chǎn)投資與GDP關(guān)系的不同。因此，要實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)快速的發(fā)展，就必須縮小城市或地區(qū)間固定資產(chǎn)投資和經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系之間的差距，使之保持在適度的范圍內(nèi)。在此提出相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的幾點(diǎn)建議：①對一些固定資產(chǎn)投資對GDP有明顯影響作用的幾個城市或地區(qū)來說，可以繼續(xù)加大固定資產(chǎn)的投資力度，以進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)的增長幅度；②對一些固定資產(chǎn)投資對GDP無明顯影響作用的幾個城市或地區(qū)而言，必須轉(zhuǎn)變觀念，從另一角度來考慮對GDP增長的有效措施，而不必一味單純從加大固定資產(chǎn)投資來希望促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，以免造成資源的浪費(fèi)；③對一些固定資產(chǎn)投資對GDP有一定影響但不甚明顯的幾個城市則必須重新審視原有的政策途徑，力圖從穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的角度來抓好經(jīng)濟(jì)發(fā)展的每一環(huán)節(jié)。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

[關(guān)鍵詞]固定資產(chǎn)投資證券投資決策方法

投資是企業(yè)重要的財(cái)務(wù)活動之一，它通常是指企業(yè)將一定的財(cái)力和物力投入到一定的對象上，以期在未來獲取收益的經(jīng)濟(jì)行為。投資活動可以按多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，其中按投資方式的不同可分為直接投資和間接投資，直接投資又稱為實(shí)物投資，是指直接用現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等進(jìn)行投資，直接形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力。直接投資往往數(shù)額大，回收期長、與生產(chǎn)經(jīng)營聯(lián)系緊密。

間接投資一般也稱為證券投資，是指用現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)購買或取得其他單位的有價證券（股票、債券等）。

固定資產(chǎn)投資的規(guī)模大小和技術(shù)的先進(jìn)程度、證券投資的規(guī)模大小和投資對象的合理性，在很大程度上決定了企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的潛力，因此，對固定資產(chǎn)投資和證券投資決策方法的研究和使用對企業(yè)的生存和發(fā)展都具有十分重要的意義。

一、固定資產(chǎn)投資決策

1、固定資產(chǎn)投資決策方法。如前所述，固定資產(chǎn)投資直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，由于它投資數(shù)額大、投資回收期長、一經(jīng)決策和實(shí)施就難以改變，因此固定資產(chǎn)投資決策成敗與否后果深遠(yuǎn)。實(shí)務(wù)中，企業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資決策時，一般都要提出幾種投資方案，進(jìn)行反復(fù)比較后從中選取最佳或最合理的方案，這就需要運(yùn)用凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報(bào)酬率法、現(xiàn)值指數(shù)法、投資回收期法、平均報(bào)酬率法等投資決策方法，但現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐對固定資產(chǎn)投資主要采用凈現(xiàn)值(簡稱NPV)法。所謂凈現(xiàn)值是指投資方案的未來現(xiàn)金流人量的現(xiàn)值和現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值的差額。用公式可表達(dá)為：

NPV=∑CIt／(1+i)t—∑COt／(1+i)t

其中：CIt表示第t年的現(xiàn)金流入量；COt表示第t年的現(xiàn)金流出量；i表示預(yù)定的折現(xiàn)率。

凈現(xiàn)值法的決策規(guī)則是：在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現(xiàn)值為正者則采納，凈現(xiàn)值為負(fù)者不采納；在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應(yīng)選用凈現(xiàn)值是正值中的最大者。

2、對固定資產(chǎn)投資決策方法的說明。不難發(fā)現(xiàn)，凈現(xiàn)值法與其他方法相比具有以下優(yōu)點(diǎn)：

(1)凈現(xiàn)值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，即以各種投資方案收益的大小作為投資決策的依據(jù)，因此是一種較好的方法。

(2)凈現(xiàn)值法與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相一致。投資方案的凈現(xiàn)值就是該方案能夠給企業(yè)增加的價值，因此要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化這一目標(biāo)，就必須在多種備選方案中選擇凈現(xiàn)值最大且不小于零的投資方案。

