財務報表及其分析精選(九篇)

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第1篇：財務報表及其分析范文

關鍵詞：財務報表；粉飾；防范措施

一、研究的背景

財務報表粉飾案的發生非常廣泛，我國許多的中小企業，甚至比較規范的上市公司，乃至全球范圍內著名的公司，其違規操作，抬高利潤，粉飾財務報表的手法令人瞠目結舌。全球著名的美國施樂公司，是全球最大的復印機的生產商，被曝連續3年虛報了營業收入，其虛報金額遠超出證監會與其和解協議上所估數額。我國天津的格林柯爾上市公司，其執行總裁顧雛軍通過不正常的現金流，相關會計數據造假，以及勾結相關審計單位等手段對其公司營業利潤進行了粉飾，蒙蔽了眾多的報表使用相關者，直至東窗事發后，當時輝煌閃耀的格林柯爾瞬間倒閉退市。諸如此類的案件還有很多。

二、財務報表粉飾定義及兩方面的識別方法

（一）若從法律的一面來看財務報表的粉飾問題，大致的可以分為2個層面：一種是符合法律規定的粉飾。另外一種則是非法律手段的粉飾，它是指企業的高層管理者采用人為操縱，即通過造假等手段來編制企業財務報表，達到粉飾企業真實財務狀況和經營成果，達到財務報表中反映的相關數據及信息是管理層所預期的效果，旨在向投資者表明其公司良好的狀態。總而言之，其實際上就是作假，一種人為的財務操縱。

（二）流動性故障粉飾的識別

由于一些企業擁有或控制的生產資產的運營能力比較低，并且市場上對產品的認可度相對較低，因此這些企業的實際資產的周轉速度是相當緩慢的，但報表使用者在資產負債表上所查看到的資產項目相關數據，其實際上并不是流動資產項目，從而使得企業的相關客戶無意識的就高估了企業資產的流動性。存在于資產負債表中的流動是指流動資產的相關項目的周轉速度沒有達到其評價的要求，而這種障礙有可能會導致對信貸人員的誤導。不可忽略的是，企業的相關客戶在一定的情況下也會誤把非流動資產當做流動資產來劃分處理，從而粉飾了其流動性，夸大了信用等級。

（三）利潤表水分粉飾的識別

利潤表中所反映的相關信息是企業各部門進行粉飾的重要手段之一，其所反映的與收益相關的指標是否含有水分，我們可以充分發揮現金流量表的作用，用其來進行相關檢測。

利潤表的編制是按照權責發生制來計算的，以權責發生制為編制基礎的企業利潤表更易被人為粉飾操縱。在現實生活中，許多企業，他們的收益很高，但是收益的質量卻是相當的差，這就凸顯了非生產經營活動所產生的收益比重大。相應地，非生產經營活動所產生的收益大多來自于對資產的處置以及對證券的相關交易，它不能夠反映企業的核心力量。某些企業正是利用這些軟肋，來人為抬高利潤，通過對證券的短期投資交易獲得收益，而對外的一些長期投資，則是用來控制其子公司，利用控制權去謀取其它的好處，但不表現在直接獲取的利益上。

三、財務報表粉飾的危害

（一）危害市場經濟秩序

被粉飾的財務報表是隱瞞了企業真實的財務狀況和經營狀況，會虛增國民經濟發展中的相關重要指標，欺騙了廣大報表使用者和投資者，干擾了國家對當前經濟的有效判斷，影響其對經濟的宏觀調控。

（二）危害企業發展

企業的管理層一般都是以出具的財務相關報表為決策依據，粉飾后的財務報表隱瞞了企業的真實情況，對決策者而言形成了錯誤的導向，不利于企業的可持續發展。

（三）危害注冊會計師行業的健康成長

目前，注會行業的競爭較為激烈，為了更好的拉攏客戶，某些會計師事務所相互壓低價格，或者與企業私下達成相關協議，根據客戶的意見出具不真實，不公允的報告，誤導報表的相關使用者與國家管理層，嚴重危害注冊會計師行業的健康與良性發展。

（四）危害會計行業工作者本身

對于會計從業人員做假賬的行為，在整個社會各界已經形成了巨大的信任危機。目前來說，社會公眾對于會計行業的誠信問題相當關注，這種表現出來的不信任，對會計行業的發展是非常不利的。

四、財務報表粉飾的防范措施

（一）完善會計準則和會計制度

國家負責制定準則的部門要清晰的制定不同的會計處理方法，完善一系列具有質量性較高的準則。且準則與制度的制定在細節方面要盡量做到全面、詳細、完善、合理，只有這樣，我們才能在造假者發生粉飾行為的時候，對其作出相應的法律懲罰。

（二）充分發揮各監管體系的監督作用

所謂的監管體系是由我國的相關財政部門以及審計單位，稅務單位等構成。在這些部門中，企業與銀行和工商稅務之間的關系是比較的緊密的，在監督體系中扮演了很重要的角色。各監管體系間的相互監管是可以有效的防范企業財務報表的造假粉飾。

（三）提高單位負責人的法律常識

作為公司的管理高層，不僅要懂得相關法律法規，還要帶頭的去遵守它，在符合法律規定的條件下經營，所以對于提高企業的內部控制制度，以及強化單位主管的責任是至關重要的。

（四）完善企業內部審計監督

單位內部的審計監督，是非常重要的一種內部監督制度。企業要充分重視內部的審計監督，及時發現問題并處理問題。企業要努力實踐出一套適合自己內部使用的獎懲制度，這樣可以在保證自身及企業利益的同時，還得到體制的制約。

（五）加強財會隊伍的建設

企業應將重點放在對會計工作者的業務和能力上面，企業的管理人員以及會計崗上的工作人員都要擁有良好的生產經營道德感，一方面要不斷加強各自的法制感，另一方面要懂得自律，加強自己的責任心與責任感，樹立自己的良好形象，維護自己的道德操守，嚴格按照國家的規定來辦事。

（六）完善績效考核的體系

需要建立更加完善的績效考核體制，徹改往日以經濟相關指標為考核方式的體系，從而引出績效考核體系。即要對企業的各項細化的財務指標進行考核評價，也要對企業在生產過程各部的協調、工作配合度、積極性、創造性等方面進行考核評價，從而建立一個更加完善的績效考核的體系。

參考文獻：

[1]田苗. 財務報表粉飾行為及其識別[J]. 企業導報. 2012（12）

第2篇：財務報表及其分析范文

一、財務報表分析的局限性

（一）財務報表本身的局限性

財務報表本身的局限性也就是報表形成過程中所呈現出來的局限性。第一，財務報表所反映的財務情況不具有完整性，因為固定的財務報表格式只反映貨幣計量的信息，而非貨幣計量的財務活動是無法通過報表體現的，但是一般的企業單位都使用這種形式的報表，而諸如企業新技術和新產品的開發和企業市場拓展情況等的信息是不會體現在財務報表上的，財務報表分析者在這樣的報表上是無法完整分析整個財務狀況的。第二，核算方法的隨意性增加了財務報表的局限性，我國目前的財務報表核算方式由企業自行決定，這一過程就使企業只會使用對自己有利的核算方法，從而獲得更多的經濟利潤，那么，財務報表數據的真實性就有待查證了。第三，估算過程降低了財務報表的準確性，在核算時遇到不確定的數字，需要專業人員估算，這些數據上的誤差將影響整個報表的準確性。

