企業信用管理調研報告精選(九篇)

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第1篇：企業信用管理調研報告范文

一、國際化經營中的信用風險成因

國際化經營中的信用風險是指企業在國際化經營活動中，向客戶提供商業信用后，由于一些始料不及的原因而導致受信客戶不能按期、按量地歸還貨款所遭受損失的可能性。因此，企業國際化經營的信用風險成因就應該是導致貿易收益不確定的各種潛在影響因素的總稱。這些成因分為以下幾個方面：

(一)客戶履約出現問題

從客戶的角度分析，國際化經營活動中，國際化經營信用風險主要產生于以下兩個方面：

1.國外客戶履約能力出現問

由于客戶企業經營不善或財務狀況惡化造成企業無力償還貸款。此類客戶往往處于破產的邊緣，負債多、產品積壓滯銷、缺乏足夠的資金和技術投入，它們往往沒有能力還款，履約能力出現問題。

2.國外客戶履約意愿出現問題

有的企業起初就沒有還款意愿，以種種借口惡意拖欠合作方貨款，逃避債務、逃避責任。這種人為欺詐所導致的信用風險行為危害很大。欺詐的目標可能是定金、預付貨款、貨物和保險金等。這種惡意欺詐行為占中國國際化經營企業應收賬款的60％以上。由此可見，對客戶資信狀況進行調查至關重要。

(二)國際化經營企業自身原因

1.國際化經營企業急功近利的冒進心態

中國企業在擴大銷售方面存在貪大而忽視求穩的冒進心態，片面追求貿易量，忽視信用管理，盲目追求銷售額的增加，而忽視貿易信用風險。

2.國際化經營企業內部分工不明，缺少獨立的信用控制機構

一個信用管理體系應該設有獨立于銷售部門和財務部門的信用控制部門。據商務部調查，中國國際化經營企業中只有11％建立了信用監管體系，其中又有93％是具有外資背景的跨國企業和國有大型企業，中小企業則微乎其微。而中國的國際化經營企業又缺乏專門的信用控制部門。雖然個別國際化企業擁有簡單的信用控制措施，如分析應收賬款的賬齡，但是這些措施看起來過于簡單，也基本上由銷售管理部門負責。但銷售部門極有可能為了完成銷售目標而忽視對賣方的資信調查，缺少對客戶全面、真實、詳盡的企業資信調查和信用評級，放松銷售的信用管理，容易給企業帶來風險。

3.國際化經營企業信用管理人才和信用管理知識嚴重缺乏

對中國的國際化經營企業來講，掌握信用管理、國際貿易、金融、信息、財務、管理、法律等多方面的綜合知識，同時實踐能力和工作經歷也出色的信用管理人才嚴重缺乏。

4.國際化經營企業資信調查流于形式

資信調查不徹底，一勞永逸是企業的通病。企業常常忽視對企業資信的動態管理，忽視老客戶的信用管理。據統計，80％的企業拖欠是由老客戶造成的。杭州某家儀器公司曾和美國一商愉快合作，可今年以來連續發生應收款項無法回收的情況。該公司委托國外商賬公司調查后才發現，這家美國商是典型的“皮包公司”。該公司只能注銷幾十萬美元的損失，從此以后中斷和美國商的合作關系。

5.國際化經營企業缺乏科學的信用管理制度

在信用銷售方面，中國企業的國際化經營仍然處在憑經驗辦事的階段，缺乏一套行之有效的信用風險防范制度。企業對信用風險缺乏事前、事中、事后的全程信用風險管理。

6.國際化經營企業為節約費用而不愿利用出口信用保險等先進的信用管理工具

很多企業為節省費用而不愿意利用信用保險、保理、信用風險管理咨詢和服務等先進的信用管理工具，一旦出現風險損失巨大。

(三)國際化經營企業外部環境方面的原因

1.國際化經營企業間的惡性競爭

隨著買方市場的形成，結算方式也成為頗具競爭力的貿易條件。當前中國一些國際化經營企業在國際市場上目光短淺，一旦某個行業有利可圖便蜂擁而上，企業之間大打價格戰，惡性競爭。一些企業在價格無回旋余地的情況下，冒險采用D／A、D／P或接受軟條款信用證，甚至降低商品質量，導致風險急劇增加。

