次貸危機的解決措施精選(九篇)
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第1篇：次貸危機的解決措施范文
Ps:我們的寒假作業有一項是：對金融危機的成因和各國政府對其采取的救助措施，談談自己對2008年金融風暴的看法和觀點(論文形式，2000字左右)。以下是我的金融危機的影響議論文論文：
一、我所理解的“金融危機”成因
我認為導致次貸危機的原因是美國政府的目光短淺和過于自信。
1.次貸危機的產生
根據資料，我了解到，所有的一切都起源于“次貸危機”。1999年，互聯網開始流行。在布什時代，互聯網的熱潮逐漸退去了，美國要尋找新的經濟活力。于是，他們將目光集中在了房地產上。政府提供60倍的按揭貸款。所以申請貸款的人越來越多。2007年，美國人的按揭貸款已和國內生產總值一樣大。而且，后來有很多申請貸款的人無法還款，這種無法還款的比率越來越高，引發了次貸危機。
2.全球金融危機的產生
次貸危機，是不足以產生金融危機的。2000年，在美國出現了一種法律監管不是很完善的CDS信用違約互換，CDS成為了最時髦的金融產品。因為沒有很強的法律監管，CDS這個金融產品被越來越廣泛地使用。在發生次貸危機的同時，還發生了一些事情。以前美國證監會規定只有在股票上漲時才可以賣空，現在股票下跌時也可以賣空。這個變化加速了股票的下滑。以上內容加上次貸危機、CDS的膨脹和大企業的降息，引發了金融危機。
3.我的觀點和想法
這次金融危機是政策上失誤所造成的后果。政府在決定按揭貸款這一政策的時候，沒有考慮這一政策的弊端，沒有為自己的決策留后路，而是一味地追求經濟騰飛。政府、組織似乎是照顧了中低收入的人民，卻使企業與公司虧損、破產。經濟是一條環環相扣的鏈子，從小商鋪到企業，從股票到銀行……一環連一環，一個環會影響相鄰的兩個環。如同多米諾骨牌一般，事情發生得太快，連政府都來不及控制，只能花費大把的資金追隨在事態后面，試圖控制大局。
次貸危機的“危”在于貸款款額過大，就算人民把貸款全部還清，國內生產總值就全部賠進去了，美國的經濟將無法自給。何況，人民無法還清貸款。再加上，政府為了刺激經濟，不斷降息，會導致通貨膨脹;錢不值錢，貸款的窟窿不但沒有變化，還有可能會緩慢變大，形成了惡性循環。從上述資料看，政府似乎是非常富裕的，但是那些資金都是從各種稅中來的，且其中企業、公司所交的稅占大多數。很多企業、公司都因為政府的降息，導致收入減少，股票也因為美國證監會的政策改變而一路下跌，越下跌，賣空的人越多，也形成了一個惡性循環，把企業、公司的本金全部抵消了。而且美國是一個影響力巨大的發達國家，每個國家幾乎都和美國有各個方面的關聯，美國出了事，世界必定都會受影響;因此美國的金融風暴就刮遍了全球。
二、各國政府如何面對金融危機
“救市”這個詞是在“金融危機”后出現的。“救市”的意思就是對金融危機采取救助措施。
平息金融風暴的方法我并不十分了解，但是我認為現在各國政府使用的方法只能緩解暫時發生的狀況。要真正平息金融風暴，我認為需要長一些的時間。畢竟金融風暴就是慢慢到來的，所以我們要做的是等待以及在最短的時間內醞釀出最好的解決方法。
1.各國采取的措施
金融危機發生以后，各國政府都采取了一定的救市措施。主要采取措施的是美國和歐洲的許多國家，舉幾個例子：
德國政府將拿出最多5000億歐元用于救市，英國政府宣布向皇家蘇格蘭銀行、哈利法克斯銀行和萊斯銀行注資370億英鎊，法國將拿出最多3600億歐元用于金融救助。而美國則已撥出7000億美元救市，還有4500億備用。政府只有撥出大量的資金，才能填補貸款和股票下跌形成的經濟漏洞。
這些出資救市的國家基本上是發達國家，而我們生活的亞洲似乎沒有受到非常嚴重的打擊，這對我們來說算是一件幸運的事情。
2.我的觀點和想法
如上述觀點一樣，我認為金融風暴不是能輕易平息的。其實美國政府撥款救市的原因不僅是因為要維持國家正常運作，還有安定民心，重新給予企業、公司信心的作用。它要告訴人們：“既然這個經濟漏洞已經出現了，就要有耐心，有信心。”
我認為除美國外受金融危機影響較大的國家應該循序漸進，不要浪費太多資金用于環緩解暫時的經濟困難，應該想辦法讓大企業、公司恢復運作能力，因為一個國家的財力大部分是靠這些企業、公司作基礎的。
而關于美國的救市措施80年前，美國也曾經有過一次經濟大蕭條。當時的政府就通過把投資銀行和商業銀行分開營業從而降低了商業銀行的風險，保證了儲蓄用戶的利益。再經過時間的磨合，和財富的積累，使美國的經濟又飛上了世界的頂端。然而現在，我們又面臨了更大的金融危機，所以，我認為美國的企業家、政府應該用長遠的眼光研究出一套完善的救市計劃。我認為美國政府首先應該解決的問題是保證人民的生活質量，第二步才去考慮怎樣填補經濟漏洞，最后再考慮如何使美國經濟再度騰飛。
三、金融危機的影響議論文總結和疑問
第2篇：次貸危機的解決措施范文
關鍵詞:金融危機;金融機構;風險防范
1.引言
次貸危機稱為次級房貸危機或次級貸款危機,是次級房屋抵押貸款危機或次級按揭貸款危機的簡稱。是指次級住房借款人大量違約而引起的信貸市場上的信用危機,進而引起眾多的次級抵押貸款機構破產而造成相關的投資基金被迫關閉、股市的劇烈震蕩,并逐步波及到全球的金融風暴。
這場危機以2007年4月美國新世紀房屋貸款公司申請破產保護為開端,逐步影響到以次級貸款為支持的各類證券化產品和相關的金融機構。造成了包括美國、歐盟和日本等在內的世界主要金融市場的動蕩,進而演化為全球信貸緊縮,釀成了一場影響全球經濟的金融危機。
在這次危機中,全球的各類金融機構遭到重創,許多百年金融大鱷紛紛倒閉破產、重組或國有化。相比而言,我國的金融機構由于參與國際金融市場程度不深,投資規模較小,并且國內監管部門對于金融機構從事境外信用衍生品交易管制比較嚴格,因此,在這場金融危機中所受的影響相對較輕,處于可以控制的范圍之內。但是,此次金融危機所反映出來的一些問題,比如說金融監管問題、風險防范問題等,對我國金融機構,尤其是商業銀行有很好的警示作用。
2.次貸危機對我國金融機構的影響
在次貸危機中,我國的中、建、工、交、招行和中信銀行等銀行機構因投資次級貸款支持證券及相關的產品而不可避免的陷入這次危機。據美資深金融機構最初的估計,按2006年的財務數據進行估算,中行等6家銀行的次級債虧損共約49億元人民幣。其中中國銀行的損失為最大,達到38.5億元;建行、工行、交行、招行及中信銀行依次虧損5.76億元、4.20億元、2.52億元、1.03億元、0.19億元。另據報道,從2008年6月底到2008年8月28日,中國銀行、工商銀行、建設銀行持有的美國次級住房抵押貸款債券(MBS)損失分別增加人民幣88億元、10. 8億元、9. 4億元,共計增加損失約100億元。
雖然說各金融機構的損失絕對額比較大,但是由于長期以來我國國內監管部門對金融機構從事境外的信用衍生品交易的管制很嚴,各銀行機構的投資規模相對不大,涉及到的資金金額比重較小,加之國內市場穩定的高收益和國內銀行對于投資國外債券的積極性相對不高,因此相對公司的整體運營而言,受到的損失和影響有限,完全在可以消化的范圍之內,不會影響到各自的支付能力和市場形象。
3.次貸危機對我國金融機構經營管理的啟示
3.1金融機構境外投資的啟示