（二）財務人員的局限性

財務報表的分析工作必須由專業的財務人員完成，人力本身的局限性必然會導致財務報表的分析工作具有局限性。第一，專業分析者即便能力相當，也會因為教育背景、性格因素等使分析的結果出現差異，何況能力方面有差異的分析人員在工作中更是可能出現差別，導致不同的財務人員所分析出的財務報表的結果是不同的，從而影響最終決策。第二，部分分析人員經驗尚淺，得出的結果存在誤差，這方面的局限性是不能避免的，因為財務報表的分析工作不能僅僅依賴某些財務指標計算，同時也需要經驗豐富的財務分析人員在財務報表分析時參照以往經驗估算不確定數據，也就造成了缺乏經驗的分析者在工作時具有經驗方面的局限性。第三，財務人員因為個人利益驅使而違反法律和制度，刻意扭曲企業的財務狀況，使財務報表分析表現出局限性。

（三）財務分析方法的局限性

國內常用的財務報表分析方法有四種：比較分析法、比率分析法、趨勢分析法和因素分析法。比較分析法多用于比較兩家單位的財務狀況或一家單位不同時期的財務狀況，但是由于各種復雜因素，使得結果不準確，不具備參考價值。比率分析法在分析報表過程中比較常見，主要用于比較報表中的數據，可以得出企業經營成果、財務狀況和現金流量等情況的分析結果，但是，財務比率是由兩類項目相對比而得出的，其分析過程和結果不具有全面衡量企業財務情況的作用。趨勢分析法通過分析橫向、縱向的財務報表數據以預測單位在財務方面的未來發展趨勢，但是這種分析方法僅適用于單位平穩發展的時期，對于轉型期的單位則不適用，因為該方法不能反映出生產經營的轉型情況。因素分析法的前提要素比較多，在復雜的財務狀況面前，因素分析法的局限性非常明顯。

（四）財務分析指標的局限性

第一，由于我國的法律沒有規定財務分析指標的明確標準，也就出現了分析者根據自己的經驗和認識規定財務分析指標，從而使報表的分析結果出現局限性。第二，現有的分析指標因素中不含有資產負責率、投資報酬、變現指標和風險指標等的分析，也就使財務報表分析缺少內容而影響分析結果。第三，財務分析指標具有滯后性，已經不能限定現在的一些財務分析情況，所能夠提供的參考價值有限。第四，現有的財務分析指標體系并不具有非財務類的指標，所以無法反映出企業的實際運營情況，從而降低了指標的可參考性。

二、解決財務報表分析局限性的對策

（一）完善財務報表

首先，專業的財務人員要根據現在的單位財務情況，利用先進的科學技術，進一步完善財務報表，為決策者提供最準確的財務信息；其次，加強對報表分析過程的監督，對分析結果要嚴格審查，從而降低因人力問題而產生的分析結果的局限性；第三，加入非貨幣計量信息的反映，完整地分析單位的財務情況。

（二）提高財務人員素質

第一，加強專業培訓，定期訓練財務人員的分析能力，在基礎知識和分析方法方面進行指導，從而提高分析者的理解能力和判斷能力；第二，增強分析報表的經驗，需要單位多為專業分析者提供工作機會，并查找以往工作中存在的不足；第三，要加強財務報表分析者的道德素質，財務人員的道德標準一定要高，才能防止被不法之徒利用而偽造數據；第四，確立懲罰制度，對于違反職業操守刻意篡改財務報表分析結果的人員要給予嚴厲懲處。

（三）完善財務報表分析方法

上文提到的四種分析方法都存在一定的局限性，就需要財務部門突破現有的工作困境，不僅要嚴格遵守分析原則，還要運用多種方法來分析財務報表，保證分析結果是綜合了多種分析方法得來的，具有一定的準確性和可信度。

（四）完善財務報表分析指標

完善的指標是財務報表分析者工作的依據，可以進一步解決局限性的問題。一方面要提供完整的財務信息，另一方面要增設非財務指標，從而全面掌握單位的財務情況。此外，還要增設人力資源指標、企業的潛在能力和持續盈利能力的指標等，進而改善財務報表分析中存在的局限性情況。

第3篇：財務報表及其分析范文

0 引言

財務報表的粉飾行為在我國非常普遍，且其危害性非常大。財務報表的粉飾行為會導致會計信息失真，從而誤導財務報表的使用者，如股東、債權人、政府及社會公眾，使他們做出不正確的判斷和決策。因此，要想使監管部門及時發現、防范和化解企業的財務風險，必須使其對財務報表的粉飾行為有更多的了解。對財務報表粉飾行為進行研究，不僅有利于會計人員有針對性地分析財務報表，也有利于國家的宏觀調控。

1 企業財務報表粉飾行為的動機

1.1 為了使財務指標達標和提高競爭力

財務報表使用者對財務指標非常敏感，因為它們可以從這些財務指標中分析出該企業的財務狀況和經營成果等，比如，投資者如果想了解企業的償債能力，他們可以分析企業的流動比率、速動比率等，而企業的速動比率指標則極容易被粉飾。目前，隨著中國經濟的日益全球化，其市場競爭也越來越激烈，很多企業為了不被市場所淘汰，他們會通過粉飾對外報出的財務報表來掩蓋企業真實的經營能力，以求在市場上立足，這就從另外一方面加強了企業粉飾財務報表的動機。

1.2 為了減稅，增加利潤

目前我國的會計和稅法分離度比較差，企業選擇不同的會計方案，所繳納的稅款也不一樣，如企業可以選擇固定資產的折舊方法、存貨的計價方法等。稅收過高則會減少企業的利潤空間，而企業本身面臨著巨大的外部市場競爭環境和財務壓力，財務報表粉飾的動機就自然產生了。尤其是對于上市公司來說，財務報表越美觀，則其股票期權的經濟利益越高。還有一些企業的大股東與經理聯手來粉飾企業的財務報表，為了賺取資本利差，不惜損害小股東的利益。

1.3 為了獲取商業信用及信貸機會

一些企業為了獲取銀行等金融機構的信貸機會，專門設立了許多套不同的財務報表，因為銀行等金融機構都有著自己的風險評估機制，一般情況下，經常虧損的企業及缺乏財務實力的企業是很難從金融機構獲取貸款的。對于那些經營狀況不好的企業，要想獲得商業銀行或其他金融機構的信貸資金，只能粉飾企業自身的財務報表。社會各界普遍認為，商業信用較好的企業，通常是那些長期財務報表顯示良好的企業。

2 財務報表粉飾行為的常見手段

2.1 利用關聯方交易調節利潤

關聯方的交易行為很獨特，其特征具有兩面性，具體表現為：從經濟學方面來說，與一般的獨立交易相比較，關聯方交易可以減少企業自身的信息成本、管理成本及監督成本，可以大量節約其交易成本，因此，公司實現的利潤最大化的手段之一便是關聯方交易；從法律方面來說，雖然關聯方交易的雙方在法律上平等，但在實際交易過程中卻是不平等的。由于利己動力的誘導，關聯方往往會濫用對公司的控制權，導致等價有償的條款被關聯方違背，從而促成關聯方發生不公平、不公正的交易，進而股東及其他利益相關者的利益被嚴重侵害。

2.2 利用資產重組調節利潤

資產重組是指企業資產的所有者、控制者與企業外部的經濟主體進行的、對企業資產的分布狀態進行重新組合、調整和配置的過程，或對設在企業資產上的權利進行重新配置的過程。很多企業會做假賬、進行財務舞弊，而這些企業使用的手段中其中一個重要手段便是資產重組。尤其是在我國上市公司中，很多企業會使用資產重組手段進行財務報表粉?，而且這種行為很隱秘、難以被察覺出來。

2.3 使用虛擬資產調節利潤

企業資產的特殊組成部分之一是虛擬資產，而虛擬資產也構成了持續經營會計假設的前提產物。從根本上來說，虛擬資產并非企業真正的資產，它是企業過去的交易中已經發生的損失或者費用，按照企業權責發生制的要求和配比原則，將其暫時作為企業資產進行會計核算。企業尤其是上市公司財務報表粉飾的常用手段是把虛擬資產作為“蓄水池”，少攤銷或者不及時確認企業已經發生的損失或者費用。

