金融危機的思考與啟示精選(九篇)
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第1篇：金融危機的思考與啟示范文
>> 公允價值參數(shù)估計與金融市場的順周期性:基于金融危機視角 基于金融危機的公允價值問題 基于金融危機的企業(yè)公允價值獲取研究 基于金融危機的公允價值問題探討 基于金融危機的公允價值計量屬性思考 金融危機與公允價值計量 公允價值與金融危機 金融危機下的公允價值 金融危機對公允價值的影響分析 金融危機與公允價值會計:美國的啟示 公允價值會計與金融危機的關系研究 金融危機中公允價值的運用與思考 金融危機下公允價值的危與機 公允價值與金融危機的辯證思考 金融危機與公允價值會計——對后金融時代公允價值的思考 基于后金融危機時期公允價值會計的分析 基于經(jīng)濟后果觀的金融危機與公允價值會計研究 金融危機視角下的公允價值會計及金融穩(wěn)定性研究 金融危機環(huán)境下企業(yè)公允價值的分析與完善 金融危機背景下公允價值會計存在問題的理論與實證分析 常見問題解答 當前所在位置：l）。
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[9]SEC. Report and Recommendations Pursuant to Section 133 of the Emergency Economic Stabilization Act of 2008： Study on Mark-to-Market Accounting，2008.
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[13]Laux， C. & Leuz. The crisis of fair value accounting： Making sense of the recent debate. Accounting Organization and Society ，2009.
第2篇：金融危機的思考與啟示范文
金融引領與“一帶一路”
對話徐諾金:投資中國優(yōu)勢
從AH價差看股票“二象性”
股市健康發(fā)展需要處理好兩個關系
存款保險制度起航正當時
當前金融形勢與貨幣政策思考
互聯(lián)網(wǎng)技術將如何再造農(nóng)村金融
新三板是資本市場最大的創(chuàng)新
我國顯性存款保險制度呼之欲出
“一帶一路”的戰(zhàn)略背景與實踐機遇
國際存款保險制度進展的簡要述評
存款保險后金融業(yè)迎四大積極變革
存款保險:歷史、制度與中國的選擇
新三板對中國多層次資本市場的意義
吉林省農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境分析與研究
我國信貸資產(chǎn)流轉市場的規(guī)范與發(fā)展
以開發(fā)性金融服務“一帶一路”戰(zhàn)略
臺灣農(nóng)業(yè)金融改革的發(fā)展經(jīng)驗與特色
提升金融服務“三農(nóng)”質(zhì)量的經(jīng)驗與思考
發(fā)揮政策性金融力量支持“一帶一路”建設
“一帶一路”戰(zhàn)略中的金融支持與合作
“一帶一路”戰(zhàn)略認識與中國企業(yè)“走出去”
全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)交易制度變遷
人民幣加入SDR是金融體系變革重要動力
大變革時代下中國銀行業(yè)戰(zhàn)略轉型思考
金融新常態(tài)下商業(yè)銀行風險、機遇與出路
我國海外經(jīng)濟發(fā)展的格局、風險和安全保障
投資者適當性制度為金融期貨保駕護航
亞洲金融危機下香港房地產(chǎn)市場發(fā)展及啟示(下)
臺灣場外市場發(fā)展對大陸新三板市場的經(jīng)驗啟示
關于股轉系統(tǒng)引入“老股轉讓”機制的思考
建立存款保險制度完善金融安全網(wǎng)的里程碑
存款保險制度是完善我國金融體系的重要一環(huán)
建立存款保險制度引領金融業(yè)改革全面推進
我國《存款保險條例》符合激勵相容原理
利率市場化、銀行危機與存款保險制度
“新常態(tài)”下如何繼續(xù)推進中國的金融改革
理解A股博弈:流動性、供給約束和故事題材
關于基本養(yǎng)老基金市場化運作的幾點思考
直銷銀行實踐探索與思考以江蘇銀行為例
直銷銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢預判
發(fā)展我國證券場外市場需要新思路和大戰(zhàn)略
亞洲金融危機下香港房地產(chǎn)市場發(fā)展及啟示(上)
結構性通縮與高杠桿問題背景下的貨幣政策挑戰(zhàn)
經(jīng)濟結構轉型對銀行傳統(tǒng)風險緩釋手段的挑戰(zhàn)
關于開展掛牌股票質(zhì)押回購交易業(yè)務的思考(下)
推動“一帶一路”建設與中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略
第3篇：金融危機的思考與啟示范文
[ 關鍵詞 ] 中央銀行獨立性 美聯(lián)儲 金融監(jiān)管 啟示
中央銀行作為國家的貨幣當局,履行國家賦予的職能,中央銀行構成了國家權力的一部分。它的獨立性是指獨立于國家的權力。同時,中央銀行的獨立性問題也是世界性的問題,建立中央銀行體制的國家大都未能解決好中央獨立性問題。美聯(lián)儲作為根據(jù)有關法令由政府直接組建的中央銀行的典型代表,通過對其在世界金融危機中采取的措施進行研究,對于解決中央銀行保持獨立性困難的問題有著重要的作用。本文將從美聯(lián)儲的救援行為,銀監(jiān)會的監(jiān)管狀況入手,分析保持獨立性的必要性,同時得出對我國中央銀行的啟示。
一、分析美聯(lián)儲在金融危機中的救援行為
美國次貸危機爆發(fā)于2007年4月,征兆有商業(yè)銀行開始出現(xiàn)巨額虧損甚至倒閉;信貸市場出現(xiàn)萎縮;資本市場流動性告急,大量員工下崗等征兆,從而次貸危機轉化為金融危機乃至經(jīng)濟危機。此次危機使美國經(jīng)濟增長速度放緩,世界經(jīng)濟顯現(xiàn)停滯甚至倒退的情景。美聯(lián)儲作為美國的中央銀行,其中央銀行制度頗具特色,除個別情況下總統(tǒng)可對其發(fā)號施令外,任何機構或部門均無權干涉。另外美聯(lián)儲享有資金和財務獨立權并且獨立自主制定和執(zhí)行貨幣政策進行金融監(jiān)管具有極大的權威性。
從2007年夏天開始,美聯(lián)儲采取了積極的政策來應對這場金融危機。2007年8月,美聯(lián)儲下調(diào)了貼現(xiàn)率,9月開始放松貨幣政策,把聯(lián)邦基金利率降低了50個基點。到2008年春天為止,聯(lián)邦基金利率一共下降了325個基點。從歷史角度來看,采取這些政策是極為迅速而有前瞻性的。其目的一方面是為了緩解金融危機對于經(jīng)濟的直接影響,另一方面是為了減輕所謂的“逆向反饋圈”所帶來的負面影響。
這些政策在危機的第一年在就業(yè)率和收入方面產(chǎn)生了積極的效果。但是隨著金融危機的加劇,前景進一步惡化。委員會繼續(xù)采取措施,在去年10月又將聯(lián)邦基金利率下調(diào)了100個基點,其中的50個基點是為了配合全球六大央行在10月8日采取的前所未有的一致降息行動。委員會在12月又繼續(xù)下調(diào)聯(lián)邦基金利率,把利率限定在0到25個基點的范圍內(nèi)。
政府觀察員一度擔心這種做法是否會推動國家的通貨膨脹率。但是美聯(lián)儲委員會認為2008年的原油和其他商品的價格上升是由于需求過大,原材料不足。當經(jīng)濟放緩后,需求自然下降,價格就會走穩(wěn)。美聯(lián)儲的做法使通貨膨脹的壓力減小,緩解了處境。
美聯(lián)儲在執(zhí)行寬松的貨幣政策同時,還增加了一些政策工具來協(xié)助緩解金融危機。比如向金融機構提供貸款、直接向關鍵的信貸市場提供流動性、購買長期證券等。政策溝通為其中一項比較重要的工具。美聯(lián)儲發(fā)表聲明時將政策預期同經(jīng)濟變化聯(lián)系起來。在隔夜利率幾乎接近為零時,美聯(lián)儲仍采取通過告知公眾對未來貨幣走勢來影響長期利率。
此外,美聯(lián)儲還通過一系列的活動來保證金融機構能得到充足的短期貸款。比如為信貸拍賣提供新的安排;使得證券交易商從聯(lián)邦貼現(xiàn)窗口獲得貸款的資格。美國中央銀行在履行自己職能的同時,如何協(xié)調(diào)與宏觀政策的關系也是引起中央銀行獨立性爭論的原因之一。
