財務風險的分析方法精選(九篇)
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第1篇：財務風險的分析方法范文
一 房地產開發及其基本特征
1 房地產開發
房地產又被稱作不動產，其包括房產和地產兩種財產形式，廣義上來講，它指的是土地、土地上的永久性建筑物、基礎設施和自然資源，以及由之衍生得到的和土地所有權相關的所有權利或權益，而狹義上的房地產即土地、土地上的永久性建筑物及由之衍生得到的各種物權，通常意義上的房地產即狹義的房地產，即房屋建筑物、土地、財產權屬。由此而得房地產開發，即促使土地和房屋不斷處于開發、改造和再開發狀態的活動，換言之，根據城市規劃的要求，房地產企業對土地開發和房屋建設實行“全面規劃、合理布局，綜合開發、配套建設”活動，以人力改造城市土地，并對各項工程建設進展及相應的市場營銷、物業管理施以有計劃、按比例地協調。以獲得良好的經濟效益、社會效益及環境效益。房地產開發常見為房屋開發和土地開發兩種類型，房屋開發即借助于一定的技術和經濟手段建造房屋的過程，土地開發即借助于一定的技術和經濟手段把自然狀態的土地加工為城市建設用地的過程。
2 房地產開發的特征
長期性是房地產開發企業經營的最明顯特征。從投入資本至資本回收，從破土動工至形成產品，任何一家房地產開發企業都應經歷多個階段，特別在建筑施工階段，其更應投入巨大的人力、物力和財力，這一過程的資金到位狀況與企業經營發展關系重大。一般而言，一個普通的開發項目完成時間少則兩三年，規模較長、成片開發的項目則需要更長時間去完成。
綜合性是房地產開發企業經營的最本質特征。從內在要求分析，現代化房地產開發企業須對建筑地塊和房屋建筑施以有目的的建設，并要對開發地區一些必要的公用設施及公用建筑予以統一規劃。再從開發過程分析，房地產開發企業在開發相關項目的過程中，要與規劃、設計、供電、供水、電訊、施工、交通、教育、環境、消防、園林等多個部門合作，同時還極可能要涉及到征地、拆遷、安置等多個工作環節。開發項目不同，所涉及到土地條件、建筑設計、融資方式、施工技術、市場競爭等各個方面情況均不相同，房地產開發企業便應對其進行綜合考慮、統籌安排、尋找最佳方案。
此外，房地產開發企業還具有較強的時序性和地域性。房地產開發實則是一項操作性極強的工作，由開發實務角度來講，房地產開發企業完成某個開發項目時，必須受到政府土地、規劃、建設等多個部門行政管理審批手續的影響，實施某個開發項目時，房地產開發企業便應制定周密的計劃，以協調各方關系，縮短周期、降低風險；地域性則體現在開發項目多受地段、區位的影響，比如交通、購物、環境、升值潛力等多個因素都對開發項目的選址影響甚大。
二 房地產開發企業經營管理及其財務風險
1 房地產開發企業經營管理內容
經營即企業有預測、有目的、有決策的經濟活動，管理即企業出于實現某一經營目標的目的，計劃、指揮、協調、檢查、監督經營活動中的組織工作，則經營管理即企業以最小風險投入獲得最大效益的過程，在此過程中，成本控制貫穿于企業活動始終井成為主要內容。具體到房地產開發企業，其經營管理內容指的足以市場行為，獲取土地使用權，并通過規劃設計、工程建設及房屋租售等方式，以最小風險投入獲得最大經濟效益的經濟活動過程，則房地產開發項目的可行性預及成本控制即為房地產開發企業經營管理活動的主要內容。
首先是可行性預測，一項完整、準確的預須能在其日后開發經營活動中發揮指導性作用，根據其過程，預可分為明確預測目標、收集資料、選取預測方法、預測并得出初步結果、分析預結果并修正調整、撰寫預報告、追蹤反饋等七個步驟。然后是成本控制，成本即房地產開發企業在房地產商品開發、生產、經營等各個過程中所支出各項費用的總和，如土地征用和拆遷補償、前期工程費、建筑安裝工程費、基礎設施建設費以及公共配套設施費與開發間接費等，不同的開發階段應實施不同的成本控制措施。
2 房地產開發企業經營管理中的財務風險
財務本質上是資本價值的經營，風險簡言之是結果差異造成的結果偏離，即期望結果的可能偏離，財務風險則表現為經營風險、投資風險、分配風險等不同形式，對房地產開發企業而言，其財務風險存在不同的表現形式和不同的財務風險類別，以現金流量為參照，現金在不同階段流人流出的不確定性即表現出不同的財務風險類別，其中主要有經營風險和籌資風險，前者是以現金流入的角度反映出無法實現預期資本價值的可能性，后者是以現金流出的角度反映出到期無法履行資本清償義務的可能性，經營風險是籌資風險的根源，籌資風險體現出經營風險的后果。
在房地產開發企業經營管理過程中，經營風險所受影響因素主要有選址、出租需求的變動情況、經營成本的變動情況、調整租金的能力、欠租損失和租戶違約的可能性、系統風險等，任何一種因素都會對房地產開發中的經營風險產生重大影響。籌資風險是一種結果性風險，其不僅可能因經營不善間接導致，還可能因自身行為帶來風險，這意味著籌資行為只要存在便具有風險，無論是債務籌資或權益籌資，無論是長期籌資或短期籌資，而其風險表現則是籌資結構的失衡，即籌資來源結構和期限結構及其相互聯結關系的失衡。
三 房地產開發企業成本控制及財務風險控制的具體措施
1 房地產開發企業成本控制措施
在選立項階段，應做好可行性分析和成本測算。項目可行性經濟指標包括內部收益率、銷售凈利率等核心指標，以及總投資回報率、獲利指數、銷售毛利率、資金峰值比例、啟動資金獲利倍數，地價支付貼現比等參考指標；在成本估算方面，應根據會計分類，盡可能將其細化，使之在日后成本控制環節可有的放矢，在此基礎上還應進行現金流安排，好的資金鏈條將對房地產開發企業經營管理起到積極作用，
在設計階段，應降低建筑安裝成本，做好設計階段的投資控制，這要求房地產開發企業實行方案設計和工程設計招投標制度，加強技術溝通并實行限額設計、大力開展價值工程方法的應用、強化設計出圖前的審核。
在基建階段，房地產開發企業應嚴格按照基建程序辦事，即遵循工程建設的客觀規律辦事，合理確定開工順序并提高交用標準等；搞好三通一平建設和土方平衡，即在項目開發過程中兼顧近期開工及中期、后期開工的工程，嚴格控制三通設施數量、提高設施利用率、防止重復拆搭、縮減費用支出等。實施招投標制度，即在承發包方面實施招投標，以相應的競爭機制和市場機制實行全面的造價管理；抓好施工階段的投資成本控制，即合理控制工程變更、嚴格審核承包商的索賠要求、認真完成材料設備的加工訂貨等，強化竣工階段的審核，即依據設計圖紙及合同規定，全部完成工程，配備竣工驗收單，如有用項則須在驗收單中加以注明，結算中給予扣除。
2 房地產開發企業財務風險控制措施
財務風險控制其實是房地產開發企業進行財務風險管理的根本目的，它從本質上上包含了財務風險的事前防范，對于規模較小的房地產開發企業，其財務風險控制重點即在于防范，若企業經營規模較大，則應實施“防范十控制”的財務風險控制原則。
第2篇：財務風險的分析方法范文
一、風險與企業財務風險的分析方法
（一）風險分析的一般方法
現代風險管理論認為，風險分析是風險管理過程的首要步驟，它是實施風險方法與控制的前提條件。對風險進行分析一般包括風險辨識、風險估計和風險評價等相輔相成的三個階段。風險分析是一門理論性和實用性都很強的邊緣學科，它廣泛地利用各種定性和定量方法對風險進行辨識、估計和評價。分析眾多論及風險分析方法的研究文獻，對其常用的方法包括：
1.風險辨識方法（Risk Identification）。風險辨識是指從系統的觀點出發，對研究對象所面臨的、以及潛在的（關鍵）風險因素加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。風險辨識常用的方法包括：專家調查法（是大系統風險辨識的主要方法，按照專家調查形式的不同，它又可分為專家個人判斷法、頭腦風暴法和德爾菲法等十余種，）；故障樹分析法（FTA法）；情景分析法（Scenario Analysis）；篩選――監測――診斷方法。
2.風險估計和評價方法（Risk Measurement and Assessment）。風險估計和評價是指應用各種管理科學技術，采用定性與定量相結合的方式，最終定量地估計風險大小，找出主要的風險源（因素），并評價風險的可能影響，以便以此為依據，對風險采取相應的對策。常用的方法包括：調查和專家打分法、概率方法、數理統計方法、生存風險度量法、蒙特卡羅模擬法（Monte Carlo Simulation）、效用函數法。
（二）企業財務風險分析方法
依據風險分析的一般過程，企業財務風險分析的工作流程是：首先對企業財務風險引致因素進行綜合識別，然后在特定分析方法基礎上擬定出一個基本風險標準，并以此來估計和評價企業的財務風險。在大量的企業財務風險研究成果中，研究人員充分利用各種經濟、統計、會計和數學工具，在理論和實踐兩方面結合探討的基礎上，總結出了各種形式的財務風險分析方法，概括起來主要可分為兩大類：財務風險主觀分析方法和財務風險客觀分析方法。前者主要依賴于企業主觀因素，而后者主要依賴于企業客觀因素。根據企業財務風險分析方法的產生時期和細致程度及成熟程度的不同，兩類財務風險分析方法又可分別區分為傳統分析方法和現代分析方法。主觀分析法包括：資產負債表透視法、經理直接觀察法、事件推測法、企業股市跟蹤法和“A記分”法（前三種屬于傳統主觀分析法，后一種屬于現代主觀分析法）；客觀分析法包括：財務比率分析法、杜邦分析體系、沃爾評分法、“Z記分”法（前一種屬于傳統客觀分析法，后三種屬于現代客觀分析法）。
