淺談企業(yè)盈利能力分析精選(九篇)
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第1篇：淺談企業(yè)盈利能力分析范文
關(guān)鍵詞：盈利能力;利潤(rùn)率;報(bào)酬率
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2015年12月15日
我國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的推動(dòng)下已進(jìn)入了一個(gè)繁榮發(fā)展的階段，企業(yè)能否盈利決定了企業(yè)能否在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，因此企業(yè)的盈利能力是每一個(gè)管理者最關(guān)心的問(wèn)題。本文從盈利能力分析的重要性入手，通過(guò)對(duì)盈利能力在資本經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及商品經(jīng)營(yíng)盈利能力三個(gè)方面分析，然后對(duì)影響企業(yè)盈利能力的因素進(jìn)行探討，最后提出了提高企業(yè)盈利能力的幾種途徑。
一、盈利能力分析的重要性
（一）盈利能力的內(nèi)涵。盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值的能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益金額的多少及其水平的高低。
盈利能力就是指公司在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能力，利潤(rùn)率越高，盈利能力就越強(qiáng)。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)講，通過(guò)對(duì)盈利能力的分析，可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問(wèn)題。對(duì)公司盈利能力的分析，就是對(duì)公司利潤(rùn)率的深層次分析。
（二）企業(yè)盈利能力指標(biāo)。盈利能力指標(biāo)主要包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項(xiàng)。
1、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，是指企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比率。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越高，表明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱螅芰υ綇?qiáng)。
2、成本費(fèi)用利潤(rùn)率。成本費(fèi)用利潤(rùn)率，是指企業(yè)一定時(shí)期利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用總額的比率。成本費(fèi)用利潤(rùn)率越高，表明企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)越小，成本費(fèi)用控制得越好，盈利能力越強(qiáng)。
3、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)，是指企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比值，反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)中現(xiàn)金收益的保障程度，真實(shí)反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)大于0時(shí)，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)大于1。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。
4、總資產(chǎn)報(bào)酬率。總資產(chǎn)報(bào)酬率，是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。一般情況下，總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。
5、凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率，是指企業(yè)一定時(shí)期凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率，反映了企業(yè)自有資金的投資收益水平。一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本盈利收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程度越高。
6、資本收益率。資本收益率，是指企業(yè)一定時(shí)期凈利潤(rùn)與平均資本（即資本性投入及其資本溢價(jià)）的比率，反映企業(yè)實(shí)際獲得投資額的回報(bào)水平。
二、企業(yè)盈利能力具體分析
（一）對(duì)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析。資本經(jīng)營(yíng)能力是指企業(yè)的所有者通過(guò)投入資本經(jīng)營(yíng)取得利潤(rùn)的能力。反映資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的基本指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時(shí)期凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。該指標(biāo)可衡量公司對(duì)股東投入資本的利用效率，它彌補(bǔ)了每股稅后利潤(rùn)指標(biāo)的不足。如公司對(duì)原有股東送紅股后，每股盈利將會(huì)下降，從而在投資者中造成錯(cuò)覺(jué)，以為公司的盈利能力下降了，而事實(shí)上公司的盈利能力并沒(méi)有變化，用凈資產(chǎn)收益率來(lái)分析公司盈利能力就比較適宜。
（二）對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力，是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)所產(chǎn)生的利潤(rùn)能力，反映資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo)是總資產(chǎn)報(bào)酬率。總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率，它表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體盈利能力，用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體盈利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。
（三）對(duì)商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析。商品經(jīng)營(yíng)是相對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)而言的。商品經(jīng)營(yíng)盈利能力不考慮企業(yè)的籌資或投資問(wèn)題，只研究利潤(rùn)與收入成本之間的比率關(guān)系。反映商品經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo)可分為兩類：一類是各種利潤(rùn)額與收入之間的比率，相關(guān)指標(biāo)主要有主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率、總收入利潤(rùn)率、銷售凈利率、銷售息稅前利潤(rùn)率等;另一類是各種利潤(rùn)額與成本之間的比率，相關(guān)指標(biāo)主要有銷售成本利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率、全部成本費(fèi)用利潤(rùn)率等。
三、影響盈利能力的因素
（一）受營(yíng)銷能力的影響。現(xiàn)代企業(yè)的生產(chǎn)模式是以銷定產(chǎn)，所以營(yíng)銷能力是企業(yè)能否生存的先決條件。當(dāng)前我國(guó)很多企業(yè)缺乏先進(jìn)的營(yíng)銷觀念，銷售還處于單一、片面模仿等簡(jiǎn)單技巧上，所以營(yíng)銷能力的提高至關(guān)重要。總體來(lái)說(shuō)可以從三個(gè)方面入手：一是制定和培育企業(yè)的營(yíng)銷理念和企業(yè)文化，從根本上認(rèn)識(shí)自己、認(rèn)識(shí)市場(chǎng)、掌握市場(chǎng)規(guī)律;二是優(yōu)化營(yíng)銷組合，提高整體營(yíng)銷能力，企業(yè)可以利用營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，了解客戶，拓展?fàn)I銷渠道;三是健全營(yíng)銷隊(duì)伍，營(yíng)銷人員是產(chǎn)品形象的主力軍，是把產(chǎn)品投入市場(chǎng)的先導(dǎo)者，企業(yè)應(yīng)通過(guò)營(yíng)銷培訓(xùn)、營(yíng)銷激勵(lì)政策等提高整個(gè)營(yíng)銷隊(duì)伍的建設(shè)。
（二）受收現(xiàn)能力的影響。收現(xiàn)能力是指款項(xiàng)變現(xiàn)的時(shí)間長(zhǎng)短。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)為了生存大量使用商業(yè)信用，收現(xiàn)能力的高低成為了企業(yè)盈利能力的重要因素。現(xiàn)階段影響企業(yè)收現(xiàn)能力的因素主要有以下三個(gè)方面：（1）給客戶的信用條件，包括使用時(shí)間、信用額度、信用折扣、信用利息等;（2）賬款回收的速度;（3）催款隊(duì)伍的組織和建設(shè)，現(xiàn)代催款程序可采用計(jì)算機(jī)與專人管理相結(jié)合。
（三）受降低成本能力的影響。企業(yè)的利潤(rùn)是收入減去成本，企業(yè)為了利潤(rùn)最大化一定要想方設(shè)法開源節(jié)流，而節(jié)流最直接的表現(xiàn)就是降低成本，企業(yè)降低成本的能力決定了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，可見降低成本是每一個(gè)企業(yè)需要思考的問(wèn)題。降低成本的手段很多，包括建立財(cái)務(wù)考核制度、作業(yè)成本法的合理利用、重視技術(shù)的改進(jìn)和創(chuàng)新等。
（四）受風(fēng)險(xiǎn)控制管理能力的影響。風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比例關(guān)系，企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是企業(yè)穩(wěn)定收益的保障。企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流、稅收、應(yīng)收賬款、存貨、負(fù)債、收入、成本等進(jìn)行監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況等問(wèn)題及時(shí)發(fā)出預(yù)警并采取相應(yīng)措施，對(duì)可能引起企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的決策進(jìn)行監(jiān)控。
四、提高企業(yè)盈利能力的表現(xiàn)及途徑
（一）企業(yè)提高盈利能力的重要性表現(xiàn)。1、提高企業(yè)盈利能力能有效防止企業(yè)產(chǎn)權(quán)流失、擴(kuò)大產(chǎn)權(quán)，以充實(shí)資本;2、提高企業(yè)盈利能力能提高企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。通過(guò)盈利擴(kuò)充資本，能使企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，利潤(rùn)可以轉(zhuǎn)化為壞賬準(zhǔn)備金或公積金等，以提高企業(yè)抗?fàn)I運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的能力;3、提高企業(yè)盈利能力可提高企業(yè)信譽(yù)。企業(yè)盈利能力高，利潤(rùn)可使企業(yè)受社會(huì)關(guān)注能力提高，以吸收更多社會(huì)資金，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
（二）提高企業(yè)盈利能力的途徑。為了提高企業(yè)的盈利能力，可以從以下三個(gè)途徑入手：
1、建立合理的籌資組合。合理的籌資組合分為兩方面內(nèi)容：一方面企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率要適當(dāng);另一方面提高所有者權(quán)益，以提高企業(yè)盈利能力。企業(yè)籌資組合，一般分為三種策略：（1）正常的籌資組合，即采用短期資產(chǎn)由短期資金來(lái)融通，長(zhǎng)期資產(chǎn)由長(zhǎng)期資金來(lái)融通的原則;（2）冒險(xiǎn)的籌資組合，即將部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由短期資金來(lái)融通的原則;（3）保守的籌資組合，即將部分短期資產(chǎn)由長(zhǎng)期資金來(lái)融通的原則。
2、提高成本控制能力。企業(yè)在一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下拓展業(yè)務(wù)，提高銷售收入的同時(shí)，提高成本控制的能力，降低成本是企業(yè)能否盈利的關(guān)鍵。（1）完善成本管理制度。成本管理制度是否規(guī)范直接影響到企業(yè)產(chǎn)供銷的各個(gè)環(huán)節(jié)，所以規(guī)范企業(yè)領(lǐng)料、企業(yè)生產(chǎn)、企業(yè)銷售，制定并完善成本管理制度，是企業(yè)能否盈利的關(guān)鍵;（2）提高成本核算的準(zhǔn)確性。成本核算的準(zhǔn)確性是企業(yè)成本管理的基礎(chǔ)，也是管理者進(jìn)行產(chǎn)品、項(xiàng)目決策的關(guān)鍵，所以提高成本核算的準(zhǔn)確性尤為重要;（3）建立成本監(jiān)控機(jī)制。通過(guò)有效的成本監(jiān)控手段，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并采取相應(yīng)的措施給予糾正，降低企業(yè)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率;（4）建立成本考核制度。通過(guò)建立成本考核制度，權(quán)責(zé)分明、責(zé)任落實(shí)，并與績(jī)效掛鉤，便于企業(yè)重視成本控制及成本管理，真正把降本增效落到實(shí)處。
3、合理調(diào)配流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的比例。在資產(chǎn)管理方面，流動(dòng)性資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的比例要與企業(yè)的生產(chǎn)模式保持一致。當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)消耗性產(chǎn)品時(shí)，因現(xiàn)金流轉(zhuǎn)較快，所以適當(dāng)增加企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比例，可使企業(yè)保證運(yùn)營(yíng)所需要的資金，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);反之，可以適當(dāng)增加非流動(dòng)資產(chǎn)的比例，以利用閑置資金獲得更多的利息收入。
因此，編制現(xiàn)金收支預(yù)算表能很好地規(guī)劃企業(yè)貨幣資金的收支，如果流動(dòng)資產(chǎn)較少，可采用加速收款、延時(shí)付款等方式達(dá)到企業(yè)較合理的現(xiàn)金余額，如果流動(dòng)資產(chǎn)中存貨或應(yīng)收賬款較大，應(yīng)考慮企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是否合理。
主要參考文獻(xiàn)：
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第2篇：淺談企業(yè)盈利能力分析范文
關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)分析 現(xiàn)狀 財(cái)務(wù)管理 能力
一、引言
作為一種財(cái)務(wù)管理工具，財(cái)務(wù)分析能夠?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行一定反映。通過(guò)參考借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)材料，企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)中的一些實(shí)際情況以及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)能夠通過(guò)財(cái)務(wù)分析被反映和預(yù)測(cè)出來(lái)。這種反映與預(yù)測(cè)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高和管理水平的提升具有顯著作用。因此，財(cái)務(wù)分析在當(dāng)前對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理具有極其重要的作用。
財(cái)務(wù)報(bào)表企業(yè)財(cái)務(wù)分析過(guò)程中普遍運(yùn)用的一種主要資料，很多財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)都是經(jīng)由財(cái)務(wù)報(bào)表得來(lái)。然而，由于現(xiàn)實(shí)之中很多企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)都與企業(yè)實(shí)際具有較大出入，因此，財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性和可用性大大減弱。指導(dǎo)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)的作用難以真正實(shí)現(xiàn)。財(cái)務(wù)報(bào)表失真在當(dāng)前似乎已經(jīng)是個(gè)普遍現(xiàn)象。失真原因主要是由于企業(yè)因自有條件的不足而無(wú)法將企業(yè)真實(shí)的投資能力和盈利能力等反應(yīng)于財(cái)務(wù)報(bào)表之上，或者是由于企業(yè)為了逃避稅收。
