財務(wù)風(fēng)險的概念及特征精選(九篇)

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第1篇：財務(wù)風(fēng)險的概念及特征范文

1.1財務(wù)風(fēng)險的概念

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)生產(chǎn)、管理、經(jīng)營等制度方面的問題在財務(wù)方面的反饋現(xiàn)象，與經(jīng)營風(fēng)險聯(lián)系密切，企業(yè)通過創(chuàng)新產(chǎn)品類型并擴張銷售渠道來降低經(jīng)營風(fēng)險，在一定程度上也能減少財務(wù)風(fēng)險。對企業(yè)而言，財務(wù)風(fēng)險不可避免、無法消除且影響企業(yè)的生存與發(fā)展，因此，為降低風(fēng)險給企業(yè)帶來的損失，企業(yè)必須加強財務(wù)風(fēng)險的防范，最大限度地控制風(fēng)險，不斷提高應(yīng)對市場競爭的能力并獲得持續(xù)健康發(fā)展。

1.2財務(wù)風(fēng)險的特征

由以上財務(wù)風(fēng)險的定義分析，財務(wù)風(fēng)險主要有以下幾個方面的特點：

1.2.1財務(wù)風(fēng)險具有不確定性

企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險往往是隨機出現(xiàn)的，企業(yè)是否會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險以及何時發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，通常很難預(yù)測，發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的結(jié)果也具有潛在性，此外，不同影響因素所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)也不盡相同。

1.2.2財務(wù)風(fēng)險具有客觀性

企業(yè)面臨的政治、經(jīng)濟、市場背景具有客觀性和不確定性，這就決定了企業(yè)只要存在，則財務(wù)風(fēng)險無從避免，其不會隨著人的意志而發(fā)生變化，財務(wù)風(fēng)險廣泛存在于企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營等各項經(jīng)濟活動中，在資產(chǎn)管理、納稅、會計核算、人力資源管理等方面均存在風(fēng)險發(fā)生的可能性。

1.2.3財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式具有復(fù)雜性

財務(wù)風(fēng)險是個變量，會隨著一定條件的變化而發(fā)生變化，財務(wù)風(fēng)險能綜合展現(xiàn)企業(yè)投資性風(fēng)險、市場風(fēng)險等各個方面，但財務(wù)風(fēng)險不等于財務(wù)危機，這是因為，風(fēng)險和收益在特定條件下可以實現(xiàn)轉(zhuǎn)化，也就是說，財務(wù)風(fēng)險往往伴隨著財務(wù)收益，而財務(wù)危機必定會給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。由此可見，財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)來講具有復(fù)雜性，企業(yè)財務(wù)人員必須充分認(rèn)識它的特征并加以利用。

2財務(wù)風(fēng)險的影響因素

筆者主要從以下三個方面展開分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素。

2.1稅收政策

國家稅收政策是指政府根據(jù)經(jīng)濟和社會發(fā)展的要求而確定的，指導(dǎo)制定稅收法令制度和開展稅收工作的基本方針和基本準(zhǔn)則。稅收政策的核心問題是稅收負(fù)擔(dān)問題。筆者在實際工作中深刻認(rèn)識到，煙草行業(yè)是國民經(jīng)濟中不容忽視的重要納稅產(chǎn)業(yè)。對中國煙草行業(yè)稅收影響最大的稅種主要是消費稅、增值稅和企業(yè)所得稅。如果增加煙草產(chǎn)品的稅負(fù)，可能帶來煙草行業(yè)整體稅收收入的下降，進而對供求關(guān)系產(chǎn)生影響，由于煙草行業(yè)的特性，如何制定煙草稅收額是值得研究的課題。

2.2利率政策

金融市場中，利率政策是影響企業(yè)籌資成本的重要因素。如果企業(yè)存在負(fù)債，那么國家利率調(diào)整必將導(dǎo)致企業(yè)利息負(fù)擔(dān)的變動，如果負(fù)債利率上調(diào)至一定水平，達到或超過企業(yè)投資報酬率，企業(yè)將無利可圖甚至嚴(yán)重虧損，負(fù)債越多，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性就越大。

2.3市場環(huán)境

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，市場機制的調(diào)節(jié)作用對企業(yè)的影響日益增大。市場化管理手段的運用使得煙草企業(yè)的生存與發(fā)展環(huán)境發(fā)生了重大變化，市場意味著競爭，意味著企業(yè)增加了成長發(fā)展機會；市場同時也意味著企業(yè)增加了經(jīng)營管理風(fēng)險。煙草行業(yè)有行業(yè)特殊性，當(dāng)前煙草市場秩序尚存在地方保護、市場分割等現(xiàn)象，煙草企業(yè)必須提高風(fēng)險管理意識，切實尋找加強經(jīng)營風(fēng)險管理的途徑，應(yīng)對日益復(fù)雜的市場及投資環(huán)境。

3企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價與控制現(xiàn)狀

近幾年來，隨著市場經(jīng)濟的不斷完善以及計算機技術(shù)的廣泛應(yīng)用，各企業(yè)已將財務(wù)風(fēng)險評價列為企業(yè)改革的重點工作之一，但目前財務(wù)風(fēng)險評價與控制現(xiàn)狀仍不容樂觀。

3.1財務(wù)風(fēng)險評價體系無法適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境

我國財務(wù)評價體系起步較晚，所能參考的國外的模型很少，當(dāng)前主要還是采用財務(wù)比率綜合評價體系，這些財務(wù)比率的計算必須依據(jù)歷史數(shù)據(jù)，對日益更新的信息不能做出及時、準(zhǔn)確的反映，和企業(yè)經(jīng)營環(huán)境脫節(jié)。

3.2財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)不能全面反映企業(yè)實際經(jīng)營狀況

企業(yè)常用的風(fēng)險評價模式主要針對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表選擇數(shù)據(jù)，而這些報表有可能被企業(yè)粉飾，如果企業(yè)不考慮非會計信息，可能導(dǎo)致指標(biāo)數(shù)據(jù)與企業(yè)實際經(jīng)營狀況相去甚遠(yuǎn)的情形。例如，企業(yè)運用流動比率評價短期償債能力時，盡管流動資產(chǎn)比例較高，如部分流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力差、質(zhì)量較差，仍不能有效保證企業(yè)短期負(fù)債的償還能力。

3.3財務(wù)風(fēng)險評價體系難以針對不同行業(yè)特征

我國目前財務(wù)風(fēng)險評價主要采用通用的評價體系，尚無根據(jù)各行業(yè)的不同特征選取不同的財務(wù)風(fēng)險評價體系。這種現(xiàn)狀使得企業(yè)風(fēng)險評價流于形式，不能真正發(fā)揮風(fēng)險評價的作用。

4完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價與控制對策

在財務(wù)風(fēng)險評價與控制方面，可采取如下措施：

4.1建立與企業(yè)經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險評價體系

企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營環(huán)境，借鑒先進的財務(wù)風(fēng)險評價模型，如多元線性評價模型、動態(tài)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型等，找出影響財務(wù)風(fēng)險的主要指標(biāo)，計算財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率，測算財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的范圍，綜合評價財務(wù)風(fēng)險。

4.2引入非財務(wù)指標(biāo)，完善當(dāng)前的財務(wù)風(fēng)險評價體系

為更好地評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，彌補僅靠資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等計算歷史指標(biāo)的缺陷，企業(yè)財務(wù)人員應(yīng)在定量分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身經(jīng)驗，引入非財務(wù)指標(biāo)，不斷完善風(fēng)險評價體系。比如，人力資源指標(biāo)、創(chuàng)新發(fā)展能力指標(biāo)等。

4.3各行業(yè)按照行業(yè)特征，制定不同的財務(wù)風(fēng)險評價模型

為增強各行業(yè)財務(wù)指標(biāo)的可比性，有必要按照不同行業(yè)特征，選擇不同的財務(wù)評價指標(biāo)，制定不同的財務(wù)風(fēng)險評價模型。即便是相同的財務(wù)指標(biāo)，其標(biāo)準(zhǔn)值的制定也必須充分考慮行業(yè)因素，例如，房地產(chǎn)企業(yè)通常流動資產(chǎn)比例高，則流動比率高；制造業(yè)等行業(yè)的流動比率會降低。

5結(jié)語

第2篇：財務(wù)風(fēng)險的概念及特征范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；防范；控制

中圖分類號： C29 文獻標(biāo)識碼： A 文章編號：

一企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念及特征

(一)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題,都可能促使這種風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

(二)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征

財務(wù)風(fēng)險,是一種微觀經(jīng)濟風(fēng)險,是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的集中體現(xiàn)。在企業(yè)財務(wù)管理工作中,只有充分了解財務(wù)風(fēng)險的基本特征,才能采取針對性措施防范和控制。歸納起來,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要具有以下特征:

1、客觀性。財務(wù)風(fēng)險的客觀存在性對于財務(wù)風(fēng)險管理的意義有兩方面:一方面企業(yè)作為一個財務(wù)主體必然面臨財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)風(fēng)險導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)機制不穩(wěn)定并可能帶來財務(wù)損失,因此必須對財務(wù)風(fēng)險加以控制。另一方面企業(yè)作為一個財務(wù)主體必然面臨財務(wù)風(fēng)險,完全消除財務(wù)風(fēng)險是不現(xiàn)實的,因此,企業(yè)在確定財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)時不能一味追求低風(fēng)險甚至零風(fēng)險,而應(yīng)本著成本效益原則把財務(wù)風(fēng)險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。

