財務共享有幾種模式精選(九篇)

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第1篇：財務共享有幾種模式范文

[關鍵詞]會計電算化;信息資源共享;解決措施

一、怎樣理解電算化會計信息資源共享

所謂會計信息資源共享,是指同一會計信息資源可以被不同的使用者用于各自不同的目的。而電算化后的會計信息資源共享,則是使同一信息資源的電子數據形式能夠被各需求方無障礙地解讀和利用。對于具體的會計主體,會計信息資源的共享有兩層含義:分享他人信息資源和我方信息資源與他人分享。

以具體的信息處理系統為參照,可將共享的信息資源分三類:原始資料、中間結果和終極信息產品。

從信息需求者所涉及的范圍看,電算化會計信息資源共享又可以分為以下幾個層次:信息系統內各功能模塊間的原始資料共用和中間結果交換;會計主體與上下級間的財務數據的上報與下發;社會范圍內財務狀況的披露與經濟情報的搜集。

二、電算化會計信息資料共享的現狀分析

基于以上概念,反觀我國會計電算化發展的歷程,在孤立系統的普及和應用上發展迅猛,已基本滿足了替代手工進行會計核算的需求;然而在電算化會計信息共享方面的發展卻非常欠缺。會計信息在部門間、上下級單位間、社會各相關權益人間的交流,甚至比手工會計時期更艱難,必須在系統間對同一數字化信息再通過人工解讀、轉換、重新錄入的事例不勝枚舉。如工資核算系統無法直接利用人事勞資管理系統的數據、上級部門的報表匯總系統與本單位的報表生成系統脫節等等,不一而足。對同一數據源的重復錄入,不僅僅是對人力和設備資源的浪費,更為嚴重的是它增大了數據的差錯率,降低了會計信息利用的時效性,其影響要比表面上深遠得多。

三、問題分析和解決措施

造成上述情況的原因是多方面的。從計算機技術水平方面看:我國計算機平均應用水平低,網絡技術發展相對滯后,通訊基礎設施薄弱。除此之外,更有人的認識和行為模式上的原因,即與此相關的各階層普遍缺乏會計信息社會化意識,對會計電算化進程中的信息共享問題認識不足,產生盲點,進而在本單位工作中忽略了會計電算化信息共享的特殊要求。

首先是制定會計制度和規范會計電算化行為的權利部門和權威機構,在注重制度的行業適用性和電算化會計系統的合法性、安全性的同時,相對忽略了電算化會計信息交流所需要的信息規范性和一致性。其次是各財務軟件開發商,較重視系統核算功能方面的完善,而較少顧及信息交流與通訊功能的開發及其他系統兼容性的研究。再次,財會人員本身,只局限于本職核算工作的要求設計原始資料的錄入和加工結果的輸出,對怎樣利用他人的數據為自己服務和怎樣以自己的信息產品服務于他人皆認識不足。

應當指出,在電算化會計信息資源共享問題上,普遍存在著一種誤解,認為信息共享必須以計算機網絡為充分必要條件,有了這一基礎,信息共享會自然而然的得以實現,沒有這一條件,就無信息共享可言。筆者認為,情況恰好與此相反,事實上,網絡設施僅僅是為信息共享創造了有利的物質和技術條件,而人的因素才是問題得以解決的關鍵。大量的、基礎的、關鍵性的工作是與網絡技術無關的,是只關乎人們的認知和行為的,是應當在技術實現之前就要作好的。因而,即使在無網絡環境的情況下,也能較好地實現電子會計信息的便捷交流;反之,則無論網絡設施如何發達,以上所述的電子會計信息交流上的尷尬都會依然存在。

四、資源共享前期應作好的三個社會層面工作

(一)制定會計政策規范的機構或社團,肩負著規范和引導會計人員和系統研制開發人員的責任。在會計人員對信息共享的認識不足、開發商缺少必要的利益驅動的情況下,政府和權威機構為其創造條件,進行必要的引導與干預非常重要。為此,在制度制定開始,就應當考慮電算化會計信息在社會范圍內交流的需要,力求制度中的名詞、代碼、元素、表格做到精確、規范、統一,以利于社會范圍內的信息交流。如各行業同一經濟性質的科目名稱力求一致,同一科目名稱的科目代碼力求一致,同一報表元素在表中、賬中和表間含義力求一致等等。此外,在對會計軟件提出安全、合法、可用性要求的同時,對其數據的輸入、輸出提出必要規范,如規定必須提供標準格式的、符合社會規范要求的、光磁介質的對外會計信息,主要會計報表必須能夠被幾種通用的辦公軟件準確識別,孤立系統必須留有用戶級的輸入輸出接口等。

第2篇：財務共享有幾種模式范文

1999年我國第一所教育資源共享模式――大學城誕生,這種資源共享模式對于我國來說是一種新興事物,各地根據自己的情況,進行積極的探索,采取了不同的發展戰略,由此而形成富有自身特色的資源共享模式。

1.高校教育資源共享的內涵

在“教育大詞典”中,教育資源(Educational Resources)被定義為教育提供的人力、物力、財力資源的總稱。教育資源包括5個方面:①學生資源,也就是求學者;②教師資源,包括教輔人員、工勤人員、管理人員等人力資源;③物質資源,是財力在教育領域中的重要物化表現,首先是校舍、教室,其次是校園、體育運動場地,再次,要有一定的教育實驗、儀器設備與圖書設備,以及一定的體育器材與日常用品等;④財力資源,涉及人力資本投資、教育經費、教育成本和教育投入收益等問題;⑤無形資產也是教育資源的一個重要組成部分,主要是指大學的名牌效應、文化、制度、辦學或研究風格等等。

高校教育資源共享是指在一定的區域內,教育部門對其應有的資源打破現有界限,實行共同享用。它不僅包括師資共享,而且包括教學儀器、設備共享和教育信息共享等多種形式和內容。實施這種共享可以在不增加或少增加教育投入的前提下,最大限度的發揮現有人力、財力、物力、信息資源的作用,提高辦學效率和教育教學質量。[1]

2.高校教育資源共享的意義

高校教育資源共享是高等教育發展的必然選擇,隨著社會主義市場經濟體制的確立特別是高等學校擴招政策的施行,我國高等教育資源短缺問題越發突出,高等教育資源的合理開發與配置成為十分緊迫的現實問題。高等教育的轉型和發展要求我國的高等教育必須實現資源共享。

(1)高校教育資源共享是高校貫徹落實科學發展觀的客觀要求另外,高校教育資源共享有利于提高教育發展的整體水平,增加高等教育的競爭力

在我國高等教育進入大眾化階段后,高等院校要貫徹落實科學發展觀必須樹立新的教育理念,堅持規模、結構、質量、效益的全面發展,在擴大規模的同時,注重結構與體制的合理,質量與效益的提高。

(2)高校教育資源共享是解決社會對高等教育需求的“無限性”和高等教育教育資源的“有限性”矛盾的最佳方法

在我國全面建設小康社會的進程中,人們對教育的需求和教學資源的供給不足的矛盾凸顯。一方面,在當今知識經濟時代,人才競爭加劇,人們對高等教育的要求越來越高;另一方面,在高等教育的大發展中,教育資源,特別是優質教學資源嚴重短缺。[2]周濟部長曾經指出:“優質教學資源短缺是高等教育長期存在的問題,發達國家也是如此。在這方面,正好可以發揮我們制度上的優越性,集中建設,廣泛共享。”

(3)高校教育資源共享有利于最大限度地減少教育資源浪費現象

我國高等學校有限的教育資源存在著嚴重的浪費現象,計劃經濟體制下形成的資源單位所有制,小而全、大而全的設備投入模式,造成資源的嚴重浪費。浪費最大的是儀器設備資源。“在1999年到2000年度,教育部對56所直屬高等院校貴重儀器設備發揮效益情況的調查結果顯示,大型精密儀器設備綜合評分不合格的占三分之一以上,其中最嚴重的問題就是實驗設備資源使用效益嚴重低下。這與國家教育資源緊缺狀況很不相稱。時至今日,這一狀況改變不大。”[3]

(4)高校教育資源共享有利于解決目前高校人才不合理流動的現象

由于一些院校辦學起點低、教學科研條件欠佳、待遇不高、住房緊張,使一些教師特別是中青年教師背負較重的經濟壓力,走下講臺,從事其他高薪行業,更多的人則發揮自己的專業特長,在社會上兼職、兼課,即“隱性流失”。這種不合理人才流動模式,客觀上嚴重影響了這些院校的正常教學秩序和教學質量的提高,這就要求我們建立一種制度機制,以規范教師人才市場,促進教師隊伍的合理流動,達到優秀教師資源共享。要使有限的高校師資充分發揮作用,提高其使用效益的主要途徑是建立科學而合理的師資流動模式,實現師資共享等。

二、我國高校教育資源共享中存在的問題

1.高校教育資源共享意識淡薄,缺乏市場調節機制

我國高等院校由于長期受計劃經濟的影響,辦學靠政府,向國家伸手要錢成為傳統習慣,教學資源主要來自上級主管部門。許多高校通過國家的支持,占有教學資源,強化自身的地位和優勢,樹立學校的形象。因此,教學資源共享意識淡薄,把資源視為部門所有,寧肯浪費,不愿共享。另外,忽視教學資源的動態效果,缺乏市場機制,也是制約教學資源共享的重要原因。教學資源共享除了要發揮管理層的積極性外,更要發揮教師的主動性與積極性。

2.缺乏科學有效的政策導向和協調機構

由于各高校在規模、類型、層次方面的不同,對教學資源共享的需求及由此獲得的利益各不相同,資源相對充足的院校,共享的積極性不高;而資源相對匱乏的院校,則強烈希望共享。因此僅依賴各高校自發的去溝通和交流,顯然是不夠的。目前贛州市各高校采用的是屬地化的行政管理,不具有專業性的協調管理能力。由于缺乏科學有效的政策導向和協調機構,從而分屬于各高校的教育資源得不到有效的利用和整合。[4]

3.高教園區教育資源共享水平較低

從目前國內的高教園區建設現狀來看,高教園區中各大學之間在地域上還存在嚴格的地域劃分,管理上各自為政,顯現出簡單聚集的趨勢,各入駐學校過多關注自身利益,不能從高教園區整體出發,給高教園區資源共享的統一管理帶來了阻力。

4.部分高校的教育資源的閑置和浪費比較嚴重

部分高校過高估計高等教育的發展形勢,在學生宿舍、教室實驗場所、公共設施等投入上盲目追求大而全,豪華攀比的心理嚴重。因而導致資金投入過大,各類設施閑置浪費嚴重,學校的債務負擔也為高校的進一步發展增加了沉重的壓力。

三、我國高校教育資源共享的模式選擇

高等教育的資源共享包括三個方面:人才資源的共享、物質資源的共享、人才物質資源的綜合共享。筆者針對我國高等教育資源的特點,提出實現資源共享的幾種可能模式:

1.人才資源共享模式

人才是辦學的主要與最大的資源。但是,我國的高等教育卻存在著這樣的現象:大多數高等院校中師生比例不均衡,教師十分緊缺。而在一些重點學校和科研機構中,人才則存在著浪費現象。問題的根源在于,我國的人事管理制度是人才的單位所有制。人才流動性不強,使現有的人才資源不能發揮最大的作用。解決這一問題的最好辦法在于:

(1)跨校選修課程、跨校輔修、第二專業學士學位

隨著我國高等教育的改革,大部分高等學校都實行了學分制的教學改革。一些學校為學生提供了良好的學習環境,在本地區的高等學校之間實行跨校選修,學分相互承認。跨校選修課程使學生們能夠聽到在本校無法聽到的課程,分享到優秀的教師資源,豐富了學生的知識。采用這種方式,可以使高等院校的名師資源能夠在本地區的范圍內發揮最大的作用。同理,各校可以開展跨校輔修、第二專業學士學位。

(2)共享名家資源

評估一個學校的實力,最主要的指標就是師資力量。因此,在高等教育的辦學資源中,最寶貴的就是那些在學術上有建樹的專家學者們。政府和高等學校要充分發揮他們的作用,實現資源共享。我們可以采取名家講座、名家課程以及名家培訓等多種方式發揮名家的作用,以提高高等學校師資的整體水平,同時,各校可以共享學術報告。

(3)共享校園文化

廣義的文化被定義為人類社會歷史實踐過程中所創造的物質財富和精神財富的總和。[5]那么校園文化就是指學校在長期的發展過程中師生共同形成的精神面貌、學校風氣和師生價值觀念的總和。它表現在物質層面,但更多的是一種精神風氣。校園文化各具特色,也正是校園文化的獨特性才培養出滿足國家建設需要的各種特色人才。各校文化通過校方或師生課后多形式的交流與碰撞,去其糟粕取其精華,真正實現優質校園文化的互補與共享。

(4)互相承認學分

所謂高校學分互認,是指學生除了學習原學校課程之外,還可以學習其他院校的相關課程,所得學分可以轉換為本校學分,同時本校學分也為其他院校所承認。近幾年,隨著高等教育事業的蓬勃發展,在高教教學等領域出現了一些合作趨勢,其主要表現為在相鄰的學校間或大學城內開展合作,以實現資源優勢互補。學分互認主要包括四方面工作:一是積極推進區域間、學校間和專業間的學分互認;二是承認學習者已有的學習和實踐經歷,并可折算成相應的學分;三是建立學分銀行;四是改進和加強對于實行學分制的學校的教學安排和教學質量的檢查與評估,從互認、折算、管理和監控四個方面規范學分互認機制的政策保障。

2.物質資源共享模式

所謂物質資源,是指辦學的儀器設備、圖書資料等資源。如前所述,我國的高等教育資源既存在著結構性短缺的問題,又存在著結構性浪費的問題,辦學的物質資源在這方面的表現尤為突出。

(1)共享教室

教室是衡量一個高校辦學實力的重要指標。有的高校教室不夠用,有的高校還有部分教室空閑。高校教務處在新學年的教室安排時可以聯合辦公,根據自身為主、就近共享原則,把部分高校沒有使用的教室納入高校教室使用緊張的教學計劃中。以充分提高教室的使用率。具體運作方式可以考慮引進市場機制,簽訂租用合同。

