長期股權投資評估方法精選(九篇)

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第1篇：長期股權投資評估方法范文

（1上海城投控股股份有限公司　200080 ；2上海誠鼎創業投資有限公司　200080 ；3上海市城市建設投資開發總公司　200020）

【摘要】作為一個迅速發展并已具備較大規模的行業——PE 行業在會計實務處理上嚴重滯后，傳統的“長期股權投資成本法”的會計計量方法受到市場的質疑和挑戰。文章從PE 行業特點和會計計量模式應用現狀入手，提出對PE 投資應按“可供金融資產”進行分類并按“公允價值”進行后續計量。在此基礎上，對市盈率（P/E）估值模型的應用思路提出了建議。

【關鍵詞】PE　會計計量　公允價值 估值

一、問題的提出

（一）PE 行業發展現狀

私募股權投資是通過私募形式對非上市企業進行的權益性投資，通過上市退出、股權轉讓等方式出售股權獲利。自2006 年深圳證券交易所推出中小板以來，國內PE 投資機構獲得了充足的資金來源和有效的退出渠道，大批機構成立。尤其是在創業板推出后，PE 行業得到井噴式增長，在2011 年達到高峰，行業當年投資總金額達到276 億美元。截至2012 年年底，國內有限合伙制私募股權投資基金數量已達到7 511 家，披露可投資總額共計8 073 億美元。PE 投資在緩解資金市場資本流動性過剩壓力、提供多元化投融資渠道、引導社會資源的優化配置、推動產業結構升級、平衡區域經濟發展、促進中小企業成長等方面的作用，使其在經濟發展和金融體系中扮演著重要角色，呈現方興未艾的發展趨勢。

隨著PE 行業規模的急劇擴大和資本市場的發展，市場各方需要準確的PE 投資業務的會計信息。因此，會計準則制定機構和行業監管部門有必要對PE 行業的會計核算進行統一規范，以準確反映PE 投資價值，為投資人和資本市場提供更為準確的會計信息，促進PE 行業的健康發展。

（二）目前實務中PE 業務的會計分類和計量

根據原《企業會計準則》規定，對于股權投資的會計核算通常可以分為長期股權投資和金融工具。2014 年3月，財政部公布了最新修訂的《 企業會計準則第2號——長期股權投資》（自2014 年7 月1 日起執行），基本明確該類私募股權投資應該分為金融工具。

1. 會計分類。目前實務中，國內PE 機構通常是將PE 項目股權投資分為“對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資”。主要依據是：（1）PE機構作為財務投資人，一般在被投資企業持股比例較低，對被投資企業基本不具有控制、共同控制或重大影響。（2）PE 投資項目在交易所上市交易前受到流動性限制，在活躍市場中沒有持續、有效的市場報價。

2. 后續計量。基于對PE 投資業務會計分類的上述判斷，目前在會計實務中，對PE 投資業務的后續會計計量一般都按“成本法”進行核算。在股權投資持有期間，如果不出現較大風險因素，則賬面價值基本是保持初始投資成本。

（三）按成本法核算的弊端

PE 投資的標的企業通常是處在成長期的中小企業，內外部環境的影響會導致企業價值波動較為頻繁。而對PE 投資項目采用成本法進行后續會計計量，則會導致：（1）不能及時和準確地反映PE 投資項目的資產價值變化。（2）不利于項目投資后管理過程中的風險控制，當發生對標的企業估值出現較大不利影響因素時，企業不能及時地發出預警信息。（3）不利于對項目責任人進行考核。

二、PE 投資業務的會計后續計量模式選擇

（一）PE 投資業務的特點分析

PE 投資業務具有以下幾個方面特點：（1）PE 投資業務是一種風險投資，價值波動相對較大。（2）投資持有的目的是獲取股權價值增值收益，通常不會控制企業，退出意愿相對明確。（3）投資持有期不確定，退出時間取決于企業增長是否達到預期，或者是否需要提前退出規避風險。（4）投資人的關注和風控要求高。

（二）會計分類和后續計量

1. 會計分類。PE 投資從性質上劃分屬于權益性投資，但由于其具有風險投資特征，且對被投資企業基本不具有控制、共同控制或重大影響，因此，PE 投資業務的確認、計量和相關信息的披露應參照《企業會計準則第22 號——金融工具確認和計量》。根據PE 投資業務的特點，決定該類投資不是為了近期的出售、回購或贖回，再加上其持有期限不確定，沒有明確意圖將該項投資持有到期，因此，PE 投資持有的股權可直接分類為可供出售金融資產。

2. 后續計量。按照《企業會計準則第22 號——金融工具確認和計量》規定，可供出售金融資產應按“公允價值”進行后續計量，公允價值變動計入資本公積。公允價值亦稱公允市價、公允價格，是熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價格，或無關聯的雙方在公平交易的條件下一項資產可以被買賣或者一項負債可以被清償的成交價格。因此，PE 機構應當在股權投資持有期間，按照公允價值對持有投資進行后續計量，以準確核算和反映各個會計期間企業的價值。

由于PE 投資持有的股權在沒有完成上市前，其標的企業的股權交易不可能很活躍，其公允價值很難通過活躍的交易市場取得。理論上確定公允價值可以選擇的模型有很多，但大部分模型的可操作性存在偏差，參數的設定和數據的取得存在太多的主觀性，因此，如何選擇合理的估值方法對標的企業的價值進行估值，是會計實務中需要解決的主要問題。

三、公允價值估值模型的選擇

（一）常用的估值模型

“公允價值”計量模式需要合理、操作性強的估值模型作為應用基礎，以保證數據的相對可靠性。基于收益法和市場法的評估原理，實務中較常用的方法有現金流折現法和相對價值法。

1. 現金流量折現法。現金流量折現法是對企業未來的現金流進行預測，選擇合適的折現率，將未來現金流量折合成現值的方法。基本公式如下：

式中：p 代表企業的評估值；n 代表企業的經營期；CFt 代表企業在第t 年產生的現金流； r 代表折現率。

該方法的優點在于理論上可以反映行業趨勢、公司策略和經營管理的變動，較少受市場波動和會計政策調整的影響；缺點在于基于大量假設和主觀判斷，無法相對準確地估測企業未來現金流，偏理論化，可操作性較差，計算出的數據質量不高。

2. 相對價值法。相對價值法，也叫價格乘數法或可比交易價值法，是利用可比企業的市場定價來估計目標企業價值的方法。該類模型基于市場法原理，它的假設前提是存在一個支配企業市場價值的主要變量，并根據這個變量找到一組類似企業，通過相關指標求得目標企業的評估價值，通過比較來判斷目標企業價值的合理性。主要模型有市盈率模型(P/E)、市凈率模型(P/B) 和市銷率（也叫收入乘數）模型(P/S)。

這里主要介紹市盈率模型，基本公式為：

企業價值= 標的企業實際凈利潤× 可比市盈率倍數(P/E)

該方法的優點在于可變參數只有一個，且其取得是基于公開市場的上市公司數據、交易數據和行業數據，公允性程度和透明度較高；缺點是難以找到大量真正可比的公司和交易，易受到信息披露、并購和交易量的影響，且并非各個方面均可比（如法律結構、協調效應、管理層變化），會計政策的差異也可能影響比較基礎。

（二）PE 估值模型的應用思路

1. 方法選擇。由于現金流量折現法所需要的參數基于大量假設和主觀判斷，并且對大多數標的企業來說，其未來現金流量的準確估測幾乎沒有可能，因此在PE 投資項目估值實務中應用意義不大。而相對價值法卻能彌補現金流量折現法的不足：一是可變參數少，很大程度上減少了主觀因素的影響；二是標的企業最近一期私募所確定的P/E 倍數是完全的市場行為，反映了標的企業的市場價值，可以作為很好的參考；三是隨著資本市場的發展，其可比公司或可比交易的數量規模、數據來源不斷擴大，市場對標的企業行業估值倍數的變化也相對容易獲得。因此，運用相對價值法對PE 投資項目進行估值在實務中比較可行。由于PE 投資的企業多數為處于細分領域的成長類公司，個體差異較大、收入增長較快，很多為輕資產公司，資產賬面值波動相對較大，市凈率（P/B）模型無法反映企業的盈利能力差異，市銷率(P/S) 模型又會受到收入大幅波動的沖擊，因此，在國際和國內并購市場，尤其是對成長型企業，普遍是采用市盈率（P/E）模型進行估值。

2. 操作思路。PE 估值模型的兩個參數中，企業的實際凈利潤是確定的，難點在于對可比市盈率（PE）倍數的確定。具體到PE 投資的標的企業，我們建議采用該標的企業最近一次融資或股權轉讓的P/E 倍數作為計算參數，即市場價格。主要是因為：（1）目前國內的PE 行業發展已相當市場化，項目信息在市場上已相對較為透明，通常一個投資標的項目，會有多家PE 機構參與競標，并會進行詳細的盡職調查。因此，我們可以認為，該類投資交易是“公平自愿的”，且交易雙方是“熟悉情況的”，交易價格是經過市場競爭和商務談判得出的，其交易確定的市盈率倍數最具有公允性。（2）與業內常用的行業市盈率相比，采用標的企業最近一期股權交易結果，能夠規避個體企業價值與行業平均水平的差異，最能體現標的企業的實際價值。隨著時間的推移，標的企業的價值會受到企業經營戰略、資產業務結構、核心團隊，以及市場對標的企業所處行業估值變化等因素的影響。因此，在實務中我們可以通過估測一個調整系數對之前確定的市盈率倍數進行修正?；竟綖椋?/p>

企業價值= 標的企業實際凈利潤× 市盈率倍數(P/E)× 調整系數

上式中由于是采用標的企業最近一期股權交易形成的市盈率倍數，在企業內部環境未發生重大變化的情況下，調整系數的運用只需考慮外部大環境因素的變化，復雜程度顯著下降。如果最近一期交易間隔時間較長，可以考慮結合企業業務結構、核心團隊、商業模式等方面的變化因素，對調整系數進行修正。

外部環境影響系數主要體現外部環境變化對標的企業所處行業的估值變化。實務中我們可以通過計算二級市場可比公司在相同會計期間的市盈率倍數變動來確定。

參考文獻

[1] 國際私募股權和風險投資估值理事會. 國際私募股權和風險投資估值指引[S].2010.

