財務風險狹義的概念精選(九篇)
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第1篇：財務風險狹義的概念范文
關鍵詞：財務風險；償債能力；營運能力
一、財務風險的概念及產生原因
（一）財務風險的概念
財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險有廣義的定義和狹義的定義，投資理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。既可能為活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這是廣義風險的概念。
（二）財務風險產生的原因
內部財務風險形成的原因主要有企業內部人員專業知識薄弱，風險意識淡薄。而外部財務風險的形成原因就主要為外部市場經濟的多變性與不穩定性。使得企業無法適應如此劇烈的變化，從而造成企業資金的流失等情況。
二、現代企業財務風險現狀
（一）企業資金結構不合理，負債資金比例過高
現代許多企業在進行生產經營時，并沒有把資金按不用的時間和來源進行調配，便會造成資金周轉不靈，這種問題的出現并不是企業資金不足，而是資金結構出現問題。多元化的投資發展雖然能夠使企業占領更多領域，擴大市場。同時也會導致營運資金的短缺，若是企業的內部資金管理結構不健全，也能導致更多的資金流失，相應的使企業陷入一個籌資，舉債的惡性循環。
（二）投資決策失誤
投資項目不能獲得預期的收益，導致了企業財務上的虧損。投資款項收不回，還要撥出一部分資金去維持已經正常開發的項目。這明顯是由于投資者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資而為企業帶來巨大的經濟利益損失。由此產生財務風險。
（三）企業內部財務管理混亂
企業的流動資金無法及時收回。對企業的生產經營與技術開發造成了很大的影響。為了增加銷售量而采取賒銷方式銷售產品的話，應收賬款也會大量增加。同時，由于對客戶的信用等級了解不夠。產品的銷售一味的追求數量。就會產生大部分的應收賬款無法收回，造成壞賬。對企業的資金流動帶來巨大的損失。
（四）資金流入與流出的不合理
企業對于資金的流入與流出這一塊并沒有絕對的重視。公司不少的銷售人員為了擴大銷售量，爭取效益。在對外銷售時，不惜賒銷倒掛，虛增銷售額。公司在外的資金無法收回，內部的流出又日益嚴重。導致公司內部資金結構緊張，研發費用就有所下降。使公司進入一個籌資，舉債的惡性循環之中。
三、現代企業財務風險防范對策
（一）提高風險意識和素質水平
第一，財務管理人員必須始終堅持將財務風險防范貫徹于企業的每一個環節中。樹立科學、正確、嚴謹的財務風險防范意識。第二，具備能夠發現、識別、分析財務信息的能力。掌握扎實、專業的財務會計知識。提高自身的專業素養。第三，具有對財務風險的預見性。能夠在財務風險未發生或即將發生時提出積極，有效，科學的解決和預防方案。
（二）建立健全的內部控制制度
1.建立有效的財務審批監制制度
首先要建立開支審批制度，開發項目的資金經批準后才可啟動，各個項目之間要分權管理。形成互相牽制。
2.對原料采購環節的控制
原材料采購環節是企業流失的主要途徑之一。對于材料采購不能采取主管經理一把抓的制度。應分設權力監管部門。詳細到帳帳必查，使采購業務公開化，程序化。
3.對銷售環節的控制
第一，明確責任，誰的帳由誰管。業務員所放出去的債務與業務員自身的績效掛靠。第二，建立交易對象信譽系統，對于已經發生的呆賬、壞賬的公司。應在內部進行通報。中止以后與其進行的任何交易。
（三）加強內部經濟管理
營運資金分流很大一部分企業的經營活動流量，所以如何把握正確、科學的營運方式是至關重要的。企業發展的過程中免不了科學技術的革新，企業應設置專門的技術監管部門。提高研發資金使用的效益，正確處理現金流量戰略管理與企業持續發展之間的關系。
（四）合理安排資本結構，增強內部對外界環境的適應能力
首先要嚴把資金關，實行現金流量預算。對于較集中的巨額資金應該及時管理，實時控制。對于企業資金的異動情況要及時反饋，防范資金風險。建立健全的資金預算制度。加大債權債務的的清收和處理力度。確保往來賬項的準確、完整性。
四、結束語
隨著我國市場經濟不斷的改革與開發，企業必須樹立正確的財務風險意識，善于把握周遭市場經濟環境的變化。及時采取積極有效的財務風險防范措施。把由財務風險風險帶來的損失盡可能的降到最低點。但在實際的工作中，許多觀念和方法尚未得到實踐。從而使本文的學術討論高于實際指導意義。時間有限，本文對尚多財務風險問題還只是停留在淺層次的分析，但是仍希望這篇論文能給我國中小企業的財務風險識別與防范起到一定的指導作用。
參考文獻：
第2篇：財務風險狹義的概念范文
文章編號：1005-913X（2015）08-0168-01
財務的正常運轉對于企業的發展尤為重要，財務是企業經營管理中的核心，無論是國有企業還是民營企業，財務的正常運行是企業良性發展的根本保障。企業如果想在當今如此開放的市場經濟下利于不敗之地，應加強財務風險的預防和監控，把財務風險控制在萌芽階段，對于財務存在的風險提出防范措施，使企業能夠健康良性的發展。
一、企業財務風險的概述
（一）企業財務風險的概念
財務風險概念分為廣義和狹義兩種。廣義的財務風險是指企業在財務管理過程中，存在各種不確定的因素會使企業可能喪失償債能力而導致預期收益下降。狹義的財務風險就是指由融資或者籌資帶來的風險。
（二）財務風險的特征
客觀性、不穩定性、系統性、不確定性。
二、財務風險形成的原因
（一）外部環境的變化
企業財務管理系統不能適應企業財務管理的外部環境是企業產生財務風險的原因。財務外部環境變化包括經濟環境、市場環境、法律環境、資源環境、產業政策、利率、通貨膨脹、社會文化環境等因素變化。
（二）企業財務人員意識和素質
企業財務管理人員對財務風險的意識不足，對財務風險的預判和預防不夠，也是財務風險形成的原因之一。
（三）財務決策缺乏科學性導致決策失誤
財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是實現財務決策的科學化。
（四）財務監審制度缺陷
目前在許多企業中制定的財務監審制度流于形式，沒有真正的按照制度執行，難以有效地防控財務風險的發生。
（五）收益分配缺乏科學性
企業健康良性的發展離不開收益的合理分配，如果企業收益分配方法缺乏科學性，不遵循企業的實際狀況，會對企業的財務結構產生影響，從而破壞企業財務的收支平衡，形成財務風險。
三、財務風險防范措施
（一）建立各部門權、責、利相結合的機制
要防范和降低財務風險， 就必須首先處理好企業母公司和子公司之間的集權與分權關系。這一問題不解決好，企業將無法做到充分發揮企業集團的整體優勢和充分調動成員企業的積極性， 直接影響到企業的經濟效益， 最終導致財務風險的發生。在處理集權與分權的問題上應堅持集權適度，分權合理的原則。
（二）建立財務風險控制機制
事前預測、事中控制、事后調整全程控制機制。
（三）建立財務風險的預警系統
財務風險的控制包括財務風險的預測、評價、決策、防范環節。風險預測是基礎，建立財務風險的預警系統，就是在增強風險意識的基礎上，使企業的各個部門在各個環節都能預見風險的存在，不斷提高經營管理水平，實施科學的管理。
（四） 建立合理的資本結構，規避財務風險
首先應建立資本積累的約束機制，不斷充實資本。其次根據企業實際情況合理確定負債規模。再次把握借款時機，審時度勢，合理決策。最后預測負債籌資的使用效果，權衡成本收益，優化債務結構。決定資本結構的因素是融資決策。將不同的債務按期限合理搭配，以減少償還債務的壓力，保證企業資金周轉順暢。融資金額大小直接決定了資本結構狀況。企業應當努力使資本結構最佳，融資成本最低。
（五）加強企業財務人員的管理
1.良好的企業會計基礎工作。財務風險防范是在會計信息進一步加工的基礎上，提取特定的信息，滿足管理的需要。因此，要求企業財會部門必須有扎實的會計基礎功底，牢固樹立信息觀念，掌握了解市場政策、市場供求、市場經濟發展等內部外部信息，并及時準確地傳遞和反饋給企業，為開發和決策提供準確、及時的會計信息資料。
2.財務人員必須樹立正確的風險觀，善于對環境變化帶來的不確定因素進行預測，有預見性地采取各種防范措施，使可能蒙受的風險損失盡可能降低到最低限度。
3.財務人員的業務素質。財務風險控制主要集中在企業的財務部門，財會人員的素質在一定程度上決定其風險防范的成功與否。財會人員要善于發現問題，分析原因，提出積極建議和處理方案，發揮財會在企業經營中的參謀作用。同時要求財會人員具備與生產、管理相關的知識和經驗，并對知識不斷更新。
第3篇：財務風險狹義的概念范文
[關鍵詞] 企業財務風險;傳導機理;控制探析
[中圖分類號] F23 [文獻標識碼] B
