投資風險評估方案精選(九篇)

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第1篇：投資風險評估方案范文

當前我國對石油的需求與日俱增，國內石油資源嚴重不足，石油缺口日益增大，對外依存度不斷上升，2011年達到56.3%。面對日益尖銳的石油供需矛盾，我國石油企業積極開拓國際石油市場，至今已形成一定規模。海外油氣投資與國內油氣投資相比，具有高風險性，具體表現為綜合性風險高、投資回收期長、不確定性高等特點。由于石油行業高投入、高風險的特點，國外的大型石油公司已建立了比較完善的風險管理體系，而我國石油企業的風險管理才剛剛起步，海外油氣投資既缺乏經驗又缺乏有效的風險管理。目前，國內關于海外油氣投資風險管理的研究思路比較單一，一方面從定性角度對風險分類識別，另一方面從定量角度通過構建數學模型進行風險評估。海外油氣投資風險管理尚未形成完整體系，缺乏系統性與可操作性。基于目前海外油氣投資風險管理和理論研究的現狀以及存在的問題，十分有必要對海外油氣投資風險管理進行系統的體系構建，該體系的構建具有重要的理論與現實意義。因此，本文確定了海外油氣投資風險管理的體系的構建原則與思路，通過對海外油氣投資風險管理進行流程設計與組織設計，提出配套措施，構建了完整的海外油氣投資風險管理體系，以期對中國石油企業海外油氣投資風險管理起到一定借鑒作用。

二、海外油氣投資風險管理體系構建框架

（一）海外油氣投資風險管理體系構建原則 具體如下：

（1）整體性原則。風險管理部門是海外油氣投資風險管理的主要部門，但僅僅依靠風險管理部門是無法完成的，需要公司各部門的共同參與，將風險管理結合到公司所有管理與生產經營活動中。

（2）動態性原則。海外油氣投資風險管理體系應充分反映海外油氣投資動態變化的特點，體現其發展趨勢。做到事前、事中、事后管理相結合，當內、外部環境改變時，管理體系也應隨之改變，能較好地描述、度量和管理系統的發展趨勢。

（3）理論性與操作性相結合原則。構建海外油氣投資風險管理體系，一方面要總結出普遍適用性的理論，在總體上進行把握，以便風險管理體系能在整個行業推行。另一方面，要結合公司具體情況，注重該體系的可操作性。

（4）定性分析與定量分析相結合原則。海外油氣投資風險管理是一個多層次、系統性的綜合管理。一方面要在宏觀上進行把握，進行定性分析。另一方面，通過數量化佐證以衡量風險程度，并注意統計口徑的一致性和可比性，從而保證結果的準確性。

（二）海外油氣投資風險管理體系構建思路 構建海外油氣投資風險管理體系，首先對海外油氣投資風險管理進行基本流程設計，然后進行組織體系設計，在此基礎上，形成海外油氣投資風險管理的的完善流程，并輔以相應配套措施，構建海外風險管理的完整體系。

三、海外油氣投資風險管理體系構建

（一）海外油氣投資風險管理基本流程設計 海外油氣投資風險管理基本流程以既定的目標和環境為依據，通過分析和評估項目風險因素，最終達到決策目的。該流程包括三個方面，即海外油氣投資風險識別、海外油氣投資風險評估與海外油氣投資風險控制。

（1）海外油氣投資風險識別。海外油氣投資風險識別是管理者搜集相關信息，綜合分析企業內外部環境各要素，對潛在的和已經存在的風險進行判斷，確定風險評價指標要素的過程。海外油氣投資風險識別應遵循全面周詳、綜合考察、系統化制度化、科學量化等原則。本文從內外部兩個層面對海外油氣投資企業所面臨風險進行識別，從自然、政治、經濟、社會四個方面對企業外部環境進行分析，從而發現企業所面臨的和潛在的外部風險；通過對海外油氣投資企業各級管理人員以及員工進行頭腦風暴法，以期對內部風險達到最優分析。在此基礎上，得到評價指標及主要影響因素，如表1所示：

（2）海外油氣投資風險評估。作為海外油氣投資風險管理中重要的一環，海外油氣投資風險評估以定量的方法對風險進行分析，通過收集評價指標數據，結合數學和統計學等知識，對各風險要素發生的概率進行預測，并對風險損失程度進行估計，把風險數據轉化為風險決策信息，為風險管理者采取措施提供客觀可信的依據，其基本過程如圖1所示。

下面以委內瑞拉某項目為例進行風險評估：

（3）海外油氣投資風險控制。海外油氣投資風險控制是指風險管理者通過采取各種措施和方法，消滅或減少風險事件發生的各種可能性，或者減少風險事件發生時造成的損失。常用的風險控制技術有風險規避、損失控制、風險轉移和風險保留。根據確定的項目風險等級確定其可控性，并選擇風險控制的方法。如表2 所示。

針對海外油氣投資具體風險，提出風險控制措施，一般來說，政治風險的控制措施主要有建立健全政治風險評估體系，投保相關海外投資保險來轉移風險，開展石油外交等。經濟風險的控制方式有加強國際油價研究，利用合作、合資等投資方式，合理利用國際金融市場和實行外幣集中管理等。可以采用恰當的股權結構，塑造良好企業形象等方式化解社會風險。通過加強企業的內部管理，建立健全預算管理體系，明確績效考評激勵機制，嚴格授權審批制度來控制企業的管理風險。組織風險的控制措施主要有優化組織結構，使組織扁平化；明確員工權責，將不相容職務分離。通過加強技術革新，提高員工技能等化解技術風險。

（二）海外油氣投資風險管理組織設計 海外油氣投資企業風險管理內部組織構架的設計主要涉及兩個方面，即海外油氣投資企業縱向組織構架與橫向組織構架。

（1）海外油氣投資企業縱向組織構架。通過在避稅島設立子公司，建立層層嵌套的公司構架，這種設計不僅可以節稅，同時利用子公司有限責任的屬性，可以實現“防火墻”功能，有效切斷項目上的風險與損失向上傳導到母公司。其基本構架如圖2所示。

（2）海外油氣投資企業橫向組織構架。企業橫向組織構架即公司風險管理部門設置，包括三個層級：第一層級為董事會，對風險全面負責。第二層級為風險管理委員會、審計部門與總經理。其中風險管理委員會是風險管理核心部門，不僅應包括董事、高級管理人員、風險部門經理， 還納入財務、法律、市場等部門的管理人員。第三層級為風險管理部門、其他職能部門以及各具體項目部門，負責具體的風險管理。其橫向組織構架如圖3所示。

（三）海外油氣投資風險管理完善流程設計 在海外油氣投資風險管理基本流程設計與海外油氣投資風險管理組織構建的基礎上，形成了海外油氣投資全面風險管理的最終流程。如圖4所示。

