流動資產(chǎn)的含義精選(九篇)
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第1篇：流動資產(chǎn)的含義范文
關(guān)鍵詞：營運資金 現(xiàn)金流量 經(jīng)營渠道 業(yè)績評價
一、引言
營運資金是一個非常傳統(tǒng)的財務(wù)管理話題，但卻是財務(wù)管理中的一個重要概念和重要內(nèi)容。經(jīng)調(diào)查表明，財務(wù)經(jīng)理在營運資金管理上所花費的時間幾乎占了三分之一。營運資金所涉及到企業(yè)運轉(zhuǎn)所需的日常性流動資金，涉及范圍非常廣泛，其覆蓋范圍延伸到企業(yè)整個價值鏈，如設(shè)計、研發(fā)、采購、生產(chǎn)、營銷等各個方面。它的投入與收回是一種從“現(xiàn)金投入――材料――在制品――應(yīng)收賬款――現(xiàn)金收回”的循環(huán)過程。企業(yè)持有的流動資產(chǎn)越多，表明其償債能力越強，但是資金成本占用也就越大，可能表明其管理效率越低；企業(yè)持有的流動資產(chǎn)越少，其償債能力、資金占用成本與管理效率呈相反的現(xiàn)象。營運資金管理水平的高低直接影響到公司經(jīng)營業(yè)績和競爭力。
盡管國內(nèi)外已經(jīng)有相關(guān)專家對營運資金從理論到實證進行了大量的研究，但本文仍希望從營運資金管理的基本概念、分類與業(yè)績評價體系創(chuàng)新等方面著手研究，讓營運資金進一步推動此方面的理論研究與實踐。
二、營運資金概念本質(zhì)
目前，營運資金在嚴格意義上的概念，還存在較大的爭議。按照楊雄勝（2000）在《會計研究》上發(fā)表的《營運資金與現(xiàn)金流量基本原理的初步研究》一文，將營運資金概念分為三種：第一種是以“流動資產(chǎn)減去流動負債”來表示營運資金，也稱凈營運資金。該概念充分反映了企業(yè)的短期償債能力；第二種是以流動資產(chǎn)來表示營運資金，稱為總營運資金。該概念使營運資金與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)緊密聯(lián)系起來，促使財務(wù)管理向生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)滲透與服務(wù)；第三種是把營運資金解釋為營運資本，強調(diào)對流動資金的投入數(shù)額。
營運資金的概念均過于寬泛、籠統(tǒng)，使實務(wù)工作者在實踐中，往往無所適從，從而使理論與實踐嚴重脫節(jié)。本文中，所采用的營運資金概念，是借助“流動資產(chǎn)減去流動負債”來闡述的，如圖1所示。
在企業(yè)的所有經(jīng)濟業(yè)務(wù)中，一般可以分為經(jīng)營性活動、投資性活動與籌資性活動三大類。營運資金反映的是資產(chǎn)負債表的左右上半部，從其流動性的本質(zhì)來講，營運資金管理是指以經(jīng)營性活動現(xiàn)金流量控制為核心的一系列活動總稱，而非投資活動與籌資活動管理。經(jīng)營性現(xiàn)金流量所涉及的項目金額來源，也是資產(chǎn)負債表左右上半部的部分項目相互變化所致，但并不是全部項目變化所致。比如貨幣資金項目盡管是流動性最強的資產(chǎn)，但其來源已經(jīng)涵蓋了三大經(jīng)濟活動的結(jié)果，已經(jīng)根本無法區(qū)分其存量或變量中，哪部分是經(jīng)營性現(xiàn)金流量所致或非經(jīng)營性現(xiàn)金流量所致，并且其變化波動具有不穩(wěn)定性，如果將其納入營運資金管理范疇，無法真實反映經(jīng)營性活動的結(jié)果和營運資金的業(yè)績；又如，應(yīng)收股利項目所對應(yīng)的資金變動，屬于投資活動現(xiàn)金流量；又如，短期借款項目所對應(yīng)的資金變動，屬于籌資活動現(xiàn)金流量。由此可見，營運資金與經(jīng)營性現(xiàn)金流量在本質(zhì)上是一致的，但在概念表現(xiàn)形式上存在嚴重分歧。如果不從理論上徹底厘清這種關(guān)系，在實務(wù)中將很難進行真正有效的營運資金管理。
為了使營運資金與經(jīng)營性現(xiàn)金流量在本質(zhì)與概念形式上達成一致，必須對流動資產(chǎn)與流動負債進行重新認識與劃分，如圖2所示。
在劃線的上半部分，是與經(jīng)營性活動相關(guān)的項目，下半部分是非經(jīng)營性活動項目或無法區(qū)分為何種經(jīng)濟業(yè)務(wù)的項目（如貨幣資金）。企業(yè)在實務(wù)中，還可以根據(jù)自身不同情況進行進一步的重新歸類與劃分，比如預(yù)付賬款可由專門用于核算固定資產(chǎn)的預(yù)付，則預(yù)付賬款需要劃歸到非經(jīng)營性活動項目。根據(jù)這一原理，營運資金的概念改寫為：與經(jīng)營性活動相關(guān)的流動資產(chǎn)-與經(jīng)營性活動相關(guān)的流動負債。
據(jù)此，可以將資產(chǎn)負債表再次分類，如表1。
根據(jù)資產(chǎn)負債表的基本平衡公式：資產(chǎn)=負債+所有權(quán)益，可以將表1分解移項整理為：
現(xiàn)金性流動資產(chǎn)=（內(nèi)生權(quán)益-經(jīng)營性流動資產(chǎn)+經(jīng)營性流動負債）-投資性資產(chǎn)+（經(jīng)營性流動負債+外生權(quán)益），等式右邊的前三項反映經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，第四項反映投資活動現(xiàn)金流量，最后兩項反映籌資性現(xiàn)金流量。因此：
內(nèi)生權(quán)益變動=經(jīng)營性現(xiàn)金流量+（經(jīng)營性流動資產(chǎn)變動-經(jīng)營性負債變動）
經(jīng)過上述推進演變，通過內(nèi)生權(quán)益的集中表現(xiàn)結(jié)果，將營運資金與經(jīng)營性現(xiàn)金流量緊緊捆綁在一起，使營運資金擴展到經(jīng)營性現(xiàn)金流量，充分揭示營運資金的概念本質(zhì)是與經(jīng)營活動相關(guān)的流動資產(chǎn)減去與經(jīng)營活動相關(guān)的流動負債，營運資金管理的本質(zhì)就是指以經(jīng)營性活動現(xiàn)金流量控制為核心的一系列活動總稱。
三、營運資金分類
（一）按構(gòu)成要素分類的營運資金
按照構(gòu)成要素分類，可以把營運資金分為：流動資產(chǎn)與流動負債。一般而言，按資產(chǎn)與負債的流動性或周轉(zhuǎn)性對企業(yè)的資金進行分類，即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)時間在一年以內(nèi)的為流動資產(chǎn)，負債在一年以內(nèi)的為流動負債。流動資產(chǎn)與流動負債之差，即為凈營運資金。按此分類的方法，營運資金重點關(guān)注現(xiàn)金與有價證券的管理、應(yīng)收賬款的管理、存貨的管理、應(yīng)付賬款的管理等方面。現(xiàn)金與有價證券的管理集中在其持有量的研究上，如成本分析模式、存貨分析模式、隨機模式、資金預(yù)算管理等；應(yīng)收賬款管理的研究，主要集中在其信用政策與收賬政策的確定，以及對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、周轉(zhuǎn)率的計算等；存貨管理的研究，主要集中在最佳經(jīng)濟批量的確定，以及存貨周轉(zhuǎn)期與周轉(zhuǎn)率的計算等；應(yīng)付賬款的研究，主要集中在付款方式的選擇、是否放棄現(xiàn)金折扣等。
這種分類方法為營運資金提供了比較細致的分類，有助于營運資金的深化研究。然而，正是這種分類方法，把具有內(nèi)在緊密聯(lián)系的營運資金各部分割裂開來，分別去研究它們的最優(yōu)解。事實上，局部最優(yōu)并不代表整體上的最優(yōu)。其次，這種分類的解決主要集中在貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款上面，放棄了如其他應(yīng)收賬款、應(yīng)交稅費、應(yīng)付職工薪酬等。在某些時候，放棄的部分也恰好是對企業(yè)有關(guān)鍵影響的部分。
（二）按時間變動分類的營運資金
對于流動資產(chǎn)，如果按照時間變動性可以分為臨時性流動資產(chǎn)和永久性流動資產(chǎn)。臨時性流動資產(chǎn)指那些受季節(jié)性、周期性影響的流動資產(chǎn)，比如促銷季節(jié)的存貨、應(yīng)收賬款等；永久性流動資產(chǎn)則是指那些使企業(yè)處于經(jīng)營低谷也仍然需要保留的，用于滿足企業(yè)長期穩(wěn)定需要的流動資產(chǎn)。同時，流動性負債也可以分為臨時性負債和自發(fā)性負債。臨時性負債指為了滿足臨時流動資金需要所發(fā)生的負債，如文具企業(yè)在每年新學(xué)期前為滿足學(xué)生購買的需要，超量購入貨物而舉借的債務(wù)；自發(fā)性負債是指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的負債，如商業(yè)信用籌資日常運營中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款，以及應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)付稅費等。通過上述分類方法，主要研究如何確定營運資金持有量和如何籌資營運資金兩個方面的問題。這種分類方法單純的將營運資金分為臨時性和永久性營運資金，沒有考慮到各部分營運資金的相互聯(lián)系。
（三）按供應(yīng)鏈分類的營運資金
企業(yè)的營運資金從其使用角度來看，可以分為經(jīng)營活動的營運資金和經(jīng)營活動以外的資金。經(jīng)營活動營運資金如：應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費等，這部分營運資金是追求周轉(zhuǎn)效率，從而達到提高盈利能力的目標；經(jīng)營活動以外的資金，如貨幣現(xiàn)金、交易性金融資產(chǎn)、短期借款、交易性金融負債、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利等。這類營運資金與經(jīng)營性活動并無直接關(guān)系或已經(jīng)無法區(qū)分是經(jīng)營性活動、籌資性活動或投資性活動產(chǎn)生的結(jié)果。這兩大類營運資金按供應(yīng)鏈的分類方法結(jié)果見表2。
四、構(gòu)建營運資金業(yè)績評價體系
（一）傳統(tǒng)財務(wù)比率業(yè)績評價
在早期的營運資金管理業(yè)績評價時，多采用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等財務(wù)比率指標進行分析。比率分析是一種傳統(tǒng)的分析技能，在分析企業(yè)財務(wù)時被用來分析評價企業(yè)狀況的各項財務(wù)變量之間的相互關(guān)系。首先，由于孤立地考察營運資金中的各項流動資產(chǎn)的管理狀況，如果試圖要說明應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和存貨周轉(zhuǎn)評價的整體評價時，這種分析非常脆弱，而且在比率相互之間沖突時，出現(xiàn)此消彼長的現(xiàn)象。例如，加強應(yīng)收賬款管理，緊縮客戶信用期，現(xiàn)金流入增加，但是勢必影響存貨的滯銷和銷售增長的放緩。其次，傳統(tǒng)分析計算公式，分子分母的經(jīng)濟含義相差甚遠，例如，存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標，反映了存貨變?yōu)楝F(xiàn)金及應(yīng)收賬款的速度。其常用公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨。在這個公式里，分子所反映的是“產(chǎn)成品”到“銷售成本”這一環(huán)節(jié)的營運資金周轉(zhuǎn)過程，其矛盾在于：存貨所反映內(nèi)容比較廣泛，包括材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，隨著經(jīng)營環(huán)節(jié)的進行，人工成本和相關(guān)制造費用不斷投入，各環(huán)節(jié)的存貨價值也不斷增大，所體現(xiàn)的價值是完全不一樣的，最終產(chǎn)成品的價值達到最大值，由產(chǎn)成品轉(zhuǎn)移到銷售成本的價值也始終是最大的；而分母則是材料、在成品、產(chǎn)成品三者平均之和，其體現(xiàn)的存貨不是最大值。因此，在分子分母所代表經(jīng)濟含義不一致的情況下，分子始終代表最大值，而分母代表是一個均值，其計算結(jié)果，必將是夸大的。
由此可見，單一的財務(wù)比率對營運資金管理的評價，其計算公式的過程具有自身局限性，經(jīng)常會扭曲實際經(jīng)營管理的結(jié)果；營運資金管理是一個從投入到流出的整體鏈條，單個比率的最優(yōu)解，并不意味著整體管理的最優(yōu)解，容易出現(xiàn)顧此失彼的現(xiàn)象。
（二）現(xiàn)金周期業(yè)績評價
相對而言，國內(nèi)對營運資金業(yè)績評價的研究起步較晚，成果也相對較少。但也不乏優(yōu)秀的研究成果。其中代表之一是王竹泉、逢詠梅、孫建強（2007）在《會計研究》上發(fā)表了《國內(nèi)外營運資金管理研究的回顧與展望》一文，以營運資金重分類為切入點，提出了把營運資金按照其與供應(yīng)鏈或渠道的關(guān)系分為營銷渠道的營運資金（成品存貨+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費）、生產(chǎn)渠道的營運資金（在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款）和采購渠道的營運資金（材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)）。在此基礎(chǔ)上，采用營運資金周轉(zhuǎn)期指標為評價，分解為營銷渠道營運周轉(zhuǎn)期、生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期和采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期，具體計算公式為：
營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=365/（全年銷售收入/營銷渠道營運資金）=365×（成品+應(yīng)收賬款、票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費）/全年銷售收入
生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=365/（全年完工產(chǎn)品/生產(chǎn)渠道營運資金）=365×（在半品+半成品+平均其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款）/全年完工產(chǎn)品成本
采購渠道營運金周轉(zhuǎn)期=365/（全年材料采購金額/生產(chǎn)渠道營運資金）=365×（材料+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、票據(jù)-應(yīng)交稅費）
經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期=365/（經(jīng)營活動營運資金總額/全年銷售收入）=365×（營銷渠道營運資金+生產(chǎn)渠道營運資金-采購渠道營運資金）/全年銷售收入
在上述評價時，計算公式分子分母的經(jīng)濟含義具有趨同性。此種營運資金業(yè)績評價體系容納了企業(yè)多個營運資金項目，解決了傳統(tǒng)指標所考慮的營運資金項目太少的弊端，也解決了在計算營運資金周轉(zhuǎn)率時分子分母所代表的含義不一致的現(xiàn)象。但是，該評價體系并沒有把與營運資金關(guān)系緊密的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，并不能全面有效評價營運資金的管理水平。
（三）構(gòu)建基于閉環(huán)式的營運資金管理業(yè)績評價體系
