投資可行性分析方法精選(九篇)

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第1篇：投資可行性分析方法范文

【關鍵詞】商業地產 可行性分析 經濟效益 風險分析

自20世紀80年代末，房地產業作為一個行業正式被列入我國第三產業以來，經過近30年的發展，房地產業逐步形成了商業地產、住宅地產和工業地產等三種重要業態。由于住宅地產的超前發展，使得商業配套面積嚴重不足，商業資源配置不均衡，這種狀況進一步制約了城市功能布局和房地產業均衡發展。為改變這一局面，迫使商業地產加速發展。

近年來，有三個重要因素促進我國商業地產迅猛發展。一是由于我國宏觀經濟的持續增長和城鎮化進程的不斷推進，為商業地產發展提供了良機。二是住宅地產行業不斷受國家宏觀政策擠壓（主要指保障房建設和商品住宅限購、限貸政策），導致大量民間資本涌入商業地產行業，為商業地產發展提供必要的資金源泉。三是品牌零售企業實施向一體化戰略，大舉進入商業地產領域的動力，為商業地產的發展提供了新的動力。基于以上因素，可以預期在未來10年內，我國商業地產必將獲得持續快速增長，并逐步由產業成長期步入成熟期，成為房地產業的主力軍。

商業地產是商業和地產的復合體，它包含了商業、房地產、金融等三重基本屬性，是一門新興的邊緣科學和復合產業，其產業特性和可行性分析方法與住宅地產存在較大區別。商業地產項目投資有耗資大、周期長、風險高的特點。伴隨著改革開發的推進，我國市場經濟競爭性特點越來越突出。因此，在投資決策前，如何依據項目特性，做好商業地產項目可行性研究工作，確保項目在市場競爭中處于優勢地位，就顯得十分重要。完善商業地產項目可行性分析內容，提高可行性分析質量，避免投資的盲目性，助力于民間中小資本涉足商業地產領域。

一、可行性分析的概念

為了降低風險，對將要上馬的項目在經濟技術層面進行分析論證，被稱作可行性分析。一般來說包括市場分析、技術分析、經濟效益分析和抗風險能力分析。以分析論證的結果來判定項目建設方案的合理性、可操作性，為項目決策提供依據。可行性研究的過程既是深入調查研究的過程，又是多方案比較研究的過程，它是建設項目決策分析與評價階段最重要的工作。

由以上概念可見，可行性分析可以理解為一門集合了工程技術、管理科學的綜合性學科；也可以理解為在投資決策階段，綜合運用市場調查與預測、多方案構建與必選、技術經濟分析、風險分析等多種分析方法的實踐活動。

二、可行性分析的作用

可行性分析最終形成的可行性分析報告主要有以下五點基本作用：

（一）開發商投資決策的重要依據

（二）政府主管部門立項和行政審批的依據

（三）向金融機構融資的依據

（四）各投資方談判的重要依據

（五）項目后評價的依據

商業地產項目可行性分析報告不僅具備以上五點基礎作用，還應該為進一步的商業規劃、建筑設計、建造實施和后期運營管理提供指導原則和框架思路，成為項目開發綱領性文件。

三、可行性分析的依據

商業地產項目可行性分析依據主要有：國家和地區經濟建設政策和經濟發展水平、商業地產價格、居民收入水平和消費習慣、城市總體規劃、商業網點建設規劃、批準的項目建議書、土地利用規劃及城市規劃設計條件、自然地理氣象資料、開發技術水平、城鎮化水平、經濟運行參數和指標等。

可行性分析指導文件主要是1983年國家計委頒布的《關于建設項目可行性研究的試行管理辦法》、1987年頒布的《建設項目經濟評價方法與參數》。它們對可行性研究的原則、編制程序、編制內容、審查辦法做了詳細規定，指導我國可行性分析研究工作。

四、可行性分析的內容

依據可行性分析的概念，商業地產項目可行性分析內容可以歸納為市場分析、技術分析分析、經濟效益分析和風險分析四大方面，其中經濟效益分析又可細分為投資估算分析、融資分析、財務評價分析。因此商業地產項目可行性分析可以歸納為如圖1所示六大關鍵因素，這六大因素也構成本論文分析框架。需要重點說明的是，技術可行性分析的主要內容包括規劃設計方案、建設條件可行性和工程進度分析。規劃設計方案一方面要充分反映市場分析成果，另一方面必須符合城市規劃強制性要求；建設條件可行性和工程進度分析主要由具備資質的施工單位或監理單位承擔。由此可見，商業地產項目技術分析具有較強的專業性，本論文中不著重研究。

五、結語

商業地產在國外起步較早，發展至今已經形成了架構完善、內容充實，包含消費者行為空間理論、商圈理論等方面的理論體系。國外有成熟完善的理論體系，國內有針對本土特色的相關研究，且商業地產交易的實例豐富，這一切都對我國商業地產的可行性研究具有很重要的借鑒和參考價值。

參考文獻

[1]肖彥，路立敏，張莉.投資項目財務評價指標體系的修正[J].改革與戰略，2007.

[2]劉洪玉.房地產業與社會經濟[M].北京：清華大學出版社，2006.

[3]陳敏.關于工業地產項目投資決策的研究[D].上海：上海交通大學，2012.

第2篇：投資可行性分析方法范文

一、撰寫格式

1、引言

主要包括項目名稱、目標和基本功能，用戶單位名稱，新項目開發單位，該項目與其他項目或機構的關系和聯系，在可行性報告中使用的專門述語及其定義，該報告中所引用的文件和技術資料;

2、可行性分析的準備

對可行性分析的要求和目標，進行可行性所具備的條件和限制,進行可行性分析所采用的方法;

3、對項目的分析

企業要實現的目標與完成的任務，組織機構和管理體制，可供利用的資源及制約條件，企業存在的主要問題及薄弱環節;

4、新項目方案

新項目的目標及要實現的功能，新項目的組成結構，新項目的實施計劃、安排，包括各階段對人力、資金、設備的需求，新項目實現后對組織結構、管理模式影響等;

5、可行性分析

項目的必要性、項目的經濟可行性和技術可行性、組織管理的可行性和社會的可行性;

6、可行性分析的結論

根據以上對項目的可行性分析，應該得出一個該項目是否可行的結論;

二、報告具體的基本格式

項目可行性研究報告的基本格式包括首頁、標題、前言、正文、結論、附件等幾部分。

首頁：主要注明項目名稱，項目主辦單位及負責人，可行性研究單位名稱，可行性研究的技術負責人，經濟負責人、參加研究人員名單及報告完成日期等;

標題：一般直接注明可行性研究項目的名稱和主要內容，如《XX集團申報煤化工項目可行性報告》;

前言：一般簡要介紹項目研究的背景，項目實施的相關因素和主要目的和意義，可行性研究的主要依據和主要范圍等內容、有些可行性報告還需要列出研究報告的相關摘要;

正文：該部分是報告的主體，要求列舉事實，運用系統分析方法，綜合考慮各方面的因素，對項目實施的可行性作出客觀、全面而準確的預測、不同類型的可行性報告在該部分通常具有不同的側重點;

