財務分析遇到的問題精選(九篇)

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第1篇：財務分析遇到的問題范文

目前，在我國企業的管理制度中，與企業相關的管理者和經營者都各自從自己的利益出發，關心企業的實際運營狀況，為了讓財務分析在企業財務管理中發揮出最大的作用，本文將以企業財務分析所存在的問題為根本，深入探討相應的改進策略，從而進一步提高企業的經濟效益。

關鍵詞:

企業財務分析；問題與策略

財務管理在企業管理中是最核心的環節，企業中的財務管理可以很好的把握企業的未來發展方向。在我國社會的快速發展下，企業開始逐漸重視財務分析，因此在國家改革的進程中，要從根本上分析企業的財務狀況，并樹立先進的財務管理理念，全面提高工作人員的綜合素質，從根本上解決企業在發展中所遇到的各種問題，從而提高企業的整體效率。

一、企業在財務分析中存在的問題

(一)忽略現金流量分析

對于一個企業來說，它的盈虧狀況怎樣通常是評價企業經營成果的主要標志，所以企業在財務分析中會全面的分析本企業的盈虧狀況，從而忽略了對企業現金流量的分析。企業的先進流量能夠反映出該企業的償債能力和贏利能力，它的可靠性往往都會高過企業中的其它財務指標，并逐漸成為使用者所時刻關注的重要會計信息。絕大多數的企業在財務管理中現金流量表通常都會按照會計準則中的規定為年報，并且不要求考核，這種現狀導致企業所編制的現金流量表十分隨意，并影響其報表中的信息質量。企業如果把現金流量表中的年報改為月報，并添加相應的考核內容，那么無論從哪個角度來看，都是十分可行的。

(二)輕專題分析

大部分的企業很少會對具有代表性的專題進行分析。所謂專題分析主要指按照分析專題的目的，對企業在生產經營中的某一現象進行詳細分析。比如經營者對企業在生產經營中的某一現象所存在的問題進行分析，而投資人員則對自己所關心的某個問題展開分析等等。專題分析可以準確、及時的反映出一個企業在某一環節中的財務狀況，并給分析人員帶來詳細的信息內容，這對企業解決問題具有關鍵性作用。例如，企業在某一階段資金匱乏時，在專題財務分析的作用下，可以從現金流量、支付能力等各個方面，分析出資金匱乏的原因以及相應的解決策略。

(三)財務分析人員素質較低，企業缺乏財務分析組織

近幾年，企業的財務管理正向戰略管理的方向發展，需要財務分析人員全面了解企業中財務分析的內容及方法，如果企業管理人員并沒有很好的掌握與企業有關的財務分析方法，那么即使具有詳細的分析資料，也仍然會下錯誤的分析結論。雖然現階段我國企業中財務人員的整體素質有一定提高，但是依然無法滿足當前財務分析的要求。與此同時，企業在管理中，也忽略了財務分析中的相關工作，缺乏相應的財務分析組織，使得財務分析的結果在改善經營管理中的作用十分有限。

二、企業財務分析的改進策略

(一)加強對財務分析重要性的認識首先，企業中的領導干部要把財務分析工作看作企業經營中的重要手段來認識，不斷協調各部門對財務信息予以配合，幫助與財務分析有關的工作人員了解本企業的業務流程，并尊重他們的勞動成果，提高財務分析工作在企業管理工作中的地位；其次，企業中的財務管理人員要深刻意識到財務分析在企業管理中的重要性，全面做好財務分析工作，最大限度的提高財務分析質量，從而為提高企業的經濟效益提供更加有效的依據。

(二)注重對財務分析報告的編寫

企業中的財務分析報告要在詳細調查和報表齊全的基礎上編寫，企業中的財務人員要善于利用各種財務分析方法給企業帶來極具說服力的財務分析報告，另外，財務人員在調查研究問題的過程中還要為其提出合理的解決策略。

(三)培養優秀的企業財務分析人才

企業在招聘過程中，要提高對財務分析人員的應聘要求，在實際工作管理中，要加強對財務分析人員專業技能與綜合素養水平的培養。另外，還要根據不同的員工制定相應的人才培養方案，并加大培訓力度，從而全面提高企業財務分析人員的綜合素質。企業財務分析人員的工作能力與企業的整體經濟發展水平息息相關。企業在加大財務分析人員專業技能培訓力度的同時，還要增強他們的行為規范。在企業的財務分析工作中，財務分析管理人員要認真對待企業的財務狀況，為了使企業的財務管理工作可以穩定運行，企業要給與工作人員適當的激勵，在工作過程中定期對工作人員進行合理提升，并以調薪的方式來提高企業工作人員的辦事效率，督促他們認真對待本職工作，從而為企業帶來更多的經濟效益和社會效益。

(四)建立健全企業財務分析組織與制度

近幾年，隨著我國現代企業管理制度的建立，企業中的財務分析工作開始紛紛走向規范化、系統化的道路，在這種狀態下，首先需要企業建立健全相應的財務分析組織制度，全面、系統、深入地分析企業的實際經營狀況和財務狀況。企業在財務分析的過程中要確保財務分析工作可以按部就班的有效進行。其次，需要企業建立科學合理的財務分析制度，有句話說的好“無規矩不成方圓”。用制度來約束企業的財務分析工作無疑是一個好的舉措。科學合理的財務分析制度主要包含三方面內容：第一，企業要為財務分析工作設立專項崗位，并為該崗位配備專業技能較強的財務分析人員；第二，在財務分析制度中明確企業財務分析的目的，同時確定財務分析中相應的目標和責任；第三，在財務分析制度中，還要制定好對財務分析工作的質量要求，無論是在選擇財務分析的方法上還是對財務分析指標的確定上，企業都需要有明確而合理的規范。

三、結束語

現階段，在我國日益激烈的市場競爭環境中，企業所面臨的挑戰開始逐漸增多，特別是企業中各種財務風險的存在。在這樣的形勢與環境中，企業只有依靠現代化的科學技術來規范并完善企業中的財務管理體系、增強企業工作人員的風險防范意識，并提高企業財務分析人員的專業技能和綜合素養，才能在一定程度上避免市場競爭給企業的財務管理帶來的各種挑戰，同時減少企業因財務管理不當而產生的各種問題。由此可以看出，加強對企業的財務管理十分重要，企業只有用有效的方式解決所面臨的各種財務問題，才能在市場競爭的大環境下持續穩定健康地發展。

參考文獻：

[1]張揚.試論現代企業財務管理存在的問題及對策[J].行政事業資產與財務.2014,(09)

[2]潘蕾.當前企業財務管理方面的問題與解決措施[J].商,2014,(08)

第2篇：財務分析遇到的問題范文

（一）企業財務報表基礎存在邏輯問題

通過資產負債表和利潤表的對比分析存在明顯的邏輯聯系問題。資產負債表中的科目混用，由于財務軟件技術問題或者實際核算需要月末不做重分類調整，使報表使用者產生誤讀。整體的報表體現的資產與負債結構與實際存在明顯偏差。企業的期間費用的分類核算缺乏統一標準，存在一定的隨意性。結賬時間與實際業務發生有差異，失去了對比不同會計期間的意義。收入、成本不能及時確認，使企業的報表表現的現金流明顯背離實際交易。壞賬準備的確認標準存在一定的主觀性，缺乏客觀標準，主要是因為財務與業務兩部門的溝通不夠及時存在信息差異，導致財務產生片面認識。隨意使用會計差錯更正，對以前年度會計業務的調整不夠客觀真實，大多是由于管理者的特定需要、或者為粉飾報表。關聯交易不能正確認識，為資金使用方便在集團內隨意調撥，忽略潛在的財務隱患，同時影響了管理者對報表的資產、負債、及現金流的真實理解。

（二）財務人員對財務分析的指標和方法認識不足

財務人員對于財務指標認識不夠，源于財務人員對財務報表的解讀能力存在差異，導致對各項財務指標不能真實反映實際價值。在運用財務指標時無法真正理解各項指標之間的關系，只是從計算的結果上去分析，就很難理解各項指標所要表達的經濟涵義。不會理論結合實際，對業務經營和企業的管理缺乏足夠認識，這樣根本無法真正的分析出本企業的實際經營情況。在做財務分之前不能對財務報表相關科目的核算有清晰正確的理解，對相關的報表結構缺乏邏輯認識，對特殊事項不能做出專項解釋，財務分析缺少主次層級，財務人員對分析的方法不能靈活運用，分析不夠全面客觀，分析的結果無法體現實際內涵。

（三）財務分析報告嚴重滯后

隨著市場經濟的日益繁榮或活躍，企業間的競爭日趨激烈，科技生產力的飛速提高，企業生產周期的在逐步縮短，對產品的質量要求精益求精，所以經濟活動風險的加劇以及社會上充斥的各種信息都會有可能讓企業瞬息萬變，由此看來財務分析報告的及時性和準確性對企業的發展影響至關重要。由于受會計分期和企業管理的影響，向使用者提供的財務分析報告的時間不能夠滿足投資者對信息的及時需求。變幻莫測的市場信息使投資者需要及時了解企業投資的財務狀況和經營結果，以便隨時調整決策計劃，這種基于會計分期假設定期編制的報表具有一定滯后性，影響了信息的及時性。

（四）對風險和不確定信息的披露不足

由于估計和判斷的客觀存在，風險和不確定性影響著整個會計處理過程。在目前的資產負債表中，各項資產、負債乃至企業的期間利潤都是非常確定的單一數字體現的。常見的會計工作確認的利潤就存在著很大的不確定性，只有將來真正收回或付出貨款時才能最后確定業務利潤。同時，應收款或應付款的不確定必影響資產或負債的不真實。金融工具的受市場影響對其價值的確認不夠充分。會計差錯更正及以前年度損益調整會受主觀意識的影響。在財務報告體系中，歷史信息會占絕大的比重，許多能反映企業未來前景，對使用者非常有用的預測性信息被忽略在財務報表之外。

二、提高財務分析能力的措施

（一）建立完善的財務分析制度

企業以運用科學合理的財務分析制度來規范財務分析工作，是提高財務分析的有效舉措。大多企業的財務分析制度，都存在一定的缺陷，使財務分析缺失考量的標準。所以，企業建立科學的財務分析制度十分必要。財務部門可以設立專門的財務分析崗位，選聘專業的財務分析專員，明確崗位的基本責任和目的，制定財務分析工作的標準。提高財務指標和分析方法的運用，確保財務分析能滿足使用者的需求。

