風險因素的含義精選(九篇)
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第1篇：風險因素的含義范文
關鍵詞：模糊 Petri 網 信貸風險 審計預警
一、引言
近年，隨著信息技術與互聯網金融的高速發展，P2P網絡信貸的興起在世界范圍內產生沖擊。Lending Club 2007年在美國成立，七年間作為美國P2P網絡信貸的領先企業，目前已經成功撮合40億美元的借貸交易。與此同時，我國P2P網絡信貸成長迅速，最新出爐的中國P2P網貸指數顯示，截至2014年12月30日上午11時，全國P2P網貸平臺共2 358家，其中活躍平臺（納入中國P2P網貸指數統計）1 680家。眾所周知，由于網絡信貸的高速成長，網絡信貸企業水平參差不齊。2014全年問題企業達275家，僅2013年12月份，由于投資人撤資，行業兌付壓力驟升所導致的問題企業就高達92家。網絡信貸企業失敗的原因總結起來，除了自身因素外，絕大部分都是由于平臺內部風險控制較差，一些借款客戶不能正常還款，使得貸款壞賬率過高，而平臺承諾投資人的收益過高，實際的優質業務很少，導致平臺資金鏈斷裂所致。因此對于網絡信貸公司而言，降低信貸風險迫在眉睫。
審計作為內部控制風險管理的有力武器，查錯糾弊、警示預險是其功能。隨著網絡信貸P2P日益迅速的發展，企業面臨的信貸風險越來越多，這需要內部審計承擔更多的治理和管理職能，對重要風險進行預警。由于P2P網絡信貸建立在互聯網數據化的基礎上，網絡信貸風險的審計預警應當利用網絡信貸業務內部外部相關因素數據進行準確評價，將內外部風險因素傳導、風險識別、預警提示等結合起來，形成量化的風險評估結果，以準確判斷業務風險高低，識別風險控制重點，形成審計預警，幫助審計人員實現事前風險控制。基于此，本文針對信貸業務流程中的信貸風險因素，模擬各風險因素間的因果關系，采用 Petri 網構建信貸風險模型，計算出各風險因素之間的傳導概率，從而量化描述風險因素的傳導機制，幫助審計人員更好地管控風險傳導過程。
二、文獻綜述
目前國內外對于P2P網絡信貸風險的研究主要集中在對P2P網絡信貸模式的探討。P2P網絡信貸屬于微型金融領域，陌生人通過互聯網進行借貸交易，這種模式必然存在比傳統金融機構借貸模式更大的風險。如何消除互聯網環境下網絡信貸風險所造成的負面影響，已經成為微型金融領域研究的一項核心問題。沈良輝、陳瑩認為，我國P2P網絡信貸行業存在借款人信用信息識別難、借款用途真實性辨別難、借款抵押擔保難等問題，而且網絡信貸公司沉淀資金安全性差，網絡信貸業務領域的可控性差，線上業務量少，自身特點導致的風險性也大。雷艦認為，對 P2P 行業的監管應該采取行業自律與外部監管相結合的原則，建立統一的行業準入機制，規范行業運行機制。黃葉危、齊曉雯認為P2P網絡信貸存在法律缺失、平臺用戶使用不當、平臺自身導致的風險等問題，并認為風險管理應以信用風險控制為主，建議建立共同信用評級系統。由上可見，國內外對P2P網絡信貸風險的相關研究，大多為定性研究信貸風險的相關影響因素，或只是提出風險管理的建議，并沒有將網絡信貸的風險管理與審計預警結合起來。
從理論上講，對金融風險的處理和控制當然是越早越好。以往，只有當借款人償還不力時，網絡信貸企業才會采取針對性的行動，但此時問題已經發生并惡化至不可收拾，這種滯后處理對充滿風險的信貸行業是非常不利的，會造成巨大損失，如能建立審計預警系統，在前期就根據各筆貸款業務風險程度實施預警審計方案，將大大降低企業風險。審計預警系統是主動的控制防御，根據風險相關影響因素的因果關系，系統地進行風險評估，對高風險項目實現審計預警，風險越高的貸款項目預警越敏感，相應的審計措施越周密。如控制貸款審批將不良貸款率將至最低，調整過高的投資回報率等，以及時降低企業風險，實現企業審計風險控制。魯愛民、孟志青認為審計預警應在明確預警、排警的前提下，結合被審計單位內外部環境狀況，對公司運行的重要影響因素（包括管理機制與制度執行等）進行評價，將風險識別及信息傳遞、預警提示等有機結合，以保證預警系統目標的實現。國內的預警研究往往集中在危機已經發生或者危機發生后，且研究重點主要集中在定性研究，如對危機應對的建議或是對風險的評估。研究的方法也主要是分析風險相關因素的因果關系并通過圖表描述，然后通過計算或者演算尋找規律從而進行預測。但是這類研究也存在一定的缺陷，即僅僅著眼于因果聯系在實際應用中顯然不夠，還需要能夠事先根據外部數據及時反應，通過定量分析，迅速得出準確的風險評價結果，有效預警。Petri網建模能夠隨著外界輸入信息的變化作出相應的調整，及時通過風險影響因素的因果聯系，準確評價風險高低，有利于審計人員事先對P2P網絡信貸風險的控制，預防信貸風險造成的危害。
三、基于Petri網的審計預警系統模型
從前人各類審計預警系統的構想中不難看出，大多數設想都是基于工作流程創造的，這些按照工作流程設想的框架都缺少系統模型。在工作流的過程建模中，要求所建立的模型具有較強的描述能力，建模過程簡便、直觀，所建立的模型易于使用，同時還要求模型易于修改和擴充，以適應不斷變化的工作環境。進一步地，模型還要求能夠便于被驗證，進行性能評價。Petri網作為一種描述并發系統動態行為的有力工具，能夠很好地滿足上述這些要求，準確描述信貸審批流程?；诖?，本文在闡述P2P網絡信貸審批過程的基礎上，根據互聯網金融企業開展網絡信貸業務的經驗教訓，突出內外部因素在審批過程中與風險的因果關系，建立風險評價指標；給出基于模糊Petri網的評價方法，為定量評價網絡信貸風險提供參考手段，為審計預警提供依據，確?；ヂ摼W金融企業網絡信貸風險的控制。
（一）信貸審批審計預警系統流程
簡要描述：借款人提出申請并提交材料，將借款人材料信息傳遞給資格審核部門并進行審核，初審通過，傳遞相關信息進一步認證信息是否真實，根據獲得信息進行風險評估，將評估結果傳遞到審計部門選擇相應預警方案，在網上提供貸款，跟蹤借款人履約情況，根據履約與否相應處理（詳見圖1）。
（二）建立互聯網信貸風險審計預警模型
通過對互聯網信貸風險因素的分析，可以看出信貸主要風險因素來自于第三方因素、互聯網企業內部因素、借款人因素、貸款人因素等多個方面。并且這些風險因素之間存在著一定的關聯性。例如：在第三方因素中，對申請人抵押物的評估結果，將直接影響申請人互聯網信貸審批；公司內部人員工作能力也會影響貸款審核情況，處理稍有不慎，都將導致信貸風險的產生，甚至危機網絡信貸企業的生存。可以說，在信貸風險環境中，大部分影響因素都存在著因果關系。這種因果關系符合模糊 Petri 網應用范圍。因此，本文在互聯網信貸風險模型建立過程中，主要運用模糊 Petri 網相關知識對互聯網信貸風險影響因素進行圖形化處理，并利用最長路徑算法得到關鍵影響因素，直觀、簡便地實現對信貸風險環境中各影響因素的定量分析評價，并將信貸風險量化表達，對高風險項目提前預警，起到實現審計預警的作用。
1.基于模糊 Petri 網互聯網信貸風險審計預警評價模型。根據模糊 Petri 網基本原理和對互聯網信貸風險環境的分析，可以得到基于模糊 Petri 網互聯網信貸風險評價模型 FPN。
2.FPN 網建立的步驟。FPN 網的構建詳細過程如下：
（1）確定致因因素。詳細了解互聯網信貸的特征，分析導致最終事件發生的基本因素，得到互聯網信貸風險致因因素含義及庫所表示（詳見表1）。
（2）確定中間因素。由上一步分析確定的致因因素，總結出一系列相關的信貸風險影響因素，根據相互之間的因果關系分析確定各因素在整個 Petri 網中位置，最終得到某互聯網信貸風險中間因素含義及庫所表示，見表2。
（3）根據互聯網信貸環境的分析和FPN 中各影響因素含義及庫所表示，得到互聯網信貸風險模型中各命題含義（詳見表 3）。
