保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力精選(九篇)

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第1篇：保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力范文

Key words： China risk oriented solvency system；solvency management；risk management

中圖分類號(hào)：F840.32 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2016）20-0220-03

0 引言

改革開放以來，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)在社會(huì)保障體系中發(fā)揮著越來越重要的作用。社會(huì)財(cái)富不斷積累，社會(huì)公眾的保險(xiǎn)需求也不斷提升，保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)規(guī)模快速擴(kuò)張。回顧保險(xiǎn)業(yè)三十余年的發(fā)展歷程，除了九十年代后期銷售的高預(yù)定利率保單之外，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量一直較好。近年來，為進(jìn)一步提升保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益，更好地匹配資產(chǎn)和負(fù)債，增強(qiáng)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的靈活性，保監(jiān)會(huì)逐步放開了投資渠道和比例限制，分階段地完成了保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率市場(chǎng)化改革。在此大時(shí)代背景下，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)特征發(fā)生了重大變化，權(quán)益資產(chǎn)和另類投資比例大幅上升；部分公司采取短負(fù)債、長(zhǎng)資產(chǎn)的配置策略，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)凸顯；隨著信息系統(tǒng)的集中和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，以信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)為核心的操作風(fēng)險(xiǎn)也日益增加。如何做好新時(shí)期償付能力監(jiān)管成為保險(xiǎn)監(jiān)管的核心問題。中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向償付能力體系（以下簡(jiǎn)稱“償二代”）應(yīng)時(shí)而生，該體系與2008年金融危機(jī)后國(guó)際金融監(jiān)管普遍采用的三支柱模型理念一致，除了更加科學(xué)的計(jì)量保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)外，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了明確要求，同時(shí)借助各利益相關(guān)方的力量共同監(jiān)督保險(xiǎn)公司保持充足的償付能力水平。本文擬探討建立健全償二代時(shí)期的償付能力管理體系的重點(diǎn)和應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)。

1 國(guó)際償付能力監(jiān)管模式

受各國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、發(fā)展背景和水平等差異，目前保險(xiǎn)業(yè)尚未建立起全球統(tǒng)一的償付能力監(jiān)管規(guī)則。從整體上看，償付能力監(jiān)管模式主要有兩個(gè)代表性模式：一是歐盟體系（歐盟Ⅰ、歐盟Ⅱ）；二是美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本制度（簡(jiǎn)稱RBC）。國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)正在組織全球大型保險(xiǎn)公司進(jìn)行國(guó)際資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的制定和實(shí)地測(cè)試工作，預(yù)計(jì)2019年開始實(shí)施共同框架。該規(guī)則體系也是以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，以合并報(bào)表為基礎(chǔ)，充分反映保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)狀況，加強(qiáng)資本監(jiān)管。

2 償二代監(jiān)管體系解析

償二代償付能力監(jiān)管規(guī)則體系（1-17號(hào)監(jiān)管規(guī)則）自2015年進(jìn)入過渡期，2016年開始進(jìn)入正式執(zhí)行階段，各保險(xiǎn)公司停止執(zhí)行原償付能力監(jiān)管規(guī)則體系。在償二代監(jiān)管體系下，償付能力監(jiān)管將依托于三個(gè)支柱開展：

2.1 第一支柱 第一支柱的核心在于風(fēng)險(xiǎn)量化。在償一代體系下，風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)保額等掛鉤，不直接體現(xiàn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。隨著保險(xiǎn)公司投資渠道的放開，特別對(duì)于壽險(xiǎn)公司，風(fēng)險(xiǎn)主要來源于資產(chǎn)端和資產(chǎn)負(fù)債的匹配情況。在償二代體系下，最低資本與風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，根據(jù)可量化風(fēng)險(xiǎn)（保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)）大小計(jì)算最低資本要求。計(jì)算方法更加的復(fù)雜，對(duì)資產(chǎn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)數(shù)量和質(zhì)量要求也大大提高。除了可量化風(fēng)險(xiǎn)外，還引入了控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求和附加資本要求（如系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司、順周期資本要求等），使得資本涵蓋的面更廣泛。從2016年1季度披露的季報(bào)摘要來看，保險(xiǎn)公司實(shí)際資本和最低資本都大幅度上升，資本溢額大幅增加，保險(xiǎn)公司償付能力充足率出現(xiàn)一定的分化，風(fēng)險(xiǎn)較高的公司的償付能力充足率有所下降，體現(xiàn)出了風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的設(shè)計(jì)理念。

2.2 第二支柱 第二支柱主要包括償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估和分類監(jiān)管。其中，風(fēng)險(xiǎn)管理能評(píng)估涵蓋七大類風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)每類風(fēng)險(xiǎn)管理提出具體的要求和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。保監(jiān)會(huì)將每年組織對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力管理能力進(jìn)行評(píng)估，此種做法與歐盟Ⅱ有相似之處，創(chuàng)新點(diǎn)體現(xiàn)在將評(píng)估得分與最低資本要求掛鉤，以80分為分界線，80分之上可以減少資本，80分之下將增加資本要求。這一創(chuàng)新將償付能力管理水平與資本要求相聯(lián)接，風(fēng)險(xiǎn)管理直接創(chuàng)造價(jià)值，將大大推動(dòng)保險(xiǎn)公司提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平的積極性。分類監(jiān)管也體現(xiàn)出中國(guó)特色，保監(jiān)會(huì)將在法人單位和分支機(jī)構(gòu)兩個(gè)層面上根據(jù)公司償付能力狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行評(píng)級(jí)。與償一代相比，評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，風(fēng)險(xiǎn)越大，評(píng)級(jí)結(jié)果就越低。

2.3 第三支柱 受限于監(jiān)管資源與成本，現(xiàn)代金融監(jiān)管越來越重視信息披露的重要性，通過提升保險(xiǎn)公司透明度引導(dǎo)各利益相關(guān)方關(guān)注和督促保險(xiǎn)公司加強(qiáng)償付能力水平。在償二代體系下，信息披露分為定期披露和日常披露兩個(gè)層面。定期披露主要是要求保險(xiǎn)公司每季度披露季報(bào)報(bào)告摘要，其中包括償付能力狀況、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果和現(xiàn)金流狀況。日常披露主要是在影響保險(xiǎn)消費(fèi)者投保和續(xù)保的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，主動(dòng)告知償付能力狀況和風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果。從監(jiān)管規(guī)定上看，不僅投資者和分析者將高度關(guān)注償付能力狀況，保險(xiǎn)消費(fèi)者也會(huì)逐步了解并作為購買決策的重要依據(jù)，進(jìn)而影響產(chǎn)品銷售。

3 構(gòu)建償二代下償付能力管理體系的緊迫性

償二代不僅涉及風(fēng)險(xiǎn)量化，更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理和信息披露。與償一代相比，體系更加完整，三支柱之間邏輯更加一致。償二代自2016年起執(zhí)行，建立健全償二代下償付能力管理體系勢(shì)在必行。

3.1 從外部因素上看，是監(jiān)管合規(guī)的必然要求 按照監(jiān)管要求，保險(xiǎn)公司必須履行定期披露和日常披露要求。從執(zhí)行的角度來看，主要存在兩大困難，一是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；二是復(fù)雜大量的計(jì)算。在監(jiān)管要求的時(shí)限內(nèi)（每個(gè)季度結(jié)束后25日內(nèi)）按時(shí)、準(zhǔn)確完成報(bào)告編制將是一件挑戰(zhàn)性極強(qiáng)的工作。對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，特別是中大型保險(xiǎn)公司，資產(chǎn)分散在不同的投資管理人進(jìn)行管理，及時(shí)獲取上百維度的資產(chǎn)信息難度極大。歐洲保險(xiǎn)公司在實(shí)施歐洲償付能力監(jiān)管要求時(shí)也遇到了類似的問題。此外，最低資本的計(jì)算方法上除了因子法外，還大量采用了情景對(duì)比法這種需要進(jìn)行大量計(jì)算的方法，這也對(duì)按時(shí)完成信息披露帶來了非常大的壓力。在償二代體系下，量化計(jì)算需要投資、財(cái)務(wù)、精算等相關(guān)部門密切合作，在組織壁壘分明的保險(xiǎn)公司中，如何建立順暢的工作機(jī)制也是一大難題。

3.2 從內(nèi)部管理上看，是提升價(jià)值和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的迫切需要 償二代體系正式實(shí)施之后，將推動(dòng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理在保險(xiǎn)公司真正的落地。風(fēng)險(xiǎn)管理做得好的保險(xiǎn)公司，不僅能夠降低最低資本要求，提升股東回報(bào)，還能夠提升風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果，進(jìn)而在市場(chǎng)上樹立起管治良好的品牌形象，從而有利于保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售。反之，如果風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平較差，不僅會(huì)加大保險(xiǎn)公司自身風(fēng)險(xiǎn)，通過信息披露，影響公司品牌形象，形成惡性循環(huán)。因此，在償二代體系下，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平將逐步成為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

4 風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向償付能力體系國(guó)際實(shí)施經(jīng)驗(yàn)分析

從償二代體系和內(nèi)容來看，與歐洲第二代償付能力監(jiān)管體系相似度較高，以下通過分析歐盟II執(zhí)行過程中遇到的難點(diǎn)問題和關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域，為我國(guó)保險(xiǎn)公司做好償二代建設(shè)工作提供參考。

4.1 報(bào)告和信息披露方面 按照歐洲監(jiān)管要求，歐II實(shí)施分為兩個(gè)階段：過渡階段和正式實(shí)施階段。在過渡期內(nèi)，2015年保險(xiǎn)公司季度報(bào)告需要在季度結(jié)束后8周內(nèi)提交，年度報(bào)告需要在年度結(jié)束后的22周提交；自2016年開始，季度報(bào)告需要在季度結(jié)束后的8周內(nèi)提交，年度報(bào)告需要在年度結(jié)束后的20周內(nèi)提交。轉(zhuǎn)入正式實(shí)施后，季報(bào)報(bào)告需要在季度結(jié)束后5周內(nèi)提交，年度報(bào)告需要在年度結(jié)束后14周內(nèi)提交。為達(dá)成監(jiān)管要求，歐洲保險(xiǎn)公司主要遇到以下困難：

①工作流程方面的挑戰(zhàn)。報(bào)告編制的時(shí)間大大縮短，要求建立快速高效的工作架構(gòu)。由于歐II技術(shù)方法的復(fù)雜性，工作流程變得更加的復(fù)雜，除了財(cái)務(wù)部門外，風(fēng)險(xiǎn)、精算、內(nèi)控、稅務(wù)和投資等部門都要參與到流程當(dāng)中，需要建立強(qiáng)有力的內(nèi)控流程，確保按時(shí)準(zhǔn)確完成報(bào)告編制。除償付能力報(bào)告之外，公司還需要兼顧會(huì)計(jì)報(bào)告和內(nèi)含價(jià)值報(bào)告等。

②基礎(chǔ)數(shù)據(jù)方面的挑戰(zhàn)。需要充分理解復(fù)雜的監(jiān)管規(guī)則，并在整個(gè)報(bào)告流程中獲取必要的信息，并確保來自于不同來源的信息的一致性和準(zhǔn)確性。尤其是資產(chǎn)方基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，資產(chǎn)數(shù)據(jù)分散在托管行、保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司以及其他第三方，現(xiàn)有的資產(chǎn)數(shù)據(jù)不能滿足歐II的需要。

③信息系統(tǒng)方面的挑戰(zhàn)。鑒于時(shí)間和質(zhì)量要求，必須要建設(shè)財(cái)務(wù)編制信息系統(tǒng)，提供自動(dòng)化編制的解決方案，涵蓋基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的獲取、存儲(chǔ)和檢查，將財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，建立系統(tǒng)內(nèi)部控制，保證數(shù)據(jù)的質(zhì)量和安全。

從保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備情況來看，大部分保險(xiǎn)公司正在制定報(bào)告流程、建立報(bào)告系統(tǒng)。領(lǐng)先的保險(xiǎn)公司在報(bào)告流程方面主要將償付能力報(bào)告流程與其他報(bào)告流程進(jìn)行整合，健全報(bào)告編制內(nèi)控流程；在數(shù)據(jù)管理方面，梳理整合歐盟II和其他報(bào)告的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要求，自動(dòng)化基礎(chǔ)數(shù)據(jù)獲取，提升基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量。

4.2 償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理方面 歐盟II的二支柱要求保險(xiǎn)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估，并提交評(píng)估報(bào)告，內(nèi)容主要涵蓋資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和戰(zhàn)略規(guī)劃。歐洲保險(xiǎn)公司主要在以下遇到潛在的挑戰(zhàn)：一是全面風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全風(fēng)險(xiǎn)偏好體系，對(duì)重要風(fēng)險(xiǎn)形成風(fēng)險(xiǎn)容忍度，并制定風(fēng)險(xiǎn)限額；二是償付能力評(píng)估和業(yè)務(wù)規(guī)劃，識(shí)別未來償付能力變化趨勢(shì)，制定償付能力和流動(dòng)性應(yīng)急預(yù)案，將壓力測(cè)試、持續(xù)性分析和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整評(píng)價(jià)體系與公司戰(zhàn)略計(jì)劃相融合；三是風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，耗費(fèi)大量時(shí)間確定各類風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任人，健全三道風(fēng)險(xiǎn)防范體系，大部分中小保險(xiǎn)公司難以有效開展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)；四是信息披露，大部分保險(xiǎn)公司需要公開披露風(fēng)險(xiǎn)管理框架、流程和自評(píng)估情況。

5 做好償二代下償付能力管理需要關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域

從2016年開始，償二代監(jiān)管正式開啟。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)以償二代實(shí)施為契機(jī)，化挑戰(zhàn)為機(jī)遇，苦練內(nèi)功，持續(xù)提升償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理水平，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，樹立良好的市場(chǎng)形象。筆者認(rèn)為，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面著手，打造符合自身特點(diǎn)的償付能力管理體系。

5.1 償付能力管理架構(gòu) 償二代的監(jiān)管體系較償一代更加精細(xì)，更加貼近風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也對(duì)保險(xiǎn)公司提出了更多要求。償一代的方法較為簡(jiǎn)單，與公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)聯(lián)度不大，體現(xiàn)在治理架構(gòu)上，董事會(huì)主要是負(fù)責(zé)報(bào)告的編制和資本補(bǔ)充，發(fā)揮的作用有限。在償二代體系下，風(fēng)險(xiǎn)狀況與資本要求直接掛鉤，體現(xiàn)了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，基于監(jiān)管資本規(guī)則結(jié)合公司實(shí)際建立健全內(nèi)部管理體系將成為一種必然的選擇。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也賦予了董事會(huì)在信息披露方面更明確的職責(zé)。這就要求保險(xiǎn)公司自上而下的建立起償付能力管理體系，以董事會(huì)及其專業(yè)委員會(huì)作為償付能力管理的最終決策機(jī)構(gòu)，對(duì)償付能力政策、資本管理、償付能力風(fēng)險(xiǎn)容忍度等重大事項(xiàng)進(jìn)行決策，監(jiān)督公司償付能力狀況，在出現(xiàn)償付能力危機(jī)時(shí)，及時(shí)組織開展自救工作。管理層負(fù)責(zé)落實(shí)董事會(huì)確定戰(zhàn)略、方針和政策，明確償付能力管理主責(zé)部門，及其他相關(guān)部門的工作任務(wù)，將各項(xiàng)工作要求落實(shí)到具體流程、具體部門和具體崗位，體現(xiàn)在部門和崗位績(jī)效考核中，將償付能力管理體系融入公司整體運(yùn)營(yíng)架構(gòu)。

5.2 償付能力管理制度 制度體系和管理政策是各項(xiàng)管理要求落地的基礎(chǔ)和手段。在償二代體系下，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)首先建立起整個(gè)公司的償付能力管理制度，明確償付能力管理的目標(biāo)、組織架構(gòu)、部門職責(zé)、工作任務(wù)和關(guān)鍵工作流程。在總領(lǐng)辦法的引導(dǎo)下，還需要制定具體的工作制度。第一支柱下，需要建立起償付能力報(bào)告制度，明確資產(chǎn)、負(fù)債基礎(chǔ)數(shù)據(jù)管理要求，制定各部門間配合的工作流程，明確工作任務(wù)和時(shí)間要求，確保各類償付能力報(bào)告能夠在監(jiān)管要求的時(shí)限內(nèi)完成。此外，還要針對(duì)重點(diǎn)難度問題，編寫技術(shù)手冊(cè)，控制操作風(fēng)險(xiǎn)。第二支柱下，需要建立起兩個(gè)自評(píng)估制度，一是償付能力管理能力自評(píng)估；二是分類監(jiān)管自評(píng)估。自評(píng)估不僅更好地支持監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)公司開展評(píng)估工作，更重要的是建立自檢程序，不斷提升償付能力管理水平。第三支柱下，需要建立償付能力信息披露制度，明確日常披露和定期披露各項(xiàng)要求如何在公司各部門、各信息系統(tǒng)中得到落實(shí)。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)銷售人員、柜面人員、客服人員等的教育培訓(xùn)，向保險(xiǎn)消費(fèi)者傳遞正確的信息，從而樹立專業(yè)良好的市場(chǎng)形象。

