供應鏈金融市場風險精選(九篇)

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第1篇：供應鏈金融市場風險范文

中小企業在我國經濟中占據重要地位。截止到2011年，全國經工商登記注冊企業中99%以上的是中小企業，它們創造的價值占全國GDP的60%以上，為城鎮提供了80%的就業崗位，上繳了國家稅收總額的50%。由于中小企業自身的特點、金融體制和政府政策等客觀原因，現金流緊張始終伴隨著中小企業的成長進程。特別是近年來金融危機的影響、央行適度從緊的貨幣政策、勞動法律法規的不斷完善、人民幣升值壓力以及原材料價格不斷提高等因素，更增加了企業的資金壓力。在這樣的背景下，需要從特殊的視角來探究和破解中小企業融資困境。供應鏈融資概念最早源于20世紀80年代，是指銀行通過對信息流、物流、資金流的有效控制，以適當的產品或產品組合將銀行信用有效注入產業鏈中的核心企業及其上下游配套企業，提供總額和授信。換言之，就是銀行在供應鏈中選擇一個核心企業并以之為中心，為供應鏈上下游企業提供資金支持。因此，供應鏈金融不再局限于單個企業，而是從整個供應鏈出發，綜合利用供應鏈中的資源，提供金融服務。供應鏈金融作為一種創新性的融資模式，為中小企業的融資開辟了新的渠道，本文將從供應鏈金融視角探究我國中小企業融資的出路。

二、基于供應鏈金融的中小企業融資現狀分析

（一）中小企業融資困難分析 目前融資問題是中小企業發展的一大難題，而這在很大程度上是由其本身特點所決定的，包括缺乏貸款擔保物、嚴重的信息不對稱、借款金額小而銀行成本高等。除了自身的問題外，外部市場環境、政策環境也是重要因素，如市場機制不完善、市場競爭混亂、政府支持力度不夠等。從內部原因分析來看，融資困難最重要的原因來自自身實力欠缺和信譽不佳。我國的中小企業無論是從規模上還是管理實踐都還處于摸索階段，沒有統一的發展模式，內部的管理制度不健全，誠信缺乏更是重大問題，這些不確定性使得我國中小企業市場良莠不齊，極大地影響著投資方的融資信心，大大提高了融資難度。從外部原因來看，我國金融市場發展的波動性和政策扶持的有效性為中小企業融資設置了多重障礙。盡管我國金融市場今年得到了極大的發展，國有金融機構的壟斷格局仍未改變，其嚴格的融資條件使得中小企業從國有金融機構獲取資金仍然難度很大。

（二）中小企業供應鏈金融融資模式分析 將中小企業放在供應鏈中來考慮融資問題，就會大大緩解其發展限制，特別是對融資靈活性、融資渠道、融資可靠性等方面帶來重要影響。主要體現在：

（1）供應鏈金融可以增強中小企業融資的靈活性。市場變化莫測，對中小企業的融資策略提出了更多的靈活性的要求。而基于供應鏈的融資方式可以提高鏈中企業尤其是中小企業的融資靈活性。資金流在供應鏈中的內部運作避免了外部融資渠道不暢所導致的融資風險，從而能隨時滿足各節點的資金需求。一旦供應鏈中的資金流出現問題時，借助龐大的信息網，企業可以適時改變融資計劃，減少資金使用成本。中小企業依托供應鏈強大的信息管理平臺，可以極大促進信息在銀企間的流動，在銀行系統中建立企業信用。在這種相互信任的基礎上，銀行和企業可以達成默契，促進雙方長期合作關系，為企業提供長期穩定的融資渠道。同時，當雙方遇到未預期到的沖擊時，這種良好的銀企關系可以使得其在應對策略上更具靈活性。

（2）供應鏈金融能夠促進中小企業進行民間融資。作為最原始的融資方式，民間融資最大的特點就是缺乏法律保障，因此雙方只有在相互了解和信任的基礎上進行融資交易。近年來，隨著中小企業融資越來越難，民間借貸也長足發展，在資本市場上起到了很大的作用。對于中小企業資金提供者來說，安全性是其主要關心的問題，借助于供應鏈管理信息平臺，資金提供者和中小企業間的信息不對稱問題得到有效地緩解，從而降低投資人的貸款風險，促進民間融資在更大范圍內的有效發展。另外，伴隨著供應鏈融資所實現的規模擴大、資源整合和企業征信提高等，又會極大地提高民間信貸提供者的信心，有利于民間信貸的良性發展。

（3）供應鏈金融能夠促進銀行對中小企業放貸。供應鏈金融可以從兩個方面來提高銀行對中小企業發放貸款的積極性。一方面，借助供應鏈的規模優勢和信息平臺，鏈內的中小企業，可以通過集合向銀行貸款來增加貸款規模，可以通過鏈內其他企業特別是核心企業的擔保而增強自身信用。同時銀行業可以借此來多角度多途徑了解中小企業的規模、財務、信譽和抵押資產等。同時，因為融資對象是基于整個供應鏈，銀行可以比較容易將企業的抵押物或質押物在供應鏈中轉賣，以應對企業無法償還貸款的情況，降低銀行所承受的風險。另一方面，供應鏈內的中小企業，可以通過融通倉貸款融資。融通倉是指以周邊中小企業為主要服務對象，以流動商品倉儲為基礎，涵蓋中小企業信用整合與再造、物流配送、電子商務與傳統商業的綜合平臺。在這種方式下，企業先以其采購的原材料或產成品作為質押物或反擔保品存入融通倉，據此獲得銀行的貸款，繼而分階段還款，同時，第三方物流企業提供質押物品的保管、價值評估、去向監管。

（4）供應鏈金融可以為中小企業在資本市場的直接融資創造條件。在供應鏈金融運轉的過程中，供應鏈內協作的加強，可以促進中小企業治理機構的完善化、產權關系的明晰化，促使中小企業規范經營，這些方面的改進，都為中小企業在資本市場中通過上市而直接融資創造了條件。另外，供應鏈中發展較好的企業已經在資本市場上獲得了大量資金，這些資金可以通過供應鏈傳遞給鏈內其他中小企業，在幫助中小企業發展的同時，促使整個供應鏈的良性發展。再者，在通過供應鏈金融解決了中小企業融資困難后，企業發展的財務狀況和企業信用得到改善，又能獲得政府的進一步支持，形成資金融通的良性循環。

四、基于供應鏈金融的中小企業融資對策分析

（一）政府方面

（1）中小企業發展處于劣勢地位，政府應加快制定相應的政策、法律和法規的步伐。一方面對供應鏈融資模式進行規范，促使其良性發展，另一方面也將視野適當地向中小企業傾斜，給中小企業以政策上的支持及法律上的保護。在此過程中，對于規范和支持中小企業發展的其他法律也可以一并完善，比如《公司法》、《擔保法》、《物權法》等。

（2）在金融服務上，政府應依據當地實際情況。為中小企業提供支持。比如，健全中小企業的稅收支持政策，為中小企業減負；成立專門的中小企業管理機構和服務中心，為小企業提供融資、信息和技術等方面的咨詢、培訓和服務。中央財政需為中小企業預留專項資金，重點支持包括供應鏈金融在內的融資模式的推廣。就供應鏈金融而言，財政部門需要在供應鏈服務體系的建設、金融機構損失貼補、支持行業協會發展等方面投入資金，培育供應鏈、確保資金需求雙方均從這種融資模式中獲利。

（3）人民銀行要為中小企業融資提供更多的信貸指導，鼓勵商業銀行等金融機構加大對中小企業發展的資金支持。人民銀行要促進商業銀行加大對中小企業的信貸支出，改善中小企業融資環境。同時，人民銀行需要敦促各金融機構建立和完善利率定價機制，增強資金溢價對覆蓋風險的能力，以便從正面提高銀行對中小企業放貸的積極性。同時，提高利率可以促進中小企業優勝劣汰，符合宏觀經濟調控方向；可以使地下資金交易轉移到規范的金融市場，保護相關人員、機構的合法權益。

（二）物流企業方面 首先，物流企業應與銀行充分合作，對雙方各自優勢進行整合，實現信息共享，加強管理客戶信用。物流企業的優勢在于了解客戶質物的信息，而銀行則對于客戶的信用評估和業務風險應對方面有自己的經驗和方法，二者相互配合，將極大促進對客戶信用的全方位管理，形成互動的監管和控制機制。物流企業和銀行合作，建立快速的市場信息收集、反饋體系，減少產品市場風險。市場需求變化多樣，產品更新換代速度快，增加了市場風險，而此時對質押物的要求就更高。物流企業和銀行可以發揮各自優勢，選擇合適的質押物以及合理的質押率，并建立起對質押物持續的監控體系，控制市場風險。其次，物流企業要持續提高其倉管水平和倉管信息化程度，加強監管質押物。同時，物流企業應與銀行一起，針對銀行所提供的客戶信用狀況等信息，制定嚴密的監管流程和操作程序，減少內部管理不善所造成的損失。最后，物流企業通過各方權利義務予以明確化，進而降低法律風險。主體的多樣性、質押物的流動性等特征，使得供應鏈金融業務可能產生所有權糾紛風險；就目前而言，該業務尚缺乏明確的法律條款和指導性文件可遵循，因此，在實踐過程中，涉及主體應最大程度地規范法律合同，全面降低法律風險。

（三）金融機構方面

（1）銀行需要改進授權授信管理制度。為了與中小企業小額貸款的需求相適應，對于一定額度的流動資金貸款和提供質押擔保的信貸業務審批權，銀行分支機構可以適當授予縣市（區）支行。銀行可以針對信譽較高的中小企業，給予公開授信，企業在授信額度內可中請辦理多項信貸業務，并允許企業循環使用授信額度。

（2）銀行在對信用評級、擔保抵押方式等方面。要結合中小企業的特點，制定相應的政策。在信用評級方面，側重中小企業法人代表的個人信用和企業成長性的評價。在擔保抵押方式方面，對于缺少不動產作抵押的中小企業，運用不動產抵押策略來降低貸款風險。其他方面包括，創新出適合中小企業的金融資產等。