結論：在對項目進行可行性分析和預測的基礎上，從整體角度作出科學評價，并與相關方案進行優劣比較，最終獲得明確的行動主張、有時還就原方案提出一些更新、更全面的建議;

附件：為了結論的需要，在可行性報告正文結束后補充的相關材料，主要包括試(實)驗數據、計算浮標、圖片表格、參考文獻等。[3]

三、撰寫提綱

簡述項目提出的背景、項目技術狀況、現有產業規模;項目的主要用途、性能;投資的必要性和預期經濟效益;本企業實施該項目的優勢，技術可行性分析。

1、項目技術性能水平與國外同類項目的比較;

2、項目承擔單位在實施本項目的優勢;

3、項目成熟程度;

4、市場需求情況和風險分析;

5、投資估算及資金籌措;

6、項目融資估算;

7、資金籌措方案;

8、投資使用計劃。

因此，編寫可行性分析報告時須仔細謹慎，既要注意與后面內容相照應，又要對總論內容客觀準確、重點突出。

四、準備資料

1、項目初步設想方案：總投資、產品及介紹、產量、預計銷售價格、直接成本及清單(含主要材料規格、來源及價格)。

2、技術及來源、設計專利標準、工藝描述、工藝流程圖，對生產環境有特殊要求的請說明(比如防塵、減震、有輻射、需要降噪、有污染等)。

3、項目廠區情況：廠區位置、建筑平米、廠區平面布置圖、購置價格、當地土地價格。

4、企業近三年設計報告(包含財務指標、賬款應收預付等周轉次數、在產品、產成品、原材料、動力、現金等的周轉次數)。

5、項目擬新增的人數規模，擬設置的部門和工資水平，估計項目工資總額(含福利費)。

6、提供公司近三年營業費用、管理費用等扣除工資后的大致數值及占收入的比例。

7、公司享受的增值稅、所得稅稅率，其他補貼及優惠事項。

8、項目產品價格及原料價格按照不含稅價格測算，如果均能明確含稅價格請逐項列明各種原料的進項稅率和各類產品的銷項稅率。

9、項目設備選型表(設備名稱及型號、來源、價格、進口的要注明，備案項目耗電指標等可不做單獨測算，工藝環節中需要外部協助的請標明)。

10、其他資料及信息根據可研研究工作需要隨時溝通。

五、報告模版

【目錄】

第一章XX募投項目總覽

一、項目名稱

二、項目承擔單位及負責人

三、可研報告編寫單位

四、可研報告編制依據

五、建設目標、規模、內容、周期

六、總投資及來源

七、經濟及社會效益

八、結論與建議

第二章XX募投項目背景及投資必要性

一、XX項目建設背景

二、XX行業項目建設必要性

三、XX項目建設可行性

第三章XX募投項目建設單位概述

一、XX募投項目企業概況

二、XX募投項目企業經營業績

三、XX募投項目企業機構職責

四、XX募投項目企業管理層介紹

第四章XX募投項目行業與產品分析

一、XX行業經濟運行

二、XX市場容量

三、競爭格局

四、XX行業成熟度

五、XX行業周期

六、XX行業與市場發展預測

第五章XX募投產品方案與生產規模

一、產品方案和建設規模

二、XX產品產量及銷售量

三、XX產品價格

四、市場推銷戰略

五、產品銷售收入預測

第六章XX募投項目生產技術工藝

一、生產技術

二、生產工藝流程

三、設備選型

第七章XX募投項目建設方案及實施計劃

一、土建工程

二、廠房及配套設施設計原則

三、總平面布置和運輸

四、項目實施各階段

五、項目實施進度表

第八章XX募投項目組織機構、勞動定員和人員培訓

一、企業組織形式

二、企業工作制度

三、勞動定員和人員培訓

第九章XX募投項目節能與合理利用方案

一、設計依據

二、項目能耗

三、總平面規劃節能措施

四、建筑圍護結構節能措施

五、空調專業節能措施

六、電專業節能措施

七、水暖專業節能措施

八、工藝節能措施

九、節能制度

第十章XX募投項目環境保護與勞動安全

一、建設地區的環境現狀

二、項目主要污染源和污染物

三、項目擬采用的環境保護標準

四、治理環境的方案

五、環境監測制度的建議

六、環境保護投資估算

七、環境影響評價結論

第十一章XX募投項目勞動保護與安全衛生

一、生產過程中職業危害因素的分析

二、職業安全衛生主要設施(職業安全衛生配套設施)

三、勞動安全與職業衛生機構

四、消防措施和設施方案建議

第十二章XX募投項目發展目標

一、XX募投項目企業發展戰略

二、擬定上述戰略所依據的假設條件

三、實施上述戰略所面臨的主要困難

四、發展戰略與募投項目關系

第十三章XX募投項目預計募集資金數額以及使用計劃

一、項目總投資估算

(一)固定資產總額

(二)流動資金估算

二、資金籌措

(一)資金來源

(二)項目籌資方案

三、投資使用計劃

(一)投資使用計劃

(二)借款償還計劃

第十四章XX募投項目財務效益、經濟和社會效益評價

一、生產成本和銷售收入估算

(一)生產總成本

(二)銷售收入估算

二、財務評價

三、國民經濟評價

四、不確定性分析

五、社會效益和經濟效益分析

(一)社會效益

(二)經濟效益

第十五章XX募投項目風險分析及規避措施

一、募投建設項目風險

二、募投建設項目風險規避措施

第十六章XX募投項目可行性研究結論與建議

一、結論與建議

第3篇：投資可行性分析方法范文

可行性報告是在市場細分的基礎上，企業投資新市場，新產品或改變經營策略的依據，是企業內部統一認識的工具，是評估項目風險與回報的最初級文件，是對投資者的第一份承諾書，即使在計劃經濟年代，可行性分析也是必不可少的，是企業上新項目，向上級要資金的關鍵文件，但是很多案例告訴我們，企業把項目拿到手之后，可行性報告就失去了意義，項目的結果和成敗往往無人負責，進入市場經濟之后，很多國有企業還在沿用老思想、老方法去準備可行性報告，而一些民營企業則根本不去管什么可行性報告，憑感覺做決策，更遺憾的是一些上市公司對可行性分析也不重視，可行性報告成了給股東/股民看的

從過去曾經閱讀過的幾份國內企業的可行性報告來看，普遍存在這樣一些問題：

一是可行性報告強調為什么要上項目，但忽視詳盡的實施計劃和科學的依據，能否實現目標只能

二是可行性報告中宏觀的、模糊的數據多，而微觀的、具體的數據少很難分階段評估其進展，判斷其風險，做到實時調整；

三是沒有或很少量化的衡量標準和明確的責任分配，成敗難辨，責任難分；

四是市場預測過于樂觀，對

那么，如何保證可行性分析

首先可行性報告在一個行業，一個企業集團中格式必須一樣，即應當有哪些方面，數據格式什么樣也是統一的，這樣才能統一游戲規則，便于分析和評估，同時準備可行報告的企業也知道該去搜集什么信息，如何去搜集信息，整理數據，準備報告；

