市場化改革的主要內(nèi)容精選(九篇)
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第1篇：市場化改革的主要內(nèi)容范文
自20世紀(jì)七八十年代以來，英國、美國、澳大利亞等西方國家為了適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要以及擺脫財(cái)政困境、提高國際競爭力和政府行政效率，相繼掀起了政府公共服務(wù)市場化改革的熱潮。誠然，西方各國因其國情不同，政府公共服務(wù)市場化改革的內(nèi)容與進(jìn)程也不盡相同。但是，隨著國際社會(huì)的發(fā)展變化，各國之間的信息和技術(shù)交流日益頻繁，西方各國面臨的共同問題越來越多，這就使得西方國家的公共服務(wù)市場化改革凸顯出一些共同的制度化取向。
公共服務(wù)市場化的內(nèi)涵
所謂公共服務(wù)市場化，是指“政府籌集各種資源，通過民主的政治程序設(shè)定社會(huì)需要的優(yōu)先目標(biāo)；與此同時(shí)，又利用私營部門之所長，組織商品和勞務(wù)的生產(chǎn)”。具體而言，指政府通過政治過程作出決策，確定公共服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，然后以市場機(jī)制為杠桿，通過多種方式調(diào)動(dòng)私營部門、非營利部門等組織的參與，在競爭中完成公共服務(wù)的供給。目的是在政府部門不放棄公共政策制定責(zé)任的前提下，通過引入市場機(jī)制，挖掘社會(huì)一切可以利用的資源來提高政府提供公共服務(wù)的能力。從本質(zhì)上來說，公共服務(wù)市場化反映了公共服務(wù)供給領(lǐng)域政府職能的退縮和市場價(jià)值的回歸。它只是手段而并非目的，是為了解決官僚腐敗及政府壟斷下的公共服務(wù)供給低效率等問題而引入市場的競爭機(jī)制，來提高供給效率及行政效率。
西方各國公共服務(wù)市場化的實(shí)踐
（一）私有化
把原有屬于國有的公司或公用事業(yè)通過產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移、拍賣、贈(zèng)送、發(fā)行股票等形式轉(zhuǎn)給私營企業(yè)所有或經(jīng)營。英國是西方國家中實(shí)行私有化改革起步最早最突出的國家。在撒切爾首相上臺(tái)后，開始了大刀闊斧的私有化改革。1998年撒切爾政府表示私有化無禁區(qū)，把電力、供水、天然氣等國有企業(yè)實(shí)行了私有化改革。20世紀(jì)90年代梅杰執(zhí)政以后，又把私有化領(lǐng)域繼續(xù)擴(kuò)大，郵政、鐵路、運(yùn)輸?shù)炔块T的私有化成為舉世矚目的焦點(diǎn)。可以說，英國的國有企業(yè)私有化改革取得了立竿見影的效果，這種示范性效應(yīng)為各國私有化改革樹立了典范。受英國的影響，西方國家隨即掀起了一股聲勢浩大的私有化改革浪潮。
（二）合同出租
合同出租亦稱合同承包、競爭招標(biāo)，是西方各國公共服務(wù)市場化改革中最重要的形式，其主要內(nèi)容是政府將原先壟斷的公共產(chǎn)品的生產(chǎn)權(quán)與提供權(quán)向私營公司、非營利組織等機(jī)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。政府確定某種公共服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，然后對(duì)外向私營部門、非營利部門招標(biāo)承包，中標(biāo)的承包商與政府簽訂供給合同，承包商在合同許可的范圍內(nèi)自由配置資源并按合同提供公共服務(wù)。政府在此過程中的主要責(zé)任就是確定公共服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)督承包合同的執(zhí)行。在合同訂立之前，公共服務(wù)的確定是一個(gè)政治過程，政治機(jī)制起主導(dǎo)作用。合同訂立之后，公共服務(wù)的提供就進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)過程，市場機(jī)制在其中起主導(dǎo)作用。承包公共服務(wù)生產(chǎn)的組織在合同許可的范圍內(nèi)自由配置資源，擺脫了原先傳統(tǒng)公共服務(wù)供給模式下的各種限制。政府對(duì)承包商的合同管理代替了原先對(duì)行政組織的等級(jí)控制。
（三）公私合作
即建立政府部門與私營部門的合作伙伴關(guān)系，是一種特殊形式的合同出租，與合同出租不同的是，政府不需要出資購買私營部門提供的服務(wù)，而是以政府特許或其他形式吸引中標(biāo)的私營部門參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或提供某項(xiàng)公共服務(wù)并允許承包商有投資收益權(quán)。公私合作可以發(fā)揮公私兩種部門在管理、技術(shù)、資金等方面的優(yōu)勢，在各自目標(biāo)中尋求共識(shí)，彼此合作，從而更好地滿足社會(huì)對(duì)公共服務(wù)的需求，達(dá)到既能借社會(huì)資源提高公共服務(wù)生產(chǎn)能力，又憑借價(jià)格機(jī)制顯示真實(shí)需求。
（四）用者付費(fèi)制
通過付費(fèi)，把價(jià)格機(jī)制引入公共服務(wù)中來，按“誰受益，誰付費(fèi)”的原則，消費(fèi)者在使用政府提供的服務(wù)時(shí)必須向政府支付賴以收回成本的費(fèi)用。與合同出租模式下政府出資購買由第三方提供的公共服務(wù)所不同的是，在用者付費(fèi)模式下，服務(wù)的生產(chǎn)者一般是政府，享受服務(wù)的消費(fèi)者直接向政府購買服務(wù)。英、美等西方國家在公用事業(yè)、垃圾收集、廢水和污水處理、娛樂設(shè)施、公園、保健服務(wù)、特殊事項(xiàng)上的警察服務(wù)、樓房檢查、住宅區(qū)服務(wù)等領(lǐng)域，廣泛推行用者付費(fèi)制。
（五）補(bǔ)貼制度
為了鼓勵(lì)可收費(fèi)物品和個(gè)人物品的消費(fèi)，政府實(shí)施補(bǔ)貼制度。它有兩種不同的方式。一種是補(bǔ)助，是政府給予生產(chǎn)者的補(bǔ)貼。補(bǔ)助降低了特定物品對(duì)符合資格要求的消費(fèi)者的價(jià)格，他們可以向市場上那些接受補(bǔ)貼的生產(chǎn)者購買更多物品。在補(bǔ)助安排下，生產(chǎn)者是營利的或者是非營利的組織，政府和消費(fèi)者是共同的安排者，政府選擇特定的生產(chǎn)者提供補(bǔ)助，消費(fèi)者選擇特定的生產(chǎn)者購買物品，政府和消費(fèi)者都向生產(chǎn)者支付費(fèi)用政府對(duì)相關(guān)行業(yè)的補(bǔ)助，是因?yàn)檫@些行業(yè)的服務(wù)能使公眾普遍受益，適當(dāng)?shù)难a(bǔ)助能減輕這些行業(yè)的運(yùn)營成本，從而在某種程度上提高了公眾對(duì)這些物品的購買能力。另一種是憑單，就是政府部門給予有資格消費(fèi)某種服務(wù)的個(gè)體發(fā)放優(yōu)惠券，有資格接受憑單的個(gè)體在政府指定的公共服務(wù)供給組織中“消費(fèi)”其手中的憑單，然后政府用現(xiàn)金兌換各組織接收的憑單。實(shí)行憑單制的公共服務(wù)供給與消費(fèi)模式是公共服務(wù)生產(chǎn)組織為爭取消費(fèi)者手中持有的資源而競爭，這種競爭是在市場過程中進(jìn)行的政府對(duì)消費(fèi)者個(gè)體做出反應(yīng)，公共服務(wù)生產(chǎn)組織同樣對(duì)消費(fèi)者個(gè)體做出反應(yīng)，消費(fèi)者個(gè)體的選擇引發(fā)了公共服務(wù)生產(chǎn)者之間的競爭，而這部分代替了政府對(duì)這些組織的監(jiān)督，這正是市場化制度安排代替政治化制度安排的優(yōu)勢所在。
西方公共服務(wù)市場化改革的成效
有利于資源的優(yōu)化配置。公共服務(wù)的市場化改變了政府對(duì)公共服務(wù)“大包大攬”的局面，可從容配置行政資源，有利于政府緩解財(cái)政壓力。政府直接從社會(huì)提取資源的能力是有限的，而市場調(diào)動(dòng)資源的能力相對(duì)比較強(qiáng)，公共服務(wù)市場化擴(kuò)大了政府供給公共服務(wù)的資源及技術(shù)力量，降低了成本，提高了效率。這樣一來政府既施展了“掌舵”作用，又充分利用了市場的資源配置優(yōu)勢。
有利于改進(jìn)行政管理和精簡政府機(jī)構(gòu)。公共服務(wù)市場化使具體的“劃槳”交給市場，政府在于“掌舵”，有效調(diào)整和優(yōu)化了政府職能，微觀的工作交給市場去做。如英國的“執(zhí)行局”，美國的“法定機(jī)構(gòu)”，政府可以撤銷從事這些業(yè)務(wù)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，精簡了政府機(jī)構(gòu)規(guī)模，同時(shí)也提高了行政效率。
有利于擴(kuò)大民主參與。公共服務(wù)的市場化能夠充分考慮消費(fèi)者的需求，以公眾的需求為中心，公眾通過直接參與或者是通過協(xié)商、公決等形式影響公共決策，這樣不僅能推進(jìn)民主化，而且能形成政府與民眾的良性互動(dòng)。公共服務(wù)市場化后權(quán)力的適當(dāng)下放，不僅減輕了政府的沉重負(fù)擔(dān)，也有利于社會(huì)自治進(jìn)程的發(fā)展以及“有限政府” 和“責(zé)任政府”的建立，促進(jìn)政府和社會(huì)發(fā)展。
西方公共服務(wù)市場化的啟示
（一）市場化的制度設(shè)計(jì)
市場化方案的實(shí)施要求在宏觀上應(yīng)把公共服務(wù)市場化作為政府行政改革的有機(jī)組成部分，做好市場化的制度設(shè)計(jì)。 “社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，單一的政府供給模式已不能滿足由所有制形式多元化所產(chǎn)生的消費(fèi)主體多元化和需求多元化的要求，這就必須實(shí)行公共服務(wù)市場化。”因此，要根據(jù)公共物品的性質(zhì)，做好市場化的制度設(shè)計(jì)，對(duì)于純粹的公共服務(wù)，如國防、外交、政策、環(huán)境等直接由政府提供和生產(chǎn)，而對(duì)于混合的公共物品，如市政設(shè)施、后勤服務(wù)、供應(yīng)系統(tǒng)等則可交由民營部門、非政府部門來承擔(dān)，同時(shí)探索多元市場化的形式，如市政服務(wù)領(lǐng)域采用合同出租，道路、橋梁建設(shè)實(shí)行公私合作方式，部分國企實(shí)行民營化，水、電、燃?xì)夤?yīng)系統(tǒng)實(shí)施使用者付費(fèi)制度等，從而有效改善公共服務(wù)。
（二）有限的市場化
市場化方案中政府在部分公共服務(wù)領(lǐng)域的退出，決不意味著政府可以脫離公共服務(wù)供給。在公共服務(wù)市場化過程中，“政府轉(zhuǎn)交的是服務(wù)項(xiàng)目的提供，而不是服務(wù)責(zé)任的移交”。市場化方案只適用于純公共物品與私人物品之間的混合公共物品的提供上，因此，公共服務(wù)市場化不是全盤私有化而是有限的市場化。對(duì)于關(guān)系國計(jì)民生的純公共物品，如國家安全、環(huán)境保護(hù)等都只能由政府來提供。如果所有的公共物品都可以市場化的話，那么公共服務(wù)的公共性就無從談起了。
（三）協(xié)調(diào)各方利益體
市場化改革應(yīng)該是一個(gè)漸進(jìn)的過程，協(xié)調(diào)各方面利益是改革成功的關(guān)鍵。西方國家的實(shí)踐證明，推行公共服務(wù)的市場化能夠較好地體現(xiàn)公平與效率的統(tǒng)一，我國公共服務(wù)的市場化雖己初露端倪，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足社會(huì)發(fā)展的需要，與發(fā)達(dá)國家也有相當(dāng)一段距離。即便如此這一過程仍然應(yīng)該是一個(gè)漸進(jìn)的過程。因?yàn)椋芾韽母旧险f應(yīng)該是“法治”而不是“人治”。制定和實(shí)施有效的法規(guī)，不僅可以對(duì)市場運(yùn)行的過程和結(jié)果施加影響，以達(dá)到利于公眾的目的，而且可以防止壟斷權(quán)力的濫用，促使市場運(yùn)行更加有效率。在這一漸進(jìn)的過程中，協(xié)調(diào)各方面利益是改革成功的關(guān)鍵。
（四）促進(jìn)政府的職能轉(zhuǎn)變
要大力培育第三部門，促進(jìn)政府公共服務(wù)職能轉(zhuǎn)變。第三部門又稱非政府組織或中介組織。成熟、發(fā)達(dá)的第三部門是政府轉(zhuǎn)變公共服務(wù)職能、進(jìn)行市場化改革的不可或缺的社會(huì)基礎(chǔ)。這是因?yàn)椋卜?wù)成本高、利潤少，一般企業(yè)不愿承擔(dān)，而第三部門的公益特性使其具有承接政府轉(zhuǎn)移出來的公共服務(wù)職能的能力和動(dòng)力。西方發(fā)達(dá)國家在公共服務(wù)市場化改革過程中，十分注重發(fā)展非政府組織，這類組織的數(shù)量在英法等國相當(dāng)于政府機(jī)構(gòu)的2/3或3/4，他們有效的分擔(dān)了政府原有的公共服務(wù)職能，協(xié)助和參與了政府的公共服務(wù)項(xiàng)目。從我國目前的情況看，第三部門雖然數(shù)量不少，但仍存在著政社不分、經(jīng)費(fèi)不足、能力不強(qiáng)、法制缺陷等問題，不能適應(yīng)發(fā)展社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)、轉(zhuǎn)變政府公共服務(wù)職能的迫切要求。因此，我國應(yīng)對(duì)第三部門進(jìn)行重新定位，大力發(fā)展新的非政府組織或中介組織，從而形成功能完備、行為規(guī)范的組織體系。