2.政企不分

一些地方政府部門在鼓勵企業經營創利方面不實事求是和量力而行，只以貿易量、創匯額作為評估企業領導的業績指標，并以此為政府政績的依據。例如，與長虹案有關的APEX公司的所有人季龍粉就是華人，季龍粉對中國國情比較清楚，他們了解國內企業好大喜功的冒進心理，也熟悉國有企業監管者缺位的現實，結果導致長虹公司應收賬款無法收回。

3.信用風險管理整體水平不高

從政府、社會到企業，信用風險管理意識普遍淡薄，對信用管理工作重視不夠，政府和整個社會對企業缺乏政策保障和有效支持。有關調查結果顯示，企業普遍感到信用風險管理雖然需要，但苦于所知不多無從下手，產生畏難情緒，缺乏有效的信用管理制度。

4.信用管理服務行業發展緩慢

相比而言，中國目前雖然也有一些為企業提供信用服務的市場運作機構和信用產品，但它們不僅市場規模小、經營分散，而且行業整體水平不高，尚未起到信用風險的防范、監督、控制作用。

5.海外追債成本高

根據中國現有法律，只有律師和律師事務所才能負責追債，而國內律師資格沒有得到國際認

可，因此必須委托外國律師負責追債。這種情況下，內地企業追債成本大幅增加。

6.社會征信系統建設不足，而且未能實現資源共享

社會征信系統建設不足導致信用信息的市場化程度不夠，信用信息特別是涉外經濟活動信息的搜集、整理和利用非常不規范，企業缺乏企業信息獲取和檢索的途徑。

7.缺乏有效的監管和懲罰機制

政府在風險管理上尚未形成有效的管理體系和管理機制，懲罰力度小、標準寬，所涉及的法律寥寥無幾，既不能提高國外失信者的成本，對不法客商起到威懾作用，也不能強化國際化經營企業的信用監管意識，無法為風險防范提供有力的法律武器。

8.信用管理教育落后，全社會信用管理人才嚴重缺乏

在與各國經貿往來中，信用風險一直未引起國人足夠的重視，信用風險規避方面的教育幾近空白，全社會懂國際慣例和相關知識的國際貿易信用管理人才嚴重缺乏。

(四)國家風險

由于企業的國際化經營活動絕大多數在他國展開，所以除卻與一般企業相同的信用風險來源之外，另一個重要來源就是他國國家風險。國家風險可以按照引起風險事件的性質分為政治風險、政策風險、經濟風險和自然環境風險。

二、信用風險管理現狀的實證分析

(一)數據的收集和處理

2011年3月，我們課題組在已經開展國際化經營活動的中國企業中隨機抽取了174家企業，并通過信函調查的方式，對這174家企業2010年的信用風險管理狀況進行了調查。在抽取調查對象時，我們充分考慮了企業的規模、企業所從事的行業和企業的所有制(國有還是民營)等因素。因此，我們的調查結果是具有代表意義的。在這里需要特別說明的是，國際化經營企業2007年的數據來自新華信公司調研報告。我們還將2007年的數據與2010年的數據進行了縱向比較，探討了國際化經營企業信用風險管理現狀的變化趨勢。

本文運用Manarat、Perirat、Agerat、Credrat、Discount

和Guanrat這六個指標來表征國際化經營企業信用風險管理的現狀。本文實證分析的思路是：首先對相關數據進行簡單的統計處理，然后根據統計處理所得的數據(平均值和標準差)分析國際化經營企業信用風險管理現狀。

(二)統計分析

根據表1中的數據，可以得出以下結論：

1.Manamt、Agerat和Credrat這三個指標的平均值分別為0.507、0.619和0.617，它們都大于0.5，說明國際化經營企業信用風險管理的現狀并不是想象中那么差。按照這個管理現狀推斷，國際化經營企業應該可以有效地控制信用風險，然而現實中信用風險卻比較大，這是為什么呢?筆者試圖從以下幾點解釋：

(1)雖然信用職能設置比較完善，但是否真正得到實施。信用管理職能實施需要財務、銷售和信用風險管理等部門相互配合，如果它們的關系不協調，那么信用管理職能就很難實施，至少實施效果要大打折扣。

