財務風險的管理精選(九篇)
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第1篇：財務風險的管理范文
【關(guān)鍵詞】高校 財務 風險 管理
一、高校的財務風險
國際內(nèi)部審計師協(xié)會在2001頒發(fā)的《內(nèi)部審計實務標準(修訂本)》中指出，財務風險是指由于利率、匯率、投資報酬率的變動、不能實現(xiàn)預期收益和效果、不能按期收回投資和償還銀行借款等給高等高校造成的可能損失。高校作為公益性事業(yè)單位，其運營活動不以盈利為目的，主要向社會提供“準公共產(chǎn)品”，因此，高校的財務風險主要表現(xiàn)為籌資風險，是指高等高校由于債務負擔過重而影響高校正常財務支付和不能按期償還到期銀行貸款本金和利息或高校由于其他籌資行為而產(chǎn)生的喪失擔保資產(chǎn)所有權(quán)、社會信譽下降等可能的損失。據(jù)中國社會科學院的《2006年:中國社會形勢分析與預測》顯示，2005年以前，中國高校向銀行貸款總量約在1500億至2000億元之間，幾乎所有的高校都有貸款，有的高校貸款已高達10億元至20億元。而今部分大學已資不抵債，連利息都無法償還。以吉林大學為例，從2005年起，吉林大學每年要支付貸款利息多達1.5億至1.7億元，學校資金入不敷出，出現(xiàn)了嚴重的財務危機。
二、現(xiàn)階段高校發(fā)展過程中在財務上存在的問題
1999年，國家大力倡導高校擴大招生規(guī)模，使高校的在校生人數(shù)規(guī)模迅速擴大，因此很多高校教學基礎(chǔ)設(shè)施水平一時還達不到教育部的“辦學條件評估”規(guī)定。許多與基本教育教學質(zhì)量密切相關(guān)的教學設(shè)施，如教學用地、校舍、圖書館和實驗室等配套設(shè)施已滿足不了擴招后的教育教學需要，這就要求大量趙玉琳、吳妍.政府對高等教育要“少保多放”的資金投入到高校擴大辦學規(guī)模、建設(shè)新校區(qū)、改造基本設(shè)施和引進高層次人才等方面。但我國增緩慢的教育投資，根本無法滿足高校建設(shè)的巨大資金要求求。因此國家允許高校向金融機構(gòu)貸款，靠銀行貸款來填補高校建議。即所謂“舉債興教”。從目前的情況看，從金融部門或社會借入發(fā)展資金，己經(jīng)成為了高校辦學的必由之路。很多高校負債在10個億以上，普通高校平均貸款5個億左右，有的高校每年貸款利息就上億元，高校每年學費收入的大部分將用來償還巨額銀行貸款利息，久而久之，這些高校勢必會削減對教學的投入，最終影響教育質(zhì)量。這就必然使高校陷入兩難的局面:一方面為滿足擴招后大量涌入的學生對學習生活條件的要求，高校不得不迅速擴大基礎(chǔ)建設(shè)規(guī)模，只能不斷向金融機構(gòu)巨額貸款；另一方面巨額貸款本息使高校無力承擔，嚴重制約高校的各項發(fā)展。
三、高校財務風險管理具體措施
內(nèi)部審計作為高校內(nèi)部管理的一種監(jiān)督機制，在高校教育經(jīng)濟活動中有其不可替代的作用，擔當著參與高校內(nèi)部控制制度制定與修訂的重要任務。高校內(nèi)部審計的目的是為了提高管理的有效性和決策的科學性，進而促進高校提高辦學效益。因此高校內(nèi)部審計強調(diào)的是監(jiān)督和服務的功能，即高校內(nèi)部控制審計要具有健全性和有效性，為高校內(nèi)部控制建設(shè)服務，促進高校的教育事業(yè)快速、健康發(fā)展。由于內(nèi)部控制又是一個動態(tài)系統(tǒng)，必須在實施中不斷進行調(diào)整、充實、完善、更新，因此，高校內(nèi)部審計部門既要參與規(guī)劃和設(shè)計內(nèi)部控制的具體制度、方法和程序，又要參與內(nèi)部控制制度建立后不斷整合、提升、完善、修正的工作。高校應設(shè)立專門的機構(gòu)或指定專門人員對財務進行審計，對內(nèi)部控制制度執(zhí)行情況進行監(jiān)督檢查，建立健全監(jiān)督檢查制度。高校內(nèi)部控制審計基本程序分為三個階段:準備階段、實施階段和終結(jié)階段。
第一，在準備階段，高校要做好內(nèi)部控制審計立項工作以及制訂項目審計計劃和審計方案。項目審計計劃應當明確以下主要內(nèi)容:審計項目和審計范圍；重要性和審計風險的評估；審計組構(gòu)成和審計時間的安排。審計方案應明確以下主要內(nèi)容:具體審計目的和審計主要內(nèi)容；審計方式和具體審計方法；審計組成員工作任務及時間的分配。
第2篇：財務風險的管理范文
關(guān)鍵詞 ： 財務危機；財務風險；財務管理
一、從微觀企業(yè)收狀況考察財務危機
近年來，亞洲經(jīng)濟動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應防范風險，建立預警系統(tǒng)。
首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費用﹑銷售費用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益．其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務費用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號，這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負擔重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。
二、資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務危機的重要原因
根據(jù)資產(chǎn)負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。
三、防范財務風險，建立財務預警分析指標體系
然而，產(chǎn)生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務風險管理，建立和完善財務預警系統(tǒng)尤其必要。
3 ． 1 建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算
由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務管理工作別重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算．
3 ． 2 確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)
對企業(yè)而言，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇裕@利是企業(yè)經(jīng)營最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：
總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／資產(chǎn)平均總額
表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。
成本費用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費用總額
反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。
對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負債率一般為 40~60%, 在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務風險越大。
上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標是企業(yè)財務評價的二大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運營指標有應收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。
產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值
對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務狀況。然而，企業(yè)為適應未預料的需要和機會，應該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財務彈性的指標有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運資金與總資產(chǎn)比率，到期債務本金償付率 , 實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率 , 應收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中 :
到期債務本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／（本期到期債務本金＋現(xiàn)金利息支出）
實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下
（資產(chǎn)－負債－待處理資產(chǎn)損失－未彌補虧損－潛虧）／（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程＋長期投資）。
