跨境貿(mào)易金融精選(九篇)
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第1篇：跨境貿(mào)易金融范文
本文觀察跨境人民幣結(jié)算對跨境貿(mào)易面臨的各種問題，探討應(yīng)對策略。擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對推進(jìn)人民幣國際化、提升我國企業(yè)國際競爭力等方面具有重要意義。近年雖然有長足發(fā)展，但在規(guī)模上、結(jié)構(gòu)上仍存在不少問題，主要原因有境外企業(yè)人民幣計價結(jié)算意不強(qiáng)，境外人民幣離岸市場發(fā)展相對滯后，以及中資銀行的國際化程度不高等因素。為推動擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，以實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的目標(biāo)，必須增加用于貿(mào)易結(jié)算的人民幣供應(yīng)量，提高貿(mào)易對手對人民幣的接受程度，完善國內(nèi)清算體系，加強(qiáng)監(jiān)管調(diào)控與統(tǒng)計監(jiān)測，構(gòu)建有效的海外人民幣債權(quán)運(yùn)作渠道。同時必須加快推進(jìn)中資銀行國際化的步伐。
【關(guān)鍵詞】
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算；人民幣國際化；問題；對策
隨著人民幣國際化進(jìn)程的深入，《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》作為人民幣國際化進(jìn)程中一個“里程碑”式的政策，將跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會與人民幣國際化緊密聯(lián)系起來，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)面臨著諸多發(fā)展機(jī)遇，同事也存在著一些問題，如何把握機(jī)遇，正式問題，促進(jìn)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，是當(dāng)前需要研究的一項(xiàng)重要課題。
1 跨境貿(mào)易實(shí)施人民幣結(jié)算的背景、現(xiàn)狀
首先，在2008年國際金融危機(jī)的背景下，國際結(jié)算貨幣匯率波動較大，我國及亞洲其他國家、地區(qū)的企業(yè)在貿(mào)易結(jié)算時面臨匯率波動風(fēng)險。加之我國和東盟國家、港澳地區(qū)的貿(mào)易、投資關(guān)系發(fā)展迅猛，以人民幣作為結(jié)算貨幣的需求越來越高。
其次，人民幣匯率的相對穩(wěn)定性。自從2005年匯率改革后，人民幣對美元匯率相對平穩(wěn)，展望未來，人民幣也將基本處于這樣一個穩(wěn)中有升的狀態(tài)。這將有利于人民幣國際結(jié)算的推行。
隨著中國金融市場的日益開放，加上對改革當(dāng)前國際貨幣體系的思考，人民幣國際化的呼聲隨之日益高漲。
綜合上述因素，我國在2009年4月開展了若干城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。近年跨境人民幣結(jié)算規(guī)模逐漸擴(kuò)大，2012年全年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計為2.94萬億元，是2009年試點(diǎn)初期36億元人民幣的近817倍。
但仍面臨很多問題：中國人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量為2.05萬億元人民幣，與2012年全年3.87萬億美元的外貿(mào)總額相比仍然較小。同時，6月單月結(jié)算量為3，587億元，較前一月下降1.5%。上半年貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算量為1.36萬億元，6月經(jīng)計算后為2，091億元，環(huán)比減8.5%。
據(jù)全球支付系統(tǒng)Swift數(shù)據(jù)，80%左右的人民幣跨境交易與香港有關(guān)，只有8%是“真正的離岸”交易。人民幣交易結(jié)算量大漲的一個關(guān)鍵原因是，中國大陸公司在港分支機(jī)構(gòu)要利用人民幣交易在兩個市場間套利。
2 影響跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算存在的因素
2.1 人民幣的流通性問題
中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁穩(wěn)定的增長和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)使得人民幣幣值穩(wěn)定，人民幣的跨境流通規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大。但是，從整個國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易上來看，人民幣的國際流通性仍存在很大的局限性。離岸市場的人民幣可以從居民境外的消費(fèi)中獲得，可以從跨境貿(mào)易中獲得，也可以從金融交易中獲得，但受制于人民幣嚴(yán)格管制，目前這幾條渠道還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足境外對人民幣的需求。離岸人民幣的來源不足直接導(dǎo)致跨境人民幣業(yè)務(wù)市場規(guī)模受到很大限制，活躍度也還不夠高。
2.2 對人民幣的接受程度不高
境外交易對手對人民幣的接受程度有限是人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的最大障礙之一。國內(nèi)貿(mào)易商絕大多數(shù)愿意使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，但是我們在貿(mào)易談判中的競爭力不足，國內(nèi)企業(yè)與境外對手相比普遍處于相對弱勢地位，在國際貿(mào)易中中國主要作為商品出口國，在國際貿(mào)易談判中占優(yōu)勢地位的自然是境外進(jìn)口商。因此，境外交易對手不愿人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣，成為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的主要障礙。
2.3 國內(nèi)外清算渠道問題
清算根據(jù)《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，人民幣跨境清算的渠道有兩條：一是通過香港、澳門地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)清算行進(jìn)行人民幣資金跨境結(jié)算和清算；二是通過境內(nèi)商業(yè)銀行境外商業(yè)銀行進(jìn)行人民幣資金跨境結(jié)算和清算。事實(shí)上，這兩種安排目前承擔(dān)了人民幣支付清算、在離岸市場上提供人民幣流動性和回流機(jī)制等幾大功能。目前，國內(nèi)可供實(shí)現(xiàn)人民幣跨境流通的物理渠道主要有三個：一是攜帶人民幣現(xiàn)鈔跨境流通；二是依托人民銀行支付系統(tǒng)經(jīng)由廣州、深圳城市處理中心進(jìn)行清算；三是依托銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行跨境結(jié)算。
當(dāng)人民幣作為可自由兌換貨幣時，對于銀行的國際清算渠道有一定的要求，一旦參與人民幣國際結(jié)算的銀行范圍擴(kuò)大時，將會出現(xiàn)賬戶能否按規(guī)定的制度設(shè)計意愿發(fā)展的問題，也面臨著銀行國際結(jié)算渠道風(fēng)險控制等問題。
2.4 外匯管理方面的問題
人民幣成為結(jié)算貨幣后，我國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系將更加緊密，國際經(jīng)濟(jì)形勢的波動對我國經(jīng)濟(jì)的影響加大了。首先，我國實(shí)行的是本外幣分開管理的監(jiān)管體系，外匯管理制度也是基于各項(xiàng)外匯收支以及結(jié)售匯活動展開的。其次，以前以外匯跨境收支活動為依據(jù)統(tǒng)計各項(xiàng)交易。結(jié)算幣種的變化將會對國際收支統(tǒng)計申報內(nèi)容、流程及國際收支統(tǒng)計報表的編制等有一定影響。因此如何界定資金來源是否來自境外，與進(jìn)出口核銷相關(guān)的出口退稅依據(jù)等成為重要問題。
2.5 中資銀行業(yè)國際化程度低，人民幣結(jié)算的境外推動力不足
中國改革開放三十幾年，金融業(yè)從無到有，基本建立了一個以人民幣結(jié)算為主要方式的金融市場。由于中國的金融市場在建設(shè)初期缺乏資金，因此其在運(yùn)行時注重的是引進(jìn)外資，包括引進(jìn)國外的金融機(jī)構(gòu)，國內(nèi)金融體制也依靠海外金融機(jī)構(gòu)的協(xié)助下建立。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的國際化程度還不高，國內(nèi)銀行的國際化程度比以前好很多，在海外的兼并以及國際市場的深度參與上做得尚可，但跟大的跨國金融機(jī)構(gòu)比依然不足。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)海外的分部，金融覆蓋范圍不足，從而導(dǎo)致了國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對于海外人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的支持不足。
3 完善跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的幾點(diǎn)對策
3.1 增加用于貿(mào)易結(jié)算的人民幣供應(yīng)量
要解決人民幣的流通性不足問題，就必須增加貿(mào)易結(jié)算的人民幣供應(yīng)量。必須擴(kuò)大人民幣互換協(xié)議的規(guī)模，由近及遠(yuǎn)的推進(jìn)與其他國家的貨幣互換。
在貨幣互換的方式之外，還可以通過一些其他辦法來增加人民幣在貿(mào)易結(jié)算中的供應(yīng)量。如允許境外銀行為我國企業(yè)提供人民幣貿(mào)易融資；允許境外合格機(jī)構(gòu)在我國發(fā)行人民幣債券；逐步放松人民幣與港元的兌換限制，等等。
3.2 提高貿(mào)易對手對人民幣的接受程度
要提高境外交易對手對人民幣的接受程度，就需提高人民幣的可兌換程度，這就要求有一個成熟的金融市場體系為之提供完善的服務(wù)。只有建立了成熟的金融市場才能提供更多以人民幣計價的金融產(chǎn)品，穩(wěn)定推進(jìn)人民幣的國際化。與此同時，擴(kuò)大人民幣計價結(jié)算范圍，活躍跨境貿(mào)易，利用貨幣互換提供的流動性來吸引跨境貿(mào)易對手選擇人民幣結(jié)算。對大宗原材料進(jìn)易以人民幣計價結(jié)算給予優(yōu)惠政策。簡化相關(guān)手續(xù)，加大宣傳力度，鼓勵企業(yè)使用人民幣對外直接投資。
3.3 完善國內(nèi)清算體系
第一，調(diào)整我國商業(yè)現(xiàn)行的國際結(jié)算系統(tǒng)，不斷完善商業(yè)銀行本幣結(jié)算行方式。第二，盡早建成人民幣清算和交易中心。
3.4 加強(qiáng)統(tǒng)計監(jiān)測
（1）統(tǒng)一產(chǎn)品業(yè)務(wù)口徑和會計核算方法，要求各銀行分支機(jī)構(gòu)定期、分類報告主要跨境人民幣結(jié)算產(chǎn)品的交易信息，在完善統(tǒng)計體系基礎(chǔ)上形成有效的主體監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)測制度。（2）加強(qiáng)對國內(nèi)銀行在境內(nèi)外系統(tǒng)內(nèi)有償調(diào)撥資金的管理，強(qiáng)化境外人民幣的流動監(jiān)測機(jī)制。根據(jù)銀行信貸擴(kuò)張速度及社會融資總量，合理引導(dǎo)境外人民幣回流的節(jié)奏和規(guī)模。
與此同時，要研究如何與此相適應(yīng)，進(jìn)一步開放國內(nèi)金融資本市場，加強(qiáng)對進(jìn)入國內(nèi)市場的各類主體的監(jiān)管，而非當(dāng)前單純地對外匯資金的監(jiān)管。隨著國內(nèi)金融體系逐漸完備，人民幣結(jié)算必然有一個好的前景。
3.5 積極推進(jìn)海外銀行開展人民幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)
拓展海外人民幣市場，參股境外的金融機(jī)構(gòu)是可選的重要方式，通過投資海外銀行，提高海外銀行的人民幣資產(chǎn)總額。另外，需要快速提升金融服務(wù)業(yè)的國際化程度。加快金融服務(wù)業(yè)的對外開放，允許開設(shè)更多的外資銀行子公司、外資背景的各類金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，通過加強(qiáng)國內(nèi)金融服務(wù)業(yè)市場的有序競爭提高市場效率和服務(wù)質(zhì)量。
3.6 調(diào)整跨境資金監(jiān)管方式。
目前我國對跨境資金的監(jiān)管主要是流量管理，存量管理的職能還不充分。如貿(mào)易項(xiàng)下的預(yù)收貨款、延期付款，資本項(xiàng)下的外債、投資收益等，這實(shí)質(zhì)上是中國對境外的廣義上的負(fù)債，因?yàn)槔碚撋线@部分資金可隨時變現(xiàn)出境，是一種潛在的風(fēng)險。建議在外匯監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變的過程中，實(shí)現(xiàn)跨境資金流量和存量雙重管理，提高風(fēng)險防控能力。
