次貸危機(jī)的危害性精選(九篇)
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第1篇：次貸危機(jī)的危害性范文
關(guān)健詞：金融危機(jī)；出口結(jié)構(gòu)
自2008年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)已經(jīng)席卷全球，此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)具有較強(qiáng)的外部性、溢出傳染性以及極大的危害性，對(duì)我國(guó)乃至全球的經(jīng)濟(jì)都造成了較大的影響。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的外貿(mào)依存度高達(dá)60％，GDP的40％左右也是由出口拉動(dòng)的，所以在金融危機(jī)陰影下，我國(guó)的外貿(mào)出口受的沖擊最大。
2008年10月，中國(guó)出口同比增長(zhǎng)了19％，11月陡然下滑至一2.2％。時(shí)光進(jìn)入2009年，降幅從個(gè)位數(shù)擴(kuò)大至兩位數(shù)，5月份達(dá)到了，-26.5％，創(chuàng)下了當(dāng)年月度最低值。
十年前的亞洲金融危機(jī)時(shí)，中國(guó)外貿(mào)出口也曾經(jīng)一度遭受重創(chuàng)，但當(dāng)年外貿(mào)出口仍實(shí)現(xiàn)了0.5％的增長(zhǎng)。而據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2009年中國(guó)出口累計(jì)降幅達(dá)到16％，為改革開(kāi)放以來(lái)的歷史最低點(diǎn)。全年貿(mào)易順差1960.7億美元，減少34.2％。
金融危機(jī)的爆發(fā)雖然給外貿(mào)出口帶來(lái)較大壓力，但是并不意味著外需隨之消亡，外貿(mào)隨之被忽視，其實(shí)是為中國(guó)提供了一個(gè)優(yōu)化外貿(mào)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大市場(chǎng)的良機(jī)。
20世紀(jì)90年代，宏基集團(tuán)的創(chuàng)辦人施振榮先生提出了著名的“微笑曲線” (Smile Curve)，闡明了產(chǎn)業(yè)鏈上附加價(jià)值的分布規(guī)律。微笑曲線分為三段：左段為研發(fā)、設(shè)計(jì)，中段為組裝、制造；左右段為服務(wù)、品牌。這三類產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)成一個(gè)類似笑臉的符號(hào)，左右兩段為附加價(jià)值高的區(qū)域，中段為附加價(jià)值低的區(qū)域。它們對(duì)應(yīng)的產(chǎn)業(yè)模式分別為：左段為原始設(shè)計(jì)制造商(ODM)，中段為原始設(shè)備制造商(OEM)，右段為自有品牌制造商(OBM)。作為“世界工廠”的中國(guó)，正好處于微笑曲線的中段，也是微笑曲線的底部，是附加價(jià)值最低的部分。產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主要方向就是朝兩端發(fā)展走研發(fā)或者品牌經(jīng)營(yíng)的道路。
在金融危機(jī)到來(lái)之前，由于人民幣升值、原材料價(jià)格上漲、新勞動(dòng)合同法推出等因素的沖擊，處于“微笑曲線”底端的中國(guó)制造業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出難以為繼的態(tài)勢(shì)。我國(guó)長(zhǎng)期依賴于的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)及其出口產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)盏綐O大的沖擊。造成我國(guó)處于一個(gè)低端位置的原因主要在于我國(guó)前期處于新的一輪經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)期，這一期間的主要表現(xiàn)就是重化工業(yè)。日本在50年代70年年代的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也是處于此種狀態(tài)。重化工業(yè)是經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)期的特征。
另外出口貿(mào)易企業(yè)自主研發(fā)能力不強(qiáng)，對(duì)科研開(kāi)發(fā)不足，導(dǎo)致大部分企業(yè)都是作為OEM為國(guó)外企業(yè)做貼牌加工，企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。
總而言之，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提出了內(nèi)在要求，金融危機(jī)又為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了外部條件。事實(shí)上，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整(無(wú)論是市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的還是政府主導(dǎo)的)在金融危機(jī)到來(lái)之前就已經(jīng)開(kāi)始，并且將沿著原有軌道繼續(xù)下去。 由于產(chǎn)能限制，在一段時(shí)期內(nèi)許多企業(yè)沒(méi)有拓展歐美以外西方國(guó)家的市場(chǎng)，此次危機(jī)導(dǎo)致的歐美西方國(guó)家市場(chǎng)大幅萎縮產(chǎn)能過(guò)剩也是積極開(kāi)拓多元化的海外市場(chǎng)的良機(jī)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2009年前10個(gè)月，我國(guó)向美、日、歐出口明顯減少。歐盟、美國(guó)和日本一直是我國(guó)前三大貿(mào)易伙伴，受金融危機(jī)影響，2009年向這三個(gè)市場(chǎng)的出口明顯回落。而2009年前8個(gè)月，巴西與我國(guó)雙邊貿(mào)易總值為254.1億美元，躋身我國(guó)前10大貿(mào)易伙伴行列。拉丁美洲、南亞、南非、土耳其等國(guó)家和地區(qū)的近年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也較快，進(jìn)口需求也越來(lái)越大，這些都值得我國(guó)外貿(mào)出口企業(yè)加以關(guān)注，大力開(kāi)拓新的海外市場(chǎng)。因此，要緩解美國(guó)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)出口造成的壓力，就應(yīng)該擺脫單一的貿(mào)易依賴，考慮更加廣闊的出口渠道。只有通過(guò)優(yōu)化出口市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、積極開(kāi)拓多元化的出口市場(chǎng)來(lái)拓寬我國(guó)產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)空間，增加貿(mào)易渠道，才能分散我國(guó)出口過(guò)度集中少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)。
就企業(yè)而言對(duì)于新市場(chǎng)的開(kāi)拓除了在營(yíng)銷手段上要有區(qū)別于歐美(充分考慮當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境)對(duì)于產(chǎn)品開(kāi)發(fā)也要根據(jù)當(dāng)?shù)氐南M(fèi)水平、風(fēng)俗習(xí)慣進(jìn)行有差異化的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)。以我國(guó)手機(jī)為例我國(guó)手機(jī)由于價(jià)格低廉，性價(jià)比高在印度市場(chǎng)占有率超過(guò)了60％，原本已經(jīng)過(guò)剩的產(chǎn)能得到了有效的分化。
第2篇：次貸危機(jī)的危害性范文
關(guān)鍵詞:金融;脆弱性;系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)
一、四種基本均衡與四大金融危機(jī)
所謂系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是一種全局體系的風(fēng)險(xiǎn)因素,相對(duì)于的是一種局部性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是一種危害性較大的金融風(fēng)險(xiǎn),其破壞性極強(qiáng),極易導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生,是一種威脅國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的關(guān)鍵因素。一般來(lái)說(shuō),金融體系的穩(wěn)定是建立在一定均衡的基礎(chǔ)上。這種均衡體現(xiàn)在四個(gè)方面:貨幣供求方面的均衡、資金借貸方面的均衡、資本市場(chǎng)方面的均衡和國(guó)際收支方面的均衡。其中貨幣供求方面的均衡體現(xiàn)在幣值穩(wěn)定上;資金借貸方面的均衡體現(xiàn)在信用關(guān)系的穩(wěn)定上;資本市場(chǎng)方面的均衡體現(xiàn)在金融資產(chǎn)價(jià)格的穩(wěn)定上;而國(guó)際收支方面的均衡體現(xiàn)在匯價(jià)和國(guó)際資金流動(dòng)的穩(wěn)定上。如果這四種均衡被破壞,就會(huì)導(dǎo)致不同規(guī)模、不同程度的金融危機(jī)。
金融危機(jī)根據(jù)其表現(xiàn)形式不同也可以分為四種:貨幣型金融危機(jī)、銀行型金融危機(jī)、資本市場(chǎng)型金融危機(jī)、債務(wù)型金融危機(jī)。貨幣型金融危機(jī)是由貨幣貶值引發(fā)的金融危機(jī),由于貨幣的貶值,導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備短缺,金融資本向國(guó)外轉(zhuǎn)移,固定匯率體制被破壞,發(fā)生通貨膨脹。銀行型金融危機(jī)是由銀行業(yè)自身出現(xiàn)虧損引發(fā)的金融危機(jī),在銀行體系中出現(xiàn)10%以上壞賬,導(dǎo)致部分銀行瀕臨破產(chǎn)開(kāi)始倒閉,從而影響到整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定。資本市場(chǎng)型金融危機(jī)是由于資本市場(chǎng)的崩潰所導(dǎo)致的金融危機(jī),例如股市或樓市出現(xiàn)價(jià)格的暴跌。債務(wù)型金融危機(jī)是由無(wú)力償還外債而引發(fā)的金融危機(jī)。
二、中國(guó)金融體系脆弱性主要表現(xiàn)
筆者上面分析了四類金融危機(jī),那么我國(guó)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)體制下,能否引發(fā)金融危機(jī)的發(fā)生?下面就分析一下我國(guó)潛在的金融危機(jī)。
(一)我國(guó)潛在貨幣危機(jī)
從我國(guó)現(xiàn)今的實(shí)際匯率上看,人民幣一直存在一定空間的升值壓力。而且通過(guò)與美國(guó)的對(duì)比,發(fā)現(xiàn)我國(guó)現(xiàn)今的通貨膨脹率還處于一個(gè)較低的水平。從經(jīng)常賬戶上看,我國(guó)一直維持貿(mào)易順差,因此經(jīng)常賬戶保持盈余,說(shuō)明國(guó)家具有一定抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。從資本和金融賬戶上看,因?yàn)閺?005年開(kāi)始我國(guó)放緩了對(duì)外國(guó)投資資金的吸收速度,因此外債資本流入中短期外債比重不斷攀升,所以應(yīng)該引起對(duì)這一方面的高度重視,以防引發(fā)短期投機(jī)資金帶來(lái)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。從外匯儲(chǔ)備上看,我國(guó)外匯儲(chǔ)備很充裕,是現(xiàn)今世界上外匯儲(chǔ)備最大的國(guó)家,這是我國(guó)一種金融保險(xiǎn)的方式。由此可以看出我國(guó)現(xiàn)階段不會(huì)爆發(fā)貨幣危機(jī)。
(二)我國(guó)潛在資本市場(chǎng)危機(jī)
在資本市場(chǎng)發(fā)生危機(jī)的關(guān)鍵原因是投資者的投資信心,隨著我國(guó)證券市場(chǎng)逐漸的規(guī)范化,上市公司的質(zhì)量也得到了保證,證券市場(chǎng)投資環(huán)境不斷完善,投資者的信心在不斷提高。因此,我國(guó)證券市場(chǎng)應(yīng)該在不斷上升中,向“牛市”進(jìn)發(fā)。由此可以看出我國(guó)現(xiàn)階段也不會(huì)爆發(fā)資本市場(chǎng)危機(jī)。
(三)我國(guó)潛在債務(wù)危機(jī)