從長遠觀點看，一個企業(yè)能夠遠離財務危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務能力才能越強。指標有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／平均總資產(chǎn)
銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額
股東權(quán)益收益率＝凈利潤／平均股東權(quán)益。
雖然，上述指標可以預測財務危機，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風險是由于舉債導致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風險而沒有財務風險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務風險來確定債務比率，應將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務杠桿收益；同時還要考慮債務清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱；債務資本在各項目之間配置合理程度。考核指標有；長期負債與營運資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務股權(quán)比率。其中 :
債務股權(quán)比率＝平均總負債／（平均股東權(quán)益的市場價值－無形資產(chǎn)－待處理資產(chǎn)損失）
第3篇：財務風險的管理范文
關(guān)鍵詞 ：企業(yè)；財務風險；預警；管理
企業(yè)的財務風險主要是指在企業(yè)的各種財務活動中，因受一些不確定因素影響而使得企業(yè)實際財務收益與預期的收益產(chǎn)生一定的偏離，從而給企業(yè)造成蒙受損失的可能。隨著世界金融危機的不斷出現(xiàn)和市場競爭的日益激烈，企業(yè)必須要積極建立財務風險的預警系統(tǒng)，健全風險管理機制，從而確保企業(yè)的健康發(fā)展。
一、構(gòu)建企業(yè)財務風險預警的相關(guān)措施
1.建立健全企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)
財務風險預警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的整個過程，其主要是企業(yè)信息化的基礎(chǔ)上，依據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營計劃、財務報表和其他財務資料，利用金融、市場營銷、企業(yè)管理和財會等理論，并采用比較分析、數(shù)學模型、比例分析以及因素分析等方法而進行的示警預報。
財務風險預警系統(tǒng)的建立不僅可以讓企業(yè)經(jīng)營者對一些潛在的財務危機做好應對的準備，及時地找出財務危機產(chǎn)生的根源和經(jīng)過，給企業(yè)的管理經(jīng)營者提供一些改善財務危機的建議和措施，從而能夠為企業(yè)未來的管理和經(jīng)營提供良好的借鑒作用。
2.樹立企業(yè)的風險防范意識，做好信息管理工作
風險防范意識的樹立是保障企業(yè)內(nèi)部財務風險預警系統(tǒng)成功建立和正常運行的前提。因此，在日常工作中企業(yè)內(nèi)部的全體員工，尤其是領(lǐng)導管理階層要牢固樹立企業(yè)的風險防范意識，并極采納合理建議。
企業(yè)要加強財務風險預警組織機構(gòu)的建立，積極遵循“職責獨立、專人負責”的原則，從而確保企業(yè)的各項風險預警工作能夠得到嚴格的落實，以避免受其他機構(gòu)的影響和干擾。而在企業(yè)信息的管理上，要不斷對資料信息系統(tǒng)進行升級，并及時對系統(tǒng)信息進行刷新，以確保各項財務信息的準確性、及時性和有效性。
3.建立健全企業(yè)財務風險的分析和處理機制
對財務風險的高效分析是企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的關(guān)鍵和核心。而企業(yè)財務風險的處理則主要是一些改進方案、補救辦法和應急措施。其中，改進方案是對企業(yè)管理經(jīng)營中一些薄弱環(huán)節(jié)的改進措施，目的是避免和杜絕類似財務風險事件的再次發(fā)生；而補救方案則是指當財務危機發(fā)生后要采取有效的措施來盡可能地控制損失或減少損失；應急措施是指當財務風險或財務危機出現(xiàn)時，要采取有效的方法和手段進行規(guī)避，以避免危機的不斷惡化。
4.將企業(yè)的財務風險預警系統(tǒng)和其他各項制度建設(shè)進行有效地結(jié)合
企業(yè)作為一個整體，其內(nèi)部的任何活動都可能會影響到客戶對企業(yè)的滿意度，這就要求企業(yè)內(nèi)部的財務管理要與其他管理活動保持良好的銜接和溝通，同時還要使企業(yè)財務風險的預警系統(tǒng)與其他子系統(tǒng)之間保持協(xié)調(diào)和一致性，并實現(xiàn)資料數(shù)據(jù)的共享。因此，要規(guī)避企業(yè)的財務風險，就需要將企業(yè)的財務風險預警系統(tǒng)與其他各項制度建設(shè)進行有效的結(jié)合。
5.遵循和堅持成本效益原則
企業(yè)內(nèi)部財務風險預警系統(tǒng)的良好構(gòu)建還需要積極遵循和堅持成本效益原則，并使實施預警信息產(chǎn)生的價值能夠大于實施預警信息產(chǎn)生的成本，以確保財務風險預警系統(tǒng)構(gòu)建的有效性和經(jīng)濟性。一般情況下，企業(yè)自身的財務風險在很大程度上取決于其內(nèi)部的現(xiàn)金流量狀況。當前企業(yè)所面臨的財務風險主要包括投資風險、籌資風險、利益分配風險以及資本運營風險等，這些財務風險貫穿于企業(yè)財務管理的整個過程，不利于企業(yè)的協(xié)調(diào)穩(wěn)健發(fā)展。因此，在新時期的發(fā)展中，企業(yè)要通過建立財務風險管理機制來防范和控制各類財務風險的出現(xiàn)，以最大程度地降低企業(yè)的風險損失，保障財務安全，從而實現(xiàn)企業(yè)運營價值的最大化。
二、企業(yè)進行財務風險管理的有效措施
1.積極建立相關(guān)的風險預警機制，提高企業(yè)應對外部經(jīng)濟環(huán)境的能力
復雜多變的經(jīng)濟環(huán)境是造成企業(yè)財務風險的重要原因，外部的經(jīng)濟環(huán)境等因素對企業(yè)內(nèi)部的財務管理有著深刻的影響。面對復雜多變的外部經(jīng)濟環(huán)境，企業(yè)要加強對其變化趨勢和規(guī)律的研究，并通過建立相關(guān)的財務風險預警機制來有效地掌握外部市場環(huán)境的變化，并預測出企業(yè)所要面臨的財務風險的危機。同時，根據(jù)對外部經(jīng)濟環(huán)境的預測結(jié)果，企業(yè)應積極制定相關(guān)的應變措施，加強對企業(yè)內(nèi)部財務管理辦法和政策的調(diào)整，以提高企業(yè)應對外部經(jīng)濟環(huán)境的能力，減少或避免因外部環(huán)境的不利變化而對企業(yè)的財務管理造成沖擊，從而到達降低企業(yè)外部財務風險的目的。
2.建立相關(guān)的財務決策機制，提高企業(yè)財務決策的科學性
當前企業(yè)財務決策中所采用的主觀決策和經(jīng)驗決策在一定程度上增加了企業(yè)財務決策的失誤率，而錯誤的決策又會大大增加企業(yè)所面臨的的財務風險。面對這種情況，就需要企業(yè)在發(fā)展中建立相關(guān)的財務決策機制，提高財務決策的科學性，從而防范和減少財務風險的出現(xiàn)。具體來說，企業(yè)首先要明確自身的財務決策目標，并確保財務決策目標和企業(yè)總體目標的一致性，這是提高企業(yè)財務決策科學性的前提。最后，還要對財務決策實施過程進行有效的監(jiān)督，從而保障企業(yè)財務決策的順利實施，降低風險所帶來的損失。
3.確定科學合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
企業(yè)的理財目標和資本結(jié)構(gòu)對財務風險的產(chǎn)生有著重要的影響，這就要求企業(yè)要確立科學合理的資本結(jié)構(gòu)，以規(guī)避各種財務風險的出現(xiàn)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理與否主要受企業(yè)籌資決策的影響，因此，企業(yè)在進行籌資時應根據(jù)自身的實際情況，對與籌資相關(guān)的影響因素進行綜合的考慮，從而確定出合理的資本結(jié)構(gòu)。
4.建立和完善企業(yè)內(nèi)部的財務風險管理制度
完善管理制度能夠明確企業(yè)財務風險管理的方向和目標，也是防范和減少企業(yè)財務風險的重要措施。同時，企業(yè)要不斷強化企業(yè)自身的內(nèi)部控制，加強對企業(yè)資金的有效管理，以提高其資金的利用率。并對當前的業(yè)務流程進行全面的梳理，以找出其中潛在的財務風險和相關(guān)的控制措施。另外，還要加強對當前財務控制制度的審核，對其中存在的監(jiān)管漏洞要進行及時的補充和完善，從而增強其抵御各類財務風險的能力。
加強對企業(yè)財務風險的管理，提高企業(yè)財務風險預警能力是當前企業(yè)應對激烈市場競爭的有效路徑。企業(yè)要積極建立財務風險預警系統(tǒng)，建立健全財務風險的相關(guān)管理機制，從而確保企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。
參考文獻：
[1]許璐.房地產(chǎn)企業(yè)財務風險預警管理研究[D].武漢理工大學，2012(11).