第2篇：長期股權投資評估方法范文

關鍵詞：公允價值 計量 運用 思考

美國次貸金融危機爆發后，一些企業、機構以及國際組織等紛紛發表反對公允價值計量的觀點，認為公允價值會計導致金融機構確認巨額的未實現、沒有現金流的賬面損失，這些損失引起投資者的恐慌，導致其非理性拋售行為，加劇了次貸危機。還有人認為，國際會計準則對于公允價值的規定是造成金融危機的元兇之一。公允價值會計在金融危機中造成順周期效應，即交易價格下跌――資產減計――核減資本金――恐慌性拋售――價格進一步下跌的惡性循環。美國政府的救世方案中就有授權美國證券交易委員會暫停公允價值的使用，公允價值會計遭遇了空前的危機。我國企業會計準則采用公允價值計量以來，公允價值計量的運用也存在一些缺陷，本文對完善公允價值計量的運用進行探討。關于公允價值的定義，主要有以下幾種：國際會計準則理事會關于公允價值的定義是：公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債清償的金額。美國財務會計準則委員會（FASB）在2004年6月發表的征求意見稿中，將公允價值定義為“知情的、不相關的、自愿的各方之間，在當前交易中交換一項資產或負債所能達到的價格”。2006年2月我國財政部頒布的《企業會計準則――基本準則》對公允價值的定義：在公允價值計量下，資產和負債按照公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或負債清償的金額計量。目前被廣泛認可的公允價值定義是美國財務會計準則委員會（FASB）在公允價值計量（FASB157）中的定義：公允價值是市場參與者在有序交易中出售資產所獲得的轉換負債所支付價格。公允價值在本質上是一種基于市場信息的評價，是市場信息的評價，是市場對資產或負債價值客觀、公允的認定。只有客觀、公允的市場價格才是其價值的公允表現，才能作為公允價值的計量標準。

一、公允價值在我國運用的必要性

（ 一 ）公允價值計量是建立和完善市場經濟體系的必然選擇公允價值計量運用的重要前提條件是存在市場或活躍市場、存在交易或公平市場交易，在不具備這樣條件的社會經濟環境里，是難以運用公允價值計量屬性的。公允價值計量運用的這些重要前提條件與市場經濟體制以市場手段實現資源配置的基本特征要求是一致的，符合建立和完善市場經濟體系的客觀要求。以我國財政部2006年的涉及會計要素計量的企業會計準則而言，有近六成準則不同程度運用了公允價值計量，涉及范圍包括一般工商企業和農業、金融業等特殊行業。以公允價值計量的運用為一大亮點的這一會計準則體系的建立，既表明了我國會計準則與國際會計準則的進一步趨同，也表明我國市場經濟體制更趨成熟，經濟管理水平日益提高，運用公允價值計量的市場更加完善。也正是因為這一新會計準則體系的建立，使得我國會計準則得到了國際社會更加廣泛的認可。

（ 二 ）公允價值計量更能夠適應經濟環境變化的需要隨著知識經濟時代的到來，資本市場日益發展，金融衍生工具等軟資產大量涌現，使公允價值這一會計計量屬性的運用成為必然。因為在這些金融工具中有些金融工具只產生合約的權利或義務，而交易和事項尚未發生。但簽約雙方之間的報酬與風險已開始轉移，會計上要求對其進行確認、計量。但因為雙方的權利尚未執行，業務尚未發生，此時以歷史成本為基礎的會計就不能對該業務進行計量、反映，而采用公允價值屬性計量可以解決這個問題，因為公允價值是理智雙方在無干擾情況下，自愿進行交換的價值，其價值的確定并不取決于業務是否發生，只要雙方同意就會有一個價值。因此會計在任何時候都可以按公允價值對衍生金融工具產生的權利、義務進行計量，并向信息使用者提供信息。

（ 三 ）公允價值計量符合會計發展的國際化趨勢 近年來，國際財務報告準則及美國等一些經濟發達國家的會計準則，紛紛將公允價值作為重要甚至是首選的計量模式加以運用，以提高會計信息的相關性。從計量模式的角度看，公允價值的運用在某種程度上代表著財務會計的國際化方向。公允價值在我國的廣泛運用意味著我國傳統意義上單一的歷史成本計量模式已被歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值和公允價值等多種計量模式所取代。這表明我國會計向國際趨同邁出了實質性的一步。

（ 四 ）公允價值的運用提高了會計信息的相關性 公允價值計量是動態的計量，同一交易在不同的時間進行，交易雙方達成的公允價值可能不同；同一交易由于交易地點的不同，雙方達成的公允價值也不盡相同。公允價值的運用使得空間信息能夠更加及、全面地反映交易雙方所處的經濟環境及變化狀況。公允價值是面向現在和未來的，更能準確反映企業的現金流量、財務狀況，從而反映企業的償債能力及其財務風險，有利于利益相關者預測做出預策和決策，很大程度上提高了企業信息的相關性。

（ 五 ）公允價值是我國市場經濟條件下對會計信息質量的要求 會計的核心是計量，會計本身就是一個計量的過程，會計計量的重要原則之一是以歷史成本計量。歷史成本有據可查、有據可依，有助于會計信息的真實可靠。這與我國經濟發展的過程密切相關。 我國在計劃經濟時代，沒有商品和市場的概念，歷史成本是產品唯一的經濟數據，產品變成了商品，歷史價格不再是產品唯一的經濟數據，商品價格隨時都在發生變化。會計計量要為投資者提供參考，對于很多市場價格變動頻繁的資產來說，只以成本計量顯然不能滿足投資者的需求，這樣公允價值便應運而生。以公允價值對資產特別是金融資產進行計量，不僅是市場經濟條件下對會計客觀性的要求，還是為了滿足會計信息透明化和及時性的要求。

二、公允價值計量屬性在我國的具體應用

（ 一 ）公允價值確定的優先次序 資產和負債是企業在日常的經營活動中確定的，所以，交易越公平、越直接、越活躍，資產或負債的公允價值就越可靠。如確定資產的公允價值首先看買賣雙方是否存在公平交易的銷售協議，如果存在，則以協議中的銷售價格為公允價值；如果不存在這樣的銷售協議，則以活躍市場上同類資產的報價作為公允價值；如果活躍市場的報價也不存在，則以同行業類似資產的最近交易價格的最佳估計作為資產的公允價值；如果仍然不能取得類似資產交易價格的最佳估計數，則以該資產預期的未來現金凈流量的現值作為公允價值， 同時考慮重要性原則與風險因素。

（ 二 ）公允價值具體運用 企業對會計要素進行計量時，一般應當采用歷史成本計量，采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價值計量的，應當保證所確定的會計要素金額能夠并可靠計量。這說明公允價值的使用是有條件的，必須是要素的金額“能夠取得并可靠計量”。這一原則在相關的具體會計準則中都有充分的體現。企業對投資性房地產進行后續計量時，有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得 的，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續計量；但是，采用公允價值模式計量的，應當同時滿足下列條件：一是投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；二是企業能夠持續從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其相關信息，從而對投資性房地產的公允價值做出合理的估計。企業對生物資產進行后續計量時，有確鑿證據表明生物資產的公允價值能夠持續可靠取得的，可以對生物資產采用公允價值進行后續計量；但是，采用公允價值計量的，也應當同時滿足下列條件：一是生物資產有活躍的交易市場；二是能夠從交易市場上取得同類或類似生物資產的市場價格及其他相關信息，從而對生物資產的公允價值做出合理的估計。企業對非貨幣性資產交換進行確認和計量時，如果該項交換具有商業實質，且換入或換出資產的公允價值能夠可靠計量，應以換出資產的公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益。企業對非同一控制下的企業合并形成的長期股權投資，購買方在購買日應以為取得對被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值作為初始投資成本；對作為企業合并對價付出的資產、發生或承擔的負債的公允價值與其賬面價值的差額，計入當期損益。長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本；在進行后續計量時，投資企業在確認應享有被投資單位凈損益的份額時，應當以取得投資時被投資單位各項可辨認資產等的公允價值為基礎，對被投資單位的凈利潤進行調整后確認。企業對金融產品進行確認和計量時，其初始取得和后續估計應當以公允價值為基礎，企業核算以權益結算的股份支付換取職工提供服務的，應當以授予職工權益工具的公允價值計量，以現金結算的股份支付，應當按照企業承擔的以股份或其他權益工具為基礎計算確定的公允價值計量。企業對金融工具進行確認時，企業初始確認金融資產或金融負債，應當按照公允價值計量；企業應當按照公允價值對金融資產進行后續計量，且不扣除將來處置該金融資產時可能發生的交易費用。企業回購金融負債一部份的，應當在回購日按照繼續確認部份和終止確認部份的相對公允價值，將該金融負債整體的賬面進行分配。金融資產整體轉移滿足終止確認條件的。應當將因轉移而收到的對價與原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額（涉及轉移的金融資產為可供出售金融資產的情形）之和減去所轉移金融資產的賬面價值計入當期損益。企業對或有事項確認和計量時，預計負債應當按照履行相關現時義務所需支出的最佳估計數進行初始計量，貨幣時間價值影響重大 的，應當通過對相關現金流出進行折現后確定最佳估計數。企業對銷售商品收入進行確認時，應收的合同或協議價款的公允價值相差較大的，應當按照應收的合同或協議價款的公允價值確定銷售商品收入金額。應收的合同或協議價款與其公允價值之間的差額，應當在合同或協議期間內采用實際利率進行攤銷，計入當期損益。企業對融資租賃中承租人的會計處理規定，在租賃開始日，承租人應當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值，承租人應當采用實際利率法計算確認當期的融資費用。

三、公允價值計量在我國運用存在的問題

（ 一 ）相關的市場不夠成熟導致公允價值的可靠性較差只有客觀、公允的市場價格才是價值的公允表現，相關資產活躍市場的存在才是公允價值運用的必備條件。如果對于所有資產和負債的市場是流動和透明的，公允價值可以提供決策所需的有用、可靠的信息。由于我國市場經濟體制尚不健全，證券交易市場、產權交易市場等都不成熟，很多資產和負債沒有一個活躍的市場，價格難以反映價值，絕大多數資產的公允市價難以獲得，只好采用現值技術等來估計公允價值，估計的結果可靠性較差。

（二）公允價值計量的不確定性影響計信息質量 我國企業會計準則中明確了公允價值計量既適用于初始計量，又適用于后續計量。但后續計量大多是在沒有交易的情況下進行的，不可避免地要解決公允價值的認定問題。對公允價值進行判斷的主要形式是現值技術的運用，而測算一項資產未來現金流量的現值需要使用折現率、資產的預計未來現金流量等因素，這些因素都是建立在對未來合理的估計基礎上的。由于經濟環境隨時都在變化，資產的實際現金流量往往會與預計數有出入，而且預計資產未來現金流量的假設也有可能發生變化，加之無論是貼現率的選擇還是對未來現金流量的估計，都離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷，這些主觀判斷因素的存在，增加了公允價值計量的不確定性，并導致公允價值計量不能滿足會計信息質量要求。

（三）企業可能通過公允價值操縱利潤和盈余非貨幣性資產交易準則規定在滿足公允價值計量條件下，換出資產的公允價值與其賬面價值的差額計入損益。債務重組準則規定以非現金資產清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額，計入當期損益。轉讓的非現金資產公允價值與其賬面價值之間的差額，計入當期損益。公允價值計量屬性的最大區別在于大部分按照公允價值計量的資產和負債，其在每一會計期間的公允價值上下變動的部分計入當期損益。由于公允價值的計量具有不確定性的特點，企業很可能根據需要通過非貨幣易或債務重組操縱利潤和盈余。