我國銀行在這次危機中投資次級債券等相關產品所帶來的損失,告誡金融機構在進行海外的投資業務時,必須要具備足夠的風險意識和風險控制能力。慶幸我國相關金融機構的損失規模不算大,但這次經歷對國內所有的金融機構而言都是一個警示。
金融機構在啟動海外投資之前,除了要有完善的計劃、嚴格的審核程序及科學的論證外,更重要的是貫徹切實有效的實時跟蹤策略、落實風險控制機制并建立相關預警機制、實行動態管理。針對風險的出現和擴大,必須要做好充分的籌劃,及時對各種潛在風險采取應對措施。除此之外還要在事中貫徹并不斷調整,并注重最后的總結,而急于求成或過分關注市場時機的選擇往往難以如愿。
3.2對我國金融機構信貸業務的啟示
在我國,銀行普遍認為住房按揭貸款是低風險的優質資產,并作為主要業務大力發展。各家銀行對于房貸申請人的資格審核雖說比較嚴格,但還是存在一些不完善的地方,比如說我國的個人信用體系還不完善等。而美國次貸危機爆發的導火索之一就是次級按揭貸款人無法按期償付本息,這就促使國內的金融機構要更為謹慎的看待債務人的償還能力,應該始終審慎制定各類交易對手的授信條件和額度,采取定量與定性相結合的方法做好相關的信貸、投資等業務的調研等,并嚴格執行這些標準。
在此次危機中,大部分破產的金融機構的共同特征是僅僅從事次級按揭貸款發放的單一業務。相對而言,其他一些從事次貸業務或投資于次債的大型綜合性經營金融機構雖說在危機中也有相當的損失,但卻因為自身其它業務的收益增長彌補了次貸的損失,從而避免了進一步陷入嚴重的危機。兩種金融機構在危機面前的不同表現告誡我國的商業銀行要實施綜合化經營,確保收益來源的多元化。信貸集中、業務單一的金融機構往往在危機爆發時顯得不堪一擊。而我國銀行信貸資源的來源和投放大多都存在過度單一和集中的問題,一是無論資產負債還是收益幾乎全都來源于中國大陸,二是業務上過度依賴于利差收入。這就大大降低了銀行抵抗風險的能力。
3.3對金融創新的啟示
次貸危機的爆發說明美國的金融創新和衍生品市場的發展產生了巨大的泡沫,杠桿使用過度,但是我們并不能以此為借口推遲我國的金融創新。
當前激烈的市場競爭要求金融機構必須進行不斷地創新,只有這樣才能夠不斷滿足顧客的不同需求,提高自身的服務質量,增強競爭力。但是,金融創新是一把“雙刃劍”,它在為金融機構創造流動性和商業機會,推動金融機構業務經營模式發生根本性轉變的同時,也會帶來更多的不確定性風險。
我國正處在金融創新的起步階段,并且沒有符合我國國情的成功經驗可循,這就表明我們在進行金融創新的時候必須要仔細摸索。當前,我國一些銀行正在由分業經營走向混業經營,各商業銀行正在推動戰略轉型逐步改變以傳統利差收入為主的盈利模式,大力積極進行金融創新,全力拓展中間業務收入。然而在經歷次貸風波的同時,中國金融機構不得不為自己敲響警鐘,中國銀行業在大力進行金融創新的同時,要保證創新的基礎,保證標的資產的優質性,同時也要避免金融技術的過度復雜性和金融創新技術的濫用,把握好創新和風險控制的平衡。與此同時,必須要加強金融監管,加強金融創新的監管也是十分重要的,相應的監管部門要針對創新過程中出現的問題及時采取有效的措施加以解決,以維護金融市場的穩定。
金融創新是推動金融業發展的動力,但欲速不達,創新一定要與銀行本身的風險控制和防范能力相匹配,靜觀美國次貸教訓,通過總結次貸經驗和汲取教訓中少走彎路,審慎對待金融創新,做好風險管理是當前中國金融機構發展的中應該吸取的經驗。
4.全球金融危機下我國金融機構風險防范
4.1建立和完善個人信用體系
次貸危機爆發的誘因之一是房地產信用市場泡沫的破滅。因此,建立并完善我國房地產市場和金融市場信用體系成為當務之急。目前我國還沒有建立起完善的個人信用體系,只有上海等少數城市設有個人征信系統,并且應用僅僅局限于新發放貸款的審核過程之中,大量有關貸款信用方面的問題仍然沒有解決。
盡快建立全國性的個人信用體系和信用監管平臺,可以在一定程度上解決我國住房按揭貸款信息不對稱所帶來的道德風險和信用風險等方面的問題。除此之外,我國的商業銀行等金融機構還可以借鑒美國在信貸市場方面的結構性技術,加強相關風險過濾機制的建設,對客戶進行有效區分,使銀行能夠準確判斷客戶的信用風險,降低不良貸款率。
4.2加強銀行的內部管理和控制,提高風險防范意識
內部控制是風險管理的重要工具,是抵御風險的一道重要防線,而次貸危機更凸顯了銀行內部控制的重要性。
我國商業銀行雖然建立了一套內部控制,但還存在著一系列的問題,比如說對內部控制理解和認識上的偏差,誤認為內部控制就是內部控制制度,或者認為是內部成本控制、資金安全控制;內部控制制度不夠完善和健全;內部控制組織架構不完善,措施不足,風險防范意識的薄弱等。因此,對于我國商業銀行而言,必須要構造合理的內部控制組織構架,盡快建立和完善高效的內部信息控制系統,做到信息采集、加工處理、傳輸的自動化,以確保銀行內部控制工作的信息需要。
在加強銀行內部控制的同時,金融機構必須強化風險意識,健全管理制度,規范經營管理。早在美國次貸危機爆發前相當長一段時間,一些金融機構就發現了問題,但由于利益驅動,沒有采取措施,歸根到底還是風險防范和管理意識不夠。因此我們要在日常的工作中及時發現并規避風險。
4.3完善銀行信貸資產結構,發展資產證券化
目前我國銀行業面臨的最大風險就是房地產貸款在信貸資產中的比重過大,在這種狀況下,一旦市場形勢出現逆轉,銀行將不可避免的面臨大量的壞賬,損失是不可估量的。因此,商業銀行應積極采取各種措施和手段,盡快收回有可能出現風險的房地產貸款,尤其是資質、實力較弱的房地產開發商的貸款,降低房地產貸款在信貸資產中的比例,以分散風險。除此之外,商業銀行應正確把握貸款投向,切實加大貸款封閉管理執行力度。以重點產品和優質客戶為營銷對象,促進信貸結構的優化,強化風險控制力,進一步改善貸款質量,確保銀行房地產金融業務穩定健康發展。
在完善銀行信貸資產結構的同時,還應該積極發展資產證券化的相關業務,以拓寬銀行的融資渠道,增強資產的盈利能力和降低經營風險。我國傳統的方法是采取住房抵押貸款證券化和信貸資產證券化等方法來提高銀行資產的流動性。而隨著時間的推移和各方面條件的成熟,資產證券化可以慢慢推廣到各種金融資產和非金融資產,比如說消費信貸的證券化、應收賬款的證券化和不良資產的證券化等等。但是我國的資產證券化起步較晚,還有許多相關的問題需要研究和探索。
4.4合理運用金融衍生工具進行創新,完善金融監管
隨著國際金融業的迅速發展,金融衍生產品日益成為銀行、金融機構及證券公司投資組合中的重要組成部分。作為一種典型的金融創新,其在分散風險、增加流動性、帶來巨大效益的同時,它也有可能帶來新的風險。如果管理不善,這種風險也許就會造成巨大的危害。因此,我們在積極研究金融衍生產品,利用 金融衍生產品進行金融創新的同時,要制定相應的規章制度和管控措施,要加強對金融衍生品的風險評估和金融衍生品市場的監管,進一步完善其交易制度與風險控制機制,提高風險管理能力,適時合理、審慎的推出相關金融衍生產品,避免可能帶來的風險。
在進行相關產品的創新時,金融監管必不可失。在美國次貸危機中,我們可以看到,美國金融體系中的多個環節都存在著監管缺失。這對我國金融監管者來說,是個重要警示。良好的法律環境和嚴格有效的監管體系是我國金融業對外開放的前提和基礎。面對金融業的全面開放,我國在放松管制的同時必須加強金融監管,擴大監管范圍,改革監管結構,將來時機成熟時必須建立完善的金融監管機構,并保證其獨立性和權威性。