隨著我國市場經濟的飛速發展，企業面臨的經濟環境越來越復雜多變，企業在獲取財務活動信息時面臨巨大挑戰，致使財務活動出現很大的不確定性，財務活動的結果有很大的隨機性和風險性，導致企業面臨巨大的收益風險。因此分析企業的財務風險，特別針對財務風險傳導機理的研究有重大實踐意義，通過研究制定相應的財務風險傳導控制措施，有助于完善企業財務風險管理體系，這對降低企業財務風險是十分必要的。
一、企業財務風險傳導的概念及分類
（一）企業財務風險傳導的概念
關于“傳導機制”的概念在學術界和官方報告都未曾給出一個明確的定義，它借鑒了物理學的原理，將其應用于經濟金融領域，并被推廣到其他各個領域。關于企業風險傳導的概念可以從狹義和廣義兩個完全不同的角度來定義。從狹義的角度講，企業處于經濟大環境中，必然要受到一些來自外部環境或自身的不確定因素的影響和干擾，使企業在生產經營過程中某一個或某幾個環節面臨風險，通過有形或無形的事物將其蔓延至企業生產經營過程中的一系列操作環節中，造成企業的生產經營目標偏離預定軌道，甚至給企業造成巨大的經濟損失。也就是說，企業風險傳導是指企業因受不確定因素的干擾造成生產經營中的某一個環節面臨風險，并且這種風險通過某種形式蔓延至與之有關的其他環節，擴大企業的經濟損失。從廣義的角度來說，風險不僅能夠在企業內部各個生產環節之間傳導，還可以在企業間進行傳導。這時因為企業生產經營并不是獨立存在的，企業之間存在合作關系。一旦某一企業發生風險，其將會傳導至與該企業有利益互通關系的企業，甚至可能通過某種載體傳導至整個企業鏈。
（二）企業財務風險傳導的分類
企業財務風險傳導可以更加不同的劃分標準將其劃分為不同的類。如果企業財產風險按照其耦合形態來劃分可以將其劃分為純耦合傳導和弱耦合傳導和強耦合傳導。如果按照財務風險在傳導的過程中是否有本質上的變化來分可以將其分為穩態傳導和非穩態傳導。如果按照財務風險的源頭劃分可以將其分為兩種，分別是以企業外部為風險來源的風險傳導和以企業內部為風險來源的風險傳導。
二、企業財務風險傳導的基本理論
（一）風險管理理論
風險管理理論認為，企業風險的管理貫穿于企業生產經營的全過程，企業各個部門的職員都能夠影響企業的風險管理。風險管理理論被應用于企業的戰略制定中，用于識別和發現企業在發展過程中可能存在的潛在風險，該理論適用于各個級別不同的企業，而且能夠為企業的管理層提供可靠的保證。風險管理理論有助于企業管理層根據自身的風險承受力和風險容量設定企業的風險容忍值，以便能將風險偏好和風險策略更好的聯系起來。在企業風險管理理論中，對風險的識別、對策的選擇，風險緩解、規避、轉移和保留都有明確的規定。
（二）熱傳導理論
熱傳導理論是一種將物理學中的熱傳導現象引入到經濟學領域中來，為財務風險傳導過程提供了理論基礎。在物理學中，高溫物體可以將溫度轉移到低溫物體。對于熱力學而言，內能的變化是導致熱傳遞發生的根本原因，而且熱傳遞根據其傳導方式的不同又可以分為直接傳遞和間接傳遞兩種形式。就財務風險傳導而言，風險傳導的主要原因是風險不斷累積直到達到其風險閾值，也就是說風險的內能能量發生了變化，從而將風險傳遞給那些與之有利益關系的企業。
（三）控制論
在控制論中，控制的核心內容是信息，而信息又是為控制服務的，因此控制是通過信息反饋來實現的。因此，信息反饋是控制論中十分重要的概念。所謂信息反饋是指通過控制系統將信息傳遞出去，并將其作用的結果反饋回來，然后對信息的在傳遞產生影響，從而達到制約的目的。
控制的根本目標是為了縮小現實與目標之間的差距，負反饋系統用于計算現實與目標之間的差距值，然后通過決策機制根據差距值以及系統自身的控制能力來決定采取相應的行動，然后將信息傳遞給執行機制，經由執行機制實施相應的命令，實現改變現狀的目標。通過對信息的控制，通常能夠達到縮小目標和現實之間的差距值。
三、企業財務風險傳導的主要構成要件
（一）企業財務風險的傳導載體
載體一詞最早并應用與化學領域，例如在工業上載體被用來代表傳遞熱能的介質。隨著文化的多元化發展，載體也逐漸被廣泛應用于任務社科領域，通常被認為是信息和知識的承載物體。2007年夏刺岢雋朔縵沾導載體的具體概念，即在企業風險傳導過程中，風險源中含有的風險流會根據企業外部的環境和內部系統的狀態特征的變化而發生相應的變化，這種變化會以有形或無形的方式傳遞到企業生產活動中的相關功能節點及作業流程中去，我們把在這一過程中起到傳遞作用的介質稱之為企業風險傳導的風險載體。
風險源客觀存在，其主要潛藏在企業財務的外部環境和內部系統之中，當風險源的累計值并沒有達到風險閾值時，它的主要表現特征為片面的、局部的財務風險表征，不會對企業的財務活動造成經濟損失。但是，一旦風險源的累計值超過風險閾值，風險源就會迸發出風險流，形成現實的財務風險傳導活動。承載著風險流，并對財務活動產生影響的介質正是財務風險傳導的載體。企業的財務風險傳導載體具有如下特征：首先財務風險傳導載體具有中介性，主要表現在企業財務風險傳導過程中，載體起到了一種溝通橋梁的作用，財務風險流若想在企業內部各個財務活動環節或企業之間進行傳導就必須依附于某種載體。如果沒有財務風險傳導載體的存在，財務風險傳導的基本條件就不存在了，也就沒辦法進行風險的傳遞了。其次，財務風險傳導載體具有承載性。財務風險載體承載的內容因載體性質的不同而不同，財務風險和財務風險載體之間有些存在著一一對應的關系，有些存在著一對多應的關系，即有些是一種財務風險載體只能承載一種財務風險，而有些則是一種風險載體會造成多種財務風險。風險載體不僅承載了風險源還提供了風險傳導的前提和條件。企業財務系統涉及到企業內部多個財務環節，并且與外部企業之間存在經濟利益關系，風險載體承載著各種風險流且各種財務風險流之間進行相互作用，那么風險傳導便開始了。再次，財務風險傳導載體具有傳導性，而且風險傳導載體的風險性和承載性是相輔相成的關系，承載性為財務風險傳導提供了前提條件，而傳導性則是財務風險傳導載體本身具有的傳導能力。
財務風險的主要載體有資金載體、信息載體和人員載體。資金載體就是指企業運營中所需要的貨幣投資。信息載體主要包括兩方面內容：一是交易雙方所掌握的信息量不均衡;二是交易雙方了解各自信息占用的相應地位。人員載體是指企業財務活動中用來記錄企業支出和收入情況的財務人員。
（二）企業財務風險的傳導路徑
企業財務風險的傳導路徑的概念為：風險源釋放風險流后，風險流依賴風險載體按照特定的渠道或者路徑在企業財務活動的各個環節間流動和傳導，風險流流動所經路徑為企業財務風險的傳導路徑。企業財務風險傳導的路徑可以分為外部傳導路徑和內部傳導路徑兩種形式。根據企業財務風險傳導的內容又可以劃分為企業內部財務環節之間的傳導、企業與外部企業、銀行等的傳導兩個方面。
企業內部財務風險傳導路徑是通過一條資金鏈進行傳導的，因此資金載體是企業內部各財務環節間進行風險傳導的載體。財務風險通過資金載體傳導的主要表現形式有籌資風險傳導、投資風險傳導、營運資金風險傳導和收益分配風險傳導。籌資風險形成的主要原因是企業不能按期還本付息或資金使用出現狀況等，會對企業的財務活動產生負面影響，使企業出現籌資困難的狀況，不利于籌資風險以資金載體的形式傳導至投資風險環節。投資風險是指對未來投資收益的預估具有不確定性，在投資中可能造成經濟利益的損失或損失本金的風險。營運資金風險則是指因企業資金不足造成企業運轉出現困難，給企業造成經濟損失的可能性。企業收益分配風險則是指企業因收益分配不合理給企業后續的生產經營活動造成一定的影響。
（三）企業財務風險的傳導效應
企業財務風險的傳導效應包括多米諾效應和耦合效應，我們把多米諾效應定義為：開始于一個單元，并通過熱輻射、爆炸和碎片等物理效應影響到鄰近單元，從而增加了后果嚴重性或失效頻率的事件。企業在存在風險源、初始財務風險超過財務風險閾值、初始單元與二級單元具有一定的關聯性的情況下就會產生多米諾效應，在環境突變、技術環境的影響下可能加劇財務風險的傳導，也可能會終止財務風險的傳導。
耦合效應指兩個或兩個以上的體系或運動形式通過各種相互作用彼此之間產生影響的現象。耦合效應因其作用形式的不同而呈現出不同的耦合狀態，進而對財務風險產生不一樣的影響。其中影響財務風險傳導效應的兩個重要元素分別是企業財務各個環節的關聯度和財務風險性質的匹配程度。
四、企業財務風險傳導管控策略
（一）控制財務風險源策略
企業對財務風險源控制主要包括籌資風險源、投資風險源、營運資金風險源和收益分配風險源的控制。其中，在對籌資風險源進行控制時首先應仔細分析籌資活動所涉及到的宏觀環境，掌握經濟的變化趨勢和規律，合理調整企業的財務管理政策，以便于降低因外部環境的變化造成的籌資風險。其次要預防匯率的變化給企業造成的籌資風險。企業的籌資市場面向國際化，不免因匯率問題而給企業造成經濟損失。最后找準投資的時機對企業經濟發展十分重要。
在投資風險控制中應注重對投資項目的決策水平進行預測，建立科學合理的投資決策制度，通過投資決策方案進行決策。還要通過控制投資期限的長短來降低投資風險。企業在對新項目進行投資時，一定要先進行充分的投資項目論證，以避免投資風險的發生。
企業在對營業資金風險源的控制中應建立嚴格的賬目管理制度，深入了解客戶的資信情況，將客戶劃分為不同的級別給予不同形式的服務。企業應加強各個部門間的協調合作能力，加強企業經營活動中對現金流的管理，而且應特別注重對現金的預算管理，保障企業經營活動實現其預定目標。