因此，現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中主要采用凈現(xiàn)值法進(jìn)行固定資產(chǎn)的投資決策。

二、證券投資決策

1．證券投資決策方法。證券投資決策的目標(biāo)就是將投資收益和投資風(fēng)險風(fēng)險聯(lián)系起來，對二者進(jìn)行權(quán)衡后選擇最為合理的證券進(jìn)行投資。因此，證券投資決策主要是討論如何在規(guī)避風(fēng)險的基礎(chǔ)上最大限度地獲取證券投資收益，這就是著名的投資組合理論。投資組合理論最初由馬考維茨(HMarkowitz)于20世紀(jì)50

年代創(chuàng)立，后經(jīng)威廉•夏普(WSharpe)等人發(fā)展，主要運(yùn)用證券投資回報(bào)率的期望值E和系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)β兩個指標(biāo)表示一個證券(或證券組合)的投資價值，以此為基礎(chǔ)的分析被稱為“E—β”分析。

證券投資組合的風(fēng)險可以分為兩種性質(zhì)完全不同的風(fēng)險，即系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險又稱為不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險，是由于一些會影響到所有公司的因素如戰(zhàn)爭、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)衰退、金融危機(jī)、國際市場的變化引起的風(fēng)險。這些因素對任何企業(yè)來說，都是不可避免的；非系統(tǒng)風(fēng)險又稱為可分散風(fēng)險或公是指發(fā)生于個別公司的因素如新產(chǎn)品開發(fā)失敗、失去一項(xiàng)重要合同、重大項(xiàng)目投標(biāo)的失敗、競爭對手的出現(xiàn)、生產(chǎn)工藝技術(shù)的老化等所造成的風(fēng)險，此類風(fēng)險可以通過多元化的投資來分散或消除。

2．對證券投資決策方法的說明。資本市場理論和實(shí)踐研究表明，證券的回報(bào)率和系統(tǒng)風(fēng)險之間存在著很高的相關(guān)性，即風(fēng)險與收益對等，高風(fēng)險可以用高回報(bào)來補(bǔ)償，而低風(fēng)險則伴隨著低回報(bào)。在完全有效的資本市場中，證券的價格反映其價值，證券的價格在任何時刻都應(yīng)與其價值相符，因此購買或出售證券只能獲得與該證券的系統(tǒng)風(fēng)險相一致的回報(bào)率。也就是說，證券投資的凈現(xiàn)值等于零。因此證券投資決策不能用凈現(xiàn)值作為評價指標(biāo)，而應(yīng)采用“E—β”分析法。

綜上所述，對固定資產(chǎn)投資與證券投資決策方法的差異歸納為以下幾點(diǎn)：

(1)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐對固定資產(chǎn)投資決策主要采用凈現(xiàn)值(NPV)法，而對證券投資決策則采用回報(bào)率與風(fēng)險(E—β)分析法。

(2)只有當(dāng)固定資產(chǎn)投資方案的凈現(xiàn)值不小于零時，才有可能接受該方案，而證券投資方案的凈現(xiàn)值一般為零。

(3)由于證券市場的競爭性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于產(chǎn)品市場，使得證券市場能夠迅速達(dá)到競爭性均衡狀態(tài)，因此，證券投資的平均租金高于零；而產(chǎn)品市場或者因?yàn)榇嬖趬艛嗪凸杨^，或者因?yàn)槟硞€或某些企業(yè)的創(chuàng)新而使得該行業(yè)調(diào)整到競爭性均衡狀態(tài)還需要一定的時間，所以固定資產(chǎn)投資可以賺取經(jīng)濟(jì)租金。

三、原因分析

1．從資本資產(chǎn)定價模型的角度來看。上面的分析似乎表明固定資產(chǎn)決策和證券投資決策是兩種截然不同的決策類型，其實(shí)并非如此，兩者實(shí)際上都使用資本資產(chǎn)定價模型來量化風(fēng)險。