其次，可行性報告的內容主要涉及以下六個方面：

一是對環境的變化作出假設，包括經濟，政治，技術，文化等方面；

二是宏觀與微觀的市場，用戶，競爭信息全部量化，并注明其出處；

三是對結果作出三種預測和投資回報分析，即最佳狀況，正常狀況，最差狀況，如果最差狀況可以接受，方能通過；

四是有一個詳細的實施方案，包括組織結構，人員配備，資金落實，設備計劃，工作流程，以及

五是對潛在市場變化，潛豐用戶變化，潛在競爭形勢變化，風險與潛在風險，問題與潛在問題有一個具體的分析和應變措施，把意外情況的影響控制在最低水平；

第4篇：投資可行性分析方法范文

關鍵詞：房地產開發；可行性分析

中圖分類號：F293.3 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-01

一、引言

房地產開發項目的可行性研究，主要是指在房地產開發項目投資決策前，對項目進行系統而全面的技術經濟分析、論證，綜合研究開發項目的經濟合理性、技術先進性、適用性以及開發的可能性，來確定項目是否具有可行性。房地產開發項目的可行性分析是投資決策的重要依據，也是環保部門對項目環境審查的重要依據和項目后的評估的最終依據。

二、我國房地產開發項目可行性研究中存在的問題

在我國，房地產的實際開發中，可行性研究方面仍存在著很多不足的地方，這些問題的存在為項目帶來了相當大的風險，具體則表現在以下的幾個方面：

（一）可行性分析缺乏完善的理論指導

目前，我國的房地產開發項目可行性研究仍然是根據建設部于2000年所實施的《房地產開發項目經濟評價方法》。該規定雖然對房地產開發項目的經濟可行性提出了相應的研究方法和框架。但是，由于房地產開發項目和其他一般工業建設項目有著很大的不同之處，所以，難以直接套用《建設項目經濟評價方法與參數》。因此，許多研究分析人員只能根據個人的理解，對于計算機評價的指標有選擇性的適應，房地產決策缺少指導和參考價值，導致許多房地產開發項目可行性研究報告存在質量低下的問題。

（二）可行性分析只注重經營分析

雖然房地產開放項目可行性研究分析報告在房地產項目開發中具有十分重要的作用，但是一些房地產開發商并未對此有足夠的重視，經常存在忽視可行性分析，從而導致房地產項目開發失敗的現象。毫無疑問，經驗是很寶貴的財富，在房地產開發項目可行性研究中具有十分重要的作用，但是也會出現經驗與市場不符合的問題，如果在這樣的條件下，仍然依靠經驗來對房地產開發項目的可行性進行分析，有可能就會導致決策和市場脫節甚至出現背離的問題，這樣只會增加房地產開發項目的市場風險性。

（三）房地產開發項目可行性分析的市場地位不準確

市場定位是開發商賦予一個項目的文化精髓，決定了項目的營銷方向。在許多房地產開發項目可行性分析的過程中，市場定位是十分重要的。例如，某集體公司在江南地區開發休閑廣場項目成功以后，決定在相鄰城市另外一個更大的房地產項目，主要是用于餐飲和百貨經營方面。但是后來開發的房地產項目收益一般，遠不如之前的休閑廣場的收益，其主要原因就在于對該項目的市場定位不準確，在該房地產項目的周圍已經有了類似的經營業態，并且也已經形成了品牌，新開發的房地產項目與其就存在了經營范圍重疊的問題。

（四）會先入為主進行開發

在許多失敗的大型房地產項目投資決策中，許多都是因為一些可預測的因素所導致的。例如，一些高級別墅由于坐落在大型工業園區，導致別墅周圍風景被破壞，經常發生別墅無人問津的現象。一些房地產項目由于是位于規劃失控的農民居住區內，在回遷房和廉租房的沖擊下，導致房地產項目半途而廢。3房地產開發項目可行性研究完善的對策

三、完善路徑

在國家加大對房地產市場宏觀調控力度的背景下，房地產市場陷入了低迷的狀態，那種“只要把房子建起來就不愁沒人買”的房地產市場的緊俏時代已經一去不復返了。因此，房地產項目開發更加需要重視對可行性研究的分析。房地產開發項目的可行性分析主要從市場、技術、效益三方面對項目進行全面技術、經濟方面的分析，具體而言，我們可以從以下幾個方面加以完善：

（一）要嚴格房地產開發項目的審批程序

在房地產項目建設的過程中，要對可行性研究的審批嚴格管理。近年來，房屋建筑物質量問題一直是黨和國家關注重點，連續多次發文要求加強房屋建筑物質量管理。特別是國務院在1999年了《加強基礎設施工程質量管理的通知》以后，又在2000年頒布了《建設項目質量管理條例》因此，房地產開發項目可行性研究中，首先要重視質量問題，要嚴格加強項目建設前期質量，切實執行房地產項目建設基本程序，各類房地產開發項目必須要做好可行性研究，任何單位和個人都不得將可行性研究程序簡化，對于初步設計、可行性研究報告、項目建議書等文件不達到規定，評估單位堅決不予評估，審批單位更不得進行批準立項。

（二）要重視市場調研

房地產項目市場影響因素較多，專業較廣，行業較多，以及房屋建筑物不可移動性，投資風險較高等特點。市場調研主要包括房地產市場供給、房地產需要的調查、房地產市場價格調查、客戶調查等。房地產開發項目可行性研究中，市場調研在整個環節中具有十分重要的作用，甚至可以說直接影響到房地產開發項目的成敗。無數個失敗的案例已經使開發商成人認識到市場調研的重要性，但是他們對于市場急于了解的心態和他們對市場的膚淺認識和軟弱行動之間形成了鮮明對比。

（三）要不斷更新經營理念

目前，針對我國房地產市場不景氣的情況，許多房地產開發商都把眼光瞄準了商業地產開發方面。但是房地產開發和商業地產開發屬于不同領域，房地產開發商雖然對于房地產開發較為了解，但未必對商業地產經營熟悉。房地產開發商不應盲目建設開發，要對經營理念進行更新，特別是要采用先招商的方式，讓更多深諳商業經營的人士參與到房地產開發前期市場調研中，使項目更加符合商業需求，更加符合市場需要，唯有如此，才能夠促使房地產開發項目得以成功。

（四）對房地產開發項目進行財務評價

房地產開發項目的財務評價是指依據前期總體策劃所制定的投資方案、進度計劃、資金籌措計劃、營銷計劃所編制的財務報表，計算、分析出項目的成本、費用、效益，從而判斷和評價項目的財務狀況和經濟收益狀況。因此，仔細、謹慎的做好財務評價，才能有效的控制和降低財務開支，減少經營風險，從而達到利益最大化。

四、結論

為了降低和規避風險，我們必須做好房地產開發項目的可行性分析，對項目要進行全面的技術經濟分析，從而為投資決策提供科學的、客觀的、正確的依據，最終可以取得良好的投資效果，獲得良好的效益。

參考文獻：

[1]湯炎非，楊青著.可行性研究與投資決策.武漢：武漢大學出版社，1998：5-7.

[2]李竹成，主編.房地產經濟專業知識與實務，北京：團結出版社，2001.

