目前商業(yè)銀行存款利率精選(九篇)

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第1篇：目前商業(yè)銀行存款利率范文

關(guān)鍵詞：中小商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；存款定價(jià)；差異化策略

一、存款利率市場(chǎng)化定價(jià)發(fā)展現(xiàn)狀

2012年6月8日，央行下調(diào)存款基準(zhǔn)利率的同時(shí)擴(kuò)大了存款利率浮動(dòng)區(qū)間，使之上浮至基準(zhǔn)利率的1.1倍。一個(gè)月之后，央行再次下調(diào)存款基準(zhǔn)利率。這表明央行已經(jīng)邁開(kāi)了存款利率市場(chǎng)化改革的步伐。

然而，各銀行的表現(xiàn)卻耐人尋味。由下表可知，五家大型國(guó)有商業(yè)銀行沒(méi)有調(diào)整活期存款利率，對(duì)于定期存款利率也是根據(jù)期限進(jìn)行了有差別的浮動(dòng)，只有三個(gè)月定期存款利率上浮到頂。相對(duì)于大銀行的氣定神閑，中小商業(yè)銀行（股份制商業(yè)銀行、城商行和農(nóng)商行）顯得有些手忙腳亂，大部分銀行存款利率均一浮到頂，銀行業(yè)在存款領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)可見(jiàn)一斑。

由此可見(jiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行尤其是中小銀行對(duì)利率價(jià)格缺乏敏感性，存款定價(jià)能力嚴(yán)重不足。在日益市場(chǎng)化的環(huán)境中，中小商業(yè)銀行一味靠提高存款利率來(lái)爭(zhēng)取市場(chǎng)份額不是長(zhǎng)久之計(jì)，其唯一的出路在于立足本行實(shí)際，發(fā)展本行特色，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理。

二、存款利率市場(chǎng)化定價(jià)給中小商業(yè)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)

（一）存貸利差收窄，傳統(tǒng)盈利模式難以為繼

中小商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化環(huán)境下面臨提高存款利率的壓力，極易陷入“柏蘭德悖論”。在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，存款人可以在無(wú)轉(zhuǎn)換成本的條件下選擇存款利率較高的銀行，只要一家銀行的存款利率比對(duì)方高一點(diǎn)，就能贏得整個(gè)市場(chǎng)。于是，在兩個(gè)銀行的博弈中，存款利率逐漸上升，直到等于存款的邊際收益率為止。若繼續(xù)提高存款價(jià)格，銀行將蒙受損失，此時(shí)存款市場(chǎng)達(dá)到均衡。相同道理，銀行間的博弈也會(huì)導(dǎo)致貸款利率下降，存貸利差的縮小將給嚴(yán)重依賴存貸差生存的中小商業(yè)銀行帶來(lái)巨大的打擊，依靠存貸利差的傳統(tǒng)盈利模式將難以為繼。

（二）綜合實(shí)力薄弱，與大銀行競(jìng)爭(zhēng)處于不利地位

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)占行業(yè)總資產(chǎn)的44.93%。相比大型商業(yè)銀行，中小銀行在資本、網(wǎng)點(diǎn)、品牌等方面都處于弱勢(shì)。從規(guī)模經(jīng)濟(jì)的角度分析，大型商業(yè)銀行由于初期投入資本多、資產(chǎn)規(guī)模大，隨著業(yè)務(wù)量的增加單位存款成本逐漸下降，規(guī)模效應(yīng)明顯。中小銀行由于資產(chǎn)規(guī)模的限制，單位成本下降幅度有限，業(yè)務(wù)規(guī)模有限。特別是當(dāng)存款價(jià)格上升的時(shí)候，若不能有效降低單位存款成本，中小銀行利潤(rùn)更薄，首當(dāng)其沖面臨虧損。

（三）持續(xù)利率調(diào)整，中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)定價(jià)面臨挑戰(zhàn)

長(zhǎng)期以來(lái)，中小商業(yè)銀行習(xí)慣依照央行規(guī)定的利率條件吸收存款、發(fā)放貸款，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和資產(chǎn)定價(jià)能力。在利率市場(chǎng)化下，存在貸款利率波動(dòng)頻繁，幅度加大，提高了中小銀行資產(chǎn)負(fù)債的利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)管理的難度。如何維持穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)，對(duì)中小銀行而言將是嚴(yán)峻的考驗(yàn)。另外，中小銀行資產(chǎn)定價(jià)的難度明顯提高。由于市場(chǎng)利率頻繁動(dòng)態(tài)調(diào)整，客觀上需要中小銀行不斷完善數(shù)據(jù)庫(kù)信息，健全會(huì)計(jì)核算體系，在綜合考慮期限長(zhǎng)短、資金成本、宏觀形勢(shì)及市場(chǎng)供求等因素基礎(chǔ)上，針對(duì)不同客戶群體的特征，采取不同的定價(jià)策略。

三、中小商業(yè)銀行存款差異化定價(jià)策略分析

（一）基于客戶彈性的差異化存款定價(jià)策略

不同存款量的客戶對(duì)不同存款的價(jià)格敏感程度不同。國(guó)外學(xué)者Stephen Baird通過(guò)統(tǒng)計(jì)研究發(fā)現(xiàn)，存款余額Q與存款利率P之間存在S型關(guān)系，見(jiàn)下圖。在S型區(qū)域上，有一個(gè)“客戶冷漠區(qū)”（range of indifference），在這一區(qū)域，存款客戶對(duì)存款利率的變化并不敏感。也就是說(shuō)，在這一區(qū)域存款利率較大的變化只能引起存款量較小的變動(dòng)。

基于“客戶冷漠區(qū)”的存在，銀行在定價(jià)方面可以采取以下兩種策略。

1.如果近期信貸市場(chǎng)繁榮，銀行采取存款余額最大化策略，則可以選擇把存款價(jià)格定在“客戶冷漠區(qū)”的最高點(diǎn)，以引起市場(chǎng)的注意，迅速吸收存款。只要存款利率提高帶來(lái)的成本上升小于這部分存款給銀行帶來(lái)的收益，這種策略就是可行的。

2.如果近期信貸市場(chǎng)低迷，銀行采取利潤(rùn)最大化策略，則可以把存款利率設(shè)在“客戶冷漠區(qū)”的最低點(diǎn)，降低存款的成本。由于客戶的“冷漠”，存款利率降低帶來(lái)的成本節(jié)約高于由于存款余額減少而喪失的機(jī)會(huì)成本。

按照客戶對(duì)存款利率的敏感程度，把客戶分為利率敏感客戶和利率不敏感客戶。利率敏感客戶一般是一些大存款余額的客戶，他們消息靈通，投資渠道豐富，對(duì)于這類客戶一般要制定有吸引力的存款利率，以防客戶流失。而對(duì)于數(shù)量眾多小存款余額客戶，他們往往對(duì)于存款利率并不關(guān)心，銀行賬戶只是保持提供流動(dòng)性的一個(gè)手段。對(duì)于這類客戶，可以以不引起客戶流失為前提，制定比較低的存款利率，以節(jié)約成本。對(duì)“客戶冷漠區(qū)”的巧妙利用，將對(duì)銀行的利率產(chǎn)生巨大的影響。當(dāng)然，要將這一理論應(yīng)用于銀行存款定價(jià)實(shí)踐，需要各商業(yè)銀行建立基于本行的S型曲線。這有賴于多期的客戶信息數(shù)據(jù)庫(kù)和健全的會(huì)計(jì)核算體系。銀行對(duì)于存款的精細(xì)化管理，將使其在激烈的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)中游刃有余。

（二）基于客戶忠誠(chéng)度的差異化存款定價(jià)策略

客戶的忠誠(chéng)度與產(chǎn)品的差異性密切相關(guān)，要提高客戶忠誠(chéng)度，就必須提高產(chǎn)品的差異性，降低產(chǎn)品的可替代性。銀行存款產(chǎn)品的差異性不僅體現(xiàn)在根據(jù)不同期限，不同存款額制定的不同存款利率，還包括精準(zhǔn)的品牌定位、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和個(gè)性化的解決方案等。

首先，從豐富存款產(chǎn)品角度來(lái)看，可以采取以下三種策略。第一，銀行可以把現(xiàn)有的單一存款產(chǎn)品向縱深不斷挖掘，豐富產(chǎn)品層次，使之對(duì)客戶的匹配度不斷擴(kuò)張。第二，銀行產(chǎn)品也應(yīng)注重橫向的延伸，如把借記卡發(fā)展成“一卡通”，家庭水電暖繳費(fèi)、消費(fèi)貸款、國(guó)際結(jié)算、證券交易、基金理財(cái)?shù)榷寂c“一卡通”綁定在一起，提高客戶存款的轉(zhuǎn)換成本。第三，銀行應(yīng)加快優(yōu)化多種渠道的服務(wù)項(xiàng)目，如電話銀行、電子銀行、自助終端服務(wù)等，使客戶感受到在本行辦業(yè)務(wù)更加方便快捷。

其次，按照客戶對(duì)銀行的綜合貢獻(xiàn)度，把客戶分成核心客戶和戰(zhàn)略客戶。核心客戶和銀行有多渠道、多產(chǎn)品的關(guān)系，其運(yùn)營(yíng)成本低，流失率低，盈利度比較好，這類客戶雖然數(shù)量不多，但卻是銀行的主要盈利來(lái)源。對(duì)于核心客戶，在定價(jià)上要主動(dòng)考慮優(yōu)惠，增加資源投入，提高客戶滿意度。但這并不是銀行關(guān)注的重點(diǎn)，銀行的重點(diǎn)應(yīng)放在對(duì)戰(zhàn)略客戶的定價(jià)引導(dǎo)和交叉銷售。戰(zhàn)略客戶數(shù)量占多數(shù)，但與銀行目前是單一產(chǎn)品的關(guān)系，雖然盈利度比較一般，但如果銀行能深入了解客戶的需求，交叉銷售的機(jī)會(huì)很大。如果把它們中一部分引導(dǎo)成為核心客戶，銀行的收入就會(huì)有很好的改善。把戰(zhàn)略客戶引導(dǎo)為核心客戶，才是差異化定價(jià)的核心所在。

總之，銀行存款產(chǎn)品的差異化定價(jià)策略不僅僅局限于按照客戶利率敏感程度和客戶綜合貢獻(xiàn)度劃分，很多維度都能成為細(xì)分客戶的標(biāo)準(zhǔn)，如企業(yè)客戶所在區(qū)域、行業(yè)、經(jīng)濟(jì)周期、發(fā)展階段等，個(gè)人客戶的性別、年齡、家庭情況等，只要這類劃分能體現(xiàn)出對(duì)利率定價(jià)的不同需求和特點(diǎn)，這種劃分方法就是合理的。中小銀行只有對(duì)存款定價(jià)實(shí)行差異化定價(jià)，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理，才能在日益激烈的利率市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)中擁有一席之地。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉蜀曦.基于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的銀行存款利率定價(jià)策略研究[J].商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理，2011（11）.

[2]席波.利率定價(jià)是銀行盈利能力建設(shè)的核心——訪銀行獨(dú)立咨詢顧問(wèn)、美國(guó)銀行前高級(jí)副總裁席波[J].高端訪談，2013（04）.

第2篇：目前商業(yè)銀行存款利率范文

中國(guó)人民銀行宣布，自2012年6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，并自同日起，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。應(yīng)該說(shuō)，人民銀行本次放寬金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動(dòng)范圍，尤其是首次增加存款上浮幅度，目的是為未來(lái)利率市場(chǎng)化試水，通過(guò)逐步增加和擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，最后達(dá)成完全市場(chǎng)化目的。但各家商業(yè)銀行對(duì)此的不同反應(yīng)，尤其是對(duì)存款利率的不同反應(yīng)，卻凸顯了各家銀行的定價(jià)智慧和實(shí)力，也暴露了部分商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的弱點(diǎn)和不足。

6月9日，各行在其網(wǎng)站紛紛掛出各自利率水平。其中國(guó)有大行工、農(nóng)、中、建、交全部維持央行降息前的利率不變，即一年期存款利率為3.5%，較央行公布的基準(zhǔn)利率3.25%，上浮至1.077倍；全國(guó)性股份制商業(yè)銀行基本實(shí)行央行公布的基準(zhǔn)利率，即3.25%；而一些地方銀行如廣東華興銀行直接掛出了1.1倍的利率。

顯然，面對(duì)突如其來(lái)的利率變化，股份制銀行準(zhǔn)備不足，于是在第二天、第三天，股份制銀行存款利率開(kāi)始發(fā)生分化，大部分股份制商業(yè)銀行向工、農(nóng)、中、建、交五大行看齊，一年期存款利率調(diào)到3.5%，少部分股份制商業(yè)銀行向廣東華興銀行看齊，把利率調(diào)到了3.575%，一浮到頂。