在生產(chǎn)經(jīng)營中，資金的循環(huán)從購買材料開始，這一業(yè)務(wù)在資金的表現(xiàn)上分為直接支付或商業(yè)信用的欠款，但商業(yè)信用的欠款在信用期到來之時，仍需通過現(xiàn)金的支付。這一過程是經(jīng)營性現(xiàn)金投入和采購渠道營運資金形成的開始；接下來，是采購渠道的營運資金向生產(chǎn)渠道營運資金轉(zhuǎn)換到營銷渠道的營運資金，實現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金的流入，實現(xiàn)一個完整的閉環(huán)式鏈條。
在經(jīng)營性活動中，營運資金與現(xiàn)金流量天生就是一對緊密體，營運資金與經(jīng)營性現(xiàn)金流量之間存在此消彼漲的關(guān)系。在考察營銷渠道營運資金的應(yīng)收賬款時，必須把主營業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)金聯(lián)系在一起評價，在分析原材料時，須把支付存貨的現(xiàn)金和應(yīng)付賬款三者有機結(jié)合一起評價。在以往的業(yè)績評價體系中，較多的是對營運資金單個元素進行評價，后來出現(xiàn)對以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的按渠道分類進行評價。但這些評價方法，均忽視了營運資金管理的本質(zhì)，對經(jīng)營性現(xiàn)金流量管理，得出片面甚至錯誤的結(jié)論。例如：在物價上漲的年份，企業(yè)往往因為戰(zhàn)略因素儲備大量的原材料存貨，此時如果按傳統(tǒng)的業(yè)績評價方法，會得出采購渠道營運資金效率低下的結(jié)論，從而有可能大量削減存貨的錯誤決策；同時，大量儲備的原材料與應(yīng)付賬款和支付購買的現(xiàn)金，三者之間到底是一種什么樣的關(guān)系？對整個經(jīng)營性活動將產(chǎn)生何種影響？這是傳統(tǒng)營運資金業(yè)績評價所不能解決的。因此，建立新型的業(yè)績評價體系就是將營運資金與經(jīng)營性現(xiàn)金流量結(jié)合在一起評價。從上文論述得知：
內(nèi)生權(quán)益變動= 經(jīng)營性現(xiàn)金流量+（經(jīng)營性流動資產(chǎn)變動-經(jīng)營性流動負債變動）=（經(jīng)營性現(xiàn)金流入-經(jīng)營性現(xiàn)金流出）+（營銷渠道的營運資金變動+生產(chǎn)渠道營運資金變動+采購渠道的營運資金變動）=（經(jīng)營性現(xiàn)金流入+營銷渠道的營運資金變動）-（經(jīng)營性現(xiàn)金流出-生產(chǎn)渠道營運資金變動 - 采購渠道的營運資金變動）= 營運資金產(chǎn)出-營運資金投入= 營運資金盈余
營運資金投入產(chǎn)出比=經(jīng)營性產(chǎn)出/經(jīng)營性投入
根據(jù)上述推論的過程，得出基于閉環(huán)式的營運資金管理業(yè)績評價匯總表，見表3。
從表3可以看出，資金從投入，到采購渠道、生產(chǎn)渠道、營銷渠道，最后收到資金，完成了一個閉環(huán)式的鏈條。而營運資金投入產(chǎn)出比，正是這種閉環(huán)式業(yè)績評價的最終結(jié)果，這種結(jié)果，可以與同行業(yè)比較，或歷史比較，從而得出本財務(wù)期間營運資金管理的水平。
生產(chǎn)渠道與采購渠道的營運資金，評價表體系設(shè)計時，采用了經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的抵減項。然而，正因為生產(chǎn)渠道與采購渠道的營運資金，其本身的構(gòu)造也是經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債的抵減而得。因此，生產(chǎn)渠道與采購渠道的營運資金也可以采用與經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的加項來設(shè)計，從而會得到更好的理解，原理都是一樣，只不過在采用加項時，生產(chǎn)渠道與采購的營運資金內(nèi)部的經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債的抵減位置換一下即可。但兩者具體表現(xiàn)的財務(wù)含義還是有所區(qū)別的：1.生產(chǎn)渠道與采購渠道做經(jīng)營活動現(xiàn)金支出的抵減項，則生產(chǎn)渠道與采購渠道采用的是相關(guān)經(jīng)營性資產(chǎn)減去相關(guān)經(jīng)營性負債，其結(jié)果表示經(jīng)營性資產(chǎn)的盈余狀況。如果結(jié)果是正數(shù)，表示是經(jīng)營性資產(chǎn)盈余為負數(shù)，即該渠道的經(jīng)營性資產(chǎn)小于經(jīng)營性負債，反之亦然。2.生產(chǎn)渠道與采購渠道做經(jīng)營活動現(xiàn)金支出的加減項，則生產(chǎn)渠道與采購渠道采用的是相關(guān)經(jīng)營性負債減去相關(guān)經(jīng)營性資產(chǎn)，其結(jié)果表示經(jīng)營性負債的盈余狀況。如果結(jié)果是正數(shù)，表示是經(jīng)營性負債是負的，即該渠道的經(jīng)營性資產(chǎn)大于經(jīng)營性負債，反之亦然。從本文的研究角度，更加希望采用第1種表示經(jīng)營性資產(chǎn)盈余的表達方法。
五、結(jié)束語
隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模不斷擴張，伴隨而來的則是日益復(fù)雜的流程管理，以及對企業(yè)財務(wù)和營運資金管理的更高要求。營運資金管理已經(jīng)成為企業(yè)財務(wù)管理的一個重要概念與重要內(nèi)容，它通過對以經(jīng)營性現(xiàn)金流量為核心的經(jīng)營性流動資產(chǎn)與流動負債的優(yōu)化管理，以達到企業(yè)良好的獲利能力、償債能力和保持強勁的戰(zhàn)略競爭力。本文對營運資金概念本質(zhì)、分類與業(yè)績評價體系創(chuàng)新等方面進行了有益的探討。
但是，本文的局限性在于：在構(gòu)建基于閉環(huán)式營運資金管理業(yè)績評價體系中，由于分類的要求，對財務(wù)核算的基礎(chǔ)工作要求非常高，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)經(jīng)理人可以方便獲取得數(shù)據(jù)進行分析。而外部分析師，則比較難于完整取得真實性的數(shù)據(jù)，從而有可能影響該方法的進一步推廣。
參考文獻：
[1]王竹泉.國內(nèi)外營運資金管理研究的回顧展望[J].會計研究，2007，（2）.
第2篇：流動資產(chǎn)的含義范文
4S店一般采取一個品牌在一個地區(qū)分布一個或相對等距離的幾個專賣店，按照生產(chǎn)廠家的統(tǒng)一店內(nèi)外設(shè)計要求建造，占地面積大，投資巨大，動輒上千萬，甚至幾千萬，豪華氣派，屬于資本及勞動密集型企業(yè)。
汽車4S店的資本高投入特點決定了其對資金的巨大需求，對其進行償債能力分析顯得尤為重要。傳統(tǒng)的財務(wù)分析認識通常以流動比率和速動比率來衡量企業(yè)的短期償債能力，有些企業(yè)的流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力存在很大的問題，然而，以流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)計算出的流動比率和速動比率有時會在很大程度上誤導(dǎo)投資者和債權(quán)人，導(dǎo)致投資失誤和不能回收到期債務(wù)。如何分析這一現(xiàn)象？本文通過對汽車4S店的流動比率以及速動比率分析的探討，期望找到可以真實地反映企業(yè)資金狀況和償債能力的方法，使投資者和債權(quán)人得到真實的信息。
流動比率與速動比率是反映企業(yè)短期償債能力的財務(wù)指標，財務(wù)信息需求者可以通過這兩個指標了解企業(yè)流動資產(chǎn)的經(jīng)營狀況，判斷企業(yè)有無能力立即償還到期債務(wù)。傳統(tǒng)觀念認為，流動比率為2，速動比率為1較合適，如果低于標準值，就表明企業(yè)的短期償債能力和流動性不足，企業(yè)容易出現(xiàn)破產(chǎn)、財務(wù)困境和債務(wù)違約等現(xiàn)象。但是，由于企業(yè)規(guī)模和性質(zhì)的不同，以及指標內(nèi)涵的復(fù)雜性，指標數(shù)值相當?shù)牟煌瑫r期或不同企業(yè)，短期償債能力也未必相同。常規(guī)計算下，這兩個指標能否真實地說明汽車4S店的償債能力？會不會誤導(dǎo)財務(wù)信息需求者的判斷？鑒于此，筆者提出了自己的觀點。
一、流動比率與速動比率的含義
流動比率和速動比率是判斷公司短期償債能力最常用的兩個財務(wù)分析指標。前者是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比；后者是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比。其中，速動資產(chǎn)是指企業(yè)持有的現(xiàn)金、銀行存款和有價證券等變現(xiàn)能力強的那部分資產(chǎn)，它等于企業(yè)的流動資產(chǎn)減去存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、待攤費用和待處理財產(chǎn)損溢后的余額。
流動比率和速動比率分別反映企業(yè)流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)在企業(yè)負債到期以前可以變現(xiàn)作為償還流動負債的能力水平。一般情況下，流動比率和速動比率指標值越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強；反之，流動比率和速動比率越低，說明企業(yè)短期償債能力越弱。流動比率和速動比率作為判斷企業(yè)財務(wù)狀況的重要指標，應(yīng)當保持在一個適當?shù)姆取Ｈ绻@兩個指標過高，企業(yè)的短期償債能力雖然有了充足的保障，但是由于大量占用資金，減緩了流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，資金也不能充分發(fā)揮有效的使用效益，進而影響企業(yè)的長期生產(chǎn)經(jīng)營效果。如果這兩個指標過低，表明企業(yè)負債過高，短期償債能力沒有保障，經(jīng)營風(fēng)險增大，投資者投資信心不足，也會影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營效果。傳統(tǒng)觀念認為，流動比率為2、速動比率為1較為合適，如果低于標準值，就表明企業(yè)的短期償債能力和流動性不足。
但是，汽車4S店由于固定資產(chǎn)投資很大，對于開業(yè)時間不長的、留存不多的公司來說，他們的流動比率很多低于1的水平，我們在對這些4S店進行財務(wù)分析的時候，流動比率小于1一定表明短期償債能力和流動性不足嗎？存在誤區(qū)嗎？
二、流動比率分析的誤區(qū)
誤區(qū)一：假設(shè)在銷售毛利率不為0的情況下，對NB公司進行短期償債能力分析。筆者搜集到的相關(guān)數(shù)據(jù)為：流動比率=0.96 銷售毛利率=6% 存貨÷流動資產(chǎn)=80%
是否可以根據(jù)NB公司流動比率低于1斷定該公司的短期償債能力有問題呢？
正常情況下，流動負債是用企業(yè)的現(xiàn)金來償還的，而不是用流動資產(chǎn)，但是由于存貨的存在，1元的流動資產(chǎn)，變現(xiàn)后會得到超過1元的現(xiàn)金。財務(wù)分析中通常使用的流動比率分析公式，分子是流動資產(chǎn)，使用流動資產(chǎn)變現(xiàn)更接近于現(xiàn)實，畢竟企業(yè)不是直接用流動資產(chǎn)償付流動負債的，而是用流動資產(chǎn)變現(xiàn)。考慮到這個影響因素，流動比率公式的分子就應(yīng)該由原來的流動資產(chǎn)變?yōu)榉谴尕浟鲃淤Y產(chǎn)變現(xiàn)與存貨變現(xiàn)之和。NB公司流動的比率=0.96×（1—80%）+0.96×80%×1.06=1.00608。計算結(jié)果表明，公司1元的流動資產(chǎn)，經(jīng)過變現(xiàn)，可以償還1.00608元的流動負債，企業(yè)短期償債能力和流動性并沒有問題，這樣計算流動比率更加真實、可靠。
誤區(qū)二：如果銷售毛利率為0，再對NB公司進行短期償債能力分析。筆者搜集到的相關(guān)數(shù)據(jù)： 流動比率=0.96 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5.9
是否可以根據(jù)NB公司流動比率低于1斷定該公司的短期償債能力有問題呢？
流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不僅與銷售毛利率和存貨比重有關(guān)，還與周轉(zhuǎn)率有關(guān)，周轉(zhuǎn)速度越快，變現(xiàn)能力越強。在分析公司流動比率時不僅要結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)速度，而且還要分析商品存貨的變現(xiàn)質(zhì)量。存貨的周轉(zhuǎn)速度與變現(xiàn)質(zhì)量是一個公司能否在競爭中立足的重要標志，商品存貨周轉(zhuǎn)速度可以用營業(yè)成本除以平均商品存貨得到。這一比值大，說明商品存貨周轉(zhuǎn)速度快；4S店的存貨變現(xiàn)質(zhì)量可用整車銷售毛利率和汽車維修服務(wù)毛利率分別計算，與同行業(yè)相比或與本企業(yè)歷史水平相比。如果公司的流動比率指標與同行業(yè)平均水平相比屬正常范圍，同時商品存貨周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)質(zhì)量高，就能夠說明公司經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量高，商品存貨發(fā)生損失的可能性較小。償還短期債務(wù)有足夠的高質(zhì)量經(jīng)營性資產(chǎn)做保證。只要企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率快于企業(yè)流動負債周轉(zhuǎn)率，即便流動比率小于1也不至于產(chǎn)生問題。流動比率為0.96，表明1元流動負債對應(yīng)0.96元流動資產(chǎn)，0.96元流動資產(chǎn)在周轉(zhuǎn)率為5.9時，可以帶來0.96×5.9=5.664（元）的變現(xiàn)。流動負債周轉(zhuǎn)率=0.96×5.9=5.664（次）。只要企業(yè)的流動負債周轉(zhuǎn)率不高于6，在流動比率為0.96的情況下，無論銷售毛利率和存貨比重如何，公司都不至于產(chǎn)生短期償債能力或流動性不足的問題。
誤區(qū)三：流動比率的分析受到汽車品牌不同的影響、季節(jié)變化的影響、市場風(fēng)險的影響、價格變動的影響、國家政策的影響等。如果NB公司流動比率=6000÷5000=1.20，在流動比率大于1的前提下，將流動資產(chǎn)與流動負債同時等額減少某個數(shù)，流動比率立即會升高。比如，（6000-1000）÷（5000-1000）=1.25。
導(dǎo)致這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因主要有人為調(diào)節(jié)和經(jīng)濟衰退，人為調(diào)節(jié)是用現(xiàn)金償還或者提前償還短期借款，使流動資產(chǎn)和流動負債同時等額減少；經(jīng)濟衰退出現(xiàn)，會導(dǎo)致流動資產(chǎn)和流動負債大致相等的減少，尤其是在金融危機中。債權(quán)人在對債務(wù)人企業(yè)進行償債能力分析時，更應(yīng)該注意這種數(shù)據(jù)跳躍的現(xiàn)象。
三、分析時應(yīng)注意的問題
第3篇：流動資產(chǎn)的含義范文
【關(guān)鍵詞】財務(wù)報表思路 分析方法
一、財務(wù)報表分析概述
財務(wù)報表分析是指以財務(wù)報表和其他資料作為依據(jù)和起點,采用專門方法,系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動。財務(wù)分析的基本功能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息,減少決策的不確定性。