綜上所述，可以得出這樣的結(jié)論：市場化并非是最優(yōu)選擇。在推行公共服務(wù)市場化的過程中，態(tài)度一定要謹(jǐn)慎，考慮一定要周密。既充分利用市場的積極功能，又要最大限度地限制和克服市場化帶來的負(fù)面影響。政府要正確處理好個(gè)人利益與組織利益，局部利益與整體利益、當(dāng)前利益與長遠(yuǎn)利益等關(guān)系，明確角色定位，更好的推進(jìn)公共服務(wù)的市場化改革。
參考文獻(xiàn)
1.張成福，黨秀云.公共管理導(dǎo)論[M].中國人民大學(xué)出版社，2001
第2篇：市場化改革的主要內(nèi)容范文
利率市場化的本質(zhì)內(nèi)涵和客觀要求
利率市場化的本質(zhì)內(nèi)涵
利率市場化是指，將利率的決定權(quán)交給市場，通過有序的市場競爭，產(chǎn)生合理的利率水平。利率市場化的本質(zhì)內(nèi)涵就是理順市場與政府之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)金融資源的市場化配置。在我國，真正意義上的利率市場化不僅僅指的是要取消利率管制，而且更是要利用利率杠桿，建立起金融資源的市場化配置機(jī)制，提高資金的使用效率；建立起依靠間接手段有效調(diào)控金融市場的政府監(jiān)督管理機(jī)制；明確政府與市場各自的職責(zé)，清晰界定政府在市場管理中的權(quán)力邊界。
我國利率市場化改革的客觀要求
從我國深化改革的實(shí)踐來看，加快利率市場化改革的客觀要求主要體現(xiàn)在：一是我國經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)入到關(guān)鍵階段，要求依靠市場而不是政府來配置金融資源的呼聲越來越高；二是民營經(jīng)濟(jì)在我國經(jīng)濟(jì)份額中所占比重不斷提升，但“三農(nóng)”融資和中小企業(yè)融資卻愈加困難，進(jìn)行利率市場化改革的必要性越來越大；三是地方政府通過行政行為占用金融資源，帶來的風(fēng)險(xiǎn)隱患也越來越大；四是隨著我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來越需要加快推進(jìn)利率市場化進(jìn)程。
從我國所面臨的國際環(huán)境來看，加快利率市場化改革的客觀要求主要體現(xiàn)在：一是進(jìn)入本世紀(jì)以來，外資金融機(jī)構(gòu)快速進(jìn)入國內(nèi)金融市場，我國金融體系面臨的競爭壓力不斷增大，較低的利率市場化程度導(dǎo)致我國金融企業(yè)難以與國際金融機(jī)構(gòu)競爭；二是2008年國際金融危機(jī)以來，隨著人民幣跨境結(jié)算速度加快，客觀上必然要求人民幣存貸款利率與國際金融市場接軌，否則就難以推動(dòng)人民幣的國際化。
我國利率市場化的主要內(nèi)容
我國利率市場化的主要內(nèi)容有：一是建立融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，使利率水平、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)由資金供求雙方在市場上通過競爭來決定；二是利率市場化改革應(yīng)表現(xiàn)為從中央銀行到商業(yè)銀行，從金融體系到社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的逐步推進(jìn)過程，應(yīng)是先易后難、分步實(shí)施；三是某種或少數(shù)幾種利率對(duì)利率體系的總體變動(dòng)產(chǎn)生決定性影響，這種利率形成整個(gè)市場的“基準(zhǔn)”；四是由市場放任自流決定的利率水平，不能保證國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長和充分就業(yè)，中央政府和中央銀行必須保持對(duì)利率的調(diào)控權(quán)，影響基準(zhǔn)利率走勢，進(jìn)而達(dá)到調(diào)控利率水平及其結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。
面對(duì)上述利率市場化的客觀要求，加快推進(jìn)我國利率市場化改革刻不容緩。但利率市場化改革是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，關(guān)系到金融機(jī)構(gòu)、金融市場以及政府宏觀調(diào)控理念和方式的重大轉(zhuǎn)變，特別是涉及到利率市場化改革中最難改的部分——各方利益的調(diào)整等問題。如果這些問題尚未得到解決，就不能說我國利率市場化改革基本完成。
加快推進(jìn)我國利率市場化改革的方式
我國利率市場化改革的目標(biāo)
從我國利率市場化改革的進(jìn)程看，2013年7月，以放開貸款利率管制為標(biāo)志，除存款基準(zhǔn)利率以及部分中央銀行利率（如再貸款利率、超額儲(chǔ)備利率、再貼現(xiàn)率等）還受政府管制之外，其他利率都已經(jīng)由市場生成。其中，各種債券收益率已經(jīng)由市場生成，債券市場已完全市場化。中央銀行對(duì)存貸款利率的管理也實(shí)行了接近市場的浮動(dòng)管理，商業(yè)銀行圍繞基準(zhǔn)利率在一個(gè)相當(dāng)大的區(qū)間內(nèi)自由浮動(dòng)。特別是2010年以來，影子銀行產(chǎn)品發(fā)展迅速，在金融資產(chǎn)規(guī)模中所占比重不斷上升，進(jìn)一步降低了基準(zhǔn)利率管制的影響，也逐漸讓普通民眾接受了利率市場化的觀念，這對(duì)于推動(dòng)利率市場化改革發(fā)揮了重要作用。
雖然利率市場化改革已取得了重大進(jìn)展，但社會(huì)各界對(duì)利率市場化改革仍不滿意。這是因?yàn)椋覈适袌龌母锏娜蝿?wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有完成，下一步的利率市場化改革至少應(yīng)實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：一是建立一個(gè)科學(xué)的利率市場化生成機(jī)制。重點(diǎn)是改變金融資源配置，解決政府通過一定程度上的行政干預(yù)來持續(xù)向低效率的政府融資項(xiàng)目和企業(yè)輸血等問題，形成由市場決定資金流向和利率水平的資源配置機(jī)制。二是建立科學(xué)合理的金融市場管理機(jī)制。改變目前政府和中央銀行及金融監(jiān)管部門對(duì)金融市場直接管制過多、管理過嚴(yán)、審批內(nèi)容過繁等突出問題，為利率的科學(xué)生成和風(fēng)險(xiǎn)防范做好準(zhǔn)備。
我國利率市場化改革的制約因素
缺少具有中國特色的存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度在金融市場風(fēng)險(xiǎn)防范中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是理順政府與金融市場之間關(guān)系、解決好監(jiān)管部門職責(zé)不明和金融市場責(zé)任不清現(xiàn)狀的有效手段，是利率市場化的必要前提。我國盡管存在沒有明文規(guī)定、也沒有具體對(duì)應(yīng)機(jī)構(gòu)的隱性存款保險(xiǎn)模式，但是這種隱性存款保險(xiǎn)覆蓋的范圍非常大，邊界太模糊，政府承擔(dān)著金融市場的主要風(fēng)險(xiǎn)。另外，隱性存款保險(xiǎn)模式還會(huì)導(dǎo)致生成“道德風(fēng)險(xiǎn)”的概率增加。金融機(jī)構(gòu)將自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)向國家轉(zhuǎn)嫁，不考慮足額儲(chǔ)備問題，也不考慮小概率事件的影響，在已有資金不足或者不能足額為儲(chǔ)戶提供儲(chǔ)蓄資金的情況下，將自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到國家或者中央銀行身上，否則就拿“影響安定團(tuán)結(jié)”作為擋箭牌。2013年5月以來，我國金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的流動(dòng)性緊張問題，就是這方面一個(gè)最典型的案例。因此，將隱性存款保險(xiǎn)制度顯性化是利率市場化的前提條件。如果這個(gè)前提條件不能得到滿足，我國的利率市場化改革就很難真正推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)的“道德風(fēng)險(xiǎn)”也就無法避免，也就意味著不能真正理順市場與政府之間的關(guān)系。這些都將會(huì)放大金融市場的風(fēng)險(xiǎn)，扭曲金融市場的價(jià)格體系。只有建立起存款保險(xiǎn)制度，將金融風(fēng)險(xiǎn)將交由金融市場來承擔(dān)，政府才能依靠經(jīng)濟(jì)和法律手段對(duì)金融市場進(jìn)行管理，而不必動(dòng)用行政手段來干預(yù)市場。
金融市場運(yùn)作與政府宏觀調(diào)控的矛盾。利率市場化要求資金配置由市場決定，并不意味著政府對(duì)金融資源的掌控力下降。相反，政府可以更好地通過金融市場，運(yùn)用金融杠桿來調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更好地促使金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。但目前來看，我國金融市場運(yùn)作與政府宏觀調(diào)控之間的矛盾尚未得到根本解決。典型的一個(gè)案例就是政府對(duì)房地產(chǎn)市場的信貸管控。2010年以來，政府出于調(diào)控房價(jià)的需要，通過行政命令干預(yù)資金流向房地產(chǎn)行業(yè)，結(jié)果各大房地產(chǎn)商通過影子銀行產(chǎn)品繞開信貸管制，從市場籌集了大量資金，進(jìn)而推動(dòng)了房價(jià)的過快增長。另一個(gè)典型的案例是，2009年以來，為應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，地方政府通過給融資平臺(tái)提供隱性擔(dān)保，幫助其從市場融資，表面上支持了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)際卻降低了資金的使用效率，放大了資金的使用風(fēng)險(xiǎn)。
推進(jìn)我國利率市場化改革的政策建議
確定利率市場化改革的重點(diǎn)
加快解決制約利率市場化改革的基礎(chǔ)性問題。在微觀層面，進(jìn)一步完善銀行治理結(jié)構(gòu)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，增加有效的風(fēng)險(xiǎn)防范工具。在宏觀層面，進(jìn)一步完善宏觀調(diào)控機(jī)制，有效防范利率改革帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，形成由市場主導(dǎo)的基準(zhǔn)利率。與此同時(shí)，還應(yīng)考慮在利率市場化進(jìn)程中，部分經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)可能承受高利率的資金成本問題。
進(jìn)一步完善中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)基準(zhǔn)利率體系。再貸款利率應(yīng)該成為一個(gè)獨(dú)立的利率種類，體現(xiàn)中央銀行最后貸款人的特點(diǎn)，再貼現(xiàn)利率和公開市場操作利率圍繞著貨幣市場利率變動(dòng)，體現(xiàn)中央銀行貨幣政策意圖。因此，進(jìn)行利率市場化改革，要把重點(diǎn)切實(shí)放在完善中央銀行再貸款利率和再貼現(xiàn)利率體系上。同時(shí)，進(jìn)一步擴(kuò)大金融市場交易主體，增加金融市場交易品種，提高同業(yè)拆借市場利率和回購利率的代表性，推動(dòng)企業(yè)債券、大額存單、商業(yè)票據(jù)發(fā)行利率的完全市場化，實(shí)行利率由招標(biāo)形成和由供求雙方自由決定。
加快中央銀行市場化利率調(diào)控模式轉(zhuǎn)變。疏通利率傳導(dǎo)渠道，構(gòu)建完善的市場化基準(zhǔn)利率，引導(dǎo)和調(diào)控市場利率，確保宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，在規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)上，積極創(chuàng)新影子銀行產(chǎn)品，拓展市場化定價(jià)體系。加大金融創(chuàng)新力度，推動(dòng)金融衍生品等替代性金融產(chǎn)品創(chuàng)新，特別是影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，擴(kuò)大市場化利率定價(jià)范圍。