收益風險源的控制則是企業根據收益分配風險產生的原因采取相應的策略對其進行控制。其主要策略有改進會計記賬的方法，提高會計反映企業真正的財務狀況的能力。企業應能夠準確計算出用于外部籌資的資金數額和投資預算。
（二）阻滯財務風險傳導路徑策略
阻滯財務風險傳導路徑策略的重點在于控制傳導路徑上的關鍵因子。企業可以根據自身對風險傳導的控制要求確定控制目標的變量。其中控制目標主要包括企業的營業利潤和現金徑流量。在此基礎之上制定符合企業實際現狀的財務風險傳導控制策略。企業可以從經營的實際情況出發，通過Vensim模擬獲取控制目標的風險因子靈敏度的大小，并將其看作是關鍵因子。沒有一種控制正常是完美的，因此加強財務風險傳導系統內因子的組合，加強其控制力度是十分重要的。
阻滯風險傳導路徑的策略還應加強對財務風險的檢測與分析，提高風險的預見性和有效性。在制定財務風險傳導控制策略時不僅要考慮風險載體等因素，還要求制定的策略有一定的可預見性，不是出現問題后采取措施解決而是在未給企業造成任何實質性的影響之前將風險規避掉。
（三）提高財務風險閥值策略
財務風險流潛藏在風險源中，通過提高企業的風險閾值能夠有效延緩風險源迸發風險流。提高企業財務風險閾值策略的主要方法有：一是企業采用柔性化管理方式對財務風險進行管理;二是盡量避免企業財務閾值降低的事情發生;企業采用柔性化管理是指企業能夠快速采取有效措施對財務活動中的外部環境和內部系統所引起的不確定能力進行處理，這種能力主要有緩沖能力、適應能力和創新能力三點。緩沖能力是企業處理各種財務風險較為常見的一種手段，其基本思想是以不變應萬變。適應能力則是企業在出現財務風險時通過適當調整應對財務風險的有效手段。創新能力則是企業通過新行為、新策略來對外部、內部環境造成影響，進而達到控制財務風險傳導的目的。企業結構不合理或者財務活動監管機制存在漏洞都可能降低財務風險閾值。因此企業若想避免降低企業財務風險閾值就應該加強企業結構的調整以及完善財務監管制度。
[參 考 文 獻]
[1]丁瑜瑜.論企業財務風險的傳導機理與控制[J].科技經濟市場，2015，7（4）：69-70
第4篇：財務風險狹義的概念范文
關鍵詞：中小企業；財務風險管理；策略
中小企業存在財務管理問題是一個比較普遍的現象，這一現象的存在和中小企業內部的管理模式以及應對風險的能力有很大的關系。現在，中小企業面臨的財務風險問題迫使中小企業去思考應對財務風險管理的策略。在這種環境背景下，進行有關中小企業財務風險管理的研究是具有實際應用價值的。本文將從介紹中小企業及財務風險的概念入手，分析中小企業財務風險的成因，提出中小企業財務風險管理的策略，力求能降低中小企業財務風險發生概率，減少財務風險給企業帶來的損失。
1 中小企業及財務風險
1.1 中小企業的界定
關于中小企業的概念現在還沒有定論，不同的國家對中小企業的判定標準不同，即使是同一個國家在定義中小企業時也不是一成不變的，而是隨著社會經濟的發展，而不斷改變對中小企業的定義方法。但無論如何定義中小企業，都是采用相對定義的方法。從理論上講，勞動力水平比較低，勞動對象在企業中比較集中或者是生產規模比較小的企業就可以定義成中小企業。為了便于進行研究，需要對中小企業的概念進行統一的界定，但不同的研究領域使用的定義方法也不同。本文中我們采用《中華人民共和國中小企業促進法》中對中小企業的定義。即在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。在《中華人民共和國中小促進法》中還對中小企業中一些具體的參考指標進行了規定，這樣就可以通過相關的數字標準來判斷一個企業是否屬于中小企業。
1.2 財務風險的內涵
所謂財務風險就是指在企業經營過程中所發生的財務活動中出現了企業沒有預料到的突況，從而使得企業的實際財務收益和預期的財務收益之間出現偏差的不確定性。財務風險有狹義和廣義之分。其中，廣義的財務風險就是指企業在生產經營過程中由于各種因素的影響而使得企業的實際財務收益和預期收益之間出現了差異，這里的因素可能是政治因素也可能是其他難以預料的因素。廣義的財務風險是從生產經濟全過程的角度進行定義的，其中包括各種類型的財務風險。狹義的財務風險是指由于企業舉債經營而造成的財務不確定性，即單指舉債風險。舉債可以解決企業的資金問題，為企業生產經營提供資金支持，但舉債還會增加企業的財務負擔，企業需要到期償還本金和利息，同時還要承擔利率風險。如果企業利用貸款的資金進行投資的收益率低于貸款的利率則會造成企業更大的財務風險。通常來說，企業舉債的規模越大，所要承擔的財務風險也就越大，嚴重時還會使企業破產。
1.3 財務風險的特點
想要采取措施應對財務風險，首先就應掌握財務風險的特點，這樣才能對癥下藥。財務風險的特點一共有四個：第一，財務風險具有客觀性的特點。企業的財務風險是客觀存在的，不會隨人的意識而轉移。即我們無法徹底消滅企業生產經營過程中的財務風險，只能利用一些比較有效的方法降低財務風險對企業的影響，將財務風險造成的損失降到最低。第二，財務風險具有全面性的特點。企業的財務風險存在于企業整個生產經營過程中，甚至可以說是存在于企業的各種財務活動中。第三，財務風險具有不確定性的特點。企業的財務風險不是固定不變的，會因為外部環境的變化而變化，在特點的時期可能發生也可能不發生，總而言之是不確定的。第四，財務風險具有風險與收益并存的特點。就像我們平常所說的高風險高收益，企業的財務風險和收益是具有正相關關系的，企業所承擔的財務風險越大，獲得的收益就越高。
2 中小企業財務風險的成因分析
2.1 企業資金結構不合理
中小企業資金結構不合理是一種比較普遍的現象，這和中小企業的資金籌集的方式有很大的關系。所謂資金結構就是指企業中權益資金和負債資金的比例關系，現階段我國大部分的中小企業都存在負債資金占資金總數比較大的問題，甚至有一些中小企業的負債資金占資金總數的70%以上。在企業正常生產經營時，資金結構不合理導致的風險還不顯著，一旦出現現金流不足的問題時，企業將面臨著嚴重的財務風險，如果企業不能及時償還負債，很有可能會破產。
2.2 企業財務管理人員缺少風險管理意識
中小企業財務管理人員缺少財務風險管理意識是導致中小企業財務風險發生頻率比較高的一個主要原因。現在，很多中小企業的財務管理人員都不具備相關的財務風險管理知識，進行財務管理活動完全是憑借經驗，根本就沒有財務風險管理的意識。同時，還有很多的中小企業都屬于私營企業，財務管理完全由企業的經營者負責，這種組織結構形式也影響了財務風險管理。此外，中小企業管理者個人管理能力不足也是導致企業財務風險管理水平落后的一個原因。
2.3 企業財務決策缺少科學性
有效避免企業財務風險的一個方法就是進行科學的財務決策。但是，現階段我國中小企業在進行財務決策時還無法實現決策的科學性，從而使得企業的財務活動存在很大的財務風險。
2.4 企業財務管理的宏觀環境不穩定
中小企業財務風險發生概率比較高的原因除了有企業內部管理方面的因素，同時還受到外界環境的影響。這里所說的外界環境包括宏觀的法律環境、市場環境等。現階段，我國正處于經濟體制改革的階段，各方面的政策、制度還不完善，還無法為中小企業的發展提供穩定的外部環境，從而使得企業需要面臨一些由于外部環境變化而帶來的財務風險。
3 中小企業財務風險管理的策略
第一，要控制企業負債資金的比例，減少財務風險發生的可能性。中小企業在進行生產經營時應充分考慮負債經營的成本，進而控制好負債資金的比例，在使用負債資金時需要考慮到資金成本問題，綜合考慮企業的舉債能力和負債規模。中小企業應建立完善的負債經營制度，全面考慮企業的經營情況，控制舉債的規模。
第二，要提高財務管理人員的風險管理意識。首先，應加強對財務管理人員的專業培訓的力度，使財務管理人員能掌握財務風險管理方面的知識，培養財務管理人員財務風險管理的意識。其次，要提高財務管理人員的素質。要提高財務管理人員適應外部環境變化的能力，使其具有風險防范的意識。最后，還應鼓勵財務管理人員時刻關注國家的相關政策，例如投資政策、財稅政策等，使其能提前預知可能發生的財務風險。
第三，要提高企業財務決策的科學性。企業財務決策正確與否將直接影響企業的財務管理活動，進而影響財務風險發生的概率。因此，在企業財務管理中應避免經驗主義和主觀決策主義，即要根據相關數據的分析結果進行財務決策。
第四，要提高企業對外部環境變化的適應能力。外部環境的變化是企業不能控制的，企業能做的是適應這種變化，并利用外部環境的變化提高企業的實力。中小企業的生產規模比較少，在應對外部環境變化上是具有一定的優勢的。因此，中小企業應認真分析外部環境變化的趨勢，及時做好應對準備。
4 總結
總之，中小企業由于自身的特點在生產經營的過程需要面臨著比較大的財務風險，這些風險的存在也影響了中小企業的發展。因此，中小企業應積極尋找應對財務風險的策略，提高財務風險管理水平。
參考文獻：
[1]曹偉忠.中小企業財務風險的分析與防范[J].現代經濟（現代物業下半月刊），2009（02）：91-93+103.
