財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念范文

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是企業(yè)戰(zhàn)略管理的核心內(nèi)容，是建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度的迫切要求，更是實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有效保障。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的內(nèi)涵

目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的研究越來(lái)越多，對(duì)其概念基本上形成了一致的觀點(diǎn)，即企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是指在企業(yè)戰(zhàn)略統(tǒng)籌下，以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，以促進(jìn)企業(yè)資金長(zhǎng)期均衡有效的流轉(zhuǎn)和配置為衡量標(biāo)準(zhǔn)，以維持企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力為目的的戰(zhàn)略思維方式和決策活動(dòng)。從概念上可以看出，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理具有強(qiáng)烈的目標(biāo)導(dǎo)向性和環(huán)境依存性。一方面，對(duì)于企業(yè)而言獲取企業(yè)價(jià)值的最大化是其生存發(fā)展的最終目的，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是企業(yè)戰(zhàn)略管理的核心內(nèi)容和職能活動(dòng)，它對(duì)未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)企業(yè)的價(jià)值增值目標(biāo)、籌資投資方向和收益分配計(jì)劃做出了明確規(guī)劃，企業(yè)的生產(chǎn)、營(yíng)銷、人事等其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理所制定的目標(biāo)相一致；另一方面，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理依存于經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境、金融環(huán)境、配套服務(wù)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)環(huán)境等企業(yè)外部環(huán)境，同時(shí)也依附于企業(yè)內(nèi)部的籌資投資實(shí)力、生產(chǎn)營(yíng)銷能力和經(jīng)營(yíng)管理能力，在目前企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境復(fù)雜多變的情形下，每一個(gè)環(huán)境因素的變動(dòng)都會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響，因此要求企業(yè)以更為系統(tǒng)、權(quán)變、前瞻的理念實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，根據(jù)環(huán)境的變化持續(xù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的目標(biāo)和任務(wù)進(jìn)行不斷修正和完善。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的障礙分析

現(xiàn)階段，大部分集團(tuán)公司已逐步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，部分中小企業(yè)也逐漸認(rèn)識(shí)到優(yōu)化企業(yè)融資、投資、收益分配安排重本文由收集整理要性，對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值具有重要作用。但在運(yùn)作過(guò)程中，仍然存在觀念薄弱、執(zhí)行偏差、配套機(jī)制不完善等阻礙因素。

第一，觀念薄弱。部分企業(yè)家對(duì)實(shí)施企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的重要性和作用意識(shí)不足，對(duì)實(shí)施企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的方法和技術(shù)操作認(rèn)識(shí)不夠，同時(shí)相關(guān)財(cái)務(wù)管理部門也缺乏相關(guān)理論基礎(chǔ)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和操作技巧，致使部分企業(yè)仍沿用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式和方法，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值和資金的最優(yōu)分配。有些中小企業(yè)沒(méi)有采用科學(xué)、規(guī)范的財(cái)務(wù)管理模式，僅憑老板或幾個(gè)股東“臨時(shí)性”的思維意識(shí)決定資金的投資方式和收益分配安排，在財(cái)務(wù)管理上缺乏穩(wěn)定性和系統(tǒng)性。

第二，執(zhí)行偏差。首先，有些企業(yè)在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定階段花了很大心思，甚至請(qǐng)知名的咨詢公司參與戰(zhàn)略的制定，但制定完后未將戰(zhàn)略落實(shí)到具體工作中，致使財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃成一紙空文。其次，雖然有些企業(yè)已制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的計(jì)劃和實(shí)施方案，但在執(zhí)行過(guò)程中因外部環(huán)境的變化或內(nèi)部生產(chǎn)營(yíng)銷、籌資等能力的改變，大多放棄了原先制定的戰(zhàn)略規(guī)劃，未對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行必要的修正和完善。再次，企業(yè)戰(zhàn)略管理不僅包含財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，還涉及人力資源管理、技術(shù)開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略等相關(guān)內(nèi)容，部分企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理沒(méi)有與企業(yè)總體戰(zhàn)略相一致，或者其他的相關(guān)戰(zhàn)略沒(méi)有與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理相配套，在目標(biāo)和任務(wù)上出現(xiàn)偏差。最后，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的執(zhí)行偏差還表現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理制度不健全、執(zhí)行方式方法不適用或不科學(xué)等方面。

第三，配套機(jī)制和平臺(tái)不完善。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的有效實(shí)行離不開(kāi)相關(guān)完善的配套機(jī)制的保障。第一，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的修正機(jī)制尚未建立，在遇到外部環(huán)境大變化或財(cái)務(wù)關(guān)系變動(dòng)甚至出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，沒(méi)有一整套財(cái)務(wù)修正措施應(yīng)對(duì)所出現(xiàn)的不確定性，應(yīng)變效果不佳。第二，缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)考核機(jī)制，在階段期內(nèi)不能有效準(zhǔn)確評(píng)價(jià)出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施成果，對(duì)相關(guān)管理者的考核、獎(jiǎng)懲機(jī)制也沒(méi)有跟進(jìn)。第三，缺乏先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)和相應(yīng)的設(shè)施設(shè)備，雖有些企業(yè)已引進(jìn)相應(yīng)設(shè)備和系統(tǒng)，但因操作人員技能有限，不能充分發(fā)揮系統(tǒng)設(shè)備的作用和功能。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系的構(gòu)成要素

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系是貫徹于企業(yè)財(cái)務(wù)管理全過(guò)程，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化而建立的全方位、結(jié)構(gòu)化的系統(tǒng)，包含目標(biāo)層、結(jié)構(gòu)層、操作層三個(gè)層面。

這三個(gè)層面分別解決企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中不同階段的相關(guān)問(wèn)題：目標(biāo)層解決企業(yè)財(cái)務(wù)管理在不同時(shí)期要達(dá)到什么目標(biāo)等問(wèn)題；結(jié)構(gòu)層是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理目標(biāo)的具體化，為解決“企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理要做什么”提出指導(dǎo)方向；操作層涉及到企業(yè)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的問(wèn)題。三個(gè)層面缺一不可，互為補(bǔ)充，相輔相成，共同推進(jìn)企業(yè)資金長(zhǎng)期均衡有效的流轉(zhuǎn)和最優(yōu)化配置。

第一，目標(biāo)層。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的目標(biāo)層是確定資本結(jié)構(gòu)、制定企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)政策等相關(guān)任務(wù)的指針，為企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理提供指導(dǎo)方向，主要包括總體目標(biāo)、階段目標(biāo)和分目標(biāo)。總體目標(biāo)是企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)在財(cái)務(wù)管理上的具體體現(xiàn)，總體目標(biāo)必須與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相一致，并與生產(chǎn)、營(yíng)銷、技術(shù)開(kāi)發(fā)、人事等方面的目標(biāo)相配套。階段目標(biāo)為企業(yè)在不同發(fā)展時(shí)期在財(cái)務(wù)管理方面達(dá)到的目的進(jìn)行了規(guī)定，階段目標(biāo)的制定必須具有層次性、繼承性和協(xié)調(diào)性。分目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理相關(guān)任務(wù)的體現(xiàn)，如投資目標(biāo)、籌資目標(biāo)、利潤(rùn)分配目標(biāo)等等，分目標(biāo)必須要體現(xiàn)在總體目標(biāo)上，同時(shí)也要在階段目標(biāo)上有所闡釋。

第二，結(jié)構(gòu)層。結(jié)構(gòu)層是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的核心層面，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理具有哪些具體任務(wù)做出了實(shí)質(zhì)性的規(guī)定，它包括戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實(shí)施、

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戰(zhàn)略控制和戰(zhàn)略評(píng)價(jià)。

戰(zhàn)略分析。企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境影響和決定了企業(yè)財(cái)務(wù)的決策和政策走向，因此財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理者在選擇和實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理時(shí)必須對(duì)其所處的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行充分地分析和研究。在分析方法的選取上，可應(yīng)用swot分析法；在分析內(nèi)容的側(cè)重點(diǎn)上，應(yīng)將注意力更多地集中在產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況、理財(cái)環(huán)境、關(guān)聯(lián)交易環(huán)境、資本市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度環(huán)境上，上述每個(gè)環(huán)境的變化都會(huì)極大影響著企業(yè)的籌資能力、資金管理能力和投資風(fēng)險(xiǎn)。

戰(zhàn)略選擇。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型可分為擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在戰(zhàn)略選擇上，企業(yè)必須以可持續(xù)發(fā)展的眼觀在企業(yè)發(fā)展的不同時(shí)期選取適宜的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以最大限度提高企業(yè)的財(cái)務(wù)配置效果和理財(cái)效率。一般而言，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段、成熟階段和衰退階段分別應(yīng)采取擴(kuò)張型、穩(wěn)健型、防御型的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。當(dāng)然這并不是絕對(duì)的，選擇的發(fā)展戰(zhàn)略還必須與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整、資本市場(chǎng)和企業(yè)轉(zhuǎn)型方向相一致，根據(jù)環(huán)境的變化適時(shí)對(duì)資本規(guī)模、負(fù)債規(guī)模、利潤(rùn)分配、投資方向進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。

戰(zhàn)略實(shí)施。戰(zhàn)略實(shí)施的主要內(nèi)容可概括為籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略和收益分配戰(zhàn)略，涉及資金的引進(jìn)、利用和再分配。每個(gè)戰(zhàn)略的實(shí)施都需根據(jù)所選取的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略而進(jìn)行深化和細(xì)化：籌資戰(zhàn)略的確定必須以資金需求量的預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)上，側(cè)重于分析企業(yè)籌資的總體規(guī)模、方式、時(shí)間段以及資金來(lái)源；投資戰(zhàn)略的實(shí)施必須以滿意的投資報(bào)酬率和最佳的現(xiàn)金流量為出發(fā)點(diǎn)，涉及自有資金和借入資金的投資方向選擇、投資規(guī)模考慮和投資比例確定；收益分配戰(zhàn)略的實(shí)施基于股東股利分配政策的制定，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略的要求適時(shí)擴(kuò)大再生產(chǎn)或進(jìn)行技術(shù)改造，適當(dāng)增加對(duì)員工工資和福利的分配。

戰(zhàn)略控制。戰(zhàn)略控制是指財(cái)務(wù)控制主體按照一定標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行控制的過(guò)程，控制的內(nèi)容包括貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)、工程項(xiàng)目、采購(gòu)與付款、籌資、投資、成本預(yù)算、銷售和收款、擔(dān)保業(yè)務(wù)等等，使財(cái)務(wù)管理按照既定的程序進(jìn)行，是確保財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)的切實(shí)保障。

戰(zhàn)略評(píng)價(jià)。在評(píng)價(jià)主體上，可由企業(yè)股東和財(cái)務(wù)管理相關(guān)人員參與，也可聘請(qǐng)外部專業(yè)的評(píng)估公司；在評(píng)價(jià)方法上，可選用定性評(píng)價(jià)或定量評(píng)價(jià)法，也可綜合運(yùn)用定性與定量相結(jié)合的方式，在評(píng)價(jià)內(nèi)容上，重點(diǎn)對(duì)企業(yè)償債能力、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理能力、負(fù)債管理能力、盈利能力、發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。同時(shí)，應(yīng)注重將評(píng)價(jià)結(jié)果與下一階段的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的設(shè)定結(jié)合在一起，確保企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行的連貫性。

第三，操作層。

強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理理念。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理觀念

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是決定戰(zhàn)略制定、實(shí)施、修正和評(píng)估順利進(jìn)行并達(dá)到戰(zhàn)略目標(biāo)的前提條件。一方面，企業(yè)家應(yīng)樹(shù)立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的學(xué)習(xí)，用可持續(xù)、前瞻性、全局性的眼觀看待企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題，高度重視專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的引進(jìn)開(kāi)發(fā)以及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定、執(zhí)行；另一方面，在全企業(yè)內(nèi)部樹(shù)立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理意識(shí)，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)工作人員戰(zhàn)略管理理念、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、操作技巧的培育和開(kāi)發(fā)，提供全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

第2篇：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念范文

一、問(wèn)題提出與理論分析

財(cái)務(wù)環(huán)境變遷要求財(cái)務(wù)戰(zhàn)略系統(tǒng)做出相應(yīng)調(diào)整，提出低碳經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略問(wèn)題主要是基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究的獨(dú)立性、低碳經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究的必要性和無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的可行性等三方面的考慮。

（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究的獨(dú)立性 財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理核心的觀點(diǎn)得到了學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的普遍認(rèn)可（閻達(dá)五，2000；趙德武，2000；羅福凱，2003），財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)職能戰(zhàn)略之一，其對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)起著重要的支撐作用，或者可以將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略視為企業(yè)戰(zhàn)略的“價(jià)值影子”。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略獨(dú)立研究的意義頗受爭(zhēng)議，但其研究步伐從未停止過(guò)，閻達(dá)五（2000）從企業(yè)戰(zhàn)略管理學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)這兩個(gè)角度，闡明財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理具有相對(duì)獨(dú)立的存在意義。王滿（2008）從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理學(xué)科的定位出發(fā)，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的學(xué)科體系框架展開(kāi)研究。曹玉珊（2010）通過(guò)對(duì)“企業(yè)戰(zhàn)略中的財(cái)務(wù)”還是“財(cái)務(wù)中的企業(yè)戰(zhàn)略”的辨析，提出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略共生相輔，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的價(jià)值管理形式。上述成果雖然是從不同角度研究企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的，但關(guān)注的問(wèn)題存在相似之處：首先，強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略規(guī)劃是企業(yè)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)境的一種主動(dòng)適應(yīng)和調(diào)整過(guò)程，并通過(guò)獨(dú)特的戰(zhàn)略性構(gòu)想和科學(xué)的戰(zhàn)略管理活動(dòng)獲得企業(yè)長(zhǎng)久競(jìng)爭(zhēng)力，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是實(shí)現(xiàn)企業(yè)總戰(zhàn)略的職能戰(zhàn)略之一。其次，論證財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略的子戰(zhàn)略，并不影響其獨(dú)立研究的意義，并且由于財(cái)務(wù)價(jià)值管理的廣泛滲透性，作為一個(gè)獨(dú)立系統(tǒng)研究財(cái)務(wù)戰(zhàn)略更有利于企業(yè)總體戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。第三，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要區(qū)別于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的研究，必須要有自身獨(dú)特的研究對(duì)象，根據(jù)結(jié)構(gòu)學(xué)派、能力學(xué)派和資源學(xué)派的代表性戰(zhàn)略思想，戰(zhàn)略研究的對(duì)象應(yīng)該是圍繞著企業(yè)核心資源和核心能力所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力展開(kāi)的，而不僅僅是維持企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的均衡。最后，作為一個(gè)獨(dú)立的研究范疇，其體系框架的研究尤其顯得重要。在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理研究過(guò)程中，如何界定相近學(xué)科的聯(lián)系與區(qū)別是其科學(xué)性和研究意義所在。認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略獨(dú)立研究的意義，還需注意財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性。始于20世紀(jì)60年代的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究一直是以企業(yè)戰(zhàn)略的職能戰(zhàn)略身份存在（David，1997；Harrison，1998），研究對(duì)象基本是圍繞企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)展開(kāi)（Pearce，1998；David，1998；劉志遠(yuǎn)，1987），這些研究雖然提出了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，但本質(zhì)上將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略等同于財(cái)務(wù)決策，將財(cái)務(wù)策略等同于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略， 沒(méi)有體現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性。

（二）低碳經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究的必要性 戰(zhàn)略的長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性并不排斥戰(zhàn)略重點(diǎn)的轉(zhuǎn)移和戰(zhàn)略調(diào)整，不管是早期安索夫的計(jì)劃學(xué)派，還是名噪一時(shí)的波特結(jié)構(gòu)學(xué)派，以及能力學(xué)派和資源學(xué)派，戰(zhàn)略研究從來(lái)都是以環(huán)境分析作為起點(diǎn)的，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略依據(jù)財(cái)務(wù)環(huán)境的演變而變遷。“低碳經(jīng)濟(jì)”概念在2003年英國(guó)頒布的能源白皮書《英國(guó)能源的未來(lái)——?jiǎng)?chuàng)建低碳社會(huì)》正式提出，隨后美國(guó)、歐盟、日本、中國(guó)等經(jīng)濟(jì)體先后做出承諾，將不同程度降低碳排放水平，實(shí)現(xiàn)基于化石能源高效清潔利用和開(kāi)發(fā)可再生資源基礎(chǔ)上的低碳經(jīng)濟(jì)。由地球生態(tài)圈碳失衡和化石能源的掠奪性使用而引發(fā)的低碳化財(cái)務(wù)思考，其特征主要是：

（1）經(jīng)濟(jì)性。經(jīng)濟(jì)性是指組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中獲得一定數(shù)量和質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)及其他成果時(shí)所耗費(fèi)資源引起的碳排放最少化，經(jīng)濟(jì)性不排斥人們耗費(fèi)高碳資源，但必須保持大氣中碳容量和碳排放的均衡。低碳化在關(guān)注碳排放絕對(duì)數(shù)量減少的同時(shí)，更強(qiáng)調(diào)提高碳生產(chǎn)率，經(jīng)濟(jì)性不僅體現(xiàn)在以較小的碳消耗和碳排放獲得較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展，更體現(xiàn)在人類社會(huì)與自然界以較小的沖突換得長(zhǎng)久的和諧共處。

（2）創(chuàng)新性。碳排放硬約束下的財(cái)務(wù)環(huán)境，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策向低碳排放行業(yè)傾斜，擁有更多低碳排放技術(shù)的企業(yè)將獲得廣泛的金融和法律支持，低碳技術(shù)創(chuàng)新會(huì)成為企業(yè)獲取財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)的一種重要手段。低碳排放行業(yè)所帶來(lái)的政策性紅利會(huì)吸引更多的資本流入，競(jìng)爭(zhēng)加劇引起的資本邊際貢獻(xiàn)降低導(dǎo)致資本市場(chǎng)交易工具和交易方式的創(chuàng)新，進(jìn)而規(guī)范化的制度創(chuàng)新難以避免，創(chuàng)新將以低碳化為契機(jī)，伴隨經(jīng)濟(jì)社會(huì)低碳化的轉(zhuǎn)變烙上深深的低碳化印記。

（3）長(zhǎng)期性。低碳作為一種人與自然和諧發(fā)展的概念提出，其對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響是全面和持久的，并且碳元素作為與人類生存最密切的元素之一，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)人類擺脫不了碳依賴的情況下，低碳化將是經(jīng)濟(jì)社會(huì)碳排放和自然界碳循環(huán)均衡發(fā)展的長(zhǎng)期目標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境的長(zhǎng)期低碳化趨勢(shì)使得財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律發(fā)生重大改變，財(cái)務(wù)決策和規(guī)劃必須從戰(zhàn)略角度考慮低碳化風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)價(jià)值帶來(lái)的影響。

低碳經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)環(huán)境的上述特征，表明企業(yè)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)活動(dòng)面臨的環(huán)境約束發(fā)生了質(zhì)的改變，低碳化的不可逆轉(zhuǎn)性使得企業(yè)需要從戰(zhàn)略高度對(duì)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的獲取進(jìn)行戰(zhàn)略性構(gòu)想，并通過(guò)恰當(dāng)?shù)膫鲗?dǎo)機(jī)制，將這種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略性構(gòu)想轉(zhuǎn)化為具體的財(cái)務(wù)行為，其基本的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想如圖1所示。

低碳經(jīng)濟(jì)背景下持續(xù)創(chuàng)新導(dǎo)致的企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)對(duì)抗性增強(qiáng)的直接表現(xiàn)是財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的較量，這種基于長(zhǎng)期持續(xù)性創(chuàng)新基礎(chǔ)的較量，需要企業(yè)從宏觀財(cái)務(wù)戰(zhàn)略構(gòu)想、中觀戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)平臺(tái)和微觀財(cái)務(wù)行為等系統(tǒng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃著手，通過(guò)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)資源的獲取和戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)能力的培養(yǎng)，形成企業(yè)長(zhǎng)久的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而獲得更多更大的生存和發(fā)展空間。