加快推進(jìn)存款利率市場化改革。首先，恢復(fù)大額存單業(yè)務(wù)，允許商業(yè)銀行發(fā)行利率市場化的大額存單，逐步擴(kuò)大大額存單認(rèn)購對(duì)象的范圍。其次，中央銀行不再管制存款利率上限，利率水平由商業(yè)銀行自主確定。
明確利率市場化改革時(shí)間表
我國利率市場化改革技術(shù)上不存在障礙，核心在于推出時(shí)機(jī)的把握。從短期來看，目前，推進(jìn)利率完全市場化的時(shí)機(jī)還不成熟，主要是物價(jià)形勢不穩(wěn)定，尤其是近幾年投放的超量貨幣所蘊(yùn)藏的推動(dòng)物價(jià)上漲的勢能尚未完全釋放。從中長期來看，我國已具備了利率市場化的基礎(chǔ)條件，應(yīng)制訂未來3～5年利率市場化改革的時(shí)間表，給社會(huì)各界明確的預(yù)期，以減少利率市場化改革帶來的波動(dòng)。
綜上分析，我國利率市場化改革的進(jìn)程，應(yīng)依照以下時(shí)間表順序推進(jìn)：
在“十二五”期間，建立起具有中國特色的存款保險(xiǎn)制度和完善的行業(yè)自律組織。目前，建立存款保險(xiǎn)制度的條件已經(jīng)完全成熟，制度上不存在障礙。可研究在中央政府層面建立全國性的存款保險(xiǎn)公司，負(fù)責(zé)全國性的商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)；在省（自治區(qū)、直轄市）政府層面建立地方性的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)地方性商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行以及民營銀行等存款機(jī)構(gòu)的存款保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。通過一系列存款保險(xiǎn)公司和機(jī)構(gòu)的設(shè)立，建立起中國特色的存款保險(xiǎn)制度，為我國的利率市場化打好基礎(chǔ)。同時(shí)，要建立完善的行業(yè)自律組織。通過行業(yè)自律組織的構(gòu)建，協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)各機(jī)構(gòu)部門之間以及同業(yè)與外界之間的關(guān)系，加強(qiáng)業(yè)內(nèi)聯(lián)系與合作，并通過業(yè)務(wù)交流、相互啟發(fā)指導(dǎo)等方式，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的共同進(jìn)步。同時(shí)，加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)監(jiān)管，依靠行業(yè)自律組織進(jìn)行自我管理和約束，并在利率市場化生成和調(diào)整中發(fā)揮重要的基礎(chǔ)作用。
在“十二五”期末，要生成真正的“零利率”，完全放開存款利率管制。中央銀行不再對(duì)商業(yè)銀行在中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金支付利息，并且不再對(duì)商業(yè)銀行在中央銀行的超額儲(chǔ)備支付利息，使我國市場利率真正出現(xiàn)“零利率”。同時(shí)，完全放開對(duì)存款機(jī)構(gòu)的存款利率管制，由存款機(jī)構(gòu)根據(jù)金融市場變化自主確定存款利率水平，中央銀行僅進(jìn)行指導(dǎo)性管理。
在2020年前后，放開基準(zhǔn)利率行政管理，建立完善的利率監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。中央銀行完全放開對(duì)基準(zhǔn)利率的行政管理，只對(duì)市場利率進(jìn)行宏觀引導(dǎo)。另外，中央銀行和監(jiān)管部門原則上不再依靠行政手段對(duì)金融市場進(jìn)行管理。中央銀行對(duì)涉及到利率風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨行業(yè)監(jiān)管，各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)所監(jiān)管行業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效監(jiān)管。建立靈活有效的中央銀行與各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間利率風(fēng)險(xiǎn)防范的協(xié)調(diào)機(jī)制。
第3篇：市場化改革的主要內(nèi)容范文
七大要素
在進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程中需關(guān)注以下7個(gè)方面的問題。
1關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)問題。利率市場化改革關(guān)鍵步驟的實(shí)施應(yīng)找準(zhǔn)合適的時(shí)機(jī)。目前我國仍處于經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的時(shí)期，加上制度因素作用，信貸資金的長期需求依然較為旺盛；貨幣政策以穩(wěn)健為基調(diào)并實(shí)行偏緊的操作，整個(gè)社會(huì)的流動(dòng)性同樣偏緊；銀行業(yè)、特別是中小金融機(jī)構(gòu)的存款增長較為緩慢、存貸比處在偏高狀態(tài)。在這種情況下，如果一夜之間將存款利率上限放開，一方面可能導(dǎo)致存款市場利率迅速跳升、中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能加劇，甚至造成金融市場較大的動(dòng)蕩；另一方面，更為重要的是，在信貸需求旺盛的條件下，資金成本大幅上升必然導(dǎo)致銀行同步提高貸款利率，將大部分或者全部的新增成本轉(zhuǎn)嫁到借款客戶身上，從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來負(fù)面沖擊。
2關(guān)注金融市場問題。我國債券市場仍有待進(jìn)一步改革發(fā)展。成熟的債券市場是實(shí)現(xiàn)利率市場化的重要條件。無論是利率風(fēng)險(xiǎn)的防范、利率產(chǎn)品的定價(jià)，還是貨幣政策的傳導(dǎo)，都離不開一個(gè)有效的債券市場。目前，我國的債券市場發(fā)展還不夠成熟，尤其是還存在一定程度的市場分割；我國債券發(fā)行采取的是審批制，而不是國際上通行的注冊(cè)制；債券市場的產(chǎn)品種類、特別是衍生產(chǎn)品不夠豐富，這些都會(huì)對(duì)利率市場化關(guān)鍵步驟的推進(jìn)構(gòu)成一定制約。雖然近年來部分市場發(fā)展很快，但其規(guī)范程度還有待提高、市場深度還有待拓展，如發(fā)行制度問題、市場分割問題、金融產(chǎn)品創(chuàng)新問題等。這些問題的存在都會(huì)影響市場基準(zhǔn)利率體系的有效構(gòu)建和金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力的真正提高。因此利率市場化改革必須兼顧各方、協(xié)調(diào)推進(jìn)。
3關(guān)注我國國情問題。利率市場化改革，不能生搬硬套發(fā)達(dá)國家和部分發(fā)展中國家利率市場化的做法，必須正視我國的國情，未來利率市場化改革能否平穩(wěn)有效推進(jìn)，與我國政府職能調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變密切相關(guān)。如果地方政府投資沖動(dòng)依然很大、國有企業(yè)的預(yù)算軟約束依然存在、重要領(lǐng)域民營資本仍不能有效進(jìn)入以及要素價(jià)格沒能全面反映成本，信貸資金饑渴和利率不夠敏感的情況仍將繼續(xù)存在，宏觀調(diào)控不得不趨向收緊。在這種情況下，利率市場化改革的進(jìn)一步推進(jìn)很有可能導(dǎo)致總體利率水平的大幅上升，對(duì)經(jīng)濟(jì)金融造成負(fù)面沖擊。
4關(guān)注銀行業(yè)風(fēng)控問題。我國仍是典型的銀行主導(dǎo)型金融體系，銀行業(yè)在各項(xiàng)主要金融指標(biāo)均處于主導(dǎo)地位，是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍，也是宏觀調(diào)控的主渠道。因此，利率市場化的關(guān)鍵步驟，必須充分考慮銀行業(yè)、尤其是中小銀行的財(cái)務(wù)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和生存發(fā)展空間，按照實(shí)事求是、循序漸進(jìn)的原則加以推進(jìn)，避免對(duì)金融穩(wěn)定、宏觀調(diào)控乃至經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來不必要的負(fù)面影響。從銀行業(yè)自身的競爭格局來看，我國各類銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的實(shí)力差別較大，部分中小金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱。在當(dāng)前存款保險(xiǎn)制度、市場退出機(jī)制還有待建立健全的情況下，利率市場化關(guān)鍵步驟的推進(jìn)可能會(huì)給中小金融機(jī)構(gòu)帶來較大的沖擊，尤其是可能對(duì)中小銀行具有明顯壓力的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而影響其生存和發(fā)展，對(duì)此有必要保持高度警惕。
5關(guān)注貸款利率改革問題。近年來，利率市場化的重點(diǎn)一直是貸款利率，當(dāng)前貸款利率已經(jīng)半市場化，商業(yè)銀行可以在貸款基準(zhǔn)利率上上浮30%左右，其他金融機(jī)構(gòu)上浮比例更大，民間資本利率可以是基準(zhǔn)利率的4倍之高。也就是說，一年期貸款利率目前為6.56%，民間借貸是其4倍，即26.24%。在這個(gè)范圍內(nèi)受法律保護(hù)。如果貸款利率徹底市場化的話，即取消上浮限制，完全由市場、由供需決定貸款利率，那么，在存款利率不市場化前提下，在我國總體資金仍為貸方市場的情況下，貸款利率可能直線上升甚至演變?yōu)楦呃J，存貸款利差無限擴(kuò)大，銀行從貸款獲利更大，促使銀行進(jìn)一步擴(kuò)張資產(chǎn)，甚至不惜釀造不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。這必須引起高度警惕。
6關(guān)注金融安全問題。利率市場化關(guān)鍵步驟的推進(jìn)將對(duì)銀行構(gòu)成四大挑戰(zhàn)，即定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。因此，伴隨著銀行業(yè)整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的加大，協(xié)同、高效的金融安全體系有待建立健全。迫切需要加速建立健全金融安全體系，包括建立適合國情的存款保險(xiǎn)體系，完善危機(jī)預(yù)防體系和危機(jī)處置體系，切實(shí)管理好系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、確保利率市場化關(guān)鍵階段的金融穩(wěn)定。
7關(guān)注配套改革問題。利率市場化相關(guān)的配套改革有待進(jìn)一步加快步伐、協(xié)同推進(jìn)。目前，我國生產(chǎn)要素價(jià)格體系尚未完全理順，價(jià)格型、間接式的貨幣調(diào)控模式還有待建立，人民幣匯率形成機(jī)制還有待完善，資本項(xiàng)下貨幣可兌換尚需大力向前推進(jìn)等。這些相關(guān)改革都可能在一定程度上制約利率市場化改革的推進(jìn)速度和推進(jìn)效果，為此，利率改革相關(guān)的配套改革措施有待加快步伐、協(xié)同推進(jìn)。
六大方向
利率市場化的改革到了關(guān)鍵的階段，因而走好最后的一步至關(guān)重要。應(yīng)避免一蹴而就的心態(tài)，摒棄畢其功于一役的推進(jìn)思路，堅(jiān)定目標(biāo)、找準(zhǔn)時(shí)機(jī)、創(chuàng)造條件、積極穩(wěn)妥地有序向前推進(jìn)。
（一）利率市場化貸款利率改革可先行。
存款利率且慢放開一方面存款利率一旦放開，可能造成存款利率直線走高，金融機(jī)構(gòu)資金來源成本大幅提高，從而提高貸款利率，加重實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本負(fù)擔(dān)。另一方面資金價(jià)格走高后，必將吸引國際熱錢大舉進(jìn)入，推高中國資產(chǎn)價(jià)格泡沫，釀造新的金融泡沫風(fēng)險(xiǎn)。為此，周小川行長稱，“存款方面可通過促進(jìn)替代性負(fù)債產(chǎn)品發(fā)展推進(jìn)”。加上適度擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)范圍、大力發(fā)展4倍于基準(zhǔn)利率的民間資本等多策并舉，從外部壓力上迫使存款利率市場化條件的成熟，從而自然而然地使得存款利率市場化。此外，需要明確是，利率市場化包括整個(gè)金融改革是一個(gè)系統(tǒng)性強(qiáng)、全國一盤棋的改革，切忌搞利率市場化改革試點(diǎn)，要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和全國統(tǒng)一性改革規(guī)劃。