5.3 基礎(chǔ)管理能力建設(shè) 償二代三個(gè)支柱的要求是上層建筑，要確保監(jiān)管合規(guī)，并進(jìn)一步提升管理水平，保險(xiǎn)公司必須要打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。一方面是認(rèn)清償二代對(duì)專業(yè)人員的要求。償一代下償付能力以會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)，最低資本僅以保險(xiǎn)負(fù)債規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)保額掛鉤，各項(xiàng)專業(yè)職能之間的聯(lián)系不多，可以在簡(jiǎn)單對(duì)接的情況下完成各項(xiàng)工作。償二代下最低資本以資產(chǎn)和負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)特征為基礎(chǔ)，需要收集、管理龐大的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，其中大部分為非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。要做好償二代下的償付能力管理，就要求管理人員具備投資、財(cái)務(wù)和保險(xiǎn)精算等的相關(guān)知識(shí)。目前，公司內(nèi)部和人才市場(chǎng)上少有這類人員，這就要求保險(xiǎn)公司在做好內(nèi)部專業(yè)人員調(diào)動(dòng)的同時(shí)，主動(dòng)規(guī)劃好償付能力管理人員的培訓(xùn)計(jì)劃，使其具備工作所需的專業(yè)技能。另一方面是注重信息系統(tǒng)建設(shè)。及時(shí)獲取高質(zhì)量的信息是開展償付能力管理的基礎(chǔ)和前提。需要建設(shè)或改造的系統(tǒng)可能包括財(cái)務(wù)和報(bào)告系統(tǒng)、精算系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)以及業(yè)務(wù)核心系統(tǒng)。各保險(xiǎn)公司根據(jù)自身情況確定具體的方案和實(shí)施路徑，但是快速提升信息系統(tǒng)支持水平是迫在眉睫的一項(xiàng)工作。

5.4 提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力 在償二代體系下，風(fēng)險(xiǎn)管理能力和狀況不僅直接影響最低資本要求，還通過監(jiān)管評(píng)級(jí)從而與監(jiān)管措施掛鉤，通過對(duì)總、分兩級(jí)機(jī)構(gòu)分級(jí)結(jié)果的披露，進(jìn)而影響保險(xiǎn)業(yè)務(wù)銷售，償二代將風(fēng)險(xiǎn)管理提升到償付能力管理的核心位置。目前，保監(jiān)會(huì)已經(jīng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理辦法等相關(guān)制度，但是缺乏有效手段推動(dòng)保險(xiǎn)公司落地執(zhí)行。通過償二代資本推動(dòng)，可以預(yù)見保險(xiǎn)公司將在風(fēng)險(xiǎn)管理中投入更多資源。隨著保險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)化不斷推進(jìn)，保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將越來越激烈，僅依賴于銷售隊(duì)伍擴(kuò)量帶動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的模式將受到很大的挑戰(zhàn)，以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心手段的多種盈利模式將不斷涌現(xiàn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)以償二代為契機(jī)，不斷推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)，將風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)限額體系融入公司經(jīng)營(yíng)管理體系，明確各大類風(fēng)險(xiǎn)管理政策，貫徹執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理流程，逐步將風(fēng)險(xiǎn)管理能力轉(zhuǎn)化為盈利能力。

第2篇：保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)投資 風(fēng)險(xiǎn)管理 投資組合管理 政府監(jiān)管

我國(guó)的資本市場(chǎng)雖然處于低水平的階段，但還在穩(wěn)步發(fā)展，國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)投資渠道的開放使保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用更加多樣。但是我國(guó)初步開放的資本市場(chǎng)和較為落后的風(fēng)險(xiǎn)管理理論使保險(xiǎn)資金面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來越復(fù)雜。該風(fēng)險(xiǎn)不僅包括日常投資風(fēng)險(xiǎn)，還包括從國(guó)際市場(chǎng)傳導(dǎo)來的全球金融風(fēng)險(xiǎn)，以及由于保險(xiǎn)資金自身負(fù)債性所特有的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)投資的資金來源中主要是保險(xiǎn)公司對(duì)被保險(xiǎn)人的負(fù)債，對(duì)資金流動(dòng)性要求較高，如出現(xiàn)償付能力危機(jī)，將對(duì)保險(xiǎn)公司甚至整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生不利影響。綜上所述，對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行深入研究具有重大的意義。

一、保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理理論概述

目前國(guó)際上關(guān)于保險(xiǎn)資金的管理理論主要為資產(chǎn)負(fù)債管理理論和現(xiàn)代組合管理理論。資產(chǎn)負(fù)債管理理論發(fā)展較早，始于1800年，該理論的主要觀點(diǎn)為銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)擁有充足的各類準(zhǔn)備金以應(yīng)對(duì)負(fù)債，結(jié)轉(zhuǎn)盈余保證金，且對(duì)利潤(rùn)的來源進(jìn)行分類、度量和確認(rèn)。經(jīng)過不斷的發(fā)展演變?yōu)橘Y產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債管理理論三個(gè)階段的理論。現(xiàn)資組合理論發(fā)展相對(duì)較晚，由Markowitz（1952）最早提出，該理論基于一定的假設(shè)前提，通過均值-方差最優(yōu)解選擇最符合投資者偏好的投資組合，雖然是靜態(tài)均衡的狀態(tài)下，但是將收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系相結(jié)合，對(duì)如何選擇最優(yōu)資產(chǎn)組合進(jìn)行了討論。

我國(guó)學(xué)者對(duì)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)管理理論的分析基礎(chǔ)上，深入研究了我國(guó)保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)管理。我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展較早，資產(chǎn)負(fù)債管理理論隨著壽險(xiǎn)的發(fā)展不斷完善。關(guān)于現(xiàn)資組合理論的運(yùn)用，王佩（2009）找出保險(xiǎn)資金投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性。隨著我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的不斷發(fā)展，保險(xiǎn)資金運(yùn)用及風(fēng)險(xiǎn)管理理論日趨完善，我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管與時(shí)俱進(jìn)，不斷放開保險(xiǎn)資金投資渠道，細(xì)化管理要求。近年來，我國(guó)保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用取得了明顯的成效，主要體現(xiàn)在監(jiān)管更加系統(tǒng)性、科學(xué)性；保險(xiǎn)資金投資在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上不斷優(yōu)化結(jié)構(gòu)；投資收益穩(wěn)健增長(zhǎng)。

總體而言，目前保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理理論已經(jīng)相當(dāng)成熟。我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用通過深入的理論研究并接合實(shí)際情況，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面取得了一定的成果。但我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家起步較晚，關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究相對(duì)較少，尚未形成成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理理論體系。

二、保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)管理淺析

從國(guó)外保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況來看，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不能盈利或者盈利很小，其收入來源主要依靠投資收益。但是，有投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用中的風(fēng)險(xiǎn)管理是獲取穩(wěn)定投資收益的重要保障，下文簡(jiǎn)述保險(xiǎn)資金的來源及運(yùn)用情況。

（一）我國(guó)保險(xiǎn)資金來源及特點(diǎn)。保險(xiǎn)投資的資金主要來源于保險(xiǎn)公司的所有者權(quán)益、負(fù)債及其他資金。具體分為以下幾種：注冊(cè)資本金與資本公積金、總準(zhǔn)備金、各類準(zhǔn)備金、其他資金。其中，各類準(zhǔn)備金（保險(xiǎn)公司的負(fù)債）是保險(xiǎn)資金的重要來源，由于保費(fèi)的收取和保險(xiǎn)金給付的時(shí)間間隔，使其可用于投資。

基于保險(xiǎn)資金的來源，其自身有如下特點(diǎn)：（1）具有負(fù)債性，由于各項(xiàng)準(zhǔn)備金直接來源于保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入是保險(xiǎn)公司的負(fù)債；（2）具有期限性，壽險(xiǎn)合同大多是十年以上的長(zhǎng)期合同，因此壽險(xiǎn)公司的資金比較穩(wěn)定，但也可能在某一時(shí)間段償還較大數(shù)額；而非壽險(xiǎn)合同一般都是一年以內(nèi)的短期合同，對(duì)流動(dòng)性要求較高；（3）追求收益性，因保險(xiǎn)資金的負(fù)債性，保險(xiǎn)投資需要一定的收益才能覆蓋資金成本。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷發(fā)展，在實(shí)際投資過程中保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要的投資渠道為銀行存款、股票、債權(quán)、證券投資基金份額等有價(jià)證券、不動(dòng)產(chǎn)等國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。

（二）保險(xiǎn)Y金投資風(fēng)險(xiǎn)。償付能力是保險(xiǎn)公司償還債務(wù)的能力，是基本指標(biāo)也是核心指標(biāo)。保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)可分為固有風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)。固有風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)中，在現(xiàn)有的正常的保險(xiǎn)行業(yè)物質(zhì)技術(shù)條件和生產(chǎn)組織方式下，必然存在的客觀的償付能力相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。固有風(fēng)險(xiǎn)又分為兩種：可量化為最低資本的風(fēng)險(xiǎn)如保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)和難以量化為最低資本的風(fēng)險(xiǎn)如操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而控制風(fēng)險(xiǎn)主要來自于保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理和控制不完善或無效，從而導(dǎo)致固有風(fēng)險(xiǎn)未被及時(shí)識(shí)別和控制帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及問題

陳文輝副主席指出，保監(jiān)會(huì)近年來的工作中隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的不斷發(fā)展持續(xù)推進(jìn)中國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的改革，在放開前端的同時(shí)要管住后端。尤其近幾年我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)模增速迅猛，其在經(jīng)濟(jì)社會(huì)和金融市場(chǎng)中的重要性越來越顯著。基于保險(xiǎn)資金的負(fù)債性和保險(xiǎn)公司對(duì)投資收益穩(wěn)步提升的需求，股權(quán)投資、另類投資在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中增長(zhǎng)較快，與傳統(tǒng)的銀行存款、股票、債券等形成了多元化資產(chǎn)配置格局。在快速發(fā)展中，也應(yīng)看到國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的錯(cuò)綜復(fù)雜所帶來的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，尤其對(duì)保險(xiǎn)資金的海外投資造成不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

第一，自二零零八年金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，總體保持低速增長(zhǎng)。利率下行帶來的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)帶來了現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。我國(guó)保險(xiǎn)公司面臨對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中如何保持資產(chǎn)負(fù)債的優(yōu)化配置的難題，尤其壽險(xiǎn)公司資金的長(zhǎng)期性使其被動(dòng)承擔(dān)高成本負(fù)債。

第二，保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)模的新增以及大量資產(chǎn)到期，使得保險(xiǎn)資金急需尋求再投資資產(chǎn)。低利率帶來的“資產(chǎn)荒”難以滿足保險(xiǎn)資金的歷史高成本，倒逼保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，由投資風(fēng)險(xiǎn)較低的銀行存款等轉(zhuǎn)向股權(quán)投資、另外投資等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

第三，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配。我國(guó)保險(xiǎn)公司在實(shí)際操作中粗放式的經(jīng)營(yíng)方式，資產(chǎn)與負(fù)債的匹配率不高，尤其是中長(zhǎng)期投資中問題明顯。部分保險(xiǎn)公司沒有完善的資產(chǎn)負(fù)債管理制度，壽險(xiǎn)資金應(yīng)配資中長(zhǎng)期投資，如期限較長(zhǎng)的銀行存款、房地產(chǎn)投資、長(zhǎng)期國(guó)債等，而財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金應(yīng)適當(dāng)配資具有流動(dòng)性的資產(chǎn)，如同業(yè)拆借、股票、短期固定收益類產(chǎn)品等流動(dòng)性強(qiáng)的品種。近年來，債券打破剛性兌付，違約多發(fā)，保險(xiǎn)資金在投資過程中面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)上升，保險(xiǎn)資金高比例配資信用類資產(chǎn)，使得投資風(fēng)險(xiǎn)敞口增加。

第四，保險(xiǎn)公司自身的投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠完善。市場(chǎng)缺乏自律，盡管在監(jiān)管的指導(dǎo)和壓力下，保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理得到重視，但在實(shí)際操作中，部分保險(xiǎn)公司在應(yīng)對(duì)監(jiān)管和市場(chǎng)的變化中，急于求成，激進(jìn)經(jīng)營(yíng)，短債長(zhǎng)投。常常由于保險(xiǎn)公司缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系及風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足，不能滿足投資多樣化需求，因而不能有效把控保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

在分析了我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理存在問題及成因后，本章主要從機(jī)構(gòu)、監(jiān)管兩個(gè)角度對(duì)我國(guó)的保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理提出對(duì)策建議。

（一）保險(xiǎn)行業(yè)整體提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平和行業(yè)自律。保險(xiǎn)公司應(yīng)健全公司治理和資金運(yùn)用內(nèi)部控制，不斷改善資產(chǎn)負(fù)債匹配情況，保證資金運(yùn)用的安全性，利用組合投資來分散風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)控與管理。資金運(yùn)用部門從公司戰(zhàn)略的高度整體把控風(fēng)險(xiǎn)，完善資產(chǎn)負(fù)債管理體系和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，按照中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)等監(jiān)管部門對(duì)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的政策法規(guī)，制定公司內(nèi)部投資制度、明確投資范圍、限制條款等，保持風(fēng)險(xiǎn)及投資收益的動(dòng)態(tài)平衡。投資人員綜合考慮資產(chǎn)負(fù)債配置結(jié)構(gòu)，根據(jù)償付能力風(fēng)險(xiǎn)的指引，結(jié)合投資組合理論，合理配置各項(xiàng)投資，在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)投資的優(yōu)化和收益。

發(fā)揮中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)的督促作用，提高保險(xiǎn)行業(yè)自律水平，使保險(xiǎn)資金運(yùn)用服務(wù)主業(yè)，最大化的維護(hù)投保人的權(quán)益。首先，保險(xiǎn)資金投資以安全為主，投資符合要求的銀行存款類產(chǎn)品，適當(dāng)選擇短期理財(cái)類業(yè)務(wù)；其次，保險(xiǎn)資金收益以穩(wěn)定性為主，投資結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單現(xiàn)金流穩(wěn)定的固定收益類或類固定收益類產(chǎn)品，適當(dāng)配置股權(quán)、股票、基金等非固定收益產(chǎn)品；最后，保險(xiǎn)資金可選擇股權(quán)投資提高收益，但不應(yīng)偏離主業(yè)，堅(jiān)持保險(xiǎn)姓保的原則。

（二）加強(qiáng)監(jiān)管力度和深化市場(chǎng)化改革。隨著保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域的開放，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)起云涌，成為資本市場(chǎng)的弄潮兒，這對(duì)我國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管提出了更高的要求。保險(xiǎn)創(chuàng)新為市場(chǎng)化改革創(chuàng)造良好環(huán)境，主要包括保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制改革、保U資金運(yùn)用機(jī)制改革、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制改革和行業(yè)平臺(tái)建設(shè)等方面。這些改革措施極大地活躍了保險(xiǎn)市場(chǎng)，也難免帶來一些新的問題，金融創(chuàng)新與監(jiān)管是矛盾的也是相輔相成的。監(jiān)督保險(xiǎn)公司加強(qiáng)學(xué)習(xí)以“償二代”為標(biāo)準(zhǔn)的更加科學(xué)的償付能力監(jiān)管制度，提高保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，把保險(xiǎn)公司的償付能力情況分為三個(gè)級(jí)別，分別采取監(jiān)管措施。

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第3篇：保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力范文

[關(guān)鍵詞]金融服務(wù)局，壽險(xiǎn)公司，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管

2006年1月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)下發(fā)了《壽險(xiǎn)公司非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管規(guī)程（試行）》，以體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的理念，提高監(jiān)管的有效性、效率性、計(jì)劃性和系統(tǒng)性，促進(jìn)壽險(xiǎn)公司提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富在2006年全國(guó)保險(xiǎn)工作會(huì)議上對(duì)保險(xiǎn)業(yè)在防范風(fēng)險(xiǎn)的思路上提出了“三個(gè)轉(zhuǎn)變”的要求。他指出，“逐步實(shí)現(xiàn)從以業(yè)務(wù)規(guī)模為基礎(chǔ)的靜態(tài)監(jiān)管向以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的動(dòng)態(tài)監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從以監(jiān)管外力為動(dòng)因的監(jiān)管向以保險(xiǎn)公司自身風(fēng)險(xiǎn)管理為內(nèi)在需求的監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從結(jié)果性的事后監(jiān)管向過程性的事前事中連續(xù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變”。本文借鑒英國(guó)金融服務(wù)局（Financial Service Authority，F(xiàn)AS）對(duì)壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的措施，提出我國(guó)壽險(xiǎn)公司非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的思路。

一、英國(guó)壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施

英國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管方法主要著眼于對(duì)消費(fèi)者公平、改善行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和靈活性主動(dòng)性三個(gè)方面，由此形成了議會(huì)立法、金融服務(wù)局全面監(jiān)管和保險(xiǎn)同業(yè)工會(huì)自我管理相給合的保險(xiǎn)監(jiān)管體系。隨著金融服務(wù)業(yè)的現(xiàn)代化，英國(guó)于2000年通過了《2000年金融服務(wù)及市場(chǎng)法案》，由FSA對(duì)金融業(yè)實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)管。

對(duì)壽險(xiǎn)公司的監(jiān)管，F(xiàn)SA首先通過處理壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)范圍的變化、主要新產(chǎn)品的發(fā)展和分析壽險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況來識(shí)別與評(píng)估存在的風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)出現(xiàn)問題的可能性及造成的預(yù)期影響來確定處理不同風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先順序。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排序時(shí)，一般會(huì)考慮壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)占有率、公眾對(duì)壽險(xiǎn)公司的認(rèn)知程度、壽險(xiǎn)公司的客戶數(shù)和賠償?shù)纫蛩兀瑏頉Q定要采取的監(jiān)管措施，分配監(jiān)管資源，最后使用相應(yīng)的監(jiān)管措施來消除上述風(fēng)險(xiǎn)。

（一）英國(guó)壽險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

包括資本金不足、責(zé)任準(zhǔn)備金提存不足或不實(shí)、資金營(yíng)運(yùn)不當(dāng)、虛列資產(chǎn)、壞賬過多、重大虧損等。