企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，幾乎每一年的決策目標(biāo)都不會(huì)完全相同，而不同企業(yè)之間的規(guī)章制度也不盡相同。在這種情況下，每年度的財(cái)務(wù)分析結(jié)果在可比性上較為薄弱。另外，再加之不同企業(yè)之間的資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模都不相同，融資手段和管理方式也各異，即使處于同行業(yè)，但卻由于這些差別，直接造成企業(yè)的財(cái)務(wù)分析失去原有意義，甚至可以說(shuō)，財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)在不同企業(yè)之間僅是一堆枯燥的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。為決策提供依據(jù)更是無(wú)從談起。
二、當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容有三點(diǎn)，即償債能力分析；營(yíng)運(yùn)能力分析；以及盈利能力分析。筆者將分別而述之。
（一）償債能力分析
償債能力分析是財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)主要內(nèi)同，通過(guò)良好的財(cái)務(wù)分析，可以計(jì)算企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)資產(chǎn)比率、速動(dòng)資產(chǎn)比率等，繼而可以獲知企業(yè)的償債能力，從而對(duì)投資者、債權(quán)人，以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)者下一步的財(cái)務(wù)決策提供有力依據(jù)。 償債能力依債務(wù)的償還期限不同，可以分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。其中短期償債能力的測(cè)算和分析主要通過(guò)計(jì)算分析現(xiàn)金比率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)。長(zhǎng)期償債能力的測(cè)算和分析主要通過(guò)計(jì)算分析資產(chǎn)負(fù)債率、有形凈值債務(wù)率、產(chǎn)權(quán)比率、以及已獲利息倍數(shù)等指標(biāo)。
（二）營(yíng)運(yùn)能力分析
營(yíng)運(yùn)能力主要反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。具體可用指標(biāo)有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及營(yíng)業(yè)周期等。
（三）盈利能力分析
盈利能力主要是指企業(yè)資金增值的能力，也成為企業(yè)的獲利能力。通常企業(yè)盈利能力的狀況可以通過(guò)企業(yè)利潤(rùn)總額的大小來(lái)體現(xiàn)。倘若細(xì)分，企業(yè)的盈利能力又可分為與銷售有關(guān)的能力分析、與投資有關(guān)的盈利能力分析。其中，與銷售有關(guān)的能力分析可以通過(guò)測(cè)算企業(yè)的成本利潤(rùn)率和銷售收入利潤(rùn)率來(lái)獲知，與投資有關(guān)的盈利能力分析可以通過(guò)測(cè)算企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率來(lái)獲知。
三、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)狀及其中存在的問(wèn)題
（一）企業(yè)管理者和員工不重視財(cái)務(wù)分析工作；規(guī)章制度不斷更新，疲于應(yīng)對(duì)
當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)中，財(cái)務(wù)分析普遍不受重視。企業(yè)管理者和員工也都較為忽視財(cái)務(wù)分析工作。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，在我國(guó)的眾多企業(yè)中，有五成以上的企業(yè)根本不做財(cái)務(wù)分析工作，有將近五成企業(yè)在財(cái)務(wù)分析時(shí)基本為“一年一分析”。另外，當(dāng)期我國(guó)企業(yè)正處于各類制度規(guī)章都變化較大的時(shí)期，市場(chǎng)面臨規(guī)章制度的改革與更新。在這一情況下，企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容和范圍都在不斷復(fù)雜化和不斷增加，企業(yè)財(cái)務(wù)人員常常需要在百忙之中抽出時(shí)間學(xué)習(xí)與熟悉新規(guī)定和處理會(huì)計(jì)核算使之更合規(guī)，直接導(dǎo)致其無(wú)瑕去考慮財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析工作。
（二）當(dāng)前的企業(yè)財(cái)務(wù)分析多為一種“靜態(tài)分析模式”
企業(yè)都是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而在不斷地變化與發(fā)展之中，“在變化中前行”。在這種情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析應(yīng)為一種動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)務(wù)分析模式。然而當(dāng)前，企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)部門卻無(wú)從把握動(dòng)態(tài)指標(biāo)，而且也早已習(xí)慣了靜態(tài)思維模式，再加之靜態(tài)指標(biāo)相對(duì)容易獲得，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的把握，以及員工的績(jī)效考核與評(píng)價(jià)基本都是以靜態(tài)模式和參考靜態(tài)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和把握。至于企業(yè)內(nèi)部的變化和外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變與發(fā)展，則很少關(guān)注。更是很少對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行動(dòng)態(tài)的修正和完善。導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)信息無(wú)法做到與時(shí)俱進(jìn)和實(shí)時(shí)更新，企業(yè)的真實(shí)容貌也難以被真實(shí)反映。
（三）企業(yè)在財(cái)務(wù)分析中過(guò)多的考慮財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)而忽視了其他影響因素
我國(guó)企業(yè)長(zhǎng)久以來(lái)都是采取權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和貨幣計(jì)量的假設(shè)，在這種模式下，企業(yè)管理者思維已固化。在做財(cái)務(wù)分析工作時(shí)，多是參考和圍繞財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)非財(cái)務(wù)信息把握和關(guān)注較少。然而，前文已述，企業(yè)當(dāng)前很多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)很難反映企業(yè)的真實(shí)情況。而且，企業(yè)在做財(cái)務(wù)分析工作時(shí)，更多時(shí)候是為了完成這么一項(xiàng)工作，而對(duì)其所反映的信息并不能充分把握和改進(jìn)。另外，企業(yè)生產(chǎn)狀況、或有事項(xiàng)、所采用的會(huì)計(jì)政策、非貨幣性信息、物價(jià)變動(dòng)影響、企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景的預(yù)測(cè)等非財(cái)務(wù)信息，企業(yè)在財(cái)務(wù)分析中，對(duì)其考慮較少，也無(wú)法將其與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效結(jié)合。除此之外，企業(yè)管理者更多的將降低成本和加強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)為目標(biāo)，對(duì)難以用貨幣計(jì)量的外部眾多不可控因素的影響未能充分關(guān)注，對(duì)威脅與機(jī)遇的反應(yīng)遲鈍，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展分析，從而會(huì)使企業(yè)錯(cuò)失良機(jī)。
四、關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)分析的幾點(diǎn)未來(lái)建議
（一）提高企業(yè)管理者和內(nèi)部員工對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度
對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)工作來(lái)說(shuō)，唯有企業(yè)管理者或者其決策者對(duì)財(cái)務(wù)分析工作擁有客觀且充分的認(rèn)識(shí)，財(cái)務(wù)分析才能真正到位和取得進(jìn)展。因此，從某種程度上可以說(shuō)，企業(yè)管理者的財(cái)務(wù)視角和覺(jué)悟?qū)ω?cái)務(wù)分析工作具有決定性影響。當(dāng)前，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)外企業(yè)的進(jìn)入，企業(yè)管理者必須更新理念，轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)思維模式，充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析工作對(duì)企業(yè)的重要性，把注意力從對(duì)管理經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)等短期層面轉(zhuǎn)移至企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和長(zhǎng)期能力的關(guān)注上來(lái)。作為企業(yè)的負(fù)責(zé)人，企業(yè)管理者更需要不斷加強(qiáng)學(xué)習(xí)、開拓視野、更新觀念和思維，以提升企業(yè)的管理水平。
（二）加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)性指標(biāo)的重視和運(yùn)用
以前，企業(yè)在財(cái)務(wù)決策中較多的重視財(cái)務(wù)信息，基本都是依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行決策分析，但是近幾年，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展和改變，企業(yè)非財(cái)務(wù)信息的重要性逐年提高。在此情況下，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)將視角也投入于非財(cái)務(wù)信息。使用非財(cái)務(wù)性指標(biāo)，可促進(jìn)企業(yè)的全面發(fā)展和提高其經(jīng)濟(jì)績(jī)效的評(píng)估水平。非財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的選取和建立需滿足以下幾個(gè)條件。首先，該指標(biāo)不僅具有可衡量性和可比性，同時(shí)還具有明確的定義。其次，該指標(biāo)能將企業(yè)的短期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)進(jìn)行有效結(jié)合。唯有滿足這兩點(diǎn)要求，非財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)才具有可用性。
（三）企業(yè)應(yīng)采用現(xiàn)代技術(shù)手段提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率和降低企業(yè)成本
當(dāng)前，隨著IT技術(shù)的發(fā)展和電子信息技術(shù)的普及，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和各種軟件電子產(chǎn)品廣泛運(yùn)用于各行各業(yè)。很多企業(yè)在此情況下都引入了ERP財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)來(lái)輔佐財(cái)務(wù)工作，但是實(shí)際運(yùn)用情況并不佳。企業(yè)在下一步應(yīng)擴(kuò)展對(duì)ERP等財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)和財(cái)務(wù)軟件的運(yùn)用，將企業(yè)財(cái)務(wù)信息輸入系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化數(shù)據(jù)處理。在這種環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)來(lái)源可主要依靠計(jì)算機(jī)或者網(wǎng)絡(luò)。利用電子軟件系統(tǒng)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行及時(shí)且快速的收集、分析、計(jì)算、整理、分類。現(xiàn)代電子手段，能夠直接提高企業(yè)的財(cái)務(wù)分析效率，并且對(duì)其正確性和質(zhì)量也有一定程度的提升。同時(shí)，也對(duì)以往的財(cái)務(wù)分析工作成本高、時(shí)效性差等現(xiàn)狀有所改善。
（四）財(cái)務(wù)分析工作中要注意財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的“時(shí)效性”
通過(guò)財(cái)務(wù)分析工作，企業(yè)不僅要保證相關(guān)數(shù)據(jù)的質(zhì)量保證，同時(shí)還應(yīng)注意財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的“時(shí)效性”。作為一個(gè)健全的企業(yè)，唯有準(zhǔn)確、及時(shí)的收集企業(yè)財(cái)務(wù)信息，才能在下一步的分析工作中盡可能全面和完善，也才能最終編制出具有實(shí)際使用價(jià)值的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。原始財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的時(shí)效性保證，直接有助于財(cái)務(wù)分析報(bào)告使用者做出準(zhǔn)確評(píng)價(jià)和判斷，使得財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在最短時(shí)間內(nèi)體現(xiàn)出其最大價(jià)值。倘若一個(gè)企業(yè)的半年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告拖至年底才提交，那么其參考作用將會(huì)大大折扣，財(cái)務(wù)分析的作用和意義也將不復(fù)存在。
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第3篇：淺談企業(yè)盈利能力分析范文
關(guān)鍵詞 ：財(cái)務(wù)分析；償債能力；營(yíng)運(yùn)能力；盈利能力；發(fā)展能力
財(cái)務(wù)分析是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的會(huì)計(jì)信息做進(jìn)一步加工和處理，是財(cái)務(wù)管理的重要方法之一，為股東、債權(quán)人和管理層等會(huì)計(jì)信息使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。它反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等方面的會(huì)計(jì)信息，為會(huì)計(jì)信息使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的各種財(cái)務(wù)能力，總結(jié)財(cái)務(wù)工作中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從而促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、提高管理水平。
一、公司狀況概要
內(nèi)蒙古包鋼鋼聯(lián)股份有限公司于1999 年6 月由包頭鋼鐵有限責(zé)任公司、山西焦煤集團(tuán)有限公司、包頭市鑫垣機(jī)械制造有限責(zé)任公司、中國(guó)第一重型機(jī)械有限責(zé)任公司、中國(guó)鋼鐵爐料華北公司等五家股東共同發(fā)起組建的股份有限公司，所屬行業(yè)為鋼鐵類，公司經(jīng)營(yíng)范圍為：主要生產(chǎn)銷售黑色經(jīng)書及其延壓加工產(chǎn)品、冶金機(jī)械、設(shè)備及配件、汽車貨物運(yùn)輸、鋼鐵生產(chǎn)技術(shù)咨詢，主要產(chǎn)品為鋼鐵產(chǎn)品。2001 年2 月經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，同意向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股股票35000 萬(wàn)股，并在上海證券交易所上市。