第5篇：財務風險狹義的概念范文
關鍵詞：財務風險 管理 對策
由于財務風險在市場經濟中廣泛性和復雜性與我國財務風險管理理論研究的相對滯后,我們認為,當前和今后一個時期財務風險管理理論研究中應加強以下幾方面的理論研究。
一、財務風險管理基礎理論和理論結構
近年來，我國在財務風險基礎理論方面,如財務風險、財務風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。由于我國現代意義上的財務風險管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統財務觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財務風險管理的基本理論問題上沒有達成一致的見解,如在財務風險概念的研究上,就出現了廣義和狹義之爭,財務風險基本特征和財務風險管理基本職能的認識上出現了分歧,而對整個財務風險管理意義重大的財務風險目標這一最基本的問題缺乏認識和概括。同時,由于財務風險及管理內容的研究沒有與實證研究直接相聯系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導也沒有產生明顯的影響。由此,增生出財務風險理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯誤并生,應該說不利于我國財務風險理論向縱深發展,影響了我國財務理論研究的進程。所以,今后我國在財務風險與管理研究上,必須注重基礎理論研究,只有對財務風險的概念、本質、特征認識界定清楚,才能為財務風險管理的研究提供基礎。這就要求,一是必須注重中外財務風險理論基礎和基礎理論的比較研究;二是進行財務風險管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法,而我國使用較多的則是定性和規范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財務風險管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經得起時間的考驗,會誤導人們對財務風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務風險理論中將定性與定量、規范與實證研究方法結合起來,以增強研究結果的可驗證性和可靠性。其次,在基礎理論的研究中應注重學習和應用西方理財學研究中應用極廣的相關性或結構性研究方法,即開展財務風險管理理論結構的研究。理論結構是該領域各基本理論要素及各要素之間相互聯系、相互制約所組成的有機理論體系。財務風險管理理論結構是財務風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現象、各種要素以及這些現象及要素之間的相互關系,即所謂相關性。能否將財務風險管理各要素及各要素之間的關系認識清楚很大程度上決定了財務風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務風險管理目標、財務風險管理本質、職能、財務風險管理要素與財務風險管理程序與方法之間的關系等。如美國,現代財務理論圍繞著企業價值最大化這一理財活動的目標函數,把各種財務決策如投資決策、融資決策等與企業價值之間的相關性進行系統分析和研究,構建了前后一貫、邏輯嚴密、渾然一體的財務管理理論結構。以目標為出發點進行相關性研究已經成為國際學術界重要的、運用極廣的理財學及經濟學研究方法。美國理財學界自20世紀50年代以后,相關研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價值的相關性,從而根本上改變了理財學的面貌,使理財學成為現代經濟學體系中的主流成分之一。充分吸收國外財務理論研究成果,在財務風險基本理論上注重實用,講究科學方法,少走彎路,取得共識,達成統一,以推動我國財務理論研究的深入。
二、財務風險管理教育
財務風險意識的增強和財務風險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風險管理教育。從當前美國和英國風險管理教育情況基本類似,各大學風險教育課程不少,多所大學偏重財務導向型風險管理教育。財務風險管理現今已成為各大學財經系中財務理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學、天普大學、喬治亞州立大學與紐約保險學院,英國的各拉斯哥蘭大學、城市大學與諾丁漢大學等。另外,風險管理職務的改變、風險管理協會的成立、風險管理專業證書的考試、風險管理雜志以及風險管理書籍等方面,美國和英國情況也基本類似,都體現出越來越對風險管理的重視。兩國的風險經理職稱已經取代了過時的保險經理,職責范圍擴大,位階提升;多家風險管理協會、風險管理學院對企業風險管理事務、專業證書考試制度極具貢獻,其中,美國全球風險專業人員協會每年舉辦財務風險管理人員專業證書考試;多家協會和學會出版風險管理方面的刊物雜志;出版為數不少的財務性風險管理書籍等。受國外風險教育的影響,盡管我國目前部分大學也開設風險管理課程,但為數較少尤其是財務風險管理的課程;在專業職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國財務風險管理研究起步較晚,受其影響風險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認識到財務風險管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應的協會或學會,沒有相應的職務、資格考試等配套措施,直接影響了財務風險教育的發展。
隨著經濟與科技全球化帶來的我國經濟發展的國際化進程的加快和企業之間競爭的加劇,需要我國教育能盡快培養一大批具有較強風險意識、競爭意識、創新意識的財會類人才。為此,我們必須改變目前財務管理風險教育落后的局面,除了積極向國外學習,采取設立各級風險管理學會、協會,在資格考試中盡快設立風險管理資格考試等舉措外,在大學教育方面,要研究風險管理教育的內容和方法,要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應單獨開設財務風險管理課程,采用案例教學方法,讓師生與實務工作者結合共同采集案例,增強理論教學的實用性和有效性。在財務、會計人員的后續教育中應加大對財務風險管理學習和研討的力度。
三、財務風險文化研究
我國多年來的財務風險管理研究局限于方法和程序,即使在財務文化研究中也忽略了財務風險文化的研究,不能不說這是我國財務風險管理研究的薄弱環節。國外風險理論有主觀建構派,視風險文化為社會文化現象。事實上,不可否認的是,風險由人們特定的文化社會因素建構而成,風險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同,財務風險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業、在同一時期文化背景不同,同一國家、同一民族、同一企業在不同時期文化背景亦會有區別,使得人們對待財務風險管理的價值觀、反應程度、行為方式、采取的措施等方面出現差異性,形成一定的特色。中外風險案例的研究發現,企業的最大風險往往是由于企業文化、企業人的行為,特別是企業高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經濟迅速發展帶來的集體與個人行為復雜性的增大,財務風險文化的研究不僅不能忽視,而應作為重要課題。
四、財務風險管理組織架構和管理模式研究
無論是從理論上還是從實務上看,我國財務風險管理都缺乏對組織架構的研究。在實務上我國大多數企業沒有設立專門的財務管理機構,沒有專職的財務風險管理人員,這說明了人們尚未認識到財務風險管理對于企業的作用。在理論上,與前面所述財務風險文化原因類似,我國已有的財務風險管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機構及機構的職責權限等對實踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。不同發展階段、不同文化背景、不同管理組織架構下的人們進行財務風險管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權還是分權、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務風險管理不能回避的重大課題。應結合我國各類不同企業的具體情況分層次開展風險管理模式研究。