2.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

包括核保理賠不當(dāng)、再保險(xiǎn)安排不當(dāng)、費(fèi)用支出管理不當(dāng)、業(yè)務(wù)成長(zhǎng)過快等。

3.管理風(fēng)險(xiǎn)

包括相關(guān)輔助人員的管理、保險(xiǎn)人的內(nèi)控機(jī)制、相關(guān)專業(yè)人員的素質(zhì)等。

（二）FSA對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管

1.對(duì)壽險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)

考慮到保險(xiǎn)監(jiān)管的成本和可操作性，F(xiàn)SA現(xiàn)階段在壽險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管上主要是以確保壽險(xiǎn)公司的償付能力作為監(jiān)管的核心。在具體操作上主要從壽險(xiǎn)公司的負(fù)債狀況、資產(chǎn)狀況、資本充足性監(jiān)管、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度對(duì)壽險(xiǎn)公司盈余的影響、經(jīng)營(yíng)行為的重大變化和欺詐行為的出現(xiàn)五個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)測(cè)。

非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管是實(shí)施日常保險(xiǎn)監(jiān)管的重要方式。保險(xiǎn)監(jiān)管部門通過檢查保險(xiǎn)公司的各類報(bào)表等資料來分析判斷壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償付能力和業(yè)務(wù)情況。償付能力監(jiān)管是英國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)和核心內(nèi)容。其實(shí)施細(xì)則有：規(guī)定壽險(xiǎn)公司實(shí)際償付能力的構(gòu)成、壽險(xiǎn)公司“最低償付能力保證金”的計(jì)算、壽險(xiǎn)公司必須具有的法定最低償付能力額度等。在這種監(jiān)管模式下，所有英國(guó)壽險(xiǎn)公司被要求每年完成并遞交一份審計(jì)過的反映公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告。

另一方面，金融服務(wù)管理局除對(duì)壽險(xiǎn)公司的償付能力實(shí)施監(jiān)管外，還使用其它工具和手段實(shí)施非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。主要包括：第一，對(duì)壽險(xiǎn)公司所承保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類規(guī)定。即對(duì)于不同種類的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分組，根據(jù)公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，計(jì)算這些可能發(fā)生的理賠；第二，規(guī)定市場(chǎng)準(zhǔn)人條件與資格；第三，信息公開要求。監(jiān)管者要求壽險(xiǎn)公司的高管層必須對(duì)其所提交的信息進(jìn)行復(fù)核簽字，并對(duì)隱瞞信息和誤導(dǎo)監(jiān)管者做出判斷的高管人員進(jìn)行相應(yīng)處罰。第四，追蹤壽險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)以及審核公司過去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的真實(shí)性和合法性。第五，使用專業(yè)人員對(duì)壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行復(fù)核。FSA建立了指定精算師制度，針對(duì)壽險(xiǎn)公司可能出現(xiàn)的償付能力不足問題普遍采用實(shí)時(shí)監(jiān)控制度，而且FSA對(duì)指定精算師具有處罰權(quán)。

2.對(duì)處于不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的壽險(xiǎn)公司采取不同的監(jiān)管措施

當(dāng)壽險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力大于法定最低償付能力額度時(shí)，F(xiàn)SA認(rèn)為其具有償付能力，不予監(jiān)管介入；當(dāng)壽險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力小于法定最低償付能力額度但大于零時(shí)，F(xiàn)SA就認(rèn)為其償付能力有問題，需要監(jiān)管介入，促其整改；當(dāng)壽險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力小于零時(shí)，F(xiàn)SA認(rèn)為其償付能力不足，予以破產(chǎn)清算。

3.注意非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的連接

（1）FSA要求壽險(xiǎn)公司定期向其報(bào)送各項(xiàng)報(bào)表用以常規(guī)的檢查。FSA首先利用一系列財(cái)務(wù)比率來檢查壽險(xiǎn)公司的償付能力、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、流動(dòng)性、贏利性等，以發(fā)現(xiàn)早期的預(yù)警信號(hào)；其次，檢查壽險(xiǎn)公司其他可能存在風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，如再保險(xiǎn)是否充足和是否有額外的資本來源等。

（2）為了防止償付能力不足問題的出現(xiàn)，監(jiān)管部門有權(quán)要求可能存在償付能力問題的壽險(xiǎn)公司提供附加信息，與財(cái)務(wù)報(bào)告不同的是，這些附加信息不對(duì)外公開。這些附加要求的信息通常包括：季度財(cái)務(wù)報(bào)告、與關(guān)聯(lián)方的交易或投資、精算師做出的精算報(bào)告、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的改變和其他針對(duì)不同公司所要求的特殊信息。根據(jù)對(duì)這些信息分析的結(jié)果，監(jiān)管部門決定是否對(duì)公司采取進(jìn)一步的措施。

（3）對(duì)于附加的信息存有疑問或認(rèn)為該壽險(xiǎn)公司存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，F(xiàn)SA便與壽險(xiǎn)公司的管理層進(jìn)行接觸。與公司管理層的接觸并非只是對(duì)壽險(xiǎn)公司進(jìn)行詳細(xì)的現(xiàn)場(chǎng)檢查，而是為了給監(jiān)管者提供一個(gè)與公司高層管理人員溝通的機(jī)會(huì)，監(jiān)管者因此可以了解到公司的管理水平和公司未來的計(jì)劃。通過定期的接觸，監(jiān)管者能及時(shí)了解保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)一些報(bào)表中不能及時(shí)反映的信息，從而為處理壽險(xiǎn)公司可能出現(xiàn)的償付能力問題提供時(shí)間安排。

（4）如果在對(duì)壽險(xiǎn)公司的非現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)其實(shí)際償付能力額度小于法定最低償付能力額度，則說明壽險(xiǎn)公司的償付能力不足。這時(shí)，F(xiàn)SA有權(quán)對(duì)這類公司進(jìn)行干預(yù)，以恢復(fù)其償付能力。

二、我國(guó)壽險(xiǎn)公司非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的思路

由于中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的歷史較短，保險(xiǎn)監(jiān)管在理念、目標(biāo)、思路以及監(jiān)管實(shí)踐等方面還存在尚待探索與處理的問題。我國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管應(yīng)當(dāng)放開眼界，吸收和借鑒世界各國(guó)成熟和成功的保險(xiǎn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。

1.以償付能力監(jiān)管作為非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的核心

“目前我國(guó)壽險(xiǎn)監(jiān)管主要依靠現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，這種監(jiān)管方式既耗費(fèi)大量的監(jiān)管資源，而且隨著市場(chǎng)主體的增多，也難以提高監(jiān)管效率。因此迫切需要加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，并對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行分類監(jiān)管，將有限的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管資源用于有問題的保險(xiǎn)公司（方力，2006）。”非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，即指監(jiān)管機(jī)構(gòu)在采集、分析、處理壽險(xiǎn)公司相關(guān)信息的基礎(chǔ)上監(jiān)測(cè)、評(píng)估壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)狀況，進(jìn)行異動(dòng)預(yù)警和分類監(jiān)管的過程。在這種監(jiān)管模式下，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的管理主要是通過規(guī)定最低償付能力額度來進(jìn)行，而對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)率、條款則不進(jìn)行干預(yù)，壽險(xiǎn)公司可以自由地根據(jù)自身實(shí)力來決定。這就要求加強(qiáng)對(duì)壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的監(jiān)管，尤其是加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)準(zhǔn)備金、資產(chǎn)的充足性與最低償付能力差額的監(jiān)管。壽險(xiǎn)公司必須以特定的方式向政府提供有關(guān)情況，根據(jù)這些情況，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)壽險(xiǎn)公司的償付能力做出評(píng)價(jià)，沒有滿足償付能力邊際法規(guī)要求的壽險(xiǎn)公司，將對(duì)其實(shí)施更嚴(yán)厲的監(jiān)督直至取消其經(jīng)營(yíng)權(quán)。

2.完善我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)體系

我國(guó)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)要制定完善的、與市場(chǎng)發(fā)育程度相適應(yīng)的法規(guī)來規(guī)范壽險(xiǎn)公司行為。同時(shí)，政府也應(yīng)該制定有關(guān)法律，讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法監(jiān)管。如，英國(guó)FSA成立之時(shí)，政府就提呈議會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立法案·，對(duì)FSA的職責(zé)和權(quán)限進(jìn)行了規(guī)定。同時(shí)也規(guī)定，如果FSA錯(cuò)誤的監(jiān)管行為給被監(jiān)管對(duì)象造成經(jīng)濟(jì)損失后，F(xiàn)SA必須依法進(jìn)行賠償。這種規(guī)定，既規(guī)范了FSA的監(jiān)管權(quán)，又保護(hù)了保險(xiǎn)公司的合法經(jīng)營(yíng)權(quán)，還有力地防止了FSA濫用監(jiān)管權(quán)力干預(yù)保險(xiǎn)公司自主經(jīng)營(yíng)的行為。

3.注重信息技術(shù)的推廣運(yùn)用和管理

先進(jìn)的信息處理設(shè)備和信息管理技術(shù)在保險(xiǎn)監(jiān)管中發(fā)揮著重要作用。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該做到：第一，根據(jù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的需要，全面收集反映壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況的信息，包括數(shù)據(jù)信息和非數(shù)據(jù)信息。第二，充分利用中國(guó)保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)等各種信息渠道，逐步建立健全壽險(xiǎn)公司非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息收集體系。第三，充分利用已要求壽險(xiǎn)公司報(bào)送的各種信息進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。對(duì)于其他需要壽險(xiǎn)公司報(bào)送的信息，中國(guó)保監(jiān)會(huì)應(yīng)明確的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息采集要求，確定信息報(bào)送的時(shí)間、方式、內(nèi)容、頻率和保密要求。第四，督促壽險(xiǎn)公司建立非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息報(bào)送制度。壽險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)所報(bào)送信息的完整性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性負(fù)責(zé)，同時(shí)，提供的財(cái)務(wù)信息資料必須經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、精算師事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)審計(jì)或鑒證，必要時(shí)可以要求壽險(xiǎn)公司提供補(bǔ)充材料，要求壽險(xiǎn)公司就相關(guān)問題做出補(bǔ)充說明，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過函件、傳真、電子郵件的形式要求壽險(xiǎn)公司相關(guān)人員對(duì)有關(guān)問題進(jìn)行答復(fù)。例如，英國(guó)FSA專門成立技術(shù)委員會(huì)，對(duì)各壽險(xiǎn)公司的信息管理提出標(biāo)準(zhǔn)和要求，定期檢查。同時(shí)還要求各壽險(xiǎn)公司要有替代方案，一旦信息設(shè)備出現(xiàn)問題，要有解決辦法等。

4.加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管與信息披露工作

財(cái)務(wù)監(jiān)管是保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的基礎(chǔ)。如英國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管是建立在償付能力監(jiān)管為核心原則的基礎(chǔ)之上，其利用現(xiàn)代信息手段，以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的監(jiān)管方式及預(yù)警系統(tǒng)值得我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)借鑒。

向社會(huì)公開壽險(xiǎn)公司的信息越多，越能幫助投保人正確選擇保險(xiǎn)公司以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，越能減少市場(chǎng)失靈所造成的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)也可以通過社會(huì)的力量強(qiáng)化對(duì)壽險(xiǎn)公司的監(jiān)督，也有利于壽險(xiǎn)公司加強(qiáng)自律。因此，首先，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該每年都向社會(huì)公開保險(xiǎn)公司報(bào)送的保險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表，讓凡是需要了解壽險(xiǎn)公司信息的單位和個(gè)人都可以自行查閱。其次，在加強(qiáng)年度監(jiān)管報(bào)表的同時(shí)，不定期地向壽險(xiǎn)公司開出調(diào)查表，要求壽險(xiǎn)公司如實(shí)報(bào)告。再次，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)調(diào)集精兵強(qiáng)將，甚至借用社會(huì)力量，對(duì)壽險(xiǎn)公司報(bào)送的報(bào)表進(jìn)行認(rèn)真的分析和研究，力爭(zhēng)及早發(fā)現(xiàn)并及時(shí)解決問題，把風(fēng)險(xiǎn)與損失降到最低限度。同時(shí)也可以不定期地去壽險(xiǎn)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。

5.依賴行業(yè)協(xié)會(huì)和專業(yè)人員實(shí)施監(jiān)管

成功有序的監(jiān)管離不開行業(yè)組織的自律配合，獨(dú)立、有權(quán)威的行業(yè)組織將發(fā)揮無法替代的作用。行業(yè)組織在起到市場(chǎng)主體間聯(lián)絡(luò)、信息、技術(shù)咨詢和共享服務(wù)等作用的同時(shí)，其最重要的角色是應(yīng)在某種程度上獨(dú)立充當(dāng)市場(chǎng)秩序的維護(hù)者和行業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的仲裁者。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)極力扶植此類半官方的行業(yè)組織的出現(xiàn)和成熟，以行業(yè)的自律擔(dān)負(fù)起監(jiān)管的輔助作用。如，英國(guó)的相關(guān)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)在壽險(xiǎn)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管中起著積極的輔助作用。英國(guó)行業(yè)自律的主要機(jī)構(gòu)有：英國(guó)的精算學(xué)會(huì)、勞合社理事會(huì)、英國(guó)經(jīng)紀(jì)人委員會(huì)、保險(xiǎn)推事局、保險(xiǎn)人協(xié)會(huì)、壽險(xiǎn)組織協(xié)會(huì)和個(gè)體保險(xiǎn)仲裁服務(wù)公司等。其中精算師在保險(xiǎn)監(jiān)管中起著重要的作用。

6.建立內(nèi)控評(píng)價(jià)機(jī)制，探索建立內(nèi)部審計(jì)責(zé)任人制度，構(gòu)建內(nèi)部審計(jì)與外部監(jiān)管的互動(dòng)機(jī)制

第4篇：保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力范文

第一章 總 則

第一條 為了規(guī)范保險(xiǎn)資金運(yùn)用行為，防范保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》(以下簡(jiǎn)稱《保險(xiǎn)法》)等法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用活動(dòng)適用本辦法規(guī)定。

第三條 本辦法所稱保險(xiǎn)資金，是指保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司以本外幣計(jì)價(jià)的資本金、公積金、未分配利潤(rùn)、各項(xiàng)準(zhǔn)備金及其他資金。

第四條 保險(xiǎn)資金運(yùn)用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，符合償付能力監(jiān)管要求，根據(jù)保險(xiǎn)資金性質(zhì)實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理和全面風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)集約化、專業(yè)化、規(guī)范化和市場(chǎng)化。

第五條 中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)保監(jiān)會(huì))依法對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。

第二章 資金運(yùn)用形式

第一節(jié) 資金運(yùn)用范圍

第六條 保險(xiǎn)資金運(yùn)用限于下列形式：

(一)銀行存款;

(二)買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價(jià)證券;

(三)投資不動(dòng)產(chǎn);

(四)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。

保險(xiǎn)資金從事境外投資的，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

第七條 保險(xiǎn)資金辦理銀行存款的，應(yīng)當(dāng)選擇符合下列條件的商業(yè)銀行作為存款銀行：

(一)資本充足率、凈資產(chǎn)和撥備覆蓋率等符合監(jiān)管要求;

(二)治理結(jié)構(gòu)規(guī)范、內(nèi)控體系健全、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好;

(三)最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為;

(四)連續(xù)三年信用評(píng)級(jí)在投資級(jí)別以上。

第八條 保險(xiǎn)資金投資的債券，應(yīng)當(dāng)達(dá)到中國(guó)保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的、且符合規(guī)定要求的信用級(jí)別，主要包括政府債券、金融債券、企業(yè)(公司)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具以及符合規(guī)定的其他債券。

第九條 保險(xiǎn)資金投資的股票，主要包括公開發(fā)行并上市交易的股票和上市公司向特定對(duì)象非公開發(fā)行的股票。

投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票和以外幣認(rèn)購及交易的股票由中國(guó)保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

第十條 保險(xiǎn)資金投資證券投資基金的，其基金管理人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)公司治理良好，凈資產(chǎn)連續(xù)三年保持在人民幣一億元以上;

(二)依法履行合同，維護(hù)投資者合法權(quán)益，最近三年沒有不良記錄;

(三)建立有效的證券投資基金和特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的防火墻機(jī)制;

(四)投資團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，歷史投資業(yè)績(jī)良好，管理資產(chǎn)規(guī)模或者基金份額相對(duì)穩(wěn)定。

第十一條 保險(xiǎn)資金投資的不動(dòng)產(chǎn)，是指土地、建筑物及其它附著于土地上的定著物。具體辦法由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定。

第十二條 保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)為境內(nèi)依法設(shè)立和注冊(cè)登記，且未在證券交易所公開上市的股份有限公司和有限責(zé)任公司的股權(quán)。

第十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司不得使用各項(xiàng)準(zhǔn)備金購置自用不動(dòng)產(chǎn)或者從事對(duì)其他企業(yè)實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資。

第十四條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司對(duì)其他企業(yè)實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)滿足有關(guān)償付能力監(jiān)管規(guī)定。保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司的保險(xiǎn)子公司不符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管要求的，該保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司不得向非保險(xiǎn)類金融企業(yè)投資。

實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)限于下列企業(yè)：

(一)保險(xiǎn)類企業(yè)，包括保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)專業(yè)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu);

(二)非保險(xiǎn)類金融企業(yè);

(三)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)。

第十五條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用，不得有下列行為：

(一)存款于非銀行金融機(jī)構(gòu);

(二)買入被交易所實(shí)行“特別處理”、“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”的股票;