二、企業財務預警研究背景與現狀
預警（Early－Warning）一詞源于軍事。它是指通過預警飛機、預警雷達、預警衛星等工具來提前發現、分析和判斷敵人的進攻信號，并把這種進攻信號的威脅程度報告給指揮部門，以提前采取應對措施。
軍事預警在社會政治、宏觀管理與環境保護、經濟各個領域得到了廣泛的應用。在經濟領域，與經驗就包含宏觀經濟預警和微觀經濟預警兩個層面，后者主要指企業預警。
（一）國外研究
國外非常重視企業危機管理和風險管理的研究，從20世紀70年代開始，相繼出現了戰略風險管理、基于風險價值的資產評估、對待風險的個體差異等研究。國外的研究內容主要是企業危機發生后如何應對以及擺脫危機的策略問題，至于危機的成因、發展過程則缺少機理性分析，宏觀經濟預警研究和企業危機管理理論的發展推動了企業預警研究。Fitzpatrick首次進行了單個財務比率模型的判定，開創了單量預警方法；Altman創立了多元變量判定模型――Z計分模型。隨著信息流量觀念的建立，Aziz、Emanuel和Laworm在1988年提出用現金流量信息預測財務困境的模型。對這些方法的介紹和具體應用是國內企業預警研究初期的主要特征。國外的企業預警的這能層次如財務預警，而在企業預警原理和構建統一預警體系方面的研究并不多。
（二）國內研究
國內的經濟預警研究起步較晚。從20世紀80年代開始，預警系統的研究與應用經歷了一個從宏觀經濟預警滲透到企業預警、從定性為主到定性與定量相結合、從點預警到狀態預警轉變的過程。
從宏觀經濟領域，預警系統應用最為廣泛和成功。其中宏觀經濟預警和宏觀金融預警是當前的研究熱點，理論體系和方法工具也比較規范和系統。在微觀經濟領域，隨著企業所處環境復雜性和不確定性的增加，危機管理的興起，企業預警系統得到了人們的重視。我國企業大致可按照企業預警原理與總體經營趨勢預警、行業企業預警和職能預警進行歸類，對于職能預警，可再次細分為企業財務風險預警、企業營銷風險預警、企業組織管理風險預警等多個方面。
統計指標作為測定企業經濟活動的指示器，在企業預警分析中有著至關重要的作用。企業預警系統指標處理方法主要有三大類：（1）完成指標的篩選和分類，如時差分析、主成分分析法、判別分析；（2）用于多指標綜合和指標權重的確定，如常規多指標綜合法、層次分析法（AHP）；（3）完成指標的自學習和預測功能，如模式識別、自回歸滑動平均模型、灰色預測和其他的統計學預測方法等。
我國的預警研究要取得進一步的進展，就必須廣泛借鑒其它學科，特別是人工智能、模式識別、人工神經網絡等智能科學和非線性系統學科的研究成果。
三、研究述評與展望
（一）研究述評
企業財務風險是一種微觀經濟風險，是企業經營風險的集中體現，財務風險表現為企業財務狀況和經營成果的不確定性。企業財務風險的客觀性和必然性、主觀性和無意性、復雜性和潛在性等是其固有的特性。在風險分析與預警一般方法研究的基礎上，針對企業財務風險的辨識、度量與預警，國內外學者提出了多種形式的主觀或客觀的風險分析與預警方法。由于財務指標不需要經過主觀判斷加以量化，而且可以從財務報表中分析得到，因此企業財務風險預警研究成果比較豐富，其中“A記分法”和“Z記分法”具有一定的代表性，這兩類方法的分析思路通常被企業管理者或研究人員所借鑒。同時，企業財務風險研究人員大多從改善企業財務管理的角度提出了較多的、單方面的風險防范、控制方法模式與策略，如針對籌資風險的防范策略、針對投資風險的防范策略等。
總的來講，我國已初步形成基本的企業預警理論框架，明確警義、尋找警源、分析警兆和預報警度的邏輯框架已基本能為大家所接受，每一階段也已形成基本的研究方法。然而，仍然存在以下主要不足：（1）企業財務風險的引致因素涉及企業管理決策及其影響環境的各個方面，是一個十分復雜的系統問題，目前尚缺乏對企業財務風險生成機理的系統分析和研究，進而影響了財務風險預警理論與實踐的深層次發展；（2）對企業財務風險辨識、度量、評價、預警等風險分析方法的適用性缺乏系統性的研究。西方企業比較注重風險資料的檔案管理工作，所以可以應用復雜的數理統計方法對企業財務風險進行度量、評估和預警，而我國企業缺乏這方面的風險分析基礎資料，決定了機械套用西方定量分析技術具有較大的局限性；（3）對企業財務風險預警、防范和控制的理論體系的分析缺乏系統性的研究。大都是對西方企業風險管理工具的簡單套用，針對我國企業發展特性的財務風險防范、控制與預警體系的系統分析框架尚未形成；（4）未能將主成分分析、層次分析法、人工神經網絡、自回歸條件異方差、自回歸滑動平均模型、判別分析模型、基于模式識別模型、時差相關分析、灰色預測、馬爾科夫鏈等數理方法和模型深入地應用到對企業財務風險進行預警的領域。
（二）研究展望
第3篇：財務風險的分析方法范文
摘 要：自黨的十以來，我國經濟社會形態呈現出“增長速度放緩，增長質量更上臺階”的發展狀況。基于新常態視角下，如何全面提升企業財務風險預警能力，提升預警靈活性是十分重要的課題。本文結合企業內部財務風險因素以及財務狀況，并根據財務風險以及財務預警方面的基本理論，建立有效的財務風險預警模型和優化財務風險預警流程。財務風險模型建立后，能夠對風險因素及時預警，化解財務風險的產生，提升企業財務質量，為現代企業發展提供良好的財務環境。
關鍵詞 ：新常態視角 財務風險 預警機制 預警模型
一、引言
自黨的十以來，我國經濟社會形態呈現出與以往不同的發展狀況。即增長速度放緩，增長質量更上臺階，基于這個新常態，企業財務風險預警能力面臨嚴重挑戰，企業財務風險預警，主要是企業通過監控有段實時監控內部財務風險，并對存在的財務風險因素進行預警。基于企業的角度而言，財務風險有效控制異常重要。在新常態的視角下，分析國內預警方面的不足以及存在的問題，在現階段經濟發展角度制定財務風險預警機制，具有一定實用價值。
二、新常態下的財務分析
（一）新常態概述
新常態，是指中國經濟發展到一個新的階段，增長速度放緩，增長質量更上臺階。經濟進入新常態后應具有以下特點：一是經濟增速是適度的，與潛在經濟增長率相適應，具有可持續性；二是經濟結構是優化的，第三產業、高附加值產業、綠色低碳產業比重穩步提高；三是經濟質量是較高的，經濟動力主要來自生產率的提高；四是經濟制度環境是有利的，市場在資源配置中日益發揮決定性作用。
（二）新常態下突出的財務風險
新常態下企業面臨著運行成本上升，投資政策改變，貿易環境變化，市場需求疲軟等一系列新問題。整個市場需求變緩，產品質量要求增高，財務風險大大提高，如何應對財務風險將是中小企業能否在新常態下生存下去的關鍵。
三、新常態下財務風險定性、定量分析
（一）財務風險預警定性分析
定性分析，主要是依靠主觀分析與判斷，進而對財務風險預警因素進行分析的手段。與傳統分析方法相比較而言，定性分析因素在企業階段性發展中占據重要地位。下面對定性分析各項方法進行分析：
1、表征觀察法
該方法主要是對企業自身的整體運營情況進行觀察，通過對企業異常特征進行分析，判定企業可能發生的財務風險。如企業資產負債率明顯高于同期水平，資產結構方面發生異常狀況，財務內部控制惡化；企業盈利來源非經常性的損益，則可能是主營業務已經發生重大問題。表征觀察法對企業財務出現的顯性因素進行特征分析，對財務風險因素進行識別，適用于較為明顯的財務異常變化。
2、“四階段癥狀”分析法
此種評價方法是一種擬人化的分析方式，企業運行狀況不佳，所體現出的狀況與人病危狀況相類似，如表1所示：
該分析方法，具備簡單明了效果，較為適合企業自身財務風險預警的診斷。但此種分析方法的應用，存在一定難度。財務預警的過程中，各項因素的清晰程度，很難想表中表現的至關狀況。因此，要求財務預警分析這具備良好的工作素質。
3、管理評分法
管理評分法最先由美國財務學家提出，將破產企業作為研究對象，基于內部財務狀況進行加權處理，通過評分判定企業安全性。該方法的具體評分表如表2所示：
在進行評分的過程中，需要充分的結合企業發展實際狀況，最終得分分值越高，則說明企業處境較差，財務風險較為嚴重。該方法在企業當中的應用，具備簡單易懂等特點，但由于各項內在因素需結合企業發展實際狀況，工作量較大。只有在掌握內部財務狀況各項因素的同時，才能夠發揮此種方法的實效。
（二）財務風險預警定量分析
與財務風險預警定性分析而言，定量分析所采用的方法更加便捷，并且判定效果良好，使得定量分析方法在企業財務風險預警方面被廣泛應用。特別是基于新常態視角下，定量分析更能夠體現出財務風險預警的準確性。下面進行詳細分析：
1、單變量判定模型
