金融環境分析精選(九篇)

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第1篇：金融環境分析范文

【關鍵詞】金融生態環境 陜西 區域金融

一、金融生態環境的涵義

自從中國人民銀行行長周小川在2004年首次提出“金融生態環境”這一概念后，這個用生態系統的觀點研究金融環境問題的方法便備受矚目，許多專家學者也開始從這一角度來研究區域金融的發展問題。所謂金融生態， 又可以被稱為“金融生態系統”，是各種金融組織為了生存發展，與外界環境之間及內部金融組織相互之間，在長期的密切聯系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結構特征，執行一定功能作用的動態平衡系統。優越的金融生態環境可以為金融主體運行提供有利的經濟、社會、文化、法治基礎，良好的中介服務體系和政府公共服務支撐，必然有利于金融生態系統的良性循環和內部平衡，從而提高金融體系的整體運行效率。

二、陜西省金融生態環境現狀及存在的問題

陜西省是中國西北部的政治、經濟、教育、文化中心，科技教育發達，自然資源豐富，交通運輸便利，近年來，伴隨著西部大開發的腳步，陜西省的金融生態環境得到較快發展， “十一五”期間，發展效果尤為顯著。

首先，各類型金融機構的數量大幅增加。截止至2010年底，陜西金融市場上銀行業金融機構的數量達6375家，保險機構40家，證券機構3家，金融服務主體有了大幅度增長。于此相對應的金融業從業人員數量、金融機構資產總額以及金融機構的賬面利潤等也均呈持續增長趨勢。金融機構總資產從2005年的6866.13億元增至2010年的20734.92億元，實現賬面利潤也從2006年的48.6億元增至2010年的222.26億元。其次，金融產品種類日漸豐富，創新能力明顯增強，政府投入加大，金融生態環境建設效果顯著。2010年，陜西省證券市場新增上市公司和融資總額均實現了新的突破。截止到2010年全省有上市公司37 家，年融資額190.4 億元，年債券籌資額273.4 億元。

金融生態環境的建設是一項十分復雜的系統工程，需要全省各界共同努力，統一意識，從全局出發，科學有序的去推進。近年來，雖然我省金融生態環境不斷改善，但仍然存在許多需要加強的地方，主要有以下幾點。

（一）經濟基礎差，與東部沿海地區相比金融生態環境的發展先天不足

由于歷史原因，陜西省的經濟產業結構發展長期處于不均衡的狀態。國家軍工企業較多，一定程度上制約了其他工業的發展。第一產業的比重過高而第三產業嚴重滯后。經濟增長方式也以投入高收益低的粗放型為主。相比較為發達的地區，我省的金融生態環境在后期建設方面發展也相對落后。

（二）金融法制環境不健全，金融案件的執法效率低

法律環境將直接影響金融環境的有序、穩定、平衡和創新能力。由于難，執行難，抵押物由于行政干預難以變現等原因，陜西省金融機構普遍反映通過法律手段仍使得資產難以保全。據陜西省安康市案件執行情況調查反映，商業銀行對欠貸不還的貸款戶后，勝訴率達 100%，但真正執行收回的本息的卻不足10%。省內針對金融的法律法規體系不健全，很大一部分法規缺乏約束力，致使許多信用活動無法可依，無章可循。

（三）是地區信貸結構不合理，信用狀況欠佳，社會信用建設滯后于市場經濟發展

截止到2010年，陜西省企業直接融資額占新增信貸的比重僅為3.3%，個人人均消費信貸額866元，遠低于全國個人人均消費信貸1846元這一水平。另外，企業和個人信用意識普遍不強，逃廢金融債務現象多有發生。

三、優化陜西省金融生態環境的建議

（一）加快經濟發展，改善區域金融運行環境

陜西作為西部大省，有著豐富的自然資源和便利的交通條件，西安自古就是中國的經濟政治中心，這使得陜西擁有著雄厚的人文底蘊。借助國家西部大開發的政策推動，陜西應該立足省情，從重點因素入手，如提高GDP增長率，降低單位耗能率，大力發展地產能源行業等。金融行業要和全省各個行業全力配合，發揮自身的主觀能動性。金融機構也要改進服務方式，正確對待資金出現問題的企業，幫助他們解決困難，給予他們全力的支持。與此同時，要加大對高科技新興行業，低碳、綠色、可持續發展行業的投入，統籌兼顧，創新形式，實現共贏。

（二）建立并維護良好的社會信用環境

經濟的發展離不開市場，而市場經濟的發展離不開信用，建立良好的社會信用環境是現代社會經濟金融正常運轉的基礎。一方面，要提升政府的信用，政府要做到取信于民，提高政務的透明度，完善獎懲機制，并配合國家建立省市區的征信數據庫，為各項經濟金融活動提供參考依據。另一方面，要強化對企業與個人的信用管理，做好宣傳工作，讓信用真正的深入人心。

（三）促進金融生態環境的法治建設，完善現行法規，加大執法力度

完善合理的金融法治環境是構建良好金融生態環境的基礎，也決定著金融生態環境未來的發展空間。因此，在現行的法律框架下，結合陜西省的實際情況，司法部門應盡快制定和完善有關金融債權保護、信用管理、房產抵押、國有金融資產管理等地方性法規，有效保護金融資源。各級政府要轉變固有守舊觀念，充分認識發展金融生態環境建設的重要性，克服地方保護主義，加大司法力度，積極的幫助金融機構和企業維護債權。另外，要加大執法力度，對危害金融生態環境的行為進行堅決打擊，減少金融資產的損失，確保金融資產的良性循環，提高案件執結率，增強法律威懾力。

參考文獻

第2篇：金融環境分析范文

（一）低碳經濟的概念

所謂低碳經濟，是指在可持續發展理念指導下，通過技術創新、制度創新、產業轉型、新能源開發等多種手段，盡可能地減少煤炭石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達到經濟社會發展與生態環境保護雙贏的一種經濟發展形態。

能源、經濟以及價值觀實行大變革的結果，可能將為逐步邁向生態文明走出一條新路，即摒棄上世紀傳統的增長模式，直接應用新世紀的創新技術與創新機制，通過低碳經濟模式與低碳生活方式，實現社會可持續發展。

（二）低碳經濟概念提出的背景

伴隨著生物質能、風能、太陽能、水能、化石能、核能等的使用，人類逐步從原始文明走向農業文明和工業文明。而隨著全球人口和經濟規模的不斷增長，能源使用帶來的環境問題及其誘因不斷地為人們所認識，不止是煙霧、光化學煙霧和酸雨等的危害，大氣中二氧化碳濃度升高將帶來的全球氣候變化，也已被確認為不諍的事實。

“低碳經濟”最早見諸于政府文件是在2003年的英國能源白皮書《我們能源的未來：創建低碳經濟》。作為第一次工業革命的先驅和資源并不豐富的島國，英國充分意識到了能源安全和氣候變化的威脅，它正從自給自足的能源供應走向主要依靠進口的時代，按目前的消費模式，預計2020年英國80%的能源都必須進口。同時，氣候變化的影響已經迫在眉睫。

（三）低碳經濟概念提出的意義

發展低碳經濟，一方面是積極承擔環境保護責任，完成國家節能降耗指標的要求；另一方面是調整經濟結構，提高能源利用效益，發展新興工業，建設生態文明。這是摒棄以往先污染后治理、先低端后高端、先粗放后集約的發展模式的現實途徑，是實現經濟發展與資源環境保護雙贏的必然選擇。

二、河北省實現低碳經濟的方法途徑

（一）將低碳經濟的發展方向納入河北省“十二五”規劃

從河北發展看，當前和今后一個時期，面臨著難得的歷史機遇，國家大力培育戰略性新興產業，河北省在新能源、新材料、生物醫藥、信息技術等領域具備加快發展的基礎。

根據河北省委七屆六次全會的部署，河北省“十二五”經濟社會發展的指導思想提到，著力調整經濟結構，著力推進新型工業化、新型城鎮化和農業現代化，著力保障和改善民生，著力改善生態環境等方面，努力實現從經濟大省向經濟強省跨越。

（二）借鑒保定等城市發展低碳經濟的先進經驗，在全省范圍進行推廣

2007年初，保定市政府已經提出了太陽能之城的概念，計劃在整座城市中大規模應用以太陽能為主的可再生能源，以降低碳排放量。在當今世界四種類型的低碳生態城市中，我省就有兩種類型，即逐步演進型和技術創新型的保定低碳城市以及技術創新型的曹妃甸生態城市。