建立以主體監(jiān)管為基礎(chǔ)的分類監(jiān)管體系，將管理目標(biāo)前移，把監(jiān)管重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到對交易主體的異常資金跨境行為監(jiān)管上來。根據(jù)交易主體的遵紀(jì)守法情況、經(jīng)營管理狀況以及監(jiān)管記錄等，將其劃分為正常、關(guān)注、風(fēng)險等類別，分類監(jiān)管。優(yōu)化整合現(xiàn)有監(jiān)管業(yè)務(wù)系統(tǒng)，監(jiān)測分析異常跨境資金流動趨勢和可疑外匯交易行為線索，由此進(jìn)一步提升跨境資本流動監(jiān)管效率，增強(qiáng)監(jiān)管效果。
【參考文獻(xiàn)】
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第2篇：跨境貿(mào)易金融范文
關(guān)鍵詞：跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算；國際貿(mào)易結(jié)算貨幣；貿(mào)易
中圖分類號：F832.6 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）025-000-02
隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，人民幣在國際上的地位不斷提高，尤其是2008年的國際金融危機(jī)充分暴露了以美元為主導(dǎo)地位的國際貨幣金融體系的不穩(wěn)定性、不對稱性和不公平性等本質(zhì)缺陷后，人民幣在國際經(jīng)濟(jì)活動中扮演的角色越來越重要，人民幣國際化也被提上金融改革的議事日程。而作為人民幣國際化進(jìn)程中的重要一環(huán)，人民幣跨境業(yè)務(wù)近年來的得到了極大的發(fā)展。自2009年我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)啟動以來，先后有174個國家與我國發(fā)生跨境人民幣收付，大幅躍升到2015年的7.32億。經(jīng)常項(xiàng)下貿(mào)易結(jié)算政策日趨完善、結(jié)算量保持快速增長。本文主要通過分析跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的影響因素，來研究如何更好地促進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，對促進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算良好有序的發(fā)展具有一定的現(xiàn)實(shí)意義和參考價值。
一、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算影響因素的理論分析
1.金融性因素
金融性因素主要從貨幣本身的特性、金融市場是否成熟兩個角度出發(fā)。通過第一張國內(nèi)外相關(guān)研究概述的分析可以得出：一般來說國際貨幣具有比較穩(wěn)定的匯率和較低通貨膨脹率；同時貨幣的使用具有網(wǎng)絡(luò)外部性和慣性效應(yīng)，使用規(guī)模越大，成本越低，人們越傾向于一直使用該貨幣作為國際貨幣。目前來講，依然是以美元、歐元為主的國際貨幣體系，從這個角度來看，人民幣跨境業(yè)務(wù)作為后來者存在劣勢。金融市場的完善程度特比別是離岸人民幣市場決定了使用人民幣充當(dāng)國際貨幣是否便利、有沒有暢通的人民幣回流通道和投資渠道。金融市場越發(fā)達(dá)，人民幣跨境業(yè)務(wù)的吸引力越大。
2.貿(mào)易性因素
貿(mào)易性因素主要包括貿(mào)易規(guī)模、貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)等。西方學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)一國的對外貿(mào)易規(guī)模、市場份額余越大，該國貨幣越有可能充當(dāng)國際貨幣。在貿(mào)易商品方面，差異性越大、替代性越低的商品出口國家掌握更大的結(jié)算貨幣選擇權(quán)。我國近年來進(jìn)出口貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大，這對于推廣跨境人民幣業(yè)務(wù)是一個優(yōu)勢。但同時，我國出口商品中低附加值的初級產(chǎn)品占很大一部分，在與歐美等發(fā)達(dá)國家進(jìn)行貿(mào)易時，在結(jié)算貨幣選擇方面處于劣勢。
3.經(jīng)濟(jì)性因素
一國貨幣如果想要發(fā)揮國際貨幣的職能，必須要有強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)實(shí)力作為支撐。西方學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的貿(mào)易多是采用發(fā)達(dá)國家的貨幣進(jìn)行結(jié)算。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)總量迅猛增加，成為僅次于美國的第二大經(jīng)濟(jì)體，這對于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展有著巨大的推動作用。
二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算影響因素實(shí)證分析
1.變量的選取與模型設(shè)定
這里分析的是影響跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的因素，選取跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算額作為被解釋變量。根據(jù)第一部分理論分析的研究，同時考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性以及建模的可行性，這里主要從以下幾個方面選取解釋變量：
國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力指標(biāo)選取國民生產(chǎn)總值（GDP）進(jìn)行衡量。幣值穩(wěn)定性的因素從匯率和通貨膨脹率這兩個角度選取。選取人民幣實(shí)際有效匯率（REER）作為匯率的衡量指標(biāo)。實(shí)際有效匯率是剔除通貨膨脹影響后，一國貨幣與所有貿(mào)易伙伴國貨幣雙邊名義利率的加權(quán)平均數(shù)，滿足以上兩點(diǎn)要求。通貨膨脹率這里用消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）衡量。
貿(mào)易因素主要從貿(mào)易規(guī)模和貿(mào)易結(jié)構(gòu)兩方面選取變量。我國的貿(mào)易規(guī)模用進(jìn)出口貿(mào)易額來度量。這里選取附加值較高、產(chǎn)品異質(zhì)性較大的高新技術(shù)產(chǎn)品的出口額在我國總出口額的比例作為衡量貿(mào)易結(jié)構(gòu)的指標(biāo)。
離岸人民幣市場發(fā)達(dá)程度對跨境人民幣業(yè)務(wù)有著重要影響，考慮到香港是規(guī)模最大的離岸人民幣市場，且統(tǒng)計數(shù)據(jù)比較完整，選取香港人民幣存款余額作為衡量離岸人民幣市場規(guī)模的指標(biāo)。
基于上面的分析，設(shè)定回歸模型如下：
其中CBRE為人民幣跨境結(jié)算額，GDP為國民生產(chǎn)總值，HTEX為高新技術(shù)產(chǎn)品出口額與總出口額的比值，INEX為進(jìn)出口總額，REER為人民幣實(shí)際有效匯率，CPI為居民消費(fèi)價格指數(shù)，HKR為香港人民幣存款余額。為了消除異方差的影響同時考慮到經(jīng)濟(jì)意義，這里對兩邊的變量進(jìn)行對數(shù)化處理。本文使用Eviews7進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。
2.數(shù)據(jù)來源
本文的數(shù)據(jù)選取2009年7月至2014年12月的月度數(shù)據(jù)。由于中國人民銀行沒有公布2009年7月至2011年12月的跨境人民幣結(jié)算額月度數(shù)據(jù)，這一時間段的數(shù)據(jù)采用香港金管局公布的香港跨境人民幣結(jié)算額代替。因?yàn)樵谠诳缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)開展的初期，80%以上的業(yè)務(wù)都是通過香港完成的，所以這一替代具有合理性。國民生產(chǎn)總值（GDP）、消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局。貿(mào)易相關(guān)數(shù)據(jù)來自海關(guān)總署。人民幣實(shí)際有效匯率（REER）數(shù)據(jù)來自于國際清算銀行（BIS）。香港人民幣存款余額（HKR）數(shù)據(jù)來自香港金管局。
3.模型的檢驗(yàn)
因?yàn)閷?shí)踐中的經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)大多是非平穩(wěn)的時間序列，如果直接用非平穩(wěn)時間序列進(jìn)行回歸分析可能造成“偽回歸”，因此需要對變量進(jìn)行性平穩(wěn)性檢驗(yàn)。對序列進(jìn)行一階差分后，7個變量在5%的顯著性水平下均拒絕原假設(shè)，接受不存在單位根的結(jié)論，序列式平穩(wěn)的。因此7個序列式是一階單整的，可以進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。
Engle和Granger（1987）提出了協(xié)整理論與方法，為非平穩(wěn)序列建模提供了一種新的途徑。一些非平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)變量的線性組合有可能是平穩(wěn)的，這些平穩(wěn)的線性組合可以用來解釋變量之間的長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。用OLS方法對回歸方程（1）進(jìn)行估計，結(jié)果如下：
檢驗(yàn)結(jié)果顯示殘差序列不存在單位根，為平穩(wěn)序列，變量之間存在協(xié)整關(guān)系。由此說明被解釋變量跨境人民幣結(jié)算額與解釋變量國民生產(chǎn)總值、高新技術(shù)產(chǎn)品出口額與總出口額的比值、進(jìn)出口總額、人民幣實(shí)際有效匯率、居民消費(fèi)價格指數(shù)、香港人民幣存款余額之間存在長期均衡關(guān)系，模型的設(shè)定是合理的。
4.誤差修正模型
協(xié)整關(guān)系說明的是變量之間長期的均衡關(guān)系，而短期內(nèi)的關(guān)系則可以通過建立誤差修正模型（ECM）來檢驗(yàn)。最常用的誤差修正模型估計方法是Engle和Granger（1981）提出的兩步法。第一步是對模型進(jìn)行OLS估計，得到殘差序列項(xiàng)，并檢驗(yàn)其是否平穩(wěn)，如平穩(wěn)進(jìn)行第二步，將殘差序列作為解釋變量引入模型，再進(jìn)行OLS估計。
第一步在協(xié)整回歸式已經(jīng)完成，這里進(jìn)行第二步，令=即將式（2）的殘差序列作為誤差修正項(xiàng)建立誤差修正模型。
OLS回歸結(jié)果如下，
lnCBRE=-0.096622-0.299843+11.63169lnGDP+0.97839lnHTEX+1.273763lnINEX+2.859272lnREER-17.89851lnCPI+3.53377lnHKR （3）
在誤差修正模型中，短期內(nèi)被解釋變量的變動由兩部分決定，一是較穩(wěn)定的長期趨勢，二是短期波動。誤差修正項(xiàng) 的系數(shù)大小反映對偏離長期均衡的調(diào)整力度，上一期偏離越大，本期修正量越大，從系數(shù)估計值（-0.299843）來看，當(dāng)短期波動偏離長期均衡時，系統(tǒng)將以（-0.299843）的調(diào)整力度將非均衡狀態(tài)拉回到均衡狀態(tài)。
5.實(shí)證結(jié)果分析
長期中，變量間存在協(xié)整關(guān)系，由回歸結(jié)果可得國民生產(chǎn)總值的提高、高新技術(shù)產(chǎn)品出口占比擴(kuò)大、進(jìn)出口總額的增長以及人民幣升值對跨境人民幣結(jié)算具有促進(jìn)作用；而居民消費(fèi)價格指數(shù)的提高則對跨境人民幣結(jié)算額的增長有抑制作用；變量香港人民幣存款余額的系數(shù)為正，說明了離岸人民幣市場的發(fā)展能夠促進(jìn)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。
從短期情況來看，跨境人民幣結(jié)算額不僅取決于國民生產(chǎn)總值等解釋變量的變動，還受到上期跨境人民幣結(jié)算額對長期均衡水平的偏離的影響，誤差修正項(xiàng)的系數(shù)-0.299843體現(xiàn)了對偏離的修正。
三、政策建議
1.加快人民幣離岸市場的建設(shè)
由實(shí)證分析結(jié)果可以看出，人民幣離岸市場的發(fā)展對于跨境人民幣業(yè)務(wù)具有積極促進(jìn)作用。目前為止人民幣最大的離岸市場在香港，在擴(kuò)大香港人民幣離岸市場規(guī)模的同時應(yīng)該在更多的國家和地區(qū)逐步建立離岸人民幣市場。當(dāng)前當(dāng)局對人民幣離岸產(chǎn)品的管制還比較嚴(yán)格，但隨著我國金融改革的深化，相關(guān)制度可以適當(dāng)放寬，更好的構(gòu)建人民人民幣回流機(jī)制，推動跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。
2.推進(jìn)人民幣匯率和利率制度改革
人民幣幣值的穩(wěn)定性是影響跨境人民幣業(yè)務(wù)的重要因素。從匯率角度來看，在資本項(xiàng)目開放程度有限的現(xiàn)狀下，應(yīng)穩(wěn)步推進(jìn)人民幣價格形成機(jī)制改革，正確引導(dǎo)跨境資金流動，減少國際熱錢對人民幣匯率的影響。從利率角度來看，雖然我國利率市場化改革已經(jīng)初見成效，但是存貸款利率限制依然較大，這不利于人民幣跨境流動，因此深化利率市場化改革對促進(jìn)人民幣國際化依然有重要意義。