我國(guó)現(xiàn)在的對(duì)外債務(wù)一直保持在安全的狀態(tài)下,連續(xù)7年我國(guó)外債負(fù)擔(dān)率、外債償債率和外債債務(wù)率均低于國(guó)際警戒線。但近幾年,我國(guó)對(duì)外債務(wù)的結(jié)構(gòu)也在不斷的變化,短期外債比例從2003年開(kāi)始超出25%的國(guó)際警戒線。需要引起我們的重要,但我國(guó)現(xiàn)今發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性也很小。
(四)我國(guó)潛在銀行危機(jī)
我國(guó)現(xiàn)在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中最不安全的因素在銀行業(yè),是最需要關(guān)注和預(yù)防的。第一,我國(guó)現(xiàn)在銀行體系中的不良資產(chǎn)率仍有可能反彈。雖然政府一直在干預(yù)銀行的不良貸款情況,而且也取得了一定的成效,每年降低不良貸款2-3個(gè)百分點(diǎn),,到2005年不良貸款率降到8.6%。但是我們要清醒的認(rèn)識(shí)到隨著貸款力度的加大,不良貸款也會(huì)隨之加大,因此在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀調(diào)控下,會(huì)出現(xiàn)銀行不良資產(chǎn)的新的高峰。第二,我國(guó)銀行業(yè)的資本缺口仍舊巨大。雖然銀行業(yè)股份制改革解決了一定程度上的資本充足問(wèn)題,但資本不足一直是我國(guó)銀行業(yè)面臨的一個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題。據(jù)有關(guān)估計(jì),國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資本充足率要達(dá)標(biāo)的話需要補(bǔ)充1·7萬(wàn)億元。第三,我國(guó)銀行業(yè)整體盈利能力依然偏弱。銀行的盈利主要來(lái)源于存貸款利率之間的差額,我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)80%以上來(lái)源于此,其他收入只占19%左右。而在國(guó)外銀行的盈余中其他收入占到35%以上。第四,政府解決銀行危機(jī)的成本較高。從近幾年國(guó)家解決銀行危機(jī)的方式上看,基本上就是國(guó)家出資解決問(wèn)題,政府掏腰包買(mǎi)單,可以輸國(guó)家為解決銀行業(yè)的金融危機(jī)承擔(dān)了高額的成本。
三、我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理對(duì)策
(一)加強(qiáng)金融監(jiān)管
從世界各國(guó)發(fā)展態(tài)勢(shì)上看,金融監(jiān)管正在發(fā)生質(zhì)的變化,從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管發(fā)展,從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管發(fā)展。因此,我國(guó)應(yīng)該設(shè)立專門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融業(yè)的全面監(jiān)管。我國(guó)可以考慮參照美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)模式,成立一個(gè)專門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)———國(guó)家金融協(xié)調(diào)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),協(xié)調(diào)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,彌補(bǔ)現(xiàn)有金融監(jiān)管的不足與缺陷。
(二)中央銀行的最后貸款人職能
現(xiàn)在世界各國(guó)的普遍做法是把中央銀行作為最后的貸款人來(lái)維護(hù)金融穩(wěn)定,我國(guó)一般是由中央銀行通過(guò)提供再貸款的方式,救助陷入流動(dòng)性危機(jī)的銀行。中國(guó)人民銀行作為我國(guó)的中央銀行,在救助危機(jī)銀行機(jī)構(gòu)時(shí),先后多次履行了最后貸款人職責(zé)。
(三)建立與健全投資者保護(hù)制度
通過(guò)國(guó)際上先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)可以看出,建立一些相關(guān)的投資人保護(hù)制度對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)可以起到很好的預(yù)防作用。一般來(lái)說(shuō)可以建立存款保險(xiǎn)制度、完善證券投資者風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度、建立壽險(xiǎn)投保者風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度等等,來(lái)有效的預(yù)防投資者的投資風(fēng)險(xiǎn),從而催動(dòng)投資者的投資信心。
參考文獻(xiàn):
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第3篇：次貸危機(jī)的危害性范文
目前，我國(guó)銀行業(yè)的金融服務(wù)普遍出現(xiàn)了“服務(wù)過(guò)度”與“服務(wù)不足”并存的局面，應(yīng)引起各方高度關(guān)注。
所謂“服務(wù)不足”主要就小企業(yè)而言，而“服務(wù)過(guò)度”則是指對(duì)大型企業(yè)，尤其是對(duì)大型集團(tuán)企業(yè)的過(guò)度授信、爭(zhēng)奪大客戶的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。近年來(lái)銀行業(yè)對(duì)此的關(guān)注程度已經(jīng)有所提高。但是根據(jù)筆者的觀察，這種關(guān)注多數(shù)是從降低貸款集中度、防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，而從更高的層次考察，企業(yè)（尤其是大型集團(tuán)企業(yè)）的盲目投資與其資金的“易得性”之間存在必然的正相關(guān)關(guān)系，不但對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理造成困難，而且容易形成誤導(dǎo)信息，助長(zhǎng)企業(yè)的投資沖動(dòng)，甚至引發(fā)投資的盲目性，造成大量社會(huì)資源，尤其是寶貴的貨幣資源的浪費(fèi)，同時(shí)還會(huì)進(jìn)一步降低國(guó)家宏觀調(diào)控的成效。
企業(yè)規(guī)模大了，在市場(chǎng)博弈中的發(fā)言權(quán)就大，與銀行打交道就容易獲得有利地位，得到銀行的信任與支持。在目前銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平相對(duì)較低的情況下，大客戶成為各家銀行競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)，“貸長(zhǎng)”、“貸大”、“貸壟斷”成為不少銀行的信貸趨向，而對(duì)于客戶的資金用途、發(fā)展方向則放松了警惕，甚至連起碼的信貸管理約束也被放棄。有時(shí)貸款前連一張普通的財(cái)務(wù)報(bào)表都拿不到，或者是在貸款后求著企業(yè)要報(bào)表，更談不上考究報(bào)表的真?zhèn)稳绾瘟恕?/p>
當(dāng)前，部分企業(yè)法人治理不完善，決策程序不規(guī)范，或者說(shuō)很粗糙，企業(yè)負(fù)責(zé)人“靈機(jī)一動(dòng)”而造成的投資沖動(dòng)也就具備了上馬的可能。筆者所熟知的一家企業(yè)，董事長(zhǎng)在國(guó)外考察，用餐時(shí)喝了一點(diǎn)葡萄酒，問(wèn)了一下價(jià)格是多少美元，合計(jì)后認(rèn)為有利可圖。于是十天之內(nèi)，給企業(yè)董事會(huì)打了個(gè)招呼，就在考察途中把生產(chǎn)葡萄酒的設(shè)備定了下來(lái)。這種很隨意就排板的項(xiàng)目并沒(méi)有經(jīng)過(guò)什么咨詢論證，缺乏科學(xué)性可言。
大企業(yè)往往是地方政府的“寵兒”，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的“臺(tái)柱子”，其規(guī)模擴(kuò)張的意愿很容易得到地方政府的支持，甚至這種意愿背后往往就有政府的“影子”，企業(yè)行為成為地方政府與中央宏觀產(chǎn)業(yè)政策博弈的工具。有時(shí)，地方政府明知企業(yè)新上項(xiàng)目與國(guó)家宏觀政策相背離，但為了短期的政績(jī)和地方的財(cái)政收入，不惜“遇到紅燈繞著走”，采取各種形式默許、縱容甚至支持企業(yè)的違規(guī)行為，造成投資失控。由于大企業(yè)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，銀行業(yè)對(duì)其信貸條件也更優(yōu)惠，不少銀行對(duì)企業(yè)規(guī)模的偏好達(dá)到了崇拜的程度，甚至不惜以降低信貸門(mén)檻、放棄信貸管理來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)。在各家機(jī)構(gòu)激烈競(jìng)爭(zhēng)、“送貸上門(mén)”甚至是“求貸上門(mén)”的情況下，利率優(yōu)惠是必然的結(jié)果。這樣，企業(yè)的籌資成本相對(duì)下降，而預(yù)期收益率則相對(duì)上升，本來(lái)在其他企業(yè)正常情況下是微利甚至是無(wú)利的項(xiàng)目就有可能成為盈利項(xiàng)目。一旦銀行信貸政策發(fā)生變化，盈利項(xiàng)目就會(huì)變成虧損項(xiàng)目，銀行也很可能會(huì)增加新的不良資產(chǎn)。同時(shí)，由于資金的“易得性”和種種優(yōu)惠，企業(yè)可能誤判形勢(shì)，向所謂的“陽(yáng)光產(chǎn)業(yè)”擴(kuò)展，甚至脫離主業(yè)搞跨行業(yè)運(yùn)營(yíng)，給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
更為嚴(yán)重的是，由于企業(yè)規(guī)模大、關(guān)聯(lián)企業(yè)多，其調(diào)度資金的能力更強(qiáng)，銀行很難對(duì)資金流向進(jìn)行監(jiān)控，無(wú)法辨別哪些資金是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，哪些是融資現(xiàn)金流。在資金供應(yīng)趨緊的情況下，企業(yè)集團(tuán)有可能通過(guò)集團(tuán)或鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)企業(yè)融資再讓度給限制行業(yè)企業(yè)使用，輕松的繞開(kāi)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和銀行信貸政策的限制，使宏觀調(diào)控的實(shí)際效果大打折扣。“服務(wù)過(guò)度”的危害性行文至此已經(jīng)是昭然若揭。首先是導(dǎo)致貸款集中度過(guò)高，容易形成關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)；其次是誤導(dǎo)企業(yè)決策，助長(zhǎng)其投資沖動(dòng)；再次則是影響國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的正確實(shí)施，降低宏觀調(diào)控的效果。從產(chǎn)品到商品的“驚險(xiǎn)的一躍”，如果躍不過(guò)去，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較成熟的情況下，摔碎的是商品生產(chǎn)者；而在我國(guó)企業(yè)自有資本嚴(yán)重不足，直接融資比例很低的情況下，摔碎的就可能是資金的供應(yīng)者――銀行。企業(yè)危機(jī)蔓延到銀行體系，就可能導(dǎo)致銀行業(yè)信用危機(jī)，進(jìn)而影響金融穩(wěn)定乃至社會(huì)穩(wěn)定。
第4篇：次貸危機(jī)的危害性范文
關(guān)鍵詞 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù) 誤差 數(shù)據(jù)質(zhì)量