單變量判定模型，又被稱之為單變量分析法，主要是對企業單一財務指標進而評估企業整體財務狀況。該評定模型在分析過程中，評定方法較為簡單快捷，便于運用。但該方法在運用方面，由于是針對企業財務指標進行單一分析，造成分析結果缺乏系統性，預警能力嚴重不足。
2、多變量判定模型
多變量判定模型與單變量判定模型存在一定區別，可以將該模型稱之為Z計分法模型，是由愛德華·阿爾曼（Edward·altman）在1968年提出。該模型當中的線性函數公式主要是通過多種財務指標加權匯總而成，通過企業內部財務多個財務指標進而建立。多變量判定模型內容當中經常運用的Z分數預警模型與F分數預警模型，經典模型表示如下：
其中，X1為營運資金/資產總額；X2為留存收益/資產總額；X3為息稅前利潤/資產總額；X4為普通股以及優先股市場價值總額/負債賬面價值總額；X5為銷售收入/資產總額。
由于Z模型的建立當中，并沒有將企業當中的現金流量進行充分的考慮。因此，對于此種問題很多相關方面的學者進行了改進，建立了F分數模型：
其中，X1為營運資金/資產總額；X2為留存收益/資產總額；X3為（凈利潤+折舊費）/平均負債率；X4權益總值/負債總額；X5為（凈利潤+折舊+利息）/資產總額。
多變量判定模型分析較為準確，并且模型精度分析較高，需要大量的參數內容提供支撐，工作量較大。但此種方法在企業當中的應用，應對財務風險的準確性較高，并且被應用在本次研究當中，對規避風險及分析財務風險具有其他方法不具備的優勢。
3、聯合預警模型分析方法
由于財務指標通常只是反映企業生產經營過程中的實際財務狀況，基于企業的發展戰略、企業文化、區域位置等各項非財務信息指標進行分析。因此，產生了聯合預警模型。該模型能夠對企業經營現狀進行模擬，反應企業生產經營過程中各項因素，確定理論框架以及行業特征，克服財務指標的片面性。
四、新常態下構建企業財務風險預警模型
（一）企業財務風險預警準備工作
企業財務風險預警是一項系統性工程，需要企業內部各個組成部分之間的協同合作。確保企業制定詳細的工作計劃，對各項流程進行充分規范。在新常態視角下，分析企業發展問題需要基于個層面進行分析，細致化詮釋各項內容。因此，在準備工作方面主要分為以下幾項內容：一是統一思想。只有將企業內部員工以及管理者對于風險預警思想進行統一，才能夠積極構建財務風險預警機制，強化風險預警意識；二是制定工作方案。將財務風險預警各項內容細致化劃分，健全工作計劃的向西行，提升操作型；三是做好信息收集與管理。將財務信息指標進行收集，保證信息來源與內部與外部。同時，對各項內容進行積極評價，為信息利用奠定基礎。
（二）財務風險預警F模型
選用F模型作為本選題研究的財務風險預警模型，即：
其中，X1為營運資金/資產總額；X2為留存收益/資產總額；X3為（凈利潤+折舊費）/平均負債率；X4權益總值/負債總額；X5為（凈利潤+折舊+利息）/資產總額。
在該模型當中，選擇五個自變量內容，具體臨界點為0.0274；如果低于0.0274，則說明公司財務風險狀況不容樂觀，可能面臨破產；一旦高于0.0274，則預測公司經營狀況良好，可繼續生產運營。
（三）財務風險預案
企業內在的財務風險因素被實質化之后，形成財務危機，一旦危機出現，企業則需要制定具體的管理預案進行危機方面的處理。
本文選定企業深圳某機械有限公司處理程序如下：
對深圳某機械有限公司內部的財務危機狀況進行登記的評判，重新評估可能被隱瞞的財務數據內容，明確內部債券債務是否符合發展狀況，積極探尋有利因素并尋找對策。
啟動預案。根據財務狀況以及危險程度，判定危機信號具體數值，對危機預案進行擬定，實施方案預算體系，確保數據內容處于可控范圍。
保證信息暢通。危機預案處理過程中，需要保證領導機構以及執行操作內容信息方面的流通度，為處理新情況以及預案有效執行奠定基礎。
總結。當危機處理完成之后，應該盡心總結與分析，將財務風險當中的具體風險指標進行篩選，確保預案執行效果得到提升。
五、新常態企業財務風險預警模型實證分析
（一）企業概況
深圳某機械有限公司成立于中國廣東省深圳市，廠房占地10000平方米，擁有自己規劃建設的現代化廠房，擁有雄厚的技術研發能力和先進的生產制造硬件設施。公司多年來專注于高品質模具加工機床、機械加工專用機床設備的技術研發、生產制造、經營銷售，并為客戶提供全方位的售前、售中、售后技術服務。目前產品規模、研發實力、市場占有率、以及企業管理綜合實力已位居華南地區行業前列。
（二）該公司財務風險預警存在的問題
1、財務狀況總體失衡
2012年，該企業資產總額為165284萬元，與上一年同比增長25639萬元。其中負債總額為112123萬元，與上一年同比增長12058萬元。主業務收入為568496萬元，與去年增長14.81%，實現凈利潤3447萬元，增長692萬元，為年度預算3200萬元的107.72%。基于該公司的實際發展狀況分析，主營業務收入較大，并且應收賬款占總資產比重較高，未來收益內容不夠明確，造成公司資產縮水。公司具體財務狀況如下表3所示：
2、缺乏評估機制
該公司大多數管理人員并未對內部控制提升自身的認識程度，造成內部控制不夠明確，嚴重的影響企業整體運行狀況。同時，對財務與法律意識相對淡薄，嚴重影響內部控制質量，企業財務運作效率低下。并且在企業生產經營環節，各項不確定環節財務風險控制不能夠準確預測，傳統的表征觀察法風險預警不能夠體現出現代企業的發展要求，致使企業產生或陷入風險。
3、缺乏有效的資金管理
基于該企業財務報表而言，發現其現金金額較大，高達2億元，并且流動負債也處于較高水平，充分的說明該企業資金應用效率低下。通過進一步分析可以發現，該企業各個生產經營環節處于分散狀況，資金流動性未能夠得到體現，知識資金管理手段落后。在應對財務風險方面，方法單一，管理不能夠滿足企業自身要求。
（三）財務指標預警分析
選定深圳某機械有限公司作為研究對象，在對該企業財務狀況以及財務數據分析之后，得出深圳某機械有限公司在生產運營過程中財務風險預警模型進行實證分析。對預警評估得分進行計算，將總分設定為100分。按照優先級分別對資產負債結構、償債能力、營運能力、盈利能力以及發展能力預警指標賦予20:20:26:18:16的比重。在最高分與最低分方面設定上限與下限數值，保證上限標準值為1.5倍，下限標準值為0.5倍。具體公式按照（行業最佳比率-標準比率）/（行業最高得分-評分值），得出評估表當中的預警得分，具體如下表4所示：
根據企業風險預警評估表當中的計算，深圳某機械有限公司在2012年財務風險預警的總得分為118.23分，并且在2013與2014年，通過同樣的方法進行計算，得出深圳某機械有限公司財務風險預警得分分別為112.87與119.66分，得出均超過100，位于正常區間范圍內。即企業財務狀況較為安全，財務風險不至于影響企業的正常生產運營。
（四）F模型深圳某機械有限公司財務風險預警評估
運用F模型對深圳某機械有限公司財務風險進行驗證，旨在評價2012年風險預警結果，并通過相同的模型計算，得出2013年具體數據。具體數據如下表5所示：
基于上表當中的各項數值，能夠計算出F模型各項指標，具體計算過程如下所示：
其中，X1為營運資金/資產總額；X2為留存收益/資產總額；X3為（凈利潤+折舊費）/平均負債率；X4權益總值/負債總額；X5為（凈利潤+折舊+利息）/資產總額。
2012年：
X1=營運資金/資產總額=0.205
X2=留存收益/資產總額=0.017
X3=（凈利潤+折舊費）/平均負債率=0.025
X4=權益總值/負債總額=0.085
X5=（凈利潤+折舊+利息）/資產總額=0.022
=-0.1744+1.1091×0.205+0.1704×0.017+1.9271×0.025+ 0.0302×0.085+0.4961×0.022
=0.1175
2013：
X1=營運資金/資產總額=0.152
X2=留存收益/資產總額=0.019
X3=（凈利潤+折舊費）/平均負債率=0.026
X4=權益總值/負債總額=0.066
X5=（凈利潤+折舊+利息）/資產總額=0.031
=-0.1744+1.1091×0.152+0.1704×0.019+1.9271×0.026+ 0.0302×0.066+0.4961×0.031
=0.065
（五）實證檢驗
經過具體計算得知，2012年F值為0.1175＞0.0274；2013年F指為0.065＞0.0274，并且根據該模型進行判定，深圳某機械有限公司在近期內，生產經營過程中不會發生財務危機，與上述財務風險預警評估驗證結果基本一致。新型財務風險預警模型在公司具有一定的效果，能夠及時發現公司內部財務風險因素，并加以控制。首先，針對財務總體失衡的狀況，需要對公司生產經營進行實時分析，通過經濟活動分析等手段，由市場調研作為基礎，找出問題所在與差距因素，加強內部控制。進一步完善公司資產質量、營運能力、發展能力、盈利水平等方面預警監控機制。