（三）大力發展“低碳產業”，發展清潔能源

據統計，我省二氧化碳年均排放量占全國總排放量的7%左右，溫室氣體減排潛力巨大。我省將圍繞“雙三十”單位、“雙百”企業，切實抓好重點單位、重點工程和重點領域的節能減排，大力削減火電、鋼鐵、水泥等行業的大氣污染物排放量；堅定有序地淘汰落后產能，妥善處理好節能減排和保增長、保民生、保穩定的關系，對高耗能、高排放的落后產能堅決淘汰；大力發展低碳經濟，實施京津風沙源治理等造林綠化工程，切實加強生態保護和環境治理。

我省也是清潔能源資源較豐富的地區，風能、太陽能、生物質能、地熱能、海洋能等資源都很豐富。充分利用清潔能源，努力降低我省二氧化碳年均排放量。

（四）將“低碳經濟”績效納入政府、公務員政績考核核心內容

“節能低碳”的落實，在行政體系內，省長確實稱得上是“超級明星”，不過“節能低碳”卻斷然難以因為行政“明星”可愛和善的卡通形象便立竿見影的收獲奇效。事實上，“節能低碳低碳”工作的落實，更多需要的是經驗的傳遞和意識的到位，詳細到行政體系中的節能低碳而言，則更多有賴于“上行下效”，領導的“節能低碳”意識如何，上級行政部門的“減排”績效怎樣，往往會為下屬和下級單位所效仿。

三、金融機構在我省開展低碳經濟中的作用

（一）銀行業要成為低碳金融服務的“創新者”。近年來，一些銀行通過與國外有關機構合作，在研發面向節能減排、清潔能源利用和可再生能源開發等項目的“綠色信貸”產品方面進行了有益探索，取得了很好的經濟和社會效益。

（二）促進技術的創新。中國是資源消耗大國，但是單位資源平均產出不足發達國家的十分之一。中國是貿易大國，但出口產品中擁有自主品牌和知識產權的只占10%。作為國內企業對外進行碳交易的橋梁，金融機構不僅可以幫助企業引入綠色技術，還可以為企業提供綠色擔保、綠色貸款，推動企業技術的研發與進步。

（三）銀行業要防范產業結構調整過程中的行業信用風險。發展低碳經濟實質上是對經濟發展方式的重大調整，產業鏈的價值分布將從向資源型企業傾斜轉而向低碳技術環節傾斜，使國民經濟逐步趨向低碳經濟的標準。銀行業在支持低碳經濟發展與產業結構調整的過程中，由于欠缺有效的風險補償、擔保和稅收減免等綜合配套政策，支持低碳產業結構的相關政策往往導致轉型企業經營成本大幅上升，盈利能力下降，直接導致銀行信貸風險的上升。同時，新興產業的可持續發展面臨風險。以上這些因素，不僅對銀行存量貸款的信用風險管理帶來了新的挑戰，也加大了銀行為促進低碳經濟發展投放新增貸款的風險識別和信貸決策難度。

第3篇：金融環境分析范文

關鍵詞:金融生態環境;評價體系;主成份分析;聚類分析;SPSS

金融生態環境是借用生態學概念，將金融看做是由金融子系統以及與之相關的一定環境條件綜合作用的結果，是金融運行規律和生態特征的系統性抽象。它包含了與金融息息相關的各個方面，是自然因素、政治因素、經濟因素等相關外部因素的有機組合。西部地區作為當前我國經濟整體規劃中的重點支持地區，經濟已得到快速發展，但在取得發展的同時，無論是發展數量還是質量都遠遠落后于中東部地區。西部省份之間自然資源、生態環境資源差異較大，整體發展基礎相對薄弱，導致了當前西部地區的金融生態環境基礎較差，而相應金融機構的業務能力與支持力度又相對有限，這也就造成了西部地區金融發展落后的現狀。但與此同時，西部地區有以四川、陜西為代表的“金融高地”也有以重慶為代表的金融生態發展前景巨大的地區。其他省市則可以從中吸取經驗，同時通過構建西部金融中心不斷輻射周邊城市，借助我國西部大開發戰略這一有利條件優化當地金融生態環境。本文針對西部地區金融生態環境進行研究，部分指標采用三年的平均增長率，使指標更具說服力，深入探析西部地區金融生態環境的影響因素，并對西部地區12個省市進行聚類分析，對各省市的金融生態的實際情況進行分類，同時指出當前西部地區在金融生態環境建設中所存在的問題，提出相應建議。

一文獻綜述

一個地區的金融生態關系到與金融發展有關的各個方面，是一系列因素綜合作用的結果。而影響金融生態環境的因子之間又存在相互作用，因此要想全面系統地評價西部地區的金融生態水平，就必須要構建一系列包括金融發展因素的指標體系。近年來，眾多學者使用不同方法對金融生態環境進行了研究，張瑞懷(2006)以湖南省為例，通過BP人工神經網絡模型(ANN)建立了現實狀況的綜合評價模型與農村金融生態環境構成要素對金融生態環境進行研究;［1］苗麗娜(2007)將系統動力學方法運用到金融生態環境的評價中，基于武漢市的統計數據對模型進行仿真模擬，并對仿真結果進行分析;［2］在金融生態環境評價指標構建方面，徐諾金(2007)將金融生態環境分為軟環境和硬環境兩大類，提出改善金融生態環境其根本是改善法制環境的觀點;［3］在金融生態機制運行上，喬立娟(2012)采用不完全信息動態博弈模型對對農村金融生態主體的選擇進行分析，并尋找政府、各類借款人和非正規金融機構三者之間的均衡;［4］周炯，魏佩佳(2012)通過金融資源水平、政府財政能力、經濟基礎和社會信用水平這四個方面進行評價指標體系的構建;［5］張孟云(2015)結合時序全局主成分分析法和FAVAR模型對我國各省份的金融競爭力進行測算和評價。［6］以上這些對金融生態水平的研究所選取的指標通常為靜態指標，這樣的指標不能有效地反映一個地區金融生態發展的潛力與趨勢，同時評價方法的主觀性較強，不能反映客觀情況。本文根據指標數據的可獲得性以及各個分指標的選取頻度，采取動態指標與靜態指標相結合的方式將金融生態環境的總體框架劃分為金融生態環境基礎因子(現實競爭力)、金融生態環境推動因子(潛在競爭力)兩個一級指標，通過主成份分析法與聚類分析法來構建金融生態環境評價體系，指標體系見表1。綜合看來，評價方法的選擇直接影響評價結果，比起單一使用某種方法，兩種評價方法結合能夠在一定程度上克服單一方法的弊端，使研究結果的合理性與科學性更高，能夠在數據搜集準確有效的前提下，進一步提升評價結果的可信度，使之對改善區域金融生態環境的政策制定有實際的指導意義。

