國有商業銀行利率精選(九篇)
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第1篇：國有商業銀行利率范文
【關鍵詞】利率市場化 理財 影響
一、引言
利率市場化近一年來成為熱門話題，但其實整個改革已進行了17年：改革的基本設想形成于十四屆三中全會，周小川行長上任后，在“穩步推進利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制”方針下穩步推進利率市場化改革。2010年“十二五”規劃綱要第十部分“加快改革攻堅步伐，完善社會主義市場經濟體制”中提出要穩步推進利率市場化改革。
17年來，中國貨幣市場、債券市場和境內外幣存貸款已實現利率市場化，雖然市場傳導機制還有待完善。除此之外，存貸款利率市場化改革已經實現“存款利率管上限”的階段性目標，“貸款利率管下限”7月已名義取消，雖然向實體經濟的傳導還需時日。
暨今年7月取消貸款利率下限后，最簡單的改革已全數完成，未來改革進入深水區：從各個經濟體的經驗看，實現存款利率市場化才是實現真正的“驚險一跳”。利率市場化既是市場的自然選擇，推進的方式及快慢也是高層意志的體現。對于貸款利率的放開體現了總理“盤活存量”的決心。下一步預計央行將謹慎推進存款端的市場化，“先長期后短期、先大額后小額”：存款上限放開時間表或推遲到2014年及以后；但同時加強存款創新產品開發，為推進存款上限做準備；并平穩推進存款保險制度。
縱觀各國：利率市場化是個長期過程，德國較短僅5年，美國、日本用了16年，印度23年。利率市場化生于危時，是市場的自然選擇，大多國家開啟于1970～1980年代，當時全球遭遇了兩次石油危機，1973～1974年以及1979～1980年全球通脹水平大幅上升，導致資本市場利率大幅上升，而銀行存款利率由于受到管制，大幅低于市場利率。存款的吸引力降低，大量資金流向資本市場，金融脫媒現象嚴重，銀行業經營受到沖擊，最終倒逼利率市場化開啟。而這對商業銀行經營產生巨大影響和挑戰。
二、理財產品與利率市場化
（一）理財產品是存款利率市場化的先行者
近年來理財產品規模出現大幅增長，其實是我國銀行針對存款利率管制，做出的利率市場化先行嘗試。這有點類似于美國六七十年行CD（大額可轉讓存單）和NOW（可轉讓支付命令賬戶）繞開Q條例對定期儲蓄存款利率上限和活期存款不付息的限制。目前理財產品收益基本介乎于各期限存款利率之間，而短端利率已通過理財產品達到一定市場化。
（二）理財產品對接社會融資
理財產品既是銀行存款利率市場化的嘗試，也是銀行表外融資、銀行資金對接社會融資的渠道。一方面央行投放大量流動性給商業銀行，另一方面，大量民營企業融資難，冰火兩重天。理財、信托基金券商等形成了一個密不可分的鏈條，對接社會融資。積極的方面在于：一定程度解決了社會融資的問題，為銀行創造了一部分中收；但另一方面，風險向銀行體系蔓延，在逐利的沖動下、在投資者教育的匱乏下，金融不斷加杠桿，從而銀行承擔了大量的實體風險和聲譽風險，如果不加以化解，回頭來會影響銀行以及實體經濟。
三、理財產品對銀行的收益和風險
（一）理財產品對銀行的收益
券商曾做過一個測算，根據AAA級債券收益率曲線、同業市場利率曲線以及一般貸款收益率曲線，結合理財產品的投資組合結構估算其收益率結構，與理財產品公布的預期收益率對比：利差大約在2個百分點左右，明顯低于同期的銀行凈息差的平均水平；在季末時點上差距會有季節性縮窄大約為0.1～0.2個百分點左右，反映了銀行在時點上的流動性風險。
如果是貸款轉為的理財產品，一般是因為貸款政策無法逾越或者貸款成本無法覆蓋，才轉而發行理財，這樣潛在收益更小、潛在風險更大。
以上只是單純比較投資端和負債端，如果考慮到相關會計核算和存款準備金等因素，有時發行理財產品對整個銀行層面而言，是虧損的。這點將在保本理財產品中詳細闡述。
從商業銀行熱衷發行短期理財產品的角度來看，銀行開展理財業務不完全是為了中間業務收入，更多是為了維系客戶，爭奪存款，降低存貸比。例如月末、季末等銀行面臨存貸比考核的時候，銀行通過提高理財產品發行量和收益率來吸引資金，幫助應對考核。過了考核時點，理財產品的發行量和收益率則紛紛下降。從某個意義上說，國內理財業務是存貸業務的依附業務，而非真正的中間業務。
（二）理財產品對銀行的風險
央行5月9日的2013年第一季度《中國貨幣政策執行報告》別指出，表外理財產品中，超過半數屬于資金池理財產品，存在較大風險，需要進一步規范。隨著理財產品自身規模的逐漸擴大，會給銀行帶來如下風險：
1.資金池與資產池錯配帶來的流動性風險。資產池類項目到期日時需要籌措資金來滾動支持原有的項目資金。若理財產品資金籌措出現現金流斷裂，則銀行投資項目可能面臨流動性壓力。還有些銀行特別發售“過橋類”理財產品，用以彌補銀行流動資金頭寸，等頭寸足了再兌付理財資金，發放貸款。產品的流動性風險可能與銀行的流動性風險相疊加，進一步放大風險。6月份的“錢荒”其實就是央行想給商業銀行一個教訓，要求金融去杠桿，減少錯配，回歸實體。
2.信用風險及聲譽風險。自行發售理財產品需承擔較大信用風險，如果損失銀行會努力彌補以防止客戶流失，類剛性兌付；代銷理財產品銀行雖在法律上不承擔損失賠償，但出于信譽或社會責任，可能需要承擔部分責任。很多時候我們代銷產品，是在用銀行的信譽為代銷產品增信，為代銷產品“保險”，收取的中間業務收入是否覆蓋了這部分“保費”，是否依據產品潛在的風險，收取了足夠多的“保費”，并放棄一部分“無法承?！碑a品，也許是我們應該思考的。
3.潛在不良資產風險。由于表外理財產品和代銷理財產品并未計提必要的撥備，或納入表內不良的考慮，現階段銀行系統的不良率可能存在低估，而資本充足率可能存在高估。表外部分，銀行雖然法律意義上不需要承擔潛在損失，但是出于信譽和自身可能存在的操作風險，銀行最終可能要承擔部分必要損失。而且表外不良有可能向表內傳導，進而影響資本充足率。
四、保本理財對商業銀行的影響及應對
保本理財由于算存款，而且一些對公及個人必須看到“保本”兩字才購買，使得保本理財在基層單位存款考核中立下汗馬功勞。但如果從全行視角來看，存在一定矛盾。
（一）保本理財對商業銀行的影響
1.理財產品會計核算不同，表內凈息差可能高估。銀行在理財產品核算上口徑不完全一致，直接導致理財產品對各銀行影響不盡相同：
保本理財產品：資產負債以及收益在表內核算；利息收入及支出可以在非息收入核算科目上可能是手續費及傭金，或者投資收益或是其他營業損益之中；若資產負債均按照具體科目核算的銀行，則理財產品資產收益和支出會按照利息收入和支出反應在凈利息收入之中。
保本結構化理財產品：負債端一起按照交易性金融負債科目核算，或者直接計入到存款之中?，F在計入存款的操作越來越多。
非保本理財產品：資產和負債端均按照表外處理，凈收入計入到手續費收入之中。
由于科目核算不同，理財產品可能間接導致銀行凈息差高估：其一，由于理財產品的凈收益率普遍要低于銀行凈息差水平，非保本理財產品表外化后，凈收益在手續費收入或者在投資類損益列示使得銀行凈息差被高估。其二，部分銀行在保本理財產品資產和負債端的會計核算上存在錯配，如果資產端收益被計入到利息收入，但負債方卻計入投資損失，凈息差的高估被進一步放大。
2.大量保本理財未達到盈虧平衡點。對于保本理財產品，分行在衡量效益時只需考慮投資收益率與存款付息率之差即可：
分行收益=實際投資額*（投資收益率-內部轉移價格1）+存款本金*（內部轉移價格2-兌付收益率）+存款準備金*（準備金利率-內部轉移價格3）
其中：1）實際投資額=存款本金。2）內部轉移價格1=內部轉移價格2。3）內部轉移價格與存款準備金利率相同，為1.62%。
而從全行角度看，因為保本理財產品需要繳納存款準備金，實際只有在滿足以下條件時，才能達到盈虧平衡：
總行收益=存款本金*（1-準備金率）*投資收益率+存款準備金*準備金利率-存款本金*兌付收益率，則：
投資收益率=■
假設5%兌付收益率，保本點差應在87BPS左右，全行才盈虧平衡?？紤]經營成本和經濟資本的占用，實際盈虧平衡點差更高。即使達到盈虧平衡點，由于該業務利差水平遠低于其他業務，將攤薄整體效益。每新增1000億元保本型理財產品，銀行NIM下降2BPS。
3.保本理財的其他影響。流動性管理方面，由于存放同業資金單筆金額大，如未及時進行大額資金預報，會影響全行頭寸，帶來流動性風險。且如果管理不力，可能需要以更高的成本從市場借錢彌補頭寸。
風險加權資產方面，按監管資本要求四個月以上（不含）存放銀行同業要按20%比例計算風險加權資產，從而影響資本充足率。故保本型應以四個月以內為主。
債券配置方面，保本理財吸收存款本金全數存放同業，但同時需按20%，即占用全行系統內額外資金繳納存款準備金。為提高收益，閑置資金大量是配置債券的。如果占用資金造成債券配置資金不足，實際損失遠超當期。