四、海外油氣投資風險管理體系構建保障措施

（一）識別并有效利用外部力量 海外油氣投資風險管理外部力量主要體現在政府、社會、中介機構、東道國等方面，企業應有效識別并利用這些外部力量以引導風險管理。

（1）遵守政府法律法規。政府通過立法引導并監督企業建立風險管理機制，國資委《中央企業全面風險管理指引》和證監會《企業內部控制基本規范》是我國風險管理的直接法規和制度。國資委《中華人民共和國企業國有資產法》、《企業國有資產監督管理暫行條例》等是國有資產監管的法律法規，初步形成國有資產監管的法規體系。

（2）注重社會要求。由于股市的發展，社會對企業風險管理的關注度不斷提升，促使企業風險管理的規范披露。

（3）利用中介機構的專業技能。近年來，一些國際和國內的會計師事務所以及咨詢公司對全面風險管理做了大量研究和推廣工作。主要做法是為企業做有償咨詢項目，通過管理者訪談等方式，為企業梳理出一些風險點，提出改進建議，并推薦一個全面風險管理體系理論框架。

（4）遵守東道國的法律法規。境外許多項目是與東道國政府或企業進行合資經營，因此東道國的法律法規對企業具有約束作用，其中關于風險管理的要求對合資經營企業具有相當效力。

（二）風險事前、事中、事后管理相結合 強化事前風險管理。主要是在海外投資項目投資開發前與風險未發生前進行預先管理，描述與度量項目失敗的可能性，反映可能影響項目的所有風險事件綜合產生的結果。企業風險管理中心應在于風險信息的收集加工，通過對企業外部投資環境的風險識別與評估，以確定是否達到投資標準，達到可控制標準才可進行投資。

（1）注重事中風險管理。指海外投資項目運行過程中的風險管理，這一階段企業應將風險管理常態化，階段性地對項目內外部風險進行識別與綜合評估，針對重大風險提供不同的風險管理策略，進行比較篩選，選擇最優的風險管理策略并最終實施。

（2）加強事后風險管理。產生全面風險管理報告，重點在于對前期風險識別、評估與控制方案的評價，針對風險解決程度對風險管理方案進行修正完善，提供壓力測試和回溯測試。通過責任追溯員工考核，進行獎懲激勵。

綜上所述，海外油氣投資具有高風險性，海外油氣投資風險管理具有特殊性，構建完善的海外油氣投資風險管理體系是必要而可行的。在一定原則指導下，通過對海外油氣投資風險管理進行科學的流程設計與組織設計，構建完整的海外油氣投資風險管理體系，具有系統性與可操作性。對于規避海外投資風險，進行投資決策，實現綜合效益最大化具有重要意義。

第2篇：投資風險評估方案范文

在企業發展過程中，會遇到各種風險，影響這些風險的因素眾多，來自不同層次。而金融投資風險控制和管理是企業金融風險的重要環節，需要深入研究金融投資風險的成因，并制定針對性措施，將風險降到最低。

企業金融投資風險

企業金融投資風險主要包括證券投資風險、基金投資風險和衍生金融資產投資風險等。下面對各種金融投資風險進行詳細闡述：第一，證券投資風險。任何投資行為都存在風險，在證券投資過程中，如果企業出現盲目投資或者制定錯誤的決策，會降低回報率，給企業帶來嚴重的經濟損失。當企業出現證券投資風險時，會加大企業金融決策者的心理壓力，從而容易制定錯誤的決策。另外，當證券價格不斷下降，造成企業收入減少，有時企業會出現虧損現象。如果證券價格上下波動，則會引起一系列的變化，如，當證券價格上浮時，企業會投入大量的資金，但是不會分析產生這種現象的原因，企業投資比較隨意、盲目，所以，在證券投資過程中，不能采取這種投資方式。

第二，基金投資風險。基金投資方式是我國企業比較青睞的一種投資方式，在基金投資過程中，小額資金先集中在專家手中，專家再對市場情況進行分析，然后進行投資。全部基金投資是由多個投資人共同出資完成的，安全級別較高，但是還是存在一定風險。比如，企業通過各種途徑集中大量資金，為基金投資設置了一些安全問題，但是沒有配置專業水平較高的投資專家。有的企業進行基金投資的目的是儲備資產，在購買基金過程中，忽視基金類別，過分關注收益高的基金，但投資風險較高，這種投資方式給企業帶來較高的投資風險。

第三，衍生金融資產投資風險。衍生金融資產投資風險是一種新型的投資方式，對傳統金融投資產生了一定的沖擊。與基金投資和證券投資方式相比，衍生金融資產投資的風險性更高。這種投資方式需要控制企業大量現金，影響企業經營過程中的資金周轉。如果企業采取衍生金融資產投資方式，會引起資產的波動，增加企業財務管理難度。比如，期權債券投資，如果操作正確，會給企業帶來較大的經濟收益，如果操作錯誤，則會給企業帶來嚴重的經濟損失。企業如果選擇這種投資方式，需要考慮以下因素：規則交易風險、價格風險以及被控制風險等。企業如果想選擇這種投資方式，應該采取謹慎態度。

金融投資風險成因

在金融投資過程中利率變動。投資利率直接影響著金融投資收益，下調利率能增加金融投資資產收益，上調能減少金融投資資產收益。在投資過程中，投資者應該合理調整投資貨幣和資產間的關系，關注利率差變化情況，做好應對利率變動準備。

在金融投資過程中匯率變動。國家匯率的變動可能會增加金融投資風險。有的國家匯率受到市場經濟發展的影響，隨著市場經濟環境的變化，有的國外投資者面臨著更大投資風險，即匯率風險。

在金融投資過程中面臨的市場變動。在金融投資過程中，投資者應該考慮投資商品可能面對的風險，關注投資過程中市場變動情況。金融市場是金融投資商品生存和發展的基礎，投資者需要密切關注金融市場變化，了解金融產品存在的風險，制定有效的措施預防和控制風險。金融市場風險的表現形式如下：對部分商品的投資和商品的投資者產生風險；對金融投資產生影響，有時甚至影響世界金融市場。因此，需要合理控制和管理市場風險。

金融投資風險控制和管理

在金融投資過程中，投資風險是客觀存在的，企業必須合理控制和管理投資風險。雖然不可能消除金融投資風險，但是合理控制和管理投資風險，當風險發生時，采取科學合理的應對方法，將損失降低到最低程度。為了加強對投資風險的控制和管理，可以從以下方面努力：

合理評估金融投資過程中的風險。金融投資風險評估是金融投資風險控制和管理的重要環節，也是企業制定投資決策的重要依據，對投資者至關重要。通過金融投資風險評估報告，投資者可以了解不利于金融投資的一些因素，并事先做好準備，從而有效地降低金融投資風險，增加投資者在金融投資過程中的決策依據。風險是不斷變化的，風險評估應該根據風險具體情況及時更新，從而不斷降低投資風險對金融產品的不利影響。