（三）無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的可行性 根據(jù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的基本思想，宏觀財(cái)務(wù)戰(zhàn)略構(gòu)想是企業(yè)將戰(zhàn)略性競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)與企業(yè)面臨的戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)環(huán)境相匹配的過(guò)程，表現(xiàn)為對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略性競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)的財(cái)務(wù)價(jià)值化，側(cè)重于從財(cái)務(wù)職能的角度對(duì)企業(yè)總戰(zhàn)略的解讀，是企業(yè)戰(zhàn)略分析的一個(gè)延續(xù)，該過(guò)程不具備財(cái)務(wù)戰(zhàn)略鮮明的財(cái)務(wù)特征。微觀的具體財(cái)務(wù)行為選擇遵循的是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本規(guī)律，如投融資中的時(shí)間價(jià)值分析和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分析，以及資本運(yùn)動(dòng)過(guò)程中的價(jià)值相關(guān)性分析等，這一層次的財(cái)務(wù)行為大多是日常性的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，體現(xiàn)不出財(cái)務(wù)的戰(zhàn)略性特征。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的核心是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)平臺(tái)，即財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的傳導(dǎo)機(jī)制，一方面，它通過(guò)特定財(cái)務(wù)對(duì)象將企業(yè)戰(zhàn)略思路財(cái)務(wù)化，另一方面，通過(guò)對(duì)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)對(duì)象的管理，為具體財(cái)務(wù)行為提供戰(zhàn)略性指導(dǎo)，因此，不同財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的差異在于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略傳導(dǎo)機(jī)制的不同。無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇主要是基于以下幾個(gè)方面的考慮。

（1）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略屬性的考慮。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究與企業(yè)戰(zhàn)略研究一脈相承，20世紀(jì)初法約爾將財(cái)務(wù)活動(dòng)列為企業(yè)六大類活動(dòng)之一，財(cái)務(wù)活動(dòng)的戰(zhàn)略性作用得到認(rèn)可，20世紀(jì)70年代安索夫首先在戰(zhàn)略管理的職能戰(zhàn)略中正式提出了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概念，之后在眾多的戰(zhàn)略管理著作中 “Financial Strategy”概念被廣泛使用。從理論淵源上追溯，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)該是企業(yè)戰(zhàn)略的子戰(zhàn)略，是保證企業(yè)總戰(zhàn)略得以實(shí)現(xiàn)的職能戰(zhàn)略。正是與企業(yè)戰(zhàn)略管理理論的這種特殊關(guān)系，所以財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論出現(xiàn)了兩種既有聯(lián)系又相區(qū)別的研究思路：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理研究。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究將特定財(cái)務(wù)要素作為獨(dú)立的研究對(duì)象，通過(guò)分析這一財(cái)務(wù)要素在相關(guān)財(cái)務(wù)環(huán)境約束下的重大和持久影響，確定其戰(zhàn)略地位，并對(duì)具體財(cái)務(wù)行為的發(fā)展方向進(jìn)行指導(dǎo)。如根據(jù)成本這一財(cái)務(wù)要素在競(jìng)爭(zhēng)性財(cái)務(wù)環(huán)境下的戰(zhàn)略性作用，確定成本領(lǐng)先的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理研究則將企業(yè)總體戰(zhàn)略作為研究對(duì)象，財(cái)務(wù)管理只是一種實(shí)現(xiàn)企業(yè)總戰(zhàn)略的工具，一般根據(jù)不同的財(cái)務(wù)活動(dòng)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，如融資戰(zhàn)略、資本結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略和股利戰(zhàn)略等。按照戰(zhàn)略思想所具有的全局性、長(zhǎng)期性和重大性等特征，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究應(yīng)該更傾向前者。將企業(yè)財(cái)務(wù)作為獨(dú)立的戰(zhàn)略研究對(duì)象，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究關(guān)注于對(duì)企業(yè)價(jià)值具有全局性、長(zhǎng)期性和重大性影響的領(lǐng)域，可以根據(jù)成本對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的戰(zhàn)略性影響制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，也可以根據(jù)對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造產(chǎn)生重大影響的重要財(cái)務(wù)資源來(lái)制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略正是以對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造有重大影響的財(cái)務(wù)資源——無(wú)形資產(chǎn)為切入點(diǎn)，以無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的識(shí)別，無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的創(chuàng)造以及無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)等為手段，進(jìn)而建立起來(lái)的企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)活動(dòng)的綱領(lǐng)。

（2）無(wú)形資產(chǎn)的戰(zhàn)略性考慮。無(wú)形資產(chǎn)是對(duì)未來(lái)收益的非實(shí)物形態(tài)或非金融形態(tài)（如股票、債券等）的要求權(quán)（巴魯·列弗，2001），既包括專利、商標(biāo)、版權(quán)、專有技術(shù)等獨(dú)立存在的形態(tài)，也包括技巧、知識(shí)、關(guān)系、組織文化、聲譽(yù)以及能力等依賴于人的主觀性存在的形態(tài)（Richard Hall，1992）。無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的戰(zhàn)略性作用體現(xiàn)在：

首先，無(wú)形資產(chǎn)使用的低成本。無(wú)形資產(chǎn)在使用過(guò)程中具有非競(jìng)爭(zhēng)性，它可以同時(shí)用于不同的用途或不同的地方，直接導(dǎo)致無(wú)形資產(chǎn)使用時(shí)較低的機(jī)會(huì)成本和邊際成本。

其次，無(wú)形資產(chǎn)具有規(guī)模報(bào)酬遞增的特點(diǎn)。無(wú)形資產(chǎn)一般是可以累計(jì)的，在無(wú)形資產(chǎn)上投入的每一美元具有較高的邊際貢獻(xiàn)，而在機(jī)器設(shè)備上的投資可能有3/4實(shí)在彌補(bǔ)折舊（Grossman，Helpman，1994）。因此，由于無(wú)形資產(chǎn)在使用過(guò)程中的非競(jìng)爭(zhēng)性和可累積性而產(chǎn)生的杠桿效應(yīng)，往往具有規(guī)模報(bào)酬遞增的特點(diǎn)。

最后，無(wú)形資產(chǎn)的天然隔離機(jī)制。很多無(wú)形資產(chǎn)的形成具有路徑依賴性、社會(huì)復(fù)雜性和原因模糊性特點(diǎn)，其他企業(yè)復(fù)制此類無(wú)形資產(chǎn)的成本非常高，有些無(wú)形資產(chǎn)甚至根本就不可能復(fù)制和替代，因此，通過(guò)無(wú)形資產(chǎn)的天然隔離機(jī)制而使企業(yè)獲得長(zhǎng)久的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，以“先發(fā)優(yōu)勢(shì)”為特點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)鎖定形成的無(wú)形資產(chǎn)，會(huì)因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)而產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

無(wú)形資產(chǎn)在成本降低、收益增加和優(yōu)勢(shì)壟斷等方面的戰(zhàn)略性作用，直接導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，以無(wú)形資產(chǎn)為核心的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，可以作為聯(lián)接財(cái)務(wù)戰(zhàn)略構(gòu)想和具體財(cái)務(wù)行為的戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)平臺(tái)。資源學(xué)派認(rèn)為，企業(yè)的戰(zhàn)略性資產(chǎn)通常是無(wú)形的，來(lái)源于那些存在于隔離機(jī)制中、產(chǎn)生潛在租金的意料不到的事件。Dierickx和Cool（1989）也認(rèn)為，企業(yè)的戰(zhàn)略性資源應(yīng)該是不可交易的、不可模仿的以及不可替代的。從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的屬性和無(wú)形資產(chǎn)的戰(zhàn)略性作用分析，無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略符合一般戰(zhàn)略制定思維邏輯，也符合財(cái)務(wù)理論深化研究的發(fā)展方向。

二、無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)與實(shí)現(xiàn)途徑

戰(zhàn)略可以被定義為是由目的、目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而采取的主要政策、計(jì)劃組成的模式（Andrews，1971），戰(zhàn)略也可以被理解為是對(duì)企業(yè)進(jìn)行定位，根據(jù)不同的定位對(duì)差異化行為進(jìn)行權(quán)衡（make trade-offs），并在執(zhí)行中不斷整合企業(yè)活動(dòng)的系統(tǒng)化過(guò)程（M.E.Porter，1996）。盡管不同學(xué)者對(duì)戰(zhàn)略的表述不一致，但是其內(nèi)在的含義卻是一致的，即認(rèn)為戰(zhàn)略是目標(biāo)與途徑的結(jié)合，無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是基于對(duì)相對(duì)長(zhǎng)期穩(wěn)定的財(cái)務(wù)環(huán)境（特別是當(dāng)前的低碳經(jīng)濟(jì)背景）分析基礎(chǔ)上，將企業(yè)財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)的獲取定位于對(duì)企業(yè)已有或潛在的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行識(shí)別和優(yōu)化，并圍繞著差異化無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造展開(kāi)財(cái)務(wù)活動(dòng)，在戰(zhàn)略的執(zhí)行過(guò)程中，對(duì)系統(tǒng)性財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行整合，以此建立核心財(cái)務(wù)能力的競(jìng)爭(zhēng)性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)途徑是這一戰(zhàn)略體系的關(guān)鍵所在。

（一）無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)是對(duì)財(cái)務(wù)行為長(zhǎng)遠(yuǎn)圖景的規(guī)劃，是財(cái)務(wù)活動(dòng)的努力方向。基于對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位的不同認(rèn)識(shí)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)出現(xiàn)了幾種具有代表性的觀點(diǎn)：

（1）資金運(yùn)動(dòng)均衡目標(biāo)。資金運(yùn)動(dòng)均衡目標(biāo)是早期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究的成果，并為眾多財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究者所接受。資金運(yùn)動(dòng)均衡目標(biāo)認(rèn)為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要在分析企業(yè)內(nèi)、外部環(huán)境要素對(duì)資金流動(dòng)影響的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)行全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過(guò)程。資金運(yùn)動(dòng)均衡目標(biāo)將資金運(yùn)動(dòng)視為財(cái)務(wù)管理的對(duì)象，將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略視為企業(yè)戰(zhàn)略的輔助戰(zhàn)略，并不具備獨(dú)立研究的條件，而是作為配合企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)，在資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中采取的一些輔策略，從本質(zhì)上說(shuō)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容——籌資、投資和股利分配中資金運(yùn)動(dòng)在企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中的另一種表述，沒(méi)有體現(xiàn)財(cái)務(wù)行為的戰(zhàn)略性。

（2）長(zhǎng)期盈利能力目標(biāo)。長(zhǎng)期盈利能力目標(biāo)從企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)應(yīng)該長(zhǎng)期協(xié)調(diào)一致出發(fā)，認(rèn)為一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)久生存、發(fā)展取決于其賺取的收入能否補(bǔ)償其付出的全部成本，因而，無(wú)論企業(yè)具體戰(zhàn)略目標(biāo)如何制定，追求長(zhǎng)期盈利能力都應(yīng)該是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理亙古不變的目標(biāo)方向。長(zhǎng)期盈利能力目標(biāo)將企業(yè)生存之本——盈利作為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究的方向，在戰(zhàn)略層次很好的協(xié)調(diào)了利潤(rùn)最大化、股東財(cái)富最大化、相關(guān)者利益最大化和企業(yè)價(jià)值最大化等財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之間的沖突，對(duì)具體財(cái)務(wù)策略的選擇具有很強(qiáng)的指導(dǎo)性。

（3）持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)目標(biāo)。持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)目標(biāo)直接脫胎于企業(yè)戰(zhàn)略管理的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)思想，將企業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)的差異性財(cái)務(wù)資源和核心財(cái)務(wù)能力作為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究重點(diǎn)，通過(guò)對(duì)差異性財(cái)務(wù)資源與核心能力的價(jià)值識(shí)別、價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)過(guò)程的分析，創(chuàng)造企業(yè)持久的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。資金運(yùn)動(dòng)均衡目標(biāo)強(qiáng)調(diào)資金運(yùn)動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的關(guān)鍵性影響，在以資金管理為核心的財(cái)務(wù)管理時(shí)代，資金運(yùn)動(dòng)均衡目標(biāo)具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。長(zhǎng)期盈利能力目標(biāo)將長(zhǎng)期盈利能力作為協(xié)調(diào)不同利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)價(jià)值的訴求，有利于利益相關(guān)者形成合力，促使企業(yè)價(jià)值的順利實(shí)現(xiàn)。持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)目標(biāo)直接將企業(yè)戰(zhàn)略的競(jìng)爭(zhēng)思維移植與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，能較好的將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略進(jìn)行融合，使財(cái)務(wù)戰(zhàn)略更好的為企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)服務(wù)。

上述三種典型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)有其提出的背景和適用的范圍，而根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的戰(zhàn)略性影響和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的相對(duì)地位分析，無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)應(yīng)該是建立以無(wú)形資產(chǎn)為核心的持續(xù)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。持續(xù)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力是一個(gè)相對(duì)抽象的概念，依賴于相關(guān)的財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)活動(dòng)來(lái)支撐，因此，可以將這一能力目標(biāo)細(xì)分為資源目標(biāo)和活動(dòng)目標(biāo)。無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的資源目標(biāo)是建立以無(wú)形資產(chǎn)為核心企業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)必須以稀有或難以流動(dòng)的無(wú)形資產(chǎn)作為基礎(chǔ)，獲取并長(zhǎng)期持有差異化的無(wú)形資產(chǎn)將是該戰(zhàn)略的關(guān)鍵之一。資源基礎(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)論認(rèn)為隔絕機(jī)制可以限制別的企業(yè)對(duì)某企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的模仿或削弱其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而保護(hù)該企業(yè)由于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而獲得的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。隔絕機(jī)制之一是模仿障礙，這是一種阻止其他企業(yè)通過(guò)模仿資源和能力而構(gòu)成企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)的隔絕機(jī)制，無(wú)形資產(chǎn)通常是一種難以模仿的資源，具備天然的隔絕性。因此，對(duì)重要無(wú)形資產(chǎn)的獲取和長(zhǎng)期占用，通過(guò)天然的隔絕機(jī)制，可以使企業(yè)獲得長(zhǎng)久的競(jìng)爭(zhēng)力。無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的活動(dòng)目標(biāo)是培養(yǎng)圍繞無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值創(chuàng)造形成的核心能力，企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要來(lái)自于競(jìng)爭(zhēng)者價(jià)值鏈之間的差異，這種差異來(lái)源于企業(yè)各種主要財(cái)務(wù)活動(dòng)和支持活動(dòng)以及二者的相互配合形成的核心能力。活動(dòng)基礎(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)論認(rèn)為企業(yè)各種促使成本降低和為顧客創(chuàng)造價(jià)值的差異化活動(dòng)，可以使企業(yè)在價(jià)值鏈中處于有利的位置，并產(chǎn)生持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力。以無(wú)形資產(chǎn)的獲取、使用和管理為對(duì)象的融資、投資和利益分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)可以提高企業(yè)在價(jià)值創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)中以無(wú)形資產(chǎn)為核心的價(jià)值創(chuàng)造能力，進(jìn)而提高企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)途徑 無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)依賴于該戰(zhàn)略的制定、執(zhí)行及評(píng)價(jià)的各個(gè)環(huán)節(jié)，是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，但圍繞著無(wú)形資產(chǎn)的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題是這一戰(zhàn)略的核心，因此，本文主要從以下三個(gè)方面闡述無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)途徑：

（1）無(wú)形資產(chǎn)的準(zhǔn)備。無(wú)形資產(chǎn)的準(zhǔn)備是指企業(yè)在識(shí)別無(wú)形資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性的財(cái)務(wù)活動(dòng)形成或擁有對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造有重大影響的無(wú)形資產(chǎn)。巴魯·列弗（2001）將無(wú)形資產(chǎn)分為人力資本和組織資本兩大類，為獲得這兩類無(wú)形資產(chǎn)的準(zhǔn)備，企業(yè)一方面需要對(duì)兩者進(jìn)行單獨(dú)投資，另一方面需要通過(guò)企業(yè)內(nèi)部的治理活動(dòng)優(yōu)化，促使兩者的互相轉(zhuǎn)化，以降低投資成本。

（2）無(wú)形資產(chǎn)的資本化。無(wú)形資產(chǎn)資本化就是將無(wú)形資產(chǎn)在價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中的權(quán)益通過(guò)契約的形式確定下來(lái)，提高無(wú)形資產(chǎn)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略價(jià)值。無(wú)形資產(chǎn)資本化的核心是產(chǎn)權(quán)界定，由于無(wú)形資產(chǎn)的非競(jìng)爭(zhēng)性和不可交易性特點(diǎn)，無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定就只能通過(guò)企業(yè)與相關(guān)主體的談判實(shí)現(xiàn)，而談判的信息不對(duì)稱性使得談判成本很高。因此， 此類財(cái)務(wù)行為需要在資本化成本與資本化收益之間衡量。

（3）無(wú)形資產(chǎn)的鎖定。無(wú)形資產(chǎn)鎖定主要是企業(yè)通過(guò)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的縱向或橫向投資，在持續(xù)為客戶提品或服務(wù)的同時(shí)，對(duì)客戶創(chuàng)造較高的轉(zhuǎn)換成本，從而產(chǎn)生長(zhǎng)期的可持續(xù)性價(jià)值，由于無(wú)形資產(chǎn)的非競(jìng)爭(zhēng)性、可升級(jí)性和無(wú)形資產(chǎn)投資的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，無(wú)形資產(chǎn)鎖定是無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)鍵所在。無(wú)形資產(chǎn)鎖定引起的人力資本和組織資本聚集，可以使得無(wú)形資產(chǎn)投資的邊際成本相對(duì)降低而邊際收益增加，無(wú)形資產(chǎn)的累積可以使得企業(yè)在價(jià)值鏈中處于有利的位置，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

三、低碳經(jīng)濟(jì)背景下無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略展望

低碳經(jīng)濟(jì)是今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要模式，無(wú)形資產(chǎn)在低碳約束下將是企業(yè)價(jià)值的主要驅(qū)動(dòng)因素，特別是企業(yè)成為由利益相關(guān)者專用性投資形成的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)時(shí)，無(wú)形資產(chǎn)將是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造系統(tǒng)的核心。低碳經(jīng)濟(jì)背景下無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)在低碳約束下，為尋求財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提供一種思路和方向，其在財(cái)務(wù)實(shí)踐中存在一定的限制條件。

（一）低碳環(huán)境下逐漸放松的無(wú)形資產(chǎn)披露制度 良好的無(wú)形資產(chǎn)信息披露制度是無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略得以實(shí)施的重要保障，Anne Wyatt（2005）認(rèn)為經(jīng)理人員對(duì)無(wú)形資產(chǎn)信息的披露可以提高資產(chǎn)負(fù)債表的質(zhì)量，并有利于完善投資者信息集，Mary E. Barth和Ron Kasznik（2003）認(rèn)為分析師對(duì)無(wú)形資產(chǎn)信息的披露有利于提高Ohlson估價(jià)模型和未來(lái)盈利預(yù)期的有效性。因此，低碳經(jīng)濟(jì)模式下企業(yè)以創(chuàng)新為特征的無(wú)形資產(chǎn)聚集，進(jìn)而建立起的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于信息披露的需求更為迫切。

（二）碳金融體系健康、穩(wěn)步發(fā)展 碳金融屬于環(huán)境金融的一個(gè)分支，是與減少溫室氣體排放有關(guān)的金融活動(dòng)，其核心是碳排放權(quán)，包括與節(jié)能減排項(xiàng)目有關(guān)的投融資活動(dòng)、碳排放權(quán)及其衍生產(chǎn)品的交易等。低碳經(jīng)濟(jì)背景下無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略需要商業(yè)銀行對(duì)低碳投融資的信用支持，資本市場(chǎng)的低碳板塊也是無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略順利實(shí)施的重要金融支持，同時(shí)，碳基金在低碳化的金融市場(chǎng)中也扮演著重要角色。因此，碳金融體系的健康穩(wěn)步發(fā)展，是無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略甚至是低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要條件。