第4篇：市場化改革的主要內(nèi)容范文
關(guān)鍵詞：費(fèi)率改革政策；保險(xiǎn)公司；影響；風(fēng)險(xiǎn)
一、壽險(xiǎn)費(fèi)率政策改革內(nèi)容
2013年8月5日，保監(jiān)會(huì)《關(guān)于普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革政策有關(guān)事項(xiàng)的的通知》，此次費(fèi)率政策改革的基本思路是放開前端、管住后端。即前端的產(chǎn)品定價(jià)的預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定，后端的準(zhǔn)備金評(píng)估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響和調(diào)控前端合理定價(jià)。主要內(nèi)容如下：
1.放開普通型人身保險(xiǎn)定價(jià)的預(yù)定利率
“普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定；分紅型人身保險(xiǎn)的預(yù)定利率、萬能型人身保險(xiǎn)的最低保證利率不得高于25%。”
2.調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金法定評(píng)估利率
2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單法定評(píng)估利率為35%。保險(xiǎn)公司采用的法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率不得高于保單預(yù)定利率和中國保監(jiān)會(huì)公布的法定評(píng)估利率的小者。將法定準(zhǔn)備金評(píng)估利率實(shí)際控制在35%以內(nèi)。對(duì)國家政策鼓勵(lì)發(fā)展的養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施差別化的準(zhǔn)備金評(píng)估利率。
3.調(diào)整長期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中與風(fēng)險(xiǎn)保額相關(guān)的最低資本要求
費(fèi)率改革為鼓勵(lì)和支持發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)，降低了長期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)保額相關(guān)的最低資本要求。
4.調(diào)整人傭金比例上限
在控制費(fèi)用總水平、消費(fèi)者利益不受損害的前提下，保監(jiān)會(huì)將放手由保險(xiǎn)公司自主確定傭金水平，優(yōu)化費(fèi)用支付結(jié)構(gòu)，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)發(fā)展。新規(guī)規(guī)定直接傭金占年度保費(fèi)的比例以所售產(chǎn)品定價(jià)時(shí)的附加費(fèi)用率為上限。這一規(guī)定體現(xiàn)了支持一線銷售人員和公司自主決策權(quán)，削弱了之前的間接傭金分配中的尋租問題，有助于強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)制度建設(shè)。也與一些大型壽險(xiǎn)公司一直以來的改革和呼吁方向是一致的。
二、壽險(xiǎn)費(fèi)率改革對(duì)保險(xiǎn)公司的有力影響
壽險(xiǎn)費(fèi)率改革將對(duì)普通型養(yǎng)老保險(xiǎn)帶來多方面的有利影響，包括對(duì)產(chǎn)品價(jià)格的影響，對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新和對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響。
1.將定價(jià)權(quán)交予公司和市場
（1）預(yù)定利率上調(diào)，保費(fèi)可以下降，從而提高普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品的競爭力。人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率厘定的三個(gè)主要的定價(jià)假設(shè)是預(yù)定利率、預(yù)定費(fèi)用率和預(yù)定死亡率。一般來說，預(yù)定費(fèi)用率和預(yù)定死亡率是相對(duì)穩(wěn)定的，壽險(xiǎn)的定價(jià)主要取決于預(yù)定利率的確定。“預(yù)定利率是指壽險(xiǎn)產(chǎn)品在計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)（保單價(jià)格）、責(zé)任準(zhǔn)備金或經(jīng)濟(jì)資本時(shí)所采用的利率，其實(shí)質(zhì)是基于資金的時(shí)間價(jià)值，保險(xiǎn)人因?yàn)檎加昧送侗Ｈ说馁Y金而承諾的預(yù)定年回報(bào)利率。”而預(yù)定利率越高，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格越便宜，對(duì)投保人越有利，因此可能會(huì)激發(fā)市場對(duì)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的需求，提高其市場競爭力。
（2）產(chǎn)品定價(jià)不至于出現(xiàn)非理性的價(jià)格競爭。從產(chǎn)品形態(tài)看，市場上的主流產(chǎn)品――分紅、投連、萬能險(xiǎn)分別通過保單分紅、結(jié)算利率和賬戶價(jià)值的形式實(shí)際已經(jīng)間接實(shí)現(xiàn)了利率的市場化，真正形成了公司和客戶的雙贏，但這些市場化擬定定價(jià)沒有造成惡性競爭。
從監(jiān)管環(huán)境看，以償付能力，公司治理和市場行為為支柱的監(jiān)管體系日趨完善。2012年開始的“償二代”建設(shè)，構(gòu)建了三支柱的整體框架，即資本充足要求、風(fēng)險(xiǎn)管理要求和信息披露要求；只要償付能力監(jiān)管到位，市場就不會(huì)出現(xiàn)無序競爭的局面。
2.預(yù)定利率上調(diào)將激勵(lì)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新
在預(yù)定利率上限25%的價(jià)格保護(hù)下，保險(xiǎn)公司創(chuàng)新產(chǎn)品的積極性較差，導(dǎo)致壽險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。費(fèi)率改革將激勵(lì)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，向市場提供質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的保險(xiǎn)產(chǎn)品。
3.將助推風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。
保險(xiǎn)的最本質(zhì)的屬性是風(fēng)險(xiǎn)保障功能，然而由于長期以來傳統(tǒng)險(xiǎn)的預(yù)定利率較低，購買價(jià)格較高，對(duì)消費(fèi)者沒有吸引力，市場逐漸萎縮，而分紅險(xiǎn)憑借其利益分享的特性能夠?qū)崿F(xiàn)公司和客戶的雙贏，贏得了市場，從而使得壽險(xiǎn)市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有失均衡。此次改革從長期來看，將促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品等風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)發(fā)展，有助于促進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整，改善分紅險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”的局面，加快“保險(xiǎn)回歸保障”的步伐。
三、壽險(xiǎn)費(fèi)率改革對(duì)保險(xiǎn)公司可能帶來的不利影響
壽險(xiǎn)費(fèi)率改革對(duì)普通型養(yǎng)老保險(xiǎn)的不利影響，首先是預(yù)定利率放開會(huì)給產(chǎn)品定價(jià)帶來風(fēng)險(xiǎn)；其次產(chǎn)品價(jià)格下降，新業(yè)務(wù)利潤空間減小，局部可能導(dǎo)致產(chǎn)生一定的利差損，進(jìn)而可能帶來償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)；最后，產(chǎn)品價(jià)格下降也很誘導(dǎo)部分保戶退保。
1.定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
產(chǎn)品定價(jià)中的預(yù)定利率只是一種假設(shè)性的利率，實(shí)際的資金運(yùn)用收益率未必等于預(yù)定利率。長期以來我國壽險(xiǎn)公司都是被動(dòng)的接受預(yù)定利率，缺乏合理確定預(yù)定利率的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。預(yù)定利率市場化改革后，要求壽險(xiǎn)公司根據(jù)市場利率的波動(dòng)對(duì)預(yù)定利率作出相應(yīng)的調(diào)整，但由于有缺乏經(jīng)驗(yàn)和定價(jià)技術(shù)，壽險(xiǎn)公司的作出的預(yù)定利率可能不合理，無論過高或過低都會(huì)影響公司的正常經(jīng)營。因此，預(yù)定利率市場化將增大我國壽險(xiǎn)公司的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
2.償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)
預(yù)定利率市場化會(huì)使保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格下降，從而加劇市場競爭，新業(yè)務(wù)利潤空間縮小，進(jìn)而可能導(dǎo)致局部產(chǎn)生一定的利差損，嚴(yán)重者造成償付能力不足。
利差損風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用收益率低于有效保險(xiǎn)合同的平均預(yù)定利率而造成的虧損。預(yù)定利率上調(diào)，價(jià)格的下降，又隨著市場競爭的加劇，普通型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的利潤空間肯定會(huì)縮減，而一旦市場利率低于預(yù)定利率，壽險(xiǎn)公司的投資收益率也會(huì)隨下降，但是承諾給被保險(xiǎn)人的回報(bào)率卻不能隨之調(diào)低，便會(huì)造成利差損，如果利差損嚴(yán)重得不到化解，便會(huì)造成壽險(xiǎn)公司的償付能力危機(jī)。
3.退保風(fēng)險(xiǎn)
據(jù)專家測算，預(yù)定利率從25%調(diào)至35%之后，傳統(tǒng)人身險(xiǎn)費(fèi)率將下降10%～30%，視險(xiǎn)種定價(jià)因素而有所不同。所以必然面臨部分保戶退保的現(xiàn)象，但是就像王國軍所說的“壽險(xiǎn)產(chǎn)品大多比較復(fù)雜，普通的消費(fèi)者并不理解保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的問題，對(duì)于現(xiàn)在保險(xiǎn)市場推出的改革方案也不太了解。改革方案的推出短期內(nèi)并不會(huì)改變他們對(duì)于壽險(xiǎn)產(chǎn)品的消費(fèi)習(xí)慣或者是產(chǎn)品選擇的偏好。”所以費(fèi)率市場化不太可能出現(xiàn)大面積退保的可能。
總而言之，費(fèi)率市場化改革是市場經(jīng)濟(jì)的必然結(jié)果，是不可阻擋的潮流，保險(xiǎn)公司只有適應(yīng)市場化的進(jìn)程，逐步形成市場化定價(jià)策略，不斷進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，同時(shí)提高資金運(yùn)用能力增強(qiáng)公司盈利能力，才能不會(huì)被市場所淘汰。（作者單位：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
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[2]鄧西貝.壽險(xiǎn)預(yù)定利率市場化分析與建議[J].研究.2010，4.