（3）創新信貸風險管理模式。信貸工作的基礎是風險評估，而貸款對象和貸款方式是信貸風險的主要決定因素。如果依照現行的信貸風險評估方法，中小企業很多材料都無法備全，這是由中小企業的特點決定的。因此，就需要在信貸風險管理模式上，建立一種針對中小企業特征的、信息化的系統，能夠快速地、及時地跟蹤中小企業信貸狀況，預防風險。這樣就可以擴大銀行授信的中小企業的范圍，同時也確保了銀行的收益。在分析中小企業信貸風險時，銀行需要綜合分析非財務風險因素，建立各種預警系統。通過設置適當的行業警戒線和采用動靜指標相結合的方式，在度量風險和選取指標上重點考察自有資本充足率、資產質量狀況、現金流量狀況和企業管理水平等方面內容。

（四）中小企業方面 為了給融資創造良好的環境，中小企業自身的發展也很重要。不僅要在政策和服務上做功夫，還需要硬件設施的支持和配合，需要搭建一個為融投資服務的平臺。供應鏈信息系統、企業資金流管理系統、風險信用管理系統、融投資管理系統、供應鏈清算管理系統，這些模塊應是中小企業供應鏈融投資服務平臺的主要組成部分。供應鏈信息系統的建立，需要銀行和中小企業分別建立以融資為服務前提的供應鏈信息存儲關系，并以此為基礎，建立一個具有融資功能的物資供應鏈平臺。企業資金流管理系統可以管理企業的收支，并通過各個小的子系統，使信息傳遞更加豐富和有效，為中小企業提供更周到的資金流服務。企業對賬管理系統，可以在對賬和共享數據方面為中小企業服務。風險信用管理系統，可以倚重其在中小企業資金流數據的積累方面的優勢，為中小企業信用評估、風險管理和評估等提供服務。融投資管理系統可以依據企業信用及供應鏈企業信息等，為中小企業提供針對性地融投資服務，還可以用來管理企業間、銀企間的各種與投融資相關的協議。供應鏈清算管理系統可以在銀行服務的企業供應鏈積累到一定程度時，為其提供基于供應鏈的清算服務，減少企業間資金實際流動，提高效率。

另外，中小企業必須加強自身的制度建設和誠信建設，與銀行建立良好的合作關系。信用已經成為了金融市場不可缺少的關鍵詞，也將是中小企業在融資過程中最為重要的軟力量。中小企業首先應當從制度和管理出發，積極建立和完善自身的財務管理制度，以真實的會計信息增加信譽保證。另外，在于銀行的合作中始終堅持“誠信互惠”理念，嚴格遵守合作協議，按時按量還款，為長期融資建立信用基礎。

參考文獻：

第2篇：供應鏈金融市場風險范文

關鍵詞：國有銀行；供應鏈金融；信用風險管理

1供應鏈金融內容

1.1供應鏈

供應鏈的持續發展過程中可能出現不同的問題和風險，應根據實際情況尋找解決方法，對相關問題和風險進行科學有效控制[1]。這樣不僅能減小企業決策失誤帶來的影響，還能提升企業自身的綜合價值，并對銀行系統的各項金融業務進行有效監督和管控。

1.2供應鏈金融

與傳統金融貸款不同的是，供應鏈金融中的“高質量”沒有過分關注企業的相關財務狀況和信用等級，而是關注企業供應鏈內部和外部的相關交易情況，使參與者能在信息共享平臺中看到最新的信息，清楚地了解供應鏈的實際運營狀況。供應鏈金融不使用公司的實際固定資產和無形資產進行抵押[2]，利用中小企業在使用供應鏈產生的流動資產、預收賬款、應收賬款以及商品庫存等進行融資。

2風險管理的類型

隨著我國經濟快速發展，目前銀行金融業務中的金融風險不僅指信用和市場風險，還涵蓋了銀行內部和外部的操作風險。我國控制金融風險是從市場風險和信用風險兩個方面入手，最常見的就是評估風險信用等級和濫用信用衍生工具產生的損失。供應鏈金融作為信貸的基石，能夠有效規避風險，降低金融成本，大幅提高金融交易的效率。

2.1信用互換

目前，信用互換在我國的應用十分廣泛，能將金融工具分離，大大提高金融風險的管理質量及其在市場中的流動性[3]。信息在信用互換中扮演著尤為重要的角色。有了準確的信息流，銀行才能根據實際情況采取對應的融資措施。信息流的充分整合以及完善的金融風險信用體系能夠降低發生金融風險的概率，促進企業供應鏈的發展和進步。不同企業有著不同的供應鏈系統，企業可以向銀行尋求不同的信貸服務。第三方機構就是憑借銀行給企業的貸款業務提供一系列服務來獲取利益，在貸款的過程中將等價額度的業務進行比例互換。第三方機構的存在導致信用互換這種金融工具成為供應鏈金融中的常見風險。

2.2信用期權和信用利差期權

期權的出現促進了金融行業的發展，信用期權也在我國銀行的金融市場中發揮著巨大的作用。發行期權必須要進行信用評估，而供應鏈金融中的信用評估需要及時共享信息和傳遞準確的信息流。信息流越準確和及時，越有利于提高銀行編制融資方案的準確性。在我國現行的金融環境下，建立供應鏈金融風險應急管理系統十分有必要。供應鏈金融具有復雜性，風險的突發狀況比較多。因此，在建立系統前，要尋找應對金融突發風險的方法，以便發生金融風險時系統能實時警告并幫助相關人員按照既定程序將風險帶來的影響降到最低。

3信用風險管理

3.1信用風險管理的內容

我國經濟迅速發展，與企業相關的法律法規存在變動，這對企業的發展造成了不同程度的影響。要想保證企業自身價值和減少錯誤決策帶來的消極影響，應對銀行信息流進行充分整合，完善銀行信息系統和企業供應鏈監控制度[4]，使供應鏈金融風險的管理更加標準化、現代化和科學化。

3.2信用風險管理的目標

信用風險的管理目標分為兩方面，一方面是控制風險的發生，另一方面是風險發生后如何將損失降到最小。我國銀行控制風險的主要方式就是收集和分析企業經營信息，根據業務需求合理確定融資金額，在滿足企業發展需求的同時，降低融資風險。這就需要我國銀行在整合信息流和建立信息共享平臺的同時，培養高素質的專業人才進行融資核算。我國銀行要想管理信用風險，必須要將以上兩方面結合，將信用風險控制在一定范圍內，以便遇到問題時能采取有效措施。

4管理供應鏈金融信用風險的方法

4.1整合信息流，保證其準確性

發生金融信用風險的原因除了企業自身經營不善外，還包括融資前期對企業的調查不夠透徹，因此信息流的整合在金融信用風險管理中有舉足輕重的地位。為了降低發生金融信用風險的概率，我國銀行一定要掌握信息流，實時更新和分享企業信息，建立完善的信息管理系統，使銀行能及時了解供應鏈信息，作出正確的判斷[5-6]。同時，信息流的準確性也非常關鍵，有了準確的供應鏈信息，銀行才能采取針對性的融資措施。整合信息流，充分完善信息系統，保證信息流的準確性，降低信用風險發生的概率[7]。

4.2應用金融衍生品

雖然我國經濟正在快速發展，但部分工作還停留在基礎階段，例如供應鏈信用風險。隨著我國市場經濟的發展和金融體量不斷增加，金融衍生品在供應鏈金融中發揮的作用將越來越大。合理應用金融衍生品，能夠減小信用風險帶來的消極影響。例如商業銀行在信貸抵押中實現債券化，在轉換流通性債券時增加對流動性抵押物的需求等，這些措施都能避免我國銀行的信用風險，還能增加金融體系的流動性[8-9]。

第3篇：供應鏈金融市場風險范文

【關鍵詞】中小航運企業融資；船舶融資租賃； 供應鏈金融

一、 中小航運企業融資困難的原因

中小航運企業融資難是多方面原因造成的。如經營規模小，可供抵押的資產有限；財務體系不健全，帳目混亂等。歸納起來主要有以下原因：

（一）國內外各管經濟形勢的影響

航運業是一個資本密集型產業，融資對中小航運企業來說，比其他中小企業更為重要和緊迫。中小航運企業融資主要投向新建船舶，一條普通的散貨船也要動輒上千萬，企業融資壓力大，投資回收期長，行業風險性高。

航運業的興衰與國內外宏觀經濟形勢變化息息相關。隨著國際金融危機持續“發酵”，美國信譽等級被下調、歐洲債權危機等國際上一系列經濟問題的爆發；以及近年來國內經濟結構、產業結構調整，對外貿易額下滑等因素，使我國航運業受到嚴重沖擊，一直處于低速發展狀態，前景不容樂觀。

（二）企業自身存在問題

中小航運企業自身存在諸多問題：1.企業經營規模小，自有資金有限；2.企業經營船舶技術狀況普遍落后，平均船齡較長，裝備設施落后，維修成本高，運營能力弱；3.對航運市場信息缺乏了解，企業經營目標不清晰；4.社會信用缺失，如有些中小航運企業在經營出現困境時，只想利用銀行貸款，轉嫁風險等。

（三）銀行貸款門檻高

體制方面問題。我國銀行業的主體是國有商業銀行，國有商業銀行首先保障國有大中型企業融資需求的基本原則并沒有改變。在同等條件下，國有商業銀行的投放天平是傾向國有大中型企業的。即便在給予經營狀況好的中小航運企業貸款時，貸款的條件也較苛刻。

銀行控制風險的要求。隨著我國金融體制改革力度的加大，以四大國有商業銀行為代表的商業銀行實行了信貸收縮和信貸集中的策略。銀行加強了信貸風險的控制，責任風險管理責任制度日益強化，且實行了終身責任追究制；銀行貸款的門檻也隨之抬高。大部分銀行對中小航運企業的認定主要是以大企業的指標作參照，用大企業的標準評定中小航運企業的信用等級顯然對后者是不公平的。

二、中小航運企業融資對策

（一）企業要擴大直接融資方式的比重

國外中小企業直接融資比重占70%，間接融資占30%，而我國直接融資只占2%，98%靠銀行貸款。我國中小企業獲得銀行信貸支持的僅占10%左右，公司債券和外部股權融資不足1%，其中中小航運企業所占比例更少，因此，應逐步放開并拓展中小航運企業的直接融資渠道，完善多層次的資本市場體系。