內(nèi)蒙古包鋼鋼聯(lián)股份有限公司是包頭鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司控股子公司，由于歷史淵源和生產(chǎn)工藝的連續(xù)性，與集團(tuán)公司在原主材料、燃料動(dòng)力、產(chǎn)品銷售等方面存在著關(guān)聯(lián)交易，屬于維持公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的常規(guī)性采購(gòu)。包鋼鋼聯(lián)公司從集團(tuán)公司及其子公司采購(gòu)鐵精礦、石灰、精煤等原材料，維持公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，同時(shí)，集團(tuán)公司利用自身已有的條件，為包鋼鋼聯(lián)公司提供運(yùn)輸，維修，基建項(xiàng)目施工和安全保衛(wèi)、生活服務(wù)等后勤保障機(jī)制。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容簡(jiǎn)介
財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)所提供的核算資料進(jìn)行加工整理、得出一系列科學(xué)的、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以便進(jìn)行比較、分析、評(píng)價(jià)。它反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等方面的會(huì)計(jì)信息，為會(huì)計(jì)信息使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。
（一）分析方向
它的內(nèi)容包括：償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析、財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析以及財(cái)務(wù)綜合分析。
（二）分析方法
1.比率分析法
比率分析法是將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析方法。可包括構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率。
2.比較分析法
比較分析法是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在差異的分析方法。
可包括縱向分比較分析法和橫向比較分析法。
三、包鋼鋼聯(lián)公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析
（一）償債能力分析
償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。通過(guò)會(huì)計(jì)資料進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性、負(fù)債水平以及償還債務(wù)的能力，其揭示的是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文通過(guò)以下指標(biāo)對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行分析：
1.短期償債能力分析
（1）流動(dòng)比率
流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。這項(xiàng)比率是評(píng)價(jià)企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)，說(shuō)明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)可以用作支付保證，一般認(rèn)為，流動(dòng)比率為2：1 對(duì)于大部份企業(yè)來(lái)說(shuō)是比較合適的比率。
由表1 可知，在2008 年到2012 年五年中，流動(dòng)比率先逐漸增大后減小，包鋼鋼聯(lián)流動(dòng)比率圖表顯示，集團(tuán)的流動(dòng)比率在2009 年達(dá)到最大，表明該公司的短期償債能力逐漸增強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的安全性增強(qiáng)，但整體接近在1左右，整體的水平較低，但由于不同的行業(yè)特點(diǎn)，不能單憑流動(dòng)比率的大小來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力。
（2）速動(dòng)比率
通過(guò)計(jì)算得知，包鋼鋼聯(lián)有限公司在2008 到2012年的五年中，速動(dòng)比率的值均在1 以下，反映了公司較弱的償債能力，但是，同時(shí)也反映出公司速動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的過(guò)剩金額較小，資金大部分都得到了充分利用。
從圖1 可以看出，包鋼鋼聯(lián)公司在2008-2012 年中，由于行業(yè)本身性質(zhì)的因素，流動(dòng)比率與速動(dòng)比率整體的值都略低，反映了企業(yè)較弱的短期償債能力，但由于二者均在逐漸增加后降低，所以可以看出，公司的流動(dòng)負(fù)債的安全性在減弱，短期償債能力也呈下降趨勢(shì)。
2.長(zhǎng)期償債能力分析
長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)的獲利能力兩個(gè)方面。
資產(chǎn)負(fù)債比率= 負(fù)債總額/ 資產(chǎn)總額×100%，它反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，這個(gè)比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，反之，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。
通過(guò)計(jì)算結(jié)果可知，2008 年的負(fù)債比率為67.3%，說(shuō)明在2008 年中，包鋼鋼聯(lián)公司的資產(chǎn)中有67.3%是來(lái)源于舉債，但是企業(yè)每年的負(fù)債比率逐漸增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在逐漸增加，長(zhǎng)期償債能力減弱，但相對(duì)較高的資產(chǎn)負(fù)債率同時(shí)也說(shuō)明，包鋼鋼聯(lián)集團(tuán)是出于高速成長(zhǎng)時(shí)期的企業(yè)，舉債能力很強(qiáng)，企業(yè)的管理者對(duì)于企業(yè)的前途十分有信心，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力較強(qiáng)，從而所有者會(huì)得到更多的杠桿利益。
產(chǎn)權(quán)比率，是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比值，反映了債權(quán)人所提供資金與股東所提供的資金對(duì)比關(guān)系。
（二）營(yíng)運(yùn)能力分析
營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對(duì)此進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的營(yíng)業(yè)狀況及經(jīng)營(yíng)管理水平。資金周轉(zhuǎn)狀況好，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平高，資金利用效率高。本文通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來(lái)對(duì)包鋼鋼聯(lián)集團(tuán)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)能力分析。
1.存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期的銷售成本與存貨平均余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)率說(shuō)明了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以反映企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，衡量企業(yè)的銷售能力及存貨是否過(guò)量。
由圖2 可以看出，近五年的存貨周轉(zhuǎn)率先減少后增加并保持為零，說(shuō)明公司這五年的庫(kù)存管理不利，銷售狀況不太理想，企業(yè)在產(chǎn)品銷售方面存在著問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)采取積極的銷售策略，提高存貨的周轉(zhuǎn)速度。
2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
由圖3 可知，包鋼鋼聯(lián)集團(tuán)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2008 年以后呈下降趨勢(shì)，分析認(rèn)為，在2008 年公司受到金融危機(jī)的影響，使得該公司利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率降低，影響了企業(yè)的盈利能力，在今后的幾年里，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。
3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
由圖4 看出，包鋼鋼聯(lián)公司在2008-2012 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，在2008年達(dá)到最大。分析認(rèn)為，受2008年金融危機(jī)影響，包鋼鋼聯(lián)在2008 年后企業(yè)回收應(yīng)收賬款的速度變慢，壞賬損失增多，資產(chǎn)的流動(dòng)性減弱，同時(shí)企業(yè)的短期償債能力也減弱。
（三）盈利能力分析
企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其根本目的就是取得盡可能多的利潤(rùn)和維持企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，獲取利潤(rùn)是企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的前提。企業(yè)盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，通過(guò)一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算與分析得到，反應(yīng)公司在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)能力的一種評(píng)價(jià)結(jié)果。不論是投資人、債權(quán)人還是企業(yè)經(jīng)理人員，都日益關(guān)系企業(yè)的盈利能力。盈利是公司經(jīng)營(yíng)的主要目的，盈利比率是對(duì)投資者最為重要的目標(biāo)。本文通過(guò)以下指標(biāo)對(duì)企業(yè)盈利能力進(jìn)行分析：資產(chǎn)凈利率、股東權(quán)益報(bào)酬率、銷售凈利率。
1.資產(chǎn)凈利率
資產(chǎn)凈利率是企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率，通常用于評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)股權(quán)的回報(bào)能力。這一比率越高，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。
2.股東權(quán)益報(bào)酬率
股東權(quán)益報(bào)酬率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤(rùn)與股東權(quán)益平均總額的比率，反映了企業(yè)股東獲取投資報(bào)酬的高低。該比率越高，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。提高股東權(quán)益有兩種途徑：一是在財(cái)務(wù)杠桿不變的情況下，通過(guò)增收節(jié)支，提高資產(chǎn)利用率來(lái)提高資產(chǎn)凈利率，從而提高股東權(quán)益報(bào)酬率；二是在資產(chǎn)利潤(rùn)率大于負(fù)債利息率的情況下，可以通過(guò)增大權(quán)益乘數(shù)來(lái)提高權(quán)益報(bào)酬率。
3.銷售凈利率
銷售凈利率是企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入凈額的比率，可以評(píng)價(jià)企業(yè)通過(guò)銷售賺取利潤(rùn)的能力。該比率越高，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大銷售獲取收益的能力越強(qiáng)。提高銷售凈利率可以從兩方面入手：一方面加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利用率；另一方面加強(qiáng)營(yíng)銷管理，增加銷售收入，節(jié)約成本費(fèi)用，提高利潤(rùn)水平。
由表4 可以看出，包鋼鋼聯(lián)集團(tuán)在2008-2012 年中的盈利能力逐漸下降，甚至在2009 年出現(xiàn)了虧損的現(xiàn)象，從2010年開始盈利情況有所好轉(zhuǎn)。
（四）發(fā)展能力分析
發(fā)展能力，是指企業(yè)在從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所表現(xiàn)出的增長(zhǎng)能力。
1.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率
企業(yè)本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額與上年利潤(rùn)總額的比率，反映了企業(yè)盈利能力的變化。
2.凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率
企業(yè)本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額與年初資產(chǎn)總額的比率，反映了企業(yè)本年度資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)狀況。
表5 說(shuō)明包鋼鋼聯(lián)集團(tuán)在2008-2012 年所表現(xiàn)的增長(zhǎng)能力較強(qiáng)，企業(yè)增長(zhǎng)規(guī)模的速動(dòng)較快，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。
四、同行業(yè)的比較分析
本文選取上海寶鋼集團(tuán)作為比較分析的對(duì)象，寶鋼集團(tuán)作為中國(guó)最大的鋼鐵公司，與包鋼鋼聯(lián)同屬一個(gè)行業(yè)，通過(guò)與寶鋼財(cái)務(wù)狀況的比較，進(jìn)一步對(duì)包鋼鋼聯(lián)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)。
（一）流動(dòng)比率的比較
由圖5 可知，包鋼與寶鋼的流動(dòng)比率值較小，在2011 年以前，寶鋼的流動(dòng)比率低于包鋼，在2011 以后，包鋼的流動(dòng)比率逐漸增大，直到2012 年寶鋼略高于包鋼的流動(dòng)比率，說(shuō)明包鋼的償債能力在不斷減弱中。
（二）資產(chǎn)負(fù)債率的比較
由圖6 可知，在2008-2012 五年間，包鋼的資產(chǎn)負(fù)債率一直都略高于上海寶鋼，說(shuō)明包鋼償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力不理想，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，而寶鋼的資產(chǎn)負(fù)債率在逐年遞減當(dāng)中，說(shuō)明寶鋼的長(zhǎng)期償債能力在不斷增強(qiáng)中。
（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的比較
由圖7可以看出，上海寶鋼與包鋼鋼聯(lián)集團(tuán)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2010 年以后均呈下降趨勢(shì)，分析認(rèn)為，在2008 年公司受到金融危機(jī)的影響，使得該公司利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率降低，影響了企業(yè)的盈利能力，在今后的幾年里，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。
（四）資產(chǎn)凈利率的比較
由圖8 可知，包鋼鋼聯(lián)和上海寶鋼在2009 年均達(dá)到了五年中的最低點(diǎn)，說(shuō)明2009 年的鋼鐵業(yè)的盈利能力均受到了金融危機(jī)影響，但包鋼鋼聯(lián)的起伏較大，并且一直低于上海寶鋼的資產(chǎn)凈利率甚至達(dá)到了負(fù)值，說(shuō)明包鋼鋼聯(lián)的經(jīng)營(yíng)效率較低，經(jīng)營(yíng)管理存在問(wèn)題，影響其的盈利能力。
（五）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的比較
由圖9 可知，上海寶鋼在2011 年時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況不及包頭鋼聯(lián)，且兩個(gè)公司在2010 年時(shí)恢復(fù)盈利狀況。
五、結(jié)論和建議
包鋼集團(tuán)作為我國(guó)重要的鋼鐵工業(yè)基地，是最大的工業(yè)企業(yè)，是自治區(qū)首家銷售收入超過(guò)400 億的企業(yè)，為使包鋼集團(tuán)更好的發(fā)展，做出以下幾點(diǎn)建議：
（一）企業(yè)與高校聯(lián)合發(fā)展
