風(fēng)險(xiǎn)管控論文精選(九篇)

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第1篇：風(fēng)險(xiǎn)管控論文范文

(一)破產(chǎn)成本就風(fēng)險(xiǎn)防范的角度來看，在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中一旦企業(yè)購買了保險(xiǎn)之后，就能避免公司遭受災(zāi)害損失而導(dǎo)致資不抵債情況的發(fā)生。此外，對(duì)企業(yè)來說破產(chǎn)是一種非常極端的情況，發(fā)生的概率非常低。常見企業(yè)問題主要是由企業(yè)流動(dòng)資金不足造成的財(cái)務(wù)上的困境。但是企業(yè)在購買企業(yè)保險(xiǎn)之后，就能夠享受到保險(xiǎn)理賠，從而低成本、快速地恢復(fù)企業(yè)資金的流動(dòng)與周轉(zhuǎn)。一般而言，中小企業(yè)比大企業(yè)更愿意購買企業(yè)保險(xiǎn)，因?yàn)橘徺I保險(xiǎn)后能夠最大化降低企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)的可能性，并能在資本市場以低成本融資，獲得兩全其美的結(jié)果。

(二)股東與管理者之間的博弈在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)股東無法實(shí)時(shí)觀察企業(yè)管理者的行為，可能會(huì)出現(xiàn)管理者做出背板股東利益的行為。為了防止這種情況的發(fā)生，股東就會(huì)在給予管理者的報(bào)酬上稍加控制，企業(yè)管理者出于自身的利益也會(huì)引入保險(xiǎn)這種最有效的監(jiān)督機(jī)制，贏得股東對(duì)其的信任。由于我國企業(yè)發(fā)展的特殊情況，一方面是在政府控股、參股的企業(yè)中管理者與股東都是由政府直接任命，股東與國有資本之間沒有直接的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，導(dǎo)致股東無法在人事權(quán)與財(cái)務(wù)權(quán)上達(dá)到制約企業(yè)管理者的目的，企業(yè)管理者也就不具備風(fēng)險(xiǎn)管控的意識(shí)。另一方面，由于中小企業(yè)的資金量弱小，難以吸引企業(yè)管理經(jīng)理層的加入，而中小企業(yè)又普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控的意識(shí)，一旦企業(yè)出現(xiàn)資金鏈短缺的情況，就會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展。

(三)股東與債權(quán)人之間的博弈當(dāng)前，我國的股東與債權(quán)人的分配方式是不一樣的，股東的收益取決于公司的實(shí)際經(jīng)營狀況且承擔(dān)相應(yīng)的企業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)。而債權(quán)人的收益相對(duì)來說是穩(wěn)定的，其優(yōu)先于企業(yè)資產(chǎn)的清償。因此對(duì)于一個(gè)負(fù)債很高的企業(yè)來講，一旦發(fā)生資金鏈短缺或其他損失要追加投資時(shí)，出于對(duì)自身利益的保護(hù)，股東就會(huì)有限制的進(jìn)行投資。由此可見，股東的這一做法在一定程度上損害了債權(quán)人的利益。如果企業(yè)購買了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后，就能夠滿足股東、債權(quán)人與企業(yè)管理者多方面的利益，并將企業(yè)遭受的風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司上，從而進(jìn)一步提高企業(yè)價(jià)值與股東的價(jià)值，充分保護(hù)債權(quán)人的利益。

(四)稅收政策按照國際通行的企業(yè)財(cái)會(huì)規(guī)則，企業(yè)在購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后能在一定程度上達(dá)到避稅的效果，其主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:一是，在我國企業(yè)所得稅是按照累進(jìn)稅制繳納的，而保險(xiǎn)能有效降低企業(yè)收入的波動(dòng)，從而穩(wěn)定企業(yè)的收入水平。二是，由于保險(xiǎn)企業(yè)與非保險(xiǎn)企業(yè)之間存在損失準(zhǔn)備金的稅制差異，因此相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)自留，購買企業(yè)保險(xiǎn)更具誘惑性。三是，企業(yè)在購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)時(shí)所產(chǎn)生的所有費(fèi)用是全額免稅的。此外，我國現(xiàn)行的稅法存在著一定的缺陷，稅法只明確規(guī)定企業(yè)在受到嚴(yán)重的自然災(zāi)害時(shí)可以申請(qǐng)免稅一年，對(duì)保險(xiǎn)賠款能否全額免息等方面沒有給出明確的規(guī)定，企業(yè)很難在這種稅收政策下估算稅收帶來的優(yōu)惠。

(五)保險(xiǎn)公司的專業(yè)化經(jīng)營隨著我國保險(xiǎn)事業(yè)的不斷發(fā)展，現(xiàn)階段保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)管控中越來越專業(yè)化與規(guī)模化，保險(xiǎn)公司不僅僅在索賠與損失控制等方面具有明顯的優(yōu)勢，而且對(duì)處在承包期內(nèi)的企業(yè)還能一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)督管理以及企業(yè)核算等方面的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，我國的保險(xiǎn)公司的也存在著一些問題，造成了對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)購買的影響，如保險(xiǎn)公司核心技術(shù)部門實(shí)力弱小，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)估算以及產(chǎn)品定價(jià)的過程較簡單，產(chǎn)品間的規(guī)模與內(nèi)容趨于一致，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)不到位。

二、改善我國企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)現(xiàn)狀的建議

(一)強(qiáng)化企業(yè)利益者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)企業(yè)最大目的是實(shí)現(xiàn)利潤的最大化，而利潤與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的。從這個(gè)角度上來講，企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤最大化的過程就是險(xiǎn)中求利的過程。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備正確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、回避風(fēng)險(xiǎn)及轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能在風(fēng)險(xiǎn)中獲取利潤的最大化。對(duì)于企業(yè)而言，就應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化企業(yè)管理者及股東的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)利益者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培訓(xùn)。

(二)改進(jìn)保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與服務(wù)能力首先，保險(xiǎn)公司要加快自身保險(xiǎn)產(chǎn)品以及服務(wù)的創(chuàng)新，針對(duì)我國當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的狀況以及需求，從而找到與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控上的契合點(diǎn)。其次，要主動(dòng)降低產(chǎn)品的價(jià)格，保險(xiǎn)公司不能將產(chǎn)品制定產(chǎn)生的高額成本轉(zhuǎn)移到企業(yè)身上，只有通過不斷拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道以及成本轉(zhuǎn)移的渠道，從而達(dá)到降低保險(xiǎn)公司經(jīng)營成本的目的，以此降低企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格。最后，保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的保險(xiǎn)服務(wù)熱情，強(qiáng)化對(duì)承保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與勘查，與企業(yè)一起建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，幫助企業(yè)提高對(duì)防災(zāi)防損的水平。

(三)提高中小企業(yè)的企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求提高中小企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的需求還應(yīng)當(dāng)改善我國的保險(xiǎn)行業(yè)的外部機(jī)制，如創(chuàng)建中小企業(yè)信用記錄及信息的平臺(tái)，保證保險(xiǎn)公司與企業(yè)間信息的相互公開;成立地方性的政策保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)，對(duì)特殊的企業(yè)實(shí)行強(qiáng)制性的保險(xiǎn)并給予財(cái)政上的扶持;加大對(duì)投保參保企業(yè)保費(fèi)上的財(cái)政補(bǔ)貼，積極鼓勵(lì)企業(yè)投保參保。其次，要積極推進(jìn)保險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)及營銷渠道的建設(shè)與完善，優(yōu)化中小企業(yè)的保險(xiǎn)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn);加大對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)益處的宣傳力度，并制定相關(guān)的激勵(lì)與保護(hù)性政策，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)對(duì)購買保險(xiǎn)的積極性。

三、結(jié)束語

第2篇：風(fēng)險(xiǎn)管控論文范文

樹立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

企業(yè)管理人員應(yīng)積極向企業(yè)高層管理者灌輸稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范理念，增強(qiáng)高層管理者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，確保企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，為企業(yè)自身及社會(huì)帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益；納稅部門也要牢固樹立納稅服務(wù)意識(shí)，保障納稅人的合法權(quán)益，堅(jiān)持以人為本，營造和諧征納氛圍，認(rèn)真開展稅法宣傳，提高納稅人的稅法遵從度，稅收宣傳的目的是讓人們知法、懂法、守法，牢固樹立納稅服務(wù)意識(shí)，保障納稅人的合法權(quán)益；企業(yè)管理人員要樹立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，積極預(yù)防和控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做好稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，不僅做到及時(shí)納稅，正確納稅，還需要進(jìn)行合理的稅務(wù)籌劃，安排各項(xiàng)稅務(wù)活動(dòng)，避免不必要的經(jīng)濟(jì)利益流出。企業(yè)應(yīng)健全內(nèi)部會(huì)計(jì)核算體系，完整、真實(shí)和及時(shí)地對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行反映，按照《征管法》及其《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，及時(shí)辦理稅務(wù)登記，依法誠信納稅，準(zhǔn)確計(jì)算稅金，按時(shí)申報(bào)、足額繳納稅款，除了正確計(jì)算納稅額并進(jìn)行會(huì)計(jì)處理外，還要分析影響稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，防止企業(yè)因?yàn)閮?nèi)外環(huán)境的變化產(chǎn)生不必要的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)稅收政策的理解出現(xiàn)偏差時(shí)，及時(shí)向稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行咨詢，根據(jù)稅收法律規(guī)定進(jìn)行合法合理的稅務(wù)籌劃，減少不必要的稅收負(fù)擔(dān)，降低企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益流失的可能性，制定控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)程，預(yù)防和減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

