企業(yè)財務預警機制精選(九篇)
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第1篇：企業(yè)財務預警機制范文
關鍵詞：財務預警機制；警兆識別；預警應用；排警對策
一、財務預警機制概述
若將企業(yè)比作一架飛機，那么，具有捕捉信息、預測、判斷、發(fā)出征兆、跟蹤、預防、控制及輔助決策、提供借鑒等功能的財務預警，就是此飛機上的雷達，它的作用就是對企業(yè)生產(chǎn)和運營中所遇到的各類風險（內(nèi)部財務風險―主要來自企業(yè)賒銷；外部財務風險―主要來自企業(yè)經(jīng)營）做出早期預測和預警，以有效規(guī)避企業(yè)財務風險。
那么何謂財務預警機制？ 具有預測性、預防性、參照性等特點的企業(yè)財務預警機制既是盤活企業(yè)財務的重要組成部分，亦是降低財務風險的關鍵所在，它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。
二、警兆識別
（一）外部風險
行業(yè)之間的競爭會給企業(yè)帶來風險，其競爭程度越高，財務風險越大。行業(yè)內(nèi)部的市場競爭，是另一個給企業(yè)帶來財務風險的因素，它主要包括兩個方面：產(chǎn)品價格的變動和原料價格的上漲。
（二）經(jīng)營風險
1、銷售的非預期下跌。銷售量的下降會帶來嚴重的財務問題，尤其是非預期的下降（如惡性競爭.客戶串通作弊等）。
2、交易記錄惡化。
3、管理層人員、董事或財會人員突然或連續(xù)變更。如美國安然公司在危機爆發(fā)之前的4～5 個月就相繼出現(xiàn)總裁、財務總監(jiān)辭職的現(xiàn)象。
（三）投資風險
1、過度大規(guī)模擴張。如果一家企業(yè)同時在許多地方大舉收購其他企業(yè)，同時涉足許多不同領域，可能使企業(yè)因負擔過重，支付能力下降而破產(chǎn)。一旦擴張業(yè)務發(fā)展過程中企業(yè)未進行嚴密的財務預算與管理，很可能會發(fā)生周轉資金不足的現(xiàn)象。
2、存在大量不良資產(chǎn)，且長期未作處理。這表明資產(chǎn)呆滯，營運能力下降，賬面資產(chǎn)和利潤被虛夸，這是財務出現(xiàn)破產(chǎn)風險的征兆。
3、重要子公司無法持續(xù)經(jīng)營并且未作處理。這表明長期股權投資的賬面價值被虛列，投資收益被虛夸。
（四）籌資風險
1、資不抵債。出現(xiàn)這種情況，意味著企業(yè)面臨著被清算償債或進行重組的威脅，很可能要折價變賣資產(chǎn)或對資產(chǎn)價值進行評估，會計報表上的計價標準可能不再使用。
2、過度依賴短期借款。這時企業(yè)極易出現(xiàn)籌資受阻，周轉不靈，進而難以償還到期債務或生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼的局面。
3、無法獲得供應商的正常商業(yè)信用。出現(xiàn)這種情況，要么是企業(yè)償債能力低下，要么是債臺高筑，負債壓力大。
三、財務預警的應用
在實際應用時，企業(yè)可以從財務指標和財務報表結構兩方面進行預警：
（一）財務指標預警
企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，可以通過觀察現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負債率、存貨周轉率等關鍵指標的變化，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務危機的征兆。一般來說財務危機征兆的表現(xiàn)有到期債務本息償付比率小于1、資產(chǎn)負債率大幅上升、流動比率降到150%以下、存貨周轉率大幅度下降、應收賬款周轉率大幅下降。
1、償債能力分析指標。充分利用財務杠桿，負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)的一個重要特征。但是負債的額度和期限必須保持合理的結構才能促進企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營，否則可能加大企業(yè)還債負擔，增加企業(yè)經(jīng)營風險。很多上市公司因財務負擔過重，無法償還到期債務而引發(fā)財務危機。對于債權人（投資者）來講，關注上市公司的償債能力至關重要。從現(xiàn)金流角度去分析企業(yè)償債能力更加客觀、科學、合理、可靠。衡量償債能力的指標主要有：
（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 流動負債。該指標說明企業(yè)通過經(jīng)營活動所獲得的現(xiàn)金凈流量可以用來償還現(xiàn)時債務的能力。比率越大，說明企業(yè)流動性越大，短期償債能力越強；反之，則說明企業(yè)流動性越小，短期償債能力越弱。如果經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量長期偏低，而償還債務的資金主要來源于籌資活動所帶來的現(xiàn)金流入或投資收回的現(xiàn)金流入，企業(yè)必將面臨財務危機。