威廉•夏普1964年開創(chuàng)的資本資產(chǎn)定價模型(CapitalAssetPricingModel，簡稱CAPM)被認(rèn)為是財(cái)務(wù)管理學(xué)形成和發(fā)展中最重要的里程碑，它的出現(xiàn)第一次使人們能夠?qū)︼L(fēng)險進(jìn)行定量分析。這一模型為：

Kj=Rf+βj(Km—Rf)。

式中：Kj表示第j種股票或第j種證券組合的必要報(bào)酬率；Rf代表無風(fēng)險報(bào)酬率；βj表示第j種股票或第j種證券組合的β系數(shù)；Km表示所有股票或所有證券的平均報(bào)酬率。

可見，資本資產(chǎn)定價模型簡單、直觀地揭示了證券的期望報(bào)酬率與風(fēng)險之間的關(guān)系。

例：當(dāng)前的無風(fēng)險報(bào)酬率為6％，市場平均報(bào)酬率為12％，A項(xiàng)目的預(yù)期股權(quán)現(xiàn)金流量風(fēng)險大，其值β為1．5；B項(xiàng)目的預(yù)期股權(quán)現(xiàn)金流量風(fēng)險小，其β值為0．75，則：

A項(xiàng)目的必要報(bào)酬率=6％+1．5×(12％—4％)=18％

B項(xiàng)目的必要報(bào)酬率=6％+0．75×(12％—4％)=12％

因此，資本資產(chǎn)定價模型是證券投資分析的直接工具，應(yīng)用資本資產(chǎn)定價模型可以直接預(yù)測證券投資組合的期望報(bào)酬率；而在固定資產(chǎn)投資決策中，資本資產(chǎn)定價模型同樣發(fā)揮作用，即可以用于估計(jì)固定資產(chǎn)投資方案的機(jī)會成本，固定資產(chǎn)投資方案的風(fēng)險越大，資金的機(jī)會成本也就越大。如果固定資產(chǎn)投資方案的凈現(xiàn)值大于零，就說明該固定資產(chǎn)投資方案的期望報(bào)酬率大于資金的機(jī)會成本。

因此，無論是固定資產(chǎn)投資決策還是證券投資，資本資產(chǎn)定價模型都是一個有效的工具，所不同的是，在證券投資決策中，資金的機(jī)會成本就是該證券投資的期望報(bào)酬率；在固定資產(chǎn)投資決策中，用估計(jì)的資金機(jī)會成本作為折現(xiàn)率對固定資產(chǎn)投資方案的預(yù)期現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，計(jì)算其凈現(xiàn)值，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果的大小對投資方案作出取舍。

2．從經(jīng)濟(jì)租金和有效資本市場假說的角度來看。

第9篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

[關(guān)鍵詞]固定資產(chǎn)投資證券投資決策方法

投資是企業(yè)重要的財(cái)務(wù)活動之一，它通常是指企業(yè)將一定的財(cái)力和物力投入到一定的對象上，以期在未來獲取收益的經(jīng)濟(jì)行為。投資活動可以按多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，其中按投資方式的不同可分為直接投資和間接投資，直接投資又稱為實(shí)物投資，是指直接用現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等進(jìn)行投資，直接形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力。直接投資往往數(shù)額大，回收期長、與生產(chǎn)經(jīng)營聯(lián)系緊密。

間接投資一般也稱為證券投資，是指用現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)購買或取得其他單位的有價證券（股票、債券等）。

固定資產(chǎn)投資的規(guī)模大小和技術(shù)的先進(jìn)程度、證券投資的規(guī)模大小和投資對象的合理性，在很大程度上決定了企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的潛力，因此，對固定資產(chǎn)投資和證券投資決策方法的研究和使用對企業(yè)的生存和發(fā)展都具有十分重要的意義。