（二）保本理財可理性發展
理財產品是存款利率市場化的預演，基層在大量存款指標的壓力下，在激烈的市場競爭中，自然傾向于保本理財客戶收益的最大化。之前的分析談到全行角度存在一些潛在問題，之間的矛盾，可以理性發展，合理引導，加強全行層面協調。
1.制定更加合理及細化的存款指標。國有大行的存貸比65%左右，離75%的監管紅線還有較大空間，這給制定存款指標帶來一定空間，可嘗試可持續發展，更加合理的存款結構?；ù蟪杀緺幦淼馁Y金，趴在賬上，沒有貸款出去或投資出去，是銀行的成本和損失。純粹比拼規模，提高資金成本，是資本集約化的利率市場化時代應盡量避免的。銀行需要的是長期、穩定、低成本的資金，在存款考核中可加大對這類資金的獎勵和引導。
2.指標傳導上，明確重點堅定重點?？傂邢蚍中械膫鲗?、分行向支行的傳導、支行向網點的傳導，可以更加精細，給網點全局觀。指標可簡化，可嘗試突出必保型指標，重點指標制定好了，就堅定重點，給基層最明確的方向和最小的政策擾動，使基層能夠集合起來向一個方向努力，從而有利于指標的達成，減少依賴“加碼”來促成指標的達成。
3.轉移定價及時全面有效。如果全行因保本理財支付更多的成本，就在轉移定價上全面體現，有效傳導到網點，并依據市場變化及時調整。
4.網點加大對客戶的規劃和引導?？蛻粢蠡貓舐首匀皇窃礁咴胶?，但要讓客戶認識到保本和非保本收益的差別和原因。例如工行、農行的保本產品定價與非保本有較大差距，同期限相差50-100BPS，合理反映銀行因保本理財承擔的額外成本，直接通過價格引導客戶正確認識自己的需求。
（三）保本理財未來可能向CD轉化
CD（Negotiable Certificate of Deposite大額可轉讓存單）是由銀行發行的、面額大、期限固定、可轉讓的定期存款憑證。與定期存款相比，CD有期限短、面額大、可轉讓以及收益性高等優勢。對銀行而言，相比理財產品，CD可轉讓，完全算存款部分銀行保本理財產品算存款且繳納準備金，更便于主動管理表內存款及短期流動性。
事實上，我國曾于1986年發行CD，諸多不規范致使97年叫停。1986年交通銀行曾首先發行CDs，1987年中國銀行和工商銀行相繼發行CD。當時CD作為一種新型金融工具，利率比同期存款上浮10%，同時可流通轉讓。由于全國缺乏統一的管理辦法，市場曾一度出現混亂，以及對高息攬存的擔心，1990年5月中央銀行下達通知規定，向企事業單位發行CD利率與同期存款利率持平，向個人發行CD利率比同期存款最高上浮5%。使得CD的利率優勢下降，對公CDs場開始陷于停滯。1996年央行重新修改了《大額可轉讓定期存單管理辦法》，CD利率水平由原來在同檔次定期存款利率基礎上上浮5%，改為按發行時物價狀況確定利率水平。但當時由于通脹水平較高，國庫券收益率高于CD，CD發行量收到抑制。而且由于大額存單業務出現了一系列問題，如超央行審批額度發行、利率超出允許范圍、存單開立不規范、盜開和偽造銀行存單進行詐騙犯罪等，央行于1997年暫停審批銀行的CD發行申請，至今仍未重啟。
但據外媒最新報道，NCD（大額可轉讓同業定期存單）可能最早9月面世。據路透社8月22日消息，中農工建交等五家大型國有商業銀行已將NCD）的方案上報到央行，首批最早有望在9月面世。試點初期，將以3～6個月短期限產品為主，定價參考SHIBOR。針對銀行間市場同業存單，銀行間市場的主要投資者——商業銀行、保險公司都可以成為NCD的投資者。下一步才會考慮面向非金融機構，成熟后再推廣到企業存單、個人存單，秉承了央行漸進推進的改革思路。
國際經驗表明，引入CD是利率市場化的重要途徑，CD發行具有明顯的順周期性且對利率波動敏感。美國六七十年行CD繞開Q條例，日本、韓國等也是在利率市場化中期，分別于1979年和1984年引入CD取得了利率市場化的成功。也許當CD真正面向個人發行、存貸款利率真正市場化之時，保本理財產品會逐步減少，理財產品會回歸中間業務本質，不再依附于存貸業務，實現真正的代客理財。
五、國有商業銀行如何應對利率市場化
理財產品只是利率市場化的一個縮影，如何應對需要更高層次綜合化的解決方案，下文將詳細闡述。
（一）存款方面應對
存款方面，不能完全依賴理財產品，可加強內部定價時效性，夯實存款基礎，減少時點波動，追求穩定、長期且便宜的存款，平滑市場波動對負債成本的擾動。
1.逐步改變片面追求時點及規模。如前文所述，國有大行的存貸比65%左右，離75%的監管紅線還有較大空間，在四大行中處于中游，這給制定存款指標帶來一定空間，可嘗試可持續發展，更加合理的存款結構?；ù蟪杀緺幦淼馁Y金，趴在賬上，沒有貸款出去或投資出去，是銀行的成本和損失。純粹比拼規模，提高資金成本，是資本集約化的利率市場化時代應盡量避免的。四大行對于時點和規模的排名比較看重，但隨著央行對于存貸比的考核開始向日均轉變，未來存在轉變的空間。利率市場化下，銀行更加強調資金成本的便宜及資金波動的平穩，負債業務為資產業務打好基礎，最大范圍擴大利差并減少流動性風險。
2.關注穩定、長期、便宜的核心存款。銀行需要的是長期、穩定、低成本的資金，在存款考核中可加大對這類資金的獎勵和引導。把做好客戶、服務、產品、渠道等基礎作為長期主攻目標，增強對低成本結算資金、短期投資資金等穩定性強、成本可控的核心存款的吸收能力。
例如可重點關注開發以下存款：企業“結算沉淀型”存款；財政、社保等機構存款；個人工資、結算通、CTS帶來的存款；期貨交易所和期貨公司存款等。按照活期、定期、理財的先后順序來規劃客戶。另可通過加強電子渠道等服務，提高客戶便利性，增強客戶存款黏性，避免客戶直接到“比價格”最后一步。
3.內部定價及時有效傳導。利率市場化后，資金面價格的變化更加迅速，資產負債部、金融市場部可嘗試結合市場、全行資金狀況及下一步存款目標，迅速并有前瞻性的調整內部轉移價格，并及時傳導到營銷終端。通過價格來引導網點客戶經理及客戶，并可嘗試通過簡報、電話會議等方式幫助營銷終端更全面的了解資金面狀況，總分行加強溝通，從而更有前瞻性的營銷客戶。
4.非保本理財時點設計，保本理財全行協調。理財產品發展不能放棄，但需要做好存款和理財產品在結構、檔期上的有效銜接。
非保本理財方面，產品設計與時點掛鉤，到期日為關鍵時點、季末最后一天晚上到賬；或者募集期跨月末、季末、年末，起息日在下一月初。可嘗試在每月中上旬同業價格不高時，同業競爭未白熱化時，適當加大發行這種對接資產池的理財產品，從而有利于關鍵時點的存款形成。主要風險在于關鍵時點資產池的續接風險?？梢試L試通過流動性壓力測試和同業拆借化解這個風險。一般同業資金市場到了最后一天及月初價格就下來了，大行有實力在市場上借到資金彌補短期缺口，如果同業市場出現超預期緊張，也可由央行輸出流動性。
保本理財方面，理財產品是存款利率市場化的預演，保本產品在基層存款指標完成中立下汗馬功勞，但總行角度保本理財由于繳納準備金等存在潛在問題，兩者的矛盾可以合理引導，加強全行層面協調?？蓢L試通過制定更加合理及細化的存款指標；傳導重點明確且堅定的指標；轉移定價全面體現全行因保本支付的成本；以及網點加大對客戶的規劃來引導客戶。可以拉大保本產品定價與非保本同期限定價差距，直接通過價格引導客戶正確認識自己的需求。銀行需要的是長期、穩定、低成本的資金，我們可以合理規劃引導客戶，合理控制成本，但這需要全行及各部門在指標、定價、考核的協調配合。
（二）貸款方面應對
貸款可向小微企業及個人貸款傾斜，增加貸款收益率，加強風險定價能力。利率市場化主要帶來貸款及貸款結構的變化，在負載端成本壓力上升的情況下，我們要加大資產端的收益。
1.鼓勵低資本占用的零售業務發展?？杉哟筚J款結構調整，傾斜低資本占用的零售貸款，通過結構優化實現資本節約和資本回報提升。發展個人貸款，一方面由于個人議價能力低，可以有效提升貸款收益，另一方面可減少資本占用。今年正式實施的新資本辦法中，將個人其他債權主要為個人消費貸款和信用卡透支風險權重由100%下調至75%，個人住房貸款的風險權重維持50%不變。以大行為例，截至一季度末，工行境內個人其他貸款含信用卡余額9542億元，占境內貸款比重高出建行6.33%，這直接導致資本充足率提升比建行高約0.17%。而個人類貸款（不含信用卡）經濟資本回報率遠高于公司類貸款約10%?？紤]到回報率和資本占用，個人零售貸款大有可為。
2.發展小企業業務提升資產端定價。利率市場化下，由于發行短期融資券和中期票據手續非常簡便，利率也較同期限銀行貸款低，大企業融資債券和票據化，直接融資的發展會替代部分貸款需求。同時，大企業、集團客戶貸款議價能力越來越強，而這為國有大行的傳統優勢客戶。息差收窄壓力下，我們需要發展小企業業務，彌補傳統優勢客戶息差減少的影響。小企業客戶議價能力較弱有更大提升空間，同時也是國家改革發展的重點之一，隨著紅利逐步釋放，未來可能會誕生一批優秀的企業，小企業也會由小變大，我們可嘗試與未來的經濟增長點站在一起，在幫助小企業成長的同時也成就銀行的業務發展。