4.5加強自身風險評估隊伍建設,提升評估能力
引發金融危機的次級債大都被著名的評級機構評為優質產品,并被聲譽卓著的投資機構發行,但由于中介評估機構的評估是有償服務,很難保證其客觀公正地對評估的產品和機構進行真實評價并充分揭示風險,風險往往被潛藏或延緩。并且評估機構的管理方式和組成方式也很難防范道德風險。
評級機構可以發揮重要的風險基礎評估作用,但銀行要正確看待和運用評級結果,控制自身風險的發生。銀行自身風險評估隊伍和先進評估方式的建立是商業銀行對貸款對象及投資衍生品的風險了解、識別、控制的最佳途徑。建立動態的金融產品風險評估模型,對金融創新活動進行事前、事中和事后控制,以實時反映和控制銀行的金融產品創新風險。
5.結論
次貸危機對世界各國都造成了不同程度的影響,美國金融業更是遭受重創。我國的金融機構雖說在這次危機中的損失有限,不會對我國的金融業造成嚴重影響,但是這是由于我國自身的金融體制問題和金融環境造成的。隨著我國金融業的不斷發展和進一步開放,我們肯定會遇到越來越多的不確定性風險。因此,我國金融機構應該好好總結和反思次貸危機所給我們的啟示和警戒,加強自身機構建設和相關業務的管理,強化風險管理意識,完善資產證券化市場,加強金融監管,使我國的金融業能夠健康、有序的發展。
參考文獻:
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第3篇：次貸危機的解決措施范文
關鍵詞：金融危機沖擊；企業風險緩沖；政府政策選擇
中圖分類號：F830.99 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01
一、企業面對金融危機沖擊時的風險內容
所謂的企業風險，是指企業在經營過程中產生的不確定因素，給企業未來的生存和發展帶來一定的沖擊。這些影響因素總結起來分為兩種性質，一種是企業外部帶來的風險，比如市場的貨幣匯率變動，國家的政策變化，自然的災害沖擊，國家社會的動蕩不安等等；另一種就是由企業內部帶來的風險，比如企業的目標變動，人動，新產品上線等等。企業是一種在各種環境因素下生存和發展的市場主體，它被各種不確定因素所包圍，要想脫離這些風險的思想是不現實的，因此，企業要加強面對各種風險時的抗擊打能力，并且采取積極的應對措施來規避風險。
在美國的次貸危機產生后，可以看出我國的進出口貿易以及國內企業的生產經營都受到了一定程度的波及，在未來的時間里市場經濟的金融危機一定還會再次產生，因此，企業增強風險規避意識，政府采用有效積極的解決政策來面對金融危機是十分必要的。在金融危機來臨時，企業所面臨的危機主要包括資金現金流風險，資金的通貨膨脹風險，信用風險，進出口貿易風險，國際匯率風險。其中的資金現金流風險，是指金融危機產生后，作為市場資金調度主體的銀行將會采用緊縮資金的政策，減少在市場上的資金流動。而作為市場資金調度的另一方主體-消費者，也將會減少在市場中的消費行為，這樣將會增加企業的產品囤積量，囤積量增加的話，產品不能及時轉換為資金，那么將會影響下一輪的資金投放，以此往復，市場的現金流很容易產生斷裂。資金的通貨膨脹風險，是指隨著政府政策的資金大量投放，以及各地區的配套計劃實施，使市場上的資金大幅度增加，這樣就造成了企業所擁有的貨幣貶值，也就是說，企業投放出去的資金大幅度貶值，而且生產成本也同時增加，這就增加了企業的資金風險。信用風險，是指金融危機的沖擊使進出口貿易的風險值增加，再加上國內需求的逐漸減弱，致使產生企業在進行貿易往來時資金不能夠順利收回等問題，最終影響企業的其他貿易往來，無法償還貸款，乃至破產，使企業的信譽度受損。進出口風險以及匯率風險，都是伴隨金融的危機產生，各國為規避風險采用匯率以及其他政策或手段，進而造成了我國企業的貿易和資金受損。
二、金融危機下的企業與政府應采取的應對措施
企業作為市場活動的主體，勢必要重視對金融危機的規避，從而緩沖金融危機產生的風險。而政府作為我國市場的宏觀調控主體，也有義務選擇合理可行的應對政策，來配合企業有效規避風險。
（一）加強與他國的經濟貿易對話，穩定匯率
金融危機之所以能對其他國家造成經濟影響，是因為經濟全球化的趨勢逐漸加強。各國的貿易往來逐漸密切，國家的任何政策的實施或者是經濟結構的不合理，都會影響合作伙伴國家的經濟形勢。因此，我國政府要加強與他國，特別是資本主義國家以及經濟大國的貿易對話，進行及時的政策溝通與交流，共同采取合理的措施來替代具有極大風險性的匯率調整政策，以積極的心態面對金融危機，并及時觀測他國的金融走勢，了解貿易往來國的經濟結構，有效預測未來可能產生的金融風險，加強貿易國之間的信息交流，從而降低金融危機的產生，避免匯率調整對我國企業帶來的影響。
（二）加強企業的內部管理，拓展業務渠道
在面對金融危機時，僅僅是注重對其的防范，調整外部環境策略是遠遠不夠的，核心的解決辦法就是要提高企業的內部競爭力，加寬企業的業務往來渠道。在面對金融危機時，要加強對企業的內部管理，對各部門的任務以及職責進行整理和細化，做到權責相等，才職相稱。注重對員工的職業教育與培訓，加強員工的崗位技能性。要加強與員工的交流與溝通，加強團隊的合作力度。加快企業產品的創新性，加大對科研創新的投入力度，從另一方面加強產品的宣傳與推廣，并尋找國際上存有的新興市場空白點，搶奪市場空白點，創造新的消費需求。調整國內的產業結構，適應市場環境調整，創造需求機遇。
（三）調整國家的相關政策，給予企業支持
企業在金融危機下產生的風險大部分來源于進出口貿易。隨著經濟貿易往來的全球化，國內企業的大部分市場都逐漸側重于國外的進出口貿易，因此，在金融危機產生時，進出口貿易也是受到波及最大，影響最深的。針對這一點，政府可以進行相關的企業政策調整，加強對企業的跟蹤與調查，加快將破產企業與潛力較大但實力較弱的企業重組步伐，對新型產業以及有發展潛力的企業給予一定的資金支持以及信用擔保，進行階段性的企業峰會交流，加強利益一致性企業的信息交流與資源互換，在宏觀調控上給予企業更大的支持與鼓勵。
（四）建立企業的風險管理體系，注重財務管理
企業要建立一個與自身的發展目標以及企業文化相適應的風險管理系統，從而在產生風險時能夠有效的采取措施進行風險解決，降低風險影響度。建立決策制定的相關團隊，在人員的選擇上具備有一定的市場風險規避經驗，提高決策制定的正確性，減少個人主義，加強對企業財務的審計管理，充分預測企業目前以及未來情況的資金需求，從而合理調度資金，保持資金的動態平衡，加強企業的資源管理，對長期累積的庫存進行及時清理，轉化成資本進行再次分配。
三、結語
美國的次貸危機帶給了各國政府以及企業更大的警示，就是要注重對金融危機的風險規避性。在面對金融危機時，企業要加強內部管理，提高核心競爭力，緩沖金融風險，政府要采取合理的政策，給予企業宏觀支持。相信通過企業與政府的共同努力，一定能夠有效規避未來的金融危機所帶來的沖擊，從而促進國內企業更為有效的生存和發展。
參考文獻：
[1] 李瑞江.后金融危機時代企業風險應對戰備[J].現代會計，2011（1） .