3.升級我國對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)
通過理論研究和實(shí)證分析的結(jié)果可以看出，我國產(chǎn)品只有具有差異性才能貿(mào)易中占據(jù)優(yōu)勢，使得外貿(mào)企業(yè)在跨境結(jié)貿(mào)易算貨幣選擇權(quán)上占據(jù)主導(dǎo)地位。目前我國出口產(chǎn)品中，初級產(chǎn)品仍占有很大一部分比例，這就要求我國的外貿(mào)企業(yè)要樹立差異化戰(zhàn)略，加大技術(shù)投入，提高我國企業(yè)在國際上的競爭力，進(jìn)而改變我國的對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)，促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展和人民幣國際化的進(jìn)程。
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作者簡介：第一作者：井 瀟（1992-），性別：女，民族：漢，職稱：研究生，研究方向：國際金融。
第3篇：跨境貿(mào)易金融范文
關(guān)鍵詞：跨境業(yè)務(wù)；人民幣結(jié)算；青島市
中圖分類號：F83263 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：2095-3283（2016）06-0108-04
一、青島市跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的開展情況
（一）發(fā)展概況
2010年6月山東省作為我國第二批試點(diǎn)地區(qū)正式啟動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，同期青島市開始辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)。啟動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算以來，青島市跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，截至2015年6月末，有3000多家企業(yè)參與該項(xiàng)業(yè)務(wù)，涉及境外國家和地區(qū)一百多個，累計業(yè)務(wù)量達(dá)462508億元，結(jié)算金額占全市國際收支結(jié)算金額的15%，占山東省總業(yè)務(wù)量的1/3，在第二批試點(diǎn)的四個計劃單列市中列第一位。涉及的業(yè)務(wù)品種廣泛，包括貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、資本項(xiàng)下的直接投資、貿(mào)易融資、對外負(fù)債和對外擔(dān)保等各種國際經(jīng)濟(jì)交易。全市38家具備國際結(jié)算資格的銀行機(jī)構(gòu)均具備了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)資格，提供該服務(wù)的支行級銀行機(jī)構(gòu)達(dá)二百多家，遍及全市六區(qū)四市。目前，人民幣已成為青島市對外貿(mào)易和投資的第二大結(jié)算貨幣，跨境人民幣業(yè)務(wù)進(jìn)入穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展階段（見表1）。
（二）對企業(yè)調(diào)研情況
筆者通過調(diào)查問卷的形式對青島市近百家外經(jīng)貿(mào)企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，了解企業(yè)參與跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的情況。期間共發(fā)放調(diào)查問卷100份，回收85份，其中有效問卷78份。在調(diào)研企業(yè)中近九成為民營企業(yè)，主要從事一般貿(mào)易出口，境外客戶涉及美國、歐洲、日本等多個國家和地區(qū)（見表2）。
在所調(diào)研企業(yè)中僅有3家表示不愿采用人民幣作為結(jié)算貨幣，其他75家企業(yè)均愿意在條件允許的情況下采用人民幣結(jié)算，并且有14家已參與了該項(xiàng)業(yè)務(wù)，占調(diào)研企業(yè)的18%。與全市跨境人民幣結(jié)算進(jìn)口遠(yuǎn)大于出口的情況不同，在開展跨境人民幣結(jié)算的14家企業(yè)中，有一半是出口結(jié)算為主，主要是人民幣接受程度較高的東盟、西亞、香港、韓國等國家和地區(qū)（見表3）。國際貿(mào)易傳統(tǒng)習(xí)慣、對政策不了解以及外商接受程度不高成為制約大多數(shù)企業(yè)運(yùn)用跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的主要因素。
（三）業(yè)務(wù)特點(diǎn)
1業(yè)務(wù)量增長迅猛，占跨境收支的比重不斷提高
青島市跨境人民幣結(jié)算量逐年增加，呈現(xiàn)跨越式發(fā)展，結(jié)算量占全市同期國際收支比重由不到5%上升至2015年上半年的15%。涉及企業(yè)數(shù)由最初的46家，發(fā)展到目前的三千多家，反映出跨境人民幣結(jié)算順應(yīng)市場發(fā)展需求，得到境內(nèi)外企業(yè)的認(rèn)可。
2業(yè)務(wù)類型不斷豐富，涉外地區(qū)不斷擴(kuò)大
青島市辦理的跨境人民幣結(jié)算涉及國際收支下多個項(xiàng)目，覆蓋所有經(jīng)常項(xiàng)目和跨境投融資等部分資本項(xiàng)目共40余小項(xiàng)，業(yè)務(wù)類型既包含傳統(tǒng)的國際結(jié)算方式如匯款、信用證、保函等，也涉及其他貿(mào)易融資領(lǐng)域的多個產(chǎn)品，境外涉及的國家和地區(qū)遍布世界各地，達(dá)一百多個。
3進(jìn)口和轉(zhuǎn)口貿(mào)易結(jié)算量占比重較大
現(xiàn)階段，青島對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易交易中使用人民幣結(jié)算主要分為三個方面：貨物貿(mào)易結(jié)算、服務(wù)貿(mào)易及其他非貿(mào)易結(jié)算和資本賬戶投融資結(jié)算。從發(fā)展情況來看，貨物貿(mào)易結(jié)算占比位居各類業(yè)務(wù)的首位，包含轉(zhuǎn)口貿(mào)易在內(nèi)的跨境服務(wù)貿(mào)易及其他項(xiàng)目位居第二，資本項(xiàng)目結(jié)算相對較低。
在貨物貿(mào)易結(jié)算中，進(jìn)口明顯大于出口。2012年9月前，青島市累計辦理貨物貿(mào)易人民幣進(jìn)口業(yè)務(wù)1386筆，金額60262億元，出口業(yè)務(wù)1338筆，金額561億元，進(jìn)口為出口的十倍多。2013年，貨物貿(mào)易人民幣出口結(jié)算金額9442億元，進(jìn)口結(jié)算金額51313億元，收付比為1：54。2014年1―7月，出口12033億元，進(jìn)口53374億元，收付比為1：24。以人民幣進(jìn)口的產(chǎn)品主要集中在鐵礦石、原油、燃料油等大宗商品，至2014年一季度達(dá)530億元，占進(jìn)口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算總金額的40%，占該類商品全部進(jìn)口金額的54%。
在業(yè)務(wù)量第二位的跨境服務(wù)貿(mào)易及其他項(xiàng)目中，絕大部分交易來自于轉(zhuǎn)口貿(mào)易，以2013年為例，該年度跨境服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目結(jié)算金額為59334億元，其中轉(zhuǎn)口貿(mào)易為5577億元，占比達(dá)94%。
4涉外地區(qū)和參與企業(yè)相對集中
從境外結(jié)算區(qū)域來看，主要集中在香港、新加坡、伊朗、韓國、委內(nèi)瑞拉、澳大利亞、印度尼西亞等國家和地區(qū)，新興市場需求顯現(xiàn)。以2013年前10個月為例，與青島發(fā)生跨境人民幣業(yè)務(wù)的境外國家和地區(qū)共計96個，其中中國香港和新加坡占比合計7809%。從參與企業(yè)來看，少數(shù)企業(yè)結(jié)算量占比較大。據(jù)統(tǒng)計，2013年1―10月，青島市共計1090家企業(yè)開展了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)占比超過1%的企業(yè)共計29家，業(yè)務(wù)金額合計61336億元，占全部業(yè)務(wù)量的6231%，另外1061家企業(yè)業(yè)務(wù)量占比僅為1/3。
5跨境人民幣創(chuàng)新產(chǎn)品多樣，信用證結(jié)算占比較大
跨境人民幣業(yè)務(wù)包括進(jìn)出口貨物貿(mào)易項(xiàng)下的電匯、即（遠(yuǎn)）期信用證、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)、服務(wù)貿(mào)易的收付款和轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)，投融資項(xiàng)下的境內(nèi)外雙向投資、擔(dān)保、信貸業(yè)務(wù)等。從結(jié)算方式看，人民幣信用證結(jié)算占比較大，超過50%，尤其是基于人民幣信用證的融資產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用。
二、青島市跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的運(yùn)行效果和存在問題
（一）運(yùn)行效果
1.跨境人民幣結(jié)算為青島市外經(jīng)貿(mào)企業(yè)帶來切實(shí)效益
（1）規(guī)避匯率風(fēng)險，減少匯兌成本
使用跨境人民幣結(jié)算后，由于企業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營中所使用的貨幣與簽訂合同、對外收付的貨幣都是人民幣，這就便于企業(yè)比較精確地核算交易成本和收入，避免了貨幣錯配的匯率風(fēng)險。此外，還節(jié)省了貨幣兌換的手續(xù)費(fèi)用。
（2）便利資金融通，降低財務(wù)費(fèi)用
使用人民幣結(jié)算后，企業(yè)不再需要采用各種避險工具規(guī)避匯率風(fēng)險，因此可以相應(yīng)降低此類交易的費(fèi)用支出。另一方面，企業(yè)可以通過人民幣海外代付、人民幣信用證貸款等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，獲得更為便利、便宜的融資，改善財務(wù)狀況。據(jù)測算綜合考慮匯兌成本、人民幣升值、境外融資成本等因素，采用人民幣結(jié)算相比外幣平均可為企業(yè)節(jié)省約2%的財務(wù)費(fèi)用，據(jù)此推算，跨境人民幣結(jié)算已累計為青島市參與企業(yè)節(jié)約成本超過90億元。
（3）簡化業(yè)務(wù)流程，促進(jìn)貿(mào)易便利化
由于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不納入外匯核銷管理，享受出口退（免）稅政策，在某些手續(xù)上比外幣結(jié)算更加簡便，這些都極大地簡化了國際貿(mào)易的業(yè)務(wù)流程，加速了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和使用效率，使貿(mào)易過程更加便利。
2.跨境人民幣業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行帶來發(fā)展機(jī)遇
跨境人民幣業(yè)務(wù)的開展不僅有利于商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和多元化，有利于其開辟新的利潤增長點(diǎn)，還有利于銀行改進(jìn)對客戶的服務(wù)能力，進(jìn)一步促進(jìn)銀行的國際化經(jīng)營。
綜上所述，青島市實(shí)行跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)試點(diǎn)以來，參與企業(yè)和商業(yè)銀行從中獲得了切實(shí)的效益和便利，達(dá)到了銀企雙贏的效果。不僅有海爾、海信等大型涉外企業(yè)迅速參與其中，越來越多的中小企業(yè)也對該業(yè)務(wù)表現(xiàn)出濃厚的興趣，并逐漸開始嘗試。跨境人民幣結(jié)算已逐漸成為青島市企業(yè)跨境貿(mào)易與投融資的一個有力工具，為青島市的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變提供有效的支持。
（二）存在的問題
1結(jié)構(gòu)性失衡
一是進(jìn)出口收付比失衡。2013―2014年7月青島市跨境貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算進(jìn)口支出均明顯大于出口收入（見圖1）。這一方面源于在人民幣升值預(yù)期下，境外企業(yè)在出口中更傾向于使用人民幣收款，而在進(jìn)口時不愿意支付人民幣，加之境外人民幣存量有限，經(jīng)營人民幣兌換的境外銀行較少，境外企業(yè)較難兌換到人民幣或者兌換成本較高。另一方面則源于我國貿(mào)易公司在進(jìn)口業(yè)務(wù)中的談判主動權(quán)相對更強(qiáng)，并且在試點(diǎn)之初從事進(jìn)口貿(mào)易的企業(yè)不受限于試點(diǎn)企業(yè)名單，人民幣結(jié)算可以省去兌換費(fèi)用，因此更有利于進(jìn)口時采用人民幣結(jié)算。此外，也不排除部分企業(yè)與境外關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行運(yùn)作，在境內(nèi)外存在利差和匯差的情況下，利用跨境人民幣業(yè)務(wù)輸出資金套取收益。二是境外區(qū)域不平衡。目前青島跨境人民幣結(jié)算中70%以上針對香港和新加坡，原因在于這兩個地區(qū)是離岸人民幣市場最發(fā)達(dá)的地區(qū)。但是與這兩個地區(qū)的貿(mào)易多為轉(zhuǎn)口貿(mào)易，也就是說并非是貨物的最終來源或去向，許多人民幣結(jié)算是在離岸市場又兌換成美元之后再進(jìn)行支付。因此并不能完全代表主要貿(mào)易伙伴對人民幣結(jié)算的認(rèn)可。三是參與企業(yè)不平衡。目前青島參與跨境人民幣結(jié)算的企業(yè)占全市涉外企業(yè)的比例為20%左右，且多為國有大中型企業(yè)或集團(tuán)公司。在29家業(yè)務(wù)規(guī)模較大企業(yè)中，位居青島市進(jìn)出口百強(qiáng)企業(yè)的不足10家，這說明近90%的青島市進(jìn)出口百強(qiáng)企業(yè)尚未開展跨境人民幣業(yè)務(wù)或業(yè)務(wù)規(guī)模較小，還存在較大的發(fā)展空間。