第5篇：市場化改革的主要內(nèi)容范文
利率市場化是我國深化金融體制改革的必由之路，是繼商業(yè)銀行上市后的“”。作為金融界的重要制度性變革，我國的“十二五”規(guī)劃已經(jīng)明確提出要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，利率市場化必將對(duì)我國商業(yè)銀行的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。利率市場化有利于提高商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平與核心競爭力，同時(shí)也對(duì)我國中小商業(yè)銀行帶來機(jī)遇與挑戰(zhàn)。本文在梳理我國利率市場化改革發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，站在中小商業(yè)銀行的角度上，探討對(duì)其帶來的積極影響與消極影響，并得出相應(yīng)的對(duì)策。
【關(guān)鍵詞】
利率市場化；中小商業(yè)銀行；中小企業(yè)；利率風(fēng)險(xiǎn)
一、利率市場化內(nèi)涵
利率市場化是指利率由金融市場交易主體依據(jù)市場供求決定，也就是金融市場參與者在市場上融資的利率水平由市場資金供求關(guān)系決定。它包括利率決定、利率結(jié)構(gòu)、利率傳導(dǎo)和利率管理的市場化。利率市場化主要內(nèi)容：一是利率由金融市場的交易主體自主決定。二是同業(yè)拆借利率或短期國債利率成為市場利率的基本參考。三是利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)由市場自發(fā)選擇。四是政府或央行在利率產(chǎn)生過程中扔發(fā)揮重要作用。
二、利率市場化進(jìn)程
長期以來，我國堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場化改革，并堅(jiān)持先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額的總體思路穩(wěn)步推進(jìn)。經(jīng)過20年的探索和實(shí)踐，我國利率市場化改革取得了歷史性的成就，貨幣市場的國內(nèi)債券市場利率、同業(yè)拆借利率、貼現(xiàn)利率實(shí)現(xiàn)了市場定價(jià)，外幣利率市場化基本完成，金融機(jī)構(gòu)的貸款利率除保留房貸利率0.7倍的下限之外已完全放開管制，存款利率也僅保留了上浮的上限。利率市場化進(jìn)程加快，大大提升了實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場化利率融資的比重。
三、利率市場化對(duì)中小商業(yè)銀行的影響
利率市場化擴(kuò)大了利率浮動(dòng)空間，使中小商業(yè)銀行擁有了利率決定權(quán)，增強(qiáng)了中小商業(yè)銀行的競爭力。優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶通常將信貸資金投入到收益性高的項(xiàng)目，給銀行帶來主要的利潤來源。利率市場化下，中小商業(yè)銀行可以自主安排信貸資金投向，增強(qiáng)對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資力度，實(shí)現(xiàn)信貸資金的優(yōu)化配置，提高資金使用效率。我國商業(yè)銀行長期在管制利率體制之下經(jīng)營，利率不能充分發(fā)揮激勵(lì)作用，銀行通常管理好自己的存貸款，抵押擔(dān)保，競爭壓力小。而當(dāng)利率市場化不斷深化后，定價(jià)的范圍不斷擴(kuò)大，自主經(jīng)營程度提高，為了爭取客戶，增加盈利，競爭更加激烈。定價(jià)成為了一個(gè)十分關(guān)鍵的因素。特別對(duì)中小商業(yè)銀行來說，必須根據(jù)市場的形勢和自身的經(jīng)營戰(zhàn)略中尋找突破點(diǎn)，為自己的經(jīng)營決策負(fù)責(zé)，不斷提高經(jīng)營管理水平，在競爭中取得進(jìn)步。
利率市場化將會(huì)使中小商業(yè)銀行面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)管理壓力：一是利率風(fēng)險(xiǎn)，利率市場化后，由于利率的期限結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，中小商業(yè)銀行在利率管理人才與技術(shù)工具方面的不足，使中小商業(yè)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制更加困難；二是操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于中小商業(yè)銀行而言，在利率市場化的條件下，如果片面追求短期收益，可能會(huì)出現(xiàn)貸款管理弱化，如貸款前調(diào)查不深入不全面，貸款審批不嚴(yán)格，貸后監(jiān)管不到位等現(xiàn)象，導(dǎo)致中小商業(yè)銀行增加操作風(fēng)險(xiǎn)，為銀行埋下信用風(fēng)險(xiǎn)隱患，降低銀行信貸的資產(chǎn)質(zhì)量。
四、中小商業(yè)銀行的對(duì)策及建議
中小商業(yè)銀行要爭取認(rèn)清利率風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管控，同時(shí)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。在利率市場化過程中，進(jìn)行自身的利率風(fēng)險(xiǎn)控制的建設(shè)，制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，建立利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和衡量系統(tǒng)、利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、利率處理系統(tǒng)和利率管理信息系統(tǒng)等，全面提升自身風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)對(duì)能力。
在利率市場條件下，中小商業(yè)銀行應(yīng)建立更科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制。首先要考慮資金供求、效益、競爭策略等因素，確定基準(zhǔn)利率，根據(jù)經(jīng)營管理水平，授予相應(yīng)價(jià)格浮動(dòng)權(quán)利。其次要針對(duì)不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，確定其定價(jià)目標(biāo)、定價(jià)策略、定價(jià)方法等。再次，要根據(jù)不同客戶帶來的收益確定差別定價(jià)。最后，合理確定銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。
中小銀行應(yīng)從存貸利差的絕對(duì)優(yōu)勢轉(zhuǎn)向存貸利差和中間業(yè)務(wù)并重的軌道上來，通過培育新的利潤增長點(diǎn)，從資本消耗型業(yè)務(wù)向資本節(jié)約型業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升中間業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、新興業(yè)務(wù)和金融市場業(yè)務(wù)收入占比，防范利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，與大型銀行相比，中小商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和資產(chǎn)規(guī)模上都不具有競爭力。但是，中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)審批速度更快，地緣和區(qū)域優(yōu)勢明顯，相對(duì)而言對(duì)地方市場比較熟悉，在合規(guī)經(jīng)營的前提下應(yīng)充分借助于地方政府的大力支持，發(fā)展地方項(xiàng)目，提高中小商業(yè)銀行的整體盈利能力。
參考文獻(xiàn)：
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第6篇：市場化改革的主要內(nèi)容范文
今年政府工作報(bào)告提出要“加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增強(qiáng)持續(xù)增長動(dòng)力。”其中對(duì)于“大力推進(jìn)國有企業(yè)改革”有一整段表述，不僅顯示出推進(jìn)國有企業(yè)改革仍是當(dāng)前的重點(diǎn)工作，也凸顯出國有企業(yè)改革在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的重要性。正確認(rèn)識(shí)國企改革與供給側(cè)改革的內(nèi)在邏輯關(guān)系，對(duì)于推進(jìn)供給側(cè)改革，至關(guān)重要。
內(nèi)在邏輯是指的內(nèi)在規(guī)律，通常把反映“條件”和“結(jié)果”之間的關(guān)系稱為邏輯關(guān)系。2015年是國企改革的頂層設(shè)計(jì)年，2016年進(jìn)入落地之年。有人提出，國企改革還沒有落實(shí)，又是供給側(cè)改革，兩場改革是替代還是重疊？可以這樣回答，國企改革、供給側(cè)改革有各自豐富的思想內(nèi)涵，兩者之間又有緊密的內(nèi)在邏輯聯(lián)系。國企改革是以產(chǎn)權(quán)為主要內(nèi)容的體制改革，國企供給側(cè)改革是以產(chǎn)業(yè)為主要內(nèi)容的結(jié)構(gòu)改革。兩者是互為“條件”、互為“結(jié)果”關(guān)系的兩種改革。推進(jìn)供給側(cè)改革必須深化國企改革，而國有企業(yè)改革也要服務(wù)于和服從于供給側(cè)改革。
國企改革、供給側(cè)改革在改革主體地位上具有同一性。國有經(jīng)濟(jì)在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著十分重要的作用。然而，中央企業(yè)70%集中在重化工業(yè)，過剩產(chǎn)能問題突出。廣大國有企業(yè)既要深化改革，又要下決心化解過剩產(chǎn)能，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中要發(fā)揮帶頭作用，模范執(zhí)行各項(xiàng)改革決策，成為改革的主力軍和先行者。這也是連續(xù)幾年國有企業(yè)總是處在社會(huì)焦點(diǎn)的原因。
國企改革、供給側(cè)改革在市場化改革方向上具有同一性。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大力“三去一降一補(bǔ)”，即去產(chǎn)能、去杠桿、去庫存、降成本、補(bǔ)短板，最終是通過比例的調(diào)整，達(dá)到實(shí)現(xiàn)改善效率、按照市場配置資源的目的。國企改革是按照市場配置資源，形成社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)新體制，增強(qiáng)國有企業(yè)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。市場化是兩項(xiàng)改革的同一方向、同一目標(biāo)。
國企改革、供給側(cè)改革在制度供給內(nèi)容上具有同一性。無論是供給側(cè)改革還是國有企業(yè)改革，都強(qiáng)調(diào)通過改革促發(fā)展。決定經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性、根本性因素是制度，提供（或供給）一個(gè)好制度，是具有決定性的問題。供給側(cè)改革的邏輯起點(diǎn)是降低制度易成本。而供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的最終結(jié)果反映在經(jīng)濟(jì)增長模型方面是提高全要素生產(chǎn)率，反映在市場方面是企業(yè)競爭力得到提高。《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》便是一場制度性變革，為“供給側(cè)”的改革做了充分的準(zhǔn)備與動(dòng)員。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)和現(xiàn)代國家治理角度看，《指導(dǎo)意見》所體現(xiàn)出來的核心思想是“放松管制、對(duì)內(nèi)搞活、加強(qiáng)監(jiān)管、轉(zhuǎn)型升級(jí)”等典型的供給側(cè)管理思維。
國企改革與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在任務(wù)上具有的同一性。國企改革中“三個(gè)一批”的任務(wù)恰恰是供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的四個(gè)層次。當(dāng)新供給形成階段，經(jīng)濟(jì)處在新周期的導(dǎo)入期，正是企業(yè)創(chuàng)新階段，與國企改革《指導(dǎo)意見》中的“創(chuàng)新一批”相對(duì)應(yīng)；供給擴(kuò)張階段，新供給與新需求形成良性促進(jìn)，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入快速增長階段，正是企業(yè)發(fā)展階段，與國企改革《指導(dǎo)意見》中的“發(fā)展一批”相對(duì)應(yīng)；供給成熟階段，社會(huì)資源紛紛涌向新供給領(lǐng)域，供給仍然維持慣性增長，這正是企業(yè)兼并階段，與國企改革《指導(dǎo)意見》中的“重組一批”相對(duì)應(yīng)；供給老化階段，老化供給不能創(chuàng)造新的需求，經(jīng)濟(jì)整體將陷入蕭條期，這正是企業(yè)清理退出階段，與國企改革《指導(dǎo)意見》中的“清理退出一批”相對(duì)應(yīng)。國企改革《指導(dǎo)意見》中的“三個(gè)一批”，實(shí)際上是“四個(gè)一批”，因?yàn)閯?chuàng)新發(fā)展一批，包含了創(chuàng)新與發(fā)展兩個(gè)層次。目前的中國經(jīng)濟(jì)正處在經(jīng)濟(jì)增長速度降低，運(yùn)行趨勢向下階段，就是因?yàn)橹袊壳拜^多行業(yè)處于供給成熟和供給老化階段。目前，突出的任務(wù)是對(duì)鋼鐵、水泥、煤炭、油氣、有色金屬、玻璃等行業(yè)清理退出一批。