（四）公允價值可能造成企業盈余或股東權益的波動幅度加大我國企業會計準則規定對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產其價值變動形成的利得或損失，應當計入當期損益?？晒┏鍪鄣慕鹑谫Y產，在資產負債表日以公允價值計量， 因公允價值變動形成的利得或損失直接計入資本公積。因此，公允價值可能造成企業盈余或股東權益的波動幅度加大。

（五）公允價值運用的假設條件很難達到理想狀態我國企業會計準則規定，盡可能采用活躍市場上的市價來確定公允價值，在依據市價確定公允價值時，為了確保價值的公允性和會計信息的質量，要求選用的市價必須能夠代表資產和負債的真實價值。但一般市場中的價格和價值總存在著差異，價格并不完全等于價值，只有在完全有效市場條件下價格才等于價值，此時的價格才可以代表公允價值，但完全有效市場只是一種很難實現的理想狀態，這就使公允價值運用的假設條件很難達到理想狀態。

四、公允價值計量在我國運用的思考

（一）完善公允價值應用的市場條件 當前我國要積極培育各級市場，獲得客觀市價。公允價值并不就等于市場價格，但市場價格畢竟最客觀、可靠程度最高，也最簡便。因此當前應努力培育各級市場，特別是生產資料市場和二手市場，從而使公允價值的取得更為客觀、直接。對于二手交易市場，政府鼓勵和支持中介服務機構，如二手房地產交易的房屋咨詢、房屋置換等專業服務機構，從而使交易雙方能夠獲得相對公允的市價信息。完善與公允價值應用相關的市場環境，如資本市場、產權交易市場、票據市場、外匯市場等，引入充分的市場競爭機制，使各種資產或負債市價更好地反映其真實價值，創造一個有利于公允價值全面推廣的市場環境。

（二）建立健全活躍的市場體系對于公允價值的認定，依照三個層次確定。第一層次，當存在市場交易的情況下，交易價格即為公允價值；第二層次，在不存在市場交易的情況下，以同類或類似資產交易價格作為公允價值；第三層次，如果按照一、二層次仍不能確定，可運用現值技術估計公允價值。如果資產存在活躍的市場交易價格，則可以直接按照第一層次確定公允價值，也就不存在公允價值不可靠性的問題。因此，積極培育各類資產的市場，建立健全活躍的市場體系，是實施公允價值的基礎和重要保障。

（三）提高會計從業人員的素質 隨著公允價值在上市公司的普遍運用，會計從業人員必須提高自身的全面素質，應用公允價值計量確定各項資產、負債以及權益工具的公允價值，離不開高素質的會計人員，否則公允價值的確認與報告的可靠性得不到保證。要求會計人員不僅要提高信息處理能力，還要加強職業判斷能力。要求會計人員能及時收集市場信息，采用適當的估價技術，經過綜合分析確認企業資產、負債以及權益工具的公允價值。在確認公允價值的同時，也要求會計人員有較高的職業道德，不能運用公允價值操縱利潤。作為會計人員，必須加強理論學習和道德修養，使自己成為懂理論、會實務、職業道德高尚的人，準確理解公允價值計量在企業會計準則中的具體應用規定，運用科學、合理的計量方法，使獲取的公允價值相對準確可靠。

（四）完善公允價值的估值技術 目前公允價值的確定依據分為三個層次：活躍交易市場對資產的負債的報價；類似資產和負債可觀察到的市價；運用估值技術所確定的價值。其中，第一層次的活躍交易市場的報價在正常市場情況下是對價值的客觀、公允反映。既相關又可靠，是確定公允價值的理想依據。第二層次次之，而第三層次的公允價值，由于需要在估值模型中大量運用假設、估計和職業判斷，其可靠性與相關性均很難保證。因此，在不具備成熟活躍市場條件的領域，公允價值是否能夠有效運用，估值技術是關鍵。只有不斷研究、完善估值技術，才能有效提高公允價值的準確性，進而拓展公允價值會計的應用范圍。

（五）建立公允價值的計量和披露工作企業應建立健全并完善公允價值計量和披露的內部管理制度和程序，在選擇公允價值評估方法時應對其充分評價，選擇的公允價值評估方法要與企業的環境相適應，并確保公允價值計量方法的前后一致。如果變更了公允價值的評估方法，應詳細記錄和說明變更原因、依據，以及會計準則及其環境變化能否支持其變更。

（六）強化對企業和市場的監管 公允價值需要一系列的制度保障，加強包括會計師事務所、監管部門、證券交易所、專業媒體等的社會監督，促進企業嚴格遵守會計規范，使公允價值在掌握規則的行業監督指導下實施，對公允價值惡意操縱者及獲益主體予以嚴懲。在從會計準則角度規范企業行為的同時，還應加強對企業守法意識和道德的教育，加強對市場的監管力度，完善監督機制，規范企業的經濟活動，以避免不公允交易的發生，并從主觀上清除企業利潤操作的動機。

參考文獻：

第3篇：長期股權投資評估方法范文

關鍵詞金融控股公司風險防范

1金融控股公司在我國的發展

1.1金融控股公司的定義

在不同國家和地區，金融控股公司的含義有所差別。臺灣地區《金融控股公司法》第四條將金融控股公司定義為“對一銀行、保險公司或證券商有控制性持股，并依本法成立之公司”。其中“控制性持股”是指持有一銀行、保險公司或證券商已發行有表決權股份總數或資本總額超過25%，或直接、間接選任或指派一銀行、保險公司或證券商過半數之董事。另外，該法第三十六條規定，金融控股公司的業務“以投資及對被投資事業之管理為限”?？梢姡_灣《金融控股公司法》定義的金融控股公司是一種純粹型控股公司，本身不經營金融業務。美國的法律沒有直接定義金融控股公司，而是在銀行控股公司的基礎上定義的。根據美國的《Y條例》，金融控股公司是指符合一定要求的銀行控股公司，這些要求包括“所有被銀行控股公司所控制的存款機構都必須保持資本充足”和“管理良好”，而銀行控股公司是指“直接或間接控制銀行的任何公司（包括銀行），除非控制源于......”。1999年美國《金融服務現代化法案》通過后，美國銀行控股公司不僅可以控制銀行，而且可以控制保險和證券公司（投資銀行），從而成為金融控股公司。而且，美國的金融控股公司既可能是純粹型控股公司，也可能是經營型控股公司?？梢?，美國的金融控股公司既可能是純粹型控股公司，也可能是經營型控股公司。

參照以上定義，考慮到目前中國仍然實行分業經營、分業監管的體制，設立金融控股公司的目的之一是為了實現向混業經營的過渡。本文將中國的金融控股公司定義為“同時控制銀行、證券公司、保險公司等兩種以上金融機構的公司”，或者定義為“同時以銀行、證券公司、保險公司等兩種以上金融機構作為其子公司的公司”，這兩種定義在本質上是相同的，因為根據中國的相關法規，存在控制和被控制關系，是確定母子公司關系的依據。不過，按照中國相關法律，以持有表決權資本的方式實現對另一家公司的控制、成為其母公司的時候，持有表決權資本的比例要在半數以上（直接、間接、直接或間接）。金融控股公司及其子公司共同構成了金融集團(在不引起混淆的情況下，下文中部分“金融控股公司”指金融控股公司控制下的金融集團)。

1.2金融控股公司在我國的發展

金融控股公司在國外得到了很快的發展，花旗集團和匯豐集團都是金融控股公司控制下的金融集團。我國目前實行的是分業經營、分業監管的體制。《商業銀行法》、《保險法》、《證券法》等這些法律禁止了將銀行、證券、保險業務集中在同一個法人內的經營模式，也排除了在境內以銀行、證券、保險等金融機構中的一種作為母公司，以其他類型的金融機構作為子公司的金融控股公司模式。但是，以純粹的控股公司作為母公司，以銀行、證券、保險等金融機構中的兩種以上機構作為子公司的模式并沒有被排除，而且，一般工商企業同時投資銀行、證券、保險并沒有受到限制，此外，商業銀行在境外可以設立非銀行子公司，所以，這幾種類型的金融控股公司得到了發展。目前在我國，純粹型的金融控股公司有中信控股有限責任公司、平安保險（集團）公司等，工商企業投資金融業形成的金融控股公司有海爾等，商業銀行在境外進行投資形成金融控股公司模式的有中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行等。

2金融控股公司的風險

金融控股公司擁有規模經濟和范圍經濟的優勢，便于降低成本和提供多元化的服務，與全能銀行相比，由于金融控股公司和其控制下的子公司均為獨立的法人，便于隔離風險，是中國金融業由分業經營邁向混業經營的現實選擇。但同分業經營相比，又有一些特殊風險。

2.1關聯交易易造成風險傳遞

金融控股公司內部的關聯交易包括集團成員間的交叉持股、集團內一個公司與另一個公司進行的交易或代表另一個公司進行的交易、集團內短期流動性的集中管理、集團內一個公司提供給其他公司或從其他公司得到的擔保、貸款或承諾、集團統一的后臺管理、在集團內部配置客戶資產、集團內部資產的買賣等等。組建金融控股公司的目的之一就是通過母子公司之間、子公司之間的合作來實現集團的混業經營，但關聯交易也會使集團內各個公司的經營狀況相互影響，當其中一個公司出現經營困難或倒閉時，可能影響其他公司的流動性和收益狀況，進而引發連鎖反應。1996年，光大國際信托投資公司發生支付危機，導致整個光大集團負債累累、出現危機就是一個典型的例子。

2.2壟斷力、不正當競爭行為可對公平競爭環境造成破壞

金融控股公司控制下的金融集團往往規模巨大，擁有強大的經濟實力，在實現規模經濟和范圍經濟的同時，可能造成市場集中化程度的提高，從而在某一局部市場或者某些行業中削弱競爭甚至形成壟斷，帶來效率下降和客戶利益受損。強大的市場力量可能為其不正當競爭行為提供條件。在擁有足夠市場力量的情況下，金融控股公司控制下的金融機構可能拒絕向競爭對手的關聯企業發放貸款，也可能采取搭售行為，即要求客戶必須購買其關聯企業的產品，以作為獲得信貸的條件等等。2.3資本的重復計算可帶來集團整體資本水平的高估

當母公司從集團外獲得權益性資金時，這筆資金構成了母公司的資本并形成母公司的資產，如果母公司用資產中的一部分作為長期股權投資對子公司進行投資，這筆投資金額就會形成子公司的資本和資產。從表面上看，集團作為一個整體的資本應等于母子公司資本之和，但實際上母公司對子公司的投資金額作為資本在母公司和子公司計算了兩次，發生了重復計算，同時，如果子公司再將其資產的一部分以長期股權投資的形式投入它的子公司，則這筆投資金額會再被重復計算一次，也應被扣除?？傊挥衼碜约瘓F外部的資本才能作為集團的資本。如果缺乏剔除資本重復計算的方法和機制，就會導致集團整體資本水平的高估。