（二）事前預測規劃財務分析的框架

企業內部財務分析應在資產負債表、損益表、現金流量表及附注的基礎上結合具體情況和使用者需求建立框架：可以具體如下：報告目錄、重要提示、報告摘要、具體分析、問題重點綜述及相應的改進措施。對本期需要報告內容的高度濃縮，一定要言簡意賅，通俗易懂。針對本期報告在新增的內容或須加以重大關注的問題做出說明，旨在引起領導高度重視，讓領導們在最短的時間內獲得對報告的整體性認識以及本期報告中將告知的重大事項。

（三）緊密結合公司業務分析

企業內部財務分析報告一定要與公司經營業務緊密結合，財務人員要領會財務數據背后的業務背景，切實揭示業務過程中存在的問題。財務分析不能就數據論數據，讓缺乏專業知識的使用者感覺生澀難懂，財務分析不只是各種財務數據簡單的匯總。讓枯燥的專業術語和龐大的數字以生動、淺顯易懂的手法表現出來。財務分析人員通過對業務的了解和明察，并具備對財務數據敏感性的職業判斷，即可判斷經濟業務發生的合理性、合規性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業務部門提供有用的決策信息。

（四）要突出重點，深入淺出進行分析

財務狀況分析重在解決問題，查找原因，提出建議。所以分析內容應當突出當期財務情況的重點，抓住問題的本質，找出影響當期指標變動的主要因素，重點剖析變化較大指標的主、客觀原因。這樣才能客觀、正確地評價、分析企業的當期財務情況，預測企業發展走勢，從而有針對性的提出整改建議和措施。財務數據有時會有良好的指標背后隱藏著個別嚴重的缺點、漏洞和隱患，這就要求我們既不能被表面現象所迷惑，又不能就事論事，而要善于深入調查研究，善于捕捉事物發展變化過程中偶然現象中的必然規律，抱著實事求是的態度，克服“先入為主”的思想。通過對現有大量詳細資料的反復推敲、印證，去粗取精，去偽存真，以得出對企業財務狀況客觀、公正的評價。如，僅指標的對比口徑上，就要深入調查核實，換算其計價、標準、時間、構成、內容等是否具有可比性，沒有可比性的指標之間的對比只能扭曲事物的本來面目，甚至會誤導報告使用者。

（五）要堅持報表分析與專題分析相結合的原則

第3篇：財務分析遇到的問題范文

一、我國企業財務分析系統存在的問題

(一)企業未能制定全面的財務發展戰略企業要想長遠發展，必須全盤考慮并且為企業制定合理的財務目標和戰略。企業對財務發展戰略欠考慮，是現今我國企業財務分析系統發展的最大障礙。現代企業經營過程中，財務報表體現的是本年度或者本季度的數據，只能總結過去及現在的經營狀況，比如資產負債表、損益表、現金流量表等大多能對本年或近幾個月的經營情況進行總結和對比，對未來的發展前景預測完全沒有體現出來。

(二)現金流的核心作用未完全凸顯出來上世紀美國曾有人對財務分析進行研究，最終得出結論，認為上市公司的股價主要取決于現金流量。從此，現金流量引入我國，并且得到廣泛認可和關注。在2007年12月，我國開始頒布實施《企業財務通則》，這個通則中明確規定企業應該建立財務預算管理制度，要把現金流量作為核心，結合企業實際情況，按照企業財務目標的要求，對財務活動，如資產運營、資金籌措、成本控制及收益分析清算等實施全面的財務預算管理。可見，現金流量在企業財務中占據的重要地位。但實際上，很多企業負責人常常忽視現金流量的重要作用，未能把現金流的核心作用凸顯出來。

(三)企業財務分析系統有局限性很多企業只能看到企業自身內部財務的狀況，對外部市場分析不夠全面。對于一些上市企業來說，眼光狹隘，看不到外部市場狀況，不能根據外部市場調節和改善自身企業內部財務系統，企業財務分析系統受限。另外，一些企業財務分析系統只能分析出物質投資方面的狀態和績效，對智力投資方面考慮不周全。這也是企業財務分析系統受限的另一種表現。

二、財務分析創新內容的實踐方法

(一)分層次構建初級、中級及高級的財務分析系統企業財務創新，應該根據企業財務人員狀況構建適合不同層次財務人員的財務分析系統。1、構建初級財務分析系統企業財務部門不是孤立的，企業發展離不開各個部門的積極配合。然而，企業內部其他部門工作人員不了解財務工作流程，實際工作中看不懂財務數據和財務報表，對財務工作也不能起到監督作用。構建初級財務分析系統，是讓非財務人員都能了解財務知識，能夠看懂財務報表，并且根據財務報表數據對企業財務狀況進行分析和管理。企業可以組織基層員工培訓，讓其他部門人員了解國家財務法律法規，懂得會計基本術語，知道財務管理及數據處理的過程，會看賬簿及憑證，還能通過財務數據對生產及經營管理提供有效的決策。初級財務分析系統內容可以包括：財務分析定義、種類等；流動資產與非流動資產分析；負債分析；利潤分析；所有者權益分析及會計報表分析等。2、構建中級財務分析系統中級財務分析系統主要為一些負責專門項目的工作人員或企業管理人員構建，一些企業上報申報項目等都需要有準確的財務數據。構建中級財務分析系統，項目相關人員能夠結合企業實際情況及財務數據進行專項分析，做出有深度，并且有技術性的分析結果。中級財務分析系統內容可以包括：流動資產與非流動資產專門分析，比如貨幣資金、智力投資等；財務綜合分析，如財務績效及經濟效益等。3、構建高級財務分析系統企業負責人或高級管理人員要對企業做出戰略性的決策，而企業財務經營狀況能夠提供戰略性的決策依據。高級財務分析系統可以應用數學模型，真正為負責人或者管理人員分析出準確的數據。高級財務分析系統內容可以包括：投資決策分析，如風險、期權方面等；企業整體分析，對企業整體營運及成長遇到的危機分析等。

(二)大力推進企業財務分析由傳統應用向現代應用轉變在企業財務分析由傳統應用向現代應用轉變過程中，比對傳統應用與現代應用的區別，分析現代財務分析的優點及基本特征，研究應用現代企業財務分析方式、方法及發展趨向等，不斷磨合和改進現代企業財務分析系統。

(三)構建以現金流量為核心的財務分析系統企業應該意識到現金流量的作用，重新構建財務分析系統的各個體系，總結提煉現行的財務分析系統，以現金流量為核心，大力構建適合自己企業的分析體系。比如構建運營資金流動分析、融資資金分析等。

(四)全面分析外部市場狀況企業財務分析系統應該根據外部市場進行創新，比如現今證券市場、股市效益、市場風險等因素都可能影響企業財務狀況。企業除了分析物質投資，也應該關注智力投資。在物質績效分析的基礎上，構建智力分析體系，研究智力投資分析的特點、內容及方法。將企業實際情況與此類研究有機結合，促進財務分析系統的創新與實踐。

三、結束語

第4篇：財務分析遇到的問題范文

論文摘要：基于強化素質教育與能力培養的要求，加之財務分析課程自身的特點，使得財務分析的實踐教學顯得尤為重要，改變傳統的教學模式，創建科學的實踐教學與理論教學有機結合的教學模式，是值得認真思考和探索的問題。文章闡述了財務分析教學實踐中理論教學和實踐教學的具體方式即二者關系的處理問題。 

 

《財務分析》是一門理論性與實踐性較強的課程，其教學的關鍵不僅在于使學生熟練掌握財務分析的基本理論及財務分析的方法與技能，更在于對學生系統使用財務等相關信息，綜合運用相關專業知識，發現問題、分析問題、解決問題的實踐能力、綜合素質和創新精神的培養。因此，《財務分析》課程的教學必須改變傳統的“灌輸式”教學模式，探索和建立理論與實踐相結合的教學模式，引入研究性教學模式，提高課程的教學效果。我們在該課程的教學實踐過程中，嘗試將課程的實踐教學與理論教學有機地結合起來，在保證課程理論系統教學的基礎上，加大實踐教學的力度，尋求有效的實驗教學方式，強化學生實際能力和綜合素質的培養。 

一、理論教學 

在理論教學環節，以教師為主，講授《財務分析》學科的基本理論和基本方法。通過理論教學，使學生理解和掌握財務分析的理論體系（包括：財務分析的主體與目的、財務分析的對象與內容、財務分析的依據與標準、財務分析的學科定位及與有關學科之間的關系等）、財務分析的步驟（包括：戰略分析、會計分析、財務比率分析、綜合分析評價、趨勢分析、預測分析、企業價值分析等）、程序和方法（包括：水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法、因素分析法、杜邦及沃爾等綜合分析評價方法、企業財務風險及預警分析方法等）。 

在這個教學環節中，重點是夯實基礎。除了課堂的理論講解，還應輔以適當的訓練。（1）理論的講解要注意規范性與先進性的結合，幫助學生系統掌握財務分析學科的基本內容，了解本學科有關的前沿理論及熱點問題；（2）財務分析涉及大量的指標計算，必須通過相應的訓練來掌握財務分析的具體方法與技能。訓練的內容設計應突出典型性與靈活性，幫助學生認識和總結規律，熟練掌握和靈活運用財務分析的各種方法和技能。 

然而，財務分析課程培養的是學生的財務風險意識、邏輯思維和分析判斷能力，而不僅僅是講授一些具體的技術方法。它強調的是“分析研究過程”而非機械的計算過程，針對特定企業、特定分析主體、特定目的的分析程序要由分析者根據具體目的和可以收集到的資料來建立，因此，應注重學生思維創新能力的訓練，以提高其應對具體問題的能力。 

二、實踐教學 

應用性和綜合性是財務分析課程的突出特點，這一點也凸顯了財務分析課程實踐教學的重要性。財務分析的實踐教學應以研究性教學為主導，采取多種教學方法相結合。這種學習方法應具有以下五個方面的特點：①強調以學生為中心，激發學生對知識深入研究和理解的興趣，使學生成為發現、理解、評價以及應用知識的主動參與者。②有針對性地學習。從對現實問題思考中加強對財務分析課程的基本理論、基本原理與方法的理解和應用能力。③組織學習小組合作。有助于提高學生的合作能力、溝通能力以及組織能力。④開放式的動態信息資源和學習環境。使學生有機會自主確定分析對象、鑒別問題、搜集信息。⑤非結構化的具有挑戰性的現實問題。使學生有機會接受現實的、復雜的管理環境，并逐漸養成對問題反復思考的習慣和質疑的學習態度，有助于培養學生的辨析式思維。在該課程的教學實踐中，我們主要采取了案例教學和課內實驗的實踐教學方式。 

