投資評價的基本方法精選(九篇)

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第1篇：投資評價的基本方法范文

關鍵詞高標準基本農田建設；差距度；投資度；指標體系；評價；什邡市

中圖分類號F301文獻標識碼A文章編號1002-2104（2014）03-0047-07doi：103969/jissn1002-2104201403008

高標準基本農田建設是依據土地利用總體規劃和土地整治規劃，在農村土地整治重點區域及重大工程、基本農田保護區、基本農田整備區等開展的土地整治活動[1]。大規模建設高標準基本農田已經上升為國家戰略，2011年10月的《我國國民經濟和社會發展十二五規劃綱要》提出：“嚴格保護耕地，加快農村土地整理復墾。加強以農田水利設施為基礎的田間工程建設，改造中低產田，大規模建設旱澇保收高標準農田”。2012年3月，國務院批復《全國土地整治規劃（2011-2015）》，明確到2015年，再建成2.67×107 hm2旱澇保收的高標準基本農田。建立基本農田集中投入和全域整治新機制，繼續實施116個基本農田保護示范區建設，重點加強500個高標準基本農田建設示范縣建設，新建5 000處連片的高標準基本農田保護示范區，此舉對于增強中國糧食安全保障能力、加快中國農業現代化發展，以及深化和擴展耕地數量、質量和生態全面管護內涵等具有重要戰略意義[2-3]。

與建設任務的艱巨性和重要性相比，在高標準基本農田建設方面的研究略顯不足。當前研究大多側重于政策解讀和宣傳方面，也有專家[4-8]就如何加快高標準基本農田建設提出了戰略思考和具體措施，還有土地整治實務工作者和研究人員[2，7-12]著重分析了當前高標準基本農田建設存在的問題及對策。然而尚未見到高標準基本農田建設的現狀評價方法的研究，更缺少研究現狀與高標準基本農田的差距度和差別化的投資的相關研究，而這方面的研究能有效確定建設區域的高標準基本農田的標準值、厘定基本農田現狀與建設標準之間的差距，并使資金投資與現狀相匹配，對高標準基本農田建設投資和決策具有重要參考價值，對落實和建設好2.67×107 hm2高標準基本農田意義重大。

在土地資源可持續利用的評價指標體系和方法上，國內外學者關注土地整理項目實施對自然生態環境和社會經濟環境所可能造成的影響，為全面評價土地整理活動的生態環境影響和進一步規范化、科學化管理土地整理項目提供了理論基礎[5-15]，也有學者從耕地整理的自然潛力和現實潛力兩方面建立了評價指標體系，采用適宜的方法實現了指標的定量化；而耕地整理現實潛力在評價時，主要從待整理土地所處的社會經濟區位、待整理土地本身的基礎設施狀況和區域耕地后備資源狀況等方面選取評價指標[16-19]。馮銳，吳克寧等針對高標準基本農田建設中集中連片、設施配套、生態良好等要求，運用理想解逼近法和限制因素組合法，對西南丘陵區高標準基本農田建設做出時序安排與模式分區[20]。本文借鑒已有成果，以四川省德陽市什邡市為例，在調查基本農田現狀的基礎上，根據高標準基本農田建設標準、實踐經驗和專家意見選取指標建立評價體系，構建差距度模型計量反映基本農田現狀與標準之間的差距，構建投資度模型計量反映差距度與投資額之間的關系，以指導高標準基本農田建設的資金投入和時空安排，也為土地整理規劃及項目設計提供參考。

1研究方法與理論模型

1.1研究方法

本文的研究思路為：①依據《高標準基本農田建設標準》，按照工程系統理論，運用層次分析法，確定目標層、準則層和指標層，構建評價體系；②確定各評價指標的權重，用特爾菲法，選擇15位相關專家，經過兩輪打分得出權重，使之能較準確地反應基本農田的現狀；③確定評價單元，考慮數據的可獲取性和行政村的相對完整性，本文以各行政村內的耕地為評價單元；④構建差距度gap degree （GD）模型和投資度investment intensity （II）模型，計量反映各評價單元與標準值之間的差距程度以及差距度和資金投入的關系。通過ArcGIS9.3建立數據庫，利用綜合評價法對評價單元現狀進行分析，對照已建成的高標準基本農田和相對應的綜合值，確定高標準基本農田的標準值S，大于或等于標準值的表明沒有差距，用0表示，暫不需政府投資；⑤采用自然斷裂法natural breaks 分級方法結合實際情況對小于標準值的評價單元進行分級，差距度為1級表示與高標準基本農田的標準值最接近，表明評價單元現狀較好，相應投資較少，5級表示與標準值最遠，表明評價單元現狀條件最差，相應投資最大；⑥案例分析與運用，檢驗模型和方法的正確性。

劉建生等：基于差距度與投資度的高標準基本農田建設研究與應用中國人口?資源與環境2014年第3期1.2評價指標的選擇與權重的確定

高標準基本農田是指一定時期內，通過農村土地整治建設形成的集中連片、設施配套、高產穩產、生態良好、抗災能力強，與現代農業生產和經營方式相適應的基本農田，包括經過整治的原有基本農田和經整治后劃入的基本農田[1]。根據目標體系和《高標準基本農田建設標準》，將建設分為土地平整工程，灌溉與排水工程，田間道路工程，農田防護與生態環境保持工程及其他工程[21]，建立指標體系應圍繞5大工程建設以達到建設目標。權重的確定采用特爾菲法，選擇15位相關專家，經過兩輪打分得出權重。指標及權重見表1。

（1）土地平整工程。根據高標準基本農田建設工程技術要求，土地平整應實現田塊集中，耕作田面平整，耕作層土壤理化指標滿足作物高產穩產要求[1]，考慮數據的可獲取性選取田塊集中度、田塊細碎度、田塊分維度、耕地坡度、有效土層厚度5個評價因子。田塊集中可減少耕地的耕種成本和提高基礎設施的使用效率，實現耕地規模經營[22]，可用田塊集中度表示，即評價單元內農戶平均經營田塊個數的多少；耕作田面平整主要通過田塊耕地坡度，細碎度、田塊分維度3個指標反映，耕地的坡度較大，則不易采用機械化耕作，因而生產成本通常較高，細碎度、分維度也間接反映田塊的平整度；有效土層厚度是耕地質量的重要影響因素，因此，耕作層土壤理化指標滿足作物高產穩產要求方面選取有效土層厚度這一評價指標。

（2）灌溉與排水工程。灌溉與排水工程指防治農田旱、澇、漬和鹽堿等災害而采取的各種措施，包括水源工程、輸水工程、噴微灌工程、排水工程渠系建筑物工程、泵站及輸配電工程[1]，應達到旱能灌、澇能排的基本要求，本文選取灌溉設施設計保證程度、排水設施狀況2個指標。灌溉保證率可用有效灌溉面積百分比表示，即以正常供水年內農田有效灌溉面積占區域內耕地總面積的百分數表示；灌溉設施條件指單位基本農田面積內的水利設施長度，根據土地現狀圖數據用Arcgis9.3量算評價單元內的水利設施長度。

（3）田間道路工程。田間道路工程指為滿足農業物資運輸、農業耕作和其他農業生產活動需要所采取的各種措施。包括田間道和生產路[1]，用通達度表示，田間道路通達度高，說明田間道路建設狀況好，連通性高，以田間道路通達的田塊數占田塊總數的比率表示[22]。

（4）農田防護與生態環境保持工程。農田防護與生態環境保持是現代農業的重要方向，防風固沙，改善農田小氣候，從而起到護田增產的作用。同時農田防護林網還會通過涵養水分、凈化空氣等改善農田周圍地區的大氣環境質量[23]。根據實地調查分好、較好、較差、差四等分別賦值4，3，2，1。

（5）其他工程。除土地平整、灌溉與排水、田間道路、農田防護與環境工程以外但與基本農田建設相關的其他工程，根據其他工程配套的實際情況賦值。

（1）數據標準化。由于收集的數據單位和數量級別不統一，在評價前應對各數據進行標準化處理，將其轉化為無量綱的純數值，使結果落到[0，1]區間，便于不同單位或量級的指標能夠進行比較和加權。2.1研究區概況及數據來源

什邡市位于成都市西北部和德陽市西南部之間，距成都市60 km，德陽市20 km，位于成都一小時經濟輻射圈內，并在成德綿經濟帶中處于有利地位，屬于西部經濟社會發達和經濟快速增長地區。地形為西北-東南走向，呈長條形形狀，居龍門山中段，103°47′-104°17′E，31°01′-31°37′N。2010年，什邡市幅員面積820.3 km2，耕地面積22 964.58 hm2，占土地面積的35.36%，其中平壩、丘陵、山地分別占耕地總數的88%、3%和9%。耕地主要分布在東南部平壩地區，基本農田面積19 911.27 hm2，主要分布在皂角、回瀾、元石、禾豐、馬井、隱峰、師古、南泉、馬祖、雙盛、湔氐等鎮。