企業(yè)應(yīng)清醒的認(rèn)識(shí)到專業(yè)的技術(shù)人才對(duì)整個(gè)企業(yè)運(yùn)作的重要作用，與高校聯(lián)合，制定人才培養(yǎng)長(zhǎng)期規(guī)劃是當(dāng)務(wù)之急。學(xué)校與企業(yè)之間相互合作，資源共享，學(xué)校為企業(yè)提供教育方面的支持，企業(yè)為學(xué)校培養(yǎng)人才提供就業(yè)機(jī)會(huì)和實(shí)習(xí)場(chǎng)地，校企之間加強(qiáng)交流，構(gòu)建完備的人才培養(yǎng)體制。這樣，源源不斷的人才涌入包鋼集團(tuán)，助力企業(yè)發(fā)展，包鋼集團(tuán)的建設(shè)一定會(huì)有實(shí)質(zhì)性的創(chuàng)新與進(jìn)步。
（二）建立專業(yè)化的回收中心
建立專業(yè)的回收中心將環(huán)境影響最小化，幫助企業(yè)以最小的成本，得到最大的收益，以期充分利用有限資源，未來(lái)幾年之后,我國(guó)將形成洶涌的廢鋼流,必須建立專業(yè)的回收,有效緩解企業(yè)日益緊張的資源問(wèn)題,充分發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)對(duì)逆流物進(jìn)行專業(yè)化無(wú)害流通加工處理。
（三）加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)
包鋼股份現(xiàn)在的薄板坯連鑄連軋項(xiàng)目不僅在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，而且還創(chuàng)造了兩個(gè)世界之最。第一，公司達(dá)產(chǎn)速度史無(wú)前例，第二，公司的連澆爐數(shù)亦居世界之首。同時(shí)包鋼股份抓住鑄機(jī)這一生產(chǎn)組織的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，不僅使整條生產(chǎn)線的運(yùn)作水平得到提高，而且使連鑄機(jī)的產(chǎn)量及作業(yè)率迅速提高。公司應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提高盈利能力。
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第4篇：淺談企業(yè)盈利能力分析范文
一、企業(yè)發(fā)展能力財(cái)務(wù)指標(biāo)
系統(tǒng)分析和研究企業(yè)的發(fā)展能力需要從以下方面入手：
（一）基于財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展能力分析指標(biāo) 主要包括：
（1）所有者權(quán)益增長(zhǎng)率可以衡量企業(yè)資本的積累能力，所有者權(quán)益包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)，所有者權(quán)益的增長(zhǎng)主要取決于實(shí)收資本的增長(zhǎng)和留存收益（包括盈余公積和未分配利潤(rùn)）的增長(zhǎng)。實(shí)收資本的增長(zhǎng)表示本期企業(yè)投資者投入資本的增長(zhǎng)，衡量企業(yè)外源性資本的積累能力，留存收益的增長(zhǎng)才能衡量企業(yè)本期通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)給企業(yè)帶來(lái)資本的增長(zhǎng)，衡量企業(yè)內(nèi)源性資本的積累能力。
（2）資產(chǎn)增長(zhǎng)率可以衡量企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張幅度，由于資產(chǎn)包括流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，資產(chǎn)的增長(zhǎng)取決于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)和非流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)。由于流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng)，容易受季節(jié)性等因素的影響，因而流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)側(cè)重衡量企業(yè)短期資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張能力及企業(yè)的短期發(fā)展能力；而非流動(dòng)資產(chǎn)主要包括固定資產(chǎn)、在建工程和無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)，周轉(zhuǎn)周期長(zhǎng)，因而非流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)側(cè)重衡量企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張能力及企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展能力。
（二）基于經(jīng)營(yíng)成果的發(fā)展能力分析指標(biāo) 主要包括：
（1）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率可以衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)占有能力的拓展趨勢(shì)，不斷增長(zhǎng)的營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。
（2）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)反映了企業(yè)本期營(yíng)業(yè)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)成果，也是形成凈利潤(rùn)的主要來(lái)源，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率可以衡量企業(yè)在營(yíng)業(yè)活動(dòng)盈利方面的發(fā)展能力。
（3）凈利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率可以衡量企業(yè)在凈盈利方面的發(fā)展能力。
二、企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)循環(huán)分析
企業(yè)的發(fā)展能力指標(biāo)具有循環(huán)的特點(diǎn)，可分為以下五個(gè)環(huán)節(jié)，如圖1所示：
（一）第一環(huán)節(jié)：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率帶動(dòng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率 營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要源泉，雖然營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、期間費(fèi)用等因素也影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的大小，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要取決于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，如果營(yíng)業(yè)收入不變或者減少，僅依靠營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失等項(xiàng)目的減少或投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益項(xiàng)目的增加，難以形成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的穩(wěn)定和持續(xù)的增長(zhǎng)。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+投資收益（-投資損失）+公允價(jià)值變動(dòng)收益（-公允價(jià)值變動(dòng)損失）
當(dāng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率大于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率時(shí)，本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比上期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率增加，表明企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，企業(yè)具有較強(qiáng)的發(fā)展能力；如果營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率小于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比上期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率減少，則表明企業(yè)的盈利能力減弱，企業(yè)的發(fā)展能力較弱。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率>營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率
即本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率>上期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率
（二）第二環(huán)節(jié)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率帶動(dòng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是形成凈利潤(rùn)最主要、最穩(wěn)定、最持續(xù)的來(lái)源，由于營(yíng)業(yè)外收入和支出指企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)收入和支出，具有偶然性和意外性，因而營(yíng)業(yè)外收支對(duì)凈利潤(rùn)的影響較小，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要取決于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。
凈利潤(rùn)=（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出）×（1-所得稅率）
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率>營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率
即：營(yíng)業(yè)外凈收入增長(zhǎng)率>營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率
凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)受營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)和營(yíng)業(yè)外凈收入增長(zhǎng)的影響，當(dāng)營(yíng)業(yè)外凈收入增長(zhǎng)率大于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率時(shí)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率大于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率；當(dāng)營(yíng)業(yè)外凈收入增長(zhǎng)率小于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率時(shí)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率小于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率>營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率
即本期營(yíng)業(yè)凈利率>上期營(yíng)業(yè)凈利率
當(dāng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率大于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率時(shí)，本期營(yíng)業(yè)凈利率比上期營(yíng)業(yè)凈利率增加，表明企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，企業(yè)具有較強(qiáng)的發(fā)展能力；如果凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率小于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，本期營(yíng)業(yè)凈利率比上期營(yíng)業(yè)凈利率減少，則表明企業(yè)的盈利能力減弱，企業(yè)的發(fā)展能力較弱。
（三）第三環(huán)節(jié)：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率帶動(dòng)所有者權(quán)益增長(zhǎng)率 留存收益的增長(zhǎng)可以衡量企業(yè)自身的資本積累能力，是所有者權(quán)益增長(zhǎng)的最主要來(lái)源，而留存收益的增長(zhǎng)依賴于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，只有企業(yè)獲取較高的凈利潤(rùn)，才能提取較多的盈余公積，形成較多的未分配利潤(rùn)。
所有者權(quán)益=實(shí)收資本+資本公積+盈余公積+未分配利潤(rùn)
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率>所有者權(quán) 收益率
當(dāng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率大于所有者權(quán)益增長(zhǎng)率時(shí)，本期凈資產(chǎn)收益率大于上期凈資產(chǎn)收益率，表明企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，企業(yè)具有較強(qiáng)的發(fā)展能力；如果凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率小于所有者權(quán)益增長(zhǎng)率，本期凈資產(chǎn)收益率小于上期凈資產(chǎn)收益率，表明企業(yè)的盈利能力減弱，企業(yè)的發(fā)展能力較弱。
（四）第四環(huán)節(jié)：所有者權(quán)益增長(zhǎng)率帶動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率 資產(chǎn)的增長(zhǎng)取決于債務(wù)資本即負(fù)債的增長(zhǎng)和股權(quán)資本即所有者權(quán)益的增長(zhǎng)，其中所有者權(quán)益的增長(zhǎng)是資產(chǎn)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)，如果資產(chǎn)的增長(zhǎng)過(guò)度依賴負(fù)債的增長(zhǎng)，則企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，償債能力減弱，影響企業(yè)穩(wěn)定、健康、持續(xù)的發(fā)展。
資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益
所有者權(quán)益增長(zhǎng)率>資產(chǎn)增長(zhǎng)率
即期末所有者權(quán)益比率>期初所有者權(quán)益比率
當(dāng)所有者權(quán)益增長(zhǎng)率大于資產(chǎn)增長(zhǎng)率時(shí)，期末所有者權(quán)益比率大于期初所有者權(quán)益比率，由于所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率，期末資產(chǎn)負(fù)債率小于期初資產(chǎn)負(fù)債率，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)減輕，償債能力增強(qiáng)；當(dāng)所有者權(quán)益增長(zhǎng)率小于資產(chǎn)增長(zhǎng)率時(shí)，期末所有者權(quán)益比率小于期初所有者權(quán)益比率，期末資產(chǎn)負(fù)債率大于期初資產(chǎn)負(fù)債率，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，償債能力減弱。
（五）第五環(huán)節(jié)：資產(chǎn)增長(zhǎng)率帶動(dòng)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率 營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)主要依靠銷售量的增長(zhǎng)，但銷售量的增長(zhǎng)需要企業(yè)生產(chǎn)量的相應(yīng)增長(zhǎng)。從短期來(lái)看，需要企業(yè)增加原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品存貨等流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目；從長(zhǎng)期來(lái)看，需要企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目，只有資產(chǎn)的增長(zhǎng)才能帶動(dòng)營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)定、持續(xù)的增長(zhǎng)。
營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率>資產(chǎn)增長(zhǎng)率
即本期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率>上期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