第5篇：投資可行性分析方法范文

【關鍵詞】物流園區 可行性分析 評價

隨著國家《物流業調整和振興規劃》出臺，我國物流業大發展的時代正在來臨。物流園區是物流產業集聚的必然結果，它具有多式聯運，多狀態集約作業，多方面系統協調，多體系服務手段，滿足多樣化城市需求等特點。物流園區項目要服務于區域工商業發展，因此物流項目建設所涉及的因素比一般的工業園區更多，投資建設過程更為復雜。為了避免投資決策失敗，必須對項目可行性進行分析和論證，從而更好地發揮物流園區功能，促進區域經濟發展。

一、物流園區投資項目的內涵

物流園區是指在物流作業集中的地區，在幾種運輸方式銜接地，將多種物流設施和不同類型的物流企業在空間上集中布局的場所，也是一個有一定規模的和具有多種服務功能的物流企業的集結點。

二、物流園區投資項目可行性分析過程

（一）組織管理準備

物流園區投資之前，首先必須成立專門的領導班子，統籌安排項目運作，如制定投資計劃、資金籌措、風險評估等。由于物流園區項目建設更為復雜，因此應當成立園區建設專家組，將物流、財務、金融、工程等領域的專家吸收到項目論證小組中來，也可以直接建立物流園區建設專家指導委員會，提供智力支撐和保證，從而為項目可行性分析的科學性奠定基礎。

（二）資料收集及市場調查

物流園區必須發揮金融、倉儲、運輸、配送、監管、加工、商品博覽、信息、交易、綜合服務等功能。必須能夠為區域工業企業提供全方位的需求服務，促進制造業與服務業聯動發展。因此，物流園區的選址和定位顯得尤為重要，而選址和定位的關鍵就在于周密的市場調查。

（三）準確地進行物流園區定位

在市場調查之后，接下去就必須在根據調查結果，進行物流園區定位策劃，主要是回答物流園區的功能、目標、服務對象、如何運作等問題。準確的物流園區定位將關系到物流園區經營成功與否，物流園區定位包括業務定位、功能定位、客戶定位、市場定位、形象定位，每一方面的定位，都應當設定不同的方案，綜合考慮物流園區的服務對象、輻射范圍、地域特征、特色功能、文化內涵等要素，組織專家對這些方案進行廣泛而熱烈討論，剖析每種定位的優點和缺點，最后確定最為合適的物流園區定位。

（四）詳細可行性研究階段

在進行科學定位后，將選擇出最合適的方案，但是該方案可能只是理想化的方案，并不一定適合現實運作，此時就必須對物流園區項目進行詳盡的分析，包括市場分析、技術分析、投資估算、融資方案、財務評價、國民經濟評價和不確定性分析等一系列研究，這些分析過程構成了物流園區項目可行性分析的主體。

1.市場分析。目前，我國物流園區空置率居高不下的主要原因就是缺乏有效的需求分析，需求分析是為了保證物流服務的供給與需求之間的相對平衡，是決定物流園區項目成功與否的關鍵環節。在市場定位結束后，應針對確定下來的定位進一步進行市場調研和競爭情報分析，深刻把握客戶的需求，物流園區市場分析的內容主要包括規模分析，需求類型分析、需求層次分析，應對區域物流需求量數據，如運輸量、倉儲量、配送量、流通加工量等進行系統分析。

2.技術分析。物流園區項目可行性分析還應對項目的建設條件、基礎設施，所選用的技術、工藝、設備及其規模大小、產品結構種類方面進行具體的技術分析。物流園區選址是至關重要的，合理的物流園區選址能夠減少貨物運輸成本，降低園區經營成本，對所在地區的經濟與環境起到積極的帶動作用，因此有必要進行審慎論證。物流園區選址應綜合考慮當地經濟發展的特點、物流需求特征、當地交通基礎設施等因素，同時考察物流園區建設和運營所需要的電力、供排水、通訊、網絡、能源、排污、綠化等基礎設施，考慮物流園區建設過程中工藝流程，技術獲取、技術標準等要素，只有全面進行技術分析方可進一步對項目進行財務分析、國民經濟分析和不確定性分析。

3.投資估算與融資方案。物流園區項目建設投資額高，不僅應當對總投資進行估算，還應對各項分項工程投資進行估算，同時對流動資金、利息等進行估算。在進行投資估算后，應進行資金籌措方案設計，可以通過政府信息平臺，尋找對物流產業有投資意向的各方投資者，進行推介和談判；同時對于物流園區建設可以引進新的物流金融模式，用倉庫等作為抵押物進行抵押貸款，引入多元化投資主體，從而獲取足夠的建設資金。在融資方案確定后，還應編制資金的使用計劃，防止資金濫用。

4.財務分析。物流園區項目占地面積大，建設內容多，投資額高、資金回收期長，因此對物流園區項目的財務評價顯得尤其重要。物流園區的財務評價主要是進行投資與效益比較，應按照《建設項目經濟評價方法與參數（第三版）》、《投資項目可行性分析指南》等文件要求分析物流園區項目的盈利能力、償債能力和財務生存能力，明確項目對財務主體及投資者的貢獻價值，為項目決策提供依據。

5.國民經濟評價。國民經濟評價是分析項目投資對整個國民經濟的貢獻，對于一般的工業項目可以不進行。而對于物流園區項目，則是必需的過程。物流園區項目不僅要考察項目給投資者帶來的收益，同時還應考察項目對所輻射區域的貢獻。尤其是，目前不少物流園區項目屬于政府投資項目，很難進行財務評價，進行國民經濟評價更為合理。通過國民經濟評價，剖析物流園區對社會成本節約、交通壓力緩解、社會價值增值、城市環境改善等的影響。同時，要加強環境評價，對物流園區建設及運營階段所產生的噪音、大氣污染、交通擁擠、存儲泄露、加工過程中產生的三廢、包裝污染等進行全面評價，并實現設計好解決方案。

6.不確定性及風險分析。在進行投資項目決策時，分析所使用的數據絕大多數都來自估計和預測，但是很多社會經濟因素具有較高的不確定性，對項目估計和預測準確性帶來了影響。物流園區項目也一樣，必須進行不確定性分析和風險分析。物流園區建成后，將面臨著市場風險、業務風險、貨損貨差安全風險、配送延時責任風險、錯法錯運的單證風險、詐騙風險、投融資風險、物價上漲風險、政府政策風險等等，這些都對物流園區項目的成功與否產生重要影響，因此必須進行盈虧平衡分析和敏感性分析。

物流園區項目具有不同于一般工業項目的獨特特征，其可行性研究工作不僅應當遵循一般可行性研究的思路和步驟，同時也應當考慮其特殊性和差異性。為了提高物流園區項目的科學決策水平，決策者應當通過嚴謹深入的物流園區可行性論證，指導物流園區建設發展，為物流產業發展營造良好環境和實施載體。

參考文獻

[1]王玉輝.基于形成機制的物流園區內涵特征及相關問題[J].綜合運輸，2008（6）.

[2]唐俊.工業園區項目可行性分析過程研究.桂林電子科技大學學報，2010（6）.