2貨幣選擇權(quán)較弱，對方企業(yè)對人民幣接受程度不高
調(diào)查顯示，絕大多數(shù)調(diào)研企業(yè)樂于接受跨境貿(mào)易以人民幣結(jié)算，但偏弱的貿(mào)
易地位使得結(jié)算幣種選擇權(quán)一般掌控在境外客戶手中。為了達(dá)成交易，我方在結(jié)算幣種上一般需要遷就對方的選擇，或者遵從國際貿(mào)易習(xí)慣。而偏弱的貿(mào)易地位又主要受貿(mào)易結(jié)構(gòu)的影響，目前，大宗商品、能源類產(chǎn)品以及涉及高科技核心技術(shù)的產(chǎn)品在青島市進(jìn)口中占較大比例，而這類產(chǎn)品的需求價格彈性很小，國外出口方在產(chǎn)品定價和結(jié)算貨幣的選擇上更占優(yōu)勢；而在青島市的出口產(chǎn)品中，勞動密集型的輕工產(chǎn)品所占比重較高，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值較低，且產(chǎn)品缺乏差異化，處于價值鏈的中低端，出口地理方向不均衡，主要集中在美國、歐洲等市場，而這些市場的客商由于其本幣比較強(qiáng)勢，一般不接受以人民幣計價結(jié)算。
3金融服務(wù)支持不到位
一方面，由于人民幣的可兌換性受到限制，中資商業(yè)銀行在國外的分支機(jī)構(gòu)有限，清算網(wǎng)絡(luò)不完善，導(dǎo)致國外客戶在兌換人民幣時成本較高，也很難獲得人民幣資金融通。另一方面，在目前的金融環(huán)境下，資金實(shí)力較弱、業(yè)務(wù)量較小的中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)要從銀行獲得資金融通和專業(yè)服務(wù)還存在較高的門檻限制，跨境人民幣業(yè)務(wù)也存在同樣的問題。
4 普遍面臨宏觀約束
美元作為世界上最重要的國際結(jié)算貨幣，無論在國際貿(mào)易還是國際金融領(lǐng)域，都已經(jīng)形成了比較穩(wěn)定的操作模式和結(jié)算渠道。國際貿(mào)易交易雙方已經(jīng)習(xí)慣于采用美元這一便利的結(jié)算幣種，且傳統(tǒng)上國際大宗商品交易一般也都采用美元結(jié)算。而人民幣國際化程度不高，尚未實(shí)現(xiàn)全面可自由兌換，境外存量和投資渠道有限，因此，在中短期內(nèi)很難改變以美元為主要結(jié)算幣種的交易習(xí)慣。
三、青島市有效利用跨境人民幣結(jié)算的路徑選擇和對策措施
在市場經(jīng)濟(jì)中，采用何種幣種結(jié)算應(yīng)由交易主體自主決定，因此，開展跨境人民幣業(yè)務(wù)也應(yīng)由市場起主導(dǎo)作用。但由于目前企業(yè)對該項(xiàng)業(yè)務(wù)的認(rèn)同度還不高，配套建設(shè)仍然不完善，因此，行政推動仍有必要。政府要明確職責(zé)，采取具體措施，正確引導(dǎo)跨境人民幣結(jié)算合理有序開展。
（一）加快提升對外貿(mào)易競爭力
首先，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。提高一般貿(mào)易出口的國際競爭力，推動加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級，提高傳統(tǒng)優(yōu)勢出口產(chǎn)品競爭力、拓展增長空間，在此基礎(chǔ)上，提高資本技術(shù)密集型產(chǎn)品在出口中所占的比重，加大自主創(chuàng)新力度，培育差異化競爭優(yōu)勢，從而增強(qiáng)在出口貿(mào)易中的定價權(quán)和貨幣選擇權(quán)。其次，推動服務(wù)貿(mào)易快速發(fā)展。重點(diǎn)扶持電子商務(wù)、會展、服務(wù)外包等行業(yè)，同時加快發(fā)展為制造業(yè)服務(wù)的金融、物流等生產(chǎn)業(yè)，并在服務(wù)貿(mào)易中鼓勵使用人民幣結(jié)算。第三，促進(jìn)外貿(mào)主體和出口地域多元化。減少對傳統(tǒng)外商投資企業(yè)和少數(shù)地區(qū)市場的過度依賴。
（二）深入推進(jìn)國際貿(mào)易中心城市和區(qū)域金融中心建設(shè)
國際貿(mào)易中心城市的建設(shè)將推動青島市向現(xiàn)代國際貿(mào)易轉(zhuǎn)變，從而對跨境人民幣結(jié)算起到良好的促進(jìn)作用。應(yīng)積極抓住中韓自貿(mào)區(qū)、中澳自貿(mào)區(qū)建立的有利時機(jī)，有重點(diǎn)的在人民幣流通程度較高的國家和地區(qū)培育客戶群，積極開拓相互間的金融合作，促進(jìn)雙邊跨境人民幣結(jié)算。
區(qū)域金融中心的建設(shè)則將使青島市吸引更多的人才和金融機(jī)構(gòu)，引入良性競爭，提高金融服務(wù)質(zhì)量，發(fā)揮資源配置功能，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為跨境人民幣結(jié)算營造更加有利的金融環(huán)境。
上海自貿(mào)區(qū)、深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)、蘇州工業(yè)園區(qū)和天津生態(tài)城等試點(diǎn)區(qū)域正在不斷嘗試各種跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)。青島市應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，積極參與自貿(mào)區(qū)和金融實(shí)驗(yàn)區(qū)的申報與建設(shè)，大力推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，積極申請人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)，有效服務(wù)于青島市涉外經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展。
（三）充分發(fā)揮地緣優(yōu)勢
青島市毗鄰日韓，區(qū)位優(yōu)勢明顯，是我國最早與日韓開展交流與合作的城市，經(jīng)貿(mào)往來密切，在進(jìn)出口、服務(wù)、投融資等領(lǐng)域均有著很強(qiáng)的互補(bǔ)性，發(fā)展?jié)摿薮螅c這些地區(qū)采用人民幣結(jié)算擁有諸多優(yōu)勢。日本和韓國分別是青島的第二和第三大貿(mào)易伙伴，在外資來源地中，分列第三和第一位。青島與日韓企業(yè)在產(chǎn)業(yè)合作和交流方面積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，為開展人民幣結(jié)算奠定了良好的基礎(chǔ)。2011年7月，青島市韓元掛牌交易試點(diǎn)啟動，實(shí)現(xiàn)人民幣對韓元匯率掛牌和直接兌換，2015年7月人民銀行同意青島市試點(diǎn)開展韓國銀行機(jī)構(gòu)對青島財富管理改革試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)放跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)。青島市成為全國首個也是目前唯一一個允許境內(nèi)企業(yè)從韓國銀行機(jī)構(gòu)借入人民幣資金的試點(diǎn)城市。中韓資金的雙向流動將為進(jìn)一步推進(jìn)跨境人民幣結(jié)算打開無限的空間。
（四）政府部門之間建立信息共享機(jī)制和協(xié)同管理機(jī)制
政府、銀行、商務(wù)、海關(guān)、稅務(wù)等相關(guān)部門間應(yīng)建立信息共享和協(xié)同管理機(jī)制，建立政府、銀行和企業(yè)互通交流的網(wǎng)絡(luò)平臺，共同推進(jìn)相關(guān)政策和配套金融服務(wù)的完善，不斷提高結(jié)算效率，及時解決企業(yè)在辦理業(yè)務(wù)中遇到的問題，逐步消除制約跨境人民幣資金流動的政策。
為滿足銀行和企業(yè)的跨境人民幣業(yè)務(wù)對接需求，2013年8月，由青島市金融辦、市電政信息辦和青島人民銀行共同組織建設(shè)的“青島市跨境人民幣業(yè)務(wù)綜合服務(wù)系統(tǒng)”（以下簡稱“跨境融”系統(tǒng)）上線試運(yùn)行，成為全國首個通過互聯(lián)網(wǎng)開展跨境人民幣業(yè)務(wù)信息、政策咨詢、業(yè)務(wù)申請、審核程序的綜合服務(wù)平臺。 “跨境融”的推出無疑是青島市開展跨境人民幣業(yè)務(wù)的一大創(chuàng)新，下一步還需繼續(xù)提高企業(yè)對其認(rèn)知度和使用效率。
（五）強(qiáng)化重點(diǎn)引導(dǎo)，發(fā)揮示范帶動效應(yīng)
由于在未來一段時間，國有大中型企業(yè)仍將是跨境人民幣結(jié)算的主力軍，因此通過對重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目的引導(dǎo)，以點(diǎn)帶面，發(fā)揮示范效應(yīng)，仍是政府促進(jìn)跨境人民幣結(jié)算的主要策略。通過建立重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目聯(lián)系服務(wù)和監(jiān)測制度，對重點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行跟蹤服務(wù)，及時進(jìn)行政策輔導(dǎo)，從而發(fā)揮政策傳導(dǎo)和業(yè)務(wù)推進(jìn)的雙重作用。
（六）加大對中小企業(yè)的扶持力度
一是相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)對中小企業(yè)的政策和業(yè)務(wù)輔導(dǎo)，幫助企業(yè)解決實(shí)際問題。二是政府應(yīng)在擔(dān)保、保險等方面為中小企業(yè)提供更多便利。三是政府在銀行和企業(yè)間搭建橋梁，將諸多小企業(yè)的人民幣結(jié)算需求集合起來，通過“團(tuán)購”的模式與銀行展開合作，實(shí)現(xiàn)降低成本的目的。
四、結(jié)語
青島市跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)以來，取得了顯著成效，為涉外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)效益，未來發(fā)展存在巨大潛力。但同時也應(yīng)看到，目前參與該業(yè)務(wù)的青島企業(yè)仍然有限，多數(shù)涉外企業(yè)尤其是中小企業(yè)仍面臨眾多因素制約；進(jìn)出口失衡、地區(qū)結(jié)構(gòu)失衡暗示跨境套利現(xiàn)象的存在。因此，作為政府不能一味追求跨境人民幣結(jié)算的規(guī)模，更應(yīng)重視其質(zhì)量，并警惕潛在的風(fēng)險。從長期來看，正如中國整體經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展是人民幣國際化的根本基礎(chǔ)一樣，提高貿(mào)易競爭力，增強(qiáng)定價權(quán)才是企業(yè)生存的根本，是否運(yùn)用人民幣結(jié)算，企業(yè)應(yīng)結(jié)合各種因素，以自身利益最大化為原則進(jìn)行市場選擇。
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第4篇：跨境貿(mào)易金融范文
如何讓流出去的人民幣流回來，成為人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算亟待解決的問題。
中國人民銀行有關(guān)專家近日表示，據(jù)有關(guān)方面調(diào)查，在國內(nèi)企業(yè)中，跨境結(jié)算方面人民幣有望超過歐元，成為僅次于美元的結(jié)算貨幣。不過，人民幣跨境結(jié)算被廣泛關(guān)注接收之后，隨之而來的逆差問題也浮出水面。今年一季度，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算逆差規(guī)模達(dá)2806.8億元，呈現(xiàn)“進(jìn)口大，出口小”的失衡狀態(tài)。專家建議，應(yīng)推動我國金融機(jī)構(gòu)走出去，為境外企業(yè)提供更多的人民幣，同時，拓寬境外人民幣的投資渠道，提高其收益率。只有讓人民幣“轉(zhuǎn)”起來，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的推廣才可持續(xù)。
“進(jìn)口大，出口小”造成巨額逆差
自2009年7月試點(diǎn)以來，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展速度出人意料。去年全年，跨境人民幣結(jié)算量約5 000億元，占進(jìn)出口貿(mào)易總量的2％。
而2011年前4個月，跨境人民幣結(jié)算量就已超過去年全年，達(dá)到5 300億；貿(mào)易結(jié)算量已占同期貿(mào)易總量的7％左右。