當(dāng)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率大于資產(chǎn)增長(zhǎng)率時(shí)，本期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大于上期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，表明企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度加快，營(yíng)運(yùn)能力增強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展能力較強(qiáng)；當(dāng)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率小于資產(chǎn)增長(zhǎng)率時(shí)，本期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小于上期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，表明企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度減慢，營(yíng)運(yùn)能力減弱，企業(yè)的發(fā)展能力較弱。
綜上所述，企業(yè)發(fā)展能力的增強(qiáng)離不開企業(yè)的盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力的增強(qiáng)，盈利能力指標(biāo)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)凈利率的提高拉動(dòng)第一、二環(huán)節(jié)，即營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率帶動(dòng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，盈利能力指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率的提高拉動(dòng)第三環(huán)節(jié)，即凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率帶動(dòng)所有者權(quán)益增長(zhǎng)率，償債能力指標(biāo)所有者權(quán)益比率的提高拉動(dòng)第四環(huán)節(jié)，即所有者權(quán)益增長(zhǎng)率帶動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率，營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高拉動(dòng)第五環(huán)節(jié)，即資產(chǎn)增長(zhǎng)率帶動(dòng)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，企業(yè)的整體發(fā)展步入良性循環(huán)。
參考文獻(xiàn)：
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[2]朱學(xué)義：《財(cái)務(wù)分析教程》，北京大學(xué)出版社2010年版。
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第5篇：淺談企業(yè)盈利能力分析范文
[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)狀況 利潤(rùn)表 局限性 改進(jìn)措施
利潤(rùn)表也叫收益表,是總括地反映企業(yè)在某一會(huì)計(jì)周期經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。利潤(rùn)表是一種動(dòng)態(tài)的時(shí)期報(bào)表,這點(diǎn)與資產(chǎn)負(fù)債表不同。管理者可以通過(guò)利潤(rùn)表了解到企業(yè)的收入實(shí)現(xiàn)情況,還可以知道費(fèi)用耗費(fèi)情況。分析該表,就是要分析企業(yè)利潤(rùn)的形成過(guò)程、利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)以及持續(xù)盈利能力,并評(píng)價(jià)利潤(rùn)的質(zhì)量。利潤(rùn)質(zhì)量是指企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量以及利潤(rùn)的形成過(guò)程。高質(zhì)量的企業(yè)利潤(rùn)應(yīng)該表現(xiàn)為企業(yè)具有一定的持續(xù)盈利能力、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)基本合理、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況良好、企業(yè)所依賴的業(yè)務(wù)具有較好的市場(chǎng)發(fā)展前景、企業(yè)對(duì)利潤(rùn)具有較好的支付能力以及利潤(rùn)所帶來(lái)的凈資產(chǎn)的增加能夠?yàn)槠髽I(yè)的未來(lái)發(fā)展奠定良好的資產(chǎn)基礎(chǔ)。利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的合理性應(yīng)體現(xiàn)在:企業(yè)利潤(rùn)應(yīng)與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配;利潤(rùn)總額各部分的構(gòu)成合理;費(fèi)用變化是合理的且費(fèi)用在年度之間沒(méi)有出現(xiàn)不合理的下降。
一、沈陽(yáng)順通有限公司利潤(rùn)表狀況分析
首先分析一下該公司的利潤(rùn)形成及結(jié)構(gòu)。下面是沈陽(yáng)順通公司的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)表:
以上數(shù)據(jù)參見本文附錄的利潤(rùn)表
從上表可以看出,該公司的利潤(rùn)來(lái)源絕大部分是營(yíng)業(yè)利潤(rùn),同時(shí)也有參與小部分的對(duì)外投資而取得的利潤(rùn);而營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目也占很小的比例,補(bǔ)貼收入更是微不足道,這說(shuō)明該公司以往的盈利模式是以正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主。從通常意義來(lái)講,沈陽(yáng)順通公司的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)是比較合理的。
接下來(lái)選取幾個(gè)與利潤(rùn)及盈利能力有關(guān)的一些財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析。
1.銷售凈利率
銷售凈利率是指凈利潤(rùn)與銷售收入的百分比,該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)的數(shù)量,表示銷售收入的收益水平。其計(jì)算公式為:銷售凈利率=(凈利潤(rùn)/銷售收入)×100% 2.銷售毛利率
銷售毛利率是指毛利占銷售收入的百分比,該指標(biāo)反映每一元銷售收入扣除銷售成本后,有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。其計(jì)算公式為:銷售毛利率={(銷售收入-銷售成本)/銷售收入} ×100%
3.資產(chǎn)收益率
資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的百分比。該指標(biāo)越高,表明資產(chǎn)的利用效果越好,說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果,否則相反。其計(jì)算公式為:資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額)×100%
平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2
4.凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率,是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比,是公司稅后利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)得到的百分比率,該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平,用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率,它彌補(bǔ)了每股稅后利潤(rùn)指標(biāo)的不足。該指標(biāo)值越高,說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。
其計(jì)算公式為:凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益)
根據(jù)上述計(jì)算公式,結(jié)合沈陽(yáng)順通公司的年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算出的盈利能力比率表列示如下:
表 沈陽(yáng)順通有限公司盈利能力比率表
上表數(shù)據(jù)參見本文附錄的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表
從上表計(jì)算結(jié)果可以看出,該公司的銷售收入、銷售成本及凈利潤(rùn)呈逐年遞增的趨勢(shì);2004年的銷售凈利率、銷售毛利率及資產(chǎn)收益率與2003年相比有所下降,說(shuō)明2004年該公司在成本費(fèi)用的控制及資產(chǎn)的利用效率方面可能出現(xiàn)了問(wèn)題。在此后的三年里這三項(xiàng)指標(biāo)都出現(xiàn)了增長(zhǎng)的趨勢(shì),表明公司對(duì)成本的控制能力在不斷提高;而凈資產(chǎn)收益率四年來(lái)連續(xù)提高,表明所有者權(quán)益這部分資產(chǎn)的收益能力不斷加強(qiáng)。僅從該公司自身來(lái)看,其收益狀況及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)還是比較樂(lè)觀的。
通過(guò)以上分析,我們知道該公司獲取利潤(rùn)的能力在穩(wěn)步增長(zhǎng),利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的支付能力很強(qiáng),為企業(yè)未來(lái)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
二、沈陽(yáng)順通有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性及解決措施
1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性
通過(guò)對(duì)沈陽(yáng)順通公司的利潤(rùn)表的分析,使我們對(duì)該公司有了大致的了解。但對(duì)其的分析過(guò)程中也存在一定的局限性。
(1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究方法的局限性,不能認(rèn)為報(bào)表揭示了企業(yè)的全部實(shí)際情況;
(2)研究的主要資料僅僅是該公司各年度財(cái)務(wù)報(bào)表,資料不夠豐富,缺乏更多的近年的相關(guān)資料;
(3)就是財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)比較的基礎(chǔ)問(wèn)題。
2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的解決措施
(1)應(yīng)該不斷提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)理論水平,會(huì)計(jì)行業(yè)需進(jìn)一步貫徹落實(shí)新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,以求同國(guó)際慣例接軌;
(2)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及未來(lái)發(fā)展前景的分析研究要盡可能多的收集相關(guān)資料,包括本企業(yè)的財(cái)務(wù)資料和其他企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)資料;
(3)要盡可能多的收集些其他企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)資料以便與本企業(yè)進(jìn)行橫向比較。橫向比較時(shí)要使用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn),要以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)和計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)作為評(píng)價(jià)本企業(yè)當(dāng)期實(shí)際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)。
參考文獻(xiàn):
[1]魯愛(ài)民:《財(cái)務(wù)分析》 [M].機(jī)械工業(yè)出版社,2008年版
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第6篇：淺談企業(yè)盈利能力分析范文
[論文關(guān)鍵詞]核心競(jìng)爭(zhēng)力；財(cái)務(wù)指標(biāo)；評(píng)價(jià)體系
一、評(píng)價(jià)指標(biāo)的分析與設(shè)計(jì)
（一）評(píng)價(jià)指標(biāo)的篩選
企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)評(píng)價(jià)體系作為研究企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要內(nèi)容，一方面有利于客觀評(píng)價(jià)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，科學(xué)認(rèn)識(shí)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱，以及企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成要素對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響，另一方面還可以有針對(duì)性地培養(yǎng)和提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
核心競(jìng)爭(zhēng)力在企業(yè)發(fā)展中的重要地位，要求有一個(gè)科學(xué)的核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。在進(jìn)行指標(biāo)設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)客觀準(zhǔn)確地反映企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也要注意適當(dāng)?shù)乜刂浦笜?biāo)體系規(guī)模，真正地反映出企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的本質(zhì)特征。
首先，要確定評(píng)價(jià)總目標(biāo)，即企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。然后根據(jù)總目標(biāo)的構(gòu)成因素確定評(píng)價(jià)要素（準(zhǔn)則層），而后沿著評(píng)價(jià)要素所涉及的客觀條件進(jìn)一步確定評(píng)價(jià)的指標(biāo)集，依據(jù)指標(biāo)體系中各種指標(biāo)的因果、隸屬、順序等關(guān)系，對(duì)指標(biāo)集進(jìn)行關(guān)系劃分，級(jí)別劃分和類劃分，根據(jù)需要依次可以出現(xiàn)指標(biāo)，最終得到指標(biāo)體系的遞階結(jié)構(gòu)。針對(duì)企業(yè)的具體情況和需要，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中應(yīng)包括四個(gè)評(píng)價(jià)要素：可持續(xù)營(yíng)運(yùn)能力、可持續(xù)盈利能力、可持續(xù)發(fā)展能力、可持續(xù)創(chuàng)新能力。以這四個(gè)評(píng)價(jià)要素為準(zhǔn)則層，根據(jù)各要素所涉及的范圍確定指標(biāo)。
（二）評(píng)價(jià)指標(biāo)間關(guān)聯(lián)性分析
企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力具有增殖性、整合性、獨(dú)特性、動(dòng)態(tài)和延展性等特點(diǎn)，是企業(yè)獨(dú)具的、獨(dú)一無(wú)二的、其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所無(wú)法模仿的、價(jià)值性極強(qiáng)的能力集合，這些與眾不同的特性決定了集合內(nèi)的要素必須是企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)和外在體現(xiàn)的最佳結(jié)合。
本文提取出營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力和創(chuàng)新能力四大要素作為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)集合中的評(píng)價(jià)因素。從微觀來(lái)看，每一個(gè)要素都包含著深刻的理論內(nèi)涵，體現(xiàn)著豐富的實(shí)踐意義，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力形成過(guò)程中所必不可少的；從宏觀來(lái)看，四大要素是一個(gè)不可分割的有機(jī)整體，它們互相影響、互相促進(jìn)，又互相制約，共同體現(xiàn)了企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展態(tài)勢(shì)，決定著企業(yè)的發(fā)展和未來(lái)。作為評(píng)價(jià)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的四大指標(biāo)，它們之間存在著一定的作用機(jī)理（如圖1所示）。