第4篇：次貸危機的解決措施范文
時隔不久，國務院出臺支持小微企業的金融財稅政策“國九條”。同時，溫州市政府設立5億專項資金；溫州市組織25個聯絡協調小組派駐全市25家商業銀行，“督查”銀行對生產正常的企業不抽資、不壓貸、不延貸；為救市，溫州各大銀行向各自上級總行申請追加信貸規模，力挺當地企業……
面對時局的扭轉，作為溫州民間借貸危機中的標志性人物，孫福財回來了，胡福林也露面了，眾多“跑路”企業家紛紛返回溫州等待救贖。
但是，溫州信貸危機就此解決了嗎？危機下面又掩蓋著什么？
信貸危機表象下的地產泡沫
“溫州問題表面上看是信貸危機問題，實際上是房地產泡沫的破裂！”清華大學中國與世界經濟研究中心研究員袁鋼明告訴記者，如果救溫州就得救房地產市場，只要救房地產，就會造成更加瘋狂的炒房。如果不救溫州，這個泡沫將會波及更多的城市，信貸危機就會向其他城市蔓延，整不好將會造成全國性的爆炸。
溫州問題，救與不救都是錯！
溫州人向來有“冒險”、“抱團”的傳統，曾幾何時，溫州購房團成了地產商的救世主，溫州購房團走到哪兒，哪兒的房價就會出現瞬間高漲。據記者了解，2001年前后，“溫州購房團”一夜間名聲鵲起，胃口之大，以至于將整個樓盤，乃至整個社區買下。此后，2004年和2009年，溫州相繼爆發兩輪房產投資熱潮。房產投資熱點從上海、北京轉移到海南、東南亞和中東。一個溫州老板在越南芒街建成中國輕工城，溫州同鄉買走所有商鋪；柬埔寨，十個溫州人中至少有六個從事地產投資；2004年，叫價960萬的迪拜“耶穌島”別墅，溫州人是最大的主顧。2009年，溫州人又成為“海南島開發熱”的主力軍。
溫州人在地產中嘗到了甜頭，“制造業基地”這一美稱離溫州似乎越來越遠。
此后經年，溫州制造業日漸萎縮。2009年，金融危機之下，溫州打火機企業銳減至100多家，上百家鞋企破產，“鞋王”霸力集團頹然倒閉，幸存鞋廠停工歇業，鞋企遍布的龍灣區儼然空城，實業已不足以承載新富階層日益膨脹的財富渴求，而信奉“錢生錢”的溫州人并不喜歡炒股，買國債，只覺得“房子實在”，現金紛紛流入房市。
央行溫州中心支行上半年進行的一次調查顯示，溫州民間借貸市場規模達1100億元，有89%的家庭或個人、59.67%的企業參與。而來自溫州官方的文件也首次證實，當地民間借貸規模占民間資本總量六分之一左右，且相當于溫州全市銀行貸款的五分之一。其資金來源主要是民營企業和普通家庭的閑置資金。這些錢當中，用于一般生產經營的僅占35%，其中大部分用于房地產市場。
“溫州的高利貸市場這么厲害，涉及范圍這么廣，顯然后面是有產業和利潤支撐的，誰能支撐這么高的高利貸？只有房地產。”對于這一點，袁鋼明毋庸置疑，“任何制造業企業，再有暴利也不可能用得起高利貸，能用得起高利貸的，只有搞投機的人，只有搞房地產的人才能那么快回籠資金。全國到處都是溫州炒房團，甚至各地政府都向溫州炒房團招商，從而助推當地房價的上漲，開發商把他們都當成救命恩人。”
換位思考，放高利貸的人也要考慮對方拿這個錢干什么，如果貸款方是用高利貸去搞小商品生產，鬼才會相信。
“無論從哪個角度分析，這一場表面上的高利貸危機其實就是房地產高息借貸暴露出的冰山一角，繼而會全面爆炸。”袁鋼明補充說，“這絕對不是一個簡單的貨幣政策緊縮造成的溫州信貸危機。”
記者回憶，近一年來，尤其是近幾個月，各大媒體紛紛爆出溫州炒房團相繼退出上海、北京、重慶等地房地產市場的消息，而且不是一般的退出，大都是用“潰敗”或者“慘敗”來形容。溫州炒房團大手筆甩盤，緊跟著就爆發了溫州老板“跑路”事件。在涉及老板“跑路”的企業中，均涉及房地產領域。
記者從國家統計局近日的數據獲悉，新建商品住宅方面，70個大中城市中有46個城市價格環比下降或持平，與去年9月相比，漲幅回落的城市達59個，其中，溫州房價環比下降1.3%，成為70個大中城市中房價降幅最大的一個。而與去年同期相比，溫州也成為唯一房價下降的城市。
從“熱炒”到“退出”，由“潰敗”至“潰逃”，這似乎原本就是一個苗頭。
救溫州先嚴控地產市場
溫州問題如果不是信貸危機而是房地產泡沫問題，那影響的將不是溫州一個地區，危機將會波及全國。
據記者了解，就在溫州信貸危機不久，就有消息爆出：因涉民間借貸，鄂爾多斯一房地產老板自殺，其商業伙伴遭追捕，此前三起億元非法集資案正在偵辦。一時間，鄂爾多斯也處于瘋狂民間借貸的整頓氣氛中，至此，鄂爾多斯政府相關部門已將抗風險能力一般的融資大戶列入重點監控，以防事態進一步惡化。
“鄂爾多斯是典型的用高利貸進行房地產投資，結果因房子賣不出去而無法回籠資金的案例。”溫州大學民營企業家成長研究中心一研究員告訴記者，高利貸開發地產的周期一般為兩到三年，如果約定的時間到了還沒有還錢，就會出現兌現危機，鄂爾多斯目前僅是到了房子賣不出去的時候，下一步將是資金無法回籠的高峰期。
據記者了解，除了溫州和鄂爾多斯之外，民間借貸在中國眾多城市均有涉及。
“我想說的不是救溫州的高利貸，而是要更加注意調控房地產。”袁鋼明明確表示，現在這些針對房地產的調控措施都是虛假的，都是不到位的，包括限購措施，應該采取比限購措施更有效的措施，比如房產稅。
在袁鋼明看來，無論是推出房產稅還是提高貸款利息，均是一項不錯的調控措施。“這些措施一旦推出，房地產的上漲勢頭馬上就會得到遏制，房地產泡沫就會爆破得更早，這就意味著提前主動調控，提前刺破比暴漲到一定程度之后崩潰的結果要好得多。”
“對于溫州這件事情的處理，應該是對房地產泡沫處理的開始，不能讓溫州老板再去走炒房這條路了。我認為這次刺破房地產泡沫的好處就是讓老百姓不敢再去搞高利貸了，老板們也不敢再去用這些錢搞房地產了，這就使房地產高漲的勢頭得到遏制。”袁鋼明認為，溫州此次高利貸破產是一件好事。
但是，也有開發商恰恰持相反的態度，“如果溫州危機的根源是房地產，那么，恰恰說明是限購造成了當前的房地產危機，資金不能回籠，最終造成溫州企業資金鏈斷裂。按照這樣的邏輯，要救溫州，唯一的辦法就是放松銀根，放棄房地產限購，讓房地產市場勇往直前地上漲。這樣，溫州炒房團才能解套，資金才會回籠，溫州老板就自然不會‘跑路’了。”
持此等觀點的不乏任志強這樣的大開發商，在他們看來，放松對房地產的調控，讓房地產重新起來，才能避免出現溫州老板“跑路”潮，這才是硬道理。
第5篇：次貸危機的解決措施范文
關鍵詞：次貸危機，中國經濟，美國經濟
1.次貸危機的產生和發展
1.1次貸危機爆發的原因
眾所周知，在美國，貸款是一種非常普遍的現象，甚至成為大部分美國人生活中不可或缺的一部分，從房子到汽車，信用卡到電話賬單，貸款可謂無處不在。然而，在美國同樣存在著失業的現象，對于這些收入較低甚至基本無收入來源的人群而言，他們要買房不得不依靠貸款，由于他們的信用等級沒有達到標準，他們就被定義為次級貸款者。
所謂的次貸，即次級抵押貸款，指的就是向這些低收入、少數族群、受教育水平低、金融知識匱乏的家庭和個人發放的住房抵押貸款。美聯儲在2000年美國網絡經濟泡沫破滅和“9.11”事件后，采取低利率政策以刺激經濟。從2001年1月到2003年6月，美聯儲25次降息，長時期低利率政策推動了房貸需求和房價上漲。對于銀行而言，在高房價和低利率的政策環境下，使銀行低估了次貸違約所產生的金融風險，他們認為，即使貸款者無法償還貸款，由于房價攀升他們可以利用抵押的房屋來還，拍賣或者出售后收回銀行貸款。隨著市場對于經濟環境的盲目自信，在2006年之前的5年里，美國住房市場持續繁榮，美國的次級抵押貸款市場也迅速發展。