1.股權融資

股權融資是通過出讓企業股權進行資金融通，這種融資方式對于中小航運企業是一種現實、快捷和可操作性強的融資方式，可以在中小企業航運密集的地區設立合作和股份制中小企業投資公司。

2.中小企業板和創業板

2004年5月17日，深圳中小企業板獲準設立中小企業搭建直接融資平臺。中小企業板是主板和創業板之間的過渡，發揮承上啟下的作用。2008 年3月，證監會創業板規則征求意見稿，目前，創業板已開通上市。但根據創業板的上市門檻，符合條件的中小企業不到1萬家。

3.企業債券融資

在2009年發債總量中，企業債券僅為6.775%，這與我國企業債券發行上一直缺乏創新直接相關。但正是因為企業債券市場尚未被完全開發，中小航運企業應率先在這個領域里爭得先機，也不失為一種很好的融資手段。

金融市場是一個有風險的市場，同時也是一個很有發展潛力的市場，不僅僅只有大企業涉足，中小航運企業要想發展壯大自己，在企業債券市場中獲得持續充足的資金支持，就必須要熟悉金融市場的規則，要學會利用融資工具發展壯大自己。

（二）政府出臺扶持政策

1.提高重視程度，予以政策傾斜

各級政府部門應充分認識到，中小航運企業是我國航運市場和國民經濟中的重要支撐力量，并在保持經濟持續穩定發展、維護社會穩定中發揮著重要作用。政府在政策上要扶持其健康發展，同時要規范行業有序發展，制定全國統一的市場準入辦法，鼓勵中小航運企業做大做強。

2.加大財政資金扶持力度

管理部門應組織中小航運企業積極向財政部門申請扶持航運企業發展的專項資金，用于補貼企業貸款利息、調整運力結構、擴大企業規模，是企業走上健康發展軌道，提高企業盈利能力、償債能力和抵御市場風險能力。

3.實施優惠的稅收政策

政府應出臺稅收優惠政策，扶持中小航運航運企業發展。如在地方稅中對中小航運企業新購進的大噸位運輸船舶三年內免征所得稅，允許中小航運企業新購進的大噸位運輸船舶加速計提折舊等。另外，政府還可以通過建立中小航運企業擔保基金，來解決我國中小航運企業貸款難的問題，并利用擔保基金扶持中小航運企業的發展。

（三）企業融資要不斷拓寬渠道

1.充分利用國有商業銀行的融資主渠道的作用

我國金融體系主體是四大國有商業銀行，其信貸份額占全部份額的75% 以上，由于地方性中小金融機構資金有限，難以滿足眾多中小航運企業發展對資金的需求，，所以國有商業銀行是解決中小企業融資的主渠道。所以，中小航運企業應充分利用國有商業銀行的融資主渠道作用，同時也要利用好中小金融機構和民間資本資金。

2.開拓船舶融資租賃業務

航運業是資本密集型行業，僅靠中小航運企業僅靠自有資金很難實現合理的發展，需要借助外部資金來彌補自有資金的不足。如船舶融資租賃就是一種新信用融資形式。中小航運企業通過船舶融資租賃可有效地籌集到外部資金，提升技術，擴大投資，從而減輕企業的資金壓力降低經營成本和航運經營風險。

3.建立專業投資銀行

作為資本市場中的中介機構，投資銀行的職能是使資金和投資機會有效結合進而創造更多的財富。但目前我國以商業營利為目的的投資銀行尚在起步階段，沒有專門從事船舶融資的投資銀行，為切實扶持中小航運企業的發展，建立專業投資銀行是必由之路。

4.開發供應鏈金融

所謂“供應鏈金融”，是指銀行從整個產業鏈角度出發開展綜合授信，把供應鏈上的相關企業作為一個整體，根據交易中構成的鏈條關系和行業特點設定融資方案，將資金有效注入到供應鏈上的相關企業，是一種提供靈活運用金融產品和服務的融資模式。

實施供應鏈金融的關鍵在于，想要得到銀行融資的中小航運企業必須與一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而獲得“某種資格認定”，使其達到銀行認可的資信水平，即大企業利用其良好的信譽和實力及與銀行穩固的信貸關系為中小航運企業提供間接的信用擔保，幫助中小航運企業獲得銀行貸款。

參考文獻：

[1] 丁玉軍.商業銀行對中小航運企業融資的風險管理[J].交通企業管理，2010（9）：70-71

第4篇：供應鏈金融市場風險范文

關鍵詞：供應鏈金融；信用風險；風險擴散；防控機制

中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2017）02-0063-05

一、引言

作為解決中小企業信貸困難的有效方式之一，供應鏈金融在國內的發展十分迅速。前瞻產業研究院的數據顯示，預計到2020年，國內供應鏈金融市場規模將達到14.98萬億元。而風險問題一直是供應鏈金融發展的主要障礙，供應鏈金融風險管理受到越來越多的關注。近年來，國內學者對供應鏈金融風險的研究越來越多，如李毅學（2011）利用層次分析法展示了其評估過程，并將供應鏈金融風險分為系統風險和非系統風險兩大類，信用風險、存貨變現風險和操作風險成為非系統風險的主要內容。實際上，信用風險是供應鏈金融風險的主要類別，對信用風險的研究已經成為供應鏈金融風險研究的重點。目前，國內學術界對供應鏈金融信用風險的研究集中于風險識別和風險評價兩個方面。在信用風險識別方面，劉遠亮、高書麗（2013）利用主成分分析法和Logistic回歸方法構建信用風險識別模型對供應鏈金融中的小企業信用進行識別；在信用風險評價方面，熊熊、馬佳、趙文杰等人（2009）為了避免供應鏈金融信用風險評價中主觀評價因素的影響，將主體評級和債券評級納入到信用風險評價中，有效地保障了信用評價體系的客觀性；而陳長彬、盛鑫（2013）在構建供應鏈金融信用風險評價體系時將定性指標和定量指標有機地結合起來，保證了信用風險評價體系的完整性。

通過上述已有研究發現，學術界對供應鏈金融信用風險擴散的研究涉及很少，而信用風險在供應鏈網絡中具有很強的擴散效應，對供應鏈金融業務的運行具有很大影響。因此，對供應鏈金融信用風險擴散的研究不但能夠保障供應鏈金融風險管理研究體系的完整性，而且能夠為供應鏈金融業務發展提供借鑒。

二、研究背景

（一）供應鏈金融發展不斷生態化

隨著生產分工的日益加劇和供應鏈管理的不斷演進，供應鏈金融的發展經歷了由供應鏈單一環節的金融服務到供應鏈網絡的金融生態優化、再到供應鏈金融生態的過程。供應鏈金融業務模式從原本單一的動產及貨權質押授信業務向上游采購應收款業務和下游銷售預付款業務延伸，產生了基于債權的應收賬款融資、基于貨權的存貨融資和預付賬款融資三種模式。供應鏈金融服務功能也從融資服務向集合融資、支付、結算、保險和信息服務于一體的綜合服務轉變。

我國供應鏈金融的發展起源于原深圳發展銀行進行的“動產及貨權質押授信業務”試點，并在2003年率先提出“1+N”的中小企業融資模式。其中，“1”是指供應鏈核心企業，“N”是指供應鏈中核心企業的上下游成員，實質上是將核心企業的信用引入其上下游企I的授信服務中，有效地保障了供應鏈金融的風控問題。此時的供應鏈金融存在的目的是滿足供應鏈上部分中小企業的融資需求，供應鏈金融服務具有單一性。而隨著企業競合模式逐漸向供應鏈間競爭合作模式轉變，供應鏈網絡治理與供應鏈金融的關系不斷深化，供應鏈網絡治理成為供應鏈金融發展的基礎，供應鏈網絡的信息獲取、資源控制及風險分擔等功能不斷得到發揮，金融授信模式將實現從不動產授信到動產授信、靜態授信到動態授信、單一授信到整體授信模式的轉變。供應鏈金融業務沿著供應鏈網絡模式進行非線性延伸與擴散，供應鏈金融服務不斷多元化和集成化。供應鏈網絡的集成運動不斷加劇，供應鏈網絡中組成元素之間相互作用加強，更多的商業生態元素被納入供應鏈網絡生態系統中，形成了供應鏈網絡生態系統的集成動力機制。

在供應鏈網絡生態系統集成動力機制的作用下，供應鏈金融生態系統成為供應鏈金融發展的高級商業形態（見圖1）。供應鏈金融生態系統以供應鏈管理理論為基礎，在對整條供應鏈進行持續優化與協同管理的同時，嚴格把控真實貿易的交易環境，改變資金在供應鏈上的流通方式和存在形式，實現閉合式資金流通。實質上，供應鏈金融生態系統包含供應鏈網絡的全部功能，并將投資、財務、會計和金融風控納入其中，實現供應鏈網絡交易的高效性。具體地說，供應鏈金融生態系統的構成包括外部環境和參與主體兩大類。外部環境涵蓋制度環境和技術環境兩部分：制度環境包括管制因素、規范因素和認知因素，管制因素涵蓋法律、政策、規定等相關內容，屬于工具性質的制度系統；規范因素與社會責任相關；認知因素屬于群體對外部世界真實的理解。技術環境包括供應鏈金融技術和電子信息技術。供應鏈金融生態系統參與主體包括金融服務需求方、金融服務供應方、服務外包主體和監管機構。

（二）供應鏈金融本質：信用創造與信用擴張

為了解決銀企間的信貸隔閡，供應鏈金融應運而生，一方面能夠解決中小企業“融資難”、“融資貴”的困境，另一方面為金融機構增加新的業務點和利潤來源。供應鏈金融的發展離不開信用的功能，兩者存在緊密的聯系。金融機構在開展供應鏈金融業務時將真實貿易作為核心指標，以防控供應鏈金融的業務風險。真實貿易存在于供應鏈生態系統中的交易主體之間，從產業經濟學角度分析，在控制真實貿易基礎上進行的供應鏈金融業務，實質上是將具有強流動性的金融資產與弱流動性的實物資產有機地結合起來，實現資金在供應鏈上的優化配置，增強金融資產和實物資產的流動性，即實現虛擬經濟與實體經濟相互促進發展。信用是解釋銀行、貨幣及實體經濟之間內在聯系機制的核心概念。信用與供應鏈金融在促進虛擬經濟與實體經濟相互發展方面具有一致。此外，供應鏈金融生態系統中交易主體間存在的商業信用是供應鏈金融實現生態化的基礎，也是供應鏈金融實現增量反應的前提，在銀行信用和商業信用不斷融合下，供應鏈金融發展的進程才會加速。因此，供應鏈金融的本質是信用創造與信用擴張。