我們從商業(yè)銀行存款利率最初確定以至變化的過(guò)程，可以看出這些商業(yè)銀行的心路歷程。利率市場(chǎng)化在西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)非常普遍，在我國(guó)香港地區(qū)也早已市場(chǎng)化。但這種市場(chǎng)化并非沒(méi)有規(guī)矩，各行之間還是遵循著一定的共同準(zhǔn)則。拿香港來(lái)說(shuō)，銀行同業(yè)公會(huì)制定一個(gè)參考利率或基準(zhǔn)利率，各家商業(yè)銀行在此基礎(chǔ)上制定自己的利率水平。一般情況下，對(duì)小額存款利率，各家商業(yè)銀行都差不多；只有對(duì)大額存款，才會(huì)體現(xiàn)市場(chǎng)定價(jià)。由此看來(lái)，我國(guó)銀行無(wú)論是國(guó)有大行還是股份制銀行，在存款定價(jià)上未區(qū)分小額、大額，而是對(duì)所有存款者都一股腦兒地給予同樣的待遇，還是一種不成熟的表現(xiàn)。但興業(yè)銀行對(duì)保證金存款和非保證金存款做了不一樣的安排，南京銀行對(duì)1萬(wàn)元以上和以下的存款分別給出了不同的定價(jià)，也應(yīng)該是一種差異化的體現(xiàn)吧。

但即使這種不加區(qū)分的定價(jià)，其決策過(guò)程也反映出各行在同業(yè)中的地位強(qiáng)弱、自信程度以及自身經(jīng)營(yíng)的不足。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)長(zhǎng)一般都由五大行行長(zhǎng)擔(dān)任，而且以五大行在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的影響力，可以說(shuō)五大行確定的利率，應(yīng)該可以算是行業(yè)定價(jià)。但有一點(diǎn)值得關(guān)注，人民銀行6月7日晚間剛消息，五大行6月8日即掛出了統(tǒng)一的利率水平，由于利率決策非同一般，應(yīng)該取得五大行高層認(rèn)可，但五大行高層6月7日晚間連夜開(kāi)會(huì)研究，然后達(dá)成一致意見(jiàn)應(yīng)該不太可能，至多五大行相關(guān)職能部門(mén)互相溝通一下，所以，背后是否有人民銀行的窗口指導(dǎo)亦未可知。聯(lián)想到我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)存款負(fù)利率，雖然今年物價(jià)開(kāi)始走低，到5月份CPI只有3%，但存款利率若降到3.25%，正利率并沒(méi)有明顯體現(xiàn)，加上物價(jià)反彈的不確定性因素也沒(méi)有徹底消除，因此，人民銀行窗口指導(dǎo)的可能性較大。何況，從去年下半年以來(lái)，不斷有專家和學(xué)者建議央行進(jìn)行不對(duì)稱調(diào)息，降低貸款利率，提高存款利率，一方面減輕企業(yè)利息負(fù)擔(dān)，另一方面解決存款負(fù)利率問(wèn)題，同時(shí)也降低社會(huì)對(duì)銀行高利潤(rùn)的詬病。

很顯然，這次五大行或人民銀行沒(méi)有帶股份制商業(yè)銀行一起玩，所以股份制商業(yè)銀行把人民銀行的基準(zhǔn)利率當(dāng)作了同業(yè)參考利率，于是紛紛掛出了人民銀行基準(zhǔn)利率水平。但很快他們發(fā)現(xiàn)五大行已確定了統(tǒng)一的存款利率水平，而且比人民銀行基準(zhǔn)利率水平還要高，于公于私，向五大行看齊都有百利而無(wú)一害，于是大部分股份制商業(yè)銀行把自己的利率調(diào)到了五大行水平。

另一部分銀行尤其是小銀行把利率一浮到頂，一是希望借此機(jī)會(huì)引起社會(huì)關(guān)注，二是希望借合法的高息吸引更多的存款。但由于小銀行自身存在的天然劣勢(shì)，至多維護(hù)住原來(lái)的存款不至于搬家，寄希望于合法的高息大幅增加自己的存款，可能性較低。因?yàn)槲习傩沾婵畹牟粌H是價(jià)格，還有品牌、便利性等多個(gè)方面，而且即使是一浮到頂?shù)拇婵罾室膊](méi)有比別家高出多少。但其負(fù)作用也是明顯的，一是容易被主流銀行列為另類，這對(duì)以后與同業(yè)合作不利，二是進(jìn)一步壓縮其利潤(rùn)空間，除非其有持續(xù)不斷的高收益資產(chǎn)做鋪墊，否則也無(wú)異于飲鴆止渴。三是存款利率既已處于下降通道，就不會(huì)只有一次降息動(dòng)作，同時(shí)既然允許上浮10%，就可能允許上浮20%，甚至更多，總不能每次都一浮到頂吧？

我們還注意到，有少數(shù)幾家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行也加入了一浮到頂?shù)男辛校烙?jì)這幾家銀行面臨著較大的存款壓力，但一浮到頂?shù)呐e動(dòng)，反而向世人明示了這一點(diǎn)，因此其帶來(lái)的正負(fù)影響亦未可知。

其實(shí)，存款利率市場(chǎng)化在我國(guó)已經(jīng)不是新鮮事，大家完全沒(méi)必要手忙腳亂，外幣存款利率不是早已市場(chǎng)化了么？如今大家都以一顆平常心來(lái)對(duì)待外幣存款利率，相信過(guò)不了多久，人們對(duì)人民幣存款利率也是這個(gè)態(tài)度。另外，最近幾年，央行和銀監(jiān)會(huì)容許存款替代性產(chǎn)品不斷豐富和擴(kuò)大，就是在觀察存款利率放開(kāi)后的市場(chǎng)反應(yīng)。現(xiàn)在看來(lái)，替代性產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)在央行和銀監(jiān)會(huì)的可接受范圍內(nèi)。因此，人民幣存款利率確定很快會(huì)由忙亂走向理智。

人民銀行在增加存款利率浮動(dòng)范圍的同時(shí)，還擴(kuò)大了貸款向下浮動(dòng)幅度。但只要銀行仍是融資的主要渠道，即使在信貸非常寬松的時(shí)代，真正能享受到下浮待遇的也只有那些中型以上企業(yè)，尤其是具有資金價(jià)格話語(yǔ)權(quán)的大企業(yè)。所以，對(duì)以大客戶為服務(wù)對(duì)象或資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中大客戶占比較大的銀行，在信貸寬松時(shí)期，其在價(jià)格話語(yǔ)權(quán)方面面臨的壓力會(huì)大一些，但這幾年金融脫媒加劇，這些銀行應(yīng)逐步調(diào)整了策略以及信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。因此，在目前的信貸條件下，增大貸款下浮幅度給銀行的沖擊應(yīng)不會(huì)很大。這也是央行在制定利率市場(chǎng)化步驟時(shí)，把貸款利率市場(chǎng)化放在優(yōu)先位置的原因。但由于整體基準(zhǔn)利率中心下移，以及下浮增大帶給人們利率下行的預(yù)期，銀行貸款的整體價(jià)格將出現(xiàn)下移也將是不爭(zhēng)的事實(shí)。2011年貸款高價(jià)格帶給銀行的好日子在2012年不可能再重現(xiàn)了。如果說(shuō)2011年貸款價(jià)格如黃金，那么2012年貸款價(jià)格如白菜，也是有可能的。

第3篇：目前商業(yè)銀行存款利率范文

2014年11月21日，央行宣布將金融機(jī)構(gòu)一年期存、貸款基準(zhǔn)利率分別下調(diào)0.25%和0.4%，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍，并對(duì)基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡(jiǎn)并。這是繼2012年6、7月連續(xù)兩次降息后，央行再度啟用利率這一貨幣政策工具對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)。金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限上調(diào)意味著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程進(jìn)一步提速，在提高商業(yè)銀行對(duì)于存款利率定價(jià)自的同時(shí)，也對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提出了更高的要求。

銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下滑

在經(jīng)過(guò)2014年下半年以來(lái)的定向?qū)捤梢约皠?chuàng)建中期借貸便利（MLF）等新型貨幣市場(chǎng)工具保持市場(chǎng)流動(dòng)性總量適度充裕，推動(dòng)社會(huì)融資成本降低成效有限的背景下，央行進(jìn)一步下調(diào)貸款利率體現(xiàn)了更有針對(duì)性地引導(dǎo)市場(chǎng)利率及社會(huì)融資成本下行的政策導(dǎo)向。根據(jù)央行相關(guān)人士的解釋，其目的是“直接降低貸款定價(jià)基準(zhǔn)，并帶動(dòng)債券等其他金融產(chǎn)品定價(jià)下調(diào)”，毫無(wú)疑問(wèn)，這將使得以債券與貨幣市場(chǎng)工具為主要投資對(duì)象的銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨收益率進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn)。2014年6～11月保本及非保本型固定收益類銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率見(jiàn)圖1、圖2。

數(shù)據(jù)顯示，2014年下半年以來(lái)，不包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在內(nèi)的人民幣非保本型固定收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率從5.54%下滑至5.26%，人民幣保本固定收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率已4.48%下滑至4.31%。經(jīng)過(guò)本次利率調(diào)整后，其投向全部或部分為債券與貨幣市場(chǎng)工具的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率無(wú)疑將受到顯著影響。根據(jù)統(tǒng)計(jì)得知，投向包含上述工具的銀行理財(cái)產(chǎn)品占到所有理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的9成以上。

反觀本次調(diào)整之后的存款利率，盡管1年期存款利率基準(zhǔn)下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)至2.75%，但是央行將存款利率的上限從此前基準(zhǔn)利率的1.1倍上調(diào)至1.2倍，因此存款利率大體將維持在3.30%的水平不變，而當(dāng)前6～12個(gè)月保本型固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收率已經(jīng)從2014年年中的4.90%下滑至4.58%，距離3.30%的1年期存款利率僅有1.28個(gè)百分點(diǎn)的差距。況且還沒(méi)有考慮前述貸款利率下調(diào)帶來(lái)的債券等金融資產(chǎn)價(jià)格下行對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品造成的負(fù)面影響，也就是說(shuō)未來(lái)6～12個(gè)月保本型固定收益類銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率與1年期銀行存款利率之間的差距很可能縮窄至不足1個(gè)百分點(diǎn)，這類銀行理財(cái)產(chǎn)品相較于定期存款的優(yōu)勢(shì)正在逐步被利率市場(chǎng)化的大潮所沖刷瓦解。

商業(yè)銀行面臨利潤(rùn)挑戰(zhàn)

從利差這一商業(yè)銀行目前利潤(rùn)的主要來(lái)源來(lái)看，在2012年兩次降息后，如果不考慮隨后央行全面放開(kāi)貸款利率下限的影響，以多數(shù)銀行1年期存款利率3.00%上浮1.1倍至3.30%和同期限貸款利率6.00%（不考慮下浮）來(lái)計(jì)算，商業(yè)銀行利差為2.70%。本次降息后，不少城市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行立即表示將存款利率上浮到頂，這意味著在當(dāng)前包括互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P等多種投資渠道蓬勃發(fā)展的環(huán)境下，商業(yè)銀行面臨的存款流失壓力使其必須提高存款利率以盡量維系存款、減少儲(chǔ)戶流失。因此多數(shù)銀行，尤其是股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等中小商業(yè)銀行很可能將一年期存款利率繼續(xù)維持在3.30%（2.75%×1.2）不變，而同期限貸款利率下調(diào)0.4%至5.60%，使得商業(yè)銀行利差從此前的2.70%下降至2.30%，且沒(méi)有考慮商業(yè)銀行對(duì)于溢價(jià)能力較強(qiáng)客戶的貸款利率優(yōu)惠。本次降息帶來(lái)的銀行利差縮窄將進(jìn)一步壓縮貸款――這一傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行帶來(lái)的利潤(rùn)，因此商業(yè)銀行必須擺脫傳統(tǒng)的依靠存貸款利差作為利潤(rùn)主要來(lái)源的模式，積極拓展包括中間業(yè)務(wù)在內(nèi)的多渠道以增加銀行收入。

加快銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

正如前述所講，以預(yù)期收益率為主要發(fā)行形式的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，特別是保本型固定收益類理財(cái)產(chǎn)品在本次利率調(diào)整后其收益率優(yōu)勢(shì)相較于同期銀行存款漸漸消失，這也是利率市場(chǎng)化推進(jìn)所帶來(lái)的必然結(jié)果。從滿足客戶需求的角度來(lái)看，在以預(yù)期收益率形式發(fā)行的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的收益率較高的情況下，無(wú)論高風(fēng)險(xiǎn)還是低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者的需求都可以得到滿足，而當(dāng)這類固定收益類產(chǎn)品的收益率下滑到和存款利率水平相當(dāng)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)偏好低的客戶將直接轉(zhuǎn)向投資定期存款，而風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的客戶必定不滿足于這一較低的收益率，因此客觀上需要銀行在現(xiàn)有產(chǎn)品逐漸“消亡”的同時(shí)找到替代的產(chǎn)品，否則這部分客戶將很容易轉(zhuǎn)向其他回報(bào)更高的投資渠道。

第4篇：目前商業(yè)銀行存款利率范文

【關(guān)鍵詞】 利率市場(chǎng)化 商業(yè)銀行 轉(zhuǎn)型

黨的十八屆三中全會(huì)對(duì)金融領(lǐng)域在內(nèi)的改革進(jìn)行了全面部署，作為金融領(lǐng)域改革的重要環(huán)節(jié)，利率市場(chǎng)化改革將加快推進(jìn)并進(jìn)入最后攻堅(jiān)階段。利率市場(chǎng)化將對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利模式和經(jīng)營(yíng)管理等諸多方面產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。同時(shí)，金融脫媒化及互聯(lián)網(wǎng)金融的快速崛起也給商業(yè)銀行帶來(lái)了前所未有的壓力。為此，商業(yè)銀行需加快推進(jìn)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型、經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和管理轉(zhuǎn)型，持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。