五、結束語
財務風險管理各方法的有效性依賴于風險管理責任的落實。否則,研究財務風險管理沒有具體研究財務風險管理的責任制,財務風險管理只能是紙上談兵,無從落實。總之,越來越復雜的社會經濟環境決定了財務風險管理研究的日益重要,而財務風險管理的研究是巨大的科學工程,需要整合優化財務學、會計學、管理學、社會學、政治學、哲學、人文學、心理學等多門學科的知識與方法于一體,全方位、多領域進行深入研究,以不落后于風險管理學科整體發展和滿足實踐中的迫切需要。
參考文獻：
第6篇：財務風險狹義的概念范文
【關鍵詞】房地產;財務風險;特征指標
進入本世紀以來,中國房地產行業進入了一個前所未有的快速發展時期,在發展過程中表現出房地產企業發展快、利潤高等特點,但是由于房地產企業的快速擴張與房地產行業的政策導向性,使房地產企業在快速發展的同時也面臨著較大的財務風險。因此,從中國具體國情出發,深入研究如何在房地產企業經營過程中發現所面臨的財務風險特征,進而采取措施來避免、減輕財務風險等方面的理論和實踐的研究則顯得尤為必要。
一、房地產企業財務風險概念
目前理論界對財務風險的理解,大體上有廣義和狹義兩種:
狹義財務風險是指由企業負債引起的,具體來說指企業因借入資金而增加的喪失償債能力或減少企業利潤的可能性,通常也稱為籌資風險。一般資本的來源有兩個方面:企業的所有者出資和企業向外界借入的資本。企業向外界借入的資本主要是向銀行、其他企業或個人借入。企業在經營過程中,可以完全用自有資本來經營,即企業全部負債為零。但是,這會導致企業盈利機會的減少和發展的緩慢。在市場經濟體制下,是找不到這樣的企業的,在實際經濟生活中,負債經營在企業中是普遍存在的。
廣義財務風險,是指企業在經營及各項財務活動中,由于各種無法預計或不可控因素的存在,及財務狀況的不確定性,使企業的實際收益與預期收益發生偏離而蒙受損失可能性。這一解釋反映了財務風險是個綜合性極強的概念。首先,它涉及到企業資金運動的各個環節、企業內部經營的各個方面以及企業環境中的各個因素。其次,企業的其它風險對企業的影響最終也會通過財務成果得到反映。所以說,財務風險是企業經營活動過程中各種不確定性的綜合反映,是企業風險的貨幣化的集中體現。
通過比較我們可以看出,廣義財務風險概念更為符合人們對財務概念的理解,又便于人們站在更寬廣的角度來研究財務風險。財務風險是有著廣泛外延的一個概念,而不僅是籌資風險。對財務風險涵義的界定應按照廣義的財務風險觀來理解,更適合房地產行業。因此,房地產企業財務風險是指房地產企業由于經營不善和財務狀況惡化而致使企業的投資以及其報酬無法全部收回的可能。基于定義,房地產企業財務風險應涵蓋投資風險,籌資風險,償債風險及營業風險等。
二、房地產企業財務風險成因分析
(1)投資風險成因分析
投資決策失誤是產生投資風險的重要原因。決策過程中,往往由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究,加之決策所依據的經濟信息不對稱及決策者決策能力等原因,導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,為企業帶來巨大的財務風險。具體可分為兩個階段:
第一階段,企業要支付取得、開發土地并進行房地產建設所花費的各種成本費用。從企業為房地產項目投入第一筆資金開始,就會面臨著投資支出無法收回的風險。由于房地產具有地域限制性,而且受規劃限制樓層高度,周邊環境的影響,常具有專用性,一旦建成完工,便很難更改。如果進行改建,投入將更大。因此如果投資者判斷失誤,房地產的投資支出便會有無法收回的可能性。另外,房地產投資周期長,一個新建項目由于建設周期較長,在建設過程中也會遇到投資支出增加或周轉失靈的情況,這可能導致企業不堪重負,從而造成項目停工停建,使企業蒙受損失。
第二階段是指在房地產開發建設即生產與出租、出售這兩個流通過程中的經營管理可能面對的投資風險。主要的風險為售價和租金、空置率。進行房地產出售經營主要面對售價變動的風險,能否正確預測未來房地產價格是有效進行房地產投資風險防范的關鍵。對于進行房地產出租經營的投資者來說,房地產租金價格和空置率大小是影響投資效益的兩個重要的不確定性因素。客觀上講,由于售價、租金和空置率的不確定性而帶來的風險是企業投資者最不易控制的,從而也是最具有威脅性的投資風險之一。
(2)償債風險成因分析
舉債盲目性加重成本負擔。房地產企業的項目投資,需要大量的資金參與投入運作,一些房地產企業為了使項目上馬,沒有真正從現有的企業內部挖掘資金潛力,利用自己的積累和設法追回外欠的債款,而是千方百計地向銀行貸款和向其他單位借款,加大了房地產項目的償債風險度。房地產項目開工后,又沒有對整個項目的資金使用作全盤計劃,盲目使用,分不清資金使用的輕重緩急,只考慮了個別項目的用款,影響了整體的收益目標。加之,在償債順序上,籌資時要求發行債券必須置于流通股融資之后,并要求注意保持間隔期,在舉債時也要考慮到債務到期的時間安排及舉債方式的選擇,使企業在債務償還期不至于因資金周轉出現困難而無法償還到期債務。還有就是銀行貸款上盲目抵押,既影響了銷售收入的實現,又影響償還貸款能力,使企業成本負擔加重,償債風險增大。
(3)籌資風險成因分析
①籌資規模策略不當。企業籌資規模的選擇不當會形成籌資風險。企業應當根據自身生產經營的規模大小來確定需要籌集資金的數額。投資規模大則籌資就要多,規模小則籌資就要少。倘若投資規模大而籌入資金過少,企業就可能因此而失去良好的獲利機會,或者使已投資在建的項目停工,企業無法獲取預期收益,甚至蒙受重大經濟損失。與此相反,如果投資規模小而企業籌入過多的債務資金,企業自身不能有效運用和支配這些資金,就會造成資金閑置,不但不會增加企業的獲利,反而會加大企業債務負擔,增加企業資金成本,造成企業的籌資風險。
②資本結構不當。這是指企業資產總額中自有資金和借入資金比例不恰當對企業收益產生負面影響而形成的財務風險。我國現在大多數房地產企業的生產經營資金主要依靠自有資金和銀行借入資金。資本結構不合理,必然會給企業帶來現時的和潛在的籌資風險。
(4)營業風險成因分析
①經營各部門協調能力不強。企業經營過程,表現為物資流、資金流和信息流的三個相互交織的運動過程。由于企業內部和外部的各種原因的存在,都可能使企業的這三大運動過程出現時間上的間斷和形式上的停滯。這種可能性的存在,決定了營業風險的存在。例如,對經營環節,房地產開發包括土地使用權的獲得、建筑施工、營銷推廣等一系列過程,涉及大量的相關部門和環節,任何一個環節出現差錯,都將導致項目工期延長、成本增加、預期收益大幅降低。
②對費用風險意識不強。有的房地產企業只注重工程進度和質量,忽視了財務部門的成本管理。沒有發揮財務部門自身擁有的成本管理優勢。在財務的成本核算上簡單、粗糙,使企業的財務人員成為簡單的機械算賬,致使整個企業財務管理的成本核算無從做起。有些個別房地產企業認為成本管理和核算是財務部門的事情,忽視了內部各職能部門進行全過程的成本核算的重要作用,致使財務部無法收集第一線成本基礎資料,導致成本管理工作與財務預算偏差大,資金管理跟不上,影響了企業預期收益。
三、房地產企業財務風險特征指標分析
(1)有財務風險企業的篩選
本文選擇A股房地產上市公司作為研究樣本,樣本選擇是根據大智慧軟件萬國測評結果作為基礎樣本,截止到2009年3月31日,中國滬深股市共有102家房地產上市公司。考慮到現金流量表于1998年才要求編制,所以樣本數據選自1999―2008年滬深兩市證交所網站所提供的上市公司十年的年報。本文以房地產類收入占主營業務收入的比重不小于50%作為判斷房地產企業的標準。又因為十年中房地產企業數動態變動,所以對102家上市公司按上述標準進行篩選,結果如下圖1所示。
然后對圖1中的房地產行業中的上市公司進行再次篩選,篩選條件為:第一,公司連續五年的凈資產收益率低于同期(一年)的基準貸款利率;第二,基于研究需要,貸款利率為每年年初的一年期的基準貸款利率為準。如下圖2所示。
由篩選結果可得到歷年符合標準公司數如表1。
(2)有財務風險企業特征指標分析
為了能準確靈活反映房地產企業當前所面臨的生存風險的強弱,基于指標構建原則的考慮,在設計研究變量時,借鑒了我國財政部等四部委聯合頒布的“國有資本績效評價規則”中廣泛應用的財務評價指標體系,以及財務指標獲取的難易程度和成本效益原則,并結合房地產企業自身的特點,根據1996年財政部頒布的關于《施工、房地產開發企業財務評價指標體系(試行)》的通知,選擇體現房地產企業財務狀況的財務指標。