第2篇：企業信用管理調研報告范文

一、農資企業融資現狀

農資產品常年生產、季節性消費的特點決定了農資行業是一個資金密集型的行業，然而，由于先天性不足以及自身行業的特性，我國農資企業目前處于生產、流通資本嚴重匱乏的境況。對于農資企業，每一種融資渠道（利潤留存；信貸資金；資本市場融資；政策性項目資金）在目前環境下均不能很好地滿足其融資需求。

農資企業融資現狀具體表現在以下幾個方面：第一，農資企業底子薄、利潤率偏低，單靠自身積累很難獲得充足的發展資金；第二，由于行業特性，農資企業融資還是主要依賴傳統融資機構，特別是銀行資金，很難通過發行股票、債券來獲得資金，融資渠道較為狹窄。目前在主板市場，農藥化肥領域的上市企業只有31家，而生物制藥、機械、有色金屬等行業的上市企業分別有128家、97家、52家，無論從整個行業的容量還是行業的規模型企業數量上看，農資行業的上市企業都偏少。大多數企業還是通過銀行貸款進行融資；第三，農資企業從商業銀行獲得貸款的難度較大，企業即使能獲得貸款，成本較高且期限較短；第四，獲得國家和地方政策性項目資金要有申報審批的嚴格限制。

二、農資企業融資難的原因分析

（一）農資企業自身缺陷 在農資行業，我們可以發現，傳統農資企業在經營、資產、財務管理等方面存在著諸多問題：

其一，企業負債率高，資本結構不合理，盈利水平低，自身財務指標不達標。許多農資企業在進入市場經濟的今天，依舊保持著計劃經濟時代遺留下來的高負債率資本結構。資產負債率高，說明資本結構中所有者權益小，企業自身實力弱，過多依賴向銀行借款解決資金短缺問題。農資企業基本上都是微利企業，而且資金周轉周期較其他行業長。總體來說，農資企業受自身經營規模限制，各種經濟效益指標，其他方面的競爭力包括企業形象、社會責任、環保意識、可持續發展能力等與銀行授信體系的要求存在較大差距，企業難以取得銀行的信任而獲得信貸支持。

其二，企業信用等級低、資信相對較差，企業抵押擔保能力不強。由于其可抵押、可質押資產有限，在目前融資擔保系統缺位的情況下，難以獲得銀行貸款。在實際操作中，農資流通行業擁有的場地和城市商業用地相比，抵押價值相去甚遠，其儲備物資也多為生產資料，這是銀行不愿意提供服務的主要原因。倉儲資產對于大型國營農資流通企業尚有一定的可靠性，但相對更多民營企業來說，由于份額并不巨大，規模也有限，又沒有產業政策，其獲得貸款的幾率就更低了。

其三，在現代企業管理體制建設方面，農資企業做得還不夠。即使是本行業的龍頭企業，與其他有些行業相比還有一定差距，畢竟有些行業的企業從一開始就采取現代化企業管理體制，而農資行業內的許多企業是從計劃經濟改制過來的。企業財務管理基礎較差、內部管理不規范、缺少透明度，在一定程度上損害了農資企業取得金融支持的信譽和形象。

（二）金融機構方面因素 金融機構方面的因素有以下幾點：

其一，國家金融政策沒有引導金融作為服務業，真正做到工業反哺農業――為農業產業融資。目前，銀行更多的是把關注點放在城市工業化上，對農業領域，特別是農資行業了解程度不夠。金融機構的信貸投向主要是基礎產業、基礎工業和高新技術產業、支柱產業，大城市、大企業、大項目，因為對其放貸風險相對較小，安全可靠，利潤豐厚。而農村經營商業并不是一個高利潤的產業，而且其成本高，資金積壓嚴重，管理上也很難控制，這無形中增加了還貸風險，銀行債權的安全性較難保障，銀行監察難度大，這些因素使銀行相當謹慎。

其二，信息不對稱使銀行難以對農資企業融資。銀行機構出于自身利益，必然要考慮信貸的收益、成本和風險等因素。一方面，由于我國央行準備金利率、同業存款利率偏高和利率浮動幅度又偏低，金融機構向農資企業發放零散貸款的利率收益相對較低；另一方面，由于農資企業缺乏企業信用評級制度及完整的企業信用記錄系統，金融機構要支付較高信息費用、實施監督和保護債權費用，加大了金融機構向農資企業貸款的成本；此外，銀行風險管理責任追究制度日益強化，而相應的激勵機制卻未得到根本改善，使基層金融部門產生“恐貸”心理。