什邡市屬于都江堰自流灌溉區，水資源較為豐富，境內有“1江2河3渠”，即石亭江、小石河、鴨子河，人民渠、紅巖渠、大寨渠。全市耕地以水田為主，有少許旱地和水澆地。據什邡市農業局中低產田情況的調查報告，全市土壤耕層深度比較淺，中低產田占現有耕地面積的62.25%，耕地質量急需提高。本文以什邡市的行政村為評價單元，以四川省德陽市什邡市101個村的基本農田為研究對象，土地面積數據來源于2010年什邡市國土資源局土地變更數據，社會經濟等數據來源于2010年什邡市統計局的《什邡市統計年鑒》和2011年12月和2012年4月份的現場調查數據、問卷數據，耕地分等定級成果（2007）來源于什邡市國土資源局。從2010年土地變更數據的地類圖斑中提取基本農田圖斑，運用ArcGIS9.3的空間分析方法將其圖層與土地利用總體規劃空間管制區圖和坡度圖進行疊加分析，扣除允許建設區、有條件建設區、禁止建設區和坡度>25°的耕地區域。

2.2差距度與投資度計算及分級

用ArcGIS9.3建立的數據庫，利用構建的差距度評價模型對什邡市的耕地現狀進行分析，對照已建成的高標準基本農田和相對應的綜合值，確定什邡市高標準基本農田的標準值；根據投資度模型計算各評價單元的投資額，再采用natural breaks 分級方法結合實際情況進行分級，如表2，差距度為0級的為高標準基本農田，投資也為0，GD為5級的現狀條件最差，投資應最大。什邡高標準基本農田差距度和建設投資分級

（4）在明確什邡市的差距度的數量和空間分布后，結合資金情況，按照先易后難、先難后易或者難易結合的原則，為土地整治規劃提供支撐，為什邡市高標準基本農田的建設和投資決策提供多方案參考。通過對運用GD和II模型的運用，確定什邡市高標準基本農田的標準值為0930，已經是高標準基本農田的村7個

3結論與討論

（1）本研究嚴格依據《高標準基本農田建設標準》，按照土地整理工程系統理論，確定目標層、準則層和指標層，構建評價體系，通過什邡市的案例運用，能較準確反應待建設的基本農田現狀，現狀條件比較好、差距度較小的基

（2）構建了差距度（GD）模型和投資度（II）模型的，計量反映耕地現狀與高標準基本農田之間的差距程度和相應的投資額度，為差別化投資、有效配置建設資金提供科學參考，也能指導高標準基本農田建設的資金、空間和時序安排。

（3）本研究在差距度和投資度匹配上做了有益探索，但評價指標體系中少量評價指標難以量化，只能定性評價。科學建設高標準基本農田還需要綜合考慮多方面的因素， 包括經濟社會條件、政策限制、行政導向等，這些因素之間又互為交叉、互為影響，有時甚至相互矛盾沖突，必須經過綜合分析、全面評判，才能做出科學合理的決策。如何進一步完善機制體制，構建政府主導、國土部門搭臺、相關部門集中投入的高標準農田建設體系，加大涉農資金在地方上的統籌力度，解決高標準基本農田建設中存在的資金投入分散的問題，以建設促保護，以建設促發展，將高標準基本農田建設作為解決現有耕地田塊破碎度的有效手段，并與土地承包經營權流轉、農業科技推廣相結合。同時，在高標準基本農田建設中如何做好公眾參與，尊重農民意愿，保護農民權益，正確處理好建設中“科學”與“民主”的關系，解決權屬狀況復雜等社會現實問題，這些都是應該進一步研究和探討的方向。

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第2篇：投資評價的基本方法范文

關鍵詞：建設項目；經濟評價

中圖分類號：F407.9文獻標識碼：A

Preface: construction project economic evaluation is an important part of the project preparatory work for the strengthening of macroeconomic regulation and control of fixed asset investment, improve the scientific level of investment decisions, guide and promote the rational allocation of various resources, optimize investment structure, reduce and avoid investment risks, the full investment returns to play, an important role. As the construction project economic evaluation has an important impact on investment decisions, so do the economic evaluation of the project is essential, then how do the economic evaluation of projects it? This paper concerns the macro-environmental situation, do the preparatory work to determine the economic evaluation methods, selecting the right economic evaluation parameters of economic evaluation results in five areas evaluated on how well the economy elaborate.

Keywords: construction project; economic evaluation

1關注宏觀環境形勢

經濟評價作為一門系統的科學，它的內容并非僅限于幾個簡單的經濟評價參數之間的關系。如果經濟評價人員只是局限于處理經濟評價表格之間的關系，是很難做好項目的經濟評價的，因為經濟評價不是一門孤立的學科。《建設項目經濟評價方法與參數》（第三版）的規范統一了建設項目的經濟評價方法，但經濟評價參數卻是時常變化的，因為國際形勢、國家政策、企業的發展規劃等宏觀形勢的變化會對經濟評價參數產生影響，而經濟評價參數的選取將直接影響建設項目經濟評價結果。同時宏觀經濟形勢的潛在變化將給項目帶來風險，而目前的經濟評價普遍表現出對宏觀環境形勢估計不足，經濟評價結果過于樂觀，所以要想做好項目的經濟評價，不僅應具備經濟評價的基礎理論知識，更應該時刻關注、分析宏觀形勢的變化。

2做好前期準備工作

不同類型的建設項目的經濟評價是有區別的，故在進行具體建設項目的經濟評價前，首先應做好經濟評價的前期準備工作。經濟評價的前期準備工作主要包括建設項目類型、建設單位基本情況、項目背景、資源市場、建設規模、運營計劃等。許多經濟評價人員都是等到項目投資確定后才介入到項目中進行經濟評價工作，此時留給經濟評價人員的時間已經十分有限了，只夠完成經濟評價表格的編制，得出基本的經濟評價指標的數值，要想更深層次的分析經濟評價結果是不可能的，因為經濟評價結果的分析需要建立在對項目基本情況充分了解的基礎上，如市場預測是否過于樂觀，項目的建設規模是否合理等。因此要想給決策者的決策急方案的取舍提供更好的經濟評價依據，經濟評價人員需要在項目開始實施時，就搜集項目資料，熟悉項目情況，為經濟評價工作做好充分準備。

3確定經濟評價方法

在做經濟評價前首先需要明確經濟評價方法，如果經濟評價方法沒有確定準確，那做出來的經濟評價結果肯定是錯誤的。建設項目經濟評價方法應根據項目性質等具體情況加以確定。新建項目常用的經濟評價方法有成本加成法、正算法，改擴建采用的經濟評價方法為有無對比法，危及安全生產、環境保護、職業衛生、社會公益等非經濟效益為目標的項目采用費用效果分析方法。經濟評價方法為經濟評價工作確立了正確的方向，如果因為經濟評價時間緊而著急編制經濟評價表格，卻沒有花時間研究選取正確的經濟評價方法，最后影響經濟評價結果的準確性，未免就得不償失了。

4選準經濟評價參數

類型的建設項目的經濟評價參數是不同的，如油氣開發項目、煉化銷售項目、管道項目，各類項目的基準收益率、經濟評價計算期、成本參數、收入參數等都是有區別的。經濟評價參數尤其是成本參數、收入參數選取的正確與否將直接影響經濟評價結果的可靠性，所以選準經濟評價參數對于經濟評價工作至關重要。而要想選準經濟評價參數，首先要對待評價項目的類型十分熟悉，例如油氣開發項目和煉化銷售項目在運營期發生的成本是不同的，如果不熟悉待評價項目特點，就能難選準經濟評價參數的種類和取值；其次關注經濟環境變化，例如宏觀經濟環境的變化將影響項目的基礎收益率，如當經濟環境不容樂觀時，投資者會相對謹慎，必要會對基準收益率提出更高的要求；最后關注國家政策的變化，例如國家是否為了支持某些產業的發展，而給予財政補貼，對給與的財政補貼征收營業稅應先征后減，以及“營改增”后，即對原來征收營業稅的項目改征增值稅，這就要求在編制經濟評價表格時，要將于營業稅有關的各張表格按照征收增值稅進行處理。

5分析經濟評價結果

編制完成經濟評價表格后，并不意味著經濟評價工作得結束，即經濟評價工作并不只是為了得出幾個簡單的經濟評價指標，如內部收益率，投資回收期等。要想真正發揮經濟評價結果對技術方案的反作用和推動方案優化的重要性，還需要對經濟評價表格所得出的結果進行分析，除了要分析項目的盈利能力、償債能力及財務生存能力，還要對項目進行不確定性分析和風險分析。因為項目經濟評價所采用的數據大部分來自預測和估算，具有一定程度的不確定性，所以為了分析不確定性因素變化對評價指標的影響，估計項目可能承擔的風險，應進行不確定性分析與經濟風險分析，并提出項目風險的預警、預報和相應的對策，真正為投資決策服務。其中不確定性分析主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析，通過細化資源、市場、工期、價格、規模等主要因素的敏感性分析，盡可能量化各因素對預期效益的影響；風險分析應分析風險發生的可能性及給項目帶來的經濟損失，包括風險的識別、風險的估計、風險評價及風險應對。綜上，要使經濟評價發揮其決策地位，除了要通過經濟評價得出基本的經濟評價指標外，還要根據經濟評價結果對項目進行盈利能力、償債能力、財務生存能力、不確定性及風險分析，尤其是要分析項目的風險因素及應對策略。