2、不確定性。風(fēng)險作為一種現(xiàn)象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風(fēng)險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。從風(fēng)險的不確定性可以得出風(fēng)險的可控制性,由于具體風(fēng)險的發(fā)生和程度受有限因素的影響,如果對具體風(fēng)險的相關(guān)因素充分了解并有效控制,則可以控制具體風(fēng)險的發(fā)生和程度。

3、收益性和損失性。風(fēng)險與收益是成正比的,即風(fēng)險越大收益越高,風(fēng)險越小收益越低。財務(wù)風(fēng)險的存在促使企業(yè)改善管理,提高資金利用率。因而可以說,收益性與損失性是共存的,風(fēng)險即意味著損失也孕育著機遇。

4、系統(tǒng)性。財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)財務(wù)活動的全過程,并體現(xiàn)在各種財務(wù)關(guān)系上,是財務(wù)系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因

(一)企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

(二)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理,內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不順

在我國,資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因,我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達到30%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

(三)財務(wù)決策缺乏嚴(yán)肅性

財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。目前,我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。如在固定資產(chǎn)投資決策中,有的企業(yè)由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者個人自身素質(zhì)不高等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期收回,為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

(四)企業(yè)賒銷比重大,應(yīng)收賬款缺乏控制

從20世紀(jì)90年代起,我國市場已逐步由賣方市場轉(zhuǎn)變成為買方市場,企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加,三角債在當(dāng)時一度成為企業(yè)的通病。一方面由于企業(yè)在賒銷過程中,對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回,直至成為壞帳。另一方面資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用,嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性,由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制

(一)提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)和應(yīng)變能力財務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外,企業(yè)無法對其施加影響,但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進行認(rèn)真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

(二)提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法并運用科學(xué)的決策模型進行決策。

(三)建立財務(wù)風(fēng)險的全過程控制機制

1、事前控制。在對某一方案進行決策之前,既需要考慮獲得的收益,又要考慮風(fēng)險因素。通過對財務(wù)風(fēng)險及其原因的客觀分析,制定相應(yīng)的管理措施,以保證風(fēng)險發(fā)生時能有效地應(yīng)對。

2、事中控制。對財務(wù)營運過程中的風(fēng)險進行控制。通過健全各種規(guī)章制度來防范財務(wù)活動中的風(fēng)險發(fā)生,運用分析方法,直接觀察、計算、監(jiān)督財務(wù)風(fēng)險狀況,及時調(diào)整財務(wù)活動,控制偏差并制定出新措施。

3、事后控制。首先,企業(yè)應(yīng)及時總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗,以財務(wù)風(fēng)險分析資料作為評價、指導(dǎo)未來財務(wù)管理行為的依據(jù),制定今后風(fēng)險管理的方向和措施。其次,對于已發(fā)生的風(fēng)險,要建立風(fēng)險檔案,總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗教訓(xùn),避免同類風(fēng)險再次發(fā)生。

(四)用各種財務(wù)技術(shù)及財務(wù)策略,努力降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

1、風(fēng)險規(guī)避策略。財務(wù)風(fēng)險規(guī)避是事先預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的可能性,分析和判斷風(fēng)險產(chǎn)生的條件和影響程度,對那些風(fēng)險程度超過企業(yè)風(fēng)險承受能力,而且是很難掌握的財務(wù)活動予以回避。

風(fēng)險規(guī)避策略具體有兩種情況:一種是在風(fēng)險決策時,盡可能選擇風(fēng)險較小或基本上沒有風(fēng)險的方案,這實際上降低了風(fēng)險發(fā)生的可能性及風(fēng)險損失的程度;二是在風(fēng)險方案的實施過程中,如果發(fā)現(xiàn)不利情況,應(yīng)該及時調(diào)整方案或終止方案的實施。

2、風(fēng)險預(yù)防策略。企業(yè)在風(fēng)險無法回避或在從事某項財務(wù)活動必然會面臨某些風(fēng)險時,首先考慮到的是采取事前的預(yù)防措施,即財務(wù)風(fēng)險預(yù)防策略。它是指企業(yè)事先從制度、決策、組織和控制等方面來提高自身抵御風(fēng)險的能力,并采取相應(yīng)的措施,防止風(fēng)險損失的發(fā)生。

3、風(fēng)險分散策略。分散風(fēng)險,主要指企業(yè)采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多元化、吸引多方供應(yīng)商、爭取多方客戶以分散風(fēng)險的方式。

4、風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略。財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過某種手段把財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其它單位承擔(dān)的方法。主要有以下幾種方式:

(1)保險法。即企業(yè)事先向保險公司定期交納一定的保險費,當(dāng)發(fā)生風(fēng)險損失時,被保險企業(yè)可以從保險公司取得一定的經(jīng)濟補償,從而風(fēng)險由保險公司承擔(dān),大大提高了企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)定性,可見,保險法的實質(zhì)是將一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了保險公司。這種方法是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的重要方式,一般要求企業(yè)財務(wù)人員通過權(quán)衡保險成本與可能獲得的效益,來決定是否選用保險法這一策略以轉(zhuǎn)移可能發(fā)生的風(fēng)險損失。

(2)合同法。即在企業(yè)的財務(wù)活動中,通過簽訂有關(guān)合同,明確合同雙方在一定期限內(nèi)的權(quán)利和義務(wù),以便將一定的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。在委托代銷活動中,通過簽訂委托代銷合同,明確規(guī)定代銷單位應(yīng)于代銷后及時或定期報送已銷售商品的清單,并將貨款凈額及時匯入企業(yè),以及雙方所采取的代銷方式。尤其是在跨國經(jīng)營的條件下,企業(yè)通常可以與銀行或外匯經(jīng)紀(jì)公司以及證券公司等簽訂遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權(quán)合約,對外幣業(yè)務(wù)進行保值,以分散由于匯率變動帶來的匯率風(fēng)險。

5、風(fēng)險自留策略。當(dāng)企業(yè)既不能避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生,也無法分散或轉(zhuǎn)移財務(wù)風(fēng)險時,只能以自身的財力來承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險所造成的損失,采取財務(wù)風(fēng)險自留策略。

6、風(fēng)險共濟策略。企業(yè)應(yīng)當(dāng)與相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)建立防止連鎖倒閉的共濟組織,每一位參加者自愿繳納一定數(shù)量的資金,當(dāng)關(guān)系到企業(yè)倒閉不能收回欠款的債權(quán)時,可根據(jù)繳納金額的比重,以無利息、無抵押、無保證條件予以貸款,幫助企業(yè)渡過難關(guān),避免企業(yè)倒閉余波的震蕩。

參考文獻

[1]張敦力.風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理研究[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社,2002.

第3篇：財務(wù)風(fēng)險的概念及特征范文

【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計； 經(jīng)營杠桿； 財務(wù)杠桿

風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計是指內(nèi)審人員在審計過程自始至終都以企業(yè)風(fēng)險分析評估為導(dǎo)向，根據(jù)量化的分析水平排定審計項目優(yōu)先次序，依據(jù)風(fēng)險確定審計范圍與重點，對企業(yè)的風(fēng)險管理、內(nèi)部控制和治理程序進行評價，進而提出建設(shè)性意見和建議，協(xié)助企業(yè)管理風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)價值增值的獨立、客觀的鑒證和咨詢活動。內(nèi)部審計人員出具的審計報告涵蓋了企業(yè)或組織生產(chǎn)經(jīng)營過程中的全方面，可以作為揭示企業(yè)風(fēng)險、防范風(fēng)險以及信息交流的預(yù)警信號。

一、風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的特征及目標(biāo)

風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計吸收了注冊會計師外部審計、制度基礎(chǔ)導(dǎo)向內(nèi)部審計等審計方法的優(yōu)點，也考慮了關(guān)鍵經(jīng)營目標(biāo)、管理層風(fēng)險承受水平以及關(guān)鍵風(fēng)險計量和績效指標(biāo)。

（一）風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的特征

1.系統(tǒng)性風(fēng)險導(dǎo)向。內(nèi)部審計是一個相對獨立的系統(tǒng)，同時也是企業(yè)管理系統(tǒng)中的一個重要組成部分，是優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險管理的關(guān)鍵部分，在企業(yè)核心能力的生成和運行中具有重要的不可替代的作用。

2.增值性風(fēng)險導(dǎo)向。風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計作為一種新的內(nèi)部審計模式，它能充分調(diào)動全體員工的積極性來發(fā)現(xiàn)風(fēng)險事件或潛在機會，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移或控制在企業(yè)風(fēng)險承受水平內(nèi)或?qū)撛诘臋C會加以利用，這種從下至上的合作能為企業(yè)減少損失甚至帶來收益，直接帶來企業(yè)價值增值。

3.依存性風(fēng)險導(dǎo)向。內(nèi)部審計依賴審計主體所依存的審計環(huán)境、資源、能力的狀態(tài)水平，且隨時空的變化而變化，實現(xiàn)路徑的不同而不同。