（三）低碳化投資的風(fēng)險(xiǎn)管理水平 以無(wú)形資產(chǎn)為核心的低碳化投資是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力確立的關(guān)鍵，而對(duì)低碳化投資的風(fēng)險(xiǎn)管理水平是這一核心競(jìng)爭(zhēng)力形成的重要保證。Anne Marie Knott和David J. Bryce（2003）的研究結(jié)果認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的積累并不一定能發(fā)揮隔離機(jī)制的作用，以保持相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)力，無(wú)形資產(chǎn)侵蝕因素不僅僅來(lái)自技術(shù)的貶值，還可能來(lái)自人員流動(dòng)或是路徑依賴等其他因素。

（四）規(guī)范化的無(wú)形資本權(quán)益實(shí)現(xiàn)制度 無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略導(dǎo)致的持續(xù)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，歸根結(jié)底取決于利益相關(guān)者權(quán)益的實(shí)現(xiàn)，規(guī)范化的無(wú)形資本權(quán)益實(shí)現(xiàn)制度從持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力角度解決了無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的激勵(lì)問(wèn)題。

四、結(jié)論

無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值創(chuàng)造的核心作用已得到越來(lái)越多學(xué)者的認(rèn)可，低碳經(jīng)濟(jì)背景下的無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究和無(wú)形資產(chǎn)的戰(zhàn)略性研究有機(jī)結(jié)合在一起，提出了持續(xù)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略目標(biāo)，并圍繞無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值鎖定探索了無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)途徑。低碳經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)環(huán)境的復(fù)雜性，使得無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施帶有很大的不確定性，無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的環(huán)境約束是未來(lái)研究的一個(gè)重點(diǎn)。

[本文系2013年江西省高校人文社科研究項(xiàng)目“低碳經(jīng)濟(jì)背景下無(wú)形資本財(cái)務(wù)戰(zhàn)略創(chuàng)新研究”（項(xiàng)目編號(hào)：GL1354）階段性研究成果]

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[2]王滿、于悅：《財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理學(xué)科體系的構(gòu)建》，《會(huì)計(jì)研究》2008年第1期。

第3篇：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念范文

論文摘要：隨著戰(zhàn)略 管理 理論 的發(fā)展，學(xué)術(shù)界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行了廣泛的研究，并提出了許多觀點(diǎn)。本文對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)范疇、制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的 邏輯 起點(diǎn)、戰(zhàn)略 財(cái)務(wù)管理 目標(biāo)、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型及其選擇等若干基礎(chǔ)理論問(wèn)題進(jìn)行了探討，旨在為該領(lǐng)域的進(jìn)一步研究提供路徑，進(jìn)而完成財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論研究的“本土化”闡釋。

一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)范疇

當(dāng)戰(zhàn)略管理理論風(fēng)靡西方多年后，h.i.安索夫(1976)發(fā)現(xiàn)：從目前的實(shí)際情況看，無(wú)論在理論上還是在實(shí)務(wù)上，戰(zhàn)略管理與財(cái)務(wù)資源管理之間并沒(méi)有形成足夠緊密的聯(lián)系。美國(guó)的梅厄教授(1984)也指出，盡管財(cái)務(wù)理論取得了很大的發(fā)展，但它對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃卻幾乎無(wú)影響，財(cái)務(wù)理論必須加以擴(kuò)展，以便協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略分析。還有不少學(xué)者認(rèn)為：企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)決策是公司財(cái)務(wù)的關(guān)鍵問(wèn)題(j.f.weston，1992)，并將財(cái)務(wù)管理定義為“有關(guān)創(chuàng)造財(cái)富的決策”(a.j.keown,1997)，其決策功能包括“ 投資 決策 、 融資 決策和資產(chǎn)決策”(j.c.van home，1998)，但是并沒(méi)有說(shuō)明這些決策的制定是如何適應(yīng)、支持公司戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，或者說(shuō)財(cái)務(wù)決策如何與企業(yè)的戰(zhàn)略決策相互動(dòng)。這表明公司財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略管理兩者間沒(méi)有必然的聯(lián)系，但事實(shí)并非如此。人們第一次認(rèn)識(shí)到這兩者之間的關(guān)系是來(lái)自一項(xiàng)實(shí)證 調(diào)查 (在這之后財(cái)務(wù)理論界還引發(fā)了一輪研究財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的)。麥肯錫公司通過(guò)每年與全球范圍內(nèi)數(shù)百家大公司的合作，研究持續(xù)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)狀況的戰(zhàn)略，發(fā)現(xiàn)過(guò)去十年來(lái)，思想與活動(dòng)都曾水火不相融的兩大管 理學(xué) 分支——公司財(cái)務(wù)與公司戰(zhàn)略，經(jīng)劇烈沖突后融為一體。公司財(cái)務(wù)不再是財(cái)務(wù)專家的禁地，公司戰(zhàn)略也不再是總經(jīng)理的特區(qū)，戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)之間的聯(lián)系日趨緊密和明顯(湯姆·科普蘭，1997)。盡管財(cái)務(wù)活動(dòng)就其本質(zhì)而言不能說(shuō)是全局性的，而是企業(yè)活動(dòng)的一個(gè)職能領(lǐng)域，但某些內(nèi)容對(duì)企業(yè)全局的長(zhǎng)期發(fā)展確有重大影響，因此“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)該是整個(gè) 企業(yè)戰(zhàn)略 的一個(gè)不可或缺的部分(滕維藻，1992)。20世紀(jì)90年代中后期，公司財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略管理兩者之間存在著的某種內(nèi)在邏輯的一致性已日漸被人們所接受，并有選擇地應(yīng)用于實(shí)踐。這種辯證統(tǒng)一的關(guān)系，是一種相互影響、相互印證、相互協(xié)調(diào)的動(dòng)態(tài)反饋關(guān)系。即一方面企業(yè)戰(zhàn)略居主導(dǎo)地位，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有 指導(dǎo) 作用；另一方面，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略又具有一定的相對(duì)獨(dú)立性，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略起著制約和支持作用”(劉志遠(yuǎn)，1997)。明確了公司財(cái)務(wù)與企業(yè)戰(zhàn)略管理的辯證關(guān)系后，再看財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)范疇。應(yīng)該說(shuō)，“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略”的出現(xiàn)，遠(yuǎn)滯后于戰(zhàn)略管理理論，即使是在發(fā)達(dá)的西方國(guó)家，其財(cái)務(wù)管理或戰(zhàn)略管理方面的教科書一般極少出現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一詞，通常只是用一定的篇幅論述在作財(cái)務(wù)決策時(shí)應(yīng)考慮戰(zhàn)略因素的影響，或在戰(zhàn)略管理中應(yīng)注意的財(cái)務(wù)問(wèn)題(魏明海，2001)。如美國(guó)戰(zhàn)略管理專家w·h·紐曼(1996)曾指出：在制定關(guān)于資本運(yùn)用和來(lái)源的戰(zhàn)略時(shí)，最需要關(guān)注的是現(xiàn)金流量。對(duì)“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略”一詞沒(méi)有明確的定義，更缺少系統(tǒng)的研究。由此可見(jiàn)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論研究尚屬“嬰兒期”，人們對(duì)“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略”持有不同的認(rèn)識(shí)也就不足為奇。西方學(xué)者哈利森和約翰(1998)認(rèn)為：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)旨在企業(yè)為配合其發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的實(shí)施而須提供的資本結(jié)構(gòu)與資金的計(jì)劃。盧斯·班德和凱斯·沃德(2003)認(rèn)為：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)通過(guò)采用最適當(dāng)?shù)姆绞交I集資金并且有效管理這些所籌集資金的使用，包括企業(yè)所創(chuàng)盈利再投資或分配政策。近年來(lái)我 國(guó)學(xué) 者對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)范疇也進(jìn)行了探索，其中最具代表性的觀點(diǎn)主要有：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)資金流動(dòng)，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不同于其他各種戰(zhàn)略的質(zhì)的規(guī)定性(劉志遠(yuǎn)，1997)；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)總體的長(zhǎng)期發(fā)展有重大影響的財(cái)務(wù)活動(dòng)的指導(dǎo)思想和原則，其出發(fā)點(diǎn)必須是站在企業(yè)全局的立場(chǎng)之上的(陸正飛，1999)；“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是在企業(yè)戰(zhàn)略統(tǒng)籌下，以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，以促進(jìn)企業(yè)資金長(zhǎng)期均衡有效地流動(dòng)和配置為衡量標(biāo)準(zhǔn)，以維持企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力為目的的戰(zhàn)略性思維方式和決策活動(dòng)(魏明海，2001)；科學(xué)地界定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)，既要反映財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的‘戰(zhàn)略’共性，又要揭示其‘財(cái)務(wù)’個(gè)性(陳興述，2003)等。

上述學(xué)者從不同的戰(zhàn)略 管理 角度，對(duì) 財(cái)務(wù) 戰(zhàn)略本質(zhì)范疇作了開(kāi)拓性研究，但仍有商榷之處。資本結(jié)構(gòu)和資金計(jì)劃是 財(cái)務(wù)管理 所要達(dá)到的一種境界或目標(biāo)；以適當(dāng)?shù)姆绞交I集并有效管理資金是財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作；關(guān)注企業(yè)的資金流動(dòng)，并非財(cái)務(wù)管理所獨(dú)有；將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略界定為 指導(dǎo) 思想和原則，并未揭示其事物的本質(zhì)屬性；而“戰(zhàn)略性思維方式和決策活動(dòng)只是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的一種過(guò)程。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)是基于企業(yè)價(jià)值分析之上的一種競(jìng)爭(zhēng)性財(cái)務(wù)。因?yàn)楝F(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理是一種價(jià)值管理；企業(yè)價(jià)值是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的最高價(jià)值管理層次；競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想的淵源；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略聯(lián)盟是一種全新的組織；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的發(fā)展，其重點(diǎn)是培育和發(fā)展企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，為顧客創(chuàng)造價(jià)值，將企業(yè)發(fā)展置身于可持續(xù)盈利的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)上。”

第4篇：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略；新思維；活動(dòng)的開(kāi)展

1.財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略一般思維：謀求企業(yè)資金均衡流動(dòng)

對(duì)于什么是財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略（以下簡(jiǎn)稱財(cái)務(wù)戰(zhàn)略），財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)是什么？國(guó)內(nèi)理論界研究的時(shí)間并不長(zhǎng)，也未形成一個(gè)統(tǒng)一的定義。從既有的研究成果看，大多基于資金運(yùn)動(dòng)理論來(lái)闡述財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。國(guó)內(nèi)權(quán)威教科書大多認(rèn)為財(cái)務(wù)管理是對(duì)資金運(yùn)動(dòng)的管理，包括如何獲取資金（融資）、如何使用資金（對(duì)外投資、固定資產(chǎn)投資、營(yíng)運(yùn)資本投資等）以及如何分配收益等環(huán)節(jié)的管理。為此，很多學(xué)者順理成章地將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略界定為關(guān)于資金長(zhǎng)期均衡流動(dòng)的戰(zhàn)略性決策行為：即日常財(cái)務(wù)管理側(cè)重研究資金的短期決策，追求資金鏈的短期平衡；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略側(cè)重研究資金的長(zhǎng)期決策，追求資金鏈的長(zhǎng)期平衡。傳統(tǒng)的研究觀點(diǎn)都是以資金管理為中心界定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，具有一定的局限性。

1.1從內(nèi)涵上講，偏離了企業(yè)管理和財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

資金的均衡有效流動(dòng)是企業(yè)生存的前提和發(fā)展的基礎(chǔ)，一個(gè)企業(yè)保證其資金鏈不斷裂是財(cái)務(wù)管理者要做的首要工作。但是，資金的均衡并不保證企業(yè)是在不斷發(fā)展和增值的，一個(gè)在資金上“以收抵支，收支平衡”企業(yè)的資本可能并不增加，因?yàn)檫@個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不一定創(chuàng)造了利潤(rùn)，特別是經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。“現(xiàn)金”和“利潤(rùn)”是兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)又迥然不同的兩個(gè)概念，現(xiàn)金平衡是企業(yè)生存的前提，創(chuàng)造利潤(rùn)是企業(yè)發(fā)展的標(biāo)志。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)金，而企業(yè)的能力在利潤(rùn)，一個(gè)企業(yè)只有不斷地創(chuàng)造利潤(rùn)，其現(xiàn)金的獲取才有最長(zhǎng)遠(yuǎn)的保障，企業(yè)的價(jià)值才會(huì)不斷的增值。因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為對(duì)一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略性的謀劃，其追求的應(yīng)是提升企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，而不僅僅是資金的長(zhǎng)期均衡。即資金長(zhǎng)期均衡有效地流動(dòng)是企業(yè)價(jià)值最大化的必要條件而非充分條件，因此，將其作為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)，偏離了企業(yè)和財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)。

1.2從外延上講，不能反映財(cái)務(wù)管理的全貌

眾所周知，籌資、投資、分配等資金管理是財(cái)務(wù)管理的主要工作，但并非全部。一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理除了考慮如何獲取和配置財(cái)務(wù)資源（這里主要指現(xiàn)金），還有許多事情要做。如應(yīng)考慮財(cái)權(quán)的配置和財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)：財(cái)權(quán)配置既包括在法人治理層面（股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層）的財(cái)權(quán)分配，也包括企業(yè)集團(tuán)中母子公司之間、總分公司之間財(cái)權(quán)的分配；財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)除了企業(yè)內(nèi)部因財(cái)權(quán)分配應(yīng)建立起一套激勵(lì)約束機(jī)制外，還包括企業(yè)與外部利益相關(guān)方財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)。財(cái)權(quán)配置和財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)就是要建立一套財(cái)務(wù)治理機(jī)制，包括內(nèi)部財(cái)務(wù)治理和外部財(cái)務(wù)治理。

2.財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略新思維：謀求企業(yè)價(jià)值的持續(xù)提升

（1）創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值。即財(cái)務(wù)活動(dòng)直接增加企業(yè)價(jià)值。如在回報(bào)率高于利息率的情況下利用財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)債融資；符合公司戰(zhàn)略導(dǎo)向且凈現(xiàn)值為正的投資活動(dòng)；通過(guò)合法合理的稅收籌劃，降低企業(yè)整體稅負(fù)；通過(guò)開(kāi)展預(yù)算管理整合企業(yè)資源，提高資源使用效率；通過(guò)資金集中管理，降低企業(yè)集團(tuán)的資金沉淀和財(cái)務(wù)費(fèi)用；通過(guò)開(kāi)展?fàn)I運(yùn)資本管理，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，降低資金占用；通過(guò)開(kāi)展價(jià)值工程、目標(biāo)成本管理、作業(yè)成本管理等成本管理活動(dòng)降低和控制企業(yè)成本費(fèi)用等等。

（2）支持企業(yè)價(jià)值。即財(cái)務(wù)活動(dòng)通過(guò)支持管理決策和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，間接為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。例如及時(shí)提供真實(shí)、完整、相關(guān)有用的法定會(huì)計(jì)信息和管理會(huì)計(jì)信息，為管理決策和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)提供信息支持等等。

（3）保持企業(yè)價(jià)值。即財(cái)務(wù)活動(dòng)在直接和間接創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的同時(shí)，也要保持既有的企業(yè)價(jià)值不受損害和喪失。如財(cái)務(wù)人員走出財(cái)務(wù)部門參與采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售和研發(fā)等業(yè)務(wù)循環(huán)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提供財(cái)務(wù)支持的同時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督；通過(guò)建立完整的內(nèi)部控制體系保證財(cái)務(wù)與管理活動(dòng)整體受控。

3.財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略活動(dòng)的開(kāi)展

3.1財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略活動(dòng)的內(nèi)容

（1）現(xiàn)金視角下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略—現(xiàn)金管理戰(zhàn)略。即一般思維下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是為了資金長(zhǎng)期均衡流動(dòng)而實(shí)施的融資、投資、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、收益分配、稅收籌劃等戰(zhàn)略行為，主要是從戰(zhàn)略上解決如何獲取現(xiàn)金資源，如何使用和分配現(xiàn)金資源，是創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的主體戰(zhàn)略。

（2）信息視角下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略—會(huì)計(jì)管理戰(zhàn)略。包括會(huì)計(jì)組織和人才建設(shè)，會(huì)計(jì)核算，會(huì)計(jì)政策和制度管理，會(huì)計(jì)信息管理等戰(zhàn)略行為。會(huì)計(jì)管理戰(zhàn)略主要是為了解決財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息合理的生成、分析、使用、傳遞和披露，是支持企業(yè)價(jià)值的主體戰(zhàn)略。

（3）契約視角下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略—財(cái)務(wù)治理戰(zhàn)略。包括財(cái)權(quán)的配置和財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)，宏觀層面是指各利益相關(guān)者之間財(cái)權(quán)的配置和財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)，微觀層面是指總部與分部之間，母公司與子公司之間在財(cái)務(wù)組織與人員安排、資金管理、預(yù)算目標(biāo)確定、績(jī)效考評(píng)、會(huì)計(jì)政策制定、會(huì)計(jì)信息使用、內(nèi)外部審計(jì)等財(cái)權(quán)配置和財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)。

3.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和開(kāi)展必須考慮的主要因素

（1）適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境。戰(zhàn)略是一定環(huán)境下的產(chǎn)物，制定企業(yè)戰(zhàn)略時(shí)必須考慮內(nèi)外部環(huán)境的影響和企業(yè)自身的資源和能力，財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略也不例外。制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略必須評(píng)估企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境，尤其是對(duì)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生較大影響的環(huán)境因素，這樣所制定的戰(zhàn)略才有生命力，才能為企業(yè)取得長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（2）匹配企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。一個(gè)企業(yè)不同的發(fā)展戰(zhàn)略就會(huì)引發(fā)不同的財(cái)務(wù)行為，財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略作為企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略下的分戰(zhàn)略，必須匹配和支撐總體戰(zhàn)略的需要。這樣才會(huì)形成戰(zhàn)略向心力和戰(zhàn)略合力，驅(qū)動(dòng)朝著既定的目標(biāo)前進(jìn)。

（3）基于企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀出發(fā)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一方面要具有前瞻性，超越現(xiàn)狀地提出未來(lái)財(cái)務(wù)管理的方向；另一方面也要基于企業(yè)現(xiàn)狀尤其是財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，有針對(duì)性地解決一些關(guān)鍵性的財(cái)務(wù)矛盾；同時(shí)，財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施進(jìn)度也會(huì)造成影響。因此制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀。

3.3財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略開(kāi)展的一般流程

（1）開(kāi)展財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析。對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境尤其是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)有著直接影響的環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)的分析，通過(guò)分析尋找其中的關(guān)鍵因素及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略產(chǎn)生的重要影響。企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略作為重要的內(nèi)部環(huán)境因素應(yīng)重點(diǎn)進(jìn)行分析。

（2）評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀。系統(tǒng)診斷企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，評(píng)估其合法合規(guī)性、自身提升價(jià)值的功能、對(duì)當(dāng)前及未來(lái)內(nèi)外部環(huán)境的適應(yīng)性、對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的匹配性，通過(guò)評(píng)估對(duì)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的制定奠定基礎(chǔ)。

（3）明確財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的總體定位。通過(guò)環(huán)境分析和現(xiàn)狀評(píng)估，制定企業(yè)未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)總體目標(biāo)、發(fā)展方向以及實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的總體思路和路徑。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的總體定位非常重要，它決定企業(yè)如何系統(tǒng)地規(guī)劃財(cái)務(wù)管理行為。

（4）系統(tǒng)規(guī)劃財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略行為。在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略總目標(biāo)的指導(dǎo)下，從財(cái)務(wù)治理、會(huì)計(jì)管理、現(xiàn)金管理、控制管理角度系統(tǒng)的規(guī)劃企業(yè)的財(cái)務(wù)管理行為，這是制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的主體。