信用創造是金融機構對實體經濟提供融資支持的過程，傳統的信用創造是以商業銀行為基礎進行的，而現代信用創造的主體則突破了商業銀行的局限性，各類非金融機構參與到信用創造中來。供應鏈金融的信用創造以商業銀行為主體而受到金融體系的制約，非金融機構作為信用創造的輔助部分在我國供應鏈金融發展中發揮著越來越重要的作用。信用擴張是在信用創造活動完成后進行的信用在供應鏈交易主體間的傳遞活動。信用擴張方向與供應鏈中商流方向具有一致性，原因在于信用擴張起始于交易雙方的合同簽署（訂單），終結于下游貿易的回款。因此，在貿易中產生的相關資產（包括應收賬款、存貨和預付賬款）成為信用擴張的載體。

（三）供應鏈金融信用風險擴散問題顯著

在傳統融資活動中，銀行信用度量的對象是單個借款企業的信用資質，而在供應鏈金融中則變成了整條供應鏈金融的運行狀況。在供應鏈金融生態系統中，交易主體間關系緊密，連接性較強，任何一方出現問題都會影響供應鏈金融生態系統的穩定性。基于金融機構的角度，“新巴塞爾協議”將風險分為信用風險、市場風險和操作風險三類。信用風險指借款人和市場交易對象違約而導致損失的風險；市場風險指銀行的資產組合由于市場波動、經濟周期影響等因素導致的可能損失；操作風險指由不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成損失的風險。

國內供應鏈金融風險主要來源于信用風險。有數據表明，供應鏈金融風險90%以上來自于信用風險，主要表現為客戶欺詐，包括控股權的爭議、資本的抽離、隱性負債、非相關多元化投資、實際控股人的不良嗜好。其中，控股權的爭議指供應鏈金融資產所有權在法律上出現爭議，重復質押就是在存貨融資業務中因存貨所有權歸屬問題導致的典型控股權爭議問題；資本的抽離指債務人通過關聯交易將企業資本轉移的行為；隱性負債指沒有記錄在資產負債表內并隨著時間的推移逐漸顯性化的債務；非相關多元化投資指債務人獲得資金后將資金用于其他途徑，而非將資金用于擴大生產貿易；實際控股人的不良嗜好屬于個人道德問題，同樣會帶來信用風險問題。信用風險的傳導性是信用風險擴散的前提，供應鏈金融的復雜網絡則為信用風險擴散提供了媒介條件。供應鏈金融信用風險擴散后果將對特定產業形成強烈沖擊，其影響深度和廣度都是其他風險難以企及的。影響至今的鋼貿危機事件是供應鏈金融信用風險擴散的典型案例。鋼貿危機事件的核心在于質押物的重復質押，屬于信用風險的控股權爭議，之后發生的鋼材質押物擠兌事件則是因為沒能有效處理信用風險擴散而產生的嚴重后果。

三、供應鏈金融信用風險擴散機理

供應鏈是供應鏈金融生態系統構建的基礎，供應鏈金融交易主體是市場中獨立的經濟主體，交易主體間存在的信息不對稱和利益矛盾決定了供應鏈金融生態系統仍是個不穩定的系統結構。供應鏈金融生態系統的環境處于動態變化的狀態，部分交易主體的行為將對供應鏈金融產生影響。風險在供應鏈中的傳遞是通過交易主體間的相互作用進行的。信用風險的擴散同樣是通過關聯企業的相互作用進行的，在供應鏈金融生態系統中，單個交易主體的界限逐漸動態化和模糊化，交易主體間具有高度關聯性，也就是具有傳染性。因此可以發現，信用風險在供應鏈金融生態系統中呈現出客觀性、可控性、周期性和傳染性的特征。客觀性是所有風險種類的共同特征，即風險的發生不以人的意志為轉移；可控性是可以通過人為控制將信用風險降到最低；周期性表現為信用擴張和信用收縮活動在供應鏈金融中交替出現；而信用風險的傳染性表現為部分交易主體的失信行為將會導致整個供應鏈金融生態系統的紊亂和信用傳遞鏈條的中斷。

（一）信用風險擴散的表現形式

風險擴散的表現形式可以從方向層面、線性層面和連續性層面進行劃分。在風險擴散的方向層面，可分為單方向擴散、雙方向擴散、多方向擴散和混合擴散四種。單方向擴散是指沿著一個特定渠道進行擴散，其擴散具有區域特定性、直接性和單調遞減性的特征；雙方向擴散是指風險擴散沿著兩個相反的渠道進行，其擴散具有方向相反性、α饜院透叢有裕歡嚳較蚶┥⑹欠塹ヒ恍遠嚳較虻母叢永┥，其擴散沿著多維度展開，擴散路徑和擴散強度呈現非均衡性；混合擴散的方向是不確定的，且無法判別擴散的方向，擴散的可控性較差。在風險擴散的線性層面，可分為線性擴散和非線性擴散，線性擴散表示交易主體的風險擴散損失和風險概率與擴散的時間或其所在的位置是線性關系，非線性擴散則呈現非線性關系。在風險擴散的連續性層面，可分為連續式擴散和跳躍式擴散，跳躍式擴散又包括可去間斷式擴散和純跳躍式擴散兩種形式。

（二）信用風險擴散速度

風險擴散速度表示風險擴散在供應鏈金融生態系統中的動態過程，受到風險擴散時間、交易主置和風險損失的影響。在風險擴散的時間進程中，可分為三個階段：初期的風險擴散速度較慢；中期會迎來風險擴散的爆發階段，風險擴散速度瞬間加快；后期風險擴散會處于動態穩定的時段，風險擴散速度平穩。供應鏈金融信用風險的擴散速度遵循同樣的發展規律。

第5篇：供應鏈金融市場風險范文

供應鏈上商業銀行的風險是指企業在融資的過程中，因為各種不確定的、不可預測的因素，而導致預期收益和實際收益出現了偏差，不可避免的出現了損失。在商業銀行的發展過程中，供應鏈金融的發展為其提供了新的市場機會，將新的融資渠道提供給中小企業。

1.供應鏈金融是基于上下游真實交易及流動資產擔保下背景下的業務。

為了更好的與之相適應，必須建立一套完整的風險管理體系。而我國目前的銀行還處于原始的經營階段，由固定資產抵押發放貸款，還沒有深入的投入和研究供應鏈金融，這樣對該業務的進一步完善和發展起到了一定的阻礙。

2.存在著“先圈地，后發展”的思維定勢。

盡管我們早就步入了WTO時代，但卻不能真正實現由主營業務向零售銀行的轉型。國內商業銀行中，具備可操作的業務規范，并建立完善的供應鏈金融業務的確是寥寥無幾。

二、基于供應鏈下商業銀行風險管理措施

1.市場風險和法律風險的控制措施。

分析成熟的金融市場，只有實現利率市場化，才能真正的控制利率風險。商業銀行在通過改革進入利率市場化前，對利率風險的控制，應主要采取缺口管理的方法。而在一般情況下，即期利率的敏感性缺口管理即銀行的缺口管理，它通過對敏感性缺口的消除或縮小。而降低銀行利率。通過利率波動的降低，而規避銀行風險的發生。而作為的新興金融業務，供應鏈金融有著較多的參與主體，在交易過程中，由于不斷流轉的抵押物所有權，而出現所有權歸屬的法律糾紛。由于各種不確定因素的出現，而修訂和調整現行的法律法規的過程是需要逐漸完善的。作為一個客觀存在的因素，法律漏洞對供應鏈金融的發展形成了一定的制約。特別是在供應鏈金融業務的一些領域，還有法律的空白存在。制定詳細和嚴謹的合同條款和協議，并對各項流程中的職責歸屬和借貸雙方的業務和權力進行明確，可對供應鏈金融法律風險進行有效的彌補。同時，依據法律法規程序對各類手續進行辦理，能將銀行的法律風險有效降低。

2.信用風險的控制措施。

由于供應鏈上下游的中小企業，多為供應鏈金融中的受信企業，整個供應鏈信用大小，是由其營運狀況所決定的。銀行首先應對受信企業的整體信用狀況進行考慮，并分析和度量融資企業的發展前景、經營狀況和整體實力。首先，企業進行風險對抗的直接保障，就是企業整體經營規模的大小，企業如果在市場上處于主動經營的狀態，會積極參與競爭，進而將自己的整體信用水平提升。反正，則不會獲得銀行的信用認可；其次，企業的運營狀態的良好與否，在一定程度上是由企業的內部管理水平和管理者的素質所決定。高素質的人才隊伍，可使決策風險降低，同時可使企業決策的有效性提高，進而能夠控制企業的整體發展。企業信用狀況是由企業的經營狀況所決定的，企業經營狀況的三大關鍵因素，包括營運能力、盈利能力和償債能力。銀行對企業考察的標準，是看企業能否維持一定的短期償債能力。而對企業償債能力進行分析的關鍵指標，包括資產負債率等。企業償還債務和可持續發展的前提保障，就是企業的盈利能力。企業的經營運營能力簡稱為應運能力，營業周期及存貨周轉率是企業應運能力的財務指標，對企業資金的運用效率及經濟資源管理起到了一定的揭示作用。企業的資金有著越高的流動性，則就會有越強的償債能力，隨之會有越快的獲取利潤的速度。除此之外，近幾年有許多專家學者也都先后提出了基于VAR值的信用風險考量，作為銀行方抵御信用風險的一種措施。銀行方可將融資方式、產品還款方式以及其他多種影響因素綜合考量建立風險模型，利用足夠的歷史數據，采用多種方式進行風險考量測試。又因為供應鏈金融的業務模式會將風險以乘數形式放大，因此加強對信用風險顯得尤為重要。

3.加強對動產的管理。

供應鏈金融業務的主要風險之一就是操作風險，面向多個主體，組合多種金融產品，是供應鏈金融主要開展的業務。銀行首先要評價授信企業，進而對供應鏈的生產運作情況進行評估和分析，由于有眾多的人力因素出現在整個服務過程中，會不可避免的出現操作風險。所以，銀行必須大力培養一批有著豐富經驗和過硬專業知識的專職人員來控制和評估風險。并制定一套行之有效的流程規范和規則制度，對每一個業務流程嚴格控制，嚴格執行和設計各種契約。