3 企業財務報表粉飾行為的弊端

3.1 損害股東利益

經過粉飾的財務報表不能真實地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量等情況，因此，投資者就無法通過財務報表來了解企業的真實生產經營狀況。一些上市公司雖然實際上已經出現虧損狀況，但是他們會通過粉飾財務報表來美化自己的經營業績，來誤導中小投資者。當這些公司的真實經營情況暴露出來之后，最終損害的是中小股東和散戶的利益。

3.2 誤導債權人，提高其壞賬風險

目前我國的大部分企業都面臨著資金短缺的狀況，而從銀行貸款可以充分發揮財務杠桿的作用，銀行確定貸款金額的重要依據之一是該企業的財務報表。很多企業為了符合銀行的要求，從而獲得銀行貸款，他們會采取粉飾財務報表中財務數據的手段。公司的財務報表被偽造了，銀行對企業的了解變得更加困難，從而會導致銀行盲目增加對企業的貸款。

3.3 為經濟犯罪創造機會

公司財務報表的粉飾將會給一些不法分子創造犯罪機會，他們會通過粉飾財務報表來侵吞國家的資產。在我國每年損失的稅收中，財務報表粉飾造成的稅收損失占了絕大多數，這些稅收損失中有很大一部分被轉移到消費基金上了。

4 公司財務報表粉飾行為的防范措施

4.1 建立健全公司內部控制制度

要想有效地防范企業對財務報表的粉飾行為，必須建立和完善企業的內部控制制度，特別是要實現各部門之間的相互制約和監督，使潛在當事人難以獲得粉飾財務報表的機會，同時，還要借助會計電算化等輔助手段來加強企業的內部控制制度，提高會計信息的處理速度。

4.2 進一步完善相關會計準則

根據中國目前的會計制度和會計準則，企業可以根據自身的情況對相關業務的處理方法進行選擇，因此，這也就給企業的相關人員提供了粉飾財務報表的機會。所以，進一步完善企業的會計制度和會計準則顯得非常重要。與此同時，會計準則的修訂應該具有超前性，使其能夠準確地適用于企業未來的經濟活動，避免企業在面對新業務時出現“無法可依”的情況。

4.3 加強經濟系統的監督作用

國資委、稅務、工商、財政、審計、銀行和證券機構等都屬于我國的國民經濟監督系統，這些機構部門跟企業聯系非常的密切，他們分別從各個角度監督企業的各種財務報表。但是這些機構之間只是分工不同，他們之間并沒有真正建立起緊密的聯系。因此，他們只能從片面的角度監督企業的財務報表，而且這些部門在行使自己的權力時，都有尋求自身利益的傾向，這導致各部門的監督管理在某些方面存在著差異。

4.4 加強注冊會計師行業的監督力度

使用非法手段操縱會計利潤和選擇合理的會計政策都屬于公司財務報表粉飾的手段，注冊會計師要善于運用專業手段判斷出企業選擇的粉飾手段是不是合法合理。如果會計報表沒有得到注冊會計師的有效監督，那么粉飾過的財務報表就會使得會計信息失真，從而干擾報表使用者做出正確的投資決策。因此，要想有效防止財務報表的粉飾行為，注冊會計師行業是一個不可忽視的重要力量。

第4篇：財務報表及其分析范文

摘 要 本文先簡要論述企業融資能力及其形成的前提條件，分析財務報表展現企業融資能力的問題，探討借助財務報表信息推動企業融資優化的路徑，最后思考培育使用專業融資會計問題推動企業融資活動的問題。

關鍵詞 財務報表分析 企業融資能力 融資會計

一、企業融資能力及其形成的前提條件

所謂的融資能力，一般說來是“融資能力指在一定的經濟金融條件下，企業可能融通資金的規模大小” 。不過，筆者認為這個概念及其內在理解稍微狹窄，融資能力至少包括五個方面內容：

一是資金需求能力，也就是說在特定情況下特定企業所需資金的缺口，這是融資的內在動力；二是企業發展能力的信譽情況，即對投資方或信貸方而言，特定企業是否有投資價值及具體投資價值情況，是籌資能否如期成功的關鍵因素；三是獲取資金渠道格局，即特定企業獲取資金的渠道數量及類型，是制約著獲取資金的質量及能否長期獲取的關鍵因素；四是獲取資金的額度張力，即特定情況下特定企業獲取資金額度的最大限度，即籌資能力的極致；五是發揮資金的資本能力，即在特定企業在特定時間段內運用資金并發揮資本能力的潛質，是企業融資良性循環的關鍵因素。

通過如上五方面內容可見，企業形成一定的融資能力應該具備如下四方面的前提條件。首先，要有一定的營運能力，也就是企業組織在特定領域內通過構建某種組織機構推進營業的能力，該能力需要的資金支撐超過企業創世人本身資金擁有量時，才會有融資動力；其次，有一定的盈利能力，盈利能力是企業在特定時段內實現利潤的情況，實際上是推動資金發揮資本潛質的能力，是特定企業能否如期高效消化所融資金的關鍵因素；再次，要有一定的償債能力，盈利能力在宏觀上制約了償債能力，不過償債能力具體還要看資產變現能力及控股方或高級管理層的償債誠意。最后，要做到信息對稱，如果成功爭取投資方或信貸方向目標企業投入期望中的資金，就應該通過特定渠道真實而又可信地向對方披露被投資企業的相關信息，盡量做到信息對稱。

二、財務報表分析影響企業融資的重要表現

在投資者、信貸方或債權人那里，現金流量表、損益表及資產負債表等財務報表能給他們提供的相關有用信息――即能間接或直接體現企業融資能力的信息主要有如下幾個方面：

一根據利潤實現情況分析估量企業獲利能力。在這方面的關鍵問題是對企業利潤進行多維度的分析，維度之一是趨勢分析，即特定時段內目標企業利潤額度是上升還是走低；維度之二是先進性分析，即將特定時段內目標企業的利潤情況與其投資競爭對手相比而言的優勢及劣勢；維度之三是結構分析，即關照各種收入在利潤中的貢獻值；維度之三是質量分析，即從投資規模及相關成本角度考量利潤情況，評估所投入資金的預期資本收益情況。通過對利潤的如上維度分析，投資者、信貸方或債權人不僅對目標企業的獲利能力、企業發展能力、投資預期收益等均有所了解，往往會強化或弱化對目標企業的投資信心。

二根據現金流等內容分析估量企業償債能力。與短期或長期投資相對應的是，償債能力也可以分為短期償債能力和長期償債能力。

短期投資者可重點關注分析財務報表中的速動比率、流動比率或現金比率三個要求，其中流動比率是流動資產與流動負債之間的比率，標準參考值為2；速動比率是去除變現力較弱的流動資產與流動負債之間的比率，最佳參考值為1； 現金比率是年度現金流量與流動負債的比率，投資者據此分析特定時段內流動負債償還的可能性及程度。

對于長期投資者而言，資產負債率、產權比、利息保證倍數及與同行業的比較情況。資產負債率是負債總額與資產總額的比例，一般來說比率越小表示償債能力越強投資空間越大，參考值是不超過60%；產權比率是負債總額與所有者權益總額的比率，其比率與企業長期償債能力同樣呈反比；利息保證倍數是指單位額度的債務利息有多少倍的稅前收益作保證，是獲利能力保障債務償還的表現，標準指標一般在1-3之間。 與同行業的比較實際上是如上各種指數的業內對比情況，在這里同行業僅是可用維度之一，最關鍵的維度是投資方有意向的被投資方之間的對比，這是決定投資方最終投資的關鍵因素。