第3篇：投資評價的基本方法范文

項目后評價是指在項目已經完成并運行一段時間后，對項目目的、執行過程、效益、作用和影響進行系統客觀分析和總結的一種技術經濟活動。通過對投資活動實踐的檢查總結，確定投資預期的目標是否達到，項目或規劃是否合理有效，項目的主要效益指標是否實現，通過分析評價找出成敗的原因，總結經驗教訓，并通過及時有效的信息反饋，為未來項目的決策和提高完善投資決策管理水平提出建議，同時也為被評項目實施運營中出現的問題提出改進建議，從而達到提高投資效益的目的［1］。旨在從投資開發項目中吸取經驗教訓，為同類項目科學合理地做出決策，提高管理水平和改進投資效益服務。同時為未來新項目決策的提高，完善投資決策管理水平及時提出建議。項目后評價在工程建設領域的開展仍然不足，且大多數研究集中在項目前評價，特別是在風險評價方面比較多，但是對工程建設領域的項目后評價的研究結果相對較少。筆者認為有必要對此進行分析，以便使建設項目后評價讓更多人所理解，使其在國內工程建設領域中得到更多更好的應用。

1作用

開展項目后評價存在客觀的現實必要性，其作用主要有六個方面。

1．1提高項目可行性研究和項目管理水平后評價要求把原來可行性研究中要達到的項目預期效果與實際效果加以客觀評價。如果兩者背離較大，要分析背離的原因，進行主客觀因素分析，并在分析的基礎上對項目存在的問題提出改進措施，從而提高項目效益，并要總結項目可行性研究及項目管理中的經驗教訓，把分析的結果儲備起來，反饋到項目可行性研究工作和項目管理中，提高項目可行性研究和項目管理水平。

1．2促進項目科學管理項目后評價可以對前評價所作的預測是否準確進行檢驗，通過項目后評價制度的建立，一方面可以加強評價人員的責任感，提高項目前評價預測的正確率；另一方面通過后評價反饋信息，及時糾正項目決策中存在的問題，從而提高未來項目決策科學化水平。

1．3為國家編制規劃和投資決策提供參考政府職能部門可以根據后評價所反饋的信息，合理確定投資規模和投資方向，可以及時修正不適應經濟發展的各種參數、經濟政策，促進各產業的均衡發展，最終為國家投資計劃、政策的制定提供可靠依據。

1．4為銀行部門及時調整信貸政策提供依據銀行作為一個獨立的經濟實體是信貸資金的供應部門，還擔負著回收信貸資金的職責。通過項目后評價，可以及時發現項目建設資金使用過程中存在的問題，從而為銀行部門調整信貸政策提供依據，并確保投資資金的按期回收。

1．5完善在建和已建項目通過對項目實施過程評價，可以考核建設成果，檢驗工程設計、設備制造和工程施工質量，可以及時發現和解決一些影響正常生產使用的問題，確保項目能夠按設計要求的技術經濟指標交付使用、正常投產。對設計水平、設計合理性和技術的先進性進行科學的評價，評定建設過程中設計、施工水平的高低，對設計工作的改進和提高都能起到很好的促進作用。

1．6有利于控制工程造價對于一個項目，通過前期工作中的咨詢評估、建設過程中的招投標及投資包干等方法控制工程造價都是行之有效的，再加上從后評價中汲取的經驗，可以為同類項目提供更好借鑒。

2任務和原則

2．1項目后評價的任務（1）對投資項目全過程的回顧和總結。（2）對項目的效益和效果進行評價。（3）對項目的目標實現程度和可持續性進行分析。（4）總結經驗教訓和提出對策建議。

2．2項目后評價的原則（1）可信性原則。后評價所依據的資料、信息、情況必須充分，使用的基礎數據務求準確、真實，以免造成評價結果的失真不可信。（2）獨立性原則。項目后評價工作不受決策者、管理者、執行者和項目前期設計人員的干擾，保障評價的公正性與客觀性。（3）發現和解決問題并重的原則。在總結問題、經驗和教訓的基礎上，提出實際可行的對策措施和解決問題的方法。（4）透明性原則。把項目后評價的過程與評價成果公布給公眾，使后評價的社會效益得到發揮。（5）反饋與監督性原則。后評價的最終目的是把評價結果反饋到決策部門，作為新建項目的立項和評估依據，也作為調整投資規劃和政策的依據。

3基本內容

對已經實施完工并產生了一定效果的項目所進行的后評價，其基本內容可以歸納為以下4個方面。

3．1過程評價項目的過程評價是根據項目的結果和作用，對項目周期的各個環節進行回顧和檢查，對項目的實施效率做出評價，包括四個內容，即：建設必要性評價、勘測設計評價、施工評價和生產運營評價。

3．2效益評價效益評價包括項目的財務評價和國民經濟評價兩方面。（1）財務評價。是在國家現行財稅制度和價格體系條件下，從項目投資者的角度，根據后評價時點以前各年實際發生的投入產出數據，重新預測得出的項目計算期內未來各年將要發生的數據，綜合考查項目實際的財務盈利能力狀況，據此判斷項目在財務意義上的成功與失敗，并與項目前評估相比較，找出產生重大變化的原因，總結經驗教訓。（2）國民經濟評價。國家整體角度，考查項目的費用和效益。采用影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現率等國家參數，對后評價時點以前各年度的項目實際發生的財務費用、財務收益和后評價時點以后的項目計算期限內，對未來各年度預測的財務費用與財務收益進行調整，計算項目對國民經濟的凈貢獻，據以判別項目的經濟合理性。

3．3影響評價影響評價是評價項目對于其周圍地區在經濟、環境和社會三個方面所產生的作用和影響。項目的影響評價應站在國家的宏觀立場，重點分析項目與整個社會發展之間的關系。（1）經濟影響評價。主要分析和評價項目對所在地區及國家等外部環境經濟發展的作用和影響，主要內容包括三個方面：分配效果、技術進步和產業結構。（2）環境影響評價。項目的環境影響評價是指對照評價前批準的《環境影響報告書》，重新審查項目環境影響的實際結果，主要包括對污染的控制、對地區環保質量的影響、對自然資源的保護與利用、對生態平衡的影響、環境管理狀況等五個方面。（3）社會影響評價。分析項目對國家或地方發展目標的貢獻和影響，內容包括：就業影響、居民的生活條件和生活質量、當地政府和居民參與情況以及地方社區的發展。

3．4持續性評價項目的持續性評價是在項目建設完成投入運行之后，對項目的既定目標是否能按期實現、是否可以保持較好的效益，接受投資的項目業主是否愿意并可以依靠自己的能力繼續實現既定的目標，項目是否具有可重復性等方面做出評價，一般應分析以下幾個因素：財務、技術、資源、市場、環保、管理和政策等。

4基本方法

對于完工后產生了一定效果的項目，其后評價基本方法可以歸納為以下六類。

4．1對比法將項目實際發生的情況與若無項目可能發生的情況進行對比，以度量項目的真實效益、影響和作用。對比的重點是要分清項目作用和影響，與項目以外因素的作用和影響。通過項目的實施所付出的資源代價，與項目實施后產生的效果進行對比，得出項目的評價結論。對比方法論的關鍵是要求投入的代價與產出的效果口徑一致。

4．2層次分析法層次分析法將定性分析與定量分析有機結合起來，使復雜問題層次分明、關系清楚。由于后評價項目往往涉及眾多的因素和指標，并且各種指標的性質存在差異，表現形式也不完全一致，在進行項目后評價時，多種因素對項目總體目標或效果產生的影響，僅從單一指標去衡量或評價一個項目的實施效果未免有失偏頗。運用層次分析法，就可以從系統的角度對項目總體效果進行全面、客觀的評價。

4．3邏輯框架法將幾個內容相關、必須同步考慮的動態因素組合起來，通過分析其間的關系，從設計策劃到目標、目的的確定來評價一項活動或工作。邏輯框架法為項目計劃者和評價者提供一種分析框架，通過對項目目標和達到目標所需手段間邏輯關系的分析，用以確定工作的范圍和任務。

4．4因果分析法在項目后評價時，為了及時發現問題、分析問題，提出解決問題的對策、措施和建議，就需要針對實際出現的變化進行因果分析。通過對造成變化的原因逐一進行剖析，分清主次及輕重關系，以便于總結經驗教訓。

4．5綜合評價法在建設項目的各個部分、各階段、各層次評價的基礎上，謀求建設項目的整體優化，而不謀求某一項指標或幾項指標的最優值。綜合評價有兩重意義：一是在各部分、各階段、各層次評價的基礎上，謀求建設項目的整體優化；二是將不同觀察角度，各種不同價值觀所得出的結論進行綜合評價。