（4）確定變遷意義（見下頁表4）。建立模糊 Petri 網，從最終事件分析尋找其致因因素或相關影響因素，并按因果關系進行模糊 Petri 網繪制。根據模糊 Petri 網的基本推理規則及觸發規則，得到各因素及命題的結構位置及相關聯事件之間的邏輯關系。依據對模型 FPN 中各影響因素分析及相關命題含義總結，繪制出基于 FPN 的互聯網信貸風險模型（詳見下頁圖 2）。
模型FPN中的相關數據：在模型 FPN 中，結合對實際情況的分析，根據模糊Petri網的理論，得出模型各因素中有數據的為 p1、p2、p3、p4、p5、p6，這些因素的模糊發生概率可以通過相關數據及分析資料得出，而其他無實測或數據、分析資料事件的模糊發生概率可根據相關推理規則及模型計算方法得出。
3.模型FPN的推理規則。
（4）規則四。IF dkTHEN dl1AND dl2AND…AND dl（CF =μi）。變遷發生后，命題 dli（j =1，2，…，l） 的真實度的值為β（pj）×μi。 如果圖2基于 FPN 的互聯網信貸風險模型有相一致的表示，其庫所對應命題真實度的值按照該算法得出。
步驟五：pj成為已檢查過的庫所，重復步驟四，直至所有點都被檢查為止。
步驟六：按目標庫所的第一個標記反向追蹤最長路徑及最長路徑上的所有庫所，則該路徑上的致因因素即為引發信貸風險的關鍵因素，路徑長度的含義即為導致其信貸風險因素的可能性。
四、結束語
網絡信貸風險防范已引起了社會越來越多的關注，隨著網絡信貸企業日趨成熟，而風險管理已成為網絡信貸交易和整個行業發展過程中的關鍵所在，正確評估風險，掌握風險的特征和變動趨勢，執行審計預警系統是防范和化解風險的有效途徑。而防范信貸風險最關鍵的就是在信貸交易達成之前對風險做出正確的預測，選擇相應的審計預警方案。以Petri網為工具建立的信貸風險模型可以簡潔、直觀地描述各風險因素之間的關系及其對信貸運作的影響，利用模糊Petri網的推理算法可以計算得出各風險因素之間的傳導概率，將風險因素的傳導規律量化表達，幫助互聯網信貸企業詳細了解風險的傳導過程，有針對性地采取審計措施，為企業更有效地預測和控制信貸風險提供新的思路。在此基礎上也可以靈活運用互聯網信息技術，如數據挖掘、大數據技術將極大減少系統整理資料與評估的時間，提高結果準確度。這是保障信貸質量和促進行業健康持續發展的必要手段。
參考文獻：
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第2篇：風險因素的含義范文
關鍵詞：PPP；項目融資；金融風險
0引言
PPP的含義就是“公私合營制”，它是一種特殊的融資模式。1992年，英國政府提出了這個模式的概念。通過將公共部門的政策方面的優勢和私人部門的其他優勢合并，達成一個雙贏的目標。但是這個模式由于存在著回收周期長的特點，使得項目存在很大的金融方面的風險。這種風險可能會帶來一定程度的損失。因此，本文通過研究和探索，希望可以找到解決此問題的最好的方法，盡量減小這一模式之下的項目損失。
1PPP融資模式的定義
隨著目前項目發展的越來越快，項目融資已經成為了一個愈來愈流行的名詞。PPP模式在這種情況下應運而生。這個此最早出現在1982年，英國政府簽訂長期的協議，代替政府建設和管理一些公共的服務。而本文將對PPP模式進行一個詳盡的定義，來論證其理論基礎。
1.1狹義定義
狹義的PPP模式是指所有的融資模式的總稱，這種含義下的PPP模式更加強調的是風險的分擔，并且強調項目需要去衡量其價值，通過價值來估測風險，而項目的價值與風險一定程度上是成正相關的。
1.2廣義定義
PPP模式的廣義定義是指一些公共的部門通過和私人企業或者經濟運營者建立合作的關系，將公共產品建設和公共服務建設轉移到私人的一種形式。雖然在國際上，私人部門參與公共設施的建設已經有很長的發展歷史，但是PPP模式的發展卻是最新提出來的一種發展形態。
2PPP模式的目標與運作思路
2.1PPP模式的目標
PPP模式的目標分為低層次目標和高層次目標兩層。具體的含義就是指，低層次目標也就是在特定的項目中所設定的短期的目標，這個目標一般是比較容易實現的。而高層次目標則是指將私人的部門引入到公共基礎設施的建設中立，并且與私人部門進行長期的綜合的合作。
2.2PPP模式的運作思路
PPP模式在一定程度上打破了基礎設施只能由政府建造的規則，在一定程度上改善了基礎設施建造的質量。政府和企業之間存在著伙伴關系，但是雙方的權利與義務如何確定是這個模式中存在的最核心的問題。因此，合理地將權利和義務分配好才能夠保證項目順利完成。而PPP項目的運作思路是從中心擴散開來，呈金字塔的管理方式。頂部自然是政府，它是項目的制定者，政府不僅需要確定項目在運行時的具體的目標，制定相關的實施策略，也要對私人部門在建設公共設施的過程中對其進行監督和約束，從而保證其項目的質量。而金字塔的底部則是這些參與建設公共設施的私人部門，他們通過與政府簽訂協議，從而和政府進行合作，與政府相互配合，從而促進項目可以達到建設的目標，完成項目。
3風險的內涵
3.1金融風險的內涵
風險的含義是因為環境中存在的各種各樣的超出預計結果的可能性，這種可能性會在一定的程度上帶來一定的損失。而對于金融風險來說，國際上還沒有一個固定的定義，但是總結有如下觀點：①金融風險主要指的是在公司、企業或者和金融有關的行業中，由于金融活動或者投資所帶來的損失，這種損失可能是之前所無法預計的。②金融風險是指由于經濟結構中存在的不穩定的因素而使得市場參與者的現金流量出現不穩定的情況。③金融風險是指在從事金融活動的時候，由于各種政策發生的變化，而導致經濟的損失。因此，可以看到，金融風險存在多種不同的角度和解釋，這些角度日趨復雜化。
3.2PPP項目中金融風險的含義
從上文的金融風險可以看出，很多學者認為金融風險是從事金融活動而帶來的損失，而PPP項目中的金融風險則是指在項目融資的整個過程中出現的由于設備材料采購，勞務購買等活動中的基礎變量的往不利的方向發生改變，因此導致了項目活動中項目的成本高于預算值，包括了由于匯率的變動帶來的風險，由于利率的變動帶來的風險等等。
4PPP項目金融風險
4.1PPP項目金融風險的特點
PPP項目中的金融風險在一定程度上不同于一般的金融風險，他還有PPP項目中金融風險自己獨具的特征，例如擴散性和客觀性等，并且由于PPP項目自身存在金融數額大，金融回收的周期比較長等特征，PPP項目中的金融風險還有以下的特征：①風險的系統性。風險的系統性的意思就是，在PPP項目中，會出現一些發起人自己都無法控制的風險，這些風險的發生是由于一些外部的因素導致的，所以這種風險是一定存在的，只是存在的大小程度不同，因此，我們只能夠想辦法將風險降到最低而不能夠完全的避免這風險。②風險的承受期長。PPP項目一般都是經營期比較長的項目，而在這種長的過程中，必不可少的會面臨著金融風險的影響，時間越長，外部的環境就會變化越大，就會使得金融風險越大。因此，這種風險一般都有很長時間的承受期。而這個期間可能會達到很多年，甚至有些是從項目開始直至項目結束。③風險的不確定性高。日前，國際上的利率變化幅度很大，導致金融行業由于匯率劇烈波動而產生經濟方面的危機，例如，在1994年的時候，由于墨西哥的金融危機，使得墨西哥比索貶值，并且貶值非常大，同樣，英國巴林銀行的倒閉、中國的中航油這些事件，都使得人們對金融產品的擔憂愈來愈高，因此，也就越來越警惕對于金融產品的投資。而這些案例，讓人們可以很清晰的看到，金融風險的發生存在著很高的不確定性，這些風險很難被事先預測。因此，這也給項目管理金融風險的人帶來了很大的管理困難。④風險的疊加性和累積性。風險和其他因子一樣，存在著一定程度的疊加和累積，而這些疊加和累積具體就是指很多不同的風險因子交纏在一起，像一些原子產生化學反映那樣互相影響，互相作用，產生了風險因素很大的分子。那么，風險可以疊加和累積的原因是什么呢？首先，匯率等基礎金融發生波動的時候，各種不同因素之間本身就具有一定的相關聯性，例如，不同的國家存在的利率比例，在匯率市場上就會被體現成不同國家之間的匯率的波動，這種情況下，由于匯率的變化，就使得金融風險疊加的可能性增加。風險疊加就像一個氣球那樣，慢慢的不斷地累積，等到到達一個最大點的時候，最終就會爆發，而這種爆發帶來的就是不可預計的非常嚴重的損失。⑤風險的互動性。這種特點和相關性差不多，也就是說當風險疊加到一定程度的時候，其產生的金融風險影響會帶動PPP項目中其他的風險也產生，例如因為金融風險而導致無法按時完工、由于資金不夠填補漏洞而無法按照合約進行項目合作等等。