4.加強對資金的管理。

由于供應鏈金融業務都是用未來變現的資金來完成支付，因此特別需要關注資金是否能夠按期按量回收，如果資金不能按時償還相應債務，此違約造成的影響會因乘數效應而被放大。為了保證資金能夠按期按量回收，需要實時關注授信企業的資金流動情況，需要關注是否有相關保證、擔保等額外的代償。另外，針對作為保證金留存銀行的這部分資金，銀行要切實做好封閉式管理。

5.建立內部資本充足評估程序。

根據商業銀行資本管理辦法的有關規定，商業銀行也需要建立穩健的內部資本充足評估程序。該程序是基于銀行風險暴露對銀行整體資本充足性進行預估的行內流程。該程序需要有效精準識別、衡量和管理各種風險，需要衡量足夠抵補風險所需的經濟資本，并且能夠產生向金融監管機構要求的相關報表附件等信息。

6.建設一支高素質的供應鏈金融操作隊伍。

作為一種新興的融資模式，供應鏈金融業務和傳統的信貸的全新理念有所不同，進而在風險的控制上也非常多變和復雜，要求商業銀行所組建的供應鏈操作隊伍必須具備高水平和高素質。供應鏈金融業務因為和傳統業務有所不同，因此，要求操作供應鏈金融業務的銀行人員具備以下幾個方面的素質：一是職業道德必須良好，二是具有高超的控制風險的能力，業務技能必須專業，同時工作經驗必須豐富；三是具有對關鍵崗位健全的補償措施和忠誠度。由于銀行工作人員比較熟悉供應鏈業務的運作模式，所以對于融資行為的風險所在，他們往往更清楚，這樣就很難防范銀行工作人員內部作案。銀行工作人員在一般情況下，包括以下兩種情形的違法操作，既內外串謀和內部作案。而銀行工作人員在經濟利益的驅使下，同時處于供應鏈金融業務的運行模式中，往往會更多出現與企業勾結的情況。所以對操作風險進行控制的必要措施，除了要對專門的規則進行制定外，還應提高供應鏈金融業務從業人員的職業道德素質。

三、結語

第6篇：供應鏈金融市場風險范文

我國中小企業雖然從整體上來看呈現出良好的發展態勢，但是在融資方面存在著自有資本金少、資金嚴重短缺的現實問題，融資難、融資貴已經成為困擾我國中小企業成長的主要問題。目前，我國多層次的資本市場體系還不夠健全與完善，某些環節的發展還比較滯后，因此，我國中小企業很難通過發行股票、發行債券來吸納社會資金；而通過風險投資與境外投資基金獲得融資資金的中小企業就更是鳳毛麟角了。目前，我國中小企業的融資現狀如下：

（一）中小企業的流動資金缺口很大據中國人民銀行對全國的中小企業融資難現狀進行的一次最新調查數據顯示：全國中小企業的貸款滿足率已經基本達到89%以上，但是，現實中的中小企業仍存在融資難的問題。造成這種問題的主要原因就是銀行等金融機構發放給中小企業的貸款額度遠不及中小企業壯大發展的速度與需求。大多數銀行將貸款的70%都借貸給大型企業或國有企業，導致中小企業的資金嚴重短缺。目前，我國中小企業的資金短缺情況越來越嚴重，有的企業由于無法適應經濟發展的速度而選擇破產。

（二）中小企業的貸款多為短期貸款我國中小企業控制自身經營風險的能力較差，呆賬、壞賬發生率比較高，“惜貸”現象極為嚴重。據中國人民銀行調查統計數據分析得知：全國商業銀行的貸款還款期大部分集中在1年之內。有的中小企業的貸款期限還不足半年。另外，我國中小企業單一的貸款形式也是造成中小企業融資難的一個問題。我國將近78%的中小企業主要采取的是質押、抵押貸款這兩種形式，而以信用貸款的中小企業幾乎沒有。還有的商業銀行根本就不向中小企業發放信用貸款。例如：中國郵政儲蓄銀行根本就不會將貸款以信用的形式發放給中小企業，只是將貸款發放給職位在副科級以上的國家公務員和事業單位的工作人員。

（三）我國中小企業的融資結構較為單一我國中小企業的融資結構主要是以外源的形式為主，已經占到融資比例的87%左右。在外源融資中又以間接融資為主，占到了外源融資的90%左右。全國中小企業的間接融資主要依賴于銀行等金融機構的貸款。但是，很明顯一旦商業銀行等金融機構為了控制經營風險、收縮銀根時，商業銀行等金融機構總是喜歡將貸款發放給那些大客戶、老客戶或者是與全國各級政府部門有著密切關聯的企業，此時中小企業只能眼睜睜地看著資金流向其他企業，而自己成了商業銀行等金融機構拒貸的對象。雖然，在全國還存在一些地方性小銀行，與那些國有商業銀行相比它們可以為我國的中小企業提供貸款，貸款條件也相對比較寬松，但是并不是所有的中小企業都能從地方銀行貸到款，銀行也未必能夠滿足所有中小企業的所有資金需求。總之，我國中小企業融資方式仍以間接融資為主，融資的結構較為單一。

（四）我國中小企業的融資渠道較為單一近年來，我國中小企業的融資渠道發生了很大的改變，正朝著多元化的方向發展。但是，就目前我國中小企業融資的渠道來看，還是以銀行信貸、民間借貸、自有資金等形式為主。由于我國資本市場的發展還存在很多不完善、不規范的地方，因此，可以預見，在今后相當長的時間內全國中小企業的融資渠道不會發生大的改變。隨著國有商業銀行對全國中小企業貸款條件要求的提高，全國中小企業想要從銀行等金融機構貸到能夠滿足企業自身發展需求的資金將越來越困難。從近年來銀行等金融機構對中小企業發放貸款的總額來看，逐漸呈現出下降的趨勢。面對中小企業貸款難度的不斷提高、銀行等金融機構對中小企業不斷出現的“拒貸”現象，民間借貸成為中小企業迫不得已的一種融資方式。民間信貸與商業銀行等金融機構對中小企業的貸款發放相比，貸款將更快捷，貸款利率將更為靈活，在我國某些地區的中小企業中對民間信貸的認可度已經超過了對銀行等金融機構的貸款。但是，我們不得不注意的是：民間信貸在為全國中小企業的發展注入資金、帶來活力的同時，也為全國的金融秩序帶來了諸多負面影響，影響了我國金融市場健康、正常的運營。有的民間信貸的利率高達50%，一旦經濟運行并不如中小企業預想的那樣繁榮，將會給中小企業帶來巨大的經濟風險，有的中小企業會因為無錢歸還貸款而倒閉。因此，必須對我國的民間信貸市場予以正確的引導，盡量使其走向合理與合法化。

二、物流金融———解決中小企業融資難問題的新途徑

（一）物流金融的基本概念在我國的金融業務中，物流金融還是一種嶄新的業務模式。目前，物流金融還處于起步階段，發展過程中還存在很多不完善的地方。所謂物流金融主要是指以中小企業作為主要的服務對象，以流動的商品倉儲作為基礎，其中包含了中小企業的信用證與再造、電子商務、物流配送、傳統的商業綜合平臺。從本質上來看，物流金融屬于一種金融衍生工具，它不同于傳統意義上的抵押貸款或質押融資，在發展的過程中，它改變了傳統的金融貸款過程中銀行與貸款申請企業雙方之間的責權關系。但是，物流金融也不同于目前流行的擔保貸款中的擔保方所承擔的連帶賠償責任的第三方關系，而是越來越向著第三方物流企業的方向發展，逐漸形成了銀行———物流企業———貸款企業之間的親密合作關系。

（二）我國物流金融業務發展狀況與西方發達國家相比，我國的物流金融服務產生較晚，還處在發展的初始階段。在國外，物流金融的主要推動者是金融機構，但是在我國主要的推動者是第三方物流公司。其實，在物流金融這一概念還尚未出現時，我國實踐中已經存在這種業務了，主要是在我國國內的企業之間、民間的流通領域、外貿運輸相關金融機構之間。但是，由于那時的發展條件限制，物流金融業務還比較單一，僅僅局限在一些簡單的信貸小品種的業務中。隨著中小企業信貸業務的不斷增加，在物流運營中物流與資金流的銜接問題逐漸凸顯，特別是在物流運營中出現的涉及資金結算與中間遲滯業務推進環節的問題，要求銀行能夠為其提供更為快捷、高效、安全的資金結算網絡，以此來保證物流、資金流、信息流的安全統一與完整。

（三）物流金融的優勢物流金融的理念在于：盤活企業的流動資產，加速商品流通和資金流轉周期。中小企業的資產中60%是應收賬款和存貨等動產，因此，應收賬款質押、動產質押融資模式解決了中小企業融資瓶頸，增加了中小企業融資的途徑，也有利于商業銀行防范風險。首先，溝通商業信用與銀行信用，使信用可以在商品市場與金融市場之間充分流動。商業信用（com-mercialcredit）是企業與企業之間在商品交易活動中產生的信貸關系，其表現形式有賒銷預付款和商業票據，屬于直接信用；銀行信用是在商業信用發展到一定程度以后產生的，屬于間接信用，它的產生對商品經濟的發展起著巨大的推動作用。物流金融業務的作用在于溝通了商業信用與銀行信用，使商品市場與金融市場之間的信用鏈條相連接，推動著信用制度的完善，避免銀行信用過度膨脹。其次，物流金融將銀行網絡和供應鏈網絡結合起來，提升整個鏈條的競爭力。銀行網絡好比人體的血管，資金就是血管中不停在流動的血液。物流金融業務把物流、信息流、資金流三流結合起來，銀行請物流公司作監管，實際看重其物流的通道和對貿易物品的信息把握，促使傳統物流企業向現代物流企業轉變。物流企業在物流金融活動中不可替代的優勢在于掌握著大量的歷史和實時的物流信息和供應鏈網絡，通過分析其在物流金融活動中的角色和地位，開展現代物流業的增值服務。當物流企業能夠為這個供應鏈提供效率更高、成本更低的物流服務和供應鏈管理時，標志著傳統物流企業正在向現代物流企業轉變。隨著越來越多的物流企業加入物流金融業務中來，物流企業自身的成本、供應鏈的成本將會降低，我國供應鏈運作將上升到一個新的水平。最后，物流金融中幾方合作降低了信息不對稱風險，進一步避免了逆向選擇和道德風險的發生。物流金融有利于中小企業把動產交給第三方物流企業，由其進行動態監測與評估。第三方物流企業在庫存管理、動產監管及貨物價值評估、資產變現等方面都具有很大優勢，在作出相應貨物評估后為中小企業開具倉庫存單。銀行作為資金的供給方，借助于大型物流企業的強大支付能力和評估能力，可以對中小企業的盈利能力和還款能力進行科學判斷，從而有效解決放貸時信息不對稱的問題，從而提高了資金的使用效率。第三方物流企業不僅幫助中小企業利用動產獲得急需的資金支持，而且憑借其較高的信用等級和較優的貨物估值能力幫助銀行降低了呆壞賬產生的可能性。同時，物流企業本身也找到了新的盈利空間。銀行依靠第三方物流企業的庫存管理能力，把物流金融監管業務外包，降低了信息不對稱產生的風險。所以，在物流金融這個新平臺上，銀行、物流公司和企業實現了多贏。