2.4分業監管易產生監管盲區

由于金融控股公司下的子公司可能涉及多個行業，而不同行業的監管標準、監管方法不盡相同，例如監管機構對銀行、保險、證券等不同行業的資本要素的定義不同、對資產和負債的評估方法不同、對資本充足水平的要求也不相同，它反映了各類金融機構不同業務性質上的差異，以及風險的判斷標準和抵御方式的差別。這些差異的存在，可能會使金融控股公司采取規避監管的行為，再加上金融控股公司內部的母子公司之間、子公司之間的關聯交易，會加大各個監管機構對各自行業的金融機構進行監管的難度，并可能出現監管真空。

3金融控股公司的風險防范

3.1規范金融控股公司內部的關聯交易

由于關聯交易的兩面性，因此，不能對其完全禁止，而應進行規范，要求金融控股公司內部的關聯交易必須符合公平原則。一是監管當局制定法規，直接限制某些類型的關聯交易。二是監管當局要指導和監督金融控股公司建立起內部控制制度，讓金融控股公司自己關注關聯交易及其潛在風險。三是完善重大關聯交易的披露制度，增加其透明度。四是強調監管當局對金融控股公司內部控制和信息披露的評價和監督，一旦發現內部控制失控或關聯交易有違公平交易的原則，應立即予以糾正。財政部門也應會同監管部門制定和完善金融控股公司關聯交易的會計處理準則。

3.2制定和完善相關法律，反壟斷、反不正當競爭行為

為維護公平的競爭環境，許多國家都將反壟斷和反不正當競爭行為作為金融控股公司監管的重要內容。其中一個普遍的做法是，當金融機構并購時要進行特別競爭評估，以判斷該項并購是否會使其獲得壟斷地位、對市場競爭造成損害。美國的一些法令甚至規定了金融機構通過并購所獲得的市場份額的上限。我國的市場體系還不完善，競爭的不充分、市場的分割和壁壘的存在，以及信息的不透明，給不正當競爭行為提供了滋生的土壤，隨著金融控股公司的發展而可能發生的阻礙競爭的現象尤其值得關注。應加緊制定和完善相關的法律，對不正當競爭行為和可能造成壟斷的行為進行限制。

3.3建立有效的資本充足情況監管機制

應根據金融控股公司和其子公司的情況,建立一種能正確衡量金融控股公司及子公司資本充足程度的機制。該機制要能識別金融控股公司內資本重復計算的情況，能查明母公司通過舉債向子公司進行股權投資,而導致過高財務杠桿的情況，能評估金融控股公司的整體資本充足狀況。1999年由巴塞爾銀行監管委員會、國際證券聯合會、國際保險監管協會聯合的《對金融集團的監管原則》提供了避免資本重復計算、評估資本充足程度的基礎審慎法、基于風險的累積法和基于風險的扣減法，這些方法雖然分析問題的角度不同，但核心思想都是剔除集團內部的投資。我國財政部頒布的《合并會計報表暫行規定》對一般工商企業集團的會計報表合并作了較完備的規定，但對金融控股公司控制下的金融集團的會計報表合并的規定需要完善。在資本充足標準方面，除了要求每一個被監管的子公司滿足各自行業的資本充足標準外,還要對金融控股公司控制下的金融集團制定相應的資本充足標準。

3.4完善金融監管體系

目前國外對金融控股公司的監管主要有主監管和統一監管兩種模式。前者是指當銀行、證券、保險有不同的監管機構時，確定一個監管人作為金融控股公司的主監管人，這種模式以美國為代表。美聯儲作為主監管人對金融控股公司進行監管，銀行、證券、保險等子公司則由各功能監管者監管。后者是指金融控股公司及各金融子公司由同一個監管機構監管，這種模式以英國、日本為代表。英國的金融服務監管局和日本金融廳分別是兩國的統一監管機構?，F在，越來越多的國家傾向于統一監管。我國目前對金融業實行的是分業監管體制，即由銀監會、證監會和保監會分別對銀行、證券和保險業進行監管。采取分業監管的模式，難免會出現各監管主體各自為政、監管標準不一以及出現監管盲區等情況。筆者認為，目前可以考慮的做法是，在銀監會、證監會和保監會三個獨立的監管部門之上，組建一個類似于金融監管委員會的機構對金融控股公司進行監管，銀監會、證監會、保監會分別對金融子公司進行監管，待時機成熟時，將銀監會、證監會、保監會并入這個機構，實行統一監管。

參考文獻

1夏斌.金融控股公司研究[M].北京：中國金融出版社，2001

第4篇：長期股權投資評估方法范文

【關鍵詞】 商譽 無形資產 外購商譽 自創商譽

無形資產是企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。而商譽就是企業合并后在非同一控制下所形成的無形資產。那這是否就能說明商譽屬于無形資產。

在世界經濟發展中，隨著跨國公司的產生，產業結構優化，行業資源整合，寡頭壟斷市場越來越成為主流市場經濟國家的形式。寡頭壟斷廠商，是指少數幾家廠商控制整個市場的產品的生產和銷售的一種市場結構。且如今企業集團間的并購的規模越來越大，收購方在并購的過程中支付的溢價越來越高。按照現行的企業會計準則，非同一控制下的控股合并，在合并資產負債報表中，合并中取得的被購買方各項可辨認資產、負債應以其在購買日的公允價值計量，長期股權投資的成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額，體現為合并財務報表中的商譽。然而并購中并購企業支付的高于目標企業公允價值的溢價部分，往往是企業公允價值的幾倍。為什么收購方總是愿意支付高額的溢價呢？國內外學者認為，并購方看鶯的是并購后產生的協同效應。那么溢價是不是都是商譽呢？其實不然，還包括一些可辨認的無形資產，需要通過無形資產評估來確 認。在非同一控制下的企業合并中，購買方確認在合并中取得的被購買方各項可辨認資產和負債不僅局限于被購買方。

社會無形資產通常包括專利權，非專利技術，商標權，著作權，特許權，土地使用權等。

例如專利權，是指國家專利主管機關依法授予發明創造專利申請人對其發明創造在法定期限內所享有的專有權利，包括發明專利權，實用新型專利權和外觀設計專利權。而因專利權并不是實際存在的事物，而是對于某種成績或發明的證明，所以屬于無形資產。對于我國企業自行開發并依法申請取得的無形資產，現行會計準則規定，其入賬價值按依法取得時發生的注冊費、律師費等費用確定；依法申請取得前發生的研究與開發費用，應于發生時確認為當期費用。

自然無形資產包括不具實體物質形態的天然氣等自然資源等。對于我國來講，天然氣、石油等為國家壟斷行業。自然，天然氣也成為這些企業特有的無形資產。同時，其價格并不會因為某些原因而大漲或大跌，從而保證了企業的固定收益。換個方面講，像天然氣這種自然無形資產，在一定程度上保證了質量安全，而不會因事故而發生社會擾亂。

外購商譽產生于企業的并購行為，其價值表現為并購方支付的購買價格超過被并企業凈 資產公允價值的部分。根據目前國際上較為通行的做法，企業并購過程中并購方支付的溢價，應由并購方確認為一項資產，即商譽，所以，支付和確認這部分價差的會計主體是并購方企業。

自創商譽是對企業自身而言，其會計主體可以是任何一個實體。由于自創商譽是“企業 在長期經營過程中積累起來的，不需要一次性支付任何款項給某人的能使企業獲得未來超額盈利 的經濟資源”，因此，形成商譽的費用難以歸集，同時，商譽所能帶來的未來經濟利益的不確定性，使自創商譽在現有財務會計信息系統下難以得到確認和計量。從這點來看，自創商譽往往也被認為是能為企業帶來超額盈利的未被現有財務會計系統確認的無形資源。

我國企業對無形資產的評估現狀及建議

企業對無形資產評估，如對某個品牌評估，就能夠了解它的價值，它未來發展的預期以及企業能夠收獲的利潤或損失。

近年來，隨著我國企業的不斷發展，企業無形資產的數量也在快速增加，無形資產的評估已經成為影響企業資產總額的重要因素。在這種情況下，我國企業無形資產的評估水平也有很大程度提高，但由于開展時間有限等因素的影響，我國企業無形資產評估還存在一下幾方面的不足和問題。

（一）無形資產概念模糊，資產評估難度增加

（二）無形資產評估方法不夠科學

（三）無形資產評估失真現象嚴重

無形資產的評估是一項具體而又復雜的工作，因此，提高我 國企業無形資產的評估水平，需要從制度、方法、監管等多方面 著手加以實施。

（一）完善無形資產評估理論與評估制度

（二）合理選用無形資產評估方法

（三）加強無形資產評估的監管力度

我國企業商譽會計處理的問題

目前，我國會計界在關于商譽的會計計量上最常用的兩種方法是超額收益資本化法和超額收益折現法。它們的不足之處分別在于：在超額收益資本化法下，企業和企業間在進行產權交易時，購買方所支付的購買價格不僅取決被購買企業總體優越因素的潛在價值，同時還受到其他各方面尤其是交易雙方在信息資源的不對稱性從而導致談判結果的影響；而超額 收益折現法在計量時缺乏可實際操作性。其計量結果受人為因素的影響太大，采 此種方法的每個計算環節都摻雜著許多人為的假設。在公司正常利潤率的界定方面，到底是按照全國的同行業的平均水平，還是按照公司所在地區同行業先進企業的平均水平界定正常投資報酬率，對商譽的計量結果影響很大。

結論

第5篇：長期股權投資評估方法范文

【關鍵詞】 新會計準則； 資產評估業務； 資產認定； 公允價值； 評估技術

在經濟發展日新月異的當代，資產評估作為估算資產價值的專業工具，其重要性越來越明顯。當前，資產評估業務逐步轉變為以財務報告為目的的資產評估，這已成為主要評估類型，體現了資產評估與《企業會計準則》之間的密切聯系。財政部于2006年2月新會計準則的舉措，對資產評估業務帶來了新的機遇和挑戰。

一、資產評估業務現狀

我國資產評估業務是從1989年大連煉鐵廠中外合資項目開始的，主要為國有經濟服務，目的在于防止國有資產流失。

隨著經濟發展的不斷深入，企業股份制改造、資產重組、轉讓、兼并、合資等經濟活動日趨多樣化，各領域對資產評估的需求不斷增加，資產評估的管理、規范也逐步完善。2007年11月28日，財政部頒布了中國資產評估準則體系，其中新的準則包括《資產評估準則――評估報告》、《資產評估準則――評估程序》、《資產評估準則――業務約定書》、《資產評估準則――工作底稿》、《資產評估準則――機器設備》、《資產評估準則――不動產》和《資產評估價值類型指導意見》，自2008年7月1日起施行。

資產評估作為專業工具，一項主要職能是為會計業務服務，二者的聯系隨經濟體制的深入而逐漸密切。尤其是新會計準則中，公允價值在17項具體會計準則中大量運用，進一步加強了資產評估與會計業務的合作。以財務報告為目的的資產評估成為主要評估業務類型。2007年11月9日，中國資產評估協會《以財務報告為目的的評估指南》（中評協[2007]169號），規定了評估對象、價值類型、評估方法及披露要求，規范了資產評估的主要業務類型，已于2007年12月31日起施行。