財務(wù)分析的方法有比較分析法和因素分析法。其中，比較分析法中財務(wù)比率的比較是最重要的分析，它們通過相對數(shù)比較，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，使不同比較對象在不同時期和不同行業(yè)之間建立起可比性，反映了各會計要素之間內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)基本的財務(wù)比率可以分為四類：即變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負債比率和盈利能力比率。不同的財務(wù)比率在企業(yè)的財務(wù)管理中發(fā)揮著不同的作用。
1、變現(xiàn)能力比率。主要有流動比率和速動比率，通過對這些比率的計算和分析，用以評價企業(yè)變現(xiàn)的能力和反映企業(yè)的短期償債能力，它取決于企業(yè)可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。
2、資產(chǎn)管理比率。包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這些比率是用來衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的重要財務(wù)比率。
3、負債比率。主要包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率和已獲利息倍數(shù)。通過報表中有關(guān)數(shù)據(jù)計算這些比率來分析權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系，分析不同權(quán)益之間的內(nèi)在聯(lián)系，用以評價企業(yè)的長期償債能力。
二、 財務(wù)報表分析的常用方法
目前市面流行的財務(wù)報表分析的有關(guān)書籍，可以大膽地把財務(wù)報表分析方法統(tǒng)括為比率法和趨勢法。所謂比率法就是分析財務(wù)報表中某個數(shù)據(jù)（指標）與另一相關(guān)數(shù)據(jù)（指標）的比率，藉以做出結(jié)論。趨勢法是對不同時期財務(wù)報表的同一數(shù)據(jù)（指標）進行分析，藉以發(fā)現(xiàn)某種變動趨勢。
至于財務(wù)報表分析的切入點，一般地認為，可以從三個方面入手：
（1）、基于盈利質(zhì)量的報表分析。常用的比率指標有：毛利率、稅前利潤率；常用的趨勢分析法有：收入的趨勢分析，成本的趨勢分析，各項費用的趨勢分析等。盈利質(zhì)量分析關(guān)注的重點是成長性和波動性。
（2）基于資產(chǎn)質(zhì)量的報表分析。常用的比率指標有：各項資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比率，資產(chǎn)對應(yīng)負債的比率（比如資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等）；常用的趨勢分析法有：各項資產(chǎn)的趨勢分析。資產(chǎn)質(zhì)量分析關(guān)注的重點是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金含量，而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)注的重點是退出壁壘、經(jīng)營風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險，現(xiàn)金含量關(guān)注的重點是財務(wù)彈性和潛在損失。
（3）基于現(xiàn)金流量的報表分析。基于現(xiàn)金流量的報表分析主要是采用趨勢分析法，尤其是分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的變化趨勢。
三、財務(wù)報表中的重點指標分析
(一)償債能力指標分析。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標志,償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度,包括償還短期和中長期債務(wù)的能力。一般而言,企業(yè)債務(wù)償付的壓力主要有如下兩個方面:一是一般性債務(wù)本息的償還,如各種長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款和各種短期結(jié)算債務(wù)等;二是具有剛性的各種應(yīng)付稅款,企業(yè)必須償付。企業(yè)償債能力主要財務(wù)指標有流動比率、資產(chǎn)負債率等。流動比率(流動資產(chǎn)/流動負債)是評價企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負債能力的指標,流動比率過低,企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難;流動比率過高,表明企業(yè)資產(chǎn)利用率低,存貨積壓,周轉(zhuǎn)緩慢。資產(chǎn)負債率(負債總額/資產(chǎn)總額)反映了企業(yè)的資產(chǎn)對債務(wù)的保障程度。比率越小,說明企業(yè)的償債能力越強。一般認為資產(chǎn)負債率應(yīng)小于50%,即負債應(yīng)小于所有者權(quán)益,該比率針對不同的行業(yè)標準有所不同。
實例分析:假設(shè)上市公司A資產(chǎn)總額中的債權(quán)已經(jīng)占了資產(chǎn)總額的75%,而其債權(quán)總額中,應(yīng)收母公司款項就已經(jīng)達到了80%以上。2000年7月,A公司的母公司由于嚴重的資不抵債而面臨破產(chǎn)清算的危險。那么此時應(yīng)如何對A公司存在的債權(quán)質(zhì)量以及對A公司未來的影響做出評價。
實例分析:A公司的債權(quán)占了資產(chǎn)總額的75%,而其中應(yīng)收母公司款項達到80%以上,即A公司應(yīng)收母公司債權(quán)超過了其總資產(chǎn)的75%×80%=60%。而目前A公司的母公司面臨破產(chǎn)清算,A公司總資產(chǎn)的60%存在壞賬風(fēng)險,故其債權(quán)質(zhì)量極差。
(二)獲利能力指標分析。企業(yè)必須能夠獲利才有存在的價值,建立企業(yè)的目的是贏利,增加盈利是最具綜合能力的目標。作為投資人,主要關(guān)注的是企業(yè)投資的回報率。而對于一般投資者而言,關(guān)心的是企業(yè)股息、紅利的發(fā)放問題,對于擁有企業(yè)控制權(quán)的投資者,則會更多地考慮如何增強企業(yè)競爭力,擴大市場占有率,追求長期利益的持續(xù)、穩(wěn)定增長。衡量企業(yè)獲利能力的指標主要有銷售毛利率和資本金利潤率。銷售毛利率(銷售毛利/銷售收入)指標反映每1元銷售收入扣除銷售成本后,能有多少錢可以用于各項期間費用和形成利潤。一般來說,銷售毛利率越高,反映主營業(yè)務(wù)獲利能力越強,主營業(yè)務(wù)的市場競爭力越強。資本金利潤率(利潤總額/資本金總額)可以衡量資產(chǎn)的使用效益,從總體上反映投資效果。一個企業(yè)的資產(chǎn)獲利能力如果高于社會的平均資產(chǎn)利潤率和行業(yè)平均資產(chǎn)利潤率,企業(yè)就會更容易的吸收投資,企業(yè)的發(fā)展就會處于更有利的位置。
(三)營運能力指標分析。營運能力的作用表現(xiàn)為對各項資源的價值即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與周轉(zhuǎn)額的貢獻上,然后通過這種作用而對增值目標的實現(xiàn)產(chǎn)生影響。從這種意義上講,營運能力不僅決定著公司的償債能力與獲利能力,而且是整個財務(wù)分析工作的核心所在。通過營運能力的分析,不但可以評價的經(jīng)營管理效率,也可判斷其是否具有獲利的能力。衡量營運能力的指標主要有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標。其中反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標有:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標。前者是企業(yè)一定時期內(nèi)營業(yè)收入凈額同平均流動資產(chǎn)余額的比值,即企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù);后者是用時間表示的周轉(zhuǎn)速度,稱為平均流動資產(chǎn)回收期。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標為正指標。一般情況下,該比率越高,表明收賬迅速,賬齡較短;資產(chǎn)流動性強,短期償債能力強。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為反指標,一般情況下,該指標數(shù)值越低越好。
(四)能力指標分析。發(fā)展能力是指企業(yè)未來年度的發(fā)展前景及潛力。反映企業(yè)發(fā)展能力的指標主要有:營業(yè)收入增長率和三年利潤平均增長率等。營業(yè)收入增長率是指企業(yè)本期營業(yè)收入增長額同上年營業(yè)收入總額的比率,它反映企業(yè)銷售收入的增減變動情況,是評價企業(yè)成長情況和發(fā)展能力的重要指標。
【參考文獻】
第4篇：流動資產(chǎn)的含義范文
關(guān)鍵詞：工程項目；財務(wù)分析；盈利能力；清償能力
一、財務(wù)分析的程序、收益與費用
財物分析就是在對工程項目進行市場研究和技術(shù)研究的基礎(chǔ)上，將所得數(shù)據(jù)編織成各類報表，計算出具體指標，最后得出財物分析結(jié)論。具體流程如下：
第一，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集和整理。在對工程項目的市場環(huán)境、技術(shù)條件進行深入實地調(diào)查后，采集和整理相關(guān)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)主要包括產(chǎn)品預(yù)計價格、預(yù)計產(chǎn)銷量、成本費用等。然后對所得數(shù)據(jù)進行整理，并編制成表。比如，成本費用表、資金籌措表以及投資計劃表等。由此可見，數(shù)據(jù)是否精準直接關(guān)系著財物分析是否科學(xué)。
第二，編制項目資金規(guī)劃。對工程項目的可能資金來源和規(guī)模進行分析，并結(jié)合項目具體實施，對項目在施工期限內(nèi)每年所需的投資量加以合理估算，并計算出每年的債務(wù)償還額。
第三，編制各類報表并進行指標計算。在完成上述兩個環(huán)節(jié)后，結(jié)合具體數(shù)據(jù)和資金規(guī)劃，編制各類基礎(chǔ)報表，并對具體指標加以客觀計算。各類基礎(chǔ)性報表指的是現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表、資金來源和損益表等，具體指標指的是凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期等。
第四，項目評價。在進行完上述三項工作后，要根據(jù)基本報表和計算結(jié)果，對工程項目的財物盈利能力和清償能力進行客觀分析。
在財物分析過程中，必須要明確收益和費用識別的項目主體，以便明確收益和費用的具體范圍。在財物分析中，企業(yè)是真正的主體，而收益和費用都是相對這一主體來講的。因此，收益就是所有為企業(yè)創(chuàng)造利潤的，而費用就是所有降低企業(yè)收入的。
二、工程項目財務(wù)盈利能力分析
項目獲利能力即工程項目財物盈利能力，主要通過基本表格和基本指標來加以反映。基本表格主要包括兩類，即現(xiàn)金流量表和損益表。指標主要包括三項，即凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率和投資回收期，有時候還會加入投資利稅率、利潤率等其他指標。
在進行盈利能力分析過程中，項目在建期間每年的預(yù)測價格，是在基年物價總水平的基礎(chǔ)上加以客觀預(yù)測的，此時只需要考慮相對價格的變化，而無需考慮物價是否上漲等因素。
三、工程項目財務(wù)清償能力分析
工程項目債務(wù)償還能力即財務(wù)清償能力。工程項目在實際運營中，通常會發(fā)生兩方面的費用，一方面是投資，一方面是借款，因此，工程項目債務(wù)償還通常是償還這兩個方面的債務(wù)。如果項目能夠按期收回投資，或者是按時償還借款，而且在盡可能短的時間內(nèi)償還，則說明該項目屬于優(yōu)質(zhì)項目。因此，在項目財務(wù)分析時，要做好評價指標的分析，只有做好做實了分析，才能從金融機構(gòu)等處獲得貸款。為此，項目的財務(wù)分析師要全力以赴做好兩個表格，一個是資金來源與運用表，一個是資產(chǎn)負債表，通過這兩個表格，可以直觀了解項目的全面信息。還要做好四項指標，主要是借款償還期、流動比率、負債率和速動比率等。在項目清償能力分析過程中，不僅要周密地計算項目在建期間內(nèi)每年的各項價格變化，還要周密地考慮項目在建期間內(nèi)物價總水平可能發(fā)生的變化。
1.資金來源與運用表。這一基本表格主要反映了項目在建期間內(nèi)的資金來源、資金運用、資金盈余情況和資金累計盈余情況，通過資金來源和運用之間存在的差額來反映項目在建期間每年的資金盈余和虧負情況。在合理的資金籌措方案下，以及在合理借款計劃和還款計劃下，必須確保每年的累計盈余資金額不得出現(xiàn)零或虧負，不然的話，項目會由于資金短缺而無法繼續(xù)開展。借款余額主要是指資金流動負債和長期借款，要結(jié)合該基本表格中的對應(yīng)項和具體本金償還項加以客觀計算。
資產(chǎn)負債表通用的計算公式為：
資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益（1）
根據(jù)資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)可以計算出資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等比率指標，它們的含義和計算公式如下。
資產(chǎn)負債率：是指企業(yè)一定時期負債總額同資產(chǎn)總額的比率。其通用的計算公式為：
資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%（2）
資產(chǎn)負債率基于債權(quán)人指標越低就越好，因為股東資本在企業(yè)總資本中所占比例小于企業(yè)自身資本所占比例，這樣企業(yè)風(fēng)險就基本上有債權(quán)人來承擔，而這無疑對債權(quán)人是非常不利的。但若立足于股東層面，只要當全部投資利潤率不小于借款利率，股東就能夠從負債資金中獲取第三利潤，如此一來，對于股東來講，自然是負債率越高越好；而若立足于企業(yè)經(jīng)營層面，如果企業(yè)負債率過高，那么債務(wù)風(fēng)險就越大，如果負債率過小，表明企業(yè)利用債權(quán)人資本進行經(jīng)營管理的水平不高。所以，在進行資本決策時，一定要對預(yù)期利潤和潛在風(fēng)險進行全面預(yù)估，充分考慮各種因素，進而確保決策的科學(xué)性和精準性。所以，資產(chǎn)負債率指標不僅能對項目資金的籌集具有深遠影響，而且能夠有效衡量項目主體面臨的風(fēng)險等級，如果負債率過低，那么就代表回收貸款的保障越高，相反就代表投資風(fēng)險等級越高。資產(chǎn)負債率指標的最佳數(shù)據(jù)應(yīng)為60%。
2.流動比率。流動比率是企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)同流動負債的比率，是衡量企業(yè)短期風(fēng)險的指標。其通用的計算公式為：
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債×100%（3）