然而，為了避免經濟快速增長帶來通貨膨脹壓力，美聯儲17次提高聯邦基金利率，隨著貨幣政策的變動，使得房貸借款人的還貸壓力增大，無法歸還貸款本息的人數日益增加。
利率的提高還不足以演變成一場空前的次貸危機，引發這場危機的另一個關鍵因素是由于美國房產市場的突然降溫。隨著房價的突然走低，銀行把那些無法償還貸款者所抵押的房屋出售后，卻發現所得到的資金已經無法彌補貸款與利息，甚至彌補不了貸款本身。就這樣銀行產生了貸款虧損。而隨著因利率上升導致無法償還貸款人數的急劇增加，使得銀行只能大量的收回房屋，卻又無法以高價賣出，進而出現大面積的虧損，最終導致了次貸危機的爆發。
1.2次貸危機的發展趨勢
（1）美國經濟下滑的趨勢難以扭轉
美國經濟去年第四季度按年率計算驟降3.8%，創1982年第一季度以來最大單季降幅。這一數據后，美國總統奧巴馬表示，美國經濟衰退正在加深，美國家庭正面臨“持續性災難”。 據美國勞工部的最新數據，截至2009年1月17日，美國連續領取失業救濟的人數達到478萬人，創1967年以來的最高紀錄。雖然美參眾兩院通過了總額7870億美元的經濟刺激計劃，可是美國經濟的前景仍舊不容樂觀。一份調查顯示，二月份消費者信心指數由一月份的61.2降至56.2 ，這份報告同時指出，二月初消費者信心下降的原因是消費者普遍認為2009年美國經濟會持續衰退。
（2）歐洲和日本受次貸危機影響經濟下滑
隨著次貸危機的發展，歐洲各國和日本也受到不同程度的影響而出現經濟下滑，歐盟統計局12日公布的數字顯示，經季節調整后歐元區15國工業生產去年12月份環比下降2．6％，同比下降12％，是1990年開始有此記錄以來的最大降幅。英國國家統計局23日公布的數據顯示，2008年第四季度英國國內生產總值比前一個季度下降1．5％，這是英國經濟連續第二個季度下滑，表明英國經濟自1991年以來首次陷于衰退。同時數據顯示，截至2007年年底，日本持續了71個月的經濟擴張期已經結束。面對經濟衰退和通貨膨脹的雙重壓力，日本銀行預測，2008年日本的 GDP增長率將從2007年的2%下降至0%。而經濟全球化的發展必將加大次貸危機的影響范圍。
（3）全球性通貨膨脹更加明顯
2008年上半年，美國、歐盟和日本等主要發達國家通脹率持續走高，美國6、7月份消費價格指數（CPI）分別比去年同期上升5%和5.6%，創1992年以來的最高升幅；歐元區6、7月份通脹率則均比去年同期上升4%，連續10個月超過歐洲央行設定的2%目標上限，且創有統計數據以來的最高水平；日本2008年6、7月份CPI分別比去年同期上升2.0%和2.3%，升幅也創下10年來的最高水平，可以說，世界性的“滯漲”趨勢已經顯現。
1.3次貸危機的深入思考
（1）次貸危機是房地產泡沫破裂在金融領域薄弱環節的最先體現
次貸危機因美國房地產泡沫破裂而產生，大量低收入者無力償還債務，因而低價出售房產，導致地產價格進一步下跌，如此惡性循環，加劇房地產泡沫的破裂。因此次級貸款是房產貸款中最薄弱的環節，同時也是房地產泡沫破裂后最先受到影響的環節。而隨著泡沫的加速破裂，優質貸款也開始受到影響，也出現無法償還債務的情況。可以說，這次危機已經不僅僅是次貸危機，而開始逐漸演變成一場金融危機。
（2）次貸危機反映了美國和國際金融體系的諸多深層次問題
一直以來，美國和國際金融體系都存在著監管缺失，風險管理薄弱等問題。在金融創新方面出現的監管和風險控制問題則更加明顯。然而，美國等發達國家正是依靠金融創新促進本國金融業的發展，使其立于金融領域的最高點。在對金融創新不斷鼓勵和支持的背后，相應的監管和風險控制手段卻遠遠沒有跟上。而這次次貸危機，正是由于金融創新和監管之間的失衡日益加劇導致最后的集中爆發。
（3）央行的直接干預對于次貸危機的影響有限
次貸危機導致金融機構普遍損失慘重，資金嚴重不足。隨著美國7870億美元經濟刺激計劃的通過，掀起了新一輪央行直接干預的。然而，這種注資僅僅是對于那些資金鏈瀕臨斷裂面臨破產的公司的緊急貸款，其影響也僅僅是防止連鎖反應和市場恐慌，而最后的損失仍舊需要金融機構自己承擔和消化。換言之，央行的直接干預能夠為那些面臨危機的金融機構爭取解決問題的時間，并不能直接解決次貸危機所暴露的金融系統的問題。
2.次貸危機對我國經濟發展的啟示
2.1擴大內需，挖掘國內消費潛力
由于次貸危機引發的全球經濟疲軟，消費需求降低，使得大量依靠外需發展的出口型貿易企業面臨嚴峻考驗，因而在當前經濟形勢下，應對經濟結構做出調整，發現我國內需的巨大潛力，將經濟重點放在擴大內需，拉動消費上。可以通過提高征收工薪所得稅標準，取消證券市場分發紅利征收的資本利得稅，對于其他向城鄉居民征收的各種稅費也要全面清理，能免則免，能減則減，減輕低收入者稅負，增加居民實際可支配收入，財政支出要向城鄉居民傾斜，增加各級政府對公共衛生和醫療、義務教育、養老金、保障性住房、農村公路和城鄉消費性基礎設施的支出，切實減輕城鄉居民的后顧之憂。
2.2穩定房地產市場
首先，必須關注中國式次貸的隱憂。房地產貸款是我國銀行的重要資產之一，其貸款質量將對銀行業的盈利和風險狀況產生深刻影響。盡管我國當前并沒有典型的住房次級貸款市場，但中國住房按揭貸款風險并不低：我國房地產貸款增長快、規模大；房地產信貸中也存在著一些“假按揭貸款”、“自我證明貸款”和“零首付貸款”；住房貸款證券化已開閘試航，一些創新類信貸產品如“加按揭”、“轉按揭”、“循環貸”、“氣球貸”和房屋“凈值”貸款等不斷面市。此外，我國房地產市場處于發展時期，80%左右的土地購置和房地產開發資金，是直接或者間接地來自銀行貸款，而個人通過按揭貸款買房的人，占全部購房人的比例高達90%，這意味著房地產市場的絕大部分風險系在金融機構身上。
2.3加強金融監管
美國次貸危機的源頭就是美房地產金融機構在市場繁榮時期放松了貸款條件和推出了前松后緊的貸款產品，在金融創新的過程中忽視了金融監管的重要性，最終導致了全球信用危機。通過次貸危機，也為我國金融監管體系敲響了警鐘。首先，中國商業銀行在提供住房抵押貸款時應該實施嚴格的貸款條件和貸款審核制度，吸取美國次貸的教訓，嚴格保證首付政策的執行，適度提高貸款首付比率，杜絕出現零首付的現象，并且應該采取嚴格的貸前信用審核，建立完善的信用評級機制，對貸款人的信用評級應做到規范性和精確性，避免出現虛假按揭的現象。
2.4完善外貿政策，幫助外向型企業渡過難關
美元貶值導致出口產品的價格優勢減弱，大大影響了出口貿易企業的發展。建議穩定人民幣匯率，減弱人民幣升值預期，消除次貸危機對我國出口的匯率傳導機制，避免匯率成為美國轉嫁危機的政策工具。此外，次貸危機惡化后，發達國家未來的貿易壁壘會更多，貿易保護措施會更加頻繁使用，中外貿易摩擦也會進一步增加。為此，政府和企業應有預見性地做好應對措施，有效化解中外貿易中可能出現的糾紛。同時還可聯合其他發展中國家，聯合抵制發達國家可能出現的通過貿易保護向國際社會轉嫁危機的做法。重點鼓勵和支持自主品牌產品與高技術附加值產品出口，增加對外貿企業的信貸支持，幫助企業加快建立和完善自主性國際營銷網絡和售后服務體系；要對中小型外貿企業在資金、技術上予以一定支持，幫助企業通過技術升級渡過難關。繼續嚴格控制糧食、化肥、鋼材、煤炭和焦炭等“兩高一資”產品出口。努力擴大重要資源、先進技術裝備和關鍵零部件進口。
參考文獻
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[4] 林毅夫. 金融危機的五點啟示. 財務與會計, 2009, 4(1):65-86.