(三)投資不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)預(yù)期或者資產(chǎn)增值價(jià)值、高污染等不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目的企業(yè)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn);

(四)直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè);

(五)從事創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資;

(六)將保險(xiǎn)資金運(yùn)用形成的投資資產(chǎn)用于向他人提供擔(dān)保或者發(fā)放貸款，個(gè)人保單質(zhì)押后貸款除外;

(七)中國(guó)保監(jiān)會(huì)禁止的其他投資行為。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)有關(guān)情況對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的禁止性規(guī)定進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

第十六條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)相關(guān)比例要求，具體規(guī)定由中國(guó)保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)情況調(diào)整保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資比例。

第十七條 投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品和非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的資金運(yùn)用，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)隔離、資產(chǎn)配置、投資管理、人員配備、投資交易和風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)，獨(dú)立于其他保險(xiǎn)產(chǎn)品資金，具體辦法由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定。

第二節(jié) 資金運(yùn)用模式

第十八條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照“集中管理、統(tǒng)一配置、專業(yè)運(yùn)作”的要求，實(shí)行保險(xiǎn)資金的集約化、專業(yè)化管理。

保險(xiǎn)資金應(yīng)當(dāng)由法人機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管理和運(yùn)用，分支機(jī)構(gòu)不得從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)。

第十九條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的商業(yè)銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)，實(shí)施保險(xiǎn)資金運(yùn)用第三方托管和監(jiān)督，具體辦法由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定。

托管的保險(xiǎn)資產(chǎn)獨(dú)立于托管機(jī)構(gòu)固有資產(chǎn)，并獨(dú)立于托管機(jī)構(gòu)托管的其他資產(chǎn)。托管機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，托管資產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

第二十條 托管機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)資金托管的，主要職責(zé)包括：

(一)保險(xiǎn)資金的保管、清算交割和資產(chǎn)估值;

(二)監(jiān)督投資行為;

(三)向有關(guān)當(dāng)事人披露信息;

(四)依法保守商業(yè)秘密;

(五)法律、法規(guī)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。

第二十一條 托管機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)資金托管，不得有下列行為：

(一)挪用托管資金;

(二)混合管理托管資金和自有資金或者混合管理不同托管賬戶資金;

(三)利用托管資金及其相關(guān)信息謀取非法利益;

(四)其他違法行為。

第二十二條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司的投資管理能力應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司根據(jù)投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，可以自行投資或者委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。

第二十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)投資的，應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，約定雙方權(quán)利與義務(wù)，確保委托人、受托人、托管人三方職責(zé)各自獨(dú)立。

保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)履行制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置指引、選擇受托人、監(jiān)督受托人執(zhí)行情況、評(píng)估受托人投資績(jī)效等職責(zé)。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)執(zhí)行委托人資產(chǎn)配置指引，根據(jù)保險(xiǎn)資金特性構(gòu)建投資組合，公平對(duì)待不同資金。

第二十四條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)投資的，不得有下列行為：

(一)妨礙、干預(yù)受托機(jī)構(gòu)正常履行職責(zé);

(二)要求受托機(jī)構(gòu)提供其他委托機(jī)構(gòu)信息;

(三)要求受托機(jī)構(gòu)提供最低投資收益保證;

(四)非法轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)利潤(rùn);

(五)其他違法行為。

(一)違反合同約定投資;

(二)不公平對(duì)待不同資金;

(三)混合管理自有、受托資金或者不同委托機(jī)構(gòu)資金;

(四)挪用受托資金;

(五)向委托機(jī)構(gòu)提供最低投資收益承諾;

(六)以保險(xiǎn)資金及其投資形成的資產(chǎn)為他人設(shè)定擔(dān)保;

(七)其他違法行為。

第二十六條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，可以將保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的投資品種作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，開展保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司委托投資或者購買保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同約定，及時(shí)向有關(guān)當(dāng)事人披露資金投向、投資管理、資金托管、風(fēng)險(xiǎn)管理和重大突發(fā)事件等信息，并保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)受托資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)類別、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征、投資業(yè)績(jī)等因素，按照市場(chǎng)化原則，以合同方式與委托或者投資機(jī)構(gòu)，約定管理費(fèi)收入計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)，是指由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)為發(fā)行人和管理人，向保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司以及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等投資人發(fā)售產(chǎn)品份額，募集資金，并選聘商業(yè)銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)為托管人，為投資人利益開展的投資管理活動(dòng)。

第三章 決策運(yùn)行機(jī)制

第一節(jié) 組織結(jié)構(gòu)與職責(zé)

第二十七條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全公司治理，在公司章程和相關(guān)制度中明確規(guī)定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層的保險(xiǎn)資金運(yùn)用職責(zé)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用決策權(quán)、運(yùn)營(yíng)權(quán)、監(jiān)督權(quán)相互分離，相互制衡。

第二十八條 保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行董事會(huì)負(fù)責(zé)制。保險(xiǎn)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)配置和投資政策、風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)管理承擔(dān)最終責(zé)任，主要履行下列職責(zé)：

(一)審定保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理制度;

(二)確定保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理方式;

(三)審定投資決策程序和授權(quán)機(jī)制;

(四)審定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃、年度投資計(jì)劃和投資指引及相關(guān)調(diào)整方案;

(五)決定重大投資事項(xiàng);

(六)審定新投資品種的投資策略和運(yùn)作方案;

(七)建立資金運(yùn)用績(jī)效考核制度;

(八)其他相關(guān)職責(zé)。

董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)(投資決策委員會(huì))和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。

第二十九條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司決定委托投資，以及投資無擔(dān)保債券、股票、股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)等重大保險(xiǎn)資金運(yùn)用事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)審議通過。

第三十條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理層根據(jù)董事會(huì)授權(quán)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(一)負(fù)責(zé)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的日常運(yùn)營(yíng)和管理工作;

(二)建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用與財(cái)務(wù)、精算、產(chǎn)品和風(fēng)控等部門之間的協(xié)商機(jī)制;

(三)審議資產(chǎn)管理部門擬定的保險(xiǎn)資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略，并提交董事會(huì)審定;

(四)控制和管理保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn);

(五)執(zhí)行經(jīng)董事會(huì)審定的資產(chǎn)配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略;

(六)提出調(diào)整資產(chǎn)戰(zhàn)略配置調(diào)整方案;

(七)其他職責(zé)。

第三十一條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)設(shè)置專門的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部門，并獨(dú)立于財(cái)務(wù)、精算、風(fēng)險(xiǎn)控制等其他業(yè)務(wù)部門，履行下列職責(zé)：

(一)擬定保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理制度;

(二)擬定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略;

(三)擬定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置調(diào)整方案;

(四)執(zhí)行年度資產(chǎn)配置計(jì)劃;

(五)實(shí)施保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理措施;

(六)其他職責(zé)。

保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司自行投資的，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)日常投資和交易管理;委托投資的，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)履行委托人職責(zé)，監(jiān)督投資行為和評(píng)估投資業(yè)績(jī)等職責(zé)。

第三十二條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)在投資研究、資產(chǎn)清算、風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、相關(guān)保障等環(huán)節(jié)設(shè)置崗位，建立防火墻體系，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、規(guī)范化、程序化運(yùn)作。

保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司自行投資的，資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)設(shè)置投資、交易等與資金運(yùn)用業(yè)務(wù)直接相關(guān)的崗位。

第三十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門以及具有相應(yīng)管理職能的部門，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(一)擬定保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理制度;

(二)審核和監(jiān)控保險(xiǎn)資金運(yùn)用合法合規(guī)性;

(三)識(shí)別、評(píng)估、跟蹤、控制和管理保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn);

(四)定期報(bào)告資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理狀況;

(五)其他職責(zé)。

第三十四條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官。

首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官為公司高級(jí)管理人員，負(fù)責(zé)組織和指導(dǎo)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理，履職范圍應(yīng)當(dāng)包括保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，獨(dú)立向董事會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告有關(guān)情況，提出防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)建議。

首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官不得主管投資管理。如需更換，應(yīng)當(dāng)于更換前至少五個(gè)工作日向中國(guó)保監(jiān)會(huì)書面說明理由和其履職情況。

第二節(jié) 資金運(yùn)用流程

第三十五條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理制度和內(nèi)部控制機(jī)制，明確各個(gè)環(huán)節(jié)、有關(guān)崗位的銜接方式及操作標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格分離前、中、后臺(tái)崗位責(zé)任，定期檢查和評(píng)估制度執(zhí)行情況，做到權(quán)責(zé)分明、相對(duì)獨(dú)立和相互制衡。相關(guān)制度包括但不限于：

(一)資產(chǎn)配置相關(guān)制度;

(二)投資研究、決策和授權(quán)制度;

(三)交易和結(jié)算管理制度;

(四)績(jī)效評(píng)估和考核制度;

(五)信息系統(tǒng)管理制度;

(六)風(fēng)險(xiǎn)管理制度等。

第三十六條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)以獨(dú)立法人為單位，統(tǒng)籌境內(nèi)境外兩個(gè)市場(chǎng)，綜合償付能力約束、外部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)偏好和監(jiān)管要求等因素，分析保險(xiǎn)資金成本、現(xiàn)金流和期限等負(fù)債指標(biāo)，

選擇配置具有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)收益特征、期限及流動(dòng)性的資產(chǎn)。

第三十七條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立專業(yè)化分析平臺(tái)，并利用外部研究成果，研究制定涵蓋交易對(duì)手管理和投資品種選擇的模型和制度，構(gòu)建投資池、備選池和禁投池體系，實(shí)時(shí)跟蹤并分析市場(chǎng)變化，為保險(xiǎn)資金運(yùn)用決策提供依據(jù)。

第三十八條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全相對(duì)集中、分級(jí)管理、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策和授權(quán)制度，明確授權(quán)方式、權(quán)限、標(biāo)準(zhǔn)、程序、時(shí)效和責(zé)任，并對(duì)授權(quán)情況進(jìn)行檢查和逐級(jí)問責(zé)。

第三十九條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立和完善公平交易機(jī)制，有效控制相關(guān)人員操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，防范交易系統(tǒng)的技術(shù)安全疏漏，確保交易行為的合規(guī)性、公平性和有效性。公平交易機(jī)制至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

(一)實(shí)行集中交易制度，嚴(yán)格隔離投資決策與交易執(zhí)行;

(二)構(gòu)建符合相關(guān)要求的集中交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和反饋系統(tǒng);

(三)建立完善的交易記錄制度;

(四)在賬戶設(shè)置、研究支持、資源分配、人員管理等環(huán)節(jié)公平對(duì)待不同資金等。

第四十條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立以資產(chǎn)負(fù)債管理為核心的績(jī)效評(píng)估體系和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，定期開展保險(xiǎn)資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)估和歸因分析，推進(jìn)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和分散化投資，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用總體目標(biāo)。

第四十一條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng)，減少或者消除人為操縱因素，自動(dòng)識(shí)別、預(yù)警報(bào)告和管理控制資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)，確保實(shí)時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)狀況。

信息管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)設(shè)定合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)閥值，將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的各項(xiàng)要素固化到相關(guān)信息技術(shù)系統(tǒng)之中，降低操作風(fēng)險(xiǎn)、防止道德風(fēng)險(xiǎn)。

信息管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫，收集和整合市場(chǎng)基礎(chǔ)資料，記錄保險(xiǎn)資金管理和投資交易的原始數(shù)據(jù)，保證信息平臺(tái)共享。

第四章 風(fēng)險(xiǎn)管控

第四十二條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立全面覆蓋、全程監(jiān)控、全員參與的保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和運(yùn)行機(jī)制，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和信息技術(shù)系統(tǒng)，通過管理系統(tǒng)和稽核審計(jì)等手段，分類、識(shí)別、量化和評(píng)估各類風(fēng)險(xiǎn)，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

第四十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，以償付能力約束和保險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)債特性為基礎(chǔ)，加強(qiáng)成本收益管理、期限管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，確定保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)限額，采用缺口分析、敏感性和情景測(cè)試等方法，評(píng)估和管理資產(chǎn)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

第四十四條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，測(cè)試不同狀況下可以承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略、政策和程序，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第四十五條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估和管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及金融市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理機(jī)制，實(shí)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理。

第四十六條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，及時(shí)跟蹤評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，跟蹤分析持倉信用品種和交易對(duì)手，定期組織回測(cè)檢驗(yàn)。

第四十七條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同業(yè)拆借、債券回購和融資融券業(yè)務(wù)管理，嚴(yán)格控制融資規(guī)模和使用杠桿，禁止投機(jī)或者用短期拆借資金投資高風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性差的資產(chǎn)。保險(xiǎn)資金參與衍生產(chǎn)品交易，僅限于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，不得用于投機(jī)和放大交易，具體辦法由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定。

第四十八條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)發(fā)揮內(nèi)部稽核和外部審計(jì)的監(jiān)督作用，每年至少進(jìn)行一次保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部全面稽核審計(jì)。內(nèi)控審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)揭示保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理的合規(guī)情況和風(fēng)險(xiǎn)狀況。主管投資的高級(jí)管理人員、保險(xiǎn)資金運(yùn)用部門負(fù)責(zé)人和重要崗位人員離職前，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行離任審計(jì)。

保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)定期向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部稽核審計(jì)結(jié)果和有關(guān)人員離任審計(jì)結(jié)果。

第四十九條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，制定應(yīng)急預(yù)案，及時(shí)控制和化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。投資資產(chǎn)發(fā)生大幅貶值或者出現(xiàn)債權(quán)不能清償?shù)模瑧?yīng)當(dāng)制定處置方案，并及時(shí)報(bào)告中國(guó)保監(jiān)會(huì)。

第五十條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)確保風(fēng)險(xiǎn)管控相關(guān)崗位和人員具有履行職責(zé)所需知情權(quán)和查詢權(quán)，有權(quán)查閱、詢問所有與保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)、資料和細(xì)節(jié)，并列席與保險(xiǎn)資金運(yùn)用相關(guān)的會(huì)議。

第五章 監(jiān)督管理

第五十一條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)督管理，采取現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的方式。

第五十二條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)、償付能力、投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行分類監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管和動(dòng)態(tài)評(píng)估。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)公司的資本約束，確定保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果，采取相應(yīng)監(jiān)管措施，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

第五十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司分管投資的高級(jí)管理人員、資產(chǎn)管理部門的主要負(fù)責(zé)人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)在任職前取得中國(guó)保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的任職資格。

第五十四條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司的重大股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行或者發(fā)起設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，實(shí)行初次申報(bào)核準(zhǔn)，同類產(chǎn)品事后報(bào)告。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)按照有關(guān)規(guī)定對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行合規(guī)性、程序性審核。

重大股權(quán)投資，是指對(duì)擬投資非保險(xiǎn)類金融企業(yè)或者與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)實(shí)施控制的投資行為。

第五十五條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)有權(quán)要求保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司提供報(bào)告、報(bào)表、文件和資料。

提交報(bào)告、報(bào)表、文件和資料，應(yīng)當(dāng)及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第五十六條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司的股東大會(huì)、股東會(huì)、董事會(huì)的重大投資決議，應(yīng)當(dāng)在決議作出后5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告，中國(guó)保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

第五十七條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)有權(quán)要求保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有關(guān)數(shù)據(jù)與中國(guó)保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管信息系統(tǒng)動(dòng)態(tài)連接。

第五十八條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司和保險(xiǎn)公司的償付能力狀況不符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)要求的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以限制其資金運(yùn)用的形式、比例。

第五十九條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司違反資金運(yùn)用形式和比例有關(guān)規(guī)定的，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)責(zé)令限期改正。

第六十條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)有權(quán)對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行監(jiān)管談話，要求其就保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)部管理等有關(guān)重大事項(xiàng)作出說明。

第六十一條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司嚴(yán)重違反資金運(yùn)用有關(guān)規(guī)定的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以責(zé)令調(diào)整負(fù)責(zé)人及有關(guān)管理人員。

第六十二條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司嚴(yán)重違反保險(xiǎn)資金運(yùn)用有關(guān)規(guī)定，被責(zé)令限期改正逾期未改正的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以決定選派有關(guān)人員組成整頓組，對(duì)公司進(jìn)行整頓。

第六十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司違反本規(guī)定運(yùn)用保險(xiǎn)資金的，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)依法給予行政處罰。

第六十四條 保險(xiǎn)資金運(yùn)用的其他當(dāng)事人在參與保險(xiǎn)資金運(yùn)用活動(dòng)中，違反有關(guān)法律、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)記錄其不良行為，并將有關(guān)情況通報(bào)其行業(yè)主管部門;情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以通報(bào)保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司3年內(nèi)不得與其從事相關(guān)業(yè)務(wù)，并商有關(guān)監(jiān)管部門依法給予行政處罰。

第六十五條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)工作人員瀆職、玩忽職守，或者泄露所知悉的有關(guān)單位和人員的商業(yè)秘密的，依法追究法律責(zé)任。

第六章 附 則

第六十六條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用保險(xiǎn)資金參照本辦法執(zhí)行。

第六十七條 保險(xiǎn)公司繳納的保險(xiǎn)保障基金等運(yùn)用，從其規(guī)定。

第六十八條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司資金運(yùn)用另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第5篇：保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；核心競(jìng)爭(zhēng)力；企業(yè)文化