中圖分類號(hào)：THl24 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量始終是統(tǒng)計(jì)工作的生命。2009年6月，國(guó)家又對(duì)統(tǒng)計(jì)法進(jìn)行了修訂，修訂的目的就是減少各環(huán)節(jié)統(tǒng)計(jì)誤差，提高統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量，確保統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量是統(tǒng)計(jì)工作的核心問(wèn)題。特別是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，各種不確定性因素很多，扎扎實(shí)實(shí)地做好統(tǒng)計(jì)工作，為黨和政府應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)和美國(guó)次貸危機(jī)影響，進(jìn)行科學(xué)決策，正確調(diào)控，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)變暖并平穩(wěn)較快發(fā)展，比任何時(shí)候都顯得緊迫而重要。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者，合理組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，積極參與國(guó)內(nèi)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)提供依據(jù)，發(fā)揮參謀助手作用，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。下面就如何減少統(tǒng)計(jì)誤差，提升統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量談?wù)勛约嚎捶ā?/p>
一、統(tǒng)計(jì)誤差涵義
所謂統(tǒng)計(jì)誤差，是指實(shí)際收集統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)（又稱統(tǒng)計(jì)值）與客觀事物（或真實(shí)值）之間的差距。誤差是用來(lái)衡量和表述統(tǒng)計(jì)調(diào)查及資料整理取得的數(shù)據(jù)質(zhì)量的，顯然誤差越大，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性就越小，質(zhì)量越差；誤差越小，數(shù)據(jù)的質(zhì)量也就越好，數(shù)據(jù)的可靠性就越高。
二、統(tǒng)計(jì)誤差產(chǎn)生的原因
統(tǒng)計(jì)誤差產(chǎn)生的原因是多方面的，從不同角度對(duì)統(tǒng)計(jì)誤差的產(chǎn)生可以進(jìn)行如下分類：(1)按誤差的來(lái)源可分為調(diào)查誤差和代表性誤差。調(diào)查誤差是由對(duì)事物的錯(cuò)誤計(jì)量、判斷和記錄而產(chǎn)生的。不論全面調(diào)查和非全面調(diào)查，都會(huì)產(chǎn)生調(diào)查誤差。代表性誤差是非全面調(diào)查所特有的，只調(diào)查一部分單位來(lái)推斷總體就必然產(chǎn)生代表性誤差。(2)按統(tǒng)計(jì)誤差的性質(zhì)可分為偶然性誤差與系統(tǒng)性誤差。偶然性誤差是由于偶然性原因產(chǎn)生的，不具有傾向性，數(shù)據(jù)可能被夸大，也可能被縮小，在匯總過(guò)程中往往相互抵消。而系統(tǒng)性誤差則具有傾向性，使數(shù)據(jù)在數(shù)量上偏向一方，所以又稱為偏差，它會(huì)造成匯總數(shù)據(jù)的失真，危害性很大。例如，在人口普查中，有的地區(qū)發(fā)生為了參軍、升學(xué)、結(jié)婚等而虛報(bào)年齡現(xiàn)象，造成18―22歲年齡人口偏多。(3)按誤差產(chǎn)生的原因可分為無(wú)意誤差和有意誤差。無(wú)意誤差往往是調(diào)查人員水平低或被調(diào)查者漫不經(jīng)心等原因造成的。有意誤差則是被調(diào)查者為了某種目的而歪曲事實(shí)，例如某些人為了晉職、獲取政績(jī)、評(píng)獎(jiǎng)等而多報(bào)產(chǎn)量，少報(bào)出生人口。這些行為是嚴(yán)重違反《統(tǒng)計(jì)法》的，是《統(tǒng)計(jì)法》所不允許的。更主要的是有意誤差則往往會(huì)造成系統(tǒng)性誤差，危害極大。(4)按誤差產(chǎn)生的階段可分為設(shè)計(jì)誤差、調(diào)查誤差和整理誤差。統(tǒng)計(jì)誤差可產(chǎn)生于統(tǒng)計(jì)活動(dòng)的各個(gè)階段。在統(tǒng)計(jì)設(shè)計(jì)階段有些是理論不完善造成的，如統(tǒng)計(jì)理論不完善不嚴(yán)密，影響到指標(biāo)設(shè)計(jì)、分組設(shè)計(jì)產(chǎn)生誤差。有些是調(diào)查方法脫離實(shí)際，指標(biāo)選擇不當(dāng)，分組界限不清，數(shù)據(jù)處理程序不合理而造成的。設(shè)計(jì)誤差往往造成系統(tǒng)性誤差，必須慎重對(duì)待。在統(tǒng)計(jì)調(diào)查階段，產(chǎn)生誤差的情況也很多：(1)是覆蓋面誤差，如遺漏單位、遺漏指標(biāo)，甚至遺漏地區(qū)。(2)是計(jì)量誤差，如計(jì)量工具不準(zhǔn)，計(jì)量方法不合理，或計(jì)量工作不認(rèn)真都可能造成計(jì)量誤差。(3)是技術(shù)性誤差，如調(diào)查者提問(wèn)不當(dāng)，被調(diào)查者記憶不清而回答錯(cuò)誤。(4)是記錄失誤造成的誤差。(5)是故意虛報(bào)瞞報(bào)造成的誤差。調(diào)查誤差常常是造成誤差的主要因素，所以在評(píng)價(jià)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量時(shí)往往特別注重說(shuō)明調(diào)查誤差。
三、數(shù)據(jù)質(zhì)量評(píng)估
調(diào)查資料的質(zhì)量評(píng)價(jià)，是對(duì)調(diào)查統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性進(jìn)行評(píng)估，以便了解它的誤差大小并進(jìn)行必要的調(diào)整，從而正確地使用這些數(shù)據(jù)。常用的質(zhì)量評(píng)估方法主要有：(1)現(xiàn)場(chǎng)抽查評(píng)價(jià)法。這是對(duì)資料質(zhì)量進(jìn)行實(shí)地檢驗(yàn)的方法，通常是在調(diào)查結(jié)束后調(diào)查部門(mén)隨機(jī)抽取一定的樣本單位并派出較高素質(zhì)的調(diào)查人員到現(xiàn)場(chǎng)按同樣方法進(jìn)行重新調(diào)查，然后將結(jié)果與原調(diào)查資料進(jìn)行核對(duì)，發(fā)現(xiàn)誤差后由抽查人員和原調(diào)查人員共同到現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)，最終確定調(diào)查誤差率。(2)一致性評(píng)價(jià)法。它是通過(guò)對(duì)同一次調(diào)查取得的資料局部數(shù)據(jù)與綜合數(shù)據(jù)之間、相關(guān)數(shù)據(jù)之間、或?qū)ν愔笜?biāo)的各種調(diào)查、各種渠道提供的數(shù)據(jù)之間是否一致及一致性程度來(lái)評(píng)價(jià)資料質(zhì)量。如果一致性程度高，則表明統(tǒng)計(jì)調(diào)查資料準(zhǔn)確性高、比較可信。如果不一致，就需要運(yùn)用其它評(píng)價(jià)方法來(lái)論證、分析，力求做出合理的判斷。(3)邏輯關(guān)系評(píng)價(jià)法。這是根據(jù)數(shù)據(jù)之間存在的客觀邏輯關(guān)系來(lái)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)質(zhì)量。比如糧食產(chǎn)量數(shù)據(jù)可從農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)投入、科技措施、政策作用、氣候條件等相關(guān)因素的狀況及其相關(guān)性來(lái)評(píng)價(jià)，職工的家庭收入可根據(jù)家庭各主要項(xiàng)目開(kāi)支及其占家庭收入的比重來(lái)推斷等等。(4)應(yīng)用結(jié)果評(píng)價(jià)法。它是在調(diào)查統(tǒng)計(jì)結(jié)果經(jīng)使用者使用后得到的正負(fù)面效應(yīng)來(lái)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)質(zhì)量的。如某地虛報(bào)糧食產(chǎn)量，主管部門(mén)據(jù)以進(jìn)行糧食征購(gòu)調(diào)撥后發(fā)現(xiàn)沒(méi)有足夠糧食可調(diào)，則證明原報(bào)糧食產(chǎn)量有較大的“水分”。 應(yīng)用結(jié)果評(píng)價(jià)雖然時(shí)間較晚并可能造成不良后果，但權(quán)威性較高。(5)理論或經(jīng)驗(yàn)評(píng)價(jià)法。理論或經(jīng)驗(yàn)都是客觀規(guī)律的表現(xiàn)，以此為標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)具有客觀性。例如在評(píng)價(jià)人口死亡率和平均壽命時(shí)可應(yīng)用已編制出來(lái)的人口模型生命表。由于理論或經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)是以一定的條件為前提的，應(yīng)用這種方法時(shí)必須注意實(shí)際情況是否具備理論或經(jīng)驗(yàn)假設(shè)的前提條件。
四、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果的處理
第5篇：次貸危機(jī)的危害性范文
我們將那類隱蔽性強(qiáng)、危害性大、涉及根本、關(guān)乎全局的危機(jī)稱為“無(wú)察覺(jué)危機(jī)”。《人民論壇·學(xué)術(shù)前沿》第二期（2012年04月）推出《無(wú)察覺(jué)危機(jī)研究》專題，邀請(qǐng)領(lǐng)域內(nèi)著名專家，深入剖析無(wú)察覺(jué)危機(jī)表現(xiàn)、成因、對(duì)策等，引起廣泛關(guān)注。公眾如何認(rèn)識(shí)、理解無(wú)察覺(jué)危機(jī)？無(wú)察覺(jué)危機(jī)發(fā)生在冊(cè)的典型案例有哪些？還有哪些核心問(wèn)題亟待厘清？圍繞這些問(wèn)題，我們對(duì)無(wú)察覺(jué)危機(jī)進(jìn)行了進(jìn)一步探討。
調(diào)查結(jié)果
高達(dá)96.9%的受調(diào)查者危機(jī)意識(shí)強(qiáng)烈
“司法公正”、“利益分配”和“干群關(guān)系”問(wèn)題最易誘發(fā)無(wú)察覺(jué)危機(jī)
無(wú)察覺(jué)危機(jī)最可怕之處在于“難以調(diào)控”
半數(shù)以上受調(diào)查者支持通過(guò)“完善多渠道利益表達(dá)和爭(zhēng)端解決機(jī)制”應(yīng)對(duì)無(wú)察覺(jué)危機(jī)
無(wú)察覺(jué)危機(jī)，隱蔽于現(xiàn)實(shí)，誘發(fā)于無(wú)形，發(fā)展速度之快、影響之巨，往往令人始料不及。這類隱蔽性強(qiáng)、關(guān)乎全局的無(wú)察覺(jué)危機(jī)，一旦爆發(fā)，危害程度幾何？公眾的危機(jī)意識(shí)如何？應(yīng)對(duì)無(wú)察覺(jué)危機(jī)的關(guān)鍵何在？為了進(jìn)一步厘清這些問(wèn)題，近日人民論壇聯(lián)合搜狐網(wǎng)推出了“哪些問(wèn)題容易誘發(fā)無(wú)察覺(jué)危機(jī)”的問(wèn)卷調(diào)查。調(diào)查參與人數(shù)4041人，網(wǎng)絡(luò)反響熱烈。
高達(dá)96.9%的受調(diào)查者危機(jī)意識(shí)強(qiáng)烈
在問(wèn)及“您覺(jué)得當(dāng)前無(wú)察覺(jué)危機(jī)多嗎”，高達(dá)96.9%的受調(diào)查者認(rèn)為當(dāng)前存在很多無(wú)察覺(jué)危機(jī)（其中72.8%選擇了“非常多”，24.1%選擇了“比較多”）；僅有1.4%和1.5%分別選擇了“一般”和“不多”；選擇“沒(méi)有”的為0.2%。
以上調(diào)查結(jié)果表明，絕大多數(shù)受調(diào)查者危機(jī)意識(shí)極其強(qiáng)烈。在人民論壇記者的面訪過(guò)程中，許多受訪者回答此問(wèn)題時(shí)幾乎脫口而出，不約而同地回答“很多”。
公眾的危機(jī)意識(shí)為何這樣強(qiáng)烈？歸納梳理受調(diào)查者意見(jiàn)，大致有以下幾類原因：一是現(xiàn)階段中國(guó)社會(huì)正處于轉(zhuǎn)型期，社會(huì)矛盾和爭(zhēng)端較多，人們面臨的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)加劇；二是一系列突發(fā)的社會(huì)安全話題涌入公眾視線，如房屋拆遷、土地糾紛、環(huán)境惡化、食品安全等事件不斷發(fā)生。這些問(wèn)題直接或間接地影響到公眾生存狀態(tài)，使之對(duì)個(gè)人的基本生存狀態(tài)和發(fā)展前景衍生出諸多不確定心理，自然而然地滋生出強(qiáng)烈的焦慮、憂患情緒。
有受訪專家進(jìn)一步談道，改革開(kāi)放三十多年來(lái)，我國(guó)在社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)中雖取得了輝煌的成就，但也面臨了更多前所未有的挑戰(zhàn)和危機(jī)。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)缺陷、法制建設(shè)不足、社會(huì)共識(shí)分裂、文化信仰流失以及因個(gè)別官員的不當(dāng)舉動(dòng)致使政府公信力受損等問(wèn)題都有可能成為孕育危機(jī)的溫床。而近年來(lái)重大社會(huì)安全事故頻發(fā)，更引發(fā)了公眾對(duì)公共安全的擔(dān)憂，這也是公眾普遍危機(jī)意識(shí)強(qiáng)烈的關(guān)鍵因素之一。