向“資本占用少，風險權重低，經營效益好”的產品傾斜；力爭足額滿足小企業貸款、涉農貸款、網絡銀行和國內保理貸款需求。小企業方面，大力發展單戶授信風險敞口3，000萬元（含）以下的貸款；單戶500萬元（含）以下的依托評分卡、零售化的操作模式，貸款額度相對較大的依托評級、授信、批發化的操作模式。同時加強不符合國家產業政策、管理混亂等“四類”小企業客戶的退出管理。同時可通過加大RAROC（風險調整資本收益率）、貸款收益水平在指標考核中的權重，將“價值創造”、“資本約束”、“結構優化”理念傳導至網點，引導營銷終端的轉型。
3.強調風險定價能力穿越周期。國際經驗下，利率市場化銀行證券投資風險偏好上升，同時會加大中小企業貸款及小微企業貸款，通過行業調整盡量維持貸款議價能力，而這對風險定價能力提出新的挑戰。這將成為銀行的重要競爭力之一，良好的風險定價能力強調銀行承擔合適的風險，即所獲取的風險回報必須高于其對應的風險，那些能夠持續保持良好風險定價的銀行將以更大的概率經歷金融危機和經濟周期。
這需要對客戶、行業、周期有敏銳的有前瞻性的判斷，從而有合理定價和準入領域，并在內部形成智能化系統，動態監控風險，動態調整價格及相關風險保障措施。并可通過對沖及資產證券化，化解一部分風險。這方面我們有較大空間，對于風險的管理就是對于資產回報率的提升。
（三）中間業務方面應對
中間業務要抓住政府及大型企業貸款轉債券脫媒機遇，提升金融市場交易能力。主要依賴凈息差的傳統增長模式與經濟周期有較大聯系，使得銀行業績比較波動，且巨大信貸占比及質量隱患也可能影響未來盈利。在利率市場化的時代，純粹以貸款規模為主的盈利模式恐難以為繼。我們應多做資本占用少、收益高的，中間業務有巨大空間。
1.提供綜合化解決方案。以中石油為例，2012年1～10月債券發行達2200億元，12年3月末其銀行貸款余額僅為1701億元，貸款在總融資結構中占比僅剩30%，債券融資接近70%。而2007年時其銀行貸款曾高達91.42%。越來越多的政府機構及大型企業會像中石油一樣以直接融資為主，新一屆政府也更加強調債券市場及其他直接融資市場的發展。如前所述，較多時候企業發債比貸款便宜，我們無法阻止這些企業脫媒的進程，但我們可以轉換方式為他們服務。
加大投資銀行和金融市場的發展，幫助企業發行債券；根據企業資產負債表及市場時機，為企業設計合適融資方案，對沖利率及匯率敞口，節省財務成本；如果無法放貸款，也可在幫助企業把握脫媒機遇的同時，取得承銷、投行、套保等中間業務收入。由于競爭劇烈，單純承銷費是無法媲美息差收入的，但如果能針對企業個體情況，把對公、投行、金融市場、國際業務、甚至私人銀行結合起來，提出綜合化解決方案，是有較大中收空間的。
2.提升金融市場交易能力。未來銀行中間業務的核心競爭力之一是FICC（利率、外匯、商品）金融市場交易能力。大行牌照齊全，坐擁大量客盤，具有龐大客戶基礎，如果能有效整合資源、發展人才，在金融市場方面大有可為。直接融資市場的發展、利率市場化、人民幣國際化、成為商品定價中心的發展藍圖，作為國有大型銀行，有幸參與整個進程，也有機會分享潛在收益。而這需要的是我們從戰略、人才到系統的準備。例如在利率市場化體系建立的過程中，利率逐步由政府決定轉換為市場決定，銀行、企業對利率風險對沖工具的需求上升，未來推出例如國債期貨等利率風險對沖工具，金融市場大有可為。如果整合得當，我們可以分享利率市場化的很多收益。
而且，利率市場化下非息收入占比提高，為了提升資產端收益，自有資金投向多層次債務工具，投資收益波動率增大，對金融市場部也提出了更高的挑戰。
（四）流動性管理方面應對
流動性管理可加強對市場的短期研判和長期趨勢把握，改善流動性管理方法。國有大行一般流動性良好，流動性比率遠高于監管標準。但在保持良好流動性的前提下，可通過主動管理流動性為銀行創造更多價值。
1.加強市場短期研判和長期趨勢把握。利率市場化后，面對瞬息萬變的市場，什么時候吸納資金，吸納什么期限的資金，以什么價格吸納資金，不同的行為，帶來的潛在收益和成本可能相差巨大。需要加強對市場的短期研判和長期趨勢把握，充分發揮金融市場部交易能力，短期資金頭寸更依賴資金市場，長周期利率按照資產負債需求及市場定價，在資金成本較低的周期低息吸納負債、拉長期限，鎖定成本。
2.改善流動性管理方法。研究改善資產負債匹配性及流動性管理的機制和方法，包括完善同業往來定價機制，改進流動性預測及調控方法工具等，以應對變化莫測的市場。
例如出現資金缺口優先從央行借入；在確保貸款投放和自有頭寸備付的基礎上，富裕資金投向債券提升收益；將分行理財資金大額進出、大額賬戶透支、總行資產池大額波動納入預報范圍；建立一個更加及時有效、自動監測的內部系統，從而提升流動性管理能力。
還可結合境內外利差，由于量化寬松后美元相關利率較低，可鼓勵海外機構從當地籌資，減少總行資金拆借比例，從集團來看，資金成本更加節省有效。
（五）個人客戶管理方面應對
1.五年定存放開后，理財產品面臨變革。未來存款端利率市場化，會直接沖擊個人客戶，沖擊銀行成本較低的負債。長期來看，五年定存的調整會真正啟動存款利率市場化，對理財產品帶來沖擊。存款利率市場化后，銀行不再需要“曲線吸儲”，發行CD或直接上調存款利率就可做到。
屆時客戶不能簡單把銀行自己發行的理財產品（代銷產品除外）當作類存款產品，一些理財產品會由存款替代，剩下的理財產品回歸中間業務本質，不再依附于存貸業務，實現真正的代客理財。理財產品收益率將直接與風險掛鉤，銀行會傾向于發行跨資產、含期權的結構性理財產品，用更復雜的結構來增加中收。
理財產品曾是利率市場化的先鋒，但在完全利率市場化后，可能會演變成資金量較大或風險偏好較高客戶的配置方向，強調銀行自身的綜合資產管理能力而非僅僅代銷第三方產品，平均收益率高于存款收益率，但不做剛性兌付。
2.理財產品變革需加強客戶管理。這給客戶挑選理財產品提出新的挑戰，客戶需要真正了解產品，關注風險，而不是單純比較收益率高低，我們也需要幫助客戶認識這一點，加強客戶管理，從而與客戶建立長期共贏的關系：
第一，幫助客戶確立風險與收益相匹配的思想。目前個人客戶為抵御通貨膨脹，投向理財市場，往往把理財收益的高低作為一項重要的衡量指標，希望收益率越高越好。但收益永遠是與風險相匹配的，信托產品的收益不是市場上的無風險利率，近年一些客戶已從各種代銷產品事件中認識到了這點。但對于銀行自己發行的理財產品，還存在一個再認識的過程，例如，如果未來重新大面積發行利率、外匯掛鉤的結構化產品，客戶的本金不一定是有保障的，但同時客戶在對于標的資產波動路徑判斷正確的前提下也可能取得超額收益，是真正的“理財非存款，投資需謹慎”。
第二，引導客戶認識自己，選擇合適的產品。通過風險評估及與客戶日常溝通中的持續的KYC，讓客戶明白自己的投資偏好、期限、風險承受能力，從而挑選合適自己的產品。未來的理財產品會各種各樣，沒有最好的，只有最適合自己的。
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第2篇：國有商業銀行利率范文
一、企業融資現狀
——地方商業銀行貸款占主導地位。通過問卷調查可以看出，企業融資大都以地方商業銀行貸款為主，輔以非銀行金融機構，比如農村信用社、小額貸款公司，與國有四大銀行貸款幾乎為零，也無其他渠道融資情況。在與企業相關財務負責人座談過程中了解到，企業在進行融資前，針對國有商業銀行利率低于地方商業銀行和其他渠道的實際，均有考慮與國有商業銀行融資，但在申請過程中，由于國有銀行門檻過高，抵押條件苛刻，辦理過程手續繁多，有很多項條款企業根本無法達到要求，而且審核期限長，對于企業難度太大，所以均放棄向國有商業銀行借貸的想法，主要考慮信用社、烏海銀行、鄂爾多斯銀行、內蒙古銀行等地方銀行貸款為主。華宇機械鑄造負責人說：“國有商業銀行對企業財務審計報告的審核極為嚴格，而且會指定評估公司對企業進行評估，這樣會帶來極高的成本，讓我們企業‘望而卻步’。
在與內蒙古銀行貸款時，雖然利率偏高，但門檻低、辦理手續不會如此復雜，對于急需資金的企業來說很容易接受。同時，國有商業銀行極其看重企業信用資質，我們去年向內蒙古銀行申請過貸款，今年想與建設銀行合作時，對方看到我們之前有過與其他銀行的貸款記錄，無法再滿足建設銀行的貸款條件，所以就拒絕了我們的貸款申請?！?/p>
——放貸時限短。企業負責人和財務人員普遍反映企業在融資過程中，銀行考慮到民營企業風險防控能力，貸款主要以6－12個月為主。如華宇機械鑄造有限公司財務人員說：“借貸時間短，資金需求一直有，每年都是年末回籠資金，年初申請貸款，一系列手續都的重新走一遍，無形中加大了企業成本和工作效率”。