二模型的構建與分析

1．主成分分析法。(1)因子分析前提條件檢驗。利用巴特利特球度檢驗，由結果可知，KMO統計量為0．628＞0．500，符合因子分析要求。(2)提取因子。使用SPSS軟件對原有的11組變量指標進行提取，選用基于主成分模型的主成份分析法并提取特征值大于1的特征根。由結果可知，變量的共同度基本都在0．9以上表明提取的因子全體對每個變量都有較高的解釋程度，各變量丟失的信息較少，因子分析的效果較好。(3)確定公因子數目。當提取特征值大于1時，兩個因子的累計貢獻率達到了87．078%，基本上能夠涵蓋所選數據的統計信息，所以本次因子提取過程的效果較為理想。(4)公因子成份分析。對于上述提取出的兩個主成分，運行SPSS得到11個指標在這2個主成分上的旋轉因子載荷矩陣，之后根據旋轉因子載荷矩陣對兩個主成分進行命名。這里使用方差最大法進行正交旋轉得到旋轉因子載荷矩陣，結果見表2。表2旋轉后因子載荷矩陣組件12人均GDP0．8910．404居民人民幣儲蓄存款0．9820．161本專科畢業人數0．9540．183固定資產投資增長率0．4600．876一般公共預算支出0．9230．221資本形成總額0．0930．821消費總支出增長率0．7040．224城鎮失業保險人數0．9450．109普通高等學校教職工數0．9510．172進出口總額增長率0．1180．914人均GDP增長率0．1560．938表2中第一個因子由人均GDP、居民人民幣儲蓄存款、一般公共預算支出、固定資產投資、普通高等學校教職工數、城鎮失業保險人數、本專科畢業人數這7個指標組成，其中人均GDP、居民人民幣儲蓄存款、一般公共預算支出、固定資產投資這4個指標所反映的是當地的經濟運行體系，而普通高等學校教職工數、城鎮失業保險人數、本專科畢業人數這3個指標則表明了一個地區社會誠信及保障體系的情況，所以第一個因子是由一個地區的經濟運行體系與社會誠信及保障體系所組成，故將它命名為金融生態環境的基礎因子(現實競爭力);第二個因子是由消費總支出增長率、人均GDP增長率、固定資產投資總額增長率、資本形成總額增長率構成，居民消費總支出可以反映當地的消費狀況，資本形成總額和固定資產投資總額增長率則反映了當地的投資狀況，故可以將其命名為金融生態環境的推動因子(潛在競爭力)。(5)計算因子得分。為了得到因子得分系數，使用回歸法對其進行估計，得到因子得分系數矩陣。將各指標因子得分數值作為因子分析函數的系數，可得因子分析函數(6)結果分析。從綜合得分的結果來看，四川省的金融生態環境最好陜西省緊隨其后，而、青海、寧夏的金融生態環境綜合表現較差。對比兩個因子的得分可知各省的排名在基礎因子(現實競爭力)方面與推動因子(潛在競爭力)有較大的差異。這是由于金融潛在競爭力的數據使用的是各省三年間增長率的平均值，而金融現實競爭力是通過2014年的年度數據得到，這就解釋了很多我們印象中一些落后的省份反而排名卻很靠前:像四川、陜西這種現實競爭力很強的省，之所以短期內難以有很大幅度的提高，是因為各項指標的基數相對較大;而、內蒙古這些省份，其指標的基數比較小，因此增長率可以比較大，這是與現實情況相符的。2．聚類分析。為了進一步描述這12個地區的金融生態環境，對各個地區的相關數據進行聚類分析，聚類分析結果如圖1所示。根據聚類分析結果，將12個地區分為四類，可以發現其與因子分析法綜合排名的結果相吻合:第一類為四川、陜西，雖然這兩個城市在推動因子上表現較差，但是其金融生態環境的基礎相對其他省市較好，金融規模較大，故綜合能力最強;第二類為廣西、重慶和云南，這三個城市在兩項排名中的位置都相對靠前，發展潛力較好。從結果來看，重慶是唯一一個在兩項排名中都處于靠前的地區，說明重慶的金融生態環境具有很強的可塑性與發展潛能;第三類為內蒙古、甘肅、貴州和新疆，這四個省在兩項排名中的位置都相對居中，表明其無論從現實競爭力來講，還是從潛在競爭力來看在西部都處于中等位置;第四類為、青海、寧夏，這三個省的潛在競爭力排名靠前，說明其增長潛力很大，在最近三年的發展勢頭強勁。但由于其基數較小，仍屬于西部地區的金融生態環境相對較差的地區，應加大對這三個省的政策扶持。

三結論與對策建議

第4篇：金融環境分析范文

關鍵詞：金融生態環境；存在的問題

一、吉林省金融生態建設取得的效果

（一）社會信用體系建設成效顯著。一是農村信用體系建設效果顯現，涉農金融機構通過推進信用鄉（鎮）建設帶動農戶貸款業務發展。二是企業征信建設穩步進行。目前，銀行信貸登記咨詢系統已在金融機構已經實現全國聯網，貸款卡成為企業貸款的身份證明。三是個人征信數據日益受到重視，個人信用報告運用范圍日益擴大，越來越多的人為消除不良信用記錄主動到銀行歸還貸款。（二）金融體制改革效果顯著。一是國有銀行改革邁出重要步伐。四大國有銀行經過股份制改造和資本市場上市，成為股份有限公司，并且參照國際先進銀行建立了完整的公司治理架構，相互制衡的公司治理機制開始初步運作。二是利率市場化改革穩步推進。近年來，我國利率市場化改革進行了積極探索，2013年7月央行規定存款利率可以上浮至基準利率的1.1倍，邁出了利率市場化的堅定步伐。三是金融機構更加多元化，市場競爭加強，有助于提高經營服務效率。近年來陸續有8家全國性股份制商業銀行、1家外資銀行、1家域外城市商業銀行來吉林省開設了分支機構，全省共新設村鎮銀行25家，同時全省城市信用社改制為吉林銀行，農村信用社有9家改制為農商行，市場經營主體不斷豐富。（三）結和邊疆區域特點，優化邊貿結算環境。延邊地區借助“先行先試”優勢，推動建立“朝方金融會社+中方地方法人金融機構”模式，指導琿春農村信用聯社與朝鮮金融會社簽訂結算協議，并在跨境雙向協調機制作用下，促成農村信用聯社獲批跨境人民幣調運資格。

二、金融生態建設存在的問題

（一）地方政府對金融生態環境建設支持力度不夠。推進金融生態環境建設是一個社會性的系統工程，單靠一個部門的力量難以完成，必須依托政府的組織和推動。但目前地方政府主要精力放在經濟建設，對金融生態環境雖然有所了解，但認識不夠全面，相應的支持和保障機制不夠健全。（二）社會信用意識不強，信用環境欠佳。一些企業和個人信用意識淡薄，部分企業借承包、改制、破產之機，改換門庭，重新登記注冊，不理原企業的舊帳，使銀行資產被懸空；不少企業財務制度不健全，有的甚至指使會計財務人員造假賬，對外報送的報表帶有相當水分，銀行難以掌握其真實的財務、資信狀況，容易造成決策失誤，形成貸款損失。（三）法律對金融債權的保護有待加強。一是案件執行困難。銀行往往容易，勝訴也容易，但執行十分困難，挫傷了金融機構支持地方經濟發展的積極性。二是部分法規條款對金融機構抵押權、質押權的保護力度較弱。三是個別地方政府及司法部門的保護行為使銀行在債務回收上受到一定阻力。（四）信用中介組織發展滯后一是擔保機構少，資金來源單一，規模小。二是中介機構管理不規范，盲目信用擴大存在風險隱患。三是中介部門收費環節多、費率高。如企業在辦理抵押貸款過程中需向中介機構支付的綜合費用率約占抵押貸款額的3-5％，增加了企業的融資成本。

三、政策建議

第5篇：金融環境分析范文

關鍵詞:金融生態環境 評價 集對分析

一、引言

良好的金融生態環境是經濟迅速發展的基礎,對于我國的經濟建設具有重要意義。因此,針對金融生態環境的研究,在學術界引起學者的不斷關注。縱觀相關文獻,可以將其劃分為定性和定量分析兩大類:(1)定性分析。周小川(2004)指出,通過完善法律制度等改進金融生態環阿境的途徑來促進整個金融系統的改革和發展,這對金融生態環境的系列研究產生了積極的推動作用。楊子強(2005)強調金融生態環境中各因素相互連接、相互依賴、相互作用,共同構成一個有機整體(金融生態鏈)。(2)定量分析。李揚等(2005)通過經濟基礎、企業誠信、地方金融發展、法治環境、誠信文化、社會保障程度、金融部門獨立性等因素綜合指數的設計,運用數據包絡分析(DEA) 模型,對我國的城市金融生態環境進行了定性、定量分析及相關評價。汪祖杰(2006)對區域金融生態環境質量評估指標體系做了相關研究,認為區域金融生態環境質量可以從四個層次衡量:目標層、領域層、準則層和指標層,并以此對安徽省金融生態環境進行了評價。

但筆者認為,金融生態環境系統是個復雜的不確定性系統,且影響金融生態環境的某些因素是模糊的,而傳統的分析方法又不能對其作出全面的描述和處理。集對分析理論正是處理這種不確定的一套嶄新的理論,它把不確定性與確定性作為一個系統來加以研究,借助對這個系統中確定性與不確定性相互聯系和在一定條件下相互轉化的規律來對不確定性進行評估。鑒于此,本文運用集對分析方法對金融生態環境作出評價,以彌補該領域定量研究的一個空白。

二、金融生態環境評價指標和模型構建

1.評價指標體系構建

金融生態環境和金融主體兩者之間彼此依存、互相影響,共同構成一個動態平衡系統。因此金融生態環境不僅要考慮金融業運行的外部環境,還包括金融主體自身的影響。基于上述金融生態環境的分析,根據指標體系的科學性、層次性、可操作性等相關原則,同時鑒于李揚在《中國城市金融生態環境評價》一書中提出的評價因素,建立了我國金融生態環境評價指標體系,如表1所示。

2.集對分析模型構建

2.1 集對分析理論

集對分析又稱同異反理論,是由中國學者趙克勤(1996)先生于1989年提出的,著眼于對系統作同(同一性)、異(差異性)、反(對立性)辯證和定量分析。其基本思路是在一定的問題條件下對一個集合對子的特性展開分析,建立起兩個集合在特定問題下的同異反聯系度表達式:

(1)

而a、b、c分別稱為同一度、差異度、對立度,i是差異度b的系數,規定取值范圍為[-1,1], j是對立度c的系數,規定取值為-1,表示為同一度a相反的情況。其中a+b+c=1。