加強(qiáng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息溝通

信息溝通是控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，建立稅務(wù)信息溝通機(jī)制的目的是降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，稅務(wù)信息溝通應(yīng)當(dāng)滲透到企業(yè)內(nèi)部和外部，確保稅務(wù)信息在企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效地溝通。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的信息與溝通制度，明確稅務(wù)相關(guān)信息的收集、處理和傳遞程序，建立涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程和內(nèi)部控制系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，利用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立內(nèi)、外部的信息管理系統(tǒng)，確保企業(yè)內(nèi)、外部信息通暢，將信息技術(shù)應(yīng)用于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)工作，將重復(fù)性、規(guī)律性的事項(xiàng)固化為標(biāo)準(zhǔn)化的操作和流程，進(jìn)行自動(dòng)控制，減少稅務(wù)管理過程中的人為因素，使稅務(wù)信息能夠及時(shí)、準(zhǔn)確、有效地傳遞到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各領(lǐng)域中，防患于未然。企業(yè)必須在遵守稅法、依法納稅的前提下加強(qiáng)稅企溝通與交流，建立和諧融洽的稅企互動(dòng)機(jī)制，加強(qiáng)稅務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門的溝通，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員與稅務(wù)人員的溝通，爭取在稅法的理解上與稅務(wù)機(jī)關(guān)取得一致，特別是某些稅收政策具有相當(dāng)大的彈性空間，稅務(wù)機(jī)關(guān)在稅收?qǐng)?zhí)法上擁有較大的自由裁量權(quán)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)與稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通，稅務(wù)籌劃方案經(jīng)稅務(wù)部門的確認(rèn)，開展合法合理有效地稅務(wù)籌劃活動(dòng)；特別是企業(yè)發(fā)生對(duì)外投資、資產(chǎn)處置和會(huì)計(jì)政策變更等重大事項(xiàng)時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)該主動(dòng)與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行聯(lián)系和溝通，咨詢相關(guān)的稅收法規(guī)，認(rèn)真聽取稅務(wù)機(jī)關(guān)的意見和建議，保證稅法和稅務(wù)機(jī)關(guān)的一致性，從而降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

建立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估機(jī)制

建立科學(xué)規(guī)范的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估機(jī)制有助于稅務(wù)機(jī)關(guān)提高管理效率，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為起點(diǎn)，充分識(shí)別企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是有效管理企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是防范企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，全面系統(tǒng)地評(píng)估稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以有效地控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，將稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中企業(yè)必須在計(jì)稅、報(bào)稅、納稅和稅收籌劃等環(huán)節(jié)上加強(qiáng)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的控制與防范措施，企業(yè)應(yīng)當(dāng)查找出經(jīng)營活動(dòng)及其業(yè)務(wù)流程中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與可能被影響的目標(biāo)相關(guān)聯(lián)，評(píng)估分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和條件及對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的影響程度，確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序，結(jié)合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受程度，權(quán)衡成本效益關(guān)系，合理制定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)策略。按照稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其對(duì)企業(yè)造成影響的大小，可以將企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略劃分為避免、轉(zhuǎn)移、小心管理或承擔(dān)等不同情況，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的程度實(shí)施不同的管理策略，提高工作效率，對(duì)于發(fā)生機(jī)率較大且影響程度超出企業(yè)承受程度的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取避免的策略，放棄與該風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)以避免損失；對(duì)于影響程度較低、發(fā)生可能性較大的風(fēng)險(xiǎn)，可以采取轉(zhuǎn)移的策略，借助他人力量，采取業(yè)務(wù)分包、購買保險(xiǎn)等方式和適當(dāng)?shù)目刂拼胧?，將風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)；對(duì)于影響程度較高、發(fā)生的可能性較小的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)小心管理，力求將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)；對(duì)于影響程度和發(fā)生可能性都較低的風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇承擔(dān)的策略，不采取控制措施降低風(fēng)險(xiǎn)或者減輕損失。建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制要高度重視稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，在戰(zhàn)略執(zhí)行過程中，企業(yè)管理層運(yùn)用稅務(wù)思維考慮識(shí)別稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)組織內(nèi)外部環(huán)境的變化對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全過程管理與評(píng)估。在全面識(shí)別和評(píng)估稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)重視稅務(wù)申報(bào)和稅款繳納，重大交易決策中的稅務(wù)問題，經(jīng)營過程及供應(yīng)鏈中稅務(wù)問題的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估。

提升企業(yè)稅務(wù)人員素質(zhì)

第3篇：風(fēng)險(xiǎn)管控論文范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)控制

經(jīng)過多年的探索，中國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對(duì)中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險(xiǎn)投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，這種投資的高風(fēng)險(xiǎn)性和高回報(bào)率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資的資金最終都要落實(shí)到具體項(xiàng)目中，由于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項(xiàng)目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項(xiàng)目運(yùn)作過程中除了具有一般項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)投資的管理風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為：組織風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、過程風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于有效運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、團(tuán)隊(duì)建設(shè)———組織風(fēng)險(xiǎn)控制的核心工作

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項(xiàng)目的增長速度比較快，如果不及時(shí)加強(qiáng)企業(yè)的組織管理，就會(huì)造成項(xiàng)目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風(fēng)險(xiǎn)的根源。

風(fēng)險(xiǎn)投資作為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對(duì)組織的管理。與傳統(tǒng)項(xiàng)目相比，風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目不但要求項(xiàng)目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性有較高的認(rèn)識(shí)，并且這種知識(shí)和技能在項(xiàng)目實(shí)施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)才能實(shí)現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項(xiàng)目組織風(fēng)險(xiǎn)控制中，團(tuán)隊(duì)建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊(duì)在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn)，改變了組織過程實(shí)施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項(xiàng)目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項(xiàng)目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)，團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)。如果項(xiàng)目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會(huì)影響項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮，更會(huì)使整個(gè)項(xiàng)目的順利實(shí)施受阻，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項(xiàng)目經(jīng)理，如果能營造一個(gè)讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境，會(huì)使項(xiàng)目成員的忠誠度高度提升，增強(qiáng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮。為建立一個(gè)高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，我們需要了解其主要推動(dòng)力和障礙。

推動(dòng)力是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素，可以加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的有效性，它們和團(tuán)隊(duì)性能是正相關(guān)的。障礙是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素，它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊(duì)性能，在統(tǒng)計(jì)上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時(shí)，這些團(tuán)隊(duì)特性和團(tuán)隊(duì)性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動(dòng)力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，是組織風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵內(nèi)容，是項(xiàng)目成功非常必要的條件。

二、項(xiàng)目評(píng)價(jià)———決策風(fēng)險(xiǎn)控制的首要工作

我國許多風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，很大程度上在于投資項(xiàng)目本身先天不足，是投資決策失誤造成的。決策風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目因決策失誤而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點(diǎn)，使得對(duì)于項(xiàng)目的決策尤為重要，決策一旦失誤將會(huì)直接導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評(píng)估是投資決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，如果在進(jìn)行價(jià)值評(píng)估過程中，僅靠風(fēng)險(xiǎn)投資家、市場的經(jīng)驗(yàn)和直覺進(jìn)行決策，會(huì)使評(píng)估結(jié)果存在一定的片面性。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目所包含的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目，所以如何從模擬風(fēng)險(xiǎn)的角度以及能夠反映這種風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值范圍方面預(yù)測價(jià)值，是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目決策的關(guān)鍵。全面的價(jià)值評(píng)估工作主要取決于對(duì)企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的了解，選擇正確的價(jià)值評(píng)估方法，擁有較多的財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，采用科學(xué)的態(tài)度去認(rèn)真分析和預(yù)測，才能得到真實(shí)可靠的結(jié)論。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對(duì)較少，或者沒有可比項(xiàng)目數(shù)據(jù)，評(píng)估時(shí)應(yīng)采用類似項(xiàng)目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來進(jìn)行。在取用同類項(xiàng)目數(shù)據(jù)時(shí)，還要考慮項(xiàng)目之間的相似程度，以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，接下來的工作就是預(yù)測項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量及選定項(xiàng)目的必要收益率或資本成本（折現(xiàn)率）。為了計(jì)算由該項(xiàng)目引起的不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量，需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，將不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時(shí)點(diǎn)進(jìn)行比較。估測項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量具體工作包括：分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，計(jì)算扣除調(diào)整項(xiàng)目后的營業(yè)凈利潤與投資成本，將企業(yè)經(jīng)過審計(jì)的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分別細(xì)化分析；了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場占有率；制定績效前景；預(yù)測個(gè)別詳列科目；檢驗(yàn)總體預(yù)測的合理性和真實(shí)性；結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的歷史、現(xiàn)狀和未來，分析預(yù)測得出和風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的企業(yè)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表，以此為基礎(chǔ)計(jì)算出的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。估測并調(diào)整項(xiàng)目必要收益率工作包括：權(quán)益資本成本估算；債務(wù)資本成本估算；確定目標(biāo)市場價(jià)值權(quán)數(shù)；估計(jì)不同的企業(yè)的報(bào)酬率隨整個(gè)市場平均報(bào)酬率變動(dòng)的情況；估計(jì)根據(jù)機(jī)會(huì)成本要求的最低資金利潤率；將與特定投資項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬加入到企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率當(dāng)中，形成按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率，從而合理選定折現(xiàn)率。

企業(yè)在識(shí)別與估量投資風(fēng)險(xiǎn)后，對(duì)選定的投資方案，還要針對(duì)其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)項(xiàng)目資本成本的主要決定因素，而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素，企業(yè)通常無法控制項(xiàng)目的營業(yè)杠桿，這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿三者之間的相互關(guān)系，采用杠桿程度有限的組合，來控制企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。

三、借助信息技術(shù)———實(shí)施過程風(fēng)險(xiǎn)控制

項(xiàng)目是一個(gè)連續(xù)的過程，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目往往起源于一種想法，并采取一種概念化的形式，要求有足夠的物質(zhì)要素，使組織中關(guān)鍵的決策制定者選擇該項(xiàng)目。在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作過程中，不同的階段會(huì)遇到各種不同的問題，并以一種連續(xù)的生命周期的模式，強(qiáng)調(diào)了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目過程管理的必要性。