數據來源:中國人民銀行網
因為一個房地產企業的整體財務狀況不是單一的一方面,而是一個綜合整體,所以在以上財務指標設計原則的指導下,反映房地產企業經濟運行狀況的財務風險指標體系,應包括企業的盈利能力指標、運管能力指標、償債能力指標、基于現金流量的指標。經綜合數據分析后發現特征指標如下:
①主營業務凈利率。該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。房地產企業在增加銷售收入的同時,必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。
在十年中,通過分析該指標的升降變動,企業主營業務凈利率偏低甚至連續幾年出現負數時,反映出企業經營風險增大,需加以警戒。同時企業在擴大銷售的同時,應注意改進經營管理,提高盈利水平。
分析該指標的同時,結合了國家總體經濟狀況,行業發展趨勢,企業所處競爭環境等具體條件進行客觀判定,另外企業一定時期實際的資產負債率指標應該與預期標準的指標、和同行業的、歷史狀況的指標等進行比較,才能真正了解企業資產負債狀況所面臨的實際風險。因此,應該正確地確定企業合理的主營業務利潤率水平,并確定一定的比例標準,給予一定的波動范圍,如果超出其波動范圍,就應及時進行控制。所以偏離行業主營業務凈利率向下偏離不能超過Y主營偏離率,如表2所示。
②資產負債率。該指標反映了企業資產對債權人權益的保障程度。
從十年趨勢分析來看,有財務風險企業的資產負債率(46.64%-54.41%),遠低于行業資產負債率(47.72%-62.87%)整體水平。對其從以下三個角度進行分析:
從股東的角度看,由于企業通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經營中發揮同樣的作用,所以,股東所關心的是全部資本利潤率是否超過借人款項的利率,即借入資本的代價。在企業全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時,股東所得到的利潤就會加大;相反,如果運用全部資本所得的利潤率低于借款利息率,則對股東不利,因為借入資本的一部分利息要用股東所得的利潤份額來彌補。因此,從股東的立場看,在全部資本利潤率高于借款利息率時,負債比例越大越好,否則相反。
從經營者的立場看,如果舉債很大,超出債權人心理承受程度,則被認為是不保險的,企業就借不到錢。如果企業不進行舉債,或負債比例很小,說明企業畏縮不前,對前途信心不足,利用債權人資本進行經營活動的能力很差。因此,借款比率越大(當然不是盲目地借款),越是顯得企業活力充沛。
從財務風險管理的角度來看,企業應當審時度勢,全面考慮,再利用資產負債制定借入資本決策時,必須充分估計可能增加的風險,在兩者之間權衡利害得失,做出正確決策。
所以,如果資產負債率過低,也會加大企業的財務風險。當企業資產負債率低于行業平均水平時,企業資產負債率向下偏離不能低于Y負債偏離率;高于行業水平時,不能低于Y負債偏離率。具體數值如表3所示。
③籌資凈現流與凈資產比率
從籌資凈現流與凈資產比率的走勢來看,可以分析企業未來短時間內潛藏的風險因素。自1999年以來,有財務風險的企業平均籌資能力一直處于行業水平之下,而資產負債率反映總資產中有多少是借款籌來的,體現公司長期償債能力。所以資產負債率不高原因,在這里可以得到進一步的印證。其向下偏離率不能低于Y籌資偏離率,如表4所示。
④管理費用率。管理費用率是指管理費用與主營業務收入的比率,反映了管理費用的有效性。由于管理費用中固定費用的比重較大,因此,管理費用在絕對規模上會保持一定的穩定性。在企業經營規模相對穩定的情況下,管理費用率也應保持相對穩定,不易發生巨大波動。在這種前提下,如果管理費用率升高,通常表明由于主營業務收入的下降,使得管理費用支出的有效性降低了,否則相反。
管理費用率如果在行業值以上,則不能高于行業Y管理偏離率,如表5所示。
⑤營業費用率是指營業費用與主營業務收入的比率,反映了營業費用的有效性,及其變動與主營業務收入變動的相關性。營業費用率保持一定范圍內的穩定性,表明營業費用的投入是相對有效的,其變動與主營業務收入的變動是相關的。營業費用率上升在一定程度上可能反映企業所面臨的市場競爭環境更加嚴峻,也可能反映企業營業費用(如展覽費和廣告費的投入等)支付的浪費和無效。營業費用率如果在行業值以上,則不能高于行業Y營業偏離率,如表6所示。
通過以上有財務風險企業特征指標的分析,我們可以看出財務風險管理是一項艱巨而又復雜的系統工程。對待房地產企業財務風險,應是一種對風險進行動態的控制。只要企業通過加強財務風險管理,不斷提高風險防范意識和能力,才能使企業的經營管理更加有序、有效,才能使企業在市場競爭中立于不敗之地。
參考文獻
[1]單敏.上市公司財務報表分析[M].復旦大學出版社,2005.
第7篇：財務風險狹義的概念范文
企業財務狀況的好壞會直接影響企業的發展，從而影響我國經濟的健康發展和社會的穩定，因此，對企業進行財務風險管理的系統和深入研究具有極為重要的意義。本文主要研究商業地產該如何有效地控制財務風險，從理論分析著手，結合國內外現階段關于財務風險的研究思路和研究方法，闡述了財務風險的成因以及主要特征、主要類型，并結合實際情況討論我國目前商業地產財務風險的主要表現，針對不同的情況做出相應的措施來防范財務風險。
關鍵詞：
商業地產；財務風險；成因分析；防范與控制
1商業地產財務風險的基本理論
財務風險是一種經濟上的風險現象，它在實物界和理論界都得到了廣泛的重視。在實際財務工作中，企業常常由于管理不善而遭到財務風險帶來的經濟損失，甚至可能會導致企業破產。因此，財務風險在理論界也漸漸上升為現代財務管理理論的核心內容之一。對財務風險的定義上有廣義和狹義之分。廣義上的財務風險是指，在企業財務活動中，受各種不可控因素的影響，在一定時期內，企業的預期財務收益與實際的財務收益不同，因而可能會蒙受的損失。一般包括籌資風險、投資風險、利率風險和匯率風險等。狹義上的財務風險是指，企業因為舉債而給企業財務的成果帶來的不確定性。一方面，它提高了企業的收益，滿足了投資需要，擴大了規模；另一方面，它也增加了企業籌資的負擔。由于市場情況瞬息萬變，企業之間競爭激烈，這都可能導致決策失誤或管理措施失當，從而使籌集資金的使用效益有很大的不確定性，因此產生了籌資風險。只有負債經營的企業才存在這種狹義的財務風險。筆者認為，財務管理的本質應體現在財務風險的概念中，即資金運動以及其所體現的相關經濟關系，它包含籌資風險，也包括理財活動的所有環節。也就是說，理財事務中，所有的不確定性因素給企業帶來的實際收益與預期發生偏離的可能，使得企業財務收益與預期發生負偏離，從而造成蒙受經濟損失的可能。
2我國商業地產財務風險的現狀及成因分析
2.1我國商業地產財務風險現狀商業地產運營是一種高投入、高回報和高風險的投資活動，加之我國商業地產起步較晚、基礎較差、規模小，和國外商業地產相比，我國的企業財務風險管理遠沒有實現規范化，很多商業地產的資產負債率都在70%以上，有的甚至高達90%，所以，商業地產承擔著巨大的財務風險。再加上受國際經濟形勢和國家政策的影響，我國商業地產為求生存、謀發展而迫切需要解決的問題之一就是財務風險。目前，我國商業地產的資產負債率平均值在75%以上，遠高于國際公認的60%的警戒水平。但在高回報率的驅使下，我國仍有很多商業地產不顧到期是否能償還本金及高額利息，盲目地、過度地進行各種籌資活動，大面額存單轉貸、借貸短期流動資金、資金空轉等，都為企業埋下了財務風險的隱患。其中，利率變動是商業地產多種財務風險中最為致命的風險之一。受金融信貸政策不斷緊縮的影響，資本市場融資的門檻越來越高，本文認為，當前我國商業地產突出的財務風險，具體有以下幾個方面。
2.1.1降價促銷，回籠資金近兩年來，商業地產形勢有所回暖，更有房產市場以降價促銷的方式來加快銷售進度，以加速回籠資金緩解資金壓力。個別樓市甚至打出7.5折優惠促銷，有的樓盤不惜打出買房送花園或送裝修的活動。
2.1.2土地轉讓項目日益突出2014年以來，商業地產之間土地項目轉讓情況明顯增多，這與企業資金緊張，對未來市場信心不足有關。如某大型商業地產公開掛牌轉讓土地，被疑因為資金緊張。中國土地一級開發網的信息顯示，2014年5月份，中小型房地產業轉讓項目的信息就有45條，項目來自多個省份。這么多省份不同程度地出現這種現象，說明當前我國中小企業的資金十分緊張，財務管理存在比較大的風險隱患。