二、新會計準則的主要變化

新會計準則提出了一些新概念，對許多會計要素重新定義，在資產、負債的計量屬性中大量使用“公允價值”，部分會計處理方法產生了較大變化，對財務信息披露也提出了新的要求。新準則對公允價值限定使用條件，規定固定資產等一些長期資產計提的減值準備不能在以后期間轉回，能有效地避免人為調節會計利潤，有助于真實地反映企業的經營狀況，符合股東利益，有利于企業保持持續盈利能力，獲得長遠價值。

新會計準則的實施增加了企業會計業務對資產評估的專業支持需求，在合作過程中，對資產評估業務也將產生巨大作用。本文從資產認定、價值類型、評估技術等幾個方面，在分析新會計準則變化的基礎上，論述這些變化對資產評估業務帶來的影響。

三、新會計準則對資產評估的影響

在財政部的中國資產評估準則體系圖中，可以清晰地看到資產評估準則的完善方向。體系中的規劃中準則以及已為指導意見、待上升為具體準則的準則，勾勒出了資產評估準則體系逐步健全的主線。包括資產減值、企業合并、投資性房地產等準則，與新會計準則的變化在內容和實質上是一致的。新會計準則包括了一些特殊行業的會計準則，在新資產評估準則體系中，也針對特殊資產評估，規劃了森林資產、金融工具等評估準則，反映了新會計準則對資產評估的新要求，也體現了會計準則和資產評估的相輔相成。可以看出，在我國會計準則與國際會計準則趨同時，我國的資產評估準則也在逐步與國際資產評估準則接軌。

（一）新會計準則對資產評估、資產認定的影響

新會計準則對一些會計要素重新定義，也提出了新的資產概念?！督鹑诠ぞ叽_認與計量》準則將舊準則按長、短期劃分的股權投資、債券投資重新分類為“交易性金融資產”、“可供出售的金融資產”、“長期股權投資”、“持有至到期投資”；《生物資產》準則將生物資產定義為與農業生產相關的有生命的（即活的）動物和植物，按會計核算的不同分為消耗性生物資產、生產性生物資產、公益性生物資產；《投資性房地產》準則要求將已出租的土地使用權、長期持有并準備增值后轉讓的土地使用權，企業擁有并已出租的建筑物劃分為投資性房地產。新準則還提出資產組及資產組組合的概念，規定資產組是企業可以認定的最小資產組合，其產生的現金流入應當基本獨立于其他資產或資產組，資產組組合是由若干個資產組組成的最小資產組組合。

新會計準則對資產的新界定，一方面擴大了資產評估的業務范圍，要求對一些原來不需要評估的資產進行評估，如原來未納入核算范圍的生物資產；另一方面，對于評估客體的界定給出了相應的規范，要求評估工作的第一步就是在熟悉新會計準則中資產定義的前提下，根據資產特征明確評估對象。原來可能分別評估不能產生獨立現金流的三個相關資產，而三個資產組成的資產組能產生獨立于其他資產的現金流，現在應以三個資產所組成的資產組為評估對象，確定相應的評估方法。

（二）新會計準則對資產評估價值類型的影響

新會計準則包括歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值及公允價值等五種計量屬性，為會計業務提供了更為靈活的處理方法。同時，《資產評估價值類型指導意見》明確規定了資產評估業務價值類型的選擇，規范了資產評估中的價值類型與會計準則中價值類型的關系，要求注冊資產評估師執行以財務報告為目的的資產評估，應當根據會計準則等相關規范關于會計計量的基本概念和要求，恰當選擇市場價值或者市場價值以外的價值類型作為評估結論的價值類型。

公允價值是新會計準則的核心問題，也是資產評估的核心價值類型。2003年12月，美國財務會計準則委員會（FASB）提出了公允價值的運用原則。隨著財務報告準則越來越多地要求從公允價值計量，2004年10月，國際評估準則委員會（IVSC）將公允價值引入了資產評估，有力地發展了以財務報告為目的的資產評估業務，加強了資產評估與會計的密切聯系。

1.公允價值確定的專業性分析

公允價值在具體準則中大量運用，其價值確定成為一個重要問題。企業使用的公允價值常由會計人員確定，由于其自身的專業水平、數據來源等方面的局限，以及使用有利于企業效益的公允價值的利益驅使，使得企業確定的公允價值往往存在偏頗。

資產評估機構作為專業服務機構，具有獨立、專業的特點，公允價值通過評估中介界定，能有效避免企業通過使用不恰當的公允價值操縱企業利潤，保證公允價值的合理性。國際會計準則規定，如果采用公允價值模式，會涉及到對資產的評估和重估，有的具體會計準則甚至直接要求由專業評估師進行評估，如IAS16。

公允價值的使用加大了對資產評估服務的需求，進一步突出了評估師專業水平的重要性。資產評估師得出的公允價值不僅影響到被評估資產，也為相關行業的同類或類似資產提供了一個資產價值標準。使用的價值是否公允，是否符合會計準則的相關要求，如何得出合理的公允價值，都是關乎評估質量的核心問題。

2.公允價值確定的操作性分析

公允價值的廣泛應用對資產評估專業水平提出了更高要求。評估人員首先必須熟悉公允價值的實質含義及其可靠計量標準：在市場活躍時，公允價值等于市場價；當市場不夠活躍時，公允價值應當以類似的資產的交易價格為基礎確定；對于不存在同類或類似資產可比交易時，公允價值則需要通過其它估值方法得出。

在各個具體會計準則中，針對不同資產的特性，公允價值的使用方法不同，確定方法也不同。對于金融工具、投資性房地產等存在較為活躍市場的資產，其公允價值的獲取主要依靠市場信息；機器設備等固定資產則可能由于自身市場信息的局限，需要參考類似資產的交易價格；在確定無形資產或一些其他資產的公允價值時，很可能無法獲取市場或類似資產市場的相關價格信息，而需要使用資產未來預期收益的現值或采用其他估值技術得出。

3. 公允價值帶來資產評估業務量的增加

許多原來以歷史成本計量的資產，在新會計準則中要求采用公允價值計量，如公允價值模式計量的投資性房地產將帶來資產的價值重估。企業交易活動中也大量引入公允價值，這意味著對資產評估業務需求量將大大增加。如《非貨幣性資產交換》準則規定，當交換具有商業實質且換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量時，應采用公允價值計量。《債務重組》準則中，債務人以非現金資產清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產的公允價值之間的差額確認為債務重組利得；債權人應當對受讓的非現金資產按其公允價值入賬，重組債務賬面價值與該公允價值之間的差額確認為債務重組損失。

（三）新會計準則對評估技術的影響

新會計準則的許多具體規定改變了資產價值的含義，并調整了相關的會計處理方法。這些變化對原有資產評估過程中的具體評估技術也產生了相應的影響。

1.新準則資產項目對評估技術的影響

新準則對部分資產價值含義的規定有所變化?！豆潭ㄙY產》準則規定，企業外購的固定資產付款期限若超過正常信用條件，固定資產的價值等于購買價款的現值，而非各期付款總額；對于一些特殊行業的特定固定資產，應考慮棄置費用，其現值應計入固定資產初始成本。這些規定要求評估師在進行固定資產評估時，應明確固定資產的付款期限是否超出正常信用條件；如果存在融資性質，固定資產的價值是否應全部歸屬企業。同時，還需考慮固定資產是否屬于需要考慮棄置費用的特定資產，若屬于特殊資產，棄置費用及折現率又如何確定，這些都是新會計準則對資產評估的新要求，在評估中必須全面做出專業判斷，從而合理確定資產價值。

《無形資產》準則明確規定，內部研發的無形資產分為研究階段和開發階段。研究階段的支出應費用化，符合條件的開發階段的支出才能資本化。同時，開發支出作為資產項目在新資產負債表中單列出來。該類無形資產往往不存在同類資產市場，需要采用其他估值技術。評估人員應首先明確被評估資產是否達到預定用途，即能否劃為無形資產。對于企業自行開發的新技術、新工藝，其未來產生的現金流量常常難以合理估計，則需要采用重置成本法，分析構成該無形資產成本的支出是否符合開發支出的條件；對開發支出價值的大小進行評估，則是一個新增的資產評估業務。此外，新準則規定，無形資產不僅可以采用直線法攤銷，還可采用生產總量法等方法，這要求評估人員應注意判斷無形資產的攤銷是否合理，從而正確確定其損耗。

《資產減值》準則規定，企業的一些長期資產如固定資產、無形資產等，資產減值一經確認，在以后的會計期間不得轉回，從而有效避免企業通過計提、轉回資產減值達到操縱利潤的目的。因此，企業在計提減值準備的時候，為達到效益最大化，需要綜合考慮各種因素，兼具長、短期利益，很多工作需要借助資產評估的專業服務。《資產減值》評估準則也已作為規劃中準則列入資產評估準則體系。

2.價值確定方法對評估技術的影響

收益法是資產評估的基本方法，它涉及三個基本要素：被評估資產的預期收益、折現率和被評估資產取得預期收益的持續期間。要素的確定與資產特征、所處行業密切相關，在評估實務中有許多相應的技術方法。新會計準則規范了預計資產未來現金流量的現值的原則，《資產減值》準則中明確了資產未來現金流量預計的內容、基礎、考慮因素和方法以及折現率的預計方法。要求在預計資產未來現金流量時，要考慮是否存在改良、重組等事項，不應包括籌資活動和所得稅收付產生的現金流量，內部轉移價格應當調整。對通貨膨脹因素的考慮應與折現率一致，折現率應為稅前的折現率，從而與資產未來現金流量的估計基礎一致。因此，當評估人員使用收益法對資產進行評估時，應遵循會計準則中相關參數確定的基本原則，使評估結果更符合企業及市場的實際情況。

四、結論

新會計準則的出臺對資產評估提出了新的要求，為資產評估業務開辟了新的領域，促進了會計業務與資產評估業務合作的進一步加強，有利于資產評估更好地為會計服務。新會計準則帶來的契機，必將推動資產評估業務加速成熟。本文僅對新會計準則對資產評估業務產生的影響進行了初步探討，相應資產評估的具體程序及方法，還有待于在將來的理論和實務中不斷完善。