政府和中央銀行之間是相會獨立的。因為在現(xiàn)代社會中,政府的社會職能范圍廣,政府承擔著政治、經(jīng)濟、國防等各個方面平衡的職能。在美聯(lián)儲作出自己的應對的措施后,美國政府也采取了一系列舉措以維護金融體系的穩(wěn)定,包括財政部向銀行機構注資2500億美元。政府的措施,美聯(lián)儲的措施以及其他國家的各項政策一起,阻止了可能在去年秋天發(fā)生的金融體系的大崩盤。
二、給我國中央銀行獨立性的啟示
經(jīng)以上分析可以看出,中央銀行保持獨立性十分有必要。貨幣政策有別于其他公共政策,且政府的目標是多元的,不僅要考慮經(jīng)濟,還要考慮社會因素,經(jīng)濟目標不僅僅是物價穩(wěn)定,如果中央銀行不受政治因素干擾,依賴于市場機制對宏觀經(jīng)濟形勢作出必要的判斷,更符合市場的要求,更易取得政策的成功。
目前我國中央銀行的獨立性問題的具體實施受到一些原因的制約。中國人民銀行并非是獨立制定貨幣政策,而是在國務院的領導下獨立執(zhí)行貨幣政策。這就難免受到政治因素的影響。同時,中國人民銀行的獨立性多指中央政府內(nèi)部與地方政府內(nèi)部的獨立,而沒有獨立于所有的政府。這就使中央銀行的決策受到政府經(jīng)濟發(fā)展目標的影響。
我國的金融監(jiān)管的時間短,方法不成熟,困難也較大。這體現(xiàn)在金融政策的一致性與地方執(zhí)行的差異性。美聯(lián)儲在金融危機中作出的迅速的政策回應,得益于美國中央銀行一直重視相對獨立性,不受政府的牽連,完全從市場經(jīng)濟的角度考慮。這對我國的啟示有以下三點:
(1)我國中央銀行應該被賦予更大的靈活性。我國在出臺貨幣政策是時滯過長,中央銀行沒有獨立的發(fā)言權。這對于我國來說是一個隱患。中央銀行至少應能獨立選擇和制定貨幣證測,決定銀行貼現(xiàn)率、政策工具。
(2)建立新型的監(jiān)管模式。我國是公有制國家,中央銀行體制是按市場經(jīng)濟要求設計的,商業(yè)銀行又處于高度壟斷的模式。這就要求我們在公有制的基礎上找到?jīng)_破國有銀行的壟斷局面,為中央銀行的監(jiān)管營造良好的體制環(huán)境。我們可以采取建立信息共享機制來加強金融監(jiān)管。或者設立定期會議,這不僅能提高貨幣政策決策的科學性,也可以增強監(jiān)管機構的有效性。
(3)合理看待中央銀行和政府的關系。我國中央銀行不可能完全脫離中國政府,但是中央銀行的獨立性應獨立于政府的短期經(jīng)濟增長目標。
總之,我國要切實加強中央銀行的獨立性。避免中央銀行受地方政府干預,確保中央銀行獨立制定貨幣政策的權力,加強金融監(jiān)管的力度。在適定的情況下,我國可以通過立法來加強中央銀行的獨立性,以保證我國宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。
參考文獻:
第4篇：金融危機的思考與啟示范文
關鍵詞：金融監(jiān)管；中央銀行；金融機構；風險管理
中圖分類號：D922.28 文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2012）07-0119-02
經(jīng)濟法發(fā)展史上經(jīng)濟法頒行最多或產(chǎn)生重大變動的歷史時機總是與社會經(jīng)濟危機爆發(fā)相關，這次源于美國的金融危機也是對我國金融監(jiān)管體系的提醒，如何構建一個健全的金融監(jiān)管體系是一項艱巨的任務。后危機時代的中國金融監(jiān)管,面臨如何在錯綜復雜的國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢下進一步完善監(jiān)管體制,在推進金融業(yè)自身發(fā)展方式與經(jīng)營模式轉變的同時,更好地服務于國家轉變經(jīng)濟發(fā)展方式,調(diào)整經(jīng)濟結構的戰(zhàn)略需求 [1] 。
一、我國現(xiàn)行經(jīng)濟法中的三大金融主體
(一)中國人民銀行的地位與職能
制定和執(zhí)行貨幣政策,維護金融穩(wěn)定是中央銀行的基本職能,中國人民銀行對金融進行宏觀調(diào)控、防范與化解系統(tǒng)性風險、維護金融穩(wěn)定。歷史上絕大部分國家都是在經(jīng)歷了一系列經(jīng)濟危機和金融動蕩之后，確定了央行對銀行體系監(jiān)管者和最后借款人的角色，從而保證金融體系和經(jīng)濟運行的穩(wěn)定。
(二)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的作用與職能
我國的銀監(jiān)會通過對銀行業(yè)金融機構審慎有效的監(jiān)管來保護廣大存款人和消費者的利益，增進市場信心，其目標是促進銀行業(yè)的合法穩(wěn)健運行，維護公眾對銀行業(yè)的信心，在監(jiān)督管理中維護銀行業(yè)的公平競爭。
(三)中國商業(yè)銀行的職能
商業(yè)銀行主要是吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結算等業(yè)務的企業(yè)法人。
二、金融危機中相關金融主體所起的作用
2007年4月爆發(fā)的次貸危機以美國新世紀金融公司(美國第二大次房貸公司)破產(chǎn)事件為標志，由房地產(chǎn)市場蔓延到信貸市場，此次危機波及全球，進而演變?yōu)槿蛐越鹑谖C[2]。
(一)各國央行應對金融危機突顯中央銀行的作用
從各國央行應對金融危機時的表現(xiàn),可以看出中央銀行在各國金融體系中所發(fā)揮的作用都是執(zhí)行下調(diào)存款準備金率和存貸款基準利率等一些貨幣政策，以此來保持金融市場的穩(wěn)定和經(jīng)濟的增長，增加市場信心，可見中央銀行不僅僅有最后貸款人的角色還起到最后一道防火墻的作用。
(二)國外商業(yè)銀行等金融機構與金融危機
造成危機的原因最不能忽視的是銀行與資本市場之間的防火墻拆除。很多商業(yè)銀行尤其是投資銀行的經(jīng)營范圍過寬，且投資對象集中于高風險的衍生品，而這些金融衍生產(chǎn)品遠遠脫離實體經(jīng)濟，在有限的實體經(jīng)濟之上虛無地構建起無限多的風險狀況和內(nèi)在價值都未可知的衍生品來。
(三)銀監(jiān)會與金融危機
監(jiān)管當局過度迷信創(chuàng)新的推動力和市場的自我調(diào)節(jié)能力，放松了審慎性監(jiān)管；金融機構的杠桿率過高，過度使用負債；以及監(jiān)管者忽略了對金融機構激勵約束機制的監(jiān)管等都是引發(fā)金融危機不能忽視的原因。尤其是危機處理的部分方法存在缺陷，引發(fā)了新的信用危機。
三、金融危機給予我國構建金融監(jiān)管體系的啟示
此次源于美國房地產(chǎn)市場的危機已然成為了一場影響范圍極其廣、程度極深的全球性系統(tǒng)性金融危機。金融全球化使眾多外國投資者深度介入美國金融市場，給危機在世界范圍內(nèi)快速傳導提供了順暢的渠道。危機爆發(fā)后，各個主要金融領域都出現(xiàn)嚴重的問題，金融機構破產(chǎn)、實體經(jīng)濟遭殃相繼或同時發(fā)生，迅速蔓延至整個金融系統(tǒng)。危機從虛擬經(jīng)濟深入至實體經(jīng)濟的各個層面。這說明過去一直沿用的舊式一元監(jiān)管體制已經(jīng)在漸漸失去作用?；趯Υ舜涡滦徒鹑谖C的研究和分析，結合我國金融業(yè)遇到的一些現(xiàn)實問題，可以得到對國內(nèi)中央銀行、商業(yè)銀行和銀行監(jiān)管機構的有益啟示。
(一)我國商業(yè)銀行風險管理的現(xiàn)實挑戰(zhàn)與啟示
1.外部資金過熱與由此產(chǎn)生的投資過度
我國近些年來經(jīng)濟持續(xù)多年高增長，經(jīng)濟的持續(xù)高增長以及相應的政策因素吸引了外部資金的大量流入。然而外部資金在為我國經(jīng)濟發(fā)展融資的同時，也使我國更容易受到反向資本流動的影響，進而推動銀行信貸快速增長。這就為我國商業(yè)銀行增加了日常業(yè)務量和暗藏的風險，繁多的業(yè)務必會引起一些銀行的審核不嚴，但是現(xiàn)今全球盛行的金融衍生產(chǎn)品就會無限放大它的影響與后果，這也就為未來的金融危機埋下了伏筆。
2.金融創(chuàng)新層出不窮地出現(xiàn)
金融創(chuàng)新既帶來了交易工具的多樣化又使市場參與主體在數(shù)量和類型上均有突破，與復雜的結構性金融產(chǎn)品相對應的是市場參與主體的數(shù)量猛增和類型多元化。我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，在此過程中一些制度政策勢必會趕不上經(jīng)濟社會的發(fā)展，加上社會浮躁之氣更是使得金融市場亂象叢生，提高了風險發(fā)生的幾率，為日后金融危機的產(chǎn)生創(chuàng)造了溫床[3]。