4.2PPP項目金融風險的成因
PPP項目中產生的金融風險，不僅僅與外部的環境有一定的聯系，而且和PPP項目融資模式自身有一定的聯系。
4.2.1PPP項目融資模式
本文從PPP項目的角度出發，從一開始的融資分析到最后的項目運營，這個過程需要花費很長的一段時間來解決中間的很多步驟，有些項目經常超過十年以上。這么長的時間會導致這個項目不僅僅面臨著當期存在的風險，也面臨著未來可能存在的各種不確定的風險，而這些風險的相互累積，導致PPP項目的金融風險的發生機率非常之大。除此之外，由于PPP項目一般都是投資成本比價高的項目，因此，其融資模式比較復雜，其資金來源很大一部分是通過外匯融資的方法取得貸款。而這種貸款在另一個角度上使得PPP項目的金融風險加大。
4.2.2外部環境因素
在目前整個國際的經濟體系當中，很多國家的政府都放任匯率波動，基本對于匯率波動不加以管理。因此在這種趨勢這下，就導致了很多的金融產品越來越多，大量的經濟投機出現并且進一步地擴展開來。而對于國際來說，每個國家的經濟狀況都是不一樣的，但是卻都不得不面臨著通貨膨脹的風險，因此，對于PPP項目而言，在項目的每一個階段遇見金融風險是必然的事情。對于我國來說，2005年7月21日，我國開始實行對于浮動匯率的制度。并且逐步放開了對于資本項目的外匯管制。2009年上半年期間，我國銀行的遠期結售匯簽約的金額達到954.7美元，占國內的金融產品90%左右。
5結語
面臨風險時，首先要學會識別風險，然后才能對風險進行及時地管理和避免，不同的項目在建設的時期所遇見的風險是不一樣的。PPP項目金融風險則是指由于項目在進行的過程中因為各種不同的金融變量發生變化而導致損失的可能性，這種風險包含著各種不同的方面，并且具有文中提到的很多其他項目所不具有的特征。本文通過對PPP項目金融風險的成因、特征等的研究總結，通過實證分析說明了PPP模式存在的問題和解決問題的方法。幫助PPP項目有針對性地進行自我反思，總結經驗，吸取教訓。用積累的知識來幫助不同的項目找尋不同的對策，以此來保證PPP項目在建設的過程中可以順利的完成。
參考文獻：
[1]和鑫.基于PPP模式工程項目融資風險管理研究[D].石家莊鐵道大學，2014.
[2]曹聰.基于PPP融資模式的公路工程項目風險識別研究[J].重慶三峽學院學報，2013，03：75-78.
第3篇：風險因素的含義范文
一、企業金融風險相關概念
（一）企業金融風險的含義
企業存在的目的是為了盈利，而置身于全球化市場這樣一個復雜多變的環境中，承擔風險是無可避免的。金融風險是企業在長期運營中所遇風險的一種，其具體含義是指，限定在企業中所發生的金融風險，是利率、證券價格和匯率等金融變量發生的非預期變動。企業金融風險事件涉及到三種，即經濟、政治、社會事件，它們分別指的是在經濟。政治、社會具體事件發生之前企業無法提前預知的金融變化。嚴格說來在這三類風險事件中，只有經濟風險才能說得上是一般意義上的金融風險。
（二）企業經營中所面臨的金融風險類型及其聯系
企業面臨的金融風險是多種多樣的，不同的環境誘因會導致產生性質不同的風險類。以《企業風險管理》所明確劃分的類型來看，可以把企業金融風險分成七種，其一，市場風險，這是指由于交易對象違約，不顧法律義務產生的風險；其二，流動性風險，即在企業的運營管理過程中出現資金緊缺情況，導致無法正常支付的風險；其三，結算風險，它是指一種因交易的商品或付款未按時收到導致的風險；此外，還有聲譽風險、法律風險和違規風險、運行風險三種。
至于各種不同的企業金融風險之間存在何種具體聯系，則需要一分為二，加以論述。首先，各種風險在某些特定情況下是相互獨立存在的。然而，在經濟發展加快的作用下，各種風險逐步被動建立了較為緊密的聯系，發生一種風險衍生發展成其他另外風險的現象也并不少見。企業的聲譽會受到所有其他風險的影響，而所有的風險都會受到運行錯誤的影響。
二、企業經營中面臨的主要金融風險及其影響
（一）企業經營中面臨的主要金融風險
說到企業在經營中面臨的主要金融風險，首先需要談到企業的匯率風險，它指的是公司的盈利和市場價值可能面臨因匯率變動而引發波動的風險。具體而言，又可以細分為交易風險、轉換風險和經濟風險三類。第二點，是利率風險，其含義指的是借貸雙方在遇到利率升降變動劇烈的情況時，可能隨之變動的風險。
（二）金融風險對企業經營的影響
社會的快速進步，加快了經濟全球化的步伐，政治經濟環境的劇烈變化已經引起了各方面人士的注意。越來越廣泛的經營范圍，給企業帶來許多經營中的不確定因素，從而增加了發生金融風險事件的機會，給置身于其中的各個現代企業造成了極其大的影響，集中體現在增加了經營成本和經營決策的難度。
三、企業金融風險管理的一般程序
（一）金融風險識別
企業置身于復雜多變的市場環境中，遇到金融風險是不可避免的，最能減少風險帶來損失的措施就是加強風險識別。只有科學地辨別出了所受風險屬于哪種具體形態，才可以對癥下藥，解決風險困難。
（二）金融風險衡量
經過前文所述的風險識別，便是據此做出科學的決策。企業應該在決策前期，就對風險加以分析，判定隨之而來可能出現的風險狀態，并對比各類風險孰輕孰重，把握住最可能給企業帶來最大損失的風險類型，把握時機，優先控制解決。
（三）金融風險管理
金融風險管理，要求首先了解風險的數量和程度。企業遇到的風險越較，且其波及的企業經營領域越廣，就越需要重視風險管理工作的開展。其次，是分析企業自身風險管理的能力與條件。從分析企業內部的資金實力、人力資源等等方面入手，如果內部能力欠佳，可實行風險委托管理。第三點，考慮風險管理的外部環境，判斷金融衍生市場是否發達等。第四點，則是測算風險管理的成本，必須保證風險管理的成本低于所獲得的利益。
四、衍生金融工具與企業金融風險管理
（一）衍生金融工具的特征以及風險因素
企業在處理其金融風險的過程中，如果對相關的衍生金融工具有清楚全面的了解、并在此基礎上加以恰當運用，無疑可以幫助解決金融風險管理問題。首先，需要明確衍生金融工具的五個性質，即杠桿性、融資性、高風險性、虛擬性、表外性。
（二）衍生金融工具對企業金融風險管理的影響
只有嚴格遵守衍生金融工具的交易規則和交易制度，避免一切的不適當運用，企業就能夠克服由衍生金融工具交易引發的甚至是所有的各類金融風險，企業通過衍生金融工具的交易，可以使企業對套期保值能夠順利進行。
第4篇：風險因素的含義范文
內容摘要:本文闡述了房地產投資風險的特點,對房地產投資風險因素結構系統的七大因素進行了分析,并在此基礎上分析了不同房地產項目投資的風險,為房地產投資決策提供科學依據。
關鍵詞:房地產投資 風險因素 風險分析
近年來,房地產業已經成為我國經濟增長的支柱產業,房地產業及相關產業對國民經濟的貢獻日益顯著。房地產投資屬于國民經濟基礎性投資活動,受國家和地區的社會經濟環境因素影響較大。加上需用資金量大,投資回收期長,資金周轉速度慢,眾多不確定因素使得房地產投資風險增大。所以,房地產開發決策者絕不能僅憑經驗判斷市場,而更需要科學理論和方法的指導。為了正確地預測、控制和規避房地產投資的風險,在投資前必須進行房地產投資項目的風險分析,充分考慮未來可能出現的不確定因素對房地產投資項目的影響。本文對房地產投資的風險因素進行系統的分析,并在此基礎上分析不同房地產項目投資的風險,為房地產投資決策提供科學依據。
房地產投資風險的含義和特征
(一)風險的含義