2.2 構造評價矩陣

設系統有M1、M2、M3 …Mn、 共n個待優選的對象組成被選對象集,每個對象有C1、C2…Cm、 共m個評價指標,每個評價指標均有一個值標志,記為dij

(i=1,2,…,n;j=1,2,…,m),其中正向指標為I1,逆向指標為I2,則基于集對分析同一度的多目標評價矩陣H為:

理想方案,其中 為 方案中第j個指標的值,其大小為H矩陣中的j個指標中的最優值。比較評價矩陣的指標值dij和理想方案 中對應的指標值 ,可形成被評價對象與理想方案指標不帶權重的同一度矩陣 :

其中元素aij稱為被評價對象指標值dij與對應指標的同一度,有:

,(); ,( ) (4)

2.3 確定指標權數

本文指標體系中所涉及的指標有正指標和逆指標,指標量綱也不同。因此評價前要對指標進行正向化和無量綱化處理。根據所構建指標體系的特點,我們按(5)式進行正向化和無量綱化處理:

(i=1,2,…,n;j=1,2,…,p)

其中,yij為被評價對象的相應特征指標特,λmax、λmin為相應特征指標的目標值,n為評價的樣本的個數,p為各個準則下指標的個數。

權重是各個指標在指標總體中的重要程度的度量。在多指標綜合評價中,權重確定直接影響到綜合評價的結果,權重的變動可能引起評價對象優劣次序的改變。因此,權重確定是否科學、合理,直接影響著評價的準確性,是評價過程中的一個極其重要的環節。本文采用層次分析方法(AHP),它是將定性分析與定量分析結合起來,能有效處理那些難以完全用定量方法分析的復雜多目標問題。其步驟如下:

(1)構造判斷矩陣。判斷矩陣表示針對上一層次的某種因素,本層次與之有關的因素之間,相對重要性的比較。如果A層因素中Ak與下一層次B中的B1,B2,…,Bn相關,則判斷矩陣可表示為:

其中bij>0,bii=1,bij=1/bji;bij表示對Ak而言,bi對bj相對重要性的數量表示,一般采用A.L.Saaty的1-9比例標度對重要性程度賦值。

(2)計算各要素的相對權重并進行一致性檢驗。設判斷矩陣 的最大特征根為λmax,其相應的特征向量為W,解判斷矩陣A的特征根問題,所得W經歸一化后,即為準則層相應元素對于目標層相對重要性的權重向量。由于客觀事物的復雜性以及人們對事物認識的模糊性,所給出的判斷矩陣不可能保持完全一致,有必要進行一致性檢驗,其一致性指標,若隨機一致性比率 ,則判斷矩陣具有滿意的一致性,否則需要調整判斷矩陣的元素取值。一致性評價標準可參見下表2中的數據:

2.4 構造評價模型

利用前面己確定的權數向量W及同一度矩陣 即可確定各評價對象 與理想方案 帶權同一度矩陣 :

三、實證分析

3.1 樣本選取

本文運用集對分析模型,通過所選樣本對我國金融生態環境綜合評價和分析,來驗證前文所提出的金融生態環境評價模型的構建效果,以進一步明確金融生態環境中各要素對其影響程度,從而為提高金融生態環境提供理論指導。

根據上述建立的指標,我們選取2003-2007年五年的統計數據進行分析,如表3所示:

注:數據來源于《中國統計年鑒》(北京:中國統計出版社,2004-2008年)和《中國金融年鑒》(北京:中國金融出版社,2004-2008年)

3.2 綜合評價

由表3中的原始數據我們可以看到:(1)2003-2007年間,我國的經濟發展水平逐年上升,產業結構逐步優化,經濟活躍程度加大。(2)非國有化率提高,市場化程度加深,但收入的分配格局不斷扭曲,即政府收入占總收入的比重逐步增加,而居民收入占比不斷減少,凈出口總額占GDP比重、外債總額占GDP比重不斷增大,實際利用外資額占GDP比重不斷減小。(3) 人民生活水平和人均教育事業費不斷上升。(4)銀行不良貸款率逐步得到改善,私人部門獲得的金融支持不斷加深,說明金融部門自身得到發展,獨立性得以加強。(5)注冊律師數和公證人員數不斷增加,說明我國的社會中介服務正不斷得到完善。(6)社會保障制度逐步加強。(7)政府干預不斷減弱,政府規模不斷擴大。(8)正常貸款余額占GDP比重不斷減小,居民消費價格總體有上升的趨勢。

將以上數據進行正向化和無量綱化再求出各項指標平均值后,運用AHP法求出金融生態環境評價指標的權重。設金融生態環境目標層評價指標的權向量為 ,準則層指標U1、U2、U3、U4、U5、 U7和U8的權向量分別為W1、W2、W3、W4、W5、、W7和W8,領域層指標V7的權重向量為W27,則它們的權重向量見表4:

根據(7)式構建的評價模型,我們可得出金融生態環境U在 U1、U2、U3、U4、U5、 U6、U7和U8上的綜合評價結果:

由表5可得出:(1)2003-2007年間,經濟基礎(U1)的增長率分別是7.44%、8.36%、9.47%、11.49%,金融部門獨立性(U4)的增長率分別是29.80%、12.79%、11.04%、12.82%,地方政府公共服務(U7)的增長率分別0.97%、0.34%、1.23%、2.29%,說明這些因素在逐年得到提高。(2)制度環境(U2)除了在2005和2007年略有減少,誠信環境(U3)和社會保障制度(U6)在2004年稍微減少,社會中介服務(U5)在2007年減少外,其余各年均在擴大,這說明我國的制度環境、誠信環境、社會中介服務和社會保障制度因素在改善。(3)金融發展(U8)在2006年略有上升外,其余各年均在下降,說明我國的金融發展在這幾年有所減弱。

現利用層次分析法(AHP)對表5中的數據計算,我們可以得出金融生態環境目標層指標U的權重向量W為:

,則我國的金融生態環境評價結果如下表6所示:

依據表6可知:2003-2007年間,我國的金融生態環境分別以2.21%、3.97%、6.80%、1.87%的增長率逐步提高,說明金融生態環境正不斷得到改善。這與現實情況較吻合,因2003-2006年間,國內外總體經濟環境利好,從而給提高國內金融生態環境帶來了諸多有利因素。但2007年,改善幅度急劇下滑,其原因可能是始于2007年美國次貸危機給國內金融生態環境帶來諸多不利影響因素。

四、研究結論

根據以上實證分析可以得出以下結論:(1)從總體上看,我國在2003-2007年間的金融生態環境正逐年得到穩步改善。(2)從單個因素來看,我國的經濟基礎在不斷的被強化;金融部門獨立性不斷得到加強;誠信環境和社會保障制度在2004年被削弱,但之后幾年逐漸得到改善;社會中介服務在開始幾年逐年提高,但到2007年時突然降低;地方政府公共服務能力同時也在逐步得以體現。(3)制度環境處在不斷的波動當中,金融發展則在五年間逐年減弱。(4)從準則層指標所賦的權重來看,各因素對金融生態環境均具有較大的影響作用,其中制度環境、社會保障制度、地方政府公共服務和金融發展凸顯得尤為重要,可以說,這四項指標是影響金融生態環境的核心因素。

參考文獻:

[1]周小川.法制金融生態[J].中國經濟周刊,2005(3):11-12

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[3]汪祖杰,張軼峰.區域金融生態環境質量評估指標體系研究[J].金融研究, 2006(5):150-158

[4]楊子強.商業銀行要重視對金融生態環境的研究利用[N]金融時報,2005-01-11

[5]李揚等.中國城市金融生態環境評價[M].北京:人民出版社,2005

[6]殷仲民,楊沁.西安市金融生態環境的評價[J].當代經濟,2008(2):82-83

第6篇：金融環境分析范文

關鍵詞：金融生態環境；金融風險；定性指標；定量指標

中圖分類號：F830.3　文獻標識碼：A　文章編號：1007―4392(2008)02―0058―04

一、金融生態環境評價原則

(一)全面客觀、統籌兼顧的原則

要通過歷史數據的實證分析奠定風險度量的基礎，全面考察影響地區金融生態環境的各種因素，揭示影響地區風險的機理，使評價結果能夠客觀地反映地區金融生態環境狀況。不僅重點考察影響地區金融生態環境的經濟、金融因素，還兼顧社會環境和政府能力。由于情況的復雜性，將所有因素都納入評級體系是不可能的，也是不科學的，因而應注重考慮相對重要的因素，對關鍵因素的揭示能較全面地反映整體金融生態環境。地區金融生態環境屬于宏觀范疇，地方政府司法能力、經濟整體發展水平、金融發展以及社會環境等方面的因素均對地區金融生態環境形成重要的影響。在對各個指標的經濟含義和數據統計之間相關性進行深入分析后，根據各個因素的影響程度，確定各種因素的權重，以對地區風險有顯著影響的經濟、金融風險因素為重點，以行政、社會環境風險為補充，設計地區風險評級方法及體系。