4．6成功度評價法針對項目的總體成功度進行評價，得出可信的結論。項目成功度評價需根據項目各方面的執行情況并通過系統準則或目標判斷表來評價項目總體的成功程度。成功度評價是依靠評價專家或專家組的經驗，綜合后評價各項指標的評價結果，對項目的成功程度做出定性的結論。

5國內工程建設領域開展情況及前景

我國后評價始于20世紀80年代中后期，國家計委正式委托中國國際工程咨詢公司進行第一批國家重點建設項目的后評價，經過二十多年的發展我國的后評價事業有了長足的進步，初步形成了自己的后評價體系，主要有：國家重點建設項目后評價、國際金融組織貸款項目后評價、國家銀行貸款項目后評價等。因此，項目后評價已構成國家項目管理中不可缺少的環節。我國項目后評價現正處于發展階段，政府各部門和機構從事項目后評價的起點不同，所制定的政策和管理辦法各不相同，評價內容和角度也各有側重。由于機構建立、法制不健全、后評價的反饋和使用機制不完善，使得后評價的結果沒有很好的運用到新項目中去，沒有起到應有的作用；而且對于項目后評價的重視程度不同，很多部門的后評價只是流于形式，所得到的效果差異很大。這表明，我國項目后評價工作迫切需要全社會的重視，需要建立各部門獨立的項目后評價機構和國家一級的后評價機構，需要探討適合中國國情的項目后評價理論、適合不同行業的項目后評價方法。中國石油天然氣集團公司是開展項目后評價工作較早的國有大型企業，目前有健全的組織機構和專業的管理體制，其后評價工作的理論研究和開展水平在國內處于領先地位。

6完善我國工程領域基本建設程序的意義

隨著改革開放步伐的加快和世界貿易組織的加入，中國的建設項目愈來愈多地使用國外貸款。其建設與管理程序與國內基本建設程序不完全相同，根據世界銀行經濟發展學院《項目周期》的說法，一個項目從提出到完成的整個過程可以分為7個主要階段：項目的初步選擇和確定、項目的選擇和確定、項目準備、項目評估決策、項目執行、項目營運和項目后評估。比較我國的基本建設程序，可以發現我國建設項目與國外相比，一個比較大的區別是我國的項目后評價尚未納入基本建設程序。目前我國項目后評價在實際項目運作中，長期以來未得到應有的重視，但隨著我國市場經濟的發展和改革開放的進一步深入，將項目后評價列入到基本建設程序中來已勢在必行。

第4篇：投資評價的基本方法范文

一、醫院建設項目特點及績效評價

1、醫院建設項目特點。醫院的中心任務是提供基本醫療服務，并承擔應急、救災等社會公益事業，醫院所提供的醫療服務是為特定群體提供特定的公共服務。

醫院建設項目主要指新建、改建、擴建工程和裝飾裝修工程，屬公益性項目。與企業投資的建設項目相比，醫院建設項目投資的主要目標不是“未來凈收益的最大化”，而是以提供先進的醫療保健服務和疾病預防控制服務，逐步實現人人享有優質的醫療衛生服務，全面提高人民的健康水平和生活質量，推動醫療衛生事業與經濟社會建設協調發展等社會效益為目標。

2、績效評價。建設項目績效評價是通過對數據的采集、整理、分類與分析，采用特定的指標體系，對照有關評價標準，對項目決策、準備、實施、竣工和運營過程中某一階段或全過程進行綜合評價的活動。通過對項目實施過程、結果及其影響進行調查研究和全面系統回顧，對比項目決策時確定的目標以及技術、經濟、環境、社會指標，找出差別和變化，分析原因，總結經驗，汲取教訓，得到啟示，提出對策建議，達到提高投資決策水平、改進項目管理的目的。

二、醫院建設項目績效評價指標體系的設計思路

西方發達國家高度重視績效評價的發展，建立了比較完善的績效評價制度，形成了較為完善的績效評價體系。我國關于建設項目績效評價的工作剛剛起步，績效評價指標很不完整，沒有形成分行業、分類型的項目績效評價指標體系，到目前為止，還沒有形成一套統一的醫院建設項目績效評價指標可供參考。本文根據項目績效評價指標的設計原則以及醫院建設項目的特點和使用運行的實際情況，綜合考慮到醫療衛生事業的特殊性，從管理績效、經濟績效、環境績效、可持續發展績效四個方面，并利用項目全生命周期理論建立一套多維度多層次適合醫院建設項目的績效評價指標體系。

三、醫院建設項目績效評價指標體系的設計原則

1、科學性。科學性主要體現在理論與實際結合和采用科學方法等方面。構建指標體系要以績效評價理論為指導，各指標的概念要科學、確切，全面反映醫院建設項目的管理、經濟、社會、可持續發展能力。

2、全面性。評價指標的設置應當全面、完整地選擇醫院建設項目的全過程各類指標，從各個側面、各層次去評價醫院建設項目的績效水平。

3、可比性。建立的指標體系必須反映醫院建設項目績效的共同屬性，不僅能在所有醫院之間可以對比，同一醫院在不同時間上也可比較。

4、可操作性。醫院建設項目績效評價指標體系建立的目的是為了能在實際工作中應用，指標選擇要簡明扼要，目標概念清晰、數據來源易于采集，評價方法簡便易行。

四、醫院建設項目績效評價指標體系的設計框架

1、評價指標的建立。在國內外大量文獻、分析資料的基礎上，根據《衛生部部屬（管）單位基本建設管理（試行）》、《廣東省財政支出績效評價試行方案》、《建設項目經濟評價方法和參數》的指標要求，我們從管理績效、經濟績效、環境績效和可持續發展績效四個方面選出最能反映醫院建設項目績效的26個指標。

第一，管理績效評價指標。這主要反映建設項目從事前到事后的完整生命周期所采取的各項管理措施及其管理成效。該指標主要評價對項目建設進行的管理績效，包括立項決策管理、招標管理、合同管理、成本管理、進度管理、質量管理、安全管理、項目檔案管理。

第二，經濟績效評價指標。醫院建設項目是一項社會公益設施，一般不以獲利為目的，其本身產生經濟效益不多，所以從投入資金和經濟效益兩方面進行評價。

投入資金指標的組成因素：

資金到位率=實際到位金額÷計劃投入金額。該指標反映項目建設過程中資金到位情況。

自有資金率=自有資金總額÷投資資金總額。該指標反映項目建設過程中資金構成。

資金使用率=實際使用金額÷實際撥付金額。該指標反映資金的使用效率。

經濟效益指標的組成因素：

投資計劃完成率=投資完成額÷計劃投資額。該指標反映項目計劃投資完成情況。

投資收益率=年平均凈收益÷投資總額。是衡量建設項目投資的盈利能力水平的評價指標。

投資回收期=投資總額÷年現金凈流量。該指標反映項目投入使用后，以每年取得凈收益來回收原始投資所需要的時間，回收期越短，投資效益越好，風險越小。

工程成本節約（超支）比率=（項目實際成本總額-項目計劃成本總額）÷項目計劃成本總額。該指標反映項目工程造價，負數表示工程實際發生的成本低于工程計劃成本，節約了資金，反之亦然。

基建結余資金占有率=基建結余資金÷實際完成投資額。該指標反映項目資金使用的效果，占有率越低資金使用的效果越好。

資金交付使用率=本期交付使用資產÷本期基本建設投資完成額。該指標反映已完成的基本建設投資額中，有多少形成交付使用資產。

第三，環境績效評價指標。該指標主要評價項目在建設過程和項目建成后對自然資源利用、生態環境和社會環境等各方面影響的分析。

環保投資比率=環保投入總額÷項目總費用。該比率反映建設項目對環境保護的重視程度。

主要污染物處置率=對主要污染物處置數量÷產生主要污染物總量。主要污染物有污水、廢氣、噪聲及醫療廢棄物等。該比率考評項目建成投入使用后主要污染物的治理與控制效果。

第四，可持續發展績效評價指標。該指標要素是評價項目實施后，對人、自然、社會等方面的可持續影響，并與立項時所預測的可持續發展目標或項目實施前相對比，評價其影響程度，其中包括發展能力指標和社會效益指標。

發展能力指標考察項目的可持續發展能力，衡量項目發展的狀況，其組成因素主要有：

收入增長率=（本年收入-上年收入）÷上年收入。收入增長率高表明項目建成后，醫院經營管理好、自我發展、自我更新能力強。

資產負債率=負債總額÷資產總額。該指標反映項目每年所面臨的財務風險程度及償債能力。

資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益。該指標反映項目所有者權益增長速度，如果比率高說明項目自身的發展勢頭良好。