如果企業在規劃投資方案、制定風險反應機制時，完全按照金融投資風險進行操作，則會產生較大的誤差。投資者還需要考慮市場情況。深入了解要投資的金融產品的相關信息，制定科學有效的金融投資組合，將投資風險降低到最低程度，獲取最大的經濟效益。同時，為了提高獲利可能性，企業在進行金融投資時，根據制定的風險收益組合，對所要投資的金融商品進行合理評估，并檢驗所制定的風險收益投資組合是否科學，從而為后續的投資規劃打下堅實的基礎。這樣在投資過程中，如果遇到投資風險，投資者能夠馬上做出反應，并制定有效的的應對措施，將經濟損失降到最低，增加投資者的投資經驗。

控制金融投資過程中的風險分類。金融市場在種類和性質方面存在很大差異，所以每個商品面臨的風險也不同。金融風險種類多樣，即使面對同一風險，不同商品所做出的反應也不同。因此，要想將投資者的投資風險與經濟損失降低到最低程度，需要對金融投資過程中的風險進行分類。合理預測金融投資過程中商品可能會遇到的風險，根據金融投資風險類別，制定針對性的預防策略，即對金融投資過程中的金融風險進行分類控制。實際上，由于金融市場復雜多變，且投資者投資態度不謹慎，許多投資者在投資之前，沒有對深入分析投資過程中面臨的風險，就將大量資金投入到單一金融商品中。這種錯誤行為，不僅增加了投資者投資商品的投資風險，也增加了投資者的受損概率。選擇多樣化的金融商品，形成合理的投資組合，再進行投資。另外，需要考慮投資過程中匯率和利率的變化，科學預測和評估投資組合中各種金融商品可能面臨的風險，對金融商品進行合理預估，并制定切實可行的風險規劃和策略，這樣有利于降低投資風險，獲得預期的投資效益。

建設投資管理人員隊伍。企業間的競爭實際上是人才的競爭，人才對企業的發展有著至關重要的作用，也直接影響著企業的投資管理水平。因此，企業在金融投資過程中，需要培養和儲備高素質投資研究人才。只有具備較高專業素質的職工，才能勝任企業的金融投資研究工作。同時，企業還需要培養大量投資管理人員，提高職工薪酬和待遇，吸引優秀人才。另外，企業需要對投資管理人員進行專業知識培訓，提高其綜合能力，提升企業的軟實力，幫助企業領導者做出科學合理的投資決策。

第3篇：投資風險評估方案范文

1.1科學性原則

在項目評估中，我們不可避免的要進行定性及定量研究，要求我們運用系統論、運籌學、統計學、數學、計算機學等學科的科學手段和現代決策方法來做決策，這都要求評估指標的選擇和評估方法都科學合理。

1.2公正性原則

在進行項目評估的過程中，要始終站在公正的立場上，避免傾向性意見。這要求項目評估工作者尊重客觀事實，避免主觀隨意性，免受外界干擾，不屈服于外界壓力。要求評估人員能夠做到深人調查研究，掌握可靠的一手資料，并且能夠克服偏愛的現象，敢于挑剔和糾正可行性報告中存在的問題與缺陷。

1.3客觀性原則

進行項目評估時，應從項目實際所處的自然環境、社會條件、地區經濟發展水平、民族習慣等諸多方面實事求是地進行分析。

1.4系統性原則

首先要意識到項目建設是一個系統工程，涉及到方方面面，這就要求在進行項目評估時要有一個系統的觀念。從項目內部環境來看，項目無論大小都存在著產品市場需求、建設條件、生產工藝等問題，從項目外部環境上看，又存在著與項目協作進行的行業規劃、城市改造、生態平衡、能源綜合利用等問題。因此在進行項目評估時，必須全面系統的加以考慮。

1.5最優方案原則

因為生產的規模、生產設備、原材料供應等方面的不同，一個項目客觀上存在著多種可行方案，所以方案最優原則就是要求在眾多方案中，在可行性研究的基礎上，經過多方案的論證比較，選擇最優的一個方案。

1.6動態評估原則

這一原則主要考慮有些項目投資數額較大，項目生命周期跨度較大，要求考慮貨幣時間價值。因此，在項目評估中常常需要對項目全部生命周期各個時點的現金流量進行貼現，然后計算項目動態評估指標。

2項目投資評估的內容

2.1項目評估是投資決策的必要條件

一般會在可行性報告編制之后，項目審批之前進行，目的在于方便進行項目投資決策。在一般情況下，一個完整的項目評估報告應包括下面幾項內容:(1)對項目投資的必要性進行分析和對市場預測進行評估，這是項目能否存在的前提。(2)對項目建設條件、生產條件及技術方案的評估，是項目能否進行的資源與技術保證。(3對項目經濟效益的評估。(4)對影響投資效益的經濟政策和經濟管理體制的評價，這將為項目爭取最好的經濟效益。(5)對項目進行風險評估，主要是發現項目實施存在的風險。

2.2投資必要性評估。

投資項目必要性評估是指對所確定的項目生產的產品或勞務是否能滿足市場需求和得到社會承認所進行的審查、分析和評價，它是投資決策是否實施的先決條件。如果一個項目根本沒有實施的必要，那么這個項目就不允許付諸實踐，項目評估的其它技術論證也就沒有必要進行。項目投資的必要性分析主要包括:(l)研究項目是否符合國家產業政策和規劃。(2)通過市場調查和預測，對產品的需求情況和市場競爭力進行分析。(s)項目對國民經濟發展的作用及其社會意義。

2.3投資效益評估

投資效益評估大體分為財務效益評估、經濟效益評估和社會效益評估。財務效益評估是指在對財務基礎數據進行測算的基礎上，按照國家現行的財稅制度、現行價格和有關法規，分析評價項目的費用和效益，從而考察項目的獲利能力及清償能力等，以判斷項目財務的可行性。

2.4投資風險評估

第4篇：投資風險評估方案范文

關鍵詞：企業 財務風險 防范控制

為了加強和規范企業內部控制，提高企業經營管理水平和風險防范能力，促進企業可持續發展，維護社會主義市場經濟秩序和社會公眾利益，2009年7月1日，我國開始施行《企業內部控制基本規范》，其中一個重要并廣受關注的方面是企業財務風險的防范控制。

一、企業財務風險與控制活動

企業是從事經濟活動的一種盈利性組織，面臨風險是常有的事，而如何做好風險的防范控制則是企業管理的重中之重。何謂企業財務風險？它是指在企業各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的不確定因素的影響，使企業的財務結果與預期結果發生偏離的可能性。企業財務風險分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和資金收益分配風險四種。《企業內部控制基本規范》認為，控制活動是企業根據風險評估結果，采用相應的控制措施，將風險控制在可承受程度之內。