一、固定資產(chǎn)投資決策

1、固定資產(chǎn)投資決策方法。如前所述，固定資產(chǎn)投資直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，由于它投資數(shù)額大、投資回收期長、一經(jīng)決策和實(shí)施就難以改變，因此固定資產(chǎn)投資決策成敗與否后果深遠(yuǎn)。實(shí)務(wù)中，企業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資決策時，一般都要提出幾種投資方案，進(jìn)行反復(fù)比較后從中選取最佳或最合理的方案，這就需要運(yùn)用凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報(bào)酬率法、現(xiàn)值指數(shù)法、投資回收期法、平均報(bào)酬率法等投資決策方法，但現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐對固定資產(chǎn)投資主要采用凈現(xiàn)值(簡稱NPV)法。所謂凈現(xiàn)值是指投資方案的未來現(xiàn)金流人量的現(xiàn)值和現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值的差額。用公式可表達(dá)為：

NPV=∑CIt／(1+i)t—∑COt／(1+i)t

其中：CIt表示第t年的現(xiàn)金流入量；COt表示第t年的現(xiàn)金流出量；i表示預(yù)定的折現(xiàn)率。

凈現(xiàn)值法的決策規(guī)則是：在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現(xiàn)值為正者則采納，凈現(xiàn)值為負(fù)者不采納；在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應(yīng)選用凈現(xiàn)值是正值中的最大者。

2、對固定資產(chǎn)投資決策方法的說明。不難發(fā)現(xiàn)，凈現(xiàn)值法與其他方法相比具有以下優(yōu)點(diǎn)：

(1)凈現(xiàn)值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，即以各種投資方案收益的大小作為投資決策的依據(jù)，因此是一種較好的方法。

(2)凈現(xiàn)值法與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相一致。投資方案的凈現(xiàn)值就是該方案能夠給企業(yè)增加的價值，因此要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化這一目標(biāo)，就必須在多種備選方案中選擇凈現(xiàn)值最大且不小于零的投資方案。

因此，現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中主要采用凈現(xiàn)值法進(jìn)行固定資產(chǎn)的投資決策。

二、證券投資決策

1．證券投資決策方法。證券投資決策的目標(biāo)就是將投資收益和投資風(fēng)險風(fēng)險聯(lián)系起來，對二者進(jìn)行權(quán)衡后選擇最為合理的證券進(jìn)行投資。因此，證券投資決策主要是討論如何在規(guī)避風(fēng)險的基礎(chǔ)上最大限度地獲取證券投資收益，這就是著名的投資組合理論。投資組合理論最初由馬考維茨(HMarkowitz)于20世紀(jì)50

年代創(chuàng)立，后經(jīng)威廉•夏普(WSharpe)等人發(fā)展，主要運(yùn)用證券投資回報(bào)率的期望值E和系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)β兩個指標(biāo)表示一個證券(或證券組合)的投資價值，以此為基礎(chǔ)的分析被稱為“E—β”分析。

證券投資組合的風(fēng)險可以分為兩種性質(zhì)完全不同的風(fēng)險，即系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險又稱為不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險，是由于一些會影響到所有公司的因素如戰(zhàn)爭、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)衰退、金融危機(jī)、國際市場的變化引起的風(fēng)險。這些因素對任何企業(yè)來說，都是不可避免的；非系統(tǒng)風(fēng)險又稱為可分散風(fēng)險或公是指發(fā)生于個別公司的因素如新產(chǎn)品開發(fā)失敗、失去一項(xiàng)重要合同、重大項(xiàng)目投標(biāo)的失敗、競爭對手的出現(xiàn)、生產(chǎn)工藝技術(shù)的老化等所造成的風(fēng)險，此類風(fēng)險可以通過多元化的投資來分散或消除。

2．對證券投資決策方法的說明。資本市場理論和實(shí)踐研究表明，證券的回報(bào)率和系統(tǒng)風(fēng)險之間存在著很高的相關(guān)性，即風(fēng)險與收益對等，高風(fēng)險可以用高回報(bào)來補(bǔ)償，而低風(fēng)險則伴隨著低回報(bào)。在完全有效的資本市場中，證券的價格反映其價值，證券的價格在任何時刻都應(yīng)與其價值相符，因此購買或出售證券只能獲得與該證券的系統(tǒng)風(fēng)險相一致的回報(bào)率。也就是說，證券投資的凈現(xiàn)值等于零。因此證券投資決策不能用凈現(xiàn)值作為評價指標(biāo)，而應(yīng)采用“E—β”分析法。