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目由于其預(yù)期的市場容量往往事先不能確定，致使對(duì)項(xiàng)目的過程管理難度進(jìn)一步加大，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)貫穿了風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的整個(gè)生命周期。針對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的特點(diǎn)，項(xiàng)目各階段不應(yīng)僅滿足應(yīng)完成的任務(wù)，必須隨著項(xiàng)目運(yùn)作過程環(huán)境的變化進(jìn)行資源的再分配以及項(xiàng)目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，要求項(xiàng)目經(jīng)理通過改變分派到整個(gè)項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動(dòng)態(tài)反映。這項(xiàng)工作我們可以通過建立有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)來進(jìn)行。建立有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)（EnterpriseRiskManagementInformationSystems）是管理信息系統(tǒng)的一個(gè)新領(lǐng)域。任何企業(yè)的運(yùn)營都需要信息，源于項(xiàng)目的計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制的決策必須基于及時(shí)的和適當(dāng)?shù)男畔ⅰＰ畔⒘髟谫|(zhì)量和速度上都是一個(gè)關(guān)鍵的因素，有了這些，才能有效地和高效地使用資源，滿足項(xiàng)目的要求。風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生來源于信息的不完全，因此為了優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個(gè)信息流程。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)信息整理伴隨著風(fēng)險(xiǎn)及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過程展開。這種信息既包括風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法的管理支持信息，還包括項(xiàng)目自身風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持等信息，是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡(luò)。借助風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理組織者可以準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制效用報(bào)告組織未來計(jì)劃等活動(dòng)。對(duì)于每一階段的工作，信息使用者可在在界面上得出該項(xiàng)工作的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，明確這一風(fēng)險(xiǎn)正面與反面的后果，還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工具。例如在項(xiàng)目計(jì)劃階段，輸入該項(xiàng)目信息內(nèi)容，查詢系統(tǒng)會(huì)提供一個(gè)邏輯的樹狀結(jié)構(gòu)，一方面指出項(xiàng)目中必須的工作要素，另一方面提供該項(xiàng)目可以借鑒的網(wǎng)絡(luò)信息以及計(jì)劃實(shí)施的模擬流程等。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，項(xiàng)目經(jīng)理通過改變分派到整個(gè)項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動(dòng)態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況，項(xiàng)目成本、時(shí)間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整，即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過對(duì)項(xiàng)目過程風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)、適時(shí)地控制，可以保證項(xiàng)目階段目標(biāo)最大程度的實(shí)現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險(xiǎn)起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目退出以后，貫穿了風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的整個(gè)運(yùn)作過程。根據(jù)情況的變化，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的分析，把握引起風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素，及時(shí)進(jìn)行有效的控制，可以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)，保證預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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3.王景濤編著。新編風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)。東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2005

4.楊雄勝主編。高級(jí)財(cái)務(wù)管理。東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2005

第4篇：風(fēng)險(xiǎn)管控論文范文

（一）分析建筑工程造價(jià)和工程造價(jià)管理

工程造價(jià)就是建筑工程從施工開始到施工結(jié)束，這整個(gè)過程當(dāng)中所花費(fèi)的建設(shè)成本。工程造價(jià)管理就是：利用各種合理并有效的管理方式，比如：基于法律的管理方式、基于技術(shù)的管理方式和基于經(jīng)濟(jì)的管理方式等等，來解決建設(shè)工程施工過程當(dāng)中所出現(xiàn)的一系列問題。

（二）淺談建筑工程造價(jià)合同管理和工程造價(jià)控制

工程造價(jià)合同確立了業(yè)主方和施工企業(yè)雙方的權(quán)利和責(zé)任。在工程造價(jià)合同的權(quán)利范圍之內(nèi)，業(yè)主方、施工企業(yè)都必須要按照這個(gè)合同上所規(guī)定的內(nèi)容來實(shí)施各自相應(yīng)的權(quán)利和責(zé)任。然而，他們是否能夠按約履行這些權(quán)利和責(zé)任，對(duì)工程造價(jià)控制來說是起著決定性作用的。總的來說，在工程造價(jià)控制當(dāng)中，工程造價(jià)合同的管理是尤為重要的。

（三）探究工程造價(jià)合同管理和工程造價(jià)控制

1、在簽訂工程造價(jià)合同之時(shí)的管理。這個(gè)階段的工程造價(jià)合同管理包括很多方面，比如：對(duì)工程承包形式的確定、工程款支付、調(diào)整合同價(jià)款的原則和計(jì)價(jià)方式、計(jì)價(jià)依據(jù)、工期和質(zhì)量違約、明確工程資金的具體支付流程和施工設(shè)備及材料采買的方式等等。在對(duì)這些方面進(jìn)行管理的時(shí)候，要確保工程施工的質(zhì)量，并且還要在施工質(zhì)量得到保障的情況下，嚴(yán)格的對(duì)工程造價(jià)進(jìn)行控制，以避免工程建設(shè)出現(xiàn)入不敷出的情況。

2、對(duì)簽訂工程造價(jià)合同的雙方進(jìn)行管理。對(duì)合同雙方進(jìn)行管理，就是看他們是否按照合同上面的內(nèi)容去履行各自相應(yīng)的權(quán)利和責(zé)任，它的管理內(nèi)容包括：對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程中變更（簽證）的管理、資金的支付進(jìn)行管理和對(duì)工程項(xiàng)目的結(jié)算進(jìn)行管理等等。

二、淺析建筑工程造價(jià)風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）分析建筑工程造價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)

建筑工程的施工具有復(fù)雜性。因此，在對(duì)建筑工程進(jìn)行工程造價(jià)的時(shí)候，會(huì)因?yàn)楹芏喾矫娴脑驅(qū)е鹿こ淘靸r(jià)的增加。于是，現(xiàn)對(duì)導(dǎo)致工程造價(jià)增加的原因進(jìn)行分析，可以將其分為以下幾點(diǎn)：

1、沒有確定建筑工程的利益共同體。建筑工程的利益共同體沒有確定，也會(huì)給工程造價(jià)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。其中，建筑工程的利益共同體包括：業(yè)主和施工企業(yè)等。在這些利益共同體當(dāng)中，有的會(huì)為了自身的利益，找各種理由和另一個(gè)方產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛，再加上一部分企業(yè)沒有簽訂受到法律保護(hù)的合同，這就使得在產(chǎn)生糾紛的時(shí)候，企業(yè)得不到法律的保護(hù)，從而增加了工程造價(jià)。

2、不完善的工程造價(jià)資料。完善的工程造價(jià)資料可以有效的防止工程造價(jià)的增加，但是大部分的企業(yè)在進(jìn)行工程造價(jià)的時(shí)候，他們所使用到的資料都并不完善，這就形成了工程造價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，從而增加了工程造價(jià)。其中，導(dǎo)致工程造價(jià)增加的不完善資料有：工程定額表的不完善、施工設(shè)備資料的不完善、施工人員資料的不完善和工程造價(jià)規(guī)章制度的不完善等等。

（二）如何進(jìn)行工程造價(jià)風(fēng)險(xiǎn)控制

1、確保合同能夠及時(shí)、有效的簽訂。為了能夠有效的防止在建筑工程施工的過程當(dāng)中，因工程造價(jià)增加而出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失的狀況，企業(yè)就必須要在施工的前期階段，及時(shí)、有效的與工程招標(biāo)方簽訂工程施工合同。與此同時(shí)，合同簽訂雙方還應(yīng)該在工程施工的整個(gè)過程當(dāng)中，依照合同上的規(guī)定履行各自應(yīng)盡的義務(wù)和權(quán)利。因?yàn)槲ㄓ羞@樣，才可以從很大程度上去避免工程造價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

2、對(duì)施工的設(shè)備和所用到的材料進(jìn)行有效的管理。在建筑工程造價(jià)的整個(gè)過程當(dāng)中，施工所用到的設(shè)備和材料如果管理不當(dāng)，也會(huì)給工程造價(jià)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。于是，施工企業(yè)在施工的過程當(dāng)中，就應(yīng)該對(duì)這些設(shè)備和材料進(jìn)行有效的管理，以確保它們不會(huì)成為工程造價(jià)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素。而如何對(duì)施工所用到的設(shè)備和材料進(jìn)行有效的管理呢？可以從以下幾點(diǎn)去進(jìn)行：

2.1在對(duì)施工材料進(jìn)行采買的時(shí)候，要嚴(yán)格的比較各個(gè)商家之間的材料價(jià)格，然后在確保材料質(zhì)量的情況下，挑選一家價(jià)格比較低廉的商家進(jìn)行材料的選購。2.2挑選施工材料的時(shí)候，要對(duì)施工材料的合格證和出廠證明進(jìn)行審核，以確保施工材料的可用性。

2.3為施工的設(shè)備配置專業(yè)的維修人員，以確保設(shè)備在出故障的時(shí)候，可以得到及時(shí)的維修。

2.4在設(shè)備操作人員的選擇上，要盡量挑選一些技術(shù)比較高，并且有多年施工經(jīng)驗(yàn)的工人，以減少他們?cè)趯?duì)設(shè)備進(jìn)行操作的時(shí)候出錯(cuò)的概率。

3、對(duì)建筑工程的變更進(jìn)行嚴(yán)格的控制。在建筑工程的施工當(dāng)中，有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)工程變更的情況。如果這個(gè)時(shí)候，企業(yè)不能對(duì)工程的變更進(jìn)行嚴(yán)格的控制，那么就會(huì)導(dǎo)致工程造價(jià)的增加，從而降低了建筑工程的投資效益。于是，在工程變更的時(shí)候，企業(yè)就要對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的控制。

三、結(jié)束語

第5篇：風(fēng)險(xiǎn)管控論文范文

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分。一般來說，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指籌資決策帶來的風(fēng)險(xiǎn)?；I資渠道的不同選擇、籌資數(shù)額的多少必然會(huì)引起企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，因此產(chǎn)生財(cái)務(wù)成果的不確定性。這里的籌資通常是指舉債，因此狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可界定為企業(yè)因舉債利用財(cái)務(wù)杠桿而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)成果的不確定性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)和資本營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)等形式。我國加入WTO以來，企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作環(huán)境出現(xiàn)了變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之出現(xiàn)一些新變化。具體有以下幾方面：