第6篇：投資可行性分析方法范文

【關鍵詞】可行性研究分析；主要內容；現狀問題；改進措施

可行性研究最早于20世紀30年代初出現在美國，在開發田納西河流域開始將其列入開發程序，使其成為工程項目規劃的重要階段。改革開放以后，我國為了加強項目投資決策分析，引進了項目可行性研究技術。1983年，國家計委頒發了《關于建設項目進行可行性研究的管理試行辦法》，將可行性研究納入了基本建設的程序。

房地產項目的可行性研究分析是項目前期的必要準備工作，在項目投資之前，從經濟、技術直到社會各種環境、法律等各種因素進行具體調查、研究、分析，確定有利和不利的因素，綜合論證一個工程項目在技術上是否先進、實用和可靠，在經濟上是否合理，在財務上是否盈利，為投資決策提供科學的依據。

一、房地產項目可行性研究分析的主要內容

自1993年取消分房制度以后，我國房地產行業迅猛發展起來。房地產項目的可行性研究分析作為項目決策的基本內容和主要工作方法，已經逐步形成了比較規范和穩定的內容和程序。

不同于一般建設項目先投資后生產的特點，房地產項目投資開發的過程也是項目生產的過程。一般建設項目的建設期和經營期都是截然分開的，先有固定資產投資和流動資金投資，后有生產經營活動。而房地產項目的開發銷售，存在預售模式，使得項目建設期、經營期和銷售期交錯在一起，這就要求房地產項目的可行性研究分析具有其特殊性。

房地產項目的可行性研究分析在一般建設項目的基礎上，著重強調市場分析、項目選址及定位、經營方式以及租售價格的確認、經濟財務的可行分析。另外，在我國可持續發展觀的影響下，項目的環境評價以及節能效應等越來越受到重視。

（1）市場分析、項目選址及定位

房地產項目的市場分析、項目選址、項目定位是對項目的市場需求及供給的分析。通過大量的市場調研、統計分析方法進行市場分析可以獲得目前房地產市場上的走勢和需求，針對市場分析進行項目選址及定位所確定的項目產品供給能夠滿足市場需求，并且能夠為之后的銷售工作打好基礎。因此，做好市場分析、項目選址及定位是項目可行性研究分析的基礎。

（2）經營方式以及租售價格

經營方式以及租售價格的確認是項目收益的重要組成部分。房地產項目采用銷售、租賃或者是銷售和租賃參半的經營方式，關系到整個項目未來現金流量。通過了解周邊樓盤信息，選取近似樓盤作為項目租售價格的參考項目，采取市場分析法等恰當的計量經濟分析方法獲得合理有效的租售價格。在此基礎上進行的銷售收入估算才能客觀公正，具有參考價值。

（3）經濟財務的可行性

經濟財務上的可行性包含兩方面的內容，一是經濟可行性分析，二是財務可行性分析。經濟可行性是指項目整體能夠對國民經濟產生的積極影響，一定程度上能夠推動國民經濟的發展；財務可行性是指項目本身的經濟效益，從項目的總投資和收入出發，分析能夠為房地產企業帶來經濟利益。進行經濟財務可行性分析，客觀的評價項目可行與否是確定投資該房地產項目的關鍵。

（4）環境評價以及節能效益

在項目全壽命周期管理和可持續建設觀念的影響下，房地產項目可行性研究分析越來越注重擬建項目對環境的影響以及可以采取的節能措施。環境評價是從項目的綠化工程、景觀工程對周邊環境以及居民生活的提供的舒適度來進行評價。節能效益是從項目本身的建筑結構出發，分析項目是否符合可持續原則，是否具有循環經濟效應。

只有對上述部分進行客觀的評價分析，得出的可行性研究報告結論才是符合項目本身的，才能客觀公正的為開發商提供投資決策的資料基礎。但縱觀目前房地產項目的可行性研究分析，由于實際操作的復雜性等因素的制約，依舊存在不少問題。

二、房地產項目可行性研究分析的現狀問題及相關改進措施

（1）開發商可行性研究分析意識不強

大多數開發商對可行性研究分析不重視，開發商的目標是獲取利潤，對于可行性研究分析，通常是項目已經立項之后，由于相關部門報批備案需要，或是由于項目融資時，銀行等金融機構的要求，這樣可行性研究分析就失去了其本身意義。

為了解決這一問題，首先必須讓開發商明確，可行性研究分析不僅僅是向當地政府、規劃部門和環境保護部門申請有關建設許可文件的依據，更是開發商在今后競爭日益激烈的房地產市場上，避免靠盲目投資和盲目決策的決策失誤而給投資者帶來無法挽回的巨大經濟損失的有效措施。對開發商來講，在投資決策前做好可行性研究分析工作，才能使項目的許多重大經濟技術原則和基礎資料得到落實，使開發商的決策建立在科學而不是經驗或感覺的基礎上，以減少投資決策的失誤，提高投資的效益。其次，政府部門要加強對項目審批程序的嚴格控制，堅持先有可行性研究分析，再立項。

（2）可行性研究依據不充分

開發商或是委托的相關方在進行可行性研究分析時，主要依據項目的設計方案說明并結合國家、地方政府出臺的相關估價文件，對項目的經濟財務效益進行評價。但是在確認租售收入方面，通常采用的信息量不夠，數據更新不及時，并且選用分析方法不恰當，導致項目租售收入不能客觀反映對項目預售情況的預測，從而影響項目現金流量的預測，使得可行性研究分析結果不合實際。

為此，組織建立專門的數據庫可以有效解決數據收集困難這一關鍵問題，使得房地產的可行性研究分析不再成為 “無稽之談”。

（3）可行性研究分析深度不夠

就目前房地產項目可行性研究分析來看，涉及的范圍足夠廣泛，但是一些方面的分析不夠深入具體。開發商有意識要對環境以及節能效益方面進行評價分析，但在其出具的可行性研究報告中，這一部分論點不鮮明，論據不充分，論述不詳細，并且定性描述占絕大部分，缺乏詳細有效的定量分析。

針對這一現象，政府相關部門制定有關的制度標準，以規范這一部分的研究分析。培養專業型人才，建立專業的可行性研究分析機構，保證可行性研究分析專業化，更加詳細深入。

三、結語

總之，房地產項目可行性研究分析是項目投資決策前的必要步驟，內容上應該較為全面的涵蓋項目的各個方面，在此基礎上，著重注意市場分析、項目選址及定位、銷售方式以及租售價格、經濟財務可行性分析等方面。

我國房地產項目可行性研究分析存在的問題很多，為了有效解決這些問題，就必須從相關的各個角度著手，政府部門加強其監督引導作用，規范可行性研究分析；開發商認真貫徹實行相關政策規范，重視可行性研究分析對擬建項目投資分析的價值；相關可行性研究分析報告編制機構，重視專業人才的培養，提高可行性研究報告的深度和質量。各個部門通力合作，使可行性研究工作發揮其應有的作用。

參考文獻：

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[2]王勇，陳延輝.項目可行性研究工作中的問題及對策探討[J].建筑經濟，2007.

[3]宋春紅，蘇敬勤.論房地產開發項目可行性研究[J].基建優化，2006.