（一）案例教學 

案例教學是通過對一個包含有若干相關問題在內的具體情境的描述，引導學生對該特殊情境進行討論、分析、解決其中的問題，是一種教師與學生直接參與并共同對案情進行分析、研究、討論、辯論的合作式教學方法。案例教學法的本質特征可歸納為：一是變“抽象”為“具體”。案例教學的目的是培養學生解決實際問題、分析具體問題的能力，而不僅是理論知識。經濟生活中的問題往往比較復雜，牽涉面較多，變化性也大，不是課堂上用簡單的理論能闡明清楚的。在處理這些問題時，通常會遇到缺乏必要的信息、現有資源不能滿足需要、各種目標相互沖突等諸多情況。通過案例教學使學生認識到，作為管理者在未來的真實的管理實踐中，針對具體問題需要有不同的觀點和看法。二是“已知”不等于“已會”。傳統的教育觀重在教學生求“知”，而實際工作更需要的是“會”，僅學習理論知識不夠，還必須會實際運用，案例教學法是通過對現實情況的濃縮，將二者有機地結合起來。進行案例討論時既要發現問題、分析問題，又要盡可能地提出相應的解決措施。案例討論的結果，至少應使學生認識到應采取哪些措施去解決問題，并進一步引導學生將其轉化為具體的做法。僅有原則性的解決方式是不夠的，要針對具體問題，學會扎扎實實、一步一步地解決問題的方法。三是“學”比“教”更關鍵。從學習的角度來看，學生學習的實質是在教師指導下向未知領域探索發展的過程，其決定了教師教的實質應是“教學生學會學習”。因此，教師的職責不僅是傳授知識，更重要的是教授思考的方法。通過具體案例情景的描述，引導學生進行獨立思考、分析判斷和相互討論，并進行思路、方法及觀點的交流，培養學生的學習能力。通過對有關案例的分析，可以把抽象的原理、概念具體化，促進理論到實踐的轉移。 

在案例教學過程中，應把握好案例教學的每個程序。首先，教師要根據教學目的精選案例；其次，教師在教學前將案例推薦給學生，事先布置讓學生熟悉案例，使學生對案例有一個思考和認識的過程；再次，課堂討論過程中，教師組織學生在分組的基礎上展開積極的討論，充分表達各自的觀點，進而使各組盡量達成較為統一的意見或方案；最后，教師進行點評，使有關問題得到及時的修正，使學生獲得正確的結論和系統的認識。 

（二）課內實驗 

基于加強學生研究性學習和創新思維能力培養的課程教學主旨，我們積極嘗試“課內實驗”的教學方法，激發學生對理論問題、社會問題探求的欲望及學習的興趣和潛能。在教學過程中，采用建立學習小組（實驗小組）進行課程知識的單項及綜合實驗學習方法。具體做法是：（1）分組和選擇分析對象。按班級人數（一般是40人左右）進行分組，每一組為10人左右，每一組又分為兩個小組，每一小組為5人左右；每一組選擇不同行業上市公司作為分析對象，每一組中的兩個小組分別選擇同一行業中可比的兩家上市公司作為各自的分析對象。這樣設計分組和選擇分析對象的意圖是，每組中的兩個小組除了可以對各自跟蹤的那家上市公司進行分析，還可以將兩小組的上市公司進行對比分析；每組選擇不同行業的上市公司進行分析，可以使學生較全面的認識我國不同行業上市公司所表現出來的不同情況，使大家的信息和認識更豐富、更綜合。（2）分部實驗。每個學習小組針對所選擇的分析對象（上市公司），根據所學的課程理論知識，對這家公司的財務活動進行分析研究，探索其存在的問題和解決思路，各學習小組的這種實驗學習與課程理論知識的學習同步，由此就形成了與整個課程內容相對應的各部分的一系列實驗學習成果，各學習小組將自己的各部分內容的實驗學習成果以幻燈片的形式講解給大家，老師和學生可以提出質疑、辯論，最后由教師做出點評和總結。同時，每組提交各自各階段實驗分析報告。（3）綜合實驗。各學習小組在課程結束時，對所選擇的上市公司進行綜合分析，將前期分部實驗的結果進行匯總、融合，最終形成該公司的財務分析綜合報告，并將其進行講解和提交，各學習小組的實驗學習成果可以通過課程網絡教學平臺進行展示，實現資源的共享及進一步的研究、討論、交流。 

財務分析課程通過這種實驗教學方法的教學，極大地激發了學生的學習興趣和學習能動性，既鍛煉了學生的學習及探究能力、綜合與創新思維能力、團隊合作能力、溝通與表述能力等，又深化和豐富了理論教學，是對教學時間、教學空間及教學內容的延伸和拓展，也充分體現了實踐教學對理論教學的促進作用，提高了教學效果。 

三、正確處理好實踐教學與理論教學的關系 

根據高等學校培養具有創新精神和實踐能力的高級專門人才培養目標的要求，根據《財務分析》課程自身的特點及其教學和企業實踐的需要，改革傳統的教學模式，創建科學的實踐教學與理論教學有機結合的教學模式，應該是我們認真探索的問題。同時，在課程教學的實踐過程中，還必須注意處理好實踐教學與理論教學的關系，以免顧此失彼，比如，合理分配理論教學和實踐教學的課時；做好實踐教學與理論教學內容上的銜接；理論教學重點與實踐教學重點的協調等等。我們知道，理論性教學是實施實踐教學的前提和基礎，而實踐教學有助于學生加深對財務分析理論和方法的理解，提高其應用知識解決實際問題的能力。因此，實踐教學和理論教學是相輔相成的，它們在財務分析教學中起著不同的作用，我們應處理好兩者之間的關系，實現提升課程教學質量和教學效果的教學目的。 

 

參考文獻： 

第5篇：財務分析遇到的問題范文

【關鍵詞】投資類集團;財務分析;準備工作;報告要點

集團公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團體公司，是指以資本為主要聯結紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業法人聯合體。現在的集團公司，特別是投資類集團企業，經營規模比較龐大，通常跨地區、跨行業，呈現多元化和綜合化特點，子、孫公司眾多，管理鏈條較長。如何才能使企業管理層及時掌握經營狀況，做出有效的決策和戰略選擇，一份高質量的集團財務分析報告顯得尤為重要。它能夠及時準確完整的將企業經營情況進行深入分析，對過去、現在的經營成果有充足的認知和反思，從而更好的提高企業決策水平。

一、投資類集團財務分析報告的特點

財務分析報告是企業依據會計報表、財務分析表及經營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內在聯系，運用一定的科學分析方法，將公司的經營情況、資本運作情況做出客觀、全面、系統的分析和評價，并進行必要的科學預測而形成的書面報告。而投資類集團財務分析報告與一般企業的差別較大，主要有如下特點：一是投資類集團公司由集團總部、產業子集團和成員單位組成。集團總部是最高的決策機構，核心職能是資本投資，產業子集團是二級決策機構，核心職能是資產配置，成員單位是經濟實體，核心職能是業務運營。投資類集團公司核心在于對各種生產要素進行優化配置和有效利用，以實現集團整體利益最大化。針對這一的特征，財務分析報告應更加關注集團的戰略目標達成、企業價值創造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類集團公司下面的產業呈現多元化發展，管理鏈條較長，以至財務分析報告的內容很大一部分需要由下而上的進行報送，各企業報告側重點不同，且上報的流程復雜，周期較長。三是投資類集團公司重點關注股東財務是否保值增值，股東財富最大化，因此在財務分析報告中應避免陷入經營管理細節的分析中去。

二、財務分析報告的準備工作

（一）注重財務分析體系的建立

一是需要將財務分析的重要性進行普及，讓每一個所屬單位都能夠重視，注意財務分析和實際業務進行緊密聯系；二是需要設計分析的格式，分析格式要在一定程度上進行統一，方便歸納匯總，各公司也可根據自身行業和業務的特點在分析報告中進行一些變動；三是明確各級企業上報財務報表及分析報告的時間節點，以便有的放矢的開展工作，集團本部規定股權二級企業的報送時間，股權二級企業可以自行安排下屬企業報送時間；四是各單位需要有側重點的進行分析，因為所屬公司所處的行業不同，業務重點也不同；五是需要有后臺保障，創建穩定的信息支持系統，加強財務信息的互通；六是建立財務分析報告的評價體系，集團本部應該對各公司分析報告報送時間、質量等情況進行評分，有獎有罰。

（二）財務分析崗位做好相關準備工作

提前建立行業對標企業庫，在信息支持系統的基礎上編制財務分析所需的表格，例如：公司結構明細表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細表、股權及固定資產投資明細表、分板塊統計表等，以便在獲取合并數據及所屬公司報告以后能夠及時準確的編制財務分析報告。

三、財務分析報告要點

鑒于投資類集團層面的經營者大部分都是財務外的背景，因此在財務分析報告草擬過程中應盡量不使用專業術語，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳述事實，表達觀點。在分析報告的格式方面建議選取總—分—提示的大框架進行闡述，有利于集團的經營者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經營的主要情況，具體要點說明如下：

（一）總括部分

財務分析報告的第一個部分應簡明扼要的對集團整體的經濟運營情況進行描述，主要應包括收入利潤指標、資產規模指標、利稅經濟增加值及國有資產保值增值率、融資投資情況、經營凈現金流量，可以對相應指標的同比環比情況進行分析，這些指標能夠在開篇就給決策者們一個公司經營的直觀印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報告期間新增減少的公司進行描述說明，年度或者季度末還應將納入合并報表的單位名稱、集團持股比例、注冊資金、股權級次及主營業務內容編制成表，讓經營層們了解整個集團控股公司組織構架的概況。