4.創(chuàng)新性風(fēng)險導(dǎo)向。內(nèi)部審計是對審計技術(shù)和方法的創(chuàng)新。首先，將審計重心前移，從以審計測試為中心轉(zhuǎn)移到以風(fēng)險評估為中心，審計程序上包括風(fēng)險評估程序、審計測試程序（包括符合性測試和實質(zhì)性測試），重點是風(fēng)險評估。其次，風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計在以往內(nèi)部審計的基礎(chǔ)上大大加強了風(fēng)險評估程序，真正體現(xiàn)了以風(fēng)險管理為基礎(chǔ)的審計理念。

（二）風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的目標(biāo)

風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的目標(biāo)在于通過對風(fēng)險評估來提出風(fēng)險管理對策，有效降低所在組織的風(fēng)險，從而增加企業(yè)價值，為所有者或經(jīng)營者提供決策。

二、杠桿系數(shù)的概念及特征

借助杠桿系數(shù)，使其作為風(fēng)險識別工具，對風(fēng)險進行科學(xué)評估，能從經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險方面快速、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，有效防范或控制風(fēng)險，更好地實現(xiàn)企業(yè)增值目標(biāo)。

（一）經(jīng)營杠桿系數(shù)的概念及特征

經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL），是指息稅前利潤（EBIT）的變動率相對于銷售額變動率的倍數(shù)。

經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）=（息稅前利潤+固定成本）/息稅前利潤=（銷售收入-變動成本）/（銷售收入-變動成本-固定成本）

經(jīng)營風(fēng)險又稱營業(yè)風(fēng)險，是指企業(yè)由于戰(zhàn)略選擇、產(chǎn)品價格、銷售手段等經(jīng)營決策引起的未來收益不確定性，特別是企業(yè)利用經(jīng)營杠桿而導(dǎo)致息稅前利潤變動形成的風(fēng)險。

一般而言，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，對經(jīng)營杠桿利益的影響越強，經(jīng)營風(fēng)險也越大。

在市場繁榮業(yè)務(wù)增長很快時，公司可通過增加固定成本投入或減少變動成本支出來提高經(jīng)營杠桿系數(shù)，以充分發(fā)揮正杠桿效應(yīng)。

在市場衰退業(yè)務(wù)不振時，公司應(yīng)盡量壓縮酌量性固定成本的開支，以減少固定成本的比重，降低經(jīng)營杠桿系數(shù)，降低經(jīng)營風(fēng)險，避免負(fù)杠桿效應(yīng)。

（二）財務(wù)杠桿系數(shù)的概念及特征

財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL），是指普通股每股稅后利潤變動率相對于息稅前利潤變動率的倍數(shù)。

財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）=(EPS/EPS)/(EBIT/EBIT)

式中：EPS為普通股每股利潤變動額；EPS為變動前的普通股每股利潤；EBIT為息稅前利潤變動額；EBIT為變動前的息稅前利潤。

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因使用債務(wù)資本而產(chǎn)生的在未來收益不確定情況下由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小主要取決于財務(wù)杠桿系數(shù)的高低。

如果企業(yè)經(jīng)營狀況良好，使得企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利息率，則獲得財務(wù)杠桿正效應(yīng)，如果企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，使得企業(yè)投資收益率小于負(fù)債利息率，則獲得財務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這種不確定性就是企業(yè)運用負(fù)債所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險。

三、杠桿系數(shù)在風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計中如何應(yīng)用

杠桿系數(shù)應(yīng)用于風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計中，可以用圖1說明。

內(nèi)審人員通過對企業(yè)的經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿進行計算、分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，再通過歷史和行業(yè)數(shù)據(jù)對風(fēng)險進行分析性復(fù)核和專業(yè)判斷，從而確定審計風(fēng)險的重點，并對此展開實質(zhì)性測試，得出客觀、合理的審計結(jié)論。

實現(xiàn)杠桿系數(shù)在風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計中的應(yīng)用，還需要做好以下四方面工作：

（一）創(chuàng)造杠桿系數(shù)的應(yīng)用環(huán)境

風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計模式，以確認(rèn)和評價企業(yè)內(nèi)部審計人員的審計風(fēng)險為重點，但為了更好地利用杠桿系數(shù)識別風(fēng)險，首先必須依靠企業(yè)所有者和經(jīng)營管理者，以其“獨立性”實施“控制性”，通過“控制性”維護“獨立性”。其次要強化全員風(fēng)險意識，調(diào)動職工參與到企業(yè)的風(fēng)險管理中來，重視內(nèi)審報告，發(fā)揮內(nèi)審風(fēng)險管控作用。

（二）構(gòu)建完善的內(nèi)部控制制度

現(xiàn)代內(nèi)部控制功能是在公司管理活動各個方面都建立風(fēng)險管理機制，根據(jù)已經(jīng)制定的公司目標(biāo)識別、控制、管理風(fēng)險，為公司目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理保證；風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的功能是以風(fēng)險為出發(fā)點，通過確認(rèn)和咨詢活動為內(nèi)部控制提供能動的反饋，將反饋控制向事中實時反應(yīng)以及事前前饋延伸。杠桿系數(shù)應(yīng)用于風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計，需要風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計和現(xiàn)代內(nèi)部控制兩個要素以風(fēng)險作為共同的語言，相互協(xié)同，以此來增加企業(yè)價值。

（三）提高內(nèi)部審計人員素質(zhì)

風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計模式對內(nèi)部審計人員要求高。在信息化框架下，ERP系統(tǒng)的廣泛采用，審計人員要具備廣博的知識和多元化技能，通曉行業(yè)、市場、產(chǎn)品競爭、企業(yè)內(nèi)部各職能和流程全貌；審計人員要善于洞察風(fēng)險、評估風(fēng)險、尋找機會，成為增值業(yè)務(wù)的推進器；審計人員要具有溝通人際關(guān)系的技巧，使內(nèi)審工作得到被審計單位、企業(yè)管理層和內(nèi)部各個職能部門的支持。

（四）本地化應(yīng)用杠桿系數(shù)

杠桿系數(shù)作為風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷娘L(fēng)險識別工具，分析性復(fù)核發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，需要企業(yè)根據(jù)自身實際，進行多案例分析論證，建立起適合企業(yè)實際的生產(chǎn)銷售和信貸規(guī)模，從而使企業(yè)風(fēng)險趨于可控、合理的預(yù)警狀態(tài)，為企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展積累經(jīng)驗。

四、結(jié)論及展望

風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計是隨著企業(yè)管理理論與實踐的發(fā)展變化而產(chǎn)生的。杠桿系數(shù)作為一種科學(xué)、成熟的管理方法已被人們所廣泛接受和應(yīng)用，內(nèi)部審計人員通過使用杠桿系數(shù)，能準(zhǔn)確、可靠地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，并得出客觀合理的審計結(jié)論，具有很強的操作性和適用性。相信越來越多的企業(yè)會把杠桿系數(shù)應(yīng)用于風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計。

【參考文獻】

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第4篇：財務(wù)風(fēng)險的概念及特征范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險；控制；防范

風(fēng)險無時不在，無處不有，這已成為理論界和實務(wù)界普遍關(guān)注的焦點之一。我國關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的研究是從20世紀(jì)80年代末90年代初開始的。企業(yè)應(yīng)該除了要了解財務(wù)風(fēng)險的特征與成因外，更重要的是要掌握財務(wù)風(fēng)險的防范對策和方法，提高企業(yè)財務(wù)經(jīng)營效益。

一、財務(wù)風(fēng)險的概念及基本特征

1、財務(wù)風(fēng)險的概念

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)進行財務(wù)管理過程中，由于各種不確定因素的影響導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期收益偏離實際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險可以分為狹義和廣義兩種，狹義的財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)財務(wù)管理過程僅僅是企業(yè)的籌資風(fēng)險，廣義的財務(wù)風(fēng)險則是指包括企業(yè)財務(wù)管理過程中籌資風(fēng)險在內(nèi)的由于不確定事項所有給企業(yè)帶來的可能性的損失或收益。一般意義上的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指因借款而增加的風(fēng)險，是由于籌資決策導(dǎo)致的風(fēng)險。

在不同的環(huán)境和階段中，可以對財務(wù)風(fēng)險進行不同的分類：一是按其財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)可以分為企業(yè)籌資風(fēng)險、企業(yè)資金回收風(fēng)險、企業(yè)投資風(fēng)險和企業(yè)的收益分配風(fēng)險等。二是按其他分類可以分為可控與不可控風(fēng)險；可分散與不可分散風(fēng)險等。

2、財務(wù)風(fēng)險的基本特征

第一、客觀性。在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的，企業(yè)只能通過各種途徑合理的規(guī)避風(fēng)險，盡量減少由于風(fēng)險可能造成的損失。企業(yè)的財務(wù)活動可能存在著兩種結(jié)果，即實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和不能實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。

第二、不確定性。風(fēng)險是意外事件發(fā)生的一種可能性，也就是說財務(wù)風(fēng)險在一定條件下或者在一定時期內(nèi)可能會發(fā)生，也有可能不會發(fā)生。雖然可以事前加以估計和控制，但是由于各種因素不斷發(fā)生變化，所以造成財務(wù)活動結(jié)果存在著不確定性，財務(wù)管理人員不可能在事前準(zhǔn)確地確定企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小。