三根據資產周轉率等指標分析企業資產運營能力。與短期投資和長期投資相對應的是，企業資產運營也分為短期資產運營能力及長期資產運營能力。對于短期資產運營能力而言，流動資產、存貨及應收帳款的周轉率是關鍵指標。流動資產周轉率高，說明流動資產利用程度比較充分，生產經營狀況良好；存貨周轉率高，說明產品暢銷，存貨占用成本少，企業盈利能力及償債能力也相應提高；應收帳款的周轉率則直接決定了企業的變現能力，是短期償債能力提升的直接表現。對于長期資產運營能力而言，主要看固定資產和無形資產的流動情況，一般來說二者的流動周轉率越大，運營能力越強。

三、借助財務報表分析推動企業融資優化的路徑

雖然財務報表本身是沒有意義的數據，但財務報表分析能透露出與企業融資的系列相關信息，藉此我們可以利用這種情況推進企業融資不斷優化。

首先，要自覺形成定期開展財務分析的機制，倒逼推進強化企業融資能力。在財務報表披露之前，企業內部人員應該定期開展財務分析，最好形成自身特有的機制。在自覺開展財務分析的時候，要多方位思考。比如，某房地產企業或項目在進行內部財務分析的時候，一要從企業或者特定房地產項目角度來考慮融資需求額度、結構及預期融資的分配使用計劃，確保形成充分的融資動力及良性循環；另外，還要從銀行信貸方、投資者及債權人角度出發進行模擬思考，從利潤表中透露出的相關利潤信息考量向本企業或地產項目投資的理論價值，從企業現金流走向等方面考量投資本企業或房地產項目所產生的長、中、短期的現實收益，在業內或者同類同期投資目標的對比中嘗試做出投資決策。即，通過財務分析的換位思考反向關照本企業或地產項目的融資能力，根據思考分析的結果，找出本企業或項目的弱勢，有針對性地進行整改、提升和優化。

其次，要主動披露相關財務信息，盡可能的打造企業融資的軟實力。對于企業融資而言，融資方和信貸方、投資方之間的信息不對稱是最關鍵的障礙，因為信貸方對融資方相關信息的普遍陌生而導致的信息不對稱，廣大中小企業融資困難重重 。基于此，制造、醫藥行業、地產行業等多行業的企業組織應該主動定期披露本身的財務信息，接受信貸方、投資方、債權人乃至其他第三方信用評定機構的審視和分析，形成良好的聲譽，盡可能地打造企業融資的軟實力，為企業融資工作的順利開展提供良好氛圍。

其次，靈活真實地進行財務信息披露，在適度信息對稱中催動企業融資工作的開展。在企業融資過程中，信息嚴重不對稱是關鍵障礙，不過“現銀企之間的完全信息會導致雙虧，而適度信息不對稱能實現雙贏” ，強求信息絕對對稱同樣是企業融資的大敵。所以，特定企業組織在內部開展財務分析演練的基礎上，對于暫時不能優化整改的地方和領域，可以考慮靈活利用趨勢分析法、比率分析法、結構分析法等多種方法，通過有限度的信息掩飾和隱藏來人為地暫時彌補融資能力方面的缺憾，以便使財務報表分析所展示出的融資能力在表面上最大化。不過，這方面的行為必須有兩個基礎，一個是確保真實性，雖然可能所披露財務信息強化的重點人為轉移，但不能弄虛作假；二是要確保暫時性，靈活的策略畢竟不是長期的戰略。

第5篇：財務報表及其分析范文

關鍵詞：企業戰略；財務報表；分析

所謂的財務表報分析是相關的企業管理者用來判斷企業經營狀況，并對企業未來發展做出預測的依據。因為，財務報表的局限性所致，該表還不足以使運用著據此準確的判斷。基于此，筆者將淺述此案無報表的局限性并結合行業生命周期理論和企業的發展階段來闡述企業戰略財務報表分析的基本的思路。

一、常用的財務報表分析方法

參考目前相關財務報表分析資料顯示有關財務報表的分析方法概括為兩種：比率法和趨勢法。比率法是指分析財務報表中某一項數據和另一有關數據的比率。趨勢法是指：對多個時間段財務報表的同一數據作出分析，從中發現某些變動趨勢。

財務報表的分析方法主要從三點著手：

（一）、企業盈利質量報表分析。一般比率指標是指的毛利率和稅前利潤率；比較常用的趨勢分析法是指：收入趨勢分析、各項費用趨勢分析、成本趨勢分析等。所以關注成長性以及波動性是盈利質量分析重點。

（二）、資產質量報表分析。一般來講運用比率指標是：資產對應負債比率及各項資產所占資產總額比率；比較多采用的趨勢分析法是指：各項資產的趨勢分析。對于資產質量的分析，資產的結構、現金的含量是其關注的重點，

其中，經營風險、及技術風險等是資產結構關注的內容，而潛在損失及財務彈性則是現金含量關注的重點。

(三)、現金流量的報表分析。現金流量的報表的分析一般運用趨勢分析法，在經營現金凈流量的變化情況上運用較多。

二、企業各個發展階段財務特征

（一）、創業的初期

企業創業初期的最主要的財務特點是：銷售收入沒有或者很少，企業基本上是經營虧損或者勉強的盈利；通常的現金流量是入不敷出；現金的流出金額很大；而維系企業的正常運轉的首要的資金來源主要是籌資產生的資金流量。

（二）、成長期

企業成長期財務特點指：銷售收入的快速增長和大幅度的經營利潤。經營過程中的現金流量有很大的增長，但是由于面對眾多的投資機遇，企業通常會將產生的現金流量用于擴大經營上，所以，其的流動資金仍不充足；

（三）、成熟階段

處于成熟期的企業財務具有如下的特點：

企業的銷售收入的增長速度是出現緩慢或者減少的情況，

經營的利潤往往徘徊不前；在競爭激烈的大環境下，現金流大量沉淀、用于償還債務等是企業常常發生的行為，所以此時的現金的流量是非常的充裕的。由于此階段企業固定資產折舊與其他自查攤銷大于資本支出，投資活動產生的現金流量會上升，籌資活動現金流會則會快速下降。

（四）、衰退期

一般來講企業衰退時期財務特點表現：銷售收入的急劇降低，巨大虧損擺在企業經營面前。企業經營活動中現金流量大幅度的下降，收不抵支的現象發生。籌資活動產生的現金流量也會由于企業經營規模的衰減而逐漸的枯竭。

三、基于企業戰略的財務報表分析思路

（一）基本思路

在進行企業財務報表分析時，第一，需要了解企業所處發展階段及行業生命周期。這就是進行企業財務報表分析關鍵所在。所以，掌握企業發展階段以及行業的生命周期是成功的分析財務表報的基礎。我們結合發展階段以及行業周期的不同情況來看財務報表所反映的數據及內容是不可相互做比較的。第二，研究企業發展路徑。在同一個行業中，每個企業的發展道路都各不相同，財務報表數據同樣也是不能拿來相互比較的。第三，研究企業轉向的退出壁壘。一個企業轉向代價是巨大的，假如企業轉向的毫不相關的行業，退出壁壘會的情況是很大的。現實的情況中，很多的企業在進行多元化的經營后，以失敗告終，多是由于退出成本很高。即使企業處于成熟階段，其要開發新的行業來獲得新的利潤增長，在這個過程中，成本和代價的差異也是非常之大。所以，怎樣在已有的行業積累基礎之上進行企業轉向是一個復雜的問題。