一、利率市場(chǎng)化改革回顧及展望

我國(guó)利率市場(chǎng)化改革自1996年啟動(dòng)以來(lái)穩(wěn)步推進(jìn)。到目前為止，銀行間拆借、外幣貸款和外幣大額存款（單筆業(yè)務(wù)等值300萬(wàn)美元或以上）、人民幣同業(yè)存款和協(xié)議存款已實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)。本外幣存款和人民幣貸款利率浮動(dòng)仍控制在一定范圍內(nèi)，其中人民幣存款利率下限已放開(kāi)、上限不高于人行基準(zhǔn)利率的1.1倍；外幣小額存款除美元、歐元、港元和日元一年期內(nèi)（含）利率實(shí)行上限管理外，其他幣種、期限存款利率已放開(kāi)；人民幣非住房貸款利率已放開(kāi)，住房貸款利率不低于人行基準(zhǔn)利率的0.7倍。

黨的十八屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)在資源配置中的“決定性作用”，其中利率市場(chǎng)化是金融領(lǐng)域改革的重要環(huán)節(jié)。隨著存款保險(xiǎn)制度、金融機(jī)構(gòu)退出等配套措施陸續(xù)出臺(tái)，利率市場(chǎng)化在未來(lái)幾年將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性實(shí)施階段。一是進(jìn)一步完善和健全Shibor及貸款基礎(chǔ)利率（簡(jiǎn)稱LPR，在9家代表性商業(yè)銀行最優(yōu)惠利率報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上確定）等金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系。二是擇機(jī)放開(kāi)個(gè)人住房貸款利率下限，人民銀行不再法定貸款基準(zhǔn)利率、改由LPR代替。三是在同業(yè)大額定期存單試點(diǎn)基礎(chǔ)上推出單位及個(gè)人大額定期存單。四是逐步擴(kuò)大存款利率上浮幅度，簡(jiǎn)化存款基準(zhǔn)利率檔次，并在實(shí)施存款保險(xiǎn)制度及健全存款類金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制后，將存款利率上限放開(kāi)，徹底實(shí)現(xiàn)存款利率市場(chǎng)化。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

1、存款競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，吸存成本持續(xù)上升

存款利率允許上浮后，存款競(jìng)爭(zhēng)除原來(lái)的拼服務(wù)、拼關(guān)系外，又增加了價(jià)格手段，競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈。各商業(yè)銀行存款掛牌利率或?qū)嶋H執(zhí)行利率在央行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上普遍上浮甚至一浮到頂。此外，已完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)的理財(cái)產(chǎn)品在銀行存款中所占比重不斷提高，而且大量低成本活期存款在互聯(lián)網(wǎng)金融快速崛起的背景下通過(guò)貨幣市場(chǎng)基金轉(zhuǎn)化為高成本的同業(yè)存款回流到銀行體系，進(jìn)一步抬升了銀行的資金成本。隨著存款利率上浮幅度逐步擴(kuò)大直至完全放開(kāi)，商業(yè)銀行綜合付息成本勢(shì)必持續(xù)攀升。

2、利差空間收窄，盈利增速放緩

目前，利差收入仍是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，2013年16家上市銀行凈利息收入在營(yíng)業(yè)收入中占比仍高達(dá)76.9%。但這種依賴高利差和規(guī)模擴(kuò)張為主的盈利模式將難以為繼，一方面，存貸利差空間逐步壓縮。由于貸款利率相對(duì)于存款市場(chǎng)化時(shí)間更早、程度更深，目前貸款利率已基本處于均衡水平，而存款利率的升幅會(huì)大于貸款利率升幅，導(dǎo)致存貸利差收窄。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看也是如此，比如美國(guó)自1980年完全利率市場(chǎng)化以后，1980―1985年美國(guó)銀行業(yè)的存貸款平均利差為2.17%，而1986―1990年的平均利差為1.63%，縮小了54個(gè)bps。日本的情況與此類似，在利率市場(chǎng)化之前的1960―1976年期間，其銀行業(yè)平均利差為2.29%；而在利率完全市場(chǎng)化后的1995―2010年期間，其銀行業(yè)平均利差則降至1.72%。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，隨著利率市場(chǎng)化的深化，存貸利差將進(jìn)一步收窄，對(duì)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的盈利水平產(chǎn)生明顯的負(fù)面影響。另一方面，金融脫媒化制約著存貸款規(guī)模的擴(kuò)張。隨著多層次資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，本外幣貸款占社會(huì)融資總量的比重已明顯下降，資本約束的不斷強(qiáng)化也制約了貸款增長(zhǎng)的速度。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2002年銀行貸款在社會(huì)融資規(guī)模中所占比重為95.5%，但2013年所占比重已經(jīng)下降到54.8%，下降了40.7個(gè)百分點(diǎn)。此外，客戶資金理財(cái)化以及互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，加速了銀行存款的“脫媒”。受存貸利差收窄及存貸規(guī)模擴(kuò)張受限雙重因素制約，商業(yè)銀行凈利息收入受到?jīng)_擊，盈利增速將逐步放緩。

3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，風(fēng)險(xiǎn)管理能力面臨挑戰(zhàn)

伴隨著利率市場(chǎng)化改革，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸加大。一是信用風(fēng)險(xiǎn)可能惡化。為保持盈利增長(zhǎng)，商業(yè)銀行將傾向于投放更多高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的貸款，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)上升。如果風(fēng)險(xiǎn)管理能力沒(méi)有同步提升，資產(chǎn)質(zhì)量下降的隱患很大。二是利率風(fēng)險(xiǎn)逐步上升。存貸款利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)性將顯著增加，導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)成本和收益的不確定性增加，利率風(fēng)險(xiǎn)由此加大。三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更加突出。銀行間存款利率水平不同將導(dǎo)致一般性存款在各行之間的流動(dòng)速度加快、規(guī)模擴(kuò)大，加大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理難度。

4、中間業(yè)務(wù)發(fā)展壓力加大，金融創(chuàng)新動(dòng)力提升

存貸利差收窄后，商業(yè)銀行必須進(jìn)一步加大中間業(yè)務(wù)發(fā)展力度，實(shí)現(xiàn)非利息收入的大幅提升，以此彌補(bǔ)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利差損失，分散主營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，為避免單純的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，銀行需通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)提升來(lái)提高內(nèi)生競(jìng)爭(zhēng)力，提升客戶業(yè)務(wù)粘性和綜合貢獻(xiàn)。

三、利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展策略

1、加快發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)由外延擴(kuò)張向集約發(fā)展的轉(zhuǎn)變

在利率市場(chǎng)化逐步推進(jìn)的過(guò)程中，在信貸增速放緩、存款面臨分流以及資本約束的背景下，銀行之前以拼貸款、拉存款、鋪網(wǎng)點(diǎn)為主要特征、偏重規(guī)模和速度的外延擴(kuò)張型發(fā)展方式將難以為繼。為此，商業(yè)銀行應(yīng)以提升可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力為宗旨，強(qiáng)化“以效益為中心”的經(jīng)營(yíng)理念，降低業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)對(duì)傳統(tǒng)規(guī)模擴(kuò)張和高資本消耗業(yè)務(wù)的依賴度，實(shí)現(xiàn)從粗放經(jīng)營(yíng)向更加注重質(zhì)量和效益的內(nèi)涵集約型發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。

2、加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，在日趨激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中掌握主動(dòng)權(quán)

（1）資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。一是樹(shù)立“大資產(chǎn)”理念，逐步推動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)從表內(nèi)信貸業(yè)務(wù)為主向表內(nèi)信貸業(yè)務(wù)與綜合性融資業(yè)務(wù)并重轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)從“資金提供者”向“資金組織者”轉(zhuǎn)型。除做好傳統(tǒng)信貸融資以外，通過(guò)整合傳統(tǒng)商業(yè)銀行、投資銀行、金融租賃、信托理財(cái)、產(chǎn)業(yè)基金等綜合化融資平臺(tái)，大力發(fā)展債券融資類、信托融資類、基金融資類、跨境融資類等多項(xiàng)表外融資產(chǎn)品，滿足客戶多元化融資需求。二是存量、增量資產(chǎn)并重。在科學(xué)安排新增貸款投放的同時(shí)，充分利用龐大的存量回收再貸資源，將低收益或高風(fēng)險(xiǎn)的貸款通過(guò)提前回收、訴訟保全、資產(chǎn)證券化或打包轉(zhuǎn)讓等方式予以盤(pán)活，不斷推進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

（2）負(fù)債業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。一是順應(yīng)存款脫媒趨勢(shì)，從抓客戶存款向抓客戶全量資金轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)從“資金保管者”向“財(cái)富管理者”轉(zhuǎn)型，做好存款、理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、貴金屬等產(chǎn)品的相互銜接，實(shí)現(xiàn)客戶資金的體內(nèi)循環(huán)和沉淀。二是提升存款穩(wěn)定性，不斷夯實(shí)客戶基礎(chǔ)，扎實(shí)做好基礎(chǔ)管理，實(shí)現(xiàn)存款逐日、逐月穩(wěn)定增長(zhǎng)。三是積極研發(fā)市場(chǎng)化新型負(fù)債產(chǎn)品，拓展多元化負(fù)債來(lái)源。

（3）盈利模式轉(zhuǎn)型。積極推進(jìn)綜合化、多元化經(jīng)營(yíng)，持續(xù)擴(kuò)大非利差收入來(lái)源，使盈利模式從主要依靠存貸息差向息差收入與投資性、交易性、手續(xù)費(fèi)收入均衡增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型。一是傳統(tǒng)與新興業(yè)務(wù)并重。在抓好支付結(jié)算、借記卡、造價(jià)咨詢等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，大力拓展投行、保險(xiǎn)、信托、基金等綜合化業(yè)務(wù)，提升金融市場(chǎng)、投資理財(cái)、托管、資產(chǎn)管理、私人銀行、電子銀行等新興業(yè)務(wù)的收入占比。二是加大融智增值型產(chǎn)品創(chuàng)新。著力提升融智增值型業(yè)務(wù)收入所占比重，減少對(duì)利差轉(zhuǎn)換依賴性。

（4）客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。抓大不放小，從主要依賴和維護(hù)大客戶和高端客戶向大中小客戶并重、大眾客戶和高端客戶并重發(fā)展轉(zhuǎn)變。進(jìn)一步做深、做透重點(diǎn)客戶業(yè)務(wù)，提升在大型優(yōu)質(zhì)客戶中的業(yè)務(wù)占比和產(chǎn)品覆蓋率。推動(dòng)中小客戶數(shù)量和業(yè)務(wù)占比穩(wěn)步增長(zhǎng)，重點(diǎn)發(fā)展高成長(zhǎng)性中小企業(yè)，推動(dòng)客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化。對(duì)個(gè)人客戶，在積極維護(hù)和拓展中高端客戶的同時(shí)，努力改善大眾客戶體驗(yàn)，穩(wěn)定大眾客戶，減少互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的影響。

3、深入推進(jìn)管理轉(zhuǎn)型，確保經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型順利實(shí)施

（1）以綜合服務(wù)能力提升引領(lǐng)轉(zhuǎn)型發(fā)展。一是加強(qiáng)營(yíng)銷協(xié)同。逐步建立完善“以客戶為中心”的跨條線、跨部門(mén)、跨行際甚至跨同業(yè)的協(xié)作營(yíng)銷服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)單兵作戰(zhàn)向聯(lián)合作戰(zhàn)的轉(zhuǎn)變。二是加強(qiáng)產(chǎn)品協(xié)同。有效整合傳統(tǒng)業(yè)務(wù)資源和非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)資源，實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)的存貸款融資中介向“為客戶提供多元化、個(gè)性化金融服務(wù)方案”的全能中介轉(zhuǎn)型。三是加強(qiáng)渠道協(xié)同。強(qiáng)化客戶經(jīng)理拓展和維系客戶的作用，統(tǒng)籌物理網(wǎng)點(diǎn)、自助渠道和電子渠道的協(xié)同發(fā)展，構(gòu)建立體化的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

（2）以綜合定價(jià)能力提升助力轉(zhuǎn)型發(fā)展。一是優(yōu)化定價(jià)模型和參數(shù)。完善定價(jià)模型，提高轉(zhuǎn)移價(jià)格、運(yùn)營(yíng)成本、違約概率、經(jīng)濟(jì)資本等各項(xiàng)定價(jià)參數(shù)計(jì)量的準(zhǔn)確性，充分發(fā)揮其對(duì)存貸款等定價(jià)的支持作用。二是持續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)化利率的應(yīng)用。加大貸款基礎(chǔ)利率（LPR）及Shibor在定價(jià)中的推廣應(yīng)用力度，培育市場(chǎng)化定價(jià)能力。三是逐步實(shí)行客戶綜合定價(jià)。從客戶維度出發(fā)，綜合配置產(chǎn)品組合并實(shí)行綜合定價(jià)，改變過(guò)去逐筆定價(jià)和單個(gè)產(chǎn)品各自定價(jià)的局面。

（3）以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控保障轉(zhuǎn)型發(fā)展。穩(wěn)定是轉(zhuǎn)型的前提和基礎(chǔ)，商業(yè)銀行應(yīng)建立全員、全程、全方位的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，滿足利率市場(chǎng)化及轉(zhuǎn)型要求。一是優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策和工具。隨著高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)比重的提升，在繼續(xù)做好大中客戶風(fēng)險(xiǎn)管控的同時(shí)，基于小微客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征建立專門(mén)的信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系，研究制定差別化的信貸政策、信貸流程、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制和客戶退出機(jī)制。二是提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。綜合運(yùn)用缺口、久期、敏感性分析、凈利息收益模擬及壓力測(cè)試等計(jì)量工具，形成規(guī)范的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，加強(qiáng)對(duì)長(zhǎng)期限固定利率等重點(diǎn)產(chǎn)品的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。三是有效識(shí)別和監(jiān)測(cè)新興業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)表內(nèi)外新興業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，密切關(guān)注各類風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)性、方向性變化，做到風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早防范、早處置。

（4）以改革創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展。堅(jiān)持改革創(chuàng)新，不斷激發(fā)經(jīng)營(yíng)活力。一是深化各項(xiàng)體制機(jī)制改革。包括加快推進(jìn)“部門(mén)銀行”向“流程銀行”轉(zhuǎn)變，強(qiáng)化后臺(tái)作業(yè)體系集約化處理等等，向改革要效益、要紅利。二是持續(xù)開(kāi)展產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。牢牢把握政策和市場(chǎng)變化的新機(jī)遇，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求、監(jiān)管政策導(dǎo)向、新興科技運(yùn)用、經(jīng)濟(jì)金融熱點(diǎn)、地方經(jīng)濟(jì)特色等領(lǐng)域，積極借鑒成熟市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)做好融資、存款、結(jié)算、投資理財(cái)?shù)确矫娴漠a(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，樹(shù)立差異化技術(shù)優(yōu)勢(shì)、滿足客戶多元化個(gè)性化需求，降低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成本，提高客戶忠誠(chéng)度。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 郭建偉：利率市場(chǎng)化與利率定價(jià)機(jī)制[J].中國(guó)金融，2013（22）.