核心競(jìng)爭(zhēng)力是處于企業(yè)核心地位的能力，是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和比較優(yōu)勢(shì)的集中體現(xiàn)，所以處于最中間的位置。而四大要素指標(biāo)是決定核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱狀態(tài)的，則應(yīng)緊緊圍繞在核心競(jìng)爭(zhēng)力周圍。
二、構(gòu)成評(píng)價(jià)體系的財(cái)務(wù)指標(biāo)
（一）可持續(xù)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)
企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造價(jià)值的能力，通常主要是從企業(yè)資金使用的角度來(lái)進(jìn)行的，主要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部資源利用效率的提升，借以評(píng)價(jià)和判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和資源周轉(zhuǎn)效率。營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱關(guān)鍵取決于周轉(zhuǎn)速度。
1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的最有代表性指標(biāo)，它是指企業(yè)一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收入與全部資產(chǎn)總額之間的比例關(guān)系，反映企業(yè)總資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)創(chuàng)造了多少營(yíng)業(yè)收入或周轉(zhuǎn)額。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的管理水平越高，企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率越高。
其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均總額×100%
其中：總資產(chǎn)總額=本期總資產(chǎn)余額+資產(chǎn)減值損失；總資產(chǎn)平均總額=（期末總資產(chǎn)總額+期初總資產(chǎn)總額）/2；
2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的應(yīng)收賬款在一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。用來(lái)估計(jì)營(yíng)業(yè)收入變現(xiàn)的速度和管理的效率。一般認(rèn)為周轉(zhuǎn)率愈高愈好。
其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=購(gòu)銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額×100%
購(gòu)銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折讓、折扣
應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2
3.存貨周轉(zhuǎn)率
存貨作為企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的主要項(xiàng)目之一，是企業(yè)獲取資源，提高企業(yè)長(zhǎng)期核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要來(lái)源，其能迅速變現(xiàn)是流動(dòng)資產(chǎn)增值的首要保證。存貨周轉(zhuǎn)率是是反映企業(yè)銷售能力強(qiáng)弱、存貨是否過(guò)量和資產(chǎn)流動(dòng)能力的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好。通過(guò)不同時(shí)期存貨周轉(zhuǎn)率的比較，可評(píng)價(jià)存貨管理水平。
其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/存貨平均總額×100%
其中：存貨總額=存貨余額+存貨跌價(jià)準(zhǔn)備
4.資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率，表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的，是評(píng)價(jià)企業(yè)負(fù)債水平和衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)之一，資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償債越有保證，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力越強(qiáng)，但也不是越低越好，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力與獲利能力密切相關(guān)，應(yīng)予以權(quán)衡，國(guó)際上通常認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率等于60%較為適當(dāng)。
其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%
（二）可持續(xù)盈利能力指標(biāo)
企業(yè)價(jià)值最大化的突出財(cái)務(wù)指標(biāo)是盈利能力類指標(biāo)，盈利能力是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的能力，在財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建的評(píng)價(jià)體系中，盈利能力指標(biāo)是最基本也是最重要的。因?yàn)橛芰κ窃u(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)效果的重要指標(biāo)之一，是企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的綜合反映。盈利主要是立足股東，確保公司運(yùn)營(yíng)、規(guī)模增長(zhǎng)對(duì)股東盈利的持續(xù)支撐。而我們考察的企業(yè)主要產(chǎn)品的盈利能力才是企業(yè)持續(xù)盈利的支撐點(diǎn)。企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是否具有核心性，可以有助于我們對(duì)企業(yè)是否具有核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行判斷。盈利能力的大小顯示著企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的成敗和企業(yè)未來(lái)前景的好壞。
1.總資產(chǎn)報(bào)酬率
它是指企業(yè)利潤(rùn)總額加利息支出與資產(chǎn)平均總額的比率，用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。該指標(biāo)反映企業(yè)獲得報(bào)酬占資產(chǎn)總額的比例，通常這個(gè)指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。
其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）÷資產(chǎn)平均總額×100%。
2.凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)額與該時(shí)期企業(yè)平均凈資產(chǎn)額的比率，充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，反映了投資與報(bào)酬的關(guān)系，是評(píng)價(jià)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)效益的核心指標(biāo)。該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的效率越好，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。
其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100%
3.現(xiàn)金凈利潤(rùn)率
該指標(biāo)反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，分別表明每1元的凈利潤(rùn)中含有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入，反映會(huì)計(jì)利潤(rùn)與真實(shí)利潤(rùn)的匹配程度，對(duì)于防范人為操縱利潤(rùn)而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息使用者決策失誤至關(guān)重要。一般認(rèn)為，該指標(biāo)的數(shù)值越高，表明企業(yè)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的相關(guān)度越高，利潤(rùn)的質(zhì)量也就越高。
其計(jì)算公式為：現(xiàn)金凈利潤(rùn)率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)×100%
4.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率
該指標(biāo)反映每1元營(yíng)業(yè)收入帶來(lái)凈利潤(rùn)的多少，表示營(yíng)業(yè)收入的收益水平。該指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)盈利能力越好。
其計(jì)算公式為：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%
（三）可持續(xù)發(fā)展能力指標(biāo)
發(fā)展能力，是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，通過(guò)不斷擴(kuò)大規(guī)模，不斷創(chuàng)新和變革以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張和拓展，持續(xù)發(fā)展的能力。發(fā)展是生存之本，也是獲利之源。企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝，必須實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息使用者十分關(guān)心企業(yè)的發(fā)展能力或成長(zhǎng)性，因?yàn)榘l(fā)展能力不僅關(guān)系到企業(yè)的持續(xù)生存問(wèn)題，也關(guān)系到投資者未來(lái)收益和債權(quán)人長(zhǎng)期債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)程度，發(fā)展能力是企業(yè)未來(lái)價(jià)值的源泉。
1.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是指企業(yè)一定時(shí)期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額與前期凈利潤(rùn)的比率，它表明企業(yè)凈利潤(rùn)的變動(dòng)情況，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展能力的重要指標(biāo)。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)具有可持續(xù)性增長(zhǎng)能力。如果該指標(biāo)降低，則說(shuō)明企業(yè)未來(lái)的發(fā)展令人擔(dān)憂。
其計(jì)算公式為：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額/年初凈利潤(rùn)×100%
2.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額與年初資產(chǎn)總額的比率。該指標(biāo)是從資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面來(lái)衡量企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力的，反映本期資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)，表明企業(yè)規(guī)模的增長(zhǎng)水平對(duì)企業(yè)發(fā)展后勁的影響。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。
其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%
3.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率是指企業(yè)本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)額與上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額的比率。衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要指標(biāo)，也是衡量企業(yè)增長(zhǎng)增量和存量資本的重要前提。該指標(biāo)能反映企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。該指標(biāo)大于10%，說(shuō)明企業(yè)處于成長(zhǎng)期，繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭；該指標(biāo)在5%～10%之間，說(shuō)明企業(yè)處于穩(wěn)定期，需要著手開發(fā)新產(chǎn)品；如果該指標(biāo)小于5%，說(shuō)明企業(yè)要想保持市場(chǎng)份額已經(jīng)很困難，利坡，如果沒(méi)有已開發(fā)好的新產(chǎn)品，其將進(jìn)入衰退期。
其計(jì)算公式為：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率=（本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）÷上一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%。
4.市場(chǎng)份額增長(zhǎng)率
市場(chǎng)份額在本體系中指一個(gè)企業(yè)的銷售額在市場(chǎng)同類產(chǎn)品中所占的比重，直接反映企業(yè)所提供的商品和勞務(wù)對(duì)消費(fèi)者和用戶的滿足程度，表明企業(yè)的商品在市場(chǎng)上所處的地位，也就是企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的控制能力。市場(chǎng)份額越高，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)、競(jìng)爭(zhēng)能力越強(qiáng)。而市場(chǎng)份額的增長(zhǎng)率越大，表明企業(yè)更容易獲得某種形式的壟斷，這種壟斷既能帶來(lái)壟斷利潤(rùn)又能保持一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
其計(jì)算公式為：市場(chǎng)份額增長(zhǎng)率=本年市場(chǎng)份額/上一年市場(chǎng)份額×100%。
其中：市場(chǎng)份額=目標(biāo)企業(yè)銷售額/同行業(yè)銷售總額×100%
（四）可持續(xù)創(chuàng)新能力指標(biāo)
創(chuàng)新是一個(gè)國(guó)家、地區(qū)和現(xiàn)代企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的源泉，創(chuàng)新在企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析中自然就是一個(gè)重要的關(guān)鍵因素。企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新能力可以通過(guò)研發(fā)投入、新產(chǎn)品產(chǎn)出等來(lái)衡量。
1.研發(fā)投入貢獻(xiàn)率
研發(fā)投入貢獻(xiàn)率反映企業(yè)研發(fā)投入的效率，是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與轉(zhuǎn)化能力的體現(xiàn)。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的研發(fā)投入產(chǎn)出效率越高。該指標(biāo)也是衡量企業(yè)創(chuàng)新能力的重要指標(biāo)之一。
其計(jì)算公式為：研發(fā)投入貢獻(xiàn)率=新產(chǎn)品（服務(wù)）營(yíng)業(yè)收入/研發(fā)投入×100%。
2.科研經(jīng)費(fèi)投入率
科研經(jīng)費(fèi)投入率反映企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)中的資金投入力度，也反映企業(yè)安排與實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新的能力。表現(xiàn)了企業(yè)對(duì)研究開發(fā)核心技術(shù)、核心產(chǎn)品的重視程度。該比率越高，說(shuō)明企業(yè)對(duì)研發(fā)重視的程度越高，說(shuō)明企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，設(shè)備更新、新產(chǎn)品開發(fā)等創(chuàng)新能力就越強(qiáng)。
其計(jì)算公式為：科研經(jīng)費(fèi)投入率=技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)總費(fèi)用÷營(yíng)業(yè)收入×100%。
3.新產(chǎn)品產(chǎn)值占營(yíng)業(yè)收入的比率