隨著外國商業(yè)銀行和我國商業(yè)銀行相互間的合作與競爭不斷增加，我國商業(yè)銀行不斷深入到國際金融事務中去，與境外金融領域有不少的接觸。首先要增強商業(yè)銀行風險管理意識，面對充滿機遇和挑戰(zhàn)的國際金融市場，我國商業(yè)銀行在投資過程中要進行相應的風險管理，配備專業(yè)的風險管理人員。其次商業(yè)銀行將信用風險管理、市場風險和操作風險三類風險同時納入資本監(jiān)管的統(tǒng)一框架是我國商業(yè)銀行有效進行風險管理的必然選擇。最后要審慎開展海外并購活動，在推進海外并購時要對被并購方的資產(chǎn)質(zhì)量等進行全面評估；另一方面要謹慎評估客戶進行海外并購帶來的風險，防止海外并購活動增大企業(yè)的信用風險，影響銀行信貸資產(chǎn)安全。
(二)金融危機對我國金融監(jiān)管的現(xiàn)實挑戰(zhàn)與啟示
1.加強風險評估規(guī)范
此次美國引發(fā)的全球金融危機正是由于金融監(jiān)管的缺失，一些評級機構的不負責更是助推了金融危機的形成，所以評級機構須建立嚴格有效的管理，規(guī)章監(jiān)管和自我監(jiān)管并重，政府支持和指導金融自我監(jiān)管進程，市場和從業(yè)者也應加強自我監(jiān)管。
2.金融創(chuàng)新為混業(yè)監(jiān)管提供了契機
此次金融危機也讓我們看到了我國銀監(jiān)會、保監(jiān)會等金融監(jiān)管機構的分立已經(jīng)不能適應目前世界金融市場乃至于經(jīng)濟發(fā)展的需要，在我國隨著國際銀行、證券、保險、租賃信托等業(yè)務的兼容和融合，各種結構復雜的金融衍生品無節(jié)制地泛濫，其中相互之間交織盤錯，單一監(jiān)管機制已經(jīng)稍顯力不從心，對金融市場的綜合監(jiān)管已刻不容緩。
四、如今我國如何構建金融監(jiān)管體系
(一)我國央行既扮好最后借款人的角色又能成為金融危機的最后一道防火墻
中央銀行因為具有無可比擬的技術、信息、人才優(yōu)勢，同時擁有金融調(diào)控手段，是金融監(jiān)管的當然主體。強化央行的權威性和獨立性,由其負責根據(jù)國民經(jīng)濟運行情況獨立制定貨幣政策,在堅持獨立性的基礎上建立與國務院及綜合經(jīng)濟部門新型溝通機制,在分業(yè)經(jīng)營架構內(nèi),在央行內(nèi)部設立與銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會保持協(xié)調(diào)的機構，僅僅限于制定貨幣政策和監(jiān)管銀行的雙重職能有助于央行應對金融穩(wěn)定所面臨的潛在威脅。
在我國為數(shù)不多的經(jīng)濟危機中，中央銀行一直發(fā)揮著非常重要的作用，中央銀行向金融系統(tǒng)注入流動性，幫助其緩解市場壓力。核心職責是防范和管理金融危機,維護金融。
(二)構建金融監(jiān)督管理機構
1. 確立有效銀行監(jiān)管的模式
這種有效銀行監(jiān)管的理念應包括以下要素：監(jiān)管的主要目標應在于保持金融體系的穩(wěn)定與信心，從而降低存款人與其他債權人損失的風險；監(jiān)管者應強化市場透明度與市場監(jiān)督，盡可能確保銀行自身能進行適當風險管理；必須使各個銀行的風險水平得以評估，并對監(jiān)管資源作相應的分配；與其他監(jiān)管者密切合作，特別是要建立銀行監(jiān)管的國際合作機制。在有效銀行監(jiān)管安排中，也有必要重申依于充分、及時與可靠的信息審慎性的持續(xù)監(jiān)管。
2.建立一個全面、系統(tǒng)、多方位的金融監(jiān)管體系
以銀行監(jiān)會為主體，其他監(jiān)管機構配合，實施最廣泛的全方位的監(jiān)管，建立一個全面、系統(tǒng)、多方位的監(jiān)管體系，對銀行、保險、基金等業(yè)務及金融衍生品進行綜合監(jiān)管。解決混業(yè)經(jīng)營下的分業(yè)監(jiān)管問題，建立綜合一體化的金融監(jiān)管體系，提高監(jiān)管效率，杜絕監(jiān)管盲點，防范金融風險的交叉?zhèn)鬟f與擴散，完善金融機構的法人治理結構，確保虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展[4]。
3.健全執(zhí)法機制，加強信息溝通和披露
完善監(jiān)管主體自身建設相關的制度，提高執(zhí)法人員的素質(zhì)，強化執(zhí)法的效益觀，要求司法機關的隊伍必須有較高的職業(yè)水平和法治意識，司法工作人員的知識專業(yè)化。各銀行建立與銀監(jiān)會的日常溝通報告機制，及時、持續(xù)、真實地相互之間以及向央行披露狀況。增加金融信息透明度，消除或減弱某些利益沖突。
(三)明確央行與金融監(jiān)管機構的職能權責
中央銀行的金融監(jiān)管對象是金融機構而不是直接管理和監(jiān)督金融業(yè)的業(yè)務決策和業(yè)務經(jīng)營，僅限于依法核查金融機構的合法性和行為的規(guī)范性，金融機構資產(chǎn)的安全性和金融機構服務的質(zhì)量標準。金融監(jiān)管是政府行為,是政府依法賦予監(jiān)管機構的一種法定職責，是金融主管當局依法行使職權對金融機構和金融活動實施規(guī)制和約束，促進其依法穩(wěn)健運行的系列活動。
中央銀行和金融機構在市場運行方面具有共同利益，基于金融系統(tǒng)是健康的前提，所有改革的目標都應當針對超負荷或過快發(fā)展問題。央行所解決的問題是之前金融監(jiān)管機構無法察覺的問題，在歷經(jīng)金融監(jiān)管步步審查后，其中的漏洞逐步疊加形成危機直至影響到國民經(jīng)濟時，央行才能出手相救，中央銀行不僅要充當好最后借款人的角色還要做好最后一面防火墻。
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第5篇：金融危機的思考與啟示范文
［關鍵詞］ 評級機構 東南亞金融危機 次貸危機 金融監(jiān)管 結構性融資產(chǎn)品
一、引言
信用評級源于美國，20世紀初，約翰•穆迪創(chuàng)辦了穆迪投資者服務公司。經(jīng)歷了30年代的經(jīng)濟危機之后，評級機構征服了投資者，從此作為一個獨立的行業(yè)走上了經(jīng)濟發(fā)展的歷史舞臺。中國的資信評估公司是從上世紀八十年代開始發(fā)展的，1987年成立的吉林省資信評估公司是中國的第一家資信評估公司。1997年有9家公司可以從事企業(yè)債券評級――大公、中誠信、北京長城等。1998年，中國的誠信證券評估公司與惠譽國際信貸評級公司成立中國第一家中外合資信用評級公司――中誠信國際信用評級有限公司?，F(xiàn)在世界經(jīng)濟貿(mào)易和金融業(yè)務日趨復雜，多數(shù)公司難以依靠自己的力量選擇合作者，因此特別重視評級機構的評級結果。評級的變化往往會直接影響到社會對一個經(jīng)濟體的信心，因此評級結果對經(jīng)濟體至關重要。
二、從兩次危機中分析評級機構的角色與作用
1.東南亞金融危機
（1）東南亞金融危機簡介
1997年危機爆發(fā)后，以穆迪公司為代表的國際金融評級機構一直表現(xiàn)活躍，對金融危機的加深和蔓延起了推波助瀾的作用。1997年4月，穆迪降低泰國信貸等級后，又降低了泰國三家主要銀行的信貸等級，并稱此舉是泰國經(jīng)濟和金融形勢惡化的必然反映。穆迪的降級行動非常引人矚目，成為投機者攻擊泰銖的信號，最終引起了金融危機。其后的一年里，穆迪公司及標準-普爾公司又降低了韓國、日本等國的債信等級，嚴重損害了東亞金融體系的穩(wěn)定，打擊了經(jīng)營者和投資者的信心。1998年7月至1998年9月，三大評級機構前后60~70次降級、“觀察”或“負面”通告，多次下調(diào)泰國、馬來西亞、韓國等國家和地區(qū)的信貸等級，引起區(qū)域性股市震蕩有10多次，對具體國家（地區(qū)）股、匯市的負面沖擊則更為顯著，印尼、馬來西亞和俄羅斯等國由于多數(shù)重要債信指標被降為“垃圾級”，陷入嚴重信貸危機，進出口受阻，加劇了經(jīng)濟的惡性循環(huán)。
（2）評級機構對東南亞危機的影響
①消極方面