第4篇：財務風險的管理范文
關(guān)鍵詞：財務風險 分析 管理
中圖分類號：F8 文獻標識碼：A DOI：10.3969/j.issn.1672-0407.2013.03.007
一、企業(yè)財務風險分析
1.財務風險的主要特點：由于各種不確定因素會導致單位遭受經(jīng)濟損失，財務風險便不可避免的產(chǎn)生，它包括了籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險，具有客觀性、全面性、不確定性、益損共存性的特征。客觀性——真實存在，并非臆測。我們可以通過各種方法手段來預防，來減少它出現(xiàn)的概率，進而避免風險，但是，無法消除；全面性——貫穿于企業(yè)財務管理工作事物的始終，無處不在，無時不有，在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動中均有財務風險；不確定性——財務風險不能預見，只能防范；收益與損失共存性——正所謂高風險伴隨著高收益，它們你中有我，我中有你，相互依存。
2.通過分析資產(chǎn)負債發(fā)現(xiàn)財務風險：分析一：主要靠流動負債購置流動資產(chǎn)或者全部用企業(yè)的自有資本來籌措固定資產(chǎn)，這種資本結(jié)構(gòu)型財務往往風險不大。分析二：當總資產(chǎn)中企業(yè)凈資產(chǎn)比重出現(xiàn)縮水，現(xiàn)金流頻繁缺乏，就必須引起警惕。分析三：資不抵債，全部債務超過其資產(chǎn)總值，對于這種情況，應當通過兼并、重組或者增加注冊資本等措施來扭轉(zhuǎn)乾坤。在無力回天的情況下，及早破產(chǎn)應當是一種最理性的選擇。
3.通過利潤分析財務風險：通過分析利潤額增減變動、利潤結(jié)構(gòu)變動、企業(yè)收入、成本費用，就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財務風險。其中的數(shù)字反應的是盈利能力的變動，資本結(jié)構(gòu)的狀況，收入因素的狀況，成本利潤的比重，對于它的數(shù)字變動必須十分警惕，如果出現(xiàn)超常的數(shù)據(jù)，說明企業(yè)已經(jīng)存在了一定的財務風險。反之，如果的數(shù)據(jù)在合理的范疇內(nèi)，就表示經(jīng)營尚且正常。
二、企業(yè)財務風險的管理
財務風險是客觀存在的，是不可能徹底消除的。所以，應當立足于實際，實事求是，在確定財務風險控制目標時，注意把財務風險控制在一個合理的范圍，而不是追求低風險甚至零風險。脫離的現(xiàn)實的風險控制目標往往沒有實際的意義，以致影響企業(yè)的發(fā)展。基于此，對于財務風險管理，本文將從以下幾個方面探討防范財務風險的方法：
1.財務風險管理，關(guān)鍵在于管理。作為企業(yè)的管理者，必須建立有效的風險防范處理機制，對企業(yè)的各項指標都要心中有數(shù)，要親自把關(guān)，發(fā)現(xiàn)問題及時處理，及時補救。在組織規(guī)劃方面，要把不相容職務相分離，杜絕高層管理人員交叉任職。在授權(quán)批準方面，要注意到授權(quán)批準范圍要全面，層次要分明，不同的管理層相應的責任、權(quán)利不同，權(quán)責分明。在程序上，嚴格規(guī)定每一類經(jīng)濟業(yè)務的審批程序，避免越級審批，違規(guī)審批。
2.加強財務風險管理。面對財務風險可以采取回避、減弱、降低和轉(zhuǎn)移等策略，為了達到最佳效果，可以將采取多種策略，進行有機組合。
（1）風險回避：風險回避，即在企業(yè)的管理過程中，選擇風險相對較低的方案。風險回避有包括資金風險回避、成本風險回避、顧客風險回避和籌資風險回避。首先，資金是維持企業(yè)生存的必需條件，是企業(yè)的血液，因此，要盡量讓企業(yè)的現(xiàn)金流入流出相同步，及時進行現(xiàn)金的日清月結(jié)。其次，企業(yè)的利潤是直接與其成本項掛鉤的，降低了成本也就是提高的企業(yè)的競爭力，降低了企業(yè)的風險。此外，企業(yè)的客戶經(jīng)營狀況如何，與企業(yè)自身的狀況也是息息相關(guān)的，減少了求償無門的概率，也就等同于回避了風險。最后，企業(yè)的自有資金越足，企業(yè)承受虧損的能力就越強，因此，籌資也是回避風險的不可缺少的一個手段。
（2）風險減弱：財務風險是無法消除的，但是，風險發(fā)生的概率卻可以降低，風險所導致的損失也可以控制，風險控制是企業(yè)財務風險管理的核心，是風險管理的重中之重。通過籌資風險控制、投資風險控制，可保證企業(yè)資金的來源合理，確保企業(yè)資金的收益性和風險性達到最佳組合。通過資金回收風險控制、收益分配風險控制，使企業(yè)的現(xiàn)金流健康流動，維持留存收益是和分配股息的平衡。
（3）風險降低：對企業(yè)來說，當財務風險一旦爆發(fā)，其危害就會快速蔓延，呈燎原之勢。這時，假如沒有實施及時有效的措施，企業(yè)的形勢就會加速惡化，給企業(yè)造成更大的損失。因此，面對客觀存在的財務風險，就必須謹慎的處理好每一個細節(jié)。例如，迅速組織人員，迅速且準確地把握事態(tài)的發(fā)展，及時發(fā)現(xiàn)財務狀況惡化的根源，制定處理風險的基本原則、程序和對策，杜絕財務狀況進一步惡化的可能。
（4）風險轉(zhuǎn)移：通過一定的方法，企業(yè)可以將部分或者全部的財務風險轉(zhuǎn)移給他人。根據(jù)不同的風險狀況，企業(yè)可以采取不同的風險轉(zhuǎn)移方式。
3.強化管理，提高財務決策能力。
（1）編制現(xiàn)金流量預算，提高企業(yè)資金利用效率：現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，企業(yè)的運轉(zhuǎn)時時刻刻都離不開它。編制現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)管理者組織財務活動，做出籌資、投資決策提供依據(jù)。現(xiàn)金流量預算的“流量預算”和“時間預算”越精確，企業(yè)管理者就越能清楚了解到企業(yè)流動資產(chǎn)的具體狀況，從而正確做出相關(guān)的決策，提高企業(yè)的資金利用效率。
（2）加強資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)流動性：企業(yè)的資產(chǎn)決定著企業(yè)的負債能力的高低。通過優(yōu)化安排企業(yè)資產(chǎn)資源，可以有效提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和市場競爭力。因此，加強企業(yè)資產(chǎn)管理，可以為企業(yè)管理者提供有價值的信息，優(yōu)化決策，從而防止產(chǎn)生不良資產(chǎn)，防范財務風險。
如上所論，在企事業(yè)的經(jīng)營中，要有良好的風險管理觀念，在企業(yè)的管理過程中，采用科學合理的手段，強化管理，提高財務決策能力，防范財務危機，使企業(yè)的財務活動安全健康展開，從而使企業(yè)利潤免遭損失，實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。
參考文獻
第5篇：財務風險的管理范文
【關(guān)鍵詞】企業(yè)財務風險；原因；原則；策略
企業(yè)的財務活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程，財務風險是一種信號，通過它能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，因此要求企業(yè)經(jīng)營者要進行經(jīng)常性財務分析，樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制，加強企業(yè)財務風險控制，防范財務危機，建立預警分析指標體系，進行適當?shù)呢攧诊L險決策。
一、企業(yè)財務風險的成因
（1）對財務風險的客觀性認識不足。只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好、用好資金，就不會產(chǎn)生財務風險。風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因。（2）財務管理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境。宏觀環(huán)境的復雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因，它包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境等，這些因素存在于企業(yè)之外，卻對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大影響。外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機遇，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。目前，我國許多企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng)，由于財務人員素質(zhì)不高，管理制度不夠健全等，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應和應變能力，由此產(chǎn)生財務風險。（3）財務決策缺乏科學性。目前，我國許多企業(yè)的財務決策普遍存在著“經(jīng)驗決策”及“主觀決策”現(xiàn)象，不能科學、客觀地對財務決策進行系統(tǒng)分析論證，忽視了財務風險的多變性和不確定性，由此而導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。