“司法公正”、“利益分配”和“干群關(guān)系”最易誘發(fā)無(wú)察覺(jué)危機(jī)
“您覺(jué)得哪些問(wèn)題處理不好，容易誘發(fā)無(wú)察覺(jué)危機(jī)”？調(diào)查結(jié)果顯示，公眾對(duì)“司法公正”、“利益分配”和“干群關(guān)系”三個(gè)領(lǐng)域存在無(wú)察覺(jué)危機(jī)的擔(dān)憂程度最高，這三項(xiàng)的得票率分別為82.3%、72.4%和70.1%，遙遙領(lǐng)先于其他各選項(xiàng)。
有受調(diào)查者認(rèn)為，司法爭(zhēng)議、利益分配和官民沖突已成問(wèn)題最多發(fā)、最易引起公眾熱議和爭(zhēng)論的熱門(mén)領(lǐng)域，并在一定程度上引發(fā)對(duì)公權(quán)機(jī)構(gòu)和其他社會(huì)成員心生隔閡 、猜忌、不信任、抵制排斥等負(fù)面情緒。另有受調(diào)查者建議，存在于這些領(lǐng)域內(nèi)的問(wèn)題和危機(jī)似乎已暗流涌動(dòng)，應(yīng)當(dāng)引起當(dāng)局者的高度重視。
有受訪專家談道，當(dāng)一個(gè)社會(huì)公平和正義的天平傾斜，利益分配失衡、貧富差距拉大，官民矛盾不斷升級(jí)，可能就容易引發(fā)社會(huì)怨憤情緒，導(dǎo)致公眾對(duì)政府和公共機(jī)構(gòu)的信任度下降，甚至?xí)霈F(xiàn)一些制度邊緣乃至制度外的“自我救濟(jì)”行為。這些都有可能增加社會(huì)的不安定因素，甚至引發(fā)連鎖效應(yīng)，導(dǎo)致其他危機(jī)的顯性化，這是值得我們警醒的。
此外，公眾評(píng)選的最易誘發(fā)無(wú)察覺(jué)危機(jī)的前十大社會(huì)問(wèn)題依次為：“貧富差距”，得票率63.8%，排在第四位；排在第五位的是“政治體制改革”，得票率為61.9%；“道德淪喪”得票率為59.8%，排在第六位；“信仰缺失”得票率為52.9%，排在第七位；“食品安全”、“環(huán)境污染”和“醫(yī)療改革”依次排在第八、第九、第十位，得票率分別為52.1%、46.3%和42.1%。
無(wú)察覺(jué)危機(jī)最可怕之處在于“難以調(diào)控”
既然公眾的危機(jī)意識(shí)如此強(qiáng)烈，那么在公眾眼中無(wú)察覺(jué)危機(jī)的最可怕之處是什么？50.6%的受調(diào)查者選擇了“難以調(diào)控，一旦爆發(fā)則范圍更廣、影響更大”，居首位；32.8%的受調(diào)查者認(rèn)同“難以量化，累積具有漸進(jìn)性、長(zhǎng)期性，易突然轉(zhuǎn)變?yōu)橹卮箫@性危機(jī)”，位列第二；14.7%選擇了“難以觀察，長(zhǎng)期存在，容易產(chǎn)生心理麻痹，主觀逃避認(rèn)識(shí)危機(jī)”，排第三位；另有1.9%的受調(diào)查者選擇了“其他”。
難以調(diào)控、難以量化、難以觀察是無(wú)察覺(jué)危機(jī)的三大可怕之處，其中，調(diào)控之難當(dāng)居首位。歷史的教訓(xùn)讓人們深刻地認(rèn)識(shí)到無(wú)察覺(jué)危機(jī)一旦爆發(fā)，往往已經(jīng)無(wú)法防范、無(wú)法逆轉(zhuǎn)、無(wú)法挽回。2007年8月，次貸危機(jī)席卷美國(guó)，多國(guó)中央銀行注資救市也未能阻止金融危機(jī)的爆發(fā)；看似尋常的突尼斯大學(xué)生的街頭自焚事件卻掀起了2011年阿拉伯世界的颶風(fēng)，多米諾骨牌連番倒下……潛伏性和隱蔽性是無(wú)察覺(jué)危機(jī)的保護(hù)色，為其營(yíng)造了不斷增長(zhǎng)的空間和可能性。當(dāng)危機(jī)發(fā)展越過(guò)爆發(fā)的臨界點(diǎn)，往往具有較強(qiáng)的不可預(yù)測(cè)性，負(fù)面情緒的煽動(dòng)、逆流思潮的影響、從眾求全的心理暗示都可能讓受影響群體喪失辨別能力和基本理智，而危機(jī)之始源則可能在混亂氛圍中顯得撲朔迷離，令政府的調(diào)控和治理工作難上加難。專家建言，對(duì)無(wú)察覺(jué)危機(jī)的處理，宜早不宜遲，宜疏不宜堵。
適當(dāng)?shù)谋磉_(dá)和爭(zhēng)端解決機(jī)制是政府應(yīng)對(duì)無(wú)察覺(jué)危機(jī)的重要策略
關(guān)于“應(yīng)對(duì)無(wú)察覺(jué)危機(jī)的關(guān)鍵”，不同領(lǐng)域的專家紛紛根據(jù)各自研究特長(zhǎng)各抒己見(jiàn)。那么，公眾最認(rèn)同的是哪一種看法呢？52.1%的受調(diào)查者支持“倡導(dǎo)社會(huì)公平，強(qiáng)化法律體系，完善多渠道利益表達(dá)和爭(zhēng)端解決機(jī)制”，排在第一位；17.2%的受調(diào)查者選擇“樹(shù)立危機(jī)意識(shí)、憂患意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、問(wèn)題意識(shí)”；15.5%的受調(diào)查者贊同“因勢(shì)利導(dǎo)，關(guān)注社會(huì)心理，化危機(jī)于無(wú)形之中”； 13.7%的受調(diào)查者選擇“保持高度的警覺(jué)性、透視力和把握力，見(jiàn)危機(jī)于漸進(jìn)，化危機(jī)于未成”；另有1.5%選擇了“其他”。
以上調(diào)查結(jié)果反映出，大多數(shù)受調(diào)查者贊同通過(guò)完善體制機(jī)制、倡導(dǎo)公平正義的方式來(lái)表達(dá)訴求和解決爭(zhēng)端。法律的公平完善能促進(jìn)程序正義的實(shí)現(xiàn)，構(gòu)建適當(dāng)?shù)睦姹磉_(dá)和爭(zhēng)端解決機(jī)制，讓矛盾在既定制度和框架之內(nèi)得以解決，這正是政府可為范圍內(nèi)應(yīng)對(duì)無(wú)察覺(jué)危機(jī)的重要策略。
第6篇：次貸危機(jī)的危害性范文
摘 要：2014年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)指導(dǎo)意見(jiàn)，著力緩解企業(yè)融資成本高的問(wèn)題。而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)因其交易成本低、覆蓋范圍廣等特點(diǎn)，對(duì)于緩解小微企業(yè)的融資難的問(wèn)題，起到了關(guān)鍵的作用。2013年下半年，由于各種原因，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)倒閉潮。倒閉的原因多種多樣，有平臺(tái)創(chuàng)建者的主觀原因，也有客觀原因。本文一方面剖析了P2P平臺(tái)目前存在的風(fēng)險(xiǎn)，一方面根據(jù)目前世界各國(guó)對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提出我國(guó)監(jiān)督P2P平臺(tái)的一些列方案，用以保護(hù)中小企業(yè)及投資者的利益。
關(guān)鍵詞 ：金融監(jiān)管 行業(yè)自律 金融風(fēng)險(xiǎn)
P2P網(wǎng)貸平臺(tái)鼻祖始于英國(guó)的ZOPA，P2P全稱為PeertoPeerLending，中文名叫人人貸。根據(jù)ZOPA網(wǎng)上介紹，他們網(wǎng)站是幫助借方和貸方獲得高的評(píng)級(jí)，找到最值得信賴的借方和貸方。比如說(shuō)，你想買(mǎi)一輛車，就可以上ZOPA網(wǎng)站，ZOPA網(wǎng)站給你進(jìn)行評(píng)級(jí)，然后網(wǎng)站上有人會(huì)根據(jù)你的信用來(lái)考慮是否借錢(qián)給你。這個(gè)意義上的P2P平臺(tái)更加像是一個(gè)信息交互平臺(tái)，而平臺(tái)給信息交互的雙方提供信用評(píng)級(jí)。2006年被成為中國(guó)P2P的元年，而本土化的P2P平臺(tái)近幾年的發(fā)展如沐春風(fēng)。根據(jù)《中國(guó)P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書(shū)2014》披露，“從2013年的數(shù)據(jù)和行業(yè)調(diào)研情況來(lái)看，P2P借貸行業(yè)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展勢(shì)頭非常迅猛，據(jù)測(cè)算，整個(gè)行業(yè)線上平臺(tái)的交易額在1100億人民幣左右，線下的交易額在700億到800億左右。相比較，2012年的情況，整個(gè)行業(yè)有8倍左右的增長(zhǎng)。”2014年8月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求金融部門(mén)采取綜合措施，著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)。P2P借貸因其交易成本低、覆蓋范圍廣等特點(diǎn)，對(duì)于緩解小微企業(yè)的融資難的問(wèn)題，起到了關(guān)鍵的作用。根據(jù)《中國(guó)影子銀行監(jiān)管研究》書(shū)中介紹，“（P2P平臺(tái)的）具體服務(wù)形式包括但不限于借貸信息公布、信用審核、法律手續(xù)、投資咨詢、逾期貸款追償以及其他增值服務(wù)等。”
本土化的P2P平臺(tái)不僅提供信息，很多P2P平臺(tái)還提供保障本金的服務(wù)，這就意味著，平臺(tái)將投資者的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到自己的身上。2013年9月，開(kāi)始出現(xiàn)集中的P2P平臺(tái)倒閉潮。P2P平臺(tái)倒閉的原因主要有：
1、平臺(tái)本身建立動(dòng)機(jī)不純。由于低門(mén)檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)督，很多平臺(tái)建立并不是為了提供一個(gè)信息交互的平臺(tái)，而是為了騙取資金。平臺(tái)的創(chuàng)辦人會(huì)開(kāi)辦活動(dòng)騙取投資信任后，在平臺(tái)上虛假標(biāo)，造成“龐氏騙局”。
2、把真標(biāo)包裝后騙取投資人信任。有些平臺(tái)肆意縮短借款實(shí)際周期，將大標(biāo)拆成小標(biāo)，甚至還有平臺(tái)由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，私自提高收益率，最后因?yàn)榈狡跓o(wú)法兌付而造成資金鏈斷裂，平臺(tái)倒閉。
3、把P2P平臺(tái)變?yōu)樽匀谄脚_(tái)。有的平臺(tái)的信息來(lái)自于關(guān)聯(lián)公司或者上級(jí)公司，關(guān)聯(lián)公司或者上級(jí)公司在平臺(tái)虛假信息，借來(lái)的資金其實(shí)沒(méi)有轉(zhuǎn)向普通借款人，而是轉(zhuǎn)向關(guān)聯(lián)公司或上級(jí)公司。由于平臺(tái)把關(guān)聯(lián)公司或上級(jí)公司的自身經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)同平臺(tái)上的普通投資者關(guān)聯(lián)到一起，一旦出現(xiàn)危機(jī)，則投資者的利益受損。
4、風(fēng)險(xiǎn)控制不到位。如果說(shuō)上述問(wèn)題都是平臺(tái)主觀上的問(wèn)題，則風(fēng)險(xiǎn)控制則是所有P2P網(wǎng)站面臨的問(wèn)題之一。由于平臺(tái)對(duì)于借款人的審核主要來(lái)自于網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)，缺乏資產(chǎn)擔(dān)保，有可能會(huì)出現(xiàn)借款人到期不能還款或者延遲還款。
5、開(kāi)放性平臺(tái)的系統(tǒng)漏洞。和傳統(tǒng)的金融體系相對(duì)，P2P借貸平臺(tái)的開(kāi)放性比較高，這就容易產(chǎn)生由于技術(shù)問(wèn)題發(fā)生的信息泄漏，對(duì)投資者造成損失。
從以上幾點(diǎn)分析，基于互聯(lián)網(wǎng)的P2P借貸平臺(tái)和傳統(tǒng)金融一樣，具有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的特征，還具有互聯(lián)網(wǎng)特有的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)損害到投資者的利益，也會(huì)造成平臺(tái)破產(chǎn)倒閉。主要原因，還是在于平臺(tái)建立時(shí)的無(wú)門(mén)檻無(wú)標(biāo)準(zhǔn)，平臺(tái)建立后的無(wú)監(jiān)管。P2P平臺(tái)的迅猛發(fā)展，使得平臺(tái)開(kāi)始變的更加專業(yè)，便捷化程度也越來(lái)越高，而平臺(tái)投資者的分散性，越來(lái)越需要規(guī)范的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)定出臺(tái)。
借鑒世界各國(guó)對(duì)P2P借貸平臺(tái)的監(jiān)管，有以下幾種方法：