流動比率是國際上在建筑工程項目財務(wù)分析中常用的標準。一個優(yōu)質(zhì)項目的流動標準比率，國際公認的數(shù)據(jù)是200%，也就是說，每100美元的流動負債背后，有200美元（2倍）的流動資產(chǎn)做儲備。流動比率指標表明了流動負債與流動資產(chǎn)之間的關(guān)系，流動資產(chǎn)越多，流動負債的償還能力就越強，反之，就越弱。當然，這里面還暗含了另一方面的信息，即并不是所有的流動資產(chǎn)都可以變現(xiàn)，根據(jù)估算，大約只有50%是可以變現(xiàn)的，但是，當我們使用流動比率這一數(shù)據(jù)時，并不是越高越好，因為比例過高，反而說明流動資產(chǎn)不能得到充分使用，就投入產(chǎn)出的比率來說，不是最佳，而是浪費。
客觀來講，流動比率具有非常廣泛的應(yīng)用空間，但同時也存在許多局限。由于流動資產(chǎn)所包含的項目非常復(fù)雜，非常容易出現(xiàn)高流動比率，低現(xiàn)金流的問題，導(dǎo)致項目投資資金的短缺而無法順利開展項目，因此在對流動比例進行分析時，必須要對流動資產(chǎn)的構(gòu)成進行深入分析。我們必須注意到，流動比率指標不是真實代表流動性的，真正的流動性從這里反映不出來，流動比率指標因此不能成為衡量資金流動性的有效方法和指標。通常財務(wù)分析師要將流動比率和速動比率兩大指標加以結(jié)合，以此來實現(xiàn)對項目財物清償能力的全面而客觀的分析。
四、結(jié)語
隨著現(xiàn)代社會的不斷進步，建筑工程項目評價內(nèi)容變得日益復(fù)雜和多元，因此，造價人員必須與時俱進，不斷提高自身能力，實現(xiàn)集經(jīng)濟效益、社會效益和生態(tài)效益為一體的綜合性評價。（作者單位：遼寧省石油化工規(guī)劃設(shè)計院有限公司）
參考文獻：
第5篇：流動資產(chǎn)的含義范文
摘要：本文論述了采用“零營運資金管理”可為企業(yè)帶來更大收益的觀點。“零營運資金管理”通過減少在流動資產(chǎn)上的投資，使營運資金占企業(yè)總營業(yè)額的比重趨于最小，便于企業(yè)把更多的資金投入到收益較高的固定資產(chǎn)或長期投資上；通過大量舉借短期負債來滿足營運資金需求，降低企業(yè)的資金成本。由此，從兩個方面增加了企業(yè)的收益。另外，本文也討論了實現(xiàn)該管理方法的有效途徑，使之具有可操作性。最后，作者結(jié)合我國實際情況，提出了我國實行“零營運資金管理”過程中應(yīng)注意的幾個問題。
關(guān)鍵詞：零流動收益風(fēng)險途徑
以零營運資金為目標，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業(yè)財務(wù)管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現(xiàn)代企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營管理的加強，企業(yè)理財?shù)闹匾砸才c日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業(yè)也有著十分重要的借鑒意義。
一營運資金的管理問題
營運資金，從會計的角度看，是指流動資產(chǎn)與流動負債的差額。會計上不強調(diào)流動資產(chǎn)與流動負債的關(guān)系，而只是用它們的差額來反映一個企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財務(wù)人員對營運資金的管理和認識；從財務(wù)角度看營運資金應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財務(wù)人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負債這兩個方面的問題。
流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的營業(yè)周期內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務(wù)風(fēng)險。流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。
流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤等。
為了有效地管理企業(yè)的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有以下特點：
1周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。
2非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè)應(yīng)付臨時性的資金需求有重要意義。
3數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。
4來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。
財務(wù)上的營運資金管理著重于投資，即企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。
營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財務(wù)經(jīng)理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：
第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。
第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。
可見，營運資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運用和資金籌措的管理。
二“零營運資金管理”的基本原理
“零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發(fā)，在滿足企業(yè)對流動資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負債進行流動資產(chǎn)的融資。“零營運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使營運資金趨于最小的管理模式。“零營運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風(fēng)險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時企業(yè)承受的風(fēng)險也大，即所謂的高盈利、高風(fēng)險。具體表現(xiàn)為：
1豐富的收益。一般而言，流動資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長期投資。如工業(yè)企業(yè)運用勞動資料（廠房、機器設(shè)備等）對勞動對象進行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過銷售轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來利潤。因此，通常將固定資產(chǎn)稱為盈利性資產(chǎn)。與此相比，流動資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負債對債權(quán)人來說償還的日期短、風(fēng)險小，所以要求的利率就低，而債權(quán)人的利率就是債務(wù)人的成本，因此，短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本。
把企業(yè)在貨幣資金、短期有價證券、應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)上的投資盡量降低到最低限度，可以減少基本無報酬的貨幣資金和報酬較低的短期有價證券，將這些資金用于報酬較高的長期投資，以增加企業(yè)的收益；同時減少存貨可使成本下降；減少應(yīng)收賬款可降低應(yīng)收賬款費用以及壞賬損失。大量地利用短期負債可降低企業(yè)的資金成本，而且短期負債的彈性大、辦理速度快，能及時彌補企業(yè)流動資產(chǎn)的短缺。顯然，由于降低了企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資，就可以使企業(yè)減少流動資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，降低費用，從而可以增加企業(yè)盈利。
2潛在的風(fēng)險。從風(fēng)險性分析，固定資產(chǎn)投資的風(fēng)險大于流動資產(chǎn)。由流動資產(chǎn)比固定資產(chǎn)更易于變現(xiàn)，其潛在虧損的可能性或風(fēng)險就小于固定資產(chǎn)。當然，固定資產(chǎn)也可通過在市場上出售將其變?yōu)楝F(xiàn)金，但固定資產(chǎn)為企業(yè)的主要生產(chǎn)手段，如將其出售，則企業(yè)將不復(fù)存在。因此，除了不需用固定資產(chǎn)出售轉(zhuǎn)讓外，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的固定資產(chǎn)未到迫不得已時（如面臨破產(chǎn)）是不會出售的。所以，企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較低。企業(yè)在一定時期持有的流動資產(chǎn)越多，承擔的風(fēng)險相對越小；反之，企業(yè)持有的流動資產(chǎn)越少，所承擔的風(fēng)險也就越大。另外，大量地利用短期負債，同樣也可能導(dǎo)致風(fēng)險的增加。一般來說，短期籌資的風(fēng)險要比長期籌資要大。這是因為：第一，短期資金的到期日近，可能產(chǎn)生不能按時清償?shù)娘L(fēng)險。例如，企業(yè)進行一項為期三年的投資，而只有在第三年才能會有現(xiàn)金流入，這時企業(yè)如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業(yè)就會面臨很大的風(fēng)險，因為企業(yè)的投資項目還沒有為企業(yè)帶來收益。但如果企業(yè)采用為期五年的長期籌資的話，企業(yè)就會從容地利用該投資項目產(chǎn)生的收益來償還負債了。第二，短期負債在利息成本方面有較大的不確定性。如果采用長期籌資來融通資金，企業(yè)能明確地知道整個資金使用期間的利
根據(jù)上面的觀點，“零營運資金管理”原理的應(yīng)用將使用權(quán)企業(yè)面臨較大的風(fēng)險。首先，企業(yè)有延期風(fēng)險，即企業(yè)在到期日不能償還債務(wù)的風(fēng)險。如果企業(yè)需要延期，但會由于一些無法預(yù)料的因素而不能延期，如當短期負債到期時，企業(yè)的經(jīng)營善變壞，以至債權(quán)人不肯延期；或在延期時，正好趕上國家經(jīng)濟不景氣，市場上資金私有制，而無法繼續(xù)延期；其次，短期負債利率的具有很大的波動性，企業(yè)無法預(yù)測資金成本，也就無法控制利息成本；再次，企業(yè)為了減少應(yīng)收賬款，變信用銷售為現(xiàn)金銷售，可能會喪失客戶，從而影響銷售的增長。
盡管存在著高風(fēng)險，但“零營運資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法。“零營運資金管理”在具體操作上，以零營運資金為目標，著重衡量營運資金的運用效果，通過營運資金與總營業(yè)額比值的高低來判斷一個企業(yè)在營運資金管理方面的業(yè)績和水準。由于“零營運資金管理”的基本出發(fā)點是盡可能地降低在流動資產(chǎn)上的投資額，因而營運資金在總營業(yè)額中所占的比重越少越好。這就是“零營運資金管理”的含義所在。“零營運資金管理”強調(diào)的是資金的使用效益。如果資金過多地滯留在流動資金形態(tài)上，就會使企業(yè)的整個盈利降低。簡而言之，“零營運資金管理”就是將營運資金視為投入資金成本，要以最小的流動資產(chǎn)投入獲取最大的銷售收入。
三實現(xiàn)“零營運資金管理”的有效途徑
為了企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)“零營運資金管理”，同樣要從流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面著手。對流動資產(chǎn)來說，就是要盡量減少在流動資產(chǎn)上的投資額，加速資金周轉(zhuǎn)；對流動負債來說，則是要有暢通的籌措短期資金的渠道，以便滿足企業(yè)的日常運作需求，同時也要考慮短期資金成本的問題。下面分別從兩個方面論述：
降低營運資金在總營業(yè)額中所占的比重的有效途徑是，加速貨幣資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)。根據(jù)貨幣資金周轉(zhuǎn)循環(huán)周期的時間長短，可以預(yù)測企業(yè)對流動資金的需求量。例如，企業(yè)用貨幣資金來購買原材料，原材料被加工成產(chǎn)成品，一部分產(chǎn)成品，企業(yè)通過現(xiàn)銷渠道又把它馬上轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金；而其它的產(chǎn)成品，企業(yè)通過信用銷售的渠道，把它變?yōu)閼?yīng)收賬款，應(yīng)收賬款則需要一段時間才能收賬變?yōu)樨泿刨Y金。
通過上面的論述可以看出企業(yè)的運作情況對貨幣資金投資的影響。如果企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)成品上花費較長的時間，那么企業(yè)就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產(chǎn)成品，再完成產(chǎn)品銷售所需要的這段時間，我們稱為存貨周轉(zhuǎn)期。企業(yè)運作能給貨幣資金投資帶來另一種影響的是企業(yè)的銷售策略，如果企業(yè)是運用現(xiàn)銷方式銷售產(chǎn)品，那么企業(yè)就不需要保留很多貨幣資金；但如果企業(yè)有信用交易的話，那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因為這里存在著應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)問題。當然，企業(yè)也可在購買存貨時欠賬，這就是說企業(yè)要推遲付款，如果可欠很長時間的賬，那么貨幣資金投資的需求量就減少，這段延遲付款的時間稱為展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。一般來說，企業(yè)貨幣資金的周轉(zhuǎn)公式為：
貨幣資金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期
從上面的公式，我們可以看出要想減少貨幣周轉(zhuǎn)期，從而使流動資產(chǎn)上占用的貨幣資金減少，實現(xiàn)“零營運資金管理”，就得從存貨管理、應(yīng)收賬款管理和應(yīng)付賬款管理三個方面著手。對于存貨管理，一方面要加強銷售，通過銷售的增長來減小存貨周轉(zhuǎn)期；另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經(jīng)濟批量，控制在存貨上占用的資金，使之最小。對于應(yīng)收賬款管理，在信用風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，企業(yè)要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策；通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款，從而加速應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)。展延的應(yīng)付賬款的管理，一般來說，企業(yè)越是拖延付款的時間就越對企業(yè)有利，但由于延期付款可能引起企業(yè)的信譽惡化，所以企業(yè)必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定，選擇對企業(yè)最為有利的方案。