二、控制企業(yè)財務風險需遵循的原則
1．符合企業(yè)總目標的原則。企業(yè)財務風險控制只是企業(yè)整體經(jīng)營管理活動的一部分，其風險控制目標和策略的制定必須符合企業(yè)發(fā)展總目標的要求。企業(yè)在制定和實施個體經(jīng)營活動出現(xiàn)的風險控制策略時，要考慮控制局部風險可能對企業(yè)整體風險防范與控制目標的影響，不能因追求片面利益而損害企業(yè)整體利益。
2．風險防控與風險處理相結(jié)合的原則。風險防控與風險處理相結(jié)合是企業(yè)財務風險控制總體目標本身所要求的，企業(yè)利益主體在認識和掌握財務風險本質(zhì)的基礎(chǔ)上，能夠采取一定的策略措施以避免某些風險損失的發(fā)生，但由于風險控制主體自身能力的限制和外部環(huán)境的復雜多變，導致企業(yè)對某些風險的發(fā)生無法控制，這就需要企業(yè)采取一定的策略措施進行風險損失的處理，只有風險控制策略與風險處理策略相結(jié)合才能達到風險控制的最佳效果。
3．長期利益與短期利益結(jié)合的原則。企業(yè)財務風險控制主體應認真分析風險的性質(zhì)及其可能造成的損失，企業(yè)因采取風險控制措施致使風險成本增加而減少的近期利益，與企業(yè)長遠利益安全保障程度的提高之間做出權(quán)衡，以防因貪小而失大。
4．動態(tài)適應性原則。企業(yè)自身成長過程及外部環(huán)境的動態(tài)變化，使企業(yè)在不同的發(fā)展階段面臨不同的風險引發(fā)因素，譬如在企業(yè)創(chuàng)立初期，其風險因素更多地體現(xiàn)為技術(shù)的不確定；而在企業(yè)成熟發(fā)展階段，其風險因素則可能更多地體現(xiàn)為管理方面的因素。所以，企業(yè)財務風險控制策略的制定和實施應注意其動態(tài)適應性。
5．成本與效益相互比較的原則。以最小的成本獲得最大的安全保障是企業(yè)財務風險控制的內(nèi)在要求，如果規(guī)避風險獲得的收益不能彌補為防控風險所投入的費用，那么企業(yè)就沒有控制風險的必要性。因此，企業(yè)經(jīng)營者必須以科學的態(tài)度和戰(zhàn)略的眼光進行企業(yè)的風險防控活動。
三、財務風險的防范措施
1．企業(yè)籌資方面的對策。企業(yè)財務風險和企業(yè)籌資決策關(guān)系密切，因此，在籌資時，應對財務風險予以充分的重視，并從以下幾方面考慮對策：保持適度的舉債規(guī)模。即使是資金利潤率大于負債利率的企業(yè)，也不能無限度地舉債。負債過大，會承擔較大的利息支付壓力。在舉債時，應兼顧財務杠桿利益和財務風險，保持資本和負債之間的適當比例，確保財務安全與穩(wěn)定。降低負債利率。企業(yè)舉債籌措資金時，應注意樹立企業(yè)的良好信譽，爭取有利的借債條件，選擇盡可能低的負債利率，從而減輕企業(yè)的財務負擔。注意流動負債與長期負債的比例。如果流動負債比重過大，負債償還期限短，償還時間彈性小，那么財務風險會相對增加，就會出現(xiàn)償債危機。相比之下，長期負債相對安全，但其利率一般比流動負債的利率要大，即其付出的籌資成本代價較高。因此，長期負債的比重也不宜過大。
2．企業(yè)投資方面的對策。企業(yè)在投資決策時，應針對各經(jīng)營項目實行多角化經(jīng)營，使企業(yè)在經(jīng)營中得心應手，立于不敗之地，避免或降低經(jīng)營風險。在安排投資項目時，要深入調(diào)查研究，預測未來現(xiàn)金流入量和流入時間，對環(huán)境變化帶來的不確定性因素進行測算。
3．動態(tài)地平衡企業(yè)的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負債率。企業(yè)生存與發(fā)展離不開一定的現(xiàn)金流量，而資產(chǎn)負債率則制約著企業(yè)的發(fā)展規(guī)模與結(jié)構(gòu)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，要根據(jù)所處的行業(yè)特點確定其發(fā)展的速度和總體規(guī)模，及與之相對應的資產(chǎn)規(guī)模的增長速度。在確定資產(chǎn)規(guī)模時必須考慮六個方面的因素：一是企業(yè)的資源整合能力；二是企業(yè)的管理能力；三是企業(yè)的人力資源狀況；四是企業(yè)的激勵與約束機制；五是企業(yè)所處的競爭地位；六是國家的行業(yè)政策。企業(yè)在重視規(guī)模大小的同時，也應重視規(guī)模的質(zhì)量。資產(chǎn)規(guī)模的結(jié)構(gòu)性調(diào)整主要應采取下述措施：一是在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，保持合理的現(xiàn)金儲備，以確保企業(yè)的正常支付和意外所需；加快貨幣的周轉(zhuǎn)，重視資金的時間價值；加快貨幣資金回籠，確保銷售資金的安全性；流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)應保持合理的比例。二是在負債方面，要動態(tài)地根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營實際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來的財務收支狀況，確定銀行融資規(guī)模與結(jié)構(gòu)；動態(tài)地平衡短期、中期和長期負債比率。三是在權(quán)益方面，要精心設(shè)計企業(yè)資本架構(gòu)，將公司注冊資本金與發(fā)展規(guī)模有機地結(jié)合起來；重視投入產(chǎn)出率，增加企業(yè)的資本積累。四是在資產(chǎn)負債方面，要動態(tài)地監(jiān)控資產(chǎn)負債率流動比率和速動比率等財務指標。
第6篇：財務風險的管理范文
關(guān)鍵詞：企業(yè)財務 財務風險 管理與控制
1、引發(fā)財務風險的主要原因
在內(nèi)部原因中流動資產(chǎn)扮演者舉足輕重的角色。流動資產(chǎn)比例過低將導致企業(yè)變現(xiàn)能力降低，從而影響企業(yè)的償債能力和購買力能力。流動資產(chǎn)和財務風險這兩者之間的關(guān)系是密不可分的。資金流動性不足主要表現(xiàn)在企業(yè)流動資金的不足以及存貨的滯留無法銷售變現(xiàn)，這是誘發(fā)財務風險的重大因素。如果企業(yè)不能以適當?shù)膬r格變換資產(chǎn)或不能以低于收益率的成本隨時獲取所需資金，必然引發(fā)資產(chǎn)流動性風險，產(chǎn)生財務危機。
在外部原因中制度的變化時引發(fā)財務風險的主要原因。如經(jīng)濟政策、貨幣政策、資本市場的發(fā)達程度、銀行利率的上調(diào)下調(diào)、通貨膨脹等。利率的浮動將會影響企業(yè)貸款的成本，也就是說，在不同的時間不同的利率下，企業(yè)將會以不同的成本去獲得營運資金。通貨膨脹將會使企業(yè)對資金需求不斷加大，這樣更加重了貸款成本，這將給企業(yè)債務融資帶來許多隱患，如果決策不當，將會帶來較大的財務風險。
2、企業(yè)財務風險的管理與控制
2.1、加強企業(yè)資產(chǎn)風險的管理
資產(chǎn)風險的管理的核心必須著眼于怎么強化資金回收和存貨的變現(xiàn)。不論是對內(nèi)還是對外投資，對于企業(yè)來說，都會面臨能否會受資本收益所帶來的風險。企業(yè)對內(nèi)投資回收的主要途徑是依靠銷售業(yè)績，而對外投資能否收回與公司產(chǎn)品的銷售沒有太大關(guān)系。資金回收風險決策的關(guān)鍵在于，按照風險收益權(quán)衡原則，根據(jù)應收賬款對于企業(yè)獲利能力和資金回收風險的雙重影響，恰當選擇收益相對較大而風險相隨較小的資金回收方案，主要包括信用期限和現(xiàn)金折扣的決策。這就要求企業(yè)去研究針對每一種客戶的不同信用期限和現(xiàn)金折扣政策。應收賬款回收控制風險可以通過以下方法加以規(guī)避：第一是運用“五C”標準對客戶進行評價，針對不同的客戶分配不一樣的信用期間、額度以及不同的現(xiàn)金折扣，做出有效的信用級別和信用政策。二是保持賒銷與現(xiàn)銷兩者的平衡，當賒銷帶來的盈利大于所承受的成本時，則可以運用應收賬款賒銷。第三是定期編輯賬齡分析表，計算出高效的應收賬款比例，監(jiān)督應收賬款的回收，同時做好呆賬的應對措施。
2.2、加強投資風險的管理
企業(yè)投資選擇的具體形式的差異導致每一種投資的可能遭受風險的根本原因、具體表現(xiàn)形式，以及風險評估和控制管理方法都會有所區(qū)別。（1）直接對外投資風險通常可以通過對以往投資的資料進行分析，得出預期的收益、偏離標準差和變化的系數(shù)，從而進行是否值得投資的決策。（2）對于間接對外投資也就是證券投資來說，最好的管理方法就是證券投資組合。這是降低股票證券投資的最佳方式。證券投資風險控制主要分四種：回避風險、減少風險、留置風險和分散風險。回避風險是實現(xiàn)對風險發(fā)生的可能性進行預測，分析判斷風險產(chǎn)生的條件和因素，在經(jīng)濟活動中改變方向，設(shè)法避開風險。減少風險是指管理者在決策中不要因為風險的存在而放棄目標，而是采取各種方法去降低風險發(fā)生的概率，從而減輕可能使企業(yè)承受的經(jīng)濟損失。留置風險是指在風險已經(jīng)發(fā)生或以預知風險卻無法規(guī)避的情況下，從長遠的利益出發(fā)，選擇去承受風險，并將風險造成的損失降低到最小的程度。在證券投資過程中，在企業(yè)力所能及的范圍內(nèi)，確定承受風險的程度，在證券價格下跌時果斷清倉，以減少長期角度的損失。分散風險就是說財務證券投資組合去降低風險。這種方法可以減弱公司投資承受風險的壓力，但是獲得的收益會較少，一般只能得到平均收益。
2.3、加強金融風險的管理