（二）分項部分

1.主要財務指標的行業對標分析。指標可選取國資委上年出具的企業績效評價標準指標，其中就設有投資類企業的指標。投資類公司主要從盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增長狀況進行對比，可以從各個指標處于行業的優、良、平均、較低、較差的情況看出集團公司四個層面的情況，同比指標也應同樣測算出來以便進行對比。以上可用表格的方式呈現，同時需要用文字描述來表達。文字描述應分別對集團的盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增長狀況進行描述，處于行業某種水平主要原因是什么，表明公司承擔著某種風險或不確定性，應該加強那些方面才能解決或者保持某項操作。2.同行業企業對比分析。選取同行業上市的公司，在其季度報表披露的下月財務分析報告中可增加同行業對比分析。主要是對資產、利潤、銷售利潤率、凈資產收益率、經營凈現金流進行對比分析，讓經營者們了解本集團在業績所處的地位。同時應該關注國內外經濟大勢、宏觀調控政策和產業政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團整體或局部未來經營業績的影響。3.投融資情況分析。融資情況主要從當年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結構、年化利率，以及環比同比情況進行分析比較。還需要將權益類融資還原為債務對資產負債率進行測算，并提示風險。擔保情況主要從新增擔保金額，擔保余額，占凈資產的比例，以及擔保的結構，即集團內部和外部分部進行分析。投資情況主要從四方面進行描述，一是股權投資，即對參控股公司的注資情況；二是項目及固定資產投資；三是對外發放委托貸款情況；四是內部借款情況，即內部單位發放的統借統貸和調劑資金情況。4.集團控股公司分板塊進行分析。投資類集團內部由于行業涉及面廣，首先需要跟戰略部門或是經營部門把集團的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分主要以戰略部門的意見為主。其次應該分別對每類板塊進行資產總額、凈資產、總收入、利潤總額的絕對數和相對數進行提取整理。在板塊劃分時，可能會出現股權二級企業所屬的子公司不在其同一個板塊內的情況，這時應該采用以末級企業的報表數為基數，上級企業的數據以合并數減去單戶數填列出資產和收入利潤指標。再次，對整理好的數據匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經營者能夠直觀的看出每一個板塊占用資源以及利潤貢獻產出的情況，同時再對每個板塊內標桿企業、虧損企業、重要虧損原因進行逐一分析。5.集團參股企業情況分析。參股企業作為投資類集團公司一個重要的組成部分也應該單獨劃定一個部分來描述。主要從其當年確認的投資收益及分紅方面來描述，結合各行業的情況、宏觀形勢，對效益主要貢獻單位進行描述，同時對虧損企業也進行問題查找，并重點描述相關原因。

（三）提示與建議

該部分是整個財務分析報告的結論部分，對于投資類集團財務分析報告來講更是整個思想的精華的部分。該部分可將以上分項中五個部分的內容進行總結提煉，從詳細的分析中拔高，結合集團戰略、企業價值、資本流動等重要問題和風險進行提示。不只停留于問題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時提出綜合治理建議。在整個財務分析報告的最后進行提示與建議，有利于經營者們能夠一目了然的關注到企業重要的信息。

四、注意事項

一份高質量的投資類集團財務分析報告除了編制前應該做好準備工作，編制時要點突出，思路清晰，有理有據，還應該注意以下事項：

（一）緊密結合公司戰略，重點突出

財務分析人員應該對宏觀經濟環境有所了解，對集團所涉及的主要行業的信息和相關企業情況保持高度敏感。應該抓住集團在可預見時間內的大致方針政策，領悟集團發展戰略，熟悉集團業務，以便財務分析報告能夠更貼近公司發展要求，同時能夠更準確的貼合經營者最想了解的信息，做到重點突出。因此做財務分析不能僅僅只是財務分析崗位人員自己的事情，還是應該在一定范圍內集思廣益，獲得部門其他人員以及部門外人員的幫助。

（二）簡明扼要進行論述

在分析過程中，難免會遇到一些復雜問題，感覺用一兩句話很難講清楚。但是使用冗余的語言來解釋的后果可能適得其反，會讓經營者們不知所云。因此面對這樣的問題，應該要理清脈絡、抓大放小、摒除無關信息、簡單描述、對事不對人、不妄下結論。

（三）突出問題及矛盾可持續反映

對于企業價值創造的重大風險和突出問題，應在尊重事實的基礎上重點分析，篇幅可以長一點，語言可以用重一些，必要時可形成專題報告上報經營層。針對這些問題如果長時間還未得到改善，可以持續進行反映，以便經營層下決心去解決它。雖然同屬于投資類集團，但每一個集團處于不同的環境，不同的發展階段，不同的發展方向，因此財務分析報告的要點和內容不盡相同。本文只是從一個視角對投資類集團財務分析要點進行了探究，不能一概而論。

作者:許誠秋 單位:云南能投生態環境科技有限公司

參考文獻

[1]蘇愛莉.如何建立有效的企業財務分析體系[D].中國鋼研科技集團，2015.

[2]余珊琪.如何編制高質量的集團財務分析報告[D].茂名港集團有限公司，2015.

第6篇：財務分析遇到的問題范文

目前，財務分析方法主要集中在理論探討和實證研究兩個方面：一方面是以反映財務狀況的各類指標、分析方法和衡量體系等為基礎的理論探討；另一方面是對上市公司的各類指標的實證研究。然而，對于證券公司財務分析的研究相對較少。

一、證券公司財務分析的目標

財務分析的主要目標有項目的盈利能力和項目的清償能力。

（一）盈利能力

盈利能力是反映投資項目財務收益的主要標志，項目盈利主要是指實現項目所能獲得的利潤和稅金。通常在財務分析過程當中，首先需要考察項目是否有盈利的可能，其次盈利的潛力到底有多大，以及盈利能力是否與項目可行性所要求的條件相符合。

（二）清償能力

投資開發項目的清償能力通常包括兩個方面。第一方面是指項目的財務清償能力，第二方面則是指項目的債務清償能力。財務清償能力即是通常所指的項目收回全部投資的能力，這是項目投資所要完成的最為基礎的目標，理性的投資是要在一定時間內收回其支出的全額的。而債務清償能力包括償還項目運作需要的借款及債務的能力，通常借債人在借款之前需要考察該項目是否能夠盈利，以及借款人的實際還貸能力是否滿足要求，再者還需考慮項目還債的周期是否符合國家的相關規定。

投資財務分析的原理主要是資金的時間價值原理和財務會計分析原理。財務會計分析的基本原理是從基本報表中取得數據，計算財務評價指標，然后與基本參數作比較，根據一定的評價標準，決定項目的取舍。

二、證券公司財務分析的具體方法和主要內容

（一）財務分析的具體方法

財務分析方法主要有定量分析與定性分析、動態分析與靜態分析、杜邦財務分析等三種方法：

1.定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主

通過對項目建設過程中的現金流量的計算分析，對項目在開發和建設過程中遇到的很多經濟因素給出明確的數量概念，從而得出結論和建議，這是項目投資財務分析的本質。因此，所有的只要能定量分析的經濟因素，在財務分析中都要進行定量計算和分析。

2.動態分析與靜態分析相結合，以動態分析為主

靜態分析不需要考慮資金的時間價值，而只是把不同時間發生的現金流量直接相加，從而計算出有關指標并決定項目的取舍，這不能反映出整個項目壽命期的全面情況，不過這種分析計算方法比較簡便、直觀。而動態分析貫穿于投資的全部過程，十分強調時間因素，利用復利計算方法將不同時間內的現金使用情況準確地表示出來，從而更加詳細地分析項目在各個階段的經濟情況，便于及時采取措施進行準確的取舍。

3.杜邦財務分析

所謂杜邦財務分析，首先是由美國杜邦公司創造出來，就是利用幾種主要的財務比率之間的內在聯系來綜合分析公司的財務狀況，從財務的角度評價公司經營業績的一種經典方法。將公司所有者權益報酬率逐級分解為多項財務比率乘機，全面、直觀、系統地反映公司的財務狀況和經營成果，提供關于銷售凈利率、總資產報酬率、成本費用結構和公司資產總結構等多方面的財務信息，為經營者在經營目標發生變動時給予原因并加以修正，為投資者、債券人和政府評價企業提供依據。這就是杜邦財務分析的主要思路。其特征是:通過把評價公司經營效率和財務狀況的比率按其內在聯系游記結合起來，形成一個完整的指標體系，并借權益報酬率來綜合反映。權益報酬率是杜邦財務分析的核心，是綜合性最強、最具代表性的財務分析指標，反映了投資者資本的獲利能力，也反映了公司籌資、投資和資產運營等各項財務管理活動的業績。利用杜邦財務分析，不僅可以分析企業成本費用的基本結構是否合理和各項費用對利潤的影響程度，以加強成本費用控制；而且還可以分析企業流動資產和長期資產的結構狀況。杜邦財務分析法，能夠評價企業盈利能力和權益回報水平，能夠及時幫助管理者發現公司財務和經營管理中存在的問題，為改善公司經營管理提供有價值的信息和建議。總之，杜邦財務分析方法是以權益報酬率為主線，把公司的銷售成果與資產運營狀況全面聯系起來，層層分解，逐步深入，從而構成一個完整的分析體系。

（二）財務分析的主要內容

財務分析的主要內容包括風險分析、資金流動性分析和收益分析等三個方面：

1.風險分析

通過分析公司的資產負債和現金流狀況，來判斷公司的財務風險、經營風險和不確定性程度。

2.資金流動性分析

通過分析公司的資金和資金結構狀況，判斷公司資金充裕程度和資金結構合理性。

3.收益分析

通過計算分析公司項目的收益和成本費用的有關數據，推斷出公司項目投資的合理經濟效益區間。

三、證券公司財務分析方法的局限性

（一）比較分析法存在局限性

注重比較是比較分析法的主要特征。由于在實際的操作中，進行比較的雙方必須具備可比性，方能擁有比較意義。然而，進行比較的雙方在一定程度上存在業務性質相同或相似、公司的經營規模較為接近甚至經營方式相近，這就限制了比較分析法的廣泛應用范圍。

（二）比率分析法存在局限性

目前財務分析報表中使用最為廣泛的一種財務分析方法就是比率分析方法了。但是，比率分析法選擇參考標準時，比率值的比較標準會受到樣本數量、計算方法和異常情況的影響，這在證券行業要找到效度高的標準，其難度很大；比率有時反映的特定時點的狀況不能夠揭示會計年度其他時點上的財務狀況；同行業的橫向比較，不同的證券公司會采用不同的會計方法，而公司內部采用的縱向比較，隨著期間的不同所選擇的會計方法的變更，其可比性會相應減弱。