目前，我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)已擴(kuò)大到20個?。ㄊ?、自治區(qū)），并且有望在年內(nèi)擴(kuò)大至全國范圍。銀監(jiān)會上海銀監(jiān)局副局長張光平日前表示，人民幣在跨境貿(mào)易中的使用將進(jìn)一步擴(kuò)大，今年中國8％的對外貿(mào)易可能會以人民幣結(jié)算。他提到，人民幣在進(jìn)口貿(mào)易中的使用比出口貿(mào)易更加普遍。
央行一季度的數(shù)據(jù)也進(jìn)一步證實(shí)了人民幣結(jié)算出現(xiàn)的逆差。根據(jù)央行一季度《貨幣政策執(zhí)行報告》數(shù)據(jù)，2011年一季度，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模達(dá)3 603.2億元。同時，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算逆差規(guī)模達(dá)2 806.8億元。
中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行研究中心主任郭田勇認(rèn)為，逆差的出現(xiàn)，意味著境內(nèi)進(jìn)口企業(yè)對外支付大量人民幣的同時，境內(nèi)出口企業(yè)仍在收取大量外匯，這將導(dǎo)致外匯占款規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。
人民幣的升值預(yù)期是造成逆差的重要原因之一。社科院金融研究所閻小娜表示，人民幣每年有4％～5％的收益率，境外居民和企業(yè)愿意持有人民幣。另外，由于境外進(jìn)口商對人民幣支付不熟悉，或者受到換匯、存量等方面的限制，不愿意使用人民幣支付。
“出口小”原因：金融服務(wù)跟不上
境外客戶獲得人民幣渠道有限、獲得人民幣成本高，是造成“出口小”的直接原因。
郭田勇指出，目前跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)已經(jīng)在144個國家布局，但銀行只在50多個國家布點(diǎn)，這顯然是不相匹配的。我國的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)對境外企業(yè)人民幣貸款和融資方面的服務(wù)，降低境外客戶使用人民幣支付的成本。
第5篇：跨境貿(mào)易金融范文
關(guān)鍵詞：跨境貿(mào)易；人民幣結(jié)算；匯率風(fēng)險
中圖分類號：F831.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1673-0992（2010）08-0365-01
自從2009年7月上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)以來，受到了試點(diǎn)企業(yè)的普遍歡迎。今年6月，中國人民銀行等六部門聯(lián)合下發(fā)通知，新增北京、天津、四川等省為試點(diǎn)地區(qū)，并且將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的境外地域由港澳、東盟擴(kuò)展到所有國家和地區(qū)。這將進(jìn)一步提升人民幣在國際貿(mào)易結(jié)算中的份額，加速人民幣國際化進(jìn)程。
人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算是指以人民幣報關(guān)并以人民幣結(jié)算的進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算，居民可向非居民支付人民幣，并允許非居民持有人民幣存款賬戶。使用人民幣結(jié)算不僅體現(xiàn)為從采用美元信用證到人民幣信用證的轉(zhuǎn)變，托收、匯款貨幣的轉(zhuǎn)變，還在于境內(nèi)外銀行之間的后臺結(jié)算以及外管核銷、海關(guān)通關(guān)、稅務(wù)退稅等問題?？傊?，推動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是一個復(fù)雜的、長遠(yuǎn)的系統(tǒng)工程。
一、 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對有關(guān)各方的影響
（一） 對于企業(yè)來說，使用跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算可以規(guī)避匯率風(fēng)險，降低貿(mào)易成本，加快企業(yè)結(jié)算速度，明晰企業(yè)經(jīng)營成果
在對外貿(mào)易中使用他國貨幣計價和結(jié)算，不可避免地會產(chǎn)生匯率風(fēng)險，這給企業(yè)經(jīng)營增添了不確定性。自從國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，美元、歐元等主要國際結(jié)算貨幣匯率大幅波動，我國企業(yè)在與歐美等國企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易時，會遭受以美元、歐元計價帶來的匯率風(fēng)險。而且我國企業(yè)在與東南亞國家進(jìn)行貿(mào)易時，由于采用第三國貨幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算也面臨較大的匯率波動風(fēng)險。使用人民幣結(jié)算不僅可以化解中國企業(yè)的匯率風(fēng)險，對于與中國毗鄰的俄羅斯、韓國、東南亞諸國的企業(yè)也可以化解部分匯率風(fēng)險。
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算可以節(jié)約外匯衍生品交易成本和匯兌成本。為了規(guī)避匯率風(fēng)險，企業(yè)通常選用銀行的衍生避險工具如遠(yuǎn)期結(jié)售匯及人民幣掉期業(yè)務(wù)，這些衍生品的費(fèi)用據(jù)統(tǒng)計占到了企業(yè)營業(yè)收入的2-3%。在采用美元結(jié)算中出口企業(yè)需將收到美元兌換成人民幣，進(jìn)口企業(yè)需兌換美元以支付貨款，美元和人民幣的換匯差價和匯兌手續(xù)費(fèi)都會增加企業(yè)成本。若采用人民幣結(jié)算，企業(yè)可以節(jié)省部分支出。
使用人民幣結(jié)算可以加快企業(yè)結(jié)算速度，加快企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)速度。采用人民幣結(jié)算后國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)不需要辦理進(jìn)出口外匯核銷，減少了申報流程，加快了企業(yè)結(jié)算速度，簡化了進(jìn)出口業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)和手續(xù)。同時，由于企業(yè)減少了外匯衍生品交易和換匯環(huán)節(jié)，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)速度也加快了。
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算還可以明晰企業(yè)經(jīng)營成果，便于企業(yè)管理。使用人民幣結(jié)算可以鎖定貿(mào)易的收益和貿(mào)易的成本，方便財務(wù)核算和企業(yè)管理。
（二） 對銀行來說，使用跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算可以推動銀行增加服務(wù)業(yè)務(wù)，拓展服務(wù)范圍，加快國際化步伐
雖然開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在短期內(nèi)需要銀行在信息系統(tǒng)的整合、升級上增加投資，減少部分匯兌收入。但從長遠(yuǎn)看，有利于銀行進(jìn)軍更廣闊的國際市場。一方面，開展人民幣結(jié)算需中資銀行在人民幣結(jié)算量較大地區(qū)如港澳及東南亞地區(qū)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，拓展海外營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。而且需與更多境外行建立業(yè)務(wù)關(guān)系，中資銀行可以利用境外銀行的網(wǎng)絡(luò)，拓展國際業(yè)務(wù)。另一方面，在為境外企業(yè)提供人民幣結(jié)算服務(wù)中，中資銀行可以通過提高服務(wù)水平，吸引和留住更多國際客戶，拓展客戶資源。此外，中資銀行走出國門在與境外銀行競爭中可以學(xué)習(xí)國外金融業(yè)經(jīng)驗(yàn)，將業(yè)務(wù)多元化、提升國際競爭力。
（三） 從國家戰(zhàn)略層面來看，開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)可以為人民幣國際化奠定基礎(chǔ)，促進(jìn)中國對外貿(mào)易和金融市場的發(fā)展
一國貨幣要成為國際貨幣，首先應(yīng)成為貿(mào)易結(jié)算貨幣，其次成為市場投資者的投資貨幣，之后才能成為全球儲備貨幣，最終完成國際化進(jìn)程。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是人民幣成為國際上普遍認(rèn)可的計價、結(jié)算及儲備貨幣所邁出的第一步。我國在與俄羅斯、越南、老撾等國進(jìn)行貿(mào)易時已大量使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，人民幣已成為東南亞一些國家的“硬通貨”，在區(qū)域范圍內(nèi)已初步成為貿(mào)易結(jié)算貨幣。人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算政策的推出可以促使中國企業(yè)與更多國家和地區(qū)企業(yè)進(jìn)行人民幣貿(mào)易結(jié)算，增加人民幣的國際使用范圍。首先在區(qū)域范圍內(nèi)以積極的政策肯定和鼓勵以人民幣結(jié)算，提高人民幣在區(qū)域貿(mào)易結(jié)算中的使用比例，減少雙方對美元的依賴。進(jìn)而在全球范圍內(nèi)提升貿(mào)易伙伴對人民幣的信心，改善人民幣流通和交易機(jī)制，讓海外企業(yè)樂于接受人民幣，提升人民在國際貨幣體系中的地位。
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算有利于促進(jìn)我國對外貿(mào)易和投資往來，改善貿(mào)易條件，推動與周邊國家和地區(qū)經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展。同時，有利于我國金融行業(yè)的開放和發(fā)展，促進(jìn)人民幣離岸中心的建設(shè)。
二、 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的前景
（一） 建立人民幣在岸、離岸市場
采用跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算后，國外廠商如何獲得人民幣、人民幣境外如何流通及保值的問題有待解決，建立境外人民幣回流渠道也是人民幣國際化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如果國外廠商在人民幣賬戶上積累的資金不能很好地流通，以及再投資以保值、增值，那么他們對采用人民幣結(jié)算的熱情會大大降低。
建立人民幣離岸市場能夠解決好流出境外的人民幣的流通和交易問題。人民幣離岸市場有助于擴(kuò)大人民幣在海外的流通，擴(kuò)大人民幣計價資產(chǎn)的數(shù)量，實(shí)現(xiàn)人民幣的非居民可兌換性，增加人民在海外的認(rèn)知度，從而提高人民幣在世界貨幣體系中的地位。香港作為亞洲重要的國際金融中心，有著豐富的金融市場運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，以及毗鄰中國貿(mào)易伙伴---東南亞各國的地理優(yōu)勢，可以進(jìn)一步發(fā)展成為離岸人民幣中心市場。7月19日，簽訂了香港人民幣業(yè)務(wù)補(bǔ)充合作備忘錄，被視為香港發(fā)展離岸人民幣業(yè)務(wù)的一個新的里程碑。
建立人民幣在岸市場可以解決人民幣回流境內(nèi)金融市場的問題。人民幣在岸市場可以幫助由于人民幣清算積累的境外企業(yè)在中國開設(shè)的人民幣賬戶中的資金的保值、增值問題。在上海建立人民幣在岸市場，可以探索建立跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算資金的回流機(jī)制，建設(shè)人民幣跨境支付的清算體系，將上海建成區(qū)域性人民幣清算中心，推動上海的國際金融中心建設(shè)。
（二） 完善人民幣匯率形成機(jī)制
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和人民幣匯率改革是相輔相成的。一方面，人民幣在廣泛用于國際結(jié)算后，幣值有了更大范圍和更新角度的參照標(biāo)準(zhǔn)，有利于人民幣匯率形成機(jī)制的完善；另一方面，人民幣匯率改革會提高人民幣市場的開放程度，進(jìn)而促使更多境外企業(yè)采取人民幣支付結(jié)算，從而使人民幣結(jié)算量擴(kuò)大。同時,匯率改革意味著人民幣匯率彈性增大，改革中匯率震蕩加大,對企業(yè)來說一個挑戰(zhàn)，采取人民幣結(jié)算能夠更好地規(guī)避匯率風(fēng)險。人民幣匯率改革和跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算都是圍繞推進(jìn)人民幣國際化這一目標(biāo)相互協(xié)調(diào)的。
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是人民幣國際化邁出的重要一步，人民幣國際化是一個長期的戰(zhàn)略，需要我們?nèi)ヌ剿?、去?chuàng)新。但只要我們堅(jiān)定信心，堅(jiān)持發(fā)展，在不遠(yuǎn)的將來，人民幣就一定能夠成為世界貨幣。
おげ慰嘉南祝
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第6篇：跨境貿(mào)易金融范文