企業(yè)財務管理的主要環(huán)節(jié)就是籌資。財務風險管理的第一步就是對籌資引發(fā)的風險進行管理。為了防范以及控制該風險，公司管理層第一步就應該分析籌資風險產(chǎn)生的原因，然后做好相關(guān)信息材料的搜集，對即將來臨的風險進行決斷。管理籌資風險的具體目標是在籌資風險和收益之間權(quán)衡，去尋求風險與收益的均衡點，以愿意接受的籌資風險去獲取最大的每股收益，進行負債的風險控制與管理。
完善公司治理結(jié)構(gòu)是加強金融管理的方法之一。建立以董事會為核心的風險管理組織體系。董事會在企業(yè)負債風險管理中起著決定性的作用，它決定著企業(yè)文化和風險態(tài)度，以及企業(yè)的風險戰(zhàn)略。再者，深化對負債風險的事中控制活動。完善公司的預算管理，在維持負債結(jié)構(gòu)合理的條件下，依照企業(yè)進行生產(chǎn)投資的資金需求總量，有效的合理安排自身擁有的資金和外借資金的比率，充分掌握好籌資的頻率，使籌資時間、資金的運用以及周轉(zhuǎn)得到緊密銜接。同時，企業(yè)應加強現(xiàn)金管理，以降低負債風險。強化對負債風險的監(jiān)督檢查，發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部審計的作用。
2.4、加強內(nèi)部控制
內(nèi)部控制和企業(yè)財務風險防范控制是密不可分的，加強企業(yè)內(nèi)部控制以控制財務風險主要表現(xiàn)為以下幾個方面：
構(gòu)建并完善以財務風險預防為使命的內(nèi)部控制體系。具體內(nèi)容如下：建立健全財務風險控制崗位授權(quán)制度。對財務風險管理所涉及的各崗位明確規(guī)定授權(quán)的對象范圍和額度等。建立健全財務風險控制報告制度。確定報告人與接受報告人，報告時間、內(nèi)容、頻率、 傳遞路線、負責處理報告的部門和人員等。
第7篇：財務風險的管理范文
關(guān)鍵詞：財務風險；種類；成因；防范對策
一、企業(yè)財務風險概述
財務風險是指企業(yè)的財務活動中由于各種人為或客觀條件等不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而給企業(yè)的經(jīng)營與管理帶來困難和損失。財務風險是不可避免的，是市場經(jīng)濟社會化大生產(chǎn)的客觀產(chǎn)物。但是企業(yè)可以通過加強內(nèi)部控制、財務管理等措施，防止人為舞弊行為的發(fā)生，從而確保企業(yè)經(jīng)營的良性化運作，提高抵御風險的能力，實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。
1.籌資方面的風險。籌資也就是資金的籌措，是企業(yè)根據(jù)經(jīng)營狀況、對外投資等需要，通過一定的籌資渠道和金融市場，采用不同的籌資方式，經(jīng)濟有效地籌集和吸收資金，滿足企業(yè)財務活動的所需。企業(yè)籌資的最大風險來自于籌資渠道的單一性，導致滿足企業(yè)資金需求的脆弱性，從而影響企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，籌資風險的防范更多地是解決企業(yè)融資渠道的單一性問題，只有拓寬融資渠道，才能降低籌資風險。籌資渠道與企業(yè)戰(zhàn)略、規(guī)模、發(fā)展階段、經(jīng)營能力等因素密切相關(guān)。籌資時應準確計算各種不同籌資方式的資金成本和風險系數(shù)，合理的選取最佳的方案。
2.投資方面的風險。投資的風險在于對企業(yè)自身能力、發(fā)展階段與外部機會不夠匹配，加上投資決策者如對投資風險重視程度不夠，對于項目的可行性調(diào)查和分析報告研究不透徹，更沒有經(jīng)過市場調(diào)查、預測，沒有經(jīng)過科學的推斷論證，盲目投資，沖動投資，結(jié)果造成投資決策失誤，勢必造成投資的失敗，讓企業(yè)遭受巨大的損失。為企業(yè)的生存發(fā)展帶來沉重的負擔。
3.資金營運方面的風險。生產(chǎn)經(jīng)營的運作過程中，資金從貨幣形態(tài)開始，通過購買過程把貨幣資金轉(zhuǎn)化為原材料及廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)，經(jīng)過生產(chǎn)加工(或直接購入)形成待售商品，再經(jīng)過銷售等過程又回到貨幣形態(tài)的過程，就完成了資金循環(huán)周轉(zhuǎn)。如果采購較多貨物，生產(chǎn)過多產(chǎn)品，存貨在資產(chǎn)中的比重就會提高，具體表現(xiàn)為超儲積壓存貨，造成資金占用沉淀，影響經(jīng)營活動的正常進行；如果企業(yè)為了增加銷售量，急于提高自己的市場占有比重，大量賒銷商品，一旦市場環(huán)境發(fā)生改變，信用危機就會發(fā)生，造成大量應收賬款無法及時收回，壞帳的損失也就在所難免，正常的運營會難以持續(xù)下去；我國企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金為自有資金和借入資金，尤其是國有企業(yè)，普遍存在著資產(chǎn)負債率較高、銀行貸款數(shù)額巨大的問題。有的企業(yè)資產(chǎn)負債率在80％，個別甚至超過100％，一旦市場發(fā)生改變，正常的經(jīng)營運作就會受到嚴重的影響。
4.利潤分配方面的風險。利潤分配政策對企業(yè)的生存和發(fā)展具有重大的作用。投資者可以通過企業(yè)選擇不同的分配方法判斷企業(yè)的運營情況，這樣也就影響了企業(yè)的資金來源，對未來投資者的決策也是有影響的。如果企業(yè)的利潤分配政策不進行合理的把握掌控，不結(jié)合自身具體情況，不采用科學的分配政策，也將影響企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)，也會導致財務風險的發(fā)生。
二、導致企業(yè)財務風險產(chǎn)生的成因剖析
1.宏觀環(huán)境復雜多變。企業(yè)外部的宏觀環(huán)境復雜多變，因而財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟、法律、市場、社會文化、資源等因素。宏觀環(huán)境的變化難以準確預見和無法改變，其不利變化就會對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大影響。外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)理財帶來困難，目前，我國許多企業(yè)建立的財務管理體系，存在機構(gòu)設(shè)置不完善，財務管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不牢固等問題，導致企業(yè)財務管理對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力反應滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務風險。
2.企業(yè)財務管理人員對于財務風險的管理意識淡薄。在現(xiàn)代企業(yè)管理中，財務管理人員大多風險意識淡薄，財務風險概念狹隘，缺乏正確的市場風險意識，不能從根本上把握風險的本質(zhì)，從主觀意識上忽視了風險的存在。
3.負債率過高，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。企業(yè)權(quán)益資金與負債資金的比例不合理，負債資金占全部資金的比例過高，資金結(jié)構(gòu)的不合理導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務風險。
4.企業(yè)財務管理系統(tǒng)不完善，財務關(guān)系不理順。財務管理機構(gòu)設(shè)置不合理，內(nèi)部財務關(guān)系混亂，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。因而對財務風險認識產(chǎn)生模糊和不足，造成財務決策缺乏科學性。
5.財務管理可控范圍所存在的局限性。財務管理過程中存在大量的主觀判斷，財務管理依據(jù)的信息不全面。企業(yè)進行財務預測、決策和控制所依據(jù)的會計報表、財務分析、經(jīng)營分析、市場分析等信息都只可能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實，管理依據(jù)的不可靠決定了財務風險的存在。企業(yè)在財務管理中常常會遇到不同財務分析方法得出的結(jié)論大相徑庭的情況，這時決策人員就要判斷哪個方法更科學，哪個方案更可行，大量的判斷也決定了財務風險的存在。
三、防范財務風險，使企業(yè)的財務風險減少到最低
1.強化財務戰(zhàn)略管理，增強企業(yè)競爭力與風險抵抗能力。財務戰(zhàn)略管理是為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標和加強企業(yè)競爭優(yōu)勢，運用財務戰(zhàn)略管理的分析工具，確認企業(yè)的競爭地位，源頭上控制風險。從財務方面增強企業(yè)核心競爭力，從而提高企業(yè)抵御風險的能力。從本質(zhì)上說，企業(yè)之所以能生存發(fā)展下去，就是抵御了各種風險，朝著既定戰(zhàn)略規(guī)劃的方向前進的結(jié)果。
2.建立與完善財務風險預警系統(tǒng)。建立財務預警系統(tǒng)是財務風險管理的制度保障。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)經(jīng)營面臨著巨大的風險與不確定性，大量情況表明，財務風險并非在一朝一夕內(nèi)形成，有一個循序漸進的過程，因此要建立財務危機預警系統(tǒng)，對企業(yè)的財務狀況進行監(jiān)測、信息反饋，在財務危機的萌芽狀態(tài)預先發(fā)出危機警報，促使經(jīng)營者及時采取有效對策，改善管理，防止企業(yè)陷入破產(chǎn)的境地，以保護各相關(guān)主體的利益。