風險是人們熟悉的概念,但是要給它下一個確切的定義并不容易。筆者認為,所謂風險,是指某一事件發生的不確定性以及這種不確定性所導致結果的綜合效應。
房地產投資風險可以定義為投資者預期收益不能實現的概率(或可能性)。這一概率越大,意味著風險越大(龍勝平、方奕,2006)。
(二)房地產投資風險的含義
房地產投資風險是指由于投資房地產而造成損失的可能性。這種損失包括投入資金的損失和未達到預期收益的損失(陳溥才、郭鎮寧,2004)。
由于在房地產投資中存在著復雜的不確定因素,因此其風險因素也很多。一般來說,可以把房地產投資風險分為系統風險和非系統風險兩部分。系統風險是指由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動,這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產生影響(戴國強,1999)。系統風險主要包括市場風險、利率風險和購買力風險。非系統風險是指發生于個別企業的特有事件造成的風險。系統風險和非系統風險的分類表明,系統風險應盡可能回避,非系統風險應盡可能消除。
(三)房地產投資風險的特征
不確定性。項目風險是不可避免的,而房地產開發更是如此。對于一個特定的項目的一個特定的風險來說,它的發生是諸多因素共同作用的結果,是一種隨機現象。
規律性和可預測性。風險的產生是來自于客觀條件的不斷變化,即風險因素是各種不確定因素的伴隨物。但是由于房地產項目的環境變化和實施總是有一定的規律性,所以風險的發生和影響也必然有一定的規律性,風險是可以預測的。
可變性。風險活動除了有規律性,還存在變化的可能性,一旦引起風險的因素發生變化時,風險也必然隨之發生變化。在房地產項目實施的整個過程中各種風險在質和量上都可能會發生變化,隨著項目的不斷持續,有些風險得到控制變小,有些風險會發生并得到有效處理,但與此同時在每一階段都可能產生新的風險。
潛在性。盡管房地產項目風險客觀存在可能性,但風險的不確定性決定了它僅僅是一種可能,而這種可能要變為現實還需要有必要的條件,這就是風險的潛在性。
階段性。風險的發展不是一成不變的,而是分階段的,這就是房地產項目風險的階段性。一般認為它包括3個階段:潛在風險段;風險發生段;造成后果段。
結果雙重性。風險所引發的結果可能是損失也可能是收益,這就是房地產項目風險的結果雙重性。傳統上把項目風險看成是一種損失,因此項目風險的雙重性也就意味著風險與收益機會共存。
房地產投資風險因素系統分析
房地產市場千變萬化的根本原因是由于一系列不確定因素的存在。這些不確定因素的影響產生的動態變化會給在房地產市場中交易的商品經營者帶來各種不同形式的風險。如果完全不考慮這些風險因素或遺漏了主要因素,那么風險分析就可能有很大的偏差;但要把每個風險因素包羅萬象地都加以考慮,則會導致研究模型的過度復雜化,這是不現實的。經過風險分析,可以合理地、盡可能地縮小風險因素的不確定性,找到影響風險的主要因素,從而為投資者提供最科學的風險對策。
要想保證風險分析的質量,必須科學地分析房地產投資過程中可能存在的各種風險因素,采取相應措施或對策來盡可能地減少風險損失。圖1至圖7給出了整個房地產投資風險因素的結構系統。
(一)自然風險
自然風險指的是由于自然因素具有不確定性,導致房地產商品的生產過程和經營過程可能受到的影響和直接破壞,由此帶來的對房地產開發商和經營者經濟上的損失,如風暴風險、火災風險、洪水風險等。
(二)政治風險
房地產的不可移動性使房地產投資者要承擔相當程度的政治風險。政治風險主要由以下因素造成:、戰爭、經濟制裁、外來侵略、騷亂等。同時,政治風險還包括政策風險,即由于國家或地方政府有關房地產投資的政策條件發生變化而帶來的投資風險。房地產投資是一項政策性很強的業務,它受多種政策的影響和制約,其政策都會對房地產投資者收益目標的實現產生巨大影響,從而給房地產開發投資者帶來投資的風險。政治風險因素還可以細分,參見圖2。
(三)經濟風險
經濟風險因素主要是指國家的經濟形勢環境變化這類不確定因素的出現對房地產市場產生的影響,經濟風險因素的分類參見圖3。
(四)技術風險
房地產技術風險是指隨著科學技術的不斷進步,技術結構及其相關變量的不斷升級,會給房地產開發商可能帶來的損失。比如,科技進步可能使得房地產商品的適用性受到影響,從而使開發商不得不追加投資進行房地產的翻修和改造。技術風險的主要變量可以分成如圖4所示的類別。
(五)社會風險
社會風險因素指的是由于社會形勢的變化對房地產市場的影響,有可能給從事房地產商品生產和經營的投資者帶來損失。參見圖5。
(六)內部決策和管理風險
上述風險因素都是來自外部環境,而內部決策和管理風險指的是由于開發商決策錯誤、策劃失誤或經營管理不善導致低于預期的收入水平,包括類型選擇風險、地點、人、財、物組織管理風險和投資方式等,參見圖6。
(七)國際風險
國際風險是指國際經濟環境的變化產生的對地區性經濟活動的影響,它對一個社會經濟活動的影響是全局性的。投資者如果有意涉足國際房地產項目,那么就要了解項目所在國的環境,把握好投資政策,并且采用相對穩定的貨幣和匯率工具,才能盡可能地避免潛在損失。國際風險因素一般可以細分為如圖7所示的分類。
不同房地產項目投資的風險分析
地產投資的風險。土地開發是一種風險最大、收益通常也是最高的房地產投資方向。由于土地的市場價格受一系列的風險因素的影響而波動很大,土地投資的風險也很大。為了減少在地產投資中的風險,保證投資收益,把握投資的政治及經濟時機最為重要。了解和隨時掌握城市規劃及其變更情況,特別是對土地使用性質改變和變化趨勢做出正確的分析和判斷,可以在很大程度上降低投資的風險損失。
普通住宅投資的風險。除地產之外,住宅也是房地產市場中較為引人關注的項目之一。一般而言,投資于普通住宅市場,若是房屋能夠很快地銷售出去,那么這種投資便屬于短期投資,資金周轉較快,也較容易獲利。如果住宅因為某些原因銷售不出去,則虧損是必然的。
公寓投資的風險。評估對公寓市場的投資成功與否的主要標準,就是看公寓能否租出去,以及租金的高低。影響公寓生意的主要因素有兩方面:市場需求;管理水平。若是市場需要量大,公寓難度不大;若是管理水平高,條件硬,則租金必然較高,收入也會較多。其主要風險是:市場需求量低,公寓租不出去;管理成本高于租金收入。
辦公、寫字樓宇投資的風險。由于中國近年來商業市場的繁榮,便為寫字樓市場的發展提供了一個契機。寫字樓是與商務活動和政府機關聯系在一起的,因此其位置最好是接近于商業或社會活動的中心,這有利于提高其被利用率和租金價格。另外,其管理水平也是很重要的因素。所以,寫字樓市場的主要風險即是:若不能使其保持較好的地理位置,并保證業務管理水平,會是很危險的。
商業樓宇投資的風險。投資商業樓宇一般比投資普通住宅、公寓、寫字樓的風險大。商業樓宇市場的風險主要有以下三個方面:投資的收益取決于商店的銷售情況;商業競爭帶來的不利影響;租方信譽不佳對投資者的影響。
工業樓宇投資的風險。工業樓宇通常需要進行一定規模的土地開發,形成一個具有一定規模的工業園區。工業園區的基礎設施,如供電、供水、道路等條件的改變或不充分都會構成對工業樓宇市場的風險,從而給投資者帶來風險。
以上結合房地產項目投資的不同類型,對于房地產市場中的風險進行了分析。通過分析可以看出:不同的房地產項目,其風險程度及重心是不同的。對比分析對其有充足的了解,以期在實踐應用中降低投資風險。
參考文獻:
1.龍勝平,方奕.房地產金融與投資概論[M].高等教育出版社,2006
2.陳溥才,郭鎮寧.房地產開發項目可行性研究與方案優化策略[M].中國建筑工業出版社,2004
第5篇：風險因素的含義范文
關鍵詞：金融投資；風險管理；操作；分析