（一）籌資、投資風(fēng)險(xiǎn)增大

加入WTO以后，金融業(yè)的競爭進(jìn)一步加大，國家對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督也進(jìn)一步規(guī)范。我國金融企業(yè)必須要加強(qiáng)自身的管理，企業(yè)只有具備良好的信譽(yù)、盈利能力和發(fā)展前景才能獲得資金，并且金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行到期還債的彈性也會(huì)減少，而制度執(zhí)行的剛性會(huì)增加，這樣就增大了企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。此外，國內(nèi)諸多產(chǎn)品的投資報(bào)酬率下降、投入資金回收期增長，投資的風(fēng)險(xiǎn)增加。

（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大

我國的出口企業(yè)在享受更多國家的最惠國待遇的同時(shí)，也承擔(dān)了更加復(fù)雜的不利因素。在跨國經(jīng)營的過程中，不可避免地會(huì)涉及更多幣種、更大量的外匯結(jié)算業(yè)務(wù)，這樣就會(huì)增加外匯交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，更多的國外金融機(jī)構(gòu)正在進(jìn)入，我國企業(yè)有了更多的籌資方式和渠道，這無疑會(huì)加強(qiáng)企業(yè)與國際資本市場的聯(lián)系，也會(huì)進(jìn)一步增加外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響。

（三）資本營運(yùn)和管理風(fēng)險(xiǎn)加大

國內(nèi)企業(yè)，特別是在某些行業(yè)領(lǐng)域具有優(yōu)勢的企業(yè)，將和國外企業(yè)在國內(nèi)外市場的爭奪上短兵相接，以獲取更大的市場份額，而實(shí)施外部擴(kuò)張的最好方式就是采取兼并、收購、重組的方式。國內(nèi)許多企業(yè)由于產(chǎn)品生產(chǎn)成本相對(duì)過高，因此在一定時(shí)期內(nèi)會(huì)處于困境。企業(yè)既要籌劃實(shí)施并購，也要忙于并購，這樣就大大增加了資本營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。總體來看，主要有以下幾個(gè)方面的原因：

（一）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高

在我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致投資失誤

投資決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者能力低下的原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。

決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要是有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必定存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就會(huì)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

（四）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

（五）企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制

由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直到成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占有，嚴(yán)重影響了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作用于企業(yè)，通常表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性下降、經(jīng)營資金不足、資產(chǎn)負(fù)債率過高、債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重及盈利能力下降等，這些問題都與企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的管理直接相關(guān)。企業(yè)在日?；顒?dòng)中應(yīng)居安思危，樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。具體來說，應(yīng)加強(qiáng)動(dòng)態(tài)分析，認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化情況，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和理財(cái)活動(dòng)中能保持靈活的適應(yīng)能力。提高風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配置高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理的規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)工作，理順企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系。

（二）運(yùn)用適當(dāng)?shù)募夹g(shù)方法

規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技巧、方法很多，主要包括以下幾種：（1）分散法，即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免因企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）回避法，即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)結(jié)合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。（3）轉(zhuǎn)移法，即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。（4）降低法，即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。因此，每個(gè)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中，必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，以有效防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)測和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)測，能使企業(yè)預(yù)先知道自己的財(cái)務(wù)需求，提前安排融資計(jì)劃，估計(jì)可能籌措的資金量，在了解籌資滿足投資程度的基礎(chǔ)上，安排企業(yè)生產(chǎn)的經(jīng)營和投資，從而使投資與籌資相聯(lián)系，避免由于兩者脫節(jié)而造成的資金周轉(zhuǎn)困難。預(yù)測還包括了對(duì)未來各種可能前景的認(rèn)識(shí)和思考，通過預(yù)測可以提高企業(yè)對(duì)未來不確定性事件的反映能力，從而減少了不利事件出現(xiàn)帶來的損失。同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，使企業(yè)具備風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)警功能，對(duì)事態(tài)的發(fā)展形式、狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)控，信息反饋，及時(shí)對(duì)可能發(fā)生或已經(jīng)發(fā)生的與預(yù)期不符的變化進(jìn)行反映，研究相應(yīng)的對(duì)策和控制手段，把不確定性事件帶給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。

第6篇：風(fēng)險(xiǎn)管控論文范文

作為市場經(jīng)濟(jì)的主體，的企業(yè)在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，競爭日趨激烈的今天，在其發(fā)展過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日漸加大。企業(yè)的內(nèi)部控制是企業(yè)管理強(qiáng)有力的手段，是企業(yè)正常運(yùn)營的重要保障，而企業(yè)的管理也離不開風(fēng)險(xiǎn)防范。只有加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制建設(shè)，增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，才能使企業(yè)在復(fù)雜多變的市場競爭中站穩(wěn)腳跟。

二、企業(yè)內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

(一)缺乏健全的內(nèi)部控制機(jī)制

企業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制的建立對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，所以，作為企業(yè)的管理層來說，就要增強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制意識(shí)。而現(xiàn)在很多企業(yè)的管理層都缺乏內(nèi)部控制意識(shí)，某些企業(yè)的高層管理人員在對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)上有很大的局限性，企業(yè)的內(nèi)部控制并不僅僅是企業(yè)制定的各種規(guī)章制度那么簡單，不能把內(nèi)部控制簡單地認(rèn)為就是加強(qiáng)對(duì)員工的管理。如果基于這種錯(cuò)誤的意識(shí)，企業(yè)的管理者就無法形成科學(xué)健全的企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制。久而久之，只會(huì)使企業(yè)的管理方式越來越落后，而只有企業(yè)科學(xué)合理的內(nèi)部控制機(jī)制的建立，才會(huì)提高企業(yè)的管理水平，促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展。

(二)企業(yè)員工缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)

另外，風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)對(duì)企業(yè)的管理者或者是員工都很重要，而很多企業(yè)的員工缺乏或者根本沒有形成一定的風(fēng)險(xiǎn)控制觀念，有些企業(yè)的員工會(huì)產(chǎn)生一種錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，他們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)控制只是管理層所需做的事，和自身并沒有關(guān)系。企業(yè)員工長期在這種錯(cuò)誤觀念的引導(dǎo)下，就會(huì)導(dǎo)致管理者在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)一些薄弱環(huán)節(jié)和亟需解決的問題，使得問題的積累越來越多，給企業(yè)的管理和發(fā)展帶來很大的阻礙。

(三)有著相對(duì)混亂的內(nèi)部控制環(huán)境

混亂的內(nèi)部控制環(huán)境也是很多企業(yè)管理存在的問題，比如說企業(yè)的內(nèi)部控制與其風(fēng)險(xiǎn)管理不能保持一致。在企業(yè)的發(fā)展過程中因?yàn)槿狈ο鄳?yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范而給企業(yè)造成嚴(yán)重?fù)p失事例時(shí)有發(fā)生，出現(xiàn)這一問題的原因是企業(yè)沒有將相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范方面的規(guī)章制度進(jìn)行有效的執(zhí)行。另外，企業(yè)的內(nèi)部控制要想取得良好的效果，離不開有力的監(jiān)督約束機(jī)制，而很多企業(yè)設(shè)立的企業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，并不能使其功能得到全面的體現(xiàn)。某些企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)只是一個(gè)擺設(shè)，執(zhí)行過程也很形式化。長此以往，企業(yè)額監(jiān)管部門在行使具體的監(jiān)督職能的時(shí)候就會(huì)顯得非常吃力而且收效甚微。就目前來看，企業(yè)內(nèi)部控制主觀性很強(qiáng)也是一大問題，企業(yè)的內(nèi)部控制主觀性過強(qiáng)會(huì)使得企業(yè)無法形成一個(gè)統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。另外，現(xiàn)在很多企業(yè)內(nèi)部沒有一個(gè)健全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，在這種情況下，企業(yè)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估量的過程中，沒有一個(gè)具體的參考指標(biāo)體系，依靠的僅僅是自身的經(jīng)驗(yàn)，缺少相應(yīng)的科學(xué)分析以及對(duì)應(yīng)的量化分析，從而可能會(huì)導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出錯(cuò)誤的評(píng)估，給企業(yè)的正常運(yùn)營帶來了不可估量的嚴(yán)重后果。最后，在一些企業(yè)里面，企業(yè)內(nèi)部各部門之間或者企業(yè)和外部之間沒有一個(gè)很好的溝通。這樣就會(huì)使信息傳達(dá)不流暢，企業(yè)在不能及時(shí)獲取有用信息的情況下，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范非常不利，從而對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到阻礙作用。

三、完善企業(yè)內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理工作措施方法

(一)提高企業(yè)工作人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

在提高企業(yè)工作人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的同時(shí)也要對(duì)職工業(yè)務(wù)素質(zhì)進(jìn)行培訓(xùn)，使其業(yè)務(wù)能力有所提升。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的生存和發(fā)展面臨著非常嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，在這種情況下，為了適應(yīng)時(shí)展的需要，企業(yè)員工的業(yè)務(wù)能力以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)只有隨企業(yè)的發(fā)展而不斷提升，才能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要。所以，企業(yè)在對(duì)員工的素質(zhì)進(jìn)行培養(yǎng)時(shí)要注重提升員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和相應(yīng)的職業(yè)技能。怎樣才能做到這一點(diǎn)呢？企業(yè)必須要充分了解員工目前的現(xiàn)狀，對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，不斷提高企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和職業(yè)技能，使其適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要，企業(yè)員工的專業(yè)技能提高了，才能更好地促進(jìn)企業(yè)自身的發(fā)展。