（5）梳理關(guān)鍵財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)的人力、物力、時(shí)間、資金等資源總是有限的，矛盾也總是有主要和次要之分的。因此企業(yè)應(yīng)從眾多的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略行為中梳理出對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)最關(guān)鍵、重要、緊迫的戰(zhàn)略，以進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注、優(yōu)先實(shí)施。

（6）財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略實(shí)施。企業(yè)在系統(tǒng)規(guī)劃自己的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略活動(dòng)并梳理出關(guān)鍵財(cái)務(wù)戰(zhàn)略后，應(yīng)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施計(jì)劃，分階段進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)細(xì)化和落實(shí)。 [科]

第5篇：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念范文

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略論文范文一：淺談中小企業(yè)的戰(zhàn)略管理

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，市場(chǎng)環(huán)境更加復(fù)雜多變。綜觀國(guó)內(nèi)外迅速發(fā)展壯大的企業(yè)與瀕臨破產(chǎn)的中小企業(yè)同時(shí)存在，優(yōu)勝劣汰，兩極分化十分明顯。中小企業(yè)要在復(fù)雜多變的環(huán)境中謀求生存與發(fā)展，戰(zhàn)略管理是必不可少的，戰(zhàn)略管理是著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，為適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外形勢(shì)而作出的總體性規(guī)劃。戰(zhàn)略管理的正確與否，關(guān)系到中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的衰與亡。它指明了企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的生存態(tài)勢(shì)和發(fā)展方向，進(jìn)而決定了最重要的工作內(nèi)容和競(jìng)爭(zhēng)方式。

入世將使中國(guó)經(jīng)濟(jì)真正地融入全球化或國(guó)際化的潮流。當(dāng)我國(guó)尚未完全規(guī)范的市場(chǎng)突然向全球敞開(kāi)時(shí)，那些沒(méi)有做好充分準(zhǔn)備的企業(yè)，肯定會(huì)受到猛烈的沖擊。中國(guó)企業(yè)尤其是廣大的中小企業(yè)的生存發(fā)展，無(wú)疑將比以往更加艱難。 企業(yè)戰(zhàn)略管理是企業(yè)在宏觀層次通過(guò)分析、預(yù)測(cè)、規(guī)劃、控制等手段，實(shí)現(xiàn)充分利用本企業(yè)的人、財(cái)、物等資源，以達(dá)到優(yōu)化管理，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。在中國(guó)，由于長(zhǎng)時(shí)間的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，企業(yè)戰(zhàn)略管理還僅僅是一個(gè)開(kāi)頭。但是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的日益加深和WTO的臨近，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要參與者的我國(guó)企業(yè)，是我國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)繁榮和充分就業(yè)的決定因素，筆者認(rèn)為，加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略管理，是提高我國(guó)企業(yè)管理體制水平，提高競(jìng)爭(zhēng)能力的有力工具，筆者曾從事數(shù)百家企業(yè)的審查、評(píng)價(jià)，認(rèn)為結(jié)合我國(guó)企業(yè)現(xiàn)狀，應(yīng)從以下七個(gè)方面加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略管理。

今天，全球化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)不僅僅是技術(shù)與質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)，而是智慧與經(jīng)營(yíng)管理的較量。這種較量的結(jié)果是，勝出者將比別人占取更多的市場(chǎng)分額，獲得更大的發(fā)展機(jī)會(huì)。而對(duì)廣大的中小企業(yè)而言，這是一次真正的生與死的挑戰(zhàn)。面

對(duì)著生與死的競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)，我國(guó)的企業(yè)需要采取的根本性對(duì)策是什么?就是企業(yè)的戰(zhàn)略管理。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概述

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指七夜在一定時(shí)期內(nèi)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和公司發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展目標(biāo)、方向和道路，從總體上作出的一種客觀的開(kāi)闊和描述。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是卻敗企業(yè)資金均衡有效流動(dòng)而最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略。企業(yè)戰(zhàn)略具有從屬性、系統(tǒng)性、指導(dǎo)性、復(fù)雜性的特征。

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇，決定著企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置的取向和模式，影響著企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的行為與效率。負(fù)債，收益，分配不同，戰(zhàn)略有著不同的選擇。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有以下三種類型：1.擴(kuò)張性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。它是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。2.建文型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。它是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的穩(wěn)定增長(zhǎng)的資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。3.防御收縮型材略戰(zhàn)略。它是以預(yù)防出現(xiàn)財(cái)物危機(jī)和求得生存及新的發(fā)展為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇應(yīng)考慮的相關(guān)因素

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要適應(yīng)內(nèi)外環(huán)境的變化，企業(yè)總體財(cái)略思想必須著眼于企業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，具有防范 未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須考慮經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)情況、企業(yè)發(fā)展階段和企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，并及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，以保持其旺盛的生命力。

2.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與經(jīng)濟(jì)周期相適應(yīng)

經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)是以現(xiàn)代工商業(yè)為主體的經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展過(guò)程中不可避免的現(xiàn)象，是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)存在和發(fā)展的表現(xiàn)形式。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期直觀特征表現(xiàn)在：周期長(zhǎng)度不規(guī)律，發(fā)生頻率高，波動(dòng)幅度大，經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)呈收斂趨勢(shì)，周期長(zhǎng)度在拉長(zhǎng)，在高漲階段總需求迅速膨脹，在繁榮 階段過(guò)度繁榮，在衰退階段進(jìn)行緊縮性經(jīng)濟(jì)調(diào)整，嚴(yán)格控制總需求。

從財(cái)物觀點(diǎn)看，經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)要求企業(yè)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的過(guò)程和階段，通過(guò)制定和選擇富有彈性的財(cái)物戰(zhàn)略，來(lái)抵御大起大落的經(jīng)濟(jì)震蕩，以減少它對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響，特別是減少經(jīng)濟(jì)周期中上升和下降抑制財(cái)務(wù)活動(dòng)的負(fù)效應(yīng)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇和實(shí)施要與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期相配合。

在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段應(yīng)該采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。增加廠房設(shè)備，采用融資租賃，建立存貨，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，增加勞動(dòng)力。

總之，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要跟蹤時(shí)局的變化，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段做出恰當(dāng)?shù)姆磻?yīng)。要關(guān)注經(jīng)濟(jì)形式和經(jīng)濟(jì)政策，深刻領(lǐng)會(huì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策，特別是產(chǎn)業(yè)政策、投資政策等對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成的影響。

2.2 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)

每個(gè)企業(yè)的發(fā)展都要經(jīng)過(guò)一定的發(fā)展階段。最典型的企業(yè)一般要經(jīng)過(guò)初創(chuàng)期、擴(kuò)張期、穩(wěn)定期和衰退期四個(gè)階段。不同的發(fā)張階段應(yīng)該有不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與之相適應(yīng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析所處的發(fā)展階段，采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

2.3 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須和企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式相適應(yīng)

企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式客觀上要求實(shí)現(xiàn)從粗放增長(zhǎng)向集約增長(zhǎng)的根本轉(zhuǎn)變。為適應(yīng)這種轉(zhuǎn)變，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略需要從兩個(gè)方面進(jìn)行調(diào)整。一方面，調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略，加大基礎(chǔ)項(xiàng)目的投資;另一方面，加大財(cái)務(wù)制度創(chuàng)新力度。

3.中小企業(yè)加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略管理的迫切性：

現(xiàn)在，我國(guó)加入WTO以后正在加快中小企業(yè)的改革步伐，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，積極推行現(xiàn)代企業(yè)制度，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的社會(huì)主義商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者。而且隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中市場(chǎng)機(jī)制的完善，中小企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。在這種形式之下，為了避免在競(jìng)爭(zhēng)中失敗和破產(chǎn)，中小企業(yè)不得不強(qiáng)化戰(zhàn)略管理，以求在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，求得生存和發(fā)展。現(xiàn)在一般的小企業(yè)經(jīng)營(yíng)著認(rèn)為企業(yè)戰(zhàn)略只是大公司有大量人力、財(cái)力才去制定。而自己企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，產(chǎn)品單一，面臨的市場(chǎng)范圍較小，所以影響企業(yè)的因素也相對(duì)比較少，所以不需要什么正式的戰(zhàn)略。

這種觀念顯然是錯(cuò)誤的。中國(guó)正式加入世貿(mào)組織后，中小企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)在相當(dāng)程度上表現(xiàn)為戰(zhàn)略思維、戰(zhàn)略定位的競(jìng)爭(zhēng)，就是說(shuō)，中小企業(yè)已進(jìn)入戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。戰(zhàn)略決定勝負(fù)。在世界經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，中小企業(yè)要在國(guó)際國(guó)內(nèi)眾多企業(yè)的夾縫中實(shí)現(xiàn)生存與發(fā)展，必須從自身實(shí)際出發(fā)，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，領(lǐng)先制度創(chuàng)新，才能抓住機(jī)遇，加快發(fā)展。

中小企業(yè)自身無(wú)論是資金、技術(shù)方面，還是在人力資源和管理經(jīng)驗(yàn)等方面都存在某種程度的不足。企業(yè)的資源相對(duì)缺乏，使中小企業(yè) 的開(kāi)發(fā)研究能力、市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)均有限。作為中小企業(yè)，如果要想不斷成長(zhǎng)、壯大的話，不認(rèn)清自己企業(yè)所處的位置，研究本企業(yè)的具體情況和企業(yè)所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況，并根據(jù)研究情況來(lái)制定企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展方向等，也就是企業(yè)戰(zhàn)略，是不可能。由此可見(jiàn)，戰(zhàn)略管理是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的重要組成部分，戰(zhàn)略管理水平的高低，是衡量企業(yè)的重要標(biāo)志。通過(guò)戰(zhàn)略管理，可以調(diào)整企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新市場(chǎng)的能力，為企業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)地位創(chuàng)造條件。

4.中小企業(yè)戰(zhàn)略管理的對(duì)策

4.1走專業(yè)化發(fā)展，突出核心專長(zhǎng)，實(shí)行專一化戰(zhàn)略

專一化戰(zhàn)略是主攻某個(gè)特殊的顧客群、某產(chǎn)品線的一個(gè)細(xì)分區(qū)段或某一地區(qū)市場(chǎng)。專一化戰(zhàn)略是圍繞著某一特殊目標(biāo)服務(wù)建立的，它所開(kāi)發(fā)推行的每 一項(xiàng)職能化方針都要考慮同一中心思想。這一戰(zhàn)略依靠的前提思想是：公司業(yè)務(wù)的專一化能夠以較高的效率、更好的效果為某一狹窄的戰(zhàn)略對(duì)象服務(wù)，從而超過(guò)在較 廣闊范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手們。所以，這就要求這些中小型企業(yè)做到有所不為而后有為，專注于專業(yè)化發(fā)展，集中企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)資源，突出核心專長(zhǎng)，借此來(lái)培育企業(yè)長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

但是目前，我們的一些中小企業(yè)意識(shí)不到這一點(diǎn)，盲目地多元化，結(jié)果帶來(lái)優(yōu)勢(shì)資源的分化，導(dǎo)致企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的快速瓦解，失去了生命力。這正是我國(guó)的中小企業(yè)各領(lǐng)兩三年之獨(dú)特現(xiàn)象的最根本原因。還有一些中小企業(yè)甚至剛剛創(chuàng)立的企業(yè)給自己定的口號(hào)就是做大做強(qiáng)，做成多元化經(jīng)營(yíng)的集團(tuán)性質(zhì)的公司。 事實(shí)上，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定地步的時(shí)候，多元化是一種必然趨勢(shì)，但決不能盲目的多元化，即使那些超大型企業(yè)也應(yīng)該在有限的多元化上追求專業(yè)化。

4.2走創(chuàng)新之路，發(fā)展創(chuàng)新戰(zhàn)略

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力大小取決于其創(chuàng)新力的強(qiáng)弱。中小企業(yè)勢(shì)單力薄，靠自己?jiǎn)螛屍ヱR的奮戰(zhàn)和與強(qiáng)大對(duì)手的硬拼是難以成功的，而應(yīng)該憑借自身的優(yōu)勢(shì)，取長(zhǎng)補(bǔ)短。

技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略是企業(yè)創(chuàng)新的核心，沒(méi)有技術(shù)創(chuàng)新，就沒(méi)有產(chǎn)品更新，企業(yè)就難以發(fā)展。中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)方面下功夫。首先，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者，必須高度重視技術(shù)創(chuàng)新。加大技術(shù)創(chuàng)新力度，在人力、精力、財(cái)力、物力諸方面舍得投資，敢冒風(fēng)險(xiǎn)，重用人才。其次，堅(jiān)持全面創(chuàng)新。任何技術(shù)都有一個(gè)試驗(yàn)、轉(zhuǎn)化、成長(zhǎng)、成熟、衰退、淘汰的過(guò)程，創(chuàng)新不可能一勞永逸，而是要持續(xù)不斷。技術(shù)創(chuàng)新必須永遠(yuǎn)面向用戶，面向市場(chǎng)，把用戶高興不高興、滿意不滿意作為不斷技術(shù)創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，把市場(chǎng)需求變化作為技術(shù)開(kāi)發(fā)的定盤星，經(jīng)營(yíng)管理的指南針。

4.3走差異化戰(zhàn)略

差異化戰(zhàn)略是將公司提供的產(chǎn)品或服務(wù)差異化，樹(shù)立起一些全行業(yè)范圍中具有獨(dú)特性的東西。在目前各行業(yè)中，怎么樣與眾不同的建立差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是非常重要的。企業(yè)可以從很多的角度尋求差異化，例如，一種獨(dú)特的口味(比薩餅)、一系列的特色(斯沃琪表)高質(zhì)量的制造(本田汽車)等等。如果差異化戰(zhàn)略成功地實(shí)施了，它就能在一個(gè)產(chǎn)業(yè)中贏得高水平收益，因?yàn)樗谶@行業(yè)中有很大的競(jìng)爭(zhēng)力，起碼在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)被其他企業(yè)趕超或打垮。

4.4走低成本戰(zhàn)略

企業(yè)通過(guò)有效的途徑降低成本，使企業(yè)的全部成本低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本，甚至是同行業(yè)中最低的 成本，從而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一種戰(zhàn)略。低成本戰(zhàn)略要求企業(yè)堅(jiān)決地提高工作效率，進(jìn)行規(guī)模化經(jīng)營(yíng)，全力以赴降低成本，控制管理成本與管理費(fèi)用，最大限度地減小研究開(kāi)發(fā)、服務(wù)、 推銷、廣告等方面的成本費(fèi)用。 實(shí)施低成本戰(zhàn)略成功的關(guān)鍵在于，在滿足顧客認(rèn)為至關(guān)重要的產(chǎn)品特征和服務(wù)的前提下，實(shí)現(xiàn)相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的可持續(xù)性成本優(yōu)勢(shì)。實(shí)行低成本戰(zhàn)略的企業(yè)必須開(kāi)發(fā)成本優(yōu)勢(shì)的持續(xù)性來(lái)源，能夠形成防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿成本優(yōu)勢(shì)的障礙，這種低成本優(yōu)勢(shì)方能持久。低成本戰(zhàn)略的理論基石是規(guī)模效益和經(jīng)驗(yàn)效益，它要求企業(yè)的產(chǎn)品必須具有較高的市場(chǎng)占有率。

5.中小企業(yè)如何開(kāi)展戰(zhàn)略管理：

5.1有針對(duì)性地進(jìn)行戰(zhàn)略分析

戰(zhàn)略分析的主要目的是了解企業(yè)所處的環(huán)境和相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)地位，評(píng)價(jià)影響企業(yè)目前和今后發(fā)展的關(guān)鍵因素，進(jìn)而確定企業(yè)的使命和目標(biāo)，為制定企業(yè)戰(zhàn)略提供可靠的依據(jù)，并使企業(yè)戰(zhàn)略管理按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律來(lái)指揮和組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因此，不能把戰(zhàn)略分析當(dāng)作一項(xiàng)臨時(shí)任務(wù)，組織若干人馬應(yīng)付了事，必須具有很強(qiáng)的針對(duì)性。只要針對(duì)性地掌握外部環(huán)境和自身?xiàng)l件，以這為基礎(chǔ)才能更好地進(jìn)行企業(yè)的戰(zhàn)略管理。

5.2要有準(zhǔn)確的戰(zhàn)略定位

我國(guó)的中小企業(yè)隨著改革開(kāi)放進(jìn)程的加快，加之面對(duì)加入世貿(mào)組織，進(jìn)行戰(zhàn)略定位，確實(shí)是難了一些。但面對(duì)現(xiàn)實(shí)，面對(duì)比較優(yōu)勢(shì)又必須盡早地進(jìn)行重新認(rèn)識(shí)。中小企業(yè)一般不易搞多角化經(jīng)營(yíng)，這是由產(chǎn)品的生命周期所決定的。中小企業(yè)是選擇某一產(chǎn)業(yè)的整體，還是選擇這一產(chǎn)業(yè)的環(huán)節(jié)，都要很好地把握，主要是利用比較優(yōu)勢(shì)。企業(yè)對(duì)自身的比較優(yōu)勢(shì)的重新認(rèn)識(shí)過(guò)程，也是對(duì)自身市場(chǎng)定位的一個(gè)再認(rèn)識(shí)過(guò)程。通過(guò)這個(gè)過(guò)程，來(lái)認(rèn)識(shí)和發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，關(guān)鍵是看問(wèn)題要站得高，一覽眾山 小。比如：施樂(lè)公司的復(fù)印機(jī)市場(chǎng)處于壟斷地位時(shí)期，全球許多著名公司也曾采取過(guò)與它相同或相似的戰(zhàn)略旨在爭(zhēng)奪市場(chǎng)，但都未能獲得成功。一個(gè)重要的原因，是他們未能發(fā)現(xiàn)或創(chuàng)造獨(dú)特的戰(zhàn)略定位。而佳能公司則選擇施樂(lè)公司戰(zhàn)略定位之外的中小型企業(yè)和個(gè)人用戶作為切入點(diǎn)。通過(guò)不斷滲透，最終發(fā)展成為全球銷量最大的市場(chǎng)領(lǐng)先者。由此，使我們認(rèn)識(shí)到，中小企業(yè)要在國(guó)內(nèi)外大企業(yè)夾縫中獲得生存和發(fā)展，必須充分研究自身能力和比較優(yōu)勢(shì)，善于發(fā)現(xiàn)行業(yè)戰(zhàn)略的空缺點(diǎn)，在不同的大企業(yè)的戰(zhàn)略定位之外另辟路徑，穿插迂回，方能由小變大，立于不敗。

5.3實(shí)施戰(zhàn)略管理要依靠科學(xué)理論和方法

戰(zhàn)略管理是一種以思想性創(chuàng)新為特征的管理，所以要依靠科學(xué)理論知識(shí)和方法做為指導(dǎo)。目前流行的戰(zhàn)略管理理論方法還不完善，還在發(fā)展之中。主要是基于戰(zhàn)略管理是針對(duì)環(huán)境不斷變化產(chǎn)生了大量不確定因素，使企業(yè)僅僅使用以可控性為主要特征的系統(tǒng)工程方法難以發(fā)揮作用。因此，戰(zhàn)略管理要應(yīng)用統(tǒng)籌學(xué)理論和系統(tǒng)方法結(jié)合才會(huì)更有效。

中小企業(yè)群體作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的新生力量群體，科學(xué)的運(yùn)用企業(yè)管理戰(zhàn)略，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶得先機(jī)，立于常青之地。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略論文范文二：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略論文

【摘 要】將戰(zhàn)略管理理論引入財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域具有重要意義，對(duì)企業(yè)管理的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。本文通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外部分學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究進(jìn)行綜述，揭示財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論自從80年代研究以來(lái)，主要的研究重點(diǎn)集中于對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)、籌資、投資、分配及營(yíng)運(yùn)資金管理等活動(dòng)影響，已經(jīng)針對(duì)這幾方面的研究動(dòng)態(tài)路徑以及新的進(jìn)展。本文通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理與單純的戰(zhàn)略管理以及財(cái)務(wù)分析的對(duì)比，以體現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在今后的財(cái)務(wù)研究領(lǐng)域占有重要的地位。但同時(shí)也體現(xiàn)出我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究的局限性。