(二)定量分析為主、定性分析為輔的原則

評價指標體系主要以可計量的統計指標為主，所有定量分析數據均來自權威的統計機構，有統一標準的口徑范圍和填報項目，具有橫向和縱向的可比性。反映地區金融生態環境的經濟社會發展水平因素并不都能被定量描述，也并不是都有相應的統計定量指標來反映，忽略這些因素無疑不能全面客觀公正地反映風險高低。對此采用定性指標予以反映。

(三)歷史考察和未來預測相結合原則

地區金融生態環境評價的本質和核心在于分析被評價地區債務人未來的總體償付能力。因而在評估過程中必須回顧歷史、立足現實、展望未來。既要對地區發展的歷史進行分析，又要正確把握當前發展現狀和宏觀經濟政策的影響。更重要的是在歷史考察、現狀分析的基礎上，對未來的發展趨勢做出預測和判斷。只有這樣，評級結論才具有客觀性。并且在等級有效期內，對金融生態環境構成要素進行跟蹤監測，若發生重大變化，則適時調整其等級。

二、評價指標體系分析

從大類看，行政因素、經濟因素、金融因素、社會環境因素對轄區金融生態環境具有重要影響，我們也主要從這四方面進行評價。

(一)行政因素

1.行政司法效率。地區行政司法效率直接與地區內社會環境和市場競爭環境相關。政府提供較為高效的公共產品及服務對地方社會穩定和經濟發展具有積極的支持作用。行政效率低下對經濟發展和投資環境產生不良影響。

司法程序是解決市場中各經濟主體間法律問題的有效手段。司法判定過程的效率和公正及司法執行的有效性都將對各經濟主體的行為形成重要影響，且在維護債權人合法權益方面意義重大。

2.政府財政能力。在評價地方財政能力時，應剔除中央補助、國債轉貸和其他調入資金等穩定性差的收入對地方財政實際能力的影響，以地方財政收入、地方財政支出、財政平衡率為重點進行定性和定量分析。

A.地方財政收入。地方財政收入的絕對規模和相對規模可以體現地方政府財政收入水平，同時也能反映地方政府的行政能力和調控能力。雖然較強的地方財政實力對降低地區風險有積極作用，但在稅制穩定條件下，財政收入過分高于GDP增長速度持續較長時期的情況則可能存在過度征稅而削弱經濟主體發展潛力的現象。對此應關注以下指標：財政收入／GDP、人均財政收入、財政收入增長率。

B.地方財政支出。地方財政支出是實現政府調控的主要途徑之一，主要包括經濟建設費、行政事業費、福利支出和政策補貼。鑒于地方財政支出結構的復雜性，重點考慮地方財政支出對提供公共產品和服務能力的影響。

c.財政平衡能力。財政平衡能力主要考察地方財政收入與支出的關系。財政收支平衡能力越強，未來過度征稅、收費以及拖欠占用地方企業資金的可能性越小，對降低地區風險產生正面影響。所以將財政平衡率作為反映財政收支平衡能力的定量指標進行重點分析。

(二)經濟因素

1.宏觀經濟發展水平。描述一個地區宏觀經濟狀況的總體指標有GDP、GDP增長率、通貨膨脹率和失業率及宏觀經濟結構。而宏觀經濟發展水平和經濟周期是影響地區風險非常重要的因素。

A.經濟規模。地區經濟規模直接影響地區信貸資產的總體風險程度，與地方債務人的平均償債能力具有顯著的相關性。為更準確地反映地區經濟發展水平，在評價經濟規模時，剔除地區間人口數量差異帶來的影響，采用人均GDP這一指標進行定量分析。

B.經濟增長速度。快速的經濟增長表明一個地區的償付能力基礎在未來會有較快的提高。地區經濟增長越快，居民收入就越多，企業的整體經濟效益一般也較好，居民和企業償付債務的基礎就越強，違約的概率就越小。

c.經濟穩定性。地區經濟穩定程度通常由兩個因素揭示：通貨膨脹率和失業率。失業率的高低直接影響地區社會穩定程度，而較高的通貨膨脹率則會影響到經濟發展的質量。不穩定的經濟環境在一定程度上抵消地區經濟的增長質量，并導致信貸資產不同程度的貶值，從而降低地區信用水平。因而，在考察地區經濟穩定性時，通過定量分析CPI和城鎮登記失業率來揭示地區經濟風險差異。

D.經濟結構。工業及服務業比重較高的地區，經濟內生動力較強，不易受外部經濟環境變化的影響；農業比重較大的地區經濟發展缺乏有效動力。在工業結構中，輕重工業比重是否合理也在一定程度上影響到地區經濟的發展。因此，考察經濟結構對地區風險的影響時，重點關注第二、三產業比重和輕重工業比重兩個指標的定量分析。

2.微觀經濟質量

A.企業規模結構。要維持地區經濟長期繁榮穩定，大、中、小企業的比重應該成金字塔分布。如果地區經濟過于依賴少數大型企業，則少數企業出現債務危機或破產將對地區經濟造成較大的損害，信貸資產質量和社會穩定將受較大影響。因此，在微觀經濟質量分析時，應關注地區間中小企業比重。

B.企業經濟效益。地區企業經濟效益直接反映企業經營績效、盈利能力和資產負債水平，反映地區債務人通過正常經營產生現金流對債務的保障程度。因此，應當關注以下五個指標的定量分析：平均總資產率、平均銷售利潤率、平均資產負債率、平均資產負債率、平均產品銷售率、平均應

收賬款周轉率。

3.投資能力

A.投資規模。全社會固定資產投資反映投資者對經濟前景的預期。目前，我國固定資產投資規模或多或少地受政府政策的導向。由于作為政府積極財政政策拉動經濟增長的主要途徑，投資已成為經濟發展的主要動力，因此必須關注投資規模大小對經濟發展的影響。

B.投資增長速度。投資適度增長能有效帶動經濟的穩定增長。地區投資容易受非市場因素的影響而出現不同程度的波動，從而加大宏觀經濟運行風險。因此，應肯定適度的投資增長速度對經濟發展的積極作用對投資增長速度過快持謹慎態度。

c.投資結構。投資可分為基礎建設投資、更新改造投資、房地產投資和其他投資。基礎建設投資期限較長，項目收益較低，風險較高；新改造投資期限相對較短，能有效提高企業的技術裝備水平，提升地區經濟的發展潛力；地產投資對銀行信貸資金依賴性較高，對宏觀經濟政策和經濟周期反應敏感，一旦宏觀經濟政策發生調整，房地產投資占總投資的比重過高將嚴重損害地區經濟的發展。因此，應注重投資結構對地區經濟影響的分析。

D.投資效益。投資效益高低反映投資的實際效果，并直接影響到投資對經濟的拉動作用。較低的投資效益表明地區資金運用效率低，從而降低項目的收益能力，并有可能危害到信貸資產的安全性。應通過億元投資產生新增GDP指標的分析，考察投資對經濟風險的影響。

(三)金融因素

1.金融發展水平

A.金融業地位。金融業較為發達地區，金融保險業產值占第三產業比重相對較高，金融業務覆蓋面較廣，服務水平較高，在一定程度上提高了地區內資金的融通能力和使用效率，同時也增強了地區金融體系的整體抗風險能力和金融系統的穩定性。金融業規模較小，產值偏低的地區，金融體系結構不完善，抵御風險的能力較弱。

B.信貸依賴度。地區間經濟發展對銀行的依賴性存在一定差距。地區經濟發展對銀行信貸依賴過高將不利于風險的分散。當經濟出現波動時，風險過分集中在銀行系統將在一定程度上影響到地區的安全。同時，一旦國家進行宏觀調控，地區企業資金壓力驟增可能影響到正常經營，對地方經濟的穩定發展產生不利影響。因此，應關注地方經濟對信貸資金的依賴程度，通過對地區流動資金貸款占GDP比重的定量分析，反映地區經濟對信貸的依賴程度以及對地區風險形成的影響。

2.金融資產質量

A.不良貸款比率。該指標比較直觀的反映金融生態狀況，是衡量生態環境水平的最重要指標，但分析時要注意考慮銀行自身經營原因造成的不良貸款比例和政策性剝離使不良貸款減少的因素。

B.銀行業經營利潤及全省排名。為反映銀行經營效果，分析該指標時要考慮銀行自身原因造成的虧損和政策性原因造成的虧損，正確衡量地區金融生態環境的影響。通過全省排名一定程度上可以反映地區生態環境在全省所處的位置。