二、企業籌資風險的防范控制與方式

企業籌資風險的防范原則有企業所籌資金量應與需求量相結合、資金的籌集與投放相結合以及資產結構與籌資結構相匹配等。企業籌資風險的防范方式有：

⑴選擇最好的籌資結構，能夠降低籌資成本和減少財務風險，能增強企業的償債能力和償債信譽；

⑵建立合理的的籌資規模。企業籌資過多易導致資金閑置或企業負債過多，增加企業經營風險，若籌資不足將對企業投融資計劃等造成不利影響。所以，建立合理的籌資規模能減少一定的企業財務風險；

⑶選擇最佳的籌資時機。利率變動能產生相應的籌資風險，企業應明白資金市場供求的基本情況，隨著利率的變化作出相應的籌資決策；

⑷確定合適的籌資期限。企業融資按期限分為短期融資和長期融資兩種，企業應根據融資的目的來選擇合適的籌資期限與方法。例如，融資用于企業流動資產適宜短期融資方式，如商業信用、短期貸款等；

⑸制定適宜的籌資方案。企業在建立合理的籌資規模、選擇最好的籌資結構、確定合適的籌資期限、選擇最佳的籌資時機后，就可以指定行之有效的籌資方案；

⑹提高資金的使用率。企業籌集資金大多數都是用來投資，企業分析投資項目的可行性和預測項目的報酬率等都是為了減少企業的投資風險。因此，只有加強企業對資金的管理和提高資金使用率，才能有效的降低風險。

三、投資風險的形成原因與控制原則

1、投資風險形成的原因

⑴投資過程的不科學，導致產業結構風險、投資決策風險、投資執行風險、投資后經營過程中的風險等。例如，投資過于分散化，許多產品滿足不了消費者的需要，大量產品就積壓起來。研究投資項目時，缺乏縝密系統科學的思考和研究分析，造成資本的浪費；

⑵金融投資組合的不分散。依據有效市場假設、證券組合理論和資本資產定價模型，企業投資風險和報酬相匹配關系的存在是以投資者的投資組合完全分散化為前提條件，其中的期望報酬率僅與對應的系統性風險相關，假如投資者不能使其投資組合完全分散化，那么他就要承擔額外的風險；

⑶金融投資與實業投資的相互作用。金融投資的利潤來源是實業投資，金融投資的效率、效果由實業投資的效率、效果直接決定。

2、企業投資風險的控制原則

⑴審慎原則。這與我國《企業內部控制基本規范》的第二十四條是相對應的，企業應當采用定性與定量相結合的方法，按照風險發生的可能性及其影響程度等，對識別的風險進行分析和排序，確定關注重點和優先控制的風險；

⑵創新原則。隨著金融投資環境的日益復雜，影響企業投資風險的因素和作用都在發生改變。所以，投資風險的度量方法、風險控制手段和風險預警系統等應適應環境的變化，我國應在借鑒國外實踐的基礎上不斷開創與更新；

⑶分類控制原則。企業將投資風險按資產項目分割使之成為獨立的風險主體，把與該資產項目有關的投資風險予以捆綁和鎖定，把風險轉嫁給不同的投資主體。《企業內部控制基本規范》的第二十八條為企業應當結合風險評估結果，通過手工控制與自動控制、預防性控制與發現性控制相結合的方法，運用相應的控制措施，將風險控制在可承受度之內；

⑷有效原則。它是指企業應當制定科學合理的投資風險控制策略，可操作性較強，使企業管理工作發揮其應有的作用。內部控制應當權衡實施成本與預期效益，以適當的成本實現有效控制。

四、資金回收的風險防范控制與方法

企業控制資金回收風險的要點有提高產品質量，生產品種齊全適銷對路的產品，降低產品成本和加大廣告宣傳四個方面。企業為了使產品順利出手避免積壓，出現資金回收的風險，一般重視以下幾個方面：評估對方企業的財務狀況、評估對方的資信度、合理利用折扣手段來促進貨款的及時回收和加強銷售貨款的回收。

五、資金收益分配的風險防范控制

收益分配風險的避免，主要在于企業制定的分配政策是否合理，在不侵犯企業的利益、投資者的利益和企業長遠利益三方面利益的基礎上，控制資金成本和調動投資者的積極性。資金收益分配的風險控制關鍵在于:合理制定利潤分配辦法和會計核算辦法，確定收益分配額度需考慮通貨膨脹因素的作用，企業應每年向投資者進行一次收益分配等。

總而言之，做好企業財務風險的防范控制工作，是為企業創造一個相對穩定的經營環境的條件，是企業進行有效防范風險的防火墻，是實現資金價值的保障。

參考文獻：

[1]紀連貴.論企業財務風險的構成與成因[j].河北經貿大學學報，1998

[2]向德偉.論財務風險[j].會計研究，1994.04

第5篇：投資風險評估方案范文

【關鍵詞】財務管理 風險投資 風險評估 風險控制

一、企業風險投資的概念及基本特征

（一）企業風險投資的概念。

企業的風險投資又被稱作創業投資，主要是指企業為了促進行業高科技的產業化發展，以股權資本的形式將資金專門投向存在著較大失敗風險的高新技術開發領域，并期待成功后能通過股權的轉讓來獲得較高資本的收益的一種投資行為。

（二）風險投資的基本特征。

1. 風險投資是一種具有較大風險的投資

風險投資主要支持的是高新科技、產品的創新，所以在技術、市場、經濟等方面存在著巨大的投資風險，一般而言投資成功率平均只占到30%左右。但是，面對高額的投資回報率，很多企業仍樂此不疲地進行風險投資，其仍舊吸引著全球各企業的目光。

2. 風險投資是一種典型的組合型投資

很多成功的風險投資案例證明，如果采取組合投資，將是企業風險投資行之有效的方法。通俗的說，就是不要把雞蛋放在同一個籃子里。這就要求企業不要將所有的資金全部投放在一個項目、一個階段、一個企業中，而是將投資均衡的投放在不同的企業和企業不同的發展階段和項目中。這種分散式的組合投資將投資的風險成功的進行了分散，即使有一部分項目失敗，也不會引起資金大規模的損失。反之，如果有一部分項目成功，則可以彌補其他項目失敗所帶來的損失。企業也可以只投入所需資本的一部分，不必承擔全部投資，這樣可以避免企業孤注一擲。

3. 風險投資屬于一種長期投資

一般的風險投資要經歷3至7年的時間才能獲得收益。在投資的過程中還要不斷的對那些有希望成功的項目或企業不斷的進行增資投資，因此，風險投資不僅要有足夠的資本，還要有足夠的耐心。不僅要在投資之前進行評估，在后期的發展階段也要做好跟蹤。

4. 風險投資屬于一種權益性投資

風險投資的本質并不是借貸資金，而是一種明顯的權益資本投資。投資的著眼點并不在于投資對象當前的盈虧上，而是在于對投資企業或項目的發展前景或資產的增值上。這樣做的目的主要是希望通過對投資企業的上市或出售轉讓變現而取得高額的回報。