（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 負債總額，該指標反映企業(yè)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量償還企業(yè)全部債務的能力，反映企業(yè)長期償債能力。比率越大，表示企業(yè)長期償債能力越強；反之，表明企業(yè)的長期償債能力越弱，國外經(jīng)驗表明，該比率在0.20 以上的公司財務狀況較好。
2.財務彈性分析指標。所謂財務彈性就是指企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于經(jīng)營現(xiàn)金流量和支付要求之間的比較。支付要求可以是投資需求、承諾支付等。當現(xiàn)金流量超過需要，有剩余的現(xiàn)金，企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化的能力就強。財務彈性包括以下幾個指標：
（1）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)，即：每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入/ 每股現(xiàn)金股利。該指標表明企業(yè)用年度正常經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量來支付股利的能力。比率越大，表明企業(yè)支付股利的現(xiàn)金越充足，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力也就越強，財務狀況良好。
（2）資本購置比率，即：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 資本支出。其中，“資本支出”是指公司為購置固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)等發(fā)生的支出。
3.獲現(xiàn)能力分析指標。通常用經(jīng)營現(xiàn)金凈流入與投資資本的比值來反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。獲現(xiàn)能力指標彌補了根據(jù)損益表分析公司獲利能力指標的不足，具有鮮明的客觀性，主要包含以下指標：
（1）銷售現(xiàn)金比率，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ 主營業(yè)務收入。該指標反映每元銷售得到的現(xiàn)金多少，既可反映公司生產(chǎn)的商品在市場上的暢銷程度，又從另一個側面體現(xiàn)了公司管理層的經(jīng)營能力。該指標的比率越大越好，類似于權責發(fā)生制下的主營業(yè)務利潤率。
（2）每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ 普通股股數(shù)。該指標反映公司最大分派現(xiàn)金股利的能力，公司分派的現(xiàn)金股利若超過該指標比值，說明需要借款分紅，此公司面臨財力危機。
（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ 全部資產(chǎn)。該指標說明公司全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該指標比值越大越好，通過與同業(yè)平均水平或歷史同期水平比較，可評價上市公司獲取現(xiàn)金能力的強弱和公司可持續(xù)發(fā)展的潛力。
4.現(xiàn)金流量結構分析指標。現(xiàn)金流量結構是反映企業(yè)財務狀況是否正常的一個重要方面，包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其內(nèi)部結構三個部分。其中，經(jīng)營活動流入量/ 經(jīng)營活動流出量這一比率最為重要。該比率反映了企業(yè)靠自身經(jīng)營活動所獲現(xiàn)金滿足其正常經(jīng)營活動所需現(xiàn)金的程度。
（二）財務報表預警
企業(yè)的各項財務管理活動，經(jīng)過會計的確認、計量記錄、歸類匯總，最終形成了財務報表，財務報表是對過去財務管理活動結果的綜合反映。企業(yè)財務報表主要有資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和其他輔助報表。企業(yè)財務報表雖然具有一定的滯后性，但通過分析，可以系統(tǒng)評價企業(yè)過去財務管理整體效果和變動趨勢，通過預警可以幫助企業(yè)把握財務管理發(fā)展方向。財務報表能夠反映企業(yè)在一定日期的財務狀況和一定時間內(nèi)的經(jīng)營成果。