3.提高相關(guān)人員的風險防范意識。加強企業(yè)管理的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強對企業(yè)管理人員的業(yè)務培訓，增強企業(yè)管理人員特別是財務人員認識風險、分析風險和防范風險的能力，提高管理決策水平。要全面提高企業(yè)財務人員的素質(zhì)，要求其能掌握全面的企業(yè)風險管理理論，以能夠準確地分析企業(yè)的外部環(huán)境及其變化，時刻關(guān)注國家的經(jīng)濟政策調(diào)整，以便能夠及時做出防范措施，減少企業(yè)的財務風險。
第8篇：財務風險的管理范文
職業(yè)院校普遍存在專業(yè)發(fā)展不平衡、部分專業(yè)招生難的問題，部分職業(yè)院校還存在著校區(qū)分散、辦學成本高、管理難度大的問題，這不僅嚴重影響著職業(yè)院校的發(fā)展，而且還增加了學校財務管理的風險。由此可以看出，職業(yè)院校的非營利性、委托、財務治理等因素的相互作用，使得其財務狀況存在一定的不確定性。這種不確定性的存在，不僅可能給職業(yè)院校財務活動帶來損害，增加學校的財務管理風險，而且會嚴重制約著學校育人培技的社會職能的實現(xiàn)。
二、職業(yè)院校財務風險管理的必要性
通過上面的分析可以看出，職業(yè)院校的財務管理存在一些比較突出的風險因素，而且這些風險的存在與發(fā)生，將會嚴重制約著學校的長遠發(fā)展，甚至威脅到學校的生存。所以，職業(yè)院校的財務風險管理具有十分重要的作用與意義。
1、基于學校運作的風險管理的必要性
從學校運作的角度來看。職業(yè)學校財務風險管理的必要性主要體現(xiàn)在以下幾方面。首先，職業(yè)院校的基礎(chǔ)設(shè)施投入非常大。因為很多學校都是由中專、成教或是一些職工學校升格而成的學校，所以相對來說，資金壓力會比較大。學校現(xiàn)有的資金幾乎不可能滿足學校發(fā)展增長所帶來的資金需求，所以，職業(yè)院校赤字預算與負債經(jīng)營現(xiàn)象非常普遍。由此可以看出職業(yè)院校財務風險管理的現(xiàn)實意義。其次，職業(yè)院校的教育成本比較高，這也決定了職業(yè)院校必須對財務風險進行有效的管理。職業(yè)院校是一種培養(yǎng)學生職業(yè)技能的學校，所以教師不僅要重視對學生基礎(chǔ)知識的傳授，重視對學生學習能力的培養(yǎng)，更要注重對學生實踐能力的鍛煉。而這種鍛煉必須要有相關(guān)的場地及設(shè)備做支撐，這種投入動輒百萬、千萬，如果不加強管理的話，很多人會利用職權(quán)便利，為謀取自己的利益鋌而走險。同時，隨著計算機及信息技術(shù)的發(fā)展，教學手段與方法在不斷地發(fā)生變化，學校必須要結(jié)合自己的教學實際對教學相關(guān)的輔助設(shè)備進行配置與更新。不僅現(xiàn)代教育所需的輔助條件越來越多，而且計算機、多媒體教學、仿真模擬實驗等教學方法在職業(yè)學校的課堂教學中得到了很廣泛的運用，已成為常規(guī)教學手段。這使得學校的教學投入大量增加。另外，辦學主體對學校的投入嚴重不足，這直接決定了學校進行風險管理的必要性。一般來說職業(yè)學校的辦學主體多是以地方、行業(yè)、企業(yè)以及民辦為主。這類辦學主體就決定了學校所獲得的財政撥款是比較有限的，學校必須要用學生的學費等經(jīng)費來補充運行，如果不進行合理的財務風險管理，不僅有可能影響學校的正常運作，甚至可能會導致學校的運作整體癱瘓。
2、基于學生工作的風險管理的必要性
通過對職業(yè)學校存在的財務風險的分析，可以看出，除了學校的運作過程中存在一定的財務風險外，學生的報到率低以及欠費嚴重的問題，也給學校的財務管理帶來很大的風險。從這個角度上來說，職業(yè)學校財務風險管理在學生工作范圍內(nèi)也有一定的效用。如果說重點大學的招生市場是“賣方市場”的話，那么職業(yè)院校的招生則完全是“買方市場”。導致這種現(xiàn)象出現(xiàn)的原因，主要是因為職業(yè)院校的教育內(nèi)容及性質(zhì)決定的，成績比較優(yōu)異的學生幾乎不會選擇就讀職業(yè)院校。對于一些成績較差的學生來說，在選擇職業(yè)院校的時候，也具有一定的盲目性，職業(yè)院校的門檻低，也使得整個市場幾乎成了一個自由競爭的市場。這導致了職業(yè)院校招生難的現(xiàn)狀。很多職業(yè)院校的新生報到率，遠遠低于學校的招生計劃。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國職業(yè)類院校的新生報到率不到70%。因此，學校的招生計劃幾乎每年都要進行較大范圍的調(diào)整。這種變化的招生計劃及不確定的報到率，導致職業(yè)院校的財務收入具有不確定性，同時也增加了學校財務管理的風險。一方面是專業(yè)發(fā)展不均衡引起的招生難，另一方面是學生學費支付難。因為職業(yè)院校大多是地方類的院校，很多學生都是來自于農(nóng)村，甚至是一些老少邊窮的地區(qū)，學生家境不富裕的現(xiàn)狀，決定了學生欠費情況的普遍。這對于本來就入不敷出的職業(yè)院校來說，影響是非常大的。另外，政府部門對于職業(yè)學校也存在一些亂攤派和亂收費的現(xiàn)象，這在一定程度上嚴重影響了職業(yè)院校財務狀況。
3、基于行政工作的風險管理的必要性
職業(yè)院校的行政管理方面也存在一定的問題，具體主要體現(xiàn)在以下幾個方面。第一，學校的辦學思路及方向不明確。一些職業(yè)院校出現(xiàn)盲目擴大教學規(guī)模的現(xiàn)象，甚至于都不考慮到自身的條件，導致基建規(guī)模過大，項目投資過多，增加了很多債務負擔。而且浪費了大量的教學及資金資源。第二，財務管理機制不完善。很多職業(yè)院校對于辦學成本的控制失衡。很多領(lǐng)導因為不重視或者不了解的原因，對職業(yè)院校的成本核算和控制重視力度不夠，甚至對相關(guān)領(lǐng)導的經(jīng)濟責任沒用明確的規(guī)定，財務管理工作質(zhì)量比較低下。同時，很多領(lǐng)導在決策的過程中，對學校的實際考慮不足，對財務風險也缺乏專業(yè)的認識。學校財務管理部門也沒有建立財務風險預警機制。這些都在一定程度上決定了職業(yè)院校財務風險管理的重要性。
三、職業(yè)院校財務風險管理策略
通過對職業(yè)院校財務風險管理的必要性分析，可以看出要有效地進行財務風險管理，必須要采用相應的管理策略。基于此，筆者提出以下幾點策略，以供職業(yè)院校選擇。值得強調(diào)的是以下策略的是在普遍意義的基礎(chǔ)上提出的，對于具體的院校來說，可以根據(jù)學校的實際，做針對性的選擇。第一，職業(yè)學校要建立健全財務管理組織體系。這樣才能保證職業(yè)院校的財務運作秩序正常，只有秩序正常，才能有降低財務管理風險的可能。而且通過建立健全有效的財務管理體系，學校各部門之間的溝通會更加通暢。學校的財務、審計等部門的相互協(xié)調(diào)配合才可以彼此承擔起各自的責任。具體來說，職業(yè)院校的財務管理體系的建立，要對投資建設(shè)和金融借貸進行重點管理。在進行投資之前，一定要對投資項目做好相關(guān)的可行性分析，在確保可行的基礎(chǔ)上，提高投資效益，降低投資風險。盡量控制好相關(guān)的風險因素，其中財務過程的控制最為重要。財務管理可以說是一種管理也可以說是一種技術(shù)，管理強調(diào)的藝術(shù)，技術(shù)強調(diào)的是規(guī)范。所以，對于財務管理來說，既要講究一定的藝術(shù)，也要進行強調(diào)規(guī)范的重要性。加強對預算的管理，管理好各項收費工作，嚴格執(zhí)行相關(guān)會計制度。第二，職業(yè)院校要建立財務風險預警指標體系。指標的建立也是為了降低財務風險。一旦發(fā)現(xiàn)哪個指標超出了規(guī)定的范圍之內(nèi)，就開始進行控制的話。不僅可以將一些危險的因素控制在萌芽之中，而且也可以及時發(fā)現(xiàn)管理中存在的一些潛在的問題。也就是說職業(yè)學校的財務風險是可以控制的，如果反應風險的指標能夠被及時發(fā)覺的話，就可以將財務風險控制在職業(yè)院校能夠承受的范圍內(nèi)。而且通過財務風險預警系統(tǒng)的建立，還可以對未來可能出現(xiàn)的風險進行提前預測。這也有助于學校提前做好相關(guān)的防范，準備好相關(guān)的應急措施。另外，值得強調(diào)的是，為了更真實地反映職業(yè)院校可能面臨的財務運營風險，在指標的選擇過程中，要選取一些有重大影響和較高敏感性的相關(guān)指標。對于職業(yè)院校來說，可以將償債能力、營運能力、發(fā)展?jié)摿Φ确矫娴闹笜耍鳛轭A警指標體系的重要組成，將職業(yè)院校的償債能力指標作為核心指標。這樣可以有利于職業(yè)院校對風險的判斷，幫助學校采取相應措施以有效地幫助企業(yè)應對財務風險。
四、結(jié)語
第9篇：財務風險的管理范文
關(guān)鍵詞:財務風險;成因;防范;企業(yè)
中圖分類號:F23文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)19-0087-03
引言