第一，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的行政監(jiān)管和司法監(jiān)督，即金融監(jiān)管機(jī)關(guān)根據(jù)法定職責(zé)，依照互聯(lián)網(wǎng)自身的特點(diǎn)，制定適度的和有針對(duì)性的監(jiān)管規(guī)則。
第二，要求P2P平臺(tái)申領(lǐng)銀行牌照，適用銀行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則嚴(yán)格監(jiān)管。例如，在美國(guó)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)是放貸人不直接向借款人發(fā)放貸款，而是由P2P平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)向放貸人出售與貸款相對(duì)應(yīng)的收益權(quán)憑證。因此，美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）把P2P借貸平臺(tái)納入證券業(yè)監(jiān)管，側(cè)重于市場(chǎng)準(zhǔn)入和信息披露。在美國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行注冊(cè)的成本比較高，如Lending Club注冊(cè)資本高達(dá)400萬(wàn)美元，這使得很多潛在的市場(chǎng)參與者被擊退。而在英國(guó)，P2P網(wǎng)貸適用《消費(fèi)信貸法》，同時(shí)，司法部門(mén)正在推進(jìn)相關(guān)立法，推進(jìn)行業(yè)自律和政府管理，如成立行業(yè)自律組織英國(guó)P2P金融協(xié)會(huì)，要求設(shè)立網(wǎng)貸公司需要提出申請(qǐng)并獲得牌照，并規(guī)定了嚴(yán)格的信息披露制度。法國(guó)和德國(guó)則是根據(jù)銀行法規(guī)定對(duì)P2P借貸平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，任何機(jī)構(gòu)以任何形式提供存款或貸款等銀行類業(yè)務(wù)，都必須獲得銀行牌照。日本主要通過(guò)“地下金融對(duì)策”系列法律對(duì)P2P網(wǎng)貸進(jìn)行監(jiān)管，強(qiáng)化市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，規(guī)定貸款利息上限，防止借款人過(guò)度借貸，強(qiáng)化對(duì)高利貸、無(wú)登記營(yíng)業(yè)、違法放貸廣告和開(kāi)展勸誘活動(dòng)等行為的處罰力度。
對(duì)于我國(guó)如春筍般興起的P2P借貸平臺(tái)，為了保障廣大投資者的利益，也為了使這個(gè)行業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展，對(duì)于該行業(yè)的監(jiān)管是必不可少的。
首先，要將行業(yè)自律和政府監(jiān)督結(jié)合起來(lái)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展的初級(jí)階段，P2P借貸平臺(tái)雖然從2006開(kāi)始，真正的繁榮也是在近幾年，行業(yè)的迅猛發(fā)展必然會(huì)出現(xiàn)從業(yè)人員比較雜的情況出現(xiàn)，同時(shí)，由于行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻低，監(jiān)管力度比較小，因此行業(yè)自律格外重要。特別是行業(yè)中的一些領(lǐng)軍企業(yè)，已經(jīng)在行業(yè)中有一定的影響力，他們需要以身作則，發(fā)揮主觀能動(dòng)性。行業(yè)中的一些協(xié)會(huì)也應(yīng)制定相關(guān)的從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，改變從業(yè)人員良莠不齊的現(xiàn)狀的，提高從業(yè)者的素質(zhì)。同時(shí)，行業(yè)的領(lǐng)軍者也協(xié)同行業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)特點(diǎn)來(lái)制定相關(guān)的制度和規(guī)章，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，提高行業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
我國(guó)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管主要由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等行政部門(mén)進(jìn)行。在P2P借貸平臺(tái)上出現(xiàn)的一些社會(huì)危害性較小的金融違法行為，如虛假?gòu)V告，上述監(jiān)管部門(mén)則依據(jù)相關(guān)行政法規(guī)予以行政處罰；對(duì)于P2P借貸平臺(tái)在業(yè)務(wù)操作中出現(xiàn)的那些社會(huì)危害性較大的犯罪行為，如非法集資，則由司法機(jī)關(guān)依據(jù)刑法的相關(guān)規(guī)定，追究相關(guān)責(zé)任人員的刑事責(zé)任。行政監(jiān)督主要對(duì)行業(yè)目前存在的不良行為進(jìn)行疏導(dǎo)，促進(jìn)行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。司法監(jiān)督主要通過(guò)積極立法及時(shí)修訂現(xiàn)有法律等途徑，防止P2P借貸平臺(tái)在運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的非法集資、集資詐騙、非法吸收公眾存款等犯罪行為。
其次，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行教育，維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。由于互聯(lián)網(wǎng)金融降低了消費(fèi)者進(jìn)入金融行業(yè)的門(mén)檻，吸引了眾多中小型投資者，很多投資者可能對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)并不是很強(qiáng)烈，對(duì)這些消費(fèi)者進(jìn)行金融知識(shí)的教育，可以提高他們投資的風(fēng)險(xiǎn)觀念，可以理性地選擇產(chǎn)品進(jìn)行投資。同時(shí)，對(duì)于金融產(chǎn)品的深入了解，也有助于調(diào)動(dòng)他們進(jìn)行金融活動(dòng)的積極性。
第三，提升P2P借貸平臺(tái)的信息透明度，利用法律規(guī)定信息披露制度，將借貸雙方在借貸過(guò)程中的行為進(jìn)行規(guī)范，并要求借貸平臺(tái)向借貸雙方提供彼此詳細(xì)的信用記錄。建立相對(duì)完善的信息披露系統(tǒng)，一方面讓借貸雙方特別是投資者了解信貸合同的詳細(xì)信息，違約風(fēng)險(xiǎn)等，規(guī)定如果P2P借貸平臺(tái)如未在招標(biāo)說(shuō)明書(shū)中完全披露關(guān)鍵信息，則投資者有權(quán)向借貸平臺(tái)追償損失。同時(shí)讓借貸雙方了解行業(yè)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，如目前合同的違約比例，延遲付款的時(shí)長(zhǎng)等，有助于消費(fèi)者理性地進(jìn)行分析和判斷。也可以促進(jìn)行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行自我調(diào)節(jié)。
第四，設(shè)立較高的準(zhǔn)入門(mén)檻。相關(guān)部門(mén)應(yīng)設(shè)立規(guī)章制度，對(duì)P2P借貸平臺(tái)的注冊(cè)資本、實(shí)繳資本、從業(yè)人員資格等進(jìn)行規(guī)定，同時(shí)對(duì)借貸雙方也增加一些個(gè)人財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，包括最低收入、證券投資站資產(chǎn)的比重上限、借款是否需要相應(yīng)抵押品等進(jìn)行要求。通過(guò)提高參與人員的整體素質(zhì)來(lái)規(guī)范參與人員的行為。
由于P2P借貸平臺(tái)是利用網(wǎng)絡(luò)作為平臺(tái)整合了信息流和資金流，將小額度的投資人集合起來(lái)，集體放貸給小微企業(yè)，屬于一種集資加放貸的商業(yè)模式。同時(shí)，P2P借貸平臺(tái)進(jìn)行征信調(diào)查，信用擔(dān)保等，這些與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有一定的相似之處，和傳統(tǒng)的商業(yè)銀行一樣，也會(huì)出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀監(jiān)會(huì)需擔(dān)起責(zé)任，將P2P借貸平臺(tái)的監(jiān)督和監(jiān)管納入自己的工作范圍中，以保護(hù)投資者的利益。
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第7篇：次貸危機(jī)的危害性范文
關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)危機(jī)；次級(jí)債；中國(guó)中小企業(yè)
此次全球金融危機(jī)的產(chǎn)生主要由于美國(guó)的房地產(chǎn)泡沫及金融衍生工具的杠桿造成的，其原因如下：
1、 美聯(lián)儲(chǔ)長(zhǎng)期的低利率政策，造成固定資產(chǎn)投資的泡沫及經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮；
2、 美國(guó)衍生工具和信用評(píng)級(jí)的金融監(jiān)管不力，致使類似網(wǎng)絡(luò)泡沫的經(jīng)濟(jì)重現(xiàn)，使世界各國(guó)深受其累；
3、 美國(guó)對(duì)次貸危機(jī)的危害性估計(jì)不足，沒(méi)能在早期及時(shí)糾正和提供必要的支持，造成現(xiàn)在難以收拾的局面。
一、2008年中國(guó)經(jīng)濟(jì)受全球金融危機(jī)影響分析
美國(guó)是典型的低儲(chǔ)蓄高消費(fèi)的國(guó)家，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)債務(wù)存在高度的依賴性，次級(jí)債危機(jī)必將導(dǎo)致其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)信用級(jí)別下降，而這會(huì)減少流向美國(guó)的國(guó)際資本，于是建立在國(guó)際資本流入基礎(chǔ)上的美國(guó)國(guó)內(nèi)需求將因此而下降。與美國(guó)相反，中國(guó)目前正處于高儲(chǔ)蓄的狀態(tài)之中，外部需求的增長(zhǎng)成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ瑖?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)外貿(mào)的依存度較高。美國(guó)對(duì)于中國(guó)而言，比中國(guó)對(duì)于美國(guó)而言更為重要。美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易總量高達(dá)中國(guó)出口貿(mào)易總量近百分之五十。當(dāng)因美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力導(dǎo)致的國(guó)內(nèi)需求下降發(fā)生后，其對(duì)中國(guó)商品需求的增速也將下降，這將對(duì)中國(guó)的出口貿(mào)易增長(zhǎng)造成抑制作用，從而影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)大批以出口加工貿(mào)易為主體的中小企業(yè)處于生產(chǎn)萎縮、利潤(rùn)下降的狀態(tài)時(shí)，為中小企業(yè)提供能源、礦產(chǎn)、鋼材等上游產(chǎn)品的國(guó)有企業(yè)也難以避過(guò)產(chǎn)能過(guò)剩的困境，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)下降、上繳稅收大幅度減少在最近幾個(gè)月表現(xiàn)特別明顯。而此前存貨較多的國(guó)有企業(yè)將不可避免地陷入經(jīng)營(yíng)困難的地步。此外，從全球市場(chǎng)的角度看，在次級(jí)債的影響下，發(fā)達(dá)地區(qū)受到打擊最大，在美國(guó)對(duì)中國(guó)商品需求下降的同時(shí)，歐洲以及日本對(duì)中國(guó)商品的需求也會(huì)相應(yīng)下降，這對(duì)于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)無(wú)疑是雪上加霜。美國(guó)的需求下降時(shí)，歐盟和日本的需求也跟隨下降，歐盟與日本沒(méi)有能成為美國(guó)份額下降的替代區(qū)域。因此，外向型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題將會(huì)越來(lái)越突出。