第6篇：次貸危機的解決措施范文
本刊在網站上發現中國光大集團董事長唐雙寧以“中國金融學會副會長”身份發表的演講《對當前國際金融形勢的幾點看法》(即本文)，認為值得一讀，據了解，此文原系作者9月22日在全國政協會議上的一個發言。此時雷曼兄弟剛剛破產，美國開始醞釀7000億美元救市方案，有人問方案能否通過?唐雙寧當時表示：“無非三種可能：通過；折騰一段后有條件通過；不通過。而第一種可能和第三種可能屬于廢話。答案只能是第二種。”數日后，事實證明了唐雙寧的預言。后編者問其“何以如此斷言?”唐答：“根據對美國面臨的基本矛盾的分析。”編者問：“何謂基本矛盾?”唐答：“在解決金融危機問題上，一共有七大矛盾在相互作用。一是兩黨矛盾；二是參眾兩院矛盾；三是政府同國會矛盾；四是階級矛盾(即富人階層同中產階級、低收入群體)；五是理論界與金融實業界矛盾(金融實業界要解決現實問題，理論界要維護自由市場理論，因此才有166名經濟學家)；六是虛擬經濟與實體經濟矛盾；七是美國與世界的矛盾。這些矛盾的雙方既處在一條船上又各揣心腹事。當翻船只是一種預警信號的時候，船上的人顧的是搶足自己的‘淡水’；當翻船眼看成為現實的時候，大家才會為拯救翻船而努力。”編者認為此言深刻，故將《對當前國際金融形勢的幾點看法》一文轉載以饗讀者。
編者認為此文的看點有三：一是對危機性質與走勢的研判；二是對危機原因的分析。眼下眾多專家的分析只停留在金融與經濟層面，唐文的分析則上升到政府和歷史層面，值得一讀；三是對中國影響與對策建議，值得深思。
次貸危機的五道沖擊波
今年5月，我同幾位華爾街大亨(如高盛董事長、前紐約聯儲主席、前巴塞爾協會銀行監管委員會主席等)有過一段對話。我問次貸危機見底了沒有?他們說見底了。我說沒有見底，特別是從“地震波及”的角度即資產證券化等衍生工具的角度來看，遠未見底。它以衍生工具的形式把危機轉嫁到別的行業、別的國家去了。這話說完后兩個月，“兩房”出來了。“兩房”是次貸危機的第四沖擊波(去年七八月份美聯儲被迫進入降息周期是第一沖擊波，去年年底到今年年初花旗、美林、瑞銀等大機構出現巨額虧損是第二波，今年3月份貝爾斯登是第三波)，現在雷曼兄弟、美林、AIG等則是第五波。
目前的幾個基本判斷
性質判斷
“兩房”前可稱“美國次貸危機”，到“雷曼兄弟”等性質上變為全球性金融危機，伴隨著全球金融危機，必然是全球性經濟危機。亦即這場危機的軌跡是：美國次貸危機―全球性金融危機―全球性經濟危機。
走勢判斷
危機仍未見底，并標志著2000年以來經濟增長上行周期的結束，預計美國及世界經濟將出現3～5年的下行期，然后再出現拐點，實現一輪“否定之否定”式的新升級(馬克思的一些具體預測由于時代的發展變化，今天不一定完全準確，但馬克思關于經濟規律的判斷即高脹―危機―蕭條―復蘇，沒有過時)。而且我們目前看到的危機還只是在貨幣領域，下一步將向實體經濟轉移。由于美國擁有全球鑄幣權，危機還有可能延伸為美元的地位危機，并重塑全球的貨幣格局。
原因判斷
美金融層面 從體制、法律、政策、執行等不同層面可以總結很多，但主要是非理性創新沖動的同時缺乏理性監管。在創新與監管過程中，不是防范風險而是轉移風險(好比研制出時速1000公里的汽車并大肆推銷，但忽視了剎車系統的改進)。目前一些金融創新產品好比月餅包裝，越來越好看，但不實在。
美經濟層面 長期以來美國以過度消費支撐和刺激經濟。在創造繁榮的同時，積聚了財政赤字、貿易逆差、資產價格飆升、過度借貸、投機資金泛濫等大量的金融風險和經濟泡沫，最終促使風險爆發和泡沫破滅。
美政府層面 見事遲，力度小，左顧右盼，當斷不斷，最后信心動搖，釀成大亂(金融危機根本上講是信心危機)。到目前。美國出來救助AIG，救市進入第五輪(此前去年4月美國第二大次級抵押貸款機構――新世紀金融公司申請破產保護，次貸危機露出端倪。美政府初始觀望、安撫，最后被迫于8月放棄實施兩年之久的貨幣緊縮政策，進入降息周期，這是第一輪；今年2月由于次貸危機釀成的經濟衰退已成定局，布什簽署1680億美元經濟刺激法案，這是第二輪；3月份，由于貝爾斯登瀕臨破產，美聯合西方9國向市場注資2000億美元，這是第三輪；7月，美宣布接管“兩房”，這是第四輪)。
美國政府初始因未認識到問題的嚴重性，缺乏相應的思想、物質準備(次貸究竟有多少，一變再變，至今沒有一個準數)；因思路、體制障礙沒有抓住主要矛盾(在“危機”與納稅人的錢“救助”之間，主要矛盾是“危機”，不解決危機會損失更多納稅人的錢。好比手指劃個口子，該上藥不上藥，最后被迫斷指；斷指未解決問題，被迫斷臂；斷臂再不解決問題，只好死亡)。布什任期只剩幾個月，沒有根本解決危機的內在動力。“躲過一天是一天”。對布什最新救市措施，兩黨候選人雖表示支持，但對投資人損失問題上態度迥異。因此可以斷定，救市雖可以階段性緩和危機，但下行趨勢不可避免，問題并未結束。
歷史層面 美建國200年來太順。13州擴大到50個州；地理位置、資源條件優越；體制的相對合理性；兩次世界大戰受益；二戰后主導第三次產業革命(以資訊業為主)；蘇聯解體冷戰結束，國力大增成為單邊霸主等。因此忘乎所以，戰后發動數次局部戰爭(朝、越、二次伊拉克、科索沃、阿富汗等)。但是有作用力就有反作用力，客觀規律決定就要進行調整(30年代危機、朝越戰、60年代80年代危機乃至9?11、拉美后院起火等，都是一種反作用力的調整，這次金融危機更是如此)。這是不以人的意志為轉移的，“早晚要來的”。
結論
此次危機遠未結束，還要觀察，還可能更嚴重。但不是制度的崩潰，而是一次新的調整。
對中國的影響及對策建議
1、這次有可能是歷次金融危機中對中國影響最大的一次(經濟已全球化，金融已無國界；加入WTO后中國經濟與世界融為一體；亞洲金融危機發生在世界金融體系的“四肢”，這次發生在心臟)。在這個問題上我們把問題想多一點比少一點好，想早一些比晚一些好，主動想比被動想好。前期由于我國經濟形勢好，金融的國際參與度還不夠高，所以從目前時點看影響還不算大，但不可大意。
2、將在10個方面產生或可能產生不利影響：①股市沖擊；②海外投資受損；③出口下降；④美元疲軟造成外匯儲備損失；⑤銀行新不良資產；⑥經濟下滑，財政收入減少；⑦失業；⑧物價(逼迫放開貨幣政策；兩難)；⑨國際流動性緊張造成外匯儲備下降；⑩市場信心。
3、從另一角度分析也有好處：①促美國收斂，我話語權加大；②世界能源、原材料降價(石油等)；③如看得準可出手收購，借機進入華爾街；④促使我擴大內需，調整結構；⑤使我們更冷靜，走市場經濟的路但不迷信市場(要反對兩個極端：否定市場經濟和迷信市場經濟)。
4、對策建議
(1)基本原則：冷靜觀察、多手預案、及時調整、化害為利。
第7篇：次貸危機的解決措施范文
【關鍵詞】金融消費者；掠奪易；次級貸款；消費者利益
1 掠奪性金融交易的概述
迄今為止，尚未對掠奪性金融交易給出確切的概念。在金融的現實交易過程中，金融機構存有許多掠奪性的做法，侵害到很多領域，其中對消費信貸方面的影響最大。在發生的次貸危機范圍內，最具有代表性的即為次級貸款。對于消費信貸領域里發展的掠奪性做法，Brennan，（即布倫南）與Stur—devant（即斯特迪文特）曾經詳細的實行了介紹，如較高的年利率、反復收取諸多交易費、貸款著花費的成本太高、在改善住房貸款里的欺詐做法等等[1]。
由此可見，金融掠奪性具有以下特點：（1）通常情況下，借助金融機構的壟斷權利完成掠奪；（2）逼迫金融消費者失去諸多合法權益；（3）具有隱蔽性，更為嚴重的采取欺詐手段；（4）嚴重侵犯金融消費者權利。借助諸多特點能夠得出結論：掠奪性即為金融機構在開展業務過程中的行為目的，也就是為了獲得自身利益，忽視甚至侵害金融消費者的合法利益。
2 具有代表性的掠奪性金融方式——次級貸款
2.1 次級貸款的概述
次級貸款的掠奪性不是與生俱來的，其不同于掠奪性金融交易，甚至有時次級貸款使得收入較低的金融消費者獲得更廣泛的的融資來源，使其獲得更多的利益。通常情況下，因為次級貸款者具有較低的資信水平與收入，所以，為了為借款者面臨的巨大風險進行補償，金融機構必須保證次貸利息率的提高。同時，金融機構應該將較高的成本提供給那些難于進行信貸管理以及信貸審核的金融消費者，這就需要制定科學的收取次級貸款的高利率。
2.2 次級貸款的主要掠奪
在次貸當中，出現最多的掠奪即為吸引金融消費者實施重復多次貸款[2]。對于無法按時歸還借款的金融消費者，金融機構向其推薦再次融資的策略，將新貸款的本金設定為新產生的融資款與相關費用，以及提前歸回上一筆貸款的罰金總和，在新貸款償還期間僅僅上交一小部分的利息即可，然而到期后卻必須償還大數目的本息。表面上在短時間內降低了金融消費者的壓力，現實中卻加重了消費者的負擔，這樣只會加劇了消費者的困境。次級貸款常用的掠奪不但包括高利息行為，而且包括收取較高的服務費、交易費以及重復多次收費等等。