（二）需要關注幾個財務信息

1 流動性。流動性指企業資產變現時間的安排和金額及不確定的因素。流動性能夠研究企業在一年之內的能夠變現的資產和應該償還的復雜的信息，是研究企業資產負債表和負債的主要考察依據。

流動性的實質是指在企業常規經營中現金的分布及經過理財活動的分析，對現金流的重新調整。所以企業戰略財務報表分析需要關注流動性的指標和要結合現代的理財手段，并且不能局限于財務報表的分析。

2 財務的彈性。財務彈性也為財務的靈活性和財務適應性，主要是指企業通過相應手段對現金流入的金額和時間等做出改變。并且使企業在即發性的現金需求上，抓住時機有的放矢從而進行有效投資，財務彈性對企業盈利的能力和評估未來現金流量都起著非常重要的作用，且對風險的評估也會起到一定的作用。這些信息的獲取，要依靠企業的財務報表還要實際的去了解和掌握財務報表中無法顯示的資源。

3．預期現金未來流量。現金是價值的存在形式，支付和交換也不能離開現金。作為一家企業，就對現金流入的預測要有較高的能力，這樣企業才能面對市場上出現的各種想不到的現象。現金流量的信息是通過現金流量表直接提供出來的。決策者在決策時的經濟行為，這個過程中，需要的提供的信息更多的應該是預期現金未來流量。

4．盈利能力。企業的盈利能力能夠準確的反應企業經營的業績。

總之，基于企業戰略的財務報表分析能夠判斷企業發展走勢，因此對預測企業未來財務的狀況起著非常重要的作用。（天津臨港港務集團有限公司；天津；300000）

參考文獻：

［1］ 劉紅梅.基于戰略的財務報表分析.［J］.價值工程.2010(09):18

［2］ 聞新燕.構建基于企業發展戰略的財務報表分析框架.［J］.會計之友.2008(32):32

第6篇：財務報表及其分析范文

摘要企業財務報表分析可以說是企業財務工作中極為重要的一項工作，只有財務報表分析工作能夠正常無誤的進行，才能夠保證企業的各項賬目能得以記錄正常。本篇文章以企業所處環境內部以及外部這兩個方面作為出發點，對企業會計工作中所存在的問題進行了深入的分析，并且對其中所呈現出的若干問題提出相應意見，并且針對企業報表工作未來發展新思路進行了研究。

關鍵詞財務報表分析新思路

進入二十一世紀以來，社會主義經濟市場受到經濟體制改革的影響，我國各個企業都在對其內部的管理制度進行改革，以此來加強對企業各個環節運營的控制力度，從而達到更高的經濟效益。企業在進行管理的過程中，可以通過計劃、協調、組織、控制等多種手段來保證企業在經營的過程中其內部完全處于管理有序狀態，高效的完成各項任務。但是隨著市場經濟的發展，以往傳統管理方式逐漸出現了一些問題，已經不能完善的處理公司內部的各項事物，本篇文章主要對針對企業財務報表分析的若干問題以及未來的新思路進行研究。

一、企業財務報表分析主要存在的問題

1.企業財務報表資料時效性不強。

企業在運作的過程中，在一定固定的運作時間后，其財務部門都會向企業的管理層提供企業在一定時間內詳細運營狀況，這種定期匯報運作詳細情況的工作方式就被稱之為企業財務報表分析。但是目前市場環境之下，各個行業競爭越來越激烈，科技水平以及金融水工具每天都在發生著巨大的變化，經濟走向也在隨著不可以預制的方向不斷產生著變化。這些情況都造成了企業在運營的過程中無法完全控制企業自身的經營風險，無法將財務可能即將遇到的風險規避，因此，企業管理人員，或者說會計信息的使用者就會要求企業內部的財務會計人員所統計的信息能夠伴隨著企業運營狀況的變化而變化，提供更為精確的實時信息。財務報表自身一個很大的作用以及要求就在于其自身的及時性，而已經過時的財務信息就基本失去了分析的意義，無法幫助管理層人員做出有效的決策。所以，對于財務報表的使用者來說，財務報表信息必須要及時、準確。

2.企業財務報表可比性較差。

會計戰略是企業根據環境和經營目標做出的主觀選擇，各個企業會有不同的會計戰略。會計戰略包括決定會計政策的選擇、會計估計的選擇、補充披露的選擇以及報告具體格式的選擇。不同的會計戰略會導致不同企業財務報表的差異，并影響其可比性。例如，對同一會計事項的賬務處理，會計準則允許使用幾種不同的規則和程序，企業可以自行選擇。包括存貨計價方法、固定資產折舊方法、壞賬的計提方法、對外投資的核算方法、所得稅會計的核算方法等。

3.企業財務報表軟性資產未能披露。

基于貨幣計量原因，企業財務報表只能反映企業的有形資產。如今企業的資產軟性化，無形資產逐漸成為企業創造價值的重要源泉。企業財務報表對知識產權、產品的競爭力、人才資源的質量和管理、企業的競爭力、產品和技術的創新能力等軟性資產未能予以披露。僅靠有形資產，企業已經難以保持持續的競爭優勢，信息時代呼喚新的競爭驅動力。一個企業對無形資產的開發與利用能力已經成為創造持續競爭優勢的主要決定因素。無形資產在總資產中所占比重及所起的作用已不容忽視。特別是在高科技與信息企業里，擁有的人力資本和無形資產對企業整體價值的貢獻遠比有形資產大。然而，并非所有無形資產都可以用貨幣加以計量。如利潤表反映的是已經實現的收益，排斥或忽視了其它未實現的價值增值，報表使用者無法了解企業重要的軟性資產對現在經營及未來發展的信息。

二、財務報表分析發展新思路

1.分行業建立起標桿性數據，提高會計人員的業務素質。

加強企業內部的相關規定制度，針對企業內部的財務會計信息建立統一化的戰略，提高企業財務報表的可比性，可以說是一種極為理想的改革方案。但是每個企業自身所面臨的實際情況不同，并不能每個企業都按照這個思路來做出不切實際的戰略。每個企業在運營發展、生存的過程中，必須要時時刻刻都清楚企業自身在某個行業市場所處的市場地位。利用清晰的企業定位，來建立起一個以行業來進行區分的會計戰略，做出更有市場引導意義的財務分析報表。這種做法不僅僅有利于企業內部或者集團內部對財務工作進行比較和分析，還能夠加強企業內部財務報表的可比性。同樣，在這個過程中，財務工作人員還能夠加強財務工作意識，增強其自身的職業能力。

2.縮短企業企業財務報表披露時間，編制財務預算報表。

盡可能及時提供企業財務報表，必要時可以縮短企業財務報表提供的周期，例如，適當發表臨時企業財務報表，實時企業財務報表等。編制財務預算報表可彌補報表使用者在經驗、技術和對行業了解程度上存在的欠缺，對企業的未來情況做出合理的預計。另外，編制財務預算報表也是企業內部管理的一種需要。預測信息雖然缺乏可靠的保證，但畢竟能克服歷史信息的不足，增強報表使用者決策與評價的相關性。

3.加強軟性資產披露。除現有報表中以貨幣計量的信息外，還應披露其它非財務信息。

例如，知識產權、產品的競爭力、人才資源的質量和管理、企業的競爭力、產品和技術的創新能力等軟性資產等。非財務信息的披露，游離于報表使用者對企業的綜合分析評價及對企業前景的判斷。

三、結語

綜上所述，企業在運作的過程過程中，必須要隨著市場的變化歲改變相關的制度，不能等到市場已經起變化，再去迎合這種變化，這樣不僅會打亂企業經營的布局，還可能會導致企業出現巨大的虧損，嚴重情況下還會導致企業破產。因此，不斷加強企業內部的財務管理報表分析工作，是企業能夠有序運作的一個關鍵因素。

參考文獻：

[1]徐超.財務報表比率分析的局限性及解決方案.經濟研究導刊.2009（18）.