流動負債即企業(yè)的短期融資問題是企業(yè)進行“零營運資金管理”的另一個重要方面。企業(yè)要想得到短期資金主要有兩條渠道：一個是商業(yè)信用，另一個是短期銀行借款。
商業(yè)信用是指在商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，它是企業(yè)直接的信用行為。商業(yè)信用產(chǎn)生于商品交換之中，其具體形式主要是應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，這種短期籌資在許多企業(yè)中達流動負債的40%左右，它是企業(yè)重要的短期資金來源。商業(yè)信用籌資有一定的優(yōu)點：（1）商業(yè)信用非常方便。因為商業(yè)信用與商品買賣同時進行，屬于一種自然性融資，不用作非常正規(guī)的安排。而且不需辦理手續(xù)，一般也不附加條件，使用比較方便；（2）使用靈活且具有彈性，企業(yè)可根據(jù)某個時期內(nèi)所需資金的多少，靈活掌握；（3）若沒有現(xiàn)金折扣，或者企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，以及使用不帶息的應(yīng)付票據(jù)，則企業(yè)利用商業(yè)籌資并不產(chǎn)生籌資成本。其主要缺點是：（1）其期限較短，尤其是應(yīng)付賬款，不利于企業(yè)對資金的統(tǒng)籌運用；（2）對應(yīng)付賬款而言，若放棄現(xiàn)金折扣，則需負擔較高的成本。對應(yīng)付票據(jù)而言，若不帶息，可利用的機會極少，若帶息則成本較高；（3）在法制不健全的情況下，若公司缺乏信譽，容易造成公司之間相互拖欠，影響資金運轉(zhuǎn)。
短期銀行借款是企業(yè)根據(jù)借款合同向銀行以及非銀行金融機構(gòu)借入的款項。在我國，短期銀行借款是絕大多數(shù)企業(yè)短期資金的主要來源。我國目前短期銀行借款的目的和用途可分為周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款、貼現(xiàn)借款等。
短期很行借款的優(yōu)點有：（1）銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業(yè)提供較多的短期貸款。對于季節(jié)性和臨時性的資金需求，采用銀行短期借款尤為方便。而那些規(guī)模大、信譽好的大企業(yè)，更可以較低的利率借入資金。（2）銀行短期借款具有較好的彈性，可在資金需要增加時借入，在資金需要減少時還款。短期銀行借款的缺點主要有：（1）資金成本較高。采用銀行短期借款成本比較高，不僅不能與商業(yè)信用相比，與短期融資券相比也高出許多。而抵押借款因需要支付管理和服務(wù)費用，成本更高。
（2）限制較多。向銀行借款，銀行要對企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況進行調(diào)查以后才能決定是否貸款，有些銀行還要對企業(yè)有一定的控制權(quán)，要企業(yè)把流動比率、負債比率維持在一定的范圍之內(nèi)，這些都有會構(gòu)成對企業(yè)的限制。
企業(yè)籌集短期資金的渠道還有短期融資券、應(yīng)交稅金、應(yīng)交利潤、應(yīng)付工資、應(yīng)付費用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種形式，但無論采用哪種籌資方式，都有其優(yōu)點和缺點。為了能夠?qū)崿F(xiàn)“零營運資金管理”，企業(yè)的財務(wù)人員一定要在分析、比較的基礎(chǔ)上，選擇籌資組合，在盡可能多地使用流動負債的基礎(chǔ)上，要注意企業(yè)的清償能力，保證企業(yè)的信譽，這樣才能給企業(yè)帶來最大的收益。
四“零營運資金管理”中應(yīng)注意的問題
目前，我國企業(yè)制度的改革正在進一步深化，金融體制改革已經(jīng)起步，金融市場正在不斷發(fā)展和完善，我國金融正逐步走向國際化，這是我國企業(yè)加強營運資金管理所面臨的外部環(huán)境。從企業(yè)自身的經(jīng)營狀況來看，有相當數(shù)量的企業(yè)管理水準低下，經(jīng)營不善，銷售不暢，產(chǎn)品積壓，資金短缺，這是我國企業(yè)進行營運資金管理所處的內(nèi)部環(huán)境。在這種情況下，運用“零營運資金管理”的基本原理，我國企業(yè)可以從以下幾個方面加強管理：
1改善企業(yè)的生產(chǎn)條件，縮短企業(yè)的生產(chǎn)時間。目前，大多數(shù)國有企業(yè)技術(shù)落后、設(shè)備陳舊，嚴重影響了產(chǎn)品的生產(chǎn)效率，延長了產(chǎn)品生產(chǎn)所用的時間，也就減慢了資金周轉(zhuǎn)，使一部分不必要的資金被占用在生產(chǎn)領(lǐng)域中。因此，企業(yè)財務(wù)人員要在條件允許的情況下，盡可能的提供資金為企業(yè)選購先進設(shè)備，以此來加速營運資金周轉(zhuǎn)。同時，也要嚴格的控制生產(chǎn)過程中在產(chǎn)品、半成品的數(shù)量，加強企業(yè)的成本核算與控制，使在產(chǎn)品、半成品等在各個工序間順利地流轉(zhuǎn)，減少生產(chǎn)過程的停滯。
2存貨積壓過多的企業(yè)，首先應(yīng)從打開銷售渠道上下功夫，在日趨激烈的市場競爭中，善于分析研究企業(yè)的市場環(huán)境，制定有利于促進銷售增長的信用政策，擴大銷售，提高企業(yè)的競爭能力。其次，在實施應(yīng)收賬款盡早收賬的策略中，學(xué)會運用最佳現(xiàn)金折扣法，盡可能地使現(xiàn)金折扣所產(chǎn)生的邊際利潤剛好等于其邊際成本，既促使客戶盡早地付款，又可使企業(yè)為此付出的代價達到最低。
3靈活選擇結(jié)算方式，保持資金暢通。由于我國的金融體制改革還沒有完全展開，銀行結(jié)算方式落后，結(jié)算秩序混亂，跨銀行、跨系統(tǒng)地款項支付要受到銀行限制，在很大程度上制約了資金的流動。而且，每到考核時點如季末、年末，各商業(yè)銀行便千方百計地保護自己的存款，導(dǎo)致企業(yè)大量的貨幣資金被積壓，形成一種不必要的沉淀資金，在一定程度上加劇了企業(yè)的資金緊張局面。因此只有靈活的選擇轉(zhuǎn)賬、商業(yè)匯票等結(jié)算方式，才能更好地加速營運資金的周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)“零營運資金管理”。
4企業(yè)應(yīng)重視加強對流動負債的管理，學(xué)會充分地利用短期資金融資方式，以緩解企業(yè)緊迫的資金短缺困擾。例如，企業(yè)本來要用長期資金來融資的一些項目，由于金融市場不景氣，企業(yè)借不到長期資金，可以暫時利用短期資金，等到將來金融市場好轉(zhuǎn)再用長期資金替代。當前企業(yè)可采用的短期融資方式主要是商業(yè)信用和銀行短期借款。企業(yè)要注意充分發(fā)揮短期資金融資的優(yōu)點，管好、用好短期資金，努力經(jīng)營，增加盈利，保持企業(yè)良好的財務(wù)狀況，盡可能地避免或降低短期資金融資的高風(fēng)險。
綜上所述，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”，力求達到零營運資金的目標，其實質(zhì)是提高資金的運用效益，以最小的投入，獲取最大的產(chǎn)出，這一思路與投入產(chǎn)出理論中的“資源最佳配置”原則是一致的。因此，可以說“零營運資金管理”的基本原理和管理資金的思路，在我國企業(yè)財務(wù)管理的理論與實踐中，具有一定的借鑒意義和實用價值，這一方法的應(yīng)用前景值得我們?nèi)ヌ接懞脱芯俊?/p>
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向平·《淺談“零營運資金管理”》，《財會月刊》，1997年第8期
第6篇：流動資產(chǎn)的含義范文
以零營運資金為目標，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業(yè)財務(wù)管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現(xiàn)代企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營管理的加強，企業(yè)理財?shù)闹匾砸才c日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業(yè)也有著十分重要的借鑒意義。
一營運資金的管理問題
營運資金，從會計的角度看，是指流動資產(chǎn)與流動負債的差額。會計上不強調(diào)流動資產(chǎn)與流動負債的關(guān)系，而只是用它們的差額來反映一個企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財務(wù)人員對營運資金的管理和認識；從財務(wù)角度看營運資金應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財務(wù)人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負債這兩個方面的問題。
流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的營業(yè)周期內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務(wù)風(fēng)險。流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。
流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤等。
為了有效地管理企業(yè)的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有以下特點：
1周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。
2非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè)應(yīng)付臨時性的資金需求有重要意義。
3數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。
4來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。
財務(wù)上的營運資金管理著重于投資，即企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。
營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財務(wù)經(jīng)理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：
第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。
第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。
可見，營運資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運用和資金籌措的管理。
二“零營運資金管理”的基本原理
“零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發(fā)，在滿足企業(yè)對流動資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負債進行流動資產(chǎn)的融資。“零營運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使營運資金趨于最小的管理模式。“零營運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風(fēng)險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時企業(yè)承受的風(fēng)險也大，即所謂的高盈利、高風(fēng)險。具體表現(xiàn)為：
1豐富的收益。一般而言，流動資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長期投資。如工業(yè)企業(yè)運用勞動資料（廠房、機器設(shè)備等）對勞動對象進行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過銷售轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來利潤。因此，通常將固定資產(chǎn)稱為盈利性資產(chǎn)。與此相比，流動資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負債對債權(quán)人來說償還的日期短、風(fēng)險小，所以要求的利率就低，而債權(quán)人的利率就是債務(wù)人的成本，因此，短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本。
把企業(yè)在貨幣資金、短期有價證券、應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)上的投資盡量降低到最低限度，可以減少基本無報酬的貨幣資金和報酬較低的短期有價證券，將這些資金用于報酬較高的長期投資，以增加企業(yè)的收益；同時減少存貨可使成本下降；減少應(yīng)收賬款可降低應(yīng)收賬款費用以及壞賬損失。大量地利用短期負債可降低企業(yè)的資金成本，而且短期負債的彈性大、辦理速度快，能及時彌補企業(yè)流動資產(chǎn)的短缺。顯然，由于降低了企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資，就可以使企業(yè)減少流動資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，降低費用，從而可以增加企業(yè)盈利。
2潛在的風(fēng)險。從風(fēng)險性分析，固定資產(chǎn)投資的風(fēng)險大于流動資產(chǎn)。由流動資產(chǎn)比固定資產(chǎn)更易于變現(xiàn)，其潛在虧損的可能性或風(fēng)險就小于固定資產(chǎn)。當然，固定資產(chǎn)也可通過在市場上出售將其變?yōu)楝F(xiàn)金，但固定資產(chǎn)為企業(yè)的主要生產(chǎn)手段，如將其出售，則企業(yè)將不復(fù)存在。因此，除了不需用固定資產(chǎn)出售轉(zhuǎn)讓外，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的固定資產(chǎn)未到迫不得已時（如面臨破產(chǎn)）是不會出售的。所以，企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較低。企業(yè)在一定時期持有的流動資產(chǎn)越多，承擔的風(fēng)險相對越小；反之，企業(yè)持有的流動資產(chǎn)越少，所承擔的風(fēng)險也就越大。另外，大量地利用短期負債，同樣也可能導(dǎo)致風(fēng)險的增加。一般來說，短期籌資的風(fēng)險要比長期籌資要大。這是因為：第一，短期資金的到期日近，可能產(chǎn)生不能按時清償?shù)娘L(fēng)險。例如，企業(yè)進行一項為期三年的投資，而只有在第三年才能會有現(xiàn)金流入，這時企業(yè)如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業(yè)就會面臨很大的風(fēng)險，因為企業(yè)的投資項目還沒有為企業(yè)帶來收益。但如果企業(yè)采用為期五年的長期籌資的話，企業(yè)就會從容地利用該投資項目產(chǎn)生的收益來償還負債了。第二，短期負債在利息成本方面有較大的不確定性。如果采用長期籌資來融通資金，企業(yè)能明確地知道整個資金使用期間的利
息成本。但若為短期借款，則此次借款歸還后，下次再借款的利息成本為多少并不知道。金融市場上的短期資金利息率很不穩(wěn)定，有時甚至在短期內(nèi)會有較大的波動。