(2)共同使用實驗室、實踐基地

積極貫徹落實教育部“關于開展高等學校實驗教學示范中心建設和評審工作的通知”(教育部[2005]8號文件)精神,大力開展“國家級實驗教學示范中心”資源共享。以培養學生實踐能力、創新能力和提高教學質量為宗旨,以實驗教學改革為核心,以實驗資源開放共享為基礎,以高素質實驗教學隊伍和完備的實驗條件為保障,創新管理機制,全面提高實驗教學水平和實驗室使用效益。

(3)共享教學研究設備

高校不但是教學而且還是科研的重要場所,各高校在現有設備滿足自身研究的需要外,更應充分使其共享,以達到教學研究設備的高使用率。再則,在添置新設備時也要從高校具體發展情況出發,制定配置計劃,共同完成設備的購置。

(4)共享圖書館

作為圖書館事業三大支柱之一的高等院校圖書館應該適應時代潮流的發展,利用自身優勢,展開多種形式的工作,有組織、有領導地協調和整合圖書館資源,合理布局,充分實現高等院校圖書館資源共享。學生可以通用圖書證、共享網上圖書館等。高校圖書館也可以和所在地方圖書館實現共建圖書館共享圖書資源,例如大慶石油學院即采取這種方式和大慶市圖書館實現共建共享,現實效果非常好。

(5)共用體育館

目前高校體育館的利用率嚴重不足,是教育資源的極大浪費。高校體育館的建設可以根據地緣關系數校共建一個,而不應該分散建設。另外,對于一些小型的體育設施,比如籃球場、足球場等,由于利用經常性的特征各高校可以分散操作、各自管理。地方可以把地方上的體育館建在高校密集的地方,提高體育館的利用率,避免浪費。

(6)共享校園網絡

各高校都擁有自己的專門網絡線路和服務器,這樣每年支付費用和維護成本就是一筆不小的開支。地域相近的高校可以實現網絡共享:共享網絡線路,共享服務器。甚至還可以在此基礎上籌建校際局域網,以促進校際之間的深層合作,并為其他教育資源共享管理提供平臺。

(7)共用食堂、宿舍

食堂、宿舍共用要有兩個基本前提,一是高校之間相距不遠,二是高校之間學生用餐卡和住宿證的通用。這是一個比較煩瑣的工作,其牽扯到數個部門的關系,比如后勤服務公司、宿管科、微機房、財務處等等。因此需由校領導牽頭,多部門通力合作來實現食堂、宿舍硬件教育資源共享。

(8)共建賓館、會議活動中心

高校的賓館和會議活動中心,并不一定每校都要興建一個,更不應該盲目的建大建好。應以高校的本身定位與實際財力而定。這項工作也可通過引進市場機制,由高校后勤服務公司承建,各高校以購買或租賃的方式獲取服務,并且可以對外。

(9)共享校醫院資源

為了方便學生平時看病所需,各個高校都有自己的校醫院。但在實際運作過程中,校醫院總體狀況都不容樂觀。醫生素質,服務態度都遠遠滯后現代服務業的要求。并且對學生就醫要求極其原則,無一點靈活度。從而導致“小病套公式,大病不能醫”的局面。實行校醫院資源共享,一是能集中優質醫資,整合優質醫療設備,進而提高校醫院的醫療水平。二是能節省開支、科學管理,使資源發揮最大作用。因此,要解決目前高校校醫院困境就應著力實行醫資共享。

(10)生態廣場、商業街和景觀點等綜合規劃

高校中生態廣場、商業街和景觀點的建設目的主要就是美化校園,給學生提供一個更加舒適、便利的學習和生活環境。但興建生態廣場、商業街和景觀點卻是個勞神費力耗財的事,在當下高校建校資金緊張的情況下興建這些特顯敏感。遵循“學生為本”的辦校原則,又不能不建。如何解決這個矛盾就首先擺在了各個高校決策層的案頭上。生態廣場、商業街和景觀點等綜合規劃是在新建大學城或高教園區里提得最多的,也更好實施。但不在大學城里的高校又該怎樣解決這個問題?就應根據地緣關系適當的進行綜合規劃。

3.人才、物質資源綜合共享模式

人才和物資資源都是辦學所必不可少的要素,只有兩種資源的綜合共享,高等教育的發展才能取得最佳的效益。我國有關教育政策、教育改革都是為了達成這一要求。

(1)高教園區的建設

高教園區是教育資源優化配置、硬件與軟件資源共享的園地。不同類型的高等學校在高教園區里辦學,可以共享水、電、道路、建筑的基礎設施,共享體育休閑娛樂場所、共享窗口信息資料,共享生活后勤服務設施等軟件資源。在高教園區里軟件資源同樣可以共享,可以共享師資,學生可以跨校選修課程,各校互相承認學分等。高教園區內硬件資源、軟件資源的共享,能有效實現資源優化配置。

(2)院校調整

院校調整,是指政府對現有的高等學校,根據地域、學科、教育資源的特點,按照資源優勢、學科優勢互補的原則,對原有的教育資源進行結構調整,重新整合,從而在原有高等學校的基礎上,把兩所以上的高等學校進行合并,進而打造出強校的政府行為。

(3)國內留學

“國內留學”是指地處非中心城市、高等教育欠發達、教育資源較為匱乏的高等院校選派優秀學生到教育資源豐富、經濟文化發達的中心城市高校進行短期學習的教學模式。這種“國內留學”極有效地利用了我國中心城市重點綜合大學的教育資源,又能成功地提高自己的人才培養質量。[6]

參考文獻:

[1].在全國科學技術大會上的講話[N].人民日報,1995-05-26(1).

[2]周紹森.論中國中部崛起[M].北京:中國經濟出版社,2003.

[3]潘懋林.中國高等教育大眾化的理論與政策[J].高等教育研究,2001(6).

[4]何洪濤.贛州市高等院校教育資源共享模式的研究南昌大學碩士學位論文.

第3篇：財務共享有幾種模式范文

關鍵詞：不完全契約；企業所有權；財務治理

在企業組織形式從古典企業向股份制企業轉化中，人力資本產權逐漸從非人力資本產權中分離出來，并且隨著知識性企業的興起，作為科技發展載體的人力資本在社會財富創造和分配中的作用和地位不斷增強。與此對應，在生產經營中對人力資本的監督也變得越來越困難。根據張維迎（1995）的觀點，將監督權授予人力資本不是因為其不易流動，而是因為其更不易監督；將委托權與投資者相匹配，不是因為資本不易流動，而是因為“資本”所傳遞的信號是“能力”。這種權力的配置是靜態契約和動態談判的結果。而所有權是各種權利的核心，所有權的最終實現又需要財務制衡的保證。所以，所有權的配置影響著財務治理的選擇，而財務治理關鍵是要解決財權配置問題。

一、不完全契約與企業所有權

現代企業理論將企業視為一系列契約的聯結體，并將契約的不完備性歸因于交易成本的存在、人的有限理性、行為的不確定性以及信息的不對稱性。現代產權理論在不完全契約的基礎上進一步揭示了所有權的本質，即所有權是在契約未對決策權做出規定的時間和地點實施剩余控制權的權利，和在履行契約之后取得剩余收益的權利。因為在契約不完全的情況下，只有所有者才擁有未規定的權力，所以哈特干脆把剩余控制權定義為所有權。從理論邏輯上來講，企業剩余控制權具有排他性、可分割性、可讓渡性和普遍性等產權屬性，符合通常所說的產權性質，而剩余索取權的實現依賴于剩余控制權。

締結契約的各方投入到企業的生產要素，要么是人力資本，要么是物質資本，所以，從這個意義上來說，企業是人力資本和非人力資本的合約。所有權配置就是在人力資本和非人力資本之間進行分配。在相同的財產所有權結構下可以形成幾種所有權配置形式：將所有權集中配置給非人力資本所有者，即古典企業的產權契約安排；將企業所有權集中對稱配置給經營者和所有者；將企業所有權分散對稱配置給相關利益者。由于締結契約的各方創立企業的目的是實現企業價值最大化，以合理分享企業收益。因此，合理的所有權配置方式能夠提高企業的經營效率。那么對于所有權和經營權分離的公司制企業，什么樣的產權配置才是最優的？

哈特基于不完全契約，張維迎（1996）基于企業價值最大化分別提出建立有效激勵機制的關鍵是剩余索取權與剩余控制權的對稱分布。張維迎認為人力資本與其所有者的不可分割性決定了人力資本不具有可抵押性。不具有抵押性的資本不能承擔企業風險，因而，人力資本不應當擁有企業產權。該觀點忽視了資本雇傭勞動的一個重要前提，即勞動是可觀測的，而由于人力資本勞動的復雜性，其行為很難直接觀察，這一點決定了對人力資本所有者只能激勵，不能壓榨（周其仁，1996）。否則，當人力資本產權束的一部分被限制或刪除時，其所有者可以將相應的人力資本“關閉”，如圖1所示。所以，企業最優的所有權配置應當是同時在人力資本和非人力資本所有者之間對稱分布。

二、基于企業所有權對財務治理的動態選擇

財務治理是公司治理的一個子系統，是以財權配置為核心，通過財權在利益相關者之間的不同配置、調整利益相關者在財務體制中的地位，以提高公司治理效率的一系列動態的制度安排。財權中最重要的權利是財務控制權，包括財務決策權、財務執行權、財務監督權和財務獎懲權等。財權在物質資本所有者和不同層級人力資本所有者間的配置既相互獨立又相互影響，公司的所有制不同，“經營者、董事會、權競爭、敵意收購、監督機制”多種治理機制作用也不同（孫永祥）。所以企業的財務治理始終處在不斷變化和整合演進的動態機制當中。

（一）所有權集中配置給所有者的財務治理機制

一般來說，業主制和合伙制等古典企業采用這種比較單一的產權結構。由于產權權能沒有分解，因而能夠保證業主根據市場變化及時做出決策，節約交易成本，經營管理靈活。另外，家族式的企業管理是依靠血緣關系維持管理者之間的信任，對激勵機制的要求比較低。在這種所有權配置下，最優的財務治理機制是財務控制權完全集中于家族股東，股東能夠積極有效地參與到公司治理當中，并有效解決外部股東參與公司治理的激勵不足問題。

（二）所有權對稱配置給經營者和所有者的財務治理機制

當企業規模擴大，由于古典企業所有者對債務承擔經濟連帶責任，在經營管理和處理嚴重經濟糾紛時產生的交易成本越來越高，促使具備一定規模的企業由業主制向現代企業制度轉化，并實現所有權和經營權的逐漸分離。企業所有權開始在經營者和所有者之間進行分享。逐漸增加的外部融資要求企業信息實現共享、內部控制需要決策權分享和有效的監督機制。財務治理結構也由簡單的所有者集權向分權轉化。一方面，董事會執行長期戰略決策權，將財務戰術決策權交給經營者執行，并由董事會監督經營者經營行為，通過設計激勵機制解決所有者和經營者之間的財務沖突。另一方面，通過銀行或其他金融機構融資使債權人和股東享有財務監控權，以解決債權人和股東之間的財務沖突。

（三）所有權對稱配置給人力資本和物質資本所有者的財務治理機制

所有權對稱配置給人力資本和物質資本所有者意味著企業擁有獨立、多元的產權結構。在該產權結構下，通過在所有者、經營者、員工之間建立獨立、權責分明的相互制約的關系，并最終形成“所有權、法人財產權、經營權”模式的現代企業制度。但是這種產權結構亟待解決的問題是如何防范經營者機會主義行為，如何有效激勵人力資本以發揮其最大潛能，如何實現企業的事前、事中和事后的監督以使人力資本和非人力資本達到一種利益的統一和平衡，使企業能夠長期穩定地發展下去。所以，財務制約此時成為解決激勵約束問題的關鍵。此時的財務治理應當保證財務分層，即要突破傳統的財務部門財務概念。不僅重視股東的利益，還要強調經營者的利益；不但要重視經營者在財務治理中的地位和作用，還要關注其他人力資本對經營者的監督和控制，使企業內部物質資本所有者和各層次的人力資本所有者都參與治理，這種多層關系的建立能夠形成決策權、執行權和監督權的分離，并有利于公司內部財務約束機制的有效形成。新晨

三、人力資本在財務治理中的難點、問題

（一）獨立董事職能與激勵約束機制

不同公司治理模式的一個重要區別就是董事會結構、比例與監事會的關系問題。我國的治理采用英美模式，但是具有監督職能的監事會又獨立于董事會，因此在機構設置上獨立董事與監事會出現職能上的重疊和交叉。如果獨立董事的職能并不僅僅限定在監督上，還能參與制定公司重大戰略決策，反而會強化董事會的決策機制和監事會的監督機制。但是關鍵問題在于獨立董事是否能夠實現設立者的初衷盡職盡責，并且真正獨立于CEO，獨立于大股東。所以下面這些問題必須引起我們的注意：

1、對獨立董事在企業的工作時間必須有一個最低要求，這是其能夠在決策中真正發揮作用和有效監督的根本保證。

2、改變獨立董事的選任程序，減少獨立董事選人結果及薪酬制定對大股東和CEO的依賴。切斷獨立董事與大股東及CEO之間的利益鏈條。

3、建立有效的激勵機制，在獨立董事市場未能形成有效約束，投資者法律保護力度不夠的情況下，將獨立董事的薪酬費同企業的效益掛鉤，能夠減少大股東或CEO收買獨立董事的私利基礎，降低合謀可能性，提高決策和監督效率。

（二）實現員工參與企業財務治理所需的制度安排

員工參與企業財務治理不僅僅需要企業內部的制度安排，必須同時通過宏觀上一系列制度安排來實現。首先，董事會和監事會的構架應當體現共同治理原則，根據員工人數的多少設置董事會和監事會中員工所占的最低比例，并根據民主選舉產生。員工因為其信息優勢，容易觀測董事和經理行為，從而更好地發揮參與決策和監督的作用。其次，國家在立法方面應當保護員工利益，如為防止惡意收購對員工利益造成損害，在公司法中規定對通過收購取得公司股權的股東進行表決權和股權轉讓等方面的限制，遭到解雇的員工應得到補償等。完善勞動法等保護員工權益的法律體系。最后，應當轉經濟增長方式，改變單純地通過降低勞動成本來獲取比較優勢的做法，在強調成本優勢的同時還要注重競爭優勢，重視人力資本對經濟可持續性增長的影響。

參考文獻：

1、張維迎.企業的企業家——契約理論[M].上海三聯書店,1995.