第7篇：財務報表及其分析范文

關鍵詞：宇通客車；財務報表分析；企業發展

一、公司簡介

鄭州宇通客車股份有限公司（簡稱“宇通客車”）是一家集客車產品研發、制造與銷售為一體的大型現代化制造企業。宇通客車于1997年在上海證券交易所上市（證券代碼600066），是國內客車行業第一家上市公司。公司主要經濟指標連續十余年快速增長，并連續十余年獲得中國工商銀行AAA級信用等級。市場占有率連續12年行業銷量第一，平均行業每銷售10輛車，就有4輛是宇通。宇通是世界上最大的客車生產基地，宇通領銜自主品牌占據95%中國客車市場，宇通客車也是中國校車領導者和推動者。

二、財務指標分析

（一）財務效益狀況分析

從基本指標看，評價財務效益狀況的比率有凈資產收益率、總資產報酬率等指標，由上面表格可知，凈資產收益率、總資產報酬率分別為2882%、1589%，作為中國客車行業的領頭企業，宇通客車的凈資產收益率和總資產報酬率也是保持行業領先位置。從修正指標進一步分析，資本保值增值率2139%，主營業務利潤率1986%，盈余現金保障倍數089，成本費用利潤率977%，進一步驗證了基本指標，從上面的同行業比較分析中，有項加權平均凈資產收益率，宇通、金龍和廈工分別為2586%、1045%和339%，三家企業的扣除非經營性損益的凈利潤的加權平均凈資產收益率分別為2287%、646%、-579%，充分體現了宇通的行業領頭地位，說明企業的財務效益較好。

（二）資產營運狀況分析

從基本指標看，平均資產營運狀況的指標有總資產周轉率、流動資產周轉率等，分別為175和253，說明企業周轉率較快，生產能力較強，生產周期較短，企業處于活躍的發展期。從修正指標看，存貨周轉率為1324，應收賬款周轉率為866，企業目前沒有不良資產占用，從這些指標進一步分析，企業的生產能力、銷售能力、應收款項的變現能力都較強，說明企業的資產運營狀況良好。

（三）償債能力狀況分析

從基本指標來看，企業的資產負債率為4784%，企業的盈利能力較好，不存在大的償債能力問題。從修正指標看，現金流動負債比率和速動比率分別為022和137，速動比率的經驗值為08，宇通客車的速動比率為137，大于08，觀察計算公式以及公司的資產負債表，我們發現，存貨的資產周轉率很高，存貨較少，使得速動比率大于08。從另一個方面講，企業的銷售環節較好，使得存貨較少，流動比率和速動比率都較高，企業留存現金相對較少，但企業的良好的生產銷售能力及資產負債率說明宇通客車短期不會存在太大的償債壓力，而應該適當借債，充分利用財務杠桿使得股東權益的不斷增加。

（四）發展能力狀況

從基本指標來看，評價發展能力的指標有銷售增長率和資本積累率，宇通客車2012年的銷售增長率和資本積累率分別為159%和1193%，與同行業相比，處于行業領先地位，有著較好的發展勢頭。從修正指標看，三年評價資本增長率為13327%，三年評價收入增長率為10699%，技術投入比率為387%，進一步說明了宇通客車近年來較高的增長態勢，在穩定的向前發展，企業的發展能力良好。

三、對企業發展前景的預測

通過對宇通客車2012年財務指標的計算，得出以下結果：基本指標中，銷售增長率為159%，資本積累率為1193%；修正指標中，三年資本平均增長率為13327%，三年收入平均增長率為10699%，技術投入比率為387%。

1、從上面計算的指標看，上述指標都呈現增長的態勢。就兩個基本指標而言，銷售是大幅增加，資本積累更是翻倍增加，為股東謀求權益最大化，從而看出，企業的發展前景較好。從修正指標看，三年平均資本和三年平均收入也是翻倍增長，才使得三年增長率如此高，從多年來評判企業的發展前景要比一年更準確的反映企業的發展能力，因此，從三年平均來看，企業的發展前景樂觀。從技術投入還看，企業技術投入跟同行業比不低，較往年企業本身投入增加，要想一直保持行業領先，企業還應不斷增加研發投入，在核心技術上擊敗對手。

2、公司發展戰略。根據目前的行業情況，短期內公司將繼續深耕客車主業，擴大銷售，做好以下工作：進一步提高公司的市場占有率，引領行業健康發展，進一步提高公司經營市場能力、工藝制造水平，為客戶提供更加優質、更具性價比的產品；以客戶為中心，開發適合市場的產品；進一步優化訂單管理；踐行公司企業文化，弘揚正氣，尊重員工，為客戶創造價值。

3、此后幾年客車市場的增速仍不容樂觀，折舊壓力較大（公司折舊政策采用加速折舊，新產能投入前期的折舊壓力較大），但也存在一定的市場機會：國家對新能源客車的補貼將進一步刺激新能源客車的采購；排放標準升級將提升優勢企業的競爭力，行業集中度將進一步提升。公司將努力抓住市場機會，做好內部工作，進一步穩固公司的行業龍頭地位。

綜上，企業短期內繼續選擇專業化的發展戰略，從前述對企業財務狀況的整體質量分析可以看出，企業目前的財務狀況質量良好，在行業中占據龍頭地位，較強的盈利能力、市場占有率和技術研發能力都表明企業會有一個較為明朗的發展前景。（作者單位：蘭州交通大學經濟管理學院）

參考文獻

[1]吳淑瓊.基于杜邦分析的宇通客車發展戰略研究[J].淮海工學院學報（人文社會科學版），2012.8，（16）：10.

第8篇：財務報表及其分析范文

摘 要 隨著人類社會的慢慢進步，會計這個職業也變得越來越重要，這種特殊的語言正在不斷的完善以及發展。在會計的日常工作中，企I財務報表分析更是其中的重中之重。企業財務報表分析反映了一個企業一段時間內連續、系統、綜合的整體經濟往來和整體信息結構，并且最終反映了企業的經營效果。本文從企業財務報表分析的概念入手，研究了其存在的問題，并給出了改進策略。

關鍵詞 財務報表 負債 財務指標

一、財務報表分析的概念

按照2006年制定的新會計準則要求，企業財務報表是企業對外公布的能夠反映一段時間里企業財務狀況、經營成果以及現金流量等會計信息的文件，其主要包含了資產負債表、利潤表、現金流量表以及所有者權益變動表及附注等。

財務報表分析的目的是把看起來枯燥乏味且單調的數據翻譯成企業管理者或者報表使用者能夠看懂或方便使用的信息數據，在對財務報表進行分析時要注意以下二點：

（1）企業財務報表分析要以企業真實的數據為分析對象并采用公司公開的財務報表，這是財務報表分析的基礎和前提。

（2）財務報表分析是一項綜合性很強的工作，需要將分析對象細化再細化，找出每一個財務指標間的特殊關系，正確得認識財務分析的本質要求。

二、企業財務報表存在的問題

（一）資產負債表分析

資產負債表反映了企業在一段時間內資產、負債以及所有者權益的情況，是企業權益在一定時間段內擁有或控制的資產、義務和所有者對凈資產的要求權，是企業某一時刻的財務靜態數據，從整體角度觀察，我們可以發現某企業的資產總額在2012年到2014年逐年提高，到2014年年年底，該公司資產總額為50，840，876萬元，與2011年相比提高了134.22%。隨著資產總額的增加，該公司的負債以及所有者權益在有不同提高，這二者是資產總額增加的重要原因。2014年，某企業所有者權益相對于2011年增漲了41.10%，這樣大幅度的增漲，說明該企業資本得到維持的同時，投資者的投資也出現不小增值。