——地方商業銀行和非銀行金融機構利率普遍高于國家基準利率。國有銀行利率約在4.35%-4.75%之間，地方商業銀行的利率約在6.48%-7.14%之間。企業均由于國有銀行門檻過高，無法享受低利率貸款。通過問卷調查可以看出，與一年前相比，企業雖感受到金融服務實體經濟的大環境有一定的改觀，但在落實過程中，獲得貸款難易情況并沒有改善。同時，華宇機械鑄造負責人表示，當前銀行系統操作流程趨于規范化，管理更加嚴謹，利率較之上一年有一定上調，無形中企業成本進一步加大。
二、存在的問題
一是企業普遍反映國有銀行借貸難，銀行為規避風險，設置門檻過高，手續繁瑣，條件苛刻，只有國有企業才能滿
足其各種條件，其主要服務對象也是大型國有企業，如：中鐵公司、神華集團等，民營企業資產負債率不高根本不可能貸出款來。二是企業融資方式主要依賴銀行貸款，其他融資渠道較少。各類銀行貸款時限太短，這就無形中給企業帶來審批手續復雜、成本增加的問題。三是貸款利息或其他隱含成本過高，有效抵押資產不足。
第3篇：國有商業銀行利率范文
關鍵詞:利率調整 商業銀行 利率風險管理
中圖分類號:F830.33 文獻標識碼:A
文章編號:1004-4914(2010)08-195-02
風險管理是商業銀行管理的核心之一。隨著我國金融業改革和金融創新的推進,國有商業銀行在復雜多變的市場環境中受到很大的考驗。其中利率風險是國有商業銀行風險管理中不可忽視的重要方面。分析我國利率市場化過程中蘊藏的風險,尋求控制方法,是擺在我國國有商業銀行面前的現實問題。
一、利率風險管理的必要性
在利率管制時期,商業銀行的利率風險主要是政策性風險,即中央銀行是否決定調息,大多數銀行將風險管理的重點集中在流動性風險和信貸風險的管理上,這就造成我國銀行利率風險的意識十分薄弱。我國的利率市場化實踐始于80年代,但利率真正由市場定價的實踐是從1996年全國統一銀行同業拆借市場聯網運行開始,這也標志著我國利率市場化進入實質性階段。利率市場化后,利率由市場決定,商業銀行既無法控制利率水平,也無法控制市場上利率的走勢,大多數單個銀行都是價格的接受者。利率市場化使商業銀行擁有了一定的利率自,但也相應承擔了更大的風險。
我國與國外商業銀行的一個明顯差別就是利息收入在我國商業銀行的收入中占有很大的比重,所以利率變化對我國商業銀行的經營收入影響非常大。利率對我國商業銀行的生存至關重要。隨著利率市場化的進行,商業銀行間圍繞著資金價格的競爭更加激烈,整個銀行體系的系統性風險也大大增加。因此,利率風險管理作為商業銀行風險管理的重要內容之一,應該不斷加強。
二、商業銀行利率風險的表現形式
利率風險是指由利率波動引起金融機構資產、負債以及表外頭寸市場價值的變化,而導致金融機構的市場價值和所有者權益損失的可能性。利率風險貫穿于資產負債業務經營活動的全過程,受各種各樣因素影響,具有獨特的運動軌跡與特點。我國商業銀行面臨的利率風險主要表現為以下幾種:
1.重新定價風險。重新定價風險也稱為成熟期錯配風險,來源于銀行資產、負債和表外業務到期期限或重新定價期限所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內在經濟價值會隨著利率的變動而變化。例如,如果商業銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源,當利率上升時,貸款的利息收入仍然是固定的,但存款的利息支出卻會隨著利率的上升而增加,從而使銀行的未來收益減少和經濟價值降低。
2.收益曲線風險。收益曲線是指不同期限下的利率水平集合。收益曲線風險是指由于利率曲線的意外變化造成商業銀行內在經濟價值發生不利變化所形成的風險。正常情況下,長期利率高于短期利率,因為,長期存款和長期貸款面臨著更大的不確定性,風險更大,因此對應的收益/成本也更大。但在經濟擴張階段,如果貨幣政策反向操作,為刺激投資,就會出現長期利率低于短期利率的現象。長短期利率倒掛,會使銀行賺取存貸利差的期望落空。在金融恐慌時期,長短期利率倒掛的情況也經常出現。
3.基準風險。也稱為利率定價基礎風險。在利息收入和利息支出所依據的基準利率變動不一致的情況下,雖然資產、負債和表外業務的重新定價特征相似,但因其現金流和收益的利差發生了變化,也會對銀行的收益或內在經濟價值產生不利影響。例如,一家銀行可能用一年期存款作為一年期貸款的融資來源,貸款按照美國國庫券利率每月重新定價一次,而存款則按照倫敦同業拆借市場利率每月重新定價一次。即使用一年期的存款為來源發放一年期的貸款,不存在重新定價風險,但因為其基準利率的變化可能不完全相關,變化不同步,就會使該商業銀行面臨著因基準利率的利差發生變化而帶來的基準風險。
4.利率操作風險。我國利率長期以來都是法定的,商業銀行自身基本上不承擔任何風險,這就使其不太重視利率風險管理。但正是這種風險意識的薄弱、管理人才的缺乏以及技術手段的落后,使我國商業銀行難以在短時間內建立起與之相匹配的風險管理體制,不能主動介入到利率風險管理中去。此外管理體制的落后還降低了利率管理的決策效率,這些缺陷將會隨著利率市場化的推進而逐漸顯露出來。
三、利率調整對我國商業銀行的具體影響
自2007年3月18日以來,中國人民銀行不斷宣布上調金融機構人民幣存貸款基準利率。至2007年底,已有六次調整,雖然央行這六次調息行動,其主要目的是抑制投資較快的勢頭,減緩通貨膨脹的壓力,為目前偏熱的經濟降溫,以促進經濟健康發展。但是,利率水平、利率結構以及相應利差的變動對商業銀行經營會產生很大影響。
1.利率上升與逆向選擇風險。我國目前的經濟運行狀況以及央行的貨幣政策,使人們有理由預期利率水平會繼續上升,因此高風險的借款人會更愿意向銀行借款,而風險較小的借款人則會逐步退出貸款隊伍,這將導致高風險借款者充斥信貸市場,貸款合約違約的可能性大大增加,信貸市場中必然形成逆向選擇風險。
2.存貸利率調整與內含選擇權風險。利率上升對銀行存貸款組合的影響一方面銀行要應對提前支取(存款人需要更高的利率),另一方面銀行必須以更高的利率吸引新的存款人或者面對流動性問題。當人們有理由預期利率水平會繼續上升時,他們就會從追逐更高利潤出發,選擇提前支取利率較低的短期以及活期存款,然后轉存為利率相對較高的長期存款;對于貸款業務而言,利率的調高會影響貸款人增加貸款的熱情,轉向社會其他融資渠道募集資金,使銀行未來資產負債缺口擴大,影響銀行的流動性,其次直接導致銀行利率利息支出的凈增加和貸款利息收入的相對減少。
3.利差變動與缺口風險。由于銀行資產與負債的結構不匹配,利率波動時引起銀行收益的變動。如果商業銀行持有的浮動利率負債超過其浮動利率資產,則利率的上升會減少商業銀行的凈盈利。這樣銀行就面對重新定價風險,即缺口風險。
四、商業銀行利率風險管理對策
不斷的利率調整對我國商業銀行而言,既是挑戰又是機遇。我國商業銀行須制定科學合理的策略,積極應對。
1.設立專門的利率風險管理決策機構。西方發達國家商業銀行大多為利率風險管理設置了專門的決策機構,被稱為資產負債管理委員會(ALCO),許多規模較大的商業銀行在各分行也設有資產負債管理委員會,負責整個集團或本分行范圍內所有利率和匯率風險管理中的重大決策。鑒于我國的現實情況,尚不適宜照搬西方發達國家的經驗,所以我們應該根據自身的經營特點和資源配置選擇適合的利率風險管理組織模式,目前比較適宜采用利率風險集中化管理模式。利率風險集中化管理模式即:通過一定方式將各分行的利率風險都集中轉移到某管理中心,由該中心集中優勢(包括人才、信息、技術等)對所轄行進行統一的利率風險管理,使銀行在防范利率風險的同時,實現整體效益的最大化。
2.大力發展中間業務,增加非利息收入。目前,西方發達國家商業銀行中間業務收入占總收入的比重一般在30%左右,有的甚至達到70%以上。在我國,中間業務發展還相對滯后,各家商業銀行雖然已開辦了一些中間業務,但是從已開辦的業務來看,存在著品種少、業務范圍窄的問題。當然,中間業務收入也比較的少。因此,我國商業銀行應該認識到發展中間業務的必要性和緊迫性,并積極采取一定的措施。目前,商業銀行應加大技術和設備的投入,提高中間業務在銀行總收入中所占的比重,且在嚴格控制中間業務本身風險的前提下,使中間業務成為商業銀行利率風險管理的一項重要工具。
3.培育利率風險管理文化,并加強利率風險管理人才的培養。自上而下樹立科學的風險管理理念和營造濃厚的風險文化至關重要。利率風險管理文化的建設就是要求商業銀行對內在的利率風險管理活動進行分析,明確并倡導一定的風險收益價值觀,通過正式和非正式的傳播以及銀行內外各類溝通活動以強化管理層所倡導的利率風險收益價值觀。另外,利率風險管理是一項系統性較強、技術水平要求較高的工作。國外商業銀行的“金融工程師”可以根據市場的變動,準確預測利率走勢,進而制定金融產品的價格,并可以在一項交易達成后,利用一些模型準確預測風險,制定防范風險或盡可能縮小風險的措施。因此,我國商業銀行應有所借鑒,在強化利率風險管理者風險意識的同時,通過外聘和加大內部培訓等手段儲備一批自己的“金融工程師”和“金融分析師”,積極推進利率管理人才隊伍建設。