引言：風險管理逐漸受到金融機構的關注?？茖W合理的金融風險管理可以讓金融機構進行有效的、健康的發展，并且，還可以將企業的防范風險的資金成本降低，提升企業的競爭能力。當前，金融機構所要面對的風險大致上可以分為：市場風險、信用風險和操作風險。市場風險指的是因為特殊的環境風險因素的轉變，讓凈收入或投資組合價值出現波動。當前由于我國的經濟處在轉型階段，認為目前的市場經濟的法律及規章制度具有許多不完善的地方，加上社會的變化，使得各種違規與欺詐的事情不斷涌現。所以，操作風險是我國金融機構需要面對的主要風險，操作風險的管理對于金融機構具有極其特殊的含義。
一、操作風險的含義
金融操作風險的含義為：操作風險與金融投資業務緊密相連，是由于外部因素、技術體系以及內部因素的影響下，導致無法掌控的損失，這些損失和金融市場上出現的波動以及交易方的信用問題無關。所以，通過引起風險發生的內部原因可以發現，金融投資的操作風險主要出自以下幾個方面：
1、操作結算風險。由于交易指令、定價、結算以及交易能力等問題引起的損失；
2、技術風險。因為技術的局限或者硬件方面的原因，導致公司無法有效、正確的收集、解決、傳導信息所引發的損失；
3、內部失控風險。因為超風險限額而沒有被發現、越權交易或者是后臺部門的欺詐行為造成的損失。
當然，想要為金融投資的操作風險給出一個非常明確的定義是具有難度的。在進行風險操作管理時，很多國外的金融投資機構運用了對于市場風險以及信用風險認同的方法及管理方式，也就是針對風險進行詳細劃分，掌握操作風險的含義，了解哪些類型的風險應當歸入到操作風險當中，哪些類型的操作風險應當歸入到風險管理當中，并且進行詳細的分析來確定是否要進行整體風險的控制，通過實踐表明，這樣的方式確實非常有效。
二、金融投資面對的風險分析
風險管理的目的并非消除風險，而是將風險管理降到最低的過程，在風險管理的過程里，要先針對金融投資里的風險進行辨別，這是投資者做風險管理的先決條件，只有真正辨別出投資過程里的風險，才可以運用合理的方法進行風險管理。而在金融投資的過程里，最為常見的風險有以下幾種：
1、市場風險。市場風險也可以稱作價格風險，指的是通過金融工具的市場價格進行轉變，從而引發的虧損風險。因為金融投資工具頻繁出現價格的轉變，因此投資者在面對市場風險是最常見的一種風險。通過市場風險的不同來源可以進行不同的分類，大致可以把市場風險分成系統性和非系統性風險，系統性風險通常是指因為宏觀原因的轉變，造成投資組合凈值的轉變。非系統性風險指的是投資的某一品種引發的風險。投資者在面對系統性風險及非系統性風險時所采用的房里方法也不同，而系統性風險是無法動搖的，非系統性風險可以透過投資重組進行分散。
2、流動性風險。流動性風險指的是通過投資重組將金融工具進行集中，引發投資產品短期內變現困難，并且持有的流動資金無法進行正常支付時產生的風險。常規情況下，如果投資者的金融產品價格波動正常，并且投資金額占總資金的比重不大時，流動性風險就不會非常嚴重。流動性風險往往出現在市場波動較大，交易量迅速降低，投資者必須要大批先進的狀況下，才容易造成嚴重的損失，因為這樣的狀況下，投資者通常要用較低的價格將手中投資的金融資產銷售掉。
3、操作風險。操作風險作為金融投資過程里最關鍵的風險，包含了很多已經識別出的風險。詳細來說，操作風險指的是因為投資者內部經營管理問題以及投資策略失誤引起的風險。通常包含以下幾點：
（1）投資研究員的專業素養、職業道德以及風險意識所引起的投資決策風險；
（2）因為投資者的管理能力有限所引起的經營風險。
這些風險都會給金融投資造成損失。操作風險融入于金融投資過程當中的方方面面，是投資者必須基于關注和防范的風險。
4、信用風險。信用風險也是金融投資風險當中非常重要的一種，它主要指在金融交易的過程里可能會引發的交收違約，也可能會引起債券持有發行人違約或者拒絕支付到期款而引發的金融投資資產損失的風險。由于我國金融市場的不斷發展，貨幣、債券等固定收益的金融工具逐漸變成重要的投資類型，甚至是國內短期的融資券的發行也在不斷擴大，由于這些金融投資品種的風險不斷累積，最大程度的避免金融投資信用風險成為了投資者必須關注的問題。
三、操作風險的度量
操作風險作為金融活動當中最為普遍的風險表現形式，從歷史的角度來講，很多度量操作風險的失敗原因，大多是沒有適當的方式以及可以用在量化分析的客觀數據，而信用風險和市場風險則存在許多例如價格變動、違約率等可以利用的外部分析數據，相對而言較為容易進行風險度量。因為影響操作風險的原因大多是金融機構內部原因，并且風險因素和產生的可能性及損失的大小之間不具備明顯的關聯，所以，在實際操作中，很難有人尋求到一種方式可以清晰的描繪出操作風險，自然對于操作風險的度量來講，也具有非常大的困難。已經掌握的操作風險度量模型有三種：
第一種：創建于數據之上的統計模型，此模型最具代表性的方式就是損失分步法，也被稱為LDA。此方式會先對單個損失的發生頻率以及大小通過參數進行評估，之后運用連接函數的方式將各種影響因素進行綜合；
第二種：依舊是統計模型的計算操作風險，可是主要應當通過定性方法進行校對模型，定性方法大致包含了風險排序法、情景分析法、排查法、權衡打分法等；
第三種：創建于操作風險過程的功能模擬智商的模型，透過單一的過程相互依存的方式來模仿影響因素之間的關聯性。
當然，就目前的操作風險度量方法而言，有兩種模型應當重點說明：第一種是用于測量操作風險的VaR技術。它的主要論點在于操作風險可以通過VaR技術進行測量，以建立來自內部和外部的操作損失數據庫為基本思想，并通過數據的操作損失分布，來確定一個置信區間，這樣就可以將VaR的操作風險計算出來。但也可以通過分析收益波動性來計算操作風險，也就是通過收益當中將市場風險以及信用風險的相關收益剔除掉，把剩下的收益當成和操作風險有關的收益，可是就這一點而言爭議性非常大；第二種是貝葉斯推斷網絡模型，也可以稱之為BBN模型，貝葉斯網絡逐漸被使用在度量以及模擬操作風險方面，其主要原因有以下四個方面：
第一，BBN推斷網絡模型描繪了對操作風險具有影響的各類因素，所以可以提供行為改變的原因；
第二，BBN可以使用在情景分析方面，計算出度量的最大經營損失，并將市場風險以及信用風險有效結合；
第三，BBN適合用在度量以及模擬不同種類的操作風險方面；
第四，運用決策節點以及效用來充實BBN，來提升管理決策的明朗化。
BBN的結構屬于一種直接的非循環類的圖形，其中節點的意思是隨機變量，連線的意思是影響因素，BBN結構屬于一種流轉過程同各類因素的融合。BBN較為容易進行情景分析，投資經理在進行債券交易的同時，對即將要執行的交易通過情景模擬的方式來計算出預計的結算損失有多少，BBN較容易通過情景分析讓風險經理針對外來的交易風險進行掌控，并且風險經理可以透過針對市場風險因素以及信用風險因素的情景模擬，判斷出操作風險是怎樣同市場風險以及信用風險有效結合的。
貝葉斯推斷網絡模型可以用在一系列的度量操作風險上，針對同一個問題可以創建出很多個BBN網絡大框，并且決策人員可以透過返回檢驗的方法來判定哪種是最佳的網絡設計。通過理論以及實踐可以發現，貝葉斯推斷網絡模型非常值得金融投資機構使用操作風險度量以及模擬方式進行操作。
總之，操作風險度量大致有以下三種方式：
第一種，分析方式。這種方式對于損失產生的次數以及大小都給出了非常強硬的假定，之后通過一些統計模型來獲得操作風險的大小，大致上來講屬于一種定量測量的方式；
第二種，主觀判定方式。在執行操作風險的度量時，由于缺少操作風險的損失數據，因此，想要通過數據進行評估操作損失的分布就變得尤為困難，至少對當前而言，用評估操作損失分布的方式來判斷金融投資的操作風險是不符合邏輯的。因此，當前國外的金融體系運用的操作風險度量方式普遍以定性評價方式為主，這種方式通過獨立的部門，經由事先預定的風險評估指標針對每一個業務的缺陷進行評估，之后，再進一步進行細分；
第三種，定性和定量相結合的方式。這種混合的方式，使得相對風險排序、主觀方式的運用以及損失時間數據庫的建立進行有效結合。
四、操作風險的控制與管理