【關(guān)鍵詞】 戰(zhàn)略管理 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 企業(yè)周期 競(jìng)爭(zhēng)力

自從20世紀(jì)80年代以來(lái)，戰(zhàn)略管理就已經(jīng)成為了企業(yè)管理的潮流和趨勢(shì)，并且得到了很好的發(fā)展，形成了較為完善的學(xué)科體系。企業(yè)主要的戰(zhàn)略和政策一般包括以下幾個(gè)方面:銷售、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、財(cái)務(wù)資源、人力資源和基本建設(shè)等。可見(jiàn)其設(shè)計(jì)的范圍之廣，并在相應(yīng)的體系內(nèi)都已形成了自己一定的理論成果。而且,這些戰(zhàn)略往往是需要相互配合的。因此,大多數(shù)企業(yè)的戰(zhàn)略和政策,多為許多戰(zhàn)略和政策的混合物。但是，相對(duì)于戰(zhàn)略管理的成熟性來(lái)看，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究就體現(xiàn)了其局限和不完善性。剛開(kāi)始大多數(shù)的研究都主要集中在籌資、投資、分配、并購(gòu)等傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的發(fā)展，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略逐漸與其他領(lǐng)域的研究相結(jié)合，并逐漸站在管理者的角度，從企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)和獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的管理角度出發(fā)，進(jìn)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的研究。[1]

一、 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概念

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就其字面表示，可以得出是將財(cái)務(wù)管理分析與戰(zhàn)略決策相結(jié)合下形成的新的研究分析方向。但是對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的準(zhǔn)確概念，隨著研究的深入，不同研究者提出了自己不同的理解。

我國(guó)學(xué)者陸正飛(1999)在其《企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略》一書中認(rèn)為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)總體的長(zhǎng)期發(fā)展有重大影響的財(cái)務(wù)活動(dòng)的指導(dǎo)思想和原則。[2]魏明海(2001)認(rèn)為:財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是在企業(yè)戰(zhàn)略統(tǒng)籌下，以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，以促使企業(yè)資金長(zhǎng)期均衡有效地流轉(zhuǎn)和配置為衡量標(biāo)準(zhǔn)，以維持企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力為目的的

戰(zhàn)略性思維方式和決策活動(dòng)[3]張純(2005)認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是在企業(yè)戰(zhàn)略的制約下，如何運(yùn)行企業(yè)價(jià)值管理與價(jià)值創(chuàng)造鏈各環(huán)節(jié)的指導(dǎo)思想，是企業(yè)財(cái)務(wù)控制的總體方向，它是對(duì)處于不斷變化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境之中財(cái)務(wù)的過(guò)去運(yùn)行情況及未來(lái)將準(zhǔn)備如何運(yùn)行的一種總體表述[4]。外國(guó)學(xué)者盧斯班德(Ruth Bender)和凱斯沃德(Keith Ward)(2003)則將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定義為為適應(yīng)公司總體競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略而籌集必要的資本，并在組織內(nèi)有效管理和運(yùn)用這些資本的方略。[5]

而在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概念的基礎(chǔ)上，陸正飛等學(xué)者(2000)又從同的角度，將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行了不同的分類，從財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本內(nèi)容來(lái)看，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分為融資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、營(yíng)運(yùn)資金戰(zhàn)略和股利分配戰(zhàn)略等;從財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及的范圍來(lái)看，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分為快速擴(kuò)張型戰(zhàn)略、穩(wěn)定發(fā)展型戰(zhàn)略和收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略等。[1]

二、 國(guó)內(nèi)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略相關(guān)的研究

國(guó)內(nèi)一開(kāi)始大多數(shù)的研究都主要集中在籌資、投資、分配、并購(gòu)等傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域和對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略基本定義的研究上。如陸正飛等(2000)以企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)位企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析的起點(diǎn)，分別研究了企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，并同時(shí)提出了三種可供企業(yè)選擇的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：積極型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、穩(wěn)定增長(zhǎng)型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。羅福凱(2000)論述了成本減除、最優(yōu)資產(chǎn)組合的選擇、資金結(jié)構(gòu)理論等通用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略外，還考慮資金運(yùn)動(dòng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系[6]。張志剛(2001)則從企業(yè)集團(tuán)的母公司這一角度研究了集團(tuán)公司的理財(cái)環(huán)境及理財(cái)目標(biāo)[7]。張延波(2002)研究了企業(yè)集團(tuán)的治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理體制、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、預(yù)算控制體系、投資政策、固定資產(chǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系等內(nèi)容。[8]上述的研究方向大都是站在財(cái)務(wù)管理的角度進(jìn)行研究。隨著我國(guó)研究的深入，越來(lái)越多的學(xué)者將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與其他學(xué)科進(jìn)行了融合。

黃國(guó)良，潘華(2004)等站在企業(yè)核心能力培育的角度對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行研究，指出在企業(yè)核心能力不同的發(fā)展階段有不同的內(nèi)在特征，因此，企業(yè)核心能力在不同階段應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。核心能力處于孕育期階段應(yīng)采取集中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，在成長(zhǎng)期階段應(yīng)采取擴(kuò)張財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，在成熟期階段應(yīng)采取穩(wěn)健財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，在衰退期階段應(yīng)采取防御財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。并對(duì)各種階段中的戰(zhàn)略進(jìn)行了詳細(xì)的描述[9][1]。同樣的，蔣衛(wèi)平(2011)也對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理從企業(yè)能力的角度進(jìn)行了研究，只是側(cè)重點(diǎn)主要突出在研究財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理與企業(yè)能力和資源之間的關(guān)系和聯(lián)系上，并是從大方向的企業(yè)能力而非核心能力入手[10]。湯永君(2010)認(rèn)為在核心競(jìng)爭(zhēng)力與企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略二者之間的關(guān)系中，核心競(jìng)爭(zhēng)力居于主導(dǎo)地位，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有指導(dǎo)作用，而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略則居于從屬地位，它的制定和實(shí)施必須服務(wù)于核心競(jìng)爭(zhēng)力的總體要求。[11]

企業(yè)的核心能力與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系一直都是研究的熱點(diǎn)，但隨著企業(yè)生命周期理論的興起，研究者發(fā)現(xiàn)由于企業(yè)所處環(huán)境不同，面臨的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵和強(qiáng)度特征也不盡相同，從而直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇。孫寧寧(2004)[12]在其基于企業(yè)生命周期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇一文中分別從籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略和收益分配戰(zhàn)略三個(gè)方面就企業(yè)生命周期4個(gè)階段的不同時(shí)期的特點(diǎn)提出不同的應(yīng)對(duì)方法和戰(zhàn)略：初創(chuàng)期使用權(quán)益資本籌資和集中化投資戰(zhàn)略、成長(zhǎng)期可在原基礎(chǔ)上加入一些新的權(quán)益資本和一體化投資戰(zhàn)略、成熟期采用激進(jìn)的籌資戰(zhàn)略和多元化投資戰(zhàn)略、衰退期則選擇防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略[13]。羅福凱等(2006)則從函數(shù)關(guān)系上對(duì)生命周期與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系進(jìn)行了說(shuō)明，并從另外的企業(yè)特征和理財(cái)目標(biāo)方面對(duì)四個(gè)時(shí)期的戰(zhàn)略進(jìn)行了分析總結(jié)，從其他方面入手也得出和孫寧寧(2004)相似的結(jié)論。[14]

其他方面，也有很多學(xué)者進(jìn)行跨專業(yè)的研究，將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和其它學(xué)科的理論相結(jié)合來(lái)研究公司的持續(xù)發(fā)展。徐光華等(2011)就是從社會(huì)責(zé)任與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系入手，運(yùn)用企業(yè)共生理論，將社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行融合提出了共生籌資戰(zhàn)略，指出企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略本質(zhì)上并非競(jìng)爭(zhēng) ( 資源 ) 關(guān)系, 而更是一個(gè)合作關(guān)系。企業(yè)通過(guò)良好的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的規(guī)劃和實(shí)施,使得企業(yè)擁有一定的物質(zhì)資源;同時(shí)企業(yè)投入一定的物質(zhì)資源來(lái)履行其社會(huì)責(zé)任,提高其共生圈的共生環(huán)境的質(zhì)量,進(jìn)而使得企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有一個(gè)更好的實(shí)施環(huán)境,從而使得企業(yè)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán),最終實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。[15]

從上文中可以看出，我國(guó)在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方面的研究還主要集中與財(cái)務(wù)分析、戰(zhàn)略分析的基礎(chǔ)上，缺少對(duì)跨專業(yè)、跨學(xué)科的研究。[16]即使是在財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略方面研究方向也是相對(duì)窄的，如和行業(yè)供應(yīng)鏈的關(guān)系，產(chǎn)業(yè)資金鏈等方面都有文章具體涉及。因而對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究還有很多的空間。[17]

二、國(guó)內(nèi)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略相關(guān)的研究

David Allen作為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理研究的先行者，在其《財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理》(1991)一書中認(rèn)為，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就是管理者為尋求實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)而涉及的一套戰(zhàn)略管理系統(tǒng)，并強(qiáng)調(diào)了會(huì)計(jì)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的區(qū)別，但并未將戰(zhàn)略管理的思想真正的融入到財(cái)務(wù)中。隨著戰(zhàn)略理論的迅速發(fā)展，戰(zhàn)略管理的理論逐漸與財(cái)務(wù)聯(lián)系緊密[18]。John Ellis在《公司戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)分析》(1993)則分別從利潤(rùn)、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)指標(biāo)出發(fā)來(lái)討論企業(yè)的戰(zhàn)略管理問(wèn)題[19]。Keith Ward(2002)在其《公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略》中將生命周期等引入了企業(yè)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的計(jì)劃中。這更使得戰(zhàn)略管理和財(cái)務(wù)分析的聯(lián)系更加緊密[20]。Casadesus等(2010)指出公司戰(zhàn)略就是要對(duì)盈利模式進(jìn)行決擇，而盈利模式反映的是已經(jīng)付諸實(shí)施的戰(zhàn)略，戰(zhàn)略的價(jià)值則是對(duì)盈利模式做出選擇和靈活配置。

從上述綜述可以看出，西方對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要性已經(jīng)形成，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究，從研究角度來(lái)看，主要集中在將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位于戰(zhàn)略管理的職能層戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略實(shí)施的過(guò)程來(lái)研究如何進(jìn)行戰(zhàn)略決策;就研究的內(nèi)容而言主要包括籌資、投資、分配及營(yíng)運(yùn)資金管理等幾方面。[21]

三、 總結(jié)

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是公司治理兩方面結(jié)合和融通的產(chǎn)物，從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的幾種基本概念中可以得出，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)資金流動(dòng)，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不同于其它各種戰(zhàn)略的質(zhì)的規(guī)定性;企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)基于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境對(duì)資金流動(dòng)的影響， 這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析的特征所在;企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是確保企業(yè)資金均衡有效流動(dòng)而最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略;企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)具備戰(zhàn)略的主要一般特征，即應(yīng)注重全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性。[22]

綜上所述，國(guó)外學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究主要集中于企業(yè)的籌資、投資、分配及營(yíng)運(yùn)資金管理等職能層面的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。國(guó)內(nèi)學(xué)者在此基礎(chǔ)上將側(cè)重點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)移到戰(zhàn)略管理上面，以及逐漸將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與其他領(lǐng)域的研究結(jié)合一起來(lái)研究公司治理，但相比之下，這方面的文獻(xiàn)較少。因此我們需要加強(qiáng)這方面的研究。

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第6篇：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念范文

關(guān)鍵詞：遠(yuǎn)洋航運(yùn) 周期性危機(jī) 財(cái)務(wù)管理

2011年的全球經(jīng)濟(jì)回落之后，2012年的全球經(jīng)濟(jì)也不容樂(lè)觀。全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)給我國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)帶來(lái)了嚴(yán)重沖擊。由于市場(chǎng)供需失衡，運(yùn)價(jià)水平偏低，成本高企，船隊(duì)結(jié)構(gòu)不均衡，特別是由于干散貨航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)低迷，使得干散貨航運(yùn)業(yè)務(wù)虧損進(jìn)一步加大，成為影響公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)的主要因素。2011年，中國(guó)遠(yuǎn)洋巨虧104億元，根據(jù)中國(guó)遠(yuǎn)洋最新年報(bào)顯示2012年更是虧損95.6億人民幣。

有鑒于此，本文特地選取我國(guó)航運(yùn)企業(yè)的重要代表中國(guó)遠(yuǎn)洋上市公司作為研究樣本，運(yùn)用案例分析的方法對(duì)其進(jìn)行研究，期待能給我國(guó)航運(yùn)企業(yè)應(yīng)對(duì)周期性經(jīng)濟(jì)危機(jī)提供相關(guān)建議。

一、國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究研究綜述

1.國(guó)外研究現(xiàn)狀。美國(guó)Ansoff教授在1976年第一次提出了“企業(yè)戰(zhàn)略管理”的概念，在此后Tom Copeland等學(xué)者經(jīng)過(guò)20多年時(shí)間發(fā)展，公司財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略這二者的思維和行為已經(jīng)逐漸融合到一起，逐漸對(duì)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行研究，對(duì)公司管理和發(fā)展產(chǎn)生重大且深遠(yuǎn)的影響。

E.F.Harrison與C.H.John等兩位學(xué)者在1985年在《組織戰(zhàn)略管理》一書中的“戰(zhàn)略實(shí)施”一章中提出了“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略”，定義財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是“企業(yè)為配合其發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的實(shí)施而須提供的資本結(jié)構(gòu)與資金的計(jì)劃”。 R.B.Robinson和J.A.Pearce在其《戰(zhàn)略管理學(xué)》（1988）一書中提出了“財(cái)務(wù)策略”的概念，他們認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)策略可以分為籌集資金、分配資金和資金運(yùn)營(yíng)管理三個(gè)部分。

綜上所述，西方國(guó)家的研究學(xué)者們對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行研究，主要的角度是職能層戰(zhàn)略，戰(zhàn)略主體主要是單一企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；主要包括：資金籌資、資金投資、資金分配及資金營(yíng)運(yùn)管理四個(gè)部分；從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理過(guò)程研究戰(zhàn)略計(jì)劃、施行、監(jiān)控和反饋的方法。

2.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀。中國(guó)的這方面研究主要借鑒了西方的研究成果。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究主體的不同，可以分為三種思路：國(guó)家財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究和單個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究。

國(guó)家財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究：郭復(fù)初在2001年研究了國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的國(guó)有資本優(yōu)化配置、深化國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革、調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)等財(cái)務(wù)戰(zhàn)略問(wèn)題。王鋒在2006年結(jié)合了經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論與國(guó)家財(cái)務(wù)理論，推演出兩個(gè)國(guó)家財(cái)務(wù)基本戰(zhàn)略，一個(gè)是優(yōu)化價(jià)值結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略，另一個(gè)是構(gòu)建資本平臺(tái)戰(zhàn)略。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究：張延波在2002年對(duì)企業(yè)集團(tuán)的治理結(jié)構(gòu)預(yù)算控制體系、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)管理體制、固定資產(chǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系和投資政策等內(nèi)容進(jìn)行了研究。王斌在2002年對(duì)預(yù)算控制體系、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)管理體制、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)研究、財(cái)務(wù)委派制研究、會(huì)計(jì)政策選擇研究、會(huì)計(jì)管理目標(biāo)與政策研究、內(nèi)部信息披露研究等內(nèi)容進(jìn)行了研究。

單個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究：主要有羅福凱（2000）論述了成本減除、選擇最優(yōu)資產(chǎn)組合、資金結(jié)構(gòu)理論等企業(yè)通用的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。魏明海（2001） 以公司治理結(jié)構(gòu)作為制度基礎(chǔ)，研究了周期性因素對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的影響和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略生成的理論框架。

二、周期性危機(jī)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略相關(guān)理論分析

1.周期性危機(jī)。周期性危機(jī)是指一個(gè)循環(huán)周期中所累積的矛盾爆發(fā)出來(lái)，通過(guò)對(duì)過(guò)剩商品和過(guò)剩資本的破壞，來(lái)結(jié)束一個(gè)循環(huán)，而成為新的第二個(gè)循環(huán)的起點(diǎn)的危機(jī)。

（1）周期性危機(jī)的表現(xiàn)。周期性危機(jī)有以下基本表現(xiàn)：商品賣不出去，市場(chǎng)飽和，商品大量積壓，支付手段嚴(yán)重缺乏，信貸關(guān)系遭到破壞，現(xiàn)金奇缺，信用喪失，生產(chǎn)遭到限制或停產(chǎn)，失業(yè)大量增加，饑饉嚴(yán)重，最必需的生活資料一方面嚴(yán)重缺乏，另一方面又賣不出去和被毀壞，生產(chǎn)力和產(chǎn)品大量浪費(fèi)和破壞，政治統(tǒng)治制度動(dòng)搖，階級(jí)斗爭(zhēng)尖銳。

（2）周期性危機(jī)的物質(zhì)基礎(chǔ)。在資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期中，危機(jī)是再生產(chǎn)周期的決定性階段，是整個(gè)周期循環(huán)的基礎(chǔ)。每一次危機(jī)之后，都會(huì)發(fā)生大規(guī)模的固定資本的更新，固定資本的更新是經(jīng)濟(jì)危機(jī)周期性的物質(zhì)基礎(chǔ)，兩者有著十分密切的關(guān)系。首先，固定資本的大規(guī)模更新，為資本主義經(jīng)濟(jì)擺脫危機(jī)，走向經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和高漲提供了物質(zhì)條件。其次，固定資本的更新，為新的經(jīng)濟(jì)危機(jī)到來(lái)創(chuàng)造了物質(zhì)條件。

2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略（financial strategy），是指為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略，為增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素對(duì)資金流動(dòng)影響的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)行全局性、長(zhǎng)期性與創(chuàng)造性的謀劃，并對(duì)其執(zhí)行過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控。

（1）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要考慮資金的使用和管理的戰(zhàn)略問(wèn)題。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分為籌資戰(zhàn)略和資金管理戰(zhàn)略兩個(gè)部分。籌資戰(zhàn)略包括資本結(jié)構(gòu)決策、籌資來(lái)源決策和股利分配決策等。資金管理則是通過(guò)建議、評(píng)價(jià)、計(jì)劃和控制等手段，促使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造更多的價(jià)值。

（2）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分類。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有兩種分類方法：將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分為投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略、營(yíng)運(yùn)戰(zhàn)略和股利戰(zhàn)略是按照職能分類的結(jié)果；將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分為擴(kuò)張型、穩(wěn)增型、防御型和收縮型則是按照綜合類型來(lái)分類的結(jié)果。

（3）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的意義。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是在對(duì)企業(yè)環(huán)境與整體形勢(shì)進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上作出的。它對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)能力有很大的提升作用。還能夠提高企業(yè)適應(yīng)環(huán)境的能力。進(jìn)而增加企業(yè)整體的協(xié)調(diào)性，這樣，協(xié)調(diào)效應(yīng)也會(huì)增加，提升了企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，有助于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，提升了企業(yè)的整體績(jī)效。

三、中國(guó)遠(yuǎn)洋“A股虧損王”案例分析

2013年3月27日，中國(guó)遠(yuǎn)洋2012年年報(bào)稱，中國(guó)遠(yuǎn)洋實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入720.56億元，同比增長(zhǎng)4.6%，凈虧損95.59億元人民幣，上年凈虧損104.5億元。兩年連虧也令中國(guó)遠(yuǎn)洋創(chuàng)出了多個(gè)第一：央企公司首嘗披星戴帽、兩市最大ST股、虧損王。中國(guó)遠(yuǎn)洋在年報(bào)中對(duì)于虧損給出的解釋是：受市場(chǎng)供需失衡、運(yùn)價(jià)水平偏低、成本高企、船隊(duì)結(jié)構(gòu)不均衡等因素影響。