1.由于中國(guó)國(guó)際收支的資本項(xiàng)目還未完全開(kāi)放、資產(chǎn)證券化的規(guī)模還處于初級(jí)階段、中國(guó)有大量外匯儲(chǔ)備，這些因素是中國(guó)免于受到此次金融危機(jī)嚴(yán)重沖擊的原因。
2.中國(guó)金融資產(chǎn)在美國(guó)的實(shí)際損失預(yù)計(jì)是巨大的。
3.中國(guó)雖然沒(méi)有在金融上遭受嚴(yán)重危機(jī)的沖擊，但全球金融危機(jī)及經(jīng)濟(jì)衰退的影響對(duì)中國(guó)的沖擊和考驗(yàn)也是嚴(yán)峻的。
4.世界巨頭的危機(jī)靠他們自己是無(wú)法消化的，中國(guó)勢(shì)必會(huì)成為最終的買(mǎi)單一族。
5.中國(guó)雖然采取了一系列的舉措，試圖用啟動(dòng)強(qiáng)大的內(nèi)需來(lái)化解此次外需不足造成的經(jīng)濟(jì)影響，但為時(shí)太晚，長(zhǎng)期的外需拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)不是短期內(nèi)可以改變的。
二、全球金融危機(jī)及經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)中國(guó)中小企業(yè)影響
世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的低迷，給中國(guó)企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了特殊的挑戰(zhàn)：
中國(guó)金融環(huán)境首當(dāng)其沖地會(huì)受到巨大影響，金融環(huán)境的變化會(huì)導(dǎo)致一系列政策的調(diào)整，中國(guó)市場(chǎng)宏觀環(huán)境發(fā)生變化，這使得所有的企業(yè)都會(huì)受到影響。中國(guó)整個(gè)消費(fèi)市場(chǎng)將發(fā)生變化。一旦普通消費(fèi)者感覺(jué)到”嚴(yán)冬”來(lái)了，一定會(huì)收緊支出，這對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的刺激會(huì)產(chǎn)生很大的影響。當(dāng)消費(fèi)市場(chǎng)不旺盛的時(shí)候，對(duì)所有的企業(yè)都有影響。對(duì)企業(yè)價(jià)值鏈的影響。當(dāng)某個(gè)運(yùn)行良好企業(yè)的上下游企業(yè)受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的波及，照樣會(huì)影響到這個(gè)企業(yè)的運(yùn)作。因?yàn)椋灰a(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)都難以獨(dú)善其身。直接對(duì)出口企業(yè)造成影響。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，受到?jīng)_擊最大的將是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有重要地位的中小型勞動(dòng)密集型、出口加工型的企業(yè)。
因此，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的深入，中國(guó)企業(yè)面臨的困境會(huì)越來(lái)越大。在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，如何突破發(fā)展瓶頸，一系列的問(wèn)題與困惑擺在了企業(yè)面前：
1.出口增速下降，將面臨更多的貿(mào)易保護(hù)壁壘。全球經(jīng)濟(jì)會(huì)對(duì)中國(guó)企業(yè)的出口產(chǎn)生較大負(fù)面影響。
2.境外投資企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑，經(jīng)營(yíng)成本上升。受境外投資企業(yè)所在國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩影響，中國(guó)境外投資企業(yè)的業(yè)績(jī)不容樂(lè)觀。所在國(guó)的信貸緊縮，將導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金吃緊，對(duì)資金量的需求相應(yīng)增加；如果所在國(guó)實(shí)施資本項(xiàng)目管制，那么境外企業(yè)與境內(nèi)企業(yè)間的資金流動(dòng)鏈條將斷裂。
3.國(guó)際商品市場(chǎng)價(jià)格下跌，中國(guó)企業(yè)的原材料成本下降。
4.國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，外匯衍生品風(fēng)險(xiǎn)上升。全球性金融危機(jī)形成后，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，美元、歐元、英鎊、澳元等國(guó)際貨幣的波動(dòng)幅度增大，從事外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)大增。此前，有些中國(guó)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易或投資中為避免匯率損失，從事套期保值交易；另有一些企業(yè)從事外匯衍生品投機(jī)交易，這些交易中的風(fēng)險(xiǎn)因素不可忽視。
三、中國(guó)中小企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的舉措
此次席卷全球的金融危機(jī)，正在給處于轉(zhuǎn)型期的中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊，對(duì)中國(guó)企業(yè)的負(fù)面效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。但需要指出的是，在分析金融危機(jī)對(duì)中國(guó)企業(yè)的影響因素時(shí)，應(yīng)當(dāng)將外部沖擊與中國(guó)自身經(jīng)濟(jì)周期的特點(diǎn)分離，以避免得出錯(cuò)誤的結(jié)論。
1.出口企業(yè)應(yīng)積極實(shí)施市場(chǎng)多元化。雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)的放慢會(huì)拖累其他經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是中國(guó)企業(yè)通過(guò)實(shí)施市場(chǎng)多元化，仍有可能擴(kuò)大出口。
2.以內(nèi)需市場(chǎng)為導(dǎo)向，主動(dòng)調(diào)整結(jié)構(gòu)。由于中國(guó)的金融體系與外部基本是隔離的，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面與其他主要經(jīng)濟(jì)體比較是良好的。隨著多年的高速發(fā)展，中國(guó)國(guó)民收入不斷提高，內(nèi)部需求也逐漸旺盛。因此，在外部市場(chǎng)深陷金融危機(jī)的時(shí)候，潛力巨大的內(nèi)需市場(chǎng)應(yīng)該成為中國(guó)企業(yè)的重要目標(biāo)市場(chǎng)。
第8篇：次貸危機(jī)的危害性范文
2008～2009年間，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行系統(tǒng)信貸規(guī)模擴(kuò)張過(guò)度，國(guó)家由適度轉(zhuǎn)型為從緊的貨幣政策，對(duì)整個(gè)商業(yè)銀行系統(tǒng)信貸規(guī)模進(jìn)行嚴(yán)格的控制，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)紛紛采取多種形式把信貸業(yè)務(wù)從表內(nèi)轉(zhuǎn)移到表外，以達(dá)到其信用規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)張的目的。
關(guān)鍵詞：
銀行信貸;銀信合作;影子銀行
中圖分類號(hào)：
F83
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：16723198（2014）23009802
國(guó)內(nèi)一些商業(yè)銀行進(jìn)行了大規(guī)模的委托貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、銀信合作等“影子銀行”業(yè)務(wù)層出不窮，留下巨大風(fēng)險(xiǎn)漏洞。另外，政府過(guò)多的政策管制也將驅(qū)動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)的金融交易和其他一些活動(dòng)進(jìn)入整體金融系統(tǒng)循環(huán)中更為不透明的領(lǐng)域，進(jìn)一步推動(dòng)影子銀行的興起。如非市場(chǎng)化的利率管理體制，導(dǎo)致大量的居民儲(chǔ)蓄流向銀信、銀保等理財(cái)產(chǎn)品、以銀擔(dān)合作等信托產(chǎn)品，大量的資金很有可能流入房地產(chǎn)企業(yè)及及其他高風(fēng)險(xiǎn)的投資，使國(guó)內(nèi)的整個(gè)金融體系積累更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)前我國(guó)不斷放寬民間資本投資的市場(chǎng)空間，使得長(zhǎng)期以來(lái)被壓抑的民間資本投資潛能得以釋放，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展。近年來(lái)，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總量中的份額逐年提升，成為拉動(dòng)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ耖g投資的增長(zhǎng)相應(yīng)帶動(dòng)了民間借貸的快速增長(zhǎng)，民間借貸利率水平也水漲船高，呈現(xiàn)出“高利貸”化的趨勢(shì)。
民間借貸風(fēng)險(xiǎn)分析：
我國(guó)影子銀行系統(tǒng)的產(chǎn)生有它的客觀必然性，但同時(shí)也帶來(lái)一定程度上的負(fù)面影響。由于民間借貸的不可預(yù)測(cè)性和風(fēng)險(xiǎn)性，不僅削弱國(guó)家宏觀調(diào)控效果，而且對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)形成了較大沖擊，極易發(fā)生債務(wù)糾紛，不利于社會(huì)安定，對(duì)金融穩(wěn)定構(gòu)成了威脅。
首先，當(dāng)前我國(guó)民間借貸利率水平過(guò)高，不僅加重了經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，也不利于民間借貸資金使用者――廣大中小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
其二，大量的民間借貸流向了房地產(chǎn)等領(lǐng)域，在房?jī)r(jià)上行的情況下，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資金鏈沒(méi)有問(wèn)題，但一旦房?jī)r(jià)大幅下跌，高度依靠民間借貸的廣大中小房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的資金鏈就會(huì)立即面臨斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)的崩盤(pán)。
其三，民間借貸資金在傳統(tǒng)金融系統(tǒng)外部循環(huán)，資金組織、信貸投向難以有效監(jiān)控，這將干擾到貨幣政策實(shí)施的效果。此外，我國(guó)的民間借貸還在一定程度上沖擊正規(guī)傳統(tǒng)銀行類金融體系，干擾社會(huì)金融秩序，易引發(fā)非法集資。
在2010-2011年間，央行連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、存貸款基準(zhǔn)利率，市場(chǎng)資金不斷趨緊，各商業(yè)銀行為了避開(kāi)信貸額度限制，廣泛開(kāi)展與信托公司的業(yè)務(wù)合作，形成了所謂的影子信貸體系，其潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。分析其潛在風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種表現(xiàn)形式：