操作風險管理不僅要系統的進行分析預期損失以及未預期損失的緣由，并且也要評估風險，為風險的預防、降低轉移和為風險分配資本等做出努力。操作風險管理的步驟大致包括以下幾點：
1、明確風險管理的范疇以及目標。
高層的管理人員詢問過董事會之后，應當同企業的經營策略、風險偏好相結合，為風險管理建立一個范疇以及目標。并且，還要制定一些短期的具體目標，以確保風險管理的工作可以穩定的發展。這些短期的具體目標可以分為以下方面：
（1）明確定義一些關鍵的損失事件并進行命名，這樣才可以確保在未來的管理工作里可以更加方便的進行探討和分析；
（2）創建一個損失事件簿，為定量分析操作風險模型積攢數據；
（3）創建統計模型分析特定損失時間的原因以及相互之間的關聯；
（4）采取由于風險進行的資源配置和情景分析。
2、明確重要的風險。
員工通過高級管理人員的支持后，一定要明確哪些才是重要的風險。操作風險管理之所以失敗，是由于內容過于寬泛，所以在明確的同時，一定要嚴格依照高層規定的目標進行操作。
3、針對風險進行評估。
運用不同渠道獲得的數據，用來評估一些較為重要的過程以及資源的操作風險，評估的內容不僅包含了風險形成的沖擊，還包含了損失事件產生的概率。針對無法定量分析的風險，一定要找到產生這些風險的原因和可以通過怎樣的方式進行評估。并且，風險不同，相互間的依賴就不同，所以需要對她們之間的依賴性進行評估。
4、分析。
通過以上內容后，已經初步判斷出各部門潛在的操作風險。隨之而來的，就是要為這些風險進行分析。先進行風險加總，然后進行可行的風險管理措施，之后要分析單獨的損失事件，再分析風險的過程以及資源的分配，分析出關鍵的風險因素，最后，針對風險管理的措施進一步進行分析。
5、通過措施消除存在于經營過程以及資源當中的風險。
可以通過風險回避以及風險因素管理的措施、損失預報的措施、損失預防的措施、損失掌控的措施、降低損失的措施、應急措施和風險融資的措施進行管理。
6、針對操作風險的檢測報告。
一個規范的報告制度是一個成功的風險管理的首要條件。針對風險采取連續的檢測，并定期進行報告的方式可以有效的檢測出操作風險管理的需求，所以，持續的檢測對于任何一種風險管理來講都是必不可少的環節。
結束語：通過世界的角度來看，針對操作風險管理的分析才剛剛開始，雖然在金融部門的投資過程里運用了一系列的操作風險管理的方法，可是顯然這些管理方式還不夠健全，也缺少理論作為指導。操作風險在金融機構進行投資的過程里需要面對的主要風險，金融投資風險的管理成效如何完全在于怎樣操作風險管理。投資者應當建立長期的投資目標，以完善的風險政策進行總結和評論，進而為風險建立一個完善的制度及管理的支持。（作者單位：貴州省茅臺集團財務有限公司）
參考文獻：
[1]黎仁華，馬麗莎.商業銀行風險預警測度指標的定位分析——基于操作風險導向的審計模式[A].中國會計學會財務成本分會2006年年會暨第19次理論研討會論文集（下）[C].2006.
[2]周青.中國特色社會主義金融監管體制創新研究——轉軌時期我國商業銀行操作風險管理創新研究[A].“中國特色社會主義行政管理體制”研討會暨中國行政管理學會第20屆年會論文集[C].2010.
第6篇：風險因素的含義范文
關鍵詞：審計風險 注冊會計師 控制 防范
我國注冊會計師的審計業務范圍逐年拓寬，由于社會經濟生活的復雜性和不確定性也是日趨加劇，審計難度越來越大，審計風險不斷加重。國際國內資本市場發生的安然、麥道夫、銀廣夏、藍田、東方電子等眾多案件中，有些注冊會計師受到了牽連。正確認識審計風險，積極有效地預防和控制審計風險，發揮注冊會計師審計的作用，是市場經濟發展中的重要問題，這個問題已經引起了社會各界的關注。本文將對審計風險的概念、特征、分類和高發環節及其形成因素等方面進行論述分析,然后針對審計的外部和內部環境，提出了審計風險控制與防范的建議。
一 、審計風險概述
（一）審計風險含義
審計風險是指當財務報表存在重大錯報時，注冊會計師發表不恰當審計意見的可能性。
在審計準則中，審計風險不包括財務報表不存在重大錯報，而注冊會計師發表的審計意見認為財務報表存在重大錯報的風險。
如果不能有效的控制和防范審計風險，將可能導致審計失敗。我們應當充分認識審計風險的特征、形成的原因和多發環節，才有利于分析我國注冊會計師財務報表審計風險形成因素，采取有效對策，提高審計質量，更好地發揮對經濟的監督作用。
二、審計風險形成因素分析
審計風險形成的因素很多，以下是常見的審計風險形成因素：
（一）審計外部環境因素
1、經營風險因素
經營風險是指可能對被審計單位實現目標和實施戰略的能力產生不利影響的重要狀況、事項、情況、作為（或不作為）而導致的風險，或由于制定不恰當的目標和戰略而導致的風險。
2、公眾期望因素
市場經濟持續發展，社會公眾對注冊會計師審計意見的依賴性逐漸增強，對審計質量的期望值變大。由于審計本身的固有局限性，使得審計結論所起的作用往往達不到人們心理賦予它的期望值。尤其是審計報告的潛在使用者，不了解注冊會計師審計具有固有的局限性，一旦投資者投資受到損失或發生其他經濟糾紛時，往往將被投資單位與注冊會計師一并提訟，力爭取得最大的利益補償，這在無形之中加大了注冊會計師的審計責任，公眾期望會引發潛在的審計風險。
（二）審計內部環境因素
1、審計組織因素
我國會計師事務所是有限責任公司制、普通合伙制、特殊普通合伙制三種組織形式并存，其中有限責任公司制問題比較多，一股獨大，一人說了算，忽視審計風險普遍存在，尤其是有限責任制與注冊會計師行業要求不相適應，以為是有限責任而瘋狂追求經濟效益最大化，不顧審計風險，甚至明知卻默許被審計單位管理層造假行為，形成審計高風險。眾多類似東方電子虛假財務報表案都足以說明了有限責任公司制與注冊會計師行業要求不相適應的弊端，是產生審計風險的重要因素。
2、審計人員因素
注冊會計師在執行審計工作中， 存在沒有保持足夠職業懷疑態度的問題，如輕信管理層和治理層的誠信而滿足于說服力不夠的審計證據，把審計中發現的舞弊視為孤立發生的事項，未對不同來源的審計證據或不同性質的審計證據相互比較，出現管理層的某項聲明與其他審計證據相矛盾問題也不進行進一步調查等等，都會直接產生審計風險。注冊會計師審計失敗案，往往是注冊會計師缺乏足夠的職業懷疑態度的必然結果。眾多類似東方電子虛假財務報表案和中注協對紫鑫藥業項目審計質量調查結果都充分證明存在沒有保持足夠職業懷疑態度的問題。
（三）非審計業務因素
從國際發達國家的經驗來看，非審計業務在經濟利益和自我評價及密切關系方面，形成對審計獨立性構成了嚴重的威脅，這些威脅可以造成注冊會計師喪失審計獨立性，而增大審計風險。尤其是當非審計業務收入占會計師事務所總收入的比重較高，甚至遠遠超過了審計業務收入時，會計師事務所對非審計業務收入的經濟依賴性加大，進而損害審計獨立性的程度加大，審計風險隨之加大。世人皆知，非審計業務威脅審計獨立性導致審計風險的安然事件，當年美國安然公司支付給安達信會計師事務所的審計費為2500萬美元，而同時支付非審計業務的費用為2700萬美元。
（四）審計手段因素
審計依次經歷了賬項導向、制度導向和風險導向三種模式，現代審計是風險導向審計模式。風險導向審計模式具有兩個特點：一是要求審計人員不僅要對控制風險進行評價，而且要針對可能產生審計風險的各個環節進行具體評價，以確定審計人員實質性測試的重點及如何收集、收集多少和收集何種審計證據；二是風險審計大量運用了分析的方法這種方法貫穿于審計的整個階段。
三、審計風險控制與防范建議
（一）改善審計外部環境
1、應當正視經營風險
盡管經營風險與審計風險密切相關，但是管理層和治理層都無法推卸各自的責任。建議政府采取強制性措施，按照企業法的規定對管理層和治理層進行正視經營風險意識教育，促使他們履行各自的責任，包括保證財務報表恰當披露經營風險導致的財務結果的責任，否則應當予以嚴厲懲處。
第7篇：風險因素的含義范文
【關鍵詞】財務保險公司；財務管理；風險；籌資；投資
文章編號：ISSN1006―656X（2014）01-0011-01