其次，F 財務風險預測機制，能夠對各項財務風險進行有效控制與計算，在公司發展方面具有推動意義，實現企業各項財務狀況滿足企業發展需求。并且該模型憑借對企業多項風險因素進行計算，準確提供風險預警，為企業發展提供準確預算結果。
最后，推行全面預算管理。預算并不是針對財務部分的工作內容，更是整個企業財務的工作內容。但全面預算管理內容，在一定程度上決定著企業財務風險因素的產生，有效控制成本管理，值得推廣應用。
六、結論
綜上所述，基于新常態視角下，企業正在面臨著新的市場經濟環境，如何保證企業在現代的市場競爭中，控制財務風險因素顯然已經成為企業具備市場競爭力的關鍵因素。該企業在應用傳統的定性風險預警方面，并未適應現代企業財務特點，造成風險預警能力低下，嚴重影響預警效果。F 財務風險預警模型的應用，有效的改善了內部財務狀況，為現代企業經營發展提供良好基礎，提升財務風險預警能力，準確預測風險因素。對財務風險預警的研究，能夠在一定程度上提升企業對抗風險的能力，為企業健康發展提供基礎保障，推動我國綜合經濟實力的不斷提升。
參考文獻
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作者簡介：
第4篇：財務風險的分析方法范文
【關鍵詞】財務風險；識別與控制；財務預警機制
1 風險概念的階段性發展
國外對風險問題的研究始于19世紀末，1895年，Haynes從經濟學意義上提出風險的概念。他認為：“風險一詞在經濟學和其他領域中，并無任何技術上的內容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產生有害的后果應以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時，其行為就反映了風險的負擔。”
世界上第一個對風險進行理論探討的經濟學家是美國學者威雷特，1901年他在其論文《風險與保險的經濟理論》中給風險下了這樣的定義：“風險是關于不愿發生的事件發生的不確定性的客觀體現。”
1921年，美國經濟學家奈特在他所著的《風險、不確定性和利潤》一書中對風險的涵義作了進一步闡述，他認為風險不是一般的不確定性，而是“可測定的不確定性”，他指出，經濟生活中的現實風險和未來風險都可以借助數理統計分析來計量和測定。
研究風險的國內外學者站在不同的學術視角，給出了風險的內涵。由于概念具有本質性的特點，清晰闡釋概念是對風險的政策制定提供有效指導的先決條件。筆者認為可以將風險理論特征歸納為五點：風險的不確定性；風險的客觀性；風險的復雜性；風險的動態性；風險的可度量性。
2 財務風險的內涵及分類
2.1財務風險的內涵
學術理論界對企業財務風險存在兩種認識：一是企業財務風險是由于企業財務活動中各種不確定因素的影響，使企業財務結果與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能；二是財務風險是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。本文將前一種觀點稱為廣義財務風險，將后一種觀點稱為狹義財務風險。
廣義的財務風險從資金運動及其所體現的財務關系角度出發來界定財務風險，認為企業財務活動的組織和管理過程中的任何一個環節出現問題，都可能帶來財務活動成果與預期收益的偏離，這種偏離一般是指財務活動成果的減少，帶來償債能力和盈利能力的降低。
狹義的財務風險認為企業的財務風險是由于企業負債經營引起的，風險的中心在于貨幣資金的運動，這種運動以貨幣資金為起點，也以貨幣資金為終點。
2.2財務風險的分類
依據劃分標準的不同，可對財務風險進行不同分類。按照財務風險的可控程度，分為可控風險和不可控風險；按照能否通過多角化的方式分散，分為不可分散風險和可分散風險；按照風險發生的狀態，分為靜態風險和動態風險；按照風險設計的層次和范圍，分為微觀風險和宏觀風險；但通常上人們按其成因及性質將財務風險分為籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險及匯率風險五類。根據上述分類標準，本人更認同將財務風險按成因及性質進行劃分。
3 財務風險的識別與控制
3.1財務風險識別
葉冬梅（2006）提出財務風險預測的主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險預警系統。賀妍（2008）認為風險分析的一個重要作用是根據風險大小和事件的重要性設定優先次序，以合理安排資源配置。
3.2財務風險的控制
3.2.1確定風險反映態度。確定風險反應態度的出發點是降低企業風險管理成木，提高風險管理效益。對待風險的態度不同，其在復雜多變的環境中對風險的控制力度也就不同。
3.2.2風險預防方法選擇。回避風險法：綜合評價各種可能發生的財務風險，選擇風險最低的方案；降低風險法：努力通過措施使其降低；分散風險法：通過聯營，多種經營及多元化投資等方式來分散企業財務風險的方法；轉嫁風險法：通過某種手段，將風險轉移給其他單位承擔。
3.2.3風險處理措施選擇。風險成本攤入：企業可將一部分風險損失事先以成本加價的形式攤入成本，將風險自行消化；建立風險基金：對于出現的偶然性很大而損失有限的風險，有計劃地提取一定數量且獨立于企業運營資金之外的貨幣資金，防止風險發生對企業正常運營資金的影響，保證企業經營活動的正常進行。
3.2.4建立財務預警機制。初始財務指標的確定目前無論是理論界還是實務界通常使用資產負債表、利潤表、現金流量表及其它相關明細表和在此基礎得出的各類財務比率來構建財務風險預警機制的指標體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長期償債能力、經營能力、盈利能力。按照普遍性、相關性、可比性、動態敏感性和可操作性的原則同時借鑒前人的經驗，選取了四大類中的20個指標作為初始財務指標。
圖1 公司財務預警機制——初始指標4 企業財務風險研究不足及未來展望
4.1研究不足
財務風險理論研究已取得較大成果，但也缺乏對實踐的普遍指導意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財務風險的學者有著不同的專業學術背景，研究視角各異，使得該理論內涵的界定仍然存在較多的爭議；（2）研究的內容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對財務風險內部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對多層次財務風險的特殊性進行深度探討，致使財務風險差異性很難得到準確劃分。
4.2未來展望
縱覽財務風險管理研究與實踐的現狀，筆者認為未來還可以從以下角度對財務風險開展研究：（1）風險管理的思想和視角應該與時俱進，不斷創新，可以從現代企業價值鏈管理與金融管理的新視角來做新的理論發展研究；（2）從主要以規范研究方法和定性研究方法向實證研究方法轉變；（3）對企業財務風險的衡量和指標的確定應采用動態和系統方法相結合，運用動態的視角觀察企業內部與外部的環境確定企業面臨的風險。
參考文獻：
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第5篇：財務風險的分析方法范文
關鍵詞：財務風險；風險管理；風險防范
企業是以價值最大化為目的的經濟實體。要實現企業價值的最大化，其前提是要保證企業的存續，那么我們有必要對企業可能遭受損失的風險進行分析和控制。本文基于此點，將對企業的財務風險管理進行一定的探討和分析。
一、企業財務風險的概念及成因
要對企業財務風險進行管理，了解財務風險的定義以及企業財務風險產生的原因是基礎，本節將對財務風險的概念與形成原因進行闡述。
1.財務風險的定義
廣義的企業財務風險是指在企業的各項財務活動中，由于環境變化及其他難以預料的因素影響，使得企業的預期財務收益與最終實現收益存在差異的可能性，它涵蓋了企業生產經營的全過程。本文研究廣義的財務風險。
2.財務風險的成因
財務風險涵蓋企業生產經營的全過程，所以企業財務風險的產生原因也具有多樣性，但是我們需要注意的是，在財務風險產生原因當中，并非每次都只是某一種原因在單獨地起作用，也可能是多種原因共同影響所致。
它主要有三方面的因素：（1）政治因素的影響： 社會的政治因素包括政治制度、法律制度的變化都可能對企業財務產生影響；（2）外部因素的影響：市場供求變化、商品價格變化、競爭對手戰略調整都會對企業產生影響。另外，當企業的債務人死亡時，可能會使得債務不能如期收回，引起企業應收賬款回收的風險；（3）內部因素的影響：企業內部因素包括企業的管理水平與員工素質兩個方面。當企業的管理水平與員工素質較低時，企業財務管理應對經濟變化的能力就不足，企業的財務決策會發生失誤或者是財務執行發生失誤。
二、企業財務風險的特征及分類
只有對于財務風險的基本特征與其分類進行了解，才能更加深入地認識財務風險，對企業財務風險進行合理的管理與控制。