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）11-00-01

目前，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的整體競(jìng)爭(zhēng)格局大概分為三類。以人保財(cái)險(xiǎn)、太平洋財(cái)險(xiǎn)和平安財(cái)險(xiǎn)為代表的大型中資保險(xiǎn)公司；以永安、華泰、大地和大眾為代表的中小型中資保險(xiǎn)公司；以美亞保險(xiǎn)為代表的外資保險(xiǎn)公司。根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)10月24日數(shù)據(jù)顯示，中資保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為12930.5億元，占市場(chǎng)份額96.3%；外資保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入502.1億元，占市場(chǎng)份額為3.7%，比去年同期增加0.5個(gè)百分點(diǎn)。外資保險(xiǎn)公司雄厚的資金以及豐富的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)成為我國(guó)中小型保險(xiǎn)企業(yè)不可忽視的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。因此，當(dāng)前對(duì)于我國(guó)中小型中資保險(xiǎn)公司來說，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。培育和提升保險(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力是我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展中關(guān)鍵的一步。本文將就當(dāng)前我國(guó)中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司如何提升核心競(jìng)爭(zhēng)力獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。

一、保險(xiǎn)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵要素

主要從五個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行闡述：1）組織學(xué)習(xí)能力：因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司屬于知識(shí)密集型企業(yè)，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代更加需要重視自身的組織學(xué)習(xí)能力，基于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)和最新的相關(guān)信息而實(shí)現(xiàn)能力的轉(zhuǎn)化。2）險(xiǎn)種研發(fā)能力：保險(xiǎn)產(chǎn)品是判定保險(xiǎn)公司成敗的關(guān)鍵因素。只有不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，加速產(chǎn)品的更新?lián)Q代，更好的滿足顧客的需求，才是公司取得長(zhǎng)期核心競(jìng)爭(zhēng)力的最根本保證。3）市場(chǎng)開拓能力：要求保險(xiǎn)公司通過銷售渠道和客戶網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行產(chǎn)品銷售。市場(chǎng)開拓能力越強(qiáng)，保險(xiǎn)公司的客戶資源和銷售渠道就更加豐富和完善。4）風(fēng)險(xiǎn)管理能力：即保險(xiǎn)公司保證其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及資金運(yùn)用安全性、高效性的能力。5）企業(yè)文化的影響能力：追本溯源，保險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)為文化消費(fèi)品。換句話說，保險(xiǎn)產(chǎn)品在很大程度上“銷售”的是企業(yè)文化。

二、提升保險(xiǎn)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的瓶頸問題分析

（一）產(chǎn)險(xiǎn)險(xiǎn)種的研發(fā)實(shí)力有待提高。險(xiǎn)種創(chuàng)新即保險(xiǎn)公司通過自主研發(fā)設(shè)計(jì)或引進(jìn)、消化吸收再創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品來不斷滿足顧客的個(gè)性化和多樣化需求，以此來增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力的過程。目前，我國(guó)整體中小型保險(xiǎn)公司在這方面的突出表現(xiàn)就是產(chǎn)險(xiǎn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)創(chuàng)新能力非常有限。目前，我國(guó)多數(shù)的中小型保險(xiǎn)公司，受制于自身財(cái)力和人力的制約，缺乏新險(xiǎn)種開發(fā)的廣度和深度，通常選擇了“數(shù)量擴(kuò)張型發(fā)展路線”。直接的后果就是導(dǎo)致我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化問題非常嚴(yán)重，險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)過于集中。這種主要集中在車險(xiǎn)和企財(cái)險(xiǎn)的銷售現(xiàn)狀，很容易導(dǎo)致惡性的價(jià)格戰(zhàn)。

（二）產(chǎn)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平不高。目前我國(guó)保險(xiǎn)公司產(chǎn)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制的主要問題有：1）一些保險(xiǎn)公司為了搶占市場(chǎng)份額，進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，甚至不顧保險(xiǎn)標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)程度，很容易加大風(fēng)險(xiǎn)。2）為了片面追求公司規(guī)模的不斷擴(kuò)張，以及保費(fèi)收入的增長(zhǎng)速度，造成公司風(fēng)險(xiǎn)過于集中，影響其財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性。3）片面地為了迎合部分顧客的個(gè)性化需求，而不切實(shí)際地推出許多不科學(xué)的險(xiǎn)種。這些險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)高低狀況、費(fèi)率厘定的合理性和收益性等設(shè)定依據(jù)不足，這將嚴(yán)重影響保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期發(fā)展。4）目前一些保險(xiǎn)公司產(chǎn)險(xiǎn)的核保核賠信息系統(tǒng)非常不完善，這也增加了經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）公司的品牌意識(shí)和服務(wù)水平亟待加強(qiáng)。通常我國(guó)的保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期依賴國(guó)家信用來開展具體業(yè)務(wù)，從源頭上就忽略了對(duì)品牌建設(shè)的重視，服務(wù)水平也比較低。而國(guó)外的保險(xiǎn)公司恰恰相反。一般當(dāng)國(guó)外發(fā)生重大事故或?yàn)?zāi)害時(shí)，保險(xiǎn)公司往往是第一個(gè)出現(xiàn)在受災(zāi)現(xiàn)場(chǎng)，進(jìn)行理賠處理。這種主動(dòng)及時(shí)的服務(wù)方式也樹立了自身的品牌形象。而我國(guó)諸多保險(xiǎn)公司由于種種原因，尚未形成清晰明確和特色鮮明的企業(yè)文化。

三、提高保險(xiǎn)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的實(shí)施策略和建議

基于以上對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力當(dāng)前存在的突出問題分析，亟須我們采取有效措施加以解決，以期推動(dòng)我國(guó)保險(xiǎn)公司更好更快更健康的發(fā)展。本文主要提出了以下對(duì)策和建議：

（一）需要加大險(xiǎn)種研發(fā)創(chuàng)新能力的培育。1.必須強(qiáng)化產(chǎn)險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的時(shí)效性，即要求保險(xiǎn)公司能夠在第一時(shí)間對(duì)市場(chǎng)需求做出快速和準(zhǔn)確的反應(yīng)；2.財(cái)險(xiǎn)險(xiǎn)種的創(chuàng)新需要緊跟全球金融創(chuàng)新的大潮，比如關(guān)注衍生性保險(xiǎn)商品的產(chǎn)生，還要注重研發(fā)的方式創(chuàng)新，比如可以采取與科研機(jī)構(gòu)、高等院校和相關(guān)行業(yè)主管部門進(jìn)行合作開發(fā)新產(chǎn)品，以彌補(bǔ)自身研發(fā)能力不足的缺陷。

（二）需要不斷培育風(fēng)險(xiǎn)控制能力。1.培育風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分的能力：要求保險(xiǎn)公司圍繞潛在的目標(biāo)客戶的共性需求進(jìn)行保險(xiǎn)產(chǎn)品功能的具體設(shè)計(jì)，在這一過程中需要重視創(chuàng)意篩選、市場(chǎng)調(diào)查、產(chǎn)品試銷和產(chǎn)品修訂具體環(huán)節(jié)的把關(guān)，從而形成公司產(chǎn)險(xiǎn)獨(dú)特的產(chǎn)品定位。2.提高費(fèi)率厘定的能力：要求在進(jìn)行保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，一方面要考慮純損失率另一方面也要根據(jù)目標(biāo)客戶的心理、行為特征和市場(chǎng)同類產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行綜合考量，厘定出科學(xué)的費(fèi)率，來更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)情況。

（三）建立保險(xiǎn)公司與核心競(jìng)爭(zhēng)力相匹配的企業(yè)文化。現(xiàn)階段保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從產(chǎn)品和價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)逐漸發(fā)展為品牌和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。也就是說，保險(xiǎn)公司需要不斷滿足顧客消費(fèi)的心里滿足。為此，保險(xiǎn)公司需要不斷加大科技和文化在保險(xiǎn)產(chǎn)品中的投入比率，不斷強(qiáng)化品牌中的文化價(jià)值，以為來滿足個(gè)性化的需求。1.增強(qiáng)誠(chéng)信意識(shí)：要求對(duì)客戶講誠(chéng)信，對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)講誠(chéng)信；2.增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)：時(shí)刻體現(xiàn)“以人為本”、“以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念。

結(jié)束語

綜上所述，當(dāng)前我國(guó)的中小型保險(xiǎn)公司在核心競(jìng)爭(zhēng)力提升問題上還存在諸多不容忽視的問題和漏洞，本文以保險(xiǎn)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的基本構(gòu)成要素為基礎(chǔ)，分析問題，提出提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的有效措施，這將對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司的健康有序發(fā)展大有裨益。只有解決了核心競(jìng)爭(zhēng)力的問題，保險(xiǎn)公司才有可能在更激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

[1]丁當(dāng)，馮立新.服務(wù)是保險(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力[J].企業(yè)改革與管理，2013（02）.

第6篇：保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)擔(dān)保公司；風(fēng)險(xiǎn)；管理；控制

中圖分類號(hào)：F832.38

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672―3309(2010)04―0050―03

商業(yè)性擔(dān)保公司是按照市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作的、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的機(jī)構(gòu)。商業(yè)性擔(dān)保公司與政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)完全不同：政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)要執(zhí)行國(guó)家的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，引導(dǎo)和扶持對(duì)一些產(chǎn)業(yè)的投資，而且政府財(cái)政對(duì)其虧損給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼：商業(yè)性擔(dān)保公司則是自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，完全以利潤(rùn)最大化和風(fēng)險(xiǎn)控制的原則運(yùn)行，發(fā)生虧損需要用自有資金來彌補(bǔ)。因此，風(fēng)險(xiǎn)控制是商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素和決定性因素。

一、商業(yè)擔(dān)保公司的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)在擔(dān)保業(yè)務(wù)的運(yùn)作過程中，由于各種不確定性因素的影響而遭受損失的可能性。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)按照引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的層次性分類，可以分為系統(tǒng)性擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和政策、法律的變化等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)決策失誤、企業(yè)信用變化、違規(guī)操作等引起的風(fēng)險(xiǎn)為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。以國(guó)內(nèi)擔(dān)保公司普遍開展的貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)為例，擔(dān)保公司承保的項(xiàng)目都是不能直接從銀行取得貸款的項(xiàng)目，如果項(xiàng)目的抵押、保證等條件很好，就可以直接從銀行獲得貸款，沒有必要找擔(dān)保公司擔(dān)保，擔(dān)保公司所做的項(xiàng)目基本都是銀行不愿意做的。因此，擔(dān)保公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要大于銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。

(一)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)來源

商業(yè)性擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)與銀行、保險(xiǎn)公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)有很大不同。保險(xiǎn)公司面對(duì)的是數(shù)額巨大的保險(xiǎn)客戶，用向每個(gè)客戶的少量收費(fèi)米彌補(bǔ)個(gè)別的大額損失，是根據(jù)大數(shù)定理計(jì)算后確定損失發(fā)生的概率和收取保費(fèi)的比率，從而用保費(fèi)可以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失及經(jīng)營(yíng)成本，并獲得利潤(rùn)：風(fēng)險(xiǎn)投資公司是通過少數(shù)項(xiàng)目的高額回報(bào)來彌補(bǔ)對(duì)多個(gè)項(xiàng)目的投入，是在小數(shù)定理的基礎(chǔ)上通過對(duì)項(xiàng)目的嚴(yán)格審查來控制風(fēng)險(xiǎn)的，擔(dān)保公司通過對(duì)多數(shù)項(xiàng)目的低收費(fèi)來彌補(bǔ)少數(shù)項(xiàng)目發(fā)生的大額損失，南于擔(dān)保公司承保的項(xiàng)目數(shù)量有限，擔(dān)保項(xiàng)目的金額、期限各異，反擔(dān)保措施的落實(shí)程度差別較大，擔(dān)保項(xiàng)目的離散性很大，無法精確計(jì)算擔(dān)保費(fèi)率。

(二)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)影響因素

1、缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)制

我國(guó)的擔(dān)保行業(yè)發(fā)展迅速，相火立法卻十分缺位，在擔(dān)保體系的建設(shè)及擔(dān)保行業(yè)的運(yùn)作上，目前周內(nèi)還沒有統(tǒng)一的法律法規(guī)加以規(guī)范和保障。雖然我國(guó)已出臺(tái)了一些有關(guān)擔(dān)保方面的規(guī)范性文件，但立法層次較低，多以地方性法規(guī)、部門規(guī)章為主，“試行辦法”、“暫行規(guī)定”居多，對(duì)擔(dān)保行業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展極為不利。此外，已出臺(tái)的信用擔(dān)保配套法律法規(guī)還存住著矛盾與沖突的問題，使得擔(dān)保公司的運(yùn)作無章可循、無所適從。缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)制，直接影響到擔(dān)保公司的健康發(fā)展。

2、風(fēng)險(xiǎn)控制與管理能力差，潛在風(fēng)險(xiǎn)大

從目前的情況來看，擔(dān)保公司普遍以風(fēng)險(xiǎn)很大的貸款擔(dān)保為主營(yíng)業(yè)務(wù)，且大多還未建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)控制與分散機(jī)制，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)主要還是靠經(jīng)驗(yàn)管理來控制，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大。此外，我國(guó)擔(dān)保公司普遍規(guī)模小，而且缺乏資金補(bǔ)償渠道。如果規(guī)模上不去，那么因杠桿倍數(shù)的限制，業(yè)務(wù)量也會(huì)受到限制，一旦發(fā)生代償，擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)就有可能難以為繼，潛在風(fēng)險(xiǎn)非常大。

3、缺乏與銀行的協(xié)作

我國(guó)擔(dān)保公司與銀行之間沒有形成一種協(xié)作關(guān)系。擔(dān)保公司與金融機(jī)構(gòu)的合作十分有限，目前，全國(guó)與國(guó)有銀行有協(xié)作關(guān)系并與其保持長(zhǎng)期合作關(guān)系的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不足擔(dān)保機(jī)構(gòu)總數(shù)的60％。擔(dān)保公司與商業(yè)銀行雖然同樣都是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，然而它們所處的地位卻極為不平等，在貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)上，大多數(shù)擔(dān)保公司與協(xié)作銀行在擔(dān)保關(guān)系上普遍存在著權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等的現(xiàn)象，協(xié)作銀行往往只享受權(quán)利而不愿承擔(dān)義務(wù)或承擔(dān)較少義務(wù)，擔(dān)保公司幾乎承擔(dān)著全部風(fēng)險(xiǎn)。

4、社會(huì)信用環(huán)境差

完善的社會(huì)征信服務(wù)體系和整體信用水平良好的信用環(huán)境，是擔(dān)保公司健康發(fā)展的重要保障。由于長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中國(guó)家信用代替了個(gè)人信用和企業(yè)信用的歷史原因，我國(guó)個(gè)人和企業(yè)信用觀念普遍比較淡薄，整體信用水平較低，中小企業(yè)的信用水平尤其低，企業(yè)貸款的違約率達(dá)百分之十幾，這使得經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行所不愿或無力涉及的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的擔(dān)保公司承擔(dān)著很大的風(fēng)險(xiǎn)。由于整個(gè)社會(huì)征信服務(wù)體系尚未建立起來，擔(dān)保公司和被擔(dān)保人之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，被擔(dān)保人的信用問題和道德風(fēng)險(xiǎn)問題很突出，而且，由于信息的不對(duì)稱及銀行不參與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，擔(dān)保公司可能面臨的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”不只是來自被擔(dān)保人，還來自商業(yè)銀行。

二、商業(yè)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略

(一)完善商業(yè)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制是要求擔(dān)保公司自身要建立起風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的制度。一是擔(dān)保條件控制。擔(dān)保公司應(yīng)制定信用擔(dān)保的受理標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格要求被擔(dān)保對(duì)象應(yīng)具備一定的條件。二是擔(dān)保評(píng)估制度。擔(dān)保公司應(yīng)建立嚴(yán)格的擔(dān)保評(píng)估制度，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估審查，保證信用擔(dān)保的安全性。三是擔(dān)保業(yè)務(wù)流程控制。對(duì)此可借鑒日本的立法，日本通過專門的信用擔(dān)保立法，規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部管理制度，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行分級(jí)負(fù)責(zé)制，實(shí)行嚴(yán)格的審、保、償分離制度，使擔(dān)保的操作程序規(guī)范化、制度化、公開化。

(二)建立風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

鑒于風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要杜絕是不可能的，只有盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)。因此，擔(dān)保公司必須建立一系列風(fēng)險(xiǎn)分散的制度，制定責(zé)任分擔(dān)原則，將風(fēng)險(xiǎn)分散。具體包括以下3項(xiàng)制度：

1、比例擔(dān)保制度。為了分散擔(dān)保公司的融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)應(yīng)該借鑒國(guó)外立法經(jīng)驗(yàn)，確立比例擔(dān)保制度。所謂比例擔(dān)保制度就是擔(dān)保公司并不提供全額擔(dān)保，而是按照“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則與貸款金融機(jī)構(gòu)建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，對(duì)貸款實(shí)行比例擔(dān)保。擔(dān)保公司應(yīng)根據(jù)貸款規(guī)模和期限與商業(yè)銀行確定一個(gè)合理的比例，在擔(dān)保公司和銀行之間分散風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于擔(dān)保比例，各國(guó)有所不同，美國(guó)的中小企業(yè)信貸保證計(jì)劃的擔(dān)保金額一般不超過75％―80％，英國(guó)是70％―85％，德國(guó)是50％―80％。Ⅲ根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)責(zé)任的比例一般為70％―80％，其余部分由協(xié)作銀行承擔(dān)。我同可以考慮在中小企業(yè)融資擔(dān)保中，確定70％―80％的擔(dān)保比例，即擔(dān)保公司為商業(yè)銀行貸款的70％―80％提供擔(dān)保，而銀行承擔(dān)20％―30％的剩余風(fēng)險(xiǎn)。

2、反擔(dān)保制度。反擔(dān)保制度是在擔(dān)保公司與被擔(dān)