【主要參考文獻】

[1] 王玨.資產評估業存在的問題及對策[J].北方經濟，2006，（6）：36～37．

[2] 中國資產評估協會.中國資產評估準則2007[M].經濟科學出版社，2008．

[3] 財政部會計司.企業會計準則講解[M].人民出版社，2007．

第6篇：長期股權投資評估方法范文

一、公允價值在投資性房地產中運用的現狀及原因

（一）企業運用公允價值核算投資性房地產的熱情并不高

據統計，截止到2012年，在上市公司范圍內，采用公允價值模式的企業只占到擁有投資性房地產的企業的4%，絕大多數企業還是采用歷史成本，這樣的比例遠遠低于最初的預期。這說明，企業對投資性房地產的計量模式的選擇比較謹慎。當然，這種局面的背后隱藏著多層次的原因。首先，我國會計準則對公允價值的限制條款較多。例如，企業如果采用公允價值，需同時滿足兩個條件：投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；企業能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產的公允價值做出科學合理的估計。由此可以看出，監管者并不鼓勵企業采用公允價值計量。其次，公允價值計量會引起財務的波動性。因為這幾年的房地產市場很不穩定，反映到財務報表中，投資性房地產的賬面價值會出現變動，并且，因為投資房地產的公允價值的變動計入損益，因而會影響到企業的利潤。再者，監管者對公允價值的使用缺乏技術性指導，會計準則只給出了公允價值的定義，對于公允價值的操作卻沒做出詳細的說明。并且我國的資本市場尚未發達，缺乏大數據信息庫，企業獲取數據的渠道很少，如果借助于專業評估機構的成果，又要付出一定的費用，既費錢又費事。

（二）公允價值的確定標準不統一

從上市公司披露的會計政策來看，企業在確定公允價值時采用方法和標準并不統一，其中運用較多的是：評估價格法、第三方調查報告、市場類比法。評估價格法是指企業聘請專業評估機構進行價格評估，評估價格相對可靠。市場類比法是指參考同類房地產的市場價格?？梢姡鲜泄静捎玫姆椒ㄊ嵌鄻拥模欢@也帶來兩個問題。一個是，會計信息的可比性較差。不同的機構在確定公允價值時采用的模型、參數等的口徑是不統一的，因此，不同公司的公允價值所傳遞的信息不具有可比性，這給財務報表使用者正確解讀財務報表帶來很多麻煩。另一個是，會計政策容易被人為干預。因為不存在統一的標準，企業往往會選擇對自身有利的方法，監管方很難進行管理，但是，企業選用的評價方法往往隱藏其特定的意圖。認定方法不統一是由制度漏洞造成的，會計準則在這方面沒有做出詳細的說明和指導。

（三）公允價值模式常常成為盈余管理的工具

任何會計政策都會導致經濟后果，投資性房地產的公允價值模式也不例外，主要體現在：引起資產總額的變動。根據會計準則要求，公允價值計量下的賬面價值會隨著市場價格的變動而變動，市場價格上升，調增相應的賬面價值，反之，則調減賬面價值。資產發生變動，負債不變，企業的資產負債率也會發生改觀；影響企業的利潤。公允價值變動損益是和利潤掛鉤的，公允價值的變動都會傳到企業的利潤，相比成本模式，利潤對公允價值模式的敏感度更高。另外，準則規定公允價值模式下計量的投資性房地產不能再計提折舊，對應的營業成本就少了，利潤因此增加。為了融資或者改善公司業績，再加上這幾年房地產增長迅猛，上市公司通常在關鍵的時候采用公允價值計量模式，這樣就將過去隱藏的增值轉化為公司當期的盈利，這種盈利具有欺騙性，因為它并不能代表當期經營業績的增長。例如，根據2010年和2011年的財務報表顯示，冠福家用的經營都處于虧損狀態，根據深圳交易所的規定，如果到2012年，冠福家用的凈利潤扣除非經常性損益后仍為負值，就會被退市。到了2012年，冠福家用突然由虧損轉為盈利。從其報表不難看出，在2012年，冠福家用對其賬面上長期股權投資實行了會計政策變更，變更的結果是實現了1.49億的公允價值變動損益。

二、進一步推動公允價值在投資性房地產中的應用的措施

（一）修訂會計準則，鼓勵企業使用公允價值

會計準則是會計核算的準繩，如果會計準則對于公允價值在投資性房地產中的應用限制過于嚴格的話，這將向企業傳達不鼓勵使用公允價值的信號，企業就沒有動力使用公允價值，并且公允價值比歷史成本更難操作?，F有的數據就能說明問題。當務之急就是修訂會計準則。公允價值的使用條件不應該是是否具有活躍的房地產交易市場，而是能否可靠地確定公允價值。本身活躍這個詞非常模糊，增加對其的判斷難度，另外，我國房地產市場尚未發達，且不同區域呈現不同的特點，修改使用條件后，對于企業的限制就變少了。另外，不得由公允價值變為歷史成本的規定不合理，如果企業將投資性房地產轉為生產經營用房地產，就不再具有投資功能了，那么，采用歷史成本計量也是有一定道理的。相關準則的修訂應與國際會計準則趨同。

（二）構建活躍的房地產交易市場

活躍的房地產交易市場是公允價值計量模式的前提，活躍的交易市場一定是規范的、透明的和競爭性的交易市場，而我國的房地產市場存在一系列問題，如交易形式不規范，價格信息不透明，競爭不充分。這些都需要國家大力整治。目前，我國還沒有權威的房地產交易數據庫和信息平臺，這很不利于企業的信息搜集工作，企業也很難保證數據的可靠性。政府應該利用其統計的優勢，牽頭建立房地產交易數據庫和信息平臺，實現對房地產交易信息的動態跟蹤。還有，國家應定期公布不同區域的房地產交易參數，以便企業參考使用。

（三）建立權威的房地產價值評估體系

目前，企業確定公允價值的方法不唯一，但是，由于區域化的特點，很難找到普遍適用的唯一方法。為此，政府應加緊房地產價值評估方法研究，可以推出幾種相對可靠的方法，對評估方法所涉及的模式、參數等應作出詳細的說明。并且應盡量消除不同方法造成的結果差異。也可以對現有的運用較多的方法進行驗證，如果驗證的結果和市場的預期保持一致性，就可以將這種方法進行廣泛地推廣。另外，要注重培養專業的房地產評估機構。公允價值的確定需要可靠的數據和成熟的技術方法，是一項相對復雜的工作，很多企業不愿意做這樣的事情，并且也缺少相關的技術人才。專業的評估機構在這方面有很大的優勢，數據處理效率很高，并且集聚了很多的專業人才。相比于企業，專業機構在價值評估方面工作效率更高，成本更低。

（四）加強監管

公允價值模式具有很大的操控空間，容易被利用，因此，要加強監管，降低操控空間。監管可以從三方面入手。首先，操控空間的存在實際上反映了會計準則的漏洞，未來在修訂準則時，具體的準則條款應盡量采用明確的說辭，以免企業利用模糊的規定進行操控；要多加考慮準則帶來的經濟后果，特別是可能影響企業凈利潤的條款；還要多設想企業能運用到操控手段，盡量降低操控空間。其次，完善信息披露制度。在現行的會計準則規定下，企業必須在財務報表附注中對于投資性房地產的會計政策、公允價值的確定方法等做出說明。但是，這些還不全面，還應披露公允價值和歷史成本轉化的理由和影響，以及公允價值對資產負債率、利潤總額等的影響。還應嚴厲懲處那些披露不完善的企業。再者，提高制度的監管效力。例如，證券交易所規定，企業連續三年的扣除非經常損益后的凈利潤為負值，就要面臨退市的懲罰，如果政策將當年的投資性房地產的會計政策變更帶動后果也納入扣除項目，那么就企業再利用投資性房地產的會計政策來調節利潤就走不通了。

第7篇：長期股權投資評估方法范文

為深入貫徹科學發展觀，全面落實《中華人民共和國企業所得稅法》及其實施條例，進一步加強新形勢下企業所得稅管理，根據《國家稅務總局關于加強企業所得稅管理的意見》(國稅發〔*〕88號)精神，現結合我省實際，提出以下意見。

一、指導思想和主要目標

加強企業所得稅管理的指導思想是：以科學發展觀為統領，堅持依法治稅，全面推進企業所得稅科學化、專業化和精細化管理，切實提升企業所得稅管理和反避稅水平，充分發揮企業所得稅組織收入、調節經濟、調節收入分配和保障國家稅收權益的職能作用。

加強企業所得稅管理的主要目標是：全面貫徹《中華人民共和國企業所得稅法》及其實施條例，認真落實企業所得稅各項政策，進一步完善企業所得稅管理和反避稅制度及手段，逐步提高納稅人稅法遵從度，提升企業所得稅管理的質量和效率。

二、總體要求及其主要內容

根據加強企業所得稅管理的指導思想和主要目標，加強企業所得稅管理的總體要求是：分類管理，優化服務，核實稅基，完善匯繳，強化評估，防范避稅。

主要內容是：

（一）分類管理

分類管理是企業所得稅管理的基本方法。各地要結合當地情況，對企業按行業和規?？茖W分類，并針對特殊企業和事項以及非居民企業，合理配置征管力量，采取不同管理方法，突出管理重點，加強薄弱環節監控，實施專業化管理。

1、分行業管理

針對企業所處行業的特點實施有效管理。全面掌握行業生產經營和財務核算特點、稅源變化情況等相關信息，分析可能出現漏洞的環節，確定行業企業所得稅管理重點，制定分行業的企業所得稅管理制度辦法、納稅評估指標體系。

由國家稅務總局負責編制企業所得稅管理規范，并在整合各地分行業管理經驗基礎上，編制主要行業的企業所得稅管理操作指南。對全國沒有編制管理操作指南的我省較大行業，由省局負責組織編制企業所得稅管理操作指南。對于全國或全省均未制定操作指南而在當地屬較大行業的，由所在市地稅局負責編制企業所得稅管理操作指南。在行業所得稅管理操作指南前，各地可根據總局的有關文件精神和實際情況，對交通運輸、房地產、建筑安裝、餐飲等行業實行集中統一的管理辦法。

2、分規模管理

按照企業生產經營規模和稅源規模進行分類。對占本地稅源80%以上的重點稅源戶，實行精細化管理。全面了解企業生產經營特點和工藝流程，深入掌握企業生產經營、財務會計核算、稅源變化及稅款繳納等基本情況。對于稅源發生重大變化時，應及時向上一級地稅機關反映。

對生產經營收入、年應納稅所得額或者年應納所得稅額較大的企業，要積極探索屬地管理與專業化管理相結合的征管模式，試行在屬地管理基礎上集中、統一管理，充分發揮專業化管理優勢?？茖W劃分企業所在地主管稅務機關和上級稅務機關的管理職責，企業所在地主管稅務機關負責企業稅務登記、納稅申報、稅款征收、發票核發等日常管理工作。對生產經營收入、年應納稅所得額或者年應納所得稅額中等或較小的企業，主要由當地稅務機關負責加強稅源、稅基、匯算清繳和納稅評估等管理工作?？h、市以上稅務機關負責對企業的稅收分析、納稅評估、稅務檢查和反避稅等工作事項。實施分級管理，形成齊抓共管的工作格局。

3、分征收方式管理

根據企業財務會計核算情況，對企業實行不同的征收管理方式。帳證健全，財務會計核算規范準確的，實行查帳征收方式；帳證健全，財務會計核算相對準確，可以查帳征收，但個別收入或成本項目需要核定的，可實行查帳與核定相結合的征收管理模式，或采取預計利潤率方式預征，年終匯算清繳；對達不到查賬征收條件的企業，按照總局制發的《企業所得稅核定征收辦法》的有關規定，核定征收企業所得稅。在企業完善會計核算和財務管理的基礎上，達到查賬征收條件的及時轉為查賬征收。