近年來,許多學者專家對企業(yè)財務風險進行了廣泛深入的研究。如河北金牛能源集團的楊軍濤從引發(fā)財務風險、導致財務危機的原因、防范財務風險的主要方法等方面論述了企業(yè)財務風險起因及其防范[1]。達州職業(yè)技術(shù)學院的黃飆從化解和防范企業(yè)財務風險的前提、根本保證、重要手段、組織保障等方面對化解和防范國有企業(yè)財務風險進行了探討[2]。北京建材經(jīng)貿(mào)集團總會計師劉鳳海從適應性新經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營方式和理財觀念,實現(xiàn)資本經(jīng)營;轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)濟增長方式和經(jīng)營目標,實現(xiàn)資本增值;轉(zhuǎn)變企業(yè)財務管理觀等方面對國有企業(yè)財務管理觀的轉(zhuǎn)變進行了深入分析[3]。西安西電高壓電瓷有限責任公司財務部的李媛分析了企業(yè)財務管理目前面臨的問題,提出了降低財務風險的有關(guān)措施[4]。還有周列平、吳利英、王全鳳等學者或?qū)＜覍ζ髽I(yè)財務風險的防范和控制進行了研究[5~13]。本文將從企業(yè)財務風險概念入手,通過對比分析不同角度對企業(yè)財務風險的定義,研究企業(yè)財務風險概念特征,更清晰地揭示企業(yè)財務風險發(fā)生的原因,依次提出對應的防范措施。為企業(yè)財務人員理解財務風險的發(fā)生、后果和應對策略提供有效的幫助。
一、企業(yè)財務風險成因分析
企業(yè)財務風險因其產(chǎn)生在企業(yè)資金運動的全過程,受內(nèi)部和外部環(huán)境的影響,在政策突變、決策失誤、管理不當、資金流動不暢、投資收益評估不準確等諸多因素的影響下,產(chǎn)生原因十分復雜。本文只對影響最明顯的外部環(huán)境變化、內(nèi)部決策失誤和管理不當進行簡要地分析。
(一)外部環(huán)境的變化
企業(yè)財務活動的外部環(huán)境是經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、政策環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素,是企業(yè)難以改變的外部約束條件,涉及范圍廣,都存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務活動卻會產(chǎn)生重大的影響,是企業(yè)難以準確預見和把握的,這勢必會給企帶來財務風險。由于企業(yè)缺少對環(huán)境敏銳分析和掌握, 缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力是產(chǎn)生財務風險外部根本原因。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境的不利變化不能進行科學的預見, 反應滯后, 措施不力。作為企業(yè)財務決策只能是適應外部環(huán)境的要求和變化,要適應外部環(huán)境的變化,就需要具備較好的發(fā)展能力。
(二)內(nèi)部決策失誤
企業(yè)內(nèi)部決策失誤對企業(yè)財務將造成重大風險。主要表現(xiàn)在籌資決策失誤和投資決策失誤。
1.籌資決策失誤。(1)籌資規(guī)模不當引發(fā)的財務風險。企業(yè)應當根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模大小來確定需要籌集資金的數(shù)額。投資規(guī)模大則籌資就要多,投資規(guī)模小則籌資就要少。倘若投資規(guī)模大而籌入資金過少,企業(yè)就可能因此而失去良好的獲利機會,或者使已投資在建的項目停建,企業(yè)無法獲取預期收益,甚至蒙受重大經(jīng)濟損失。與此相反,如果投資規(guī)模小而企業(yè)籌入過多的債務資金,且企業(yè)自身不能合理充分運用和支配這些資金,就會造成資金閑置,不但不會增加企業(yè)的獲利,反而會增加企業(yè)資金成本,引發(fā)財務風險,有時可能會導致財務危機。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的資料,1998年1―11月份國有虧損企業(yè)的財務費用是532億元,其中利息支出為517億元,占全部財務費用的97%。國家在1998年曾三次降低企業(yè)貸款利息。但即便是在這種情況下,國有虧損企業(yè)的財務費用仍比1997年同期增長了16%。主要原因在于國有企業(yè)負債太多,特別是長期負債居高不下,使企業(yè)包袱越背越重,潛在的財務風險隱患不斷增大。因此,在這種背景下,企業(yè)財務風險的焦點自然就集中在籌資風險上。(2)資金來源結(jié)構(gòu)不當。如果企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不當,將對企業(yè)收益產(chǎn)生負面影響而形成的財務風險。借入資金比例越大,資產(chǎn)負債率越高,伴隨其產(chǎn)生的財務風險也就越大。一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)偏差而未達到預期收益目標,到期償還債務就會出現(xiàn)困難,甚至因不能償債而破產(chǎn)。如東南亞危機發(fā)生后,亞洲許多國家的大企業(yè)紛紛破產(chǎn),如日本的四大證券公司之一的山一證券、世界著名的八佰伴百貨公司、韓國排名前十位的大公司中的大韓鋼鐵、中國的廣東國際信托投資有限公司等。這些公司倒閉的主要原因是資本結(jié)構(gòu)不合理,盲目擴張,缺乏資金償還到期債務,即籌資決策失誤。(3)籌資方式及時間選擇不當。目前在中國,可供企業(yè)選擇的籌資方式主要有股票發(fā)行、債券發(fā)行、銀行貸款、融資租賃和商業(yè)信用。不同的方式在不同的時間會有各自的優(yōu)點與弊端。如果選擇不恰當,就會增加企業(yè)額外費用,減少企業(yè)應得利益,影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而引發(fā)財務風險。如和記黃埔從1997年7月16日開始從香港出發(fā),到歐洲、美洲、亞洲城市進行巡回推介債券。整個巡回推介過程中報告會場場爆滿,座無虛席。至推介結(jié)束,所收訂單高達70億美元。視此形勢,和記黃埔也將最初發(fā)債10億美元擴大為20億美元。由于和記黃埔選擇籌資方式和時機恰當,投資者反應熱烈,獲得了巨大成功。相反巨人集團1994年2月破土動工巨人科技大廈,總投資12億元。大廈動工時為了籌措資金巨人集團在香港賣樓花拿到了6 000萬港幣,國內(nèi)賣了4 000萬元。到1996年底隨著保健品銷售量的急劇下滑,公司財務狀況惡化,巨人大廈一期未能按期完工,建大樓時賣給國內(nèi)的
4 000萬元樓花按合同規(guī)定需要退還,并給予經(jīng)濟補償,巨人集團終因財務狀況不良陷入了破產(chǎn)的危機之中。而巨人集團投入巨資開發(fā)的華南第一高樓――巨人大廈,居然沒有借銀行一分錢,這種做法在當時的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)中是絕無僅有的。很多人分析巨人集團失敗的原因是因為籌資方式選擇不當造成的。(4)債務期限結(jié)構(gòu)安排不當。債務的期限結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所擁有的長短期負債的相對比重。債務期限結(jié)構(gòu)的恰當安排往往被人忽略。若負債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理,就會加大企業(yè)的債務籌資風險。如果企業(yè)大量舉借短期借款用于長期投資,那么當短期借款到期時,由于投資的回收期還沒有到,可能會出現(xiàn)難以籌到足夠的現(xiàn)金來償還短期借款,由此引發(fā)財務風險,甚至致使企業(yè)破產(chǎn)、倒閉。
2.投資決策失誤。(1)投資決策隨意性大。部分企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標,熱衷于鋪新攤子,盲目投資,造成嚴重損失,由此引發(fā)財務風險。本來是為了更大發(fā)展,因投資決策失誤,可能會導致企業(yè)破產(chǎn)、倒閉。這種的例子比比皆是,如巨人集團在原有主業(yè)的基礎(chǔ)上,未能有效運用內(nèi)部管理型戰(zhàn)略與外部交易型戰(zhàn)略延伸企業(yè)生命周期曲線,鞏固和發(fā)展核心能力,而在1993年、1994年開始邁向多元化經(jīng)營之路,將計算機、生物工程和房地產(chǎn)作為公司的支柱產(chǎn)業(yè)。在生物工程剛剛打開局面尚未得到鞏固的時候,巨人集團于1994年2月破土動工巨人科技大廈,總投資12億元。冒然投入巨資,跨入一個自己完全生疏的行業(yè),從而使企業(yè)的競爭優(yōu)勢無法得以持續(xù)存在。外加經(jīng)濟市場的變化,保健品市場下滑,造成巨人集團資金周轉(zhuǎn)困難、財務危機,最終導致巨人集團走向破產(chǎn)。(2)投資評估不到位。很多企業(yè)在進行一項投資之前,往往只是進行了簡單的市場調(diào)研或到外地考察,發(fā)現(xiàn)在甲地此項目效益十分明顯,未考慮本地環(huán)境和本企業(yè)實際情況,就認為投資該項目有一定可行性,未進行專業(yè)、全面的投資評估,在投資后引起財務風險,造成企業(yè)發(fā)展的危機。只有在綜合考慮各項因素的基礎(chǔ)上,分析評估得出投資該項目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時才是可行的。盲目追求外延式擴張及所謂多樣化經(jīng)營,未經(jīng)深入調(diào)查研究便亂上投資項目,走向破產(chǎn)也就不足為怪了。(3)對投資風險認識不足。由于投資決策者對投資風險的認識不足,在決策時未能科學、準確地估計環(huán)境變化等不確定因素,按照主觀臆斷決定項目投資,就很容易形成決策失誤和盲目投資,導致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失。這種現(xiàn)象在家族式企業(yè)更容易出現(xiàn),企業(yè)所有決策由一個人說了算,又缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理理念,不進行科學的投資可行性研究,未進行投資評估就盲目上馬,結(jié)果導致發(fā)展態(tài)勢很好的企業(yè),因投資決策失誤導致破產(chǎn)或倒閉。