[4]翟富強，翟瑩芳.房地產開發項目與一般建設項目可行性研究的比較與分析[J].基建優化，2003.

第7篇：投資可行性分析方法范文

關鍵詞：房地產；可行性研究

1、引言

可行性研究是指在當前環境中，投資一個長期的項目之前，必須進行系統的分析和綜合研究項目投資的必要性，以及項目在金融、技術、經濟、法律、社會乃至生態和其他方面的能力，以實現其投資目標的論證和科學的評價。它是決策者做出投資決策的準確和可靠的前提和保障。

2、房地產項目可行性研究的必要性

房地產項目可行性研究是隨著技術的進步和經濟管理科學的發展而興起，并日趨完善的一整套系統的科學方法，它對成功的開發房地產具有重要意義，從城市發展的整體來說，綜合開發是城市規劃的實施過程，開發項目的實施必然會給城市布局帶來影響，對城市的經濟繁榮、人民的生活環境帶來影響，而對開發企業來說，實施開發項目必然要投入資金、物資和勞動力，從而也會對企業的經濟效益產生一定的影響，因此，對開發項目必須要有充分的認識，并就項目的選址、規模、工程周期、周圍的環境設施、企業的承受能力以及項目的經濟效益等各方面進行周密的調查研究分析，以實現開發項目投資決策的科學化和民主化，減少或避免投資決策的失誤，提高開發項目的社會、經濟和環境效益，而所有這一切都是可行性研究的內容，因此，可以說可行性研究是房地產項目開發活動中最基本的、首要的工作，也是開發項目投資決策的基礎，

3、房地產項目可行性分析研究的作用

可行性研究是進行房地產項目投資決策的重要依據，房地產項目由于建設經營周期長、投入資金大，并且房地產市場競爭日趨激烈，項目投資不能只憑經驗或感覺進行，它必須要建立在詳細可靠的市場預測、成本分析和投資收益預算基礎上，房地產項目的可行性研究可以對項目進行全面綜合的分析和論證，按照可行性研究結論進行決策，可提高投資決策的科學性和正確性；可行性研究是項目審批的依據，我國政府管理部門規定投資項目必須列入國家的投資計劃，尤其是房地產項目在我國要經過政府管理部門的立項審批，而立項審批的依據之一就是項目可行性研究報告；可行性研究是項目資金籌措的依據，房地產開發項目可行性研究對項目的經濟、財務指標進行了分析，從中可以了解項目的籌資還本能力和經營效益獲取能力，銀行等金融機構提供貸款是根據流動性、收益性和安全性三原則，可行性研究可以為金融機構提供項目獲利信息，因此，可行性研究也是企業籌集資金和金融機構提供信貸依據；可行性研究是編制設計任務書的依據，可行性研究對開發項目的建設規模、內容及建設標準都做出了安排，這些正是項目設計任務書的內容；可行性研究是開發商與各方簽訂合同的依據，開發商在可行性研究確定的項目實施方案框架內，按部就班地落實項目的前期工作，并與設計、供應、資金融通等部門協商和簽訂有關協議，因此，可行性研究是開發商與各方簽訂合同的依據；可行性研究可作為編制下階段規劃設計的依據，在可行性研究報告中，對項目的規模、地址、設計方案構想、配套設施的種類等都進行了分析和論證，推薦了建設方案，可行性研究報告批準后，規劃設計工作可根據此進行

4、房地產項目可行性分析的工作階段

房地產項目可行性研究根據研究所處的階段和研究的詳細程度，一般分為三個階段包括投資機會研究、初步可行性研究和詳細可行性研究。

（1）投資機會研究投資機會，也被稱為投資機會確定。主要任務是對項目的投資方向和設想做出粗略性的分析和建議。其目的是在一個特定區域，根據國家和地區的有關政策、結合資源、建設布局、市場預測以及其他條件的狀態，選擇建設項目，尋找一個有利的投資機會。投資機會一般是比較從大體進行把握和分析的，根據市場預測和投資回報率和盈利能力的角度，從投資研究的可能性，找到最有利的投資機會。

（2）初步可行性研究又稱預可行性研究，初步可行性研究，是一個正式的詳細的可行性研究的準備階段。投資機會確認可行的項目，表明該項目是值得繼續研究，但不知道是否值得進行詳細的可行性研究。首先要做到的初步可行性研究，以進一步確定是否具有較高的經濟效益。進行初步可行性研究，因為可行性研究是一個昂貴和費時的工作，因此必須通過初步可行性研究對項目的盈利能力及前景作進一步的分析和判斷。初步可行性研究的主要任務是[36]：①投資機會的研究，并在詳細資料作進一步分析的基礎上，分析得出的結論②確定項目的盈利能力，是否有必要進行下一步詳細的可行性研究。③確定哪些關鍵問題是否需要專題研究，如在房地產政策趨勢的變化、市場預測。初步可行性研究與詳細可行性研究，深度和精度的主要內容大體一致。如果你有足夠的把握該項目的可行性和經濟效益，可直接傳送到詳細的可行性研究階段。初步可行性研究后，應該得出以下結論：研究項目是可行的；項目不可行。

（3）詳細可行性研究詳細的可行性研究通常被稱為可行性研究，是項目的初步開始的一個重要組成部分。其主要工作是該項目在技術上、經濟上、財務上以進一步探討可能理性的結論性意見，并最終形成可行性研究報告，這是投資決策的基礎上的項目。詳細的可行性研究，更全、更清晰、更具體、更高的精度。

可行性分析的內容房地產項目前期工作的最重要工作是房地產項目的可行性研究，它是指項目在做出決定之前，根據市場需求和國民經濟發展規劃、產業發展規劃和區域規劃的要求，相關的社會各方面的經濟、市場營銷、工程、資源等，全面、深入的技術和經濟分析、比較和論證。房地產項目在社會、經濟和環境效益的科學預測和評價，以確定項目是可行的。可行性研究的目的是決策程序的可靠性、科學性，為項目的實施和控制提供參考依據，并為下一步奠定基礎。按照上面介紹的房地產項目的可行性研究報告的主要內容，我們必須考慮國家、區域的宏觀經濟發展、特定產業政策和其他方面所提出的建設項目評價，預測的外部環境、市場、技術、金融和社會的影響。必須進行深入研究，仔細計算，并對研究和計算結果的進行分析和論證，為項目的最終決定提供依據。

綜上所述，通過對房地產項目進行可行性研究對房地產可行性研究理論進一步豐富，加入組織可行性研究，對其他房地產開發項目有一定的借鑒意義。

參考文獻：

[1]劉洪玉.房地產開發經營與管理[Ml.中國物價出版社

[2]曲麗萍.論可行性研究在房地產開發中的作用及要求..建筑經濟

第8篇：投資可行性分析方法范文

投資過熱的慘痛教訓，除了地方政府政策導向、國際經濟形勢之外，主要是盲目沖動、跟風擴張投資所致。隨著中國生產競爭的加劇，人工成本、物流成本、融資成本等不斷攀升，大多行業結束“暴利時代”進入“微利時代”，必須加快轉變觀念，從“粗放管理”轉向“精細化管理”，以全新觀念來思考如何管控項目投資風險。