第三、收益與損失共存性。企業(yè)的風(fēng)險與收益往往是成正比的，即風(fēng)險越大收益越高，風(fēng)險越小收益越低。在經(jīng)營過程中企業(yè)的風(fēng)險與收益是并存的。在一定條件下，如果企業(yè)的風(fēng)險投資可能存在較大的風(fēng)險，同時可能會取得較高的風(fēng)險報酬，反之亦然。如對高新技術(shù)項目的投資，風(fēng)險較傳統(tǒng)行業(yè)大得多，但其收益率也相應(yīng)較高。

第四、激勵性。激勵性即企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的客觀存在有可能會導(dǎo)致企業(yè)采取一些強硬的措施來防范財務(wù)有可能發(fā)生的風(fēng)險，以此來加強企業(yè)的財務(wù)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)形式及成因分析

1、財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式多種多樣，我國企業(yè)中較典型的表現(xiàn)主要有：第一、獲利能力低，經(jīng)濟效益差；第二、資金不足，缺乏償債能力；第三、債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理；第四、經(jīng)營能力不佳，不良資產(chǎn)比例大；第五、成長能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前。

2、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

第一、財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致決策失誤。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的最直接的原因。避免企業(yè)財務(wù)決策失誤的前提關(guān)鍵是企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國很多企業(yè)的財務(wù)決策都普遍存在著企業(yè)財務(wù)的經(jīng)驗決策和企業(yè)財務(wù)的主觀決策等現(xiàn)象，這樣就導(dǎo)致企業(yè)決策的失誤會經(jīng)常發(fā)生，從而也就產(chǎn)生了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。具體可以表現(xiàn)在以下幾點：①固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤。②對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失。③籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當(dāng)導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

第二、企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足。企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外在成因。如前所述，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的最主要特征就是客觀性，只要企業(yè)開展經(jīng)營活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。目前，我國的財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)還不是很高，掌握的技能還很有限，受傳統(tǒng)的財務(wù)管理模式的影響很深，對財務(wù)風(fēng)險的客觀性還認(rèn)識不足，缺乏風(fēng)險意識。

第三、企業(yè)財務(wù)關(guān)系的混亂。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在我國，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)主要是指某個企業(yè)的全部資金，這種企業(yè)的資金一般來源于權(quán)益資金和負(fù)債資金之間的比例關(guān)系。由于企業(yè)籌資決策而導(dǎo)致的失誤等原因，企業(yè)運行資金中的結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象在企業(yè)普遍存在。另外企業(yè)在利益分配及企業(yè)資金管理等方面存在的職權(quán)不明、管理相對混亂等現(xiàn)象，這樣就造成了企業(yè)資金使用的效率相對低下，資產(chǎn)流失嚴(yán)重，企業(yè)資金的安全性和完整性也就無法得到保證。

第四、投資決策的失誤，導(dǎo)致大量投資失誤。決策失誤是產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的又一表現(xiàn)。當(dāng)前，依靠經(jīng)驗決策及主觀決策為主的企業(yè)決策方式仍然普遍存在，從而使企業(yè)容易忽略規(guī)模擴張與加強自身管理的配套建設(shè)，難以適應(yīng)市場彈性變化和多元化生產(chǎn)經(jīng)營與投資結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)和控制，致使決策失誤頻繁發(fā)生。因此，如何加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，強化科學(xué)決策成為迫在眉睫的重要工作。

第五、企業(yè)賒銷賬款缺乏管理。當(dāng)前我國市場已普遍形成以買方市場為主導(dǎo)的形式。企業(yè)產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象十分嚴(yán)重，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大幅增加，從會計核算的角度看，在一定程度和一定階段可以增加企業(yè)的利潤，但是相當(dāng)多的企業(yè)在此過程中盲目賒銷造成大量應(yīng)收賬款失控，嚴(yán)重影響了資產(chǎn)的流動性和安全性，同時由于商業(yè)信用還未在我國企業(yè)間廣泛建立，因此就會造成有的應(yīng)收賬款無法收回的現(xiàn)象，直至成為壞帳、死帳，由此形成了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

第六、企業(yè)外部和內(nèi)部的原因分析。

（1）外部原因：①企業(yè)財務(wù)管理不適應(yīng)國家宏觀環(huán)境的變化。②企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。③企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性。④利率水平和外匯匯率水平的影響。

（2）內(nèi)部原因：①企業(yè)財務(wù)人員的風(fēng)險意識淺薄。②企業(yè)財務(wù)缺乏科學(xué)性。③企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理機制不健全。④企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。⑤財務(wù)會計信息質(zhì)量有待提高。

第七、宏觀原因及自身原因

（1）宏觀環(huán)境原因分析：①全球一體化，②買方市場的形成、③信息時代的到來。

（2）企業(yè)自身原因：①企業(yè)管理者的風(fēng)險意識淡薄，②企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的復(fù)雜性。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制注意事項

1、財務(wù)風(fēng)險的防范與控制技術(shù)

財務(wù)風(fēng)險的防范技術(shù)主要包括：分散法；回避法；轉(zhuǎn)移法；降低法。面對企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險，往往企業(yè)通常采取回避、控制、接受和分散風(fēng)險等策略方法，以此來控制企業(yè)所受到的風(fēng)險。控制風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的核心。

2、財務(wù)風(fēng)險控制方法

面對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)可以從以下幾方面入手：（1）企業(yè)的籌資風(fēng)險控制，（2）企業(yè)的投資風(fēng)險控制（3）企業(yè)的資金回收風(fēng)險控制，（4）企業(yè)的收益分配；企業(yè)的風(fēng)險控制收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。另外，企業(yè)經(jīng)營管理者可從以下三個方面控制財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生：（1）對財務(wù)風(fēng)險進行事前控制；（2）對財務(wù)運行過程進行事中控制；（3）對財務(wù)風(fēng)險進行事后控制。

3、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

第一、確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的長效機制，也就是說企業(yè)在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，企業(yè)還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

第二、建立短期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)應(yīng)該建立短期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，就短期編制現(xiàn)金流量預(yù)算而言，企業(yè)能否維持下去應(yīng)該是取決于是否有足夠現(xiàn)金用于企業(yè)的各種支出。

第三、建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略在建立風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對于風(fēng)險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增多、成本上升等，要根據(jù)其形成原因及過程，指定切實可行的風(fēng)險管理策略。

4、樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范處理機制

掌握風(fēng)險防范方法，建立有效的風(fēng)險防范處理機制，正確理解經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系。另外，企業(yè)還要盤活存量，同時還要加快企業(yè)閑置設(shè)備的處理，這樣有利于將收回的資金償還企業(yè)所欠下的債務(wù)。

5、資金管理的注意事項

主要做好以下工作：第一，建立信用額度管理制度。第二，做好賬齡分析。第三，加強對壞賬的管理。第四，評估客戶的償債能力。

6、對于財務(wù)人員風(fēng)險意識與內(nèi)部控制制度建設(shè)

不斷提高企業(yè)財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識，企業(yè)財務(wù)管理人員要理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利的一致性。必須要讓財務(wù)管理人員清楚，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險往往存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，財務(wù)管理人員一定要將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范意識貫穿于財務(wù)管理工作的始終。

為了防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的相應(yīng)地位、功能及職責(zé)，并賦予相關(guān)財務(wù)人員相應(yīng)的權(quán)力。各級財務(wù)人員要清醒地認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)財務(wù)管理人員一定要將風(fēng)險的防范貫穿于企業(yè)財務(wù)管理工作的始終，具有及時捕捉風(fēng)險、衡量防范風(fēng)險的能力。在處理每項具體業(yè)務(wù)時，積極防范，妥善應(yīng)對，及時化解財務(wù)風(fēng)險。

四、減少與優(yōu)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策建議

1、減少企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要方法有以下幾種

第一、規(guī)避風(fēng)險。企業(yè)在面臨一項風(fēng)險時，首先要根據(jù)自身的經(jīng)營特點和能力，權(quán)衡收益和風(fēng)險的得與失，凡是風(fēng)險所造成的損失不能由該項目可能獲得收益予以抵消的，企業(yè)都應(yīng)盡量避免該種風(fēng)險的發(fā)生，即采取回避政策。在保證財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險小的方案，以達到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。企業(yè)為了達到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，只能采用股權(quán)投資的方式，在這種情況下，承擔(dān)適當(dāng)?shù)耐顿Y風(fēng)險是必要的。

第二、減少風(fēng)險。即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，努力采取辦法降低財務(wù)風(fēng)險的方式。主要包括：控制風(fēng)險因素，減少風(fēng)險的發(fā)生；控制風(fēng)險發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險損害程度。另外，企業(yè)可以通過付出一定代價的方式來降低企業(yè)財務(wù)產(chǎn)生風(fēng)險而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。企業(yè)也可以建立財務(wù)風(fēng)險基金，比如，企業(yè)可以對長期負(fù)債項目建立專項財務(wù)償債基金等。

第三、轉(zhuǎn)移風(fēng)險。轉(zhuǎn)移風(fēng)險就是企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。即對可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定的代價（如保險費、擔(dān)保費和利息），采取某種方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險。但是，較之承擔(dān)風(fēng)險所面臨的損失而言，企業(yè)為轉(zhuǎn)移風(fēng)險所需支付的代價要小的多。

第四、接受風(fēng)險。主要包括風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保。風(fēng)險自擔(dān)是指風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤。