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第4篇：國有商業銀行利率范文
關鍵詞：后金融危機時代；利率市場化；中小型商業銀行2007年美國次貸危機爆發，迅速擴散并升級為全球金融危機，把世界經濟帶到了近八十年以來最嚴重的全球性停滯衰退中。在各國財政和貨幣政策刺激下，經濟正處于艱難復蘇階段，全球經濟正式進入后金融危機時代。從世界經濟發展的趨勢來看，金融危機后，受到經濟危機影響的國家在經濟結構、財稅結構和金融結構三大領域進行逐步深入調整，這些調整雖然有利于經濟長期健康發展，但是會減緩經濟復蘇的速度，因此全球經濟發展預計還將經歷一個長期波動和低速增長的階段[1]。利率市場化起源于美國經濟學家羅納德·麥金農和愛德華·肖的“金融自由化”理論，即為將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
一、我國利率市場化改革的進程
以1996年我國銀行拆借利率放開為標志，中國人民銀行利率市場化開始啟動。由于利率市場化基于經濟發展情況和金融市場成長狀況，我國利率市場化的進程一直保持著謹慎而緩慢的過程。從國際經濟金融和各國銀行發展來看，利率市場化是我國經濟和金融市場發展必然趨勢，旨在通過使稀缺資源——資金以金融市場規律自行調節，讓資金得到合理配置。另外，利率市場化的深化也迫使我國商業銀行進行利率定價改革和自主經營，提高我國商業銀行的國際競爭力。金融危機全面爆發后，我國實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，使得股份制商業銀行在2009年實現爆發式增長。在加快城市化進程和促進中西部發展的政策下，城市商業銀行和農村商業銀行也直線式增長。雖然在中小型銀行迅速發展中，大型商業銀行市場份額逐步降低，中小型商業銀行市場占有份額繼續提升，但是我國國有中小型商業銀行資金基礎薄弱、規模小，面臨多方面挑戰。
二、中小商業銀行在利率市場化背景下面臨的挑戰和機遇
我國商業銀行業參與國際市場的程度不深，近年來商業銀行與資本市場實行隔離，以及我國監管部門審慎監管政策的有效實施，因此此次金融危機對我國銀行業的直接沖擊并不大，國內銀行受到的直接損失是有限的。對于我國大型商業銀行來說，受到金融危機的沖擊較小，反而因為國際銀行受到重挫，大型商業銀行有更多的機會進入國際市場，擴大業務范圍，加快銀行轉型升級。但是，金融危機對于我國實體經濟的影響，已經越來越多地反作用于中小型商業銀行，國內中小型商業銀行正面臨著不斷增加的風險、經營與盈利壓力。因此，我國中小型商業銀行在后危機時代面臨利率完全市場化的政策下承擔著更大的風險和壓力，國內外金融機構的改革重組與激烈競爭加大了利率市場化下國有商業銀行的盈利壓力和利率風險。
（一）自主定價
國內商業銀行一直以來采取中央銀行定價為主，自主定價為輔的定價模式，我國商業銀行自主定價采用的是簡單的成本加成定價方法，在此方法的基礎上，再根據市場競爭情況以及單個客戶的貸款額度和貢獻度進行調整制定相應的貸款價格。對中小型銀行，當理論市場完全放開后，缺乏自主定價的能力導致中小型商業銀行利率波動滯后，對市場變化不能快速有效反應。同時，由于各種金融資源遠少于大型國有商業銀行，當利率放開，中小型商業銀行無法抵御風險，快速過渡到下一階段。因此，在后金融危機時代競爭異常激烈的情況下，利率市場化更容易給中小型商業銀行帶來階段性風險。
利率市場化的階段性風險是指利率放開管制的初期，商業銀行不能適應市場化利率環境所產生的金融風險。在過渡階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業銀行的風險：一種是由于長期的利率壓制，市場化后的利率水平必然會升高，中小型銀行之間由于資金不足而吸收存款的競爭異常劇烈。另一種是在利率水平整體升高時，利率的波動性也迅速增大。但在長期管制環境中生存的商業銀行尤其中小型商業銀行必然無法適應這種變化，既不能把握利率的變動規律，又沒有合適的金融工具來規避利率風險。在此種情況下，中小商業銀行的資金自主定價壓力格外巨大。一方面，中小商業銀行需要通過自主定價有效規避利率市場化的階段性風險，加強銀行對于市場利率和金融風險的敏感性，降低在利率市場化初期中小商業銀行的被淘汰風險。另一方面，由于我國商業銀行盈利主要來源于借貸利率差，商業銀行的自主定價能力就尤為重要。
（二）盈利能力
后金融危機時代對我國經濟發展的影響主要在于房地產領域、商業銀行的貸款回收領域、市場自由化程度的進一步升級等方面[2]。而對于中小型商業銀行，缺乏資金和金融管理經驗，盈利方式更為單一，在利率完全市場化的過程中，由于利率渠道的變化，中小型銀行在爭奪市場份額過程中，必然導致部分中小型商業銀行的破產和重組。在盈利和淘汰的壓力下，中小型商業銀行不得不開發出新的盈利渠道，進行金融創新，轉移盈利重心。我國的金融市場無法實現全面自由化，利率并非由資金供求關系決定，這些使得我國國有商業銀行的新盈利模式仍然處在探索之中。未來我國中小型商業銀行應該如何規避利率市場化帶來的風險，拓展盈利途徑，需要更深的探索。
（三）風險管理
狹義的信用風險管理就是采用有效的方法、手段對信用風險進行分析、防范和控制，使風險貸款安全化，保證本息收回[3]。在發放貸款階段，中小商業銀行由于缺乏信用風險評級系統，對申請貸款的企業信用評級工作不到位，再加上中小銀行競爭激烈，容易導致中小銀行為了業績盲目發放貸款，增加不良貸款資本的信用違約風險。在貸款收回階段，中小銀行由于缺乏信用風險預警系統，就無法達到大型銀行對企業還貸情況階段性的評價，增加銀行貸款損失額度。一旦出現惡性貸款，缺乏風險緩沖機制和風險抵御能力的中小銀行容易陷入破產的境地。利率完全市場化提高商業銀行自，商業銀行根據本行經營管理及市場利率情況，綜合考慮經營成本、客戶風險差異、目標收益等因素，靈活確定存貸款的利率水平，實行差別化策略。利率市場化促使商業銀行發展中間業務，進行金融產品創新。
三、后金融危機時期，國有中小型銀行面臨利率市場化的發展策略
（一）加快轉型，鼓勵創新，擴展新的利潤增長點
經濟形勢嚴峻下中小型商業銀行必須改變此前的經營模式和盈利方式，向財富管理型銀行轉型，構建混業經營的新型綜合性商業銀行。在傳統銀行經營中，銀行作為存貸款的金融機構，業務重點是傳統信貸業務，中間業務是商業銀行的副業。然而在全球經濟一體化的今天，進行金融創新，發展商業銀行的中間業務是商業銀行新的利潤增長點。我國中小型商業銀行缺少政府和大型企業的業務支持，沒有雄厚的資金基礎，進行金融創新，發展中間業務就成了中小型商業銀行在利率完全市場化下的重點發展目標。對于中小型商業銀行，增加銀行利潤的方式有三種：第一，鞏固基本業務。利率完全市場化以后，存貸款利率差必然會縮小，中小型商業銀行必須提高自主定價能力，提高銀行業務對于市場利率變化的敏感度，在市場利率變化的時候第一時間做出反應，將存貸款利率差盡量增大。第二，金融創新，拓展中間業務。中小型商業銀行在利率完全市場化之前就要 努力拓展表外業務，進行金融創新，尋找新的利潤點。
（二）建立機制，降低風險，探尋保障
首先，我國中小型商業銀行需要盡快建立和完善資金定價機制。利率市場化使得商業銀行有了一定的自主定價權，相應的也就要求每個獨立的商業銀行具有資金定價能力，根據資金供求狀況、資金成本和目標收益等來制定出科學合理的利率，對于不同的金融產品都要進行獨立差別定價，這樣才能使商業銀行在利率變化時進行快速及時反應。中小型商業銀行在利率完全市場化之前，應當積極學習金融發達國家的資金定價知識，引進金融經濟人才，為銀行建立起自己的資金定價機制。其次，中小型商業銀行需要建立嚴格有效的風險約束機制。我國商業銀行可根據巴塞爾委員會推出的《利率風險管理原則》明確要求金融系統建立起完善科學的內部利率風險管理體制。一方面，中央銀行可組織建立獨立、專業的第三方信用評價機構，健全客觀、統一、透明的信用評價機制。另一方面，中小型商業銀行自身必須建立內部風險約束機制，對銀行貸款進行監控，最大可能降低不良貸款，處理占用銀行資源并且無利潤收入的業務。另外，金融產品都應該有風險定價，風險管理水平低的中小型商業銀行，對產品的風險加價就應相應提高，中小型商業銀行要建立嚴密的風險管理和控制體系，深化內部稽核部門和紀檢檢查部門的垂直管理體制，建立自上而下的層級約束機制，以連帶責任追究方式，加強風險管理[4]。（作者單位：四川師范大學商學院）
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第5篇：國有商業銀行利率范文