2、科斯·哈特,斯蒂格利茨等.契約經濟學[M].經濟科學出版社,1999.

第4篇：財務共享有幾種模式范文

[關鍵詞] 廣西 民辦中小學 辦學模式 類型 特征

自改革開放以來，尤其是《民辦教育促進法》頒布之后，我國民辦中小學辦學模式不斷豐富和發展，這在廣西民辦中小學教育中也日益顯現。目前廣西有近700所民辦中小學，在校生30多萬人，并且學校數和在校生數在逐年增加，辦學模式多樣化的格局已初步形成，大致可歸納為以下幾種類型。

1．私人或私企興辦的“私立學校”模式

這里所謂的“私立學校”模式主要是指由個人獨資、多人合資或由非公有制企業所辦的學校。這種模式的民辦中小學在廣西民辦中小學中占到90％以上。它又可分為兩種類型：寄宿式和簡易式。

寄宿式民辦學校以招收中、高收入家庭的學生為主，它們規模較大，設施齊全，校園具有現代化特色，實行封閉式管理，辦學水平和效益較高。辦得較好的有南寧市英華學校、貴港一德實驗學校、貴港市平南大將中學、梧州市蒼梧正源中學、防城三官學校、玉林英才學校等。這些學校在校生最少的有1350人，最多的達到6100人，有不少是實行小學、初中、高中“一條龍”服務的學校。

簡易式的民辦中小學一般設立在外來暫住人口較集中的城郊結合部，主要解決外來務工的低收入家庭子女以及郊區農民子女入學就讀問題。如欽州市的星光小學、英華小學。這種學校教學設施比較簡陋，管理水平和教學質量相對較差，不過由于收費不高，因此容易被低收入家庭接納。

2．公辦學校轉制的“國有民辦”模式

這種模式是在政府和教育行政部門主導下，將一些基礎相對薄弱、辦學效益不佳或基礎較好、重點扶持的公辦中小學轉制為民辦性質，學校的國有資產屬性不改變，其特點是產權國有、經費自籌、民辦機制。可分為兩種類型：重點轉制型和弱校轉制型。

重點轉制型如欽州市外國語學校，它是2000年經欽州市政府、教育局批準將原有的欽州市二中初中部改制成立的，該校利用了市重點中學欽州二中校園原有的優質師資、教學設施以及學校品牌等優勢直接轉制辦學，由于“先天”辦學基礎較好，加上實行按民辦教育運行機制的改革，很快在周邊地區聲譽鵲起，家長、學生蜂擁而至。學校在按民辦教育機制運行的7年中，共向社會集資辦學經費6330萬元，學校的國有資產從1998年的幾百萬元增加到2004年的7千多萬元，并將欽州二中從原來的29．5畝擴大到近250畝。

弱校轉制型以南寧市十二中為代表，該校長期以來生源不足、資源閑置、辦學效益差，南寧市政府和教育部門將其改制為國有民辦性質的“南寧外國語學校”后，在保證國有資產不流失的前提下，注入民間資金，改善辦學條件，按民辦方式運作，激發了辦學活力。

“國有民辦”學校融資的方式以收取學雜費為主，收費比一般公辦學校高出4倍以上，但由于它們打出“名牌學校、骨干教師”的牌子，教學管理水平和教學質量不斷提高，因此吸引了不少家長把孩子送來。但應該指出，這種模式在思想認識、制度政策、具體操作上仍存在不規范的問題，社會爭議多，有待進一步探索。

3．“民辦公助”、“公有民辦”模式

這是公私合辦的辦學模式。民辦公助的特點是產權民有、經費自籌，由政府機構以外的社會組織或個人主辦，實行董事會或理事會的管理體制。政府以“提供學校優惠用地”或“提供一部分公辦教師編制”等形式給予扶持和幫助。“民辦公助”學校的典型代表有南寧市育才實驗中學，該校是在南寧市城區擴建后市政府為解決新地段生源就讀問題，引導民間投資并與民間合作而興辦的。它由民辦學校——南寧市育才雙語實驗學校投資，市政府提供學校優惠用地，并提供30個公辦教師編制，學校承擔該地段生源的一部分招生任務。學校現有中小學生2000多人，教職工240人。辦學10年來，逐步形成了鮮明的辦學特色，在南寧市享有較好聲譽。

“公有民辦”模式的特點是產權公有、經費自籌、民間承辦。具體操作辦法是學校公有的性質不變，通過簽訂承辦協議交給公司聯合體或個人承辦，使公有學校的資源潛力得到挖掘。如柳州市國營三門江林場子弟學校是一所國有企業辦的學校，由于生源不足，造成教師過剩、資源閑置。為了解決學校校舍設備閑置、企業辦學壓力過重的問題，學校與熱愛教育的有識之士簽訂協議將學校交其承辦，學校更名為“柳州博奧學校”，公有性質不變，引入民辦機制，實行董事會領導下的校長負責制，創建“寄宿制封閉式管理”、“特長生培養”等辦學特色，使學校走出了辦學困境。

4．社會團體與個人合資創辦的“民有民辦”模式

這種模式的產權具有混合性質，屬集體共有，其經費主要來源于集體性組織、私人出資和學生學雜費，政府幾乎沒有補貼。這種模式有幾種類型，派辦學是其中之一，如柳州市的中山中學、民進高中分別是由民革柳州委員會、民主促進會舉辦，學校法人代表是其黨派內人士，校長都是聘請退休校長擔任，學校的產權歸屬派。柳州市新世紀高中是另一種類型，由某技工學校與私營業主聯合舉辦，產權屬混合性質、集體所有。

5．連鎖經營的“教育集團”模式

這種辦學模式的特點是產權民有、經費自籌，實行董事會領導下的校長負責制，統一管理模式，資源共享。如桂林光華中學是著名教育企業家何光華先生創辦的光華教育集團的一個分校，建在風景秀麗的旅游名城桂林市。校長是由光華集團委派，管理人員和教師由校長面向全國招聘。學校集小學、初中、高中為一體，現有學生700多人。面向全廣西招生，收費標準是每學期小學7700元、初中8800元、高中9900元(含學雜費和生活費)。

6．投資主體多元化的股份合作制模式

這種模式所有制成分較復雜，在學校資產中有私有、集體和國家的或混合其中之二，產權具有混合性質。辦學的啟動資金采取合股投資方式，由創辦者共同出資完成前期投入，后繼投入主要靠收取學生的學雜費。如果學校有了盈利，在留足發展基金、公積金、風險基金后，對于剩下的部分，按一定比例和股份投入由各產權主體分配。股份合作制模式的主要特點是產權混合、投資主體多元化、實行董事會管理體制。如貴港市高中舉辦的圣湖中學，由貴港市高中以其教學和管理模式等無形資產作為虛擬股投入，該校教職工以資金入股形式投資建校。據調查，這種模式的民辦中小學數量很少。

7．正在萌芽的“中外合作辦學”的模式

隨著《中外合作辦學條例》及其《實施辦法》頒布實施，廣西的中外合作辦學的模式開始破土而出。例如，2005年4月，由自費中介出國留學公司——北京英華國聯科貿有限公司在廣西欽州投資舉辦的英華國際中學已破土動工，該校建成后與英國國際學院合作，走“留學教育”的路子。這種模式為學生家長在國有民辦、私立學校和公立學校模式之外提供了新的選擇。

從以上介紹可以看出，盡管廣西民辦中小學與全國尤其是東部地區民辦教育蓬勃發展的潮流相比，由于起步晚、發展慢，因而在辦學模式上仍顯得不成熟，有的還處在嘗試和萌芽階段。但其“多樣性”的特征還是比較明顯的。具體地說，有以下五個方面的“多樣性”。

辦學主體的多樣性。辦學主體既有公民個人、社會團體、派、國有或集體的企事業單位、民辦或私營企業等獨立辦學的單一主體，又有兩個或多個舉辦者聯合辦學，如政府與企業聯合辦學、學校與私營業主聯合辦學、民間個人聯營辦學等，體現了社會力量廣泛參與辦學的特征。

投資來源的多樣性。其中，公民個人或企業投資、捐資、集資是辦學啟動資金的重要來源，學校啟動后，大多數則依靠學生繳納的學雜費來維持學校的正常運轉，以學養學。辦學條件和質量較好的學校，還能收到家長自愿繳納的贊助費或建校費。一些有實力的民辦中小學可得到銀行貸款，但并不普遍。政府有關部門給予的補助，在民辦學校經費構成中一般只占很少部分。

產權歸屬的多樣性。根據我們對廣西各地市的民辦中小學的抽樣調查，其產權狀況大致是：屬私有產權的占65．6％，混合產權的占15．6％，共有產權的占12．5％，國有產權的占6％。

第5篇：財務共享有幾種模式范文

關鍵詞：保險營銷渠道，運營模式，割裂營銷，整合資源，交叉銷售

對一個企業來說，營銷渠道運營模式策略最能體現其營銷戰略思維，營銷渠道運營模式的選擇其實就是市場覆蓋與占領模式的選擇，是市場營銷決策的關鍵內容之一。同樣，對保險公司來說，建立科學合理的保險營銷渠道運營模式是至關重要的。

一、當前我國保險營銷渠道運營模式類型及現狀

(一)我國保險營銷渠道運營模式類型

從目前來看，我國保險公司大都采用以下三種主要營銷渠道運營模式：一是直銷型，即通過公司在編外勤人員開展業務，主要銷售團體保險和大項目保險，銷售人員在享有底薪和福利之外根據銷售業績提取手續費，從總體上看，該類渠道業務大致占總業務的20%以上；二是銀郵兼代型，即通過與銀行郵政等行業部門簽定兼業協議，通過兼業網點開展保險業務，主要銷售個人分紅型保險產品(過去幾年以5年躉繳業務為主，現開始重視長期個人業務和風險保障類產品的銷售)，銀郵兼業根據業務量提取手續費，該類渠道業務大致占總業務的25%左右；三是個人營銷型，即通過保險個人人針對分散型個人客戶銷售個人保險產品，該類渠道業務大致占總業務的一半以上。從三類渠道的業務規模和利潤貢獻度來看，直銷型和銀郵兼代型渠道的業務規模貢獻度較大，個人營銷型渠道的利潤貢獻度和創費能力較高。除了以上三類渠道模式外，保險公司還嘗試了直復型營銷渠道(網絡、電話、郵寄等)和專業經紀公司、公司等專業經代型渠道開展業務，但規模尚小。

(二)我國保險營銷渠道運營模式的特征及缺陷分析

當前，我國保險營銷渠道運營模式的最大特征便是各類渠道“割裂營銷”，具體體現在以下幾個方面：

1.銷售人員分離。保險公司制定了針對三類渠道營銷人員的獨立的銷售管理辦法(俗稱“基本法”)，即《個人人銷售管理辦法》、《銀郵專管員隊伍銷售管理辦法》和《團體保險銷售人員管理辦法》等，分別建立了對不同渠道銷售人員的包括組織架構、資格條件、業務范圍、活動管理、考核評估、職級升降、薪酬待遇等方面的銷售管理體系，每個體系之間是相對封閉的，關聯性很小。在國內保險公司中，只有平安公司比較早地開展了財產保險、團個險綜合開拓業務，也制定了專門的《綜合開拓專員管理辦法》，并在其他三類渠道銷售人員管理辦法中對綜合開拓業務考核進行了相關規定，從目前來看，平安公司的綜合開拓效果是可觀的。

2.銷售產品區隔。除卡折類大眾產品各渠道共同具有銷售權外，各家公司都針對不同營銷渠道特點開發了不同的渠道產品，不同渠道銷售各自的渠道產品。在不同渠道產品保險責任大致相近的情況下，保費價格卻有較大差異，因在厘定產品費率時已考慮到不同渠道的營銷服務成本的差異，從總體上看，個人產品價格最高，團體產品價格最低。

3.客戶需求撕裂。因不同渠道各自有相應的產品組合，客戶與某渠道接觸時往往只能在該渠道產品組合中進行挑選，而不能在一個渠道內得到其他渠道的產品，如果需要其他類型的產品，只能再次與另外的營銷渠道打交道。由此可見，客戶的需求被分裂的渠道撕裂開來，客戶不能得到一站式的服務。

4.銷售活動分裂。不同渠道內的銷售人員分別接受不同銷售管理部門的銷售活動規劃和指導，接受不同的活動管理，并分別享有實力不等的培訓資源。雖然三類渠道都分別建立了相對獨立的培訓體系，但由于個人營銷渠道的培訓實踐開始早、投入多、力量強、成效顯著，而團險培訓和兼代培訓力量相對較弱。

5.薪酬政策割裂。三類渠道在薪酬待遇方面最大的差別在于有無底薪、是否享有社會保障、業務提成比例等，一般而言，在編人員才能銷售團體保險，而個人營銷人員和兼代專管員往往是從社會招募的人員，沒有底薪和不能享受社會福利保障待遇等。