1.中國(guó)遠(yuǎn)洋面臨經(jīng)濟(jì)周期分析。航運(yùn)行業(yè)一直被看作是世界經(jīng)濟(jì)周期的晴雨表，伴隨著經(jīng)濟(jì)周期而大起大落。主要原因是世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)直接關(guān)系到國(guó)際貿(mào)易量的變化，尤其是大宗商品的貿(mào)易量。根據(jù)“蝴蝶效應(yīng)”理論，國(guó)際航運(yùn)企業(yè)不可避免市場(chǎng)疲軟，需求不足。中國(guó)遠(yuǎn)洋不可避免受到了這一影響。

2.中國(guó)遠(yuǎn)洋巨虧原因分析。

（1）全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，運(yùn)力嚴(yán)重過(guò)剩、貨量減少。中國(guó)遠(yuǎn)洋巨虧外部原因?yàn)楹竭\(yùn)市場(chǎng)大環(huán)境不好。全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)疲軟，國(guó)際貿(mào)易需求低迷，航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力過(guò)剩，供需失衡的矛盾沒(méi)有改善。這跟目前全球的經(jīng)濟(jì)下行周期是一致的，運(yùn)力嚴(yán)重過(guò)剩、貨量減少，特別是鐵礦石和煤炭的國(guó)內(nèi)需求減少，傳導(dǎo)到航運(yùn)方面，貨量嚴(yán)重下滑。

（2） 中國(guó)遠(yuǎn)洋對(duì)金融危機(jī)所造成的深遠(yuǎn)影響估計(jì)不足，風(fēng)險(xiǎn)的防控能力不足。中國(guó)遠(yuǎn)洋的發(fā)展戰(zhàn)略，主導(dǎo)操作思路是“擁有和控制并舉”，不僅要造船，還要大量租船，以擴(kuò)大公司船隊(duì)規(guī)模，形成中國(guó)遠(yuǎn)洋全球物流經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。金融危機(jī)一來(lái)，本身運(yùn)力就過(guò)剩，貨量滿足不了這么大運(yùn)力的要求。由此可以看到，中國(guó)遠(yuǎn)洋在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)上，對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估是不足的，缺少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的意識(shí)和手段。

3.中國(guó)遠(yuǎn)洋應(yīng)對(duì)全球周期性危機(jī)策略分析。由于航運(yùn)業(yè)自身的特點(diǎn)，國(guó)際航運(yùn)企業(yè)無(wú)法徹底擺脫周期性的影響。只有順應(yīng)其內(nèi)在的特點(diǎn)尋找相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，才能降低航運(yùn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，打造百年企業(yè)。本文總結(jié)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要有以下幾方面：

（1）投資管理方面。第一，注重平衡投資的時(shí)間和結(jié)構(gòu)，保證投資效率。

中國(guó)遠(yuǎn)洋產(chǎn)業(yè)投資需綜合考慮攬貨能力、管理寬度、負(fù)債水平等多項(xiàng)因素。首先，規(guī)劃資產(chǎn)投入的時(shí)間策略。航運(yùn)企業(yè)周期性強(qiáng)的特點(diǎn)要求航運(yùn)業(yè)在不同的階段采取不同的應(yīng)對(duì)策略。其次，平衡不同類型資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比例。再次，當(dāng)開(kāi)展多元化投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。一方面，航運(yùn)業(yè)的凈資產(chǎn)回報(bào)率并不算高。另一方面，航運(yùn)業(yè)在航運(yùn)周期的頂端一般都會(huì)有大量現(xiàn)金收入，如果適當(dāng)?shù)姆稚⑼顿Y，有助于航運(yùn)業(yè)平抑市場(chǎng)波動(dòng)。

第二，利用市場(chǎng)周期性把握行業(yè)收購(gòu)機(jī)會(huì)，壯大企業(yè)。

對(duì)于周期性強(qiáng)的行業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)價(jià)值最大化來(lái)自于明智的資產(chǎn)買賣和財(cái)務(wù)杠桿的使用。航運(yùn)業(yè)的周期性恰恰提供了收購(gòu)兼并的最好機(jī)會(huì)：第一，航運(yùn)低谷時(shí)收購(gòu)的成本可能很低。第二，減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。第三，彌補(bǔ)母公司業(yè)務(wù)上的不足，整合上下游產(chǎn)業(yè)鏈，增加收入、降低成本。

（2）融資管理方面。第一，采取受托資產(chǎn)管理模式，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

航運(yùn)業(yè)的輔業(yè)租箱行業(yè)大多都采用基金運(yùn)作模式減少風(fēng)險(xiǎn)。受托資產(chǎn)管理模式可以有兩種：第一，如果中國(guó)遠(yuǎn)洋僅作為資產(chǎn)受托管理人，可在不增加資產(chǎn)負(fù)債情況下保持增長(zhǎng)，降低風(fēng)險(xiǎn)。第二，如果中國(guó)遠(yuǎn)洋直接成為基金管理人，可優(yōu)化航運(yùn)公司的盈利模式和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

第二，完善資金的集中管理，提高資金利用效率。

資金的集中管理對(duì)中國(guó)遠(yuǎn)洋至關(guān)重要。首先，航運(yùn)業(yè)資金的大進(jìn)大出需要資金的集中管理。其次，眾多以航運(yùn)公司子公司形式存在的公司和物流公司資產(chǎn)小但數(shù)目多，沉淀的資金很多，如不集中管理，資金的使用效率將大大降低。最后，航運(yùn)集團(tuán)上下游企業(yè)多，內(nèi)部平衡和結(jié)算的需求大。

（3）盈利管理方面。第一，強(qiáng)化市場(chǎng)高位時(shí)的成本約束，降低成本水平。

面對(duì)周期性波動(dòng)，踏準(zhǔn)周期是航運(yùn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要保證。中國(guó)遠(yuǎn)洋的成本控制必須在市場(chǎng)高位進(jìn)行。首先，融資需要在市場(chǎng)高位進(jìn)行，以獲得長(zhǎng)期低成本的資金。其次，在市場(chǎng)高位控制營(yíng)銷成本的效果更好。最后，在市場(chǎng)高位適當(dāng)控制管理成本效果更好。

第二，實(shí)現(xiàn)船舶買賣獲得資本收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值最大化。

航運(yùn)業(yè)是周期性強(qiáng)的行業(yè)，資產(chǎn)價(jià)格和收益高低波動(dòng)巨大，因此，中國(guó)遠(yuǎn)洋適合資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)相結(jié)合的模式。通過(guò)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，獲得傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)；而通過(guò)資本經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的低買高賣，可獲得高額資本收益。

四、研究小結(jié)

全球航運(yùn)業(yè)的寒冬將一直延續(xù)至2013甚至2014年。世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的長(zhǎng)期性、艱巨性對(duì)國(guó)際海運(yùn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)了不可避免的影響和沖擊，國(guó)際海運(yùn)業(yè)出現(xiàn)了比2008年金融危機(jī)時(shí)期更為低迷的狀態(tài)。這要求我們國(guó)際航運(yùn)企業(yè)更應(yīng)該做好應(yīng)對(duì)措施，迎接漫長(zhǎng)的寒冬。

我們知道應(yīng)對(duì)周期性危機(jī)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，單獨(dú)的某項(xiàng)措施都不可能化解風(fēng)險(xiǎn)，筆者只希望對(duì)該問(wèn)題的研究和實(shí)踐提出一些粗淺的建議。現(xiàn)在航運(yùn)業(yè)發(fā)展面臨低谷，希望我國(guó)的國(guó)際航運(yùn)企業(yè)能夠在危機(jī)中涅槃重生，化危為機(jī)，隨著企業(yè)走出去戰(zhàn)略的深化，不斷追求卓越，成為國(guó)際航運(yùn)業(yè)的一流企業(yè)。

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第7篇：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念范文

關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)容制定與實(shí)施

1企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的意義

最近20余年以來(lái)，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的巨大變化，實(shí)行有效的戰(zhàn)略管理已成為現(xiàn)代企業(yè)繁榮發(fā)展的首要問(wèn)題。戰(zhàn)略管理思想作為一種新的管理平臺(tái)，已經(jīng)逐步滲透到營(yíng)銷、生產(chǎn)和人力資源管理等各個(gè)職能領(lǐng)域。然而，由于目前的財(cái)務(wù)管理理論并沒(méi)有把企業(yè)戰(zhàn)略作為一項(xiàng)關(guān)鍵性的或決定性的因素給予正式的和明確的考慮，結(jié)果導(dǎo)致目前的財(cái)務(wù)管理理論和方法不能完全適應(yīng)戰(zhàn)略管理時(shí)代的要求。因此，我們有必要在戰(zhàn)略管理的背景下重新認(rèn)識(shí)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)管理理論，提出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略這一新的觀點(diǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是指為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略，為增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素對(duì)資金流動(dòng)影響的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)行全局性、長(zhǎng)期性與創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過(guò)程。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)資金流動(dòng)，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不同于其他各種戰(zhàn)略的質(zhì)的規(guī)定性；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)基于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境對(duì)資金流動(dòng)的影響，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析的特征所在；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是確保企業(yè)資金均衡有效流動(dòng)而最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)具備戰(zhàn)略的主要一般特征，即應(yīng)注重全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性。

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是基于戰(zhàn)略管理思想而對(duì)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行的一種新的認(rèn)識(shí)，這決定了其具有以下特征：

（1）從屬性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要體現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，為其籌集到適度的資金并有效合理投放，只有這樣，企業(yè)整體戰(zhàn)略方可實(shí)現(xiàn)。若不接受企業(yè)戰(zhàn)略的指導(dǎo)或簡(jiǎn)單的迎合戰(zhàn)略要求都將導(dǎo)致戰(zhàn)略失敗，而最終使企業(yè)受損。

（2）系統(tǒng)性。運(yùn)用系統(tǒng)的觀點(diǎn)進(jìn)行企業(yè)管理，需要考慮企業(yè)作為一個(gè)系統(tǒng)必然與外界進(jìn)行長(zhǎng)期的、廣泛的資源及信息等的交換，從而使系統(tǒng)與外界保持一致。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略的一個(gè)子系統(tǒng)必然與企業(yè)其他戰(zhàn)略之間也存在著長(zhǎng)期的、全面的資源與信息交換。為此，要始終保持財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)其他戰(zhàn)略之間的動(dòng)態(tài)的聯(lián)系，并試圖使財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也能支持其他子戰(zhàn)略。

（3）指導(dǎo)性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)資金運(yùn)籌的總體謀劃，它規(guī)定著資金運(yùn)籌的總方向、總方針、總目標(biāo)等重大財(cái)務(wù)問(wèn)題。正因?yàn)槿绱耍?cái)務(wù)戰(zhàn)略一經(jīng)制訂便具有相對(duì)穩(wěn)定性，成為財(cái)務(wù)活動(dòng)的行動(dòng)指南。

（4）復(fù)雜性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制訂與實(shí)施較企業(yè)整體戰(zhàn)略下的其他子戰(zhàn)略而言，復(fù)雜程度更大。最主要的原因在于“資金固定化”特性，即資金一經(jīng)投入使用后，其使用方向與規(guī)模在較短時(shí)期內(nèi)很難予以調(diào)整。因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)資金配置稍有不慎，就將直接導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈或陷入財(cái)務(wù)危機(jī)而很快導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。此外，企業(yè)籌資與投資都直接借助于金融市場(chǎng)，而金融市場(chǎng)復(fù)雜至極，變幻無(wú)常，這也增加了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制訂與實(shí)施的復(fù)雜性。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)整體戰(zhàn)略的一個(gè)子系統(tǒng)，具有重要意義：通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境分析并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，它提高了企業(yè)財(cái)務(wù)能力，即提高了企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)環(huán)境的適應(yīng)性；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略注重系統(tǒng)性分析，這提高了企業(yè)整體協(xié)調(diào)性，從而提高了企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與整體績(jī)效，有助于創(chuàng)造并維持企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而創(chuàng)造并保持企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容主要包括籌資、投資及收益分配。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究的重點(diǎn)應(yīng)是籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略及收益分配戰(zhàn)略。

（1）籌資戰(zhàn)略。籌資戰(zhàn)略就是根據(jù)企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)，適應(yīng)企業(yè)整體戰(zhàn)略與投資戰(zhàn)略的要求，對(duì)企業(yè)的籌資目標(biāo)、原則、結(jié)構(gòu)、渠道與方式等重大問(wèn)題進(jìn)行長(zhǎng)期的、系統(tǒng)的謀劃。籌資目標(biāo)是企業(yè)在一定的戰(zhàn)略期間內(nèi)所要完成的籌資總?cè)蝿?wù)，是籌資工作的行動(dòng)指南，它既涵蓋了籌資數(shù)量的要求，更關(guān)注籌資質(zhì)量，即既要籌集企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及發(fā)展所需資金，又要保證穩(wěn)定的資金來(lái)源，增強(qiáng)籌資靈活性，努力降低資金成本與籌資風(fēng)險(xiǎn)，不斷增強(qiáng)籌資競(jìng)爭(zhēng)力。籌資原則是企業(yè)籌資應(yīng)遵循的基本要求，包括低成本原則、穩(wěn)定性原則、可得性原則、提高競(jìng)爭(zhēng)力原則等。此外，企業(yè)還應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略需求不斷拓寬融資渠道，對(duì)籌資進(jìn)行合理搭配，采用不同的籌資方式進(jìn)行最佳組合，以構(gòu)筑既體現(xiàn)戰(zhàn)略要求又適應(yīng)外部環(huán)境變化的籌資戰(zhàn)略。

（2）投資戰(zhàn)略。投資戰(zhàn)略主要解決戰(zhàn)略期間內(nèi)投資的目標(biāo)、原則、規(guī)模、方式等重大問(wèn)題。它把資金投放與企業(yè)整體戰(zhàn)略緊密結(jié)合，并要求企業(yè)的資金投放要很好地理解和執(zhí)行企業(yè)戰(zhàn)略。一是投資目標(biāo)，包括：收益性目標(biāo)，這是企業(yè)生存的根本保證；發(fā)展性目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)投資戰(zhàn)略的直接目標(biāo)；公益性目標(biāo)，這一目標(biāo)是多數(shù)企業(yè)所不愿的，但投資成功，亦利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。二是投資原則，主要有：集中性原則，即把有限資金集中投放，這是資金投放的首要原則；準(zhǔn)確性原則，即投資要適時(shí)適量；權(quán)變性原則，即投資要靈活，要隨著環(huán)境的變化對(duì)投資戰(zhàn)略作相應(yīng)的調(diào)整，做到主動(dòng)適應(yīng)變化，而不可刻板投資；協(xié)同性原則，即按合理的比例將資金配置于不同的生產(chǎn)要素上，以獲得整體上的收益。在投資戰(zhàn)略中還要對(duì)投資規(guī)模和投資方式做出恰當(dāng)?shù)陌才拧?/p>

（3）收益分配戰(zhàn)略。本來(lái)企業(yè)的收益應(yīng)在其利益相關(guān)者之間進(jìn)行分配，包括債權(quán)人、企業(yè)員工、國(guó)家與股東。然而前三者對(duì)收益的分配大都比較固定，只有股東對(duì)收益的分配富有彈性，所以股利戰(zhàn)略也就成為收益分配戰(zhàn)略的重點(diǎn)。股利戰(zhàn)略要解決的主要問(wèn)題是確定股利戰(zhàn)略目標(biāo)、是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時(shí)發(fā)放股利等重大問(wèn)題。從戰(zhàn)略角度考慮，股利戰(zhàn)略目標(biāo)為：促進(jìn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；保障股東權(quán)益；穩(wěn)定股價(jià)，保證公司股價(jià)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)基本穩(wěn)定。公司應(yīng)根據(jù)股利戰(zhàn)略目標(biāo)的要求，通過(guò)制定恰當(dāng)?shù)墓衫邅?lái)確定其是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時(shí)發(fā)放股利等重大方針政策問(wèn)題。

3企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制訂與實(shí)施

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制訂與實(shí)施就是依據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，按照一定的程序，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)環(huán)境及財(cái)務(wù)能力的分析，編制財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案，并組織實(shí)施與控制。

（1）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制訂程序。大多數(shù)戰(zhàn)略管理學(xué)者認(rèn)為，戰(zhàn)略管理的一般程序?yàn)椋ㄒ?jiàn)圖1）。

作為企業(yè)戰(zhàn)略管理的一個(gè)子系統(tǒng)——財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制訂與實(shí)施，除考慮企業(yè)內(nèi)外環(huán)境外，還要著重考慮企業(yè)整體戰(zhàn)略要求，故其程序可為（見(jiàn)圖2）。

從上述程序可以看出，制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略首先要對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境進(jìn)行分析，即要收集各環(huán)境的信息及其變化過(guò)程與規(guī)律，分析預(yù)測(cè)環(huán)境的未來(lái)狀況及其對(duì)資金流動(dòng)所產(chǎn)生的重大影響，如影響的性質(zhì)、程度、時(shí)間等；其次要分析企業(yè)自身的財(cái)務(wù)能力，并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，編制、設(shè)計(jì)具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案；最后通過(guò)對(duì)各戰(zhàn)略方案的評(píng)價(jià)，選出滿意的方案。

（2）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制也就是努力遵照前面所述的各戰(zhàn)略原則，以此為指導(dǎo)思想，評(píng)價(jià)各分期目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況，進(jìn)行有效地控制。制訂與實(shí)施前，除了考慮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要求，還得關(guān)注組織情況，即建立健全有效的戰(zhàn)略實(shí)施的組織體系，動(dòng)員全體職工參加，這是確保戰(zhàn)略目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的組織保證；同時(shí)明確不同戰(zhàn)略階段的控制標(biāo)準(zhǔn)，將一些戰(zhàn)略原則予以具體化。比如，定量控制標(biāo)準(zhǔn)輔以定性控制標(biāo)準(zhǔn)；長(zhǎng)期控制標(biāo)準(zhǔn)輔以短期控制標(biāo)準(zhǔn)；專業(yè)性控制標(biāo)準(zhǔn)與群眾控制標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合等等。具體實(shí)施可依照以下模式（見(jiàn)圖3）。

在進(jìn)行具體的戰(zhàn)略控制時(shí)，要遵循以下原則：優(yōu)先原則。對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中重大問(wèn)題優(yōu)先安排，重點(diǎn)解決；自控原則。戰(zhàn)略實(shí)施的控制要以責(zé)任單位與人員自我控制為主，這有利于發(fā)揮其主動(dòng)性與創(chuàng)造性；靈活性原則。盡量采用經(jīng)濟(jì)有效的方法迅速解決實(shí)施中出現(xiàn)的問(wèn)題；適時(shí)適度原則。要善于分析問(wèn)題，及時(shí)反饋信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題。實(shí)施過(guò)程中努力確保各項(xiàng)工作同步進(jìn)行，進(jìn)度差別不大，從而利于內(nèi)部協(xié)調(diào)。

此外，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施完畢后，應(yīng)對(duì)其實(shí)施進(jìn)行評(píng)價(jià)，這是回頭分析企業(yè)的預(yù)測(cè)、決策能力的很好途徑，同時(shí)也為以后發(fā)展積累管理經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，為下一步財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理奠定基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

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2陳君寧，徐天亮.現(xiàn)代企業(yè)管理概論[M].武

3L·L·拜亞斯著.王德中譯.戰(zhàn)略管理：規(guī)劃

第8篇：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)模式；戰(zhàn)略；價(jià)值創(chuàng)造；競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