第5篇：目前商業(yè)銀行存款利率范文

自2013年6月支付寶與天弘基金合作推出的余額寶上線以來(lái)，各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭效仿阿里巴巴，紛紛推出自己的寶類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)軍金融行業(yè)，例如騰訊的微信理財(cái)通、百度百賺等等，根據(jù)相關(guān)基金公司披露的數(shù)據(jù)，截止2014年6月底上述互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的資金總規(guī)模已經(jīng)突破七千億，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為金融市場(chǎng)上舉足輕重的一支力量。

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品能夠吸納社會(huì)上的閑散資金，與商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，因此有必要以科學(xué)的方法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行的分析，研究其對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響。

一、商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及優(yōu)勢(shì)

負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，而在負(fù)債業(yè)務(wù)中，存款業(yè)務(wù)的負(fù)債成本低、規(guī)模龐大，是商業(yè)銀行主要的資金來(lái)源，2013年中資全國(guó)性大型銀行吸收存款總額達(dá)到56.09萬(wàn)億，占全部資金來(lái)源的84.2%，可見(jiàn)存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的重中之重。

目前我國(guó)的存款利率實(shí)行在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上浮動(dòng)的政策，而按照當(dāng)前的基準(zhǔn)利率，活期最高利率也僅為0.385%，1年整存整取的定期最高利率僅為3.3%。雖然定期存款利率較高，但因其流動(dòng)性差，活期存款仍占有很大比重，根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的數(shù)據(jù)，2013年12月住戶及非金融企業(yè)的活期及臨時(shí)性存款為32.4萬(wàn)億，占其存款總額的39.3%。可見(jiàn)，商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)為資金提供者帶來(lái)的收益并不高，其業(yè)務(wù)成本較為低廉。

值得一提的是，商業(yè)銀行低廉的資金成本提供了較大的利差空間，同時(shí)也為商業(yè)銀行之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)提供了條件，不同的銀行為了爭(zhēng)奪資金，通過(guò)多種方式提供更高的資金回報(bào)，理財(cái)產(chǎn)品即是其中之一，年化收益通常在5%左右，然而，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品雖然收益較高，但購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品需要達(dá)到一定的資金門(mén)檻，并且流動(dòng)性較低，只有資金充足的大中型客戶才能享有理財(cái)產(chǎn)品的收益。

在我國(guó)，商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)數(shù)十年的經(jīng)營(yíng)和完善，其負(fù)債業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)是十分明顯的，大致有如下幾點(diǎn)：

（一）強(qiáng)有力的信用保障

在世界范圍內(nèi)，商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)數(shù)百年的發(fā)展，已經(jīng)建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，人們幾乎不用擔(dān)心自己的資金安全。雖然世界范圍內(nèi)偶有銀行破產(chǎn)的報(bào)道，但基于我國(guó)的特殊國(guó)情，商業(yè)銀行受到政府嚴(yán)格的管控，銀行信用幾乎等同于國(guó)家信用，因此在自身的風(fēng)控系統(tǒng)之外，我國(guó)的商業(yè)銀行又額外多了一層保險(xiǎn)。雖然經(jīng)過(guò)改革，我國(guó)銀行的資產(chǎn)性質(zhì)早已發(fā)生了變化，但對(duì)于大多數(shù)存款者而言，銀行和中央政府仍是一體的，在國(guó)家信用的保障下商業(yè)銀行特別是大型商業(yè)銀行不可能出現(xiàn)無(wú)法兌付的情況，存款者對(duì)商業(yè)銀行有絕對(duì)的信心。

（二）充足的流動(dòng)性

從線下兌付方面來(lái)看，截止到2013年底，我國(guó)銀行網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模已經(jīng)發(fā)展到21萬(wàn)，自助終端設(shè)備超過(guò)62萬(wàn)臺(tái)[1]，人們身邊隨處可見(jiàn)銀行網(wǎng)點(diǎn)或ATM機(jī)，現(xiàn)金能夠24小時(shí)兌付；從線上兌付方面來(lái)看，網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行的使用使得存款者可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)直接兌付自己的存款用于消費(fèi)，雖然目前存款者的資金在不同銀行的流動(dòng)需要花費(fèi)一定的手續(xù)費(fèi)和時(shí)間，但總體而言存款者在商業(yè)銀行的資金還是具有充足的流動(dòng)性的。

（三）存款者的慣性行為

商業(yè)銀行具有強(qiáng)有力的信用保障和充足的流動(dòng)性，這兩大優(yōu)勢(shì)使商業(yè)銀行在過(guò)去的幾十年內(nèi)積累了大量的客戶，此外我國(guó)長(zhǎng)期的金融管制也使得向銀行存定期成為老百姓唯一的理財(cái)途徑，形成了一有錢(qián)就存銀行的群體性慣性行為。這種慣性行為在我國(guó)社會(huì)中已經(jīng)根深蒂固，雖然自上世紀(jì)90年代以來(lái)存款利率一降再降，社會(huì)上的理財(cái)手段也五花八門(mén)，但存款者的慣性行為并沒(méi)有根本性的改變，“愛(ài)存錢(qián)”尤其是愛(ài)存銀行依然是我國(guó)普通民眾的一大特點(diǎn)，在這種慣性行為的支撐之下，銀行存款業(yè)務(wù)在未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)依然能夠占據(jù)上風(fēng)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)

（一）資金收益高，流動(dòng)性高

如上文所述，目前我國(guó)存款利率較低，而1年貸款基準(zhǔn)年利率為6%，五年以上貸款基準(zhǔn)年利率為6.55%，銀行存在較大的利差空間，而民間融資的利率又顯著高于貸款利率，例如2014年上半年溫州地區(qū)民間融資綜合利率指數(shù)一直在20%上下浮動(dòng)，資金供求價(jià)格差距懸殊。存貸利率的巨大差異使互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠提供較高的回報(bào)以吸引客戶，例如余額寶年化收益最高時(shí)曾經(jīng)接近到7%，在2014年5月以前也一直維持在5%以上。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品還具有很高的流動(dòng)性，如余額寶最晚可在第二個(gè)基金交易日實(shí)現(xiàn)銀行卡到賬，最快可在2小時(shí)內(nèi)到賬，并且余額寶內(nèi)的資金可以通過(guò)支付寶實(shí)時(shí)消費(fèi)，基本能夠保證客戶對(duì)資金的隨時(shí)支配，其流動(dòng)性已接近銀行活期存款。

（二）門(mén)檻低，良好的中小客戶體驗(yàn)

商業(yè)銀行基于成本和收益的考慮，在過(guò)去的相互競(jìng)爭(zhēng)中重點(diǎn)爭(zhēng)奪的對(duì)象是能夠提供大量資金的中高端客戶，而處在長(zhǎng)尾市場(chǎng)的零散客戶卻受到銀行的冷落，例如銀監(jiān)會(huì)規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品單一客戶銷售起點(diǎn)需高于5萬(wàn)，而實(shí)際上很多理財(cái)產(chǎn)品門(mén)檻高達(dá)數(shù)十萬(wàn)或近百萬(wàn)元，中小客戶因資金規(guī)模小被拒之門(mén)外；相比之下，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品不設(shè)最低購(gòu)買(mǎi)金額，無(wú)論資金規(guī)模的大小都按照統(tǒng)一的比率產(chǎn)生收益，按日結(jié)算并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)客戶端實(shí)時(shí)顯示，大小客戶一視同仁。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，“?絲級(jí)”的客戶也能夠享受大客戶的服務(wù)和收益，因此互聯(lián)網(wǎng)金融在中小客戶群體中備受追捧，充分吸納了市場(chǎng)上的零碎資金，如余額寶2014年初的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示人均持金額僅為4307元[2]，但數(shù)千萬(wàn)的客戶數(shù)量使余額寶實(shí)現(xiàn)了五千余億的資金規(guī)模。

（三）充分利用互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)，信息傳播迅速，運(yùn)營(yíng)成本低

互聯(lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，其負(fù)債業(yè)務(wù)完全依靠互聯(lián)網(wǎng)的虛擬途徑進(jìn)行開(kāi)展，不需要在全國(guó)各地設(shè)立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，極大的節(jié)約了經(jīng)營(yíng)成本；此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的負(fù)債業(yè)務(wù)充分利用了互聯(lián)網(wǎng)的信息傳播特點(diǎn)，持續(xù)不斷的利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行宣傳和推廣，例如互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的領(lǐng)頭羊余額寶自誕生以來(lái)，不斷通過(guò)門(mén)戶網(wǎng)站資訊、名人微博評(píng)論、業(yè)界學(xué)者論戰(zhàn)等方式持續(xù)保持社會(huì)關(guān)注，并通過(guò)微博、微信等社交網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大影響，在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到人盡皆知的營(yíng)銷效果，而這種營(yíng)銷效果是傳統(tǒng)營(yíng)銷方式難以實(shí)現(xiàn)的。

（四）良好的商業(yè)信譽(yù)和安全保障

目前市場(chǎng)上主要的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品均由阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭和證券公司聯(lián)合推出，相關(guān)企業(yè)均在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)深耕多年，客戶數(shù)量龐大，具有強(qiáng)大的資金實(shí)力和良好的商業(yè)信譽(yù)，并且在信息安全領(lǐng)域擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，資金安全在技術(shù)層面上得到充分的保障；而從資金的投資結(jié)構(gòu)上來(lái)看，余額寶、理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)馁Y金均用于購(gòu)買(mǎi)貨幣基金，而貨幣基金的資金均流向了收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場(chǎng)工具，例如余額寶就有92.3%的資金流向了銀行，如圖1所示，投資收益在很大程度上受到銀行信用的保障，客戶的本金和收益的安全性很高。

圖1 余額寶資金去向示意圖

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

一是流失存款。相對(duì)于銀行存款，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品在收益方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，而安全性和流動(dòng)性等方面又沒(méi)有顯著的差別，因此互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行存款形成了很強(qiáng)的分流和競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致銀行存款大量流失：截止到2014年一季度，各大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)與38家基金公司合作推出各種對(duì)接貨幣基金的寶寶類產(chǎn)品，與之對(duì)應(yīng)的，自2013年6月份余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品面世以來(lái)，在我國(guó)貨幣供應(yīng)量M2保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的背景下，銀行個(gè)人儲(chǔ)蓄存款同比增長(zhǎng)率不斷下降，顯著低于去年同期，截止到2014年4月，個(gè)人儲(chǔ)蓄存款同比增長(zhǎng)率低至8.86%，一季度人民幣存款同比少增1.39萬(wàn)億[3]，銀行在個(gè)人儲(chǔ)蓄存款方面的壓力不斷增大，如圖2所示。

圖2 銀行個(gè)人儲(chǔ)蓄存款同比增長(zhǎng)率

二是增加融資成本。為了在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)墓?shì)下保住存款和客戶，商業(yè)銀行也效仿余額寶們的成功經(jīng)驗(yàn)，與基金公司聯(lián)手推出類似產(chǎn)品，例如平安銀行的平安盈、工商銀行的現(xiàn)金寶、中國(guó)銀行的活期寶、中信銀行的薪金寶、興業(yè)銀行的錢(qián)大掌柜……[4]，隨著互聯(lián)網(wǎng)系寶寶們的收益不斷下滑，2014年5月份均跌破5%，而銀行系寶寶們?nèi)跃S持在5%以上[5]，不少資金又重返銀行懷抱。雖然從表面上看銀行系寶寶們風(fēng)頭正勁，但實(shí)際上商業(yè)銀行只是在減少損失：銀行競(jìng)爭(zhēng)的是原屬于自己的客戶和資金，并且通過(guò)這種方式募集到的資金成本從原來(lái)活期存款的0.35%提高到5%以上。無(wú)疑，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展給銀行負(fù)債業(yè)務(wù)造成了巨大的沖擊，迫使銀行不得不以更大的成本進(jìn)行社會(huì)融資[6]。