(三) 財務管理不當
1.企業(yè)財務機構(gòu)設(shè)置不盡合理、管理人員素質(zhì)不高、財務管理規(guī)章制度不夠健全等財務管理基礎(chǔ)工作薄弱,導致財務運轉(zhuǎn)不暢,效率低下,增大了企業(yè)財務風險。
2.企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系混亂。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象, 造成資金使用效率低下, 資金流失嚴重, 資金的安全性、完整性無法得到保證,加大了企業(yè)財務風險。例如, 在深圳證券交易所上市的猴王股份有限公司, 由于其與上級企業(yè)猴王集團之間存在著混亂的財務關(guān)系, 致使上市公司因猴王集團破產(chǎn)而出現(xiàn)嚴重財務危機。
3.流動資金等方面的管理不完善,管理手段比較落后。目前中國企業(yè)流動資產(chǎn)中,存貨所占比重相對較大,且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動性差,一方面占用了企業(yè)大量資金, 另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用,導致企業(yè)費用上升,利潤下降。長期庫存存貨, 企業(yè)還要承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失,由此產(chǎn)生財務風險。在應收賬款管理中,企業(yè)普遍存在只注重銷售業(yè)績,忽視應收賬款的控制狀況。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導致企業(yè)應收賬款大量增加。對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務人無償占用, 嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。還有很多管理不善的現(xiàn)象都加劇了企業(yè)財務風險。
二、企業(yè)財務風險的防范管理
(一)加強企業(yè)財務管理工作,提高財務決策的科學化水平
1.轉(zhuǎn)變觀念,從思想上重視財務管理。要將現(xiàn)有的財務管理內(nèi)容僅限于營運資金管理繼續(xù)擴展,逐步成為企業(yè)管理核心。企業(yè)應自上而下形成重視財務預算、營運資金管理、財務控制等工作, 緊緊圍繞企業(yè)目標,提升企業(yè)財務管理層次。
2.樹立風險意識。健全內(nèi)控程序,降低或有負債的潛在風險。如訂立擔保合同前應嚴格審查被擔保企業(yè)的資信狀況;訂立擔保合同時適當運用反擔保和保證責任的免責條款;訂立合同后應跟蹤審查被擔保企業(yè)的償債能力, 減少直接風險損失。
3.建立完善的預算流程。預算流程包括預測業(yè)務結(jié)果的評估相關(guān)資源的需求,是業(yè)務目標實現(xiàn)的關(guān)鍵。戰(zhàn)略目標通過“ 自上而下”的方式被分解到下層的業(yè)務單元后,預算將“自下而上”地逐層生成,下層單位根據(jù)資源的需求和使用情況作出最佳的決策。
4.建立科學決策體系。在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,并盡力完善決策的流程,運用科學的決策模型進行決策,切忌主觀臆斷。
(二)建立財務預警分析指標體系
1.建立短期財務預警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預算。企業(yè)最基本的目標是股東財富或企業(yè)總價值最大化。它通過獲利水平和利潤指標反映出來,而這一切都是建立在現(xiàn)金流量這一企業(yè)生命線上的。短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤,對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè),由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定,因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制是財務管理工作別重要的一環(huán)。準確的現(xiàn)金流量預算,企業(yè)應該將各具體目標加以匯總,并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及抽資計劃等,以數(shù)量化形式加以表達,建立企業(yè)全面預算,預測未來現(xiàn)金收支的狀況, 以周、月、季、半年及一年為期, 建立滾動現(xiàn)金流量預算。
2.建立長期財務預警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧诊L險。從資產(chǎn)獲利能力分析,監(jiān)測總資產(chǎn)報酬率(息稅利潤資產(chǎn)平均總額)、成本費用利潤率(營業(yè)利潤成本費用總額);從償債能力分析,監(jiān)測流動比率(流動資產(chǎn)流動負債)、資產(chǎn)負債率;從經(jīng)濟效率分析,監(jiān)測反映資產(chǎn)運營指標的應收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率;從發(fā)展?jié)摿Ψ治?監(jiān)測總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=(經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn))平均總資產(chǎn); 銷售凈現(xiàn)率(經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售入凈額);股東權(quán)益收益率(凈利潤平均股東權(quán)益)。
(三)加強籌資風險管理, 優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu)
企業(yè)應根據(jù)自己的風險能力來選擇對企業(yè)最有利的資本結(jié)構(gòu); 企業(yè)在借入資金時, 應在慎重考慮資金成本、財務風險、信息傳遞等各種因素的基礎(chǔ)上, 選擇合理籌資順序來控制財務風險, 使企業(yè)財務風險降到最低; 在資金安排上, 企業(yè)籌集的資金的選擇必須要滿足匹配原則,即企業(yè)所籌集的資金的償還期必須與其相應資產(chǎn)的變現(xiàn)期相適應。短期籌資的資金(如:短期借款, 各種商業(yè)票據(jù)及貼現(xiàn)等資金)只能用于流動資產(chǎn)。而中期的長期的債務資金,(如銀行基建借款、長期債券、融資租賃等)由于償還期限較長, 可以用于長期投資或變現(xiàn)期較長的固定資產(chǎn)(如:一般的機器、設(shè)備、大型的工具、器具以及運輸工具等)的購建。而權(quán)益投資(如: 實收資本, 優(yōu)先股等)則最好用于變現(xiàn)期很長的大型固定資產(chǎn)(如: 房屋、建筑物, 大型運輸工具,大型生產(chǎn)線等)的投資。企業(yè)之根據(jù)各種資金的償還要求的不同, 將所籌善解人資金的償還期與資產(chǎn)的變現(xiàn)期相結(jié)合, 既利于各種不同的資金高效利用, 又保證企業(yè)按期償還資金, 是企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)能夠正常進行。
(四)建立防范財務風險的御險機制
為了有效防范可能發(fā)生的財務風險, 企業(yè)必須從長遠利益著眼, 建立和健全企業(yè)財務風險防御機制。首先,建立企業(yè)風險轉(zhuǎn)移機制, 即企業(yè)通過某種手段將部門或全部業(yè)務風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法, 如積極參加社會保險等。其次,建立企業(yè)風險分散機制, 企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險。再次,建立風險應對決策機制, 降低財務風險。如建立風險基金即在損失發(fā)生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項準備金。最后,對財務風險進行控制。做好企業(yè)財務風險的階段性控制工作控制財務風險, 應該從事前、事中、事后三個階段入手, 全過程予以監(jiān)督考察。事前應做好企業(yè)的財務預測與計劃, 作好各種預算工作。事中應加強資金使用意識, 把資金管理作為重點, 確保投資效益, 實現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化, 減少企業(yè)收不抵支的可能性和破產(chǎn)風險。事后對于已經(jīng)發(fā)生的財務風險, 要建立風險檔案, 從中吸取教訓,以避免同類風險的再次發(fā)生; 對于已經(jīng)發(fā)生的損失, 應及時消化處理, 若長期掛賬, 勢必給企業(yè)今后的發(fā)展留下隱患。財務風險對企業(yè)而言是一柄雙刃劍, 使用得當, 可以提高企業(yè)利潤, 增加股東財富, 反之安排欠妥, 它會加速企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)。在競爭激烈的市場經(jīng)濟條件下, 由于各方面的原因, 財務風險是不可避免的。因此, 每個企業(yè)在財務管理工作中, 必須重視財務風險的防范工作, 以有效防范和化解財務風險。
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