第五、分散風(fēng)險。分散風(fēng)險就是通過企業(yè)之間通過聯(lián)營、多種經(jīng)營方式及對外投資多元化等方式來分散企業(yè)的財務(wù)的風(fēng)險。對于企業(yè)風(fēng)險比較大的投資項目，企業(yè)可以采用與其他企業(yè)共同投資的經(jīng)營方式，以此來實現(xiàn)收益的共享，同時風(fēng)險也是共同承擔(dān)的，這樣也就分散了投資的風(fēng)險，也就避免了因企業(yè)獨家承擔(dān)而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)然，風(fēng)險越大，可能產(chǎn)生的收益也就越大。企業(yè)對外投資的多元化還可以在分散企業(yè)投資風(fēng)險的情況下，實現(xiàn)預(yù)期的投資收益。

2、優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)

主要包括：第一、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu)。第二、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。合理安排負(fù)債的到期結(jié)構(gòu)是負(fù)債結(jié)構(gòu)管理的重點。

3、提高投資決策的科學(xué)化水平

主要從以下幾點入手：第一、建立嚴(yán)格的投資風(fēng)險責(zé)任約束機制。企業(yè)要建立嚴(yán)格的項目決策責(zé)任制。一旦決策出現(xiàn)問題，要依法追究決策者的經(jīng)濟、法律責(zé)任。第二、規(guī)范投資項目評估制度。第三、建立投資項目后評價機制。一方面可以通過分析項目的社會效益和決策質(zhì)量及存在的問題。另一方面，有利于對投資行為的監(jiān)督，確保投資責(zé)任落實，有利于確保重大決策失誤追究制度的貫徹執(zhí)行。第四、確保資金的流動性和安全性。不少企業(yè)陷入經(jīng)營困境甚至破產(chǎn)，并非因為資不抵債，而由于暫時的支付困難。

五、結(jié)束語

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務(wù)活動的風(fēng)險程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過以前，它在給企業(yè)帶來威脅和壓力的同時也給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了新的機遇。財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因是多方面的不可回避的，其成因的復(fù)雜性、效應(yīng)的雙重性要求我們積極規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險的加劇會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。

參考文獻：

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[2]馬天驕.論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范[J].改革與開放，2009

[3]李秀敏.如何進行財務(wù)風(fēng)險的適時管理[J].綏化學(xué)院學(xué)報，2009

第5篇：財務(wù)風(fēng)險的概念及特征范文

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;控制

中圖分類號:F275文獻標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2009)17-0091-02

經(jīng)濟危機席卷全球背景下,盡管我國企業(yè)在國內(nèi)龐大消費力的支撐下幸免于難,但對于那些對外導(dǎo)向的中小企業(yè)卻是一個致命的打擊。在這種新形勢下,中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制不嚴(yán)的問題凸顯出來,“長三角”和“珠三角”地帶的中小企業(yè)紛紛倒閉便是例證。因此,在當(dāng)前形勢下,如何加強中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制管理至關(guān)重要。

一、財務(wù)風(fēng)險的概念及其特征

所謂財務(wù)風(fēng)險,是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,由于各種風(fēng)險要素的存在,使得企業(yè)的資金及其運動呈現(xiàn)出不確定性,最終可能導(dǎo)致企業(yè)未來的財務(wù)收益與人們預(yù)期收益產(chǎn)生重大差異的一種財務(wù)活動。財務(wù)活動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提條件,是企業(yè)籌資、投資、銷經(jīng)營環(huán)節(jié)上的資金使用與收回以及財務(wù)成果的實現(xiàn)與分配等一系列活動的有機統(tǒng)一,在這一系列活動中都可能存在風(fēng)險。所以,對財務(wù)風(fēng)險的研究必須從財務(wù)活動的全過程、從資金循環(huán)周轉(zhuǎn)運動的全過程和財務(wù)的總體觀念出發(fā),最終聯(lián)系到財務(wù)損益上來。

財務(wù)風(fēng)險作為企業(yè)客觀存在的一種經(jīng)濟現(xiàn)象,表現(xiàn)出以下特征:(1)綜合性。企業(yè)財務(wù)是一個綜合性很強的概念,財務(wù)風(fēng)險亦是如此,它涉及到企業(yè)資金運動的各個階段和經(jīng)營管理的各個部門,是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中各種矛盾的集中反映,是企業(yè)一切風(fēng)險的綜合表現(xiàn)。(2)模糊性。財務(wù)風(fēng)險形成的原因是模糊的,形成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素是復(fù)雜多變的,企業(yè)對這些復(fù)雜多變的因素難以完全認(rèn)識和把握,財務(wù)風(fēng)險的未來結(jié)果也是模糊的,對企業(yè)來說,在最終財務(wù)損益未實現(xiàn)之前,都存在著兩種大的可能,即收益或損失。(3)巨大損益性。一般說來,企業(yè)的財務(wù)活動的結(jié)果與人們的計劃目標(biāo)總是會出現(xiàn)差異的,當(dāng)這種差異很小時,企業(yè)視為是正常的損益,但財務(wù)風(fēng)險的損益是相對企業(yè)的承受能力而言,則是巨大的。有時,甚至是企業(yè)無法接受的。(4)補償性。財務(wù)風(fēng)險的巨大損益性,要求我們合理的分配風(fēng)險收益和分?jǐn)傦L(fēng)險成本,并及時補償風(fēng)險損失,以保持企業(yè)財務(wù)活動的連續(xù)性和穩(wěn)定性,達到降低風(fēng)險成本,擴大風(fēng)險收益,提高經(jīng)濟效益的目標(biāo)。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題

目前,中小企業(yè)對我國國民經(jīng)濟的發(fā)展起著舉足輕重的作用,然而,我國一些中小企業(yè)一方面忽視了財務(wù)管理的核心位置,使企業(yè)的經(jīng)營管理受到了很大的局限,企業(yè)管理的作用沒有得到充分的發(fā)揮;另一方面,由于受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境和體制變化的影響,中小企業(yè)在加強財務(wù)管理方面受到了阻礙,主要存在以下幾個方面的問題:

(一)融資方面

中小企業(yè)受自身條件以及現(xiàn)行體制、政策影響,融資環(huán)境較差。首先,在發(fā)行股票和企業(yè)債券的籌資方式中,一是當(dāng)前中小企業(yè)很難爭取到發(fā)行股票上市的機會,二是按規(guī)定非公司制企業(yè)不能發(fā)行企業(yè)債券,即使公司制企業(yè)可以發(fā)行債券,也往往因發(fā)行額度小而難以獲準(zhǔn)。其次,在間接融資上,由于中小企業(yè)本身素質(zhì)差、經(jīng)營風(fēng)險高、信用等級低等原因,往往難以滿足銀行等金融機構(gòu)的貸款條件。再加上銀行貸款政策傾斜,手續(xù)繁雜,收費高,而財產(chǎn)拍賣、信用融資擔(dān)保、資產(chǎn)評估、信用評估等機制建設(shè)的滯后,更使中小企業(yè)實際上很難得到銀行的貸款。有的中小企業(yè)在進行固定資產(chǎn)投資時,因內(nèi)部積累的有限性和外部籌資的困難性造成財力不足,就大量挪用生產(chǎn)經(jīng)營活動所不可少的流動資金,導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)失衡,流動資金不足,正常生產(chǎn)經(jīng)營活動無法進行。因此,資金不足成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。

(二)投資方面

不少中小企業(yè)看到自己的產(chǎn)品滯銷,技術(shù)落后,設(shè)備老化,越來越深切地認(rèn)識到新產(chǎn)品試制、技術(shù)開發(fā)是決定企業(yè)生存的重要環(huán)節(jié),開始自覺地加快技術(shù)改造、設(shè)備更新和新產(chǎn)品開發(fā)的速度,上了許多投資項目。但其中一些企業(yè)由于決策失誤等原因?qū)е铝司揞~投資的報酬率很低,并沒有達到預(yù)期效益。此外,中小企業(yè)投資行為盲目,投資效率不高。具體表現(xiàn)在企業(yè)盲目追求多元化經(jīng)營。中小企業(yè)在盲目追求多元化發(fā)展的過程中,只看到多元化經(jīng)營所帶來的分散風(fēng)險的能力和將企業(yè)規(guī)模做大的虛榮的成就感,忽略了企業(yè)的擴張與其資金實力、技術(shù)開發(fā)、市場開拓及內(nèi)部管理等方面存在的矛盾,同時也沒有看到多元化經(jīng)營也可能導(dǎo)致財力的分散,即多項目、多風(fēng)險。中小企業(yè)投資效率不高,正因為受其自身信息、資源、資金、技術(shù)等方面因素的制約,中小企業(yè)投資項目普遍存在技術(shù)含量低、產(chǎn)品檔次低、經(jīng)濟效益不高、低水平重復(fù)建設(shè)等問題。

(三)管理模式僵化,管理觀念陳舊

一方面,中小企業(yè)相當(dāng)一部分屬于私營企業(yè),管理者就是經(jīng)營者,這種模式給企業(yè)的財務(wù)管理帶來了負(fù)面影響。另一方面,管理者的管理能力和管理素質(zhì)差,管理思想落后。導(dǎo)致財務(wù)管理薄弱,資產(chǎn)管理不嚴(yán)。具體表現(xiàn)為現(xiàn)金管理不嚴(yán),造成資金閑置或不足;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢,造成資金回收困難;存貨控制薄弱,造成資金呆滯,重錢不重物。此外,中小企業(yè)內(nèi)部控制制度缺失,導(dǎo)致其財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控不力,嚴(yán)重影響管理水平的提高。