2.3 次級貸款掠奪性的不良影響
次貸掠奪極大的侵害了金融消費者的合理權益。金融消費者不但要被迫接受諸多不合理規定，被迫交出過高利息，而且當金融消費者無法償還貸款時，金融機構還會沒收消費者的抵押物，造成消費者無家可歸。根據次貸危機可知，金融機構借助證券形式下的次貸，已經解決了處理金融消費者抵押物成本的問題，就算消費者能夠客觀合理的對待貸款，仍可有發生掠奪的可能。
3 金融機構實行掠奪易的依據
3.1 金融信息的不對稱性
由于金融消費者無法準確的判斷本身的現狀，即金融消費者無法合理判斷自身對消費信貸產品的適合程度，因此其往往受到掠奪易的侵害。而金融機構在放貸給金融消費者之前，都會對消費者的經濟狀況進行科學估測，然而卻未必告知消費者估測結果。所以，金融機構不但熟知產品信息，而且充分掌握消費者本身的現狀。金融機構說服很多并不合乎貸款標準的金融消費者購買了信貸產品，而對于經濟收入不夠穩定的消費者，金融機構會因其不會為自己帶來遠期收益而拒絕與其進行掠奪易。
3.2 金融機構的壟斷地位
金融機構獲得壟斷地位的渠道如下：（1）金融機構能夠充分掌握潛在競爭對手的資料，這樣就會使其壟斷地位更加牢固。當進行交易以后，金融機構獨自掌握金融消費者的資料信息，這在一定程度上保護了消費者的隱私權，然而阻止了其他同行對有關資料的獲得，使得其他競爭對手無法與自己競爭，進而使得已交易金融機構的加強了自身的壟斷地位。（2）目前的金融交易模式。例如金融消費者進行住房抵押貸款以后，若要貸款就必須找購房開發商合作的特定銀行，無法自主選取銀行實施貸款，因為進行貸款后，假如要換另外銀行貸款，就會付出很高成本，而且要辦理繁瑣的手續；（3）整體而言，與金融消費者比較，金融機構具有壟斷地位，消費者只能有限制的實行選擇，同時還會具有較低的實力與較少的信息量。
4 對掠奪易的解決措施
為了約束金融機構的掠奪易行為，監管機構不僅可以要求金融機構對金融消費者的經濟情況給予充分關注，而且監管機構可以采用最高限價的方法[3]。借助限價的措施，能夠影響銀行的貸款決策更加貼近于獲得最大的社會福利，促使金融消費者直接獲取經濟利益，挽救那些潛在的掠奪性信貸對象，進而提高整個社會的福利水平。 然而你，監管機構在采取限價方式進行監管的時候，應該選用科學合理的現價，杜絕出現太低現價造成信貸資源順利流通，對消費者利益產生侵害的現象。競爭能夠使得銀行進行掠奪易的動力大大降低，減少發生掠奪易行為的概率，進而使得金融消費者的合法利益受到保護，保證社會的福利水平從整體上有所提高。
5 結語
在發生次貸危機以后，金融市場掠奪易的危害顯而易見，其不但對金融消費者的合法利益造成很大侵害，同時不利于金融市場長期的發展進步。所以，國家要充分重視金融市場掠奪易行為，制定有效遏制掠奪易行為的措施，增強市場競爭度，使得金融機構的壟斷地位得以減弱，從而有效阻止金融掠奪的出現，使得金融消費者合法利益獲得保護，保證社會的福利水平不斷提升。
參考文獻：
[1]王靖琳；；金融消費者保護職能及我國金融監管制度的完善[J]；福建金融；2011年03期：90- 91
第8篇：次貸危機的解決措施范文
【關鍵詞】金融危機 中小企業 應對措施
經濟全球化程度逐步加深，中國經濟同世界經濟逐漸融為一體。突如其來的美國次貸危機對中國經濟產生不利影響，中國在未來的發展中應如何應對這種國際經濟沖擊。并且隨著經濟危機的蔓延，世界經濟對中國經濟、對中國企業的影響將越來越明顯。金融危機已經嚴重影響到了全球經濟的健康發展，從華爾街到世界各國，從金融界到實體經濟，各國政府都面臨著危機的沖擊。我們從這次危機中發現了一些問題，也意識到這次危機的規模和程度。因此，我們有必要采取措施直面這次危機，使我國中小企業能夠安然渡過這次危機。
一、中小企業在我國經濟發展中的作用
在我國經濟發展過程中，一直注重對支柱產業、龍頭企業的培養和塑造，而對在市場經濟中份額較小的中小企業則關注太少。但是中小企業在促進國民經濟增長、解決我國勞動力就業和活躍市場競爭方面的作用越發明顯。金融危機之后，在尋求經濟復蘇的道路上，更多的目光開始投向中小企業。
中外經濟發展的實踐表明，市場經濟的活躍程度會影響到國民經濟的持續快速發展。在美國，注冊一個企業手續簡單、快速，可以非常容易地擁有個人的公司。而我國注冊公司的手續相對麻煩，對資金和場地的要求限制了廣大創業者的熱情。一個成熟的市場經濟中，中小企業的大量存在是一個常態，這是經濟發展的內在要求和必然結果。
首先，中小企業是國民經濟的重要增長點。在我國的市場經濟體系中，中小企業是我國國民經濟的重要組成部分。我國逐漸改變的政策環境為中小企業的發展提供了良好的機遇。中小企業的大量存在豐富了市場經濟競爭主體，極大地促進了市場經濟結構的完善。同時，中小企業對國民經濟的推動作用也不可忽視。根據公開資料顯示，中小企業在我國經濟增長中的貢獻率不斷提高，特別是進入2000年以來，這種促進作用愈發明顯。根據最新的資料，中小企業的年產值增長率一直維持在高位增長，每年30%左右的增長速度要遠遠高于總的經濟增長速度。
其次，中小企業提供就業崗位，解決我國過剩勞動力問題。眾所周知，我國人口資源豐富，經濟發展中一直存在勞動力過剩的現象。在我國推進工業化、城鎮化進程的同時，需要逐步解決農村剩余勞動力的出路。集中妥善解決農村閑散勞動力就業，是維持社會穩定的一個基礎。據資料分析，中小企業吸收接納勞動力的能力要明顯大于大企業。同樣的資金投入，有些地區的差距可以達到4倍甚至更多。因此，注重中小企業發展，調整其在國民經濟結構中的合理，對促進我國勞動就業影響重大。另外，從資源配置的角度看，中小企業對我國剩余勞動力的消化吸收，可以充分發揮我國人口紅利在國民經濟中的促進作用。
再次，中小企業活躍市場競爭，完善市場經濟制度。社會的需求是多層次和多方面的，涉及我們的衣食住行。從產品消費結構分類來看，大企業生產多以耐用消費品為主，例如車輛、家電等，而中小企業更多的側重于快速消費品，例如衣帽、生活用品等。但是這兩者之間在某些領域存在交叉，例如食品領域。中小企業的存在促進了相關產業的競爭，保證市場活力，避免少數大公司對市場的壟斷。另外，中小企業的存在對大企業在產品創新方面提出了更高的要求，這有利于消費者享受更好的產品和服務。
二、金融危機對中小企業的影響
由美國次貸危機引發的這次金融危機，已經對全球造成了極大的負面影響，各國經濟衰退明顯。歐元區債務危機的爆發，加大了危機的不利影響。全球經濟低迷，復蘇遙遙無期。2012年，美國、歐洲、日本等發達經濟體經濟增長仍在低位徘徊，美國全年GDP增長率達到2.3%，德國的經濟增長率為0.9%，法國為0.2%，日本政府雖然受巨額債務的影響，但是通過政府的不斷努力，經濟增長率從-0.6%變為了2.0%。市場的低迷，直接影響到了消費需求。
首先，致使中小企業融資更加困難。我國的中小企業多半資產規模都不大，在抵押貸款中不具優勢。并且由于企業發展速度低，企業銷售額的增加有限。正是由于這些不利影響，金融機構對中小企業的貸款要求嚴格。企業在需要資金流轉時，往往需要長達幾個月的審批期。而由于資金流轉的壓力，中小企業可能等不到銀行的貸款。金融危機之后，企業的銷售報表更加難看，銀行擔心貸給中小企業的款項成為呆賬爛賬，更加對企業“懼貸惜貸”。政府針對這些問題，出臺了不少扶持政策。但是良好的初衷未能落到實際。傳統渠道融資仍然對中小企業大門緊閉。
其次，致使中小企業投資能力下降。國內中小企業在這次金融災難中步履維艱，資金鏈受到了極大的影響。具體表現為資金回籠慢、資金鏈緊張、融資不暢等。這不僅影響了企業的實際運轉，還導致大量企業破產。同時，由于中小企業在我國信貸規模中所占比重很小，不同于大型企業，他們既得不到商業銀行的貸款優待，又得不到政策的適當傾斜。從某種角度上來說，中小企業是這場金融危機中受到壓力最大的群體。
再次，致使中小企業國內銷售業績慘淡。在拉動我國經濟增長的“三駕馬車”中，消費所受影響最弱，但是對中小企業的影響同樣顯著。這次金融危機對我國消費的影響主要體現在消費者的消費熱情下降。經濟危機之后，企業倒閉，失業增加。即使是依然在職的人員，其收入也有所下降。根據凱恩斯的乘數效應，居民必然會削減消費支出，從而造成消費陷入低迷。從目前情況來看，我國居民對未來經濟的不確定性預期，惡化了其對未來收入增長的預期。居民不但會壓縮對收入增長有較大彈性的奢侈品消費，同時也會減少以良好收入預期為基礎的信用消費。可以說，美國金融危機對我國居民消費意愿的抑制作用還是相當明顯的。居民消費的下降，直接致使中小企業國內銷售業績的慘淡。