1.財務風險的特征
財務風險具有一定的特征---客觀性、廣泛性、不確定性、可控制性、兩面性。
2.財務風險的分類
企業財務風險存在于生產經營的各個階段。根據企業財務風險的來源，可以將財務風險分為如下幾種：
（1）經營風險
經營風險是指企業在生產過程中，原材料的提供、產品的生產、產品的銷售各個環節的不確定因素導致企業資金情況的變化，引發企業財務風險增大。
（2）投資風險
投資風險是指企業對某個項目或者是某項資產投入一定的資金后，因為市場對于項目的評估或者資產價值評價的變化，而導致最終的收益與預計產生一定差異的風險。
（3）籌資風險
籌資風險是指由于資金的供給與需求市場或者社會宏觀經濟環境的變化，影響企業的籌資成本、籌資能力等方面，從而導致企業已經籌集的資金或即將要籌集的資金給企業財務帶來不確定性。
三、企業財務風險管理的現狀
根據學者們之前的一些研究，對我國企業財務風險管理的現狀進行分析，發現我國企業財務風險管理還存在一些問題與不足之處。
1.沒有完善的財務風險管理機制，企業風險意識不足
企業財務風險管理需要建立一定的管理機制，目前很多企業的財務風險管理機制還不夠完善，企業的風險意識還不夠強。
不少企業的企業財務決策人員以及決策的執行人員風險意識較弱，給企業帶來財務風險。
2.沒有足夠的企業運營資金，過度依靠負債籌資來維持經營
資產是企業進行生產經營活動的基礎，資產=負債+所有者權益。所有者權益是企業的自有資金，可認為是沒有成本的，而負債則不同，需還本付息。所以如果企業負債過多，有較大的財務杠桿效應，在在經營不利或者是投資失誤的情況下，會加劇企業的財務風險。
3.沒有有效的財務監控制度，缺乏對企業財務風險的監控
當前，在財務監督與控制方面做的比較好的企業數量很少，大部分企業缺乏有效的財務監督與控制。但是加強企業財務風險的管理，沒有相應的財務監控制度作保證是難以實現的。
四、企業財務風險管理的策略
企業財務風險管理有多種策略，經常使用的有回避財務風險、控制財務風險、分散財務風險與轉移財務風險。
1.回避財務風險
企業在面對財務風險發生概率較大或者是財務風險一旦發生其損失額度較大的情況時，企業可以考慮回避這些財務風險。回避風險可以分為完全回避與選擇回避兩種。
2.控制財務風險
當企業已經面臨某些財務風險的時候，企業所應該想到的就是控制財務風險，即盡量降低財務風險發生的概率，或者盡量減少財務風險發生給企業帶來的損失程度。控制財務風險包含三個方面，一是控制風險發生的概率；二是控制風險發生的頻率；三是控制風險發生造成的損失程度。
3.分散財務風險
有些財務風險完全有自己承擔可能一旦發生損失值較大，會給企業造成很大影響，因而企業可以通過一些方法來分散財務風險。例如，通過企業經營的多樣化，企業投資的多樣化，利用相關較小的多種業務或多種投資方式與投資方向等使得企業整體的非系統風險實現下降，降低企業的財務風險。
4.轉移財務風險
企業在認識到財務風險對其造成的損失和影響后，可以采取一些措施將這些財務風險轉移給其他經濟體。主要包括保險轉移風險以及非保險轉移風險兩種方法。
五、企業財務風險管理的措施
要增強企業財務風險管理的能力，可以采取構建并加強加強企業的財務風險管理組織系統、財務風險管理預警系統、財務風險內部控制系統等手段來獲得。
1.財務風險管理組織系統
我國目前在在理論，比較缺乏財務風險管理的組織架構的研究。企業應建立專門負責財務風險管理的組織機構，配備專門的財務風險管理人員，他們對企業的財務風險管理的整個過程進行協調與具體規劃。
企業可構建如上圖所示的財務風險組織系統圖。在企業董事會下面可以設立財務風險管理委員會，財務風險管理委員會由財務風險管理部門主管以及其他業務部門的主管參與組成，專門負責企業日常的財務風險管理，并定期對企業董事會進行報告；在財務風險管理部下面再設立企業財務風險的風險管理部，由管理信息系統部、戰略部與監控部組成，他們主要負責企業的財務風險管理信息的收集、篩選、整理、傳遞與報告等工作，風險管理部門還需要與企業財務部門、研發部門、人事部門以及數據處理部門等進行積極的協作，及時掌握影響企業財務風險的各種數據及信息的變化，企業其他各部門也要積極配合好財務風險管理部門的工作，及時向財務風險管理部門報告變動資料。
2.財務風險管理預警系統
財務風險管理預警就是指通過定性或者定量對企業財務狀況進行分析，從而對企業財務風險管理提出警示，以便采取相應措施來應對財務風險。包括財務預警定性方法與財務風險定量方法。
（1）財務預警定性方法
定性預警分析主要通過對企業的財務狀況、整體狀況進行綜合分析，根據企業整體或者子部門所存在的風險因素進行風險嚴重性排序分類，從而及時對企業采取恰當措施。
（2）財務風險定量方法
財務風險的定量分析是指利用企業的財務數據等，運用概率論知識、統計知識和計量知識構建數學計量模型，對企業的財務性質進行量化處理，以數值表示的方式來表示企業的財務狀況。
3.財務風險內部控制系統
企業財務風險內部控制是指根據企業財務內部控制目標的實現過程中，運用先進的技術手段發揮會計技能控制財務風險的能力。
（1）建立高效的財務風險內控制度
建立起完善的企業財務內控制度就是對企業各部門、各崗位環節的職責以及行為進行規范，從而達到提高財務管理效率，促使企業資產不數增值。
（2）強化企業財務風險內控制度的實施力度
財務風險內控制度有效實施，需要各部門、各員工的共同努力，并有相對獨立于財務會計部門和相關業務管理部的人員對制度的設計的執行效果進行評價。
（3）提高企業財務從業人員的風險意識
企業內部會計控制是企業財務風險內部控制的主體，企業會計控制主要需要由會計專業人員來完成。企業要從以下幾個方面對企業的財務人員進行培訓。主要包括具有良好的會計政策的職業判斷能力、應具有在本單位組織和實施內部控制的能力、具有財務管理的能力。
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第6篇：財務風險的分析方法范文
關鍵詞：財務風險 預警體系 構建策略
一、財務風險預警體系概述
財務風險預警體系主要是為了預防企業在經營活動過程中發生的財務風險，它利用專業的分析方法對企業的財務報表，經營計劃等相關財務資料進行綜合分析，通過監測敏感性財務指標的變化對企業的財務風險進行預測，及時發現并報告企業生產經營過程中可能發生的風險，以便管理者快速采取措施預防風險的發生，保證企業經營活動的正常運轉。財務風險預警體系貫穿于企業經營活動的始終，當前，僅僅依靠人力無法迅速做出反應，必須借助計算機技術對企業的風險進行實施監測，企業財務必須實現信息化才能對企業財務風險做出迅速的預測。
財務風險預警體系是一項系統的工程，構建財務風險預警體系對企業的生產經營活動具有重要的意義。在構建時必須遵循以下原則：首先，預測性原則。財務風險預警體系的構建以預防為主，防治結合。企業財務控制指標眾多，在構建預警體系時要選擇獨立性較高的能夠反映財務狀況的指進行綜合分析，并對其實施監測，預測可能發生的財務風險，采取措施及時預防風險的發生。其次，動態連續性原則。財務分析預警體系是對企業財務指標實時監測的動態連續的過程，通過對財務指標的監測分析，不僅能夠反映企業目前的生產經營狀況，還能夠預測企業未來的發展趨勢，加強管理者防范風險的能力。最后，統一性原則。企業財務風險預警體系以財務相關資料為依據，相關財務資料信息的核算方法和口徑必須保持統一，只有這樣才能保證財務預警體系預測的準確性和連續性。
二、企業財務風險預警體系的主要內容
（一）剖析引發企業財務風險的原因
1、企業財務風險發生的外部原因
引發企業財務風險發生一方面是由于外部宏觀經濟環境的變化，隨著經濟全球化的發展，國際環境競爭日益激烈，宏觀經濟政策發生了變化，這些都造成企業經營環境的不確定性，對我國企業的生產經營產生影響。另一方面，由于我國產業發展的趨勢的改變，經濟的發展要符合建設美麗中國的要求，國家大力發展低污染、低耗能、高附加值和技術含量高的企業，這是經濟和社會可持續發展的必然要求。因此，高污染、高耗能的產業在激烈的競爭環境下就會面臨被淘汰的困境，財務風險發生的可能性會增大。
2、引發財務風險的內部原因
首先，不合理的資金結構可能會導致企業資金鏈斷裂，加大財務風險。目前，很多企業的資金結構都不合理，負債資金的比例遠高于權益資金的比例，如果負債資金過高，權益資金就會過少，企業的償債能力不足，財務負擔加重，企業可會因為資不抵債而破產。其次，企業的應收賬款所占的比重過大。目前企業競爭日益激烈，不少企業為了擴大產品銷路，采用賒銷的方式銷售產品，盲目采用賒銷的方式忽略對客戶信用的評價，應收賬款的壞賬增加。應收賬款比例過大而無法周轉資金，企業的財務風險就會加大。最后，企業投資決策失誤，盲目多元化。現在經濟的發展日益多元化，很多企業也采取多元化的發展戰略，適度多元化有利于企業找到新的經濟增長點。但是如果企業不具備足夠的實力盲目收購其他企業，這種錯誤的投資決策會增加企業的財務風險。
（二）重點監測企業財務風險