一、利率市場化的作用
（一）利率市場化是建立社會主義市場經濟的需要。在市場經濟條件下，價格隨供求變動，并通過后者調節資源配置和利益分配，是一種最一般、最基礎、最有效的安排。利率是資金的價格，自然也不能例外。
（二）利率市場化是優化資金配置的客觀要求。優化資金配置是利率的主要功能。過去，由于我國實行嚴格的利率管制，使得利率不能很好地反映資金供求，利率喪失了價格信號的功能。而利率市場化使利率真正成為信貸資金的價格，從而引導資金由效益低的部門流向效益高的部門，實現資金資源的合理配置，最終促進經濟的發展。
（三）利率市場化是完善利率體系，實施貨幣政策目標的內在要求。中央銀行貨幣政策工具與最終目標之間需要一個中介目標，而市場化的利率則是中央銀行貨幣政策中介目標的理想選擇。我國目前是以再貸款利率作為基準利率的，由于再貸款利率的確定并非以市場利率作為基礎，因而不能反映資金供求的真實狀況，中央銀行貨幣政策的效果也就相應地受到限制。利率市場化后，中央銀行根據市場化的利率確定基準利率，并通過變動基準利率或公開市場業務進行調控。此時，中央銀行的調控工具將具有更大的作用空間。
（四）利率市場化是我國金融業開放的客觀要求。我國金融與國際金融接軌的條件之一就是以利率和匯率為中心的金融商品價格形成市場化。由于我國金融機構缺乏管理利率波動帶來市場風險的經驗，與外資機構普遍存在較大的差距。在開放的市場經濟條件下，逐步放松利率管制，將有利于完善金融機構自主經營機制，提高競爭力。
二、當前我國利率市場化的制約因素
（一）微觀經濟主體缺乏利益約束機制。一方面國有企業仍然具有“預算軟約束”特征，資金需求彈性很
小，不怕利率高，只怕借不到錢，國有企業連本金都可以不還，利息的約束自然就很小了；另一方面我國利率市場化后，貸款利率必然有較大幅度的上升，必然會有相當一部分國有企業出現虧損甚至破產，這使國家、銀行以及國有企業職工難以承受。
（二）金融市場、特別是貨幣市場發展不完善。金融市場的發展、金融體制的完善是進行利率改革的基礎。利率作為資金的價格，其高低變化反映著資金市場的供求，因此沒有一個發達和完善的金融市場就不可能存在一個價格形成的市場機制，利率市場化就不可能真正地實現。我國的金融市場雖已初步形成以同業拆借為主的短期資金市場和以各種有價證券發行和交易為主的長期資金市場，但從總體而言，我國的資金市場還不夠統一和規范，貨幣市場發展相對滯后，各市場均處于起步階段，市場的效率和管理、經濟主體的行為、市場的規模等都有待進一步提高。這些都不利于市場利率的最終形成，同時還影響著利率調節的有效性和準確性。
（三）金融機構對利率的調控、反應不靈敏。金融企業對利率信號反應不靈敏，利率市場化缺乏一個良好的微觀金融制度基礎。
第6篇：國有商業銀行利率范文
關鍵詞：商業銀行 利率風險 表現特征 分類 差異性
現階段，隨著時代的發展以及社會的進步，我國的商業銀行改革工作進一步推行，并以此為基礎促進我國經濟建設的有效開展。事實上，相關作業在開展的過程中往往由于銀行利率風險的存在，故而導致商業銀行改革對于經濟發展的促進作用起到了一定的阻礙，不利于相關經濟效益的取得。本文借助相關的模型分析探討商業銀行利率風險表現特征，并就其分類差異性進行全面、具體的論述。
一、數據檢驗及模型構建
（一）數據的選取
由于我國的商業銀行拆借市場初期利率序列的市場化程度較低，故而導致其對于市場條件變化的敏感度降低。在論述商業銀行利率風險表現特征及分類差異性的過程中，筆者選取2013～2016年期間的同業拆借市場的每日加權平均利率作為研究樣本進行數據的分析以及模型構建。
在數據選取的過程中，筆者從中國貨幣網（china money. ）中選取了750個數據，并借助Excel以及Eviews5.0進行數據的處理。在此操作的過程中，為了降低同業拆借利率的波動浮動，實現對于平穩數據序列的獲得，筆者對數收益率時間序列rt進行分析：
rt=ln（IBO）t-ln（IBO）t-1
在上述的表達式中，（IBO）t指的是在第t天同業拆借市場的加權平均利率。
（二）數據的檢驗分析
在進行分析模型構建的過程中，需要技術人員加強對于數收益率序列的檢驗。在實際的操作過程中一般需要對其的正態性、平穩性等方面進行分析，繼而確保模型的科學性得到顯著的提升。
1.正態性檢驗。一般而言，技術人員在構建VaR模型的過程中往往都在正態分布假設的前提之下進行的，并由此實現對于資產風險價值的計算，而正態分布屬于特殊情況。為此，在進行模型構建的過程中需要技術人員借助Eviews軟件對于正態性進行檢驗、關于檢驗的結果，筆者進行了相關的整理，具體內容如下：
表1 同業拆借對數收益率描述性統計表
通過對于上表的數據進行分析可以得知：樣本數據呈現出向右偏移的區域，有沉重的右拖尾，而其峰度大于正態分布峰度值3，故而不服從正態分布。
2.平穩性檢驗。在進行同業拆借對數收益率序列平穩性檢驗的過程中，技術人員往往借助ADF方法進行相單位根檢驗，在實際的檢驗過程中發現樣本數值的臨界值都小，故而能夠證明對數收益率序列不存在單位根，為平穩序列。
3.自相關檢驗。在進行自相關檢驗的過程中，技術工作人員多借助Eviews5.0軟件進行相關的操作，實現對于同業拆借對數收益率序列的自相關系數等參數的計算以及分析。通過相關的數據分析以及總結可以得知：同業拆借對數收益率序列的影響較低，且兩者之間的自相關性也處于較弱的水平狀態。
4.條件異方差檢驗。一般而言，在進行VaR值計算的過程中，為了進一步促進運算過程的簡化，往往需要作業人員將方差假設為常數。但是在實際的操作過程中，由于金融序列存在著較為明顯的波動性，故而使得方差會依據時間變化而出現不同程度的變化。通過對同業拆借對數收益率序列波動圖的分析可以得知：序列波動一般在大的波動后面會緊跟一些大波動，在小波動附近也會出現一些小波動。這種狀況的出現就說明該序列具有波動聚集性，并由此推斷存在條件異方差。
（三）構建模型
在進行商業銀行利率風險表現特征及分類差異性分析的過程中，工作人員最為常用的模型分為兩類：ARCH模型以及GARCH模型。本文在進行同業拆借利率波動性估計的作業過程中能夠，采取GARCH模型進行具體的操作。
在建立相關模型的過程中，技術人員往往需要對滯后階數進行科學的選擇、在實際的處理過程中，技術人員往往需要加強對于AIC以及SC準則的高效利用，繼而促進相關作業的有效開展。本文在操作分析的過程中，多借助GARCH（1，1）族模型度量同業拆借收益率序列的波動性。事實上，該模型在運用的過程中主要分為兩大回歸方程，分別是：均值方程以及條件異方差方程。
1.均值方程。關于均值方程的表達式，筆者進行了相關總結，具體內容如下：
rt=υ+εt
在上述的公式當中，υ代表的是對對數收益率序列rt的均值，而εt則是該方程的殘差項。
2.條件異方差方程。由于在GARCH（1，1）模型中，其假設條件方差與過去任何信息均有關系，而其條件異方差方程的表達式為：
本文以中國同業拆借利率模擬市場化利率為核心，通過建立起GARCH族模型定量，實現了對于商業銀行整體利率風險特征以及分類差異性的分析以及論述。通過實際的數據分析，筆者實現了對于不同類型銀行利率風險的差異性的分析，并由此得到了相關的結論。
（一）銀行業利率風險大
基于我國商業銀行利率尚未形成市場化的管理模式，導致市場化利率出現了不同程度的波動，而這一現象的出現則說明了我國的市場化利率在運行發展的過程中，逐步朝銀行業施加不同程度的利率風險。通過實際的數據分析可以得知：銀行每單位頭寸的日均VaR值約為0.013，若由此實現對于銀行所有利率敏感性頭寸所受利率風險的模擬及計算，則能夠得出銀行業利率風險較大的結論。此外，銀行在實際的運行過程中主要進行存貸款業務，而同業拆借所占比例較少，通過對于這一現象的分析可以得知：銀行同業拆借利率風險尚小。
但是，隨著時代的發展以及利率市場化改革的不斷深入，銀行在實際的運行以及發展的過程中必將同業拆借利率作為重要的參考，而利率風險也將成為銀行風險管理的關注焦點。
（二）y行同業拆借市場利率波動的杠桿效應顯著
此外，通過相關的分析還可以得知：我國銀行同業拆借市場利率波動的杠桿效應顯著，這種狀況的出現則表明在同業拆借市場上，我國的社會居民有著較為樂觀的投資心態，而商業銀行在實際的運行過程中則需要進一步提高其對于這一現象的敏感程度。
一般情況下，導致上述現象出現的運用主要在于同業拆借市場的參與者較少，投機氣氛較為低迷，而在相關作業的過程中，主要的參與者僅以商業銀行以及金融機構為主。事實上，這種局面的出現就導致了“放大利好，縮小利空”狀況的出現。作為系統重要性銀行，國有商業銀行在這一過程中憑借著其對于政策、市場信息的靈敏度，在利好消息出現時迅速擴大其業務規模，但在利空消息時則實現了對于其業務的有效收縮。