三、中小企業應對經濟危機的措施
面對經濟危機的影響，中小企業最大的缺陷是技術創新不足。在和大型國企的比較后，這種不足更加明顯。在經濟全球化的形勢下，面對強大的競爭，中小企業在產品、技術、服務等方面不斷創新才能保證中小企業更強的活力，頂住經濟危機的沖擊。
首先，企業要深挖市場盲點，做大做強企業。所謂市場盲點即市場的空白點，在這里指中小企業應善于尋找市場中出現供小于求的商品。在金融危機的襲擾下，消費者的信心指數在不斷下滑，大部分商品都供大于求。很多企業都在為尋找新的商機而挖空心思。從總體上來說，就是要堅持企業產品細分化、企業戰略體系化和企業發展清晰化。
其次，企業要開展多層次營銷，做強企業銷售。在企業中，生產和銷售是關系企業存亡的關鍵。高效的生產是打造企業利潤的基礎。而銷售是企業實現資金回籠，繼續擴大生產的根本。面對金融危機下不利的市場環境，企業應該在銷售上多下功夫。中小企業首先要理順企業的營銷網絡和渠道，提高產品渠道流通效率。其次要強化銷售隊伍，提高服務質量。再次要注重發展電子商務在銷售中占的幣種。只有把集中的資源去突破市場的薄弱環節，才能起到事半功倍的效果。
再次，政府要出臺扶持政策，解決中小企業融資難問題。改革開放之后，國內市場經濟越來越活躍。作為非公有經濟成分的中小企業數量迅速增多。國家對中小企業的重視程度也有了顯著變化。國家先后出臺了《關于進一步改善中小企業金融服務的意見》和《關于加強和改進對中小企業金融服務的指導意見》。對于金融領域，各個銀行根據自身特點也制定出了服務中小企業的措施。例如民生銀行的中小企業服務中心，為企業融資提供了一個良好的服務平臺，同時可以為中小企業提供專業化的培訓、咨詢服務。這對緩解中小企業貸款難問題作用明顯。在金融危機面前，各種政策和措施的出臺都只有一個目的，幫助中小企業度過困境。但是政府需要繼續做好的是把這種優惠落到實處，讓中小企業從中獲取生存和發展的動力。
四、結論
面對國際經濟危機，我們要以市場經濟發展規律為基礎，認真分析此次金融危機帶來的有利和不利影響。以理性的態度接受危機給中小企業發展帶來的困難，同時又能自信地把握危機帶來的機遇和挑戰。通過從企業和政府兩個角度入手，切實把危機對中小企業的負面影響降到最小。對于現有的中小企業來講，要能充分把握和利用這段時間進行自我調整。重新架構企業的組織、管理和生產結構，做好企業整頓，切實提高企業競爭力。同時也要利用市場需求小的特點，做好相關產品的研發工作。同時，要牢固樹立“善待企業”意識，各職能部門相互配合，實實在在為企業辦事。
參考文獻
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[3]徐莉莉.金融危機下中小企業應對融資困境的對策分析[J].中國集體經濟，2009（30）.
第9篇：次貸危機的解決措施范文
關鍵詞:金融危機 金融法規 道德風險 制度安排
一、歷次金融危機下金融法律的回應
金融危機是歷史的常客。雖然每次危機個性迥異．但還是存在著不少相似點。其中較為常見的顯著特征之一是存在行為金融學中稱之為“羊群行為”的情形．或者叫從眾行為（followingthe trend) 即雖然個體是理性的，但往往導致群體行為在某種程度上的非理性。據說這種類似羊群的行為源自信息瀑流(information cascade)。我們可以從住宅市場的變遷，1987年的股災以及外匯市場波動中發現它的身影。
危機常常起源于相對較好的經濟形勢，是時，人們有大把可支配的收入想尋找投資機會．常常跟風于大眾問流行的投資項目。 這種模式意味著．在一定情形下．投資者僅關注羊群性證券，而忽略了其他外生性資產。以次貸危機為例．我們可以在次貸衍生品的投資狂潮中看到羊群因素。通常．隨著羊群規模不斷擴大，尤其是當衍生品復雜到無人能理解該證券的本質時，可能會有更多的人參與進來企圖借機謀利。當危機來臨之后，政府就介入以緩解危機的波及面。
這是歷史的驚人重現。1 7世紀荷蘭發生過郁金香市場危機．當時在市場泡沫破裂之前，郁金香的價格直逼一幢房屋的價位。政府不得不允諾以 1 O％的價位購買郁金香的期貨合約。一個月之后便是赫赫有名的南海泡沫(South Sea Bubble)事件．當時南海公司不受限制地向貪婪的關系戶們發行具有欺詐性的股票認購書。人們狂躁地涌八市場急遽抬升了股價．當眾人意識到公司管理層在兜售日益膨脹的股票時．隨之便是恐慌性地集體拋售．這導致市場的慘跌。英國政府不得不出手拯救經濟．并最終施行了規范股份認購的《泡沫法》。該法規定．未經法律授權或英王特許．發行股票辦公司是非法的。
回顧整個2O世紀，最令人刻骨銘心的金融危機就是起源于1 929年股市危機的經濟大蕭條．這次危機促成了前所未有的政府管制和1930年代的證券交易委員會。當然這些舉措并不能有效地運用于 1970年代至 1980年代的儲蓄和貸款危機。管制的 新形式便1980年的《儲蓄機構解除管制和貨幣控制法》(Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act)，該法賦予銀行有更多的自由權來選擇投資和儲蓄。之后，便是1 982年1 2月的 《甘恩一圣哲曼儲蓄機構法》GarnSt GermainDepository Institutions Act)，該法旨在賦予金融機構投資多樣化的權限。
在起因于儲蓄和貸款危機的United States v Winstar等相關訴訟中，我們可從中獲取政府管制措施之外部效應的客觀教訓 ．這在Anchor Savings Bank．FSB V．United States案中也有跡可循。法院在2008年所作出的判決類似于早年要求美國政府對違約行為擔責的裁決。[7]Anchor儲蓄銀行起訴美國政府，聲稱1989年的 (《金融機構改革一恢復 一執行法》(Financial Inst i tut ions Reform Recovery and Enforcement Ac．以下簡稱FIRREA)的若干條款——其立法意圖旨在補救儲蓄和貸款危機的管制問題——危及到現存合約的遵守與否。特別是在1 980年代 ．在美國監管機構的要求下，Anchor要求眾多失意的儲戶與其協議允許它適用 “監管美意 (supervisory goodwiI 以滿足其資本充足性的條件。FIRREA否決了這種會計報表 Anchor為滿足這種資本充足率的新要求．被迫損失以將其所持資產多樣化。因此，Anchor和其他銀行斥責FIRREA損害了早期的合約義務。法院支持了該訴求。
總之 歷史揭示了金融危機的怪圈．即危機過后是管制，管制過后是新的金融危機．然后是新管制，生生不息。然而．就當前而言，相關的事實是危機周期更短了。我們要反思 ：我們可從中學到些什么．進而可阻止或者起碼能減輕下一波危機的 沖擊7我們是否會繼續犯同一個錯誤7
二、次貸危機對法律局限性的拷問
自由市場的歷史．一直就是上上下下起伏不定的過程．與此類似的是歐洲市場發行的歐元債券，其在貿易中自由度較高，日漸活躍的金融創新活動并未受政府管制的阻撓，隨之市場繁榮。難題在于能否找到這樣的一條路徑：既能讓金融創新不受費力、費錢、費時的復雜管制舉措的消極影響．又能保障公眾及其投資者免受市場弊病之擾以及暴富夢醒之后羊群行為的沖擊。
在過去數年間，我們親眼目睹了次貸抵押支持證券給金融機構和全球投資者所帶來的巨大損失。我們清楚損失的巨大波及面，想找出罪魁禍首究竟發生了什么，誰又該對此負責呢？在尋找的過程中，腦海中閃現出許多詞匯來形容引起此次危機的嫌疑證券——例如掉期．衍生品．擔保債務憑證 證券組合和抵押支持證券—— 以及其他 ”非常嫌疑犯”——例如投資銀行家．抵押經紀人．對沖基金管理人 ，評級機構和金融工程師．是他們推動了有毒抵押產品。總之，緣由眾多．也該有很多人和事被責難。考慮到將來還會出臺監管措施來回應這場危機，那就有必要審視這些原因。
市場泡沫開始隨著大批金融機構批發的業主抵押貸款出現問題而破裂。這些貸款又被打包成金融機構發行的證券組合．接著又被重新打包賣給其他金融機構和投資者。[1O]簡言之，監管措施必須解決這些問題：我們該監管其中的哪些主體7哪種監管措施適當可行7同時．監管體系從一開始就必須對所涉及的金融證券及其衍生品的本質有著準確的定位．還須注意到這些證券日新月異的情形。正如一家法院所指出的．次級抵押就是因責任標準而不是貸款規模不合規的抵押…在絕大多數情形下．這些風險是有利可圖的…因為它們是1 990年代市場中急遽擴張的高收益高利潤業務。”