三、加強中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的對策

新形勢下,控制、防范和化解財務(wù)風(fēng)險是確保企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地的前提條件。針對前面所述及的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制過程中的問題,筆者認(rèn)為,應(yīng)該從以下幾個方面予以完善和加強中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制。

(一)構(gòu)建科學(xué)的投資決策體制

投資決策是中小企業(yè)面臨的一個重大課題。中小企業(yè)需在科學(xué)合理的投資模式下,加強項目投資的可行性研究和論證,不斷優(yōu)化投資方案,同時,加強項目投資的評價和總結(jié)工作,搞好項目監(jiān)理,加強項目投資實施過程中的控制和管理,總結(jié)項目投資的成功經(jīng)驗,通過多種方案的不斷優(yōu)化來進行新一輪的投資。具體而言,中小企業(yè)必須建立一個由專家、技術(shù)人員、管理者和職工代表參加的投資決策領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu),這是企業(yè)進行正確投資決策的關(guān)鍵,必須有一支作風(fēng)好、技術(shù)硬、懂管理、會經(jīng)營、有創(chuàng)新能力的決策者隊伍。中小企業(yè)內(nèi)部存在著多個決策主體,不同的決策主體具有不同的決策權(quán)限,必須合理界定這些主體之間的決策權(quán)限范圍,避免決策過程中產(chǎn)生“自作主張”的現(xiàn)象。

(二)加強中小企業(yè)資金運作風(fēng)險的控制

為了提高資金周轉(zhuǎn)速度和資金的使用效益,節(jié)約資金成本,中小企業(yè)要搞好資金管理,企業(yè)的管理層和財務(wù)管理人員,甚至全體員工都要努力提高自己的素質(zhì)技能,特別是財務(wù)管理人員的素質(zhì)技能,努力提高管理水平,每個人都要從勞動者整體利益出發(fā),盡職盡責(zé),企業(yè)的管理層要遵守財務(wù)管理制度,科學(xué)決策。

首先,企業(yè)應(yīng)核定資金的合理需要量。企業(yè)應(yīng)以需要與節(jié)約兼顧為基本原則,采用先進合理的計算方法,確定資金的合理需要量。資金合理需要量,可以通過現(xiàn)金預(yù)算的編制來實現(xiàn)。現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容,包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的計算以及不足部分的籌措方案和多余部分的利用方案等。其次,確定科學(xué)、合理的籌資方案。資金需要量確定后,就要確定如何來籌集所需資金,確定籌資方案。中小企業(yè)大多是非國營經(jīng)濟,企業(yè)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧,難免出現(xiàn)資金困難,資金不足的現(xiàn)象,可通過下列途徑解決:一方面從企業(yè)內(nèi)部看,企業(yè)銷售時盡量采用現(xiàn)金銷售或采用訂單先收款后發(fā)貨方式,需要賒賬的盡量縮短賬期,及時催收賬款;減少庫存,盡快處理積壓物資,及時處理閑置、過時、未使用的固定資產(chǎn);另一方面,拓寬融資渠道,以較低的資金成本從企業(yè)外部籌集資金。最后,加強現(xiàn)金管理。嚴(yán)格控制現(xiàn)金流入和流出,保證支付能力和償債能力,樹立“錢到哪里,管理就緊跟哪里”的觀念,將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié),高度重視企業(yè)的支付風(fēng)險和資產(chǎn)流動性風(fēng)險。嚴(yán)把現(xiàn)金的出入關(guān)口,對經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行嚴(yán)格管理。

(三)完善以預(yù)算控制為核心的財務(wù)控制體系

預(yù)算控制是一種系統(tǒng)的控制方法,用來分配企業(yè)的財務(wù)、實物及人力等資源,以實現(xiàn)企業(yè)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)可以通過預(yù)算來監(jiān)控戰(zhàn)略目標(biāo)的實施進度,有助于控制開支,并預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金流量與利潤。通過層層編制財務(wù)預(yù)算,然后嚴(yán)格按照財務(wù)部門審核下達的預(yù)算執(zhí)行,從而實現(xiàn)財務(wù)控制目標(biāo)。預(yù)算控制是實現(xiàn)激勵機制和風(fēng)險控制機制的基礎(chǔ),它使企業(yè)具備風(fēng)險自動預(yù)警功能,對企業(yè)的財務(wù)狀況進行監(jiān)測,以及時對可能發(fā)生或已經(jīng)發(fā)生的與預(yù)期不符的變化進行反映,研究出相應(yīng)的對策和控制手段。

第6篇：財務(wù)風(fēng)險的概念及特征范文

關(guān)鍵字：企業(yè)并購 動因分析 購買法 權(quán)益結(jié)合法 利弊分析 防范對策

一、企業(yè)并購的概念及類型

1.企業(yè)并購的概念

企業(yè)并購是“兼并”、“合并”和“收購”的統(tǒng)稱，既區(qū)別于企業(yè)重組、資產(chǎn)重組等概念，又區(qū)別于戰(zhàn)略聯(lián)盟。從本質(zhì)上看，企業(yè)并購是指在市場經(jīng)濟的體制條件下，兩個或更多的企業(yè)根據(jù)特定的法律制度所規(guī)定的程序合并為一個企業(yè)的行為。

2.企業(yè)并購的類型

企業(yè)并購按不同的標(biāo)準(zhǔn)可以做不同的分類。按并購雙方的產(chǎn)業(yè)特征，分為橫向并購、縱向并購和混合并購；按并購的實現(xiàn)方式，分為承擔(dān)債務(wù)式、現(xiàn)金購買式和股份交易式并購；按照目標(biāo)公司管理層是否合作，分為善意并購和敵意并購；按照并購的法律形式，分為吸收合并、創(chuàng)立合并和控股合并；按照企業(yè)合并的性質(zhì)，分為購買性質(zhì)的合并和股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并。

二、企業(yè)并購的動因分析

在現(xiàn)實生活中，企業(yè)實施并購行為，往往存在以下動機：（1）獲取企業(yè)發(fā)展機會的動機。企業(yè)發(fā)展一是通過企業(yè)內(nèi)部積累，二是通過并購其它企業(yè)，來迅速擴大自己的生產(chǎn)能力。相比而言，并購方式比內(nèi)部積累方式速度快，效率高，更重要的是可以獲取未來的發(fā)展機會。（2）追求企業(yè)價值最大化的動機。企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)是公司價值最大化，追求企業(yè)長期利潤最大化是企業(yè)從事經(jīng)營活動的根本宗旨。

三、企業(yè)并購傳統(tǒng)的會計處理方法

企業(yè)并購的會計方法包括購買法和權(quán)益結(jié)合法。購買法將企業(yè)合并視為一個企業(yè)購買另一個或幾個企業(yè)的行為，其基本特點是購買企業(yè)按取得成本記錄被并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債，同時按取得成本與所取得的凈資產(chǎn)公允價值的差額確認(rèn)商譽，收益包括合并企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)的收益和合并日后被并企業(yè)所實現(xiàn)的收益，因此企業(yè)留存收益可能因合并而減少但不會增加，被合并企業(yè)的留存收益不得轉(zhuǎn)入實施合并的企業(yè)；權(quán)益結(jié)合法又稱聯(lián)營法，該法將企業(yè)合并視為參與合并各方所有者權(quán)益的結(jié)合，其主要特點是雙方的資產(chǎn)負(fù)債均按原來的賬面價值記錄，不確認(rèn)商譽，被并企業(yè)的留存收益全部并入其當(dāng)年收益，并且繼續(xù)被并企業(yè)利潤。兩種處理方法的主要不同點在于：在企業(yè)合并業(yè)務(wù)的會計處理中是否產(chǎn)生新的計價基礎(chǔ)；是否確認(rèn)購買成本和購買商譽；合并前收益及留存收益的處理；合并費用的處理。

四、企業(yè)并購的利弊分析

1.成功的企業(yè)并購的優(yōu)點

當(dāng)兩家或更多的公司合并時會產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，既合并后整體價值大于合并前兩家公司價值之和從而產(chǎn)生1+1>2的效果。企業(yè)的并購優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾方面：

(1)有助于企業(yè)整合資源，提高規(guī)模經(jīng)濟效益。

(2)有助于企業(yè)以很快的速度擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，確立或者鞏固企業(yè)在行業(yè)中的優(yōu)勢地位。

(3)有助于企業(yè)消化過剩的生產(chǎn)能力，降低生產(chǎn)成本。

(4)有助于企業(yè)降低資金成本，改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)價值。

2.企業(yè)并購可能帶來的潛在危機和風(fēng)險

盡管兼并和收購是推動公司增長的最快途徑，兼并的優(yōu)勢也很多，但根據(jù)統(tǒng)計顯示70％的并購案都是以失敗告終,如洛陽春都就是一個很好的例證。企業(yè)并購潛在危機和風(fēng)險主要體現(xiàn)為以下幾方面：

(1)營運風(fēng)險。即企業(yè)并購?fù)瓿珊螅赡懿⒉粫a(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，并購雙方資源難以實現(xiàn)共享互補，甚至?xí)霈F(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟。