(二)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向構(gòu)建內(nèi)部控制機(jī)制

企業(yè)要以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向做好內(nèi)部控制監(jiān)督機(jī)構(gòu)的建設(shè)，有效的監(jiān)督措施是保證企業(yè)的內(nèi)部控制得以有效進(jìn)行的必要手段。企業(yè)做好監(jiān)督工作很重要的一點(diǎn)就是要以風(fēng)險(xiǎn)作為導(dǎo)向，做好企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作?？梢詮囊韵聨追矫鎭斫∪屯晟破髽I(yè)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)：首先要在增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性的同時(shí)確保審計(jì)的客觀公正；其次是要把企業(yè)的審計(jì)方向逐漸從企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾韺徲?jì)，以此來提高企業(yè)的管理水平和企業(yè)的內(nèi)部控制水平。

(三)全面健全應(yīng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度

首先，企業(yè)要完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體，建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。對(duì)企業(yè)的發(fā)展來說，企業(yè)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是緊密相連，缺一不可的。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)實(shí)行內(nèi)部控制的最主要依據(jù)，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)完善的內(nèi)部控制的一個(gè)重要的風(fēng)向標(biāo)。所以企業(yè)要一切從自身的實(shí)際出發(fā)，要本著全面性的原則，不斷完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。企業(yè)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估之前，要制定好行之有效的抵御風(fēng)險(xiǎn)的具體措施，盡量把企業(yè)的損失降到最低。另外，還要建立有效的信息溝通機(jī)制。只有這樣，企業(yè)才能做到把信息的收集、處理以及傳遞一步步落實(shí)規(guī)范。最后，企業(yè)要營造一個(gè)良好的內(nèi)部控制環(huán)境，只有這樣才能更好地進(jìn)行內(nèi)部控制管理工作，使得企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)得以順利的進(jìn)行。

四、結(jié)束語

第7篇：風(fēng)險(xiǎn)管控論文范文

論文摘要：作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)套利的工具，衍生金融工具為金融機(jī)構(gòu)、非金融性公司、企業(yè)和投資者進(jìn)行保值、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)組合管理提供了有效工具，同時(shí)，它以小博大的特性及在市場博弈中所表現(xiàn)出的較強(qiáng)的獲利能力使其成為部分投資者投機(jī)獲利的最佳選擇。隨著我國金融市場的發(fā)展，國家對(duì)衍生金融工具限制的逐步放開，衍生金融工具不斷發(fā)展，其將成為企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾ぞ?。本文通過對(duì)不同衍生金融工具的特征、避險(xiǎn)功能的分析，論述了企業(yè)選擇和應(yīng)用衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

一、衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)特征

（一）金融期貨的風(fēng)險(xiǎn)特征。金融期貨是一種完全不同于金融現(xiàn)貨的交易方式，兩相比較，前者具有獨(dú)特的保證金制度、結(jié)算制度和數(shù)量限額制度。其中，交易保證金是金融期貨投資者獲取收益或承擔(dān)損失的杠桿。從交易結(jié)果上來看，交易保證金既不限制收益，又不限制風(fēng)險(xiǎn)，合同持有者最終究竟是受益還是受損，關(guān)鍵取決于其對(duì)市場價(jià)格走勢的判斷是否正確。當(dāng)然，有時(shí)即使判斷正確，也有可能在短期的逆勢中因支付不起保證金而被迫平倉受損。

由于金融期貨主要是在場內(nèi)交易的，各交易所完善的保證金制度、結(jié)算制度和數(shù)量限額制度，使得金融期貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手不能履行合同而形成的風(fēng)險(xiǎn)，若金融期貨交易在交易所內(nèi)進(jìn)行，則每一個(gè)交易者最終都將和清算所進(jìn)行結(jié)算，這樣，清算所實(shí)際上承擔(dān)全部可能違約的責(zé)任，在此情況下，即使有一部分交易者違約，對(duì)其他的交易者也不會(huì)產(chǎn)生影響。至于流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在正常的交易過程中也是基本上不存在的，因?yàn)榻灰姿闹饕δ苤痪褪谴_保交易對(duì)象的流動(dòng)性。

（二）金融期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)特征。期權(quán)是一種不對(duì)稱的合同，所謂不對(duì)稱是針對(duì)期權(quán)所特有的風(fēng)險(xiǎn)和收益機(jī)制而言的。正因?yàn)闄?quán)利和義務(wù)的不對(duì)稱，所以期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)要分買賣雙方來進(jìn)行識(shí)別。在期權(quán)交易中，合同買方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有上限的（最大損失為期權(quán)費(fèi)），而其獲利的可能是無限；與買方相反，合同賣方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是無限的，而其獲利的卻是有上限的（最大收益為期權(quán)費(fèi)）。因此，從表面上看，期權(quán)交易對(duì)合同買方是有利的，因?yàn)楹贤徺I者可以根據(jù)現(xiàn)貨市場的價(jià)格來決定是否履行合同，從而既可得到市場價(jià)格波動(dòng)可能帶來的好處，又可避免市場價(jià)格波動(dòng)可能帶來的損失，最大的代價(jià)只是付出一筆期權(quán)費(fèi)。但是，在實(shí)際交易中，買賣雙方獲取收益的概率也是極不對(duì)稱的，通常賣方獲利的概率要大于買方，期權(quán)交易的首要風(fēng)險(xiǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)，而且在市場風(fēng)險(xiǎn)方面，合同賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要大于合同買方。不過，期權(quán)市場中的四種期權(quán)工具可以進(jìn)一步降低交易者的市場風(fēng)險(xiǎn)，這四種期權(quán)工具是買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，它們提供給那些剛做賣出或買入的一方，在發(fā)現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)不利于自己時(shí)做出反向?qū)_來彌補(bǔ)損失。一般來說，在行情看漲時(shí)，采取買入看漲期權(quán)或賣出看跌期權(quán)的做法，而在行情看跌時(shí)，則采取賣出看漲期權(quán)或買入看跌期權(quán)的做法。此外，就市場風(fēng)險(xiǎn)而言，合同買者支付的期權(quán)費(fèi)的大小也是衡量風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面。

（三）金融互換的風(fēng)險(xiǎn)特征。互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列支付款項(xiàng)的金融交易?；Q主要包括利率互換和貨幣互換兩種形式，這兩種形式都蘊(yùn)涵著遠(yuǎn)期合同交易思想，從某種意義上說，互換只是將遠(yuǎn)期合同的限定范圍放大而已。然而，互換又具有其本身特有的功能，它的產(chǎn)生主要基于以下三個(gè)方面的原因：回避因利率、匯率變動(dòng)可能造成的風(fēng)險(xiǎn)損失；通過利率和貨幣互換來降低籌資成本；沖破當(dāng)事人之間因資本市場、貨幣市場的差異以及各國外匯管制法規(guī)所造成的壁壘以開拓更為廣闊的籌資途徑。這些背景對(duì)于互換的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別具有重要的意義。

與金融期貨和期權(quán)不同，互換在業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)就對(duì)交易雙方都有利，即合同雙方都可以通過互換來降低籌資成本、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的貨幣結(jié)構(gòu)等。但這并非意味著互換沒有風(fēng)險(xiǎn)?；Q不僅伴隨著風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生，而且這類交易在風(fēng)險(xiǎn)上還具有獨(dú)特之處，互換涉及的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、兌換風(fēng)險(xiǎn)、差額風(fēng)險(xiǎn)和替代風(fēng)險(xiǎn)等，其中兌換風(fēng)險(xiǎn)、差額風(fēng)險(xiǎn)和替代風(fēng)險(xiǎn)則是互換交易所特有的風(fēng)險(xiǎn)。（1）市場風(fēng)險(xiǎn)在互換中主要是指由于利率、匯率變化而給互換交易者造成的損失。互換包括利率互換和貨幣互換兩種形式，這兩種形式在市場風(fēng)險(xiǎn)方面是有區(qū)別的，就利率互換而言，由于互換的只是根據(jù)名義本金計(jì)算出來的利息支付，而本金并不參加互換，所以市場風(fēng)險(xiǎn)不是很大，遠(yuǎn)比金融期貨和期權(quán)要小。而在貨幣互換中，由于本金要交換，因此交換的資金比利率互換交換的資金量要大得多，所以市場風(fēng)險(xiǎn)也就更大，當(dāng)某一方換出的貨幣在將來匯率下跌時(shí)就有承擔(dān)因匯率變動(dòng)而發(fā)生的損失，所以，交易的關(guān)鍵在于交易者對(duì)未來匯率走勢的判斷上。（2）在信用風(fēng)險(xiǎn)方面，由于互換交易主要是在場外進(jìn)行的，所以此類風(fēng)險(xiǎn)較大。就利率互換而言，當(dāng)交易的一方違約時(shí)，交易的另一方將承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)的程度將視現(xiàn)行市場利率的水平而定。就貨幣互換而言，當(dāng)交易的一方違約時(shí)，交易的另一方將承受比利率互換更大的信用風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)的程度視現(xiàn)行市場匯率水平而定。（3）在流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方面，由于早期的互換合同是無法轉(zhuǎn)讓的，所以此類風(fēng)險(xiǎn)也較大，但是，近年來，隨著互換業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，很多商業(yè)銀行也參與到互換交易中來，并在交易中扮演了類似期貨交易所和期權(quán)交易所的角色，從而使得互換合同的流動(dòng)性有所增強(qiáng)。而且國際互換交易協(xié)會(huì)和英國銀行家協(xié)會(huì)共同推出了標(biāo)準(zhǔn)化的互換合同，使得互換合同可以在二級(jí)市場上流通轉(zhuǎn)讓，從而大大降低了互換的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）金融遠(yuǎn)期合約的風(fēng)險(xiǎn)特征。遠(yuǎn)期合約在風(fēng)險(xiǎn)與收益的設(shè)計(jì)上類似于金融互換。它是在合約簽訂時(shí)就確定未來交易的日期、價(jià)格，這就意味著既避免了未來價(jià)格不利于自己變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，也失去了有利于自己變動(dòng)而帶來的利益。因此，遠(yuǎn)期合約的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)較小。但由于遠(yuǎn)期合約是由交易雙方直接商定的，是一對(duì)一的預(yù)約交易，不僅流動(dòng)性極差，而且還面臨較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)內(nèi)部控制策略