其三，各商業銀行普遍實行集權式的信貸管理模式，企業要獲得銀行的信貸支持，要通過嚴格的授權、授信制度。銀行信貸普遍存在操作流程長、環節多，手續繁雜的問題，企業最終能獲得貸款，成本代價也較高。目前企業融資成本一般包括：貸款利息，包括基本利息和浮動部分，浮動幅度一般在20%以上；抵押物登記評估費用；擔保費用一般年費率在2-3%；風險保證金利息，絕大多數金融機構在放款時，以預留利息名義扣除部分貸款本金，企業實際得到的貸款只有本金的80%，以1年期貸款為例，實際支付的利息在9%左右，高出銀行貸款率。

（三）直接融資渠道的障礙 農資企業利用資本市場進行證券融資的方式有直接上市、兼并收購等，但在證券市場上受到門檻較高，上市成本較高等一些條件的限制。有條件上市的企業主要還是技術產品成熟、具備一定規模、管理經驗豐富、盈利能力強的企業。目前來說，更多農資企業直接上市融資仍將會有一個過程。

除銀行貸款的間接融資和資本市場的直接融資外，能吸引的資金就是民間資本。民間信貸已經大量存在于農資行業，但目前并沒有得到法律上的保護。民間資金市場不能健全發育，主要與整個社會目前的信用、環境有關。

三、農資企業融資問題的對策與建議

（一）積極營造寬松的農資經營與融資政策環境 主要有以下幾點：

其一，政府部門加大政策引導力度，為農資企業經營及融資提供寬松的環境。國家政策積極扶持農資龍頭企業，以促進國內農資企業向“大農資”形式發展，包括農化服務、多元化經營等。為了培育大型的集團，扶持商業網絡，就特別需要在資金方面提供政策上的支持。

其二，及早研究制定相關農村信貸服務法規和政策，解決農資企業貸款難的問題。農村信貸服務法規和政策的制定為農業產業融資問題的解決提供支持，才能真正做到工業反哺農業、城市支持農村。

其三，設立農資企業發展基金。每年從財政收入中拿出一定比例資金作為農資企業發展基金，由政策性農業金融機構用于農資企業貸款，并且該比例隨著國家財政收入的增長而增加。

（二）積極參與資本市場，拓寬融資渠道 隨著創業板的開通，我國資本市場正面臨一個大發展時期，目前是發展資本市場難得的歷史機遇，這也為農資企業上市提供了前所未有的良好機遇。相對于主板市場較高的要求，創業板對企業規模指標的要求明顯要低，為那些規模不是很大但成長性很好的企業提供了良好的資本平臺。

（三）創新金融機構管理理念 主要有以下幾點：

其一，信貸管理的創新。銀行與農資企業間建立起相互信任的關系，商業銀行改變以往思路，適當調整信貸政策，在一定程度上打破以企業規模、性質作為支持與否的條件，積極為農資企業營造寬松的貸款環境，支持企業合理的資金需求。

其二，信用擔保體系的完善。為了解決農資企業普遍缺乏抵押擔保的問題，應培育良好的信用環境。沒有良好的信用文化和健康的信用環境，農資企業融資很難順利開展。針對目前社會信用淡薄的問題，應建立中小企業信用信息平臺，盡快建立完善農資企業信用體系，實現中小企業信用管理監督社會化。

（四）發揮民間資本的潛力 國家有關部門應該考慮在一定程度上逐步放開民間信貸的有關問題。民間資本充裕，如能發揮民間資本的潛力，這將在緩解農資企業融資難的問題上起到不可替代的作用，成為農資民營企業的一條重要融資渠道。同時也有利于規范民間融資行為，使其向健康方向發展。