國企改革、供給側(cè)改革的差異性表現(xiàn)在：國企改革是以產(chǎn)權(quán)為主要內(nèi)容的體制改革，國企供給側(cè)改革是以產(chǎn)業(yè)為主要內(nèi)容的結(jié)構(gòu)改革。然而，國企供給側(cè)改革的兩種重要手段是重組兼并與清理退出。在一定時(shí)期內(nèi)，并購重組將成為國企改革發(fā)展的中心樞紐，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、拆分重組、混合參股、破產(chǎn)清退、鏈條重組等多種方式的并購重組案例將持續(xù)涌現(xiàn)。下一步，處于競爭性行業(yè)、產(chǎn)品同質(zhì)化高、國際競爭激烈的央企，最有可能發(fā)生集團(tuán)層面的合并。一些在國際競爭中缺乏優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，也可能通過兼并重組來培育新的核心競爭力。在去產(chǎn)能過程中，采用混合所有制的方式，放開市場，讓民企、外企等資本主體也有參與的機(jī)遇。伴隨著產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)的移交，國有企業(yè)資產(chǎn)潛力將會(huì)得到充分釋放。以產(chǎn)權(quán)為主要內(nèi)容的體制改革的正確運(yùn)行對(duì)以產(chǎn)業(yè)為主要內(nèi)容的結(jié)構(gòu)改革的成敗與否將起保障作用。或言之，沒有國企改革的成功，便沒有供給側(cè)改革的成功。
在國企改革與供給側(cè)改革的雙輪驅(qū)動(dòng)下，“十三五”規(guī)劃把國企改革、國資監(jiān)管與混合所有制經(jīng)濟(jì)并列提出，表明混合所有制被放在更加突出位置，體現(xiàn)國家以國企改革促進(jìn)供給側(cè)改革的決心。顯然，國企改革對(duì)國企供給側(cè)改革有四個(gè)作用要發(fā)揮，這便是引領(lǐng)作用、支撐作用、互動(dòng)作用、保障作用。
“供給側(cè)改革”盡管是全新表述，但與現(xiàn)在已經(jīng)部署并次第展開的一系列國企改革高度重合。從本質(zhì)上看，盡管“供給側(cè)改革”意味著經(jīng)濟(jì)宏調(diào)著力點(diǎn)可能發(fā)生變化，但不是國企改革總體思路的調(diào)整，而是國企一系列改革更具象、更明確的表達(dá)。這表明，國企一系列相關(guān)改革將獲得更具象、更明確的操作路徑，并帶動(dòng)國企改革紅利更快釋放。
新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)代表人物諾斯說過：“技術(shù)進(jìn)步、投資增加、專業(yè)化和分工的發(fā)展等，并不是經(jīng)濟(jì)增長的決定性因素，決定經(jīng)濟(jì)增長的因素是制度。”也就是說，問題出在供給側(cè)，根子還在制度上。體制不改革，制度不更新，供給側(cè)的問題就難以解決。所以，中央政府提出了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，其實(shí)質(zhì)性內(nèi)涵是從供給側(cè)著手，面向經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題的解決，推進(jìn)改革深化，優(yōu)化制度供給。我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注幾個(gè)重要?jiǎng)討B(tài)的研究，一個(gè)是國資委年度會(huì)議，一個(gè)是政府工作報(bào)告，一個(gè)是“十三五”規(guī)劃。《政府工作報(bào)告》明確提出2016年國企國資改革八項(xiàng)任務(wù)，“十三五”規(guī)劃把國企改革、國資監(jiān)管與混合所有制經(jīng)濟(jì)并列提出，表明混合所有制被放在更加突出位置，體現(xiàn)國家以國企改革促進(jìn)供給側(cè)改革的決心。
所以，中央政府提出了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，其實(shí)質(zhì)性內(nèi)涵是從供給側(cè)著手，面向經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題的解決，推進(jìn)改革深化，優(yōu)化制度供給。進(jìn)行“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，終極動(dòng)力在于企業(yè)，最終決定于企業(yè)自身的動(dòng)力強(qiáng)弱。因此，我們認(rèn)為，國企“三架發(fā)動(dòng)機(jī)”是“供給側(cè)改革”強(qiáng)大動(dòng)力：
第一架發(fā)動(dòng)機(jī)是在制度因素方面，國企實(shí)施市場化改革。國企改革要進(jìn)一步在活力、控制力、影響力、競爭力上下功夫，使國有企業(yè)更加適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的要求，引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，在市場競爭中的主體地位得到進(jìn)一步發(fā)揮。可以說，以“制度供給”釋放“制度紅利”，讓國企更有活力，讓更多社會(huì)資本能參與投資，這是國企體制改革的根本目的。
第二架發(fā)動(dòng)機(jī)是在產(chǎn)業(yè)因素方面，調(diào)整供給結(jié)構(gòu)。變不均衡為均衡的過程，是釋放潛力、激發(fā)活力、合成動(dòng)力、打造“升級(jí)版”的過程，客觀上需要特別發(fā)揮供給側(cè)管理的結(jié)構(gòu)調(diào)整作用，即力求在短板上增加有效供給。
第三架發(fā)動(dòng)機(jī)是在產(chǎn)品上提高供給質(zhì)量，提質(zhì)增效，實(shí)現(xiàn)“供需匹配”，讓中國的供給能力能適應(yīng)領(lǐng)先的需求結(jié)構(gòu)的變化。推進(jìn)供給側(cè)改革必須大力實(shí)施創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略。將各方有效需求和有效供給結(jié)合起來，從供給側(cè)去激活新需求。
第7篇：市場化改革的主要內(nèi)容范文
關(guān)鍵詞：市政公用事業(yè)特許經(jīng)營行業(yè)管理
市政公用事業(yè)是指城市的市政設(shè)施、燃?xì)鉄崃Α⒐┧?jié)水、園林和環(huán)衛(wèi)等行業(yè)，使城市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的載體，它直接關(guān)系到社會(huì)公共利益，關(guān)系到人民群眾的生活質(zhì)量，關(guān)系到城市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，具有公用性、公益性、壟斷性、投資大等特性。近年來，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，尤其是加入WTO后，要求市政公用行業(yè)的發(fā)展必須符合市場經(jīng)濟(jì)體制的要求，遵循市場化規(guī)則，公平接受競爭和挑戰(zhàn)。市政公用事業(yè)長期由政府主管下的國有企業(yè)或事業(yè)單位直接經(jīng)營的局面以極不適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的要求，具體表現(xiàn)在城市建設(shè)資金短缺、體制僵化、經(jīng)營機(jī)制不靈活、虧損嚴(yán)重。要改變現(xiàn)狀就必須堅(jiān)持政企分開的原則，走市場化經(jīng)營的道路，引進(jìn)競爭機(jī)制，將市政公用事業(yè)管理權(quán)與經(jīng)營權(quán)進(jìn)行有效剝離，由政府部門統(tǒng)一負(fù)責(zé)實(shí)施市政公用事業(yè)行政管理。
1.市政公用行業(yè)的市場化改革
1.1市場化的目標(biāo)。實(shí)現(xiàn)市政公用行業(yè)的市場化,就是在政府的規(guī)劃和管制下,由政府所屬機(jī)構(gòu)直接生產(chǎn)供給，向市場上各種所有制主體生產(chǎn)和供給的轉(zhuǎn)變過程。積極穩(wěn)妥地加快市政公用事業(yè)向市場化進(jìn)程，引進(jìn)競爭機(jī)制，建立政府特許經(jīng)營制度，促進(jìn)市政公用事業(yè)發(fā)展，為全面建設(shè)小康社會(huì)和城鎮(zhèn)化發(fā)展提供必要條件，是城市市政公用事業(yè)改革的目標(biāo)。
1.2推進(jìn)市場化改革的相關(guān)政策。建設(shè)部于2002年了《關(guān)于加快城市市政公用行業(yè)市場化進(jìn)程的意見》，其主要內(nèi)容包括：全面開放市政公用行業(yè)建設(shè)投資、經(jīng)營、作業(yè)市場、準(zhǔn)許國內(nèi)外各種資本參與市政公用設(shè)施建設(shè)，各地的企業(yè)可以跨地區(qū)、跨行業(yè)參與市政公用企業(yè)的經(jīng)營；建立市政公用行業(yè)特許經(jīng)營制度，政府通過合同協(xié)議或其他方式明確政府與獲得特許權(quán)的企業(yè)之間的權(quán)利和義務(wù)；轉(zhuǎn)變政府管理方式，市政行業(yè)管理部門從直接管理轉(zhuǎn)換為宏觀管理，從管行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣苁袌觯粡膶?duì)企業(yè)負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)公眾負(fù)責(zé)，對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)，有力地推動(dòng)了市政公用行業(yè)發(fā)展。
為進(jìn)一步加快推進(jìn)市政公用事業(yè)市場化，規(guī)范市政公用特許經(jīng)營活動(dòng)，加強(qiáng)市場監(jiān)管，保障社會(huì)公共利益，促進(jìn)市政公用事業(yè)健康發(fā)展，建設(shè)部于2004年實(shí)施了《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》，它明確市政公用行業(yè)實(shí)行特許經(jīng)營的范圍包括城市供水、供氣、供熱、公共交通、污水處理、垃圾處理等直接關(guān)系社會(huì)公眾利益和涉及有關(guān)公共資源配置的行業(yè)，明確了特許經(jīng)營有關(guān)各方的權(quán)利、責(zé)任以及市場準(zhǔn)入和退出、招標(biāo)投標(biāo)、中期評(píng)估、監(jiān)督檢查、臨時(shí)接管、公眾參與等一系列制度。
2.市政公用行業(yè)的特許經(jīng)營制度
建立市政公用事業(yè)特許經(jīng)營制度關(guān)系到市政公用行業(yè)市場化的順利進(jìn)行，關(guān)系到市政公用事業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展以及維護(hù)公眾利益。要遵循公開、公平、公正和公共利益優(yōu)先的原則，采取招標(biāo)等方式，通過市場競爭機(jī)制來選擇投資者或經(jīng)營者。
2.1特許經(jīng)營的核心和實(shí)質(zhì)。市政公用事業(yè)特許經(jīng)營是指政府通過特定的程序，授予企業(yè)在一定時(shí)間和范圍內(nèi)對(duì)某項(xiàng)市政公用產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行經(jīng)營的權(quán)利，并以協(xié)議的方式，界定政府與被授予經(jīng)營權(quán)的企業(yè)雙方的權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)。市政公用事業(yè)實(shí)行特許經(jīng)營制度，不但可以利用民資彌補(bǔ)政府資源的不足，幫助政府發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施，分擔(dān)一些本來由政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而且有利于打破政府壟斷及國有企業(yè)政企不分的弊端，改善政府形象，改進(jìn)公共服務(wù)的質(zhì)量，減少社會(huì)沖突促進(jìn)社會(huì)長期穩(wěn)定發(fā)展。政府實(shí)施特許經(jīng)營的實(shí)質(zhì)意義在于用政府的“有形之手”控制、彌補(bǔ)市場的“無形之手”所造成的“市場失靈”，避免市場的無序競爭。
2.2特許經(jīng)營的運(yùn)作模式。市政公用事業(yè)特許經(jīng)營模式有多種形式，根據(jù)特許經(jīng)營權(quán)取得企業(yè)在特許經(jīng)營權(quán)下承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩大類：一是特許經(jīng)營權(quán)取得人承擔(dān)投資和經(jīng)營的雙重責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；二是特許經(jīng)營權(quán)取得人僅承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