（二）現金流量表分析

現金流量表反映了一個企業流動資金的流入與流出，它的組成方面同資產負債表以及利潤表相似，可以綜合反映企業的經濟活動，可以幫助決策者了解企業實際盈利情況以及財務狀況，便于管理者掌握企業基本信息。某企業現金流量2012年達到372596元，到了2013年降至192387元，后值2014年增長到了4172482元，根據某企業的財務報表，可以計算出2013年的現金流入較2012年增加了約44.48%，可見經濟活動中企業的現金流入增加得非常快，表明了企業在日常經濟行為中創造現金的能力有所增強，使企業的償還能力以及現金支付能力有了明顯得提高，減少了企業的風險。通過觀察上表，我們可以發現2013年較2012年在經濟活動中現金的凈流量卻小幅降低，其原因是增加了商品的購買以及存貨的儲備等。2014年的現金流入較2013年增加了約5.49%，雖然增幅不大，但是企業發展較為穩定。

三、企業財務報表存在問題的改進策略

（一）準確預算存貨需求量，優化資產結構

雖然存貨是企業獲得利潤的基礎，但是過多的存貨也會導致企業的風險出現增加，因此某企業的管理層人員必需注意存貨量過大的問題，做好存貨的減少與風險的降低等準備。對于某企業來說，擁有資產的多少代表了公司房地產開發的發展規模與發展范圍，在一定概念上代表了企業的綜合實力與獲利能力。優化資產結構關系到企業怎樣使用已經擁有的資產，怎樣使某企業獲得更多的利潤，能夠使企業資金獲得最佳的使用效果最大限度的贏得利益，甚至減少企業虧損。

（二）降低資產負債率，降低企業財務風險

通過對某企業財務報表進行分析，可以發現某企業的資產負債率較高，雖然舉債可以帶來一些經濟杠桿效益為公司帶來好處，但是負債的持續大幅度增加會造成企業財務風險的增加，對某企業長期發展產生消極的影響。因此，管理者要注意負債的較少，降低資產負債率，使公司在平穩發展中爭取更大的獲利，進而減少獲利風險。

四、結語

本文對某企業2012年到2014年的企業財務報表進行了分析，并根據分析結果對該企業存在的一些問題進行討論，最后提出了一些解決措施。希望可以對我國企業財務報表分析體系以后的發展有所幫助。

參考文獻：

[1] 田野.財務報表分析在企業中的應用[J].國際商務財會，2011.07.

[2] 李寶茹，馬廣爍.淺談企業財務報表分析方法[J].云南農業大學學報（社會科學版），2013.02.

第9篇：財務報表及其分析范文

提起財務報表分析，多數財務人員首先會想到資產負債率、流動比率、速動比率等一大堆比率的計算。沒錯，比率計算是財務報表分析的一種工具。但是，比率的背后是什么呢？為什么有的企業資產負債率看起來很高但仍經營正常而有些資產負債率看起來很低的企業反而瀕臨破產？為什么在不同的會計準則環境下同一企業的報表收益會相距遙遠等等。顯然，這些問題是比率無法回答的，需要進行財務報表分析來診斷企業的戰略、具體運營活動是否成功，最終預測企業未來的價值。

一、財務報表是什么

財務報表到底是什么，它到底蘊涵著什么信息？在進行財務報表分析之前，有必要對這一問題進行澄清，以有效地進行財務報表分析。

首先來看有關法規對財務報表的定義。《企業財務會計報告條例》以財務會計報告為基礎，對財務報表進行了定義：“財務會計報告是指企業對外提供的反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量的文件”。會計準則對財務報表的定義也是以財務會計報告為基礎的，《企業會計準則――基本準則》對財務會計報告的定義為：“財務會計報告是指企業對外提供的反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量等會計信息的文件”；“財務會計報告包括會計報表及其附注和其他應在財務會計報告中披露的相關信息和資料”。基本準則還對主要財務報表進行了定義，“資產負債表是指反映企業在某一特定日期的財務狀況的會計報表”；“利潤表是指反映企業在一定會計期間的經營成果的會計報表”；“現金流量表是指反映企業在一定會計期間的現金和現金等價物流入和流出的會計報表”；“附注是指對在會計報表中列示項目所作的進一步說明以及對未能在這些報表中列示項目的說明”。

從以上有關法規對財務報表（或者更廣泛的財務會計報告）的定義來看，財務報表實質上是企業財務狀況、經營成果、現金流量信息的格式化反映，它提供的是企業某一特定時點或期間的經營信息。這些定式的信息是依賴于會計準則及會計人員的職業判斷所產生的，而且主要反映過去。

大家知道，分析財務報表主要是立足企業過去的信息預測未來，由此就引出了一個問題，單純從這些定式的信息本身看，它沒有經濟意義。或者說，如果脫離一定的宏觀經濟環境、行業環境以及企業特有經營工作實際，單純看財務報表信息沒有任何意義。因此，進行財務報表分析時必須跳出財務報表本身去看待它所反映的信息。

那么，在財務報表分析中該如何看待財務報表呢？筆者認為，財務報表是將企業內外部資源在企業既定戰略及既定運營模式下的配置成果依據會計準則確認、計量、報告后的數字化表現形式。影響財務報表的因素主要有宏觀經濟環境、行業環境、企業戰略、會計準則和管理者的動機等。

為什么這樣理解財務報表呢？首先來看資產負債表。資產負債表的左邊是企業所擁有或者可以支配的可以用貨幣單位計量的資源，右邊是這些貨幣化資源的來源。可以理解為這些資源是企業執行總體戰略及開展內部運營活動后的結果，這些結果由會計人員依據會計準則進行確認、計量后反映在財務報表上。如，企業的融資方案，最終反映在企業的負債與權益金額上；企業采取的營運資金政策（如應付供應商貨款等），最終反映在流動資產與流動負債的構成上。同樣，利潤表和現金流量表的數字，也是企業執行總體戰略及開展內部運營活動后的結果。從這一理解出發，就很容易明白，財務報表本身存在很多局限，如無法用貨幣（數量化）形式反映的資源將不可能體現在財務報表上，雖然這些無法量化的資源同樣是企業執行總體戰略及開展內部運營活動后的結果。因此，進行財務報表分析時除了要看表內信息外，還應看表外披露的其他信息。

這樣理解財務報表后，可以將企業的戰略及實際開展的具體運營活動狀況與財務報表反映的信息有機地結合起來，為找到財務報表分析的基本框架打開了切入點。

二、財務報表分析的目的

前面已經講到，在財務報表分析中，將財務報表理解為企業內外部資源在企業既定戰略及既定運營模式下的配置成果依據會計準則確認、計量、報告后的數字化表現形式。因此，財務報表是企業總體戰略、內部運營活動成功與否的一個重要衡量標準，它最終反映了企業價值目標的實現程度。

財務報表的主要使用者有投資者、債權人、政府及其有關部門和社會公眾等。不同的使用者對財務報表進行分析的目的是不一樣的。

投資者分析財務報表的目的是為投資決策提供依據。

債權人（含供應商、借款人等）分析財務報表的目的是評價、判斷企業目前以及未來的償債能力、潛在的信用風險。

政府及其有關部門分析財務報表的目的是評價企業的經營行為是否合規、是否有違法行為以及企業的社會效用等。

社會公眾分析財務報表的目的是了解企業目前及未來的發展情況，為公眾個人發生與企業相關的行為提供決策依據。

企業管理層分析財務報表的目的是通過分析企業的財務狀況、經營成果和現金流量等評價企業的戰略執行情況與運營情況，預測未來的發展趨勢，從而改善目前及未來的管理行為。

盡管財務報表不同的使用主體分析財務報表的目的不一樣，但是企業本身可以看成是由利益相關者按照契約構成的主體。企業相關者利益的最優化程度構成了企業的價值目標。如果一個企業沒有價值，那么利益相關者的利益將無法得到保障。因此，財務報表分析的目的可以統一為評價企業價值，盈利分析、風險分析等最終評價的是企業價值。這一評價是基于未來的。