一、 財務管理風險的含義
在公司中，財務管理是在一定的整體目標下，關于資產的購置，資本的融通和經營中現金流量，以及利潤分配的管理。財務管理是公司降低成本和提高資金運用效率的有效途徑，是根據財經法規制度，按照財務管理的原價，組織公司的財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作，旨在增加公司價值。
財務管理風險是指公司在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素，例如政治因素、法律因素、利率因素、市場競爭因素等，使公司在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而造成公司利潤降低或減少取得更大收益的可能性。公司的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生風險。
二、財產保險公司財務管理風險的內涵及表現形式
財產保險公司主營負債業務，管理風險因素，要從其自身特點出發進行財務管理風險分析。在資金的組成上，負債占大多數，現金流不足。負債和成本制約公司的利潤并影響風險的大小。因此科學的財務管理模式、高效率的資金運營模式和充分發揮財務的杠桿作用可以更好的預防公司的財務風險。
從財產保險公司的特殊性出發，在資產的購置，資本的融通和經營中現金流量，以及利潤分配的各個方面管理控制風險，具體到財務保險公司主要是開發新保險產品、拓展業務、受理賠付、資產保值增值、提高公司的盈利能力和吸引優質客戶群資源等環節進行風險控制。
三、構成財產保險公司財務管理風險的原因探析
現階段我國財務保險公司的競爭還停留在價格競爭階段，承保費率低而運營成本高，這種粗放型的經營模式在很多方面存在風險，亟需在資產的購置，資本的融通和經營中現金流量，以及利潤分配的管理中進行財務風險分析，來提高公司的盈利能力和化解風險。
（一）籌資結構不合理必然造成財務管理風險
財產保險公司資金融通的結構多元化，可以出售股票、債券，還可以吸收外資。如果公司從自身的營業狀況出發，選擇了正確的融資方式，就會減少公司的融資成本，為企業創造更多的價值。反之，如果公司在融資策略上偏好風險高的方式，一旦不確定因素干擾融資效果，就會影響公司的平穩健康發展，甚至造成經濟損失。
（二）投資失誤也是造成財務管理風險的重要原因
財產保險公司要在盡可能保證安全的情況下使用資金，以此來保障相關方的利益。在資金的增值保值方面， 財產保險公司也有很大的選擇空間。在投資中也要實行差異化策略，不仔細評估投資產品的收益率和風險而盲目投資，極易造成投資失誤。為了獲得最高的收益，在投資中一般會進行調研評估等，如果出現盲目擴張、追求高速度等非理性投資，就會減少投資收益，引發公司的財務風險。
（三）承保和理賠漏洞會導致嚴重的財務管理風險
財產保險公司主要進行承保和理賠活動，其中保費的計算及收取，理賠金額的界定和發放是否合理也是引發公司財務風險的重要因素。財產保險公司面臨著著逆向選擇和道德風險，需要根據不同層級風險的客戶，制定最優的定價策略來減少成本，增加公司的盈利能力。有效的控制公司的主要風險可以降低財務保險公司的風險概率。
（四）制度不健全，執行不嚴格也是產生財務管理風險的重要原因
公司的內部制度設計不完善，存在很大的漏洞，比如現金流沒有高效利用，不同職能部門權力交叉，沒有建立科學清晰的財務制度等，都會增加公司的財務管理風險。公司財務信息不透明容易誘發高風險的資金運轉，缺乏有效的監督和管理。有效的內部管理制度需要嚴格的執行才能提高公司的盈利能力，降低公司成本。執行要想達到好的效果需要監督管理機制的配合，一旦有違規行為的發生要執行嚴格的懲處。
四、 財產保險公司財務管理風險管控對策研究
當前，在經濟全球化的大環境下，面對國際化競爭財產保險公司生存發展環境日益嚴峻，其財務管理對公司的長遠經營發展具有更深刻的現實意義。為了更好的管理風險因素，財產保險公司要根據自身特點積極應對財務管理風險。
（一）籌資風險控制
融資時要在最小花公司成本的前提下進行，合理處理公司的委托問題，加強對公司現金流的控制，加強資金的統籌規劃，在綜合考慮公司的經營狀況和支付能力的前提下，盡可能降低利息，減少籌資的風險。
（二）投資風險控制
財務管理公司要預防公司規模擴張、現金流短缺、合理定價問題所帶來的風險。要合理配置資金在不同理財產品中的構成比例，差異化投資來分散風險，理性對待不同投資品的風險和收益，選擇正確的投資方向。同時要保留部分現金來維持公司的運營周轉所需。要堅持穩健投資經營的理念，在投資策略的選擇上要慎重。
（三）承保和理賠環節的風險控制
在承保和理賠環節，財務保險公司要做好保險產品的定價策略，采用集約型的科學定價模式，不斷提高自身的競爭力，提高防范化解風險的能力。在業務選擇上要增強風險意識，推出有自身特色滿足不同消費者的產品，提高自身的議價能力，吸引更優質的客戶。同時要不斷更新公司業務，及時停止盈利少的業務，把公司的主要資源放在高盈利的部門中。
（四）強化制度建設，增強風險管理手段
在制度建設上，要建立健全公司的財務管理制度，完善公司的獎勵制度，制定更能激發員工積極性和主動性的政策來加強資金管理。只有在制度上對權利、責任進行明確的界定，才能保證公司高效運行。建立完善的現代企業制度，建立科學規范的財務管理制度，才能在應對財務風險時明確責任，更好的防范和化解風險。
參考文獻：
第8篇：風險因素的含義范文
關鍵詞：內部審計；內部監督；風險管理；風險評估
在國家當前的新經濟形勢下，企業的規模日益擴大，其機構和業務日益繁雜，所面臨的風險也不斷增加。內部審計作為一種獨立、客觀的保證與咨詢活動，是企業自我約束和自我監督機制的重要組成部分。企業管理層也迫切需要內部審計機構協助其更有效地履行其職責，提高企業的運作效率和經濟活動的附加值。
1 內部審計與風險管理的含義
（1）內部審計的含義。內部審計是指由本部門和本單位內部專職的審計機構或人員所實施的審計。這種專職的審計機構或人員，獨立于財會部門之外，直接接受本部門、本單位主要負責人的領導，依法對本部門、本單位及其下屬單位的財務收支、經營管理活動及其經濟效益進行內部審計監督。內部審計的目的是糾錯防弊，促使企業改善其經營管理，提高經濟效益。
（2）風險管理的含義。企業風險管理是從整體企業的宏觀角度來辨識及分析風險的過程。其方法不只是將企業所有風險整合，而是將企業面臨的所有不確定性轉化為可通過策略及運作優勢達到營運目標的一種方法。coso對風險管理的定義是：“全面風險管理是一個過程。這個過程受董事會、管理層和其他人員的影響，這個過程從企業戰略制定一直貫穿到企業的各項活動中，用于識別那些可能影響企業的潛在事件和管理風險，使之在企業的風險偏好之內，從而合理確保企業實現既定的目標。”
2 內部審計與企業風險管理的關系
（1）內部審計在風險管理中扮演重要角色。內部審計是企業內部監督與控制的關鍵環節，可以協助公司辨別及評估重大風險的披露，對改善風險管理及控制制度做出重要貢獻。企業內部審計機構在規劃審計工作時，應評估各種管理活動的相對風險，并將風險按照重要性進行排序，對風險較大的項目優先考慮開展相關審計工作。對管理層的風險管理流程效果和效率方面進行檢查、評價、報告并提出審計建議，幫助企業識別、評價風險及實施風險管理方法。
（2）內部審計在風險管理方面具有獨特的優勢。風險管理是一個系統的過程，對風險的防范和控制需要從整體出發。而內部審計機構在企業中不從事具體業務活動，獨立于業務管理部門，使其具有相對的獨立性。因此，在進行風險管理的過程中，能夠客觀地、從全局的角度管理風險，正確地識別和評估風險，并及時建議相關部門采取措施應對風險。