基于此，我們可以得知：國有銀行受同業拆借市場利率波動的影響較小。而股份制銀行在發展的過程中能夠依據同業拆借市場的變動而做出調整以及變革，并由此帶動頭寸的快捷調節，實現了相關效益的提升。但是城市商業以及外資銀行喲偶遇其規模較小，故而在實際的運行過程中存在著人才缺乏、系統落后的弊端，不利于其對于相關問題的有效解決，故而導致其在利好消息時跟風，但是在利空消息的大背景下難以及時做出收縮決策。
三、結束語
本文基于此，主要論述了商業銀行利率風險表現特征以及分類差異性。在行文的過程中，筆者分析了數據的選取、數據的檢驗分析、構建模型，并就二、實證結論及解讀進行闡述，總結了銀行業整體利率風險較大，同業拆借利率風險偏小；銀行同業拆借市場利率波動的杠桿效應顯著這兩大特點。筆者認為，隨著相關措施的落實到位，我國的商業銀行必將獲得長足的發展，謀求更高的利潤。
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第7篇：國有商業銀行利率范文
關鍵詞：宏觀經濟；通貨膨脹；利率市場化
在市場經濟條件下，利率是經濟體系中的一個重要杠桿，是宏觀經濟調節中最常用的政策工具。
一、利率對宏觀經濟影響的理論基礎
隨著經濟與社會的不斷發展，現實經濟中的各個因素越來越緊密的聯系在一起。而經濟的進一步發展也就是在這些眾多因素的相互作用、相互矛盾中進行著的，也就是不斷地通過均衡－失衡-新的均衡這樣一個過程來實現的。這些市場經濟國家進行的宏觀經濟調控是建立在西方現代經濟學的理論基礎之上的。
二、我國應用利率這一宏觀調控工具的實踐過程
1979年4月至今，中國人民銀行對銀行的存貸款利率總共進行了二十多次調整，在20世紀90年代就進行了14次之多的調整，總體看來，我國利率調整大致經歷了四個階段。
（一）1979-1985年，利率上調時期
改革之初，我國金融管理部門就已注意到銀行利率偏低的狀況。我國經濟學家普遍認為，較高的利率不僅有利于籌措建設資金，而且還可以改善企業的經營管理。鑒于此種情況，如表1所示，在1979―1985年這個階段，中國人民銀行連續多次提高存款利率。
（二）1986―1995年，利率波動時期
這一階段利率隨經濟周期上下波動，體現利率與經濟發展具有很高的相關性。
（三）1996―2003年，利率連續下跌時期
由于前幾年針對通貨膨脹的“軟著陸”政策，利率調整的頻率較多，幅度較大，使這整個宏觀經濟產生了收縮效應。為此，政府相繼出臺一系列的財政金融措施，包括增發1000億元國庫債券，重點用于增加一些基礎投資建設，1998年3月、7月和12月三次降低中央銀行和金融機構的存貸款利率，為國有企業的經濟體制改革的深化創造了條件。
（四）2004年10月29日至今，利率連續上調時期
前幾年一連串的利率下調后，有效地拉動了經濟，投資大量增加，致使經濟又陷入過熱狀態，經濟結構不是非常合理。為此，中央銀行決定，自2004年10月29日起上調金融機構的存貸款基準利率，但并沒有有效地抑制經濟過熱的局面，于2006年兩次連續上調利率，帶來巨大影響。
1、可能會給地方的中小商業銀行帶來壓力。由于長期以來，地方的中小商業銀行是依賴中央銀行的利率政策來決定存貸款利率，但隨著利率的連續上調，貸款利率上限的放開，由于存在競爭，全國性的商業銀行將有可能逐漸占領地方一些中小商業銀行的生存空間。
2、對國債市場產生巨大影響。在正常情況下，國債市場的價格波動不會影響到央行的決定，而現階段，國債市場卻成了中央銀行的掣肘因素。如果中央銀行持續上調存款利率，將會使不少債券資產縮水。這樣，國債市場的交易價格勢必要下跌，這就會不利于國債市場的正常運作。
3、對股市的沖擊。從資金面本身來看，存款利率的連續提高，將會吸引相當一部分的股民離場，把錢存放到銀行里，這就會使市場的融資成本增長，進而帶來投資機會成本的上升。現在有些券商利用國債回購來套取資金來炒作股票，如果央行持續上調利率，對部分券商的資金鏈必然會造成影響，有的還會影響到相關行業上市公司的業績。
4、造成金融市場秩序混亂。隨著利率管制放松，不可避免會使存貸款利率變相提高，這可能會破壞金融市場秩序，使之缺乏公平、公開、公正的競爭環境。
三、更好發揮利率對宏觀調控作用的建議和措施
我國目前是發展中國家，經濟市場化程度不如西方發達國家，資金短缺難免普遍經常地存在，聽任市場力量的作用，則勢必造成利率水平的大幅度上揚，影響經濟的正常發展，而且有關利率管理的制度規定也還沒有達到詳盡規范的地步，因此這就決定利率市場化的過程是復雜而且長期的，不能一蹴而就，根據我國目前的這些實際情況來看需要借鑒國際經驗，我國在很長時期內都不能完全放開銀行利率，仍需要規定基準利率和銀行利率的波動范圍，采取穩步推進、逐漸放開的形式，從而最終實現利率市場化。
（一）大力發展金融市場
我國目前雖然已基本形成了同業拆借市場、債券市場和公開市場業務的市場利率體系，但這些市場的規模還不大，而規模相對較大的資本市場始終存在較高的風險問題。
（二）加快國有企業改革和國有商業銀行改革
我國目前國有企業改革還在進行當中，國有商業銀行的體制也還不完善。因此，必須加快兩者的改革步伐。國有企業的改革是制約我國經濟發展的一個“堡壘”，其改革必須遵循：產權明晰、權責明確、政企分開、科學管理。同國有企業改革一樣，國有商業銀行的產權制度改革是制約我國市場經濟發展的另一個“堡壘”，其目前所面臨的困難主要是綜合競爭力不強問題。因此，兩者都必須通過產權制度改革和業務創新與市場開拓。
（三）利率市場化后利率波動區間
無論是在計劃經濟體制下還是市場經濟體制下，無論是實行利率管制還是推行利率形成機制的市場化，利率水平應該保持在何種區間內，是影響宏觀經濟的重要因素。合理的利率區間能夠引導社會資金的合理流動，促進社會資金的有效配置。因此，要立足我國作為發展中國家的實際國情研究我國的利率波動區間，如經濟金融發展二元結構、主要融資方式等。
在市場經濟體制比較完善、經濟周期波動處于低迷階段時，降低利率是刺激有效需求的重要手段之一，但是宏觀當局降低利率會受到流動性陷阱等因素的制約，因而在特定的經濟運行階段，不能只單純地依靠調整利率，而是必須采取與相應的財政政策等相配套措施。
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第8篇：國有商業銀行利率范文
一、利率市場化是我國金融體制改革的延續和深入
利率市場化是我國金融產業走向國際金融市場的重要步驟，也是國民經濟運行體制轉變到市場經濟上來的基本標志。我國理論界在20世紀80年代價格體制改革的過程中就已經對利率市場化問題有過多方面的探討。尤其是現在討淪更加激烈，筆者認為，我國應盡快實施這一戰略措施。因為首先它有利于防范和化解我國的“封閉型”金融風險；其次它有利于在貨幣供應量和國民經濟主要指標之間穩定關系被破壞的情況下采取更靈活有效的貨幣對策；再次它有利于推動金融體制改革，提高不同地域和不同行業之間的資金合理配置的優化程度和使用效率；它還有利于在激烈的金融形勢下增強我國銀行對外資銀行的競爭力；它更是我國金融體制改革的延續和深入。
二、利率市場化改革是我國金融市場發展的要求
1．銀行業競爭與發展的要求。目前在四大國有商業銀行基本占據壟斷地位的情況下，放開存貸款利率有可能使中小金融機構更具有競爭力。對四大國有商業銀行形成更大的沖擊力。由于其機構龐大體制不靈活，程序繁雜，改革步伐緩慢，而使存款會有一定程度的分流，貸款業務也會有一部分中小客戶流失，但是經過一段時間的建設和完善；這種情況會有所改觀。而中小金融機構由于“船小好掉頭”，能及時地調整自己的計劃，使之能把握住市場的脈搏順應市場的需求，協調好競爭與發展的關系，經過市場競爭會使整個金融市場服務質量有所提高，服務環境有所改善。
2．市場經濟發展的要求。隨著商品經濟的發展，客戶對金融服務的品種質量都有很高的要求。客戶可以有選擇的去比較實惠、尋找方便的銀行辦理存貸業務，眾多的理財產品為人們提供了廣闊的理財空間，利率在很大的程度上決定著客戶的意愿，哪里存款利率高服務質量好客戶就到哪里去存款，哪里貸款利率低手續簡單客戶就到哪里去貸款，利率市場化成為銀行市場營銷最有力的基礎，因此利率市場化也是我國商品經濟發展的強烈要求。
3．投資及證券市場健康發展的要求。證券市場的持續升溫，一方面說明我國經濟增長的繁榮，又證明了我國證券市場積極向上的態勢，但從另外的層面又反映了一種盲目沖動和不理性化的過度投機，它對我國證券市場的健康發展是極為不利的。我國央行多次通過貨幣政策工具進行調節，但效果甚微，而利率市場化作為化解這一現象的一種辦法應該是有所裨益的。畢竟證券市場是一種風險投資，而銀行存款則能帶來穩定的固定收益，一旦利率市場化后，銀行會通過利率的調整和理財品種的調整來吸引外流的客戶，從而對證券市場間接的實施其影響，促進證券市場良性健康的發展。