為了評價企業價值，財務報表分析的核心任務就是透過數字，尋找數字背后企業價值的真正驅動因素，分析這些動因對企業價值的影響，判斷這些動因未來的發展，最終預測企業未來的價值。

如分析企業的負債水平是高還是低，首先應分析企業所處的特定環境，同時分析企業的總體戰略與其運營活動，判斷他們之間的邏輯聯系，再去衡量這一負債水平的合理與否。在此基礎上，分析企業未來的趨勢，預測企業未來的負債水平及其對企業價值的影響；同樣，對企業的盈利能力，也應分析企業所處的特定經濟、行業環境，分析企業的總體戰略與運營活動，判斷邏輯聯系，再去預測未來。

三、財務報表分析的基本框架

為了尋找財務報表數字背后企業價值的真正驅動因素，第一步，必須理清以數字形式反映在企業財務報表中的資源是如何取得的、其影響因素是什么？第二步，理解這些數字化資源配置結果的戰略動因。第三步，分析會計準則對財務報表的影響，必要時調整重構財務報表。第四步，分析這些數字背后所反映的企業具體經營行為。第五步，通過盈利能力和風險的綜合分析評價，預測企業價值。上述過程構成了企業財務報表分析的基本框架。

（一）宏觀經濟環境、行業環境分析：企業資源取得的主要影響因素

企業要生存、發展必須先取得相應的資源，必要的資源是企業能夠生存、發展的基本前提。企業如何取得資源、能夠取得什么樣的資源，主要取決于企業所處的宏觀經濟環境和行業環境。這些資源與財務報表的關系是：能夠用貨幣形式計量的資源構成財務報表。因此，進行財務報表分析，首先必須分析企業所處的宏觀經濟環境和行業環境。

宏觀經濟環境因素包括企業所處社會環境下的經濟發展階段、經濟發展特征、市場特征、經濟政策和金融資本市場特征等。比如，財務報表中反映的股權融資金額，背后所隱藏的往往是宏觀經濟政策與資本市場的影響。

行業環境是指企業所處的行業現狀及其未來發展狀況。行業發展狀況對企業經營的成功與否影響尤其重大。比如，若企業所處的行業是新興行業，在財務報表中往往會反映出較高的業績增長水平。

在宏觀經濟環境和行業環境分析中，一般可以采用競爭五力分析模型、價值鏈分析模型以及運用經濟特征框架分析（從需求、供給、生產、市場營銷、融資等方面分析企業的財務狀況、經營成果等）。

通過分析，至少應該得出以下結論：企業所處的宏觀經濟環境和行業環境特征是什么樣的？它為企業提供了什么資源以及它對企業取得資源的限制？行業平均的財務狀況、經營業績是什么樣的？宏觀經濟環境、行業環境未來的發展趨勢及對企業的影響如何？企業應對相關環境限制的對策是否可行等等。

（二）企業戰略分析：企業內外部資源配置結果的決定因素

戰略是企業實現價值目標的資源配置路徑選擇，企業的戰略決定了企業內外部資源的配置結果。因此，在對宏觀經濟環境、行業環境分析后，必須重點對企業戰略進行分析。

企業戰略分析的基本框架為：產品和服務的性質，即企業在產品和服務上是采取差異化戰略、低成本戰略，還是兼備低成本與差異化的集中戰略；企業在價值鏈中的一體化程度，即企業提品或服務的主要價值創造環節全部是由自身完成的還是有部分環節是外包的；地區分散化程度，即企業的業務范圍區域，是否走國際化戰略等；行業分散化程度，即企業是否實行多元化戰略，如果采取多元化戰略，是相關多元化還是無關多元化。

通過企業戰略分析，可以理清企業價值的真正來源，將這些來源與財務報表進行比較，可以基本判斷財務報表反映信息的真實性和可信度。同樣，通過分析企業未來可能采取的戰略，可以基本預計企業未來的價值。

企業戰略分析至少應解答以下問題：企業的戰略是什么？具體到財務戰略是什么？戰略與財務報表反映的信息是否基本吻合？如不吻合其原因是什么？企業未來的戰略是什么？它對企業的價值有什么影響等等。

（三）會計準則分析：企業資源及其配置結果在財務報表中反映的準則依據

企業可以貨幣化計量的資源及企業資源配置結果如何在財務報表中反映是由會計準則決定的。因此，進行財務報表分析，必須分析企業所采用的會計準則，并理解會計準則的經濟后果。

對會計準則分析的一個重要原因是為采用不同會計準則的企業提供相同的比較基礎。因此，分析會計準則，可以按照會計要素進行，即分析資產、負債、所有者權益、收入、成本費用、利潤的確認、計量、報告標準差異并進行調整。

由于會計準則與企業實際運營狀況存在差異，因此，必須理清標準與實際運營狀況的差異。進行分析時，一般要對財務報表的構成要素進行調整，必要時重新編制財務報表。如為了將資產負債表與利潤表進行配稱分析，可以將資產負債表組合為經營性資產、經營性負債等，將利潤表組合為經營性利潤等，從而分析不同資產對企業收益產生的貢獻。

會計準則分析至少要能夠解答以下問題：進行橫向比較、縱向比較時，不同企業、企業不同時期所采取的會計準則是否一致，如果不一致，差異在哪里？會計準則變化的影響是什么？為了分析企業的盈利性與風險應對財務報表進行哪些調整等等。

在對會計準則進行分析時，必須關注會計人員職業判斷的影響。會計準則允許會計人員采取大量的職業判斷，如折舊年限、減值準備計提等。因此，分析準則的同時必須分析會計人員的職業判斷是否合理。

（四）企業具體運營行為：企業既定戰略下資源運營成果的決定因素

完成前面闡述的分析后，企業財務報表分析進入了微觀的具體運營行為分析階段。這一分析過程中，必須詳細分析企業各類資產情況、負債情況、權益情況、持續經營活動盈利能力情況、非持續盈利能力情況等。

大量的比率計算應當在會計準則影響調整后進行。而計算出來比率后，必須分析其背后的具體運營活動，運營活動是企業財務狀況、經營成果、現金流量的具體來源。

這一分析過程主要應回答以下問題：反映企業盈利能力和風險的比率、因素是什么？通過行業橫向比較、企業歷史數據縱向比較，這些比率、因素合理嗎？企業具體運營活動對這些比率、因素影響的范圍有多大？具體運營活動可以改善嗎？

（五）盈利性和風險的綜合分析、預測：評估企業價值

完成前面的分析后，就可以綜合判斷企業的盈利能力和風險了。主要包括宏觀經濟環境和行業環境對企業盈利能力和風險的影響、企業戰略對盈利能力和風險的影響、企業具體運營行為對盈利能力和風險的影響。在此基礎上，再綜合評價企業目前的盈利能力和風險。而最為關鍵的是要判斷上述因素的未來趨勢，從而預測企業的價值。

這一分析過程是一個綜合過程，它至少要回答以下問題：影響企業的盈利能力和風險的因素具體有哪些、這些因素的具體影響程度如何？在未來，這些影響因素的發展趨勢如何？采用現金流量折現模型、經濟利潤模型等，預測企業的價值是多少？

以上五個階段的分析是相互緊密聯系的，同時，還存在反復的過程。比如，在分析會計準則對財務報表的影響后，應再次分析企業戰略與財務報表的關系。