根據(jù)上面的觀點，“零營運資金管理”原理的應(yīng)用將使用權(quán)企業(yè)面臨較大的風(fēng)險。首先，企業(yè)有延期風(fēng)險，即企業(yè)在到期日不能償還債務(wù)的風(fēng)險。如果企業(yè)需要延期，但會由于一些無法預(yù)料的因素而不能延期，如當短期負債到期時，企業(yè)的經(jīng)營善變壞，以至債權(quán)人不肯延期；或在延期時，正好趕上國家經(jīng)濟不景氣，市場上資金私有制，而無法繼續(xù)延期；其次，短期負債利率的具有很大的波動性，企業(yè)無法預(yù)測資金成本，也就無法控制利息成本；再次，企業(yè)為了減少應(yīng)收賬款，變信用銷售為現(xiàn)金銷售，可能會喪失客戶，從而影響銷售的增長。
盡管存在著高風(fēng)險，但“零營運資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法。“零營運資金管理”在具體操作上，以零營運資金為目標，著重衡量營運資金的運用效果，通過營運資金與總營業(yè)額比值的高低來判斷一個企業(yè)在營運資金管理方面的業(yè)績和水準。由于“零營運資金管理”的基本出發(fā)點是盡可能地降低在流動資產(chǎn)上的投資額，因而營運資金在總營業(yè)額中所占的比重越少越好。這就是“零營運資金管理”的含義所在。“零營運資金管理”強調(diào)的是資金的使用效益。如果資金過多地滯留在流動資金形態(tài)上，就會使企業(yè)的整個盈利降低。簡而言之，“零營運資金管理”就是將營運資金視為投入資金成本，要以最小的流動資產(chǎn)投入獲取最大的銷售收入。
三實現(xiàn)“零營運資金管理”的有效途徑
為了企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)“零營運資金管理”，同樣要從流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面著手。對流動資產(chǎn)來說，就是要盡量減少在流動資產(chǎn)上的投資額，加速資金周轉(zhuǎn)；對流動負債來說，則是要有暢通的籌措短期資金的渠道，以便滿足企業(yè)的日常運作需求，同時也要考慮短期資金成本的問題。下面分別從兩個方面論述：
降低營運資金在總營業(yè)額中所占的比重的有效途徑是，加速貨幣資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)。根據(jù)貨幣資金周轉(zhuǎn)循環(huán)周期的時間長短，可以預(yù)測企業(yè)對流動資金的需求量。例如，企業(yè)用貨幣資金來購買原材料，原材料被加工成產(chǎn)成品，一部分產(chǎn)成品，企業(yè)通過現(xiàn)銷渠道又把它馬上轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金；而其它的產(chǎn)成品，企業(yè)通過信用銷售的渠道，把它變?yōu)閼?yīng)收賬款，應(yīng)收賬款則需要一段時間才能收賬變?yōu)樨泿刨Y金。
通過上面的論述可以看出企業(yè)的運作情況對貨幣資金投資的影響。如果企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)成品上花費較長的時間，那么企業(yè)就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產(chǎn)成品，再完成產(chǎn)品銷售所需要的這段時間，我們稱為存貨周轉(zhuǎn)期。企業(yè)運作能給貨幣資金投資帶來另一種影響的是企業(yè)的銷售策略，如果企業(yè)是運用現(xiàn)銷方式銷售產(chǎn)品，那么企業(yè)就不需要保留很多貨幣資金；但如果企業(yè)有信用交易的話，那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因為這里存在著應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)問題。當然，企業(yè)也可在購買存貨時欠賬，這就是說企業(yè)要推遲付款，如果可欠很長時間的賬，那么貨幣資金投資的需求量就減少，這段延遲付款的時間稱為展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。一般來說，企業(yè)貨幣資金的周轉(zhuǎn)公式為：
貨幣資金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期
從上面的公式，我們可以看出要想減少貨幣周轉(zhuǎn)期，從而使流動資產(chǎn)上占用的貨幣資金減少，實現(xiàn)“零營運資金管理”，就得從存貨管理、應(yīng)收賬款管理和應(yīng)付賬款管理三個方面著手。對于存貨管理，一方面要加強銷售，通過銷售的增長來減小存貨周轉(zhuǎn)期；另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經(jīng)濟批量，控制在存貨上占用的資金，使之最小。對于應(yīng)收賬款管理，在信用風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，企業(yè)要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策；通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款，從而加速應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)。展延的應(yīng)付賬款的管理，一般來說，企業(yè)越是拖延付款的時間就越對企業(yè)有利，但由于延期付款可能引起企業(yè)的信譽惡化，所以企業(yè)必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定，選擇對企業(yè)最為有利的方案。
流動負債即企業(yè)的短期融資問題是企業(yè)進行“零營運資金管理”的另一個重要方面。企業(yè)要想得到短期資金主要有兩條渠道：一個是商業(yè)信用，另一個是短期銀行借款。
商業(yè)信用是指在商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，它是企業(yè)直接的信用行為。商業(yè)信用產(chǎn)生于商品交換之中，其具體形式主要是應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，這種短期籌資在許多企業(yè)中達流動負債的40%左右，它是企業(yè)重要的短期資金來源。商業(yè)信用籌資有一定的優(yōu)點：
（1）商業(yè)信用非常方便。因為商業(yè)信用與商品買賣同時進行，屬于一種自然性融資，不用作非常正規(guī)的安排。而且不需辦理手續(xù)，一般也不附加條件，使用比較方便；
（2）使用靈活且具有彈性，企業(yè)可根據(jù)某個時期內(nèi)所需資金的多少，靈活掌握；
（3）若沒有現(xiàn)金折扣，或者企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，以及使用不帶息的應(yīng)付票據(jù)，則企業(yè)利用商業(yè)籌資并不產(chǎn)生籌資成本。其主要缺點是：（1）其期限較短，尤其是應(yīng)付賬款，不利于企業(yè)對資金的統(tǒng)籌運用；（2）對應(yīng)付賬款而言，若放棄現(xiàn)金折扣，則需負擔較高的成本。對應(yīng)付票據(jù)而言，若不帶息，可利用的機會極少，若帶息則成本較高；（3）在法制不健全的情況下，若公司缺乏信譽，容易造成公司之間相互拖欠，影響資金運轉(zhuǎn)。
短期銀行借款是企業(yè)根據(jù)借款合同向銀行以及非銀行金融機構(gòu)借入的款項。在我國，短期銀行借款是絕大多數(shù)企業(yè)短期資金的主要來源。我國目前短期銀行借款的目的和用途可分為周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款、貼現(xiàn)借款等。
短期很行借款的優(yōu)點有：
（1）銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業(yè)提供較多的短期貸款。對于季節(jié)性和臨時性的資金需求，采用銀行短期借款尤為方便。而那些規(guī)模大、信譽好的大企業(yè)，更可以較低的利率借入資金。
（2）銀行短期借款具有較好的彈性，可在資金需要增加時借入，在資金需要減少時還款。
短期銀行借款的缺點主要有：
（1）資金成本較高。采用銀行短期借款成本比較高，不僅不能與商業(yè)信用相比，與短期融資券相比也高出許多。而抵押借款因需要支付管理和服務(wù)費用，成本更高。
（2）限制較多。向銀行借款，銀行要對企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況進行調(diào)查以后才能決定是否貸款，有些銀行還要對企業(yè)有一定的控制權(quán)，要企業(yè)把流動比率、負債比率維持在一定的范圍之內(nèi)，這些都有會構(gòu)成對企業(yè)的限制。
企業(yè)籌集短期資金的渠道還有短期融資券、應(yīng)交稅金、應(yīng)交利潤、應(yīng)付工資、應(yīng)付費用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種形式，但無論采用哪種籌資方式，都有其優(yōu)點和缺點。為了能夠?qū)崿F(xiàn)“零營運資金管理”，企業(yè)的財務(wù)人員一定要在分析、比較的基礎(chǔ)上，選擇籌資組合，在盡可能多地使用流動負債的基礎(chǔ)上，要注意企業(yè)的清償能力，保證企業(yè)的信譽，這樣才能給企業(yè)帶來最大的收益。
四“零營運資金管理”中應(yīng)注意的問題
目前，我國企業(yè)制度的改革正在進一步深化，金融體制改革已經(jīng)起步，金融市場正在不斷發(fā)展和完善，我國金融正逐步走向國際化，這是我國企業(yè)加強營運資金管理所面臨的外部環(huán)境。從企業(yè)自身的經(jīng)營狀況來看，有相當數(shù)量的企業(yè)管理水準低下，經(jīng)營不善，銷售不暢，產(chǎn)品積壓，資金短缺，這是我國企業(yè)進行營運資金管理所處的內(nèi)部環(huán)境。在這種情況下，運用“零營運資金管理”的基本原理，我國企業(yè)可以從以下幾個方面加強管理：
1改善企業(yè)的生產(chǎn)條件，縮短企業(yè)的生產(chǎn)時間。目前，大多數(shù)國有企業(yè)技術(shù)落后、設(shè)備陳舊，嚴重影響了產(chǎn)品的生產(chǎn)效率，延長了產(chǎn)品生產(chǎn)所用的時間，也就減慢了資金周轉(zhuǎn)，使一部分不必要的資金被占用在生產(chǎn)領(lǐng)域中。因此，企業(yè)財務(wù)人員要在條件允許的情況下，盡可能的提供資金為企業(yè)選購先進設(shè)備，以此來加速營運資金周轉(zhuǎn)。同時，也要嚴格的控制生產(chǎn)過程中在產(chǎn)品、半成品的數(shù)量，加強企業(yè)的成本核算與控制，使在產(chǎn)品、半成品等在各個工序間順利地流轉(zhuǎn)，減少生產(chǎn)過程的停滯。
2存貨積壓過多的企業(yè)，首先應(yīng)從打開銷售渠道上下功夫，在日趨激烈的市場競爭中，善于分析研究企業(yè)的市場環(huán)境，制定有利于促進銷售增長的信用政策，擴大銷售，提高企業(yè)的競爭能力。其次，在實施應(yīng)收賬款盡早收賬的策略中，學(xué)會運用最佳現(xiàn)金折扣法，盡可能地使現(xiàn)金折扣所產(chǎn)生的邊際利潤剛好等于其邊際成本，既促使客戶盡早地付款，又可使企業(yè)為此付出的代價達到最低。
3靈活選擇結(jié)算方式，保持資金暢通。由于我國的金融體制改革還沒有完全展開，銀行結(jié)算方式落后，結(jié)算秩序混亂，跨銀行、跨系統(tǒng)地款項支付要受到銀行限制，在很大程度上制約了資金的流動。而且，每到考核時點如季末、年末，各商業(yè)銀行便千方百計地保護自己的存款，導(dǎo)致企業(yè)大量的貨幣資金被積壓，形成一種不必要的沉淀資金，在一定程度上加劇了企業(yè)的資金緊張局面。因此只有靈活的選擇轉(zhuǎn)賬、商業(yè)匯票等結(jié)算方式，才能更好地加速營運資金的周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)“零營運資金管理”。
4企業(yè)應(yīng)重視加強對流動負債的管理，學(xué)會充分地利用短期資金融資方式，以緩解企業(yè)緊迫的資金短缺困擾。例如，企業(yè)本來要用長期資金來融資的一些項目，由于金融市場不景氣，企業(yè)借不到長期資金，可以暫時利用短期資金，等到將來金融市場好轉(zhuǎn)再用長期資金替代。當前企業(yè)可采用的短期融資方式主要是商業(yè)信用和銀行短期借款。企業(yè)要注意充分發(fā)揮短期資金融資的優(yōu)點，管好、用好短期資金，努力經(jīng)營，增加盈利，保持企業(yè)良好的財務(wù)狀況，盡可能地避免或降低短期資金融資的高風(fēng)險。
綜上所述，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”，力求達到零營運資金的目標，其實質(zhì)是提高資金的運用效益，以最小的投入，獲取最大的產(chǎn)出，這一思路與投入產(chǎn)出理論中的“資源最佳配置”原則是一致的。因此，可以說“零營運資金管理”的基本原理和管理資金的思路，在我國企業(yè)財務(wù)管理的理論與實踐中，具有一定的借鑒意義和實用價值，這一方法的應(yīng)用前景值得我們?nèi)ヌ接懞脱芯俊?/p>
參考書目：
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向平·《淺談“零營運資金管理”》，《財會月刊》，1997年第8期
第7篇：流動資產(chǎn)的含義范文
由于企業(yè)會計準則及應(yīng)用指南并沒有對企業(yè)購買銀行理財產(chǎn)品的會計處理方式作出統(tǒng)一明確的規(guī)范，目前各公司對購買理財產(chǎn)品的會計處理方法不盡相同。現(xiàn)以上市公司的會計處理為例對經(jīng)常出現(xiàn)的幾種處理方式及其優(yōu)缺點進行分析。
1.直接計入貨幣資金。貨幣資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中處于貨幣形態(tài)的資金，按其形態(tài)和用途可分為庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。它是企業(yè)中最活躍的資金，流動性強，是企業(yè)的重要支付手段和流通手段。有些企業(yè)將購買的銀行理財產(chǎn)品不另行歸類，仍然在銀行存款中歸集。如號百控股（股票代碼：600640，下同）將購買理財產(chǎn)品的6億元資金仍然在“銀行存款”科目下列示，到期收益按利息收入計入財務(wù)費用。這種處理方式最為簡便易行，基本視同銀行存款處理，但銀行理財產(chǎn)品一般都有固定期限，不能提前贖回，流動性較差，與貨幣資金流動性強的特征并不相符。除可隨時贖回的、流動性不受影響的超短期理財產(chǎn)品可計入其他貨幣資金外，其他不應(yīng)列入貨幣資金科目。
2.作為其他流動資產(chǎn)反映。目前有相當多的企業(yè)將購買的銀行理財產(chǎn)品反映在報表的“其他流動資產(chǎn)”項目中。以上市公司為例，千紅藥業(yè)（002550）、天奇股份（002009）、眾生藥業(yè)（002317）等上市公司在2013年半年度財務(wù)報告中就將公司的理財產(chǎn)品未贖回部分反映在“其他流動資產(chǎn)”項目中，到期收益按利息收入計入財務(wù)費用。也有上市公司同樣使用“其他流動資產(chǎn)”科目，但將到期收益反映在投資收益中，如兆馳股份（002429）。企業(yè)使用“其他流動資產(chǎn)”科目反映銀行理財產(chǎn)品也有一定理論依據(jù)。根據(jù)企業(yè)會計準則應(yīng)用指南的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當按照企業(yè)會計準則及其應(yīng)用指南規(guī)定設(shè)置會計科目進行賬務(wù)處理，在不違反統(tǒng)一規(guī)定的前提下，可以根據(jù)本企業(yè)的實際情況自行增設(shè)、分拆、合并會計科目。資產(chǎn)負債表上的“其他流動資產(chǎn)”，是指除貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項、存貨等流動資產(chǎn)以外的流動資產(chǎn)。在實務(wù)中，如果企業(yè)遇到一些確實不好歸到那些常用的流動資產(chǎn)科目的，可以自行設(shè)立科目，填制財務(wù)報表時，就反映于“其他流動資產(chǎn)”項中。由于企業(yè)會計準則及應(yīng)用指南對銀行理財產(chǎn)品的記錄沒有做出過明確規(guī)定，于是很多企業(yè)的財務(wù)人員就使用這個涵蓋范圍比較寬泛的“其他流動資產(chǎn)”科目來反映理財產(chǎn)品。但筆者認為，銀行理財產(chǎn)品具有比較明顯的投資屬性，反映在報表的其他流動資產(chǎn)中并不能使財務(wù)報表的使用者理解其資產(chǎn)的含義，一般都要在財務(wù)報表附注中再做出詳細解釋。