綜上所述，對固定資產(chǎn)投資與證券投資決策方法的差異歸納為以下幾點(diǎn)：

(1)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐對固定資產(chǎn)投資決策主要采用凈現(xiàn)值(NPV)法，而對證券投資決策則采用回報(bào)率與風(fēng)險(E—β)分析法。

(2)只有當(dāng)固定資產(chǎn)投資方案的凈現(xiàn)值不小于零時，才有可能接受該方案，而證券投資方案的凈現(xiàn)值一般為零。

(3)由于證券市場的競爭性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于產(chǎn)品市場，使得證券市場能夠迅速達(dá)到競爭性均衡狀態(tài)，因此，證券投資的平均租金高于零；而產(chǎn)品市場或者因?yàn)榇嬖趬艛嗪凸杨^，或者因?yàn)槟硞€或某些企業(yè)的創(chuàng)新而使得該行業(yè)調(diào)整到競爭性均衡狀態(tài)還需要一定的時間，所以固定資產(chǎn)投資可以賺取經(jīng)濟(jì)租金。

三、原因分析

1．從資本資產(chǎn)定價模型的角度來看。上面的分析似乎表明固定資產(chǎn)決策和證券投資決策是兩種截然不同的決策類型，其實(shí)并非如此，兩者實(shí)際上都使用資本資產(chǎn)定價模型來量化風(fēng)險。

威廉•夏普1964年開創(chuàng)的資本資產(chǎn)定價模型(CapitalAssetPricingModel，簡稱CAPM)被認(rèn)為是財(cái)務(wù)管理學(xué)形成和發(fā)展中最重要的里程碑，它的出現(xiàn)第一次使人們能夠?qū)︼L(fēng)險進(jìn)行定量分析。這一模型為：

Kj=Rf+βj(Km—Rf)。

式中：Kj表示第j種股票或第j種證券組合的必要報(bào)酬率；Rf代表無風(fēng)險報(bào)酬率；βj表示第j種股票或第j種證券組合的β系數(shù)；Km表示所有股票或所有證券的平均報(bào)酬率。

可見，資本資產(chǎn)定價模型簡單、直觀地揭示了證券的期望報(bào)酬率與風(fēng)險之間的關(guān)系。

例：當(dāng)前的無風(fēng)險報(bào)酬率為6％，市場平均報(bào)酬率為12％，A項(xiàng)目的預(yù)期股權(quán)現(xiàn)金流量風(fēng)險大，其值β為1．5；B項(xiàng)目的預(yù)期股權(quán)現(xiàn)金流量風(fēng)險小，其β值為0．75，則：

A項(xiàng)目的必要報(bào)酬率=6％+1．5×(12％—4％)=18％

B項(xiàng)目的必要報(bào)酬率=6％+0．75×(12％—4％)=12％

因此，資本資產(chǎn)定價模型是證券投資分析的直接工具，應(yīng)用資本資產(chǎn)定價模型可以直接預(yù)測證券投資組合的期望報(bào)酬率；而在固定資產(chǎn)投資決策中，資本資產(chǎn)定價模型同樣發(fā)揮作用，即可以用于估計(jì)固定資產(chǎn)投資方案的機(jī)會成本，固定資產(chǎn)投資方案的風(fēng)險越大，資金的機(jī)會成本也就越大。如果固定資產(chǎn)投資方案的凈現(xiàn)值大于零，就說明該固定資產(chǎn)投資方案的期望報(bào)酬率大于資金的機(jī)會成本。

因此，無論是固定資產(chǎn)投資決策還是證券投資，資本資產(chǎn)定價模型都是一個有效的工具，所不同的是，在證券投資決策中，資金的機(jī)會成本就是該證券投資的期望報(bào)酬率；在固定資產(chǎn)投資決策中，用估計(jì)的資金機(jī)會成本作為折現(xiàn)率對固定資產(chǎn)投資方案的預(yù)期現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，計(jì)算其凈現(xiàn)值，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果的大小對投資方案作出取舍。

2．從經(jīng)濟(jì)租金和有效資本市場假說的角度來看。