隨著國(guó)內(nèi)外對(duì)商業(yè)模式研究的深入，商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的關(guān)系問(wèn)題日益突出（李東，2010）。二者關(guān)系的模糊，使管理者在經(jīng)營(yíng)管理中對(duì)使用戰(zhàn)略還是使用商業(yè)模式感到困惑。有的管理者撇開(kāi)戰(zhàn)略，在沒(méi)有任何戰(zhàn)略意圖的情況下單獨(dú)使用商業(yè)模式，這給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很大危險(xiǎn)（Mansfield and Fourie，2003）。所以厘清商業(yè)模式與戰(zhàn)略的關(guān)系變得非常重要。對(duì)商業(yè)模式和戰(zhàn)略的關(guān)系的深刻揭示也有助于對(duì)商業(yè)模式本質(zhì)及其相關(guān)理論的理解。文章借助已有的理論或研究結(jié)論，在對(duì)商業(yè)模式形成過(guò)程進(jìn)行案例說(shuō)明的基礎(chǔ)上，分析和揭示了商業(yè)模式與戰(zhàn)略的具體關(guān)系。

一、文獻(xiàn)回顧與總結(jié)

（一）商業(yè)模式的概念

Morris，Schindehutte and Allen（2003）通過(guò)對(duì)30個(gè)商業(yè)模式定義的歸納，認(rèn)為，商業(yè)模式的定義可分為三個(gè)層面：經(jīng)濟(jì)（盈利）層面、運(yùn)營(yíng)層面、戰(zhàn)略層面。經(jīng)濟(jì)層定義將商業(yè)模式描述為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)模式或盈利模式，其本質(zhì)內(nèi)涵為企業(yè)獲取利潤(rùn)的邏輯；運(yùn)營(yíng)層定義把商業(yè)模式描述為企業(yè)的運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)說(shuō)明企業(yè)通過(guò)何種內(nèi)部流程和基本構(gòu)造設(shè)計(jì)來(lái)創(chuàng)造價(jià)值；戰(zhàn)略層定義把商業(yè)模式描述為對(duì)不同企業(yè)戰(zhàn)略方向的總體考察，涉及市場(chǎng)主張、組織行為、增長(zhǎng)機(jī)會(huì)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和可持續(xù)性等。模式應(yīng)該揭示經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)如何協(xié)調(diào)凝聚起來(lái)的本質(zhì)，于是Morris， Schindehutteb and Allen提出了一個(gè)整合性的概念，商業(yè)模式是一種簡(jiǎn)潔的表述，旨在說(shuō)明企業(yè)如何對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)邏輯等方面一系列具有內(nèi)部關(guān)聯(lián)性的變量進(jìn)行定位和整合，以便在特定的市場(chǎng)上建立可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

本文使用Morris等的整合性定義，不過(guò)為使該定義表述得更全面和確切，對(duì)運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)的描述應(yīng)從內(nèi)部流程擴(kuò)展到外部，包括與外部的交易和合作流程，并將運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)改稱為“運(yùn)營(yíng)邏輯”。從戰(zhàn)略層面的定義和變量可以看出，戰(zhàn)略層包含了運(yùn)營(yíng)邏輯甚至經(jīng)濟(jì)邏輯。為了避免內(nèi)容的重復(fù)，本文用“戰(zhàn)略方向”來(lái)表達(dá)戰(zhàn)略層面的內(nèi)容，并規(guī)定它僅包含戰(zhàn)略原則（包括使命、戰(zhàn)略目標(biāo)、定位、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、核心競(jìng)爭(zhēng)力等），這并不影響商業(yè)模式概念及構(gòu)成要素的完整性。所以，商業(yè)模式包括三個(gè)層面的邏輯，即經(jīng)濟(jì)邏輯、運(yùn)營(yíng)邏輯、戰(zhàn)略方向。

（二）戰(zhàn)略的概念

希特等（2009）認(rèn)為，戰(zhàn)略就是設(shè)計(jì)用來(lái)開(kāi)發(fā)核心競(jìng)爭(zhēng)力、獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一系列綜合的、協(xié)調(diào)的約定和行動(dòng)。

（三）商業(yè)模式與戰(zhàn)略的關(guān)系

研究商業(yè)模式與戰(zhàn)略關(guān)系的文獻(xiàn)較少，且僅限于淺層次的探討，尚未對(duì)兩者的關(guān)系本質(zhì)和結(jié)構(gòu)進(jìn)行深入揭示。

1.商業(yè)模式與戰(zhàn)略是高度一致的。梁曉雅、陸雄文（2009）通過(guò)系統(tǒng)分析中國(guó)本土企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新及路徑選擇，指出商業(yè)模式是對(duì)戰(zhàn)略的具體化，兩者高度一致。

2.商業(yè)模式和戰(zhàn)略是相近和互補(bǔ)的。Mansfield and Fourie （2003）認(rèn)為商業(yè)模式與戰(zhàn)略非常接近，但戰(zhàn)略的很多內(nèi)容是商業(yè)模式所缺少的，兩者必須結(jié)合使用。商業(yè)模式描寫價(jià)值創(chuàng)造的邏輯，而戰(zhàn)略內(nèi)容中也包含了對(duì)價(jià)值的創(chuàng)造的策略，比如波特的價(jià)值鏈模型就是對(duì)價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程的描述，同時(shí)他們認(rèn)為戰(zhàn)略的資源基礎(chǔ)觀點(diǎn)也非常接近于商業(yè)模式的概念，資源基礎(chǔ)觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)通過(guò)內(nèi)部資源和能力創(chuàng)造價(jià)值并獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。Casadesus-Masanell and Ricart（2010）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，在簡(jiǎn)單的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，戰(zhàn)略和商業(yè)模式是一一對(duì)應(yīng)和難以區(qū)分的概念，環(huán)境變化時(shí)，變革戰(zhàn)略是商業(yè)模式所不具備的。

二、商業(yè)模式與戰(zhàn)略的關(guān)系研究

很多文獻(xiàn)在研究商業(yè)模式與戰(zhàn)略的關(guān)系時(shí)，將戰(zhàn)略理論等同于戰(zhàn)略內(nèi)容，或?qū)?zhàn)略原則等同于全部戰(zhàn)略內(nèi)容，與商業(yè)模式相比較，于是得出了片面的或錯(cuò)位的結(jié)論。所以，有必要將戰(zhàn)略理論和戰(zhàn)略內(nèi)容區(qū)分開(kāi)，本文也將從理論和內(nèi)容兩個(gè)層次上對(duì)商業(yè)模式和戰(zhàn)略的關(guān)系進(jìn)行研究。

（一）案例說(shuō)明與模型構(gòu)建

本部分，首先通過(guò)案例說(shuō)明商業(yè)模式的形成過(guò)程，由此提出商業(yè)模式與戰(zhàn)略的關(guān)系，并構(gòu)建關(guān)系模型。在商業(yè)模式概念出現(xiàn)之前，企業(yè)主要依據(jù)戰(zhàn)略安排所有的價(jià)值活動(dòng)。當(dāng)商業(yè)模式概念出現(xiàn)后，研究人員開(kāi)始對(duì)成功企業(yè)的價(jià)值活動(dòng)方式進(jìn)行研究，并歸納成某種所謂的商業(yè)模式。具體商業(yè)模式形成過(guò)程通過(guò)圖1和案例來(lái)說(shuō)明。

從圖1可以看出，首先，企業(yè)按照戰(zhàn)略理論制定出具體戰(zhàn)略內(nèi)容；然后，研究者通過(guò)對(duì)企業(yè)已實(shí)施的戰(zhàn)略措施體系的分析和比較，歸納出三種商業(yè)模式（只針對(duì)前六家企業(yè)），即商業(yè)模式A、B、C。

圖1商業(yè)模式形成過(guò)程

在商業(yè)模式概念尚未應(yīng)用于企業(yè)管理，以及國(guó)美電器具有較大市場(chǎng)影響力之前，我們從未提及國(guó)美具有某種商業(yè)模式，而國(guó)美自身也從未依據(jù)商業(yè)模式構(gòu)建自己的價(jià)值活動(dòng)，它只是運(yùn)用戰(zhàn)略工具規(guī)劃、安排自己的活動(dòng)。可以審視一下國(guó)美的戰(zhàn)略制定過(guò)程。第一步，制定戰(zhàn)略目標(biāo)，即國(guó)美在家電銷售零售行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位以及為利益相關(guān)者帶來(lái)的預(yù)期利益或收益。第二步，國(guó)美通過(guò)SWOT分析和戰(zhàn)略定位，認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展將增加消費(fèi)者對(duì)電器的需求。八、九十年代，家電主要由百貨大樓銷售，購(gòu)物缺乏便利性。國(guó)美電器于是發(fā)現(xiàn)了這個(gè)難得的機(jī)會(huì)，開(kāi)始自建連鎖商店，方便顧客購(gòu)買，由此給顧客帶來(lái)更高的價(jià)值，國(guó)美的戰(zhàn)略定位是家用電器的便捷傳遞者和服務(wù)者。第三步，選擇業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。通過(guò)對(duì)家電產(chǎn)品特點(diǎn)的分析，發(fā)現(xiàn)家電產(chǎn)品的差異性很小，零售經(jīng)營(yíng)過(guò)程也很難實(shí)施可持久的差異化，而且自身的經(jīng)營(yíng)成本比百貨大樓低，所以業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略必須采取低成本戰(zhàn)略。第四步，對(duì)價(jià)值鏈進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)源，并構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。國(guó)美認(rèn)識(shí)到零售行業(yè)最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就是終端（渠道）控制，于是，國(guó)美通過(guò)密布的連鎖賣場(chǎng)建立起了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使其在價(jià)值鏈中處于主導(dǎo)地位。第五步，圍繞業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)構(gòu)建具體的職能戰(zhàn)略。采購(gòu)和供應(yīng)上，它采用信息化和整合的供應(yīng)鏈，與外部利益相關(guān)者合作，這些都降低了經(jīng)營(yíng)成本；銷售上，采用低價(jià)策略、標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)；財(cái)務(wù)上，將收入來(lái)源定位于場(chǎng)位費(fèi)、銷售返利、房產(chǎn)增值等，并高效利用對(duì)供應(yīng)商的延遲付款帶來(lái)的財(cái)務(wù)資源（案例來(lái)源：根據(jù)作者長(zhǎng)期對(duì)零售業(yè)的考察并結(jié)合參考文獻(xiàn)[7]整理而成）。以上戰(zhàn)略措施經(jīng)過(guò)實(shí)施，構(gòu)成了國(guó)美電器價(jià)值活動(dòng)方式。當(dāng)國(guó)美發(fā)展成行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者時(shí)，人們開(kāi)始關(guān)注國(guó)美的經(jīng)營(yíng)模式，研究的焦點(diǎn)集中于這些具有可視性的價(jià)值活動(dòng)方式即職能戰(zhàn)略措施體系，歸納出其所包含的經(jīng)濟(jì)邏輯、運(yùn)營(yíng)邏輯及其所體現(xiàn)的戰(zhàn)略方向等，并把這些內(nèi)容稱為國(guó)美模式。實(shí)際上，我們往往簡(jiǎn)單地把以上戰(zhàn)略措施稱為國(guó)美模式。

因?yàn)橹挥校毮埽?zhàn)略措施直接表現(xiàn)為企業(yè)的價(jià)值活動(dòng)方式，使命、戰(zhàn)略目標(biāo)、定位、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、核心競(jìng)爭(zhēng)力等只是指導(dǎo)戰(zhàn)略措施的構(gòu)建，并不直接表現(xiàn)為價(jià)值活動(dòng)方式，所以，本文將這些戰(zhàn)略內(nèi)容歸為戰(zhàn)略原則。因此，戰(zhàn)略內(nèi)容包括戰(zhàn)略原則和戰(zhàn)略措施體系兩部分。

圖2 商業(yè)模式與戰(zhàn)略的關(guān)系模型

（二）商業(yè)模式與戰(zhàn)略的聯(lián)

1．商業(yè)模式與戰(zhàn)略具有相同的本質(zhì)。Elliot（2002），Magretta（2002）和Chesbrough（2010）等認(rèn)為商業(yè)模式與戰(zhàn)略是不同的，它們的區(qū)別主要在于，商業(yè)模式是“價(jià)值創(chuàng)造”導(dǎo)向，戰(zhàn)略是“建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”導(dǎo)向。然而，從商業(yè)模式概念的遞進(jìn)過(guò)程可以看出，這兩種導(dǎo)向應(yīng)是相互依存和不分割的。Morris,Schindehutte and Allen（2003）認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)層面到運(yùn)營(yíng)層面再到戰(zhàn)略層面，定義的綜合性是遞進(jìn)的。目前來(lái)看，國(guó)外對(duì)商業(yè)模式的定義大部分屬于戰(zhàn)略層面（原磊，2007）。

“價(jià)值創(chuàng)造”導(dǎo)向是基于經(jīng)濟(jì)層面和運(yùn)營(yíng)層面的定義而對(duì)商業(yè)模式的定位，其中經(jīng)濟(jì)層面描述的是對(duì)企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造（包括成本控制和收入來(lái)源），運(yùn)營(yíng)層面描述的是對(duì)顧客價(jià)值的創(chuàng)造。這兩個(gè)層面的定義未強(qiáng)調(diào)所創(chuàng)造的價(jià)值必須具有獨(dú)特性、不可模仿、不可替代，由于缺乏這三個(gè)特點(diǎn)的價(jià)值是不可持續(xù)的，這樣的商業(yè)模式無(wú)法持久（Mansfield and Fourie ,2003），是不值得研究的。所以商業(yè)模式的概念進(jìn)一步發(fā)展，出現(xiàn)了戰(zhàn)略層面的商業(yè)模式定義，即商業(yè)模式是符合以上三個(gè)特點(diǎn)的價(jià)值創(chuàng)造邏輯，能為企業(yè)建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。可見(jiàn)，戰(zhàn)略層面的商業(yè)模式的本質(zhì)，是對(duì)能夠獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的描述（經(jīng)濟(jì)邏輯、運(yùn)營(yíng)邏輯、戰(zhàn)略方向分別描述了價(jià)值活動(dòng)開(kāi)展方式及其所遵循的戰(zhàn)略原則）。盡管Mansfield and Fourie后來(lái)又提出了整合性定義，但其與戰(zhàn)略層定義實(shí)質(zhì)是相同的，只是在內(nèi)容描述上顯得更飽滿些。戰(zhàn)略是通過(guò)對(duì)企業(yè)行為的謀劃獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（希特，2009），而競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)自于企業(yè)價(jià)值鏈的某些環(huán)節(jié)（波特，1985），這些環(huán)節(jié)能夠創(chuàng)造獨(dú)特的、不可替代的、不可模仿的價(jià)值，可以看出，戰(zhàn)略的本質(zhì)是通過(guò)對(duì)符合以上三個(gè)特點(diǎn)的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的規(guī)劃，為企業(yè)贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由以上分析可知，商業(yè)模式和戰(zhàn)略的本質(zhì)是相同的，從價(jià)值活動(dòng)實(shí)施前的角度定義，它們都是對(duì)能夠獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的規(guī)劃或設(shè)計(jì)；從實(shí)施后的角度，它們就成了對(duì)帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的描述。

2．商業(yè)模式是對(duì)已實(shí)施的戰(zhàn)略的描述，與戰(zhàn)略在內(nèi)容上高度一致。商業(yè)模式的內(nèi)容可以通過(guò)其構(gòu)成要素或三個(gè)邏輯層面來(lái)描述，構(gòu)成要素和三個(gè)邏輯層面是完全一致的，它們可以歸入不同的邏輯層面。

（1）商業(yè)模式是對(duì)已實(shí)施的戰(zhàn)略的描述。我們將價(jià)值鏈上的價(jià)值活動(dòng)方式作為中介（中間變量），來(lái)對(duì)商業(yè)模式和戰(zhàn)略的內(nèi)容進(jìn)行比較分析。價(jià)值活動(dòng)方式包含了價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中所有的價(jià)值活動(dòng)、結(jié)構(gòu)及價(jià)值璉中的伙伴關(guān)系。首先，經(jīng)濟(jì)邏輯和運(yùn)營(yíng)邏輯是對(duì)戰(zhàn)略措施體系的描述，它們是等價(jià)的。價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)由企業(yè)的各種職能構(gòu)成，職能戰(zhàn)略是對(duì)價(jià)值鏈上所有價(jià)值活動(dòng)的具體規(guī)劃，實(shí)施后的（職能）戰(zhàn)略措施體系直接表現(xiàn)為企業(yè)價(jià)值璉上的價(jià)值活動(dòng)方式。根據(jù)商業(yè)模式的定義，運(yùn)營(yíng)邏輯和經(jīng)濟(jì)邏輯是對(duì)價(jià)值活動(dòng)方式的描述，所以它們實(shí)際上就是對(duì)已實(shí)施的戰(zhàn)略措施體系的描述。正如前面案例和圖1所示，運(yùn)營(yíng)邏輯和經(jīng)濟(jì)邏輯是從已實(shí)施的戰(zhàn)略措施體系（價(jià)值活動(dòng)方式）中歸納而來(lái)，是戰(zhàn)略措施體系本身所具有的。需要說(shuō)明的是，經(jīng)濟(jì)邏輯描述了企業(yè)在價(jià)值璉環(huán)節(jié)上的盈利方式，而盈利實(shí)際上是對(duì)企業(yè)價(jià)值的體現(xiàn)或回報(bào)，所以經(jīng)濟(jì)邏輯可以看做是對(duì)企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造過(guò)程。經(jīng)濟(jì)邏輯和運(yùn)營(yíng)邏輯包含了企業(yè)價(jià)值和顧客價(jià)值創(chuàng)造方式，是對(duì)戰(zhàn)略措施體系的全面描述，所以它們是等價(jià)的。其次，（商業(yè)模式中的）戰(zhàn)略方向描述了戰(zhàn)略原則。因?yàn)樯虡I(yè)模式來(lái)自于對(duì)價(jià)值活動(dòng)方式的描述和分析，商業(yè)模式中的戰(zhàn)略方向必然從價(jià)值活動(dòng)方式中得到。盡管價(jià)值鏈活動(dòng)方式是對(duì)戰(zhàn)略措施體系的直接體現(xiàn)，但企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、核心競(jìng)爭(zhēng)力又體現(xiàn)在戰(zhàn)略措施體系上，所以可以通過(guò)可視的價(jià)值鏈活動(dòng)來(lái)察覺(jué)這些戰(zhàn)略原則。通過(guò)對(duì)價(jià)值活動(dòng)的分析可能無(wú)法察覺(jué)所有戰(zhàn)略原則，但這并不影響戰(zhàn)略方向與戰(zhàn)略原則的高度一致性。

（2）商業(yè)模式和戰(zhàn)略在內(nèi)容上高度一致。因?yàn)樯虡I(yè)模式是對(duì)戰(zhàn)略的描述，兩者在內(nèi)容上必然一致。下面結(jié)合案例進(jìn)行說(shuō)明。Morris，Schindehutte and Allen（2003）經(jīng)過(guò)對(duì)19個(gè)文獻(xiàn)中提到的商業(yè)模式構(gòu)成要素的匯總分析，認(rèn)為能夠獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的商業(yè)模式，包含三個(gè)方面的八個(gè)要素：價(jià)值定位（產(chǎn)品或服務(wù)內(nèi)容、目標(biāo)顧客、基本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略）；價(jià)值創(chuàng)造和傳遞系統(tǒng)（資源和能力、價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程、價(jià)值鏈中的定位）；價(jià)值獲取（收入來(lái)源、企業(yè)經(jīng)濟(jì)）。根據(jù)前面的案例，國(guó)美電器的采購(gòu)、供應(yīng)、銷售、人力資源管理等職能戰(zhàn)略措施，都屬于價(jià)值活動(dòng)方式，它們構(gòu)成了“價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程”。國(guó)美在“價(jià)值鏈中的定位”是通過(guò)控制終端而占據(jù)價(jià)值鏈中的主導(dǎo)地位；“產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容、目標(biāo)顧客、基本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、資源和能力”等要素可在國(guó)美的戰(zhàn)略定位、低成本戰(zhàn)略、核心競(jìng)爭(zhēng)力等戰(zhàn)略內(nèi)容中完全體現(xiàn)；“收入來(lái)源、企業(yè)經(jīng)濟(jì)”指國(guó)美在財(cái)務(wù)上的收入和運(yùn)作方式。可以看出，商業(yè)模式的構(gòu)成要素與戰(zhàn)略內(nèi)容一一對(duì)應(yīng)且高度一致。