（三）杜邦財務分析法存在局限性

杜邦財務分析法對短期財務結果過分重視，導致對公司長期價值創造的忽略；財務指標反映公司過去的經營業績，無法適應當前的信息化條件下多種因素對公司經營業績的影響；杜邦財務分析法不能解決無形資產的估值問題；沒有反映公司的現金流量；權益報酬率僅體現公司所有者權益的回報水平，無法體現公司市場價值，不能反映公司所承擔的風險。

四、改進策略

（一）提高財務分析依據資料的質量

證券公司要嚴格執行新的《企業會計準則》，減少甚至禁止同一類經濟業務采取不同的會計處理方法，減少人為操作，統一公司內的會計處理方法口徑，增強可比性；加強會計主管部門、監管部門和行業協會的統一方法處理規范，增強證券公司間的會計處理方法口徑的統一性和可比性。

（二）改進財務報表分析方法體系

堅持定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主，在此基礎上做出定性判斷，充分發揮人的豐富經驗，更好地反映真實情況，獲得決策有用的信息；堅持動態分析與靜態分析相結合，以動態分析為主，在了解過去情況的基礎上分析當前情況的可能結果對恰當預測未來的影響；堅持個別分析與綜合分析結合，全面地把握財務情況，不孤立片面地只看到個別財務指標；建立健全財務分析制度，力求每月或每季度做到一次詳細分析，半年或年度進行全面分析，針對重大問題進行專題分析，使專題分析成為定期分析的有益補助。

（三）提高財務人員的綜合素質

當今經濟技術的迅速發展要求財務分析和管理能力不斷提高，而與整個財務工作聯系最直接的就是財務工作人員。財務分析人員的綜合素質，在很大程度上影響到財務分析的質量。因此，首先要加強財務工作者的財務分析和管理能力，提高其信息化技術掌握能力，并不斷增強職業道德。其次加強對財務人員的培訓，定期組織活動促進提高思想覺悟和工作能力。再次，財務工作者要多關注國家經濟形勢和環境，使其跟著如今的形勢而不斷調整工作重點，并且對于將來的發展趨勢具有預見性和前瞻性，以做好準備為整個財務部門獻計獻策，提高證券公司財務分析的整體水平，以促進企業更好地發展。

參考文獻

[1] 張毅.淺析財務分析在現資中應用[J].財政金融，2010(12):87-88.

[2] 劉肖玲，宋剛.淺談杜邦財務分析法[J].金融經濟，2011(5):195-196.

第7篇：財務分析遇到的問題范文

[關鍵詞] 會計人員素質；復合型人才；納稅籌劃

[中圖分類號] F2343 [文獻標識碼] B

隨著計算機技術的高速發展，財務軟件得到了廣泛運用。目前大部分的企業實現了會計電算化管理，有的小企業甚至直接請相關機構或人員記賬。電算化促使會計工作量的大大減少和數據準確性的大幅度提高，會計人員的日常工作其實只要完成原始單據審核，會計科目分類，記賬憑證錄入就基本結束了。其他登記賬簿、生成報表等工作大部分都由計算機完成了。對于一個企業而言，這樣的會計可有可無，也許直接記賬更能節約人力成本。所以我們不能僅僅享受會計電算化帶給我們的準確快捷，更應該認識到電算化飛速發展帶來的會計行業新形勢，加快認識和轉變會計工作的新思路新想法，提升自身素質，積極參與管理，更好體現會計人員價值。當然對于不同崗位、不同年齡層次的會計人員可能有不同的要求，但筆者認為，可以從以下幾方面考慮如何提高會計人員的自身素質。

一、注重多方面發展，爭做復合型會計人才

1.熟悉軟件維護的會計人才。計算機雖然便捷準確，但由于其構造的復雜性和精密性，容易出現各種各樣的問題。一旦會計和計算機結合形成會計電算化出現的問題，往往不是單一的電腦維修或者軟件維護能夠快速解決問題的。比如南京水務集團目前使用的集團化財務軟件用友新世紀NC5.1系統。軟件的操作性和集團化非常好，大大提高了會計工作效率，但是有時候也會遇到問題。如某會計人員在使用過程中突然發現NC無法打開了。用友維護人員證實軟件沒有問題；計算機維修人員同樣表示計算機也沒有問題，沒辦法只好重裝系統。但同樣的問題不久又出現，讓人煩惱。后來才發現原來是會計人員使用殺毒軟件時無意中屏蔽了NC的網絡端口。重新調整設置后恢復正常。一個小問題繞了半天，大大影響了工作效率和心情。如果會計人員具備基礎網絡知識，運用兩個專業融合的技術，這類問題其實非常簡單。所以會計人員在掌握電算化軟件操作技術的同時，應該盡可能的多掌握些基本的計算機維護知識，這對提高工作效率非常有益。

2.掌握稅務知識的會計人才。會計和稅務工作緊密相關，國稅總局稅收政策法規更新很快，會計人員在做好日常工作的同時，應該經常關注國稅總局的稅收相關政策的變化。一方面能夠提升自身的專業素養，增強自身素質；另一方面也許能找出本企業和某項稅收政策的結合點，為企業帶來可觀的合理收益。如水務集團下屬企業有位會計經常關心這方面的變化。2002年時發現關于企業所得稅工資抵扣的“兩低于”政策完全符合本企業的實際情況，向企業相關領導匯報后及時向稅務系統申請執行，當年節省企業所得稅40多萬元。這充分體現了會計和稅務結合的魅力，體現了會計人員的素質和價值。這樣高素質的會計人才，企業會不需要嗎？

二、加強會計理論學習，提升財務分析水平

1.財務分析軟件無法代替專業的財務分析，只能作為輔助分析工具。筆者曾經接觸過某些財務分析軟件。報表數據輸入后，該軟件確實自動生成了一份財務分析報告，圖文并茂，第一眼看上去賞心悅目。但是仔細閱讀分析發現，該報告文字簡單，根據模板生搬硬套，毫無新意，甚至簡單的問題都沒有體現。深入研究發現該軟件只是設定好了程序和固定的分析文字，按照軟件工程師事先設定好的框架簡單堆砌，形成報告。只要數據類似、行業類似，分析報告也基本類似。可見在全民電算化時代，財務分析軟件作為輔助工具清晰明了，但由于各個企業實際情況的復雜性，按照程序設置的分析軟件還遠遠沒有達到替代人腦的地步。因此會計人員的專業財務分析還是大有可為的。

2.理論與實踐相結合，加強財務分析方法和技術的學習和研究。財務分析不能拍腦袋想，不能停留在對于會計憑證和原始資料的簡單猜測，要深入企業一線，與經辦人和現場人員交流才能分析出實際問題。筆者曾經在一家食品企業，發現某項原材料單耗明顯偏高，一開始以為是倉庫沒有嚴格執行原材料退料手續，多領用的材料沒有及時退庫，導致本月原料單耗提高。但是第二、第三個月依舊如此，于是，筆者找到了相關的人員了解情況，原來是由于使用了能夠改善產品口感的新技術，為了使產品質量檢測達標，必須加大投放該材料，導致原料成本增加。可以看出，同樣的現象也許實際背后的原因完全不同。財務分析不能猜測，應該多交流多實踐。

3.提高數據敏感度，開源節流中體現會計價值。會計數據比較分析，往往能夠找出企業開源節流的關鍵點。對于差異數據要保持敏感度，不能看到差異也不去關注，白白放過企業受益的關鍵點。如職工上下班班車的費用控制，是企業直接購置汽車，還是從租賃公司租借車輛劃算？如上文中提到的新口感帶來的原料單耗提高，到底是口感第一還是成本重要？只有提供了精確詳實的數據分析企業經營層才能準確把控。

4.培養高瞻遠矚的眼光，養成事前風險評估分析的習慣。一個優秀的會計人才能告訴企業未來可能會遇到哪些瓶頸，正在評估的某些項目有哪些風險，從而讓企業經營者和管理者提前進行微調，避免一些錯誤決策或更大的經濟損失。鄭州亞細亞集團的衰落，史玉柱巨人集團的崩盤等等都是風險沒有有效控制的直接后果。

三、關注稅收政策變化，主動參與企業納稅籌劃

上文提到了做一個關注稅務政策的復合型會計人才，其實這是我們納稅籌劃的一部分。納稅籌劃完全可以作為會計人員未來發展很重要的一個方向，在進行籌劃時要特別注意籌劃的時點和籌劃的溝通。

1.納稅籌劃參與時點必須提前。參與業務時間越早，籌劃時間越早，籌劃操作的空間越大。如出租閑置廠房及設備整體出租合同的簽訂。如果只簽訂一份整體出租合同，那么設備視為廠房不可分割的一部分，與廠房一同繳納12%房產稅。如果采取合同分立的方式，即分別簽訂廠房和設備出租兩項合同，則設備不作為房屋建筑的組成部分，也就不需計入房產稅計算基數，從而可節約房產稅支出。如果合同已經訂立了，會計人員再來進行籌劃，可操作的空間就十分小甚至沒有了。

2.納稅籌劃有可能涉及到企業整個流程，必須取得領導的同意和支持。如果因為種種原因溝通不成，那么整個籌劃活動就只能停留在紙面上。如水務集團有家下屬公司是勞動力密集型的增值稅一般納稅人，其用于抵扣的原材料等進項稅額較少，大部分的勞動力成本無法在增值稅環節抵扣，增值稅稅負很高。每年的利潤僅僅十幾萬，甚至虧損，而增值稅卻交了近百萬。如改變業務流程，把流程后半段勞動力成本最高的那部分獨立出去，成立一家新的服務公司，按照5%繳納營業稅。這樣測算總體稅率從17%降至了10%左右，每年大約節約稅金20余萬元。這種籌劃是有效的，但是成立公司分拆業務，如果沒有領導層的支持授權顯然是不可能完成的任務。

綜上所述，在會計電算化背景下企業會計人員提升自身素質，發展方向和思路有很多。所以，企業會計人員要重新認識和審視會計工作，轉變原有觀念，掌握新技術新技能，提高自身素質，主動做好財務分析，積極提供有用信息，爭做對企業有用的復合型人才。在新形勢下，會計人員不能僅滿足于完成日常工作，更多的應該積極主動的多做些源于會計高于會計的事情，要立足會計，超越會計，積極參與企業的經營管理，更好地體現會計人才新價值，從而成為不可或缺的會計精英。

[參 考 文 獻]