四、財務排警對策
在對財務風險進行防控并對其警情進行測度后，當發(fā)現(xiàn)警情或警度已經(jīng)測定時，為防止警情擴大或爆發(fā)，企業(yè)應采取行之有效的排警對策。這些對策可歸納為：
（一）經(jīng)營風險的排警
1.拓寬、拓新產(chǎn)品的市場。喪失市場是財務出現(xiàn)風險的開始，因此，扭轉財務的不利局面應從拓寬、拓新產(chǎn)品的市場開始。
2. 尋找漲價原材料的替代品。尋找供應緊張的主要原材料的替代品，可以降低成本，為企業(yè)生存帶來一線生機。
3.經(jīng)營多元化。企業(yè)有多種產(chǎn)品，有不同的消費群，即使某種產(chǎn)品虧損，也可以用其他產(chǎn)品的盈利來補償，從而減少企業(yè)的經(jīng)營風險。
（二）投資風險的排警
1.實施資產(chǎn)重組。通過資產(chǎn)重組，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)運營效率，減少投資風險。
2.處置資產(chǎn)。為了償還債務或將呆滯資產(chǎn)變現(xiàn)來解決資金緊張的局面，企業(yè)會處置資產(chǎn)。
（三）籌資風險的排警
1.尋找新的抵押和擔保貸款。通過資產(chǎn)的抵押和質押，或尋找相應的擔保，爭取更多的經(jīng)營資金。
2.售后回租資產(chǎn)。如將辦公用房、交通車輛等出售，然后再向買方租用房產(chǎn)和車輛，因為租金遠遠小于其出售款，可以緩解資金緊張的局面，同時還能滿足生產(chǎn)、經(jīng)營需要。
3.債務重組。對于無法展期的債務，若到期無力償還，企業(yè)可以與債權人達成協(xié)議，實施債務重組。
總而言之，企業(yè)應當居安思危、未雨綢繆，要有一定的風險意識和超前意識，建立健全財務預警機制，以避免財務危機的發(fā)生和惡化。
參考文獻：
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第2篇：企業(yè)財務預警機制范文
摘要：在市場經(jīng)濟強有力的沖擊之下，準確、及時的企業(yè)財務預警機制是適應現(xiàn)代化企業(yè)管理的要求，更是企業(yè)長久發(fā)展的保障。國外一項研究調查表明，現(xiàn)金流量在反映企業(yè)價值和破產(chǎn)幾率上有很大的突破，已經(jīng)在國內(nèi)外很多企業(yè)財務管理實踐中得到證實和應用。基于此，本文先簡單介紹現(xiàn)金流量和企業(yè)財務預警機制的內(nèi)涵，接著說明現(xiàn)金流量在企業(yè)財務管理中的必要性，最后提出如何建立健全企業(yè)現(xiàn)金流量財務預警機制。
關鍵詞 ：現(xiàn)金流量；財務預警機制；財務管理
一、現(xiàn)金流量和企業(yè)財務預警機制的內(nèi)涵
1.現(xiàn)金流量的內(nèi)涵
作為現(xiàn)當財領域一個新興的重要概念，現(xiàn)金流量指的就是企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量。也就是說一個企業(yè)的會計在收付實現(xiàn)制原則的基礎上，對企業(yè)通過經(jīng)營、籌資、投資、和其他經(jīng)濟活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出情況進行的統(tǒng)計和分析。現(xiàn)金在企業(yè)的運營中起到重大作用，它包括企業(yè)為維持基本運營庫存的現(xiàn)金和隨時能夠兌換的足額現(xiàn)金。同樣，現(xiàn)金等價物指的是企業(yè)進行的一些價值變化不大、易于轉換成現(xiàn)金的短期風險投資，這些投資期限短、流動性大，短期內(nèi)能夠進行資金回籠。如上所述，現(xiàn)金流量在企業(yè)財務管理中處于關鍵地位，所以為了提高企業(yè)核心競爭力、促進企業(yè)有效健康發(fā)展、免遭破產(chǎn)危機，建立完整的現(xiàn)金流量管理預警迫在眉睫。由于現(xiàn)金流量具有共存性、非完全相關性、階段性、非抗衡性、復雜性等五大特征，所以企業(yè)在制定現(xiàn)金流量管理的相關政策時，首先要對現(xiàn)金流量的特性進行了解，然后根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展實際，把握現(xiàn)金流量的客觀規(guī)律，在對企業(yè)現(xiàn)金流量客觀分析的基礎上，構建合理有效的現(xiàn)金流量財務預警系統(tǒng)。
2.企業(yè)財務預警機制的內(nèi)涵