馬來西亞、泰國和香港政府都曾表示穆迪和標準-普爾的評級結果不公正、不客觀，指責這些評級機構忽視東西方文化和經(jīng)濟體制的差異。目前知名國際評級公司均是西方國家的跨國公司，其意識形態(tài)、價值觀念、政治立場等都是西方國家的。它們基本遵循美國和國際貨幣基金組織的思路，專注于債權人的風險，強調(diào)金融自由化和透明度。有些國家和地區(qū)若不照章辦理，必然面臨被降級的威脅或現(xiàn)實。在金融危機中，評級機構對問題成堆的日本和俄羅斯網(wǎng)開一面，而嚴密監(jiān)視東亞發(fā)展中國家和地區(qū)的金融狀況，不能不讓人懷疑其政治上的目的。東亞一些經(jīng)濟體金融狀況的敗壞早有征兆，但穆迪等在危機前并未充分重視，卻賦予這些經(jīng)濟體較高的債信評級，鼓勵了盲目放貸，擴張了金融泡沫。
②積極方面：
評級機構主要依賴公開信息進行分析，在當前缺乏統(tǒng)一的金融機構透明度標準，一些經(jīng)濟體嚴密封鎖的情況下，要求評級機構獨具慧眼也很難。評級機構的不少降級舉措，對一些國家造成較重的現(xiàn)實損害，其出發(fā)點和效果值得質(zhì)疑，政治和道義形象欠佳，但評級公司在危機中作用的發(fā)揮，卻有符合經(jīng)濟規(guī)律的成分，因為評級公司確實承擔了強制糾偏的職能。評級機構大多數(shù)結論，如實反映了一些經(jīng)濟體的事實經(jīng)濟狀況，有利于避免進一步的信貸危機，保證借貸人利益，有助于有關國家和經(jīng)濟體正視問題，加速金融整改。如印度核試驗后，穆迪和標準-普爾隨即對其信用評級進行降級，是十分正確的。因此我們需要辨證的看待評級機構。
2.次貸危機
2007年，美國次貸風暴席卷全球，給世界經(jīng)濟造成了巨大的負面影響，評級機構也因在次貸相關的結構性融資產(chǎn)品評級中的“次級”表現(xiàn)被推到了風口浪尖上。次貸問題在2006年下半年已經(jīng)顯現(xiàn)，盡管當時三大評級公司也發(fā)出了一些警示，但直到2007年7月，三大評級公司才開始調(diào)低部分次貸支持證券的評級。銀行家們承認，他們并沒有充分認識到所投資產(chǎn)品的風險，并且過分相信分析師的推薦。銀行盲目貸款是整個危機的源頭，但如果貸款沒有被重復證券化，風險會保留在銀行體系內(nèi)，正是由于投資銀行和評級機構的介入，風險被引入到資本市場，而且成指數(shù)擴大。信用評級機構在其中扮演了擴大風險的催化劑角色。
我們可以發(fā)現(xiàn)危機的基本過程：危機發(fā)生前期，美國利率低，房價高漲，住房按揭貸款呈現(xiàn)繁榮的形勢。銀行一方面降低貸款者的信用等級要求，另一方面將次級按揭貸款加工成房產(chǎn)抵押債券(MBS)。評級機構將不同風險程度的MBS進行評級，并將低等級進行重組形成各類CDO，通過對CDO進行評級提高其出售能力。評級機構的評級使得次貸風險被層層掩蓋，導致大量的投資者只看到高評級的證券化產(chǎn)品，而不能發(fā)現(xiàn)其基礎資產(chǎn)的風險。一旦虛假繁榮的現(xiàn)象被某些觸動因素如利率、房產(chǎn)價格、就業(yè)等破壞，不同機構和投資者的損失將會成倍增加，最終引發(fā)次貸危機。
（1）次貸危機中評級機構角色及其評級誤差問題
從上面的分析中我們發(fā)現(xiàn)，如果風險只在第一層，則損失基本能被控制在銀行體系內(nèi)部，但是從危機發(fā)展到現(xiàn)在來看，危機的涉及面已經(jīng)超過了銀行體系能夠控制的范圍。引起擴散的關鍵是證券化產(chǎn)品，而真正促使其成為危機的原因是評級機構的錯誤評級對投資者的誤導。由于評級中的主觀和客觀因素，真實的評級出現(xiàn)了明顯的偏差，原因主要有以下兩點：
第一，利益沖突問題。結構性融資產(chǎn)品的評級與傳統(tǒng)評級的重要區(qū)別在于：評級機構不僅評估信用風險，還參與產(chǎn)品的構建。在這里評級業(yè)產(chǎn)生利益沖突主要有兩種原因：一是發(fā)行方付費的業(yè)務模式。二是業(yè)務多元化發(fā)展。
第二，結構性融資產(chǎn)品的復雜性。結構性融資產(chǎn)品構造非常復雜，經(jīng)過了多次組合和分層，使得評級公司很難完全了解這一工具的本來面貌。而且結構性融資產(chǎn)品評級是近年來發(fā)展起來的，評級經(jīng)驗有限，只能大量依靠貸款機構和投資銀行提供數(shù)據(jù)。這在一定程度上也影響了評級質(zhì)量。
（2）小結
盡管評級機構在金融危機中表現(xiàn)不盡如人意，但不能因此全部否定評級機構的作用。金融危機本質(zhì)上是由一些國家內(nèi)部問題及國際金融體制弊端共同制造的，評級機構是金融體系的組成部分，它可能點燃導火索，但不能左右全局，將危機的發(fā)生整個歸咎于評級機構是不公正的。評級機構及其負責人有政治傾向性，但作為眾目睽睽下的經(jīng)濟法人實體，評級機構在金融市場上扮演了十分關鍵的角色。對待國際性評級機構，既要尊重他們的專業(yè)地位，又不能盲從他們的判斷。
三、我國評級機構在危機中得到的啟示
我國信用評級產(chǎn)業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在只有20多年，很多評級都不符合現(xiàn)實。我國信用評級產(chǎn)業(yè)中存在很多問題，通過金融危機我們應該更加清楚的認識到存在的這些問題并努力從中得到啟示，不斷發(fā)展和改善我國的評級機構。
我國評級機構存在著銀行內(nèi)部評級占據(jù)了大量市場空間、監(jiān)管體系不完善造成評級結果失真、評級市場的開放帶來了新的問題等問題。作為經(jīng)濟大國，中國在信用評級方面應該有自己的話語權，國家有必要支持民族評級機構，有些業(yè)務涉及敏感行業(yè)，數(shù)據(jù)信息只能提供給本土企業(yè)。中國的經(jīng)濟要進一步發(fā)展、進一步融入到國際市場中，就需要建立適合國情的評級體系。這次次貸危機對我國的評級機構有很多啟示：
第一，推進商業(yè)銀行對外部評級的應用。在當前銀行信用占據(jù)社會信用主體的情況下，人民銀行應協(xié)調(diào)各商業(yè)銀行，要求和指導商業(yè)銀行在各個業(yè)務環(huán)節(jié)中充分利用外部評級結果，內(nèi)外評級結合，更為有效地防范和化解金融風險。同時，商業(yè)銀行應停止為企業(yè)對外出具評級證明，評級結果只供銀行內(nèi)部參考使用，以杜絕無序競爭，促進企業(yè)信用評級行業(yè)的健康發(fā)展。
第二，加強對評級機構的監(jiān)管。近年來中國人民銀行加強了對銀行間債券市場和信貸市場的評級機構監(jiān)管。現(xiàn)階段必須培育與監(jiān)管并重，堅持“邊發(fā)展，邊規(guī)范”的原則，保障民族評級業(yè)的健康發(fā)展。對我國來說，由于民族評級機構處于起步發(fā)展階段，實力較弱，因此要建設適度監(jiān)管的模式，既要規(guī)范又不能設置過高的門檻。
第三，提高評級機構的透明度。人民銀行通過出臺《信用評級管理指導意見》、《關于填報資信評級機構統(tǒng)計報表的通知》等一系列政策措施，已經(jīng)建立了信用評級機構的統(tǒng)計報告、業(yè)務報備及信用評級報告管理制度。下一步，可以深入研究如何在保護評級機構商業(yè)秘密和客戶數(shù)據(jù)資料的前提下，向投資者公開更多關于評級機構數(shù)據(jù)來源和評級方法的信息，提高評級的透明度。
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第6篇：金融危機的思考與啟示范文
關鍵詞:金融危機；債務危機；資本主義；內(nèi)生性根源
中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2012）08-0005-05
一、引言
如果從2006年春季“次債危機”在美國顯現(xiàn)端倪算起，金融危機距今已經(jīng)快七年了。七年來金融危機經(jīng)歷了顯現(xiàn)——集中爆發(fā)——持續(xù)影響等過程后，并沒有消除。反而，金融危機演化成了“債務危機”。如今，“債務危機”在一些國家，尤其是歐洲國家卻越演越烈。除了挪威、希臘等國家最早發(fā)生債務危機外，目前，西班牙、葡萄牙和意大利也卷入了歐債危機。債務危機似乎只有惡化的趨勢，而沒有好轉的征兆。面對殘酷的現(xiàn)實，不僅要追問此次金融危機為什么持續(xù)這么長的時間，影響面這么廣，深度這么深，同時能夠引發(fā)債務危機？這次深度的金融危機和歐債危機對我國建立和完善社會主義市場經(jīng)濟體系有什么啟示？這是本文試圖回答的問題。
二、金融危機的內(nèi)生性根源
金融危機的原因，國內(nèi)外學者們從不同的視角進行了論述（白暴力、梁泳梅，2008；吳曉求，2008；劉迎秋，2009；Taylor，2008；Phillip Arestis、 Elias Karakitsos，2009）。雖然這些論述具有一定的道理，但是缺乏一定的系統(tǒng)性和全面性。為此，本文將從基本經(jīng)濟制度、經(jīng)濟體制和微觀市場的運行和操作這三個層面來剖析此次金融危機發(fā)生的內(nèi)生性根源。