中國企業缺乏不可行性分析

深入分析不難看出，導致這些項目投資失敗的原因主要是，缺乏投資風險意識，在項目建設前期只做可行性分析，包括可行性研究報告、可批性研究、安全評價、環境評價等，進行一次投資初略估算，而對于項目投資可能出現的風險卻未做認真分析，沒有重視不可行性研究分析，導致對項目市場前景過于樂觀，對于項目風險輕描淡寫。這種對不可行性分析的忽視，主要表現在三個方面。

投資額估算粗糙

項目投資額只是大略估算，缺乏精確數據。一些項目在建設期間常常超出預算，一再追加資金，結果造成項目建設總成本攀升，企業負債率高，投產運營后，成本居高不下，長期出現虧損。一些企業在擴張中途突然出現資金短缺或資金流斷裂，中途停建，造成債臺高筑，影響企業正常運營。

缺乏競爭力分析

很多企業在開展項目前未對項目進行嚴格的競爭力分析，導致項目的可行性分析缺失了很多重要因素，也就難以看到和控制風險。除了對于項目建設地選擇、市場和資源進行分析之外，沒有在新建項目融資成本、投資成本、專利技術、生產規模、產品差異、原料成本、人工成本、安裝成本、裝置運行周期長短、產品及原材料物流成本、產品覆蓋區域等方面，與周邊的同類在建項目及在運營企業進行一一對比的量化分析，確定新建項目的競爭優勢。

舉債發展

時下的中國，似乎是世界上發展中國家中最膽大的。中國企業也是最敢于舉債擴張的，很多企業的資產負債率超過80%。高額舉債式擴張，不僅給企業日常經營增加了負擔，造成經營成本猛增，而且容易出現資金流斷鏈。一旦市場出現波動，企業就會陷入虧損，嚴重時造成企業停產或倒閉。

如何避免項目投資風險，如何科學地投資決策，是當前中國企業需要學習和思考的問題。在此，筆者深入剖析殼牌公司進行項目投資風險管控的方法，以為當前國內企業管控項目風險提供借鑒。

殼牌如何進行投資決策？

殼牌公司為世界一流綜合性能源企業，也是全球石油化工和能源的領軍企業。繼2009年、2012年之后，2013年殼牌第三次榮登財富世界500強企業排行榜榜首。殼牌的業務涉及石油勘探、石油煉制、化工生產、天然氣及電力、煤氣化、太陽能及可再生能源等領域。殼牌也是學習型組織誕生地，曾孕育出多位世界級管理大師、HSE（健康、安全與環境管理體系）的總結發明者。基業百年長青的殼牌，從世界最小的能源企業之一，越做越強，成為世界一流企業。

但是，殼牌的做大做強絕不是建立在“投資、擴張，再投資、再擴張”的邏輯上。多年來，殼牌始終堅持財務保守及理性投資原則，對項目投資過細、嚴格評估，把控投資風險。通常在重大項目投資決策之前，除了做項目可行性研究分析外，更主要的是做項目不可行性研究分析：采用投資額精確估算、競爭力分析、情景規劃及風險評估等方法，進行量化分析，以數據決定投資決策。

一般來說，殼牌的投資決策分為三個步驟。

精確的投資額估算―數據是投資決策的關鍵

在當今全球經濟微利化的時代，同等經濟規模條件下，項目投資額精確估算直接決定未來的運營收益。殼牌把控投資風險的關鍵是用數字說話，以數據分析決定投資。

雖然殼牌是全球能源領軍企業，但它在投資的時候，始終抱有強烈的危機意識。殼牌在做出投資決策之前，必須先做出準確的投資估算以及投資回報率，最終才會做出決策。殼牌認為，只有保持充足的現金，做到“手中有錢，心里不慌”，才能在變幻莫測的市場環境中爭取主動，從而保持企業長期穩定健康地發展。

殼牌的投資決策主要遵循三個原則。一是經濟形勢分析，二是內部因素分析，三是投資規劃。所謂經濟形勢分析，就是指要認清全球經濟走勢，投資要與全球經濟走勢相符，并對生產與銷售毛利進行分析。內部因素分析，目的是要保持合理的資產回報率。例如在上世紀，殼牌的投資回報率一般不能低于7%～8%，資產負債率則不能高于20%～30%，以保持財務的靈活性。

第9篇：投資可行性分析方法范文

關鍵詞：投資風險；投資決策；投資項目；風險管理

中圖分類號：F830.59 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）04-0076-02

一、企業投資風險的成因

（一）決策過程原因

1.投資決策的計算出現偏差。在經濟預測與計算時，人們經常以現有資料為依據，預測以后的經濟狀況，由于受到資本市場的影響，現有的數據資料并不能充分說明投資的預期狀況，使投資決策的計算出現偏差。

2.對決策者缺乏有效約束。目前，企業資產項目的投資決策權利主體不明確，項目由部門決策、地方決策、董事會決策、經理決策、法人決策、首長決策等多種選擇均不確定，從而使得投資決策組織機制存在嚴重缺陷，相當一部分投資決策背離了科學化、民主化、合理化的原則，存在著嚴重的隨意性、主觀性、盲目性、獨斷性的弊端。

3.投資決策過程中的理論。在投資決策過程中，不完全契約，信息不對稱以及經理，股東與債權人之間的利益沖突將影響投資項目的選擇，特別是在企業陷入財務困境時容易引起過度投資問題與投資不足問題。

4.企業投資管理制度存在的問題。一些企業雖然建立了投資管理制度，但可操作性不強，部門職責分工和權責不清，在決策過程中缺乏有效制衡的決策程序和風險評估，風險防范機制。部分企業由于法人治理結構不完善，少數人甚至“一個人”說了算的現象仍然存在。

（二）項目選擇原因

1.投資可行性分析中的偏差。投資的可行性分析是確定項目是否可行及可行項目的選優過程通過可行性分析后確定的投資項目將成為企業編制投資計劃及資金籌集的直接依據。人們通常認為經過了可行性分析和回報水平比較后投資項目決策是科學的，合理的，但卻忽略了可行性分析中存在的偏差。在投資可行性分析中幾乎每個條件（項目壽命期、銷售收入、費用、稅收、營運資本需求等）都需要被假設。雖然假設條件在一定程度上能夠使分析人員獲得最佳信息，但它們也有可能導致嚴重的估計誤差，誤差會隨著項目影響的不確定性和項目壽命期而增加。因此，誤差總會導致項目的不確定性增加，使投資項目的風險增加。

2.投資項目實施不力。有時對投資項目缺少管理和后續分析也是導致投資項目失敗的原因，對投資項目的管理和控制至關重要。企業進行投資后，應當對項目的實施進行管理。如果企業資金投放后不對其進行有力的控制，即使是擁有巨大發展潛力的項目，其成功的可能性也是非常令人懷疑的。

3.缺少必要的后續分析。項目實施后應當進行必要的后續分析，以便對被接受的項目進行監督。許多企業投資決策實施之后缺少必要的后續分析，也不能采取合理的措施及時救助陷入困境的項目，或給實際情況優于預測值的項目提供額外的項目資源，更談不上對與投資決策相關的預測人員、評價人員等的獎勵與懲罰。