三是改進(jìn)業(yè)務(wù)模式。由于缺乏有效的競(jìng)爭(zhēng)和改進(jìn)的動(dòng)力，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展習(xí)慣以自身為中心，整個(gè)業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)中無(wú)不體現(xiàn)自我中心的特點(diǎn)[7]，商業(yè)銀行更關(guān)注的是其自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債成本，而忽視了客戶特別是中小客戶的金融需求。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行形成了有力的沖擊，也為商業(yè)銀行的發(fā)展和改進(jìn)注入了新的活力，在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)挠绊懴拢虡I(yè)銀行被迫變革業(yè)務(wù)模式，提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和服務(wù)，在更低的利差空間內(nèi)以更加精細(xì)的方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，這對(duì)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化、金融脫媒的大潮中保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)是大有裨益的，也有利于商業(yè)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

第6篇：目前商業(yè)銀行存款利率范文

打破“本金無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”舊機(jī)制

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的銀行類金融機(jī)構(gòu)中一直是國(guó)有銀行占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，對(duì)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行起到?jīng)Q定性作用，政府也就一直承擔(dān)著儲(chǔ)戶存款的隱性擔(dān)保職能。

隨著我國(guó)的國(guó)有銀行股份制改革上市工作完成、我國(guó)金融改革步入深水區(qū)，商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性角色凸顯，政府不應(yīng)再為商業(yè)銀行的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)承擔(dān)著隱性擔(dān)保的職責(zé)。中國(guó)金融體系的發(fā)展，已經(jīng)到了這一時(shí)刻，即通過(guò)推出存款保險(xiǎn)制度，為銀行破產(chǎn)建立通道，打破中國(guó)巨額存款資金的“本金無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”的安全機(jī)制，為直接融資市場(chǎng)的繁榮奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。只有將資金的本金風(fēng)險(xiǎn)放大，才能真正建設(shè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的金融體系。

減速貨幣擴(kuò)張

長(zhǎng)期以來(lái)，人們都將我國(guó)的商業(yè)銀行存款視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，即使銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題也會(huì)有政府來(lái)為此買(mǎi)單，而無(wú)需承擔(dān)或較少承擔(dān)破產(chǎn)后的損失賠償責(zé)任，這就極其容易助長(zhǎng)商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，我國(guó)M2存量呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢(shì)，截止目前已經(jīng)突破100萬(wàn)億。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，需要有一定規(guī)模的M2支持。然而，目前我國(guó)M2占GDP比重已經(jīng)高達(dá)190%，這一比重的不斷上升反映了中國(guó)經(jīng)濟(jì)投資效率日益低下、經(jīng)濟(jì)貨幣化程度不斷加深的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，突顯我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型箭在弦上，迫在眉睫。

目前若要確保中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，就必須要系統(tǒng)性全盤(pán)思考如何降低M2，如何降低貨幣乘數(shù)，如何降低銀行業(yè)的重要性，如何降低信貸在社會(huì)融資總量中的高比例等一系列現(xiàn)實(shí)課題。只有實(shí)現(xiàn)這些，才能構(gòu)想一個(gè)今后十年M2可控的未來(lái)。

護(hù)航利率市場(chǎng)化

作為我國(guó)金融業(yè)深化改革的一個(gè)方向，利率市場(chǎng)化無(wú)疑是提升金融市場(chǎng)效率的必然之舉。由于我國(guó)銀行和信貸市場(chǎng)占金融比重太大，只有利率市場(chǎng)化，才能真正改善信貸的質(zhì)量、效率，提高風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格，加強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控工作，強(qiáng)化商業(yè)銀行合規(guī)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)意識(shí)。

2012年我國(guó)人民幣利率市場(chǎng)化邁出實(shí)質(zhì)性步伐，人民銀行在6月8日和7月6日兩次降息，其中6月8日的降息規(guī)定，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。今年以來(lái)央行決定啟用公開(kāi)市場(chǎng)短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（SLO），則被市場(chǎng)解讀為是利率市場(chǎng)化的繼續(xù)邁進(jìn)，隨后中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)取消了信用債發(fā)行價(jià)格在估值中樞上加點(diǎn)保護(hù)的措施，放開(kāi)一級(jí)市場(chǎng)采取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性的方式進(jìn)行定價(jià)，也被市場(chǎng)認(rèn)為是利率市場(chǎng)化的側(cè)面推進(jìn)。除了相關(guān)的基礎(chǔ)性建設(shè)會(huì)繼續(xù)推動(dòng)之外，2013年存款利率的上限可能繼續(xù)放開(kāi)。這些舉措都無(wú)疑彰顯著中國(guó)央行推進(jìn)利率市場(chǎng)化的信心和決心，因?yàn)閷?duì)于利率市場(chǎng)化有利于價(jià)格發(fā)現(xiàn)，糾正資金價(jià)格“雙軌制”和市場(chǎng)的扭曲現(xiàn)象，促進(jìn)商業(yè)銀行的公平競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)而提升競(jìng)爭(zhēng)力，并形成有效的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的正面積極作用，業(yè)界已經(jīng)達(dá)成廣泛共識(shí)。

進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，有利于強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)約束，增強(qiáng)市場(chǎng)配置資金作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。同樣，我們也應(yīng)該正視利率市場(chǎng)化進(jìn)程中亟待解決的一系列問(wèn)題，要不斷加強(qiáng)SHIBOR基礎(chǔ)利率建設(shè)工作，早日確立統(tǒng)一的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，提高債券市場(chǎng)的深度和廣度，構(gòu)建完善的國(guó)債收益率曲線，為利率市場(chǎng)化提供市場(chǎng)定價(jià)基礎(chǔ)。

同時(shí)，我們也必須要前瞻性地意識(shí)到，利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)必然要求商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度為其保駕護(hù)航。利率市場(chǎng)化后銀行間經(jīng)營(yíng)差異擴(kuò)大，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升。通過(guò)建立完善的顯性存款保險(xiǎn)制度，可有效降低擠兌風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中小銀行與大型銀行公平競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)金融穩(wěn)定。

引導(dǎo)資金流向資本市場(chǎng)

中國(guó)作為一個(gè)高儲(chǔ)蓄率國(guó)家，目前中國(guó)儲(chǔ)蓄占到GDP的50%左右。一般而言，在一個(gè)國(guó)家GDP強(qiáng)勁增長(zhǎng)的同時(shí)，都將經(jīng)歷儲(chǔ)蓄率的下降，其原因在于人們對(duì)未來(lái)的收入狀況有更好的預(yù)期。然而，中國(guó)在GDP增長(zhǎng)保持強(qiáng)勁的同時(shí)，儲(chǔ)蓄率始終維持高位。究其原因，普通民眾在不同人生階段面臨較大的財(cái)務(wù)支出壓力、政府對(duì)社會(huì)保障和教育體系的支持有待加強(qiáng)以及銀行儲(chǔ)蓄存款以外的有限的投資渠道才是影響中國(guó)高儲(chǔ)蓄率的重要成因。

中國(guó)的儲(chǔ)戶從來(lái)不會(huì)懷疑商業(yè)銀行的信用問(wèn)題，這并不表示國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行運(yùn)行穩(wěn)健、風(fēng)控嚴(yán)密，而是因?yàn)閮?chǔ)戶始終認(rèn)為政府會(huì)為銀行的經(jīng)濟(jì)行為承擔(dān)無(wú)限連帶擔(dān)保責(zé)任，因此儲(chǔ)戶的存款也會(huì)受到政府很好的保護(hù)，不會(huì)存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，我國(guó)必須以盡快推進(jìn)商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度為切入口，持續(xù)加強(qiáng)輿論宣傳教育，讓儲(chǔ)戶對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)有清楚的認(rèn)識(shí)，盡快打消銀行存款是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的陳舊觀念，通過(guò)加強(qiáng)引導(dǎo)，逐步讓市場(chǎng)在資金配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，讓更多的非銀行金融機(jī)構(gòu)能夠參與到公平競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)，讓民營(yíng)資本參與到金融改革中來(lái)，進(jìn)而增加我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的活力，提升金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的控制力和市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)力，逐步提高直接融資在社會(huì)融資中的所占比重，積極培育和發(fā)展債券、股票等直接融資市場(chǎng)，拓寬社會(huì)公眾的資金投資渠道和方式，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)體系的全方位建設(shè)工作。

維穩(wěn)金融系統(tǒng)

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的盈利模式主要是通過(guò)凈息差實(shí)現(xiàn)的，零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)還尚未成為構(gòu)成商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，正是由于這種高資本消耗、高成本投入、高風(fēng)險(xiǎn)投放的粗放型發(fā)展方式，使得我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)來(lái)源的維持面臨著極大的挑戰(zhàn)。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨好的時(shí)候，銀行通過(guò)增加信貸投放實(shí)現(xiàn)超額利潤(rùn)，而當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化之時(shí)銀行不良資產(chǎn)增加，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)空前釋放，存款擠提和擠兌風(fēng)險(xiǎn)陡升，給金融體系的穩(wěn)定帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，讓社會(huì)公眾對(duì)商業(yè)銀行的信心缺失，因?yàn)樵阢y行業(yè)集體暴利的背后，隨著一件件金融機(jī)構(gòu)大案要案的浮出水面，暴露出來(lái)的竟是銀行內(nèi)部脆弱不堪的風(fēng)險(xiǎn)管控。

金融業(yè)處于國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的核心和中樞，其地位和作用不言而喻，而銀行類金融機(jī)構(gòu)又首當(dāng)其沖，必須要讓社會(huì)公眾對(duì)商業(yè)銀行有信心，這不僅要求商業(yè)銀行加強(qiáng)內(nèi)部管理，完善風(fēng)控體系，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任，還必須要有相配套的政策措施一同推進(jìn)，商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度就是加強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)銀行信心的有力推手，有助于維護(hù)金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)定性。

商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)基金將由政府注資和保費(fèi)收入共同組成。根據(jù)國(guó)際存款保險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)，存款保險(xiǎn)基金的來(lái)源主要包括自有資金、收取保費(fèi)、投資收入和借款等方面。我國(guó)的商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度很有可能發(fā)展成為重要的金融監(jiān)管工具。短期內(nèi)央行會(huì)以簡(jiǎn)單分類作為劃分存款保險(xiǎn)費(fèi)率的依據(jù)。但中長(zhǎng)期來(lái)看，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率就賦予了未來(lái)的中國(guó)存款保險(xiǎn)公司以一定的監(jiān)管職責(zé)或權(quán)限，存款保險(xiǎn)制度與銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，使得我國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)受到來(lái)自監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管也將得到進(jìn)一步的加強(qiáng)。

鋪墊銀行破產(chǎn)退出機(jī)制

商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度的核心就是在于通過(guò)建立市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，合理分?jǐn)傄蚪鹑跈C(jī)構(gòu)倒閉而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)損失。比如說(shuō)，1998年6月21日，海南發(fā)展銀行的關(guān)閉，對(duì)海南的金融形象造成了破壞。中國(guó)人民銀行為了清償居民儲(chǔ)蓄及合法利息等債務(wù)，提供了40億元人民幣的再貸款。海南發(fā)展銀行關(guān)閉的時(shí)候雖然符合破產(chǎn)的條件，但是由于中華人民共和國(guó)的有關(guān)規(guī)定，并沒(méi)有稱其為破產(chǎn)，并在之后的清算工作也與一般破產(chǎn)清算有所不同。由此也可以反映出我國(guó)長(zhǎng)期的隱性存款保險(xiǎn)制度是一項(xiàng)成本很高的制度，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，越來(lái)越需要通過(guò)立法建立顯性的商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度。

第7篇：目前商業(yè)銀行存款利率范文

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 難點(diǎn) 對(duì)策

1973年麥金農(nóng)和肖的金融抑制和金融深化理論首次提出了利率市場(chǎng)化的概念，它的核心思想是希望政府改革金融體制，放棄對(duì)金融體系的過(guò)分干預(yù)，即將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，然后金融機(jī)構(gòu)再根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況和對(duì)市場(chǎng)動(dòng)向的把握，自主調(diào)節(jié)利率水平。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，利率市場(chǎng)化在給銀行業(yè)帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)也對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)，如何認(rèn)識(shí)發(fā)展難題，如何解決這些問(wèn)題將是接下來(lái)我們要研究的內(nèi)容。

一、利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行面臨的難點(diǎn)

我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，遵循“漸進(jìn)式”的發(fā)展道路，現(xiàn)在改革已經(jīng)到存款利率市場(chǎng)化階段。應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需要一個(gè)適應(yīng)的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中銀行必須做好應(yīng)對(duì)困難的準(zhǔn)備。

（一）利差收窄，盈利空間受限

經(jīng)過(guò)近20年的利率市場(chǎng)化改革，債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、商業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)及外幣貸款利率都已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，截至目前，如不考慮政策性利率，實(shí)行利率管制的只有人民幣存款利率了。利率市場(chǎng)化條件下，央行放開(kāi)存款利率，各家銀行勢(shì)必會(huì)為了爭(zhēng)取客戶進(jìn)行激勵(lì)的競(jìng)爭(zhēng)，引發(fā)存款利率在一段時(shí)間內(nèi)的上升，將直接導(dǎo)致各商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本增加。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，如果遇上資金有效需求的不足，優(yōu)質(zhì)貸款客戶的議價(jià)能力增強(qiáng)，必定會(huì)要求以較低的貸款利率獲得貸款，將導(dǎo)致商業(yè)銀行的收入縮水。眾所周知，我國(guó)商業(yè)銀行的主要收入來(lái)自于存貸款利差收入，如果存款與貸款市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)，將會(huì)導(dǎo)致利差收窄，盈利空間受限，使銀行在經(jīng)營(yíng)中處于被動(dòng)的局面。