企業財務風險是企業財務預警體系主要監測的風險，它是企業在生產經營過程中負債過多到期不能償還債務的風險，主要表現為財務支付風險和財務結構風險兩種形式。監測財務支付風險主要檢測現金流動能力、資產變現能力、內部融資能力和逾期負債能力四個方面。現金流動能力反映了企業現金支付的風險程度，資產變現能力是企業流動資產占總資產的比例，資產變現能力越大，支付風險就越小。內部融資能力強也能夠減少企業支付財務風險的發生，逾期負債越少對企業越有利。
企業財務結構風險的監測主要是表現在資產結構風險、負債過度、應收賬款壞賬風險三個方面。財務項目的比例分配不合理容易導致財務結構風險的發生，資產結構風險是由于企業各類資產所占總資產的結構比例不合理導致企業的經濟效益低下產生的財務風險，在企業中流動資產必須保持合理的比例。在企業資產結構中，負債所占的比例不宜過高，容易引發因為負債過多無法再融資的情況發生。除此，不要忽略企業債權的收回，應收賬款壞賬率過高容易導致企業資產周轉不靈，影響企業的正常經營。
（三）選擇合適的企業財務預警分析方法
財務風險預警體系主要是依據企業相關財務資料，對能夠反映企業財務狀況的獨立性較高的財務指標進行分析，為了準確的分析預測企業財務風險必須將定性分析和定量分析結合起來。第一，比較分析法。企業風險預警體系的構建要遵循動態連續的原則，要將企業現在的數據資料和過去的數據資料進行對比分析，找出現在與歷史的差異，能夠更加清晰的了解企業的財務風險狀況，對于預測未來財務風險具有重要意義。第二，因素分析法。企業財務風險受到眾多因素的影響，利用因素分析法對財務風險體系指標的分析，找出影響財務風險的主要因素，有針對性的做好預防措施。第三，比率分析。比率分析是財務分析方法中的一種，能夠直觀的反映企業的經營情況，有利于企業管理者及時發現企業潛在的風險。
三、企業財務預警體系的構建策略
第7篇：財務風險的分析方法范文
【關鍵詞】財務風險 規避 措施 方法
財務風險是指由于多種因素的作用，使企業不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。財務風險的存在，無疑會對企業生產經營產生重大影響。揭示企業財務風險的成因,并對其規避的措施和方法進行研究，具有十分重要的意義。
一、企業財務風險的成因
1、企業財務管理系統適應宏觀環境的滯后性
目前，我國許多企業建立的財務管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質不高，財務管理規章制度不健全，管理基礎工作不完善等原因，企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。具體表現在對外部環境的不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。
2、企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足
財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險，風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。
3、財務決策缺乏科學性導致決策失誤
財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。
4、有些企業內部財務關系混亂
企業內部財務關系混亂是我國企業產生財務風險的又一重要原因，企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。
二、企業財務管理在不同階段的財務風險
1、企業資金結構不合理，負債資金比例過高
在我國，資金結構主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現在負債資金占全部資金的比例過高。很多企業資產負債率達到70%以上。資金結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。
2、固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤
在固定資產投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。
3、對外投資決策失誤，導致大量投資損失
企業對外投資包括有價證券投資、聯營投資等。有價證券投資風險包括系統性風險和非系統性風險。由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業產生巨額投資損失，由此產生財務風險。
4、企業賒銷比重大，應收帳款缺乏控制
由于我國市場已成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收帳款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收帳款失控，相當比例的應收帳款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，由此產生財務風險。
5、企業存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高
目前我國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。
三、企業財務風險的規避
1、規避企業財務風險的主要措施
規避財務風險以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。本人認為，規避企業財務風險，主要應抓好以下幾項工作。
（1）認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法；建立和完善財務管理系統，設置高效的財務管理機構，配備高素質財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。
（2）不斷提高財務管理人員的風險意識。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
（3）提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案，切忌主觀臆斷。
（4）理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。為防范財務風險，企業必須理順內部的各種財務關系。首先，要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各方面參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部各種財務關系清晰明了。
2、企業防范財務風險的技術方法
（1）分散法。即通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以與其他企業共同投資，以實現收益共享，風險共擔，從而分散投資風險，避免因企業獨家承擔投資風險而產生的財務風險。由于市場需求具有不確定性、易變性，企業為分散風險應采用多種經營方式，即同時經營多種產品。在多種經營方式下，某些產品因滯銷而產生的損失，可能會被其它產品帶來的收益所抵銷，從而避免經營單一產生的無法實現預期收益的風險。對外投資多元化是指企業對外投資時，應將資金投資于不同的投資品種，以分散投資風險。
（2）回避法。即企業在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以回避財務風險。
（3）轉移法。即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。轉移風險的方式很多，企業應根據不同的風險采用不同的風險轉移方式。
（4）降低法。即企業面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。例如，企業可以在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重。在生產經營活動中，企業可以通過提高產品質量、改進產品設計、努力開發新產品及開拓新市場等手段，提高產品的競爭力，降低因產品滯銷、市場占有率下降而產生的不能實現預期收益的財務風險。另外，企業也可以通過付出一定代價的方式來降低產生風險損失的可能性。例如建立風險控制系統，配備專門人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便及時發現并化解風險。企業也可建立風險基金，如對長期負債建立專項償債基金，以此降低風險損失對企業正常生產經營活動的影響。