（四）物流金融業務模型分析———道德風險模型

1.道德風險模型的產生從本質上說道德風險的存在將在很大程度上破壞市場均衡或導致市場均衡的低效率，而產生這種風險的原因之一就是由于人擁有一些不公開的信息。在委托人與人簽訂合同時，雙方所掌握的信息從表面上看至少是相互了解的，但是一旦這種委托關系確立之后，委托人就再也無法全部或部分觀察到人的某些不公開信息了。在這種情況下，人很可能會利用這種不公開的信息而采取某些傷害委托人利益的行為，可見，這是產生道德風險的關鍵因素。Diamond于1984年提出道德風險模型，主要分析了在金融中介中存在的經濟學理論基礎。他認為，該風險的存在將對企業產生較大的激勵作用，在直接最優合約中的破產成本將在很大程度上約束企業的行為。我們可以將該模型運用到集物流、資金流、信息流于一身的現代物流企業。目前，我國的物流企業所提供的融資服務基本上存在于信用周期較短的、設計生產領域較少的產品流通過程中。

2.道德風險模型的假設依據Diamond的模型理論基礎提出了基本的假設：企業與貸款人都是風險中性的，存在N個企業并且每個企業家只能投資一個項目，生產是在一定周期內完成的，每個貸款人手中持有的可帶出財富為1/m，合約的設計是建立在一個貸款人可以觀測到的變量的基礎上的。

三、化解物流金融風險的對策

（一）逐漸完善物流金融風險控制體系目前，在物流金融服務中銀行不僅要面對經銷商的還款風險，還要面對市場風險，例如質押商品的滯銷、物品的變現風險等，還必須防止銀行內部管理中出現道德風險，因此，建立健全并不斷完善銀行的風險控制體系就顯得尤為重要。

（二）不斷完善物流企業的征信管理不同于傳統的信貸業務的審查，物流金融業務的主要服務對象是中小型企業，這就要求審查中更要強調企業的成長性。另外，對物流企業的經營管理、技術含量、市場運行等方面也必須進行重點的審查。例如：銀行可以選擇一些在市場上具有較高占有率、比較暢銷的產品或是銷售趨勢較好的產品的生產商進行合作。另外，對于企業的財務狀況、經濟實力、品牌的知名度等也必須考慮在內。銀行還必須對物流公司的專業程度進行考核，那些倉儲管理水平較高、信息化水平較好、資產規模較大，能夠實現在大規模范圍內嚴格監管質押物質，償付能力較好的物流公司是銀行開展物流金融業務的首選對象。（三）大力糾正在銀行貸款過程中存在的歧視與偏見銀行要對不同所有制的企業表現出一視同仁的態度。但是，在實際貸款過程中，非國有的中小企業的貸款信用度遠遠高于國有中小企業。可見，銀行只有拋棄一切歧視與偏見才能真正推動我國各類中小企業全面、健康持續發展。

四、總結

第7篇：供應鏈金融市場風險范文

市場對于信息總是能夠有效提前反映的，“A 股是否納入MSCI”實際早在本月初就已經有了確定性答案。13日的下跌，是對這一結果的提前反應。對于接下的市場走勢，西南證券認為，未來1～2周將可能因一些負面因素沖擊而出現較大幅度回調，但并不會形成實質性利空，國際國內資金入市的大邏輯依然存在，市場將在回調后延續反彈之路。回調將是買入時機，深幅回調將是加倉良機。

興業證券也表示，盡管6月份風險事件相對較多，但美聯儲加息、信用風險、定增解禁等大多數風險可能是“虛驚一場”，可趁擔憂加劇時布局。經濟L型，不用悲觀。中報企業盈利或超預期，資產負債表和現金流量表修復有望持續。政策環境相對2Q溫和，貨幣穩健，不會進一步收緊，財政政策有望繼續加碼。改革預期逐步明朗，制度建設持續推進，修復風險偏好。從大類資產配置來看，A股相對吸引力提升，資金再度入場成為可能。隨著悲觀預期逐步修復，風險偏好提升，七八月份可能迎來年內一次“吃飯”行情。

而銀河證券相對悲觀，表示，美聯儲議息會議聲明和之后耶倫的發言整體偏“鴿”派，市場加息預期大幅延后，但保留了年內兩次加息的可能。盡管市場預期傾向于短期策略性調整，但我們卻看到了中長期的大緩和。

對于投資配置，銀行證券表示，積極支持那些“使供給能力滿足廣大人民日益增長、不斷升級和個性化的物質文化和生態環境需要”的品牌消費品、科技消費品、科技與專業服務、生物醫藥等。興業證券表示，主題投資“超級業績+重磅催化”雙保險，新能源及智能汽車、OLED產業鏈、體育、量子通信、智慧物流及供應鏈。

策略師看盤

西南證券：

先抑后揚，落選不改A股反彈進程

西南證券表示，市場對于信息總是能夠有效提前反應的，“A 股是否納入MSCI”實際早在本月初就已經有了確定性答案。13日的下跌，是對這一結果提前反映。雖然A 股再次落選MSCI，但這并不改變A 股自身展開中期反彈的動力，也不改變國際資本對于A 股的配置需求。

反彈窗口期延續，未來2～3個月是利空的空窗期。我們認為，未來1～2周將可能因一些負面因素沖擊而出現較大幅度回調，但并不會形成實質性利空，國際國內資金入市的大邏輯依然存在，市場將在回調后延續反彈之路。回調將是買入時機，深幅回調將是加倉良機。

從技術面上來看，市場在主板2840 點左右，創業板2030 點左右構筑了一個比較堅實的階段性底部。從國內資金動向來看，未來股指期貨等對沖手段仍然存在完善預期，從而增加絕對收益資金入場額度。國際市場比較，美股處于泡沫高位，A 股調整最為充分。從調整幅度來看，A股是調整最為充分的。

銀河證券：

下半年股市呈弱勢震蕩

銀河證券表示，美聯儲6月FOMC會議全票通過，維持基準利率不變，這說明經濟風險高度不確定成為共識。美聯儲保留了2016 年加息2 次的預測不變，但下調了未來兩年的加息次數預測，反映美聯儲加息速度將比之前預期的更慢。另外，對經濟的預測顯然是長期滯脹，在本次經濟預測概要中，美聯儲下調了2016年和2017 年的GDP 增速預測，上調通脹預測。

美聯儲議息會議聲明和之后耶倫的發言整體偏“鴿”派，市場加息預期大幅延后。

下半年配置格局建議，股市呈現弱勢震蕩格局，謹慎做波段，千萬不要博大趨勢反彈，黃金的反彈基本進入后半段，石油和大宗商品的反彈進入了尾聲。積極支持那些“使供給能力滿足廣大人民日益增長、不斷升級和個性化的物質文化和生態環境需要”的品牌消費品、科技消費品、科技與專業服務、生物醫藥等。在未來兩年的弱市震蕩中，積極布局供給側改革下的新行業機會。無論MSCI，還是美聯儲是否加息，不過是你的心動而已。風沒動，帆也沒動。

興業證券：

布局七八月“吃飯”行情

興業證券表示，盡管6月市場風險事件相對較多，但美聯儲加息、信用風險、定增解禁、英國脫歐等。大多數風險可能只是“虛驚一場”，可趁悲觀預期釋放時布局。

第8篇：供應鏈金融市場風險范文

關鍵詞：金融危機物流銀行業務創新

當前，全球金融危機的影響已觸及我國實體經濟，作為我國重要金融創新業務的物流金融，物流銀行業務同樣受牽連。隨著全球金融危機的不斷蔓延，物流銀行業務開始面臨越來越多的挑戰。

物流業是現代產業經濟的“晴雨表”，金融危機使我國物流行業的業務量明顯下滑，對物流企業造成較大影響；對于以外貿物流行業為主的企業造成的壓力很大；許多以航海運輸、航空運輸、鐵路運輸、汽車運輸方式進行物流的企業面臨著破產。這種影響會隨著金融危機在中國的不斷滲透而變得更加嚴峻，整個行業前景不容樂觀。銀行放貸需要抵押，物流企業的資產大多是倉庫、車輛等，銀行不承認這些能做抵押，因此物流企業貸款難。在目前這種經濟不景氣導致業務量銳減的背景下，企業亟須資金支持。

物流銀行作為近期興起的一種重要金融創新業務，通過銀行與物流企業的合作，主要以供應鏈上的動產擔保為依托，給供應鏈提供融資服務，有助于提升供應鏈整體的運作效率。發展物流金融創新，還可以改變銀行擔保貸款集中在不動產領域的狀況，對降低金融領域的系統性風險也具有重要意義。因此，金融業與物流業應以創新為契機，才能實現雙方的“共贏”。