(四)社會環境因素

1.城市競爭能力

A.城市化程度。由于城市具有規模經濟效應，其發展在很大程度上帶動地區經濟的增長。地區城市化程度高意味著經濟主體能夠利用更多資源，從而達到降低成本、提高收益、降低風險的目的。

B.重要城市的競爭力。地區GDP主要由地區重要城市或城市化地區創造。城市(鎮)的發展對周邊經濟具有一定的輻射力，對提升地區經濟實力、擴大投資容量、降低投資風險具有重要意義。

2.資源能力。在不考慮開發體制的情況下，具有豐富自然資源的地區能夠以各種創新形式將自然資源作為償付地方債務的經濟基礎，起到降低地區風險的作用。應關注地區自然資源稟賦對經濟發展的支持作用，以及是否對地區主導產業的發展空間形成制約。

3.科技水平。科技進步已成為生產力發展的重要動力之一，教育水平在一定程度上決定地區人力資源狀況。因此，要考慮地區科技水平對促進地區經濟穩定發展的影響。

三、評價指標權重分布

第7篇：金融環境分析范文

【關鍵詞】金融市場；民營企業；融資對策

十五大以后，黨和國家提出的以公有制為主體、多種所有制經濟共同發展的基本國策和從戰略上調整國有經濟布局，使國有經濟有進有退的措施，給民營企業的發展提供了機遇，民營企業正在進入發展的黃金時期。

但從現實情況來看，民營企業在我國還是“弱勢群體”，在經濟的潮起潮落中，少數民營企業抓住機遇，決策得當，超越了初創期的艱難，實現了超常規的發展。但多數民營企業還處于創業后的成長期，有待于在競爭中壯大和發展。甚至有不少民營企業成立后不久就消失了；抑或一時顯赫；更多的民營企業則是在“夾縫”中慘淡經營。政策環境的局限和民營企業的自身弱點阻礙了多數民營企業的生存和發展。尤為突出的是民營企業的融資問題，成為大多數民營企業發展的重要制約因素。因此解決當前我國民營企業融資問題已刻不容緩。

一、我國民營企業所處金融市場環境現狀

當前我國的金融市場存在著嚴重的資金供給和需求不平衡，缺乏完善的金融體系。金融市場依然是以國有大型商業銀行為主的間接融資比較發達的間接融資體系。企業經營發展過程中出現的資金余缺問題通過銀行來調劑解決，銀行在此過程中扮演著重要的角色。銀行出于風險考慮，在發放貸款等金融服務中不可避免的把追求質優的、有發展潛力的國有及大中型企業作為自己的服務對象，而忽視了大量民營企業尤其是民營企業中的中小企業的正常融資需求。同時，銀行從成本、風險收益的角度考慮時，也往往把貸款成本高、風險大、收益具有較大不確定性、經營環境競爭激烈、發展前景不明、各項管理制度尚不健全的民營企業排斥在服務范圍之外。在信貸管理上，商業銀行推行授信授權制度。強化風險管理，加大考核力度，放貸更加謹慎。對信貸人員實行以資產質量為主要指標的考核，實行貸款責任終身追究制度，這就形成了在貸款管理上只有責任而沒有利益，從而使得銀行信貸人員對民營企業的貸款產業“懼貸”心理。依法收貸環境差，削弱了銀行放貸積極性。

二、我國民營企業融資困境及原因分析

（一）民營企業的融資現狀

目前，我國民營企業融資渠道主要以自我積累的內部融資為主。外部融資主要依賴于銀行信貸（預在國內上市的民營企業很難獲得股票上市額度），但存在著銀行信任度低或是貸款擔保條件苛刻的問題。現實往往是商業銀行即便對民營企業發放貸款，也存在金額小、期限短的事實，遠遠無法滿足企業的發展要求。由于貸款期限過短，不能滿足長期資金周轉的需要。另外，擔保公司和各類基金較少，民營企業難以獲得外部擔保，通過資金市場直接融資的大門基本對中小企業是關閉的，民營企業上市融資艱難。目前我國民營企業要通過資本市場融資原則上只能到國內主板市場及創業板市場融資或海外上市融資，但主板市場上市對中小民企而言幾乎是不可能的；創業板市場對企業內質要求過高，一般民企無法企及；海外市場更談何容易，不但要滿足海外市場較高的上市要求，而且受到國內一些因素的阻撓。

（二）民營企業融資困境的成因分析

1.信用問題直接影響民營企業的外部融資

誠實經營，講究信譽與消費者和企業密切相關，它既可以給消費者帶來好處，也可以給企業帶來利潤。好的信用會給銀行好的印象從而能比較順利地取得貸款，而不良信譽或信用等級偏低則會取到很少的貸款甚至得不到銀行的貸款支持。例如，中國工商銀行專門制定的面向民營中小企業貸款的指導性意見中有這樣一條：

出現以下情況之一者屬于禁止貸款類：①欠息，無償債能力；②貸款用途不大；③不守信譽；④企業管理混亂；⑤經營無固定場所；⑥企業經營不符合國家產業政策；⑦一般性加工企業的基建項目；⑧信用等級BB級以下。

當然，其它企業比如國有企業等也會出現一系列信用問題，但民營企業的資信狀況更差，中國人民銀行研究局焦璞先生提供的一個數據表明，60%以上的民營企業的信用等級是BBB級或BBB級以下的信用等級，而從評級經驗和指標體系的嚴格程度來看，這仍是一個保守的數據，更別說依照國際指標體系。

民營企業內部控制不健全，財務報告的隨意性大，透明度不高，信用等級偏低，難以滿足外部融資所要求的各項條件。與國有企業相較，大多數民營企業經營范圍較廣，風險高，權益資金比較低，對貸款具有“急、頻、少、大、高”（貸款急、頻率高、額度少、風險大、成本高）的要求，加大了企業融資的復雜性，增加了融資成本，加之經營業績不穩定易受經營環境的影響，亦加大了經營風險。信用的缺失、擔保體系的不健全也是民營企業間接融資困難的重要原因，國內信用體系剛剛出現，處于起步階段，企業信用制度尚不健全，個人信用較為落后，商業信用遭到破壞，導致銀行對企業失去信任，貸款手續多、限制嚴，人為增大融資成本。另外，由于民營企業可抵押物少，銀行對抵押物的條件又比較苛刻，也導致民營企業貸款困難。

2.信息不對稱導致的銀行機構不放心

銀行惜貸說到底是為了逃避風險，而風險的根源就是信息不對稱。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導致逆向選擇。金融市場上的逆向選擇指的是：貸款者和借款者之間存在著信息的不對稱性，即有關借款者的信譽、擔保條件、項目的風險與收益等，借款者比貸款者知道得更多，具有信息優勢。這種優勢使得貸款者在借貸市場上處于不利地位，為了消除不利的影響，貸款者只能根據自己所掌握的借款者過去平均的信息來設定貸款條件，而不是根據風險程度的高低確定利率。這樣，就會對那些高于平均條件的優良借款者不利，后者就會退出借貸市場。這一過程的不斷重復，借貸市場上借款者整體素質就會下降，那些最可能造成信貸風險的貸款者常常是那些尋找貸款最積極的人。這就是所謂的逆向選擇問題。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風險，貸款者可能決定不發放任何貸款，即便市場上有信貸風險很小的選擇。

道德風險是在交易之后由信息不對稱所造成的問題。金融市場上的道德風險，指的是借款者得到貸款后，可能改變原來的承諾，從事使貸款不能歸還的高風險投資或者故意逃廢債務。由于道德風險降低了貸款歸還的可能性，貸款者可能決定寧愿不做貸款。

民營企業的信息不對稱比國有企業、大企業更加嚴重，其原因是因為民營企業大多都有信息不透明問題。民營企業的信息基本是內部化的，通過一般的渠道是很難獲得有關民營企業的信息的。民營企業在尋找貸款和外源性資本時很難向金融機構提供證明其信用水平的信息。由于民營企業對資本和債務要求的規模較小，使得審查監管的平均成本和邊際成本較高，金融機構為了避免逆向選擇與道德風險，往往不愿向民營企業或民營企業提供貸款。

3.所有制的歧視造成民營企業融資難的局面

四大國有商業銀行只愿給國有企業貸款，同為民營企業，國有企業和民營企業受到的待遇就不一樣。在中國，大部分的銀行貸款首先給了國有企業，其次是“三資”企業，最后才輪到民營企業。而只要是民營企業貸款，大多都會出現手續繁瑣、條件苛刻、減少貸款額等諸如此類的現象。

三、我國民營企業融資對策

（一）轉變觀念，打破所有制上的歧視，給民營企業以“國民待遇”