6.前勤系統與后勤系統脫裂。前勤銷售系統與銷售后勤支援系統之間缺乏有效溝通和聯動。另外，保險公司之間也是各自只管耕耘自己的領地，缺乏相互之間的營銷聯盟。

保險公司不同營銷渠道實行割裂營銷存在不容忽視的缺陷，包括：(1)浪費或擱置現成的可利用資源，如銷售人力資源，培訓資源；(2)未有效開發潛在資源，如客戶資源，很顯然，團體客戶可能帶來個人客戶，個人客戶可能介紹團體客戶，銀郵客戶也是如此；(3)未滿足客戶綜合性需求。客戶在購買人壽保險產品時可能具有財產保險方面的需求，同樣，購買產險的客戶也可能購買人壽保險，但是，除了少數產壽險兼營的金融保險集團外，一般產壽險公司之間缺乏有力合作，客戶只能分別與不同的公司打交道；(4)銷售能力缺陷。由于不同營銷渠道銷售人員只賣本渠道產品，相對來說，對公司其他渠道產品缺乏了解或理解不夠透徹，并且缺少機會參與其他渠道的銷售活動，如個險銷售人員缺乏大項目保險招投標活動的經驗，其拓展銷售能力就相應受到限制。

二、我國保險業面臨新的營銷環境

當前保險營銷環境正在發生變化，歸納起來主要包括以下幾點：

(一)金融保險業綜合經營已成定勢

自1996年美國通過《金融現代化法案》以來，銀行、保險、證券、基金業相互滲透和綜合經營越來越普遍，我國平安集團早在幾年前已經綜合經營銀行、保險、證券業務，2006年《國務院關于保險業改革發展的若干意見》(以下簡稱“國十條”)進一步明確：“穩步推進保險公司綜合經營試點，探索保險業與銀行業、證券業更廣領域和更深層次的合作，提供多元化和綜合性的金融保險服務”，中國保監會的《中國保險業發展“十一五”規劃綱要》明確：“支持保險機構參股商業銀行和證券機構，鼓勵保險機構設立基金管理公司。研究對其他機構進行股權投資。探索郵政等行業經營簡易保險的新渠道。穩步推進交叉銷售和綜合拓展。”國內多家保險公司均表示要打造世界級綜合性金融集團，如中國人壽集團已成為包括壽險公司、資產管理公司、財產險公司和養老保險公司等子公司在內的金融控股集團公司，在“集團混業，分業經營”、“主業特強，適度多元”的金融綜合經營格局下經營壽險業務、資產管理業務、財產險業務、養老保險業務等，并正在參股銀行業和證券業，為最終成為“金融航母”鋪平道路。

(二)國際國內保險競爭加劇，保險公司面臨經營轉型

我國已加人WTO并已于2004年12月11日起全面開放國內保險市場，隨著保險競爭越來越激烈，保險企業都在尋求規模與效益、速度與質量的平衡，追求又快又好地發展，注重內涵價值、優化資源、節約成本、提高效益等成為保險公司的明確思路，如中國人壽為實現“做大做強做優”，正在實施“積極均衡、整合轉型、創新超越”的發展戰略。

(三)客戶需求越來越多元化、個性化，客戶滿意成為企業營銷的核心理念，隨著中產階層的增加，綜合性金融投資與理財需求越來越旺盛，金融保險機構為保持可持續發展，必須順應客戶需求，為客戶創造價值。

三、我國保險營銷渠道運營模式創新策略

我國保險公司為減少目前的營銷渠道運營模式存在的缺陷和主動適應變化了的營銷環境，“整合資源，交叉銷售”應成為我國保險營銷渠道運營模式創新的必然選擇。

(一)“整合資源，交叉銷售”的內涵及優勢分析

“整合資源，交叉銷售(Cross-selling)”指以客戶為導向，整合公司銷售渠道和客戶資源，實現公司內部或公司之間各銷售渠道之間的優勢互補和資源共享，全方位多層次地開發客戶資源，發現或挖掘客戶的多種需求，并通過銷售多種產品或服務滿足其需求的一種多渠道一體化營銷方式。簡單說來，就是向客戶銷售本公司A產品的同時推銷本公司或其他公司的B產品或服務。在銷售過程中，需充分利用公司一切可能的資源來進行營銷活動，這些資源既可以包括公司內部或集團公司各子公司之間的資源，也可以包括合作伙伴如兼業機構的資源。在可利用的資源中，渠道資源是關鍵資源，因為渠道資源能直接帶來客戶資源、信息資源、智力資源及硬件資源等。

保險公司在整合資源和交叉銷售方面不乏成功經驗。2001年12月31日，臺灣國泰金融控股股份有限公司成立，該公司以國泰人壽為經營主體，另外成立了國泰產險、國泰世華銀行等三家子公司。2004年3月開始，國泰產險通過國泰人壽以及國泰世華銀行開展共同行銷，收取了1100億元臺幣保費，占國泰產險總保費的65%，國泰人壽營銷員單月人均貢獻財產險保費達3548萬元新臺幣。與其相似，2005年平安公司也通過壽險營銷員綜合開拓渠道獲得13.7億元的財產險保費，人均貢獻財產險保費達9300元，且其綜合開拓(u業務在2006年前幾個月依然保持了55%的高速增長。

整合資源，交叉銷售具備以下優勢：

1.可以增強客戶忠誠度，提升企業形象。客戶的綜合性需求因公司的交叉銷售行為而得到滿足，該客戶自然滿意，滿意的客戶又會重復和擴大購買，而客戶購買一個公司的產品和服務越多，其流失的可能性就會越小。來自銀行的數據顯示：購買兩種產品的客戶的流失率是55%，而擁有4個或更多產品或服務的流失率幾乎是零。一個贏得大量忠誠客戶的企業因為口碑效應其企業形象也會相應得到提升。

2.可以擴大銷售，減少成本，提高利潤。客戶一次性購買所需要的多種產品和服務本身能使公司擴大銷售，客戶多元化需求得到滿足后變成忠誠客戶進行終生購買及介紹他人購買也能使公司擴大銷售；而經驗統計數據已證明維持一個老客戶的成本只是開發一個新客戶成本的1／6，還有老客戶的轉介紹帶來的規模效應也能減少營銷成本。銷售擴大，成本降低，自然帶來公司利潤的提升。

3.能更有效地開發利用客戶信息資源。客戶在購買金融產品或服務時，必須提交真實的個人信息，這些信息一方面可以用來分析挖掘客戶的現實與潛在需求，從而為能給客戶提供更好的服務提供基礎；另一方面也可以在保護客戶個人隱私的前提下，利用這些客戶信息資源與其他具有互補性的企業建立合作伙伴關系聯合開展營銷，共享客戶資源。

4.能促進公司精細化管理和執行效率，并更有效地開發利用公司的營銷資源。實現集團公司內部各子公司之間和子公司內部資源共享，促進了集團內部各子公司的融合與相互協作，提升了整體競爭力，并提升了營銷人員的活動率、績效與產能，提高了營銷人員的收入，穩定了營銷隊伍。

(二)對保險公司建立“整合資源，交叉銷售”營銷渠道運營模式的構想

我國保險公司建立“整合資源，交叉銷售”營銷渠道運營模式應遵循以下幾條基本原則：一是“客戶滿意”原則，能滿足多元化的客戶需求，能讓客戶方便地得到所需要的產品和服務；二是“最大的覆蓋最合理的成本十最大的產出”原則，營銷資源的配置應與市場覆蓋率、合理成本率和銷售績效率等緊密結合；三是“塑造差異化競爭優勢”原則，要把一體化交叉銷售打造成區別于競爭對手的有力武器。

保險公司可通過以下兩條思路來架構“整合資源，交叉銷售”營銷渠道運營模式：

1.以客戶需求為核心整合不同公司和營銷渠道的產品，也就是讓同一客戶擁有幾家公司或帶有不同渠道特征的產品。這里所講的公司，主要是指同一家控股集團公司下的各子公司，各子公司之間可相互對方產品；渠道既包括保險公司內部的營銷渠道，如團險直銷渠道、個人營銷渠道、網絡、郵寄、電話等直復渠道，又包括公司外部的營銷渠道，如銀行、郵政、證券機構等兼業渠道。對不同公司或營銷渠道的產品進行組合捆綁銷售來滿足客戶的多元需求，如對某團體銷售團體保險的同時發現其中一些成員有個人保險需求，于是向其提供個人保險產品，這便是團險直銷渠道的產品與個人營銷渠道的產品的整合；又比如，某客戶向A公司的個人人買個人保險產品的同時提出想買車險，該銷售人員向其提供了B產險公司的車險產品，這便是壽險公司產品與產險公司產品的整合。整合不同渠道產品來滿足客戶多元需求，需要保險公司在公司內部不同渠道之間建立溝通合作機制，在同業公司之間、與其他金融企業間建立戰略聯盟機制(包括客戶信息分享、聯合開發產品、協作進行培訓等機制)，通過聯合為客戶提供互補性強或關聯性強的產品。以這條思路我們可以歸納出幾種交叉銷售模式：一是團體直銷產品直復(網絡、電話、郵寄)營銷渠道產品個人營銷產品，這其實是保險公司所有權式渠道與管理式渠道的整合；二是壽險公司產品產險公司產品、保險公司產品銀行產品、保險公司產品郵政產品、保險公司產品證券產品、保險公司產品基金產品等，這5種方式其實均屬于保險公司內部可控渠道(包括所有權式渠道和管理式渠道)與外部契約式渠道的整合。

2.以同一產品來整合不同公司和渠道的客戶，即讓來源于不同公司和渠道的客戶能購買到同一種產品。目前存在這樣的現象，銀行客戶如果不與個人營銷員打交道，就只能買到銀行渠道的保險產品，而當前銀行保險產品較為單一，客戶的選擇性不強。而2006年國務院出臺的“國十條”、保監會出臺的《中國保險業發展“十一五”規劃綱要》等文件明確金融保險企業可進行綜合經營和交叉銷售，2005年保監會出臺的62號文件也已從政策上解除了不同營銷渠道之間對產品銷售權限的限制，只要愿意，一個金融保險公司可銷售各類金融保險產品，一個金融保險公司的各種營銷渠道能銷售公司各種類型的產品。現在的問題是保險公司應盡快運用好政策，既整合好公司的營銷資源又滿足好客戶的綜合性需求。

(三)保證“整合資源，交叉銷售”模式成功運行的對策

1.需正確理解“整合”與“交叉”的內涵。需要強調的是，“整合”、“交叉”與“混合”屬于不同的概念，交叉與整合不是簡單地把兩者或多方攙和在一起，對公司和渠道進行差異化定位仍然要保持，不同公司和渠道應該有各自明確的營銷側重點，要注重專業化建設，如對個人人隊伍進行升級改造，打造服務于中高端客戶的高績效銷售隊伍；強化團體直銷人員的團隊攻關和職場營銷能力；加強中介渠道客戶經理和理財經理隊伍建設等。但應該看到不同渠道之間的關聯和共性，對資源進行整合，實行交叉銷售。

2.應在客戶細分的基礎上開發多元化、多層次產品體系，以滿足客戶多元需求。產品體系應包括：一是為配合不同營銷渠道特點而開發的渠道專營產品，如分別適合于銀郵渠道、團體直銷渠道和網上渠道銷售的銀行儲蓄型分紅產品、團體意外產品和電子化產品等，不同渠道產品除價格有差異外，應在保險責任方面增加差異，否則不同渠道產品容易相互替代，并易導致渠道沖突；二是適合所有渠道銷售的大眾共性產品，如卡折類短期意外保險產品；三是特定客戶群系列產品，如女性保險產品套餐、家庭保險產品套餐等；四是為特別對象量身訂做的人性化、個性化特別保險方案，如為某明星、知名企業家特制的保險方案等。客戶需求的多元是多元化、多層次產品體系形成的依據，而多元化、多層次產品體系又是整合資源和交叉銷售的前提和原因。

3.應建立具有橫向協作職能的扁平化組織架構，如在金融保險集團內各子公司之間設立交叉銷售協調委員會，由集團公司牽頭，各成員子公司參與，建立聯席會議機制，解決交叉銷售活動中的問題；又如某公司分別負責業務管理、財務管理和客戶服務的“三個中心”因“客戶經理制”和“首問負責制”而被整合起來，個人業務部、團險部和中介部因“綜合開拓專員”而被貫通起來等，從而減少內耗，有效利用營銷資源。

4.應建立既有區別又有融通的渠道考核機制，如對個人營銷員的考核，個人業務指標和人力發展指標成為考核重點，但也可在一定程度上把團險業績和中介產品銷售業績作為其考核指標，計算業績，兌現獎勵，調動交叉銷售的積極性。

第6篇：財務共享有幾種模式范文

為了建立現代企業制度和完善公司治理結構，實現對企業高管人員和業務技術骨干的激勵與約束，使他們的利益與企業的長遠法杖更緊密地結合，做到風險共擔、利益共享，并充分調動他們的積極性和創造性，探索生產要素參與分配的有效途徑，促使決策者和經營者行為長期化，實現企業的可持續發展，探索和建立股權激勵機制，已勢在必行。

一、股權激勵概述

所謂股權激勵是指授予公司經營者、雇員股權，使他們能以股東身份參與決策、分享利潤、承擔風險，從而勤勉盡責地為公司服務的一種激勵制度，主要包括股票期權、員工持股計劃和管理層收購等方式。中國證監會在2005年12月31日《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》中將股權激勵定義為“股權激勵是指上市公司以本公司股票為標的，對其董事、監事、高級管理人員及其他員工進行的長期性激勵”。

股權激勵的本質是通過對人力資本價值及人力資本剩余價值索取權的承認，正確處理貨幣資本與人力資本的矛盾，形成利益共生共享的機制與制度安排，它是企業基于未來可持續性成長和發展的一項戰略性人力資源舉措，在實際操作中要達到兩個目的：一是要持續激勵企業高管團隊為股東創造更高業績，二是激勵和留住企業需要的核心專業技術人才，股權激勵方案的設計要始終圍繞這兩個基本目的而

展開，這就需要在方案設計和實施中充分了解經營團隊及核心人才的內在需求結構、激勵現狀與問題，與股東及董事會成員充分溝通，雙方就股權激勵的對象、標準、條件、激勵水平達成共識，方案的設計既要反映公司核心價值觀及人力資源戰略的價值取向，又要反映激勵對象的內在激勵訴求。