新產(chǎn)品產(chǎn)值占銷售額的比率是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的新產(chǎn)品產(chǎn)值與營(yíng)業(yè)收入之比。該指標(biāo)不僅反映了企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)速度，而且還反映了新產(chǎn)品被市場(chǎng)認(rèn)可的程度。其比值越高，說(shuō)明企業(yè)的新產(chǎn)品上市速度快，企業(yè)的創(chuàng)新能力強(qiáng)。
其計(jì)算公式為：新產(chǎn)品產(chǎn)值占銷售額的比率=新產(chǎn)品產(chǎn)值/營(yíng)業(yè)收入×100%
4.新產(chǎn)品獲利能力強(qiáng)度
該指標(biāo)反映新產(chǎn)品在企業(yè)盈利前景中的地位，據(jù)以進(jìn)行企業(yè)產(chǎn)品戰(zhàn)略的調(diào)整。
第7篇：淺談企業(yè)盈利能力分析范文
企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的是增加企業(yè)價(jià)值，通過(guò)為顧客提供滿足其需求的產(chǎn)品或服務(wù)，為顧客創(chuàng)造價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)投資者價(jià)值的增加。而在全球經(jīng)濟(jì)衰退和我國(guó)經(jīng)濟(jì)“保增長(zhǎng)，促轉(zhuǎn)型”的背景下，中小企業(yè)面臨著更加嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。創(chuàng)業(yè)板為中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)提供了方便快捷的融資渠道，同時(shí)也為投資者開拓了新的投資空間。由于在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的公司多以新興創(chuàng)新型和高成長(zhǎng)型的公司為主，所以決定著創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)會(huì)是一個(gè)高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的市場(chǎng)，投資創(chuàng)業(yè)板上市公司存在著風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這樣一個(gè)市場(chǎng)體系復(fù)雜的全新市場(chǎng)，作為投資者，如何能正確選擇合適的股票進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)最大的投資收益，是迫切需要解決的問(wèn)題。基于這種需求，本文結(jié)合部分創(chuàng)業(yè)板上市公司，從企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力視角，開展分析與評(píng)價(jià)，為投資者的投資決策提供借鑒。
國(guó)內(nèi)外學(xué)者上市公司價(jià)值創(chuàng)造方面的研究較多，所使用的方法多種多樣，羅二平、胡穎（2007）以282個(gè)非壟斷行業(yè)的制造業(yè)公司為研究對(duì)象，利用公司常規(guī)的每股凈資產(chǎn)流動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)上市公司的價(jià)值創(chuàng)造能力進(jìn)行分析，得出公司的盈利能力能體現(xiàn)其高投資價(jià)值，高成長(zhǎng)性可以吸引更多的投資者對(duì)公司的注意，也只有高盈利、高成長(zhǎng)性、低風(fēng)險(xiǎn)的上市公司才能給投資者高額的回報(bào)。郭偉勇（2007）的研究指出，在我國(guó)的股票市場(chǎng)上，公司的價(jià)格最終是由其內(nèi)在價(jià)值決定的。
二、企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力評(píng)價(jià)體系構(gòu)建
企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力評(píng)價(jià)從三個(gè)角度進(jìn)行度量，即盈利能力、成長(zhǎng)能力和現(xiàn)金流量創(chuàng)造能力。任何投資都是希望可以實(shí)現(xiàn)投資收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化，而想要獲得未來(lái)的投資收益，對(duì)一個(gè)公司的盈利能力分析必然是分析的重點(diǎn)。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板上市公司而言，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加復(fù)雜和多變，其收入變動(dòng)比較明顯，存在著較大的不確定性，所以有必要從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)角度對(duì)其投資價(jià)值進(jìn)行分析。本文選取了主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率和每股收益三個(gè)盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率可以從公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、發(fā)展?jié)摿Φ确矫骟w現(xiàn)公司獲利能力的強(qiáng)弱；凈資產(chǎn)收益率則是評(píng)價(jià)公司自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具代表性與綜合性的指標(biāo)，反映公司資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益，是公司獲利能力指標(biāo)的核心；每股收益是公司普通股股東所能享有的公司利潤(rùn)和承擔(dān)的公司虧損，也可以充分地反映公司的獲利能力強(qiáng)弱。但企業(yè)獲得高利潤(rùn)并不意味著企業(yè)一定可以持續(xù)地發(fā)展，因?yàn)榫S持企業(yè)健康長(zhǎng)久發(fā)展的基礎(chǔ)是企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流，在實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的同時(shí)，有相匹配的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。本文選擇了兩個(gè)指標(biāo)，即經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)的比率、每股現(xiàn)金流兩個(gè)指標(biāo)從現(xiàn)金流角度分析上市公司價(jià)值創(chuàng)造能力。企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增加必須保證可持續(xù)性和成長(zhǎng)性，本文選擇了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率三個(gè)指標(biāo)。企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如圖1所示：
三、價(jià)值創(chuàng)造能力灰色關(guān)聯(lián)分析模型
灰色關(guān)聯(lián)分析是系統(tǒng)態(tài)勢(shì)的一種量化比較分析，其實(shí)質(zhì)就是比較若干數(shù)列所構(gòu)成的曲線到理想數(shù)列所構(gòu)成的曲線幾何形狀的接近程度，幾何形狀越接近，其關(guān)聯(lián)度就越大。可見，灰色關(guān)聯(lián)分析是一種趨勢(shì)分析，其對(duì)樣本的大小沒(méi)有太高的要求，一般情況下比較適合小樣本，貧信息的數(shù)據(jù)，并且樣本數(shù)據(jù)不需要典型的分布規(guī)律，因而，具有廣泛的適用性。
灰色關(guān)聯(lián)分析模型的建立步驟：
（1）確定比較數(shù)列與參考數(shù)列。設(shè)Xi={xi（1），xi（2），…xi（n）}為創(chuàng)業(yè)板上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)形成的比較數(shù)據(jù)列，i=1，2…m為比較樣本數(shù)，K=1，2，3…n為財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)。同時(shí)，把每項(xiàng)指標(biāo)中的最優(yōu)值作為最優(yōu)指標(biāo)集X0，可得到參考數(shù)列：X0={x0（1），x0（2），…，x0（n）}
（2）數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理。數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理主要包括數(shù)據(jù)趨同化處理和無(wú)量綱化處理兩個(gè)方面。
（3）各個(gè)指標(biāo)權(quán)重的確定Wk；
（4）計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)？啄i （k）；設(shè)參考數(shù)列為：X0={x0（1），x0（2），…x0（n）}，關(guān)聯(lián)分析中被比較數(shù)列記為Xi={xi（1），xi（2），…xi（n）}，對(duì)于一個(gè)參考數(shù)列X0，比較數(shù)列Xi，可用下述關(guān)系表示各比較曲線與參考曲線在各點(diǎn)的差：
？啄i（k）
式中，？啄i（k）是第k個(gè)時(shí)刻比較曲線Xi與參考曲線Xo的相對(duì)差值，這種形式的相對(duì)差值稱為Xi對(duì)X0在k時(shí)刻的關(guān)聯(lián)系數(shù)。ρ為分辨系數(shù)，ρ∈（0，1），引入它是為了減少極值對(duì)計(jì)算的影響。在實(shí)際計(jì)算使用時(shí)，一般取ρ=0.5。
四、實(shí)證分析
（一）樣本選取及指標(biāo)定義 本文以17家生物醫(yī)藥類創(chuàng)業(yè)板上市公司為例，選取主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（x1）、凈資產(chǎn)收益率（x2）、每股收益（x3）、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)的比率（x4）、每股現(xiàn)金流（x5）、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（x6）、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（x7）、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率（x8），結(jié)果如表1所示。
對(duì)于選定的每項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)而言，都會(huì)有個(gè)理想數(shù)據(jù)，這個(gè)數(shù)據(jù)即為各個(gè)公司中該指標(biāo)的最優(yōu)值。由于所選指標(biāo)均為正向指標(biāo)，故取原始指標(biāo)的最大值作為最優(yōu)值。
（二）數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理 對(duì)指標(biāo)值進(jìn)行無(wú)量綱化處理，將其轉(zhuǎn)化為無(wú)單位的相對(duì)數(shù)據(jù)。采用標(biāo)準(zhǔn)值變換方法，公式為：
Xi（j）={Xi（j）-Xi（j）min}/{Xi（j）max-Xi（j）min}
其中，i=1，2，3…28；j=1，2，3…12。
標(biāo)準(zhǔn)化后的指標(biāo)數(shù)據(jù)如表2所示
（三）差序列矩陣 計(jì)算17家企業(yè)不同財(cái)務(wù)指標(biāo)的差序列，差矩陣是指無(wú)量綱化的參考數(shù)列和比較數(shù)列的絕對(duì)值之差所形成的矩陣，其計(jì)算為：Δxi（k）=|xo（k）-xi（k）|，再?gòu)木仃囍姓页鲎畲蟛瞀ax和Δmin。
（四）計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)及關(guān)聯(lián)度 求出Δmin=minmin|xo（k）-xi（k）|
=0，Δmax= maxmax|xo（k）-xi（k）|=1，選取ρ=0.5代入公式，計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)如表3所示：
運(yùn)用AHP計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合權(quán)重，結(jié)果為：
W（0.1220，0.1626，0.1057，0.1138，0.0976，0.1138，0.1220，0.1625）
依據(jù)上面的灰色關(guān)聯(lián)模型，結(jié)合灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)和權(quán)重計(jì)算出的樣本創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的灰色關(guān)聯(lián)度如表4所示：
五、結(jié)論
本文以創(chuàng)業(yè)板生物醫(yī)藥類上市公司為樣本，運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)度分析方法，評(píng)價(jià)其價(jià)值創(chuàng)造能力。關(guān)聯(lián)度的值越大，說(shuō)明該公司接近參考數(shù)列的程度越大，企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力也就越大；反之，關(guān)聯(lián)度的值越小，企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力也就相對(duì)較小。
參考文獻(xiàn)：
[1]李華：《淺談創(chuàng)業(yè)板上市公司的特征及評(píng)價(jià)》，《財(cái)經(jīng)論壇》2010年第1期。
第8篇：淺談企業(yè)盈利能力分析范文
淺談互聯(lián)網(wǎng)紅包發(fā)展及其影響
論國(guó)際金融危機(jī)的啟示與反思
發(fā)展縣域經(jīng)濟(jì)促進(jìn)財(cái)政增收
我國(guó)食品出口貿(mào)易優(yōu)劣勢(shì)分析
公路運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)發(fā)展中信息化管理的作用
加強(qiáng)新形勢(shì)下的保險(xiǎn)公司內(nèi)控制度建設(shè)
淺析工程項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中的內(nèi)部控制關(guān)鍵
全過(guò)程造價(jià)管理模式下的工程造價(jià)控制分析
試論水文基建內(nèi)部控制難點(diǎn)及應(yīng)對(duì)措施
企業(yè)投資管理面臨的問(wèn)題與應(yīng)對(duì)措施
市場(chǎng)化程度不夠制約中國(guó)銀行業(yè)走向全球化
淺談公司治理與內(nèi)部控制的關(guān)系和相互影響
論企業(yè)管理對(duì)企業(yè)發(fā)展前景的重要性
淺談海洋石油開發(fā)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與計(jì)劃管理
電力標(biāo)準(zhǔn)體系管理平臺(tái)在發(fā)電企業(yè)中的應(yīng)用研究
住房公積金管理中心貸款風(fēng)險(xiǎn)管理研究
紡織工業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)及品牌投入對(duì)利潤(rùn)改善的分析
反壟斷延伸至汽車售后市場(chǎng)消費(fèi)者將受益
房貸政策刺激房?jī)r(jià)房企庫(kù)存大不敢真漲
克萊斯勒零配件降價(jià)20%應(yīng)對(duì)反壟斷調(diào)查
社科院學(xué)部委員談區(qū)域工業(yè)化:各地發(fā)展不能再血拼
經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期對(duì)農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)發(fā)展的若干思考
強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)職能全面提升企業(yè)盈利能力
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美特斯·邦威營(yíng)銷新技法:用體驗(yàn)融合線上線下
改革事業(yè)單位人力資源的路徑和措施分析
新醫(yī)改下公立醫(yī)院績(jī)效評(píng)價(jià)管理問(wèn)題研究
對(duì)事業(yè)單位績(jī)效管理流程的調(diào)查研究
當(dāng)代我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院應(yīng)對(duì)人才流失策略探究
國(guó)有企業(yè)人力資源管理中激勵(lì)機(jī)制的運(yùn)用研究
論新形勢(shì)下醫(yī)院政工干部組織指導(dǎo)能力的培養(yǎng)
保定長(zhǎng)城汽車公司民營(yíng)企業(yè)文化建設(shè)探討
提升政工干部素質(zhì)適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需求的實(shí)踐探討
對(duì)于油田基層企業(yè)文化建設(shè)的思考
綠色貿(mào)易壁壘對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易的影響及對(duì)策
論建立完善社會(huì)保障統(tǒng)計(jì)體系建設(shè)的有效措施
淺談企業(yè)會(huì)計(jì)成本核算的問(wèn)題及其解決方法
淺談電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀和發(fā)展策略
新形勢(shì)下旅行社財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的思考
論國(guó)企內(nèi)部審計(jì)存在問(wèn)題及改進(jìn)策略
當(dāng)前農(nóng)村信用社在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用