3.作為交易性金融資產(chǎn)反映。按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規(guī)定，金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應(yīng)當劃分為交易性金融資產(chǎn)：①取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是近期內(nèi)出售或回購；②屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進行管理；③屬于衍生工具，但是被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財務(wù)擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)除外。企業(yè)持有銀行理財產(chǎn)品一般都是為了在短期內(nèi)獲利并贖回，根據(jù)這種特征將其作為交易性金融資產(chǎn)反映是比較恰當?shù)摹Ｈ缟鲜泄就ㄟ_動力（002576）2013年半年度財務(wù)報告中就將所購買的銀行理財產(chǎn)品作為交易性金融資產(chǎn)反映，將贖回時所產(chǎn)生的收益計入投資收益。根據(jù)企業(yè)會計準則的規(guī)定，企業(yè)初始確認交易性金融資產(chǎn)，應(yīng)當按照公允價值計量。企業(yè)在持有以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)期間取得的利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當確認為投資收益。資產(chǎn)負債表日，企業(yè)應(yīng)將以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的公允價值變動計入當期損益。而根據(jù)通達動力的年報顯示，該企業(yè)在資產(chǎn)負債表日仍以初始購買成本對銀行理財產(chǎn)品進行后續(xù)計量，只是將本年度贖回的理財產(chǎn)品產(chǎn)生的收益確認為投資收益，而沒有將公允價值的變動計入當期損益。
4.作為持有至到期投資反映。根據(jù)《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》，持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。銀行理財產(chǎn)品期限固定，通常企業(yè)也有明確意圖和能力持有至到期，而有些保本保收益的理財產(chǎn)品的回收金額也基本可以固定。這些特征是符合持有至到期投資的定義的，所以也有不少企業(yè)將理財產(chǎn)品作為持有至到期投資來反映。如福建七匹狼（002029）就將銀行理財產(chǎn)品記錄在報表的“持有至到期投資”項目中。同時我們也應(yīng)當注意到，如果企業(yè)所持有的是保本浮動收益或者非保本浮動收益的理財產(chǎn)品，那么到期日后其投資的本金和收益都是不可確定的。而且持有至到期投資通常具有長期持有性質(zhì)，這與銀行理財產(chǎn)品期限較短的特征也不相符。所以并不能將所有的理財產(chǎn)品都作為持有至到期投資來核算。
5.作為可供出售金融資產(chǎn)處理。按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》第十八條的規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)，是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，通常是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項的金融資產(chǎn)。相對于交易性金融資產(chǎn)而言，可供出售金融資產(chǎn)的特征是持有意圖不明確。對于大多數(shù)企業(yè)來說，購買銀行理財產(chǎn)品的目的是到期贖回并在短期獲利，其持有目的比較明確。然而也有些企業(yè)經(jīng)常會長期持有一種或幾種理財產(chǎn)品，只有在近期有資金使用計劃時才會考慮贖回。在這種情況下，企業(yè)可以將其作為可供出售金融資產(chǎn)來核算。
二、應(yīng)按持有意圖對銀行理財產(chǎn)品進行賬務(wù)處理
根據(jù)以上對幾種常見的企業(yè)購買銀行理財產(chǎn)品會計處理方式的分析，我們可以看出，不僅不同類型的理財產(chǎn)品的會計處理方式不盡相同，即使是相同類型的理財產(chǎn)品在不同企業(yè)間的處理方式也不相同。那么哪一種才是正確或者說是合適的處理方式呢？筆者認為，應(yīng)當根據(jù)企業(yè)管理層的持有意圖以及實現(xiàn)這種意圖的能力對不同種類的銀行理財產(chǎn)品進行分析處理。《企業(yè)會計準則——基本準則》明確指出，財務(wù)會計報告的目標是向財務(wù)會計報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責任履行情況，有助于財務(wù)會計報告使用者作出經(jīng)濟決策。只有準確無誤地解讀企業(yè)提供的會計信息，清晰明了地理解管理層持有資產(chǎn)的意圖，財務(wù)報告使用者才能對企業(yè)狀況作出正確的評價或者預(yù)測。對于銀行理財類產(chǎn)品，應(yīng)當根據(jù)企業(yè)管理層的持有意圖、企業(yè)的財務(wù)能力及公允價值是否可靠計量等相應(yīng)劃分為交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資等。具體探討如下：
1.持有意圖為短期獲利。如果企業(yè)因為短期內(nèi)沒有資金使用計劃而將閑置資金用于購買期限較短（少于一年或一個營業(yè)周期）的銀行理財產(chǎn)品，說明管理層購買理財產(chǎn)品的意圖就是短期獲利，對于這種理財產(chǎn)品應(yīng)當作為交易性金融資產(chǎn)來處理。由于交易性金融資產(chǎn)要以公允價值計量，我們要對不同種類的理財產(chǎn)品進行分別確認：保本型理財產(chǎn)品一般收益較低，在購買時和資產(chǎn)負債表日都以購買價值計量，到期贖回時取得的利差收益計入投資收益；而非保本型理財產(chǎn)品收益會較高，也可能會產(chǎn)生虧損，就應(yīng)當以公允價值進行計量。在購買時按購買價值進行初始計量，如果在資產(chǎn)負債表日已經(jīng)贖回，利差計入投資收益。在資產(chǎn)負債表日尚未贖回的，要對其余額以公允價值進行后續(xù)計量，公允價值可以參考銀行往期同類型理財產(chǎn)品的收益率進行估值，將該估價與原始購買價值之差計入公允價值變動損益，到期贖回時，再將公允價值變動損益轉(zhuǎn)入投資收益。
2.持有意圖為長期獲利。如果企業(yè)因為較長時間內(nèi)沒有資金使用計劃而將閑置資金用于購買期限較長（超過一年或一個營業(yè)周期）的銀行理財產(chǎn)品，說明管理層的持有意圖是長期獲利。在處理這類銀行理財產(chǎn)品時，我們應(yīng)當按保本保收益、保本浮動收益和非保本浮動收益類型分別處理。由于保本保收益型理財產(chǎn)品到期日固定、回收金額固定，可將其作為持有至到期投資處理，購買時按購買價值進行初始計量，在持有期間按照預(yù)期收益率計算確認利息收入，計入投資收益。贖回時將所取得價款與該投資賬面價值之間的差額計入投資收益。對于長期持有的保本浮動收益型和非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，由于期限長且回收金額不固定，不應(yīng)當劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和持有至到期投資，可以作為可供出售金融資產(chǎn)處理。取得時按購買價值進行初始計量，持有期間取得的利息計入投資收益。資產(chǎn)負債表日，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當以公允價值計量，公允價值可以參考銀行往期同類型理財產(chǎn)品的收益率進行估值，公允價值變動計入資本公積（其他資本公積）。贖回時將取得的價款與賬面價值的差額計入投資損益，同時將原計入資本公積的公允價值變動對應(yīng)處置部分的金額轉(zhuǎn)出，計入投資損益。
第8篇：流動資產(chǎn)的含義范文
【關(guān)鍵詞】財務(wù)報表 分析方法
一、財務(wù)報表分析概述
財務(wù)報表分析是指以財務(wù)報表和其他資料作為依據(jù)和起點,采用專門方法,系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動,目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來,幫助利益關(guān)系集團改善決策。財務(wù)分析的基本功能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息,減少決策的不確定性。
財務(wù)分析的方法有比較分析法和因素分析法。其中，比較分析法中財務(wù)比率的比較是最重要的分析，它們通過相對數(shù)比較，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，使不同比較對象在不同時期和不同行業(yè)之間建立起可比性，反映了各會計要素之間內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)基本的財務(wù)比率可以分為四類：即變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負債比率和盈利能力比率。不同的財務(wù)比率在企業(yè)的財務(wù)管理中發(fā)揮著不同的作用。
1、變現(xiàn)能力比率。主要有流動比率和速動比率，通過對這些比率的計算和分析，用以評價企業(yè)變現(xiàn)的能力和反映企業(yè)的短期償債能力，它取決于企業(yè)可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。
2、資產(chǎn)管理比率。包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這些比率是用來衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的重要財務(wù)比率。
3、負債比率。主要包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率和已獲利息倍數(shù)。通過報表中有關(guān)數(shù)據(jù)計算這些比率來分析權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系，分析不同權(quán)益之間的內(nèi)在聯(lián)系，用以評價企業(yè)的長期償債能力。
二、財務(wù)報表分析中存在的問題
1、報表項目名實不符問題。計算和分析財務(wù)比率指標時，要注意財務(wù)報表中某些資產(chǎn)項目名實不符問題。按照國際慣例，資產(chǎn)是指能夠帶來未來經(jīng)濟利益的資源，不能帶來未來經(jīng)濟利益的項目，即使列入資產(chǎn)負債表，也不是真正意義上的資產(chǎn)，而是“虛擬資產(chǎn)”。例如待攤費用、遞延資產(chǎn)，待處理流動資產(chǎn)損失和待處理固定資產(chǎn)損失以及冷背殘次存貨等，本質(zhì)上是已經(jīng)實際發(fā)生的費用或損失。因此，在計算涉及到資產(chǎn)項目的財務(wù)比率如資產(chǎn)負債率、流動比率、總資產(chǎn)收益率等指標時，如果總資產(chǎn)或流動資產(chǎn)中包含有“虛擬資產(chǎn)”，就會使得計算結(jié)果與實際情況發(fā)生偏差，從而影響評價的正確性。此外，用于計算速動比率的速動資產(chǎn)，是將流動資產(chǎn)減去存貨后的差額，被認為是變現(xiàn)能力迅速的資產(chǎn)，而實際情況并非盡然。顯然速動資產(chǎn)中包括了待處理流動資產(chǎn)損失和待攤費用等“虛擬資產(chǎn)”，它們既不“速”也無變現(xiàn)能力。速動資產(chǎn)中的預(yù)付賬款的變現(xiàn)速度甚至比存貨還慢，因為它所要變成的原材料還只是存貨的起點。計算分析速動比率時必須考慮到這些問題。
2、現(xiàn)行財務(wù)報表自身的局限性。資產(chǎn)負債表項目和利潤表項目，以歷史成本計價相對可靠，但缺乏相關(guān)性。表現(xiàn)在：忽視物價變動水平的影響，不能反映企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益及收入、成本、費用的實際價值；在現(xiàn)代經(jīng)濟社會中，幣值變化已是一個普遍現(xiàn)象，貨幣計量假設(shè)的進一步松動，不但沖擊歷史成本，還沖擊收入與費用的配比原則。以貨幣計量歷史成本，不能反映非貨幣的財務(wù)信息，也沒有對機會成本在報表中進行反映，而機會成本往往是財務(wù)報表使用者做出決策必須考慮的因素之一。會計政策和會計方法的可選擇性，影響可比性和財務(wù)報表反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)自身的真實性；偶然或粉飾可改變報表內(nèi)容，影響分析結(jié)果。比較基礎(chǔ)的問題，缺乏統(tǒng)一的比較標準。財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù)，它不能直接反映企業(yè)財務(wù)狀況的詳細情況。
三、具體對策
1、對財務(wù)報表自身的改革。現(xiàn)行財務(wù)報表的改進可以沿著兩條路徑進行：一條是充分披露方向；另一條是簡化披露方向。沿著前一方向的改進：一方面報表附注越來越豐富，已進入“附注時代”；另一方面其他財務(wù)報告的內(nèi)容和品種也越來越多。因此，這種改進成為改革財務(wù)報表的主流，可以預(yù)見這一改革方向并不會改變，只是對現(xiàn)有改革成果的完善與豐富，并對報告方式進行創(chuàng)新。目前的成果主要是提供簡化的年度報告。這一方向的改革僅是伴隨充分披露進行的，只是作為對信息過量傾向的矯正手段而已，難以成為改革的主流也許正因為如此，簡化的年度報告也融入了其他財務(wù)報告中，與充分披露方向合流了。
2、注意對企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境及企業(yè)競爭優(yōu)勢分析。行業(yè)環(huán)境對本行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都起著決定性的作用，由于企業(yè)處于新興行業(yè)，未來發(fā)展前景廣闊，易于借到新的資金來償還舊的債務(wù)，保持較高的財務(wù)杠桿水平，并有望吸引到新的投資者，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險。與此相反，一個行業(yè)處于夕陽產(chǎn)業(yè)，即使企業(yè)目前所處的市場占有率較高，產(chǎn)生大量的現(xiàn)金凈流量，但由于市場缺乏持續(xù)增長的需求，也將會不斷萎縮，企業(yè)雖然各項財務(wù)指標優(yōu)良，在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，但由于全行業(yè)都處于衰落狀態(tài)，該企業(yè)也難逃衰落的命運。因此，在企業(yè)進行財務(wù)報表分析時，應(yīng)將企業(yè)的各項財務(wù)指標結(jié)合企業(yè)具體所處的行業(yè)環(huán)境及企業(yè)的競爭優(yōu)勢一并進行分析。
【參考文獻】
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[2] 李瑞雪：“淺談企業(yè)財務(wù)報表分析”，《安陽師范學(xué)院學(xué)報》2006.1