3、不同的財務活動階段，規避財務風險的技術方法
（1）籌資風險規避的技術方法。首先，充分利用自有資金，加強對自有資金的控管，對各種借支款項要嚴格審批并及時催收。其次，選擇合理的資本結構，即債務資本和自有資本的比例要適當，充分利用債務資本的財務杠桿作用，選擇總風險較低的最佳融資組合。第三，注意長短期債務資本的搭配，避免債務資本的還本付息期過于集中。第四，選擇多種籌資渠道。第五，提高資金的使用效益。無論是自有資金，還是債務資金，只有資金使用效益提高，才能保障企業的償債能力和贏利能力。
（2）投資風險規避的技術方法。首先，要謹慎投資，在資金運轉良好或有剩余資金的情況下，才去考慮獲取額外報酬的對外投資。第二，如果投資是生產經營的必須環節或是進行風險性投資，必須擬定嚴謹的投資計劃，進行科學的投資回收評估和論證，選擇最佳的資金投入時間，以避免造成資金短缺或運轉不靈。第三，合理進行投資組合。投資組合包括不同投資品種組合、不同行業或部門的投資項目組合，長短期限不同的投資組合等，以追求一種收益性、風險性、穩健性最佳組合。第四，加強對證券投資的系統風險和非系統風險的研究，以減輕和抵消對證券投資收益的影響。
（3）資金回收風險規避的技術方法。資金回收風險是指資金不能及時周轉或資金流出后不能及時收回的風險。要規避資金回收風險必須做好資金來源、資金占用、資金分配和資金回收的測算和平衡，以保證資金的安全性、效益性和流動性。應收賬款回收控制風險可以通過以下方法加以規避：一是利用“五C”系統對客戶進行科學評估，對不同的客戶給予不同的信用期間、信用額度和不同的現金折扣，制定合理的資信等級和信用政策；二是在現銷和賒銷之間權衡，當賒銷所增加的贏利超過所增加的成本時，才應當實施應收賬款賒銷；三是定期編制賬齡分析表，確定合理的應收賬款比例，對應收賬款回收情況進行監督，對壞賬損失事先做好準備；四是針對不同的客戶、不同的階段采取不同的收賬政策，既要保證賬款的有效收回，又要注意避免傷及客戶關系，同時，制定收賬政策時要考慮收賬費用與壞賬損失的大小。
（4）收益分配風險規避的技術方法。收益分配風險的規避要從現金流入和現金流出兩方面著手。一方面要對現金流入實施控制，另一方面要考慮收益分配政策。根據企業發展的需要，制定合理的收益留存和利潤分配政策，采取適當的利潤和現金分配方式，保障現金流入與流出的相互配合、協調，以降低風險。
【參考文獻】
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第8篇：財務風險的分析方法范文
【關鍵詞】 風險預警 房地產企業 財務風險
Abstract ： The paper mainly discusses the pre-warning and management of the real estate enterprise financial risk.
財務風險是財務活動中由于各種不確定因素的影響，使財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會與可能。在遭受金融危機沖擊的背景下，市場不確定因素進一步增加，房地產企業面臨的財務風險也越來越大，必須要全面分析企業潛在的財務風險，健全企業財務風險管理機制，搞好企業財務風險預警與控制，做到防患于未然，確保企業持續健康發展。
1.建立房地產企業財務風險預警
財務風險預警系統是以企業信息化為基礎，并貫穿于企業經營活動的全過程，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析、比較分析、因素分析數學模型等方法進行預報示警。它通過收集與企業經營相關的產業政策、市場競爭狀況、企業本身的各類財務和生產經營狀況信息，進行比較分析，判斷是否預警。經過對大量的信息進行分析，當出現可能危害企業財務狀況的關鍵因素時，財務風險預警系統能預先發出警告，提醒經營者早做準備或采取對策，避免潛在風險演變成現實損失，未雨綢繆，起到防患于未然的作用。當財務發生潛在危機時，財務風險預警系統還能及時尋找導致財務狀況不佳的根源，使經營者有的放矢，采取有效措施，阻止財務狀況進一步惡化。
通過財務風險預警分析，企業能夠系統而敏銳地發現企業潛在的財務危機，從而有效地避免和防范財務危機的發生。同時，財務風險預警系統還能夠幫助企業管理層了解財務危機發生的緣由、經過，提供解除財務危機的措施以及改善管理的建議，作為企業未來經營之借鑒。
2.建立房地產企業財務風險預警的程序
2.1選取預警指標。在企業財務風險預警中，任何一個財務指標，都難以全面評價企業的財務狀況和經營成果。要想對企業的財務狀況和經營成果有一個總的評價，就必須將企業的償債能力、盈利能力、發展能力、運營能力、現金能力等多方面的財務指標納入一個有機整體中，才能全面地對企業財務狀況、經營成果進行解剖和分析，從而對企業經濟效益的優劣做出評價和判斷。
2.2分析預警指標。企業可以采用財務報表指標分析法、單變量模型分析法、多變量模型分析法、根據經驗主管判斷以及案例分析等方法對財務狀況進行診斷，是否存在財務危機，以及危機的程度。各種方法都有其特點和局限性。對企業而言，在實際運用時，要考慮到國家的宏觀經濟形勢、地域、行業等諸多因素的差異，選擇適合企業特點，并能滿足自身經營和財務管理需要的方法和模型，才能達到動態監測、及早防范、有效阻止及避免財務危機發生的目的，最大限度地發揮財務危機預警系統的功能。
3.財務風險預警的構建
3.1加強信息管理。企業預警需要有一定的管理基礎和功底，僅靠提高財務管理水平，就只是杯水車薪。首先建立財務風險預警組織機構，并遵循“專人負責、職責獨立”的原則，確保財務風險預警分析的工作能夠有專人落實，且不受其他組織機構的干擾和影響。而且財務風險預警系統應該是開放性的，不僅包括內部財務信息，還包括外部相關信息。最為關鍵的是，系統信息要不斷刷新，資料系統要不斷升級，確保財務信息的及時性、準確性和有效性。
3.2健全財務風險分析與處理機制。高效的財務風險分析是財務風險預警系統的核心和關鍵。財務風險處理主要包括應急措施、補救方法和改進方案。其中，應急措施主要是指面對財務危機和財務風險時，應該采用何種手段規避，以控制事態的進一步惡化；補救方法主要是指如何采取有效措施盡可能減少損失，將損失控制在一定范圍內；改進方案主要是指如何改進企業經營管理中的薄弱環節，杜絕和避免類似的財務風險再次發生。
3.3牢固樹立風險防范意識。風險防范意識是企業財務風險預警系統得以成功建立并有效運行的前提。這就要求企業全體員工，特別是領導層在思想上對潛在的發現的問題及提出的合理建議應給予重視和采納。
3.4財務風險預警系統應與企業各項制度建設相結合。企業是一個整體，任何一項活動都會影響客戶的滿意度，企業的財務管理必須保持與其他管理活動的良好溝通和銜接，財務風險預警系統應該與其他子系統保持協調一致，實現數據共享。財務風險預警系統應與企業各項制度建設結合起來，互相促進。
3.5遵循成本效益原則。企業財務風險預警系統的設計還要遵循成本效益原則，使產生預警信息的價值大于產生預警信息的成本，保證該系統的經濟性和有效性。
在正常情況下公司的償債能力也即財務風險程度首先取決于現金流量狀況。財務風險是指在一定的時期內，公司在進行各項財務活動時，其實際財務收益由于受到內外部環境變化以及各種難以預計或無法控制因素的影響，而偏離了預期財務收益，從而蒙受損失的可能性。它包括籌資風險、投資風險、資本運營風險以及利益分配風險等，是企業經營風險的財務表現形式，使得企業經營和財務狀況充滿了不確定性，不利于公司的穩健協調發展。在社會化大生產的市場經濟條件下，財務風險是必然存在的，它貫穿于企業財務管理的全過程，影響了財務管理工作的各個環節。公司對于其財務風險進行管理的目標是為了對財務風險做出正確的預測并熟悉風險的來源，通過建立健全風險管理機制來適當控制和防范財務風險，從而將其造成的損失降至最低程度，確保企業財務的安全性，保障公司價值最大化，促進企業健康穩定發展。
4.加強房地產企業財務風險管理
4.1增強企業應對經濟環境變化的能力
經濟環境的復雜多變是公司遭受財務風險的外部原因，房地產企業日常財務管理受到這些存在于企業之外的經濟環境因素的深刻影響。雖然外部經濟環境的不利變化必然給企業帶來財務風險，但公司難以預見和無法改變這種外部變化，無法對其施加直接影響。但是，面對經濟環境的變化，公司并非無所作為。外部環境的變化有其自身的規律和趨勢，通過對其進行認真分析和研究，建立相應的風險預警機制，公司可以把握環境可能將要發生的變化，預測公司將要面臨的風險。針對環境變化的預測，公司應制定多種應變措施，對財務管理政策和管理辦法適當調整，從而增強公司應對財務管理環境變化能力，減少環境不利變化對財務管理活動的沖擊，以此降低企業面臨的外部財務風險。
4.2建立科學的財務決策機制