（二）商業(yè)銀行存貸款定價(jià)困難

利率市場(chǎng)化的背景下，商業(yè)銀行可以自行決定存貸款利率，意味著銀行的自擴(kuò)大，但是，目前我國(guó)商業(yè)銀行的定價(jià)能力不足，定價(jià)準(zhǔn)確性、科學(xué)性飽受質(zhì)疑。我國(guó)的貸款利率管制放開(kāi)較早，各大型商業(yè)銀行形成了自己的貸款定價(jià)方法，小型銀行由于管理手段單一、定價(jià)技術(shù)落后，貸款定價(jià)能力弱。由于存款利率市場(chǎng)化改革正在進(jìn)行中，因此商業(yè)銀行存款定價(jià)起步較晚，缺少成熟的數(shù)量模型及系統(tǒng)支持，對(duì)利率變動(dòng)的敏感性及判斷性差，加之國(guó)際國(guó)內(nèi)金融環(huán)境日益復(fù)雜，很難對(duì)利率走勢(shì)有一個(gè)準(zhǔn)確的判斷。

目前，國(guó)內(nèi)銀行的定價(jià)機(jī)制也存在著問(wèn)題，定價(jià)政策不夠細(xì)致，應(yīng)急處理機(jī)制和定價(jià)協(xié)調(diào)機(jī)制不成熟，定價(jià)策略應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的靈敏性和前瞻性不足。而且沒(méi)有表現(xiàn)成熟的基準(zhǔn)市場(chǎng)收益率曲線，近年來(lái)政府做了不少工作，比如培育上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor），但是上海銀行間同業(yè)拆放利率目前在中長(zhǎng)期貨幣市場(chǎng)發(fā)展不完善、缺乏中長(zhǎng)期品種、接受程度和認(rèn)可度不夠。

（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大

利率市場(chǎng)化將使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大，主要表現(xiàn)在：商業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度增大，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，利差收窄，必定迫使商業(yè)銀行在客戶、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品選擇上做出調(diào)整，為了保證營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，銀行在信貸市場(chǎng)上可能會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)或客戶，這就在一定概率下存在逾期和不良貸款的可能性，增加了信用風(fēng)險(xiǎn)的管理難度；利率市場(chǎng)化還會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大的可能性，一旦利率全面放開(kāi)，利率的頻繁變動(dòng)將導(dǎo)致資金的頻繁存取和貸還。同時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的資金不能按時(shí)收回也會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步升級(jí)。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策

（一）推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

當(dāng)前，銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)就是推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，滿足客戶日益多元化的需求、完善金融服務(wù)和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。相比較于國(guó)際大型商業(yè)銀行，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)不夠成熟，收入結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，難以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。綜合化經(jīng)營(yíng)要求我們?cè)谠械哪Ｊ较拢骖檭r(jià)值管理模式，把銀行當(dāng)作融資中介、信息中介和交易中介。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)改善利差、中間業(yè)務(wù)及交易差收入的比例，積極開(kāi)展牌照類新型業(yè)務(wù)，例如證券、保險(xiǎn)、基金及租賃等，不斷發(fā)展交易金融、投資銀行、財(cái)富管理等非信貸業(yè)務(wù)。

（二）重點(diǎn)加強(qiáng)存貸款定價(jià)能力建設(shè)

應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)不斷完善存貸款定價(jià)體系，加大量化模型的應(yīng)用，進(jìn)一步完善模型的可操作性及科學(xué)性，綜合考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素，避免模型風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)存款定價(jià)模型的建設(shè)。根據(jù)本行的特點(diǎn)，對(duì)客戶、業(yè)務(wù)、渠道和金額實(shí)行差別定價(jià)，細(xì)化定價(jià)政策。關(guān)注宏微觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，提高對(duì)利率市場(chǎng)變化的敏感性和對(duì)定價(jià)策略的前瞻性。完善利率管理系統(tǒng)的前、中、后臺(tái)建設(shè)，做到對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的可識(shí)別、可計(jì)量、可監(jiān)測(cè)，為提高存貸款定價(jià)能力提供軟硬件的保障。

（三）加強(qiáng)零售銀行業(yè)務(wù)建設(shè)

零售銀行業(yè)務(wù)前景廣闊，是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要一步，它的特點(diǎn)就是面向普通大眾、小微企業(yè)，提供一種綜合性和一體化的金融服務(wù)，市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)告訴我們，零售銀行業(yè)務(wù)是對(duì)抗利率市場(chǎng)化的一個(gè)重要措施，有助于改善銀行收入比例，例如，零售銀行推出的一些業(yè)務(wù)使商業(yè)銀行在獲得利息收入的同時(shí)，也獲得手續(xù)費(fèi)收入。此外，零售銀行對(duì)客戶的服務(wù)能力不單單停留在資金層面，還體現(xiàn)在整合外部資源以滿足客戶日益豐富的需求。

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第8篇：目前商業(yè)銀行存款利率范文

1．1收入結(jié)構(gòu)利差收入和非利差收入是商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入的主要構(gòu)成部分．長(zhǎng)期以來(lái)，利差是我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要源泉，但隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始重視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，這部分業(yè)務(wù)的發(fā)展正逐漸進(jìn)入正軌，發(fā)展勢(shì)頭迅猛，成為增加銀行收益的重要渠道之一．考慮了信息披露的完整性、市場(chǎng)地位以及影響力之后，選擇我國(guó)目前已經(jīng)上市的16家商業(yè)銀行，比較5大國(guó)有銀行與中小銀行非利息收入占比及其發(fā)展?fàn)顩r．見(jiàn)圖1從圖1可以看出，5家國(guó)有銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重從2007年的14．21%增長(zhǎng)到2013年的23．2%，11家中小銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重從2007年的11．14%增長(zhǎng)到2013年的19．7%．總體上來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比逐年提高，但與國(guó)外相比，這一比例仍然偏低．此外，大型商業(yè)銀行該項(xiàng)比值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其他中小銀行，中小銀行對(duì)利息收入的依賴度更高．

1．2品牌影響力和信譽(yù)國(guó)有銀行在中國(guó)廣大居民中的地位和影響力是中小銀行不可撼動(dòng)的．雖然國(guó)有銀行已經(jīng)經(jīng)過(guò)改制成為股份制銀行，但在中老年居民的意識(shí)里，國(guó)有銀行還是有國(guó)家隱形信譽(yù)做擔(dān)保．五大國(guó)有銀行存款總量之所以會(huì)高于中小銀行，一方面原因是國(guó)有銀行成立時(shí)間長(zhǎng)，網(wǎng)點(diǎn)較多;另一方面是因?yàn)楣妼?duì)國(guó)有銀行金融實(shí)力的高度信任．而大部分中小銀行成立時(shí)間相對(duì)較短，品牌影響力較之國(guó)有銀行弱，甚至有些居民寧愿放棄稍高的存款利息而把錢(qián)存到國(guó)有銀行．因此無(wú)論從品牌影響力還是信譽(yù)擔(dān)保上，中小銀行較國(guó)有銀行都有很大的差距．

2利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)中小銀行的影響

2．1利差收窄，利潤(rùn)空間縮小利率市場(chǎng)化將從存貸兩方面對(duì)商業(yè)銀行形成影響．其一，在利率市場(chǎng)化的大背景下，存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)愈發(fā)激烈．利率管制時(shí)期，銀監(jiān)會(huì)明文禁止變相提高存款利率，銀行只能通過(guò)提高服務(wù)水平，提升自身營(yíng)銷能力等非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)方式拉攏客戶，保持存款增量．而一旦存款利率上限放開(kāi)，銀行擁有自主定價(jià)的權(quán)利，那么價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)必將是競(jìng)爭(zhēng)的主要手段，甚至出現(xiàn)“攬儲(chǔ)大戰(zhàn)”．大型商業(yè)銀行依靠歷史的積累，在存款方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，加上良好的品牌影響力和聲譽(yù)，受利率市場(chǎng)化沖擊較小．而中小銀行存款壓力較大，為擺脫存款劣勢(shì)往往提高存款利率以搶占市場(chǎng)份額．2014年11月22日，央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1．1倍上升到1．2倍．政策后，80%的中小銀行迅速做出反應(yīng)，紛紛將各期存款利率“一浮到頂”，實(shí)行同業(yè)間最高利率．其二，利率市場(chǎng)化后，企業(yè)議價(jià)能力提高，必然會(huì)加劇銀行間的競(jìng)爭(zhēng)．中小銀行為了爭(zhēng)奪經(jīng)濟(jì)效益好、發(fā)展前景明朗的優(yōu)質(zhì)企業(yè)而進(jìn)行激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，給予優(yōu)惠的貸款利率是必然選擇．綜上，中小銀行存款利率的提高以及貸款利率的降低勢(shì)必縮小存貸款利差，壓縮銀行利潤(rùn)空間．利息收入在中小銀行營(yíng)業(yè)收入占比高于五大國(guó)有銀行，隨著利率市場(chǎng)化的深入，中小銀行受到的沖擊會(huì)更大．

2．2使中小銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的難度加大利率風(fēng)險(xiǎn)指的是市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性．利率管制時(shí)期，利率風(fēng)險(xiǎn)的影響是微乎其微的，銀行的主要精力是防范信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)．然而全球性的放松管制使利率水平頻繁波動(dòng)，利率風(fēng)險(xiǎn)迅速突出起來(lái)，并逐漸成為商業(yè)銀行最主要的風(fēng)險(xiǎn)．在利率管制狀態(tài)下，利率變動(dòng)的范圍和幅度較小，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理較容易，各大商業(yè)銀行把經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)放在存貸業(yè)務(wù)，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)注不多．但在利率市場(chǎng)化后，影響利率變動(dòng)的因素陡然增多，利率變動(dòng)頻繁且變動(dòng)的方向和幅度更加難以預(yù)測(cè)．這加劇了利率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響．表4描述了一些國(guó)家利率市場(chǎng)化前后利率的波動(dòng)性．可以看出，除了日本、法國(guó)外，其他國(guó)家的利率波動(dòng)幅度都是很大的，印度尼西亞和土耳其甚至達(dá)到三位數(shù)，極高的利率波動(dòng)顯然增加了利率風(fēng)險(xiǎn)．大型商業(yè)銀行成立時(shí)間長(zhǎng)，在長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展過(guò)程中形成了較為系統(tǒng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，能有效地抗擊利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)．例如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在2003年就建立了利率風(fēng)險(xiǎn)模板，定期開(kāi)展全行資產(chǎn)負(fù)債利率風(fēng)險(xiǎn)分析以保持存貸款利差基本穩(wěn)定．此外還在加快建設(shè)定價(jià)信息系統(tǒng)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，運(yùn)用現(xiàn)代科技手段進(jìn)一步提高利率定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力．而大部分中小銀行成立時(shí)間較短，缺乏完善的信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)的人才做支撐，再加上保護(hù)工具缺失，抗風(fēng)險(xiǎn)資本不強(qiáng)，大部分中小銀行沒(méi)有能力對(duì)銀行的利率敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理，這勢(shì)必會(huì)增加中小銀行相當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及不利于中小銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)．

2．3中小銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增加由于利率長(zhǎng)期處于管制狀態(tài)，因此大多低于市場(chǎng)均衡水平，取消利率管制必然會(huì)有一個(gè)攀升的過(guò)程，大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的利率變化也印證了這一點(diǎn)．比如美國(guó)在放松管制初期利率上升幅度較大，1978年存貸款利率分別為8．2%和9．06%，以后逐步上升，在1981年達(dá)到15．91%和18．87%的高峰，以后開(kāi)始回落并趨于穩(wěn)定．面對(duì)較高的貸款利率，那些績(jī)效較好．經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)往往舍棄銀行貸款渠道轉(zhuǎn)而選擇其他的融資方式，取而代之的是風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)狀況較差的企業(yè)，即低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目被高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目所驅(qū)逐．高風(fēng)險(xiǎn)貸款客戶往往只關(guān)注資金的可得性，很少考慮資金成本，更不去考慮貸款是否能夠按期歸還．同時(shí)高貸款利率又會(huì)刺激借款人為了獲得高收益鋌而走險(xiǎn)，去追逐高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，從而違約貸款上升，不良率增加．從圖2可以看出，2013年7月份貸款利率完全放開(kāi)之后，無(wú)論是大型商業(yè)銀行還是中小銀行，不良貸款率都有所提高，進(jìn)入2014年后，中小銀行不良率增長(zhǎng)幅度明顯高于大型銀行．究其原因，除了最近這兩年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣外，另一個(gè)可能的原因是貸款利率的完全放開(kāi)后，中小銀行為了應(yīng)對(duì)貸款利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利潤(rùn)下降問(wèn)題，采取“以量補(bǔ)價(jià)”的方式擴(kuò)大信貸規(guī)模，為了搶占客戶，銀行經(jīng)理常常降低借款企業(yè)的門(mén)檻，以更大的風(fēng)險(xiǎn)將貸款貸出，未能對(duì)借款企業(yè)償債能力進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)估，致使銀行信用風(fēng)險(xiǎn)增加，不良率提高．