保人之間分散風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。擔(dān)保公司為減輕自身風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該根據(jù)擔(dān)保額度及被擔(dān)保人的資信狀況要求被擔(dān)保人提供反擔(dān)保，以加強(qiáng)被擔(dān)保人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與責(zé)任。反擔(dān)保措施主要有抵押反擔(dān)保、質(zhì)押反擔(dān)保與保證反擔(dān)保等，為了解決被擔(dān)保人抵押、質(zhì)押物不足的問題，減輕被擔(dān)保人的壓力，擴(kuò)大擔(dān)保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)空間，擔(dān)保公司應(yīng)該建立靈活多樣的反擔(dān)保制度，逐步開發(fā)諸如機(jī)器設(shè)備抵押、倉鋪存貨抵押、倉單質(zhì)押、提單質(zhì)押等反擔(dān)保品種。

3、再擔(dān)保制度。再擔(dān)保簡(jiǎn)單地說就是對(duì)信用擔(dān)保的擔(dān)保，再擔(dān)保機(jī)制是分散和轉(zhuǎn)移擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的重要方式。信用擔(dān)保業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，僅依靠擔(dān)保公司自身的風(fēng)險(xiǎn)控制是難以穩(wěn)健運(yùn)行的，仍然需要政府的扶持。因此世界上信用擔(dān)保體系健全的國(guó)家都建立了完善的再擔(dān)保制度，政府組成信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為本國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保，作為政府扶持中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策性手段。我國(guó)也在積極籌備與探索建立全國(guó)性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。據(jù)了解、國(guó)務(wù)院在2000年初就討論通過了關(guān)于探索組建全國(guó)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和加快信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見。目前，在國(guó)家有關(guān)部委的大力支持下，政府正在積極籌建中國(guó)信用再擔(dān)保公司。

(三)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指擔(dān)保公司應(yīng)建立準(zhǔn)備金制度。為了應(yīng)付未來可能發(fā)生的損失或虧損，擔(dān)保公司應(yīng)及時(shí)足額提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于代位補(bǔ)償?shù)闹С鰷?zhǔn)備、因追償失敗而發(fā)生的損失以及沖抵擔(dān)保機(jī)構(gòu)未來可能發(fā)生的經(jīng)營(yíng)虧損。《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》第十二三條規(guī)定：“擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)的50％提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金：按不超過當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1％的比例以及所得稅后利潤(rùn)的一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于擔(dān)保賠付。”第十四條規(guī)定：“擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須遵循安全性、流動(dòng)性、效益性原則運(yùn)用資金。擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立后應(yīng)當(dāng)按照其注冊(cè)資本的10％提取保證金，存入主管財(cái)政部門指定的銀行，除擔(dān)保機(jī)構(gòu)清算時(shí)用于清償債務(wù)外，任何機(jī)構(gòu)一律不得動(dòng)用。”這兩條的規(guī)定立法可以借鑒或采納。

(四)在戰(zhàn)略上回避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的策略

加強(qiáng)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和業(yè)內(nèi)法律法規(guī)的關(guān)注和前瞻性研究，這樣可以增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化和相關(guān)法規(guī)變化的洞察力，及早做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

造就一支高素質(zhì)的職業(yè)隊(duì)伍。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)性、離散性與不確定性，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理層和員工應(yīng)具有很高的業(yè)務(wù)素質(zhì)。管理層人員應(yīng)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境應(yīng)有充分的認(rèn)知和判斷能力。因此，在擔(dān)保公司建立之初，就要建立一支具有高度責(zé)任心，并具備財(cái)務(wù)、管理、法律、投資等專業(yè)知識(shí)的員工隊(duì)伍。這樣就可以從戰(zhàn)略上規(guī)避掉一些由于員工素質(zhì)不高而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

參加省級(jí)和全國(guó)的再擔(dān)保體系，通過再擔(dān)保來分散風(fēng)險(xiǎn)。目前，全國(guó)已經(jīng)成立了中小企業(yè)信用再擔(dān)保體系，參加再擔(dān)保體系可以在代償風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際損失時(shí)，由再擔(dān)保機(jī)構(gòu)來分擔(dān)一部分損失，這樣就將風(fēng)險(xiǎn)分散掉了。

盡量避免法律風(fēng)險(xiǎn)，不去涉及違法違規(guī)的業(yè)務(wù)。有些業(yè)務(wù)種類是違法或違規(guī)的，但是在高額利潤(rùn)的誘惑下，有許多機(jī)構(gòu)都或多或少的開展了這些業(yè)務(wù)，這其中就存在著很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，一旦國(guó)家查處此類違規(guī)業(yè)務(wù)，開展此業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)就有可能面臨災(zāi)難。

第7篇：保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力范文

[關(guān)鍵詞]中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司；波特競(jìng)爭(zhēng)理論；五力模型；三大一般性戰(zhàn)略；鉆石理論

[中圖分類號(hào)]F842.3[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2014）29-0015-03

1引言

保險(xiǎn)行業(yè)由來已久，但近些年才真正發(fā)展起來。特別是在中國(guó)，保險(xiǎn)更是處于初級(jí)發(fā)展階段。截至2013年，中國(guó)已有壽險(xiǎn)公司70家、財(cái)險(xiǎn)公司63家、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司5家。目前，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展迅速，特別是“十一五”期間，全球保險(xiǎn)業(yè)總體增長(zhǎng)放緩的背景下，保持了持續(xù)健康較快發(fā)展的良好勢(shì)頭。總的來看，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展仍然主要依靠大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的推動(dòng)，屬于寡頭壟斷型模式，中小財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司雖有發(fā)展，但是因其自身劣勢(shì)明顯，生存艱難。按照十報(bào)告提出的“提高大中型企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，支持小微型企業(yè)特別是科技型小微型企業(yè)發(fā)展”戰(zhàn)略，扶持中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司是今后發(fā)展的必然趨勢(shì)，由此研究中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略就具有重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

2我國(guó)中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司發(fā)展現(xiàn)狀

目前我國(guó)中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司與大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在競(jìng)爭(zhēng)模式上趨同，沒有體現(xiàn)出自身較強(qiáng)的專業(yè)能力和創(chuàng)新能力，在發(fā)展過程中受到多方面制約。

2.1市場(chǎng)占有份額小

圖12013年我國(guó)財(cái)險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額

資料來源：中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

如圖1所示，2013年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占比超過5%的只有人保股份、平安財(cái)產(chǎn)和太保財(cái)產(chǎn)三家，大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司占據(jù)大部分保險(xiǎn)市場(chǎng)已顯而易見，中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入在保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力相當(dāng)之弱。

2.2保險(xiǎn)產(chǎn)品單一，競(jìng)爭(zhēng)力較弱

當(dāng)前保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但是險(xiǎn)種卻存在很大的趨同問題。大多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)集中在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)例如汽車險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)。而對(duì)于消費(fèi)者來說，既然投保能力有限，自然會(huì)選擇品牌和影響力更大的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，以期獲得更好的保障。在這一方面，中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司明顯處于劣勢(shì)地位。

2.3贏利能力有限，難以拓展

目前中小規(guī)模財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司雖已成為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的新興力量，但由于前期投入大、規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等原因，普遍出現(xiàn)贏利水平低甚至虧損的狀況。因此，中小保險(xiǎn)公司必須在增加營(yíng)業(yè)收入的同時(shí)改善經(jīng)營(yíng)管理以降低成本費(fèi)用開支增強(qiáng)贏利能力。

3五力模型與三大一般性戰(zhàn)略引入分析

3.1五力模型

波特五力模型分析方法（圖2）從一定意義上來說隸屬于外部環(huán)境分析方法中的微觀分析，用于競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的分析，可以有效地分析客戶的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。說明的是該產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)平均具有的贏利空間，是一個(gè)產(chǎn)業(yè)形勢(shì)的衡量指標(biāo)。

圖2波特五力模型

資料來源：（美）波特.競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略[M].華夏出版社，1997.

（1）新進(jìn)入者的威脅。波特理論認(rèn)為加入一個(gè)產(chǎn)業(yè)的新對(duì)手引進(jìn)新的業(yè)務(wù)能力，帶有獲取市場(chǎng)份額的欲望，同時(shí)也常常帶來可觀的資源。結(jié)果價(jià)格可能被壓低或?qū)е率爻烧叩某杀旧仙麧?rùn)率下降。

中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的進(jìn)入主要指外資保險(xiǎn)公司的進(jìn)入。在中國(guó)的外資保險(xiǎn)公司幾乎都是世界500 強(qiáng)企業(yè)，他們憑借綜合經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，在保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度上都遠(yuǎn)超我國(guó)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司水平。除此之外，目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)正加速向保險(xiǎn)領(lǐng)域滲透，2009年國(guó)家已經(jīng)確定中國(guó)工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和北京銀行4家銀行進(jìn)行試點(diǎn)。目前，保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)力已經(jīng)先天弱于銀行，而銀行進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，借助其雄厚資本、發(fā)達(dá)網(wǎng)絡(luò)和巨量客戶，必然使保險(xiǎn)業(yè)面臨較大的挑戰(zhàn)。

（2）現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)。在國(guó)內(nèi)，占據(jù)主導(dǎo)地位的還是一些大型國(guó)有保險(xiǎn)公司。目前，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)規(guī)模前4家公司占據(jù)接近70%的市場(chǎng)份額，它們由于資金雄厚、市場(chǎng)規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)歷史長(zhǎng)、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，競(jìng)爭(zhēng)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，如圖3所示。

圖3財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模前4家公司近5年所占市場(chǎng)份額變化

資料來源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)整理而得

（3）替代產(chǎn)品壓力。保險(xiǎn)的本質(zhì)是指在參與平均分擔(dān)損失補(bǔ)償?shù)膯挝换騻€(gè)人之間形成的一種分配關(guān)系。從保險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)、消化損失并提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)奶厥饴毮苌峡矗ｋU(xiǎn)是無法被其他產(chǎn)品所替代的。然而，由于現(xiàn)今國(guó)內(nèi)人民保險(xiǎn)意識(shí)薄弱，無法正確理解保險(xiǎn)職能，加上平均經(jīng)濟(jì)水平不高，所以老百姓更愿意把錢投資于收益回報(bào)更為明顯的股票、債券等其他金融產(chǎn)品。尤其隨著存款利率的一再上調(diào)，使得保險(xiǎn)回報(bào)率甚至無法與長(zhǎng)期存款收益率相提并論。所以，這對(duì)于資金薄弱、規(guī)模小、品牌知名度不高的中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司來說，更是一個(gè)相當(dāng)大的挑戰(zhàn)。

（4）購買者議價(jià)能力。一般認(rèn)為，在直接保險(xiǎn)市場(chǎng)上，作為買方的投保人，不管是企業(yè)還是個(gè)人，由于其缺乏保險(xiǎn)知識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，對(duì)賣方提出的格式保單條款提不出具體的意見。然而實(shí)際上，當(dāng)投保團(tuán)體規(guī)模較大時(shí)，中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司由于業(yè)務(wù)水平和償付能力不及大型公司，從而在該情形下處于劣勢(shì)地位，客戶具有較強(qiáng)的議價(jià)能力。

3.2三大一般性戰(zhàn)略

波特認(rèn)為，每個(gè)企業(yè)都會(huì)有許多優(yōu)點(diǎn)或缺點(diǎn)，任何的優(yōu)點(diǎn)或缺點(diǎn)都會(huì)對(duì)相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)和相對(duì)差異化產(chǎn)生作用。成本優(yōu)勢(shì)和差異化都是企業(yè)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更擅長(zhǎng)應(yīng)對(duì)五種競(jìng)爭(zhēng)力的結(jié)果。將這兩種基本的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與企業(yè)相應(yīng)的活動(dòng)相結(jié)合，就可導(dǎo)出可讓企業(yè)獲得較好競(jìng)爭(zhēng)位置的三種一般性戰(zhàn)略：總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略及目標(biāo)集聚戰(zhàn)略。

（1）總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。該項(xiàng)戰(zhàn)略要求企業(yè)必須建立起高效、規(guī)模化的生產(chǎn)設(shè)施，全力以赴地降低成本，嚴(yán)格控制成本、管理費(fèi)用及研發(fā)、服務(wù)、推銷、廣告等方面的成本費(fèi)用。

由于保險(xiǎn)行業(yè)不存在供貨商，其成本一般指營(yíng)業(yè)費(fèi)用和給付費(fèi)用，前者與公司的經(jīng)營(yíng)水平密切相關(guān)，后者反映保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)程度與風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。該兩種費(fèi)用在一定程度上可以說取決于專業(yè)化水平，公司和員工專業(yè)化水平越高，總成本越小。

（2）差異化戰(zhàn)略。“差異化戰(zhàn)略”是指將公司提供的產(chǎn)品或服務(wù)差異化，樹立起一些全產(chǎn)業(yè)范圍中具有獨(dú)特性的東西。隨著本土保險(xiǎn)公司數(shù)量的增加和境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，保險(xiǎn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力與日俱增。在內(nèi)外雙重競(jìng)爭(zhēng)壓力之下，中小保險(xiǎn)公司就要以求變來適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境，通過創(chuàng)新發(fā)展提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。然而由于中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金實(shí)力和人才培養(yǎng)不及大型公司，所以創(chuàng)新能力并不強(qiáng)，基本還是沿著大型公司的軌跡發(fā)展。因此，中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司將發(fā)展重點(diǎn)放在區(qū)別于大型公司的差異化戰(zhàn)略上勢(shì)在必行。

（3）目標(biāo)集聚戰(zhàn)略。目標(biāo)集聚是指主攻某個(gè)特殊的顧客群、某產(chǎn)品線的一個(gè)細(xì)分區(qū)段或某一地區(qū)市場(chǎng)。與大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司相比，中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司規(guī)模小、經(jīng)驗(yàn)不足、經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)、人才缺乏，從而決定了其必須走目標(biāo)集聚路線（例如車險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)險(xiǎn)等專業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)）。公司業(yè)務(wù)的專一化能夠以較高的效率、更好的效果為某一狹窄的戰(zhàn)略對(duì)象服務(wù)，從而超過在較廣闊范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手，實(shí)現(xiàn)低成本和差異化兼得的目標(biāo)。

4基于鉆石理論分析中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)策略基于“五力模型”和“三大一般性戰(zhàn)略”的分析可知，目前我國(guó)中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司發(fā)展時(shí)間短，在公司規(guī)模、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)人才等方面無法與大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司相抗衡，市場(chǎng)占有率更是無法逆轉(zhuǎn)。然而中小型保險(xiǎn)公司因?yàn)閷I(yè)性強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)方式靈活、分布面廣的特點(diǎn)，在體制、機(jī)制，文化、理念和管理等方面有一定的優(yōu)勢(shì)。下文將基于競(jìng)爭(zhēng)理論中的“鉆石模型”對(duì)中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略提出建議，以求在長(zhǎng)期發(fā)展中取得企業(yè)價(jià)值。

4.1生產(chǎn)要素――引進(jìn)科技技術(shù)，實(shí)行可持續(xù)的人才戰(zhàn)略波特理論認(rèn)為現(xiàn)今交通系統(tǒng)與電信網(wǎng)絡(luò)已發(fā)展完善，也有最優(yōu)良的人力，因此基本的生產(chǎn)要素已經(jīng)不能永葆競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而應(yīng)當(dāng)建立特殊的優(yōu)勢(shì)。這在中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)中也可以運(yùn)用。一方面，它們可以通過高度的專業(yè)技術(shù)贏得更多的顧客資源，提高競(jìng)爭(zhēng)力。如今微博、微信等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)不斷發(fā)展普及，中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以通過研發(fā)特殊且高端的信息平臺(tái)，吸引更多的客戶源。另一方面，加大人才培養(yǎng)力度，走精英管理路線。只有不斷充實(shí)后備人才庫建設(shè)，動(dòng)態(tài)化管理，實(shí)現(xiàn)后備人才的優(yōu)勝劣汰，才能實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。

4.2需求狀況――以市場(chǎng)為導(dǎo)向，緊密結(jié)合我國(guó)消費(fèi)者需求需求反作用于生產(chǎn)，每一個(gè)產(chǎn)業(yè)應(yīng)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，不斷開發(fā)出適應(yīng)市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品。例如日本家庭因?yàn)榈鬲M人稠，所以家電朝小型、可攜帶的電視、音響、錄像帶方向發(fā)展，并且本國(guó)消費(fèi)者對(duì)商品非常挑剔，使得日本擁有全球最精致、最高品質(zhì)的家電產(chǎn)業(yè)。中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)打破目前險(xiǎn)種單一、同構(gòu)的局面，深入調(diào)查和分析市場(chǎng)，了解當(dāng)前市場(chǎng)上對(duì)于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的需求，增加產(chǎn)品創(chuàng)新投入力度，并根據(jù)不同需求，創(chuàng)新出具有個(gè)性化的“量體裁衣”保單。

4.3相關(guān)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)――與產(chǎn)業(yè)內(nèi)外企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏在國(guó)內(nèi)擁有具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)商和關(guān)聯(lián)輔行業(yè)，是一個(gè)行業(yè)能夠取得國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的第三個(gè)條件。關(guān)聯(lián)行業(yè)和輔助行業(yè)在高級(jí)生產(chǎn)要素方面投資的好處逐步擴(kuò)溢到本行業(yè)中來，有助于該行業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)努力尋找關(guān)聯(lián)輔行業(yè)，建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，深度合作，共同提高雙方品牌市場(chǎng)美譽(yù)度和核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，通過合作，中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以學(xué)習(xí)其他企業(yè)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、成熟的公司治理模式和完善的內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)合作共贏。