5. 風險投資是一種非常專業的投資

企業的風險投資并不是單純的向投資企業的創業者提供資金，而是企業的投資者憑借自己積累的豐富學識、經營管理經驗、廣泛的社會關系等向投資企業提供這些資源。投資人需要有這方面的專業知識、管理手段以及一定的財務知識，并積極參與企業的創業，與企業的創業者共同創辦企業的經營管理，幫助企業的創業者取得經營的成功。

二、投資風險評估

（一）風險報酬率。

風險報酬率是指投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值率的那部分額外報酬率，即風險報酬與原投資額的比率。風險報酬率是投資項目報酬率的一個重要組成部分，如果不考慮通貨膨脹因素，投資報酬率就是時間價值率與風險報酬率之和。

（二）單項投資風險報酬率的評估。

單項投資風險是指某一項投資方案實施后，將會出現各種投資結果的概率。換句話說，某一項投資方案實施后，能否如期收回投資以及能否獲得預期的收益，在事前是無法確定的，這就是單項投資的風險。除國庫券投資外，其他所有投資項目的預期報酬率都可能不同于實際獲得的報酬率。對于有風險的投資項目來說，其實際報酬率可以用如下標準來進行衡量：

1.期望報酬率

期望報酬率（Expected rate of return）；是指各種可能的報酬率按概率加權計算的平均報酬率，又稱為預期值或均值。它表示在一定的風險條件下，期望得到的平均報酬率。

2.方差、標準離差和標準離差率

（1） 方差

按照概率論的定義，方差是各種可能的結果偏離期望值的綜合差異，是反映離散程度的一種量度。

（2）標準離差

標準離差則是方差的平方根。在實務中一般使用標準離差而不使用方差來反映風險的大小程度。一般來說，標準離差越小，說明離散程度越小，風險也就越小；反之標準離差越大則風險越大。

（3） 標準離差率

標準離差是一個絕對指標，作為一個絕對指標，標準離差無法準確地反映隨機變量的離散程度。解決這一問題的思路是計算反映離散程度的相對指標，即標準里差率。標準里差率是某隨機變量標準離差相對該隨機變量期望值的比率。

3. 風險價值系數和風險報酬率

標準離差率雖然能正確評價投資風險程度的大小，但還無法將風險與報酬結合起來進行分析。因此我們還需要一個指標來將對風險的評價轉化為報酬率指標，這便是風險報酬系數。

（三）投資組合風險報酬率的評估。

1. 投資組合的報酬率

投資組合的期望報酬率就是組成投資組合的各種投資項目的期望報酬率的加權平均數，其權數是各種投資項目在整個投資組合總額中所占的比例。

2. 投資組合的風險

在一個投資組合中，如果某一投資項目的報酬率呈上升的趨勢，其他投資項目的報酬率有可能上升、下降或者不變。在統計學測算投資組合中，協方差和相關系數是任意兩個投資項目報酬率之間變動關系的指標，這也是投資組合風險分析中的兩個核心概念。

（1）協方差

協方差是一個測量投資組合中一個投資項目相對于其他投資項目風險的統計量。各投資組合相互變化的方式影響著投資組合的整體方差，從而影響著整體的風險。

（2）相關系數

為了使其概念能更易于接受，可以將協方差標準化，將協方差除以兩個投資方案投資報酬率的標準差之積，得出一個與協方差具有相同性質但卻沒有量化的數，我們將這個數稱為這兩個投資項目的相關系數（correlation coefficient）。

三、企業風險投資的控制對策

投資風險的控制是企業風險管理人員在經過對風險的分析評估后，針對企業所面臨的不同風險而采取的相應控制風險的措施，從而降低企業的預期損失。

（一）風險的避免。

在風險投資管理中，風險的避免是一種較為消極的方法。高風險伴隨著高收益，風險的避免也意味著可能損失這一部分風險所帶來的收益。其方式主要是通過對風險源的中斷來徹底消除某一風險造成的損失和一些潛在的負面影響。在現實中，風險避免將受到大自然、國內外政策等很多因素的影響。另外，在避免這一風險的同時，很有可能帶來了其他風險的發生。

（二）風險損失的控制。

損失控制主要是指在發生風險之前對企業的投資過程中的某些方面進行調整或重組，以便降低企業投資損失的發生。一般情況下，企業可以采取改變企業的投資風險因素、改變風險因素所處的環境、改變風險因素與所處環境的相互作用機制等措施來完成對風險損失的控制。

（三）風險轉移控制。

風險轉移是一種風險控制的基本方法，主要是指企業將自己不愿意承擔的分先以某種方式轉移給其他單位或個人的一種風險管理措施。它主要包括：風險的保險轉移、風險的非保險轉移。風險的保險轉移主要將風險轉移給保險公司。風險的非保險轉移有控制型風險的轉移和財務型風險的轉移。企業實施風險的控制轉移主要的方法為：出售買賣合同，將風險轉移到其他單位或個人。在轉移的過程中切忌那些無節制的、無限度的不道德行為，必須通過合理合法的手段進行風險的轉移。

（四）財務控制策略。

企業的風險投資控制還可以通過經濟手段進行處理和控制。設計良好的財務管理制度，在投資前期進行財務評價，在投資跟進期間實行動態財務管理。加強管理手段，在具體實踐中實行縱橫交叉的網絡式管理，主要有以下幾種方式：財務經理雙任聯簽制、財務經理單任制、記賬制、中介機構審計的方式和數據庫管理方式。

四、結論

大量事實表明，做任何投資都有風險，風險本身并不可怕，可怕的是不知道如何規避風險；風險投資企業從事高風險項目可以帶來高收益，關鍵在于對風險的管理。企業應加強風險投資財務管理，做好風險評估，從源頭上規避風險，在跟進中降低風險，為企業謀取最大的利益。在政府的直接推動和社會各界的廣泛關注和參與下，我國的投資事業已經進入了高速的發展時期。例如新浪這些優秀的企業的造就，使得風險投資成為我國高新技術企業進一步發展的源泉動力。雖然，我國的風險投資發展沒有國外成熟，仍舊處于起步階段，但是我國的風險投資事業正朝著蓬勃的勢頭發展。

參考文獻：

[1]龔琳.我國風險投資的發展及其對策[J].中國集體經濟，2010，（12）.

[2]高囡囡，張曉梅，伍萌.關于風險投資的分析與思考[J].中國市場，2010，（26）.

[3]何佳.淺析我國風險投資現狀及發展對策略[J].特區今天幾點，2010，（02）.