[1]王茜.企業的經濟利益與納稅籌劃[J].經營管理者，2009（21）

第8篇：財務分析遇到的問題范文

財務分析應該就哪些方面進行,這個問題是我國財會界最近討論的熱點問題之一,這主要是由于我國財會學科體系在內容上一直存在交叉重復、界限不清的現象。建立獨立的財務分析學,必須將財務分析的內容作為一個獨立的問題進行系統深入的研究。

一、財務分析的內容

(一)財務分析內容確立的原則

筆者認為,財務分析內容確立的原則有三:第一,符合國際慣例,第二,符合本國國情,第三,滿足多主體的信息需要。

(二)決定財務分析內容的因素

決定財務分析內容的因素很多,筆者認為主要因素有:

1學科屬性界定

學科屬性界定是指學科研究領域的劃分、范圍的大小,全面和部分的區別等。

2財務分析主體的需要

財務分析主體是與企業主體有關的、需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。可分為外部和內部兩大類。外部分析主體一般包括債權人、股東、其他企業、會計師事務所、政府及其有關機構;內部分析主體一般為企業管理者、企業所有者、職工等。財務分析主體不同,其分析的內容亦有所側重,財務分析主體決定財務分析的內容。

3財務分析目標限定

由于企業財務分析主體構成的多元化導致了目標的多元化,從而構成財務分析的目標體系,分析目標的不同又導致了分析內容的不同。如投資者投資的目的都是為了取得盈利,但在盈利過程中伴隨著投資風險,所以它們的分析內容是企業經營趨勢、投資風險、收益的穩定性和盈利能力的大小。而債權人在確定或修正與企業的借貸關系時,為了保證其債權能如期完整的償還,則要分析資產的安全性、企業的償債能力和盈利能力。從企業的管理者看,企業使用這些資產的目的是追求最大限度的利潤,企業向所有者及債權人承擔著資產經營管理的責任,即資產必須保值和增值,對資產的運用要能夠使得企業自我生存和發展、并向所有者提供投資收益、按約定條件向債權人償付資產。要達到這些目的,管理者必須通過常規不懈的分析來對企業經營和理財的各方面工作進行評價,剖析企業當前財務狀況和財務成果產生的原因,洞察企業經營中的風險性、資產運用中的安全性和效益性,把握企業的發展趨勢,為企業經營決策和控制提供依據。其他方面如會計師事務所,目的是向投資者及有關單位確定企業提供的經營成果和財務狀況的真實性、合法性、一致性等,要對企業財務報告進行查證、分析;財政、稅收部門、銀行等為了取得宏觀調控需要的資料,也要對企業稅金的繳納、貸款的運用等方面進行分析。

(三)財務分析的內容

財務分析的內容主要據信息使用者的不同而分為外部分析內容、內部分析內容,另可設置專題分析內容。由于只有在企業提高了經濟效益時,企業才可能有較強的償債能力、盈利能力,國家、投資者、債權人及社會各方相關者的利益實現才有保證,因此現代財務分析的重心由外部分析轉向內部分析。財務分析的內、外信息使用者進行財務分析時雖有不同的側重,但也有共同的要求,都要求財務分析能夠揭示出企業的經營趨勢、資產與負債,及資產與所有者權益之間的關系、企業的盈利能力等。筆者認為:企業的內部分析內容可包容外部分析內容,反之則不然。這主要是因為外部信息需求者目標的不同及對內部信息資料的不可得。企業的外部分析是企業外部利益集團根據各自的要求對企業進行分析,內部分析則主要為管理當局制定政策提供依據。此外,針對企業縣體情況還可設置專題分析。具體說來,企業財務分析的內容有:

1外部分析內容

企業償債能力分析;企業盈利能力分析;企業資產運用效率分析;社會貢獻能力分析;企業綜合實力分析。

2內部分析內容

除以上外部分析內容外,還包括:企業籌資分析;企業投資分析。另外,內部分析內容還應有:企業經營預算執行情況分析;財務狀況和財務成果形成原因分析。

3專題分析

隨著市場經濟的發展,企業將會遇到許多新情況、新問題。企業和外部信息使用者可根據自身的特點,結合特定的目標選取特定的資料及內容,有針對性地進行一些專題分析。如公司財務信息質量分析、資本資產結構優化分析等。

4關于財務分析與相關學科關系的探討

隨著市場經濟改革的深入,我國財會學界學科體系的改革也進入一個新的階段,由八十年代初期的財務會計之爭深入到各二級學科,這是理論發展的必然。學科的分分合合是由于環境的變遷,歷史的發展而致,是科學發展的客觀規律。進入到九十年代,財會論壇上就有財務分析要獨立成科的微弱聲音,到了現在,對此論題的討論越來越熱烈,且似乎已達成共識,即由于市場機制、競爭機制的逐步完善,財務分析必須獨立出來。那么,獨立的財務分析學科在財會學眾多學科中地位如何,包括哪些內容,與其原附著的學科關系如何?這不是一個簡單的減法問題,而是一個漫長的選擇和甄別的過程。

二、構建獨立的財務分析學科體系

本文嘗試研究解決這一難題,以期能恰當理順它們的關系,構建獨立的財務分析學科體系。

(一)財務分析與經濟活動分析

我國財務分析一直是作為經濟活動分析的一個組成部分存在的。而經濟活動分析又是50年代從前蘇聯引進的。財務分析要獨立成科,首先要研究這兩者之間的關系。從財務分析與經濟活動分析的關系看。其共同點在于“分析”,如:有著相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等。但它們的區別在于:

1財務分析與經濟活動分析的依據不同。財務分析依據企業內部與外部兩方面的資科,如企業會計報表資料及有關的市場利率、股市行情,國家政策信息等資料;經濟活動分析的資料則主要依據企業內部的各種會計資料、統計資料、技術或業務資料等。

2信息使用者不同。財務分析除了企業經營者外,還有諸如投資者、債權人等企業以外的信息使用者;而經濟活動分析則主要適用于企業經營者,是一種經營分析。

3對象、內容不同。財務分析的對象是企業的財務活動,包括資金的籌集、投放、耗費、收回、分配等,主要涉及企業的資金運動,而經濟活動分析是對企業整個再生產過程的綜合考察、研究與預測。除了對財務活動的分析外,還有對物質運動的分析。即主要是對生產活動的分析。曾有不少同志主張取締經濟活動分析,為其他學科所取代。對此,筆者不敢茍同。筆者認為:第一,作為一門學科體系應該是完整的,而不是支離破碎的,如同會計并不因為有了會計學基礎教材就取消工業會計、商業會計一樣。各個學科應是有機聯系的,構成層次豐富的動態的開放系統。第二,不論是學生、分析人員或理論工作者,都應對經濟分析這個系統有全面的認識,否則易產生“瞎子摸象”的現象。第三,企業經濟活動本身就是一個有機的整體,全面評價生產經營過程及其經濟效益是企業管理工作的迫切需要,它復雜程度高、綜合性很強,如果將其肢解易造成片面認識,由此缺乏對事物的整體把握及各因素之間有機聯系的洞察力,造成決策失誤。所以正確的思路是:保留經濟活動分析學科,以它為主體,形成層次豐富的分析體系。但其內容應簡略全面,使人們對經濟活動分析有個整體的把握和全面的認識,并介紹基本的分析技術。在它的基礎上衍生出三門二級學科:《企業生產技術分析》、《企業成本分析》、《企業財務分析》,它們在各自的領域內深入。其中,財務分析屬資金運動范疇;生產技術分析屬物質運動范疇;成本分析介于二者之間。之所以把后兩者分設為兩個學科,是因其具備各自特殊的研究領域、不同的側重點及不同的發展趨勢。成本分析是對“企業資金耗費”的過程的分析。這里所指資金,主要指非貨幣形態的資金,也包括貨幣形態的資金。既屬于使用價值管理范疇,也屬于價值管理范疇。成本分析的內容主要包括:成本計劃完成情況分析、成本變動情況分析、主要產品單位成本分析、成本預測等。財務分析則是對資金運動的一個特定的、相對獨立的側面———貨幣資金運動的分析,它注重財務能力的分析,涉及企業內部和外部信息使用者的不同要求,屬價值管理范疇。總之,為了適應理論研究與實踐發展的客現要求,財務分析應從傳統的經濟活動分析中獨立出來進行專門的深入的研究。財務分析學既屬于經濟分析學科體系中的一門分支學科,又是財務管理學科體系中的一門分支學科。

(二)財務分析與財務管理

從財務分析與財務管理關系看,它們的相同點在于“財務”,都將財務問題作為研究的對象。它們的區別主要表現在:

1職能與方法不同。財務分析的職能與方法著眼點在于分析,屬決策支持系統;財務管理的職能與方法著眼點在于管理,屬決策系統。

2研究財務問題的側重點不同。財務分析側重于對財務活動狀況和結果的研究,財務管理則側重于對財務活動的全過程進行研究。

3結果的確定性不同。財務分析結果具有確定性,因為它主要以實際的財務報表等資料為基礎進行分析;而財務管理結果有的是不確定的,是根據預測值及概率估算的。

4服務對象不同。財務分析服務對象包括企業內外信息使用者;而財務管理的服務對象則主要是內部經營者。由上看出,財務分析與財務管理在很多方面具有不同的特征,過去把財務分析僅僅作為財務管理的一個環節,其意義是很狹隘的。財務分析是財務管理的一個環節,但作為一門學科,它具有更豐富的內涵和外延。應從一個更高更廣的意義上理解財務分析。值得注意的是,由于它們都是針對企業的財務活動而言,二者又是密不可分的,但不是象水與油一樣界面清晰。筆者認為財務分析貫穿財務管理過程始終,財務管理的每一環節都應有相應的財務分析。按環節可分為:財務預測分析、財務決策分析、財務控制分析、財務評價分析等。按財務活動內容則分為籌資分析、投資分析、股利分配分析等。再輔之以專題分析。