4、特殊企業和事項管理

匯總納稅企業管理。在國家稅務總局建立的跨地區匯總納稅企業信息管理的平臺上，實現總分機構所在地稅務機關信息傳遞和共享?？倷C構主管稅務機關督促總機構按規定計算傳遞分支機構企業所得稅預繳分配表，切實做好匯算清繳工作。分支機構主管稅務機關監管分支機構企業所得稅有關事項，查驗核對分支機構經營收入、職工工資和資產總額等指標以及企業所得稅分配額，核實分支機構財產損失。建立對總分機構聯評聯查工作機制，省、市局分別組織跨市、縣總分機構所在地主管稅務機關共同開展匯總納稅企業所得稅納稅評估和檢查。

事業單位、社會團體和民辦非企業單位管理。通過稅務登記信息掌握其設立、經營范圍等情況，并按照稅法規定要求其正常納稅申報。加強非營利性組織資格認定和年審。嚴格界定應稅收入、不征稅收入和免稅收入。分別核算應稅收入和不征稅收入所對應的成本費用。

減免稅企業管理。加強企業優惠資格認定工作，與相關部門定期溝通、通報優惠資格認定情況。定期核查減免稅企業的資格和條件，發現不符合優惠資格或者條件的企業，及時取消其減免稅待遇。落實優惠政策適用范圍、具體標準和條件、審批層次、審批環節、審批程序等規定，并實行集體審批制度。對享受優惠政策需要審批的企業實行審批臺賬管理；對不需要審批的稅收優惠，實行相關資料的備案及跟蹤管理。各市單筆減免稅金額超過100萬元的，需通過公文處理系統（ODPS）書面報省局備案。

異常申報企業管理。對存在連續三年以上虧損、長期微利微虧、跳躍性盈虧、減免稅期滿后由盈轉虧或應納稅所得額異常變動等情況的企業，作為納稅評估、稅務檢查和跟蹤分析監控的重點。

企業特殊事項管理。對企業合并、分立、改組改制、清算、股權轉讓、債務重組、資產評估增值以及接受非貨幣性資產捐贈等涉及企業所得稅的特殊事項，制定并實施企業事先報告制度和稅務機關跟蹤管理制度。要專門研究企業特殊事項的特點和相關企業所得稅政策，不斷提高企業特殊事項的所得稅管理水平。

5、非居民企業管理

強化非居民企業稅務登記管理，及時掌握其在中國境內投資經營等活動，規范所得稅申報和相關資料報送制度，建立分戶檔案、管理臺賬和基礎數據庫。

加強外國企業在中國境內設立常駐代表機構等分支機構管理、非居民企業預提所得稅管理、非居民企業承包工程和提供勞務的管理、中國居民企業對外支付以及國際運輸涉及企業所得稅的管理，規范非居民企業適用稅收協定的管理。

（二）優化服務

優化服務是企業所得稅管理的基本要求。通過創新服務理念，突出服務重點，降低納稅成本，不斷提高企業稅法遵從度。

1、創新服務理念

按照建設服務型政府的要求，牢固樹立征納雙方法律地位平等的理念，做到依法、公平、文明服務，促使企業自覺依法納稅，不斷提高稅法遵從度。結合企業所得稅政策復雜、涉及面廣和申報要求高等特點，探索創新服務方式。根據企業納稅信用等級和不同特點，分別提供有針對性內容的貼近式、全過程服務，不斷豐富服務方式和手段。

2、突出服務重點

堅持依法行政，公平公正執法。在企業設立、預繳申報、匯算清繳、境外投資、改組改制和合并分立等重點環節，及時做好企業所得稅政策宣傳和輔導工作。提高“12366”納稅服務熱線工作人員素質，及時更新企業所得稅知識庫，通過在線答疑、建立咨詢庫等形式，為企業提供高質量咨詢解答服務。加強稅務部門網站建設，全面實施企業所得稅政務公開。通過各種途徑和方式，及時聽取企業對有關政策和管理的意見建議。嚴格執行保密管理規定，依法為企業保守商業秘密。

3、降低納稅成本

針對各類納稅人、各類涉稅事項，健全和完善各項工作流程、操作指南，方便納稅人辦理涉稅事宜。加強征管信息系統在企業所得稅征管中的應用，避免重復采集涉稅信息。減少企業所得稅審批事項，簡化審批手續，提高審批效率。逐步實現企業財務數據采集信息化。

（三）核實稅基

核實稅基是企業所得稅管理的核心工作。要加強稅源基礎管理，綜合運用申報、審批、備案、評估、稽查等方式，采取綜合比對等方法，加強收入管理、稅前扣除管理、關聯交易管理和企業清算管理，確保企業所得稅稅基真實、完整和準確。

1、稅源基礎管理

通過企業辦理設立、變更、注銷、外出經營等事項的稅務登記，及時掌握企業總機構、境內外分支機構、境內外投資、關聯關系等相關信息。加強納稅人認定工作，正確判定法人企業和非法人企業、居民企業和非居民企業、獨立納稅企業和匯總（合并）納稅企業、正常納稅企業和減免稅企業。加強國稅和地稅部門之間、與相關部門之間的協調配合，全面掌握戶籍信息。充分發揮稅收管理員職能作用，實行稅源靜態信息采集與動態情況調查相結合。強化企業所得稅收入分析工作，及時掌握稅源和收入變化動態。引導企業建立健全財務會計核算制度，提高財務會計核算水平。

明確納稅人備案管理事項。對納稅人下列涉稅事項進行備案管理：

（1）納稅人實行的會計核算制度和方法。

（2）納稅人采用的存貨計價方法。

（3）納稅人固定資產折舊方法、折舊年限和預計凈殘值比例。

（4）納稅人預提費用項目及預提標準。

（5）主管稅務機關確定的其他備案事項。

以稅收管理員為依托，落實稅收管理員工作制度，及時掌握納稅人的經營情況，為加強企業所得稅管理奠定基礎。

加強跨國稅源管理，建立健全國際稅源信息匯集和日常監控機制，對企業跨境交易、投資、承包工程、提供勞務和跨境支付等業務活動的應稅所得加強管理，防范侵蝕我國稅基和延遲納稅。建立健全企業所得稅法與稅收協定銜接機制，防范跨國企業濫用稅收協定偷逃稅。

2、收入管理

依據企業有關憑證、文件和財務核算軟件的電子數據，全面掌握企業經濟合同、賬款、資金結算、貨物庫存和銷售等情況，核實企業應稅收入。加強與相關部門的信息交換，及時掌握企業股權變動情況，保證股權轉讓所得稅及時征繳入庫。依據財政撥款、行政事業性收費、政府性基金專用票據，核實不征稅收入。依據對外投資協議、合同、資金往來憑據和被投資企業股東大會、董事會關于稅后利潤分配決議，核實股息、紅利等免稅收入。對分年度確認的非貨幣性捐贈收入和債務重組收入、境外所得等特殊收入事項，實行分戶分項目臺賬管理。

充分利用稅控收款機等稅控設備，逐步減少手工開具發票，掌握納稅人的經營收入。利用稅收征管信息系統，比對分析企業所得稅收入與流轉稅及其他稅種收入數據、上游企業大額收入與下游企業對應扣除數據等信息，準確核實企業收入。

3、稅前扣除管理

加強成本管理，嚴格查驗原材料購進、流轉、庫存等環節的憑證。依據行業投入產出水平，重點核查與同行業投入產出水平偏離較大而又無合理解釋的成本項目。

加強費用扣除項目管理，防止個人和家庭費用混同生產經營費用扣除。利用個人所得稅和社會保險費征管、勞動用工合同等信息，比對分析工資支出扣除數額。加大大額業務招待費和大額會議費支出核實力度。

對廣告費和業務宣傳費、長期股權投資損失、虧損彌補、投資抵免、加計扣除等跨年度扣除項目，實行臺賬管理。

加強原始憑證管理，保證扣除項目真實、合法、有效。特別要加強發票核實工作，不符合規定的發票不得作為稅前扣除憑據。對按規定應取得合法有效憑證而未取得憑證的稅前扣除項目，一律不得稅前扣除。

加強現金交易真實性的核查工作，有效控制大額現金交易。

加強財產損失稅前扣除審批管理。對企業自行申報扣除的財產轉讓損失、合理損耗、清理報廢等損失，一律實行備案登記，加強審核和事后跟蹤管理。對大額財產損失要實地核查。各市財產損失審批金額超過200萬元的，需報省局備案。

加強不征稅收入對應成本、費用的扣除管理，認真落實不征稅收入所對應成本、費用不得稅前扣除的規定。

4.關聯交易管理

對企業所得稅實際稅負有差別或有盈有虧的關聯企業，建立關聯企業管理臺賬，對關聯業務往來價格、費用標準等實行備案管理。拓寬關聯交易管理信息來源渠道，加強關聯交易行為調查，審核關聯交易是否符合獨立交易原則，防止企業利用關聯方之間適用不同所得稅政策以及不同盈虧情況而轉移定價和不合理分攤費用。加強對跨市大企業和企業集團關聯交易管理，實行由省局牽頭、上下聯動的聯合納稅評估和檢查。

5、清算管理

加強與工商、國有資產管理等部門的相互配合，及時掌握企業清算信息。加強企業清算后續管理，跟蹤清算結束時尚未處置資產的變現情況。對清算企業按戶建立注銷檔案，強化注銷檢查，到企業生產經營場所實地核查注銷的真實性和清算所得計算的準確性。

（四）完善匯繳

匯算清繳是企業所得稅管理的關鍵環節。要規范預繳申報，加強匯算清繳全程管理，各市地稅局應結合工作實際制定匯算清繳的規范流程，不斷提高企業所得稅匯算清繳質量。

1、規范預繳申報

根據企業財務會計核算質量以及上一年度企業所得稅預繳和匯算清繳實際情況，依法確定企業本年度企業所得稅預繳期限和方法。對按照當年實際利潤額預繳的企業，重點加強預繳申報情況的上下期比對；對按照上一年度應納稅所得額的平均額計算預繳的企業，重點提高申報率和入庫率；對按照稅務機關認可的其他方法預繳的企業，及時了解和掌握其生產經營情況，確保預繳申報正常進行。對企業申請按照小型微利企業預繳所得稅的，應根據省局《小型微利企業認定管理辦法》，做好認定和管理工作。認真做好預繳稅款的催報催繳，依法處理逾期申報和逾期未申報行為。

2、加強匯算清繳管理

做好匯算清繳事前審批和宣傳輔導工作。按照減免稅和財產損失等稅前扣除項目的審批管理要求，在規定時限內及時辦結審批事項。審批事項不符合政策規定不予批準的，在規定時限內及時告知企業原因。分行業、分類型、分層次、有針對性地開展政策宣傳、業務培訓、申報輔導等工作，幫助企業理解政策、了解匯算清繳程序和準備報送的有關資料。全面推進年度申報管理軟件，運用信息化手段處理納稅人企業所得稅年度納稅申報表，引導企業使用電子介質、網絡等手段，有序、及時、準確進行年度納稅申報。