3中小銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略分析

以上分析可知，無(wú)論是大型商業(yè)銀行還是中小銀行，都將面臨利率市場(chǎng)化最直接的影響，區(qū)別在于受影響的程度不同．中小銀行受困于網(wǎng)點(diǎn)少、品牌知名度低、收入渠道窄、議價(jià)能力弱等原因，受到利率市場(chǎng)化的沖擊遠(yuǎn)大于大型銀行．因此中小銀行應(yīng)高度重視，未雨綢繆，采取相應(yīng)措施應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，這樣才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地．

3．1拓展中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)多元化從利率市場(chǎng)化的全球經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，存貸款利差的縮窄是必然的趨勢(shì)，勢(shì)必會(huì)嚴(yán)重影響到商業(yè)銀行的生存和發(fā)展．究其原因，是利率管制政策下利差收入的畸形膨脹，擠壓了中間業(yè)務(wù)發(fā)展空間．而中間業(yè)務(wù)如收費(fèi)、咨詢顧問(wèn)等可游離于大資金量運(yùn)作之外，使銀行由單純的息差收入發(fā)展到可依靠提供金融服務(wù)收取傭金收入，提高了銀行經(jīng)營(yíng)靈活性，同時(shí)也分散了息差收入過(guò)高而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)．因此中小銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變現(xiàn)有盈利模式，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，讓中間業(yè)務(wù)成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)．

3．2強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平近年來(lái)，大型國(guó)有商業(yè)銀行充分認(rèn)識(shí)到利率風(fēng)險(xiǎn)的重要性及緊迫性，先后設(shè)立了管理利率風(fēng)險(xiǎn)的專職機(jī)構(gòu)．而中小銀行基于自身?xiàng)l件的落后，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有引起足夠的重視．隨著利率市場(chǎng)化的到來(lái)，中小銀行應(yīng)根據(jù)自身情況，科學(xué)定位風(fēng)險(xiǎn)管理策略，成立利率風(fēng)險(xiǎn)管理的專職機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)除了負(fù)責(zé)制定利率的管理辦法和監(jiān)測(cè)的流程外，還要能夠評(píng)估銀行所能承受的利率風(fēng)險(xiǎn)損失，對(duì)采取的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制措施質(zhì)量以及效果進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，達(dá)到對(duì)市場(chǎng)利率快速反應(yīng)、準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的目的．

3．3變革客戶結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化中小企業(yè)服務(wù)利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行擁有自主決定權(quán)．中小銀行可以用貸款低利率來(lái)與商業(yè)銀行展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，搶奪大客戶，但往往得不償失，爭(zhēng)取到客戶的同時(shí)受益很少，甚至出現(xiàn)“利率倒掛”的現(xiàn)象．與其如此，不如把市場(chǎng)定位轉(zhuǎn)向中小企業(yè)．中小企業(yè)需要提供的金融服務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單，但對(duì)服務(wù)效率要求較高．而中小銀行實(shí)行總支行體制，決策鏈條短，信息反映速度快，剛好能夠滿足中小企業(yè)的金融需求．此外中小企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范，商業(yè)銀行獲取信息困難，需要花費(fèi)時(shí)間去調(diào)查，使得銀行服務(wù)成本提升．而中小銀行作為土生土長(zhǎng)的銀行，對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境甚至企業(yè)主的個(gè)人信息都比較了解，可以解決信貸業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)難題———信息不對(duì)稱，能夠有效減少和化解信用風(fēng)險(xiǎn)．綜上，中小銀行應(yīng)有效利用自身的體制優(yōu)勢(shì)和地緣優(yōu)勢(shì)與大型商業(yè)銀行開(kāi)展差異化競(jìng)爭(zhēng)，搶占中小企業(yè)市場(chǎng)，將中小企業(yè)作為長(zhǎng)期服務(wù)對(duì)象，形成穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系．

3．4細(xì)分客戶，提升金融服務(wù)品質(zhì)目前我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重，在利率市場(chǎng)化的背景下，銀行可能陷入價(jià)格戰(zhàn)，這對(duì)規(guī)模較小、抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小銀行無(wú)疑是個(gè)挑戰(zhàn)．中小銀行應(yīng)全面引入客戶管理系統(tǒng)(CRM)，該系統(tǒng)以“客戶關(guān)系一對(duì)一理論”為基礎(chǔ)，對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，因地制宜，按照不同的企業(yè)、行業(yè)制定不同的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)客戶分類，根據(jù)客戶的需要提供相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)，為客戶“量體裁衣”從而提升客戶的忠誠(chéng)度，在激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)中贏取更大的生存和發(fā)展空間．

第9篇：目前商業(yè)銀行存款利率范文

利率市場(chǎng)化分為貸款利率市場(chǎng)化和存款利率市場(chǎng)化兩方面。在近十年的利率市場(chǎng)化改革實(shí)踐中，為防市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)大，我國(guó)沒(méi)有采取直接放開(kāi)存、貸款利率的方式，而是不斷創(chuàng)造諸如基準(zhǔn)利率體系（上海銀行間同業(yè)拆放利率，Shibor）、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)硬約束（股改上市）等外部必要條件，并逐步培養(yǎng)市場(chǎng)。在貸款利率市場(chǎng)化方面主要舉措是創(chuàng)造非金融企業(yè)債務(wù)工具、提供多種融資產(chǎn)品（即銀行間交易市場(chǎng)），價(jià)格已經(jīng)不受貸款基準(zhǔn)利率限制，規(guī)模位居世界第三位的銀行間債券市場(chǎng)促進(jìn)了企業(yè)融資利率市場(chǎng)化，與銀行貸款利率形成競(jìng)爭(zhēng)，為貸款利率市場(chǎng)化鋪平了道路。2013年7月20日，全面放開(kāi)貸款利率管制，貸款利率市場(chǎng)化基本完成。在存款利率市場(chǎng)化方面，主要舉措是促進(jìn)替代性負(fù)債產(chǎn)品（主要是理財(cái)產(chǎn)品）發(fā)展，擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，為銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展提供寬松的政策環(huán)境，推進(jìn)個(gè)人投資收益率市場(chǎng)化，與銀行存款利率形成競(jìng)爭(zhēng)。利率市場(chǎng)化的路徑是通過(guò)市場(chǎng)的發(fā)展壯大逐漸削弱間接融資對(duì)利率的控制權(quán)，促使我國(guó)利率的市場(chǎng)化水平不斷提升，從而最終達(dá)成利率市場(chǎng)化目標(biāo)。

理財(cái)產(chǎn)品對(duì)利率市場(chǎng)化的影響

理財(cái)產(chǎn)品是銀行追求利潤(rùn)最大化的市場(chǎng)需求，是利率市場(chǎng)化趨勢(shì)下的產(chǎn)物，同時(shí)，也是推動(dòng)利率市場(chǎng)化前進(jìn)的主要手段之一。在利率管制沒(méi)有放開(kāi)的情況下，隨著理財(cái)市場(chǎng)不斷發(fā)展，這種來(lái)自市場(chǎng)內(nèi)在的金融創(chuàng)新和供給雙方的推動(dòng)力量，將進(jìn)一步加快利率市場(chǎng)化步伐。

理財(cái)產(chǎn)品為突破存款利率管制提供途徑。從我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程來(lái)看，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的利率包括：同業(yè)拆借市場(chǎng)利率、貼現(xiàn)利率、國(guó)債利率、銀行間債券利率、境內(nèi)外幣市場(chǎng)貸款利率等。仍被管制的利率包括：針對(duì)居民和企業(yè)的人民幣存款利率和貸款利率、針對(duì)居民的四種外幣（美、歐、日、港）1年期以內(nèi)的小額存款利率。可以看出，人民幣存款利率是我國(guó)幾十年來(lái)利率管制的最后一個(gè)“堡壘”。理財(cái)產(chǎn)品作為金融創(chuàng)新產(chǎn)品，除了發(fā)行規(guī)模、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)按照相關(guān)政策執(zhí)行外，其收益水平（無(wú)論是固定收益還是浮動(dòng)收益）不受利率管制。從完成利率市場(chǎng)化步驟角度來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品的意義正是通過(guò)開(kāi)辟商業(yè)銀行利率競(jìng)爭(zhēng)空間，對(duì)法定人民幣存款利率體系形成挑戰(zhàn)。

理財(cái)產(chǎn)品為基準(zhǔn)利率體系的形成創(chuàng)造條件。存款利率市場(chǎng)化的目標(biāo)之一是中央銀行可以間接調(diào)控存款利率走勢(shì)，為達(dá)成該目標(biāo)，中央銀行通過(guò)放開(kāi)貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率建立以Shibor為核心的短期利率定價(jià)體系，并最終將Shibor作為基準(zhǔn)利率體系引導(dǎo)金融市場(chǎng)存款利率走勢(shì)。目前，在存款利率先不具備與Shibor掛鉤的情況下，中央銀行逐步將理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)與Shibor掛鉤：先與短期產(chǎn)品定價(jià)掛鉤，再與中長(zhǎng)期產(chǎn)品定價(jià)掛鉤；先與短期融資券類產(chǎn)品定價(jià)掛鉤，再與貼現(xiàn)類產(chǎn)品定價(jià)掛鉤；先與金融債券類產(chǎn)品定價(jià)掛鉤，再與企業(yè)債券類產(chǎn)品定價(jià)掛鉤，逐步完善以理財(cái)產(chǎn)品利率形成機(jī)制為重點(diǎn)的利率市場(chǎng)化改革。理財(cái)產(chǎn)品自身規(guī)模不斷壯大，到一定比例，銀行存款為維持存儲(chǔ)，其利率體系必然向理財(cái)產(chǎn)品利率靠攏，存款利率市場(chǎng)化基本形成。中央銀行通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)化定價(jià)，強(qiáng)化了以Shibor為核心的利率定價(jià)體系，最終將Shibor基準(zhǔn)利率確定為像美國(guó)聯(lián)邦基金利率那樣的價(jià)格調(diào)控目標(biāo)利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策的價(jià)格調(diào)控。

理財(cái)產(chǎn)品為金融機(jī)構(gòu)探索市場(chǎng)竟?fàn)幠Ｊ教峁┢脚_(tái)。作為利率市場(chǎng)化的探路者，理財(cái)產(chǎn)品為金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)利率定價(jià)研究、完善定價(jià)微觀機(jī)制建設(shè)、開(kāi)發(fā)定價(jià)信息系統(tǒng)等提供了市場(chǎng)化平臺(tái)。同時(shí)，還強(qiáng)化了結(jié)構(gòu)化金融工具的創(chuàng)新，通過(guò)跨市場(chǎng)、跨組合型的投資運(yùn)作方式，整合了金融機(jī)構(gòu)在信貸及銀行間市場(chǎng)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，拓展了其在資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)的投資空間，為探索利率定價(jià)和迎接存款利率市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)做好充分準(zhǔn)備，也為探索利率市場(chǎng)化后中間業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和資產(chǎn)負(fù)債管理的有機(jī)結(jié)合提供了平臺(tái)。

對(duì)影響的評(píng)估

從利率市場(chǎng)化角度來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品為市場(chǎng)提供了與存款競(jìng)爭(zhēng)的金融產(chǎn)品，是對(duì)存款利率上限的突破，因此，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)利率市場(chǎng)化的影響主要集中存款利率市場(chǎng)化方面。理財(cái)產(chǎn)品對(duì)存款利率市場(chǎng)化的影響可以從三方面進(jìn)行評(píng)估：一是理財(cái)產(chǎn)品對(duì)存款的替代規(guī)模有多大，它反映了當(dāng)前已經(jīng)利率市場(chǎng)化的存款規(guī)模，是衡量存款利率市場(chǎng)化的總量指標(biāo)；二是理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)的市場(chǎng)化程度有多強(qiáng)，它反映了存款利率市場(chǎng)化的深度，是衡量存款利率市場(chǎng)化的質(zhì)量指標(biāo)；三是理財(cái)產(chǎn)品收益率反映金融市場(chǎng)變化的綜合度有多高，它反映了其作為中央銀行利率市場(chǎng)化條件下引導(dǎo)利率走勢(shì)參考依據(jù)的可靠性，是衡量存款利率市場(chǎng)化的成熟度指標(biāo)。