(三)財務分析與會計

由于會計學科體系也正在進行一場轟轟烈烈的改革,給這個問題的討論帶來難度,要理順二者關系,首先應對會計學科體系有個全面清晰的認識。與財務分析相關的會計學科,應是財務會計、成本會計、管理會計,而三者中尤數成本會計與管理會計界限不清。在西方,管理會計是HW奎因斯坦在1922年出版的著作《管理會計:財務管理入門》中首次明確提出的。但直到20世紀50年代以前,一直未能獨立成科,而作為獨立的會計分支學科存在的,是成本會計學。成本會計學作為一門獨立學科產生于19世紀末期,第一本成本會計著作是1885年亨利·梅特卡夫的《工廠成本》。到了50年代后,成本會計開始讓位于管理會計。在我國,在引入西方管理會計之前,成本會計與財務會計一樣同處于企業普通的會計體系中未獨立成科。這主要是傳統體制下,二者對象的統一性和目標的共同性使然。在引入西方管理會計后,由于我國普通會計體系是包括了成本計算和成本核算的,不同于西方財務會計,且中、西方成本內涵不同。我國普通會計學介紹的是完全成本法和實際成本制度,而西方管理會計介紹變動成本法和標準成本制度。這便是通常說的普通會計與管理會計“兩張皮”,使管理會計在我國難于運用的原因。目前有人認為協調二者矛盾的方法是分化管理會計,將成本問題分離出來,結合我國實情加以改造,完善獨立的成本會計學,而將管理會計中的非成本部分,并入如財務管理等相關學科中。我認為這種方案是合理而可行的。二者關系的理順,使我們知道,財務分析現在面對的相關學科是財務會計與成本會計。版權所有

1財務分析與財務會計的關系

財務分析是財務會計的邏輯擴展,是對財務會計所提供的信息進行深度加工與轉換。雖然會計報表能夠提供一些信念,但對信息使用者來說,仍不能有效地滿足其要求。如銀行不能直接從閱讀會計報表中確證企業償債能力的大小等相關資料。會計報表缺乏對企業財務狀況的高度概括,財務分析則通過對報表中有關項目的審查、研究、計算,形成有關企業各種能力的指標,將會計信息轉化為對決策有用的信息。財務分析主要是以財務會計核算的報表資料為依據的,沒有財務會計資料的正確性就沒有財務分析的準確性。由此可看出;(1)財務會計的主要職能是核算,是為財務分析提供需要的信息,而財務分析則是建立在財務會計信息基礎上,二者相輔相成,缺一不可。(2)它們都是決策支持系統,會計為財務管理決策提供粗加工原料,而財務分析則是為財務管理決策提供精加工信息。它們之間存在著層次遞進的關系。

2財務分析與成本會計的關系

財務分析與成本會計在對企業內部生產經營管理方面是有一定聯系的。財務分析也需要以成本會計的一些資料為依據進行。但由于經濟分析已衍生出包括成本分析在內的三門分支學科。故財務分析與成本會計的關系已很微弱了。綜上所述,財務分析的內容與很多學科內容廣泛存在著相互交叉、移植和借鑒的情況。但是,交叉并不意味著合流,移植也并非混同,借鑒更不會抹煞固有的區別。財務分析學科內容與其相關學科內容不可能象切西瓜一樣界限分明,但應力避大面積重復。財務分析學科的獨立性也是相對的,不是絕對的,是以財務分析為重點而形成的與其他學科的動態結合,是一門新興的邊緣學科。據此,我們可得出以下結論:

第一,財務分析學是一門邊緣性學科。財務分析學是在企業經濟活動分析、財務管理、會計學基礎上形成的一門邊緣性學科。是適應現代經濟體制和現代企業制度的需要,在以上相關學科中有關財務分析的內容與方法基礎上形成的一門學科。它不是對原有學科中關于財務分析問題的簡單重復或拼湊,而是根據經濟理論和實踐的要求,在相關學科基礎上構建的獨立的系統的理論體系。

第二,財務分析學有著完整的理論體系,而且隨著財務分析學的產生與發展,財務分析理論體系還將不斷完善。筆者認為,財務分析理論體系由目標、環境、假設、原則、內容、方法及指標各要素構成。隨著人們認識的深化,財務分析學理論體系將更加完善。

第三,財務分析存在系統、客觀的資料依據。財務分析的最基本和主要的資料是財務會計報表。財務報表體系結構及內容的科學性、系統性、客觀性為財務分析的系統性與客觀性奠定了堅實的基礎。另外,財務分析不僅以財務報表資料為依據,而且還參考成本會計、財務管理、市場信息及其他有關資料,使財務分析資料更加真實、完整。

第四,財務分析具備健全的技術方法體系。財務分析實踐使財務分析的方法不斷發展和完善,它既有財務分析的一般方法或步驟,又有財務分析的專門技術方法。趨勢分析法、比率分析法等都是財務分析的專門和有效的方法。

第五,財務分析有明確的目的和作用。財務分析的目的由于財務分析的主體不同而不同,投資者、經營者和債權者各有其不同的分析目的。至于財務分析的作用,它不僅可分析過去,而且評價現在和預測未來。這些目的和作用是其他學科所不能完全達到的。

三、財務分析指標體系

(一)財務分析指標體系設置的原則與要求

1設置的原則

前面我們探討的財務分析原則,是用來指導整個財務分析工作和建立財務分析理論體系的基本原則,具有抽象性和全面性。由于財務指標的設置因主體的不同而不同并具有較大靈活性;再加之財務指標是財務分析內容的量化,是直接反映企業財務狀況及經營成果的窗口,故有必要將其特殊性揭示出來。

第一,可比性和實用性原則。可比性原則,即指標所用數據要可比。設計指標時,對每個指標的涵義、范圍、內容和計算方法,應盡可能符合各種比較的需要。通過同一企業不同時期指標的縱向對比,可預見企業財務狀況變化趨勢;通過不同行業、地區、企業間指標的橫向對比,可以發現企業存在的差距和問題。實用性原則,就是說指標的設置要通俗易懂,便于掌握,符合各分析主體財務分析的需要。避免多余重復,盡量協調銜接。

第二,公開性和保密性原則。計劃經濟體制下,由于實行統收、統支、統管,指標的設計只滿足上級主管部門宏觀管理的需要。改革后,指標的設置必須滿足包括外部投資者、債權人等多主體的需要。西方國家設有專門機構搜集各行業及上市公司的財務報表加以分析,會計信息專門機構向社會定期上市公司的財務指標加以分析評價。在國家由直接管理轉向間接管理的今天,財務信息的公開便顯得日益重要。但與此同時,市場競爭日趨激烈,也應重視對企業的商業秘密加以保密。

2設置的要求

第一,指標的主輔框架。財務指標體系首先應有一定的主干指標,它們能從總體上概略地反映企業狀況,還應在主干指標基礎上,設置起補充作用的細分指標,從而形成一個主輔結合、詳略得當的財務分析指標體系。

第二,指標的定變結合。財務指標體系整體上要有相對的固定性,但也要隨分析主體對信息需求的特點而作相應增減。特別應結合當前經濟體制改革實踐的需要探討更加實用有效的指標,適當補充指標內容,形成定變結合、適時可調的指標體系。

第三,指標的靈活可調。一個完善的指標體系,不僅能適用于某一財務分析主體,即經過調整后指標可適用不同信息主體的需要,運用于各財務分析主體。

(二)財務分析指標體系

財務指標是以簡明的形式,以數據為語言,來傳達財務信息并說明財務活動情況和結果。需要說明的是,本文在此建立的財務指標與國家考核企業工作規定的財務指標是不同的。本文涉及到企業財務活動較廣的范圍,包含的指標數目多,而國家規定的考核指標則是抓住重點,有選擇地規定一些指標。本論文設計的財務指標體系是根據財務分析內容設計的,分為外部分析指標體系及內部分析指標體系。

1外部分析指標體系

第一,企業償債能力分析企業償債能力是指企業償還其債務的能力,通過對它的分析,能揭示企業財務風險的大小。按債務償還期限的長短,又將其分為短期償債能力與長期償債能力。

(1)短期償債能力,是指一個企業以流動資產支付流動負債的能力。設置該指標對外部信息需要者非常重要。對于企業來講,該指標也至關重要,短期償債能力的大小,主要取決于企業營運資金的大小以及資產變現速度的高低。另外,可動用的銀行貸款指標,準備很快變現的長期資產、償債能力的聲譽、未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債、未決訴訟等對它也有影響。短期償債能力通常設置以下指標:流動比率;;速動或酸性測驗比率;現金比率。

(2)長期償債能力,是指企業以資產或勞務支付長期債務的能力。對長期償債能力進行分析是因為企業的利潤與其有緊密的聯系,分析長期償債能力時不能不重視企業的獲利能力,這是因為企業的現金流入量最終取決于能夠獲得的利潤,現金流出量最終取決于必須付出的成本。此外,債務與資本的比例也是極其重要的。影響企業長期償債能力的因素很多,除資產、負債、股東權益外。還有長期租賃、擔保責任、或有項目等因素。長期償債能力指標有:已獲利息倍數;資產負債率;產權比率;有形凈值債務率。

第二,企業資產運用效率分析

資產運用效率是指對企業總資產或部分資產的運用效率和周轉情況所作的分析。企業經管的目的在于有效運用各項資產獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業收入,企業必須憑借資產、運用資產才能取得營業收入。資產周轉速度越快,表示其運用效率越高,利潤越大。企業運用各項資產有無過量投資?有無因設備短缺而導致生產不足?有無因資產閑置而導致利潤降低?凡此各種問題,皆為企業管理者、投資者、債權人及其他相關人士所關切。通過分析資產運用效率,則可以評價企業營業收入與各項營運資產是否保持合理關系,考察企業運用各項資產效率的高低。資產運用效率指標有:存貨周轉率;應收帳款周轉率;流動資產周轉率;固定資產周轉率;總資產周轉率。

第三,盈利能力分析

盈利能力分析是指對企業盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業財務結構和經營績效的綜合表現。企業經營之目的,在于使企業盈利且使其經營與規模不斷成長與發展。各方信息使用者無不對企業盈利程度寄與莫大的關切。投資者關心企業賺取利潤的多少并重視對利潤的分析,是因為他們的投資報酬是從中支付的,如果是股票上市公司,企業盈列增加還能使股票市價上升,從而使投資者獲得資本收益。對于債權人來講,利潤是企業償債能力的重要來源。政府有關部門關心的則是微觀和宏觀的經濟效益以及各種稅費上交的可靠性。對于企業管理者來講,可通過對盈利能力的分析,來評價判斷企業的經營成果,分析變化原因,總結經驗教訓,不斷提高企業獲利水平。它是管理者經營業績和管理效能的集中表現。對于職工來講,則是豐厚報酬及資金的來源,并可保證工作的穩定。它也是集體福利設施的不斷完善的重要保障。