第一類特許經(jīng)營的主要特征是：投資和經(jīng)營的責(zé)任及風(fēng)險(xiǎn)均由特許經(jīng)營權(quán)取得人承擔(dān)，特許經(jīng)營權(quán)取得人負(fù)責(zé)與投資相關(guān)的資金籌集，從政府或直接從最終用戶取得經(jīng)營收入。較為典型的是BTO模式，即建設(shè)——經(jīng)營——轉(zhuǎn)讓，是適應(yīng)于基礎(chǔ)建設(shè)的投資融資方式。其具體操作過程是：項(xiàng)目所在地政府授予投資建設(shè)項(xiàng)目的公司一定期限的特許經(jīng)營權(quán)，在約定的期限內(nèi)經(jīng)營管理，并通過項(xiàng)目經(jīng)營收入償還債務(wù)和獲取投資回報(bào)，約定期滿后，項(xiàng)目設(shè)施無償轉(zhuǎn)讓給所在地政府。我市利用BTO方式建設(shè)的污水處理廠總投資1億元，現(xiàn)已進(jìn)入正常運(yùn)行階段。這樣既彌補(bǔ)了政府投資基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的資金缺口，同時(shí)也帶來了先進(jìn)的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)技術(shù)和項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)。
第二類特許經(jīng)營的主要特征是：設(shè)施投資的資金由政府負(fù)責(zé)、政府享有資產(chǎn)的所有權(quán)，政府將特定的市政資產(chǎn)在一定時(shí)間內(nèi)委托給特許權(quán)取得人進(jìn)行經(jīng)營，特許權(quán)取得人獲取的管理費(fèi)或直接從最終用戶收取費(fèi)用。
第8篇：市場化改革的主要內(nèi)容范文
【關(guān)鍵詞】利率市場化；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理
一、我國利率市場化改革的思路和進(jìn)程
“十二·五”期間，加快推進(jìn)利率市場化是金融改革的重要內(nèi)容。利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它由市場供求來決定，這意味著金融機(jī)構(gòu)擁有了利率的決策權(quán)，可根據(jù)自己的資金狀況和判斷金融市場動(dòng)向來自主調(diào)節(jié)利率水平。
中國的利率市場化進(jìn)程以1996年銀行拆借利率放開為標(biāo)志，2003年2月人民銀行中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，提出我國利率市場化改革“三先三后”的總體思路，即“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的順序，逐步推進(jìn)貨幣市場、債券市場和存貸市場的利率市場化機(jī)制，使市場機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。
到目前為止，中國的利率市場化改革進(jìn)入到最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，即放開存款利率上限和貸款利率下限管制。
二、利率市場化背景下我國商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)
利率市場化是一種市場化行為，如果沒有良好的信用基礎(chǔ)作為支撐，利率市場化改革將難以順利實(shí)現(xiàn)。利率市場化后，在日益激烈的競爭中，銀行將會(huì)采取提高利率的手段吸引客戶存款。存款利率大幅上升意味著銀行成本大幅提高，與此同時(shí)，銀行勢必會(huì)想方設(shè)法提高貸款利率。由于信息不對(duì)稱問題的存在，一方面，潛在的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)來自那些積極尋求貸款的人，刺激冒險(xiǎn)者的貸款需求擠出了正常利率水平的合格貸款需求者，逆向選擇增加了貸款發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性。另一方面，由于借款人從事了與貸款人意愿相背離的活動(dòng)，增大了貸款違約的可能性，導(dǎo)致貸款人將承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)降低了貸款歸還的概率。隨著信貸市場貸款項(xiàng)目質(zhì)量整體水平下降，未來面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增加，可能會(huì)伴隨著銀行危機(jī)的爆發(fā)，影響金融市場的運(yùn)行效率，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的收縮。
（二）利率風(fēng)險(xiǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)中較為重要的一種，指由于利率的不利變動(dòng)可能給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。1.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價(jià)期限（就浮動(dòng)利率而言）之間存在的差異。目前，商業(yè)銀行廣泛存在著負(fù)缺口，即負(fù)債敏感型問題。對(duì)于負(fù)債敏感型缺口，當(dāng)利率上升時(shí)會(huì)導(dǎo)致銀行凈利息收入的下降，因而隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行將會(huì)面臨這一問題。2.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。來源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)性條款。當(dāng)利率變動(dòng)對(duì)存款人或借款人有利，存款人就可能選擇重新安排存款，獲取高利率，借款人可能會(huì)選擇重新安排貸款，要求提前還款再以較低的利率貸款，由此會(huì)對(duì)銀行的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利的影響。
此外，還有利差縮小風(fēng)險(xiǎn)，這將成為在利率市場化背景下的一種特殊的利率風(fēng)險(xiǎn)。在市場化的利率管理體制下，站在銀行的角度，為了增加貸款，存款利率就要有一定程度的上漲，而為了爭取貸款客戶尤其是優(yōu)質(zhì)客戶，貸款利率又要下降。最終導(dǎo)致銀行利差空間縮減。
圖1 2010-2011年我國人民幣法定基準(zhǔn)利率變動(dòng)情況
數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行網(wǎng)站
由柱狀圖知，2010年10月調(diào)整后的存貸基準(zhǔn)利率分別為2.2%、5.56%，2010年12月調(diào)整后的存貸基準(zhǔn)利率分別為2.5%、5.81%，2011年2月調(diào)整后的存貸基準(zhǔn)利率分別為2.8%、6.06%，利差從3.36%降至3.31%、3.26%。為了生存，銀行必然要發(fā)展中間業(yè)務(wù)來拓寬業(yè)務(wù)空間，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)盈利能力。
（三）流動(dòng)性管理風(fēng)險(xiǎn)
隨著進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化的條件基本具備，存款利率上限管制和貸款利率下限管制的逐步放開，必然會(huì)導(dǎo)致銀行間競爭加劇，利率波動(dòng)性上升，資金流動(dòng)性更加頻繁，存款穩(wěn)定性大幅度下降。商業(yè)銀行一旦出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)影響其正常經(jīng)營，當(dāng)存款人提現(xiàn)和借款人正常貸款需求得不到滿足時(shí)，可能導(dǎo)致銀行的信用危機(jī)。
三、商業(yè)銀行防范利率市場化風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與建議
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)管理
針對(duì)進(jìn)一步開展利率市場化之后，商業(yè)銀行可能面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行必須具備一套管理信用風(fēng)險(xiǎn)的程序，包括發(fā)放貸款和投資質(zhì)量的評(píng)估，以及對(duì)貸款和投資的持續(xù)管理，最大限度地消除信息不對(duì)稱問題。1.授信限額，商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行授信限額管理，以此來分散信用風(fēng)險(xiǎn)、降低信貸集中度。當(dāng)客戶的授信總額超過限額時(shí)，商業(yè)銀行都不能再向客戶提供任何形式的授信業(yè)務(wù)。2.信用衍生工具，利用違約互換、總收益互換等信用衍生工具可分散商業(yè)銀行過度集中的信用風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為商業(yè)銀行違約損失率下降。它們的出現(xiàn)使得銀行在不破壞客戶關(guān)系的條件下，通過互換信用風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到分散信用風(fēng)險(xiǎn)的目的，使銀行從消極、被動(dòng)地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)化為積極、主動(dòng)地管理風(fēng)險(xiǎn)。
（二）利率風(fēng)險(xiǎn)管理
在我國，商業(yè)銀行缺乏應(yīng)對(duì)利率變動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)。市場化后，利率由資金市場的供求決定，對(duì)于商業(yè)銀行來說應(yīng)積極進(jìn)行自身的內(nèi)部體制改革，強(qiáng)化管理手段，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)控制。1.科學(xué)計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)。精確的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和有效的利率風(fēng)險(xiǎn)控制必須建立在對(duì)利率走勢的正確判斷和卓越的風(fēng)險(xiǎn)模型的基礎(chǔ)上，銀行可根據(jù)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，盡可能準(zhǔn)確計(jì)量可量化的風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估難以量化的風(fēng)險(xiǎn)，采用壓力測試、情景分析和敏感性分析等方法作為補(bǔ)充。2.改善經(jīng)營模式與創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。隨著利率市場化的推進(jìn)而導(dǎo)致的銀行利差空間的縮減，利息收入越來越難以攝取的環(huán)境中，銀行可以改善目前的經(jīng)營模式。首先，將資產(chǎn)業(yè)務(wù)向擁有較強(qiáng)定價(jià)權(quán)的領(lǐng)域傾斜。其次，加速中間業(yè)務(wù)和增值服務(wù)的發(fā)展，理財(cái)顧問業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、金融衍生品交易業(yè)務(wù)等可成為重點(diǎn)業(yè)務(wù)開拓方向。伴隨非利息收入占比的不斷提升，使銀行獲得低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定收益。再次，加深零售業(yè)務(wù)客戶細(xì)分的程度，對(duì)大眾客戶提供低成本、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，對(duì)高端客戶提供差異化、個(gè)性化產(chǎn)品。最后，創(chuàng)新銀行的金融產(chǎn)品，目前國際上通行的金融產(chǎn)品，如債券期貨、利率期權(quán)等都可以成為我國商業(yè)銀行的學(xué)習(xí)對(duì)象。通過金融創(chuàng)新，降低收入對(duì)利率波動(dòng)的敏感性，提升收入的穩(wěn)定性，推進(jìn)金融產(chǎn)品的差異化，滿足風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。
（三）加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與市場約束