（一）基本經(jīng)濟制度的內(nèi)在矛盾
此次由美國次債危機引發(fā)的全球金融危機，其深層次的根源仍然是資本主義的基本矛盾，即生產(chǎn)的社會化和資產(chǎn)資料的資本主義私人占有之間的矛盾。經(jīng)濟學的基本理論認為資本家對超額利潤的追求決定了資本家會不斷的擴張生產(chǎn)規(guī)模，另一方面由于工人僅僅獲得維持基本生活所需的工資，其有限的支付能力與資本家無限擴張的生產(chǎn)之間的矛盾就是資本主義經(jīng)濟危機發(fā)生的最根本原因。馬克思曾經(jīng)說過：“一切真正的危機的最根本原因，總不外乎群眾的貧困和他們有限的消費，資本主義產(chǎn)生卻不顧這種情況而力圖發(fā)展生產(chǎn)力，好像只有社會的絕對消費能力才是生產(chǎn)力發(fā)展的界限。”
理論上來說資本主義生產(chǎn)“相對過?！辈攀琴Y本主義經(jīng)濟危機的根本原因。但是，當代資本主義的生產(chǎn)的相對過剩的矛盾出現(xiàn)新的變化：
1.生產(chǎn)相對過剩的表現(xiàn)形式由“有效需求不足”轉向“有效需求過度”。資本主義生產(chǎn)的相對過剩是生產(chǎn)的無限制擴張和有限的支付能力之間的矛盾。當代資本主義社會解決生產(chǎn)過剩的方法已經(jīng)不是過去那種簡單的“把牛奶倒掉”的浪費做法了，而是創(chuàng)新金融制度和金融工具來擴展全社會（包括政府、社會和私人）的支付能力。具體涉及到私人信用的擴張、政府債務規(guī)模的擴大和社會福利水平的提高等方面。首先，私人信用的過度擴張。具體來講就是私人信用工具的創(chuàng)新，即通過“按揭”等金融創(chuàng)新產(chǎn)品來鼓勵全社會的超前消費，幫助人們用未來的錢實現(xiàn)現(xiàn)在的夢想。在這樣的制度下，雖然可以擴張全社會的消費規(guī)模，部分解決生產(chǎn)過剩的問題，但是人們卻變成了一個個“負翁”。當受到利率等外部因素沖擊時，沒有實際支付能力的“負翁”很容易發(fā)生支付困難，變成“倒下去的負翁”，即個人的破產(chǎn)。其次，政府信用的過度擴張。為了解決有效需求不足的問題，除了創(chuàng)新金融工具，釋放全社會的“未來需求”外，資本主義國家還通過大規(guī)模借債來擴大公共支出。一個典型的例子就是金融危機后，歐洲等一些國家采用借債的方式籌集資金來刺激本國經(jīng)濟，由于其國家債務負擔超過了未來的償付能力，結果誘發(fā)了債務危機。再次，社會福利水平的過度擴張。當代資本主義國家，尤其是一些歐洲國家，為了緩和階級矛盾，不斷的提高全社會的福利水平。當一個國家的福利制度被政治人物用來討好選民時，就會變成一項剛性的制度。在國家稅收增長幅度不大或下調(diào)的情況下，伴隨逐漸上升的福利支出的必然是政府的財政赤字。其實，過度福利化的代價是社會信用和政府信用的過度擴張。希臘等發(fā)生債務危機國家的情況充分說明了這一點?？傊?，為了解決生產(chǎn)過剩問題，資本主義社會在私人信用、國家信用和社會信用方面進行大規(guī)模的擴張，結果是“負翁”、“負國”和“負社會”的出現(xiàn)。當受到外部沖擊時，尤其是全社會的支付鏈條中斷后，發(fā)生金融和債務危機也就是在所難免的了。
第7篇：金融危機的思考與啟示范文
摘 要 本文通過對全球金融危機的起因的分析和我國金融業(yè)現(xiàn)狀的考察，總結出本次金融危機的主要原因是金融監(jiān)管未能發(fā)揮應有的作用導致金融創(chuàng)新過度，最終沖擊整個金融市場體系。基于上述觀點，筆者認為中國在發(fā)展金融產(chǎn)品時應建立健全現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，提高監(jiān)管對金融市場的實際約束力和行為規(guī)范。
關鍵詞 國際金融危機 金融監(jiān)管現(xiàn)狀 現(xiàn)代金融監(jiān)管體系
金融創(chuàng)新被認為是導致金融危機的重要原因之一，透析美國次貸危機產(chǎn)生的機理，可知次貸危機并非金融創(chuàng)新的必然結果。監(jiān)管制度的不健全和監(jiān)管部門的職責缺失才是罪魁禍首。有鑒于此，我國在大力發(fā)展現(xiàn)代金融市場、進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新時應該強化金融市場的風險控制意識，建立健全高效的金融監(jiān)管機制，保證金融市場的穩(wěn)定、高效、健康的發(fā)展。
一、國際金融危機的爆發(fā)、影響及主要原因分析
從2006年春季開始美國逐步顯現(xiàn)次貸危機，并最終在2008年演變成國際金融危機。金融危機波及到美國的抵押貸款業(yè)、投資銀行業(yè)、保險業(yè)、銀行業(yè)，并導致美國經(jīng)濟的衰退。歐洲、日本、韓國、中國等世界主要經(jīng)濟體都受到了較大的影響：經(jīng)濟增長速度明顯放緩，甚至于出現(xiàn)負增長，直接投資減少，投資者和消費者信心嚴重受損，失業(yè)率上升，通貨膨脹等等。
縱觀中外典籍文獻，關于國際金融危機的起因的描述有很多種。本文僅從制度層面上分析造成國際金融危機的原因――金融監(jiān)管的缺失，即金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐不斷加快的同時，相應的監(jiān)管措施未能及時跟上，造成金融衍生產(chǎn)品泛濫，最終沖擊整個金融市場體系。
金融監(jiān)管機構本來的職責是有效地保護個人消費者和投資者，降低經(jīng)濟對不適當?shù)娘L險融資來源的依賴性以及阻止過度的冒險活動。然而從美國次貸危機的發(fā)生和發(fā)展的過程來看，監(jiān)管體系對金融風險的預警、披露和防范收效甚微，主要監(jiān)管者的權利在一定程度上受到其他監(jiān)管部門的牽制，無法防范系統(tǒng)性危機。金融監(jiān)管的有效性和效率較低，尤其是分散的監(jiān)管體系對一些大型、復雜的金融機構的監(jiān)管是低效的（GAO，2004）①。
二、當前我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的問題
（一）金融監(jiān)管缺乏完善的法律制度保障
我國現(xiàn)行的法律比較概括、籠統(tǒng)，存在著眾多的原則性規(guī)定，而且監(jiān)管內(nèi)容簡單化，缺乏實際可操作性，有的已不適應金融業(yè)發(fā)展和金融監(jiān)管的需求監(jiān)管部門在具體的監(jiān)管實踐中容易產(chǎn)生隨意監(jiān)管現(xiàn)象。執(zhí)行監(jiān)督者缺乏監(jiān)督，不能保證金融監(jiān)管的公正、合理。
（二）合規(guī)性監(jiān)管仍然是金融監(jiān)管的核心，難以對金融創(chuàng)新體系進行有效監(jiān)管
我國金融監(jiān)管仍然把重點放在機構的審批和經(jīng)營的合規(guī)上，對金融機構日常經(jīng)營的風險性監(jiān)管尚未全面展開，對市場退出前的監(jiān)管基本空白。在現(xiàn)行監(jiān)管中存在著重審批、輕管理，重國有銀行、輕其他銀行和非銀行金融機構，重傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務、輕表外業(yè)務及其他創(chuàng)新業(yè)務等問題。
始于二十世紀六十年代的金融創(chuàng)新，引發(fā)了金融業(yè)的一場變革。然而金融創(chuàng)新的發(fā)展確實以放松金融監(jiān)管作為代價的，由于金融創(chuàng)新的快速發(fā)展使得應有的風險管理和風險監(jiān)管未能及時跟上，致使監(jiān)管滯后。中國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系，就很難對金融創(chuàng)新進行有效監(jiān)管。金融工具創(chuàng)新不僅成了金融機構不斷放大金融杠桿率的最佳手段和途徑，而且也成為金融監(jiān)管一個的難題。
（三）多機構多部門協(xié)調(diào)難度大，監(jiān)管效率低