3．商業(yè)模式理論屬于戰(zhàn)略理論范疇。既然商業(yè)模式與戰(zhàn)略在本質(zhì)和內(nèi)容上是一致的，商業(yè)模式理論必然屬于戰(zhàn)略理論范疇。明茨伯格等（2002）將戰(zhàn)略理論歸為十大學(xué)派。其中學(xué)習(xí)學(xué)派將戰(zhàn)略視為一種模式，模式是對(duì)已實(shí)施的戰(zhàn)略的描述。學(xué)習(xí)學(xué)派認(rèn)為戰(zhàn)略無(wú)法提前設(shè)計(jì)，只有根據(jù)變化的環(huán)境及不斷的試錯(cuò)，即經(jīng)歷持續(xù)的學(xué)習(xí)過(guò)程，才能得到一個(gè)有效的模式。這些觀點(diǎn)，將商業(yè)模式理論與學(xué)習(xí)學(xué)派聯(lián)系了起來(lái)。由于競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)化和新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，新的商業(yè)模式層出不窮，為了建立有效或更好的商業(yè)模式，不斷的試錯(cuò)或?qū)W習(xí)也是不可避免的。然而，隨著商業(yè)模式理論的發(fā)展，更多的戰(zhàn)略理論，如核心競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)定位等被其吸納了進(jìn)來(lái)，這些都是為了設(shè)計(jì)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的商業(yè)模式的需要，在直觀的經(jīng)濟(jì)邏輯、運(yùn)營(yíng)邏輯基礎(chǔ)上增加的。這使得商業(yè)模式理論與設(shè)計(jì)和定位學(xué)派等更多的學(xué)派產(chǎn)生了聯(lián)系，并逐漸顯示出與這些學(xué)派的理論的趨同。總之，所有商業(yè)模式理論內(nèi)容均可從戰(zhàn)略理論中尋蹤溯源。

（三）商業(yè)模式與戰(zhàn)略的區(qū)別

1．商業(yè)模式理論與戰(zhàn)略理論研究的側(cè)重點(diǎn)不同。由于新技術(shù)（如互聯(lián)網(wǎng)）、新觀念（如價(jià)值網(wǎng)絡(luò)）的不斷涌現(xiàn)，企業(yè)在制定戰(zhàn)略措施體系時(shí)可以有更多選擇，于是很多別具特色的（職能）戰(zhàn)略措施體系出現(xiàn)了。這引起了人們對(duì)戰(zhàn)略措施體系及其所呈現(xiàn)的商業(yè)模式的研究的興趣，商業(yè)模式理論的主要研究對(duì)象或側(cè)重點(diǎn)就是這些別具特色的戰(zhàn)略措施體系。從圖1可以看出，商業(yè)模式理論從戰(zhàn)略制定的結(jié)果處開(kāi)始研究，著重于對(duì)特定（屬于某個(gè)企業(yè)的）戰(zhàn)略措施體系的分析，歸納出其包含的各種內(nèi)在邏輯特別是價(jià)值創(chuàng)造邏輯，不同的邏輯呈現(xiàn)出不同的商業(yè)模式。商業(yè)模式所包含的邏輯關(guān)系對(duì)企業(yè)構(gòu)建具體的戰(zhàn)略措施具有很好的指導(dǎo)作用，這是戰(zhàn)略理論所欠缺的。戰(zhàn)略理論從戰(zhàn)略制定的源頭開(kāi)始研究，主要研究戰(zhàn)略制定方法及形成過(guò)程，缺少對(duì)具體戰(zhàn)略措施的研究。因?yàn)閼?zhàn)略理論缺少對(duì)具體戰(zhàn)略措施體系內(nèi)在邏輯的研究，人們并沒(méi)意識(shí)到運(yùn)營(yíng)邏輯和經(jīng)濟(jì)邏輯是戰(zhàn)略措施體系本身所包含或應(yīng)該包含的，所以往往認(rèn)為商業(yè)模式和戰(zhàn)略是兩回事。

2．商業(yè)模式和戰(zhàn)略在概念表述上不同。由于理論研究的側(cè)重點(diǎn)不同，造成它們?cè)诟拍畋硎錾喜煌Ｉ虡I(yè)模式從戰(zhàn)略措施層面著手研究，所以在概念表述上，除了戰(zhàn)略方向，還包含從戰(zhàn)略措施體系中得到的經(jīng)濟(jì)、運(yùn)營(yíng)邏輯，這與戰(zhàn)略的概念表述區(qū)別很大。特別是經(jīng)濟(jì)層面或運(yùn)營(yíng)層面的商業(yè)模式定義，不包含戰(zhàn)略方向，讓人覺(jué)得商業(yè)模式無(wú)任何戰(zhàn)略意圖。

3．商業(yè)模式理論擁有戰(zhàn)略理論所不具備的特點(diǎn)。由于難以歸類，商業(yè)模式常常通過(guò)案例來(lái)描述，比如國(guó)美模式、京東模式等，這賦予了商業(yè)模式理論的具體性和形象性特點(diǎn)。這些特點(diǎn)使商業(yè)模式理論對(duì)管理者更具指導(dǎo)性，更易于接受和產(chǎn)生興趣。企業(yè)可以借鑒這些具體的模式來(lái)構(gòu)建自己的戰(zhàn)略措施。另外，由于商業(yè)模式的直觀性，基于對(duì)商業(yè)模式的分析和創(chuàng)新可以更好地尋找企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)源。

4．戰(zhàn)略理論的很多重要內(nèi)容是商業(yè)模式理論所不具備的。比如波士頓矩陣、SWOT分析等分析工具，并未出現(xiàn)在商業(yè)模式理論中，另外很多戰(zhàn)略學(xué)派的重要戰(zhàn)略理論或觀點(diǎn)也是商業(yè)模式理論所未涉足的。由于以上區(qū)別，戰(zhàn)略制定過(guò)程中，應(yīng)將商業(yè)模式理論與戰(zhàn)略理論相結(jié)合。理論側(cè)重點(diǎn)的不同，并不影響商業(yè)模式與戰(zhàn)略在內(nèi)容上的一致，只是內(nèi)容的形成方法不同而已。

本文使用理論研究方法并結(jié)合案例對(duì)商業(yè)模式和戰(zhàn)略的關(guān)系進(jìn)行了深入揭示，所形成的各種結(jié)論或觀點(diǎn)對(duì)于戰(zhàn)略理論和商業(yè)模式理論的發(fā)展具有重要的啟發(fā)作用。盡管本文是以商業(yè)模式的最初形成過(guò)程為基礎(chǔ)展開(kāi)的論述，但所得結(jié)論在商業(yè)模式重塑或創(chuàng)新情況下也是適用的。這是因?yàn)椋虡I(yè)模式的重塑或創(chuàng)新可以視為新的戰(zhàn)略措施體系的構(gòu)建，這基本重復(fù)了商業(yè)模式的最初形成過(guò)程，唯一不同的是，新的戰(zhàn)略措施體系的構(gòu)建需要商業(yè)模式理論與戰(zhàn)略理論相結(jié)合，但這并不影響本文中所得出的各種結(jié)論。

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第9篇：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；特征； 類型； 內(nèi)容； 制定與實(shí)施

一、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概述

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和公司發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展目標(biāo)、方向和道路，從總體上作出的一種客觀而科學(xué)的概括和描述。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是確保企業(yè)資金均衡有效流動(dòng)而最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有從屬性、系統(tǒng)性、指導(dǎo)性、復(fù)雜性的特征。

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇，決定著企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置的取向和模式，影響著企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的行為與效率。 負(fù)債?收益?分配不同，戰(zhàn)略有著不同的選擇。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具體有以下三種類型：1.擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。它是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。2.穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。它是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的穩(wěn)定增長(zhǎng)和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。 3.防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。它是以預(yù)防出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)和求得生存及新的發(fā)展為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇應(yīng)考慮的相關(guān)因素

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要適應(yīng)內(nèi)外環(huán)境的變化，企業(yè)總體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想必須著眼于企業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，具有防范未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須考慮經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)情況、企業(yè)發(fā)展階段和企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，并及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，以保持其旺盛的生命力。

（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與經(jīng)濟(jì)周期相適應(yīng)

經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)是以現(xiàn)代工商業(yè)為主體的經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展過(guò)程中不可避免的現(xiàn)象，是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)存在和發(fā)展的表現(xiàn)形式。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期直觀特征表現(xiàn)在：周期長(zhǎng)度不規(guī)則，發(fā)生頻率高；波動(dòng)幅度大；經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)呈收斂趨勢(shì)，周期長(zhǎng)度在拉長(zhǎng)，波動(dòng)幅度在減小；經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)各階段呈現(xiàn)出不同的特征，在高漲階段總需求迅速膨脹，在繁榮階段過(guò)度繁榮，在衰退階段進(jìn)行緊縮性經(jīng)濟(jì)調(diào)整，嚴(yán)格控制總需求。

從財(cái)務(wù)的觀點(diǎn)看，經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)要求企業(yè)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的過(guò)程和階段，通過(guò)制定和選擇富有彈性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，來(lái)抵御大起大落的經(jīng)濟(jì)震蕩，以減少它對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響，特別是減少經(jīng)濟(jì)周期中上升和下降抑制財(cái)務(wù)活動(dòng)的負(fù)效應(yīng)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇和實(shí)施要與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期相配合。

在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段應(yīng)采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。增加廠房設(shè)備，采用融資租賃，建立存貨，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，增加勞動(dòng)力。

在經(jīng)濟(jì)繁榮階段應(yīng)采取快速擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略結(jié)合。繁榮初期繼續(xù)擴(kuò)充廠房設(shè)備，采用融資租賃，繼續(xù)建立存貨，提高產(chǎn)品價(jià)格，開(kāi)展?fàn)I銷籌劃，增加勞動(dòng)力。繁榮后期采取穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

在經(jīng)濟(jì)衰退階段應(yīng)采取防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。停止擴(kuò)張，出售多余的廠房設(shè)備，停產(chǎn)不利產(chǎn)品，停止長(zhǎng)期采購(gòu)，削減存貨，減少雇員。在經(jīng)濟(jì)蕭條階段，特別在經(jīng)濟(jì)處于低谷時(shí)期，建立投資標(biāo)準(zhǔn)，保持市場(chǎng)份額，壓縮管理費(fèi)用，放棄次要的財(cái)務(wù)利益，削減存貨，減少臨時(shí)性雇員。

總之，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要跟蹤時(shí)局的變化，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段作出恰當(dāng)?shù)姆磻?yīng)。要關(guān)注經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)政策，深刻領(lǐng)會(huì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策，特別是產(chǎn)業(yè)政策、投資政策等對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成的影響。

（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)

每個(gè)企業(yè)的發(fā)展都要經(jīng)過(guò)一定的發(fā)展階段。最典型的企業(yè)一般要經(jīng)過(guò)初創(chuàng)期、擴(kuò)張期、穩(wěn)定期和衰退期四個(gè)階段。不同的發(fā)展階段應(yīng)該有不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與之相適應(yīng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析所處的發(fā)展階段，采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

在初創(chuàng)期現(xiàn)金需求量大，需要大規(guī)模舉債經(jīng)營(yíng)，因而存在著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，股利政策一般采用非現(xiàn)金股利政策。在擴(kuò)張期，雖然現(xiàn)金需求量也大，但它是以較低幅度增長(zhǎng)的，有規(guī)則的風(fēng)險(xiǎn)仍然很高，股利政策一般可以考慮適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金股利政策。因此，在初創(chuàng)期和擴(kuò)張期企業(yè)應(yīng)采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

在穩(wěn)定期現(xiàn)金需求量有所減少，一些企業(yè)可能有現(xiàn)金結(jié)余，有規(guī)則的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，股利政策一般是現(xiàn)金股利政策。一般采取穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

在衰退期現(xiàn)金需求量持續(xù)減少，最后經(jīng)受虧損，有規(guī)則的風(fēng)險(xiǎn)降低，股利政策一般采用高現(xiàn)金股利政策，在衰退期企業(yè)應(yīng)采取防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

（三）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式相適應(yīng)

企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式客觀上要求實(shí)現(xiàn)從粗放增長(zhǎng)向集約增長(zhǎng)的根本轉(zhuǎn)變。為適應(yīng)這種轉(zhuǎn)變，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略需要從兩個(gè)方面進(jìn)行調(diào)整。一方面，調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略，加大基礎(chǔ)項(xiàng)目的投資力度； 另一方面，加大財(cái)務(wù)制度創(chuàng)新力度。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容

（一）籌資戰(zhàn)略

籌資戰(zhàn)略就是根據(jù)企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)，適應(yīng)企業(yè)整體戰(zhàn)略與投資戰(zhàn)略的要求，對(duì)企業(yè)的籌資目標(biāo)、原則、結(jié)構(gòu)、渠道與方式等重大問(wèn)題進(jìn)行長(zhǎng)期的、系統(tǒng)的謀劃。籌資目標(biāo)是企業(yè)在一定的戰(zhàn)略期間內(nèi)所要完成的籌資總?cè)蝿?wù)，是籌資工作的行動(dòng)指南，它既涵蓋了籌資數(shù)量的要求，更關(guān)注籌資質(zhì)量，即既要籌集企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及發(fā)展所需資金，又要保證穩(wěn)定的資金來(lái)源，增強(qiáng)籌資靈活性，努力降低資金成本與籌資風(fēng)險(xiǎn)，不斷增強(qiáng)籌資競(jìng)爭(zhēng)力。籌資原則是企業(yè)籌資應(yīng)遵循的基本要求，包括低成本原則、穩(wěn)定性原則、可得性原則、提高競(jìng)爭(zhēng)力原則等。此外，企業(yè)還應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略需求不斷拓寬融資渠道，對(duì)籌資進(jìn)行合理搭配，采用不同的籌資方式進(jìn)行最佳組合，以構(gòu)筑既體現(xiàn)戰(zhàn)略要求又適應(yīng)外部環(huán)境變化的籌資戰(zhàn)略。

（二）投資戰(zhàn)略

投資戰(zhàn)略主要解決戰(zhàn)略期間內(nèi)投資的目標(biāo)、原則、規(guī)模、方式等重大問(wèn)題。它把資金投放與企業(yè)整體戰(zhàn)略緊密結(jié)合，并要求企業(yè)的資金投放要很好地理解和執(zhí)行企業(yè)戰(zhàn)略。一是投資目標(biāo)，包括：收益性目標(biāo)，這是企業(yè)生存的根本保證；發(fā)展性目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)投資戰(zhàn)略的直接目標(biāo)；公益性目標(biāo)，這一目標(biāo)是多數(shù)企業(yè)所不愿的，但投資成功，亦利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。二是投資原則，主要有：集中性原則，即把有限資金集中投放，這是資金投放的首要原則；準(zhǔn)確性原則，即投資要適時(shí)適量；權(quán)變性原則，即投資要靈活，要隨著環(huán)境的變化對(duì)投資戰(zhàn)略作相應(yīng)的調(diào)整，做到主動(dòng)適應(yīng)變化，而不可刻板投資；協(xié)同性原則，即按合理的比例將資金配置于不同的生產(chǎn)要素上，以獲得整體上的收益。在投資戰(zhàn)略中還要對(duì)投資規(guī)模和投資方式作出恰當(dāng)?shù)陌才拧?/p>

（三）收益分配戰(zhàn)略

本來(lái)企業(yè)的收益應(yīng)在其利益相關(guān)者之間進(jìn)行分配，包括債權(quán)人、企業(yè)員工、國(guó)家與股東。然而前三者對(duì)收益的分配大都比較固定，只有股東對(duì)收益的分配富有彈性，所以股利戰(zhàn)略也就成為收益分配戰(zhàn)略的重點(diǎn)。股利戰(zhàn)略要解決的主要問(wèn)題是確定股利戰(zhàn)略目標(biāo)、是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時(shí)發(fā)放股利等重大問(wèn)題。從戰(zhàn)略角度考慮，股利戰(zhàn)略目標(biāo)為：促進(jìn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；保障股東權(quán)益；穩(wěn)定股價(jià)，保證公司股價(jià)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)基本穩(wěn)定。公司應(yīng)根據(jù)股利戰(zhàn)略目標(biāo)的要求，通過(guò)制定恰當(dāng)?shù)墓衫邅?lái)確定其是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時(shí)發(fā)放股利等重大方針政策問(wèn)題。

四、 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施

（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定程序

作為企業(yè)戰(zhàn)略管理的一個(gè)子系統(tǒng)――財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施，除考慮企業(yè)內(nèi)外環(huán)境外，還要著重考慮企業(yè)整體戰(zhàn)略要求。

從上述程序可以看出，制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略首先要對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境進(jìn)行分析，即要收集各環(huán)境的信息及其變化過(guò)程與規(guī)律，分析預(yù)測(cè)環(huán)境的未來(lái)狀況及其對(duì)資金流動(dòng)所產(chǎn)生的重大影響，如影響的性質(zhì)、程度、時(shí)間等；其次，要分析企業(yè)自身的財(cái)務(wù)能力，并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，編制、設(shè)計(jì)具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案；最后，通過(guò)對(duì)各戰(zhàn)略方案的評(píng)價(jià)，選出滿意的方案。

（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制也就是努力遵照前面所述的各戰(zhàn)略原則，以此為指導(dǎo)思想，評(píng)價(jià)各分期目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況，進(jìn)行有效的控制。制定與實(shí)施前，除了考慮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要求，還得關(guān)注組織情況，即建立健全有效的戰(zhàn)略實(shí)施的組織體系，動(dòng)員全體職工參加，這是確保戰(zhàn)略目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的組織保證；同時(shí)明確不同戰(zhàn)略階段的控制標(biāo)準(zhǔn)，將一些戰(zhàn)略原則予以具體化。比如，定量控制標(biāo)準(zhǔn)輔以定性控制標(biāo)準(zhǔn)；長(zhǎng)期控制標(biāo)準(zhǔn)輔以短期控制標(biāo)準(zhǔn)；專業(yè)性控制標(biāo)準(zhǔn)與群眾控制標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合等等。

在進(jìn)行具體的戰(zhàn)略控制時(shí)，要遵循以下原則：1.優(yōu)先原則。對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中重大問(wèn)題優(yōu)先安排，重點(diǎn)解決；2.自控原則。戰(zhàn)略實(shí)施的控制要以責(zé)任單位與人員自我控制為主，這有利于發(fā)揮其主動(dòng)性與創(chuàng)造性；3.靈活性原則。盡量采用經(jīng)濟(jì)有效的方法迅速解決實(shí)施中出現(xiàn)的問(wèn)題；4.適時(shí)適度原則。要善于分析問(wèn)題，及時(shí)反饋信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題。實(shí)施過(guò)程中努力確保各項(xiàng)工作同步進(jìn)行，進(jìn)度差別不大，從而利于內(nèi)部協(xié)調(diào)。

此外，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施完畢后，應(yīng)對(duì)其實(shí)施進(jìn)行評(píng)價(jià)，這是回頭分析企業(yè)的預(yù)測(cè)、決策能力的很好途徑，同時(shí)也為以后發(fā)展積累管理經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，為下一步財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理奠定基礎(chǔ)。

通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境分析并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，它提高了企業(yè)財(cái)務(wù)能力，即提高了企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)環(huán)境的適應(yīng)性；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略注重系統(tǒng)性分析，這提高了企業(yè)整體協(xié)調(diào)性，從而提高了企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與整體績(jī)效，有助于創(chuàng)造并維持企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而創(chuàng)造并保持企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

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