加強受理年度納稅申報的審核工作。認真審核申報資料是否完備、數據是否完整、邏輯關系是否準確。重點審核收入和支出明細表、納稅調整明細表，特別注意審核比對會計制度規定與稅法規定存在差異的項目。發現申報錯誤和疑點后，要及時要求企業重新申報或者補充申報。

認真做好匯算清繳統計分析和總結工作。及時匯總和認真分析匯算清繳數據，充分運用匯算清繳數據分析日常管理、稅源管理、預繳管理等方式，及時發現管理漏洞，研究改進措施。

3、發揮中介機構作用

引導中介機構在提高匯算清繳質量方面發揮積極作用。對法律法規規定財務會計年報須經中介機構審計鑒證的上市公司等企業，要求其申報時附報中介機構出具的年度財務會計審計鑒證報告，并認真加以審核。企業可以自愿委托具備資格的中介機構出具年度財務會計審計鑒證報告和年度納稅申報鑒證報告。

4、建立匯算清繳檢查制度

每年匯算清繳結束后，由稅政部門統一組織，由各市稽查局統一實施，組織開展企業匯算清繳重點稽查。對未按規定進行匯算清繳的企業按規定予以處罰。

（五）強化評估

納稅評估是企業所得稅管理的重要手段。要夯實納稅評估基礎，完善納稅評估機制，建立聯合評估工作制度，創新納稅評估方法，不斷提高企業所得稅征管質量和效率。

1、夯實納稅評估基礎

要全面、及時、準確地采集企業年度納稅申報表、財務會計報表和來自第三方的涉稅信息。建立省局企業所得稅納稅評估數據庫，逐步積累分行業、分企業的歷年稅負率、利潤率、成本費用率等歷史基礎數據。研究按行業設立省級企業所得稅納稅評估指標體系。根據行業生產經營、財務會計核算和企業所得稅征管特點，建立行業評估模型。

2、完善納稅評估機制

通過比對各種數據信息科學選擇評估對象。根據行業生產經營、財務管理和會計核算特點，分行業確定企業所得稅納稅評估的重點環節，確定風險點，有針對性地進行風險檢測、預警。運用企業所得稅納稅評估模型比對分析年度納稅申報數據和以往歷史數據以及同行業利潤率、稅負率等行業數據，查找疑點，從中確定偏離峰值較多、稅負異常、疑點較多的企業作為納稅評估重點對象。

充分運用各種科學、合理的方法進行評估。綜合采用預警值分析、同行業數據橫向比較、歷史數據縱向比較、與其他稅種關聯性分析、主要產品能耗物耗指標比較分析等方法，對疑點和異常情況進行深入分析并初步作出定性和定量判斷。

按程序對評估結果進行處理。經評估初步認定企業存在問題的，進行稅務約談，要求企業陳述說明、補充舉證資料。通過約談認為需到生產經營現場了解情況、審核賬目憑證的，應實地調查核實。疑點問題經以上程序認定沒有偷稅等違法嫌疑的，提請企業自行改正；發現有偷稅等違法嫌疑的，移交稽查部門處理，處理結果要及時向稅源管理部門反饋。

3、完善評估工作制度

構建重點評估、專項評估、日常評估相結合的企業所得稅納稅評估工作體系。實行企業所得稅與流轉稅及其他稅種的聯合評估、跨地區聯合評估和國稅與地稅聯合評估。總結企業所得稅納稅評估經驗和做法，建立納稅評估案例庫，交流納稅評估工作經驗。

（六）防范避稅

防范避稅是企業所得稅管理的重要內容。要貫徹執行稅收法律、法規和反避稅操作規程，深入開展反避稅調查，完善集中統一管理的反避稅工作機制，加強反避稅與企業所得稅日常管理工作的協調配合，拓寬反避稅信息渠道，強化跟蹤管理，有效維護國家稅收權益。

1、加強反避稅調查

嚴格按照規定程序和方法，加大對轉讓定價、資本弱化、受控外國公司等不同形式避稅行為的管理力度，全面提升反避稅工作深度和廣度。規范調查分析工作，實行統一管理，不斷提高反避稅工作質量。要針對避稅風險大的領域和企業開展反避稅調查，形成重點突破，起到對其他避稅企業的震懾作用。選擇被調查企業時，要根據當地經濟發展狀況、行業重點、可能存在的避稅風險以及對國家稅收影響大的行業和企業等具體情況，進行綜合分析評估，確定反避稅工作的重點。繼續推進行業聯查、企業集團聯查等方法，統一行動，以點帶面，充分形成輻射效應。

2、建立協調配合機制

要重視稅收日常管理工作與反避稅工作的銜接和協調。通過加強關聯交易申報管理，全面獲取企業關聯交易的各項信息，建立健全信息傳遞機制和信息共享平臺，使反避稅人員能夠充分掌握企業納稅申報、匯算清繳、日常檢查、納稅評估、稅務稽查等信息和資料，及時發現避稅疑點。稅政部門要積極向其他稅收管理部門提出信息需求，做好信息傳遞工作。

3、拓寬信息渠道

要充分發揮數據庫在反避稅工作中的重要作用。拓寬信息資料來源，積極利用所得稅匯算清繳數據、國際情報交換信息、互聯網信息以及其他專項數據庫信息，加強分析比對，深入有效地開展好反避稅選案、調查和調整工作。增強反避稅調查調整的可比性。

4、強化跟蹤管理

建立結案企業跟蹤管理機制，監控已結案企業的投資、經營、關聯交易、納稅申報額等指標及其變化情況。通過對企業年度財務會計報表的分析，評價企業的經營成果，對于仍存在轉讓定價避稅問題的企業，在跟蹤期內繼續進行稅務調整，鞏固反避稅成果。

三、保障措施和工作要求

企業所得稅管理是一項復雜的系統工程。必須進一步統一思想，提高認識，統籌協調，狠抓落實，從組織領導、信息化建設和人才隊伍培養等方面采取有力措施，促進企業所得稅管理水平不斷提高。

（一）組織保障

1、強化組織領導

各級地稅機關要把加強企業所得稅管理作為當前和今后一個時期稅收征管的主要任務來抓，以此帶動稅收整體管理水平的提升。主要領導要高度重視企業所得稅管理，定期研究分析企業所得稅管理工作情況，協調解決有關問題。分管領導要認真履行職責，認真組織開展各項工作。要由所得稅和國際稅務管理部門聯合牽頭，法規、征管、計財、人事教育、信息中心等部門相互配合，各負其責，確保加強企業所得稅管理的各項措施落到實處。

各級地稅機關要加強調查研究，對新稅法貫徹落實情況、稅法與財務會計制度的差異、企業稅法遵從度和納稅信用等重點問題進行分析研究，對發現的新情況、新問題要及時向上級稅務機關反饋。要不斷加強企業所得稅制度建設，建立健全企業所得稅管理制度體系。正確處理企業所得稅管理與其他稅種管理的關系，加強對各稅種管理的工作整合，統籌安排，協調征管，實現各稅種征管互相促進。

2、明確工作職責

各級地稅機關要認真落實分層級管理要求，各負其責。省局強化指導作用，細化和落實全國企業所得稅管理制度、辦法和要求，組織實施加強管理的具體措施，建立納稅評估指標體系，開展省內跨區域聯評聯查和反避稅等工作，組織高層次專門人才培訓。市局要做好承上啟下的各項工作，細化和落實總局和省局有關企業所得稅管理的制度、辦法、措施和要求，指導基層地稅機關加強管理。縣局要負責落實上級稅務機關的管理工作要求，不斷加強稅源、稅基管理，切實做好定期預繳、匯算清繳、核定征收、納稅評估等日常管理工作，著重提供優質服務。要完善企業所得稅管理崗責考核體系，加強工作績效考核和責任追究。

3、加強協同管理

建立各稅種聯動、國稅和地稅協同、部門間配合協同的機制。利用企業所得稅與各稅費之間的內在關聯和相互對應關系，加強企業所得稅與流轉稅、個人所得稅、社會保險費的管理聯動。加強稅務機關內部各部門之間、國稅和地稅之間、不同地區稅務機關之間的工作協同與合作，形成管理合力?；鶎拥囟悪C關要注意整合企業所得稅管理與其他稅種的管理要求，統一落實到具體管理工作中。加強企業所得稅稽查，各市每年可選擇1至2個行業進行重點稽查，加大打擊偷逃企業所得稅力度。配合加強和規范發票管理工作，嚴格審核發票真實性和合法性。各級地稅機關要加強與國稅部門在納稅人戶籍管理、稅務稽查、反避稅工作等方面相互溝通，加強與外部相關部門的協調配合，逐步實現有關涉稅信息共享。

（二）信息化保障

1、加快專項應用功能建設

完善涵蓋企業所得稅管理所有環節的全省征管信息系統專項應用功能，增強現有征管軟件中企業所得稅稅源監控、臺賬管理、納稅評估、收入預測分析、統計查詢等模塊功能。加強匯總納稅信息管理。

明確總分機構主管稅務機關之間信息交換職責，規范信息交換內容、格式、路徑和時限。各市局要按規定將所轄總分機構的所有信息上報省局，由省局上傳總局，由稅務總局清分到有關稅務機關，實現總分機構主管稅務機關之間信息互通共享。

2.推進電子申報

加快企業所得稅年度納稅申報表及其附表和企業財務會計報表等基礎信息的標準規范制定，加強信息采集工作。研究開發企業端納稅申報軟件，鼓勵納稅人電子申報，統一征管系統電子申報接口標準，規范稅務端接受電子信息功能。加強申報數據采集應用管理，確保采集數據信息及時、準確。

（三）人才隊伍保障

1、合理配置人力資源

各級地稅機關應配備足夠數量的高素質企業所得稅專職管理人員?？鐕髽I數量較多的市局應配備足夠數量的反避稅人員。國際稅務管理部門應配備一定的非居民企業管理專業人員。

2、分層級多途徑培養人才

建立健全統一管理、分級負責的企業所得稅管理專業人才培養機制。按照職責分工和干部管理權限承擔相應的管理人才培養職責。省局重點抓好高層次專家隊伍和領導干部隊伍的培養，市局和縣局主要負責抓好基層一線干部隊伍和業務骨干隊伍的培養，重點是提高稅收管理員的企業所得稅管理能力。通過內外結合的方式強化企業所得稅管理人員的業務知識培訓。

3、培養實用型的專業化人才

在培訓與實踐的結合中培養實用型人才，著力培養精通企業所得稅業務、財務會計知識和其他相關知識，又具有一定征管經驗的企業所得稅管理人才。

堅持中長期培養與短期培訓相結合，將企業所得稅管理人才培養列入各級各類人才培養規劃。針對新出臺的企業所得稅政策和管理制度，及時開展專題培訓，不斷更新管理人員的專業知識。