我國分業(yè)監(jiān)管體制于1998年最終確立，分業(yè)監(jiān)管在具有專業(yè)化和競爭優(yōu)勢的同時，也存在著協(xié)調(diào)性差的缺陷。目前我國對銀行及非銀行金融機構、證券公司與保險公司實施監(jiān)管的職責分別由銀監(jiān)會、證監(jiān)會以及保監(jiān)會承擔，金融控股公司的出現(xiàn)對這種分業(yè)監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。
隨著中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，金融控股公司將成為中國金融組織的主要形式。但我國目前實行嚴格的分業(yè)監(jiān)管體制，很難對金融控股公司及其所開展的金融業(yè)務進行有效監(jiān)管。因為涉及多個行業(yè)的監(jiān)管機構，可監(jiān)管機構的監(jiān)管目的、方法和重點各不相同。只要在不同的專業(yè)金融監(jiān)管體系之間存在著差異，金融控股公司就可能會采取規(guī)避監(jiān)管的行動，建立一種經(jīng)營阻力、成本最小的組織模式，從而增加了各金融監(jiān)管當局在對相關金融機構進行監(jiān)管過程中的困難。
三、我國構建現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的途徑分析
美國次貸危機再一次引發(fā)了人們對金融監(jiān)管制度及其運行績效的考慮。相關國際研究揭示了美國監(jiān)管制度的不健全和監(jiān)管部門的監(jiān)管缺失，指出金融監(jiān)管這一道最后的堡壘沒有充分發(fā)揮其作用，使得金融風險有機可乘②。我國在發(fā)展現(xiàn)代金融市場的過程中，應該充分吸取教訓，避免類似風險的發(fā)生。基于此，作者嘗試提出以下相關政策建議：
（一）完善我國相關法律法規(guī)體系
依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前提和保障，嚴格的金融立法是金融監(jiān)管的法律基礎和必要依據(jù)。我國應當盡快制定《金融控股公司法》，明確銀行控股公司進入和退出的條件和方式，界定銀行控股公司的權利和義務，明確監(jiān)管主體，為我國金融機構發(fā)展建立良好的外部環(huán)境，進而為規(guī)范和推動金融控股公司的發(fā)展奠定基礎。
從世界范圍來看，當我國在努力構建金融分業(yè)監(jiān)管體制的同時，世界各國已經(jīng)從分業(yè)監(jiān)管體制轉向混業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)濟市場化和金融自由化的歷史背景下，我國傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營方式正在悄悄地向混業(yè)經(jīng)營方式轉變，外資金融構大量地涌入我國，又加快了金融經(jīng)營方式轉軌地速度，改革和完善我國金融監(jiān)管立法就具有重要意義。
（二）完善金融監(jiān)管主體制度
現(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營、分行監(jiān)管”的監(jiān)管體制雖然在一定時期發(fā)揮了很巨大的作用，然而在全球化的今天此種模式也存在自身的局限性，既不利于金融創(chuàng)新和金融業(yè)的全面發(fā)展，也與國際上混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管的趨勢不相適應。
鑒于上述困境，可以成立一家具有統(tǒng)一監(jiān)管功能的國家金融管理局。銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會仍保持相對獨立的分業(yè)監(jiān)管職能，在行政上統(tǒng)一接受國家金融管理局領導。國家金融管理局的職責對外代表國家監(jiān)管部門，與中央銀行、財政部之間建立協(xié)調(diào)機制，處理信息共享和監(jiān)管職責交叉事宜；對內(nèi)組織三會協(xié)調(diào)處理混業(yè)經(jīng)營引起的跨行業(yè)監(jiān)管中的分工合作問題，提高監(jiān)管效率。
（三）建立以風險監(jiān)管為核心的金融監(jiān)管體系
金融機構從市場準入到市場退出的全部業(yè)務活動都應該屬于金融監(jiān)管的內(nèi)容，主要是風險性監(jiān)管和日常經(jīng)營活動的規(guī)范性。參照通行的國際監(jiān)管辦法，結合我國金融業(yè)的實際情況，當前我國中央銀行金融業(yè)風險監(jiān)管重點應做好以下幾方面工作：第一，建立以資產(chǎn)負債比例管理為基礎的風險監(jiān)管制度，保證金融業(yè)資金的安全性、流動性和贏利性。第二，建立大額貸款的報告制度。第三，制定出能客觀反映我國銀行業(yè)風險的各類資產(chǎn)風險權重和核算系數(shù)，定出貸款集中風險、貸款沉淀風險等風險權重。第四，建立真正的風險準備金，以增加金融機構的抗風險能力，同時試行存款保險金制度。
（四）加快金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，提高金融監(jiān)管的效率
首先，量化金融市場的進入和退出標準，實現(xiàn)動態(tài)靈活監(jiān)管和市場監(jiān)管的有機結合。高效的金融監(jiān)管應該是全過程的、持續(xù)性的監(jiān)管。要規(guī)范金融監(jiān)管的實施程序，提高現(xiàn)場監(jiān)管的廣度、深度，避免各種因素對監(jiān)管工作的干擾。同時，隨著金融業(yè)務的發(fā)展，不斷改革現(xiàn)場監(jiān)管的內(nèi)容，以保證監(jiān)管的準確與有效。
其次，建立健全金融監(jiān)測、預警機制，以及金融風險的防范和化解機制。為增強金融監(jiān)管工作的預測性，應建立科學的指標體系，及時發(fā)現(xiàn)金融運行中出現(xiàn)的問題，并及時采取相應的對策。
最后，加大資金投入，加快金融監(jiān)管手段的科技創(chuàng)新。加快金融監(jiān)管手段的現(xiàn)代化步伐，提高金融監(jiān)管工作的科技含量，形成現(xiàn)代化的金融監(jiān)管方法系統(tǒng)，增強金融監(jiān)管的科學性、針對性和有效性。
（五）健全信息披露制度，增加金融機構透明度
隨著世界金融的發(fā)展，各種金融控股集團成為市場主體，因而金融機構信息披露的要求也在不斷加強。監(jiān)管機構要加強對金融控股集團信息披露的管理，樹立全面信息披露的理念：不僅要披露內(nèi)部關聯(lián)交易的信息，而且要披露風險評估和管理過程、資本結構及風險與資本匹配狀況的信息；不僅要披露定性信息，而且要披露定量信息；不僅要披露核心信息，而且要披露附加信息；不僅要實行定期披露，而且任何重要變化發(fā)生之后都應即時披露。另外，要定期對金融控股集團的信息披露體系進行評估。
（六）建立起國家間的合作協(xié)調(diào)機制，構建國際立體化的金融監(jiān)管網(wǎng)絡
為了促進我國跨境監(jiān)管能力的提高，使我國的金融監(jiān)管逐步邁入國際化的軌道，我國要積極參與國際、區(qū)域以及雙邊等多層面的金融監(jiān)管合作；同時隨著經(jīng)濟區(qū)域化的發(fā)展，我國還應積極加強與東亞鄰國、東盟等區(qū)域組織及其成員的金融監(jiān)管合作；在雙邊合作方面，要積極加強與他國尤其是要互設金融機構的國家的監(jiān)管機構的合作，促進雙方監(jiān)管當局的信息共享，互相學習監(jiān)管經(jīng)驗。
金融全球化的步伐不斷蔓延，然而各國在經(jīng)濟水平、開放程度、金融結構、監(jiān)管模式等方面存在顯著的差異，各國應通過逐步實現(xiàn)分層次、分區(qū)域的監(jiān)管合作慢慢達到全球范圍的統(tǒng)一③。
四、結語
從西方發(fā)達國家的經(jīng)驗及其金融業(yè)發(fā)展的歷史來看，一個發(fā)達的市場經(jīng)濟強國肯定離不開一個發(fā)達的、具有合理結構與完善的功能、能夠高效安全運行的強大金融監(jiān)管體系的支撐。在后金融危機的時代背景下，探索建立與我國現(xiàn)實發(fā)展過程相適應的現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，不僅能夠在提高我國金融監(jiān)管效率，而且可以促進我國金融業(yè)在面對外來激烈競爭的形勢下保持穩(wěn)定、健康、持續(xù)發(fā)展。
注釋：
①恩格爾曼等.高德步等譯.劍橋美國經(jīng)濟史(第三卷).中國人民大學出版社.2010.