（一）建立衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部管理體系

作為交易主體的企業(yè)對(duì)金融衍生工具交易的風(fēng)險(xiǎn)管理，是整個(gè)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，因?yàn)橹挥杏行У叵拗屏宋⒂^上的風(fēng)險(xiǎn)，才有可能有效地防止宏觀上震蕩。企業(yè)對(duì)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制，首先要建立起健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

1．建立自上而下的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。企業(yè)的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)包括高層和基層兩個(gè)層次。（1）董事會(huì)及高層管理人員。董事會(huì)和高層管理人員是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的高級(jí)管理層，他們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著核心的作用。高級(jí)管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)就是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成敗，很大程度上取決于高級(jí)管理層。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理部門。風(fēng)險(xiǎn)管理工作日益重要，設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門是必要的。衍生金融產(chǎn)品投資的風(fēng)險(xiǎn)，是傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法所無法承擔(dān)的。衍生投資的巨額虧損失敗血案已使越來越多的企業(yè)設(shè)置這樣獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。風(fēng)險(xiǎn)管理部門的一個(gè)重要特點(diǎn)就是它的獨(dú)立性，即它被授權(quán)在監(jiān)督、控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中能不受干擾地依制度辦事。風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)與衍生金融工具業(yè)務(wù)的具體操作部門完全分開，負(fù)責(zé)這項(xiàng)工作的人員要全面了解和掌握企業(yè)所從事的所有衍生金融工具業(yè)務(wù)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)有足夠的激勵(lì)機(jī)制吸引和穩(wěn)定能勝任這項(xiàng)工作的專業(yè)人才。（3）其他部門。交易部，是指企業(yè)從事衍生金融工具業(yè)務(wù)操作的前線部門，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部門，交易部的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任有：遵守企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)規(guī)定，制定本部門投資策略及風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)辦法，及時(shí)傳遞交易的有關(guān)信息，按時(shí)制作并傳遞部門投資及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，配合其他部門的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。結(jié)算部,與交易部是相互獨(dú)立的兩個(gè)部門，人員不能重合，結(jié)算工作一般由會(huì)計(jì)部門處理，結(jié)算部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)規(guī)定運(yùn)作。財(cái)務(wù)部，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的總體分析，從部門的角度提出對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的意見，并在稅收、會(huì)計(jì)處理上做出適應(yīng)金融衍生工具業(yè)務(wù)特性的相應(yīng)安排?；瞬浚瑢?duì)業(yè)務(wù)部門如財(cái)務(wù)部、結(jié)算部、交易部、風(fēng)險(xiǎn)管理部的工作進(jìn)行定期或不定期的核查，對(duì)企業(yè)衍生金融工具的業(yè)務(wù)制度及執(zhí)行情況進(jìn)行核查，提出有關(guān)結(jié)論和改進(jìn)意見，是企業(yè)內(nèi)部稽核制度的執(zhí)行部門。法律部，對(duì)衍生金融工具業(yè)務(wù)的有關(guān)法律問題提供意見。信息部，保證業(yè)務(wù)操作中信息資源傳遞的暢通、準(zhǔn)確、及時(shí)。

2．確立合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過程。（1）衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的度量。應(yīng)該以整個(gè)企業(yè)為基礎(chǔ)把所有的交易業(yè)務(wù)和交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)盡可能地全面地進(jìn)行度量。企業(yè)應(yīng)保證管理層在綜合的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露狀況做出估計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)度量及風(fēng)險(xiǎn)度量的處理過程應(yīng)十分明確，能正確地反映投資企業(yè)所面臨的多種類型的風(fēng)險(xiǎn)，投資企業(yè)中所有層次的有關(guān)人員都應(yīng)懂得風(fēng)險(xiǎn)度量的標(biāo)準(zhǔn)，而且這種度量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)能為限制和監(jiān)督各種承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)提供一個(gè)共同的框架。一個(gè)積極參與衍生金融工具和其他交易工具活動(dòng)的投資企業(yè)應(yīng)至少每天監(jiān)督一次信用風(fēng)險(xiǎn)、交易頭寸和市場變化情況。（2）風(fēng)險(xiǎn)限額。由整個(gè)投資企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)限額和具體業(yè)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)指導(dǎo)方針組成的健全的系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要組成部分。這一系統(tǒng)應(yīng)對(duì)投資企業(yè)承受的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置界限，還應(yīng)確保那些超出某一預(yù)定水平的頭寸將及時(shí)受到管理層的注意。這一限額體系應(yīng)與投資企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)管理工作相一致，并與資金實(shí)力相一致。企業(yè)在進(jìn)行衍生金融產(chǎn)品的交易時(shí)，對(duì)不同投資組合所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)不僅要制定總風(fēng)險(xiǎn)額，還要制定分項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)限額，這些限額應(yīng)與投資企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)度量方法相一致，并盡可能完全與企業(yè)范圍內(nèi)其他業(yè)務(wù)活動(dòng)中發(fā)生的同類風(fēng)險(xiǎn)綜合起來。企業(yè)所能承受總風(fēng)險(xiǎn)的底線受該企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、高層管理者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、衍生金融產(chǎn)品品種等因素的影響。如果風(fēng)險(xiǎn)限額被超過了，應(yīng)告知高層并必須得到被授權(quán)的管理人員的許可。這些超額頭寸對(duì)企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況的影響應(yīng)立即加以研究。在實(shí)際工作中，常用的風(fēng)險(xiǎn)限額有以下幾種：第一，名義頭寸、合約頭寸或總頭寸限額。名義頭寸、合約頭寸或總頭寸限額是最基本、最簡單的風(fēng)險(xiǎn)限額方法。它們提供衍生金融工具業(yè)務(wù)活動(dòng)量的信息，但不反映價(jià)格敏感性和波幅，對(duì)于即時(shí)的市場風(fēng)險(xiǎn)暴露情況也提供很少的信息。衍生金融工具業(yè)務(wù)的參與者不能把這些限額作為所使用的唯一的限額工具。第二，止損限額。這種限額是用于避免在某一頭寸達(dá)到特定水平時(shí)的可能損失的限制性指標(biāo)。在具體操作中，當(dāng)這些限額到達(dá)時(shí)，須采取行動(dòng)或者將其變現(xiàn)或?qū)ζ溥M(jìn)行套期。第三，缺口或到期階段限額。這種限額是通過控制在一定時(shí)期到期或重新定價(jià)的衍生金融工具的數(shù)量或金額來控制損失的限制性指標(biāo)。這種限制對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理比較有用。與名義限額和止損限額類似，缺口限額作為其他限額的補(bǔ)充時(shí)較為有效，但單獨(dú)使用時(shí)則不夠理想，因?yàn)樗荒芎侠淼卮硖囟^寸可能給企業(yè)帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)。第四，VAR限額。所謂VAR限額就是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額，這種限額能有效地反映特定的衍生金融工具組合可能給予企業(yè)帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)。在設(shè)定這種限額時(shí)，管理人員先計(jì)算頭寸的當(dāng)期市價(jià)，然后用統(tǒng)計(jì)模型來估計(jì)這種金融衍生工具給定的市場因素變化時(shí)可能造成的損失。（3）資訊系統(tǒng)。一個(gè)準(zhǔn)確、信息量大而及時(shí)性強(qiáng)的管理信息系統(tǒng)對(duì)于衍生金融工具業(yè)務(wù)的審慎運(yùn)作來說是至關(guān)重要的。相應(yīng)地，管理信息系統(tǒng)的質(zhì)量是決定風(fēng)險(xiǎn)管理處理過程中整體有效性的一個(gè)重要因素。風(fēng)險(xiǎn)管理的職能部門應(yīng)監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)，并將風(fēng)險(xiǎn)度量情況報(bào)告給高級(jí)管理人員和董事會(huì)，在交易商的日常運(yùn)作中，至少每日應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露情況以及損益情況報(bào)告給監(jiān)督這些業(yè)務(wù)的管理人員。具體的講，管理信息系統(tǒng)應(yīng)具備以下功能：提供即時(shí)準(zhǔn)確和有意義的資料給各階層的管理及有關(guān)人員；保持資料的完整和可靠；提供早期警告訊號(hào)。高級(jí)管理人員須每天在適當(dāng)時(shí)間審閱和了解機(jī)構(gòu)的交易損益額、未平倉凈額、未平倉總額。（4）內(nèi)部控制與內(nèi)部審計(jì)。內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理各部門在職能上有分工，做到既互相監(jiān)督又互相補(bǔ)充、支持，使機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理工作穩(wěn)健地進(jìn)行；內(nèi)部審計(jì)指機(jī)構(gòu)的稽核部門對(duì)其他部門及有關(guān)制度進(jìn)行定期或不定期的檢查。