物流銀行的產生

物流銀行也稱為“物流銀行質押貸款業務”，是指商業銀行以市場暢銷、價格穩定、流通性強且符合質押物品要求的商品質押作為授信條件，運用物流商的物流信息管理系統，將商業銀行的資金流與物流商的物流有機結合，向客戶提供集融資、結算等多項服務于一體的綜合服務業務。因此，物流銀行不是傳統意義上的、單純的金融服務抑或物流服務，而是將兩者有機結合的一項綜合服務。物流銀行以商業銀行與物流商兩個支點，為商貿公司架起了資金融通的大橋。

當前金融機構面臨的競爭越來越激烈，金融機構創新意識增強。為在競爭中獲得優勢，金融機構，比如銀行，不斷地進行業務創新，這就促使了物流銀行的誕生。物流銀行是在運輸與庫存過程中，將凝聚在運輸的資金剝離出來，讓其“”流通，而沒有占用生產資金，從而達到資金快速回籠，提高了資金利用率。相比較而言，引入物流銀行的物流服務后，減少了資金占用，加快了資金流轉，生產企業能用1元錢做10元的生意。物流銀行可以幫助銀行吸引和穩定客戶，擴大銀行的經營規模，增強銀行的競爭能力；可以協助銀行解決質押貸款業務中銀行面臨的“物流瓶頸”——質押物倉儲與監管；可以協助銀行解決質押貸款業務中銀行面臨的質押物評估、資產處理等服務。

物流銀行表現為物流金融服務，其主要服務內容包括：物流、流通加工、融資、評估、監管、資產處理、金融咨詢等。通過向企業提供“物流銀行”的服務，構建相關的創新性金融產品，可以促進供應鏈上下游間的信息流與資金流的結合，有效簡化付款流程；銀行以供應鏈上核心企業未來的現金流量作為憑貸，從而降低向中小企業提供信貸的風險，因此銀行便可向中小企業提供更優惠的利率，使其融資成本大幅下降。

物流銀行的發展現狀

物流銀行發展起源于物資融資業務。金融和物流的結合可以追溯到公元前2400年，當時的美索布達米亞地區就出現了谷物倉單。而英國最早出現的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉單。

（一）發達國家的物流銀行業務

國際上最全面的物流銀行規范體系在北美（美國和加拿大）以及菲律賓等地。以美國為例，其物流銀行的主要業務模式是面向農產品的倉單質押。倉單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿易中作為支付手段進行流通。美國的物流銀行體系是以政府為基礎的。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案，并以此建立起一整套關于倉單質押的系統規則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農場融資的主要手段之一，同時也提高了整個農業營銷系統的效率，降低了運作成本。

（二）中國物流銀行的發展

國內物流銀行服務的推動者主要是第三方物流公司。物流銀行服務是伴隨著現代第三方物流企業而生，現代第三方物流企業業務更加復雜，除了要提供現代物流服務外，還要跟銀行合作一起提供部分金融服務。在國內實踐中，中國儲運集團從1999年開始從事物流金融部分業務。物流銀行給中國儲運集團帶來了新發展機遇，最近該集團公司總結了部分物流金融業務模式，并在集團所有子公司進行推廣。據了解，“物流銀行”在山東省最早的“樣板”是煙臺海通物流的一筆1500萬元的倉單質押融資。近幾年，“物流銀行”被山東省物流企業所采用，目前中儲青島公司、中外運青島公司、博遠、環魯、煙臺海通、臨沂立晨等公司也推出了物流銀行業務。

物流銀行業務的特征

物流銀行業務的業務特征。物流銀行業務是一般動產質押業務的升華，與一般的動產質押業務的業務特征相比，具有標準化、規范化、信息化、遠程化和廣泛性的特點。

物流銀行業務的信用特征。物流銀行業務能為需要資金的企業提供數倍于原有交易規模的信用額度，這種業務模式具有信用放大效應。如果按照一般的物流銀行業務中的保證金比率為1/3計算，對于一般的流通企業來說，物流銀行業務可以使其銷售額擴大了近50％，商品周轉時間縮短1/3左右；如果整個銷售網絡全面采用物流銀行業務，對于生產商來說，將使其整體銷售額擴大50％左右。

物流銀行業務的風險特征。物流銀行業務的風險具有復雜性、多樣性、難測量性和難控制性的特點。這主要是由質押商品的授信條件本身所決定的。

物流銀行運營模式

物流銀行運營要求銀行針對現代物流運營的特點，提供相應的資金融通服務。物流銀行業務主要包括以下模式：

（一）資金貸款融資

大型融資貸款業務。主要針對物流規劃園區、基礎設施投資或關鍵技術合作等與物流經營相關項目，提供技術性融資或大型設備租賃和技術參股；或采用票據性融資業務，使物流企業獲得必要的資金來源。

中小企業融資貸款業務。物流銀行針對中小企業缺乏固定可抵押資產的狀況而設計金融綜合業務。銀行以市場暢銷且價格波動小的物流產品質押為授信條件，并運用較強實力的物流公司的信息管理系統，將銀行資金流和企業物流有機結合后向中小企業客戶提供多項銀行綜合服務。一般最多見為融通倉業務。融通倉業務主要提供以質押物資倉管與監管、價值評估、公共倉儲、物流配送、拍賣變現綜合性物流服務。融通倉業務主要有倉單質押和保兌倉兩種模式。

（二）資金結算業務

國內物流業務結算模式。資金結算是物流業最普遍的金融服務需求。我國現行的結算方式主要運用支票、匯兌、委托收款、托收承付、銀行匯票、商業匯票、銀行本票和信用卡等八種代表性的結算工具。

國際物流結算。物流金融業務延續了國際金融、國際貿易結算的傳統做法，并在信息網絡高速發展的今天，使之更加便捷、規范，成為實現物流全球化的有力支撐。銀行為物流企業提供L/C（信用證結算）、T/T（現匯結匯）、D/P（付款交單）、D/A（承兌交單）以及多幣種結匯、打包貸款等全功能貿易融資服務和非貿易國際結算服務。同時開辦銀行保理業務，主要包括關稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業提供投標保函、履約保函、預付款退款保函等。

（三）銀行保理業務

在物流銀行服務成熟發達的國家和地區，物流業為保證資金及時安全回收、減少資金占用，需要銀行提供與其貿易結構相適應的應收賬款保理業務及其它保證業務，主要包括關稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業提供投標保函、履約保函、預付款退款保函等這些帶有國際金融性質的物流銀行服務產品。

（四）物流保險

供應鏈運行的各環節，無處不存在風險。物流保險作為物流銀行的重要組成部分，涵蓋物流供應鏈條各個環節，合理的規避物流風險的方案是保證物流供應鏈安全的必要環節，也是物流銀行服務的重要職責。

物流銀行發展的策略

導致全球金融危機的深層原因，還在于金融機構過度開展金融創新追求最大利益，而忽略了對相應風險的承擔與控制。這實際也給物流金融創新以重要的警示：在金融創新過程中，如何有效監管金融機構的具體運作，促使其對業務風險進行識別及有效管理，至關重要。

（一）加強物流銀行的風險管理

我國物流銀行業務目前主要存在的風險包括：一是法律風險，主要是物流金融業務中的合約欺詐及質權是否成立的風險等；二是操作風險，主要是物流金融業務中質押物的管理等；三是信用風險，主要是借款企業的違約風險；四是市場風險，主要包括質押物的價格風險和變現風險等。全球金融危機爆發歷程，彰顯了從系統角度考慮金融創新風險管理的重要性。

（二）關注與控制物流銀行新增風險

類似于住房抵押貸款，物流金融創新可以緩釋信用風險，但同時又會增加一些新的風險，例如擔保品價格風險、變現風險等，對新增風險的分析與控制是業務能否正常發展以及風險管理水平高低的關鍵，將最終影響銀行資產的安全。

（三）利用金融衍生工具建立物流銀行分散機制

物流銀行應該利用金融衍生工具建立物流金融風險的分散機制，比如，構建擔保池、應收賬款資產池，促使物流金融資產證券化等，這些有利于將業務風險有效分散和轉移，但在這一過程中必須注意金融創新與風險控制的平衡，即便在業務蓬勃發展時，實時的監管、貸款審核條件的嚴格遵守等等仍然需要，這也是全球金融危機給我們的一個重要啟示。

（四）建立物流銀行的保障機制

開展好物流銀行業務，需要在銀行內部確立和完善制度保障。首先制定科學的定價機制，其次制定獨立的考核機制。再次建立專業的培訓機制。最后制定快捷的信息傳導機制。

另外，應該鼓勵銀行基于物流金融的風險采用內部評級模型來設置相應的資本金，確保銀行的資本充足率，防止流動性問題產生。

現代物流一體化運作的每個環節都離不開銀行服務的支持，同時銀行本身也需要物流這個巨大的市場吸納、消化金融資金,實現資金流的良性循環。在金融危機背景下銀行業務的持續創新，對銀行的資金營運和盈利能力提出了新的挑戰。物流銀行不僅成為中國經濟發展的必要，而且正在形成巨大的市場需求。

參考文獻：

1.唐少麟.發展物流金融.強化整合[J].中國國際物流期刊網，2007

第9篇：供應鏈金融市場風險范文

關鍵詞:物聯網；物聯網銀行；信用管理；戰略思想；策略探究

物聯網作為互聯網與通信網的拓展產物，能夠實現對物理世界實時管控、精確管理與科學決策的目標。最近幾年中國內外各級政府機關積極頒發一些促進物聯網有關戰略與發展的計劃，物聯網產業發展速率不斷提升，積極朝著生產生活與經濟金融相關領域靠攏。物聯網思維有效整改了傳統商業生態環境，調整了傳統商業模式，為物聯網商業模式的構建與發展提供助力。將物聯網思想與相關技術整合到網絡環境中，將促進當下金融信用環境的革新進程，助力于金融全新變革進程。相關人士指出，物聯網產業與金融產業的融合發展，可以被視為對對信息技術的集成與綜合應用，實現對商業銀行信用的有效管理，降低信用風險，將物聯網銀行的發展推向新高度。

一、物聯網銀行概念與特征

(一)概念

物聯網銀行作為金融行業中的一類新模式，當下國際尚未對物聯網銀行做出明確界定與統一標準。從宏觀的角度分析，物聯網銀行主要是采用把物聯網思維與技術整合到傳統商業銀行業務發展進程中，再構商業銀行傳統的信貸業務、風險管理、內部管理等工作的運行模式，即推行“帕累托改進”模式，進而最大限度的壓縮其運營成本以及提升效率。陸岷峰(2017)對物聯網銀行的概念做出如下定義，即物聯網銀行是銀行業金融機構有效應用物聯網思維與技術手段，在用戶生產作業情景、生活場景等多樣化經濟環境中的信息流量、資金流量與物質流量有機整合為一，進而為用戶在存款、貸款以及匯款等方面提供金融服務的新興組織模式。