在金融財務領域，財務預警是一個值得深入研究的重大課題，因為對企業(yè)的財務狀況和財務危機進行有效的風險預測，不僅關系到企業(yè)自身利益，而且牽涉到投資者、債權人、政府機關和相關監(jiān)管部門的利益，所以企業(yè)建立財務預警機制的需求是多方面的。債權人是企業(yè)財務預警最早的發(fā)起者，在十九世紀末二十世紀初，銀行借貸是企業(yè)資金的主要來源，國內(nèi)外有關財務管理的研究最關注的是企業(yè)資金的流向和貸款償還能力。但是隨著上市公司的增多，證券事業(yè)得到發(fā)展，企業(yè)的資金來源主體逐漸轉化為債券投資者，他們關注的不再是償還能力，而把目光鎖定在了企業(yè)的未來發(fā)展和盈虧能力上。上市公司的逐漸增多，導致很多中小企業(yè)市場份額越來越小，如何在競爭日益殘酷的證券市場擁有一席之地，確保投資者利益不受影響，不僅是企業(yè)關注的話題，更成為監(jiān)管部門和政府機關需要密切注意的問題，因為如果上市公司的財務風險加大，會導致企業(yè)財務狀況的惡化，從而陷入財務危機，企業(yè)上下員工賴以生存的環(huán)境遭到瓦解，危害社會治安。
二、現(xiàn)金流在企業(yè)財務風險管理中的必要性
在企業(yè)具體運營中，人才素質和管理水準無疑給企業(yè)的良好運營起到了推進作用，但是制約企業(yè)經(jīng)營管理活動的首要關鍵因素卻是現(xiàn)金，它也是經(jīng)營投資者最為關注的焦點。現(xiàn)金流量在揭示企業(yè)財務狀況變動和現(xiàn)金流動方面有著無可比擬的天然優(yōu)勢。傳統(tǒng)的企業(yè)財務管理注重根據(jù)利潤來反映企業(yè)財務狀況，但是利潤只是對企業(yè)當前經(jīng)營成果的顯示，反映了規(guī)模與收益之間的關系，卻并沒有將企業(yè)經(jīng)營收益和財務狀況的變動靈活地反映出來。但是現(xiàn)金流量表卻能夠清晰詳實地將企業(yè)結構與風險、規(guī)模與效益之間的問題反映出來，加以綜合分析之后，能夠對企業(yè)的財務狀況和長久發(fā)展目標做出規(guī)劃預測。從這個角度來講，現(xiàn)金流量表是溝通企業(yè)資產(chǎn)負債表和利潤之間的橋梁，能夠將企業(yè)一定時期內(nèi)的純利潤和實際的現(xiàn)金流量之間的差異清晰地反映出來。同時，通過分析現(xiàn)金流量表，我們能較好地評價企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。
1.現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的前提
企業(yè)資產(chǎn)的存在形式不單單只是現(xiàn)金這一種形式，而是多種多樣的，大體上來講主要有貨幣形態(tài)和非貨幣形態(tài)，現(xiàn)金是貨幣形態(tài)中最重要的一種。在我國大多數(shù)企業(yè)中，對資金管理的信息大多來自企業(yè)會計提供的相關資料，對資金的管理中也就摻雜了很多人為性、主觀性、綜合性，并且有的企業(yè)為了應付監(jiān)管部門的財務檢查，采用和外部一樣的規(guī)范對企業(yè)財務進行管理，與企業(yè)實際需要的財務管理模式相差甚遠。和傳統(tǒng)的財務管理不同，現(xiàn)金流量管理根據(jù)收付實現(xiàn)制原則，更加直觀、具體、真實地反映企業(yè)實際理財活動情況。尤其是在經(jīng)濟全球化背景下，經(jīng)濟法則越來越規(guī)范，金融環(huán)境越來越公平，越來越多的企業(yè)都想在激烈的市場競爭中分得一杯羹，企業(yè)財務管理日趨國際化，企業(yè)是否擁有良好的現(xiàn)金流量能力，成為企業(yè)資金管理的立足點，成為企業(yè)籌資活動、投資活動能否實現(xiàn)及實現(xiàn)速度、實現(xiàn)規(guī)模的重要前提，決定著企業(yè)能否在競爭中不被淘汰。
2.現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)規(guī)避財務風險的重要保障
作為企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強、活躍度最高的一部分，現(xiàn)金流量和企業(yè)的生死存亡之間存在著必然聯(lián)系。這是因為，企業(yè)為了日常開支和正常運轉，必須有足夠的現(xiàn)金來周轉，并且為了償還債務，以后擁有更多資產(chǎn)來發(fā)展壯大公司，企業(yè)還要進行其他投資，從而壯大自身規(guī)模，提高企業(yè)競爭力，這些資金雖然可以運用外部融資渠道獲取，但是并不是長久之計，很多運行穩(wěn)健的老牌企業(yè)都是依靠企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來解決上述問題的，這也是企業(yè)能夠長久立于不敗之地的基本做法，更是多數(shù)企業(yè)根據(jù)自身企業(yè)發(fā)展實際采用的普遍手法。