三、利率市場化的條件已逐步成熟
根據國外利率市場化的經驗結合我國實際利率市場化要順利實現，必須完善四個方面的條件，而該四個方面的條件已逐步成熟。
1．金融市場的建設日臻完善。利率市場化的過程，實質上是金融市場培育的過程，一旦這一過程完成，利率市場化也就徹底實現了。根據目前我國金融市場發展的現狀來看，金融市場正在逐步形成，但市場仍存在多個缺陷：金融市場各子市場發育不平衡；機構投資者數量不足，影響利率作用的深化；市場監管不盡完善，導致金融市場利率功能沒有盡善發揮。投資隊伍的素質有待提高，金融市場監管有待完善，提高信用評級服務質量，為利率市場化的最終實現創造理想條件。
2．金融市場主體逐步成熟。金融機構和一般企業作為金融市場的主體，利率作用的傳導是需要他們作出靈敏反應，并迅速作出政策調整。從我國目前情況看，金融體制改革已經深化，商業化經營已逐步形成，金融市場利率已經放開，貸款利率在一定范圍內浮動，完善的金融市場主體逐步形成。
3．宏觀經濟日趨穩定。當宏觀經濟穩定時，有助于銀行和企業間維持穩定的關系，有利于保持市場利率的平穩，降低波動幅度，這顯然為利率市場化創造了重要條件。當宏觀經濟不穩定時，銀行和企業都會出現道德風險，還會引起企業對短期信貸的過度需求，易導致短期利率驟升，對利率市場化極為不利。
四、利率市場化改革應從貸款開始，逐步實觀存款利率全面放開
利率市場劃分三個層次：中央銀行利率、金融市場利率、商業銀行利率。它的突破口從四個方面來進行：中央銀行基準利率、金融市場國債利率、同業拆借利率、商業銀行存貸款利率。這些在理論界已經得到肯定，目前我國金融市場國債利率和同業拆借利率已基本放開，中央銀行基準利率規定了一個浮動的區間，商業銀行存貸款利率在有效的范圍內進行上下浮動，利率市場化的前奏已開始。從當前我國經濟形勢看，放松貸款利率的條件基本具備。（1）物價水平基本平穩，通貨微脹基本在正常的經濟增長范圍之內。（2）商品相對過剩，資金相對過剩，加上商業銀行經營風險意識加強，利率失控的可能性也大。（3）中央銀行已擴大了企業貸款利率浮動幅度和范圍。目前我國實行貸款利率浮動的企業基本已達100%，這就為貸款利率的放開打好了基礎。貸款利率放開后，存款利率的放開就會為完全利率市場化畫上一個圓滿的句號。
第9篇：國有商業銀行利率范文
【關鍵詞】商業銀行；利率市場化；利率風險管理；戰略構想
【中圖分類號】F830.33 【文獻標識碼】A 【文章編號】1672—5158（2012）08-0138-02
如何應對利率市場化的挑戰，提高利率風險管理水平，已成為當前我國商業銀行面臨的一項重要課題。
一、利率市場化后商業銀行面臨的利率風險
（一）利率敏感性缺口風險，即在某一定時期內商業銀行需要重新調整利率的資產與負債數量不相等，存在一定缺口，銀行貸款利息收益與存款利息支付隨利率變動而變動所帶來的利率風險。利率市場化后，由于目前我國商業銀行資產負債結構比較單一，利息收入一般要占總營業收入的80%左右，利率波動會給商業銀行帶來較大的利率敏感性缺口風險，成為制約商業銀行自身發展的關鍵因素。
（二）利率結構風險。一是短期存貸利差波動與長期存貸利差波動幅度不一致而導致銀行凈利息收入減少的風險；二是在存貸利率波動不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈利息收入減少的風險。我國商業銀行存貸款期限結構分配不盡合理，利率市場化后，不同期限存貸款利率波動的差異，必然導致結構性風險發生。
（三）客戶期限選擇權風險。隨著利率波動，銀行將承受客戶行使存貸期限選擇權而帶來的利率變動風險。雖然銀行對提前取款或提前還款制定了限制條款，但由于金融市場競爭日趨激烈，對于優質存貸客戶，很難采取有效的措施來阻止其提前取款或提前還款。
（四）隱性信用風險。信息博弈論認為，商業銀行通常不能直接評估貸款項目的風險程度，借款人獲得貸款后有可能從事高風險的項目。在利率市場化進程中，商業銀行可能因追求短期收益，提高利率水平，來刺激冒險者的貸款需求，同時擠出正常利率水平的貸款需求者，從而導致信貸市場的逆向選擇，使信貸市場貸款項目整體質量下降，導致高違約率的出現。
（五）客戶流失風險。在利率市場化的進程中，利率差會形成巨大的社會游資，加大包括利率風險在內的市場風險。受利差驅動的影響，大量的資金流出商業銀行，形成龐大的社會游資，投向證券、保險市場，從而對銀行客戶群體產生影響。
（六）利率操作風險。我國商業銀行利率風險管理人才短缺，管理技術落后，利率風險管理體制不健全，不能主動介入利率風險管理，在主觀上加大了利率變動的體制風險。同時，由于缺少專業化的管理人才和技術人才，利率實際操作中的失誤率將會不斷上升。
二、西方發達國家商業銀行利率風險管理的基本經驗
（一）建立決策、監督、內控等相互制衡的管理體制。以匯豐銀行（HSBC）為例，不僅在集團總部設有資產負債管理委員會，而且在各分行也設有資產負債管理委員會，負責利率風險管理中的重大決策。在設立決策機構的同時，通常指定某一資產負債管理部門執行利率風險管理職責。同時，根據巴塞爾《利率風險管理原則》，建立了嚴密的內控制度，來評估銀行資產、負債和表外業務頭寸的重大風險。
（二）建立以效益為中心兼顧風險控制的金融產品定價機制。商業銀行各部門團結合作，確保存貸款符合銀行資產負債管理的合理要求，從而減少市場風險中由于定價不合理造成的風險。
（三）開發利率風險管理技術，建立利率風險計量模型。20世紀80年代以后，迅速發展了持續期分析、凈現值分析、動態模擬分析等方法，并開發出適合本銀行特點的高度個性化的分析軟件。在風險計量方法上，主要采用了VAR方法，能衡量利率風險可能給銀行造成的損失。
三、我國商業銀行利率風險管理的戰略構想
（一）加強商業銀行資產負債比例管理，及時清理不良資產。要對資產盈利、負債成本和市場利率的變動進行經常性的綜合分析。當利率風險過大時，調整資產負債比，使利率可調整資產與負債相匹配，使利率敏感性缺口為零，規避缺口風險。對于不良資產，應及時清理，將其控制在一定的額度之內，將不良資產和健康資產實行分賬管理，分離出來的不良資產通過法律手段進行清收，對確實無法收回的，可運用市場化的手段化解和處理。
（二）建立完善的兼顧風險控制的金融產品定價機制。一是由總行根據戰略目標的需要，制定基準利率水平；二是總行確定各分行在基準利率基礎上的浮動權限?？傂性谝罁鞣中械慕洜I管理水平、所在地經濟發展狀況和同業競爭關系等各個因素對其進行定價授權。分行在總行授權的存貸款利率浮動幅度內，根據客戶贏利分析模型對不同客戶確定不同的存貸款利率水平。
（三）借鑒西方先進的利率管理技術和方法，建立適合本行實際的利率風險管理模型。充分考慮本行的技術和財力承受能力，創造性的探索和建立適合本行特點的利率敏感性分析模型。在動態和預期的基礎上進行風險衡量，分析利率風險，制定動態經營戰略。
（四）建立決策、執行、監督等相互制約的利率管理機制。銀行應建立利率風險管理政策和規程，并對管理和控制風險有清晰的層級責權劃分。風險監測人員必須能夠勝任復雜的風險管理工作，能向銀行高層管理層提交具體、詳細的利率風險報告，以供高層管理人員決策。
（五）建立完善利率風險計量和控制系統。一是分類和總結本行當前及未來所面臨的再定價、收益、基準變動及期權等各種利率風險，并追溯其全部來源；二是在科學進行利率風險計量分析的基礎上，確定全行可承受的利率風險總額，并將其按產品、部門進行分解，由各部門、機構分別承擔各自風險限額的控制。在風險計量方法上，各商業銀行可采用西方銀行最新的計量模型，同時結合本行特性進行修正，加以創新。同時要進一步完善商業銀行利率風險內部控制制度，建立完善的監督制度。
（六）培養一支高素質的利率風險管理隊伍。對利率管理人員應采取以能力和素質為主的新型培訓方式，培養其持續學習、利用利率風險管理工具來預測、評價分析、控制、回避利率風險以提高經營效益的能力。
（七）加快商業銀行業務創新，實現多元化經營，分散經營風險。利率市場化必然會導致各商業銀行對優質客戶的爭奪，加之金融脫媒的深化，銀行的經營空間越來越小。商業銀行必須加快業務創新，實現業務的多元化發展，為商業銀行提高資產質量、降低利率風險提供更多的選擇。
（八）政府要為商業銀行營造良好的利率風險管理環境。首先，應加強利率的控制力，運用稅率、準備金率、再貼現率等經濟手段來引導資本流量和流向，防止由于資本流動而造成的利率波動幅度過大。對資本外流征收一定的附加稅；對短期資本流入規定一個較高的準備金率，以防止資金外逃而引發的利率風險。
其次，加強金融風險監管。應建立靈敏、及時并能夠覆蓋全國的利率狀況監測體系，不斷加強金融監管的國際交流，積極參與有關利率風險管理的探究，尋求先進的利率風險管理方法。
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