按照《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》規定，上市公司股權激勵可分為股東轉讓股票、股票期權和限制性股票。另外，還有一種以虛擬股票為標準的股權激勵方式，稱為股票增值權。但《上市公司股權激勵管理辦法》規定適用于上市公司，雖然對有限責任公司有一定的參考價值，但上市公司是股價透明、交易市場活躍，有限責任公司是封閉性公司，具有股價不易認定，轉讓受限等特定，使得有限責任公司實施股權激勵有其特殊性。有限責任公司不可能照搬上市公司的規定來實行股票期權或限制性股票計劃，必須根據有限責任公司的特點，因企制宜，制定適合自身特點的股權激勵方案。

二、我公司現狀分析

我公司現有注冊資本5220萬元，股東為陳**、**投資有限公司（實際控制人仍為陳**）及云南**股份有限公司，出資分別為：1700萬元、3300萬元、220萬元，占注冊資本的比例分別為：32.57%、63.22%、4.21%。從上述股權結構上看，公司實際控制人陳**合計持股95.79%，截止2009年末，公司資產總額246,020,370.63元，負債總額70,855,640.81元，所有者權益175,164,729.82元，按股份公司的折股比例計算，將公司全部凈資產折算為5220萬股，每股股價為3.35

元。

公司成立至今，經歷了中高層頻繁流動到相對穩定的階段，現階段隨著企業的不斷發展壯大，逐步暴露企業存在一股獨大、員工打工心態嚴重，公司治理停留在典型民營企業人治特征的弊端，如何激勵和留住能將個人使命與公司使命緊密結合，通過實現公司愿景來達成個人愿景的公司高層及核心業務技術骨干，緊通過加薪等辦法要留住核心人才有時也力不從心，適時實行公司股權激勵計劃，除可激勵員工外，也可改善公司股權結構，現階段實施股權激勵計劃，時機已成熟，條件已具備。

三、公司股權激勵方案的設計

公司在近幾年的高速發展過程中，引進了大量的優秀管理、技術人才，也建立了一套工資、獎金收入分配體系。為了適應公司的戰略規劃和發展，構建和鞏固企業的核心團隊，需要重新界定和確認企業的產權關系，本企業實施股權激勵的目的不是單純為分配企業目前的財富，而是為了使公司創業者和核心骨干人員共享公司的成長收益，增強公司股權結構的包容性，使企業的核心團隊更好地為企業發展出力，更具凝聚力和更具效率。為此設計了一套實股+崗位分紅+業績股份期權的多層次長期激勵計劃。

（一）第一層次：現金出資持股計劃

大量實踐表明，要實施股權激勵，如果全部是由老板來買單，對激勵對象而言，只是額外增加了一塊收入而已，即使得到了實在的股權，時間久了也會產生股東疲勞癥，本方案現金持股計劃是由高管層盒管理、技術骨干自愿現金出資持股。因為實實在在掏了錢，所以

更容易與企業結成共同體，當然，讓高管和骨干掏錢，可能怨言很大，所以為了鼓勵激勵對象掏錢，可以采取給出資者配股或價格優惠等措施。

1、現金出資持股股份來源：

包括向激勵對象增資擴股、老股東轉讓股份等方式。

(1)、向激勵增資擴股。這種方式可以使企業通過增資擴股來增加資本金，但在我公司也存在需要股東云南**股份有限公司的批準，需要解決股權頻繁變動與有限責仟公司股東人數限制的法律障礙。還有由于公司股本溢價為1：3.36，出資者實際出資與進入注冊資本的股權“縮水”問題，激勵對象感情上難于接受。當然解決這些問題也是有辦法的，將在后面分別闡述。

(2)、實際控制人贈與配送

根據我公司實際，由于前面述及的股本溢價問題，為了調動激勵對象現金出資的積極性，實際控制人應當對現金出資者給子一定的股權配送，可以按照職務級別、工作年限、貢獻大小，按100％至5％的配送比例對現金出資者配送股份。如國內知名企業家柳傳志、任正非、馬云、牛根生等，他們都有“散財以聚才”的理念，其中華為的任正非通過轉讓或配送方式，主動將自己的股份稀釋到零點幾．沒有膽識是很難做到的，當然這些企業家個人魅力很強、很自信、很霸氣、很強勢、多少也帶點專制性，因此不怕把股權讓出去以后失去控制權，如果不具備這樣的條件．民營企業家出讓股權很容易引起企業的混亂，這也是很多企業有過先例

的。

(3)、實際控制人股份轉讓

如果公司不想增資擴股，叫采用實際控制人轉讓股權方式，在轉讓過程中，按照出資對象職務級別、工作年限、貢獻大小，給予一定的優惠比例。通過轉讓過程完成買股與配送的過程。

2、激勵對象出資的資金來源：

激勵對象出資的來源主要通過如下幾種方式獲得：

（1）完全由激勵對象自籌現金解決；

（2）從支付給激勵對象的年薪中提取一定比例用以認購股份。

（3）從公司公益金中劃出一部分作為專項資金，無息貸給激勵對象認購股份，然后從激勵對象的薪金中定期扣還。

第一種方式則由激勵對象州自籌資金購買，后2種方式實際上都屬于延后支付獎金的形式，如完全采用第1種方式，則在激勵對象自有資金不足時將無法認股，后果可能是激勵者因無資金認股而放棄股份．激勵效果大打折扣。為保證激勵對象有充足的資金認購股份．可考慮幾種方式相結合的辦法，規定用延后支付獎金的形式認購股份的上限，剩余的部分必須用自有資金認購。

3、激勵范圍、激勵力度

理論上說，現余出資持股計劃的激勵對象適用于全體員工，差別只在于股份配送或優惠比例不同，目的是體現股權激勵方案公平公正性，讓每一位愿意參加股權激勵計劃的員丁廣泛參與進來。體現了公司包容性和一種利益共享的企業文化。但在實踐中，因為要考慮確保實際控制

人的控股地位，以及股權管理成本，參與持股計劃人數不宜過多，控制在不超過20人較為適宜。

4、出資股份的權利

現金出資者本應當具有公司股東的一切權利，但由于股東會人數過多導致股東會成本增加并降低決策效率，小股東應實行股權或委托制，確定五至十名核心持股成員，其他繳納現金股份的成員，必須委托這些人行使法律上的股東權利。

5、股份的變更

激勵對象出現辭職、職務變更等情況的，已經認購的股份可繼續保留，可繼承、可轉讓。但配送的股份未達到行權的條件的，由實際控制人無條件收回

綜上所述，現金出資持股方案較適合公司當前的實際狀況，是整個方案的核心．但也存在兩個主要的缺點：一是要激勵對象的抵觸情緒大，由于大多數人過去在國營企業工作，國營企業用的最多的方案就是現金入股，由于效益不佳，常常無紅可分，實質上變成了企業變相籌資掏空員工的錢袋的手段，因此，要讓激勵對象實實在在看到現金入股的好處，得到他們的理解和支持是推行這個方案的關鍵。二是激勵成本較高，由于實現利潤后要年年分紅，有可能造成公司支付現金的壓力大，同時實際控制人分紅所得繳納個稅稅負重；

(二)第二層次：崗位分紅股

崗位分紅股是對特定的崗位員工，授予一定數量的股份，使得該管理人員在這一崗位上任職期間可以享受該股份的分紅權。

崗位股的特點是不需要購買，人在特定崗位時擁有，離開該崗位自動失去，由繼任者享有。

此方案股權來源，全部由實際控制人提供。實質上就是大股東為完成業績目標的高管讓渡分紅權．由于在第一層次的現金持股計劃中，繳納現金入股的激勵對象，實際控制人已根據其崗位、職務級別、貢獻大小進行了無償配送，故此方案適用于未參加現金持股計劃的激勵對象。在崗位股實際設置時，要考慮與配送金額的匹配，以及與年薪制的補充。

(三)第三層次：經營業績股

經營業績股是指對高管在年初確定一個較為合理的業績目標，如果激勵對象到年末時達到預定的目標，并為公司服務一定年限后，則公司授予其一定數量的股票或提取一定的獎勵基金購買公司股票。

該方案的優點是：能夠激勵公司高級管理人員努力完成業績目標，具有較強的約束作用。激勵對象獲得獎勵的前提是實現一定的業績目標并持續服務于公司，并且收入是在將來逐步兌現。實施該方案主要涉及如下幾個問題：

1、經營業績股份來源：①從實現的凈利潤中提取增資：②由提取的獎勵基金中從實際控制人處回購公司股份。

2、激勵范圍、激勵力度

經營業績股份的激勵范圍通常為有業績目標的高級管理人員，通常公司對高管分配為年薪制，但年薪制必須與一定的經營目標掛鉤，在超額完成經營目標的前提下，做為年薪制的一種補充分配方式，可以延緩公司現金分配不足，也可以通過此方案，逐步提高高管層的持股比例，穩定高管隊伍。

3、業績目標的設定

業績目標是約束激勵對象的重要條件．公司應當建立績效考核體系和考核辦法；公司可以選擇總產量、總銷售收入、利潤總額等絕對數指標為業績目標，也可選擇凈資產收益率、總資產報酬率等相對盈利指標為業績目標，還可以以絕對盈利指標和相對盈利指標結合為業績目標。對超額完成業績目標的，除兌現基本年薪外，超額部分可在績效考核辦法中規定給予業績股份的獎勵。

4、經營業績股份的權利

激勵對象獲得的經營業績股份，享有分紅權。為了避免高管的短期行為，必須規定所有權保留期，在期滿后，符合授予條件的，由公司按持股份額發放股份登記證書。

總之，經營業績股目的是為了激勵高管完成經營目標，經營業績股份兌現得越多，股東的回報越高，此方案較適合公司當前的實際狀況，但也存在兩個主要的缺點：一是公司的業績目標確定的科學性很難保證，公司高級管理人員可能會為獲得經營業績股票而弄虛作假：要求公司有健全的審計監督體制；二是由于獎勵的是股權，被激勵者在公司實現利潤后可年年分紅，使這個方案的激勵成本比年薪分配方式高。

三、在股權激勵方案實施中要關注的幾個問題

(一)關于激勵對象范圍和人數問題

如前所述，股權激勵的重點對象是公司的高管和核心專業技術人員隊伍，但根據我公司的實際，一是成立時間不長，有的高管和核心專業技術人員進入公司時間短，二是部分高管和核心專業技術人員年齡偏大，對他們實施股權激勵效果并不明顯，加之實施后股權不能過與分散。因此我認為，我公司的股權激勵計劃的重點對象范圍應界定同時滿足以下條件者：

1、在公司擔任中高層管理人員者(含公司董事、監事、總經理、副總經理、財務負責人及中層干部)；

2、由董事會確定的未擔任中層的核心骨干、技術人員

；

3、方案實施時已連續在公司工作五年以上；

4、方案實施時年齡限制為男不超過45周歲．女性不超過40周歲者；

5、參與股權激勵總人數不超過20人。

(二)管理機構的問題

公司股權激勵計劃實施后，大量股權管理的工作，涉及人力資源、薪酬分配、業績目標制定、考核等大量日常工作，建議設立專門股權管理機構，來實施股權管理日常工作。

(三)具體實施細節問題

1、為了增加對股權激勵對象的約束，實際控制人配送的股權由實際控制人與激勵對象簽訂《公司股權期權協議書》，規定配送的股份只有分紅權，必須在服務一定年限或完成一定工作業績后，可正式辦理行權手續，在行權前仍由實際控制人保留所有權：

2、為出資者或擁有股權者發放《股權登記證書》，鼓勵建立內部股權交易市場，為股權轉讓者辦理變更登記等提供方便。

四、綜述

第7篇：財務共享有幾種模式范文

關鍵詞：美國；私立學校；分類管理；政策；啟示

中圖分類號：G649.712　文獻標識碼：A　文章編號：(2012)01-0008-05

改革開放以來，我國民辦教育發展迅猛，民辦學校從非學歷、非正規教育發展到各級各類學歷教育，并呈現出穩定增長的勢頭。當然，這種發展態勢也對民辦學校現行管理制度和政策提出了嚴峻的挑戰，民辦教育改革勢在必行。因此，《國家中長期教育改革和發展規劃綱要(2010～2020)》提出：要“積極探索營利性和非營利性民辦學校分類管理；開展對營利性和非營利性民辦學校分類管理試點”。可以說，開展分類管理是民辦教育綜合改革的突破口。美國的教育源于私立學校，并對私立學校進行分類管理，形成了一套既獨特又完善的私立學校管理體制。我們解讀美國私立學校分類管理的相關政策，對我國民辦學校分類管理政策的制定和實施具有很好的借鑒意義。

一、美國私立學校分類管理的相關政策解讀

美國私立學校的管理是通過兩種途徑來實現的：一是在全聯邦設立私立學校協會；另一途徑是靠立法管理。但是，關于私立學校的營利性與非營利性的分類管理，政府并沒有頒布特定的法律，僅僅是依據法律對營利機構和非營利機構的明確劃分，并遵循“禁止分配限制”的法律原則來對私立學校進行分類的，即“不把扣除成本之后凈收入分給機構成員的為非營利機構，不受這一限制的是營利性機構”。對私立學校的分類管理政策的制定上遵循市場和教育兩者的內在規律性。

(一)學校設立政策

美國私立學校的設立是各州政府根據具體情況而定的，也就是說，私立學校設置權基本在州政府的手里。許多州在私立學校的設立上有較嚴格的審批標準，如馬里蘭州對其兩年制學院和四年制學院分別制定了建校的最低標準。沒有嚴格審批標準的州，私立學校的設置，也必須到州政府教育部門注冊。關于兩種類型私立學校的注冊上有著不同的規定：在申請辦理非營利性私立學校手續時，承辦者必須向該州政府有關部門提交董事會成員名單、學校章程、經費來源、辦學條件、校長人選、課程設置、師資情況、入學要求、學校管理、收費標準等文件；同時，學校建筑設施的安全條件和衛生、消防設施，需經州建設、衛生以及消防部門檢查批準后，方可開辦、運行；營利性私立學校的設立基本上遵循公司的設立程序，當然，也必須達到政府所規定的安全、衛生和消防標準。