4.4戰(zhàn)略規(guī)劃、結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)狀況――獲取管理優(yōu)勢(shì)，提升競(jìng)爭(zhēng)力鉆石模型中第四個(gè)促成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的條件是國(guó)內(nèi)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)狀況。其一，中小財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)自身獨(dú)特的情況找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，分發(fā)展階段制定規(guī)劃，逐步做大做強(qiáng)。其二，優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，使公司管理結(jié)構(gòu)向扁平化方向改變，增強(qiáng)人力資源管理能力、新產(chǎn)品的開發(fā)能力、保險(xiǎn)營(yíng)銷能力、服務(wù)與理賠管理能力等。其三，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈并不意味著同類相殘。由于目前大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司壟斷保險(xiǎn)市場(chǎng)，中小財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)采用“競(jìng)合”的方式，加強(qiáng)業(yè)務(wù)方面合作，走出公司規(guī)模小、資金成本不足的不利局面，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

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第8篇：保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力范文

[關(guān)鍵詞]監(jiān)管模式，行為監(jiān)管，償付能力監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管，混業(yè)監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)資本，傘形監(jiān)管，功能監(jiān)管

當(dāng)今世界各國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管模式，從內(nèi)容上看，可分為市場(chǎng)行為監(jiān)管與償付能力監(jiān)管；從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的功能上看，可分為分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管。市場(chǎng)行為監(jiān)管實(shí)際上就是通常所說的嚴(yán)格監(jiān)管模式，指監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司的設(shè)立、產(chǎn)品、銷售、核保核賠、投資到高管人員等進(jìn)行全面的嚴(yán)格監(jiān)督，是對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體所進(jìn)行的直接的實(shí)體監(jiān)管。償付能力監(jiān)管即通常所說的寬松監(jiān)管模式，指監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和監(jiān)管，以控制和減少保險(xiǎn)公司喪失償付能力的可能性，而對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)行為不進(jìn)行直接干預(yù)。通常保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的初級(jí)階段一般采用市場(chǎng)行為監(jiān)管模式，當(dāng)一個(gè)國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展到一定階段后，就會(huì)轉(zhuǎn)入相對(duì)寬松的償付能力監(jiān)管模式。分業(yè)監(jiān)管指在分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)分別接受不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。而混業(yè)監(jiān)管則指監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，允許銀行、保險(xiǎn)、證券兼業(yè)兼營(yíng)，并成立集銀行、保險(xiǎn)和證券監(jiān)管于一體的統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，注重對(duì)金融集團(tuán)的監(jiān)管。

一、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀分析

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管體系建立伊始，一直實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的模式，具體表現(xiàn)在：設(shè)置堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)準(zhǔn)人壁壘，嚴(yán)格許可證的發(fā)放，機(jī)構(gòu)設(shè)置需進(jìn)行需求測(cè)試，并將保險(xiǎn)公司的組織形式僅限定為國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司與股份有限公司；對(duì)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用進(jìn)行嚴(yán)格限制，包括投資渠道和投資比例；主要險(xiǎn)種實(shí)行嚴(yán)格審批制度；對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制，不只是在保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)之間設(shè)定嚴(yán)格的隔離墻，而且保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部除第三領(lǐng)域外，產(chǎn)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)亦不得兼業(yè)兼營(yíng)。

上述模式針對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)處于相對(duì)封閉狀態(tài)，市場(chǎng)主體不完全，經(jīng)營(yíng)和管理技術(shù)落后的現(xiàn)狀，不失為一種必然的歷史選擇，對(duì)于推動(dòng)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定、快速發(fā)展，起到了巨大的作用。同時(shí)，面對(duì)當(dāng)時(shí)金融市場(chǎng)的跌宕起伏，可以有效地防止金融風(fēng)險(xiǎn)的交叉感染，防范產(chǎn)險(xiǎn)與壽險(xiǎn)資金互調(diào)使用。但是，隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展和對(duì)外開放的逐步深入，原有的監(jiān)管模式已越來越不能適應(yīng)現(xiàn)實(shí)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展需求。

2001年中國(guó)加入WTO，根據(jù)人世的承諾條件，保險(xiǎn)市場(chǎng)成為對(duì)外開放最為徹底的領(lǐng)域之一，為迎接國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化的巨大挑戰(zhàn)，中國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行了一系列的監(jiān)管制度創(chuàng)新，突出表現(xiàn)在：放松對(duì)保險(xiǎn)條款、費(fèi)率的管制，由原來的報(bào)批制轉(zhuǎn)化為報(bào)批報(bào)備并行制；放松對(duì)保險(xiǎn)投資渠道的限制，保險(xiǎn)資金可以進(jìn)入資本市場(chǎng)；由原來重市場(chǎng)行為監(jiān)管向重償付能力監(jiān)管過渡；放松對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，向產(chǎn)險(xiǎn)公司開放第三領(lǐng)域，允許保險(xiǎn)集團(tuán)公司兼營(yíng)壽險(xiǎn)與產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。這一時(shí)期，我國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管制度創(chuàng)新成為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新的一大亮點(diǎn)，對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起到積極的推動(dòng)作用。

但是，目前我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展中存在的問題，如核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力差、保險(xiǎn)資源的合理開發(fā)和保護(hù)不力等，已成為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)提升平臺(tái)的致命傷。其原因之一就是在監(jiān)管制度設(shè)計(jì)上沒有理順即期發(fā)展與未來發(fā)展的關(guān)系，保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展無時(shí)無刻不受到因監(jiān)管制度設(shè)計(jì)滯后而導(dǎo)致的僵硬的制度約束。概括而言，目前保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管模式主要存在以下兩個(gè)問題：

（一）償付能力監(jiān)管不力影響保險(xiǎn)市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展

多年來，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管，僅采取最低資本額的監(jiān)管模式，而且對(duì)償付能力不足的保險(xiǎn)公司也從未采取過任何有效監(jiān)管措施，造成國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)曾一度有多家公司的償付能力嚴(yán)重不足，對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重威脅。2003年3月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)頒布的《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》，標(biāo)志著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管框架基本形成，其意義不言自明。該規(guī)定除包括對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債評(píng)估外，還包括保險(xiǎn)公司的法定最低償付能力額度的確定、資本金的最低要求、費(fèi)率監(jiān)管、投資渠道監(jiān)管、各項(xiàng)責(zé)任準(zhǔn)備金提取標(biāo)準(zhǔn)以及保險(xiǎn)保證金和保險(xiǎn)保障基金制度等諸多內(nèi)容。但是該規(guī)定除了還停留在云端，沒有真正進(jìn)入實(shí)際操作階段外，還存在以下兩個(gè)突出的問題：

1.對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)資本的評(píng)估不科學(xué)。新的償付能力評(píng)估體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算比較簡(jiǎn)單，僅是對(duì)保險(xiǎn)公司現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債的靜態(tài)評(píng)估，并不能反映保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)過程中面臨的承保風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等因素，也沒有充分考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等因素；同時(shí)，僅對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司與人壽保險(xiǎn)公司、全國(guó)性保險(xiǎn)公司與區(qū)域性保險(xiǎn)公司規(guī)定了不同的最低資本金，并未根據(jù)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)設(shè)定不同資本金要求。保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)負(fù)債的綜合風(fēng)險(xiǎn)，是各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的綜合體現(xiàn)。如果僅是對(duì)保險(xiǎn)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種靜態(tài)評(píng)估，則不能反映公司償付能力的未來變動(dòng)趨勢(shì)。

2.會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)制度不健全。保險(xiǎn)公司根據(jù)目前所遵循的會(huì)計(jì)制度做出的財(cái)務(wù)報(bào)表并不能滿足償付能力監(jiān)管的需要，而符合償付能力監(jiān)管要求的會(huì)計(jì)制度尚未建立，由此造成保險(xiǎn)公司關(guān)于償付能力的信息披露不夠。如果對(duì)償付能力監(jiān)管不嚴(yán)，很可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)行為的短期化，即以犧牲長(zhǎng)期的償付能力為代價(jià)，換取短期市場(chǎng)份額的增長(zhǎng)。例如，保險(xiǎn)公司為搶占市場(chǎng)而壓低保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格，或給客戶超出支付能力的回報(bào)，或給中介人過高的手續(xù)費(fèi)，或采取過于冒進(jìn)的投資策略等，這些都將對(duì)公司的償付能力造成不良影響，最終威脅到保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

（二）分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管與金融一體化的矛盾越來越突出

中國(guó)目前采取保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)和信托業(yè)之間分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則。但隨著金融一體化進(jìn)程的加快，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)與證券業(yè)等金融機(jī)構(gòu)之間的界限日益模糊，相互滲透的趨勢(shì)在不斷加強(qiáng)。表現(xiàn)在：銀保合作、銀證合作越來越密切，銀行不僅可以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，還可以證券業(yè)務(wù)、代銷證券投資基金；銀行、保險(xiǎn)對(duì)資本市場(chǎng)相互滲透的力度越來越強(qiáng)，保險(xiǎn)資金已經(jīng)可以直接人市，銀行資金人市也漸行漸近；金融控股公司或金融集團(tuán)公司在我國(guó)的發(fā)展已構(gòu)成事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，例如，平安保險(xiǎn)集團(tuán)與光大集團(tuán)旗下就擁有保險(xiǎn)、證券、信托和銀行等金融機(jī)構(gòu)，國(guó)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)也在紛紛向金融控股公司或金融集團(tuán)公司發(fā)展；由于金融一體化的概念已滲透到消費(fèi)者的消費(fèi)理念，消費(fèi)者也越來越偏愛融投資理財(cái)、儲(chǔ)蓄與風(fēng)險(xiǎn)管理于一體的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

“銀行、證券、保險(xiǎn)之間業(yè)務(wù)的趨同性與可替代性，削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。”“‘表現(xiàn)在：監(jiān)管交叉增加了監(jiān)管成本，當(dāng)不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉時(shí)，一項(xiàng)新業(yè)務(wù)的推出需要經(jīng)過多個(gè)部門長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)才能完成，而當(dāng)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于同一業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理意見存在較大分歧時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本；監(jiān)管真空不斷出現(xiàn)，交叉性的業(yè)務(wù)很有可能成為監(jiān)管真空地帶，例如，投資連結(jié)保險(xiǎn)雖然具有證券投資基金的性質(zhì)，卻只受保監(jiān)會(huì)監(jiān)管而沒有受到證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，由此導(dǎo)致投連保險(xiǎn)產(chǎn)品在銷售過程中出現(xiàn)了一系列問題；對(duì)金融控股公司或集團(tuán)公司而言，其不同的子公司分屬不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在分業(yè)監(jiān)管的模式下很容易誘導(dǎo)金融控股公司或集團(tuán)公司利用自身業(yè)務(wù)的模糊界限在其下屬子公司之間進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，以逃避不同監(jiān)管主體的監(jiān)管。

盡管中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)于近期進(jìn)行了大量的監(jiān)管制度創(chuàng)新，但這種創(chuàng)新僅是對(duì)舊的監(jiān)管制度進(jìn)行了補(bǔ)充和一定程度的調(diào)整，改革是不徹底的。在中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)自身的發(fā)展要求與中國(guó)加入WⅦ后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化的雙重壓力下，進(jìn)一步完善中國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管體系已迫在眉睫。

二、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)階段監(jiān)管模式選擇

沒有監(jiān)管的市場(chǎng)必然走向混亂，而監(jiān)管過嚴(yán)又會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)效率低下。因此，政府對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行保險(xiǎn)監(jiān)管時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意幾個(gè)方面：首先，監(jiān)管應(yīng)以為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造適宜的生存條件和環(huán)境為前提；其次，監(jiān)管必須順應(yīng)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律；最后，政府對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的于預(yù)必須適度，堅(jiān)持以間接調(diào)控為主，否則市場(chǎng)主體的行為就會(huì)失去主動(dòng)，保險(xiǎn)市場(chǎng)的運(yùn)行就會(huì)失去活力。鑒于此，建議：

（一）盡快真正實(shí)現(xiàn)由嚴(yán)格的市場(chǎng)行為監(jiān)管向償付能力監(jiān)管過渡

1.償付能力監(jiān)管的重要性分析

償付能力代表保險(xiǎn)公司的綜合財(cái)務(wù)實(shí)力。保險(xiǎn)公司是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，其正常運(yùn)轉(zhuǎn)的必備條件是具備足夠的財(cái)務(wù)實(shí)力。經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生的任何變化都會(huì)通過影響保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)項(xiàng)目與負(fù)債項(xiàng)目而使保險(xiǎn)公司的償付能力發(fā)生變化，加強(qiáng)償付能力監(jiān)管可以幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)、迅速地發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司存在的問題，一旦發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司的償付能力低于要求的標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就能夠及早地對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行干預(yù)，以減少保險(xiǎn)公司走向破產(chǎn)的可能性、降低對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的負(fù)面影響。在瑞土再保險(xiǎn)公司對(duì)美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)和德國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查中表明，20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)濟(jì)環(huán)境與自然災(zāi)害的影響在美國(guó)、英國(guó)和法國(guó)都曾引發(fā)過保險(xiǎn)市場(chǎng)的破產(chǎn)浪潮，但德國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)由于自20世紀(jì)30年代以來就實(shí)行嚴(yán)格的償付能力監(jiān)管，因此，幾十年來從未出現(xiàn)過保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的情況。

2.中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)由嚴(yán)格的市場(chǎng)行為監(jiān)管向償付能力監(jiān)管轉(zhuǎn)換的可行性分析

經(jīng)過20多年的發(fā)展，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)已相對(duì)成熟，表現(xiàn)在：

（1）多元化的市場(chǎng)格局已經(jīng)形成。中外資同臺(tái)競(jìng)技、保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)相互協(xié)作、中介公司穿針引線，各種保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)并存的局面已經(jīng)形成，他們既彼此相互競(jìng)爭(zhēng)，又相互支持、共同發(fā)展。

（2）市場(chǎng)機(jī)制日趨完善，保險(xiǎn)市場(chǎng)的法律法規(guī)體系已逐步健全，監(jiān)督管理機(jī)制已逐步完善，行業(yè)自律的作用在逐漸增強(qiáng)，市場(chǎng)行為在逐步規(guī)范，市場(chǎng)秩序已逐步好轉(zhuǎn)。在這種情況下，如果繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)行為監(jiān)管的模式，不僅會(huì)加大監(jiān)管成本，造成監(jiān)管資源的浪費(fèi)，而且會(huì)抑制市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與保險(xiǎn)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。放松監(jiān)管的目的是為了促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、鼓勵(lì)創(chuàng)新，更多地依靠市場(chǎng)力量調(diào)節(jié)保險(xiǎn)市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)，提高保險(xiǎn)市場(chǎng)的運(yùn)行效率。但在放松對(duì)保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)行為監(jiān)管的同時(shí)，必須加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管。而且，隨著國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)范圍的逐步擴(kuò)大、經(jīng)營(yíng)方式的不斷革新，加上國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)多年來的超常規(guī)增長(zhǎng)，保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)在不斷增加。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管重心由市場(chǎng)行為監(jiān)管轉(zhuǎn)向償付能力監(jiān)管已刻不容緩。

3.進(jìn)一步完善中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力指標(biāo)體系的對(duì)策建議

（1）應(yīng)動(dòng)態(tài)評(píng)估保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)資本。保險(xiǎn)公司的償付能力與保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)品種、投資收益和市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)。在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)償付能力的要求已由傳統(tǒng)的最低資本金要求，轉(zhuǎn)向更為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)資本要求。其基本思想是，承保高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司需要擁有更多的資本金來滿足風(fēng)險(xiǎn)資本的要求。我們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)根據(jù)保險(xiǎn)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)確定其需要滿足的最低資本金，包括保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、賠款準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)、險(xiǎn)種風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)負(fù)債表表外的風(fēng)險(xiǎn)等。

（2）應(yīng)建立償付能力監(jiān)管的現(xiàn)場(chǎng)檢查制度與非現(xiàn)場(chǎng)分析制度。只有綜合運(yùn)用現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)分析，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)償付能力風(fēng)險(xiǎn)。其中，現(xiàn)場(chǎng)檢查是為確保監(jiān)管信息的真實(shí)性，在監(jiān)管信息的真實(shí)性可以得到保證的前提下，逐步過渡到非現(xiàn)場(chǎng)分析制度。

（3）應(yīng)建立保險(xiǎn)公司償付能力評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。應(yīng)大力發(fā)展權(quán)威性的保險(xiǎn)公司償付能力評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，形成完善的保險(xiǎn)公司償付能力評(píng)級(jí)體系，借助社會(huì)力量減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司之間的信息不對(duì)稱。

（4）進(jìn)一步完善保險(xiǎn)保障基金制度。應(yīng)根據(jù)產(chǎn)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的不同特點(diǎn)，分設(shè)產(chǎn)險(xiǎn)保障基金和壽險(xiǎn)保障基金，并按照不同的標(biāo)準(zhǔn)提取保險(xiǎn)保障基金，由獨(dú)立的機(jī)構(gòu)對(duì)保障基金進(jìn)行管理和運(yùn)作。應(yīng)逐步放寬保障基金的投資渠道，確保其保值增值，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)時(shí)，由保障基金負(fù)責(zé)對(duì)破產(chǎn)公司提供資金援助，以盡量減少保單持有人的損失。

只有實(shí)行嚴(yán)格的償付能力監(jiān)管，保險(xiǎn)公司才會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)控制放在經(jīng)營(yíng)的首位，努力提高公司控制風(fēng)險(xiǎn)的能力、資產(chǎn)負(fù)債管理能力、業(yè)務(wù)管理能力、費(fèi)用控制能力等。通過建立以償付能力為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警，才能切實(shí)維護(hù)保險(xiǎn)行業(yè)穩(wěn)定、安全地運(yùn)行。