經驗決策和主觀決策大大增加了決策失誤的可能性，而錯誤的財務決策必定會導致公司財務管理的失敗，增加公司財務風險。因此，為了防范財務風險，公司必須提高決策的科學化水平，建立科學的財務決策機制。為了實現公司目標，首先要明確企業財務決策的目標，確定與公司目標一致的財務目標是科學財務決策的前提。在充分考慮財務風險的前提下，科學評價財務決策，通過綜合運用各種財務風險分析方法來確定最優的決策方案。在財務決策的實施階段，應加強對實施過程的監督，此時財務管理的中心環節是積極控制財務決策實施中的財務風險，從而合理控制公司總財務風險，保障公司決策順利實施。
4.3確定合理的資本結構
公司財務風險與其資本結構與理財目標密切相關，因此，合理的資本結構有利于公司規避財務風險。公司資本結構是否合理取決于籌資決策，公司在籌資時應結合自身實際，對有關影響因素綜合考慮，以確定最佳資本結構，并在長期籌資決策中保持該最佳比例。公司籌資決策需要選擇適當的籌資方式、籌資對象、籌資金額以及籌資期限。管理者應權衡成本與收益，比較分析股權融資與債權融資，選擇合適的籌資方式與籌資對象；恰當的籌資金額和籌資期限有利于公司降低償債壓力，保證正常的資金運轉，因此，為了健康、穩健的發展，公司應保持適當的資產負債率和債務期限搭配。總之，公司應優化資本結構，在實現企業價值最大化的同時，降低綜合資本成本和財務風險。
4.4完善公司的財務風險管理制度
公司如果沒有明確的財務風險管理制度，財務風險管理的目標和方向就會模糊，勢必造成財務風險管理效率的低下，因此，完善的財務風險管理制度是防范財務風險不可缺少的重要措施。內部控制是公司財務風險管理制度的核心，為了完善公司財務管理制度，首要任務就是建立和強化企業內控機制，加強對資金的管理，提高資金的使用效率。首先，全面梳理企業現有的業務流程，尋找工作流程中存在的風險及相應控制措施；其次，對現有內部財務控制制度進行審核，并補充和完善相關監管漏洞，健全內部控制措施。同時，加強對主要業務節點的控制，例如對現金管理建立資本預算體系，對公司的現金實行預算控制管理，這可以為公司提供預警信號，公司管理者就能夠及早采取防范措施，提高抵御財務風險的能力。
參考文獻：
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第9篇：財務風險的分析方法范文
關鍵詞：集團企業；財務風險；財務風險管理體系；風險分析與應對
不論何種類型的企業組織形式，均需要面臨一定的風險，隨著市場經濟的發展和完善，以及國內周期性結構的調整，企業比以前更加重視風險。
集團企業，作為企業組織發展進步的一種形式，因其具備的規模效應、協同效應等優勢，近年來尤其趨向成為主流的企業組織形式。因此深入研究集團企業的財務風險管理，便具有了現實的緊迫性與理論的可行性。本文站在實施角度試圖構建獨立的風險管理實施體系，自上而下主動進行財務風險防御，以期達到高效管理集團企業財務風險的目的。
一、集團企業財務風險簡述
財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，造成財務狀況存在不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。企業財務風險貫穿于企業資金運動全過程，既包括企業籌資風險，也包括企業投資風險、資金收支風險、日常財務管理風險和收益分配風險等多方面風險。
企業集團的財務風險是伴隨著集團企業的各個經營階段的，比如說在企業的投資、籌資、經營、分配等各個環節都會遇到一定的財務風險，它是集團企業各種風險的集中式表現，一旦出現財務問題，企業的資金鏈就會斷裂，嚴重的會導致企業破產等。
二、集團企業財務風險管理體系的構建
集團企業財務風險管理體系的內涵是在一定系統環境下，為了完成集團企業財務風險控制的目標，而建立的相互聯系、功能完備、要素完整、聯系緊密的要素及要素之間關系整合而成的一種結構表述。
（一）集團企業財務風險管理體系的三層結
1、目標層
目標層的目標要素就是按照環境分析起點原則分析、制定、選擇的切實可行的目標。本文認為分析、選擇的最終目標就是集團企業財務風險管理。目標包括戰略目標和具體目標，集團企業財務風險管理體系的戰略目標是集團企業層面的長期的、整體的目標，具體目標是不同層次責任主體的具體目標。
2、管理層
管理層是集團企業財務風險管理體系的核心部分，是目標層訴諸于實踐的具體表現。管理層包括責任主體、程序方法和保障體系等要素。管理層以目標層為導向受到目標層的制約，同時又對目標層層級目標的實現起決定作用。因此，管理層是連接目標層和基礎層的橋梁，它是目標層的具體實踐和基礎層的現實表現。
3、 基礎層
從目標的建立到為完成目標所開展的管理活動，基礎層都是這個過程的基點。它立足于實際，詳細分析目前面臨的現狀和實情，是整個體系構建的基礎。管理層的管理主體、管理活動和保障體系受基礎層的約束和限制，同時基礎層又為管理層提供支持和保障。
（二）集團企業財務風險管理體系的要素分析
集團企業財務風險管理體系包括管理目標、責任主體、程序方法、保障體系和管理基礎五個要素。
1、管理目標
管理目標是企業通過財務風險管理達到的目標，是我們構建集團企業財務風險管理體系的根本出發點和核心。它是在對集團企業的宏觀、微觀環境進行SWOT 分析后得出的戰略選擇基礎上進行戰略評價，在確定企業戰略目標的基礎上，考慮了企業使命和風險承受度后制定的。
2、責任主體
責任主體是集團企業財務風險管理的核心力量，通過各自職責的履行情況，對企業財務風險進行管理。企業所有崗位都是財務風險管理的責任主體；集團企業所屬的子公司往往也存在背離母公司的傾向，從而使母公司面臨失控，導致財務風險。
3、程序方法
程序方法是企業財務風險管理的基本程序和方法，是責任主體所表現的行為集合，同時也是控制系統主要監督、控制的內容，包括規范的財務風險管理基本流程。我們必須加強責任主體實施程序方法的引導、控制和評價，以便使集團企業財務風險管理朝著有利于管理目標去組織、貫徹和實施。
4、保障體系
保障體系是保證各責任主體按照企業財務風險管理流程來實施管理的程序方法得以落實的制度、機制和手段。沒有健全、有效的保障體系，僅僅依靠責任主體的程序方法，很難保證集團企業財務管理的效果和效率，所以我們要建立、健全責任主體實施程序方法的保障體系。
5、管理基礎
管理基礎是企業有效實施財務風險管理的內部管理環境，是集團企業財務風險管理的客觀環境和經濟基礎。本文認為體系的管理基礎主要包括： 公司治理結構、正直誠信原則和道德觀、財務風險管理哲學、企業的組織結構、責任的分配和授權、員工能力、董事會和審計委員會、人力資源政策、企業文化等。
三、集團企業財務風險分析應對
集團企業財務風險分析是對風險發生的可能性和影響程度進行描述、分析、判斷、并確定風險重要性水平的過程，它是風險應對的直接依據。
（1）集團企業財務管理的宏觀環境復雜多變， 財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素存在企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。
（2）集團企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。然而在現實工作中，許多企業的財務管理人員缺乏風險意識。
（3）財務決策缺乏科學性導致決策失誤。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。
（4）集團企業內部財務關系不明。這是集團企業產生財務風險的又一重要原因，企業與企業之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。
集團企業根據分析分析結果，合理選擇應對策略。
（1）建立財務預警分析指標體系，防范財務風險產生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，因此，防范財務風險，建立和完善財務預警系統尤其必要。
（2）建立短期財務預警系統，編制現金流量預算。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。
（3）確立財務分析指標體系。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。
（4）樹立風險意識，健全內控程序，降低或有負債的潛在風險。
（5）科學地進行投資決策。
四、結語
集團企業財務風險管理是非常復雜的，責任主體僅僅實施程序方法、落實財務風險管理流程很難達到有效、高效管理集團企業財務風險的效率和效果，我們必須構建一個體系，通過綜合治理來進行。我們構建的體系分為目標層、管理層和基礎層三個層次和五個要素。三個層次與五個要素是相互聯系、缺一不可的，共同構成集團企業財務風險管理系統，從而集體企業在選擇或調險應對策略時著眼于集體企業整體層面，致力于將風險降低在可承受范圍之內。
參考文獻：
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