（五）提升農資企業自身競爭力 主要有以下幾點：

其一，努力提升自身經營管理能力，發展規模經營，降低經營成本，提高盈利能力，加快資金周轉，以較小資金流量推動企業有效運轉，從根本上降低融資需求。首先，建立程序化的資金管理流程，提高資金使用效率。針對許多農資企業資金流轉不很暢通的問題，建立程序化的資金管理流程，明確企業資金管理各個環節的重要節點，同時加強企業管理人員的素質培養，以利于將整個資金管理流程落實到每一個細節，加快資金周轉。其次，防止企業過度負債，合理調整資本結構。如果農資企業依靠借貸維持生計，過度依賴負債支撐企業，一旦發生債務危機，就會危及到企業的生存。企業應根據實際情況舉債，并將債務控制在其安全值內，規避由資金風險引起的財務危機。第三，嚴格控制成本費用支出。建立準確高效的成本費用控制體系，建立嚴格的成本費用預決算和審批制度，遵循經濟效益的原則，防止鋪張浪費。節約了開支，實際上就是創造了利潤。

其二，提高農資企業信用度。企業要融資，就要適應銀行的評估要求，這就要求企業發展壯大，提高自身信用等級，切實做到有借有還、按期還貸，杜絕不良信用記錄。在銀行借貸過程中，企業的信用即貸款償還能力是銀行首先考慮的因素，只有信用好、效益好、償貸能力強的企業，銀行才會給予支持。因此建立良好的企業信用基礎，有利于農資企業自身的進一步發展，也是解決貸款難的有效途徑。

其三，建立健全、規范、完善的企業內部管理制度。按照現代企業管理體制對農資企業進行管理，特別要規范財務管理，增強企業信息的透明度。提供全面、準確的財務和經營信息是贏得金融機構信任，順利融資的重要方面。

參考文獻：

［1］許傳華、鄭藝：《如何破解弄中小企業融資難的問題》，《金融博覽》2008年第3期。

［2］張恒軍：《農資企業融資方式與創新》，《中國農資》2007年第6期。

［3］許傳華、徐慧玲：《涉弄中小企業融資難的成因及其對策》，《湖北社會科學》2007年第10期。

［4］劉會蓀、李漢鈴、馮興元：《我國農村中小企業融資問題與對策》，《中國軟科學》2005年第1期。

第3篇：企業信用管理調研報告范文

關鍵詞：供應鏈金融，風險管理，抵押，物流企業，風險防范

一、供應鏈金融的風險特征

供應鏈金融風險是指商業銀行在對供應鏈企業進行融資過程當中，由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響，使供應鏈金融產品的實際收益與預期收益發生偏差，或者資產不能收回從而遭受風險和損失的可能性。很多風險因素都影響著供應鏈金融的正常運作，了解并識別這些可能產生的風險因素，對商業銀行來說非常重要。

1．自然環境風險

主要表現在地震、火災、意外的戰爭以及其他各種不可抗拒的原因對企業造成的損失等，這些損失影響到供應鏈的某個節點企業，就可能影響到整個供應鏈的穩定，使供應鏈中企業資金運動受阻或中斷，生產經營過程遭受損失，既定的經營目標、財務目標無法實現，進而使商業銀行蒙受巨大損失。

2．政策風險

當國家經濟政策發生變化時，往往會對供應鏈的資金籌集、投資及其他經營管理活動產生重大影響，使供應鏈的經營風險增加。例如，當產業結構調整時，國家往往會出臺一系列的相關政策和措施，對一些產業進行鼓勵，為企業投資指明方向；或者對一些產業進行限制，使供應鏈企業原有的投資面臨著遭受損失的風險。

3．市場風險

市場風險主要是指由于市場發生變化，使企業無法按原定計劃銷售產品而給商業銀行帶來的還款風險，其產生的原因主要有：一是預測失誤；二是出現新的替代品，從而導致企業銷售計劃落空，資金鏈條斷裂。

4．信用風險

中小企業信用缺失是國內商業銀行貸款營銷中的主要難題。主要原因在于中小企業管理不規范、技術力量薄弱、資產規模小、缺乏對自身信用的管理和資信不足等問題；信用缺失成為制約商業銀行面向中小企業發展信貸業務的重要“瓶頸”之一。

5．法律風險

供應鏈金融業務是一項業務創新，產品不斷推陳出新，業務模式多樣，相對于傳統業務其標準化程度較低。在信用捆綁、貨物監管、資產處置、交易文本的確定等諸多方面涉及一系列新的法律問題，現有法律很難完全覆蓋，這也會給供應鏈金融業務帶來法律風險，法律環境的變化將誘發供應鏈經營風險，從而危及商業銀行。