企業盈利能力分析指標可從一般企業及股票上市公司兩方面制定。一般企業盈利能力指標有:銷售利潤率;成本費用利潤率;資產總額利潤率;資本金利潤率;權益利潤率。股票上市公司除上述指標外,還可借助以下指標:每股盈余;每股股利;市盈率;股東權益報酬率;股利支付率;留存盈利比率。

第四,社會貢獻能力分析

社會貢獻能力是從國家或社會的角度衡量企業對國家或社會的貢獻水平。企業的目標是追求最大的利潤。但作為社會主義國家的企業,單純的片面的追求企業個體的經濟效益是不行的,還必須包括對社會的貢獻。對盈利企業可用實現利稅來衡量,但對一些主要體現為社會效益的企業講,則無法適用。故為此設計的社會貢獻率、社會積累率可兼顧反映企業經濟效益和社會效益兩個方面對國家、社會的貢獻情況。

第五,綜合財務能力分析

綜合財務能力分析是根據企業財務狀況和經營情況總體變化的性質、趨勢進行的分析。前述指標多從一個側面反映企業的財務狀況,有一定的片面性和局限性,必須把它們綜合在一起,進行系統分析。其指標有杜邦模型中的權益報酬率和計分綜合分析法的實際得分值。

2內部分析指標體系

前述五大類財務指標既可為企業外部信息需要者使用,也可為內部信息需要者使用。但內部指標體系的設置,主要是為滿足企業內部管理的需要,可根據企業所在行業的特點和管理的特殊需要靈活設置,其內容相當廣泛。一般說來,可從籌資、投資等方面設置。

第一,企業籌資分析。

在市場經濟體制下,企業經營所需資金需靠企業自己來籌集,這樣,籌資分析便成為企業財務分析中的一項重要內容。在籌資分析中,首先要分析企業的資金需要量,其次分析企業未來的財務狀況和獲利能力;再次分析企業的資金成本和籌資風險;最后確定一個合理的籌資方案并與資金供應者進行協商,使企業籌資活動順利進行。可設置籌資結構比率、資金成本率等指標。

第9篇：財務分析遇到的問題范文

關鍵詞 股票投資 財務分析 目標公司

在經濟市場變幻莫測的新形勢下，無論是宏觀政策的些許變動，還是市場價格的上下浮動，均可能會對股票市場帶來難以預料的風險甚至損失，從而促使謹慎投資變得尤為重要，而做好股票投資的關鍵又在于合理而全面的財務分析，畢竟只有保障財務信息準確而可靠，方能使得決策更為明智、正確，在此就股票投資財務分析測量加以重點分析。

一、財務分析對股票投資的重要意義

對于股票市場而言，股價在很大程度上與其發行公司的經營狀況息息相關，且這種影響一般周期較長，不容小覷，而在公司財務報表中可以反映出其經營狀況，故股票投資者在進行股價衡量時，無論買賣動機為何，如進行投資或從事投資，還是交易方式為何，如短線交易或長線交易，均應明確理解損益表、資產負債表中的數字含義，以此進一步分析股票發行公司的財務比率，獲取財務情況、運營狀況、盈利狀況等信息，為保證投資決策合理可行奠定堅實的信息基礎，顯然財務分析是進行正確股票投資的必要條件和必然選擇。

具體而言，財務分析就是投資者對目標公司的財務報表進行科學分析和價值評估，以此正確認知公司的財務狀況和經營實效，明確財務信息變動對股價的積極影響和不利影響，以此進一步提高股票投資的安全性，增大獲利的可能性，故財務分析被視為股票投資的重要基礎和必要構成。一般情況下，財務報表是財務分析的主要對象，而重點應就其中的公司獲利能力、經營效率、償還能力、拓展經營能力行分析，畢竟，公司利潤的增長速率和收益高低是衡量其管理效能、有無活力的重要指標，經營效率關系到其資金周轉情況，償還能力的強弱在很大程度上決定著股票投資的安全程度，而拓展經營能力則是投資者是否進行長期投資的關注焦點，因此可以借助財務比率、差額等財務分析方法對目標公司的收益性、周轉性、安全性和成長性進行全面、科學的分析，以期降低投資風險，獲取可觀收益。

二、做好股票投資財務分析的策略探討

1.重視掌握目標公司情況

了解目標公司基本信息是進行股票投資的基礎和前提，如之前出現的二級市場爆炒網絡股，促使諸多企業盲目斥資投資進行觸網，致使融資成本不斷升高，甚至部分企業本金也有所損失，倘若投資企業事先就目標公司基本情況進行了調查和分析，則很容易避免不必要的損失，因此做好股票投資財務分析的第一步就是重視掌握目標公司情況。

首先是掌握公司概況，如了解其經營發展歷史、是否具備理性的管理階層、最近的投資決策是否脫離本行、公司股票人品作風、發展前景如何等，以此初步認識目標公司財務和經營狀況，避免盲目從眾、效仿，蒙受不必要的損失，故在進行股票投資時應謹記，對企業的了解程度是關系投資成敗的前提。

其次是掌握經營狀況，若加以細分，需要分析的目標公司的業務經營信息主要涉及經營狀況、主營收入、利潤回收率、募集資金去向等。因為通過總結公司的生產經營情況，縱向比較往年的業務收入、利潤完成指標、募集資金流動情況等，可以對其業務經營、重大成績、生產能力、潛在問題等有一個較為準確的判斷，有助于后續投資的科學權衡。

再者是掌握財務數據，目標公司股價的重要影響因素一般為總資產、主營業務收入、股東權益及其比率、凈利潤、每股收益、凈資產等財務數據，通常若凈利潤、主營收入同比增長較為明顯，預示公司業績突出，獲利能力、成長能力等較強，若每股收益、凈資產相對較高，則表示股東投資安全、回報率高，反之亦然。

最后是掌握其他信息，除了上述信息外，股本變化等也是值得掌握的信息之一，如當股本減少時，一般表示股價大于市場價格，而且公司的這一行為既可以減稅，也可以降低費用，故投資者應予以積極關注；若股本增加，則表示公司投資增加，資產負債比減小，但應進行跟蹤觀察，以防每股盈余縮水；此外還應掌握公司的最新產品研發、投資項目、重大合同、巨額擔保、訴訟事件、債務重組等信息。

2.強化公司財務指標分析

一是分析資產類科目；在應收款項中應就大筆款項進行高度重視，以免因分析不到位引發投資風險，如在某公司的資產負債表中，雖然三年以上的款項并不存在，但出現了兩年以上的大額款項，即164，142，000與88，637，700，此時應加以分析，畢竟三年時間內的應收賬款一般會被列為壞賬準備；預付賬款也是用于核算公司購銷業務的，若合作方經營狀況惡化，難以支持業務資金，則會發生虛增資產，故也值得注意；至于其他應收賬款，如公司賠款、備用金、墊付款等，因其難以解釋并收回，容易衍生虛增資產，需深入研究，此外遞延資產、待攤費用等關乎未來的經濟利益，需要加以適當的分析。

二是分析負債類科目；針對該類科目，應就其長期償債和短期償債兩項能力進行重點分析，此時則會涉及下述幾個財務指標：借助流動比率和速動比率分析其短期償債能力，考慮到流動比率與存貨、應收賬款等有關，若偏高，表示公司償債能力風險較大，偏低又對股東和公司權益不利，故應視具體情況而定；而速動比率大小與流動負債是否安全相關，如當其為1：1時，表示流動負債與資產基本持平，可以進行短期投資；此外借助權益、資產負債率、負債與所有者權益比率，以及長期資產與資金比率可以合理判斷公司的長期償債能力。

三是分析現金流科目；因現金流量被視為公司的血液，應對其收支渠道、具體流向等加以重點分析，以此進一步了解目標公司的現金生產、融資、還債能力以及經營狀況。具體可從投資和經營兩個方面的現金流量著手，如某公司在2011.10.1-2012.10.1期間因經營活動而生成的現金流量凈額中，雖然每期數額較大，但其他應付款和應收款也較大，對此我們無從判斷是否存在資金操控現金流情況，故應予以深入了解，同時其未分配利潤金額較大，但每期擬分配現金股利卻為0，可見其利潤存在嫌疑。

四是分析利潤類科目；此時需要就目標公司的主營業務收入和銷售增長率、毛利潤等進行分析，以此掌握公司整體獲利水平、主營業務的競爭能力以及公司成長性等，可為選擇短期或長期股票投資提供參考信息。

此外財務指標市倍率，可以對股票潛力做出重要分析，市盈率可為找準投資時機提供有力指導，PEC可在一定程度上避免股票投資風險，因此投資者可根據實際需要加以分析。

3.善于合理評估股票價值

能否合理評估股票價值，對于投資者進行股票投資尤為關鍵，此時可基于財務分析，利用科學工具和方法加以評估，如相對價值法，即 ，其中 和 分別表示目標公司價值和財務變量， 和 分別表示可比公司價值和財務變量；賬面價值法，即賬面價值+溢價=公司價值，此時需要借助大量的原始資產負債表信息；O-F模型，主要是由賬面價值中凈資產和將來剩余收益的貼現值分析企業價值，此時需要的是損益表和資產負債表；經濟增加值法，即稅后凈利潤-資本投入 資金成本=EVA，其需要準確的損益表財務信息；此外現金流量折現模型，及其權益和自由現金流、剩余收益、股利貼現、調整后現值五種變形模型通常以財務分析為基礎為評估股值、投資決策提供重要信息。

其實評估股票價值的關鍵在于預測盈余，因為有時投資者不能正確理解現金盈余和應計盈余對未來收益的影響，容易因此引發投資風險，故可利用本期現金盈余 0.855+本期應計盈余 0.765=下期盈余測試值選擇股票；同時針對預測盈余中遇到的均值回轉，建議投資者盡量謹慎評估股票價值，以免出現企業價值高估的情況；此外針對企業發展周期問題，即公司在成長時期、成熟時期、衰退時期的經營狀況與其未來盈余關系密切，此時投資者可從經營、籌資、投資三大現金流關系著手進行系統分析和預測。

三、結束語

綜上所述，在市場風險與日俱增的背景之下，如何做好股票投資顯然已經成為投資者亟待解決的首要問題，而這必然離不開財務分析，因為只有系統而全面的了解目標公司的經營狀況和發展前景，才能獲取其真正價值，做出正確的決策，進而減少風險和損失，而且隨著投資理念和決策方法的不斷進步和完善，財務分析會逐漸成為股票投資者的金科玉律。

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