(二)特征

①普惠化：這是物聯網銀行和傳統商業銀行之間最大的差別。為確保銀行業金融機構普惠金融業務運行的有效性，2015年，國務院頒發了《推進普惠金融發展規劃(2016—2020年)》，宗旨在于提升上述金融業務形態運行期間應遵照的原則、規定以及發展目標等[3]。但是由于傳統銀行業的限制，國內大部分商業銀行在對供應鏈金融、小微金融等業務形態拓展范疇相對狹窄，應不斷提升對中小微民營企業的金融服務能力，而物聯網銀行的建設與發展，主要服務對象為傳統抵押擔保模式下不能兼顧周全的中小微企業，該類企業在發展中存在可抵押固定資產少、存貨動產充沛、融資需求高等特征，在網聯網思維的引導下以及相關技術協助下，能夠實現對企業現實生產情景全過程、多維度信息獲取，不斷扭轉商業銀行與中小微企業之間信息不對稱局面，有效解除中小微企業融資困難，進而拓展其發展空間，商業銀行服務實體經濟普惠能力也相應提升。②智慧化：這是物聯網銀行積極迎合金融科技發展模式的主要外在表現形式。在大數據、物聯網、云計算、人工智能等多種金融科技力量的集成與聯合作用下，傳統商業銀行的發展戰略目標是朝著智慧化方向轉型，增強行業核心競爭實力。在2017年上半年中，國內四大行強強聯手進行全面戰略合作，傳統金融互聯網化與互聯網企業金融化改革進程被推進。在物聯網技術協助下，傳統商業銀行智慧化轉型目標的實現獲得新的戰略機遇。在多種智能計算技術的協助下，物聯網銀行多大批量用戶的相關信息技術進行大數據分析與云計算處理，構建新服務、新產品、新業務發展格局，落實信貸決策與風險管理智慧化發展目標。③精致化：傳統銀行由粗放式發展模式朝著集約化轉型發展的主要特征之一是精細化。從本世紀初期，伴隨著國民經濟的快速發展，銀行行業金融機構發展規模不斷拓展。相關資料記載，在2016年底，銀行業金融機構資產規模達到了200余萬億元，存款余額高達140余萬億元，貸款余額也突破了100萬億元。伴隨著實體經濟的發展以及共給側改革理念的提出，產業結構轉型升級步伐推進，傳統商業銀行發展模式已無法滿足新時期下經濟發展形態，踐行精細化發展路線是其后幾年中主要發展趨向。在物聯網思維與技術的合力作用下，物聯網銀行采用射頻識別、二維碼、傳感器等技術，能夠更為精確的獲得客戶資源，對用戶資質、還款能力以及行為方式等多樣化信息進行整體分析，進而明確其在金融領域中的現實需求，改善了傳統商業銀行在客源獲得方面的局限性。此外，精細化還體現在客戶風險管理方面上，具體是在物聯網技術的支配下，物聯網銀行把生產作業情景、生活場景整合到大數據風險控制后臺系統中，動態式的對用戶風險進行辨識、計算、預測與警示，有效彌補了傳統商業銀行風險控制滯后性、粗放性缺陷。

二、傳統銀行信貸業務發展現狀

(一)信貸業務成本長期居高不下

在傳統信貸業務模式的支配下，商業銀行業務運行成本高始終是業務發展中最大瓶頸，進而對借款用戶整體融資成本造成影響。信貸業務成本高具體在如下幾方面有所體現：①客源獲得成本高；②風險辨識成本高；③運行成本高。在過去，商業銀行主要采用缺乏情景的“廣撒網”措施去獲取客戶資源，人力資源投入量大，但是效益微弱；在風險辨識方面上，多采用線下方式采集、梳理、解析用戶的信用情況，耗時耗力；在運營方面上，銀行物理網點敷設面積大、參與運營人員數目多、運營管理投放資金量大。

(二)信貸業務效率低下

只有不斷提升銀行金融服務效率，才能夠迎合當下市場經濟主體間頻繁進行商業交易活動的需求。但是，商業銀行信貸業務運行速度遲緩，其與金融消費者的金融頻繁需求間產生較大分歧，以致社會公眾投訴事件與日俱增。誘發信貸業務效率低下的原因有如下幾點：①信貸業務辦理環節對流程規范性提出較嚴格要求；②手續多樣且繁雜；③業務程序繁瑣，存在冗余部分；⑤層層審核批準；⑥尚未建設可執行的快速反應體制等。此外，銀行信貸業務效率長期得不到提升，大大削弱了金融消費者的用戶體驗，用戶黏性也有所降低。

三、商業銀行信貸業務重構中物聯網的應用

(一)提升風險控制思維客觀化

在物聯網思維與相關技術的協助下，商業銀行風險控制思維重建目標得以實現。在沒有物聯網技術支配情景中，商業銀行在對風險管控中，多采用現場調查與訪談等方式，捕獲借款企業客戶以往行為方式后，采用人為方式對其信用程度等級判斷，該種方式主觀性色彩濃烈，難以實時、動態、真實的獲得與企業生產營銷業務運行狀態此相關信息資料。但是若能夠應用物聯網技術，對傳統產業與企業的生產作業情景進行整改造，物聯網設備和技術將直接和借款企業生產作業情景中材料采購、產品生產、加工、營銷等流程相連接，以真實性、客觀性的生產作業情景數據信息為依托，進行貸前調研、貸中審核與批復、貸后管理等系列性工作，有效規避信息真實度缺乏以及人為主觀臆斷的弊端。上述全方位、多維度客觀信息源的提供，能夠更為真實的呈現出借款企業的營銷水平與業務發展狀態，在有效辨識商業銀行風險方面提供極為有價值的參照信息。

(二)提升風險控制程序數據化

商業銀行風險管理流程的重構過程，對互聯網思維與技術也表現出強烈依賴性。伴隨著物聯網在用戶生產作業情景、生活場景改造升級中的應用，物聯網銀行在發展中采用物聯網思維與技術，動態式感知信貸用戶原料采購情況、原料庫存管理、生產流程、成品囤積、營銷狀況等實際信息，同時把上述信息有機整合，構建結構化數據、非結構化數據、連貫性數據等數據集合，進而在大數據技術協助下建設相關模型，勾勒出用戶的風險特點，達到對用戶風險辨識、風險計量、風險監管、風險管控等風控程序的處理、解析與決策。

(三)提升風險控制決策精細化

物聯網不僅在風險控制思維以及控制流程重構方面有所應用，同時在商業銀行風控決策重構過程中的應用機制也到認證。具體體現在物聯網技術為商業銀行發展提供大批量、客觀性的數字化信息，和互聯網數據、交易活動中數據信息等構建進一步充實，同時進行交叉驗證，建設嶄新化的“三流合一”模式，協助商業銀行對企業及上下游供應鏈有更全面性、立體化認識，促使信用等級評價積極由主觀判斷轉型為客觀洞察等方面上。物聯網銀行把采集到的、與客戶相關的大量真實情景信息，勾勒出客戶的真實畫像，進而建設物聯網風險控制模型，科學精確的評估企業償債能力與償債意愿，違約率與違約損失率等數據計量正確率也得到相應保障，進而協助銀行進行貸前調查，貸中授信管理，貸后追蹤預警，構建時效性與整體性特征共存的風險控制局面，物聯網銀行的風控決策科學性也相應提升。

(四)構建全視圖管理模式

結合金融市場風險管理的性質以重要驅動因子，可采用物聯網思維與技術構建全視圖的風險管理模式，這已經是當下傳統商業銀行的發展趨勢。而上述目標的實現是一個循序漸進的過程，應積極摒除以往單視角的管理模式，對某一業務運行態勢、某些資產重組期間面對的各類風險類型進行綜合分析。本文將債券投資交易業務作為實例進行分析，不僅需應用物聯網思維有針對性的建設債券市場波動風險的止損限額、VAR限額，還必須從其他角度出發，結合債券發行體基本面變動特點、市場流動性等因素，建設與其相匹配的追蹤監側、風險管理體制與程序。全視圖、多維度的風險管理模式，和傳統風控模式相比較，最大特征是在風險部署環節上整體分析多樣因素，例如發行體基本面產生本質性惡化、信用風險提升，止損機制將會一觸即發，在信用風險轉變成市場風險損失初期就應施以相關應對措施。除此之外，對于操縱風險的辨識與評價結果，均可以被整合到市場風險管理進程中。例如某一機構操作風險管理能力評估結果在一定標準之下，就可在市場風險限額部署上，采用多層次限額規劃進行管理加以控制。

(五)建設積極主動的組合風險管理

分散化處理是組合風險管理的重點，實質上就是在不同區域、不同對象間對資產組科學配置，盡可能的承擔微小的波動(以資本占用量呈現出來)，進而去獲得最大化的收益，與此同時也實現有效防控系統性風險目標。主動推行組合風險管理，側重點是落實如下幾個方面：①明確科學化的投資政策和投資策略，以國別、行業、產品等為主，最大限度的規避在方向選擇上出現的錯誤。②采用排布組合限額的方式，強化風險、資本與收益三者間的平衡性，防控集中性風險，最大限度的降低順周期效應帶來的影響。③推行主動風險管理措施，以主動組合調整、分散化處理和風險對沖等為主，實現組合的優化調整目標。在這里本文筆者需重點強調的是，“分散化”絕非是單純式的資產分散，而是對資產背后風險因子的分散化。

四、結束語

物聯網思維與技術在商業銀行管理中的應用，能夠促使金融行業所處供應鏈上的程序實現“可視追蹤”，進而實現提升運營效率、優化配置資源以及降低成本等目標，其是與商業銀行供應鏈金融應用供應鏈中的物流、信息流，進而實現風險有效管理思想本質相一致。伴隨著物聯網思想與技術在金融行業中應用的深入化，將會對商業銀行金融產品革新發展帶來巨大影響。

參考文獻：

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