6．企業文化差異的風險

供應鏈一般由眾多企業構成，這些不同的企業在經營理念、企業制度、員工職業素養和核心價值觀等方面存在一定的差異。這種差異性導致對相同問題的不同看法，并采取不一致的工作方法，從而可能造成供應鏈的混亂。

7．信息傳遞風險

由于每個企業都是獨立經營和管理的經濟實體，供應鏈實質上是一種未簽訂協議的、松散的企業聯盟，當供應鏈規模日益擴大、結構日趨復雜時，供應鏈上發生錯誤信息的機會也隨之增多。信息傳遞延遲將導致上下游企業之間溝通不充分，對產品的生產以及客戶的需求在理解上出現分歧，不能真正滿足市場的需要。這種情況將可能給商業銀行傳遞一種不正確或有偏差的信息，影響商業銀行的判斷，從而帶來風險。

8．行為風險

即不管用意多么良好，供應鏈金融在辦理過程中會因為無意中犯錯而給商業銀行帶來損失，較危險和較難于注意到的是商業銀行員工出于好心而犯的錯誤。行為風險是商業銀行在辦理供應鏈金融業務時管理人員所面臨的核心管理問題。

二、供應鏈金融業務風險管理兩大難點

難點之一：操作風險。銀行在供應鏈金融業務中通過物流和資金流的封閉控制，可將借款人自身信用狀況與信貸資金安全進行有效隔離，但會顯著增加銀行風險管理鏈條，諸多風險控制細節使其操作復雜性遠高于傳統授信業務。根據調查導致供應鏈金融業務操作風險的原因可大致歸納成人為、流程和外部事件三大因素。

1．人為因素導致的操作風險

例如某科技發展有限公司以自有的棕櫚油存貨質押，在某行開立數百萬美元國際信用證，銀行委托某物流倉儲企業對質物實施現場監管，但銀行在一次實地巡庫中發現，監管方在未接到銀行放貨指令的情況下，違規將質物全部出庫，使銀行債權懸空，形成資金損失；某石化企業集團以燃料油、組分油等能源產品質押，累計在某行開立1億多元銀行承兌匯票，由于企業資金鏈斷裂，銀行不得不將質物進行拍賣，但在拍賣前的資產評估中意外發現質物已被企業故意注水，價值大幅下降，難以覆蓋全部授信敞口。上述兩起風險事件均是由于第三方物流倉儲公司現場監管人員瀆職或與借款人聯手欺詐等人為因素造成的操作風險，銀行對物流倉儲機構準入審查不嚴、巡核庫工作流于形式也是導致風險的重要原因。

2．流程因素導致的操作風險

例如某行在對某汽車經銷商不良貸款追索中發現，根據本行質物庫存臺帳，其為企業開立的5張銀行承兌匯票，汽車制造廠商尚未履行發貨義務，遂發函要求汽車制造廠商承擔退款責任，但該廠商表示，銀行開立的銀行承兌匯票項下車輛大部分已被該汽車經銷商提取，根本不存在退款問題。由于銀行與廠商簽訂的三方協議存在重大缺陷，對如何認定廠商完整履行發貨責任沒有任何明確約定，給銀行債務追償帶來很大難度。銀行在供應鏈金融業務操作中，必須杜絕各類合同、協議和操作流程設計中的明顯漏洞，并應嚴格按照既定流程辦理業務，否則會給內外部欺詐留下可乘之機。

3．外部事件因素導致的操作風險

例如某行為某汽車經銷商發放1000萬元流動資金貸款，以企業自有的100余輛庫存車輛進行質押。某日，該行突然接到合作倉儲監管方的報告，該汽車經銷商的社會債權人將該行大部分質物哄搶一空，銀行雖立刻派人到現場處置，但僅控制車輛5輛，其余質物去向不明。外部突發事件是供應鏈金融業務中需特別關注的風險，銀行應確保監管倉庫和場地的安全設施到位，還應購買足額商業保險防范質物因如火災、盜搶等外部事件造成的損失。

難點之二：法律風險。2007年《物權法》對動產擔保做出諸多制度安排，如明確動產抵押效力、明確動產抵押登記原則、引入動產浮動抵押以及豐富權利質押內容等，對銀行發展供應鏈金融業務具有重大意義，但受困于一些法律“瓶頸”，銀行在業務操作中依然面臨較大法律風險，限制了該業務的快速發展。