應減少民營企業貸款手續，加強民營企業與銀行的合作關系。銀行是否貸款以企業項目的風險高低為標準，而不以所有制性質為標準。在銀行面前，民營企業與國有企業享有同等地位。應既允許民營企業發信A股，也應允許其在符合條件的前提下發行B股、H股、N股等特種股票和存托憑證以籌措外資。因此，有必要降低民營企業股票發行和上市的門檻，或另開二板市場或場外交易市場，為民營企業的股票發行和上市提供必需（下轉第189頁）（上接第186頁）的市場條件。在資本經營已被企業普遍重視的今天，應鼓勵和支持民營企業通過兼并、收購與股權置換等方式實現產權重組，謀求更大發展。此外，企業債券市場也應對民營企業敞開大門，允許民營企業在符合發行要求的條件下，通過發行債券籌資。

（二）建立和完善民營企業的信用擔保體系

建立民營企業信用擔保機制，可以解決融資機構對民營企業貸款的后顧之憂，解決民營企業抵押難、擔保難的問題。各級政府要設立民營企業發展基金，重點用于支持民營企業信用擔保與再擔保等。可以由地方政府和民營企業共同出資成立民營企業信用保證基金（政府提供大部分資金，企業作為會員向基金出資），其目標是向那些業務經營良好，具有發展潛力但是缺乏財務擔保的民營企業提供信用保證。還可以利用第三方擔保（商業銀行向民營企業進行風險貸款，同時將獲得第三方擔保人一定比例的貸款擔保）。充當第三方擔保人的通常是政府所屬的非盈利機構，還包括保險公司以及投資公司等。另外，可以鼓勵建立民營企業互助擔保基金，互助擔保基金由一定區域內的民營企業組成，具有民間自質，互助擔保基金會員可以利用聯合信用的方式向銀行取得融資。為解決大力發展小額資本市場，激活民間資本，多渠道為民營企業融集資金。盡快推動設立民營企業發展的各項專門資金，建立民營企業創業投資和風險投資體系，進一步增加信用擔保業務品種，建立和完善形式多樣、管理規范的民營企業信用擔保體系，積極幫助擔保機構規范化發展，并建立民營企業融資項目備選庫。通過市場化運作，參與資金籌措和項目投資，拓寬融資渠道，實現投資主體多元化

（三）民營企業在目前直接融資渠道不暢的情況下，要想通過間接融資從而解決資本金不足的問題，需要做的最大事情就是如何提高自己的信用程度

民營企業要構筑信用體系，需建設好以下五個子系統：（1）信用體系法制保障系統；（2）企業信用信息系統；（3）企業信用評級系統；（4）信用激勵和失范懲罰機制系統；（5）公正、中立的信用中介系統。

綜上所述，民營企業發展過程中資金匱乏已是普遍現象，尤其是民營企業中的中小企業，在弱肉強食的今天，資金問題往往能使一個企業在市場經濟大潮中無法立足，已趨于消亡。而在不斷完善民營企業融資體系的基礎上認清內部問題，把我外部制約因素，適時引入風險投資機制，則會助民營企業走出“瓶頸”。扭轉當前困難局面。

參考文獻：

[1]羅國勛.二十一世紀:中國中小企業的發展[M].社會科學文獻出版社,1999.

第8篇：金融環境分析范文

關鍵詞：城市 商業銀行 金融業發展 環境 小微企業擴大內需

一、促進城市商業銀行形成和發展的社會因素和政策因素

需求決定市場。城市商業銀行的形成和發展首先是因為有迫切的社會需求，同時國家對整體金融行業通過宏觀調控政策進行了重新布局的結果。目標是為了促進金融行業實現更加多元化和更有針對性的發展，完善金融行業對各層次和各行業服務體系。以推進第三產業的發展，從而成為擴大內需、增加就業、帶動消費并且實現經濟主動增長戰略的發動機。

（一）社會因素

中國改革開放三十年多年，經濟增長率一直保持在接近兩位數的水平，中國成為了一片投資的熱土，隨著社會主義市場經濟體制改革的不斷深化，為小微企業創造了很好的發展機遇和環境，特別是近些年，小微企業已經成為社會生產生活中技術創新和增加就業的主要力量。城市商業銀行也在這一市場機遇里，找準了自己的發展路徑，不失時機的實現了城市商業銀行第一個跨越式的發展。以包商銀行為例，包商銀行成立于1998年12月，是最早成立的股份制商業銀行，前身為包頭市商業銀行，2007年9月經中國銀監會批準更名為包商銀行。對包商銀行的發展來講，2005年是具有里程碑意義的一年。

（二）政策因素

金融是現代經濟的核心。現代國際社會普遍認為，一個國家金融業的活躍程度體現了這個國家社會財富的多少，一個國家的金融業越發達，也就證明這個國家的綜合國力越強，其代表性甚至已經超過以軍事實力衡量的國家綜合國力。金融業已經成為國家發展戰略的重要組成部分，這就要求國家結合國際國內的情況，建立起一套符合自身情況的完備的金融體系，以適應日趨激烈的國際金融市場的競爭。中國政府在完善國家金融體制，促進國家金融行業發展這方面工作，做了積極的探索和有益的嘗試。包商銀行成立于1998年，經歷了中國金融改革開放的金融整頓和金融安全體系建立階段（1998―2003年）及建設金融階段（2004年――至今），前一階段重點是整頓和整合地方性商業銀行，后一階段開始了股份制和規范化改革，特別是在包商銀行在進入建設金融階段開始高速成長。通過國際國內金融政策和國外先進微貸技術的支持，包商銀行開辟了一條“先固化，后優化”的發展道路。包商銀行在完成一系列的改革之后，已經完全具備了服務地方小微企業和城鎮居民，推動地方經濟發展的基礎和實力。根據國內外金融發展趨勢，不失時機制定了打造國際化銀行的戰略目標。從而為包商銀行進入更高更快的發展階段夯實了基礎。

二、城市商業銀行發展面臨的問題

（一）中國版“巴塞爾協議Ⅲ”施行產生后的影響

最新文件顯示，《商業銀行資本管理辦法（試行）》擬于2013年1月1日開始實施。這是我國為滿足國際新監管標準、并結合我國銀行業實際而制定的銀行資本監管新規，又被稱為中國版“巴塞爾協議Ⅲ”。根據《管理辦法》，我國對系統重要性銀行和其他銀行的資本充足率監管要求分別為11.5%和10.5%，與國內現行監管要求保持一致；其中還嚴格明確了資本定義，擴大資本覆蓋風險范圍，并規定按照審慎性原則重新設計各類資產的風險權重，下調小微企業貸款和個人貸款的風險權重，引導商業銀行擴大小微企業和個人貸款投放，更有效地服務實體經濟。2013年1月1日前實施新資本監管標準，并于2019年前全面達標。

《管理辦法》的目的是為了進一步增強金融和經濟環境不利情況下銀行體系的風險承受能力，同時，也對商業銀行提出更高更嚴格的要求。

（二）利率市場化的影響

利率市場化是中國金融改革的重要內容。中國早期的改革側重于理順商品價格。90 年代后期以來，開始強調生產要素價格的合理化與市場化。資金是重要的生產要素，利率是資金的價格，利率市場化是生產要素價格市場化的重要方面。中國的利率市場化是在借鑒世界各國經驗的基礎上，按照國家有關政策穩步推進。總體思路是先貨幣市場和債券市場利率市場化，后存貸款利率市場化。

80年代以來，國際金融市場上利率市場化已成趨勢，美國于1986年3月成功地實現了利率市場化，日本于1994年10月最終成功地實現了利率市場化。不過，日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現存貸款利率倒掛現象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產倒閉。這也說明了利率市場化符合收益遞增規律，使得大銀行日益強大，小銀行紛紛破產。世界銀行研究發現，在調查的44個實行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進程中發生了金融危機。如東南亞、拉美地區、日本等。

在實現利率市場化之前要做好四個方面的工作。

第一，要有一個公平、統一、公開的充分競爭的資金市場；

第二，資金市場的參與者具有一定的合理性；

第三，資金流動具有合理性和合法性；

第四，國民經濟發展戰略目標主要通過財政政策來實現。

這些情況都表明，中國的利率市場化是一個復雜而又敏感的政策，應慎重推行。但這并不代表城市商業銀行可以暫時擱置這個問題，恰恰相反，“前車之鑒，后事之師”，在推行了利率市場化之后，隨著市場競爭的不斷加劇，國有商業銀行面臨的是收益率降低的問題，而城市商業銀行面臨的則是生存的問題。

（三）其實，有必要細化兩個問題，他們是城市商業銀行融資渠道少和貸款配額底

第一，融資渠道問題。城市商業銀行自誕生之日起，在與國有商業銀行競爭中就處于劣勢的地位。他們資產規模有限，大多沒有完成上市，目前發展最大的制約就是資本補充機制不夠順暢、不夠完善，嚴重制約發展，這直接影響城市商業銀行的可持續發展，在激烈的市場競爭中處于不利的位置。