關(guān)鍵詞：人民幣跨境結(jié)算
一、人民幣跨境結(jié)算推出的背景
實(shí)體經(jīng)濟(jì)對人民幣結(jié)算具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)需求。長期以來，我國對外貿(mào)易大都采用主要的國際貨幣進(jìn)行結(jié)算。在與美、歐等主要貿(mào)易伙伴以外的國家和地區(qū)進(jìn)行的貨物貿(mào)易中，超過90%的結(jié)算采用第三方貨幣。兩國的銀行必須通過第三方商業(yè)銀行才能實(shí)現(xiàn)貨款的最終清算。一筆貿(mào)易款項(xiàng)可能涉及進(jìn)(出)口方、進(jìn)(出)口開戶行、進(jìn)(出)口方的外幣清算行等多家機(jī)構(gòu)的多個環(huán)節(jié)才能完成。過多的環(huán)節(jié)使資金流轉(zhuǎn)速度、到賬速度放慢，且每個環(huán)節(jié)都需承擔(dān)一定的費(fèi)用，大大增加了企業(yè)的經(jīng)營成本。金融危機(jī)后很多國家流動性緊張，在這種背景下，我國企業(yè)和貿(mào)易伙伴國企業(yè)普遍希望使用人民幣進(jìn)行計價和結(jié)算規(guī)避風(fēng)險。
對境外企業(yè)來講，其在進(jìn)行結(jié)算幣種時一般有兩個判斷標(biāo)準(zhǔn)：一是結(jié)算的貨幣要有最廣泛的可接觸性；二是幣值要穩(wěn)定，甚至有升值空間。
在當(dāng)前國際主流結(jié)算貨幣匯率波動幅度加大的情況下，允許我國企業(yè)以匯率相對穩(wěn)定的人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算，不僅有利于企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險，也有利于貿(mào)易雙方鎖定交易成本，降低因采用第三方貨幣結(jié)算而帶來的二次匯兌成本，從而在互利互惠的基礎(chǔ)上，促進(jìn)我國與這些國家和地區(qū)的貿(mào)易發(fā)展。
我國綜合實(shí)力的提升為人民幣走向國際化提供了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。本幣結(jié)算中人民幣能否被市場選擇作為結(jié)算貨幣，是由經(jīng)濟(jì)實(shí)力、幣值穩(wěn)定程度等多種因素決定的，歸根到底是市場選擇的結(jié)果。我國外貿(mào)進(jìn)出口總量的不斷攀升以及全球貿(mào)易比重的不斷增加，為外貿(mào)企業(yè)利用人民幣進(jìn)行貿(mào)易投資提供了較大的空間，我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的迅速增長，為人民幣區(qū)域化后成為國際結(jié)算貨幣提供了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。
人民幣支付環(huán)境的改善為人民幣跨境結(jié)算提供了良好的制度保障。近年來，人民幣支付結(jié)算環(huán)境不斷改善，金融體系結(jié)算效率不斷提高，為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算創(chuàng)造了良好的外部條件。1996年12月以來，我國認(rèn)真履行人民幣經(jīng)常帳戶可兌換的承諾。這次跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的制度安排也遵循了人民幣經(jīng)常帳戶可兌換的原則，并體現(xiàn)了本幣結(jié)算的便利性安排，例如人民幣貿(mào)易結(jié)算不再納入外匯核銷的管理；結(jié)算中產(chǎn)生的人民幣負(fù)債只需外債登記，不納入外債管理。中國人民銀行將主要通過監(jiān)督商業(yè)銀行切實(shí)履行貿(mào)易真實(shí)性審核責(zé)任，建設(shè)人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)，與有關(guān)部門建立必要的信息共享和管理機(jī)制，共同防控試點(diǎn)中的風(fēng)險。
二、人民幣跨境結(jié)算的意義
(一)人民幣國際化進(jìn)程邁出重要一步
此次金融危機(jī)讓我國意識到，要擺脫當(dāng)前各種不利狀況的影響，充分參與國際經(jīng)濟(jì)競爭，必須積極推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程。而人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)業(yè)務(wù)的適時啟動，不僅使人民幣國際化的進(jìn)程得以加快，也使我國在國際貨幣和金融事務(wù)中的地位得以提高。
一國貨幣的國際化程度，從根本上取決于該國的經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力和地位?，F(xiàn)在中國是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，第一大外匯儲備大國，這些都為人民幣在未來進(jìn)一步國際化提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但是，由于美元強(qiáng)大的規(guī)模效應(yīng)，且其已經(jīng)形成了市場的自發(fā)選擇，在短期內(nèi)對于美元體制的改革將會非常困難。較為現(xiàn)實(shí)可行的做法應(yīng)該是推進(jìn)本幣國際化與加強(qiáng)區(qū)域貨幣金融合作，而有意愿且有能力推進(jìn)這種變革的，無疑是東亞地區(qū)。
采用跨境人民幣結(jié)算無疑是人民幣邁向國際儲備貨幣的漫長過程中的第一步，是實(shí)現(xiàn)人民幣國際化長期目標(biāo)的一部分。人民幣國際化可分為三個階段。目前人民幣在周邊以“硬通貨”的形式出現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)了準(zhǔn)周邊化，第一步可以和香港、臺灣地區(qū)及新加坡一起，形成一個大中華貨幣區(qū)；第二步建立東南亞貨幣區(qū)，東盟十國和中日韓三國；第三步擴(kuò)大至整個亞洲，構(gòu)建亞洲區(qū)域經(jīng)濟(jì)體和貨幣區(qū)。即將人民幣從準(zhǔn)周邊化發(fā)展為正式周邊化，進(jìn)而發(fā)展為正式區(qū)域化及準(zhǔn)國際化，最終真正實(shí)現(xiàn)國際化。而其貨幣職能的三個階段為，一是鼓勵外資和金融交易用人民幣報價和結(jié)算；二是通過股票、債券和資本帳戶交易強(qiáng)化人民幣的國際投資貨幣功能；最后在外貿(mào)和金融交易對人民幣達(dá)到某一臨界量之后將人民幣作為國際儲備貨幣。
以內(nèi)地與香港地區(qū)的貿(mào)易結(jié)算為例，如果全部轉(zhuǎn)換為人民幣結(jié)算，現(xiàn)在的總貿(mào)易額約為1730多億美元，占國內(nèi)年度貿(mào)易總額的7%左右。事實(shí)上，國內(nèi)進(jìn)出口總額的53.3%是與亞洲國家進(jìn)行往來，并占東盟全部對外貿(mào)易總額的10%以上。2008年，我國在貿(mào)易項(xiàng)目下，即向亞洲國家進(jìn)口7000億美元，約4.8萬億人民幣，理論上(如果全部以人民幣對外支付)相當(dāng)于僅在貿(mào)易項(xiàng)目下即可向亞洲國家輸出人民幣4.8萬億元。因此，構(gòu)建人民幣跨境結(jié)算體系，對于人民幣作為國際儲備貨幣的第一步——產(chǎn)生“亞洲人民幣”意義重大。在中國經(jīng)濟(jì)金融保持現(xiàn)有穩(wěn)定增長發(fā)展勢頭的前提下，人民幣在未來5-10年的時間內(nèi)，會上升到除了美元和歐元之外，與英鎊、日元同等地位的第三大貿(mào)易結(jié)算貨幣。
(二)對進(jìn)出口企業(yè)的意義
人民幣跨境結(jié)算的實(shí)施對進(jìn)出口企業(yè)而言，一是在國際結(jié)算貨幣上多了一個選擇，增加了企業(yè)結(jié)算的靈活度；二是能有效地降低企業(yè)的國際結(jié)算成本，這主要表現(xiàn)在節(jié)省了用外幣收付款而引起的匯兌成本，同時也節(jié)省了外匯衍生品交易的有關(guān)費(fèi)用；三是直接用人民幣收付，避免了匯率風(fēng)險。雖然境內(nèi)企業(yè)使用人民幣結(jié)算也可能遇到匯率損失的問題，但進(jìn)出口企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)的經(jīng)營理念不同，進(jìn)出口企業(yè)無需從匯率變動中獲取差價和收益，在收款和付款都為同一種貨幣時，就能夠在從事進(jìn)出口貿(mào)易中鎖定匯率風(fēng)險，使企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，改變以往企業(yè)出口越多匯率風(fēng)險越大的狀況；四是可以進(jìn)一步加快結(jié)算速度，提高資金使用效率。
另外，出口企業(yè)使用人民幣結(jié)算的出口貿(mào)易，其收匯資金可以存放境外且只需備案，無須審批，不影響進(jìn)出口企業(yè)貨物通關(guān)速度，按照有關(guān)規(guī)定還可以享受出口貨物退(免)稅政策，企業(yè)在辦理以人民幣結(jié)算的跨境貿(mào)易出口貨物退(免)稅時也不需要提供出口收匯核銷單。(三)對商業(yè)銀行的意義
跨境人民幣結(jié)算是在國際結(jié)算領(lǐng)域的重要創(chuàng)新和探索。從準(zhǔn)入角度而言，從事人民幣貿(mào)易結(jié)算只是將國際結(jié)算業(yè)務(wù)的幣種進(jìn)行調(diào)換，并不需要用類似資本金、資產(chǎn)質(zhì)量等硬性指標(biāo)限制銀行；從技術(shù)角度而言，人民幣貿(mào)易結(jié)算主要是實(shí)現(xiàn)銀行間的帳戶對接，清算等，相當(dāng)于通過境外行或港澳行作為中介，延伸了央行人民幣支付清算系統(tǒng)覆蓋的區(qū)域半徑。而且，在人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)之后，跨境貿(mào)易的清算行范圍大大拓展了。在此之前，僅有中銀(香港)和中銀(澳門)擁有與央行大額支付的清算功能，而試點(diǎn)之后，幾乎所有具有國際結(jié)算能力的境內(nèi)銀行都可以成為境內(nèi)人民幣貿(mào)易的清算和結(jié)算行?？梢钥隙?，跨境人民幣結(jié)算在銀行現(xiàn)有的國際結(jié)算體制下，將為境內(nèi)銀行拓展國際業(yè)務(wù)開辟新的空間，增加新的業(yè)務(wù)，同時也帶來大量中間業(yè)務(wù)收入的產(chǎn)生，而且當(dāng)人民幣在境外產(chǎn)生一定的沉淀資金后，勢必會對銀行其他的理財服務(wù)產(chǎn)生需求。
對商業(yè)銀行而言，在近年來人民幣不斷升值的情況下，一直都在承擔(dān)著資金上的巨大損失。如果開展人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，可以減少銀行外匯頭寸儲備，也就相應(yīng)地減少了人民幣升值的損失。
另外，銀行可能因?yàn)檫@項(xiàng)業(yè)務(wù)獲得更多的客戶資源。外資銀行由于擁有網(wǎng)絡(luò)和頭寸優(yōu)勢，以前一些大型進(jìn)出口企業(yè)更趨向于在外資銀行辦理業(yè)務(wù)。而采用人民幣結(jié)算后，這種優(yōu)勢將轉(zhuǎn)向中資銀行，尤其是能為境外企業(yè)提供人民幣融資的中資銀行的海外分支機(jī)構(gòu)將擁有絕對優(yōu)勢。
三、推行人民幣跨境結(jié)算面臨的問題
目前，人民幣跨境結(jié)算的進(jìn)展較慢，其中既有主觀原因也有客觀原因。作為一個全新的業(yè)務(wù)，相關(guān)的管理部門、企業(yè)和銀行都需要一段時間進(jìn)行學(xué)習(xí)和磨合；二是因?yàn)樵圏c(diǎn)企業(yè)地域相對有限，從某種意義上也限制了試點(diǎn)規(guī)模；三是一些配套制度和政策仍在制定中，在企業(yè)和銀行的具體操作上有一定困難。
從人民幣本身來看，一是美元作為傳統(tǒng)貨幣有著巨大的優(yōu)勢，路徑依賴使得企業(yè)很難放棄原有結(jié)算方式；二是人民幣長期升值的趨勢在一定程度上抑制了海外進(jìn)口商采用人民幣結(jié)算的意愿；三是人民幣作為非自由兌換貨幣，國際化程度不足，資本賬戶的管制又使得境外人民幣持有者缺乏有效的投資渠道，流出渠道及規(guī)模均受到制約，降低了人民幣的吸引力，而我國一些主要貿(mào)易伙伴也在近年來力推本幣國際化，對于人民幣結(jié)算積極性不高。
雖然有種種問題，但相信隨著試點(diǎn)地區(qū)的擴(kuò)大，隨著中國金融體制的進(jìn)一步改革，特別是人民幣跨境結(jié)算的配套制度和政策正在制定和推出中，該項(xiàng)具有重大意義的業(yè)務(wù)一定會迎來新的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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2.劉昕.匯改四年[N].國際商報，2009.7
3.魏革軍.人民幣對外支付改革的重要制度安排[J].中國金融，2009(14)
第7篇：跨境貿(mào)易金融范文
8月23日,人民銀行和新加坡金融管理局,簽署了規(guī)模為1500億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議。
從貨幣互換規(guī)模不斷擴(kuò)大,到香港人民幣離岸中心駛上“高速路”,再到人民幣投資回流的機(jī)制有望年內(nèi)實(shí)現(xiàn)突破,種種跡象表明,人民幣國際化正緊鑼密鼓進(jìn)入“提速期”。
人民幣國際化超速推進(jìn)
最近一年多來,從與周邊國家與地區(qū)之間的貨幣互換協(xié)議,至跨境貿(mào)易結(jié)算幣種,人民幣國際化速度之快,超過先前最大膽的樂觀估計。
2009年3月29日,中國人民銀行和阿根廷中央銀行,簽署了700億元等值人民幣的雙邊貨幣互換框架協(xié)議。當(dāng)時這個框架協(xié)議,是從香港地區(qū)、韓國、馬來西亞等周邊地帶,擴(kuò)展至拉美國家。至此,通過貨幣互換“走出去”的人民幣總額達(dá)到6500億元。