②趙靜梅.美國金融監(jiān)管結構的轉型及對我國的啟示.國際金融研究.2007(12).
③霍華德•戴維斯.國際金融監(jiān)管標準不應“一刀切”.中國金融家.2009(09):74-76.
參考文獻：
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[4]張仿龍.關于金融改革與金融創(chuàng)新的幾點思考.經(jīng)濟研究參考.2009.
[5]朱坤林.我國金融創(chuàng)新風險及其防范.商業(yè)時代.2009(7).
[6]劉振威.美國金融危機對中國金融創(chuàng)新的啟示.中國商界.2009(172):19.
第8篇：金融危機的思考與啟示范文
1.美國金融研究生的商學院培養(yǎng)模式及其啟示
2.強化金融研究生金融計算能力培養(yǎng)的課程設置
3.多維互動式：研究生金融雙語教學模式探究
4.高等院校金融學應用型研究生培養(yǎng)模式初探
5.關于金融學專業(yè)研究生層次實行雙語教學的探討
6.校政企研聯(lián)合培養(yǎng)金融碩士模式創(chuàng)新與策略研究——以南京審計學院為例
7.關于發(fā)展我國金融碩士專業(yè)學位研究生教育的若干思考
8.后金融危機時代的研究生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育研究
9.金融學專業(yè)碩士研究生培養(yǎng)模式改革探索
10.工科院?！敖鹑诠こ獭睂I(yè)研究生課程體系研究
11.我國金融學碩士研究生課程設置分析
12.“分類協(xié)同型”金融專業(yè)研究生培養(yǎng)模式的探索與實踐
13.在金融危機影響下的研究生就業(yè)問題探索
14.金融碩士研究生就業(yè)現(xiàn)狀調(diào)查與探析——以蘇州大學金融工程研究中心為例
15.人民銀行總行金融研究所錄取1982年度碩士研究生
16.美國金融碩士研究生課程體系分析
17.金融危機背景下碩士研究生報考的實證分析與引導機制構建
18.金融危機背景下女研究生就業(yè)難的原因及對策研究
19.協(xié)同創(chuàng)新視角下金融學碩士研究生培養(yǎng)模式研究
20.知識結構·素質(zhì)要求·創(chuàng)新能力——以金融學專業(yè)研究生為例
21.全日制碩士研究生培養(yǎng)模式改革探討——以金融學研究生培養(yǎng)為例
22.金融危機對醫(yī)學研究生就業(yè)與心理健康影響的研究
23.我國金融學碩士研究生課程設置分析
24.金融學研究方法論的思考
25.全日制碩士研究生培養(yǎng)模式改革探討——以金融學研究生培養(yǎng)為例
26.金融學專業(yè)碩士研究生教學改革的建議
27.關于金融學專業(yè)研究生層次實行雙語教學的探討
28.金融專業(yè)研究生基礎理論課教學改革淺議
29.后金融危機時代研究生就業(yè)分析與探討
30. 財經(jīng)類研究生“三個自信”現(xiàn)狀的調(diào)查分析及對策--以山東財經(jīng)大學金融學院研究生為例
31.金融危機形勢下研究生就業(yè)情況探析
32.探討當前金融學研究方法及研究生教育存在的缺陷——基于金融學研究生論文特點的分析
33.對金融學研究生教育的探討
34.在碩士研究生教學中開設金融計量經(jīng)濟學課程的實踐與思考
35.對金融學研究生教育的探討
36.金融碩士專業(yè)學位研究生培養(yǎng)模式探索與實踐——以浙江工商大學為例
37.金融危機下研究生的就業(yè)問題及其應對策略
38.校企協(xié)同模式下金融專業(yè)學位研究生培養(yǎng)機制研究
39.金融數(shù)學方向碩士研究生培養(yǎng)模式探討
40.西部地區(qū)研究生就業(yè)競爭力分析
41.談金融學專業(yè)研究生論文寫作
42.金融學專業(yè)碩士研究生教學改革的建議
43.金融危機前后中國通脹慣性特征及貨幣政策研究
44.對金融學碩士研究生教育的思考
45.金融學中大數(shù)據(jù)思維的應用研究
46.試論金融學研究中大數(shù)據(jù)思維的運用
47.金融危機條件下碩士生的擇業(yè)心理與政策評價——基于高校碩士研究生的問卷調(diào)查
48.地方高校金融工程碩士研究生人才培養(yǎng)需求分析
49.金融碩士專業(yè)學位研究生培養(yǎng)模式探索與實踐--以浙江工商大學為例
50.協(xié)同創(chuàng)新視角下金融學碩士研究生培養(yǎng)模式研究
51.金融碩士專業(yè)學位研究生培養(yǎng)模式的改革與探索
52.金融危機對醫(yī)學研究生就業(yè)與心理健康影響的研究
53.在金融危機影響下的研究生就業(yè)問題探索
54.金融危機下研究生創(chuàng)業(yè)的幾點思考
55.金融危機形勢下研究生就業(yè)情況探析
56.論金融危機背景下研究生就業(yè)機制探析
57.高等院校金融學應用型研究生培養(yǎng)模式初探
58.對匈牙利銀行改革的考察——劉鴻儒同志在總行金融研究所研究生部的報告(摘要)
59.中國人民銀行總行金融研究所一九八八年攻讀碩士學位研究生入學考試
60.金融危機形勢下研究生擇業(yè)狀況調(diào)查分析——以上海市三所高校的調(diào)查為例
61.金融危機條件下碩士生的擇業(yè)心理與政策評價——基于高校碩士研究生的問卷調(diào)查
62.金融與財務管理專業(yè)研究生教育課程體系建設研究
63.金融危機背景下女研究生就業(yè)難的原因及對策研究
64.金融危機背景下碩士研究生報考的實證分析與引導機制構建
65.人民銀行總行金融研究所1983年招考研究生試題
66.金融危機籠罩下美國高校研究生資助的理念、策略與價值借鑒
67.金融全球化新時期法學碩士研究生培養(yǎng)模式轉型之思考
68.首屆財經(jīng)院校研究生經(jīng)濟理論討論會(金融組)綜述
69.我國金融業(yè)人力資源現(xiàn)狀及需求預測
70.我國金融從業(yè)人員學歷結構及供求狀況研究
71.金融院校發(fā)展現(xiàn)代職業(yè)教育的實踐探索——以長春金融高等?？茖W校為例
72.淺析研究生就業(yè)壓力成因及調(diào)適
73.財經(jīng)院校金融數(shù)學高層次人才培養(yǎng)模式研究
74.金融危機下碩士畢業(yè)生求職狀況調(diào)查
75.中國金融體制改革的艱難探索
76.理工科院?！敖鹑诠こ獭睂I(yè)課程體系設置研究
77.金融危機背景下的高校畢業(yè)生就業(yè)
78.金融學專業(yè)《計量經(jīng)濟學》雙語課程教學內(nèi)容與方法探討
79.關于金融學科界定的探討
80.統(tǒng)計在金融領域的應用研究——《金融統(tǒng)計學》教材編寫初探
81.基于校企合作的金融專業(yè)碩士培養(yǎng)“雙師”制探索
82.金融學術碩士與全日制專業(yè)碩士培養(yǎng)模式比較探究
83.東南亞金融風波與港元聯(lián)匯制
84.全球金融危機對畢業(yè)生就業(yè)的影響及對策
85.戰(zhàn)后日本的政策性金融
86.淺談應重視金融電教教材建設
87.加拿大應對金融危機促進科技發(fā)展的新舉措
88.衍生金融市場的正面經(jīng)濟效應
89.金融危機時醫(yī)學教師的職業(yè)素養(yǎng)培養(yǎng)探討
90.黑龍江省金融人才培養(yǎng)的現(xiàn)狀調(diào)查
91.以科學發(fā)展觀構建金融學專業(yè)碩士生創(chuàng)新能力的培養(yǎng)模式
92.構建適應金融人才差異化需求的課程體系
93.轉被動為主動——金融IT人才培養(yǎng)機制當與時俱進
94.金融專業(yè)碩士培養(yǎng)對接新興服務業(yè)發(fā)展研究
95.新疆與全國金融學課程內(nèi)容及體系差異分析
96.數(shù)理金融研究前沿與公司理財問題探討
97.知難而上 創(chuàng)新突破 積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略應對全球金融風暴
98.高層次金融人才培養(yǎng)途徑之淺見
99.呂家進——結合郵儲實際積極做好農(nóng)村金融創(chuàng)新
100.英語專業(yè)碩士金融翻譯課程教法探索
101.全日制金融專業(yè)學位“雙導師”制
102.一個執(zhí)著金融夢想的人——記80級校友高飛
103.我親歷的中國金融教育歷程
104.在國際金融的研究道路上
105.面試闖關終結金融職場“七年之癢”