(2)融資風(fēng)險。企業(yè)并購?fù)枰罅抠Y金，如果企業(yè)籌資不當(dāng)，就會對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)杠桿產(chǎn)生不利影響，增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(3)反收購風(fēng)險。如果企業(yè)并購演化成敵意收購，被并購方就會不惜代價設(shè)置障礙，從而增加企業(yè)收購成本，甚至有可能會導(dǎo)致收購失敗。

五、企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險的防范對策

1.統(tǒng)籌安排資金，降低融資風(fēng)險

并購企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身能獲得的流動性資源、股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動、目標(biāo)企業(yè)的稅收情況，對并購支付方式進行設(shè)計，合理安排現(xiàn)金、債務(wù)、股權(quán)各方式的組合，以滿足收購雙方的需要。通常情況下，應(yīng)考慮買方支付現(xiàn)金能力的限度，力爭達到一個較合理的資本結(jié)構(gòu)，減輕收購后的巨大還貸壓力。

2.加強營運資金管理，提高支付能力

支付能力是企業(yè)資產(chǎn)流動性的外在表現(xiàn)，而流動性的強弱源于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理安排，所以必須通過資產(chǎn)負(fù)債相匹配，加強營運資金的管理來降低財務(wù)風(fēng)險。其中較為有效的途徑是建立流動資產(chǎn)組合，在流動資產(chǎn)中,合理搭配現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款、存貨等，使資產(chǎn)的流動性與收益性同時兼顧,滿足并購企業(yè)支付能力的同時也降低財務(wù)風(fēng)險。

六、結(jié)論

綜上所述，企業(yè)并購?fù)前央p刃劍。運用的好企業(yè)發(fā)展極快，企業(yè)競爭力增強。反之，問題百出、陷阱重重，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)清算的危險。因此企業(yè)在進行并購時，只有經(jīng)過客觀、詳盡的評估分析，采取科學(xué)的方法作好企業(yè)并購整合規(guī)劃工作，才能真正實現(xiàn)企業(yè)并購的目標(biāo)。

參考文獻:

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淺談增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)財務(wù)決策的影響 張潔楠

如何做好縣級供電企業(yè)的利潤預(yù)測 黃偉權(quán)

淺析加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的措施 馬臺潮

綠色財務(wù)管理若干問題探討 歐陽敏文，張惠忠

對修改其他條件進行債務(wù)重組規(guī)定的異議 朱蕾，夏方梅

完善會計信息可靠性與相關(guān)性辨證關(guān)系的思考 鄧剛

第8篇：財務(wù)風(fēng)險的概念及特征范文

1、論會計人員職業(yè)道德

[提示]會計人員職業(yè)道德的涵義；會計人員基本職業(yè)道德規(guī)范；會計人員職業(yè)道德的具體要求；會計

人員職業(yè)道德的自律機制；對當(dāng)前我國會計從業(yè)人員職業(yè)道德的現(xiàn)狀分析；提高會計人員職業(yè)道德的對策。

2、 關(guān)于借款費用資本化的探討

[提示]借款費用的概念及內(nèi)容；借款費用會計確認(rèn)的原則；借款費用資本化金額的計算和分析；借款費用會計處理存在的問題；進一步完善借款費用會計處下的建議。

3、 試論會計信息披露制度

[提示]會計信息披露的意義；會計信息披露的內(nèi)容；我國目前公司會計信息披露的現(xiàn)狀；進一步完善會計信息披露的現(xiàn)狀；進一步完善會計信息披露的對策及建議。

4、試論我國的會計準(zhǔn)則體系

5、關(guān)于強化會計監(jiān)督的思考

[提示]會計監(jiān)督；會計監(jiān)督的目的；會計監(jiān)督的范圍；會計監(jiān)督弱化的原因；內(nèi)部機制和外部對會計監(jiān)督的影響。

6、試論新《會計法》下的會計監(jiān)督體系

[提示]新《會計法》出臺的背景；新《會計法》對會計監(jiān)督內(nèi)涵的界定；新《會計法》下的會計監(jiān)督體系；新《會計法》有效發(fā)揮會計監(jiān)督作用的條件。

7、關(guān)于會計工作的責(zé)任

[提示]會計的本質(zhì)與法制化特征的分析；我國相關(guān)法律如《》、《法》、及〈公司法〉對會計工作法律責(zé)任的規(guī)定；〈會計法〉單位負(fù)責(zé)人法律責(zé)任的廣義及依據(jù)分析；各種法律責(zé)任的不完善及今后應(yīng)改進的方向。

8、關(guān)于會計體制的研究

[提示]關(guān)于會計管理體制的涵義及研究對象；我國現(xiàn)有會計管理體制的缺陷及原因分析；計劃與經(jīng)濟會計管理體制的差異；我國會計管理體制的創(chuàng)新，包括會計委派制、總監(jiān)制、稽查特派制等。我國會計管理體制發(fā)展的一般規(guī)律研究。

9、現(xiàn)代企業(yè)制度的建立與會計監(jiān)督

[提示]現(xiàn)代企業(yè)制度與公司治理結(jié)構(gòu)；會計的目標(biāo)與會計監(jiān)督的關(guān)系；現(xiàn)代企業(yè)制定下會計監(jiān)督的特點；會計監(jiān)督在公司治理結(jié)構(gòu)中的地位；會計監(jiān)督對公司治理結(jié)構(gòu)的改善。

10、關(guān)于會計信息真實性的思考

[提示]真實性的界定；影響會計信息真實性的因素分析；會計信息真實性與相關(guān)性的關(guān)系研究；我國企業(yè)會計信息質(zhì)量現(xiàn)狀、原因分析；會計信息失真的后果研究；治理會計信息失真的對策。

11、××（上市）公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險分析與控制

12、××市（縣）環(huán)境會計信息披露問題研究

13、從PT××看財務(wù)危機的防范

14、××公司的應(yīng)收賬款分析

15、××公司財務(wù)綜合分析

16、××（上市）公司利潤操縱的動機及手段分析

17、從“××集團”、“××集團”的經(jīng)營成敗看企業(yè)財務(wù)評價體系的構(gòu)建研究

18、從XX（省、市、縣）的會計師事務(wù)所看會計師事務(wù)所核心能力的構(gòu)建

19、從“××?xí)嬙旒侔浮闭剷嬚\信問題

20、××公司會計信息披露問題研究

21、由××事件談會計信息失真問題

22、從××看會計風(fēng)險防范

23、××市（縣）會計委派制問題研究

24、從××（上市）公司談股利分配政策

25、從××集團談上市公司的資本結(jié)構(gòu)

二、財務(wù)管理部分

1、 企業(yè)獲利能力分析體系

2、 財務(wù)風(fēng)險評價體系

3、 企業(yè)營運能力分析體系

4、企業(yè)獲利能力分析體系

4、 上市公司財務(wù)報表分析

第9篇：財務(wù)風(fēng)險的概念及特征范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)經(jīng)濟風(fēng)險 特點 現(xiàn)狀 防范措施

中圖分類號：F270.7

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）10-293-02

一個企業(yè)的盈利能力與其防范風(fēng)險的能力是相輔相成的，沒有規(guī)避風(fēng)險、控制風(fēng)險的能力，就不可能有盈利能力。海爾集團董事長張瑞敏在辦公室就懸掛著這樣一幅字：“如履薄冰，如臨深淵”由此更能看出企業(yè)的存續(xù)與企業(yè)所面臨的危機或存在的風(fēng)險是直接相關(guān)的。然而要完全消除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的。所以企業(yè)在確定財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)時不能一味追求低風(fēng)險甚至零風(fēng)險，而應(yīng)本著成本效益原則把財務(wù)風(fēng)險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。只有這樣，我們才能進行正確的調(diào)控管理，才能夠保證企業(yè)的平穩(wěn)運營。

一、經(jīng)濟風(fēng)險的概念及特點

所謂風(fēng)險，指的是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟損失的現(xiàn)象。經(jīng)濟風(fēng)險的特點主要有兩個方面，分別是客觀存在性和不確定性。所謂風(fēng)險的客觀存在性，指的是“風(fēng)險”發(fā)生時，人們是否已經(jīng)察覺并無太大關(guān)系。而風(fēng)險的不確定性則是指人們在事先很難預(yù)料風(fēng)險所發(fā)生的時間、地點、方式、規(guī)模及出險時的損失程度大小。

二、經(jīng)濟風(fēng)險種類分析

企業(yè)的經(jīng)濟風(fēng)險主要有五類，下面具體進行分析。

1.負(fù)債風(fēng)險。負(fù)債風(fēng)險是指因改變資金供需現(xiàn)狀、各類宏觀經(jīng)濟環(huán)境及微觀條件等因素，來給企業(yè)發(fā)展運營產(chǎn)生一定程度的影響。站在“財務(wù)杠桿效應(yīng)”角度分析，收益與風(fēng)險屬于共生狀態(tài)，增加財務(wù)杠桿系數(shù)，于息稅前利潤率而言，資本收益率彈性則呈現(xiàn)加大特征，如降低息稅前利潤率，則資本利潤將呈現(xiàn)出大幅度降低現(xiàn)象，此時風(fēng)險也會隨之大大增加。因負(fù)債經(jīng)營使得負(fù)債承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險向權(quán)益資本轉(zhuǎn)移，這也是財務(wù)風(fēng)險存在本質(zhì)性原因，如企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r不佳，因固定額度存有利息負(fù)擔(dān)，在降低企業(yè)資本收益的情況下，也會大幅度降低企業(yè)權(quán)益資本收益率，使得企業(yè)無力償付債務(wù)風(fēng)險、增加企業(yè)再籌資風(fēng)險，同時降低企業(yè)自有資金利用率。