1．動產浮動抵質押制度亟待完善

首先，動產“特定化”在供應鏈金融業務實踐中是一個重大難題，用作浮動抵質押的動產大多屬于種類物，如原油、鋼材、有色金屬、棉花、糧食等大宗貨物，同類貨物彼此間具有完全可替代性，銀行在進行浮動抵質押操作中，無須編制抵質押物詳細清單，僅以重量、體積等對抵押物進行形式控制，在進行債權追索時，如何對質物與非質物進行嚴格區分，只能視銀行監管嚴密程度而定。其次，目前各地還未廣泛辦理動產浮動抵押登記工作。如果銀行無法辦理動產抵押登記，一旦借款人將已抵押的動產再次與善意第三人進行交易，銀行將無法行使對抵押物的優先權。另外，在已辦理登記的工商部門也不接受銀行進行的查詢，債權人無法了解抵押物權屬狀況，也無從了解自己是否享有優先權，可能產生重復抵押風險。

2．應收賬款質押登記管理需進一步完善

目前《物權法》已明確應收賬款質押融資的法律地位，但在實際操作中應收賬款質押登記管理仍存在一定缺陷，管理機構對登記內容撰寫沒有規范性要求，不“確切”的登記內容將造成債權銀行無法順利確權，存在重復登記可能性，進而影響擔保效力。另外，在應收賬款質押業務中還存在諸如應收賬款債權的實現途徑、質權生效條件、登記優先順位關系等一些有待法律解釋及明確的方面。

三、我國供應鏈金融業務風險管理存在的問題

1．國內集團企業的資金管理職能沒有得到重視和明確

由于國家缺乏相關的專業知識支持，集團資金的專業化配置管理缺乏相應專業人才的打理，很多企業甚至搞不清資金管理部門和投資部門的區別，以至于資金的風險性沒有得到很好的重視。對于很多集團性金融方案沒有相關的市場敏感或合理化管理制度，給集團性企業帶來很多資金鏈上的危險。國內曾經倒下的幾個大公司多多少少與資金管理粗放化有關。

2．信用環境復雜

國際上貿易還有國際信用證，國內的貿易反倒不能使用國內信用證，國內貿易很多的使用票據結算，曾經的票據滿天飛使得人民銀行一度對此措施嚴厲。但現在國內信用證的管理規范是97年公布的，10年沒有過更新，各個銀行間的人民幣信用證缺乏可實行的模式通開通兌。

3．物流環境的復雜和混亂

與發達國家相比，我國物流發展水平還普遍落后。首先，由于生產性企業自營物流以及聯合物流的情況長期居于主體地位，致使物流企業的規模一般偏小，技術落后，自動化、信息化、系統化程度低，運輸和倉儲的規范缺乏標準，流通中的物權很難得到相應保證，于是銀行很難做到對流程進行控制，使得風險管理無法得到無縫連接，等等。

在實際操作中，國內的銀行通常會將核心企業的信用放大10%-20%，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信支持來開發業務。但現實的問題是，如果這家大企業用10家銀行，每家銀行都對他們進行類似授信支持的話，無形間這個核心企業的信用被擴大了100%-200%，企業是否能夠應付如此巨大的信用增長？銀行又如何監管如此巨大的增長風險？信息化程度還不夠高的中國如何對海量的貿易單據進行審查和真實性評判？金融風險和道德風險交織在一起如何防范如何規避？因此，關鍵問題是要建立健全全國性的信用管理體制并完善交易環節的金融工具標準化制定工作。

四、供應鏈金融業務中的風險防范

雖然供應鏈金融風險管理是商業銀行風險管理的一個特殊領域，但其框架應當同商業銀行風險管理的框架保持兼容，并適應商業銀行整體風險管理的要求。

1．供應鏈金融的風險管理必須與商業銀行風險管理的目標和原則相兼容

商業銀行風險管理的目標是在資本、人力資源、風險管理能力和其他各種資源允許的范圍內，在銀行自身可承受的風險范圍內開展業務活動，穩妥地管理已經承擔的風險，在風險和收益之間取得適當的平衡，得到經風險調整后收益率的最大化和股東價值最大化。供應鏈金融的風險管理必須與上述目標和原則相兼容，同時應著重評估兩個層面的問題。一是對供應鏈金融與其他業務的投入的邊際收益（經風險調整后）進行對比，以決定是否推行該項業務。供應鏈金融服務的推行是一項系統工程，因此所謂“投入”應考慮公共平臺的建設投入在具體業務中的分攤；二是由于供應鏈金融中不同產品的風險管理成本特征差別很大，應在推出具體產品之前，預先評估風險管理的成本和風險管理收益之間的對比關系。