第6篇：投資風險評估方案范文

    [關鍵詞] 海外投資 風險分析 航天工業

    一、引言

    航天項目的投資過程中存在著很大的不確定性,所以任何項目都是有風險的。項目投資過程所具有的復雜性、一次性、創新性和獨特性等,以及企業內部外部的許多關系與變數造就了項目投資運營過程中會存在各種各樣的風險。如果不能很好的評估和管理這些風險就會造成巨大損失。航天工業企業海外投資項目投資的大投入、項目時間長的特點,客觀上決定了投資項目風險評估工作的重要性。在項目決策需要積極開展項目風險評估,通過各種方法去識別、科學度量和分析評估項目的各種風險。

    航天工業的海外投資風險涉及眾多的因素,本文從系統的角度全面分析航天工業海外投資,不僅面臨一般企業所面臨的市場分線、資金風險等,還受技術保密、國家安全等方面的因素影響。下面就航天工業企業海外投資風險因素展開分析。

    二、航天工業企業海外投資風險因素分析

    1.技術風險

    技術風險是由于項目技術本身的不足及可替代的新技術出現等給投資帶來的風險.對投資企業來說,理想的產品應是具有較小的技術風險,具有區別于競爭對手的專用特點,并且能夠獲得高于一般的平均回報。評估技術風險包括技術的成熟性、替代技術、技術的生命周期、技術的適用性四方面。

    2.資金風險

    資金風險評估是最為投資者所關注的,同時考慮到一部分風險投資項目所采用的評估作法,所以該部分指標的采集應力求全面和細致。它主要用于考察企業的財務狀況和項目資金來源及其使用的合理性。這里包括企業歷史的財務報表分析、未來財務預測、融資方案、資金經營能力、獲利能力等方面的評價。

    3.市場風險

    市場是連接生產和消費的橋梁和紐帶,在項目能否獲得成功的問題上,市場擁有最終的發言權和裁判權。隨著市場經濟體制的建立和不斷完善,競爭逐漸成為產品能否獲取市場份額、項目能否取得收益的重要影響因素。一項投資的產品競爭力直接對項目的收益產生影響。沒有競爭力就沒有市場份額,產品也就失去了存在的理由,收回投資也就成為泡影。競爭因素可以從兩方面來加以區分,首先是產品自身所能體現的競爭能力,它是產品在競爭中所必須修煉好的“內功”,主要包括產品獨特性、產品質量、售后服務等方面;其次是外部競爭因素所產生的作用,包括替代產品、競爭對手實力及其戰略等方面。這里,我們使用市場規模、市場需求、市場容量、市場潛力、產品競爭力、服務水平、營銷能力、潛在競爭對手情況等指標來表示。

    4.實施風險

    項目實施過程中的工藝、設備、原材料供應、人員等方面難以預見的障礙出現給項目企業帶來的實施過程中的風險,需要考察的評估指標有:項目實施進度;設備水平;實施人員的構成和物資能源的供應情況。我們這里考慮項目的實施進度、設備水平、實施人員構成、物資原料供應四方面的指標。

    5.社會與政策風險

    指由于國家政策、法規、社會和經濟環境的變動導致市場需求發生改變所引發的風險進一步劃分為國家政治、經濟壞境和項目與政策、法規的相容度兩個指標。國家和地區往往對與本地區經濟發展規劃有關的投資項目有政策性傾斜和鼓勵,如稅收優惠等,這種來自政府的支持可以影響到企業經營的效益。同樣,違反政府法規的項目會受到經營上限制甚至禁止。我們將是否符合投資國的產業政策、投資地方的政府支持、政治經濟環境、自然環境作為考察的對象。

    6.管理風險

    管理風險和上述其它風險相比,一般被看作軟風險。首先,它是為了優化配置(即風險最小化和利潤最大化)而協調和充分利用各種客觀條件和資源的能力,項目是否有獨特的企業文化的培育、良好的管理機制的支持等等對樹立形象及項目的長期盈利都起到了關鍵的作用。其次,管理是識別、測量和駕馭風險,即風險管理的能力。僅僅將現有的條件充分加以利用還不能保證企業在市場競爭中立于不敗之地,對風險的認識及相應的風險意識、風險防范和風險化解措施也會起到很重要的作用。管理的主要功能就是在風險尚未出現時充分利用現有的資源和條件并監視風險,采取相應的措施使風險盡可能地不發生;在風險初見端倪時一把它消滅在萌芽階段;在風險確實出現時對它加以控制和管理,以減小它所帶來的不利影響以獲得盈利。

    7.退出或終止風險

    由于項目投資是一種高風險的投資活動,它可能成功,也可能失敗,因此人們一向十分重視投資項目的選擇。但由于事物的多變性和人們對事物發展之洞察力的有限性,投資項目的風險并不因為項目實施前的正確選擇而不復存在;相反,可能會由于情況的變化使項目風險增大,并伴隨項目運行的全過程,致使投資項目可能失敗于早期、中期或后期。如果對具有潛在失敗危險的投資項目的評估不充分而追加無謂的投資會造成更大的損失。

    通常來說,項目的最后執行結果只有兩個狀態:成功與失敗。相應地,項目進入終止過程后,采用兩種方式來終止項目:正常終止和非正常終止。在項目正常終止后,應對項目進行項目竣工驗收和后評估,實現項目的移交和清算。如果是風險投資項目,還要考慮風險資本的退出方式。當采用非正常終止方式對項目進行收尾時,要綜合考慮影響終止項目的決定因素,制定項目終止決策,執行決策,并處理好終止后的事務。考慮到投資項目包含有風險投資的內容,所以,本文專門設置了退出或中止風險的評估指標。主要考察的指標有投資回收期、項目移交和清算、風險資本的退出方式。

    三、航天工業海外投資風險技術指標選擇

    上述的風險類型之間也存在相互的影響,比如,技術的領先水平影響市場的占有情況,管理水平的高低也能對實施風險產生影響等等。因此,本文構建航天工業企業海外投資分險評價指標體系如表所示。

    參考文獻:

    [1]于國寶:航天科工集團跨國經營研究.中國軟科學,2005,(4):29~33

    [2]Geir Gripsrud. Gabriel R.G Benito. Internationalization in retailing: modeling the pattern of foreign market entry. Journal of Business Research. 2005,58:1672~1680

    [3]Rigenti,E.and D.Comminos ,The Practice of Project Management: Guide to theBusiness-Foeused Approach,Kogan Page ,2002

第7篇：投資風險評估方案范文

一、目前投資控制存在的問題

（一）資金使用效率不高

受多方面影響，油田部分地面工程項目的投資存在概算超估算、預算超概算、決算超預算現象。這種三超問題的產生主要在于控制管理上的消極（現場調研不充分，施工設計不完善）、資金使用比例分配方面的不合理（上級派發多少資金就在預算中使用多少資金，沒有劃分一部分作為突發事件的處理）、資金調撥不完善（存在資金用完就申請調撥的思想，并沒有寄希望于自主控制資金使用）等。

（二）投資控制缺乏統籌性

目前在理解方面，部分投資控制還只處于核算階段，對于整個工程前期、中期的控制并不完善，通常表現出無控制或是弱控制狀態。這種資金使用上的自由狀態讓投資控制無法實現動態化的全方位、全過程管理，因此投資風險相對較高。