（3）風險管理是進行內部審計工作有效的工具。風險管理是企業管理層的職責所在。為了實現企業的經營目標，管理層應當確保企業具備良好的風險管理流程，并且在經營過程中正常運轉。內部審計可以通過制定正式的行為規范，經常檢查公司風險管理流程是否健全等措施有效地降低企業風險。風險管理作為內部審計工作的有效工具，很多企業和部門已將其應用于機構的持續性、財務管理、資產管理和舞弊等各項風險管理中。
3如何發揮內部審計在企業風險管理中的作用
（1）確認風險識別的充分性。在企業進行風險識別的過程中，內部審計人員應該對風險管理流程進行審查與評價，確定企業在風險識別的過程中風險歸類的正確性以及分析方法的適當性。內部審計可以采用多種風險分析方法對企業內部和外部的風險要素進行識別分析，判斷企業管理層是否對主要風險均已識別和分析，并充分考慮風險可能造成的影響，為進行風險評價奠定基礎。
（2）確定風險評估的恰當性。在企業進行風險評估的過程中，企業要對已識別的風險事件進行定量和定性的分析，分析風險產生的重要性及可能性。內部審計應首先對風險性質及程度的衡量與界定進行評價，這關系到進行風險處理的依據是否可靠。其次，應對管理層的風險評估過程的適當性、執行的有效性進行評價，找出需要修改完善的地方，為各級管理層提供專業審計意見。
（3）評估風險對策的有效性。內部審計在企業風險對策活動中發揮的作用，直接反映在審計成果中，是審計價值的重要體現。企業根據對風險的評估和判斷，應采取相應的措施和方法來進行風險處理，以降低和抑制風險損失，獲取風險收益。在風險對策活動中，內部審計應分析風險回報的合理性、評價風險措施的有效性。
（4）評價風險監控的合理性。對企業風險管理的監控是指評估風險管理要素的內容和運行以及執行質量的一個過程。在這個過程中，內部審計首先應當從評價企業各部門的內部控制制度入手，審查企業經營活動中重要環節相關控制制度設置的合理性以及執行的有效性，識別并防范風險。其次，應當密切關注可能引致風險的重要事項，了解企業的風險偏好，與相關管理層討論部門的目標、存在的風險，并評價管理層采取的風險監控活動的有效性。再次，應當以企業總體風險組合的觀點看待風險，協調各部門共同管理企業，從全局角度識別并評價風險，提出改進建議來協助企業管理層履行其職責，以保證企業目標的實現。
4結束語
內部審計參與企業風險管理是內部審計的發展方向，是環境因素和內部審計自身因素共同作用的結果。這不僅為內部審計的發展提供了契機，也有利于企業在風險管理的過程中采用先進的審計方法和技術手段，強化內部審計職能，積極探索，勇于創新，使企業在競爭中處于優勢地位，實現管理最優、效益最佳的發展目標，并開創審計工作的新局面。
主要參考文獻
［1］徐宏峰，李洪天。內部審計與公司治理的改善［j］。財會月刊：會計版，2007（9）。
第9篇：風險因素的含義范文
[關鍵詞] 審計重要性 重要性運用 審計風險 審計證據
現代審計不僅重視審計質量，同時也講求審計效率。這使得重要性概念在審計中的地位日益突出。正確理解審計重要性，對審計實務操作有很大的指導意義。重要性在審計的計劃階段審計計劃的編制、終結階段評價審計結果時都必須運用。對于提高審計工作效率、保證審計質量，降低審計風險具有重要意義。下面從以下幾方面來介紹審計重要性。
一、重要性的含義及如何理解
各國現有的審計重要性準則的定義大都沿用會計準則。雖然各自的定義措辭上不盡相同，但是各國對重要性的認識基本是一致的，即信息的錯報或漏報可能影響到會計報表使用者的決策就是重要性。我國獨立審計準則對重要性的定義是：“指被審計單位會計報表中錯報或漏報的嚴重程度，這一程度在特定的環境下可能影響會計報表使用者的判斷或決策?！币胝_理解重要性概念必須注意以下幾點:
1.重要性概念是針對會計報表使用者決策而言的
某項錯報或漏報是否重要不是針對審計人員而言的，而是針對會計報表使用者決策而言的，若某項錯報或漏報影響了會計報表使用者的決策了，那么它就是重要的，反之，就是不重要的。
2.重要性的判斷離不開特定環境
影響重要性判斷的因素是多方面的，不同企業面臨的環境不同，因而判斷重要性的標準也不相同。例如，某一錯報金額對某個企業是重要的，而對另一個企業來說就是不重要的。并且重要性的判斷還會因時間的不同而不同。
3.重要性與可容忍誤差之間的關系
重要性與可容忍誤差之間關系密切，賬戶層次的重要性水平就是實質性測試的可容忍誤差。
二、重要性的運用
在審計過程中運用重要性原則一是為了提高審計效率，二是為了保證審計質量,所以，在審計計劃階段確定審計程序的性質、時間和范圍時需要運用重要性原則 ，以檢查會計報表的錯報或漏報時所允許的誤差范圍。在評價審計結果時，需要運用重要性原則。此時，重要性原則被看作是某一錯報或漏報或匯總的錯報漏報，以及是否影響到會計報表使用者的判斷和決策的標志。
1.金額和性質的考慮
重要性具有數量和質量兩個方面的特征。在運用重要性原則時，要注意錯報或漏報的性質。在許多情況下，錯報或漏報的數量不重要，但是從性質方面考慮則是重要的。比如說:
(1)涉及舞弊或違法行為的錯報或漏報。即使金額不大，但是性質是嚴重的，反映了被審單位管理當局或其他人員的可信度存在問題。所以會計報表可能潛在著更大的錯誤，應當視其為重要的。
(2)影響收益趨勢的錯報或漏報。如果金額確實不大，但如果要影響到收益變動的趨勢，那么就應該引起重視了。某項錯報或漏報使原來虧損變為盈利，那么就具有重要性。
(3)不期望出現的錯報或漏報。一般情況下，如果現金和實收資本賬戶存在錯報或漏報，即使金額小，也應引起重視，視為重要的。
另外，小金額錯報漏報的累計，可能也會對會計報表產生重大影響，所以，也應對此重視。
2.兩個層次重要性的考慮
(1)會計報表層次的重要性。因為獨立審計是對整體會計報表的合法性、公允性發表意見，所以必須對會計報表層次所能容忍的錯報或漏報加以考慮，也就是考慮會計報表這一層次的重要性水平。才能最終對會計報表的合法公允性發表意見。
(2)賬戶或交易層次的重要性。會計報表是由各個賬戶和交易匯總而來，所以只有通過驗證各賬戶和交易，才能得出會計報表合法公允的整體結論。
三、重要性與審計風險、審計證據的關系
1.重要性與審計風險的關系
審計風險實質上強調的是會計報表中未被查出的重大錯報或漏報對審計意見的影響。由于抽樣審計的運用，審計人員不可能將所審計報表中所有的錯報或漏報都審查出來，所以審計風險始終存在，但審計人員在審計測試過程中，盡可能將審計風險降低至可接受的水平，同時提高審計工作的效率，這就需要充分考慮重要性與審計風險二者之間的關系。
在審計中，重要性與審計風險之間成相互作用的反向關系。首先，重要性水平越高，審計風險就越低；重要性水平越低，審計風險就越高。重要性是決定審計風險水平高低的關鍵因素，審計人員對重要性水平的判斷直接影響審計風險水平的確定。如果審計人員確定的重要性水平較低，則審計風險就會增加；所以審計人員必須通過執行有關審計程序來降低審計風險。這里，重要性水平指的是金額的大小，而且是從會計報表使用者的角度來判斷的。其次，在一定程度上，審計風險水平的高低又反作用于重要性水平。審計人員在對重要性水平進行初步判斷時，應當考慮審計風險這一因素。《獨立審計準則第10號――審計重要性》第ll條就指出了審計人員對重要性水平做出初步判斷時，應當綜合考慮的重要因素，其中第3款就是考慮“內部控制與審計風險評估的結果”，如果內部控制越差，評估的審計風險越高，確定的重要性水平就應越低；反之，如果內部控制行之有效，審計風險綜合評估水平較低，則重要性水平可以確定得高一些。
2.重要性與審計證據之間的關系
重要性水平的高低代表的含義前已述及，重要性水平越高則意味著可以容忍的誤差數額越大，所以相對來講，審計證據數量可以少一些。反之，審計證據數量方面應該是越多。從質的方面來講，則需要證明力越強，可靠性越高的審計證據 。所以審計證據與審計重要性也是呈反向的關系。
參考文獻:
[1]中國注冊會計師協會《審計》經濟科學出版社2006年4月
[2]葛家澍:《最新會計審計準則實務講解與應用指南》出版社:財政經濟科學出版社 出版日期:2006年3月
[3]劉明輝:《審計》東北財經大學出版社