從營利性與非營利性兩類私立學校設立的相關規定可以看出，美國州政府對兩類學校的設立標準是依據他們自身的屬性和教育發展的規律性而做出的。非營利性私立學校的設立標準相對比較嚴格，使非營利性私立學校能夠從一開始就比較規范。而對營利性私立學校的設立各州政府沒有太多的規定性限制，只要達到相關安全、衛生等規定就可以申請辦理注冊。

(二)辦學經費政策

美國各州政府對營利性與非營利性私立學校經費來源有不同的規定。非營利性私立學校經費來源主要有兩個渠道：一是政府資助；二是學校自籌。學校自籌資金的途經主要也是兩個：學費和社會捐助。營利性私立學校的教育經費來源的構成與非營利性私立學校的有很大的差異，幾乎沒有來自政府的資金支持，學費是其主要的收入來源。可見，營利性私立學校的經費來源比較單一，在一定程度上制約了學校的持續穩定發展。

(三)學校產權政策

兩類私立學校的性質決定了不同的產權歸屬和財產處置政策。對于非營利性私立學校，無論是政府，還是社會組織，在財力物力上對學校都給予了支持，所以學校的產權歸屬于私立學校本身。而對于營利性私立學校來說，前期投資都來源于私人資本，它是私人或私人團體用于投資并取得相應利益回報的商業行為，其產權歸投資者所有。

由于產權歸屬的不同，所以在私立學校解散時，財產的處置也不同。關于非營利性私立學校在解散時，有些州規定按“力求近似”的原則，將盈余資產捐送給從事相近工作的機構，比如其他的非營利性私立學校或公益性事業。而營利性私立學校的資產不受政府的支配，無論盈虧都與投資者直接相關。

(四)政府資助政策

美國聯邦政府和州政府都設立了負責私立教育事務的專門機構。這種機構與私立學校的關系不是傳統意義上的管理與被管理的關系，而是起著指導與服務的作用。政府對私立學校管理的重要手段之一就是資助政策。

1.稅收政策。

學校的性質決定了稅收政策的取向。美國聯邦政府根據私立學校的營利性與非營利性采取了不同的稅收政策。美國《國內稅收法》第501條規定：專門以宗教、慈善、科學或教育等活動為目的的組織免交聯邦所得稅，其條件是：“其純收入的任何部分都不能用于增加任何股票持有者和個人的利益。”根據《美國慈善法》的規定，一個組織要想獲得免稅資格必須滿足以下幾方面的要求：其成立完全出于非營利目的；其經營主要為達到規定的非營利目的；不得為個人謀取利益。從以上規定可以看出，非營利性私立學校享受政府的這一免稅待遇。營利性私立學校不享受免稅政策，它們必須接受工商部門的管理，并根據公司法、商法及稅法的有關規定照章納稅。《美國標準公司法》第132條規定“營利性高等教育機構不享受免稅的待遇”，必須向州繳納相關的特種稅。

2.學生資助政策。

美國1958年、1963年的《國防教育法》中都規定了向非營利性教育機構提供補助金和貸款的具體條件，但營利性教育機構始終被排斥在外。直至1972年的美國《高等教育法案》修訂中，規定有幾種類型的營利性教育機構的學生可以有資格接受聯邦政府的財政資助，其中最為突出、影響最大的是“基本教育機會助學金”(BadcEduceaionM Opportunity Grant)，又稱為派爾助學金(Pell Grant)的設立，該獎學金面向所有類型學校的學生，只要符合“第四款”條件的規定，都可以加入“第四款”資助計劃。

3.公立學校為私立學校提供服務政策。

在美國，很多州都將一定數量的教育經費劃撥到公立中小學，指定用于為某些私立中小學提供服務，比如課程開設、實驗室、圖書館或其他教學設施的使用等。州教育部門會對這些服務進行檢查，如公立學校未按規定完成任務，則會被抽回所劃撥的教育經費。政府這一政策主要適用于非營利性私立學校，而對營利性私立學校沒有相關的規定。

(五)教師管理政策

1.在美國，私立中小學大多數屬于非營利性學校，各州都對其教師實行資格證書制度，但各州標準不盡相同，也不相互承認。

2.在非營利性和營利性私立學校中，教師都實行聘任制，一般公開招聘。但非營利性高等私立學校教師被聘用5～7年后，有較好教學效果，即可得到終身教授職位。

3.非營利性私立學校一般均為聘任教師提供醫療和養老金保險，保險費由學校和教師共同承擔，并且學校是主要承擔者。而在營利性私立學校中，由于大多數是兼職教師(學術或技術水平較高的專業人員)，學校一般按課程或課時支付報酬，并不提供各種福利。

美國各州政府對營利性與非營利性私立學校師資政策的不同主要體現在對教師社會保障的政策支持上。當然，從這些政策的制定與實施中可以看出，非營利性學校的教師在一定程度上享受著與公立學校教師相同的保障，而營利性私立學校教師的保障沒有相關的規定，只有一定的報酬作為勞動回報。

從上述政策解讀可以看出，美國政府對私立學校的管理有間接與直接之分，有宏觀與微觀之分。但總體上來說，對非營利性私立學校的管理比較的嚴格，各種限制性政策較多，同時各種辦學優惠政策也遠超過營利性私立學校。對于營利性私立學校的管理，政府只是在宏觀層面和間接方面進行某些約束，優惠和激勵政策相對較少。可以說，營利性私立學校基本上不受政府的直接管理，它實行的是企業制度管理方式。

二、美國私立學校分類管理政策對我國民辦學校分類管理的啟示

我國民辦學校分類管理的理論研究和實踐探索都不夠充分。尚無營利性和非營利性民辦學校分類管理的相關法律法規，導致在實踐中鼓勵和規范的政策常常產生矛盾，法律規定的民辦學校優惠政策得不到落實。因此，迫切需要建立一套符合我國國情的民辦學校分類管理體系。

(一)民辦學校的設立

我國目前民辦學校的設立是按“民辦非企業”來定性的，這種模糊的定性造成了管理上的許多混亂和困惑。借鑒美國的經驗，我國民辦學校的設立首先必須按照營利性與非營利性進行分類管理。立足我國民辦學校的實際情況，我們可以參照現行營利性與非營利性醫療機構的界定來明確非營利性民辦學校，即符合以下幾個方面要求：首先，學校法人產權獨立完整；其次，舉辦者不享有辦學結余資產的所有權；再次，終止時，從辦學結余中歸還舉辦者投入后的剩余資產必須用于發展教育，不得進行分配。按照上述的標準，民辦學校在設立時采取申報制，由民辦學校舉辦者自主選擇學校的性質，并向主管部門提出申請。主管部門依照營利性與非營利性的標準進行審核、登記、管理。非營利性民辦學校屬于社團法人，建立監事制度并適用于非營利性組織財務會計制度；營利性民辦學校屬于公司法人，建立董事會，并設立獨立董事，適用于公司財務會計制度。

(二)學校產權政策

美國私立學校產權關系處理是按照其設立時的性質不同，采用不同的產權政策。同樣，我們也可以根據兩類民辦學校的不同性質，建立不同的民辦學校產權政策。如果不接受政府財政資助的非營利性民辦院校和營利性民辦院校擁有完全的學校法人財產權。營利性民辦院校財產可以繼承、轉讓、抵押，甚至可以上市，擁有可以申請破產保護的權利。接受政府資助的非營利性民辦院校的產權則沒有以上的權利，產權只能是單位或集體所有，民辦學校終止辦學時，學校財產不得據為已有，或挪為他用，必須交由政府統一用于其他公益事業或其他非營利性民辦院校。

(三)學校運行政策

我們知道，美國私立學校擁有充分的自主辦學權，尤其是營利性私立學校。在我國，由于幅員遼闊，各地的社會經濟發展情況和辦學條件都有很大的不同，學校的運行政策應該根據本地區的實際情況而定。當然，我們從美國私立學校分類管理政策解讀中可以得到一些啟示。

1.招生自。非營利性民辦學校招生應納入當地政府招生計劃，享受與公辦學校同等的招生待遇，同時又有較大的招生自；營利性民辦院校招生由學校自行決定和自主進行，教育行政主管部門應對其加強指導與監督。

2.收費自。非營利性民辦院校的收費標準由當地物價部門和教育行政主管部門協調，依照同級同類公辦學校生均經費和民辦院校的辦學成本來確定；營利性民辦院校應依據辦學成本和當地經濟發展水平自主確定收費標準，并報物價局備案，接受監督。

3.教學自。非營利性民辦院校的相對自主的教學權利指的是它必須在當地教育行政主管部門的指導下，制定適合學校特點的課程安排和教材選擇；營利性民辦院校的教學工作在遵循國家規定的教學大綱的基礎上具有完全的自。

(四)政府資助政策

我們可以借鑒美國私立學校的稅收、財政等方面的經驗，制定我國民辦學校分類管理的政府資助政策。

1.稅收政策。非營利性民辦學校應該享有與公辦學校同等的稅收優惠，比如出資人將房產設備投入到民辦學校，免征營業稅、企業所得稅、土地增值稅、契稅；個人和社會組織通過具有捐贈稅前扣除資格的公益性組織向民辦學校捐贈時，準予在稅前按一定比例據實扣除(如社會組織未超過企業所得稅應納稅所得額50％的部分)。營利性民辦學校免征營業稅，企業所得稅減半，或享受當地高新企業的優惠政策等。

2.財政政策。各省、市、縣政府分別設立民辦教育專項基金，以差額補助、定額補助、項目補助等形式對非營利性民辦學校提供資助。非營利性民辦學校的學生享有同公辦類學校學生一樣的政府資助。而對于營利性民辦學校以政府購買服務的形式予以資助，其學校學生享有一定的政府財政資助。

同時，我們還應該借鑒美國的“公立學校為私立學校提供服務”政策。在我國，由于國家的財政政策傾斜，公辦學校教育資源比較豐富。在實行分類管理后，非營利性民辦學校可以共享一些公辦學校的教育資源，如圖書館、實驗室等等。而營利性學校在設定嚴格的限制條件后，可以給予一定的資源共享權利。

(五)教師待遇政策

第8篇：財務共享有幾種模式范文

關鍵詞：社區居民；生態旅游；參與模式

中圖分類號：F2

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198（2013）05-0017-03

生態旅游是未來旅游業發展的重要趨勢，也是旅游目的地可持續發展的必然選擇。發展生態旅游的最終目標就是要保護目的地的自然生態環境，保護人類美麗的家園，提高當地居民的生活水平。而要達到這一目標，必須將當地社區居民納入到整個旅游發展過程中，才可能實現生態旅游的可持續發展。當前，大家已經認識到社區參與的重要性，但是，在實踐過程中，各生態旅游目的地卻沒有考慮社區居民的切身利益，社區居民處于“被”隔離的處境。只有讓社區居民成為生態旅游發展中的主導力量，才能促使他們更加積極地投入到目的地旅游資源保護和生態環境建設，以實現生態旅游資源的可持續利用。

1社區參與生態旅游的研究概述

1.1社區參與生態旅游的涵義

社區參與生態旅游是指社區作為旅游發展的主體參與旅游經濟決策和實踐、旅游規劃與實施、環境保護、社會文化進步等內容中，同時視保護環境和維護傳統文化為社區自身發展的需要和居民責任，全民的、自覺的參與到旅游發展進程中，通過經營和運作旅游收入來改善社區生活的、特殊形式的生態旅游活動。社區參與最主要體現在參與旅游地的發展決策與旅游收益分配兩方面。

1.2社區參與生態旅游的內容

對于社區參與生態旅游的內容，不同的學者從不同的視角提出了自己的看法（表1）。但歸納起來，其主要內容包括：生態旅游發展決策、利益分配、資源保護、規劃與管理、教育培訓、個人發展等。

1.3社區參與生態旅游的基本模式

目前國內生態旅游存在的開發與管理模式主要有以下幾種（見表2）。

2生態旅游發展的社區參與模式

生態旅游的“社區主導，政府參與”的發展模式，是指在村民自我經營的前提下，根據不同的發展階段，采取與之相應社區主導經營模式，這與以往政府“主導”下的經營模式有很大的不同。以村民集體為開發、經營、管理的主體，旅游地社區居民集體投資進行旅游開發、經營、管理的整個活過程，居民直接參與旅游開發的規劃設計、經營決策、利益分配等環節，并直接從事旅游服務和管理的各項工作，最終實現企業得到贏利，社區得到收入，政府獲得稅收的目的（見圖1）。

表1社區參與生態旅游內容的主要觀點

2.1決策階段

2.1.1參與主體確定

為了實現生態旅游區獨特的自然資源和文化遺產的可持續利用和保護，在發展生態旅游的過程中，始終要把保護開發有機地結合起來，一方面，科學合理地利用自然資源及人文資源，另一方面加強保護，在保護中實現有序利用，同時通過開發利用給社區居民帶來實惠和公平發展。在政府引導、企業出資、專家支持、社區參與的前提下，共同確定旅游區規劃和設計開發的主要內容。因此，社區、政府、投資商以及旅游專家都是規劃的參與主體，尤其要尊重當地社區居民，讓當地社區參與旅游可持續發展。

2.1.2旅游開發對利益主體的各種影響預見性分析

借鑒其他開發景區已經出現的情況綜合分析，影響主要表現在以下幾個方面：參與意識強烈與參與機會少的矛盾——隨著旅游開發的不斷進行，社區居民對本地的資源價值有了越來越清醒的認識，對旅游業的自我參與意識會更加強烈，故要設計出具有市場適應性又符合當地居民要求的旅游產品，并進行有效協調；旅游收益分配不合理，缺乏協調發展——主要可能會表現在社區居民內部、社區與開發商、旅游企業與政府部門、旅游企業之間、政府之間的矛盾，所以必須解決好各個相關主體之間在收益分配上的矛盾，特別是社區居民的利益分配問題；本地傳統文化、生態環境的破壞——為了避免這些問題，需要預先模擬現實中各種可能出現的情況，并得到解決方案，及早提高利益主體的保護意識。