106.總行金融研究所副所長甘培根談——當前我國的金融體制改革
107.美經(jīng)濟學家認為控制資本并非防范金融危機的良方
108.基于雙導師制培養(yǎng)模式的金融碩士教育研究
109.金融碩士專業(yè)學位與學術型學位培養(yǎng)模式比較研究
110.金融學碩士研究生科研創(chuàng)新能力培養(yǎng)問題及對策研究
111.探討當前金融學研究方法及研究生教育存在的缺陷
112.金融危機影響下高校碩士研究生就業(yè)的問題與對策
113.金融危機影響下的已婚女研究生壓力源探析
第9篇：金融危機的思考與啟示范文
[關鍵詞]金融危機金融安全實體經(jīng)濟金融體系
各種經(jīng)濟現(xiàn)象表明美國次貸危機對我國經(jīng)濟的影響仍在蔓延并持續(xù)惡化。那么我國應該從一下六個方面加以應對才能更好地發(fā)展經(jīng)濟。
一、把握好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡
格林斯潘曾經(jīng)在2002年稱贊復雜衍生工具能夠使風險得以分散。但這場危機證明,當金融衍生品成為逐利的手段時,它非但難以分散局部風險,反而會產(chǎn)生龐大而復雜的系統(tǒng)風險。高收益率、高杠桿率從來都是和高風險相伴而生。但不能就此因噎廢食,不能把金融創(chuàng)新作為導致危機爆發(fā)的“替罪羊”。要看到,和美國發(fā)達的金融體系相比,目前我國金融創(chuàng)新尚處于較低層次,金融產(chǎn)品單一,金融體系運作效率較低,運營體制和監(jiān)管模式落后,還不能滿足實體經(jīng)濟快速發(fā)展對金融巨大而多樣化的需求。要根據(jù)我國國情和經(jīng)濟發(fā)展階段,以國際化、市場化、系統(tǒng)化為方向,積極穩(wěn)妥地推進金融產(chǎn)品、金融工具和金融技術創(chuàng)新,在創(chuàng)新中加快推進體制改革和制度完善。同時,進一步加強金融監(jiān)管特別是對表外資產(chǎn)的監(jiān)管,加強金融衍生品的信息披露和風險警示,有效防范和化解金融風險,真正做到“防患于未然”。
二、金融必須根植和服務于實體經(jīng)濟
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的血液,其根本功能是為實體經(jīng)濟提供資金融通服務,降低經(jīng)濟運行成本,推動經(jīng)濟更好更快地發(fā)展。因此,金融必須根植于實體經(jīng)濟并服務于實體經(jīng)濟這一根本,其價值創(chuàng)造必須源于實體經(jīng)濟的真實價值。這一點是至關重要的。這次危機已經(jīng)證明,金融一旦脫離實體經(jīng)濟這個元神,就會成為無源之水、無本之木,虛擬的金融資產(chǎn)就會迅速膨脹,最終在肥皂泡破滅的同時,也會對實體經(jīng)濟造成巨大的傷害。要著眼于促進實體經(jīng)濟發(fā)展,推動重點產(chǎn)業(yè)振興,加強貨幣政策、信貸政策、財稅政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合,進一步提高金融服務水平,加大金融支持力度。特別是當前形勢下,要著力把金融資源配置到真正能夠創(chuàng)造財富的行業(yè),配置到真正具有成長價值的企業(yè),配置到資源能夠發(fā)揮最大效用的領域,立足于做大做強實體經(jīng)濟,不斷夯實經(jīng)濟發(fā)展的“實體基礎”。
三、必須維持國際收支基本平衡和人民幣匯率相對穩(wěn)定
長期以來,美國奉行低儲蓄、高消費的發(fā)展模式,實行巨額貿(mào)易赤字和財政赤字政策,2008財年美國財政赤字達到4860億美元,貿(mào)易赤字連續(xù)三年超過7000億美元。新興市場國家則通過購買美國國債等方式,進行資金回流,來彌補美國巨大的“雙赤字”。這次全球金融危機也可以看作是對美國巨額雙赤字、新興市場國家巨額雙順差所導致的全球收支失衡的一次硬性調(diào)整。隨著我國資本與金融賬戶的逐漸開放,維持國際收支平衡更加重要,也更加復雜。當前,要抓住國際能源原材料價格大幅回調(diào)契機,加快進口重要的能源原材料,建立我國的戰(zhàn)略要素儲備體系;抓住國際金融危機導致技術、人才從發(fā)達國家大量溢出的機遇,加快引進我國亟須的先進技術、關鍵設備和高端人才,進一步提高引進外資的質(zhì)量。要按照主動性、可控性和漸進性的原則,進一步完善人民幣匯率市場化形成機制,增強匯率彈性,保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。四、宏觀調(diào)控必須加強國際協(xié)調(diào),重建國際金融體系
金融危機擴散迅速超越國界,影響到幾乎所有的國家和地區(qū)。面對危機的肆虐,任何一個國家的力量都是有限的,各國必須聯(lián)起手來,加強宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調(diào),擴大經(jīng)濟金融信息交流,深化國際金融監(jiān)管合作,穩(wěn)定國際金融市場。這次危機充分暴露了現(xiàn)行世界金融體系和治理結構的缺陷,目前世界金融體系最大的問題是如何改變布雷頓森林體系崩潰后形成的由不受約束的美元所主導的金融體系,建立一個新的世界金融體系,把美元發(fā)行置于國際監(jiān)管之下,促進國際經(jīng)濟金融秩序向多極化發(fā)展。提高金融市場運作的透明度,努力推動全球金融新秩序的形成。
五、實行積極財政政策和適度寬松貨幣政策,確保經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展
受國際金融危機影響,當前主要發(fā)達國家已經(jīng)集體陷入衰退,世界經(jīng)濟增長明顯減速,我國經(jīng)濟下行的壓力也明顯加大。為此,必須把保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展作為經(jīng)濟工作的首要任務,實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,進一步發(fā)揮金融對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。充分發(fā)揮財政政策在擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長方面的重要作用,進一步擴大政府投資規(guī)模,促進企業(yè)投資和居民消費;加大對低收入家庭補貼和救助力度。充分發(fā)揮貨幣政策反周期調(diào)節(jié)和保障流動性供給的重要作用,保持銀行體系充裕流動性,促進貨幣信貸穩(wěn)定增長;鼓勵商業(yè)銀行發(fā)放中央投資項目配套貸款,支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)業(yè)發(fā)展,增強貸款利率下浮彈性;拓寬企業(yè)融資渠道;支持開展汽車消費信貸業(yè)務,積極擴大農(nóng)村消費信貸市場。
六、加快中國經(jīng)濟轉型,轉變發(fā)展方式
全球化也使金融經(jīng)濟體系中積累的問題在中國經(jīng)濟體系中得到反映,中國經(jīng)濟內(nèi)部失衡和外部失衡日趨嚴重,儲蓄率和投資率過高、消費率過低導致的內(nèi)部失衡與國際收支盈余過大、人民幣升值壓力劇增導致的外部失衡是中國經(jīng)濟宏觀失衡的基本特征,這種失衡和美國經(jīng)濟的內(nèi)外失衡方向相反、互為補充,共同構成當代世界經(jīng)濟體系的主要組成部分。隨著要素邊際收益的下降和資源環(huán)境約束的日益強化,傳統(tǒng)的粗放式的增長模式已難以為繼。要加快推進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級,一方面限制淘汰高投入、高能耗、高污染行業(yè)的發(fā)展,另一方面加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè),推動產(chǎn)業(yè)結構高度化,加快形成服務經(jīng)濟為主、三二一產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結構,不斷增強經(jīng)濟的抗波動性。
參考文獻:
[1]李成馬凌霄:金融危機理論研究及其給我國金融安全的啟示.西安財經(jīng)學院學報,2006,4