總資產增長率=（本年度總資產÷上年度總資產）-1。該指標反映項目總資產的變化情況，如果增長率比較高說明項目自身積累速度較快。

社會效益指標主要反映項目實施后對基本醫療服務設施條件改善、公眾衛生保健、整個社會的貢獻程度以及對衛生科研在國際國內水平提升的程度。

2、評價指標權重的確定。根據各類指標對評價重要性和各指標的引導功能，我們對各類指標通過權重體現其重要程度。權重系數的大小，決定了各個指標的重要程度，而各個指標權重的大小及其變化，都會對評價結果產生重要影響。為此，本文采用層次分析法來確定各指標的權重，使其能充分反映評價指標的重要性和各項指標的引導功能（見表1）。層次分析法的基本原理是將一個復雜問題分解為多個層次的多個組成因素，使其形成一個有序的遞階層次結構，從而把一個總體目標系統分解為多個分目標。

3、績效評價方法。模糊綜合評價法是以模糊數學為基礎，應用模糊關系合成的原理，將一些邊界不清、不易定量的因素定量化，從多個因素對被評價事物隸屬等級狀況進行綜合性評價的一種方法。它具有結果清晰，系統性強的特點，能較好地解決模糊的、難以量化的問題，適合各種非確定性問題的解決。由于醫院建設項目績效的評價多具有不確定性、主觀性和模糊性，且部分評價指標是難以量化和界定的。因此本文采用模糊綜合評價方法對醫院建設項目的績效作出綜合評價。具體步驟：第一，選取評價指標和評語，設U為評價指標集，由一系列的評價指標構成，即每層的各個評價指標，U={ U1，U2，U3，…，Um｝。設V為評語集，表示被評價項目的優劣程度，根據實際需要將評語等級劃分為好、良好、一般、差，即V={V1，V2，…，Vj}={好、良好、一般、差}；第二，構造評判矩陣。用W={W1，W2，…，Wn}來表示第一層次各因素的權重集，其中Wi表示第一層次中第i個因素的權重，代表第i個因素在第一層次中的重要程度。第二層次的權重集用W={Wi1，Wi2，…，Wim}來表示，其中Wij表示隸屬第一層次第i個因素第二層次中第j個指標的權重。第三，確定模糊算子。模糊數學評價的基本模型為B=W×R。其中R表示評價指標與評價等級間的模糊關系，B表示被評項目與評價等級間的模糊關系。第四，評價結果分析。使用最大隸屬度法，取與評價指標的最大值相對應的評價元素為評價結果。

R=r11，r12，…，r1mr21，r22，…，r2mrn1，rn2，…，rnm

4、績效評價結果的等級（見表2）。

經過以上的步驟，可以分析醫院在項目建設決策與管理過程中存在的不足，找出問題的癥結，制定整改方案。

【參考文獻】

第5篇：投資評價的基本方法范文

1 投資項目后評價概述

1.1 什么是投資項目后評價

投資項目后評價對于一個企業來說指的是對在建項目（或規劃）已經完成的部分或是對已經完成的項目（或規劃）進行系統的、科學分析的過程，包括對項目投資的目的，項目的執行過程，項目將帶來的效益，項目完成與原先預計的對比，項目對企業發展的影響等等。

從項目的全周期時間段來看，投資項目后評價的時間范圍不僅僅是在項目竣工后的事后評價，還應該在項目實施過程中進行事中評價，具體的時間范圍如圖1所示。

1.2 為什么要實施投資項目后評價

國有大中型企業的投資項目往往涉及到大量的人力、財力投入，關系到企業的穩定的可持續性發展，對投資項目或規劃進行項目后評價的主要目的有如下3個方面。

（1）通過項目后評價，及時地將信息反饋到決策層，對應于項目的實施情況，及時地調整計劃和進度，對在建項目進行改進或完善，保證項目投資更有利于企業的發展。

（2）投資項目后評價對項目實施和管理具有監控功能，在提高投資管理水平的同時，可防止浪費和腐敗，提高投資效益。

（3）投資項目后評價有反思和總結經驗教訓的功能，通過項目后評價提高決策層的項目決策水平，根據企業的實際和發展趨勢可以調整并制定出更適合企業發展的投資政策和發展規劃，提高企業的市場競爭力。

1.3 投資項目后評價的重點任務是什么

通常情況下，投資項目后評價是定量和定性分析投資項目實施全周期內每個階段的實施、管理和經營情況，涉及到的重點任務有如下幾個方面。

（1）相關的法律法規，項目實施過程中簽訂的各項合同等等。

（2）項目的執行程序。

（3）投資項目工程三大控制：質量控制、造價控制和工程進度控制。

（4）工程咨詢質量（可研、評估、設計等）。

（5）工程項目對環境、職業健康安全和社會的影響。

（6）項目技術經濟指標，對企業的可持續影響以及對項目的宏觀和微觀管理等。

2 項目后評價的方法

對于企業的發展而言，項目建設的成敗關系到企業的存亡，所以投資項目后評價的重視程度越來越高，相對應的有效的分析方法也比較多，在實際項目管理中最常用的投資項目后評價的方法有如下幾個。

2.1 邏輯框架法

該方法簡稱LFA，屬于概念化論述項目的一種項目后評價方法，在使用該方法時，通常要畫一張簡單的框圖，將企業投資的一個具體的、復雜的項目所包含的內涵關系呈現出來，直觀地呈現提高對項目的理解度。其基本模式如下表1所示，幾個具有相關度且必須同步考慮的內容、動態因素有機地結合在一起，其間的關系清晰呈現。

理論研究和實踐經驗表明，采用該方法，目標及因果關系大致可以劃分為四個垂直邏輯層次關系，如圖2所示，四者由三個自下而上的邏輯關系相連接。

除了豎直邏輯關系外，水平邏輯層次關系由客觀驗證指標和驗證方法構成了，如表2所示，旨在衡量一個項目的資源和成果。

2.2 層次分析法

該方法將投資項目和問題分解為不同的組成因素，從各個組成因素對項目的影響和相互影響出發進行層次上的高低排列，每個層次都有特定的可依照的準則，在分析時從各層的要素出發運用數學的方法進行定量分析，再通過權重值排序對項目進行分析和決策，是一種因素逐個分析，問題逐個擊破的分析法（如圖3）。

在運用該方法進行分析時通常涉及到如下五個步驟。

（1）從項目評價的指標體系出發以項目、因素為目建立層次結構模型。

（2）構造判斷矩陣。

（3）計算權重值，層次單排序。

（4）層次總排序。

（5）一致性檢驗。

2.3 對比分析法

該方法是結合項目后評價調查所得到的投資項目實際的實施、管理和經營情況，將實際情況與預先所確定的直接目標、宏觀目標以及其他指標進行對比和分析，計算偏差、統計變化，并從宏觀和微觀角度分析出現偏差的原因，總結經驗和教訓，該方法也是企業進行投資項目后評估最為基本的方法，通常分為前后對比法與有無對比法兩種。

（1）前后對比法，將項目實施前的情況加以對比，分析該項目的效益和影響。

第6篇：投資評價的基本方法范文

所謂項目風險管理是指人們的主觀行為,使各行為主體通過對某一項目實施過程中將要遇到的風險事件進行識別、衡量、分析,在此基礎上制訂出適宜的防范控制措施,用合理的手段綜合處理風險,以最大限度地實現項目實施的既定目標的科學管理過程。

投資項目風險指的是項目投資建設運營過程中項目可能給項目投資者、項目債權人等相關利益群體所造成的經濟損失及對國民經濟和社會經濟環境、自然環境等所造成的破壞程度。投資項目面臨著大量的不確定性風險因素,對這方面的研究也頗多,一般來說主要分為市場風險、管理風險、技術風險、自然環境風險、經濟風險、社會政治文化風險等。每一大類風險因素又可劃分為若干小類,這些風險因素對不同的項目,甚至是同一項目不同階段的影響程度也都是不同的,但任何一種風險都有可能造成項目建設的失敗。

對外資源型投資項目風險管理是指對外資源型投資企業對勘探、開發、投資項目實施過程中存在的各種各樣的風險事件進行識別、衡量、分析評價,并適時采取各種有效的方法進行處理,以保障該項目安全正常實施,達到預期收益,并保證本企業及國家的經濟利益免受損失的科學管理過程。

2對外資源型投資項目風險管理的基本程序和步驟

對外資源型投資項目風險管理的基本程序與一般風險管理程序一樣,包括風險的識別、風險的評價、風險的決策和風險的控制與防范這四個主要步驟。

風險的識別是整個風險管理活動的前提和基礎。它包括調查投資項目面臨的所有潛在風險是否存在、分析產生風險的各種原因。識別風險應盡可能全面按照系統分析的方法,項目風險可分為籌融資風險、建設期風險、生產期風險和項目決策風險。

風險的評價是指對投資項目所面臨的各種特定風險發生的可能性或風險發生造成的損失的范圍與程度進行的測算和估計。它包括風險大小的定量估計與風險危害基準的設定等。

風險的決策是指針對投資項目所面臨的各種特定風險及其大小,運用適當的方法加以分析,從而做出是否投資,何時投資以及如何投資等的決策過程。

風險的控制與防范是指人們力求規避或改變那些可能引起或加重損失的因素,采取安全有效、積極合理的措施來對付各種風險。風險的控制與防范要根據風險管理主體對風險的態度、風險承受能力、管理者的素質、風險的性質和影響程度等許多因素,運用各種相應的方法來進行處理。其中風險的防范主要偏重于對風險的事前、損前處理,風險的控制則是在投資項目運作過程中,隨時監視項目的進展,注視風險的動態,一旦有新情況,馬上對新出現的風險進行識別、評價和決策,并采取必要的行動。