（二）強(qiáng)化衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制策略

1．市場風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制。市場風(fēng)險(xiǎn)是衍生金融工具的一種主要風(fēng)險(xiǎn)，其內(nèi)部控制可按如下步驟進(jìn)行：第一步是計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸，即市場價(jià)值。敞口頭寸的大小決定需對(duì)該頭寸可能遭受的潛在損失進(jìn)行評(píng)估的次數(shù)。對(duì)于交易商（Dealers）來說，每天至少應(yīng)評(píng)估一次；對(duì)于套期保值者（Hedgers）來說，一個(gè)月或一季度評(píng)估一次即可；第二步是確定交易者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。根據(jù)交易者的資信，計(jì)算其總敞口額度。確定下來后，若交易者超出額度交易，則可對(duì)超額部分采取對(duì)沖措施或要求其重組敞口頭寸；第三步是嚴(yán)格交易程序。交易所應(yīng)制訂高效的信息系統(tǒng)，將稽核人員與交易人員獨(dú)立開來進(jìn)行審計(jì)。對(duì)衍生工具的使用方法和模型進(jìn)行定期檢查，保證新開發(fā)的衍生工具品種只有在完全并入管理系統(tǒng)后才能運(yùn)用；第四步是進(jìn)行“壓力測試”。模擬在市場崩潰或流動(dòng)性極差引發(fā)價(jià)格劇烈震蕩的情況下，交易者的承受能力。測試在極端情況下，敞口頭寸所發(fā)生的變化，對(duì)沖還能否實(shí)現(xiàn)以及尋求防范或彌補(bǔ)的措施。同時(shí)，由于衍生金融工具的復(fù)雜性，對(duì)衍生金融工具市場風(fēng)險(xiǎn)的管理除了和其他資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理一樣，對(duì)市場價(jià)格（如匯率、利率、證券行情等）有良好的判斷能力外，還應(yīng)注重對(duì)產(chǎn)品的特性加以了解，開發(fā)出合適的管理軟件由專家實(shí)施管理。

2．信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制。信用風(fēng)險(xiǎn)存在于一切交易中，場外衍生產(chǎn)品交易最為嚴(yán)重。信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制措施主要有：（1）信用額度。信用額度是對(duì)單一信用風(fēng)險(xiǎn)敞口設(shè)定信用額度，以控制信用風(fēng)險(xiǎn)的集中度，這是對(duì)衍生金融工具進(jìn)行事前控制的主要方法之一。在設(shè)定信用限額時(shí)，應(yīng)仔細(xì)分項(xiàng)以下信用額度的影響因素：一是外界評(píng)級(jí)（如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪公司）的評(píng)級(jí)結(jié)果；二是交易時(shí)間的長短。時(shí)間越長，額度越??；三是金融衍生工具價(jià)格的變動(dòng)。價(jià)格變動(dòng)越大信用風(fēng)險(xiǎn)也就越高。如在利率互換中，如互換期間利率上升，則支付固定利息的一方將受益。但由于對(duì)方支付浮動(dòng)利息的成本增加，相應(yīng)所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大；四是第三者保證和抵押品可減少信用風(fēng)險(xiǎn)。一般抵押品（現(xiàn)金除外）價(jià)值作一定的折扣后確定交易額，折扣比例視抵押品不同而有差異。（2）運(yùn)用信用金融衍生工具。信用金融衍生工具是參與方允許將信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行剝離和轉(zhuǎn)移的契約或協(xié)議，其實(shí)質(zhì)是將信用風(fēng)險(xiǎn)與標(biāo)的金融資產(chǎn)的其他風(fēng)險(xiǎn)分離，并轉(zhuǎn)移給其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人。對(duì)于單個(gè)現(xiàn)金流的信用風(fēng)險(xiǎn)，可以通過購買信用期權(quán)來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于來自多個(gè)現(xiàn)金流的信用風(fēng)險(xiǎn)，則可以利用互換產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，信用遠(yuǎn)期和期貨可以用來對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)。（3）在金融衍生工具交易中使用凈額軋差協(xié)議來減少信用風(fēng)險(xiǎn)。凈額軋差協(xié)議就是當(dāng)交易雙方有兩個(gè)或多個(gè)交易時(shí)，這些交易的盈虧可以相互抵消的協(xié)議。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的估計(jì)，該協(xié)議會(huì)使金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)減少40%—60%。

3．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是資產(chǎn)組合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，二是資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效措施是實(shí)行多元化投資。在多元化投資組合中，每種投資都要有一定的額度限制，保證部分投資具有高度的流動(dòng)性以應(yīng)付不時(shí)之需。如可將部分資金投到貨幣市場上，一旦期貨或期權(quán)市場出現(xiàn)不利變動(dòng)，需補(bǔ)充資金時(shí)，可立即將貨幣市場工具變現(xiàn)。對(duì)于資金流量也要實(shí)行多元化管理，避免各種貨幣、產(chǎn)品在某一時(shí)期集中支付。同時(shí)也可實(shí)行內(nèi)部使用資金收費(fèi)的方法以促使各方關(guān)心資金的使用成本。

4．法律風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制。在法律風(fēng)險(xiǎn)的管理中，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作，認(rèn)真分析金融衍生工具合約的合法性，嚴(yán)格審查內(nèi)部授權(quán)文件，分析有關(guān)國家法律性制度在金融衍生工具合約方面的相關(guān)規(guī)定、分析由于這些規(guī)定給交易造成的影響、分析有關(guān)國家的破產(chǎn)法律、分析金融衍生交易擔(dān)保文件的效力問題、關(guān)注有關(guān)國家法律變更對(duì)金融衍生工具交易的影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]高音．衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)與會(huì)計(jì)對(duì)策[J]．市場周刊，2005,(10).

第8篇：風(fēng)險(xiǎn)管控論文范文

摘要：只有對(duì)所在國外匯的流入和流出進(jìn)行有效監(jiān)管,才能夠減少或緩沖國際資本巨額流動(dòng)給所在國經(jīng)濟(jì)帶來的沖擊。外匯流動(dòng)情況代表著國際資本的流動(dòng)分布,國際資本的流動(dòng)既可能對(duì)所在國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生虛增的大繁榮,也可能給所在國經(jīng)濟(jì)帶來毀滅性的打擊。

銀行業(yè)監(jiān)督管理部門必須加強(qiáng)外匯監(jiān)管，防范涌人的國際游資的沖擊，確保我國管制金融安全。前，我國國際收支的經(jīng)常項(xiàng)目下的各項(xiàng)交易基本實(shí)現(xiàn)可自由兌換，盡管資本項(xiàng)目依舊管制，但大量國際游資依然不斷地涌入我國，給我國金融安全帶來隱患。

一、目前外匯管制存在的問題

(一)我國境內(nèi)的外匯流動(dòng)情況

外匯的流人流出是通過國際收支中的經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶進(jìn)行的，目前我國外匯的流人流出主要部分是通過經(jīng)常賬戶下的各項(xiàng)交易和資本與金融賬戶下的一些項(xiàng)目的交易活動(dòng)進(jìn)行的，大部分是通過商品服務(wù)貿(mào)易、外商直接投資活動(dòng)、跨國企業(yè)經(jīng)營與并購等活動(dòng)進(jìn)行的。由于資本項(xiàng)目依然采取強(qiáng)制結(jié)售匯制，人世之前企業(yè)自由用匯仍然受到很大的制約，許多出口企業(yè)低報(bào)出口數(shù)量或低報(bào)出口價(jià)格，進(jìn)口企業(yè)高報(bào)進(jìn)口數(shù)量或高報(bào)進(jìn)口價(jià)格，以便企業(yè)用匯時(shí)可以隨時(shí)使用，而不受國家購匯的限制。這些外匯剩余常常存放在國外，此時(shí)外匯有流出的趨勢。加入WTO后，我國不斷加速資本與金融賬戶的開放，國際資金的流人流出更加暢通，渠道更加多樣，監(jiān)測難度也更大，給金融安全帶來極大的挑戰(zhàn)。

1．我國外匯流人情況。改革開放初期，我國外匯短缺現(xiàn)象十分嚴(yán)重，國家采取一系列措施增加外匯收入、節(jié)約外匯開支、加強(qiáng)外匯儲(chǔ)備，使得外匯儲(chǔ)備不斷上升。目前，我國外匯儲(chǔ)備近年來增速加快，截至2008年5月，我國外匯儲(chǔ)備總額已達(dá)到17969．6億美元，大約是2000年的十倍，而2008年4月中國外匯儲(chǔ)備單月增幅竟達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的745億美元。國家外匯管理局2008年7月4日公布，截至3月底，中國外債余額為3925．89億美元(不包括香港、澳門及臺(tái)灣地區(qū)對(duì)外負(fù)債)，較2007年底增加189．71億美元。其中短期外債余額為2367．25億美元，比上年末增加166．41億美元，增長7．56％，占外債余額的60．30％，創(chuàng)有史以來新高。按照國際標(biāo)準(zhǔn)，短期外債占比的警戒線是25％。以此作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，我國短期外債在整個(gè)外債余額中的占比已出現(xiàn)明顯偏高跡象，這種現(xiàn)象如果不能得到有效控制，一旦出現(xiàn)資本大量外逃，就可能導(dǎo)致人民幣危機(jī)與金融危機(jī)，這是我們所不愿看到和接受的后果。

2．我國外匯流出情況。外匯流出的情況主要包括外匯轉(zhuǎn)移的渠道、流出外匯的幣種、外匯流出的原因、以及流向的領(lǐng)域。從正常情況看，外匯的流出主要是進(jìn)口支付、對(duì)外直接投資以及海外并購等方式。對(duì)外直接投資所占的份額較大，值得重點(diǎn)關(guān)注。但是，由于商務(wù)部對(duì)這方面的歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不公開，而從所公布數(shù)據(jù)上看，目前我國外匯流人遠(yuǎn)大于外匯流出。

3．國際資本異常流動(dòng)。目前境內(nèi)熱錢的投機(jī)性、沖擊性，具有危險(xiǎn)性強(qiáng)、金額較大、流動(dòng)速度快的特點(diǎn)。熱錢流入中國的渠道包括經(jīng)常項(xiàng)目下的貿(mào)易、收益與經(jīng)常轉(zhuǎn)移；資本項(xiàng)目下的FDI、證券投資、貿(mào)易信貸與貸款，此外熱錢還可以通過地下錢莊和境內(nèi)外商業(yè)銀行流入中國。由于外匯流人遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于外匯流出，這會(huì)帶來很多問題：