2.1.3商業地產經營活動的現金流凈值多為負值企業財務存在風險隱患可以在企業財務指標上反映出來。從公布的房地產上市企業季度報告中可以發現，2014年第三季度經營性活動現金流凈值多為負值，其中不乏大型商業地產，這在某些程度上表明當前商業地產的現金流普遍比較緊張。
2.2我國商業地產財務風險的成因分析企業的財務狀況體現了該企業所面臨的風險，所以從某種意義上說，企業面臨的風險有可能引發企業的財務風險。
2.2.1企業財務風險管理主體的局限性受到決策者信息處理能力的影響，管理者不會總是做出完全正確的判斷。如果掌握的相關信息越多，做出來的決策就越正確。但受成本效益原則的限制，管理者不可能收集到那么多相關的信息，這必然會影響到決策的結果。
2.2.2信息不對稱性和不完全性隨著計算機的不斷發展，企業所擁有的財務信息量越來越大，財務控制主體不可能完全擁有客體的信息。特別是商業地產，項目種類多且投資額大，投資決策存在很多變量，每個變量的小變化都可能會影響整個決策。在房地產投資項目中，委托者所掌握的信息永遠都少于者，這就是信息的不對稱性。所以，決策主體擁有的信息不對稱和不完整，是財務風險的主要成因。
2.2.3企業內部員工的“道德風險”股東們的目標常常與經營者的目標發生沖突。一個是企業財富最大化，一個是個人利益最大化。這就是企業存在的“道德風險”問題。在一些企業更是存在為了應付相關管理部門的檢查，賬目僅僅是走形式。如此一來，財務報表便無法正確地反映出企業的財務狀況和經營成果，而企業決策者很難根據財務報表進行正確的決策，這就造成了企業決策的失誤。
3探索企業財務風險的防范與控制措施
3.1籌資方面商業地產屬于投資高且投資密集型的行業，所以便利的籌資途徑就顯得尤為重要。JY房地產公司對近十年的房地產業財務報告進行了研究，發現土地儲備量并不是房地產公司發展的關鍵，有些企業雖然有大量的土地儲備，但仍舊經營虧損。JY公司在長期的發展中不斷加強對融資風險的控制與防范，并制定了嚴格的籌資管理制度，主要措施如下。
3.1.1建立并保持良好穩定的銀企合作關系JK公司因為一直秉承著誠實守信的經營理念，在努力創造經濟效益的同時，又積極地回報社會，所以樹立了較好的社會形象，因此與各大銀行都有著長期的、穩定的、互惠的戰略合作關系，這對于JY的發展至關重要。
3.1.2拓寬籌資渠道企業融資不能僅僅依靠銀行，JY地產公司的融資渠道有多個方面，主要包括上市、股權收購、信托基金、引進外資、上市、合作開發、融資租賃、發行債券、私募基金等。多樣的融資渠道是企業長期發展重要的保障。
3.1.3籌資管理制度科學、規范、高效JY房地產公司的資金來源主要有三方面：預收賬款、留存收益及長期銀行借款。資料顯示，JY公司的長期負債占總負債額的38%，長期還款壓力不大。JY公司安排了合理的貸款期限，并確定了企業最佳貸款額度，建立了合理的融資結構，并且有效控制了籌資成本。JY公司編制了五年期的滾動資金預算，每個月更新滾動一次，能夠實時預測未來一定時期的資金需求量，讓企業能夠及早安排資金。
3.2投資方面商業地產的單個項目投資額大，所以一個房地產項目投資失敗，那么整個公司就可能面臨破產的風險。因此，企業必須高度重視每個項目的投資，JY房地產公司對投資風險方面的防范和控制有以下幾個方面。(1)JY房地產公司容易受國家宏觀政策的影響，因此，公司專門設立了政策研究部門，該部門主要是在符合政府規定的前提下，研制相關政策的應對措施，為公司的投資規模及方向做出指導。(2)JY公司在每個項目進行投資前都會做出充分的可行性、成本分析，并根據實際情況做出具體的市場調研、客戶定位和產品定位，以此來降低投資風險。(3)JY房地產公司在共同投資方面統籌安排資源，與合作者利益共享，風險同擔，充分調動了投資方的積極性，爭取最大限度地發揮各自優勢以降低風險。
3.3日常資金運作方面商業地產的資金量大，若發生資金短缺，那么公司將很難運作下去。JY房地產公司設立“資金結算中心”來應對資金運作中的風險，同時加強對現金流量的預測，保證借款能夠及時償還，這樣既保持了資金的流動性，又提高了資金的利用效率。與此同時，JY房地產公司也制定了催款措施，來往款項的管理和對賬要由專人負責，并按規定責任落實到人，并將其計入績效考核中來。JY房地產公司建立了客戶資信評價系統，加強了客戶資信管理，對于資信較差的客戶，公司規定了更嚴格的收款條件和更短的交款期限，以此來降低壞賬發生的可能性。中國的房地產行業發展迅猛，但在行業高速發展的同時，管理者們也應該時刻警惕并關注企業財務風險，制定和完善企業內部的相關制度，并將其嚴格實施。盡管本文以大型房產企業JY公司為例分析了防范和控制企業財務風險的措施，但是，每個房產企業內部也要制定適合自己企業文化和企業發展的相應措施，以保證企業能夠在健康穩定的基礎上快速發展。
參考文獻
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第8篇：財務風險狹義的概念范文
一、企業財務風險防范和管控概述
(一)財務風險概述
狹義的財務風險也稱為傳統財務風險，是指企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。傳統財務風險實質上是指流動性風險，是一種資產負債結構性風險，很難在市場上化解，只能通過不斷調整資產負債匹配關系來解決，如采取建立流動性資產組合等措施。廣義的財務風險是指企業在財務活動的過程中，由于各種難以或無法預料、控制的因素作用，使企業實際收益與預期收益發生偏離的不確定性。這樣財務風險的概念得到更為廣泛的外延，涉及資金籌集、投資、占用、耗費、回收、分配等各環節，包含了籌資風險、投資風險、資金收回風險、收益分配風險及營運管理風險等。廣義的財務風險理解有利于經營者充分和完整地認識財務風險的寬度與廣度，更適應現代企業管理理念。
(二)財務風險防范和管控的目標和功能
由于財務風險的不確定性，決定了財務風險不可能被完全防范和管控，必須理性認識風險防范和管控的目標。財務風險防范和管控的目標應是協調企業財務風險容量（riskappetite）與戰略，增進風險應對決策，抑減經營意外和損失，識別和管理多重貫穿于企業的財務風險，積極實現機會，協調企業改善資本調配。財務風險防范和管控系統應具有如下功能：一是監測功能；二是診斷功能；三是免疫功能。
二、建設投資企業風險防范和管控現狀的分析
建設投資企業主要從事房地產開發等項目建設業務，具有投資建設項目具有較強的計劃性、投資建設周期長、一般都會跨會計年度、投資金額巨大、投資建設項目業務復雜、財務杠桿率高等特點。經作者對所在地區建設投資企業進行的調查發現，這些企業的財務風險防范大都存在如下問題：(1)沒有全面風險管理的企業文化基礎，風險防范意識較弱，僅將財務風險狹義理解為財務支付困難的流動性風險。(2)企業沒有將財務風險防范和管控措施整合成為一個有機系統，沒有量化的、科學的風險識別手段和評估方法，風險應對措施粗放，缺乏事前預警和事中診斷能力。以主觀判斷為主的風險識別工作失誤率較高，往往是在企業財務風險發生之后才被動采取補救措施。(3)企業的突發財務風險應對能力不足，沒有建立應急反應機制，若發生對外擔保、未決訴訟等或有事項形成的重大風險，往往會使企業陷入嚴重危機。(4)企業的財務風險管控方法落后，風險防范機制僵化，有的企業甚至還在沿用計劃經濟時代的資金管理方式和方法，嚴重不能適應企業不斷發展和業務拓展的新常態。(5)重大投資或融資項目的可行性研究中，沒有進行必要的財務風險研究，造成財務風險只能治標不能治本。
三、基于某建設投資集團公司的企業財務風險防范分析
(一)實施財務風險防范和管控的基本情況
2014年，某建設投資集團公司（以下簡稱建投集團）部署財務風險防范和管控系統，防范和管控目標為“及時識別風險、客觀評估風險、科學應對風險，重點防范籌資風險，合理保障資金鏈安全，為企業價值創造活動提供安全保障”。財務風險防范和管控系統的基本思路：首先篩選與財務風險相關的財務指標，建立以財務指標為基礎的評測指標體系；然后，根據評測指標的重要性與相關性配置權重進行綜合評分；再后，按綜合評分分析財務風險發生的置信區間；最后，根據風險等級確定相應的應對措施。
(二)財務風險防范和管控系統的內容