2．供應鏈金融風險管理應滿足商業銀行全面風險管理的要求

“全面風險管理”有兩方面的含義：首先，供應鏈金融業務的風險管理應在商業銀行全面風險管理的范疇內，與其他公司業務、零售業務等納入到統一的管理體系中，依據各類業務的相關性，對全部資產組合風險進行控制和管理。其次，供應鏈金融風險管理應對供應鏈融資中面臨的信用風險、法律風險、市場風險和操作風險等不同類型的風險通盤考慮，確保供應鏈金融業務中所有的風險狀況及反饋結果都應有相應部門負責和管理；對所有風險管理的政策及規定都應提出準確和標準的文件；所有的風險應通過定性或定量的方法進行測算。風險管理部門應獨立于業務體系，并適應業務體系的結構。風險管理部門應在業務體系的各個層次設立獨立的風險管理和評審體系，實現垂直的風險管理。

3．商業銀行要審慎選擇合作對象

商業銀行要先選擇生產經營穩定、與銀行合作程度較高的產業鏈群，比如鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等產業鏈，在取得經驗后，再逐步擴大服務范圍；同時商業銀行也要在詳細調查的基礎上，協助核心企業評估供應鏈成員企業，對各潛在供應鏈企業進行嚴格篩選，對已存在的不合規成員要及時予以淘汰，保證企業供應鏈及供應鏈金融的和諧發展。商業銀行要大力加強供應鏈金融風險管理，包括供應鏈本身的風險，以及核心企業和上下游企業各自的風險。同時要密切關注整個供應鏈的運行情況，不僅要分析外部經濟環境的狀況，更要了解和知悉內部供應鏈的薄弱點，建立一套評價體系，使得商業銀行能夠及時有效的獲取供應鏈信息，確保供應鏈良好有效的運行，還要對核心企業的經營情況和獲得商業銀行供應鏈金融服務的中小企業進行跟蹤評價，實施信用管理。

4．商業銀行與物流企業應信息共享

現代的信譽聯盟理論為破解企業合作中的風險問題提供了理論依據，信譽聯盟是指上下游企業之間信譽連接體系，其核心是廠商信譽的共建和共享。信譽聯盟主要包括：①以廠商的價值鏈和供應鏈為基礎，建立相對穩定的關聯企業體系；②關聯企業內部的非市場化信息共享機制的建立，通過信息共享消除信息不對稱和道德風險；③通過顯性契約（合同）和隱形契約（信譽聯盟和企業文化）建立大、中小企業之間的激勵相容機制和信譽聯盟。信譽聯盟理論要求金融企業在供應鏈金融業務中改變以往常規融資業務審查方式，主要體現在三方面不同：一是由企業整體額度風險控制轉化為單筆授信和貿易短流程的風險判斷和控制；二是將貸前風險控制延伸到融資風險操作環節及單據的控制和判斷；三是主體準入為基礎的風險控制理念轉變為基于流程控制或在把握主體的同時控制資金流、物流的風險控制理念。

5．加強對客戶資信質押貨物的監管

根據服務方式的不同，商業銀行和物流企業都應有針對性地制定嚴格的操作規范和監管程序，杜絕因內部管理漏洞和不規范而產生的風險。具體地說，商業銀行要不斷完善內部操作管理規范，防范運營操作風險；物流企業要不斷提高倉庫管理水平和倉管信息化水平，并制訂完善的辦理質物入庫、發貨的風險控制方案，加強對質物的監管能力。商業銀行要明確各方的權利義務，降低法律風險。因為供應鏈金融業務涉及多方主體，質物的所有權在各主體間進行流動，很可能產生所有權糾紛；加之該業務開展時間較短，目前還沒有相關的法律條款可以遵循，也沒有行業性指導文件可以依據，因此，在業務開展過程中，各方主體應盡可能地完善相關的法律合同文本，明確各方的權利義務，將法律風險降低到最小。

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