首先，在樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式的基礎(chǔ)上，建立與業(yè)務(wù)運(yùn)作緊密關(guān)聯(lián)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)文化的培育與“三道防線”（前臺(tái)業(yè)務(wù)人員、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、內(nèi)部審計(jì)）的建設(shè)，在一定程度上，有效地降低各類風(fēng)險(xiǎn)。其次，建立存款保險(xiǎn)制度。這是一種對(duì)存款人利益提供保護(hù)、穩(wěn)定金融體系的制度安排。增強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性，是建立存款保險(xiǎn)制度的目標(biāo)之一。通過不斷完善銀行的治理結(jié)構(gòu)，樹立存款保險(xiǎn)理念，把它和最后的貸款人、支付清算保障、銀行監(jiān)管等一起共同作為維護(hù)金融安全的重要措施。最后，加強(qiáng)信息披露。其目的是為了加強(qiáng)市場對(duì)商業(yè)銀行的約束力。它要求銀行從審慎的立場出發(fā)，向信息使用者提供企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)信息，其中銀行資本充足率是銀行信息披露的主要內(nèi)容。它既是有效銀行監(jiān)管的重要輔助內(nèi)容，也是市場公開原則的集中體現(xiàn)。此外，外部審計(jì)作為一種外部監(jiān)督機(jī)制有利于提高信息披露的質(zhì)量。
總之，利率市場化是商業(yè)銀行增加競爭力的有效武器，是發(fā)揮市場配置資源作用的一個(gè)重要方面。一些新觀點(diǎn)認(rèn)為今后是否可以通過調(diào)整利差來調(diào)節(jié)一國的經(jīng)濟(jì)狀況。但商業(yè)銀行在未來的穩(wěn)健生存和發(fā)展中所面臨的巨大競爭是不可避免的。商業(yè)銀行應(yīng)積極應(yīng)對(duì)可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，在改革自身的同時(shí)，進(jìn)一步提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平，為國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康發(fā)展貢獻(xiàn)力量。
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第9篇：市場化改革的主要內(nèi)容范文
關(guān)鍵詞：利率市場化;商業(yè)銀行;影響分析
1 美國利率市場化的背景和經(jīng)過
（一）美國利率市場化是市場“倒逼”的結(jié)果
二戰(zhàn)結(jié)束之后，出于對(duì)商業(yè)銀行的保護(hù)，美國出臺(tái)了著名的“Q條例”對(duì)銀行存款利率實(shí)施管制。從19世紀(jì)60年代開始，美國的通貨膨脹率不斷走高，一度高達(dá)20%。尤其是70年代歷經(jīng)兩次石油危機(jī)的沖擊之后，經(jīng)濟(jì)增速放緩，通脹更是加劇。在此情況下，由于利率受到壓抑，不能反映市場的供需情況，市場利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過Q條例規(guī)定的存款利率上限。此時(shí)“金融脫媒”現(xiàn)象開始凸顯，資金大量由銀行流向貨幣市場。此外，投資多樣化，直接融資體系和影子銀行體系的快速發(fā)展，以及其他的金融創(chuàng)新，也對(duì)存款機(jī)構(gòu)的資金來源造成了沖擊。這就導(dǎo)致商業(yè)銀行在與其他不受管制的金融機(jī)構(gòu)競爭中處于劣勢，無法應(yīng)對(duì)高通脹高利率的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，銀行資金來源緊張。利率管制從早期的對(duì)銀行利潤的保護(hù)，變成了對(duì)銀行正常經(jīng)營的制約，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)急劇萎縮，一些存款性金融機(jī)構(gòu)甚至出現(xiàn)了生存危機(jī)。為了挽救處于競爭弱勢中的銀行業(yè)，美國開始實(shí)施利率市場化改革。
（二）美國的利率市場化進(jìn)程
與我國類似，美國的利率市場化改革過程曲折而漫長，從1970年開始，美國多次出臺(tái)政策放松對(duì)存款利率的管制，前后歷經(jīng)16年，直到1986年才徹底完成。改革總體上可分為兩個(gè)階段：第一階段為醞釀準(zhǔn)備階段，前后歷經(jīng)10余年;第二階段為實(shí)施階段，歷經(jīng)5年左右。
從利率市場化的具體過程來看，美國在70年代共推出了四方面的改革措施。一是開始逐步放松對(duì)利率的管制;二是允許非銀行金融機(jī)構(gòu)設(shè)立支票賬戶并允許對(duì)交易余額支付利率;三是允許開發(fā)可轉(zhuǎn)讓的活期存款賬戶和將儲(chǔ)蓄余額自動(dòng)轉(zhuǎn)存的服務(wù);四是建立了貨幣市場基金。但是，這些放松利率管制的辦法并沒有從根本上解決“Q條例”限制帶來的現(xiàn)實(shí)問題，短期資金仍然大量從銀行和其他存款機(jī)構(gòu)流出，“金融脫媒”現(xiàn)象沒有得到有效遏制，還形成對(duì)存款小戶的利率歧視。這些措施只是利率市場化的開始，迫切需要從制度層面徹底實(shí)現(xiàn)利率的全面市場化。
1983年10月，美國存款機(jī)構(gòu)放松管制委員會(huì)取消了31天以上的定期存款以及最小余額為2500美元以上的極短期存款利率上限;1986年1月，取消了支付性存款的利率限制，同時(shí)取消了所有存款形式對(duì)最小余額的要求。
2 美國利率市場化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營的影響
（一）存貸款利率均上升，凈息差先抑后揚(yáng)
在美國利率市場化過程中，幾次利率改革政策的頒布都導(dǎo)致存款利率上升。從長期來看，在利率市場化前期，隨著大額、長期的存款利率限制放開，存款利率大幅上漲，帶動(dòng)貸款利率一同攀升;此后在利率市場化的后期，存貸款利率隨小額、短期存款利率的放開而逐漸下調(diào)。就存貸利差而言，美國在整個(gè)利率市場化過程中，存貸利差并非如大多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為的那樣大幅收窄，而是呈現(xiàn)震蕩向上的趨勢。利率市場化完成之后，利差再次回升，可見在利率市場化過程中，存貸利差總體是呈上升趨勢。
國際經(jīng)驗(yàn)表明，利率市場化之后，凈息差、存貸差不一定收窄，只是波動(dòng)加大。但由于目前我國貸款利率市場化程度不同，貸款利率的上限是放開的，而存款利率管住了上限。在利率市場化背景下，存款成本進(jìn)一步上升是大勢所趨，因此留給銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、提升信貸定價(jià)的時(shí)間已越來越少。但我們相信，在信貸定價(jià)上具備優(yōu)勢，且小企業(yè)、零售業(yè)務(wù)較為成熟的銀行，有望在未來的市場競爭中取得良好的市場地位。
（二）利息收入占比下降，非利息收入占比上升
由于存款利率的上漲提高了存款成本，使得利息支出增加，因而凈利息收入在總收入中占比下降。如圖1所示，自1970年美國開始實(shí)施利率市場化措施以來，凈利息收入占比就持續(xù)下降，從1970年的81.12%到95年的65.20%，下降了約20%。而與此同時(shí)，非利息收入則上升了約20%。這表明，利率市場化使銀行的盈利模式發(fā)生了改變，從利息收入逐漸向中間業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)變。
數(shù)據(jù)來源 FDIC-Commercial Bank Report
由于存款利率提高造成的銀行經(jīng)營成本提高，商業(yè)銀行主動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，提高了貸款在總資產(chǎn)中的比重（如圖2），從70年的52.30%到90年的62.27%，提高了近10個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，在貸款結(jié)構(gòu)中，商業(yè)銀行增加了收益較高的房地產(chǎn)抵押貸款的比重，農(nóng)業(yè)貸款和個(gè)人貸款趨勢都較為平穩(wěn)，而利率市場化之后，工商業(yè)貸款占比降低，房地產(chǎn)抵押貸款比重則大大上升。
（三）金融工具創(chuàng)新加快
金融創(chuàng)新是金融業(yè)為了適應(yīng)市場變化需要所進(jìn)行的創(chuàng)新與改革活動(dòng)。美國的金融創(chuàng)新按其主要內(nèi)容可分為金融產(chǎn)品、金融市場、金融機(jī)構(gòu)和金融技術(shù)四個(gè)方面。金融市場創(chuàng)新主要是一些新金融產(chǎn)品交易市場的產(chǎn)生，提高了借貸者的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力，增強(qiáng)了籌措資金的靈活性，也降低了借貸資金的成本。
以1980年正式啟動(dòng)利率市場化為界，可看到在此之前，由于存款利率處于管制狀態(tài)，美國的金融產(chǎn)品創(chuàng)新除了轉(zhuǎn)嫁各種風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)類工具創(chuàng)新以外，還有大量為突破管制而設(shè)計(jì)的存款類金融創(chuàng)新。而1980年以后，隨著存款利率的逐漸放開，存款類金融產(chǎn)品創(chuàng)新基本消失了，取而代之的是以新型債券品種、證券化和衍生品為主的資產(chǎn)類工具逐漸成為金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主流。可見，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管制度相輔相成。對(duì)中國而言，盡管我們尚不清楚創(chuàng)新的品種或創(chuàng)新的工具，但存款創(chuàng)新、貸款創(chuàng)新、衍生品創(chuàng)新是必經(jīng)之路，例如近年來規(guī)模不斷擴(kuò)大的銀行理財(cái)產(chǎn)品就是一種存款創(chuàng)新。
（四）行業(yè)集中度上升
銀行機(jī)構(gòu)的數(shù)量變化是反映銀行業(yè)穩(wěn)健性的一個(gè)更加直接的指標(biāo)。隨著利率市場化的推進(jìn)，不少中小銀行破產(chǎn)倒閉，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)數(shù)呈下降趨勢。但銀行業(yè)的總規(guī)模卻在持續(xù)增長，其總資產(chǎn)、總存款、總貸款和總負(fù)債都呈穩(wěn)步上升趨勢，這說明銀行的兼并重組加劇，行業(yè)集中度不斷提高。
利率市場化導(dǎo)致商業(yè)銀行競爭加劇，盈利模式出現(xiàn)變化，并購重組不斷出現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)加速洗牌，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行的倒閉數(shù)量增加、集中度提高。在美國的利率市場化過程中，銀行的數(shù)量是不斷上升的，從1970年的13511家上升到1986年14210家，但利率市場化完成之后，銀行總數(shù)隨即銳減。盡管銀行倒閉增加、銀行數(shù)量下降，但銀行業(yè)的規(guī)模卻在持續(xù)增長。日本也是類似的情況，銀行數(shù)量從1980年的157家下降到2000年的136家。與此同時(shí)，銀行的集中度逐漸提高，CR1從1989年的6.6%上升到2000年的10.4%，CR4由最初的25.4%上升到33%，CR8由42%上升到53.3%。
而就我國來說，大型銀行由于規(guī)模優(yōu)勢、網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢和人才優(yōu)勢，盡管盈利能力會(huì)受到影響，但還不至于受到根本性的沖擊。但部分中小型城市商業(yè)銀行，其主要依賴傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)模式單一，客戶資源較少，中間業(yè)務(wù)難以擴(kuò)大。一方面利息收入大幅收窄，另一方面非息收入又難以擴(kuò)大，盈利狀況會(huì)顯著惡化，因此這類銀行將會(huì)受到較大的沖擊。可以預(yù)見的是，部分城市商業(yè)銀行將會(huì)被大型國有銀行收購兼并，從而導(dǎo)致銀行數(shù)量減少、銀行集中度提高。
（五）銀行盈利能力短期承壓，長期受益
銀行盈利能力變化也是衡量銀行穩(wěn)健性的重要指標(biāo)之一。圖3為1970-2000年美國商業(yè)銀行ROA和ROE的變化趨勢，從1970-1985的十幾年間，兩個(gè)指標(biāo)雖有波動(dòng)但幅度都在2%以內(nèi)。而在利率市場化徹底完成的后一年，ROA和ROE突然大幅下降，隨后幾年都波動(dòng)劇烈，直到1993年才逐步恢復(fù)穩(wěn)定。利率市場化完成之后的均值都比之前大，說明利率市場化在短期內(nèi)可能造成銀行盈利能力的波動(dòng)甚至損失，但如果銀行能夠經(jīng)受住考驗(yàn)，從長期看，利率市場化將有助于銀行盈利能力的提高。
數(shù)據(jù)來源：FDIC-Commercial Bank Report
3 結(jié)論
從美國的經(jīng)驗(yàn)可以得出：利率市場化過程中以及完成之后，無論是價(jià)格手段還是非價(jià)格手段，商業(yè)銀行的競爭將加劇。商業(yè)銀行競爭的加劇將體現(xiàn)為存款利率的上升、中間業(yè)務(wù)的擴(kuò)大、創(chuàng)新工具的增加、服務(wù)質(zhì)量的提升等方面。競爭的結(jié)果是，有些銀行規(guī)模擴(kuò)大、競爭力得到提升，而有些銀行則會(huì)出現(xiàn)虧損、甚至倒閉。由于利率市場化導(dǎo)致商業(yè)銀行競爭加劇，同時(shí)凈息差波動(dòng)加大，使得存貸業(yè)務(wù)的收入下降，而中間業(yè)務(wù)短期內(nèi)還難以取代存貸業(yè)務(wù)，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行的盈利能力下降。但從長期來看，利率市場化將有助于提升商業(yè)銀行的競爭力與盈利能力。
參考文獻(xiàn)：
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