表外理財(cái)產(chǎn)品對(duì)存款具有顯著的替代效應(yīng)。首先，表外理財(cái)是考察存款分流的主要指標(biāo)。理財(cái)產(chǎn)品按核算方式可分為表內(nèi)理財(cái)和表外理財(cái)，表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品保本或保收益。2009年，中國(guó)人民銀行金融統(tǒng)計(jì)增設(shè)“結(jié)構(gòu)性存款”指標(biāo)，專門(mén)反映表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品資金來(lái)源，并計(jì)入各項(xiàng)存款及貨幣供應(yīng)量，而表外理財(cái)產(chǎn)品不保本且不保收益，人民銀行目前未將表外理財(cái)并入信貸收支月報(bào)和存款類金融公司概覽。因此，存款、貸款和貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)口徑中均不含表外理財(cái)?shù)南嚓P(guān)內(nèi)容。可見(jiàn)，只有表外理財(cái)產(chǎn)品才對(duì)銀行存款產(chǎn)生替代效應(yīng)。其次，表外理財(cái)對(duì)存款具有顯著的替代效應(yīng)。2010年以來(lái)，商業(yè)銀行自主品牌的開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品和短期理財(cái)產(chǎn)品迅速增多，這類產(chǎn)品具有投資門(mén)檻低、收益高于同期存款利率和暗含銀行信用等特點(diǎn)，促使銀行存款大量向理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，2011年和2012年甚至出現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行期間存款環(huán)比增長(zhǎng)多次為負(fù)值的情況。以海南省表外理財(cái)產(chǎn)品增量與存款增量為例，兩者增量呈現(xiàn)出較為典型的負(fù)相關(guān)關(guān)系，表外理財(cái)業(yè)務(wù)量的變動(dòng)導(dǎo)致存款波動(dòng)幅度較大。具體表現(xiàn)如圖1所示，商業(yè)銀行將理財(cái)產(chǎn)品募集期設(shè)計(jì)在季初，產(chǎn)品余額增加，存款下降（2012年1月、4月和7月）；理財(cái)產(chǎn)品兌付期設(shè)計(jì)在季末，產(chǎn)品余額減少，存款上升（2012年3月、6月、9月和12月）。最后，表外理財(cái)對(duì)存款替代效應(yīng)的評(píng)估。需要從總量和邊際兩個(gè)方面來(lái)評(píng)估表外理財(cái)對(duì)存款的替代效應(yīng)。從總量大致測(cè)算出理財(cái)產(chǎn)品對(duì)存款的替代規(guī)模，在增量上，2013年3月，全國(guó)表外理財(cái)募集資金4.1萬(wàn)億元，同期人民幣存款新增4.2萬(wàn)億元，這意味著全國(guó)新增社會(huì)資金中一半用于表外理財(cái)一半存放銀行。在存量上，2013年3月末人民幣存款為余額97.9萬(wàn)億元，若按照2013年3月末表外余額理財(cái)產(chǎn)品余額5.26萬(wàn)億元計(jì)算，已經(jīng)有5.4%的銀行存款實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，且這一比重還在不斷上升。從邊際來(lái)看，選用2008～2012年全國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款和表外理財(cái)余額的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)性分析，表外理財(cái)對(duì)儲(chǔ)蓄存款有明顯的分流作用，每新增1元表外理財(cái)會(huì)分流0.39元儲(chǔ)蓄存款。

市場(chǎng)利率是理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)的決定性因素。一方面，理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)的市場(chǎng)化特征明顯。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，2012年工、農(nóng)、中、建四家商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，以Shibor為定價(jià)基準(zhǔn)的占所有產(chǎn)品募集資金比例為71%，其中，九成以上使用隔夜Shibor作為定價(jià)基準(zhǔn)。2012年，商業(yè)銀行發(fā)行的1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月和1年期個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的加權(quán)平均預(yù)期收益率分別為4.09%、4.52%、4.9%和5.18%，明顯高于同期人民幣存款利率，也高于同期同業(yè)拆借市場(chǎng)利率，這既反映了市場(chǎng)真實(shí)資金供求狀況，也包含了市場(chǎng)對(duì)通脹和貨幣政策調(diào)整的預(yù)期。從2011年1月至2013年4月期間，1個(gè)月和3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品平均收益率與1個(gè)月和3個(gè)月Shibor加權(quán)收益率走勢(shì)來(lái)看，兩者走勢(shì)高度重合（見(jiàn)圖2）。另一方面，理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)市場(chǎng)化的評(píng)估。評(píng)估理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)的市場(chǎng)化程度是分析理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格與市場(chǎng)化利率是否存在長(zhǎng)期穩(wěn)定、單向因果關(guān)系，若市場(chǎng)化利率是當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格形成的長(zhǎng)期、穩(wěn)定原因，則說(shuō)明理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格由市場(chǎng)決定，市場(chǎng)化程度較高。通過(guò)對(duì)2011～2013年1個(gè)月、3個(gè)月和6個(gè)月的月度Shibor利率平均值代表的市場(chǎng)利率，與2011～2013年1個(gè)月以下、1個(gè)月到3個(gè)月、3個(gè)月到6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)收益率代表的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格的分析顯示，短期Shibor利率是決定短期理財(cái)產(chǎn)品收益率走勢(shì)的主要因素，這說(shuō)明對(duì)活期存款替代效應(yīng)較強(qiáng)的短期理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)已經(jīng)完全市場(chǎng)化。從我國(guó)利率市場(chǎng)化的路徑安排來(lái)看，小額、活期存款利率的市場(chǎng)化是存款利率市場(chǎng)化的最后也是最關(guān)鍵一步，短期理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的繼續(xù)擴(kuò)大，有利于促進(jìn)這一目標(biāo)的達(dá)成。

理財(cái)產(chǎn)品利率可較為全面地反映金融市場(chǎng)變化。理財(cái)產(chǎn)品利率一頭連接作為基準(zhǔn)利率的Shibor利率，一頭連接市場(chǎng)中豐富金融產(chǎn)品的定價(jià)。在未來(lái)利率市場(chǎng)化條件下，理財(cái)產(chǎn)品利率作為中央銀行間接調(diào)控利率走勢(shì)具有較高參考價(jià)值，包含市場(chǎng)信息的多寡、對(duì)金融市場(chǎng)變化的靈敏度高低是決定其作為參考依據(jù)可靠性的重要衡量指標(biāo)。

理財(cái)產(chǎn)品利率已經(jīng)成為一種綜合市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)。從交易主體上看，理財(cái)產(chǎn)品是目前金融市場(chǎng)交易主體最為豐富的一類產(chǎn)品，包括個(gè)人、企業(yè)和機(jī)構(gòu)等。從掛鉤投資標(biāo)的來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品與實(shí)體信貸、票據(jù)市場(chǎng)、銀行間市場(chǎng)等各類金融市場(chǎng)都有聯(lián)系。從期限結(jié)構(gòu)來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品兼具超短期、短期、中期和長(zhǎng)期資金價(jià)格信號(hào)功能，這表明理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)成為一種集中各市場(chǎng)主體與金融市場(chǎng)、不同期限結(jié)構(gòu)的綜合價(jià)格信號(hào)。

理財(cái)產(chǎn)品利率曲線可以及時(shí)反映市場(chǎng)預(yù)期。對(duì)2012年以來(lái)理財(cái)產(chǎn)品月度平均收益率繪制的收益率曲線進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：理財(cái)產(chǎn)品收益率較為準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的預(yù)期，2012年前三個(gè)季度理財(cái)產(chǎn)品收益率曲線在總體下移，而同期國(guó)內(nèi)GDP同比增速持續(xù)走低，至四季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)觸底回升，同期收益率曲線中部明顯上凸；理財(cái)產(chǎn)品收益率較為準(zhǔn)確地反映了市場(chǎng)對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)期，以2012年3月的理財(cái)產(chǎn)品收益率曲線為例，將各期限結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品收益率減去其與同期存款利率的利差均值，結(jié)果顯示移動(dòng)后的理財(cái)產(chǎn)品收益率曲線向下穿透存款收益率曲線，反映市場(chǎng)認(rèn)為當(dāng)前存款利率被高估，有下調(diào)的預(yù)期，從實(shí)際情況來(lái)看，人民銀行于2012年6月實(shí)施降息。

利率市場(chǎng)化下理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展展望

理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。近年來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模一直保持快速擴(kuò)張勢(shì)頭。在理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量上，2012年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達(dá)28239支，比2007年增長(zhǎng)19倍；在發(fā)行規(guī)模上，2012年發(fā)行規(guī)模達(dá)24.71萬(wàn)億元，比2007年增長(zhǎng)26.5倍；在余額上，2012年余額達(dá)7.12萬(wàn)億元，比2007年增長(zhǎng)14倍；2007～2012年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模每年平均增長(zhǎng)70.8%，遠(yuǎn)高于存款的增長(zhǎng)速度。2013年一季度，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，共發(fā)行10331款，發(fā)行規(guī)模10.8萬(wàn)億元，比2012年四季度增加6.61%。理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展與利率市場(chǎng)化密切相關(guān)，其快速發(fā)展的根本原因是在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，資金尋找更高價(jià)格的趨利性導(dǎo)致銀行主動(dòng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。從美國(guó)、日本等國(guó)家的利率市場(chǎng)化進(jìn)程來(lái)看，利率市場(chǎng)化必然伴隨著金融脫媒，銀行體系也往往通過(guò)創(chuàng)新進(jìn)行“反脫媒”，最終達(dá)到一個(gè)相對(duì)的平衡。當(dāng)前的利率“雙軌制”局面不改變，儲(chǔ)蓄存款就會(huì)不斷流向理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模也將持續(xù)增長(zhǎng)。

理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度進(jìn)一步加強(qiáng)。理財(cái)產(chǎn)品是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，也將在創(chuàng)新中不斷發(fā)展。回顧理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展歷程：2006年，理財(cái)產(chǎn)品涉足信貸類產(chǎn)品（貸款資產(chǎn)證券戶）；2007年，推出銀行票據(jù)（短期票據(jù)和中期票據(jù)）類產(chǎn)品；2008年，在股市走強(qiáng)時(shí)推出“打新股”產(chǎn)品；2009年至2011年，聯(lián)手信托公司、保險(xiǎn)公司推出“銀信”、“銀保”類產(chǎn)品；2012年，全力開(kāi)發(fā)商業(yè)銀行自有品牌的保本型產(chǎn)品。美國(guó)、日本等國(guó)走過(guò)的利率市場(chǎng)化過(guò)程中，都伴隨著金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，利率市場(chǎng)化和金融創(chuàng)新互為因果、相互促進(jìn)。從金融創(chuàng)新的角度來(lái)看，金融創(chuàng)新對(duì)利率市場(chǎng)化有客觀的要求，大部分的金融創(chuàng)新是在利率不確定基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，利率市場(chǎng)化給金融創(chuàng)新提供了更加豐富的土壤，使得金融創(chuàng)新形式更為多樣；當(dāng)前利率市場(chǎng)化進(jìn)程也需要金融創(chuàng)新，通過(guò)金融產(chǎn)品和金融模式的創(chuàng)新構(gòu)建富有彈性的金融市場(chǎng)，可以吸收利率波動(dòng)幅度擴(kuò)大所帶來(lái)的沖擊，從而平穩(wěn)推進(jìn)利率市場(chǎng)化。可見(jiàn)，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度將得到進(jìn)一步加強(qiáng)，這是利率市場(chǎng)化的內(nèi)在需求。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)。隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入，利率管制逐步放松，存款利率將會(huì)上升，存款型理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)不斷喪失。隨著直接融資和債券市場(chǎng)的發(fā)展，理財(cái)賴以生存的“資產(chǎn)證券化工具”功能將不斷被削弱，理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)有的簡(jiǎn)單、粗放的發(fā)展模式在未來(lái)生存空間將越來(lái)越小。因此，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)將回歸中間業(yè)務(wù)與受托管理的本源，在客戶端向財(cái)富管理業(yè)務(wù)深化，在投資端向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，通過(guò)投資與客戶兩端進(jìn)行創(chuàng)新，激發(fā)投資者的投資需求，降低成本支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。長(zhǎng)期來(lái)看，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是銀行理財(cái)產(chǎn)品最終的生存形態(tài)。最終理財(cái)業(yè)務(wù)如同其他資產(chǎn)管理商（如基金、信托）一樣，核心競(jìng)爭(zhēng)力是為客戶創(chuàng)造收益的能力，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)判斷能力、資產(chǎn)配置能力、工具創(chuàng)新能力和平衡風(fēng)控能力為客戶提供綜合服務(wù)。

政策建議

綜上分析，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)有效推進(jìn)了利率市場(chǎng)化的深入發(fā)展，未來(lái)其業(yè)務(wù)規(guī)模和創(chuàng)新力度也將伴隨著利率市場(chǎng)化得到進(jìn)一步提升。但目前理財(cái)業(yè)務(wù)在推動(dòng)利率市場(chǎng)化的過(guò)程中也存在一些問(wèn)題，主要是表外理財(cái)資金沒(méi)有納入金融統(tǒng)計(jì)范圍導(dǎo)致監(jiān)測(cè)的有效性不足，理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)，以及理財(cái)產(chǎn)品法律定位不明確導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展不可持續(xù)等問(wèn)題。為此，提出如下建議：

將表外理財(cái)產(chǎn)品納入金融統(tǒng)計(jì)。表外理財(cái)資金來(lái)源沒(méi)有納入貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)，資金運(yùn)用沒(méi)有納入中央銀行資金流向監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)，從而降低了金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有效性。建議按照國(guó)際貨幣基金組織《貨幣與金融統(tǒng)計(jì)手冊(cè)》的規(guī)則，將表外理財(cái)募集資金納入貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)范圍，將理財(cái)資金投向按照現(xiàn)有“貸款投向分類標(biāo)準(zhǔn)”進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，以便更好地測(cè)度我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，為政策制定提供依據(jù)。

密切關(guān)注理財(cái)業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中存在通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)避監(jiān)管的現(xiàn)象，如發(fā)行保本、高收益產(chǎn)品爭(zhēng)攬存款，利用理財(cái)實(shí)現(xiàn)貸款表外化，由此帶來(lái)了理財(cái)資金運(yùn)用“期限錯(cuò)配”導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以及資金池類產(chǎn)品信息不透明導(dǎo)致的資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)。不但對(duì)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了隱患，也傷害到利率市場(chǎng)化本身。建議從兩個(gè)方面化解上述風(fēng)險(xiǎn)：完善信息披露機(jī)制，推動(dòng)商業(yè)銀行建立完整的事前、事中和事后信息披露制度；對(duì)資產(chǎn)池類產(chǎn)品嚴(yán)格管理，落實(shí)對(duì)不同類理財(cái)產(chǎn)品的分類管理、分賬經(jīng)營(yíng)。