二、油田地面作業投資控制原則與步驟

（一）投資控制原則

1.投資控制首先要緊緊跟隨國家政策方針，在保障石油工業健康發展條件下制定出嚴格、有戰略性的投資規劃。

2.遵循油田建設客觀規律，加強項目前期論證，特別是投資規模論證及現場實地調研，合理設計施工方案，確定投資金額，不能夠由于投資金額限制影響到油田生產活動等。

3.投資決策風險責任要明確，這樣才能夠將風險最小化，降低投資項目的輕率性、隨意性以及盲目性。這樣一來，項目投資各方將更為科學、嚴謹的控制投資資金的使用，提升投資有效性。

4.注重長遠利益，油田投資屬于大型項目，且油田屬于沒有圍墻的工廠，其投資建有其特殊的復雜性，因此在投資規劃方面應全面考慮各種可能發生的情況，避免出現重復建設；量力而行并處理好經濟效益與社會效益之間的關系，例如安全環保方面的問題。

（二）投資控制程序

1.提出控制方案

油田地面建設作業通常需要花費的時間較長，且各小項目之間聯系緊密，不能出現資金斷流現象，因此投資規劃首先需統籌性的做好全程管理，并制定出至少兩套投資方案，避免實際操作中出現突發狀況影響投資有效性。

2.設定現金流

現金流是油田項目的主要項目之一，現金流量的控制若達到較高水平可呈現開源節流效果，讓作業資金使用更具有效性。

3.價值指標計算

價值指標包含的內容較多，例如動態投資回收期、項目內含報酬率、凈現金流量等。價值指標的分析、計算由油田工程財務人員著手實施。

4.驗證投資決策

在一項投資方案完成之后，需從多角度對其展開全面分析，驗證其可行性。之后還應設置相應評價機制，以便于實際投資中若出現問題或方向上的偏差可及時調整，讓投資控制處于預定計劃范圍之內。

三、油田地面作業投資控制優化策略

（一）重視合同管理

合同時一項項目中利益的保障，也是出現問題時雙方責任界定的有力標準。在投資控制中，首先應對投資項目資金的使用嚴格界定，投資資金應屬于專項用款，投資控制者應在合同執行期間注意其資金流向，并注意對資金的投入控制。一般而言，可在合同中注明投資資金金額以及分階段投資細節，盡量避免一次性將款項全部打進油田工程賬戶中，分階段更能提升資金使用有效性。

（二）加強投資控制項目監理

建立監理機制是提升投資資金使用方向正確性、優化利用率的有效方法，在限額設計下，原有重視設計費用以及設計數量、輕視社會效益及設計質量的現象被有效規避。不僅是油田建設施工方，資金投資放也應設定項目監督小組，對于資金使用情況合理監理，保障每一分錢都用在刀刃上，在這種高效控制下才能夠形成投資少、效益高的有利投資局面。

（三）做好風險評估

由于油田地面建設作業具有一定特殊性，因此風險評估不應單純按照普通工程進行。項目投資控制往往需要從多方面（如法律維權、信息動態管理、預算管理、內部合同管理等）展開風險規劃，同時制定出風險應急機制，保障油田作業的順暢性，以免影響到之前投資資金使用效率。

第8篇：投資風險評估方案范文

關鍵詞：中小企業；投資風險；收益管理；問題；措施

一、中小企業產生投資風險的原因

不管任何形式企業的發展都是為了獲取相應的經濟效益而存在的，這就成為了企業想擴大規模、增加產出的最大動力。因此隨著社會各個行業競爭力的不斷加劇，中小企業為了提高自己的競爭能力，開始提高自己的生產效率，其主要途徑有：進行科技創新、更新產房設備、擴大經營規模、提高生產效率等。為了滿足以上的需求中小企業會從多方面去尋找資金和資源的獲取渠道和途徑，這就加大了企業的投資風險，現存在很多的企業為了獲得預期的經濟效益花了較大金額的投資，但是實際產出比卻達不到預期，這就造成了企業的投資風險，甚至陷入破產的困境，造成此現象的具體原因如下：

（一）資金使用不合理

就中小企業獲得投資的途徑來說是比較狹窄的，其一定的經濟權利是受限的，因為企業規模較小且注冊資本也相對較低，其在銀行獲得信譽貸款的可能性就非常受限，信用保證和信貸能力都是很低的。并且中小企業沒有向社會發型債券等的權利就很難吸收社會閑置資金，融資渠道單一。其獲得投資的不易但是使用缺不合理，企業往往為了實現眼前的利益而進行盲目的擴大生產沒有為以后長期發展做打算，這就形成了一種單一循環：有資金就投入生產沒有資金時就無產出，沒有進行資金使用的規劃是極其不合理的，給企業的發展埋下了隱患，是增大企業投資風險的一大因素。

（二）企業管理不善

現在中小企業絕大部分都是個人投資和進行經營管理的，受其規模和資金現狀的影響存在很大一部分企業都是缺乏專業的管理型人才的。而且受中小企業靈活性的影響其經營管理的方式方法也是靈活多變的，這就加大了企業管理的難度使得企業的風險意識更加的薄弱，對專業的管理概念更是不求甚解例如：邊際成本、邊際收益、風險價值評估等的認識都是不到位的，這些不合理的解釋就造成了管理經營的困難也很難實現企業的經營目標，并且加大了企業自身的投資風險。

二、中小企業防范投資風險的措施

（一）建立健全決策機制

企業的經營決策是與管理者的決策水平有著直接的聯系的，其管理水平的高低以及決策是否科學合理都影響著企業的發展和命運。因此，為了保證企業管理者做出正確的決策企業需設立專門的決策機構其中包含人員主要包括：相應的決策專家、管理者、職工代表等，這樣的決策體系建立有助于企業從方方面面去了解企業的真實現狀是最直接最客^的。決策者團隊必須團結，為了企業的有善經營發展就必須做到盡職盡責，一定是要避免在決策過程中不顧企業發展現狀做出自作主張的決策出來，這是對企業對員工以及對自身都不負責任的表現，是不利于企業的經營發展的。 可以通過建立健全決策信息系統，提高信息的準確性以減少信息的傳遞損耗，降低決策成本，與此同時相應的職能部門應在調查研究的基礎上提出多種方案，便于決策者在各方案中做出選擇。

（二）對投資風險做出科學評估

通過對企業成本形成的整個過程的監督和及時改正偏差，使企業發生的各種費用和物質消耗控制在預算范圍，從而實現最大利潤，達成企業投資活動的初衷和目標。 中小企業投資根本動機是追求投資收益最大化。在投資中考慮投資收益要求投資方案的選擇必須以投資收益的大小來取舍，要分析影響投資收益的因素，并對這些因素及其對投資方案的方向和作用，要清楚地知道高風險并不必然帶來高收益。由于高風險，其不確定性提高，發生損失的可能性也提高，有時甚至造成致命的損失。所以，企業要實現價值最大化目標，一定要做出正確的投資風險評估。

參考文獻：

[1]邵天營、陳復昌，《財務風險管理》，上海：立信會計出版社，2005.