2.2居民態度的調研分析階段

社區居民對旅游影響的感知決定了他們對旅游發展的態度，直接影響他們在社區旅游過程中的參與意識和程度。通過在居民中進行一系列的訪談和問卷調查，深入地了解分析各利益主體對生態旅游區開發的態度、利益主體的參與意愿、旅游開發影響的經濟、社會、環境、文化感知。調查包括：村民是否愿意參與旅游區的開發管理，希望以此來增強交通便利性，增加經濟收入，提高生活質量，改善生態環境；村民希望以何種形式參與到旅游中，主要是旅游接待（旅游住宿、餐飲、講解）、銷售旅游商品、文藝表演、交通等；在開發資金的來源問題上，社區居民是否贊成外來投資商的投資。另外，在旅游開發過程中還需要注意以下問題：在進行重大建設、改造等項目時，是否充分尊重村民參與的權利；在占用補償、人力投入、報酬等方面是否遵從公平公開合理的原則；在盈利分紅方面要根據實際情況與社區居民商定，不能偏低，切實保障原村民享有應得利益。

2.3實施階段

2.3.1經營管理模式的選擇

社區居民參與式旅游的實施要以各個村鎮的社區為基礎，最大限度地調動社區居民參與的廣泛性和積極性，參與要以收益、對資源擁有以及居民權益的保障等方面得以體現。一般的社區旅游經營管理模式包括以下幾種：外來公司+農戶模式（旅游合作社形式之一）、個體農莊模式+農戶（旅游合作社形式之二）、政府+外來公司+村民旅游組織、股份合作制（公司制）、村民旅游組織獨立經營模式。

2.3.2組建村民自己的旅游組織

（1）旅游合作社的組建。

旅游合作社是旅游發展到一定階段后興起的新型旅游經營模式，由社區居民和外來投資企業共同入股的形式組建，即社區居民以房屋、土地、森林、農作物、家畜、資金入股等形式加入旅游合作社，參與鄉村休閑基地的打造，投資商負責產品打造、市場開拓、客源招徠，社區居民負責特色餐飲、農家住宿、觀光采摘、導覽講解等方面的接待，旅游最終收益由雙方按股份所有進行分成；按民辦、民營、民受益，自愿入社的原則，施行資金共籌、風險共擔、自主經營、利益共享、積累共有的“公司+農戶”運作模式。旅游合作社是鄉村旅游發展的一種資源集約化形式，有利于旅游資源得到更合理的分配，而農戶也能從中得到更多實惠，可以較好的解決過去公司向農民買地或租地，再投入資金和技術進行開發的“嵌入式”開發模式，造成的公司的開發和獲利而農民“守著金飯碗討飯吃”、“坐吃山空”、“坐山致窮”的矛盾。旅游合作社成立后，全村將實現統一規劃、統一經營、統一接待、統一種養、統一著裝、統一分配、統一培訓、統一管理、統一宣傳的標準，不僅為滿足游客的活動需求提供了方便，而且也有效杜絕旅游接待活動中農戶獨自經營造成的要價懸殊較大、服務質量參差不齊、小經營與大市場不匹配等混亂局面，贏得了游客和當地經營戶的贊譽。具體形式如圖2所示。

（2）村民旅游協會的組建。

這里的村民旅游協會是指非盈利性組織（Non-Profit Organization，NPO）性質的村民旅游協會組織，由村民自發成立，代表村民參與旅游的管理、監督、對社區的各項旅游活動進行行業自律管理。這種組織的存在有助于解決公共產品的缺失、旅游信息不對稱和旅游業負外部性的矛盾，有助于提高社區參與和旅游區建設的力度以及政府管理的效率，進而實現旅游區的可持續發展。

在項目實施階段，由社區居民投票選出能夠得到大家能充分信任、具備一定的管理能力和經驗、可以處理旅游發展過程中出現的各類突發問題和事件、能維護村民切身利益的社區居民，組成NPO性質的生態旅游區村民旅游協會。這個協會應該是得到地方政府認可的一個組織，是向社區賦權的重要措施，是“政府+旅游公司+村民旅游組織”中的核心力量。旅游協會與現有的村委會并不矛盾，是專門負責村民旅游發展事務的組織，也是作為村民旅游利益的代表同政府和開發商進行協調和溝通的唯一組織。投票成立的村民旅游協會，參與旅游區的日常設施維護、環境保護、安全保障、人員調配、利益協調等。村民旅游協會小組下設財務小組、協調小組、治安小組、村容衛生小組、醫療小組等，具體形式參考如下圖3。

2.4經營管理階段

2.4.1直接參與方式

社區居民是旅游開發的重要人力資源，他們可以參與旅游區的管理和服務，包括特色餐飲、家庭住宿接待、文藝表演、娛樂活動接待、旅游商品加工銷售、旅游交通等，將當地特有的民風民俗、生活習俗、傳統文化有機融合到旅游產品中，增強游客旅游過程的新鮮感、差異感和滿意度，保障景區的日常運營。以“吃農家飯、住農家屋、干農家活、看農家景、購農家物”為切入點，具體形式包括如下：每個地方都有自己獨特的風味食品、食物的制作方法、餐具、用餐方式，社區居民可以通過餐飲服務讓游客在用餐的同時能深入了解當地飲食的制作過程、用餐方式，滿足游客對獨特的地方飲食的了解；利用自家住房或閑置用房經過裝修布置成家庭旅館；利用當地種植的蔬菜和水果等資源，開展蔬果采摘活動；社區居民可選擇一些有地方特色、兼具紀念性和藝術性的傳統工藝品項目，采用家庭作坊式生產手工制品，積累一定資金以后，再開設前店后場、工藝品制作表演，也可親自指導游客操作；社區可以在景區參與由景區組織的地方文藝表演和文化展示或在制定價格，印制節目單，定點、定時進行演出方面形成景區利益相關者共生；社區居民可利用當地特有交通方式如坐牛車、乘馬匹、坐轎子、劃竹筏等為游客提供服務，還可以擔任向導，引導游客的旅游活動。

2.4.2間接參與方式

（1）特色文化景觀營造。

在現有開發條件、經濟背景和居民素質之下，難以實現居民的全面參與。然而，基于“不參與就是最大的參與”的原則，需要相當部分的居民進行原有的生產、生活來營造原有的特有文化景觀。

（2）產業互動。

不直接參與旅游開發的社區居民，可以為直接參與的居民提供旅游以外的勞務，進行間接參與。

2.5利益分配階段2.5.1利益分配

按貢獻分配原則，在社區居民、旅游企業、政府之間進行初次分配；按社會調劑原則，對社區中的弱勢群體采用特殊照顧的方式進行再次分配。

2.5.2培訓和教育

旅游業屬于倒金字塔結構的組織形式，面對游客的一線服務人員是決定整個旅游產品體系質量的最關鍵因素，是旅游業發展的根本保證。生態旅游區內的居民不僅是文化的組成部分，還是直接面對游客的一線服務人員。在生態旅游區開發經營的過程中，當地村民始終扮演著旅游產品體系中最關鍵的角色。旅游地社區居民文化教育水平都相對較低，同時也缺乏旅游開發經營的經驗。因此，必須對有意向參與旅游開發的社區居民進行一定的知識培訓。每年聘請旅游專家到社區進行定期、不定期的崗位培訓，培訓采取講授、案例分析、現場模擬、教學課件展示等方式進行。培訓的重點是：對旅游從業人員的培訓、面向全體居民的教育、村民優先原則。旅游培訓的具體措施：培訓之初，在調查中弄清楚并盡可能利用社區成員的興趣，專長和期望，有針對性的進行培訓，避免人力資源的浪費。發掘和利用社區精英分子，包括民間藝人、經濟經營能人等，請他們言傳身教，在參與旅游中起到示范效應和帶頭效應。地方政府應該努力加大對旅游社區的教育基金投入，并采取特事特辦的原則，幫助提升社區居民子女的科學文化水平，同時加大義務教育工作的支持。此外，通過聯合政府、高校、企業，舉辦旅游相關的各類培訓班，從而提高社區居民的參與能力。

參考文獻

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第9篇：財務共享有幾種模式范文

關鍵詞：商業地產；基金融資；信托融資；房地產投資：融資方式

中圖分類號：F832　文獻標識碼：A　文章編號：1009-2374(2011)01-0001-06

1　我國商業地產開發融資需求背景

1.1　商業地產正經歷高速發展

近年來，隨著國內經濟和房地產業的飛速發展，商業地產開發在經歷了一段時間的沉寂后，于21世紀初重新成為開發投資熱點。

自2000年起，商業地產首先在北京、上海、廣州等幾個經濟高度發達的地區興起，并迅速蔓延到全國。根據國家統計局統計數據顯示，進入2005年后，我國商業地產呈現出快的發展勢頭：2005年投資完成額1999.9億元，比上年增長16.0％；到2009年完成投資額10613億，比上年增長20.7％，占房地產投資比重297％，辦公樓和商業營業用房銷售面積分別增長30.8％和24.2％，銷售額分別增長66.9％和45.5％；2010年1～11月完成投資額12675億，比上年同期增長41.9％，占房地產投資比重29.8％，辦公樓和商業營業用房銷售面積分別增長25.9％和35.2％，銷售額分別增長48.4％和50.2％。

隨著我國商業業態的不斷轉型，經濟的不斷發展，區域城市的繁榮，人民生活水平的提高，交通條件的改善，另外就是2010年國家出臺政策，開始對商品住宅的一線城市實行限購，二、三線城市實行限貸，商業地產成為投、資追逐的熱點，勢必出現新一輪的高速發展。

1.2　資金問題是商業地產面臨的突出問題

土地和資金就像房地產開發的兩條腿，沒有土地和資金，房地產開發將寸步難行。但從房地產的整個開發過程來看，資金短缺問題是目前中國房地產開發商面臨的最突出問題，對于投資規模大、投資回收斯長的商業地產更是如此。

一個商業地產項目的投資少則幾億元，多則幾十億元、幾百億元，如果沒有足夠的資金支持，不僅開發建設完不成，而且即使開發完成，后期的運營過程中也會因此出現各種各樣的問題。現在在商業地產項目中普遍存在的產權分割出售的現象，根本原因就在于開發商資金不足，急于盡快回收資金。而產權分割出售的后果就是在后期的運營過程中難以實現統一管理，最終導致項目失敗。

2　商業地產開發融資的概念與特點

2.1　商業地產的概念

目前國內外關于商業地產的概念和統計的口徑各不一致。根據美國房地產協會(cCIM)的定義，商業地產包括四個分支商鋪、寫字樓、庫房和廠房，廣義而言，其范圍也包括其他經營易的經營場所，如銀行、餐館、賓館等：而在我國的香港地區，房地產市場分為住宅、寫字樓、商業樓宇、工業廠房四個分支市場，此處的商業樓宇泛指CCIM中的廣義商鋪，內地許多專家學者也大都使用這一標準。除了商鋪和商業樓宇的概念外，商業地產還有商業物業、商業營業用房等多種名稱，其中中國房地產統計年鑒就把進行商業零售和其他實物當場交易或面對大眾有償服務的經營場所稱為商業營業用房。綜合以上概念，本文所論述的商業地產定義為商業經營活動的經營場所，其中的商業經營活動主要是指商業零售和其他實物交易或提供有償服務的經營活動，也就是CCIM申廣義上的商鋪概念。

2.2　商業地產開發融資的概念

商業地產開發融資是指開發商為了確保商業地產項目的順利進行而進行的融通資金的活動。其實質是發揮商業地產的財產功能，為商業地產開發融通資金，以達到盡快開發、提高投資收益的目的；同時，將固定在土地上的資金重新流動起來，使其進八社會流通領域，以擴充社會資金來源。

2.3　商業地產開發融資的特點

商業地產開發融資的特點是與其自身的特殊性緊密相關的，概括起來，主要有以下兩點：

2.3.1　資金規模大、融資周期長投資規模大、投資回收期長是房地產開發投資的共性，而商業地產對資金的要求尤為突出。因為商業用地的土地使用杈出讓價格是最高的，商業地產的規劃設計水準高，建筑結構復雜并廣泛采用新材料和新工藝，內部裝修及陳設豪華，都使得商業地產所需資金遠高于住宅或廠房物業。商業地產的經營一般還要經過2-3年的過渡期，才能有穩定的現金流，而且在租售過程中，為了吸引主力店加盟，開發商不得不采取前幾年租期內低租金，甚至部分免租金的形式，這必然又減少了前期回報。所以，商業地產對開發商的資金儲備能力和抗風險的能力有著很高的要求。

2.3.2　風險大、成本高商業地產具有高風險、高收益的特性。其收益主要來源于租金收入，而能否獲得租金很重要的在于物業的升值。目前在我國的許多城市尤其是大都市，商業競爭已經趨于白熱化，商業經營的不穩定性增大。同時，在商業房地產很長的投資回收期內，周邊經濟環境、交通狀況、人流狀況、居住人群乃至政府的政策變更都會對收益產生巨大的影響。而且，商業地產經營過渡期的存在使開發商在這一期間內隨時可能面臨調整或虧損。因此，商業地產經營的風險相當大。因此，投資商、信托公司等資金提供方為保障資金的安全或分享開發的高收益，一般要求較高的投資回報，對開發商而言融資費用和利息成本都是很高的。

3　美國商業地產的資金循環模式及融資方式

國外商業地產的發展尤其以美國市場為典范，雖然在2008年美國房地產市場出現泡沫，從而爆發了嚴重的次級債務危機，但其經過多年積累的商業地產創新融資方式還是值得借鑒的。

3.1　美國商業地產的資金循環模式

美國的商業地產經歷幾十年的發展過程，無論是在經營模式、商業形態，還是資金平臺上都已逐漸完善，尤其是在房地產證券化之后，房地產投資信托(REIT)日漸成熟，從而推動了美國商業地產取得前所未有的發展。美國商業地產資金循環的主要形式如圖1所示