1、評測指標體系對企業償債能力、盈利能力、營運能力及發展能力等四個方面進行定量對比分析和評判，每個方面由基本指標和修正指標構成，以修正指標對基本指標的評價結果作進一步的補充和矯正。(1)償債能力指標選取“資產負債率”和“已獲利息倍數”作為基本指標，選取“速動比率”、“現金流動負債比率”、“或有負債比率”作為修正指標。(2)盈利能力指標選取“凈資產收益率”作為基本指標，選取“銷售（營業）利潤率”、“盈余現金保障倍數”、“成本費用利潤率”作為修正指標。(3)營運能力指標選取“總資產周轉率”作為基本指標，選取“不良資產比率”“、應收賬款周轉率”、“流動資產周轉率”作為修正指標。(4)發展能力指標選取“銷售（營業）增長率”作為基本指標，選取“銷售（營業）利潤增長率”作為修正指標。2、財務風險評測指標按權重綜合評分評測指標實行100分制評分，指標權重依據評價指標的重要性和各指標的引導功能設定，將償債能力指標、盈利能力指標、營運能力指標、發展能力指標權重分別確定為50%、20%、20%、10%。3、指標評分方法根據企業實際值與全國國有企業行業標準值對比，按照功效系數法計算指標測評分。功效系數法：各項指標的評價檔次分別為優、良、中、低、差五檔；對應五檔標準值賦予五個標準系數：1、0.8、0.6、0.4、0.2；按以下方法對每個指標計分：上檔基礎分=指標權數×上檔標準系數、本檔基礎分=指標權數×本檔標準系數、調整分=(實際值-本檔標準值)/(上檔標準值-本檔標準值)×(上檔基礎分-本檔基礎分)、單項指標得分=本檔基礎分+調整分；總得分=∑單項指標得分。4、測評標準值確定和修正財務風險測評行業標準值根據國務院國資委的年度《企業績效評價標準值》選擇確定，企業根據本地區和本企業實際情況進行適當修正，經董事會批準后應用。5、財務風險等級和置信區間根據評價分數結合定性分析，確定企業發生財務風險的置信區間并推定風險等級：得分X|85分，發生財務風險的置信區間處于[0,15]范圍為“優質”級別；得分X為70≤X<85，發生財務風險的置信區間處于[15,30]范圍為“良好”級別；得分X為50≤X<70，發生財務風險的置信區間處于[30,50]范圍為“中性”級別；得分X為40≤X<50，發生財務風險的置信區間處于[50,60]范圍為“危險”級別；得分X<40，發生財務風險的置信區間處于[60,100]范圍為“高危”級別。6、定性分析補充驗證當置信區間推定財務風險處于“中性”、“危險”、“高危”等級別時，采用定性分析法進行補充驗證，避免出現錯報或漏報。財務風險聯系會議制度。由財務總監召集，財務與各業務部門負責人為成員召開會議，通過溝通驗證財務風險發生的概率及危害程度。外部專家調查咨詢意見。組織外部財務、法律等各領域專家運用專業方面的知識和經驗，通過直觀的歸納，對企業發生財務風險的概率及危害程度提出咨詢意見。“四階段癥狀”分析。對照財務風險“病癥”特征，判斷財務風險發生的概率及可能所處的階段。7、財務風險應對機制(1)當企業處于“優質”或“良好”風險等級時，一般不需要采取特別措施；(2)當企業處于“中性”風險等級時，列為關注，將財務指標采集頻率提高到每周一次，與業務部門協同進行風險跟蹤；(3)當企業處于“危險”風險等級時，啟用風險應對和化解措施，將財務指標采集頻率提高至三天一次，向管理層提交風險報告，控制非主業投資、對外兼并收購、固定資產投資、債務融資等事項；(4)當企業處于“高危”風險等級時，立即啟動應急預案或申請外部救助，測評數據轉為實時更新，成立由董事會、監事會和管理層組成的“危機管理委員會”監管企業財務風險危機處理事宜，停止非主業投資和非日常經營性的重大支出事項，嚴格控制主業固定資產投資和日常經營支出。
四、建設投資企業風險防范和管控改進建議
第9篇：財務風險狹義的概念范文
關鍵詞：中小企業；財務風險；防范；對策；發展
隨著社會主義市場經濟體制改革深入推進，新形勢下中小企業面臨的競爭形勢越來越復雜，企業不僅要加強原始資本積累，積極開拓市場，還要注重風險防范和全面監督，只有這樣才能及時規避各類不利因素，實現可持續發展，夯實發展基礎，增強綜合競爭實力。市場形勢不斷變化，經營環境變化莫測，對企業財務風險管理工作提出了新的挑戰。加強中小企業財務風險防范對策研究，意義深遠。
一、中小企業以及財務風險基本內涵概述
中小企業是相對于大企業而言的，是指勞動力、勞動對象和勞動手段等集中化程度比較低，發展規模比較小的企業。按照《中華人民共和國中小企業促進法》，對中小企業的概念界定為“在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。”在進行具體劃分時需要結合行業特點以及企業職工人數、資產總額以及銷售額等多種要素進行確定。財務風險是指在經營管理活動中，組織在財務管理方面難以預測和控制的影響因素，進而對組織的實際收益和預期收益產生不同程度影響的因素。財務風險具有廣義和狹義兩個范疇。從狹義的角度分析，財務風險主要是企業面臨的舉債風險。企業在經營過程中隨著企業規模不斷擴大，經營范圍越來越寬，負債越來越多，一旦到期不能償還，將會增加破產的可能性。從廣義的角度看企業財務風險是指在企業各項財務活動中，由于受到政治、經濟、環境以及法律等各類因素影響，從而導致預期財務收益與實際收益之間產生差異的影響因素，主要涉及融資風險、投資風險、匯兌風險以及收益風險等。對于企業而言，財務風險有其自身的屬性和特征，一方面具有客觀性的特點，財務風險不受人的支配，風險時刻存在，難以預測和全面控制分析。另一方面具有全面性的特征，財務風險貫穿于企業財務管理工作的全過程，有可能在企業財務管理活動的各個環節都會存在風險。此外還具有不確定性特征。財務風險可變性強，既有可能發生，也有可能不發生，所以對于企業而言，風險和收益是共存的，風險越大通常收益也會越高，風險越低通常收益也會較低。
二、新時期我國中小企業主要存在的財務風險點
新時期我國中小企業主要存在的財務風險點有：一是籌資風險。企業在運營、擴大市場份額方面需要籌集資金，總而會導致按期償還貸款本金和利息的負擔或風險。二是投資風險。企業想要進入新領域或者投資新項目如果對市場缺乏深入研究，會增加投資風險。三是資金回收風險。企業銷售產品后需要結算資金、回收貨幣，如果控制不當會增加壞賬，造成資金回收受到影響。四是收益分配風險。收益分配可以分成留存收益和分配股息，分配不當，會影響股票價值，從而導致風險擴大。
三、新時期我國中小企業財務風險存在的原因分析
新形勢下對于中小企業而言，在發展過程中由于面臨諸多的不可預測因素，加上在內部管理等方面還存在一些問題，導致財務風險無處不在，具體存在的原因主要有：（1）企業資金結構不科學，負債資金比例所占比重較大。對于中小企業而言，本身不具備大企業發展的優勢，需要不斷籌集資金，才能實現可持續運營，主要的資金結構中權益資金、與負債資金的比例關系與大企業存在很大的差異，如果出現籌資融資決策失誤，將會導致資金結構失衡，負債資金在全部資金中所占的比重過高，將會不斷提高企業資產負債率，這對于企業而言，財務風險也會不斷提高。如果企業現金流不足，經營不善，不合理的資金結構將會進一步加重企業的財務風險，影響償債能力，嚴重時還會導致破產。（2）財務風險管控意識不強。加強企業財務風險管控，是企業長期要做的基礎工作。當前企業財務管理人員受到自身能力、素質和理念等方面的影響，對財務風險重視不夠，財務風險意識淡薄，一方面由于中小企業往往以私營企業居多，管理的私營屬性不利于財務管理工作的規范開展，另一方面財務管理人員本身管理意識和素質相對較差，對財務管理工作缺乏足夠的重視，習慣于做好日常事務性工作，敏感性不足，職業技能和素質不能適應新時期企業建設的要求，系統培訓不夠，對企業經營管理各方面缺乏深入的了解，從而影響財務風險防控工作的有序開展。在具體財務管理工作開展過程中還容易受到利益驅動等影響，從而不能及時公正地開展財務管理工作，增加了財務風險。（3）財務決策不科學從而導致財務風險形成。中小企業在發展過程中為了進一步擴大生產規模，提高市場占有率，通常需要進行財務決策，財務決策制定過程中受到決策人員的經驗等方面的影響，一旦決策失誤，將會導致難以預測的財務風險的出現。比如在固定資產投資決策中，如果對市場經濟信息了解不全面，對投資項目缺乏深入全面的分析和研究，或者由于受到自身決策能力等影響，將會導致投資決策等出現失誤，進而增大財務風險。此外在投資其他領域或者融資等方面也會出現決策失誤情況，進而給企業帶來較大的財務風險。（4）外部環境變化因素較多，導致財務風險出現。企業在發展過程中還會受到外部經濟、政治、文化、法律等各方面的因素影響，如果對各類環境、政策因素等缺乏深入分析，或者敏感性不夠，預測失誤，將會增加財務風險。企業在激烈的市場競爭中本身面臨較大的經營壓力，復雜多變的外部環境，進一步增加了企業發展困境，從而導致企業財務風險始終處于動態變化中，影響企業的可持續發展進程。