第9篇：投資風險評估方案范文

關鍵詞：風險；風險分析；風險識別；風險評估

第一章 房地產開發項目風險概述

1.1 房地產開發項目風險的相關概念

風險是指在一定條件下和一定時期內可能發生的各種結果的變動程度，是指投資的實際收益與期望的或要求的收益的偏差。

但是到目前為止，風險的概念還沒有一個統一的定義。

項目風險的定義：項目在其壽命周期內自然存在的導致經濟損失的變化，而項目的風險評估就是對項目風險的分析，也即分析項目在其存續的時空內自然存在的導致經濟損失之變化的可能性及其變化程度。項目的一次性使得項目中不確定性比其它的一些經濟活動要大得多，項目的風險也有其自身的特點，主要有風險的客觀性、多樣性、持續性、補償性、全面性、可測性及規律性。

1.2 房地產項目風險分析的一般過程

一個工程項目進行風險分析的過程，通常可以分為四個階段：風險識別、風險估計、風險評價和風險應對[1]。

風險分析是對風險的識別、估計、評價和應對作出全面的、綜合的分析，這四個部分是一個完整的整體，相輔相成，不可分割，缺少任何一部分，風險分析都是不完整的。

第二章 房地產開發項目風險識別

2.1 概述

風險識別是風險管理的基礎。房地產開發項目風險識別是指風險管理人員找出影響房地產開發項目質量、進度、投資等目標順利實現的各種風險因素，運用各種方法對尚未發生的潛在風險以及客觀存在的風險進行分類，找出風險產生的原因，并對風險進行分類列表。 [2]。

2.2 房地產項目風險識別方法

房地產項目風險識別的方法很多，主要包括專家調查法、故障樹分析法（FTA 法）、幕景分析法

及篩選―監測―診斷技術等方法。

第三章 房地產開發項目風險評估

3.1 風險估計與評價常用方法

房地產項目風險估計與評價是指應用各種管理科學技術，采用定性與定量相結合的方式，最終定量地估計風險大小，找出主要的風險源，并評價風險的可能影響，以便以此為依據，對風險采取相應的對策。風險估計與評價常用方法主要有調查和專家打分法、風險報酬法、風險當量法和解析方法。

3.2 我國傳統項目風險評估方法

我國傳統項目風險評估方法包括：（1）盈虧平衡分析；（2）敏感性分析；（3）概率分析。三種方法均存在各自的優缺點，且具有一定的互補性，現逐一論述。

3.3 盈虧平衡分析

盈虧平衡分析就是利用投資項目生產中的產量、成本、利潤三者的關系，通過測算項目達到正常生產能力后的盈虧平衡點，來考察分析項目承擔風險能力的一種不確定性分析方法[3]。所謂盈虧平衡點，是指項目在正常生產條件下，項目的收入等于支出的那一點。在這一點上，項目既不盈利也不虧損。如果低于這一點所對應的生產水平，那么項目就會發生虧損；反之，則會獲得盈利。

3.4 敏感性分析

敏感性分析是一種有廣泛用途的分析技術。其基本目的是考察一個項目分析結果的穩定性，即該項目投資分析結果以多大的程度隨著相關因素的變化而變化的，通過分析，可使決策者對項目的風險程度有一個量化的概念。敏感性分析是研究和分析由于將來客觀條件（如政府政策、通貨膨脹、投資等）的不確定性因素變化所產生的影響，引起項目的經營產生變化而使項目主要效果指標發生變動的程度。

3.5 風險概率分析

3.5.1 房地產投資風險的類型

房地產投資風險涉及政策風險、社會風險、技術風險、自然風險和國際風險等，而這其中對房地產投資影響較大，同時又是可以預測、規避的主要是經濟風險。經濟風險主要包含市場風險、經營風險和財務風險等。

3.5.2 風險概率分析的方法

風險概率分析總結起來主要有以下幾種：

（1） 利用已有數據資料分析風險因素或風險事件的概率

（2） 利用理論概率分布確定風險因素或風險事件的概率

（3） 蒙特卡羅模擬法

第四章 房地產開發項目風險應對

4.1 風險應對概述

風險應對就是對項目風險提出處置意見和辦法。通過對項目風險識別與評估，把項目風險發生的概率、損失嚴重程度以及其他因素綜合起來考慮，就可得出項目發生各種風險的可能性及其危害程度，再與公認的安全指標相比較，就可確定項目的危險等級，從而決定應采取什么樣的措施以及控制措施應采取到什么程度。

4.2 項目風險回避

風險回避是指當項目風險的潛在威脅發生的可能性太大，不利后果也很嚴重，又無其他策略來減輕時，主動放棄或改變項目目標與行動方案，從而回避風險的一種策略。采取這種策略，必須對風險有充分的認識，對威脅出現的可能性和后果的嚴重性有足夠的把握。這種策略從根本上放棄使用有風險的項目資源、項目技術、項目設計方案等，從而避開項目風險的一類項目風險應對措施。

4.3 項目風險轉移

風險轉移是投資主體將其本身面臨的損失有意識地轉嫁給與其有相互經濟利益關系的另一方承擔。風險轉移是房地產開發商處理風險的一種重要方法。風險轉移也叫合伙分擔風險，其目的不是降低風險發生的概率和不利后果的大小，而是借用合同或協議，在風險事故一旦發生時將損失的一部分轉移到項目以外的第三方身上。

4.4 項目風險控制

相對于風險回避而言，風險控制措施是一種積極的風險處理手段，它是指投資主體對不愿放棄也不愿轉移的風險，通過降低其損失發生的可能性，縮小其后果不利影響的損失程度來達到控制目的的各種控制技術或方法。

4.5 項目風險自留

風險自留是指開發商自己承擔由風險事故所造成的損失。當采取其他風險規避方法的費用超過風險事件造成的損失數額時，可采取風險接受的方法。風險接受是最省事的風險規避方法。自愿接受風險可以是主動的，也可以是被動的。

第五章 結語

5.1 本文主要工作和結論

本文詳細介紹了房地產開發項目風險分析的全過程，包括風險投資的相關概念，風險分析過程的四個階段（風險識別、風險估計、風險評估和風險應對）的特點和相互關系，風險識別的具體方法和存在問題，風險評估的常用方法和適用條件，并重點介紹了我國傳統的風險評估方法：盈虧分析、敏感性分析和概率分析。最后介紹了風險應對的四個策略：風險回避、風險轉移、風險控制和風險自留。

參考文獻

[1] 趙振宇，劉伊生，楊華春.故障樹法引入工程項目風險管理研究[J].現代電力，2002 年