（二）由分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”模式

“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”模式起源于美國(guó)。美國(guó)1999年頒布《金融現(xiàn)代化法》（又稱“GLB法”）允許金融控股公司通過設(shè)立子公司的形式經(jīng)營(yíng)銀行、證券和保險(xiǎn)等多種金融業(yè)務(wù)，開辟了美國(guó)金融業(yè)銀行、證券和保險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新時(shí)代。對(duì)應(yīng)金融控股公司這種傘狀結(jié)構(gòu)，美國(guó)建立了“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”的監(jiān)管模式：一方面由美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)（箱稱“關(guān)聯(lián)儲(chǔ)”）建立傘形監(jiān)管體系，美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)制定貨幣政策并對(duì)金融控股公司進(jìn)行金融監(jiān)管、對(duì)整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控；另一方面對(duì)金融控股公司或集團(tuán)公司下屬子公司的監(jiān)管實(shí)行功能監(jiān)管的原則，即金融控股公司或集團(tuán)公司下屬子公司從事的銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)或保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，仍相應(yīng)地接受原銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的功能監(jiān)管。從中國(guó)金融業(yè)當(dāng)前的發(fā)展形勢(shì)看，“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”模式非常值得借鑒。

就中國(guó)目前的實(shí)際情況，推行統(tǒng)一監(jiān)管的時(shí)機(jī)尚未成熟，因?yàn)槲覈?guó)總體上仍然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局，而且在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度尚不完善、金融監(jiān)管的法律法規(guī)尚未健全、金融監(jiān)管體系尚不完備、混業(yè)經(jīng)營(yíng)所需要的復(fù)合型監(jiān)管人才十分缺乏的情況下，中國(guó)也不具備實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管的條件。但另一方面，隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)間合作與滲透的不斷加強(qiáng)，現(xiàn)行監(jiān)管體制所隱含的各種弊端日益凸顯出來，監(jiān)管體系由分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管的壓力越來越大。在這種兩難的境地下，中國(guó)金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變應(yīng)分兩步實(shí)施：

第9篇：保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力范文

關(guān)鍵詞：信托業(yè)；監(jiān)管；混業(yè)模式；資本金要求；凈資本

一、國(guó)際信托業(yè)監(jiān)管方式

在美國(guó)以及英國(guó)，信托業(yè)從最初發(fā)源就與銀行緊密相連，大多所謂的信托公司其實(shí)就是我們熟悉的商業(yè)銀行，大的銀行集團(tuán)都有信托業(yè)務(wù)部或經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的子公司；在日本，一直以來銀行也對(duì)信托業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。

（一）英國(guó)

現(xiàn)代信托業(yè)起源于英國(guó)，并在英國(guó)形成了信托制度和發(fā)達(dá)的信托業(yè)務(wù)。它們對(duì)英國(guó)乃至世界的經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生了巨大而持久的影響。

目前，個(gè)人受托業(yè)務(wù)占英國(guó)信托業(yè)的絕大部分，業(yè)務(wù)占比達(dá)到八成。法人受托業(yè)務(wù)基本上由銀行和保險(xiǎn)公司這兩種金融機(jī)構(gòu)來兼營(yíng)，在英國(guó)，沒有專營(yíng)機(jī)構(gòu)來處理法人受托業(yè)務(wù)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)絕大部分由英國(guó)四大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)范圍主要包括集合投資計(jì)劃、年金信托和單位信托。

1997年之前，英國(guó)的信托業(yè)監(jiān)管借鑒金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管的模式，自律組織的指導(dǎo)協(xié)調(diào)發(fā)揮著重要的監(jiān)督職能，是單層多頭監(jiān)管模式的代表。分業(yè)監(jiān)管存在效率低下的弊端，為了克服上述弊端，1997年在英國(guó)，廢除了多頭金融監(jiān)管體系，成立了金融服務(wù)監(jiān)管局來對(duì)英國(guó)的信托業(yè)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。通過這次改革，信托業(yè)的行業(yè)協(xié)會(huì)的影響力仍然很大。在英國(guó)，信托業(yè)的行業(yè)協(xié)會(huì)主要指投資管理協(xié)會(huì)，主要是由年金管理公司和銀行、保險(xiǎn)公司、投行的資產(chǎn)管理部門以及資產(chǎn)管理公司來構(gòu)成。

（二）美國(guó)

美國(guó)信托業(yè)監(jiān)管的特點(diǎn)體現(xiàn)為“雙層多頭”。“雙層”指監(jiān)管機(jī)關(guān)和立法依據(jù)，可分為聯(lián)邦監(jiān)管、聯(lián)邦立法和州監(jiān)管、州立法兩個(gè)層次。“多頭”指信托機(jī)構(gòu)和眾多監(jiān)管主體，在聯(lián)邦這個(gè)層面，由通貨管理署、聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)組成監(jiān)管機(jī)構(gòu)，州監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要指各州銀行管理部門。這些監(jiān)管機(jī)關(guān)的依據(jù)是聯(lián)邦或州立法，從而對(duì)所轄注冊(cè)信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，形成了復(fù)雜的交叉管理關(guān)系。

為了協(xié)調(diào)多頭監(jiān)管造成的體制和法律上的沖突和矛盾，1979年美國(guó)成立了聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)，來對(duì)美國(guó)的信托業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，并制定了適用于美國(guó)的信托評(píng)價(jià)體系。

該信托評(píng)價(jià)體系從五個(gè)方面對(duì)美國(guó)的信托活動(dòng)進(jìn)行評(píng)級(jí)。這五個(gè)方面指：

管理信托資產(chǎn)的能力；

運(yùn)作資產(chǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)的充分性；

收益的質(zhì)量和水平；

對(duì)制約性文件、現(xiàn)行法律（包括自營(yíng)和利益沖突方面的法規(guī)）的遵守程度；

信托資產(chǎn)的管理。

（三）日本

日本信托業(yè)屬于“集中監(jiān)管”的體制，一直以來監(jiān)管權(quán)非常集中，日本信托監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直對(duì)日本信托業(yè)的發(fā)展進(jìn)行著引導(dǎo)和監(jiān)管。現(xiàn)在，日本信托業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是歸屬金融廳監(jiān)管局下轄的銀行一部與城市銀行、長(zhǎng)期信用銀行以及外資銀行同屬一類。

在日本存在信托業(yè)協(xié)會(huì)，屬于業(yè)內(nèi)的自律組織，但該協(xié)會(huì)并沒有監(jiān)管職能，完全是民間機(jī)構(gòu)。協(xié)會(huì)設(shè)立的目的是為了向公眾普及信托知識(shí)、增強(qiáng)社會(huì)公眾的利益、促進(jìn)信托行業(yè)內(nèi)的溝通交流以及加強(qiáng)信托研究。

二、混業(yè)模式下國(guó)際信托業(yè)資本監(jiān)管狀況

國(guó)際上信托業(yè)基本是作為銀行業(yè)中的一個(gè)業(yè)務(wù)類別而存在，在資本監(jiān)管方面，附屬于大銀行的信托業(yè)務(wù)部門、信托公司或者同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)的信托銀行均遵循銀行業(yè)資本監(jiān)管規(guī)范和報(bào)告要求；在銀行集團(tuán)合并報(bào)告中，也將信托業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行合并報(bào)告。在巴塞爾體系下，信托業(yè)務(wù)作為銀行的一項(xiàng)表外業(yè)務(wù)遵循表外業(yè)務(wù)資本要求的規(guī)定，而對(duì)大量規(guī)模較小的信托經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的資本監(jiān)管相對(duì)較為簡(jiǎn)單。

（一）美國(guó)信托業(yè)對(duì)于資本金的規(guī)定

美國(guó)每個(gè)州對(duì)于信托機(jī)構(gòu)的資本金要求是不同的，但是普遍起點(diǎn)不高，并且要求非常靈活，具體情況包括以下幾個(gè)方面：

1、資本要求與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度成正比

美國(guó)對(duì)信托從業(yè)機(jī)構(gòu)的資本金要求不高，呈現(xiàn)的特點(diǎn)是該州的經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，則該州的資本金要求就越高。像美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的愛荷華州和德州，資本金要求分別是150萬美元和100萬美元：而對(duì)于經(jīng)濟(jì)不太發(fā)達(dá)的內(nèi)華達(dá)州和新罕布什爾州，資本金要求分別是30萬美元和25萬美元。

2、資本要求與業(yè)績(jī)水平和業(yè)務(wù)類別掛鉤

明尼蘇達(dá)州規(guī)定最低資本金為50萬美金，在此基礎(chǔ)上，需要增加20%左右的附加資本，這個(gè)比例根據(jù)信托機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。如果在某年內(nèi)，信托機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)達(dá)到了監(jiān)管的要求，則按照規(guī)定對(duì)信托機(jī)構(gòu)增加附加資本。

在阿拉斯加州，信托機(jī)構(gòu)的資本金是30萬美元，會(huì)根據(jù)信托機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)水平來追加10萬美元的附加資本。明尼蘇達(dá)州規(guī)定對(duì)資本金的要求是1萬美元，信托機(jī)構(gòu)只辦理辦理遺囑、遺產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。

3、資本要求與所在地的人口掛鉤

在馬塞諸塞州，資本金的要求和信托機(jī)構(gòu)總部所在地直接相關(guān)。如果當(dāng)?shù)厝丝诔^5萬，資本金不能低于20萬美元，人口低于5萬人的，資本金要求為10萬美元。對(duì)于1993年9月以前取得許可證的信托公司，阿拉斯加州根據(jù)總部所在地的人口數(shù)量，進(jìn)行最低資本要求的規(guī)定。加州規(guī)定，如果信托機(jī)構(gòu)總部設(shè)在超過10萬人的城市，信托機(jī)構(gòu)除繳納正常資本金，還要向州銀行管理局多交存20萬美元作為附加資本金，還要將信

托資金總額的5%作為風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。

美國(guó)在信托機(jī)構(gòu)資本金要求方面具有靈活性，這個(gè)來源于美國(guó)聯(lián)邦制度規(guī)定。各州有管理屬于本州經(jīng)濟(jì)事務(wù)的額外立法和司法權(quán)力，這種合理性值得我們借鑒。

（二）亞洲主要國(guó)家和地區(qū)對(duì)于資本金的規(guī)定

1923年，日本的《信托業(yè)法》第二條對(duì)信托機(jī)構(gòu)規(guī)定，必須具備100萬日元（其購買力相當(dāng)于2000年的5億日元）以上資本額；中國(guó)臺(tái)灣《信托業(yè)設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)》第三條規(guī)定，機(jī)構(gòu)的實(shí)收資本必須達(dá)到50億新臺(tái)幣；中國(guó)香港特別行政區(qū)《單位信托及互惠基金守則（1997）》規(guī)定，受托人或代管人的實(shí)收資本非分派資本儲(chǔ)備最少為一千萬港幣或等值外幣。中國(guó)大陸《信托投資公司管理辦法》第十四條規(guī)定信托投資公司的注冊(cè)資本不得低于人民幣3億元；經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的信托投資公司在其注冊(cè)資本中，應(yīng)擁有不少于1500萬美元的外匯。

三、國(guó)內(nèi)信托業(yè)資本監(jiān)管歷程和基本模式

（一）歷次信托（投資）公司管理辦法

2001年1月10日中國(guó)人民銀行（下稱央行）頒布《信托投資公司管理辦法》，2002年6月5日央行修訂了《信托投資公司管理辦法》，2007年1月24日中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱銀監(jiān)會(huì)）頒布了《信托公司管理辦法》，并廢止了央行頒布的《信托投資公司管理辦法》。

無論是2001年到2002年的《信托投資公司管理辦法》，還是《信托公司管理辦法》，都對(duì)信托（投資）公司有最低資本要求，并對(duì)開展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)如投資、融資租賃、同業(yè)拆借、貸款和擔(dān)保等業(yè)務(wù)的資本要求進(jìn)行了規(guī)范，雖然資本監(jiān)管的體系尚不完整，但也基本確立了信托經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與其資本掛鉤的機(jī)制，在控制信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面起到了一定的作用。

（二）以凈資本為核心的監(jiān)管體系建立

在借鑒國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行和證券公司以風(fēng)險(xiǎn)資本和凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)2010年8月頒布《信托公司凈資本管理辦法》以及之后的銀監(jiān)發(fā)[2011]7號(hào)文《進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)通知》、11號(hào)文《關(guān)于印發(fā)信托公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》和14號(hào)文《關(guān)于做好信托公司凈資本監(jiān)管、銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表及信托產(chǎn)品營(yíng)銷等有關(guān)事項(xiàng)的通知》等一系列相關(guān)資本或業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)范的陸續(xù)推出，為國(guó)內(nèi)信托業(yè)確立了以凈資本、風(fēng)險(xiǎn)資本和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)為核心要素的資本監(jiān)管框架。

該框架以凈資本指標(biāo)為核心，實(shí)現(xiàn)了對(duì)信托公司潛在風(fēng)險(xiǎn)特別是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)量化監(jiān)控：該框架輔以風(fēng)險(xiǎn)資本核算，實(shí)現(xiàn)了對(duì)信托公司大量信托業(yè)務(wù)（表外業(yè)務(wù)）通過不斷調(diào)險(xiǎn)系數(shù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，監(jiān)控信托業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；該框架對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的規(guī)范，使信托公司的凈資本水平與其業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、監(jiān)管措施掛鉤，使信托公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其風(fēng)險(xiǎn)撥備相匹配，使信托公司在內(nèi)部控制和外部監(jiān)管的雙重約束下，共同防范超出資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的盲目擴(kuò)張行為，特別是高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的盲目擴(kuò)張。

同時(shí)，建立了資本監(jiān)管體系和信托公司分類評(píng)級(jí)體系之間的相互制約、相互平衡的關(guān)聯(lián)關(guān)系。監(jiān)管評(píng)級(jí)體系從公司治理、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、資產(chǎn)管理和盈利能力等五個(gè)方面將信托公司分為六個(gè)級(jí)別，同一級(jí)別中又分為A、B、C三檔。不同評(píng)級(jí)的信托公司凈資本計(jì)算中的風(fēng)險(xiǎn)扣減系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算中的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)執(zhí)行不同的標(biāo)準(zhǔn)。

四、國(guó)內(nèi)信托以凈資本為核心的資本監(jiān)管的基本思想和重要意義

（一）建立符合國(guó)際慣例的資本監(jiān)管體系。上世紀(jì)90年代以來，歐美監(jiān)管部門已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到，通過加強(qiáng)對(duì)凈資本為核心指標(biāo)的監(jiān)管，對(duì)于投資銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控意義重大。歐美主要國(guó)家和亞洲的新加坡、馬來西亞、香港都迅速建立起以凈資本為核心監(jiān)管指標(biāo)的監(jiān)管體系。中國(guó)首先對(duì)于商業(yè)銀行進(jìn)行凈資本監(jiān)管，2006年通過頒布《證券公司凈資本管理辦法》，

對(duì)證券公司實(shí)施了凈資本監(jiān)管。通過這種監(jiān)管辦法收到了非常好的監(jiān)管效果，有效地抑制了證券公司的風(fēng)險(xiǎn)，使監(jiān)管機(jī)構(gòu)的思路和理念向金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)進(jìn)行了非常好的宣傳和傳播。

（二）通過凈資本管理彌補(bǔ)信托監(jiān)管工具自身的缺陷。中國(guó)的信托業(yè)發(fā)展迅猛，行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)膨脹，公司業(yè)務(wù)模式不斷轉(zhuǎn)變，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷開展。由于上述原因，中國(guó)的信托業(yè)的監(jiān)管環(huán)境已經(jīng)逐步優(yōu)化。2007年以來，信托公司資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張非常迅猛，平均管理規(guī)模達(dá)到400億，一些信托公司規(guī)模擴(kuò)張超過凈資產(chǎn)規(guī)模的50倍，最高的規(guī)模達(dá)到凈資產(chǎn)接近200倍。然而，大多數(shù)信托公司的內(nèi)部風(fēng)控和管理能力并沒有隨資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大而相應(yīng)的提高和改善，單體信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依然大量存在。為了應(yīng)對(duì)這種情況，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于目前的銀信、信政和房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)下發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)提示，但是效果并不理想。在年底，銀信業(yè)務(wù)規(guī)模仍然高達(dá)1.32萬億元，規(guī)模為近年來最高。

上述事實(shí)充分表明，由于目前中國(guó)信托公司普遍缺乏基本的風(fēng)控意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，監(jiān)管當(dāng)局必須以凈資本為核心監(jiān)管指標(biāo)對(duì)信托公司加強(qiáng)監(jiān)管和約束。

（三）監(jiān)管當(dāng)局重建風(fēng)險(xiǎn)防控體系，提高監(jiān)管效率。

監(jiān)管當(dāng)局新辦法的出臺(tái)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)的信托公司加快建立和完善公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過加強(qiáng)對(duì)凈資本等核心指標(biāo)的監(jiān)控，對(duì)信托公司加強(qiáng)壓力測(cè)試等多種手段，實(shí)現(xiàn)了對(duì)信托公司風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控。此外，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于信托公司也加強(qiáng)了事前的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，加強(qiáng)了監(jiān)管的針對(duì)性，取得了非常好的效果。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過運(yùn)用差異化的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)對(duì)信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行引導(dǎo)，信托公司也會(huì)選擇差異化的發(fā)展方式，使監(jiān)管機(jī)構(gòu)的意圖更加堅(jiān)定的落實(shí)。通過一系列措施，使信托公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系得到了架構(gòu)，很大程度上提高了監(jiān)管效率。

（四）加強(qiáng)分類監(jiān)管，推動(dòng)信托公司創(chuàng)新發(fā)展，提高監(jiān)管效率。