第二，貸款配額問題。貸款配額低一直是限制城市商業銀行發展的瓶頸之一。小微企業和城鎮居民的市場巨大，但由于貸款額度有限，城市商業銀行也表示無能為力。這樣的話，就會造成壓力轉移，需要貸款的小微企業和城鎮居民之間就會產生競爭，不能避免出現金融賄賂，這種結果會導致貸款使用效率降低，同時也會影響城市商業銀行的工作效率。使城市商業銀行相對于國有商業銀行貸款審核效率高發放貸款快這個優勢逐漸消失。

三、城市商業銀行的發展策略

第一，加強風險防范能力。風險防范能力是商業銀行一切工作的基礎，應當加強全面細化風險管理。關注當前經濟金融形勢下新的風險特征，重視和防范相關業務風險。另外，商業銀行必須從更廣闊和更長遠的角度加強風險防范能力，特別是對疊加風險的分析和管控。

第二，加強業務創新能力。城市商業銀行的發展應朝著多元化、多層次的方向發展。努力將自己打造成能提供金融集成服務的現代化銀行，積極開拓新的市場和新的消費熱點，加大對居民消費需求變化趨勢的研究，開發新的業務品種，及時發展新的業務模式，滿足社會日益增長的金融服務需求。

第三，加大各項業務營銷力度，擴大資金來源。在穩定傳統存款業務的同時，積極發展銀行理財業務。營銷服務與理財服務相結合，加快開展新產品、新技術創新，并且進行聯動營銷，向目標市場提供金融服務綜合解決方案，實現存款業務和中間業務的同步發展。

第四，做好市場細化工作，提供有針對性的個性化服務。通過創新產品、加強服務渠道建設，以差異化的手段進行服務，不斷挖掘新的市場需求和努力滿足新的市場需求。

第五，根據地域特點，制定不同的發展規劃。城市商業銀行通過多年的發展，在一些地區和城市開設了分行。這就要求必須根據各地不同發展狀況，提供更符合當地特點的金融服務，必須提高決策效率和執行效率，并且積累經驗，為今后的布局和發展提供參考數據。

第六，加強金融行業的合作，共同應對國內外競爭。積極推進各城市商業銀行之間業務聯系，促成各項業務的合作，降低資本在各行之間的運營成本。推進與國有商業銀行和國外商業銀行的合作，實行聯保機制。

四、城市商業銀行的發展前景

“十二五”規劃 “十” 最近召開的中央經濟工作會議，都明確提出要發揮以消費帶動的擴大內需主動型循環經濟的發展戰略。特別需要關注的是，城鎮化在這個過程起到的關鍵作用。據有關新聞，每個農村居民轉化為城鎮居民將會產生10萬元的消費，新的城鎮化過程會產生40萬億的需求。城市商業銀行的市場定位就是以服務小微企業和城鎮居民為主，正好契合了這一發展要求。是機遇也是挑戰。這就要求城市商業銀行以市場和政策為依據，進一步提高成本控制水平和風險控制能力，比如要加強區域研究和行業研究，細分客戶群體，提升專業服務能力，要創新金融產品，服務金融服務的及時性、多樣性和定制性，要整合各種資源，批量開展小微企業金融服務業，要加強渠道建設，拓展市場覆蓋范圍，要加強客戶價值管理，針對不同客戶采取不同的服務模式，制定長期發展戰略，增強競爭力和可持續發展能力。努力實現城市商業銀行的第二次跨越式發展。

城市商業銀行的發展，受內部環境和外部環境的影響。在當前和今后比較長的時期內，是一個整合重組、優勝劣汰的過程，城市商業銀行必須通過對內部環境的改善以適應外部環境，為發展成為國際化的商業銀行不懈努力。城市商業銀行的發展長路漫漫、任重道遠、值得期待、前景廣闊。

參考文獻：

第9篇：金融環境分析范文

摘 要 本文探討了在后金融時代，我國的房地產企業的財務情況分析

關鍵詞 金融危機 房地產 財務

所謂后金融危機時代，一般是指2008年美國次貸危機后，全球經濟觸底、回升直至下一輪增長周期到來前的一段時間區間，可能是兩年、三年亦或是八年、十年甚至更久。企業是市場經濟的基石，一個地區企業的發展水平，決定了該地區經濟的發展水平。由于國際金融危機的持續影響，在后金融危機時代，我國部分行業、企業的生產經營遇到嚴重困難仍是不爭的事實。房地產業作為國民經濟最重要的支柱性產業，是一個投資巨大、回收緩慢、回報豐厚、具有高風險的極其復雜的系統工程。房地產企業的經營模式具有較大的特殊性，具有資產負債率比較高，投、融資金額均較大、生產周期長等特點。后金融危機時代，我國房地產企業的財務環境發生了巨大的變化，客觀準確的認識財務環境變化將有助于房地產企業走出金融危機的陰霾。

一、總體財務環境平穩，但不平衡

隨著次貸危機在全球蔓延開來，世界各國政府通力合作，采取了史無前例的措施對市場進行積極有效的干預，成功防止了大蕭條的出現。我國及時提出“保增長、擴內需、調結構、惠民生”的方針，在一系列反金融危機政策措施的連續作用下，加之企業積極地應對，使得經濟狀況扭轉了2008年下半年到2009年年初增速大幅下滑的局面，呈現逐漸回升的態勢。這為后金融危機時代企業的財務環境平穩奠定了基礎。中國經濟已經進入調整的高位階段，經濟數據、經濟運行態勢已經如此清晰客觀地向我們呈現出一種周期回升的態勢，中國經濟在今后的回升是一個持續而穩定的過程。不過，由于受到的金融沖擊程度的不同，在后金融危機時代，各房地產企業的財務環境的穩定性又有一定差異。比如沿海地區以及經營進出口等與國際經濟聯系較為緊密的企業，其財務環境必然會隨著經濟的復蘇情況而有較為明顯的波動。

二、資金流動風險加大

這次發源于美國的次貸危機一方面使得部分中資銀行機構購買的次級抵押債券價格縮水，另一方面使得中國持有的機構債不僅會賬面縮水，更會有違約的風險。然而這場危機持續的發展，影響的不單是銀行機構和國家的外匯儲備安全，還會給房地產企業帶來損失，處于這次次貸危機風口浪尖的金融中介機構自然是謹小慎微，都不同程度的提高了貸款利率和準備金率，造成企業貸款難度大，不可避免的使部分房地產企業因資金鏈斷裂而倒閉，從而使房地產企業面臨著巨大的資金流動風險。

三、企業投資增幅明顯

在后金融危機時代，我們得到的深刻教訓之一就是金融服務業不能夠脫離實業的發展。在對過去工業化發展模式進行反思之后，就出現了重歸經濟實體和再工業化的趨勢。再工業化不是回歸傳統的工業部門，而是通過政府扶持，實現傳統產業在新技術基礎上的復興。而金融危機歷史經驗表明經濟危機往往催生了重大的科技創新和科技革命，依靠科技創新培育新的增長點，新的就業崗位和新的增長模式，是擺脫金融危機的根本途徑。我國自2009年以來，投資需求在國家政策推動下保持了快速增長態勢，4萬億投資項目中大量的基礎設施項目已經開工，房地產行業作為國民經濟的支柱產業，作為私人投資的主要載體，以及抵御通貨膨脹的行業之一，在短期內仍會是投資的“領頭羊”。而且從長期看，人口結構、城市化近期仍是房地產需求的強力支撐。如果考慮近期房地產市場供求格局的變化，土地購置面積、房地產新開工項目逐步恢復，以及開發商投資積極性逐步提高等“新增”的積極因素，房地產投資增速預計將進一步提高。

目前，房地產投資不斷創新高，下一階段房地產投資的快速增長已無懸念。2009年10月開始，房地產市場出現了量價齊升的局面。目前，房地產的供求格局已經到了一種接近極限的狀態，百姓對房地產的需求一定會使得地產投資進展持續比較長的時期，如今，房地產投資的火爆，也去還只是快速增長的起點。從國家統計局獲悉，6月份，全國房地產開發景氣指數為105.06，比5月份回落0.01點，比去年同期提高8.51點。

從分類指數看：房地產開發投資分類指數為105.54，比5月份回落0.02點，比去年同期提高11.94點本年資金來源分類指數為113.63，比5月份回落3.06點，比去年同期提高14.90點土地開發面積分類指數為93.22，比5月份提高3.08點，比去年同期提高0.83點商品房空置面積分類指數為104.65，比5月份提高1.17點，比去年同期提高16.06點房屋施工面積分類指數為109.39，比5月份回落1.97點，比去年同期提高15.50點。

四、消費需求增加