風險管理的這四個步驟之間不是孤立存在的,在實際運用過程中通常下一步驟的進行是以前一步驟的結果為依據而緊密聯系在一起的。由于風險尤其是經濟風險的影響因素是瞬息萬變的,舊的風險因素會不斷改變,新的風險因素又會不斷產生,因此必須定期、不定期地進行風險識別、風險評價,不斷修改和完善風險決策方案及風險控制方法。換句話說,風險管理活動的四個基本步驟是一個連續不斷、循環往復的管理過程。

3對外資源型投資項目面臨的主要風險

3.1項目籌融資風險

這是指項目管理者在籌融資活動中改變籌資結構,使其償債能力喪失和資金利潤率降低的可能性。項目籌融資風險主要來源于生產經營、資金組織和外匯匯率變動。如果生產經營中項目虧損,就使得籌融資中借入的資金償還需用自有資金支付;如果資金安排不合理,購貨付款與償債付款較集中,就會出現臨時性的經營困難;對外資源型投資項目還主要面臨著匯率升降所帶來的風險。

3.2建設期風險

在對外投資項目的整個建設周期中,由于資金的不斷投入,而項目還未獲得任何收益,這就使得項目一旦因為某些因素造成建設成本超支,不能按期完工或無法完成,就會給投資者帶來損失。為此需考慮以下幾方面的因素:管理者必須具備豐富的管理經驗和一定的技術能力,否則導致項目的投資成本、完工質量及生產效率方面出現不確定性;原材料、燃料漲價,資金、人員和物資調配環節出現問題,都會造成建設成本增加、工程延期,投資回收期延長;土地、建筑材料及運輸的可獲得性出現困難,無法按計劃開工,就會拖延工期;不可抗力風險自然災害、戰爭、政局變動等都會影響工程開工,并對投資項目未來產品市場產生影響。

3.3生產期風險

項目建設完成,進入正常經營狀態,通過產品的銷售來償還債務和回收投資,實現預期的經濟效益和社會效益。這一時期的風險主要表現在生產、市場、金融政策、匯率變動、政治波動等方面。

生產方面,管理人員的自身素質和能力局限,對生產計劃安排和人、財、物的有機組合不能實現預期的生產控制和成本控制,生產人員工藝技術不熟練,次品率高于標準,都會影響項目效益的實現;市場方面,原材料、能源市場價格波動,新技術的出現都會影響項目產品利潤的實現;匯率方面,匯率的波動會直接影響投資收益;政治方面,一旦政局變動,尤其是國際關系出現分裂,將使投資項目嚴重受挫。

4對外資源型投資項目投資風險的模糊綜合評價

為了更準確地評價對外資源型投資項目的投資風險,在詳細評價過程中將要通過定量分析方法,對投資項目的風險進行量化。考慮到風險因素是動態的、變化的,大多難以定量描述,而且表現出極大的模糊性,通過采用嚴謹的評估程序,將會減少信息的不對稱,降低投資風險。因此,本文將運用模糊綜合評判方法對其中的各個因素進行量化,對對外資源型投資項目進行詳細評價。4.1對外資源型投資項目風險評價模糊集的建立

(1)設對外資源型投資項目風險評價的因素集為,U={U1,U2,……,Un},相應的權重集為,A={A1,A2,……,An}。

其中Ai表示因素Ui在U中的比重

0≤Ai≤1,■Ai=1。

Ui={Ui1,Ui2,……,Uin},i=1,2,……,n。ni根據構成第i個因素Ui的具體風險因素數量而定。相應的權重集為Ai={ai1,ai2,……,ain},其中aij是風險因素uij在因素Ui中的重要程度,j=1,2,……,nj。0≤aij≤1,■aij=1。

在本文中,筆者認為對外資源型投資項目的主要風險因素有政治風險、經濟風險、資源風險、管理風險、經營風險等。因此,確定對外資源型投資項目的風險因素集為:

U={U1,U2,……,Un}={政治與國際關系,經濟波動,資源因素,管理能力,經營水平}

U1={U11,U12,U13,U14,U15}={國家的政治波動,兩國關系的變化,兩國對外投資政策的變化,兩國相關法律、法規的調整,兩國產業政策的變化}

U2={U21,U22,U23,U24,U25}={匯率的變動,銀行利率的調整,兩國經濟增長的波動,國際經濟增長的波動,國際貿易的波動}

U3={U31,U32,U33,U34,U35}={資源儲量,資源質量與品味,資源開采與獲取難度,資源生產、加工變數,資源市場容量}

U4={U41,U42,U43,U44,U45}={管理層受過良好的專業訓練,管理層遠見和個人魅力,管理層奉獻和敬業精神,管理層專業技術相互匹配,管理層不斷學習提高自己}

U5={U51,U52,U53,U54,U55}={經營目標及難度,經營隊伍,產品市場去向,市場銷量,經營理念與裝備}

權重集的確定可采取專家打分的方式進行,可聘請資深人士根據目標國投資環境和本國投資政策及產業性質給相關因素打分,從而可以確定因素權重及各具體風險因素在相應因素中的權重。

(2)模糊評語集為V,V={V1,V2,……,Vm},Vk表示評估的第k個等級,k=1,2,……,m。本文取m=5,根據評估準則的性質,可以代表{很好,較好,一般,較差,很差}等意義。

4.2對外資源型投資項目的單因素風險評價

首先對每個因素做單因素評判,確定各因素對各個評價等級的隸屬度,即給出從集合到的一個模糊映射:

?灼:UV。

對每個Ui,關系Ri,可由模糊矩陣表示:

Ri=(r■)■=r11,……,r1m……,……,……r■,……,r■

i=1,2,……,n

其中:rjk表示因素uij對于第k級評語Vk的隸屬度。rjk的值也可采用專家打分的方式確定,對于因素uij有s1個第v1級評語,……,sm個第vm級評語,則對于j=1,2,……,ni,有

rjk=Sk■S■

對于評語集v的隸屬向量Bi,Bi=Ai×Ri=(bi1,bi2,……,bim)為對因素Ui做單因素模糊評判的結果,i=1,2,……,n。

4.3對外資源型投資項目投資風險的模糊綜合評價

對各因素Ui,(i=1,2,……,n)做綜合評判,由單因素對R做模糊矩陣運算,既可得到因素集U對于評語級V的隸屬向量B:

B=A×R=(b1,b2,……,bm)

當■bj≠1時,可經歸一化處理,令

■j=bj■bj,得■=(■1,■2,……,■m)。

4.4對外資源型投資項目投資風險的評價結果新晨

由模糊綜合評判得■=(■1,■2,……,■m),■1,■2,……,■m表示因素集對于評語集V的隸屬度。根據最大隸屬原則,B中最大的隸屬度bk所對應的風險評語Vk即為對外資源型投資項目的風險等級。決策者可通過比較該項目風險是否高于其愿意承受的風險臨界值來判斷是否對該項目進行投資。

值得說明的是,對于不同的資源及不同國家、地域的資源型投資項目,評估模型中的權重需要進行調整。如有的國家,政治穩定,經濟增長勢頭迅猛,而資源儲量不穩定,則就應該相應加大資源風險因素的權重。

4.5對外資源型投資項目投資風險的跟蹤評價

投資方按照上述的評價方法對對外資源型投資項目的風險進行評價后,如果選擇了該項目,在項目實施過程中,就要對項目的風險進行跟蹤評價。項目的風險跟蹤評價所涉及的風險因素與以上評價體系中的風險因素相同。在進行項目的風險跟蹤評價時,涉及的實際問題較多,有一些風險因素有可能是以上評價體系不包含的,所以就要根據實際情況對以上評價體系進行相應的調整。在增加新指標和因素時,一方面要考慮所增加的指標和因素與其它指標和因素的相關程度;另一方面要考慮新指標和因素加入后,其他指標和因素將做何調整。

參考文獻

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9邱菀華.現代項目風險管理方法與實踐[M].北京:科學出版社,2003

第7篇：投資評價的基本方法范文

所謂項目風險管理是指人們的主觀行為，使各行為主體通過對某一項目實施過程中將要遇到的風險事件進行識別、衡量、分析，在此基礎上制訂出適宜的防范控制措施，用合理的手段綜合處理風險，以最大限度地實現項目實施的既定目標的科學管理過程。

投資項目風險指的是項目投資建設運營過程中項目可能給項目投資者、項目債權人等相關利益群體所造成的經濟損失及對國民經濟和社會經濟環境、自然環境等所造成的破壞程度。投資項目面臨著大量的不確定性風險因素，對這方面的研究也頗多，一般來說主要分為市場風險、管理風險、技術風險、自然環境風險、經濟風險、社會政治文化風險等。每一大類風險因素又可劃分為若干小類，這些風險因素對不同的項目，甚至是同一項目不同階段的影響程度也都是不同的，但任何一種風險都有可能造成項目建設的失敗。