中國(guó)對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易的關(guān)系的研究
旅游品牌共享型區(qū)域旅游經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展研究
房企以價(jià)換量步入深水區(qū)剛需盤份額受沖擊
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品牌筑夢(mèng)抱團(tuán)崛起:北京安徽茶業(yè)商會(huì)會(huì)長(zhǎng)胡洪華訪談
第9篇：淺談企業(yè)盈利能力分析范文
關(guān)鍵詞:石油企業(yè);財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo);體系構(gòu)建
中圖分類號(hào):F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
一、我國(guó)石油企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)的重要意義
(一)財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)有助于我國(guó)石油企業(yè)找出差距。通過(guò)與國(guó)際領(lǐng)先石油企業(yè)的財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)可以了解企業(yè)存在哪方面的不足,可以明確今后的努力方向,經(jīng)過(guò)分析差距,可以推動(dòng)石油企業(yè)整體水平的改善。通過(guò)財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)可以明確石油企業(yè)工作的重點(diǎn)和存在的潛力,通過(guò)改善可以使石油企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平、盈利能力得到提高。財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)工作有助于石油企業(yè)博采眾長(zhǎng),建立一套科學(xué)有效的管理體系。通過(guò)加強(qiáng)技術(shù)間的合作與交流可以使各企業(yè)共享信息和資源,進(jìn)一步促進(jìn)石油企業(yè)的管理制度創(chuàng)新。
(二)財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)有助于我國(guó)石油企業(yè)加強(qiáng)管理,提高競(jìng)爭(zhēng)力。眾所周知,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境在持續(xù)不斷的變化,尤其是我國(guó)加入WTO后承諾的開放國(guó)內(nèi)石油石化市場(chǎng),使我國(guó)石油行業(yè)的環(huán)境發(fā)生了變化。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的進(jìn)入以及不斷的發(fā)展,石油企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍也不斷在調(diào)整,在這種情況下石油企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)標(biāo)桿管理,進(jìn)行對(duì)比分析,設(shè)定可達(dá)到的目標(biāo),持續(xù)改進(jìn),逐步達(dá)到標(biāo)桿企業(yè)的先進(jìn)水平。
(三)財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)為我國(guó)石油企業(yè)提供行之有效的行動(dòng)計(jì)劃和方案。我國(guó)石油企業(yè)通過(guò)不斷對(duì)本企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)在同業(yè)中的先進(jìn)程度開展差異性分析,評(píng)估改進(jìn)措施和手段的有效性,從而可以達(dá)到不斷確定新標(biāo)桿、不斷評(píng)估差異、不斷檢驗(yàn)各項(xiàng)保障手段和管理措施的適應(yīng)性和有效性,從而實(shí)現(xiàn)我國(guó)石油企業(yè)不斷地完善、改進(jìn)和提高;并且通過(guò)制定與運(yùn)營(yíng)改善工作相配套的激勵(lì)機(jī)制,可以充分發(fā)揮石油企業(yè)員工的主觀能動(dòng)性,從而提高整個(gè)企業(yè)的凝聚力和向心力。
二、我國(guó)石油企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)應(yīng)注意的問(wèn)題
(一)要充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)工作的全員參與性。對(duì)標(biāo)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理中最重要的管理方法之一,這是一個(gè)持續(xù)改進(jìn)的動(dòng)態(tài)的管理過(guò)程,如果把財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)管理看作是一種短期行為,那么會(huì)使企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中畏縮不前。因此,石油企業(yè)在進(jìn)行對(duì)標(biāo)管理中要注意將對(duì)標(biāo)與日常管理工作有效地結(jié)合起來(lái),不斷地去優(yōu)化管理流程和管理方法,從而不斷地去提高企業(yè)的績(jī)效水平和管理水平。我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到,進(jìn)行財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)時(shí)如果沒(méi)有廣大員工的參與,財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)不可能取得成效,石油企業(yè)必須動(dòng)員全體員工積極參與財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)管理,從各個(gè)方面與先進(jìn)企業(yè)進(jìn)行對(duì)標(biāo),從而增強(qiáng)企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。
(二)不能簡(jiǎn)單認(rèn)為財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)就是對(duì)數(shù)據(jù)。實(shí)施財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)管理,首先應(yīng)該對(duì)石油企業(yè)的各種數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,查找與目標(biāo)企業(yè)之間的差距,從而制定相應(yīng)的對(duì)策,進(jìn)行整改,并持續(xù)改進(jìn)、不斷超越。但是我們應(yīng)該看到,財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)作為一種載體,只是對(duì)企業(yè)績(jī)效水平進(jìn)行衡量的一個(gè)尺度,是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程和管理效果的一種真實(shí)反映,如果企業(yè)脫離了自身的實(shí)際,只是片面地去追求指標(biāo)數(shù)據(jù)的完美,那么財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)管理不可能取得良好的效果。
(三)不能僅限于同業(yè)對(duì)標(biāo)。財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)管理包含了創(chuàng)新和超越的本質(zhì),即石油企業(yè)可以跳出本行業(yè)的限制,跳出傳統(tǒng)思維的限制,跨行業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo),去尋找一切可以提高本企業(yè)績(jī)效的方法。這樣更加有利于石油企業(yè)的改進(jìn)和發(fā)展。
三、我國(guó)石油企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)體系的構(gòu)建及實(shí)施
(一)我國(guó)石油企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)指標(biāo)體系及說(shuō)明
1、石油企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)指標(biāo)體系分類。石油企業(yè)的財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)指標(biāo)體系可以從盈利能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)四個(gè)方面來(lái)劃分。
盈利能力指標(biāo)主要包括:凈利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率和EBIT(息稅前利潤(rùn))收入比率;營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)主要包括:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率;償債能力指標(biāo)主要包括:資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、流動(dòng)比率和速凍比率。發(fā)展能力指標(biāo)主要包括銷售收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和研發(fā)投入比率。
2、相關(guān)指標(biāo)說(shuō)明
(1)凈利潤(rùn)率反映業(yè)務(wù)的盈利能力。凈利潤(rùn)率=(銷售收入-成本-折舊攤銷-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用±非主營(yíng)收支-所得稅)/銷售收入×100%。
(2)凈資產(chǎn)收益率代表股東投資企業(yè)在本年度所能獲得的收益。凈資產(chǎn)收益率=(銷售收入-成本-折舊攤銷-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用±非主營(yíng)收支-所得稅-歸屬少數(shù)股東的損益)/(年初股東權(quán)益/2+年末股東權(quán)益/2)×100%。
(3)總資產(chǎn)收益率反映企業(yè)(包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn))的盈利能力,是企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值能力和企業(yè)運(yùn)行效率的綜合表現(xiàn)。總資產(chǎn)收益率=(銷售收入-成本-折舊攤銷-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用±非主營(yíng)收支-所得稅)/(年初資產(chǎn)總額/2+年末資產(chǎn)總額/2)×100%。
(4)EBIT比率剔除了所得稅和利息的影響,便于比較統(tǒng)一行業(yè)、不同地區(qū)企業(yè)的盈利能力,這些企業(yè)通常面臨不同的所得稅稅率和融資環(huán)境,企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)也不相同。EBIT收入比率=(銷售收入-成本-折舊攤銷-管理費(fèi)用)/銷售收入×100%。
(5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(年初資產(chǎn)總額/2+年末資產(chǎn)總額/2)。
(6)存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/(年初存貨余額/2+年末存貨余額/2)。
(7)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(年初應(yīng)收賬款余額/2+年末應(yīng)收賬款余額/2)。
(8)資產(chǎn)負(fù)債率表明了企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%。
(9)利息保障倍數(shù)反映了公司獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。利息保障倍數(shù)=EBIT/利息支出。
(10)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率反映企業(yè)短期償債能力。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%;速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債×100%。
(11)銷售收入增長(zhǎng)率反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力以及預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展。銷售收入增長(zhǎng)率=(本年度銷售收入)/上年度銷售收入×100%。
(12)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=(年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額)/年初資產(chǎn)總額×100%。
(13)研發(fā)費(fèi)用比率體現(xiàn)了企業(yè)研究開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新的重視程度和投入情況。研發(fā)費(fèi)用比率=本年度研發(fā)費(fèi)用/本年度銷售收入×100%。
(二)我國(guó)石油企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)的實(shí)施
1、確定石油企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)的對(duì)象。選取標(biāo)桿對(duì)象是一個(gè)逐步尋找的過(guò)程,尋找的范圍包括競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及其他有潛力的企業(yè),同時(shí)選擇對(duì)象必須要具有可比性。
選擇被瞄準(zhǔn)的標(biāo)桿企業(yè)應(yīng)該遵循以下兩個(gè)原則:一是在瞄準(zhǔn)的內(nèi)容方面要具有卓越的業(yè)績(jī),即應(yīng)該是行業(yè)中最佳實(shí)踐的領(lǐng)先企業(yè);二是標(biāo)桿企業(yè)的被瞄準(zhǔn)領(lǐng)域應(yīng)是與本企業(yè)有相似的特點(diǎn),要具有可比性,并且可以模仿。我國(guó)石油企業(yè)可以選擇雪佛龍、BP這樣的大型跨國(guó)石油公司作為標(biāo)桿企業(yè)。
2、搜集財(cái)務(wù)資料和數(shù)據(jù)。我國(guó)石油企業(yè)可以通過(guò)文獻(xiàn)資料、實(shí)地調(diào)查和披露的財(cái)務(wù)報(bào)表等途徑收集國(guó)外石油公司的財(cái)務(wù)資料。因?yàn)橘Y料來(lái)源的多樣性和資料本身的不確定性,因此必須對(duì)資料進(jìn)行甄別,盡量保證資料的準(zhǔn)確性。對(duì)于行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)的資料一定要通過(guò)各種渠道收集和掌握,只有這樣才能為石油企業(yè)提出明確的管理變革方向。
3、分析存在的差距。對(duì)收集到的對(duì)標(biāo)企業(yè)的全部數(shù)據(jù)資料和考察成果進(jìn)行綜合分析,分析我國(guó)石油企業(yè)與標(biāo)桿企業(yè)之間的差距,并找到存在差距的原因,對(duì)差距的關(guān)鍵原因進(jìn)行深入分析,制定出相應(yīng)的改進(jìn)方案。我國(guó)石油企業(yè)在進(jìn)行差距分析時(shí),要將重點(diǎn)放在造成結(jié)果差異的關(guān)鍵流程上而不是結(jié)果本身,因?yàn)橹挥姓业搅嗽?才能夠更好地改進(jìn)。
4、制定改進(jìn)目標(biāo)。通過(guò)財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)管理,會(huì)給我國(guó)石油企業(yè)帶來(lái)最先進(jìn)的理念,但是,先進(jìn)的理念并不一定就適合于本企業(yè),要實(shí)事求是,設(shè)定合理的目標(biāo)。設(shè)定的目標(biāo)必須是可操作的,并且企業(yè)對(duì)設(shè)定的目標(biāo)要具有快速的反應(yīng)能力。我國(guó)石油企業(yè)在制定改進(jìn)的目標(biāo)時(shí)要符合以下原則要求:先進(jìn)性及挑戰(zhàn)性,這樣能夠激發(fā)員工的積極性和信心;可實(shí)現(xiàn)性,如果過(guò)高會(huì)打擊員工的積極性;可測(cè)量性,目標(biāo)要可被測(cè)量,可被考核;系統(tǒng)協(xié)調(diào)性,目標(biāo)要相互關(guān)聯(lián),不能顧此失彼。
5、進(jìn)行評(píng)價(jià)與提高。我國(guó)石油企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過(guò)制定有效的實(shí)踐準(zhǔn)則、設(shè)定詳細(xì)具體的改進(jìn)目標(biāo)和時(shí)間期限來(lái)實(shí)施計(jì)劃。為避免實(shí)施的盲目性制定檢查、檢測(cè)程序,不斷審視、檢測(cè)、回顧循環(huán)過(guò)程,及時(shí)更新目標(biāo),提高實(shí)施的效果。在部分或全部達(dá)到和超越標(biāo)桿企業(yè)后,應(yīng)當(dāng)調(diào)整對(duì)標(biāo)標(biāo)桿,對(duì)對(duì)標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行維護(hù)和更新,與更先進(jìn)、更優(yōu)秀的企業(yè)對(duì)標(biāo)。
(作者單位:中國(guó)石油大學(xué)(華東)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院)
主要參考文獻(xiàn):