2.投資風(fēng)險。投資風(fēng)險與企業(yè)管理者的投資決策有著重大關(guān)系，企業(yè)要想進行投資首先必須具備可使用的閑置資金，但是部分管理者將投資化為快速融資的渠道，因而會忽略企業(yè)的資金鏈問題，甚至是缺乏對投資項目進行風(fēng)險評估，從而導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，進而投資失利，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

3.經(jīng)營風(fēng)險。所謂經(jīng)營風(fēng)險就是企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營過程中全部變動因素造成的企業(yè)資金運轉(zhuǎn)不暢、企業(yè)價值貶低等問題。在目前的經(jīng)營環(huán)境中，企業(yè)不僅面臨著資金短缺的難題，也面臨著財務(wù)、市場、管理人才的短缺，內(nèi)部監(jiān)督乏力，過分追逐利潤，對一些經(jīng)營風(fēng)險視而不見。在整個市場中企業(yè)競爭力弱，國家給予的相應(yīng)優(yōu)惠政策不夠，相關(guān)法律諸如私營企業(yè)法中仍具有雙重征稅等對企業(yè)經(jīng)營造成一定限制，經(jīng)營風(fēng)險增加。

4.收益分配風(fēng)險。企業(yè)的收益分配主要有留存收益和分配股利兩方面，有些企業(yè)的股東們更喜歡把收益重點放在分配股利上面，如此一來，股東們不僅能夠取得企業(yè)的經(jīng)營成果，還能夠利用較高的股利分配獲取更多投資者的青睞。不過這樣做也存在一定問題，就是引起企業(yè)留存收益的降低，一旦出現(xiàn)經(jīng)營困境利潤縮水時就會發(fā)生經(jīng)濟風(fēng)險。

5.資產(chǎn)風(fēng)險。現(xiàn)行資產(chǎn)管理制度不完善是賬實不符問題產(chǎn)生的直接原因，如建筑工程行業(yè)，在工程竣工后無法按期使用，致使在“固定資產(chǎn)移交清冊”內(nèi)無法進行基建財務(wù)的準(zhǔn)確填寫。在資產(chǎn)減少時，不能根據(jù)相關(guān)規(guī)定進行調(diào)賬等。在資產(chǎn)增多時，不能將增多的資產(chǎn)合理計入公司賬目等。

三、企業(yè)經(jīng)濟風(fēng)險防范與化解的措施

1.風(fēng)險預(yù)警管理機制的建立。風(fēng)險預(yù)警管理就是指企業(yè)能夠有效預(yù)測、識別、評估及分析可能存有的風(fēng)險，且在此前提下進行風(fēng)險的有效處理，以成本最低化達到最大安全保障的科學(xué)管理方式。企業(yè)風(fēng)險預(yù)警管理具有超前性特點，對風(fēng)險提前防范極為重視，能夠?qū)⑹潞蠊芾磙D(zhuǎn)變?yōu)槭虑肮芾恚陲L(fēng)險產(chǎn)生前企業(yè)需通過預(yù)警管理措施把風(fēng)險防范控制的重點從化解轉(zhuǎn)移到防范。為確保能夠提前防范風(fēng)險，企業(yè)必須對風(fēng)險預(yù)警機制加以完善，以此篩選、分析與評估企業(yè)經(jīng)營過程中存在的各種經(jīng)濟風(fēng)險，并確保判斷的準(zhǔn)確性，及時做好風(fēng)險預(yù)測與識別工作，在萌芽狀態(tài)即將其徹底消除。

2.實現(xiàn)全面預(yù)算，控制經(jīng)濟風(fēng)險產(chǎn)生。經(jīng)營活動預(yù)算、投資活動預(yù)算、籌資活動預(yù)算等都為全面預(yù)算的主要內(nèi)容。全面預(yù)算管理是指圍繞財務(wù)預(yù)算而開展的大量管理活動，如編制全面預(yù)算、執(zhí)行全面預(yù)算等。伴隨社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國市場經(jīng)濟體系不斷完善。在經(jīng)濟全球化不斷深化的今天，企業(yè)面臨的競爭壓力越來越大。通過企業(yè)管理機制改革，可對其內(nèi)部管理水平、競爭力進行全面提升，這就要求必須建立完善的預(yù)算管理體系。作為企業(yè)管理的重要內(nèi)容，全面預(yù)算管理可對企業(yè)各類資源進行全面協(xié)調(diào)，能夠充分結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和企業(yè)實際資源能力，達到企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)。

在預(yù)算管理中，要求嚴(yán)格遵循分級管理規(guī)定，在預(yù)算申報、資金分配及項目執(zhí)行等多個階段對各個部門監(jiān)管職責(zé)加以明確，且對各級經(jīng)濟責(zé)任制加以強化，養(yǎng)成為資金支出負(fù)責(zé)的管理態(tài)度，加大審核力度，并適時監(jiān)控經(jīng)濟活動與資金運作狀態(tài)。

3.確立最佳負(fù)債結(jié)構(gòu)，建立財務(wù)預(yù)警機制。企業(yè)負(fù)債適度化能夠為企業(yè)發(fā)展帶來充足的資金，能夠為企業(yè)健康發(fā)展提供動力，但負(fù)債呈現(xiàn)過度化則會加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，致使企業(yè)面臨破產(chǎn)的局面。為此，企業(yè)必須在安全合理范圍內(nèi)有效控制自身負(fù)債率，通過企業(yè)負(fù)債率的有效控制，才能實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟風(fēng)險有效防范及化解，才能推動企業(yè)更快更好地發(fā)展。這就要求企業(yè)必須對負(fù)債結(jié)構(gòu)加以優(yōu)化，合理確定借入資金和自有資金比例，減少籌資成本，對債務(wù)結(jié)構(gòu)與投資方向合理安排，只有這樣才能達到負(fù)債效益最佳化。

4.全面推進現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)。適應(yīng)市場經(jīng)濟要求，產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)為現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征。有限責(zé)任原則、多元投資原則、內(nèi)在動力原則為現(xiàn)代企業(yè)制度建立的主要原則。在全面推進現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)過程中，企業(yè)需做到獨立核算、自負(fù)盈虧，通過投資主體多元化的實施，將發(fā)展所需的資金、各類人才及新型管理理念等充分引入，為企業(yè)發(fā)展競爭力提升提供可靠保障。同時對企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)加以完善，進行科學(xué)、民主決策制度等建立與健全，加大激勵措施應(yīng)用力度，形成完善的管理體系，實現(xiàn)各負(fù)其責(zé)、運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、均衡制約、靈活運轉(zhuǎn)。

5.運用現(xiàn)代技術(shù)，實現(xiàn)資產(chǎn)管理信息化。與社會經(jīng)濟發(fā)展需求相比，目前企業(yè)固定資產(chǎn)管理方式存有嚴(yán)重滯后性，為實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)代化管理，在資產(chǎn)管理中必須通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，達到網(wǎng)絡(luò)化管理的目的，做到各部門有效監(jiān)管，信息資源共享。同時，應(yīng)與管理需求相結(jié)合，對符合企業(yè)網(wǎng)應(yīng)用的固定資產(chǎn)管理軟件加大開發(fā)力度，完善審核功能，如固定資產(chǎn)所有內(nèi)容、財務(wù)體系、職能部門等，達到多部門對一項業(yè)務(wù)有效監(jiān)管的目的。以此實現(xiàn)資產(chǎn)動態(tài)管理，確保任何時間相關(guān)部門都能夠?qū)ο嚓P(guān)信息進行查詢與反饋，進而對企業(yè)管理效率、工作質(zhì)量最大限度提升。

6.加快人事制度改革，建立靈活的用人機制。作為一項戰(zhàn)略投資，企業(yè)人力資本投資也是一項風(fēng)險投資，在設(shè)計企業(yè)人事人才制度中，要求必須做到收益提升、風(fēng)險減少、矛盾化解。特別是在制度設(shè)計環(huán)節(jié)應(yīng)進行“風(fēng)險共擔(dān)”機制的合理化建立，只有這樣才能做到各類風(fēng)險產(chǎn)生的有效防范。同時，必須加快人事制度改革，進行靈活用人制度的建立。如完善“效率優(yōu)先、兼顧公平”的分配制度，優(yōu)化配置人力資源，促進人才流動合理有序，對人才的使用效率最大限度提升。且建立完善的試用期制度，充分發(fā)揮試用期制度的優(yōu)勢，進行淘汰標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)設(shè)置，只有這樣才能降低招聘風(fēng)險。

總之，激烈的市場競爭給企業(yè)帶來發(fā)展機遇的同時也增大了風(fēng)險的產(chǎn)生。但是經(jīng)濟風(fēng)險并不可怕，我們只要不斷地提高企業(yè)對于經(jīng)濟風(fēng)險的管理和監(jiān)測水平，就能及時有效地防范和控制風(fēng)險的發(fā)生，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，保證企業(yè)平穩(wěn)運營，使企業(yè)在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟。

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