[3] 郭學(xué)偉：“財務(wù)報表分析的應(yīng)用”，《農(nóng)場經(jīng)濟管理》2002.1
第9篇：流動資產(chǎn)的含義范文
一、 新舊制度關(guān)于無形資產(chǎn)核算的差異分析
新制度在無形資產(chǎn)的確認、計量和披露方面都有所變動，下面詳細說明新舊制度的具體差異。
（一） 無形資產(chǎn)確認方面
舊制度對無形資產(chǎn)并沒有明確的定義，只是通過列舉法明確了無形資產(chǎn)的核算范圍，具體規(guī)定“本科目核算高等學(xué)校的專利權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、著作權(quán)、版權(quán)、商譽等各種無形資產(chǎn)的價值”。新制度比舊制度在無形資產(chǎn)的確認上更科學(xué)、更明晰，首先定義無形資產(chǎn)是“高等學(xué)校持有的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)”，其次列舉了一些常見的無形資產(chǎn)類型，包括“專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)等”，最后還明確了“高等學(xué)校購入的不構(gòu)成相關(guān)硬件不可缺少組成部分的應(yīng)用軟件，應(yīng)當作為無形資產(chǎn)核算。”與舊制度相比，由于“商譽”并不完全符合新制度無形資產(chǎn)的定義，因此未將其列入無形資產(chǎn)的核算范圍。
（二） 無形資產(chǎn)計量方面
1.核算涉及的會計科目。新制度根據(jù)目前財務(wù)管理、預(yù)算管理、資產(chǎn)管理等方面的要求，對無形資產(chǎn)核算涉及的會計科目進行了調(diào)整。與舊制度相比，新制度最大的不同點是在“無形資產(chǎn)”科目下新增加了“累計攤銷”科目，處置無形資產(chǎn)時通過“待處置資產(chǎn)損溢”科目進行；另外在核算過程中涉及的一些對方科目由于新制度的整體變動而有所不同，如“固定基金”變?yōu)椤胺橇鲃淤Y產(chǎn)基金”，支出類科目在舊制度基礎(chǔ)上有所增加。這些科目的增加和調(diào)整使高等學(xué)校無形資產(chǎn)的會計核算更加科學(xué)與合理。
2.取得時的會計核算。舊制度對取得無形資產(chǎn)只明確了兩種情況，一種是購入無形資產(chǎn)，按實際支出數(shù)，借記“無形資產(chǎn)”科目，貸記“銀行存款等”科目；另一種是接受捐贈的無形資產(chǎn)，按確認的無形資產(chǎn)價值，借記“無形資產(chǎn)”科目，貸記“事業(yè)基金――一般基金”科目，但如何確認無形資產(chǎn)的入賬價值并沒有明確。
新制度對取得無形資產(chǎn)的會計處理有較大的變動，首先，在取得方式上更加細化，共區(qū)分了四種情況，一是外購無形資產(chǎn)，二是委托軟件公司開發(fā)軟件，三是自行開發(fā)無形資產(chǎn)，四是接受捐贈、無償調(diào)入無形資產(chǎn)。其次，在會計處理上，為滿足預(yù)算管理和高等學(xué)校會計處理收付實現(xiàn)制的要求，將無形資產(chǎn)的取得成本直接計入當期費用，具體會計處理是按無形資產(chǎn)使用部門不同分別借記“教育事業(yè)支出/科研事業(yè)支出/行政管理支出/后勤保障支出/經(jīng)營支出”等科目，區(qū)分不同資金支付方式分別貸記“財政補助收入/零余額賬戶用款額度/銀行存款等”科目。再次，雖然新制度在無形資產(chǎn)取得時全部進行了費用化處理，但為了高等學(xué)校資產(chǎn)管理和成本管理需要，資產(chǎn)負債表上還需要反映無形資產(chǎn)的攤余價值，因此引入了虛擬攤銷無形資產(chǎn)的方法，即在無形資產(chǎn)取得時，在確認費用的同時再做一筆分錄，借記“無形資產(chǎn)”科目，貸記“非流動資產(chǎn)基金――無形資產(chǎn)”科目。最后，新制度對四種不同形式取得的無形資產(chǎn)的成本進行了明確規(guī)定：一是外購無形資產(chǎn)的成本包括購買價款、相關(guān)稅費以及可歸屬于該項資產(chǎn)達到預(yù)定用途的其他支出；二是委托軟件公司開發(fā)軟件視同外購無形資產(chǎn)處理，成本為實際支付的軟件開發(fā)費；三是自行開發(fā)的無形資產(chǎn)成本按依法取得時發(fā)生的注冊費、聘請律師費等費用確定成本，之前發(fā)生的研究開發(fā)支出于發(fā)生時直接計入當期支出，不計入無形資產(chǎn)的成本；四是接受捐贈、無償調(diào)入的無形資產(chǎn)按有關(guān)憑據(jù)注明的金額加上相關(guān)稅費等確定，沒有相關(guān)憑據(jù)的，其成本比照同類或類似無形資產(chǎn)的市場價格加上相關(guān)稅費等確定，沒有相關(guān)憑據(jù)、同類或類似無形資產(chǎn)的市場價格也無法可靠取得的，該無形資產(chǎn)按照名義金額（即人民幣 1 元）入賬。
3.無形資產(chǎn)推銷的會計處理。舊制度規(guī)定，各種無形資產(chǎn)應(yīng)視實際情況合理攤銷，攤銷無形資產(chǎn)時，借記有關(guān)支出科目，貸記“無形資產(chǎn)”科目。新制度規(guī)定高等學(xué)校除以名義金額計量的無形資產(chǎn)外，應(yīng)當對無形資產(chǎn)進行攤銷，但與舊制度不同的是，無形資產(chǎn)攤銷不計入高等學(xué)校支出。按月攤銷時，借記“非流動資產(chǎn)基金――無形資產(chǎn)”科目，貸記“累計攤銷”科目。同時新制度還對無形資產(chǎn)攤銷年限、攤銷方法等方面進行了詳細規(guī)定，與舊制度相比具有更強的可操作性。
4.無形資產(chǎn)后續(xù)支出的會計處理。舊制度未對無形資產(chǎn)后續(xù)支出進行明確規(guī)定，新制度則進行了明確規(guī)定，對“為增加無形資產(chǎn)的使用效能而發(fā)生的后續(xù)支出，如對軟件進行升級改造或擴展其功能等所發(fā)生的支出，應(yīng)當計入無形資產(chǎn)的成本”進行虛擬資本化處理，會計處理方法與取得無形資產(chǎn)時相同；對“為維護無形資產(chǎn)的正常使用而發(fā)生的后續(xù)支出，如對軟件進行漏洞修補、技術(shù)維護等所發(fā)生的支出，應(yīng)當計入當期支出”進行費用化處理，不增加無形資產(chǎn)賬面價值，發(fā)生時按無形資產(chǎn)使用部門借記相關(guān)支出科目，按資金支付方式貸記“財政補助收入/銀行存款等”科目。
5.處置無形資產(chǎn)的會計處理。
（1）以無形資產(chǎn)對外投資。舊制度規(guī)定：如果是已入賬無形資產(chǎn)，按評估確認的無形資產(chǎn)價值借記“對校辦產(chǎn)業(yè)投資/其他對外投資”科目，按賬面原價貸記“無形資產(chǎn)”科目，按其差額，借記或貸記“事業(yè)基金――投資基金”科目；同時按無形資產(chǎn)賬面原價借記“事業(yè)基金――一般基金”科目，貸記“事業(yè)基金――投資基金”科目；如果是未入賬無形資產(chǎn)，先按評估確認的無形資產(chǎn)價值將無形資產(chǎn)入賬，借記“無形資產(chǎn)”科目，貸記“事業(yè)基金――一般基金”科目，再按已入賬無形資產(chǎn)對外投資時的會計處理進行核算。
新制度規(guī)定：如果是已入賬無形資產(chǎn)，按投資成本借記“長期投資”科目，貸記“非流動資產(chǎn)基金――長期投資”科目，按發(fā)生的稅費借記“其他支出”科目，貸記“銀行存款/應(yīng)交稅費等” 科目，同時注銷無形資產(chǎn)的賬面價值，借記“非流動資產(chǎn)基金――無形資產(chǎn)”“累計攤銷”科目，貸記“無形資產(chǎn)”科目。如果是未入賬無形資產(chǎn)，無需做注銷無形資產(chǎn)賬面價值這一步會計處理。
對比新舊會計制度下無形資產(chǎn)對外投資的會計處理，主要區(qū)別一是新制度下投資成本不僅包含評估價值，而且包含相關(guān)稅費；二是會計科目的名稱有所變動，“對校辦產(chǎn)業(yè)投資”和“其他對外投資”科目變更為“長期投資”，“事業(yè)基金――一般基金”和“事業(yè)基金――投資基金”科目變更為“非流動資產(chǎn)基金――無形資產(chǎn)”和“非流動資產(chǎn)基金――長期投資”科目；三是新制度中未入賬無形資產(chǎn)對外投資時不需先增加無形資產(chǎn)的賬面價值這一步。
（2）轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)。對轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的處理，新舊制度最大的不同點在于新制度將轉(zhuǎn)讓過程中的業(yè)務(wù)通過“待處置資產(chǎn)損溢”科目歸集核算，處置完成后結(jié)轉(zhuǎn)凈收入或凈損失，舊制度直接通過收入和支出科目核算。
舊制度規(guī)定：轉(zhuǎn)讓已經(jīng)入賬的無形資產(chǎn)，按實際收到的轉(zhuǎn)讓收入，借記“銀行存款”科目，貸記“教育事業(yè)收入”“其他收入”“經(jīng)營收入”科目；結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的成本，借記“經(jīng)營支出”等科目，貸記本科目。
新制度將出售、無償調(diào)出和對外捐贈無形資產(chǎn)歸為一類統(tǒng)一規(guī)定，分步核算：第一步是先將賬面無形資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)入“待處置資產(chǎn)損溢”科目，即借記“待處置資產(chǎn)損溢”和“累計攤銷”科目，貸記“無形資產(chǎn)”科目；第二步是實際轉(zhuǎn)讓、調(diào)出、捐出時核銷“非流動資產(chǎn)基金――無形資產(chǎn)”科目中對應(yīng)的無形資產(chǎn)賬面價值，即借記“非流動資產(chǎn)基金――無形資產(chǎn)”科目，貸記“待處置資產(chǎn)損溢”科目；第三步歸集處置過程中的收入和支出，如收到價款時，借記“庫存現(xiàn)金/銀行存款等”科目，貸記“待處置資產(chǎn)損溢”科目，如發(fā)生相關(guān)稅費支出時，借記“待處置資產(chǎn)損溢”科目，貸記“庫存現(xiàn)金/銀行存款等”科目；第四步處置完畢結(jié)轉(zhuǎn)損溢，如為凈收入，借記“待處置資產(chǎn)損溢”科目，貸記“應(yīng)繳國庫款等”科目，如為凈損失，借記“其他支出”科目，貸記“待處置資產(chǎn)損溢”科目。
（3）核銷無形資產(chǎn)。新制度增加了無形資產(chǎn)核銷會計處理，當無形資產(chǎn)預(yù)期不能為高等學(xué)校帶來服務(wù)潛力或經(jīng)濟利益的，應(yīng)當按規(guī)定報經(jīng)批準后將該無形資產(chǎn)的賬面價值予以核銷。準備核銷時，將該項無形資產(chǎn)的賬面價值轉(zhuǎn)入“待處置資產(chǎn)損溢”賬戶，即借記“待處置資產(chǎn)損溢”和“累計攤銷”科目，貸記“無形資產(chǎn)”科目；經(jīng)批準予以核銷時，將基金中對應(yīng)的該項無形資產(chǎn)賬面價值轉(zhuǎn)出，即借記“非流動資產(chǎn)基金――無形資產(chǎn)”科目，貸記“待處置資產(chǎn)損溢”科目。
6.無形資產(chǎn)科目余額的含義不同。由于新舊制度關(guān)于無形資產(chǎn)核算的會計科目設(shè)置有所變動，因此兩種制度下無形資產(chǎn)科目余額所代表的含義有所不同。舊制度下“無形資產(chǎn)”借方余額代表高等學(xué)校尚未攤銷的無形資產(chǎn)的價值。新制度下“無形資產(chǎn)”借方余額代表高等學(xué)校無形資產(chǎn)的賬面原值，該科目借方余額減去“累計攤銷”的貸方余額后與舊制度下“無形資產(chǎn)”借方余額所代表的含義一樣。
（三）無形資產(chǎn)披露方面
舊制度在無形資產(chǎn)對外披露方面無特別要求。新制度將會計報表附注作為高等學(xué)校會計報表的組成部分，要求在附注中披露一些重要事項，其中與無形資產(chǎn)有關(guān)的披露事項包含：以名義金額計量的資產(chǎn)名稱、數(shù)量等情況，以及以名義金額計量理由的說明；重要資產(chǎn)處置情況說明；重大投資說明等。新制度的規(guī)定有助于報表使用者更詳細、客觀地了解高等學(xué)校無形資產(chǎn)相關(guān)情況，比舊制度更加科學(xué)合理。
二、新制度下無形資產(chǎn)會計核算問題探討及改進建議
新制度的實施為高等學(xué)校無形資產(chǎn)的管理提供了更詳細、可靠的會計信息，提高了高等學(xué)校會計信息質(zhì)量，也更有利于高等學(xué)校進一步加強無形資產(chǎn)的管理，但實際執(zhí)行中仍存在一些不足之處。
（一）無形資產(chǎn)初始計量方面
新制度在無形資產(chǎn)取得時共區(qū)分了四種情況，其中外購、委托開發(fā)、接受捐贈和無償調(diào)入這三種方式的初始計量以市場價為基準，比較合理，這里主要針對自行開發(fā)的無形資產(chǎn)初始計量進行討論。新制度規(guī)定“自行開發(fā)的無形資產(chǎn)成本按依法取得時發(fā)生的注冊費、聘請律師費等費用確定成本，之前發(fā)生的研究開發(fā)支出于發(fā)生時直接計入當期支出，不計入無形資產(chǎn)的成本”，這種計量方式雖然有一定的合理性，但從實際情況看，新制度的實施并未有效推動高等學(xué)校無形資產(chǎn)管理，大量的“專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、非專利技術(shù)”并未及時入賬。分析原因，一是高等學(xué)校內(nèi)部管理問題，各部門間的信息傳遞不及時，掌握無形資產(chǎn)信息的部門并沒有將信息及時傳遞給財務(wù)部門；二是取得無形資產(chǎn)發(fā)生的注冊費、律師費等費用是提前支付的，最終能否批準存在不確定性，而這些費用發(fā)生時已計入當期費用，等獲得批準后確認無形資產(chǎn)時已過了很長時間，再回過頭來找當時發(fā)生的費用是非常不易的；三是以取得無形資產(chǎn)發(fā)生的注冊費、律師費等費用作為自行開發(fā)無形資產(chǎn)的入賬價值既不符合歷史成本原則，也不符合公允價值原則，這些費用只是取得無形資產(chǎn)時所發(fā)生費用的一小部分，根本不能代表無形資產(chǎn)的歷史成本，同時這些無形資產(chǎn)的公允價值也不是用這部分費用就可以衡量的，需要進行專門的評估才能確定。這樣規(guī)定實際上是歪曲了無形資產(chǎn)的成本。
由于高等學(xué)校中自行開發(fā)的無形資產(chǎn)數(shù)量相當大，必須納入會計核算體系，才能客觀真實反映高等學(xué)校無形資產(chǎn)狀況，考慮到上面分析的幾方面原因，建議對高等學(xué)校自行開發(fā)的無形資產(chǎn)初始計量進行簡化處理，全部以名義金額入賬。這樣計價的依據(jù)是這些自行開發(fā)的無形資產(chǎn)在開發(fā)過程中發(fā)生的一些成本無法準確歸集計量，歷史成本無法可靠取得，另一方面是這些無形資產(chǎn)尚未進行實質(zhì)性開發(fā)，是否具有市場價值還不能確定，公允價值也無法可靠計量，既然歷史成本和公允價值都無法可靠取得，以名義金額入賬是最好的選擇。同時以名義金額入賬有利于加強無形資產(chǎn)管理，因為計價問題簡化，只要無形資產(chǎn)管理部門定期將無形資產(chǎn)目錄傳遞給財務(wù)部門，財務(wù)部門就可以及時入賬，不需要再倒查成本，更利于無形資產(chǎn)管理。
（二）無形資產(chǎn)攤銷方面
新制度規(guī)定，高等學(xué)校應(yīng)當采用年限平均法對無形資產(chǎn)進行攤銷，但由于無形資產(chǎn)類型不同，技術(shù)進步對不同類型無形資產(chǎn)的影響也不同，對商標權(quán)、土地使用權(quán)等一些使用年限確定，受科技進步影響較小的無形資產(chǎn)采用年限平均法攤銷還是比較合理的，但對于一些專利權(quán)、非專利技術(shù)、應(yīng)用軟件等無形資產(chǎn)，受技術(shù)進步的影響非常大，采用年限平均法攤銷就不符合謹慎性原則，無法真實反映無形資產(chǎn)價值變化情況，如參照固定資產(chǎn)加速折舊方式進行加速攤銷更能客觀真實地反映高等學(xué)校無形資產(chǎn)價值。因此，建議對高等學(xué)校無形資產(chǎn)區(qū)分不同類型選擇更加合理的攤銷方式。