2009年7月4日,中國銀行新聞發(fā)言人王兆文宣布,中行廣東省分行分別與中銀香港、匯豐銀行簽訂了 《人民幣貿(mào)易結(jié)算清算協(xié)議書》。中國銀行上述兩家銀行進(jìn)行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算。中國銀行由此成為首家完成與海外行簽署跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算清算協(xié)議的銀行。
今年6月22日,跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大到20個省份,擴(kuò)大后城市的進(jìn)出口量占全國的90%,且不再限制境外地域?？缇车馁Q(mào)易、貨幣與服務(wù)結(jié)算基本放開。
8月23日,人民銀行和新加坡金融管理局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議,貨幣互換再下一國。
“貨幣國際化一般分為三個階段:一是貨幣在周邊地區(qū)的現(xiàn)鈔流通和使用;二是貨幣成為周邊地區(qū)貿(mào)易和金融交易的計值、結(jié)算和流通貨幣,即貨幣的區(qū)域化,這是貨幣國際化的初級階段;三是貨幣成為儲備貨幣,實(shí)現(xiàn)真正的國際化。”中國人民銀行研究生部部務(wù)委員會副主席焦瑾璞認(rèn)為,“雖然目前人民幣離真正的國際化還很遠(yuǎn),但國際結(jié)算業(yè)務(wù)是非常關(guān)鍵的一步,就目前的情況來說,先穩(wěn)固推進(jìn)人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣是首要的,也是較易實(shí)現(xiàn)的?！?/p>
香港占人民幣跨境貿(mào)易3/4
胡曉煉在簽署儀式上透露,從今年初到現(xiàn)在,上半年的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算額已達(dá)706億元,與去年7月試點(diǎn)開始后半年的36億元相比,增長數(shù)十倍。其中香港所占份額最大,人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算額的3/4,即75%是由香港跨境貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)生,“可以看出跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展在香港有很好的成績?！焙鷷詿捳f。
應(yīng)當(dāng)指出的是,雖然香港占據(jù)了人民幣跨境貿(mào)易額的3/4強(qiáng),但香港離真正的人民幣離岸中心仍有一定的距離。
目前人民幣資本賬戶下的開放受到兩個限制,一是僅限于貿(mào)易項(xiàng)下;二是仍有地域限制,目前還僅限于“香港與廣東,東盟與廣西、云南”之間展開,這在一定程度上,給中央的金融監(jiān)管提供了風(fēng)險緩沖和政策調(diào)試的余地。
當(dāng)中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長時,海外投資者會不斷購入人民幣資產(chǎn),為避免人民幣升值,人行必須不斷在市場上賣出人民幣,買進(jìn)外幣,從而導(dǎo)致外資間接流入中國;而當(dāng)中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動時,則可能因人民幣投資工具被大量拋售套現(xiàn)而對人民幣產(chǎn)生貶值壓力,人行為了穩(wěn)定幣值必須不斷賣出儲備貨幣,買進(jìn)人民幣,由此導(dǎo)致資本間接流向海外。
這樣一個海外投資市場,將對中國經(jīng)濟(jì)成長的穩(wěn)定性提出很高的要求,而這種穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)成長,必然源于穩(wěn)定成熟的政經(jīng)體制――這對仍處在轉(zhuǎn)型期的中國來說,是相當(dāng)大的挑戰(zhàn)。
有香港金融業(yè)人士指出,貿(mào)易的人民幣跨境結(jié)算還易于操作、風(fēng)險可控,而投資的跨境人民幣結(jié)算,則應(yīng)特別謹(jǐn)慎。事實(shí)上,當(dāng)人民幣貿(mào)易跨境結(jié)算推廣后,人民幣投資市場的發(fā)展將不可阻擋。因而人行和監(jiān)管者必須注意把握市場節(jié)奏,同時加快國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)和行政體制的改革步伐。
從這個意義上說,香港發(fā)展成為真正的人民幣離岸中心,將受到兩方面的制約:一是中國自身的改革進(jìn)程及體制完善程度;二是香港與內(nèi)地金融體制的融合度,以及香港自身金融監(jiān)管的完善度。
修訂人民幣清算協(xié)議的意義
香港金管局總裁陳德霖表示:“隨著《清算協(xié)議》的修訂,香港的銀行為金融機(jī)構(gòu)開設(shè)人民幣賬戶和提供各類服務(wù),不再存有限制。個人和企業(yè)之間也可以透過銀行,自由進(jìn)行人民幣資金的支付和轉(zhuǎn)賬?！?/p>
他預(yù)期,不同形式的人民幣金融中介活動將更為活躍,人民幣理財產(chǎn)品如定期存款、以人民幣計價的債券、存款證和保險都將陸續(xù)出臺。
對于個人客戶及指定商業(yè)客戶來說,可自由在不同金融機(jī)構(gòu)的賬戶里進(jìn)行人民幣資金的轉(zhuǎn)賬。但每人每日兌換金額不超過2萬元人民幣的規(guī)定不變,目前仍不準(zhǔn)許向個人客戶及指定商戶提供人民幣貸款。
對于企業(yè)和其他非個人客戶來說,均可以開設(shè)人民幣存款賬戶。任何金融機(jī)構(gòu)都可以在銀行開立人民幣賬戶,并向其客戶提供人民幣投資產(chǎn)品。人民幣存款可以作為任何貨幣貸款的抵押,人民幣貸款對象的企業(yè)類別或貸款種類都不受限制。
企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)除了在開設(shè)人民幣戶口、人民幣轉(zhuǎn)賬和融資借貸上不受限制外,在兌換業(yè)務(wù)上亦不設(shè)上限。
中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示,香港在金融方面的國際化特征,是人民幣離岸業(yè)務(wù)最好的突破口。
第8篇：跨境貿(mào)易金融范文
中國
關(guān)鍵詞:人民幣 跨境結(jié)算
人民幣跨境結(jié)算推出的背景
實(shí)體經(jīng)濟(jì)對人民幣結(jié)算具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)需求。長期以來,我國對外貿(mào)易大都采用主要的國際貨幣進(jìn)行結(jié)算。在與美、歐等主要貿(mào)易伙伴以外的國家和地區(qū)進(jìn)行的貨物貿(mào)易中,超過90%的結(jié)算采用第三方貨幣。兩國的銀行必須通過第三方商業(yè)銀行才能實(shí)現(xiàn)貨款的最終清算。一筆貿(mào)易款項(xiàng)可能涉及進(jìn)(出)口方、進(jìn)(出)口開戶行、進(jìn)(出)口方的外幣清算行等多家機(jī)構(gòu)的多個環(huán)節(jié)才能完成。過多的環(huán)節(jié)使資金流轉(zhuǎn)速度、到賬速度放慢,且每個環(huán)節(jié)都需承擔(dān)一定的費(fèi)用,大大增加了企業(yè)的經(jīng)營成本。金融危機(jī)后很多國家流動性緊張,在這種背景下,我國企業(yè)和貿(mào)易伙伴國企業(yè)普遍希望使用人民幣進(jìn)行計價和結(jié)算規(guī)避風(fēng)險。
對境外企業(yè)來講,其在進(jìn)行結(jié)算幣種時一般有兩個判斷標(biāo)準(zhǔn):一是結(jié)算的貨幣要有最廣泛的可接觸性;二是幣值要穩(wěn)定,甚至有升值空間。
在當(dāng)前國際主流結(jié)算貨幣匯率波動幅度加大的情況下,允許我國企業(yè)以匯率相對穩(wěn)定的人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算,不僅有利于企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險,也有利于貿(mào)易雙方鎖定交易成本,降低因采用第三方貨幣結(jié)算而帶來的二次匯兌成本,從而在互利互惠的基礎(chǔ)上,促進(jìn)我國與這些國家和地區(qū)的貿(mào)易發(fā)展。
我國綜合實(shí)力的提升為人民幣走向國際化提供了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。本幣結(jié)算中人民幣能否被市場選擇作為結(jié)算貨幣,是由經(jīng)濟(jì)實(shí)力、幣值穩(wěn)定程度等多種因素決定的,歸根到底是市場選擇的結(jié)果。我國外貿(mào)進(jìn)出口總量的不斷攀升以及全球貿(mào)易比重的不斷增加,為外貿(mào)企業(yè)利用人民幣進(jìn)行貿(mào)易投資提供了較大的空間,我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的迅速增長,為人民幣區(qū)域化后成為國際結(jié)算貨幣提供了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。
人民幣支付環(huán)境的改善為人民幣跨境結(jié)算提供了良好的制度保障。近年來,人民幣支付結(jié)算環(huán)境不斷改善,金融體系結(jié)算效率不斷提高,為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算創(chuàng)造了良好的外部條件。1996年12月以來,我國認(rèn)真履行人民幣經(jīng)常帳戶可兌換的承諾。這次跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的制度安排也遵循了人民幣經(jīng)常帳戶可兌換的原則,并體現(xiàn)了本幣結(jié)算的便利性安排,例如人民幣貿(mào)易結(jié)算不再納入外匯核銷的管理;結(jié)算中產(chǎn)生的人民幣負(fù)債只需外債登記,不納入外債管理。中國人民銀行將主要通過監(jiān)督商業(yè)銀行切實(shí)履行貿(mào)易真實(shí)性審核責(zé)任,建設(shè)人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng),與有關(guān)部門建立必要的信息共享和管理機(jī)制,共同防控試點(diǎn)中的風(fēng)險。
人民幣跨境結(jié)算的意義
(一)人民幣國際化進(jìn)程邁出重要一步
此次金融危機(jī)讓我國意識到,要擺脫當(dāng)前各種不利狀況的影響,充分參與國際經(jīng)濟(jì)競爭,必須積極推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程。而人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)業(yè)務(wù)的適時啟動,不僅使人民幣國際化的進(jìn)程得以加快,也使我國在國際貨幣和金融事務(wù)中的地位得以提高。
一國貨幣的國際化程度,從根本上取決于該國的經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力和地位?，F(xiàn)在中國是全球第二大經(jīng)濟(jì)體,第一大外匯儲備大國,這些都為人民幣在未來進(jìn)一步國際化提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但是,由于美元強(qiáng)大的規(guī)模效應(yīng),且其已經(jīng)形成了市場的自發(fā)選擇,在短期內(nèi)對于美元體制的改革將會非常困難。較為現(xiàn)實(shí)可行的做法應(yīng)該是推進(jìn)本幣國際化與加強(qiáng)區(qū)域貨幣金融合作,而有意愿且有能力推進(jìn)這種變革的,無疑是東亞地區(qū)。
采用跨境人民幣結(jié)算無疑是人民幣邁向國際儲備貨幣的漫長過程中的第一步,是實(shí)現(xiàn)人民幣國際化長期目標(biāo)的一部分。人民幣國際化可分為三個階段。目前人民幣在周邊以“硬通貨”的形式出現(xiàn),實(shí)現(xiàn)了準(zhǔn)周邊化,第一步可以和香港、臺灣地區(qū)及新加坡一起,形成一個大中華貨幣區(qū);第二步建立東南亞貨幣區(qū),東盟十國和中日韓三國;第三步擴(kuò)大至整個亞洲,構(gòu)建亞洲區(qū)域經(jīng)濟(jì)體和貨幣區(qū)。即將人民幣從準(zhǔn)周邊化發(fā)展為正式周邊化,進(jìn)而發(fā)展為正式區(qū)域化及準(zhǔn)國際化,最終真正實(shí)現(xiàn)國際化。而其貨幣職能的三個階段為,一是鼓勵外資和金融交易用人民幣報價和結(jié)算;二是通過股票、債券和資本帳戶交易強(qiáng)化人民幣的國際投資貨幣功能;最后在外貿(mào)和金融交易對人民幣達(dá)到某一臨界量之后將人民幣作為國際儲備貨幣。
以內(nèi)地與香港地區(qū)的貿(mào)易結(jié)算為例,如果全部轉(zhuǎn)換為人民幣結(jié)算,現(xiàn)在的總貿(mào)易額約為1730多億美元,占國內(nèi)年度貿(mào)易總額的7%左右。事實(shí)上,國內(nèi)進(jìn)出口總額的53.3%是與亞洲國家進(jìn)行往來,并占東盟全部對外貿(mào)易總額的10%以上。2008年,我國在貿(mào)易項(xiàng)目下,即向亞洲國家進(jìn)口7000億美元,約4.8萬億人民幣,理論上(如果全部以人民幣對外支付)相當(dāng)于僅在貿(mào)易項(xiàng)目下即可向亞洲國家輸出人民幣4.8萬億元。因此,構(gòu)建人民幣跨境結(jié)算體系,對于人民幣作為國際儲備貨幣的第一步——產(chǎn)生“亞洲人民幣”意義重大。在中國經(jīng)濟(jì)金融保持現(xiàn)有穩(wěn)定增長發(fā)展勢頭的前提下,人民幣在未來5-10年的時間內(nèi),會上升到除了美元和歐元之外,與英鎊、日元同等地位的第三大貿(mào)易結(jié)算貨幣。
轉(zhuǎn)貼于中國
(二)對進(jìn)出口企業(yè)的意義