（1）具有“內(nèi)膠外擴(kuò)”趨勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)的外擴(kuò)性極強(qiáng)。銀信合作式的表外融資“變身術(shù)”背后掩蓋更多地是對(duì)監(jiān)管政策的規(guī)避，與目前穩(wěn)健貨幣政策要求以及主要監(jiān)管導(dǎo)向不符，即使當(dāng)下正處政策真空地帶，表面上未觸犯監(jiān)管條例，但其隱含的法律風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)確是不可小覷。當(dāng)前銀信合作業(yè)務(wù)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)呈膠著關(guān)聯(lián)狀態(tài)，而一旦牽發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)的外擴(kuò)性極強(qiáng)，甚至還可能造成局部領(lǐng)域的“多米諾骨牌效應(yīng)”。
（2）銀信合作理財(cái)產(chǎn)品“異化混沌”狀態(tài)，暗藏次貸危機(jī)隱患。目前，許多銀行在銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上存在本末倒置的異化思想，即為滿足特定企業(yè)所提出的融資需求而發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集所需資金，忽略了前端理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和理財(cái)資金投向的最優(yōu)化選擇。設(shè)計(jì)異化的結(jié)果使理財(cái)資金管理處于混沌狀態(tài)，對(duì)于銀信合作理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行而言，隨著理財(cái)產(chǎn)品種類日益增多，理財(cái)資金池將日益擴(kuò)大，池內(nèi)項(xiàng)目和理財(cái)資金魚(yú)龍混雜，下屬分支機(jī)構(gòu)所推薦的理財(cái)融資項(xiàng)目經(jīng)多次包裝、切割和重組后，作為理財(cái)資金投向包，流向不同資金使用方，但最后理財(cái)計(jì)劃人可能自己都無(wú)法搞清楚資產(chǎn)包內(nèi)有何物。
（3）監(jiān)管“動(dòng)作慢”，難止監(jiān)管套利。目前，監(jiān)管部門(mén)對(duì)融資性表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管尚未跟上，缺乏全面的、科學(xué)有效的監(jiān)管，對(duì)各家銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展情況沒(méi)有全面的掌握，現(xiàn)有的報(bào)表體系中缺乏對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)，致使個(gè)別商業(yè)銀行鉆空子，將該項(xiàng)業(yè)務(wù)作為監(jiān)管套利的工具。一是繞規(guī)模，弱化貨幣政策效果。為應(yīng)對(duì)緊縮貨幣政策下無(wú)錢(qián)可貸的窘境，商業(yè)銀行紛紛將融資性表外業(yè)務(wù)作為規(guī)避信貸規(guī)模調(diào)控的“蹊徑”，通過(guò)委托貸款、信托貸款等方式將募集的社會(huì)資金變相放貸，增加社會(huì)融資總量，客觀上減弱了國(guó)家宏觀調(diào)控、抑制通脹的政策效果。二是球，投向限制性領(lǐng)域。隨著國(guó)家宏觀調(diào)控力度的加大，商業(yè)銀行信貸政策和信貸條件愈發(fā)嚴(yán)格，個(gè)別銀行開(kāi)始轉(zhuǎn)道表外業(yè)務(wù)，借助委托貸款、信托貸款等監(jiān)管壓力相對(duì)較弱的途徑，將募集的社會(huì)資金投向地方政府融資平臺(tái)、雙高和產(chǎn)能過(guò)剩等限制性領(lǐng)域。據(jù)調(diào)查，我國(guó)五家大型國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為地方政府融資平臺(tái)公司和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)融資金額，共占到融資性表外業(yè)務(wù)的20.58%。
我國(guó)的“影子銀行”的體系與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的影子銀行體系還有很大差別，目前主要表現(xiàn)為銀信合作、民間借貸、銀行理財(cái)和信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等，并呈現(xiàn)特有的二元化特征：一是具有西方影子銀行特征的機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品，例如私募股權(quán)基金、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和類似于CDS的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，但這些機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品尚處于起步發(fā)展階段，規(guī)模不大;二是我國(guó)具有監(jiān)管套利性質(zhì)的影子銀行業(yè)務(wù)，以及不受審慎監(jiān)管約束的非銀行信用中介活動(dòng)。在我國(guó)目前主要表現(xiàn)為銀信合作、民間借貸、銀行理財(cái)和信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等。當(dāng)前，中國(guó)的“影子銀行”已處于監(jiān)管部門(mén)視線下了，所以危害性還未顯現(xiàn)。不過(guò)，由于中國(guó)的金融體系完全是由國(guó)家信用作擔(dān)保，因此各類當(dāng)事人都有過(guò)度使用現(xiàn)有金融體系的沖動(dòng)。如果監(jiān)管部門(mén)不防微杜漸，一旦讓國(guó)內(nèi)的影子銀行泛濫，其風(fēng)險(xiǎn)累積的速度和程度將會(huì)比2008年前的美國(guó)更快更嚴(yán)重。因此，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)設(shè)定更嚴(yán)密的法律制度和更為有針對(duì)性的政策進(jìn)行監(jiān)管。
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第9篇：次貸危機(jī)的危害性范文
關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融監(jiān)管；次貸
一、金融危機(jī)概述
（一）什么是金融危機(jī)
金融危機(jī)，是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化，如短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地（價(jià)格）、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)等。其表現(xiàn)出的特征是由于人們對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期更加悲觀，使得整個(gè)區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)幅度較大的貶值，經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大的損失，經(jīng)濟(jì)增速快速下滑。往往伴隨著企業(yè)倒閉潮，失業(yè)率上升，社會(huì)普遍的經(jīng)濟(jì)蕭條，甚至引起社會(huì)動(dòng)蕩或國(guó)家政治層面的動(dòng)蕩。
（二） 此次金融危機(jī)背景
2007年開(kāi)始的全球性的金融危機(jī)，始于美國(guó)的次貸問(wèn)題的不斷加劇。次貸危機(jī)是伴隨著2006年美國(guó)房地產(chǎn)泡沫破滅以及次級(jí)貸款的高違約而開(kāi)始的。2007年，美國(guó)有近130萬(wàn)房地產(chǎn)違約遭到拍賣，比2006年增長(zhǎng)79%，美國(guó)非理性繁榮的房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)裂痕。2008年，有230萬(wàn)的房地產(chǎn)接受了法拍程序，比2007年增長(zhǎng)了81%，由于全球許多銀行和金融機(jī)構(gòu)，包括中國(guó)在內(nèi)，通過(guò)大量購(gòu)買(mǎi)住房抵押貸款證券（MBS，其價(jià)值源于抵押貸款的還款）而投資于美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)，貸款高違約使他們損失慘重，金融危機(jī)似乎已經(jīng)離開(kāi)了我們，但是，企業(yè)和消費(fèi)者信心仍然不足，銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，惜貸現(xiàn)象較為嚴(yán)重。希臘債務(wù)危機(jī)，愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)，無(wú)不在警示著金融危機(jī)的危險(xiǎn)依然潛伏于金融的各個(gè)方面。
（三） 金融危機(jī)產(chǎn)生的影響
此次金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了很大影響，主要通過(guò)以下四個(gè)渠道：
1.按揭的危機(jī)可能導(dǎo)致房地產(chǎn)投資急劇縮減。在美國(guó)，房地產(chǎn)投資在社會(huì)總投資中份額占的很大。2006年初，美國(guó)的房地產(chǎn)投資開(kāi)始急劇下降。按年率計(jì)算，2007年第四季度以來(lái)，美國(guó)房屋建筑方面的投資減少了將近25%。
2.不斷下跌的房?jī)r(jià)導(dǎo)致消費(fèi)者消費(fèi)的削減。2002年以來(lái)，由于房?jī)r(jià)的上漲，很多家庭都用房屋作抵押進(jìn)行借貸來(lái)支撐家庭的消費(fèi)開(kāi)支。 2007年，這些房屋擁有者突然發(fā)現(xiàn)他們已經(jīng)再也無(wú)法靠把房屋作為抵押從銀行借到錢(qián)了，這樣就導(dǎo)致他們的消費(fèi)下降了近10%。如果美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的8萬(wàn)億美元投機(jī)性泡沫全部消失，那么將導(dǎo)致美國(guó)人民的消費(fèi)支出每年下降近3200億―4800億美元。而消費(fèi)對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)是非常重要的，它占了美國(guó)GDP的70%左右。由于消費(fèi)性開(kāi)支和住房投資的下降，以致這次住房危機(jī)可能導(dǎo)致GDP下降3.1%～7.0%左右。
3.信貸市場(chǎng)的危機(jī)會(huì)導(dǎo)致股票市場(chǎng)不景氣。股票市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密相關(guān)，互相影響。股票市場(chǎng)的不景氣反過(guò)來(lái)也會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)的不景氣。
4.金融危機(jī)影響企業(yè)主的決策。金融危機(jī)導(dǎo)致企業(yè)決策者對(duì)未來(lái)預(yù)期持消極態(tài)度，為避免損失，從而減少投資，進(jìn)而影響美國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
近年來(lái)全球經(jīng)濟(jì)一體化快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體之間的政治、經(jīng)濟(jì)、文化發(fā)展互相滲透，且此次金融危機(jī)覆蓋面非常廣，因此其他國(guó)家很難在本次金融危機(jī)中獨(dú)善其身，其必將波及很多地區(qū)，包括中國(guó)在內(nèi)。改革開(kāi)放初期，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)主要還是依靠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。上世紀(jì)80年代，中國(guó)的出口一直低于GDP的10%左右。自90年代中后期以后，中國(guó)的出口占GDP的比重正在急劇增加。2013年，該指標(biāo)已經(jīng)接近39%。對(duì)于中國(guó)這樣的大國(guó)，該指標(biāo)達(dá)到如此之高，本身就是難以想象。所以，此次金融危機(jī)將會(huì)不可避免地對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成一定的影響，這就要求中國(guó)必須要改變?cè)鲩L(zhǎng)方式，挖掘國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力，減少對(duì)外部的過(guò)度依賴性。
隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入，中國(guó)的金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)合作不斷緊密，尤其最近這些年來(lái)，情況發(fā)生了很大的變化。大量的短期游資通過(guò)各種渠道進(jìn)入中國(guó)，并且其中相當(dāng)一部分都進(jìn)入了房地產(chǎn)市場(chǎng)。因此，一次全球性的金融危機(jī)非常有可能對(duì)中國(guó)的金融體系帶來(lái)巨大的沖擊。