對外資源型投資項目風險管理是指對外資源型投資企業對勘探、開發、投資項目實施過程中存在的各種各樣的風險事件進行識別、衡量、分析評價，并適時采取各種有效的方法進行處理，以保障該項目安全正常實施，達到預期收益，并保證本企業及國家的經濟利益免受損失的科學管理過程。

2對外資源型投資項目風險管理的基本程序和步驟

對外資源型投資項目風險管理的基本程序與一般風險管理程序一樣，包括風險的識別、風險的評價、風險的決策和風險的控制與防范這四個主要步驟。

風險的識別是整個風險管理活動的前提和基礎。它包括調查投資項目面臨的所有潛在風險是否存在、分析產生風險的各種原因。識別風險應盡可能全面按照系統分析的方法，項目風險可分為籌融資風險、建設期風險、生產期風險和項目決策風險。

風險的評價是指對投資項目所面臨的各種特定風險發生的可能性或風險發生造成的損失的范圍與程度進行的測算和估計。它包括風險大小的定量估計與風險危害基準的設定等。

風險的決策是指針對投資項目所面臨的各種特定風險及其大小，運用適當的方法加以分析，從而做出是否投資，何時投資以及如何投資等的決策過程。

風險的控制與防范是指人們力求規避或改變那些可能引起或加重損失的因素，采取安全有效、積極合理的措施來對付各種風險。風險的控制與防范要根據風險管理主體對風險的態度、風險承受能力、管理者的素質、風險的性質和影響程度等許多因素，運用各種相應的方法來進行處理。其中風險的防范主要偏重于對風險的事前、損前處理，風險的控制則是在投資項目運作過程中，隨時監視項目的進展，注視風險的動態，一旦有新情況，馬上對新出現的風險進行識別、評價和決策，并采取必要的行動。

風險管理的這四個步驟之間不是孤立存在的，在實際運用過程中通常下一步驟的進行是以前一步驟的結果為依據而緊密聯系在一起的。由于風險尤其是經濟風險的影響因素是瞬息萬變的，舊的風險因素會不斷改變，新的風險因素又會不斷產生，因此必須定期、不定期地進行風險識別、風險評價，不斷修改和完善風險決策方案及風險控制方法。換句話說，風險管理活動的四個基本步驟是一個連續不斷、循環往復的管理過程。

3對外資源型投資項目面臨的主要風險

3.1項目籌融資風險

這是指項目管理者在籌融資活動中改變籌資結構，使其償債能力喪失和資金利潤率降低的可能性。項目籌融資風險主要來源于生產經營、資金組織和外匯匯率變動。如果生產經營中項目虧損，就使得籌融資中借入的資金償還需用自有資金支付；如果資金安排不合理，購貨付款與償債付款較集中，就會出現臨時性的經營困難；對外資源型投資項目還主要面臨著匯率升降所帶來的風險。

3.2建設期風險

在對外投資項目的整個建設周期中，由于資金的不斷投入，而項目還未獲得任何收益，這就使得項目一旦因為某些因素造成建設成本超支，不能按期完工或無法完成，就會給投資者帶來損失。為此需考慮以下幾方面的因素：管理者必須具備豐富的管理經驗和一定的技術能力，否則導致項目的投資成本、完工質量及生產效率方面出現不確定性；原材料、燃料漲價，資金、人員和物資調配環節出現問題，都會造成建設成本增加、工程延期，投資回收期延長；土地、建筑材料及運輸的可獲得性出現困難，無法按計劃開工，就會拖延工期；不可抗力風險自然災害、戰爭、政局變動等都會影響工程開工，并對投資項目未來產品市場產生影響。

3.3生產期風險

項目建設完成，進入正常經營狀態，通過產品的銷售來償還債務和回收投資，實現預期的經濟效益和社會效益。這一時期的風險主要表現在生產、市場、金融政策、匯率變動、政治波動等方面。

生產方面，管理人員的自身素質和能力局限，對生產計劃安排和人、財、物的有機組合不能實現預期的生產控制和成本控制，生產人員工藝技術不熟練，次品率高于標準，都會影響項目效益的實現；市場方面，原材料、能源市場價格波動，新技術的出現都會影響項目產品利潤的實現；匯率方面，匯率的波動會直接影響投資收益；政治方面，一旦政局變動，尤其是國際關系出現分裂，將使投資項目嚴重受挫。

4對外資源型投資項目投資風險的模糊綜合評價

為了更準確地評價對外資源型投資項目的投資風險，在詳細評價過程中將要通過定量分析方法，對投資項目的風險進行量化。考慮到風險因素是動態的、變化的，大多難以定量描述，而且表現出極大的模糊性，通過采用嚴謹的評估程序，將會減少信息的不對稱，降低投資風險。因此，本文將運用模糊綜合評判方法對其中的各個因素進行量化，對對外資源型投資項目進行詳細評價。

4.1對外資源型投資項目風險評價模糊集的建立

（1）設對外資源型投資項目風險評價的因素集為，U={U1，U2，……，Un}，相應的權重集為，A={A1，A2，……，An}。

其中Ai表示因素Ui在U中的比重

0≤Ai≤1，Ai=1。

Ui={Ui1，Ui2，……，Uin}，i=1，2，……，n。ni根據構成第i個因素Ui的具體風險因素數量而定。相應的權重集為Ai={ai1，ai2，……，ain}，其中aij是風險因素uij在因素Ui中的重要程度，j=1,2,……，nj。0≤aij≤1，aij=1。

在本文中，筆者認為對外資源型投資項目的主要風險因素有政治風險、經濟風險、資源風險、管理風險、經營風險等。因此，確定對外資源型投資項目的風險因素集為：

U={U1，U2，……，Un}={政治與國際關系，經濟波動，資源因素，管理能力，經營水平}

U1={U11，U12，U13，U14，U15}＝{國家的政治波動，兩國關系的變化，兩國對外投資政策的變化，兩國相關法律、法規的調整，兩國產業政策的變化}

U2={U21，U22，U23，U24，U25}={匯率的變動，銀行利率的調整，兩國經濟增長的波動，國際經濟增長的波動，國際貿易的波動}

U3={U31，U32，U33，U34，U35}={資源儲量，資源質量與品味，資源開采與獲取難度，資源生產、加工變數，資源市場容量}

U4={U41，U42，U43，U44，U45}={管理層受過良好的專業訓練，管理層遠見和個人魅力，管理層奉獻和敬業精神，管理層專業技術相互匹配，管理層不斷學習提高自己}

U5={U51，U52，U53，U54，U55}={經營目標及難度，經營隊伍，產品市場去向，市場銷量，經營理念與裝備}

權重集的確定可采取專家打分的方式進行，可聘請資深人士根據目標國投資環境和本國投資政策及產業性質給相關因素打分，從而可以確定因素權重及各具體風險因素在相應因素中的權重。

(2)模糊評語集為V，V={V1，V2，……，Vm}，Vk表示評估的第k個等級，k=1，2，……，m。本文取m=5，根據評估準則的性質，可以代表{很好，較好，一般，較差，很差}等意義。

4.2對外資源型投資項目的單因素風險評價

首先對每個因素做單因素評判，確定各因素對各個評價等級的隸屬度，即給出從集合到的一個模糊映射:

?灼：UV。

對每個Ui，關系Ri，可由模糊矩陣表示:

Ri=（r）=r11，……，r1m……，……，……r，……，r

i=1，2，……，n

其中：rjk表示因素uij對于第k級評語Vk的隸屬度。rjk的值也可采用專家打分的方式確定，對于因素uij有s1個第v1級評語，……，sm個第vm級評語，則對于j=1，2，……，ni，有

rjk=SkS

對于評語集v的隸屬向量Bi，Bi=Ai×Ri=（bi1，bi2，……，bim）為對因素Ui做單因素模糊評判的結果，i=1，2，……，n。

4.3對外資源型投資項目投資風險的模糊綜合評價

對各因素Ui，（i=1，2，……，n）做綜合評判，由單因素評判的Bi構成模糊矩陣R。

R=B1……Bn=b11……b1m………………bn1…………

對R做模糊矩陣運算，既可得到因素集U對于評語級V的隸屬向量B：

B=A×R=（b1，b2，……，bm）

當bj≠1時，可經歸一化處理，令

j=bjbj，得=（1，2，……，m）。

4.4對外資源型投資項目投資風險的評價結果

由模糊綜合評判得=（1，2，……，m），1，2，……，m表示因素集對于評語集V的隸屬度。根據最大隸屬原則，B中最大的隸屬度bk所對應的風險評語Vk即為對外資源型投資項目的風險等級。決策者可通過比較該項目風險是否高于其愿意承受的風險臨界值來判斷是否對該項目進行投資。

值得說明的是，對于不同的資源及不同國家、地域的資源型投資項目，評估模型中的權重需要進行調整。如有的國家，政治穩定，經濟增長勢頭迅猛，而資源儲量不穩定，則就應該相應加大資源風險因素的權重。