首先，人民幣出現(xiàn)嚴(yán)重的升值壓力。外匯儲(chǔ)備的不斷激增，使外匯市場上外匯供給大于供求，通過價(jià)格機(jī)制作用，外幣價(jià)格就有下降趨勢，本幣價(jià)格則會(huì)有上升壓力，這已經(jīng)從我國2005年7月21日人民幣匯率改革中得到充分印證。隨著我國資本與金融賬戶的不斷開放，國際資本對(duì)人民幣的升值預(yù)期沒有消除的情況下，仍然不斷地、大規(guī)模地涌人進(jìn)來，這就進(jìn)一步地推動(dòng)人民幣匯率的走高，而且這種走勢明顯隱藏著人為因素。

其次，人民幣外匯占款數(shù)量劇增。眾所周知，外匯流人增加得越多，需要投放的本幣就越多。而且，外匯流入的增長勢頭如果持續(xù)下去，就會(huì)招致貨幣當(dāng)局貨幣獨(dú)立性的弱化。當(dāng)人民幣升值達(dá)到投機(jī)套利者的預(yù)期值的時(shí)候，在外匯市場上就會(huì)有大量拋出本幣的情況。在“羊群效應(yīng)”的作用下，市場上拋售本幣的愿望就會(huì)更加強(qiáng)烈，這不但造成國內(nèi)物價(jià)的飛速上漲，也會(huì)迅速導(dǎo)致本幣大幅度對(duì)內(nèi)貶值，進(jìn)而對(duì)外貶值，從而使本幣幣值失去穩(wěn)定性，人們持有本幣的信心也會(huì)一落千丈。本來就實(shí)行緊縮性的貨幣政策就愈加不堪一擊，高通脹伴隨高利率的現(xiàn)象就會(huì)同時(shí)發(fā)生，本國經(jīng)濟(jì)將會(huì)遭遇致命的沖擊。

另外，我國外匯儲(chǔ)備激增在美元不斷貶值、美元儲(chǔ)備在外匯儲(chǔ)備占比居高不下，使我國外匯儲(chǔ)備值極度縮水，外匯儲(chǔ)備的購買能力大打折扣，因此對(duì)我國外匯流人大于流出這一問題必須加以徹底解決。

二、解決問題的思路

(一)宏觀層面

1．加強(qiáng)對(duì)外高尖端技術(shù)產(chǎn)品、技術(shù)、勞務(wù)的購買。擴(kuò)大財(cái)政對(duì)外支出既可以減少由于外匯儲(chǔ)備過高而美元貶值帶來的儲(chǔ)備資產(chǎn)價(jià)值的貶損，又可以從很大程度上彌補(bǔ)由于貨幣緊縮政策造成的經(jīng)濟(jì)萎縮的現(xiàn)實(shí)問題。

2．金融監(jiān)管部門要建立健全外匯資金流人流出的監(jiān)測機(jī)制，尤其應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的預(yù)警、防范機(jī)制，為短期大量國際資本抽逃設(shè)置障礙。對(duì)經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的外匯資金的來源及使用進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)國內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)的資金往來通過開戶行進(jìn)行監(jiān)督檢查其資金來源及使用，對(duì)外商直接投資項(xiàng)目的資金使用可通過其國內(nèi)開戶行進(jìn)行監(jiān)督，等等。尤其是對(duì)轄區(qū)內(nèi)總體外匯資金的流人流出進(jìn)行全方位的監(jiān)測，重點(diǎn)放在外商投資企業(yè)、國內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)以及商業(yè)銀行的外幣存款。

3．加強(qiáng)國際間合作，尤其是加強(qiáng)與籃子貨幣中的貨幣發(fā)行國加強(qiáng)貿(mào)易和貨幣方面的合作，從而避免由于國內(nèi)采取緊縮政策，造成國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨緩，國內(nèi)收益相對(duì)下降，導(dǎo)致已經(jīng)流入國內(nèi)的國際短期資本，尤其是投機(jī)性資本以外匯的形式，迅速、大規(guī)模的逃離給我國貨幣政策帶來的對(duì)沖影響，尤其是給我國經(jīng)濟(jì)帶來的嚴(yán)重沖擊。

4．借鑒美國最近發(fā)生次債危機(jī)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)采取的大型投資銀行介入的緊急融資安排，防止在外匯大量撤離時(shí)，本幣幣值波動(dòng)劇烈，從而利用大型投資銀行進(jìn)行債券的買賣，穩(wěn)定本幣幣值的應(yīng)急性金融安排。

5．調(diào)整短期外債占外債總額的比例，即減少短期外債在外債總額的比例，避免由于短期內(nèi)大量外匯抽逃現(xiàn)象的發(fā)生。按照國際標(biāo)準(zhǔn)，短期外債占比的警戒線是25％。以此作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，我國短期外債在整個(gè)外債余額中的占比明顯偏高，建議將我國短期外債占外債余額中的比例調(diào)到國際標(biāo)準(zhǔn)或以下。

6．加強(qiáng)中資銀行對(duì)企業(yè)融資支持力度，降低對(duì)外資的依賴程度，既可避免大量外匯資金的流人，又可解決儲(chǔ)蓄資金分流難給商業(yè)銀行造成的困境問題，同時(shí)對(duì)物價(jià)也會(huì)產(chǎn)生抑制作用。

(二)微觀層面

1．各商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對(duì)外匯流人流出的數(shù)額進(jìn)行有效監(jiān)測。按季度報(bào)表顯示的各項(xiàng)統(tǒng)計(jì)結(jié)果做數(shù)字分析，尤其是對(duì)外匯資金來源總額、外匯資金運(yùn)用總額、外匯買賣總額、境內(nèi)外存放總額的變動(dòng)分析可以較全面掌握外匯流人流出情況，同時(shí)重點(diǎn)監(jiān)測外匯資金運(yùn)用項(xiàng)目大于外匯資金來源項(xiàng)目時(shí)，關(guān)注差額變動(dòng)情況。如果差額過大，說明短期資本流出大于流人，市場上會(huì)出現(xiàn)外匯短缺，本幣匯率會(huì)有大的下跌。因此，對(duì)金融管理部門來說，以此建立健全外匯資金流人流出的檢測機(jī)制十分必要，這樣就可以為應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的發(fā)生，避免行業(yè)危機(jī)提供預(yù)警和防范機(jī)制。

2．鼓勵(lì)國內(nèi)企業(yè)進(jìn)口先進(jìn)國家的先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)設(shè)備、以及先進(jìn)行業(yè)的優(yōu)秀人才(以外幣支付其勞務(wù)報(bào)酬)，并且鼓勵(lì)有潛力的大企業(yè)走出國門，對(duì)外投資。這樣既可疏導(dǎo)我國外匯資金流人大于流出的矛盾，同時(shí)也可以提高企業(yè)的核心競爭力，壯大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，使企業(yè)走出國門，為經(jīng)濟(jì)的長久、可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

3．強(qiáng)化外商直接投資國來源的多元化原則，而且應(yīng)按照其貨幣的穩(wěn)定程度劃分投資國的份額按額度大小的順序應(yīng)按歐元區(qū)、日本、美國劃分份額為宜。目前，美元走勢疲軟，正經(jīng)歷第二階段的次級(jí)債務(wù)危機(jī)。這樣做可以避免美元進(jìn)一步貶值給我國外匯流人流出帶來的不利影響。這也是馬克維茨的投資組合原理，在引資國吸引外資時(shí)的具體應(yīng)用。要實(shí)行多樣化引資渠道，以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)一樣，吸引外商直接投資也要分清主次，選擇多個(gè)投資國。

參考文獻(xiàn)：

[1]史亞榮．中國外匯儲(chǔ)備管理之探討[J]．開發(fā)研究，2006(5)：118—121．

第9篇：風(fēng)險(xiǎn)管控論文范文

與中國太平盛世比起來，海外的政治特別是民族宗教環(huán)境不太確定，因此對(duì)于經(jīng)濟(jì)特別是在海外的中方施工企業(yè)有一定的影響。雖然與伊拉克、敘利亞等國家相比，海外的政治環(huán)境還算安寧，但是存在的少量的部落沖突、政治黨派斗爭以及地方的勢力斗爭都是影響到中方企業(yè)的穩(wěn)定施工和合同等環(huán)節(jié)，這也會(huì)造成進(jìn)一步影響中國的投資者跟進(jìn)的重要因素，從而會(huì)影響到海外的招商環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。>>推薦閱讀《基于能力培養(yǎng)的管理學(xué)教學(xué)現(xiàn)狀》

此外，當(dāng)前海外招商引資的環(huán)境接近七八十年代的中國，正是大量引起外資企業(yè)的絕佳時(shí)機(jī)，應(yīng)該拓展眼界，學(xué)習(xí)中國的成功經(jīng)驗(yàn)，以隔壁的朝鮮等閉關(guān)鎖國的教訓(xùn)作為失敗典型，完善引起來的開放政策，在這個(gè)驅(qū)動(dòng)下才能對(duì)于國內(nèi)的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行改良，提供更多的機(jī)會(huì)和更安寧的局面給中資建筑企業(yè)，同時(shí)也要端正國內(nèi)政府的意識(shí)，服務(wù)于外商企業(yè)才是更有利于當(dāng)?shù)貒┟癜驳拈L期措施，保證中國建筑企業(yè)與國內(nèi)的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)公平公正競爭是一個(gè)長期長久之計(jì)，任何地方保護(hù)主義都是短期行為，不會(huì)帶動(dòng)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)行業(yè)的發(fā)展。

目前我國建筑企業(yè)進(jìn)行跨國經(jīng)營時(shí)主要采用以下幾種方式來進(jìn)行股權(quán)安排：

（1）中方獨(dú)資經(jīng)營，雖然這樣是由中方企業(yè)完全控股，但是由于在海外國處于外資的環(huán)境中，所以有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，例如在中國爆發(fā)的反對(duì)樂天超市這種民族運(yùn)動(dòng)，涉及到民族主義等排外事件時(shí)，會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，完全沒有風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。所以中國企業(yè)通常不適合采用全資在海外成立子公司的方式， 甚至股權(quán)也不是越多越好，避免成為當(dāng)?shù)剡M(jìn)行民族斗爭以及排外的犧牲品。