二、中國(guó)的金融情況以及監(jiān)管建議
（一）什么是金融監(jiān)管
金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱。金融監(jiān)管是指政府通過(guò)特定的機(jī)構(gòu)（如中央銀行）對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。綜觀世界各國(guó)，凡是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家，無(wú)不客觀地存在著政府對(duì)金融體系的管制。
從詞義上講，金融監(jiān)督是指金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。金融管理是指金融主管當(dāng)局依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動(dòng)。
金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律規(guī)定對(duì)整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)）實(shí)施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管在上述涵義之外，還包括了金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會(huì)中介組織的監(jiān)管等內(nèi)容。
（二）危機(jī)中的中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行概況
美國(guó)的金融危機(jī)增加了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的外部風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)觀察，中國(guó)本身的經(jīng)濟(jì)受金融危機(jī)影響有限，主要原因是中國(guó)的金融市場(chǎng)并沒(méi)有完全開(kāi)放，且政府對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)范圍及項(xiàng)目控制和監(jiān)管很嚴(yán)格。中國(guó)金融市場(chǎng)活躍度不高，市場(chǎng)中沒(méi)有復(fù)雜的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。然而，受到外部需求減少等多種因素的影響，中國(guó)外貿(mào)出口增幅在金融危機(jī)中呈逐步放緩，同時(shí)導(dǎo)致了出口增長(zhǎng)減速，中國(guó)資本市場(chǎng)的流動(dòng)性也在金融危機(jī)中遭遇了嚴(yán)峻考驗(yàn)。在中國(guó)銀行業(yè)方面，有些人曾擔(dān)心中國(guó)的銀行業(yè)在金融危機(jī)的浪潮中無(wú)法抵御其傾襲。事實(shí)表明，某些國(guó)有銀行的確因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)了與次級(jí)貸款相關(guān)的國(guó)外金融產(chǎn)品而蒙受了一些損失，但損失有限，在可控制的范圍之內(nèi)。 中資銀行海外機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)由于占全部資產(chǎn)總額的比重還不到4%，遠(yuǎn)低于歐美大型銀行40%左右的水平，而且業(yè)務(wù)范圍有限，客戶基礎(chǔ)薄弱，并沒(méi)有充分融入歐美當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)成為主流銀行。與此同時(shí)，中資銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)上的債券交易規(guī)模也比較小。2010年6月招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華在英國(guó)劍橋大學(xué)發(fā)表題為《中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化：背景、動(dòng)因與策略》的演講中指出：雷曼事件爆發(fā)之時(shí)，中國(guó)7家上市銀行持有雷曼債券資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口還不到7.22億美元；中國(guó)銀行業(yè)涉及次貸的金額總共不超過(guò)100億美元，不及美國(guó)次貸總規(guī)模的1%。
然而在當(dāng)前中國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格一片看漲的趨勢(shì)下，很多人擔(dān)心一旦房地產(chǎn)泡沫破滅，中國(guó)將遭受前所未有的打擊。因此，從商業(yè)銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)角度而言，加強(qiáng)金融監(jiān)管，控制房地產(chǎn)行業(yè)的過(guò)度繁榮，也是十分必要的。
（三）中國(guó)應(yīng)采取的金融監(jiān)管措施建議
1.轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)
國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為股份制商業(yè)銀行和國(guó)有商業(yè)銀行提供公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，還要逐漸實(shí)現(xiàn)外資銀行和國(guó)內(nèi)銀行同等國(guó)民待遇。而不是像過(guò)去那樣對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行有一些“特別待遇”，中國(guó)人民銀行金融監(jiān)管不再側(cè)重金融風(fēng)險(xiǎn)的化解，而是根據(jù)監(jiān)管原則和各家金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)其適時(shí)作出停業(yè)整頓或退出金融市場(chǎng)的決定，建立更加安全、高效的市場(chǎng)退出機(jī)制以及競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，提高銀行的危機(jī)感，
2.加快市場(chǎng)化腳步，減少行政干預(yù)
政企分開(kāi)是改革的必然要求。國(guó)有商業(yè)銀行在上市之前，長(zhǎng)期處在自我封閉的狀態(tài)，市場(chǎng)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的上市持悲觀態(tài)度。但是，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行這幾家上市銀行在此次金融危機(jī)中屹立不倒。中國(guó)的銀行業(yè)股改從某種角度來(lái)看是成功的，然而，我們可以看到，由于國(guó)有商業(yè)銀行上市后均由國(guó)家控股，無(wú)疑大股東會(huì)在銀行的發(fā)展方向甚至具體經(jīng)營(yíng)行為的決策等方面是起主導(dǎo)作用。上市后的國(guó)有商業(yè)銀行的行長(zhǎng)等高層管理者仍然顯示出行政官員的濃烈色彩，這也容易使上市銀行的高管們決策更多地傾向于政府管理和社會(huì)效益，而不是企業(yè)的市場(chǎng)化和內(nèi)在經(jīng)濟(jì)效益。因此，政府應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)適當(dāng)放手，給予國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行更大的發(fā)展空間，而不是手腳受縛。
3.加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，完善證券化風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度
著名金融學(xué)者易憲容認(rèn)為，中國(guó)按揭貸款實(shí)際上比美國(guó)次級(jí)債券的風(fēng)險(xiǎn)要高。因?yàn)槟壳爸袊?guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)一直上漲，銀行按揭貸款快速增長(zhǎng)，如果中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)下跌，其潛在風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)暴露出來(lái)，發(fā)放按揭貸款的國(guó)內(nèi)銀行將面臨危機(jī)，且比美國(guó)次級(jí)債券更嚴(yán)重。因此，完善房地產(chǎn)信貸及其證券化風(fēng)險(xiǎn)防范的法律制度是中國(guó)避免美國(guó)覆轍的當(dāng)務(wù)之急。我國(guó)目前相關(guān)的法律制度并不健全，同時(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)又異常火爆，這催生了異常活躍的房地產(chǎn)信貸市場(chǎng)。老百姓既感嘆高房?jī)r(jià)，又拼命投身于房地產(chǎn)市場(chǎng)，中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)過(guò)度繁榮。此時(shí)政府應(yīng)該逆經(jīng)濟(jì)形勢(shì)采取政策，防止房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)度膨脹，如制定購(gòu)房限令，加大房貸審核力度，對(duì)住房抵押貸款證券的性質(zhì)及種類進(jìn)行明確的規(guī)定，確定其發(fā)行、交易、監(jiān)督等環(huán)節(jié)的具體機(jī)制，同時(shí)對(duì)證券化的整個(gè)過(guò)程實(shí)施有效監(jiān)管，實(shí)行信息披露、杜絕虛假包裝。
4.謹(jǐn)慎發(fā)展金融創(chuàng)新產(chǎn)品
此次金融危機(jī)的爆發(fā)，是跟美國(guó)在金融創(chuàng)新及金融衍生品的發(fā)展上放松了警惕心理和監(jiān)管脫不開(kāi)關(guān)系的。金融衍生品固然能帶來(lái)巨額利潤(rùn)，但是其背后的風(fēng)險(xiǎn)也是不一而足的。中國(guó)發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)宜采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，要集思廣益，循序漸進(jìn)，充分借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，充分考慮到可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施。當(dāng)然，最為重要的是要打好宏觀經(jīng)濟(jì)和基礎(chǔ)證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)。
5.謹(jǐn)防國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作
中國(guó)已經(jīng)加入了國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、證監(jiān)會(huì)國(guó)際組織、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)等國(guó)際金融組織，并且與許多國(guó)家或地區(qū)簽訂了金融諒解備忘錄，為加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作奠定了良好的基礎(chǔ)。我們應(yīng)當(dāng)善于利用國(guó)際間的金融監(jiān)管合作機(jī)制，及時(shí)獲取相關(guān)金融信息，了解政策甚至要求就某些具體目標(biāo)采取聯(lián)合行動(dòng)，以更好地共同防范和化解國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)。
金融危機(jī)的爆發(fā)暴露了金融監(jiān)管的薄弱，為克服金融危機(jī)，必須加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高監(jiān)管的有效性，確保經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定地發(fā)展。同時(shí)，不能簡(jiǎn)單看待金融監(jiān)管，因?yàn)閲?guó)際金融監(jiān)管體制類的改革涉及改變世界經(jīng)濟(jì)金融格局和各國(guó)在國(guó)際金融監(jiān)管體制中的話語(yǔ)權(quán)，是各國(guó)綜合國(guó)力的博弈，各方各種勢(shì)力的角逐剛剛開(kāi)始。近年來(lái)各種新興經(jīng)濟(jì)體快速崛起，但在西方勢(shì)力統(tǒng)治下的世界政治經(jīng)濟(jì)格局目前不會(huì)被輕易取代。因此金融監(jiān)管改革任重而道遠(yuǎn)。
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