圖1美國商業地產資金循環的主要形式

由圖1可以看出，REIT、產業基金等在美國的商業地產中發揮著重要的作用。對于資本市場來說，投資判斷并不是著眼于公司單個項目的投資，而是根據公司長期發展的投資。也就是說，公司的成長性是資本市場的投資價值觀，所以美國的商業地產企業按照資本市場的價值觀塑造公司的發展模式，上市后依托資本市場的資金支持，持續擴張發展。

3.2　美國商業地產的融資方式

美國房地產在1990年的估算價值就約為5～6.1萬億美元，這些房地產大都以債務和權益融資。其中商業地產占了很大一部分，商業地產的融資方式有企業內部融資和外部融資兩大類，具體有以下幾種：

3.2.1　企業內部融資即開發企業利用企業現有的

自有資金支持項目開發，或通過擴大自有資金基礎。商

業地產開發的內部融資包括“抵押、貼現股票和債券而獲

得現金”、“預收購房定金或購房款”和企業留存收益等。

3.2.2　企業外部融資主要渠道和融資工具以下13種

(1)　上市融資：包括直接發行上市和利用殼公司資源間接上市。

(2)　發行債券：根據發行主體的不同，分為政府發行、金融機構發行和房地產企業發行三種。發行債券可以聚集社會閑散資金，為房地產企業帶來大規模的長期資金。

(3)　銀行貸款：到1997年止，商業銀行是美國商業地

產債務資金的唯一來源。他們持有50.2％的非住房商

業地產的長期貸款，占房地產貸款總額的28％。

(4)　其他融資機構的融資是指從銀行外的其他機構

融資，包括保險公司、房地產投資基金管理公司和房地產

財務管理公司等。養老基金和人壽保險公司是主要的機

構，他們持有的很多抵押貸款擔保債務(cMOs)是由商

業房地產抵押貸款擔保的債券。

(5)　合作開發：包括合資開發，這種方式可以補充自用資金，分散投資風險，是目前房地產開發企業采用較多的一種方式。

(6)　前沿貨幣合約-這是一種非常美國化的高比率的房地產融資方式，它采用貸款機構出資，開發商出地和技術，成立合資公司。與合作開發不同的是，參與合作的資本投入者并不是完全意義上的投資方，他還充當貸款人的角色，要將其投資分期收回，并要求獲得利息。由于貸款方本身又是合資方，因而貸款利率一般比較低，但同時作為合資方，他也與開發商共享利益、共擔風險。

(7)　房地產辛迪加：這是固外房地產開發商廣泛采用

的一種融資方式，它由經理合伙人和有限合伙人組成，其

中經理合伙人負責房地產的經營管理，負無限責任，而有

限合伙人享有所有權，不參與經營，以其出資額為限承擔

有限責任。房地產辛迪加可以籌集到開發商難以籌集到

的權益或短期資金。

(8)　房地產投資信托(REm：房地產投資信托可以是‘信托也可以是一家公司，通過向開發商發放信托資金或直接參與房地產投資等方式參與運作。在美國存在權益REIT(投資并經營商業地產)、抵押貸款REIT(購買商業地產的抵押貸款)、混合REIT(同時投資抵押貸款和商業地產)和有限壽命REIT(在有限而確定的時間段內購買和經營商業地產)四種類型的RElT。 REIT立法要求資產由獨立的顧問來進行管理。

(9)　商業抵押貸款支持證券，商業抵押貸款支持證券(CMBS)起源于20世紀80年代，是將房地產貸款組合證券化，通過資本市場向個人和機構投資者出售。

(10)　租賃融資：在這種方式下，擁有土地經營杈的房地產開發商，將該土地出租給其他的投資者開發建設，以每年獲得的租金作為抵押，申請房地產項目開發的長期貸款，或者是開發商通過租賃方式獲得土地的使用權以后，以自己開發的房地產作為抵押向銀行申請長期抵押貸款。

(11)　回租融資：即開發商先出售自己開發的物業，再將其租回經營。這種方式在于開發商作為某項物業的所有人，既想保持該物業的所有權以獲得該項物業的連續收益，又想出讓該項物業獲得資金以減少資金占用，而投資者也想獲得可觀的投資收益所采用。

(12)　回買融資：即開發商將自己開發的某項物業賣紿貸款機構，然后再用貸款機構的貸款買回該項物業。對于開發商而言，其不僅能獲得較高比例的融資，而且在還清貸款后，可以獲得該項物業的產權。開發商在回買的過程中可以對此物業提取折舊，從而獲得折舊抵稅帶來的好處：對于融資機構而言，即可獲得高于抵押貸款的利息收入，又可以所有權人的身份參與分享物業的經營收入。

(13)　夾層融資：“夾層”的概念源自華爾街，指介于股權與優先債券之間的投資形式。在房地產融資領域，常指不屬于抵押貸款的其他次級債或優先股，建立不同債權的股權的投資組合。這種方式的優勢在于，突破了抵押貸款的界限，也為物業所有者的推出提供了便利。從投資者的角度來看，既可獲得債權性質的收益，又可獲得股份性質的分紅，還可以實現債轉股，類似于優先股和可轉債。其缺點在于融資成本高，程序復雜，法律架構復雜。

4　國內商業地產融資現狀及發展趨勢

4.1　國內商業地產的資金循環模式

國內商業地產發展時間相對較短，資金循環的模式得到市場驗證的并不多，融資方式主要以銀行貸款為主。國內商業地產資金循環的主要模式立口圖2所示

4.2　國內商業地產的融資現狀

4.2.1　融資渠道單一、困難重重國內商業地產融-資除一部分來源于自有資金外，70％80％來自銀行貸款，融資渠道單一。而自2007年以來，為了抑制房地產投資過快增長和降低銀行金融風險，國家出臺了一系列宏觀調控政策收緊銀根，到2009年下半年，除國有商業銀行在信貸方面對部分商業地產項目還有選擇性支持外，其他股份制銀行已很少對商業地產項目的貸款發放。這對于依賴銀行融資的商業地產來說無疑是雪上加霜，融資困難已經成為制約國內商業地產發展的瓶頸。

4.2.2　融資方式多元化已初現端倪在各銀行實施放貸緊縮的情況下，各開發商／投資商都在積極尋找新的融資渠道，“上市”、“信托”、“基金”、“信貸創新”、“典當”等紛紛登臺亮相或者正在醞釀之中，商業地產融資多元化已初現端倪。在這些多元化融資方式中，REIT以其收益穩定等諸多利好成為商業地產融資新寵，早在2005年年底，”廣州越秀”率先在香港發行RE[T，開創了國內優質物業打包到境外上市融資的先河。此外，自2005年以來，海外基金頻頻出手，在人民幣升值預期的背景下，尾隨高盛、摩根士丹利等巨頭而來的機構投資者不斷增加。

4.3　國內商業地產融資趨勢

融資方式由間接融資向直接融資為主轉變是國際融資市場發展的趨勢，國內商業地產開發融資體系不僅會逐漸完善間接融資模式，而且會大力發展真接融資模式，從而使融資體系更趨合理化，這也是分散銀行融資風險、拓寬商業地產融資渠道、解決商業地產資金緊缺問題的，必由之路。隨著融資體系的逐漸完善，各種融資主體都會進入投資收益比較高的商業地產領域，隨之出現的是融資渠道與方式將呈現多元化，除銀行貸款外，上市融資、REIT、商業地產基金、商業地產資產證券等都將會成為開發商／投資商可用的主要融資方式。

5　國商業地產開融資的幾種主要方式分析

商業地產開發離不開融資工具的幫助和各類金融機構的支持。目前商業地產開發的融資方式主要有銀行信貸、上市融資等；另外，商業地產開發可用的幾種新的融資工具，如RElT、商業地產基金等，也一并進行探討。

5.1　企業自有資金

5.1.1　企業自有資金注入的方式(1)開發主體為新

的項目公司時，資金注八方可以是上級公司(母公司或總

公司)，也可以是其他的投資者，以增加注冊資本金為主 2005年7月，美國最大的商業地產投資、開發及管理公司西蒙房地產集團與摩根士丹利房地產基金及深國投商用置業有限公司簽訂了開發商業地產的合作協議。目前外資地產基金進入我國資本市場一般有兩種方式：一是申請中國政府特別批準運作地產項目或是購買不良資產：二是成立投資管理公司合法規避限制，在操作手段上通過回購房、買斷、租約等直接或迂回的方式實現資金合法流通和回收。從目前內地市場來看，海外基金與國內房地產企業合作的特點是集中度非常高，大多選擇大型的房地產企業，對企業的信譽、規模和實力要求比較高，具有經營特性的商業地產是海外基金投資的熱點之一，其中收租型海外基金首選北京、上海，有成功經驗后選擇廣州、深圳，再進入經濟發達的二線城市，如蘇州、寧波、杭州、天津等地。

從房地產基金在中國的發展前景看，隨著商業和服務業市場的對外開放，國內外商業企業都在加緊走連鎖發展、跨區域擴張的道路，而已有的商業物業對現代商業發展模式的支持顯然不夠，可以預見商業房地產的需求量在近幾年內會有持續的增長。宏觀政策對銀行資金流向房地產業的限制在短期內不會有松動，資金來源的多元化是商業房地產開發的必然趨勢。在中國經濟日益與世界經濟接軌的大背景下，產業基金投資法等相關法律法規將得以制訂和頒行，房地產業基金發展的政策瓶頸必將被打破。以房地產抵押貸款證券化為標志的房地產金融市場的不斷發展與成熟，將為房地產基金應用于商業地產開發融資建立一個更為方便的進入和退出機制。

5.6　房地產投資信托融資

根據銀監會《信托投資公司房地產信托業務管理辦法》中關于“房地產信托業務”的界定，房地產信托是指信托投資公司通過資金信托方式集中兩個或兩個以上委托人合法擁有的資金，按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，以不動產或其經營企業為主要運用標的，對房地產信托資金進行管理、運用和處分的行為。其中不動產包括房地產及其經營權、物業管理杈、租賃權、受益權和擔保抵押權等相關權利。

5.6.1　房地產投資信耗(REIT)的形式及其特點

我國房地產信托在歷經幾次整頓之后，在央行、銀監局控制銀行信貸風險的大背景下，得到了較快的發展。當前房地產信托的方式主要有三種：一是信用貸款型信托，指信托投資公司以受托的貨幣資金作為房地產開發的貸款，這種形式與傳統的商業銀行貸款類似，二是股杈型信托，指信托投資公司以所籌得的資金持有房地產商的部分股權，與之共享開發收益，待開發完成后，由開發商回購股權；三是財產信托即以商業物業的財產形式委托經營獲得融資。

(1)　貸款型信托。這種信托項目，信托投資公司作為受托人，接受市場中的不特定投資者(作為委托人》的委托，以信托合同的形式將其資金集中起來，然后通過一個信托貸款的模式貸給開發商，開發商在信托計劃屆滿時，將資金償還給信托公司。而信托公司在固定時點(如半年或一年)向投資者支付信托收益，并于期限屆滿之時將最后一期信托收益和本金償還投資者。與商業銀行貸款相比，貸款型信托期限較短，對資金的收益和安全性要求較高，所以單純依靠信托資金，開發規模受到一定限制，適用于滾動開發，其融資成本高于銀行貸款，且風險也較高，除此以外，與商業銀行貸款沒有本質區別，信托公司主要起“搭橋作用”。貸款型信托一度是我國房地產融資信托的主要產品，主要原因在于它規避了銀監局文件的諸多限制，如自有資金比例的要求和四證齊全的要求，使開發商較容易貸到資金，隨著2006年第四季度，房地產貸款型信托計劃“井噴”以后，監管部門己要求信托公司對此類信托計劃參照商業銀行的貸款標準執行后，其發展前景開始變得較黯淡。

(2)　股權型信托。這種形式的信托，由信托公司向不特定的社會投資者募集資金，這筆資金以收購開發商的部分股權，甚至在有的項目中對開發商進行增資擴大股份，從而控制和獲得開發商的部分所有者權益，并以轉讓或受讓開發商股東的股權作為保證，將資金投八到相關項目中。信托計劃屆滿時，由開發商的股東按照事先約定，對信托公司所持有的股份溢價回購，此溢價就構成了信托公司和相關投資者的共同毛收益。為保障信托委托人的利益，信托計劃除采用股權溢價回購的規定以外，還要求有相應的擔保措施，如專業擔保公司承擔連帶擔保，在某些案例中，甚至會要求房地產公司現有股東以其在公司的全部股份質押給信托公司，以確保信托股權的順利收購，因而也被稱為股權質押信托。

這種形式的信托具有如下特點：信托的目的不是長期控制某家房地產開發商，而是通過這種方式來運作投資委托的資金以達到預期的理財效果，為委托人謀取較好的投資收益，本身也從中獲取一定的信托報酬；股權信托在這份合同中具有表決權的優先股性質，作為股東每年的回報率是固定的，不參與利潤分成；在信托期限內占到開發商股份的控股或者相對控股地位的，能夠參與企業的重大資金投向的決策，以及新的募集資金計劃等。這對于房地產企業的規范化程度要求比較高，同時也是為了保證信托產品的安全性、收益性。

(3)　財產型信托。此種方式，委托人提供業已存在并具有較強變現能力的商業地產類信托財產，將之委托給信托公司，設立財產信托，委托人取得信托受益權，然后委托人在將信托受益權轉讓給投資者，實現融資目的，或者將受益權作抵押獲得債務融資。其最大的特點在于幾乎不用額外的擔保，而且是資產證券化的有益嘗試。它是以企業資產的未來預期現金流入作為信用基礎去化解讓渡資金適用權中的風險，使資產的有形價值向無形價值延伸、擴展，這樣不僅使得信托的風險隔離功能發揮的淋漓盡致，而且作為財產信托可以適當規避資金信托合同不超過200份的限制，為企業籌得更多成本較低的資金。

5.6.2　信托融資的利弊權衡通過權衡信托融資的利弊，可以得知該方式有以下優勢和劣勢：