4.5對外資源型投資項目投資風險的跟蹤評價

投資方按照上述的評價方法對對外資源型投資項目的風險進行評價后，如果選擇了該項目，在項目實施過程中，就要對項目的風險進行跟蹤評價。項目的風險跟蹤評價所涉及的風險因素與以上評價體系中的風險因素相同。在進行項目的風險跟蹤評價時，涉及的實際問題較多，有一些風險因素有可能是以上評價體系不包含的，所以就要根據實際情況對以上評價體系進行相應的調整。在增加新指標和因素時，一方面要考慮所增加的指標和因素與其它指標和因素的相關程度;另一方面要考慮新指標和因素加入后，其他指標和因素將做何調整。

第8篇：投資評價的基本方法范文

環境工程技術經濟分析本質上是一種經濟學活動，所設涉及的概念和普通經濟學概念是相同的，如投資、成本、收入、利潤等。這些基本概念是環境工程進行技術經濟分析的基礎，在環境工程技術經濟評價中主要涉及的概念有以下幾類，分別概述如下。經濟學上將投資定義為為獲得預期收益而投入的資源或經濟活動，其主要表現形式為貨幣資金。按投資類型來劃分，有可分為建設性投資和流動資金。就環境工程而言，項目的投資往往表現為為了達到某種環境治理或改善的目標而投入的資金，如將某湖泊的水質從四類水提高到一類水而需要進行的工程投資和非工程投資。在達到預期的環境治理目標后，項目投資可能產生一定的社會經濟效益。環境工程一個很大的特點就是社會效益往往會大于經濟效益，因為優美的環境會讓居民感覺舒適，但往往不會直接產生經濟效益。環境工程的投資所獲得的收益往往要依靠后期的環境開發來獲得，這是在做環境工程的技術技術分析時應重視的問題，即如何合理進行國民經濟評價。

環境工程的所處理的問題的基本特點是工程規模一般都比較大，而且工程的持續時間也比較長，如對湖泊的水污染治理，就不是一朝一夕之功，需要幾年甚至十幾年才能全部完成。因此環境工程的投資通常都比較大。我國的環境工程一般都是由政府部門主導，因此從資金來源上看，主要可以分為三類，一是國家財政預算，二是銀行貸款，三是外資和自籌資金。其中國家財政預算和銀行貸款是主要的資金來源，利用外資的環境項目也逐漸增多。在經濟學中將成本定義為為生產產品或提供某種服務所必須付出的各種費用。在環境工程中卻并不是直接生產某種產品，而更多的表現為提供某種服務，具體又可細分為總成本和經營成本。如某湖泊治理中需要興建一個給排水站為例，成本主要包括修建給排水站的土木工程投資、給排水設備的購置成本、燃料和動力費（主要是指電費、燃油費等）、泵站職工工資、基本折舊與攤銷費、設備的維護運行費、貸款利息和其他費用等。以上各項構成該項目的總成本，從總成本中扣除折舊費和攤銷費以及貸款利息后就是項目的經營成本。

固定資產的折舊費可以從有形損耗和無形損耗兩個方面來考慮。在計算折舊費時主要考慮兩個因素，一是折舊年限，二是折舊率。攤銷是指無形資產從開始使用之日起應按照有關的協議合同在收益期平均攤銷沒有規定收益期的按不少于10年的期限分期平均攤銷。在環境工程中，固定資產主要是指為到達的某種目的而修建的土木工程或機械設備，如泵站的站房、水泵等。而攤銷則需要根據環境工程類型的不同分別進行考慮。環境工程項目的現金流量反映項目在建設和生產服務年限內流入和流出系統的現金活動。對環境項目的現金流量分析是進行技術經濟分析中衡量項目經濟效益的基礎性數據。由于環境工程類型眾多，涉及的現金流量類型也不盡相同。一般而言，項目的現金流入包括銷售收入（如果有經濟收益）、固定資產殘值、流動資金的回收等，而現金流出則包括工程總投資、經營成本、稅金（如果有）等。

環境工程項目的技術經濟分析方法

第9篇：投資評價的基本方法范文

財務評價是以企業財務報告及其評價主體認為相關的其他非財務資料為依據，應用特定的方法，系統分析和評價企業的過去和現在有效利用各種生產要素的尺度，既包括投入產出的效率，也包括企業創新，社會貢獻，穩健發展等。通過財務分析不僅可以檢查經營者的行為結果，找出差距，分析其產生的原因從而引導企業的經營行為；同時，也為企業的各有關利益集團了解企業的資產營運能力、償債能力，持續發展能力等方面的綜合情況提供依據，有助于其做出決策。

我國現行的財務評價體系主要由財政部頒布的國有資本金效績評價指標體系，以及上市公司財務分析指標體系的主要指標組成，它們均參照杜邦財務分析系統，以會計利潤及投資收益率為核心指標，來構建整個指標體系。由于指標體系是以會計利潤及投資收益率為核心構建的，因此，這些指標體系存在以下缺陷：(1)會計利潤是按照權責發生制計算的，其受會計政策，會計方法影響，信息經濟學理論也告訴我們，在信息不對稱現象普遍存在的情況下，經營者必將選取有利于自己的會計政策于會計方法，來美化財務指標，即所謂粉飾效應，因為這將決定自己的薪酬。不利于真實反映企業的財務狀況。(2)投資收益率是杜邦分析體系是工業化時代的產物，主要服務于企業出資者，著重分析企業的獲利能力。根據現代企業理論，企業的實質是“一系列契約的聯結”，其他利益相關者如債權人可能更加關注企業的長期或短期償債能力，即使是投資者也不單一關心短期的收益，更關注企業的長期發展。以會計利潤及凈資產收益率為核心的財務評價指標體系過分地注重短期財務成果，助長了企業管理者急功近利思想和短期投機行為，使得企業不愿進行可能會降低當前盈利目標的資本去追求長期戰略目標。(3)財務評價體系以分析歷史財務報告為主，講述的是過去的成果，沒有未來價值的創造，企業未來價值創造信息如顧客滿意度，市場占有率、技術創新和員工培訓等大多游離于財務報告之外，需要通過一系列非財務信息予以反映。因此本文試圖提出以企業可持續增長為中心來構建企業財務評價體系，設想如下：

一、企業財務評價體系的目標為維持企業可持續發展

不同評價主體的評價目標有統一的方面，也有對立的方面。當然，由于投資者在各利益相關者中是風險最大者，受益也應當最多，因此在財務評價體系的構建中處于中心地位。但是，在信息技術環境下，企業信息的高度透明及公開性，如果一味追求投資者的中心地位，必將招致其他利益相關者的反對，反而不利于投資者目標的實現。根據現代企業理論，企業作為各利益相關者之間的契約關系，那么財務評價體系的構建應當站在統一的高度，權衡各利益相關者，整合各利益相關者的目標。財務評價的整合目標正是各利益相關者的利益整合。我們把財務評價的總體目標確定為企業可持續增長，其理由如下：

1　企業可持續增長是完成企業目標的前提。企業的目標是生存、獲利，發展，企業只有在可持續增長的前提下，才能不斷從內部和外部獲得發展所需要的資源，不斷開拓市場，增加其核心競爭能力，同時。通過其高效的資源整合，增加盈余，并在激勵的競爭中持續生存。

2　企業可持續增長是企業相關的各利益主體的目標終結。企業各利益相關者均以獨立的身份進行著有利于自己的決策，并從企業的收入中分享與其承擔的風險對應的收益。投資者分享投資所得，債權人分享利息所得，經營者分享勞動所得，但無論各利益相關者如何去追求其自身的利益最大化，其最終必將匯合于企業，這個贏利性組織。如果企業破產倒閉，即聯系各利益相關者的這個母體不復存在，則誰的利益也得不到，因此維持企業生存，而且能長期生存，企業的可持續增長是各利益相關者的共同愿望。

3　企業可持續增長是競爭的需要。WTO的加入，世界經濟的一體化，科技的發展，信息經濟的到來，企業將置身于國際市場的競爭中，生存環境、競爭對手日新月異，要求企業必須時刻創新，創新企業技術，創新企業管理、創新企業文化，強化自身的可持續增長因素。一個企業昨天是贏利的，是強者，如果你依然停留在昨天的欣慰中，則今天你可能就不是強者，如果你明天還不努力，就可能是市場淘汰者。

二、構建以可持續增長為中心的企業財務評價體系的原則

評價的核心是評價指標的構建，為了全面反映企業的可持續增長能力，實現財務評價目標，在構建財務評價指標體系時，需要遵循以下原則：(1)財務指標與非財務指標相結合的原則：(2)向前看(關注過去收益)與向后看(關注未來收益)相結合的原則：(3)注重現金流量，特別是經營現金流量的數量，結構、穩定性分析原則：(4)定量的綜合評價分析與例外財務事件的定性分析相結合的原則；(5)以人為本原則。

三、以可持續增長為中心的企業財務評價指標體系的內容