二、中國企業目前投資風險管理現狀及存在問題分析

（一）盲目追求高額報酬造成的投資風險

一般來講，風險和收益是正相關。目前，中國企業進行投資時會為了追求高額的投資報酬而忽略了投資風險，從而造成不必要的損失。如果企業在投資時只考慮高額回報，而忽略了風險的大小，則勢必造成投資失誤，發生不必要的經濟損失。

（二）投資決策缺乏創新，決策者水平不高

美國著名經濟學家、諾貝爾經濟學獎獲得者赫伯特·西蒙教授說過：“管理的核心問題是經營，經營的核心問題是決策，決策的核心問題是創新。”國外許多企業由于投資善于創新，擁有自己獨特的技術或核心競爭力；而中國的很多企業投資創新意識不夠，往往追隨比自己大的企業或同行相近企業的投資模式以及投資做法，缺乏創新，不能通過投資培植自己獨特的技術或核心競爭力。

（三）對投資企業的內部資金運營狀況不夠重視

企業投資的主要目的是為了獲取收益，實現資金的增值保值。企業內部資金屬于企業流動性最強的資產，但收益性較差。當企業有好的投資計劃時，卻沒有充分的內部資金用于支持企業的投資這時企業就會采用負債融資的方式，使企業背負較為沉重的債務，加大企業的財務風險，進而形成企業的投資風險。

（四）對企業的內部控制缺乏管理

投資若想達到獲利目的并在可控的范圍和程度上進行，內部控制可以保證投資活動必須經過適當的審批活動才能進行，保證投資活動符合政府的投資法規，以控制投資決策的制定和實施，從而有效地降低投資風險。目前，中國大部分企業還普遍缺乏內部控制意識，表現在投資活動與企業戰略不符，投資與籌資在資金數量、期限、成本與收益上不匹配，缺乏嚴密的授權審批制度和不相容職務分離制度等。

三、提高企業投資風險管理水平的建議與措施

（一）完善投資決策機制

首先，要對投資決策風險進行“事前”防范與有效約束，就必須根據《公司法》的要求，在盡量簡化投資審批環節的同時，把投資決策權限完全放給法人，使投資決策者真正成為投資風險的控制者。其次，要明確投資決策責任，在明確投資決策主體權限的同時，就應當把投資決策責任層層分解落實到個人，使得投資決策真正受到風險責任的約束。最后，強化投資決策控制機制，要堵塞投資決策風險控制的“漏洞”，就要強調投資決策的科學性、民主性、可行性與效益性。

（二）建立和完善投資管理制度

有效的投資管理機制是控制企業投資風險的制度基礎，如果企業的投資決策沒有一個可以依據的制度，則企業的投資決策難免會具有較大的隨意性和盲目性。

1.投資管理制度應當涵蓋投資活動的所有方面。企業的投資管理制度主要包括企業投資管理機構的責任，權利及責任追究制度，投資活動所遵循的原則決策程序和方法，項目的可行性研究和論證工作的管理，項目組織實施中的管理，項目后續評價工作的實施與管理。

2.投資管理制度應當包括重大問題的處理預案機制。企業進行投資風險控制的目的是避免風險，減少風險從而實現投資的預期目標。企業的投資管理機構和人員應密切注意與本企業投資相關的各種內外因素的變化發展趨勢。從對因素變化的動態中分析預測企業可能發生的風險，進行風險預警并對重大問題施行處理預案機制。

（三）加強投資項目實施環節的控制與管理

1.企業應當制訂項目實施計劃，合理安排項目資源配置。在項目開始進行時，企業應當制訂詳細的項目實施計劃，包括資金的投入、人力的配置、技術的配套等。當企業擁有多個投資項目時，還要合理安排企業資源的配置，以便于及時調整項目實施過程中出現的問題，減少不必要不確定性的影響。

2.項目實施過程中的風險控制。在項目實施中，企業很有可能由于資金鏈某個環節出現問題，有財務控制不利帶來的風險，因此企業在過程中要特別注意兩個財務指標，使它們控制在合理的范圍內。其中之一是資產負債率，資產負債率是國際公認的衡量企業負債償還能力和經營風險的重要指標。另一個就是投資成本，企業競爭力的基礎在成本控制。未來的運營成本對最終成本的影響是有限的，關鍵是投資成本，投資成本一定程度上決定企業的競爭力。

3.項目建成后的全面評估。開展項目的后評估，將對提高投資效益投資控制發揮顯著作用。要選擇項目實施過程中若干重要關節點或時節點，通過定點定時分析以監測項目實施過程中與決策目標、預測效果的偏離程度，以便及時提出對策建議，或采取適當調控決策目標，重新下達指令，按新的或調整的目標運行，力求取得較好效果。項目建成后的全面評估，要著重對比分析實際預測的重大變化。

（四）企業投資風險的非財務及財務控制方法

1.企業投資風險的非財務控制方法。企業投資風險的非財務控制方法主要包括風險回避和損失控制。風險回避指事先預料風險產生的可能性程度，判斷導致其發生的條件和因素，在投資活動中盡可能地避免風險或改變投資流向。而損失控制通過采取各種措施減少風險發生概率及經濟損失的程度，力圖維持原有投資決策，實施風險對抗的積極措施。

2.企業投資風險的財務控制方法。企業投資風險財務型控制策略，主要包括財務型非保險的風險轉移以及風險自留兩種方法。財務型非保險的風險轉移，即企業合理合法地、有意識地將損失或與損失有關的財務后果轉移到另一些企業或個人，這個目的的達到通常需要附著于其他契約才能完成。風險自留是指投資方自己承擔由于投資風險事故所造成的損失。其實質是當投資風險事故發生并造成一定的損失之后，經濟單位即投資方通過內部資金的融通，來彌補所遭受的損失。

（五）防范企業投資風險策略

1.建立有效的投資組合，分散投資風險。有效地投資組合是在既定的風險控制下，為投資者提供最佳預期收益率的投資組合。在現實經濟生活中各種投資項目的盈利可能是不同的，各投資項目取得最大經濟效益所需的支持條件與約束條件各不相同，更重要的是各投資項目存在期間可能遇到的有關風險也是不同的，所以投資必須采取分散化原則。企業在確定投資項目時，要把握好投資項目的風險組合，把有限的資金用到需要的項目上。

2.建立財務預警系統。構建企業的財務預警系統，使企業的投資預警系統通過相關資料的搜集，分析可能導致投資項目出現的根源性因素，監控風險因素的變動趨勢，通過定性與定量的分析，向決策層發出預警信號并提前采取預控對策。要想使所構建的投資預警系統比較合理，必須注意投資預警系統應有明確的目標，通過確認企業投資是否面臨失敗風險，找出警源并確定預控措施。

參考文獻：

[1] 季學風.企業集團財務風險現狀及控制[J].財會研究，2010，(18)：48-50.

[2] 安嘉清.基于風險收益關系和風險傾向的戰略風險行為研究[J].改革與戰略，2010，(8)：68-71.