人民幣跨境結(jié)算的實(shí)施對進(jìn)出口企業(yè)而言,一是在國際結(jié)算貨幣上多了一個選擇,增加了企業(yè)結(jié)算的靈活度;二是能有效地降低企業(yè)的國際結(jié)算成本,這主要表現(xiàn)在節(jié)省了用外幣收付款而引起的匯兌成本,同時也節(jié)省了外匯衍生品交易的有關(guān)費(fèi)用;三是直接用人民幣收付,避免了匯率風(fēng)險。雖然境內(nèi)企業(yè)使用人民幣結(jié)算也可能遇到匯率損失的問題,但進(jìn)出口企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)的經(jīng)營理念不同,進(jìn)出口企業(yè)無需從匯率變動中獲取差價和收益,在收款和付款都為同一種貨幣時,就能夠在從事進(jìn)出口貿(mào)易中鎖定匯率風(fēng)險,使企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行,改變以往企業(yè)出口越多匯率風(fēng)險越大的狀況;四是可以進(jìn)一步加快結(jié)算速度,提高資金使用效率。中國
另外,出口企業(yè)使用人民幣結(jié)算的出口貿(mào)易,其收匯資金可以存放境外且只需備案,無須審批,不影響進(jìn)出口企業(yè)貨物通關(guān)速度,按照有關(guān)規(guī)定還可以享受出口貨物退(免)稅政策,企業(yè)在辦理以人民幣結(jié)算的跨境貿(mào)易出口貨物退(免)稅時也不需要提供出口收匯核銷單。
(三)對商業(yè)銀行的意義
跨境人民幣結(jié)算是在國際結(jié)算領(lǐng)域的重要創(chuàng)新和探索。從準(zhǔn)入角度而言,從事人民幣貿(mào)易結(jié)算只是將國際結(jié)算業(yè)務(wù)的幣種進(jìn)行調(diào)換,并不需要用類似資本金、資產(chǎn)質(zhì)量等硬性指標(biāo)限制銀行;從技術(shù)角度而言,人民幣貿(mào)易結(jié)算主要是實(shí)現(xiàn)銀行間的帳戶對接,清算等,相當(dāng)于通過境外行或港澳行作為中介,延伸了央行人民幣支付清算系統(tǒng)覆蓋的區(qū)域半徑。而且,在人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)之后,跨境貿(mào)易的清算行范圍大大拓展了。在此之前,僅有中銀(香港)和中銀(澳門)擁有與央行大額支付的清算功能,而試點(diǎn)之后,幾乎所有具有國際結(jié)算能力的境內(nèi)銀行都可以成為境內(nèi)人民幣貿(mào)易的清算和結(jié)算行。可以肯定,跨境人民幣結(jié)算在銀行現(xiàn)有的國際結(jié)算體制下,將為境內(nèi)銀行拓展國際業(yè)務(wù)開辟新的空間,增加新的業(yè)務(wù),同時也帶來大量中間業(yè)務(wù)收入的產(chǎn)生,而且當(dāng)人民幣在境外產(chǎn)生一定的沉淀資金后,勢必會對銀行其他的理財服務(wù)產(chǎn)生需求。
對商業(yè)銀行而言,在近年來人民幣不斷升值的情況下,一直都在承擔(dān)著資金上的巨大損失。如果開展人民幣結(jié)算業(yè)務(wù),可以減少銀行外匯頭寸儲備,也就相應(yīng)地減少了人民幣升值的損失。
另外,銀行可能因?yàn)檫@項(xiàng)業(yè)務(wù)獲得更多的客戶資源。外資銀行由于擁有網(wǎng)絡(luò)和頭寸優(yōu)勢,以前一些大型進(jìn)出口企業(yè)更趨向于在外資銀行辦理業(yè)務(wù)。而采用人民幣結(jié)算后,這種優(yōu)勢將轉(zhuǎn)向中資銀行,尤其是能為境外企業(yè)提供人民幣融資的中資銀行的海外分支機(jī)構(gòu)將擁有絕對優(yōu)勢。
推行人民幣跨境結(jié)算面臨的問題
目前,人民幣跨境結(jié)算的進(jìn)展較慢,其中既有主觀原因也有客觀原因。作為一個全新的業(yè)務(wù),相關(guān)的管理部門、企業(yè)和銀行都需要一段時間進(jìn)行學(xué)習(xí)和磨合;二是因?yàn)樵圏c(diǎn)企業(yè)地域相對有限,從某種意義上也限制了試點(diǎn)規(guī)模;三是一些配套制度和政策仍在制定中,在企業(yè)和銀行的具體操作上有一定困難。
從人民幣本身來看,一是美元作為傳統(tǒng)貨幣有著巨大的優(yōu)勢,路徑依賴使得企業(yè)很難放棄原有結(jié)算方式;二是人民幣長期升值的趨勢在一定程度上抑制了海外進(jìn)口商采用人民幣結(jié)算的意愿;三是人民幣作為非自由兌換貨幣,國際化程度不足,資本賬戶的管制又使得境外人民幣持有者缺乏有效的投資渠道,流出渠道及規(guī)模均受到制約,降低了人民幣的吸引力,而我國一些主要貿(mào)易伙伴也在近年來力推本幣國際化,對于人民幣結(jié)算積極性不高。
雖然有種種問題,但相信隨著試點(diǎn)地區(qū)的擴(kuò)大,隨著中國金融體制的進(jìn)一步改革,特別是人民幣跨境結(jié)算的配套制度和政策正在制定和推出中,該項(xiàng)具有重大意義的業(yè)務(wù)一定會迎來新的發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
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第9篇：跨境貿(mào)易金融范文
試點(diǎn)先行
在此次跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算中,中國人民銀行對風(fēng)險防范十分關(guān)注。國務(wù)院批準(zhǔn)人民幣跨境結(jié)算只是在貿(mào)易項(xiàng)下進(jìn)行?？缇迟Q(mào)易結(jié)算使用人民幣之后,會出現(xiàn)境內(nèi)外人民幣增加的現(xiàn)象,因此采取試點(diǎn)的辦法,并不是全面推開的辦法。央行明確鎖定試點(diǎn)范圍,僅限于上海和廣東省的廣州、深圳、珠海、東莞四城市。由于試點(diǎn)地區(qū)是有控制的,企業(yè)資格也是有限制的,因此,總額是可以控制的,而在總量范圍內(nèi)可以通過試點(diǎn)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的所在,再進(jìn)一步采取措施。
從《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》(下稱《辦法》)內(nèi)容來看,試點(diǎn)企業(yè)需由試點(diǎn)地區(qū)的省級人民政府負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門推薦,并經(jīng)由央行會同多個有關(guān)部門進(jìn)行審核,最終確定試點(diǎn)企業(yè)名單。
在推薦試點(diǎn)企業(yè)時,要核實(shí)試點(diǎn)企業(yè)及其法定代表人的真實(shí)身份,確保試點(diǎn)企業(yè)登記注冊實(shí)名制,并遵守跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的各項(xiàng)規(guī)定。試點(diǎn)企業(yè)一旦違反國家有關(guān)規(guī)定,還將面臨處罰,并取消試點(diǎn)資格。
試點(diǎn)企業(yè)要具備豐富的國際結(jié)算業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn),遵守財稅、商務(wù)、海關(guān)和外匯管理各項(xiàng)規(guī)定,資信良好,如實(shí)注冊,真實(shí)出資,并在所在省市具有實(shí)際的營業(yè)場所,遵守跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的各項(xiàng)具體規(guī)定。
具體到交易環(huán)節(jié),和外匯資金一樣,人民幣跨境收支也要遵循真實(shí)性、合法性?！掇k法》顯示,境內(nèi)結(jié)算銀行應(yīng)當(dāng)按照央行的規(guī)定,對交易單證的真實(shí)性及其與人民幣收支的一致性進(jìn)行合理審查。
全程跟蹤
順利推進(jìn)人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)不僅取決于企業(yè)的意愿,也取決于境內(nèi)行能否拓寬境外參加行的覆蓋面,尤其一些國家和地區(qū)對于貿(mào)易結(jié)算設(shè)有法律法規(guī)障礙。而且,對于商業(yè)銀行而言,與境外行的大量授信關(guān)系的確立,將承擔(dān)更多的金融機(jī)構(gòu)信用違約風(fēng)險。這些風(fēng)險該如何防控呢?
首先,境內(nèi)結(jié)算銀行和境內(nèi)銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險意識。應(yīng)按照反洗錢和反恐融資的有關(guān)規(guī)定,采取有效措施,了解客戶及其交易目的和交易性質(zhì),了解實(shí)際控制客戶的自然人和交易的實(shí)際受益人,妥善保存客戶身份資料和交易記錄,確保能足以重現(xiàn)每項(xiàng)交易的具體情況。
其次,央行建立了人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng),逐筆收集并長期保存試點(diǎn)企業(yè)與人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的各類信息,按日總量匹配核對,對人民幣跨境收付情況進(jìn)行統(tǒng)計、分析、監(jiān)測。商業(yè)銀行可以通過這個系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)收貨款、延付延收等業(yè)務(wù),而人民銀行可以對跨境貿(mào)易進(jìn)行全程跟蹤監(jiān)督,并以此來保證風(fēng)險可控。
具體到每一家企業(yè),每一筆交易資金的去向,規(guī)定均要納入央行的監(jiān)控之下。例如,企業(yè)擬將出口人民幣收入存放境外的,應(yīng)通過其境內(nèi)結(jié)算銀行向央行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)備案。
此外,在允許境外行提供購售人民幣和人民幣融資時,央行規(guī)定實(shí)行年度人民幣購售日終累計凈額雙向規(guī)模管理,且境內(nèi)行對外的融資總余額不能超過其人民幣各項(xiàng)存款在上年末余額的1%.這實(shí)際上等于對商業(yè)銀行參與人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的風(fēng)險敞口總量給予了控制。
制度安排跟進(jìn)
人民幣境外結(jié)算要順利推進(jìn),未來仍需要更多的制度安排和配套政策。需要我國金融當(dāng)局和核心金融企業(yè)與相關(guān)地區(qū)和國家保持良好溝通與合作,出臺配套政策,推出相關(guān)衍生金融產(chǎn)品,理順貨幣傳導(dǎo)機(jī)制。
相關(guān)配套措施包括:一是要鼓勵金融機(jī)構(gòu),尤其是大型中資銀行有所作為,推出相關(guān)金融衍生品,開辦人民幣出口買方信貸業(yè)務(wù),目前,由于國內(nèi)缺乏與人民幣資產(chǎn)相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品,使得內(nèi)地以外的人民幣持有者不能有效規(guī)避風(fēng)險;二是要鼓勵金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先發(fā)放人民幣貸款,以及允許境外機(jī)構(gòu)和企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券等。
人民幣跨境結(jié)算后,對中國貨幣當(dāng)局的貨幣政策決策、維持幣值穩(wěn)定及防范熱錢風(fēng)險能力提出了更高要求。相關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)必須迅速適應(yīng)新變化,在政策和服務(wù)上實(shí)現(xiàn)必要調(diào)整。
匯通天下有多遠(yuǎn)?
跨境結(jié)算只是人民幣國際化進(jìn)程的第一步,以后的路還很漫長。
從現(xiàn)在到人民幣最終成為主要儲備貨幣,最重要的一點(diǎn)是中國需要開放貨幣市場、債券市場,尤其是對境外投資者展開這個“大門”。在此過程中,目前有兩點(diǎn)是非常重要的,也可以說是兩大障礙。第一,中國目前的債券市場容量并不是非常大,中國政府債務(wù)量本身也非常小,從中國國債的數(shù)量來講,遠(yuǎn)低于歐洲、美國的國債量。
第二,中國的機(jī)構(gòu)和企業(yè)債非常有限。因此,最終實(shí)現(xiàn)人民幣成為其他國家的主要儲備貨幣,必須具備兩個條件:進(jìn)一步開放中國的國債、企業(yè)債市場,尤其是對境外投資者開放;中國的整個銀行體系需要更加的現(xiàn)代化、市場化,促使銀行更好地控制風(fēng)險。也就是說,在開放國門迎接境外投資者之前,中國首先必須確保自身銀行體系能夠應(yīng)對國外的競爭。
此外,就是人民幣資本項(xiàng)下的可自由兌換,人民幣匯率還要能夠自由浮動。這些都是人民幣成為儲備貨幣的先決條件。
相關(guān)鏈接
人民幣國際化進(jìn)程
2007年6月 首只人民幣債券在登陸香港,此后內(nèi)地多家銀行先后多次在香港推行兩年或三年期的人民幣債券。
2008年7月10日 國務(wù)院批準(zhǔn)中國人民銀行三定方案,新設(shè)立匯率司,其具體職能包括“根據(jù)人民幣國際化的進(jìn)程發(fā)展人民幣離岸市場”。
2008年12月12日 中國人民銀行和韓國銀行簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議。
2008年12月25日 國務(wù)院決定,將對部分地區(qū)與東盟的貨物貿(mào)易進(jìn)行人民幣結(jié)算試點(diǎn);此外,中國已與蒙古、越南等周邊八國簽訂了自主選擇雙邊貨幣結(jié)算協(xié)議。
2009年2月8日 中國與馬來西亞簽訂雙邊貨幣互換協(xié)議。
2009年3月11日 中國人民銀行和白俄羅斯共和國國家銀行宣布簽署雙邊貨幣互換協(xié)議。
2009年3月23日 中國人民銀行和印度尼西亞銀行宣布簽署雙邊貨幣互換協(xié)議。
2009年4月2日 中國人民銀行和阿根廷中央銀行簽署雙邊貨幣互換協(xié)議。