三、建立健全面向現(xiàn)金流的企業(yè)財務管理機制
影響企業(yè)財務管理風險的因素主要有兩方面。首先，內(nèi)因是決定企業(yè)生存發(fā)展的決定性因素，外因只是通過內(nèi)因起作用。其次，外因是內(nèi)因起作用的促進條件。外部環(huán)境能夠為企業(yè)發(fā)展壯大提供良好機遇，但同時也潛伏著巨大的風險，因為外部環(huán)境是復雜多變的，這會對企業(yè)內(nèi)部財務管理產(chǎn)生影響。究其內(nèi)部原因，一個企業(yè)的財務支付能力高低對企業(yè)現(xiàn)金流量有著決定性的影響。一旦企業(yè)在財務支付方面出現(xiàn)失誤，那么企業(yè)的前途和命運會受到巨大威脅。而通過現(xiàn)金流量的財務識別功能，能夠有效控制財務管理，避免發(fā)生財務危機。因此，企業(yè)應建立一套完整的現(xiàn)金流量指標財務預警，從本質上說明企業(yè)未來的償債能力、變現(xiàn)能力和支付能力及財務風險。
1.對基于現(xiàn)金流量經(jīng)營環(huán)節(jié)風險的應對
在企業(yè)的經(jīng)營管理環(huán)節(jié)，企業(yè)要做的就是最大限度地提高資金使用率，保證企業(yè)生產(chǎn)資金的安全性。首先要采取適當措施對存貨周期進行有效管理，盡可能地在生產(chǎn)經(jīng)營許可范圍內(nèi)，壓縮存貨的周轉周期，減少由于存貨積壓造成的原材料積壓、殘次品多次返工現(xiàn)象，從而降低對產(chǎn)品檢查的成本，便于資金流轉。其次，要盡可能地壓縮現(xiàn)金的回收周期，指定專門人員定時對應收賬款進行全面檢查，并及時追回拖欠的余款，加快企業(yè)資金的回籠。再次，要根據(jù)企業(yè)實際，制定出合理的付款周期。需要注意的是，企業(yè)對外支付款項的周期并不是越長越好，因為如果出現(xiàn)延遲支付，不僅會損害公司口碑，還會引起供貨商的不滿，導致企業(yè)失去寶貴的客源。
2.對基于現(xiàn)金流量投資環(huán)節(jié)風險的應對
在制定投資決策時，企業(yè)必須對預期收入是否大于當前收益作出明確判斷，在這一過程中，現(xiàn)金流量在幫助企業(yè)應對財務風險的表現(xiàn)主要有兩點：首先，能對企業(yè)的投資風險作出預測，保證資金的安全。在對企業(yè)的財務資料、財務政策、可持續(xù)發(fā)展能力做出綜合評估后，才能夠進行維持企業(yè)正常日常開支情況下的投資計劃，從客觀上提高資金的安全性。其次通過對投資的項目進行評估，保證企業(yè)資金效益的良好實現(xiàn)。在做出投資決策時必須考慮貨幣的時間價值。企業(yè)可以使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、凈現(xiàn)值法等計算項目的凈現(xiàn)值，一般來說，凈現(xiàn)值大于零的投資項目是可行的
3.對基于現(xiàn)金流量籌資環(huán)節(jié)風險的應對
在企業(yè)的籌資活動中，現(xiàn)金流量風險應考慮以下方面：首先要對現(xiàn)金流量進行合理預測，制定嚴格的籌資計劃。以現(xiàn)金流量表為基礎，企業(yè)可以對短期的現(xiàn)金流量進行預測，制定短期的現(xiàn)金管理計劃。并結合以資產(chǎn)負債表和利潤表為基礎的現(xiàn)金流量長期預測與計劃，可以制定出較全面的籌資計劃。其次要掌握財務狀況，對企業(yè)償付能力進行有效辨別。企業(yè)在制定籌資計劃時，要充分考慮到自身的短期與長期償債能力，避免在籌資活動中，現(xiàn)金的流動性出現(xiàn)問題，影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)通常可以采用比率分析的方法，通過計算現(xiàn)金到期債務比、現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金債務總額比等指標對自身的短期與長期的資金償付能力進行測算。
四、結束語
經(jīng)濟全球化背景下，企業(yè)對市場占有率的競爭越來越激烈，企業(yè)在時代的影響下，得到了良好的發(fā)展機遇，同時又遭遇到很多不確定風險因素，比如外部市場體制不健全、信貸體系風險將加大、內(nèi)部制度管理缺失等一系列缺陷，這些因素都無形中增加了企業(yè)財務風險的發(fā)生。因此，加強對企業(yè)財務風險的防范和控制、建立企業(yè)財務風險預警機制對提高企業(yè)經(jīng)濟效益、使企業(yè)永續(xù)經(jīng)營具有極其重要的意義。
參考文獻：
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第3篇：企業(yè)財務預警機制范文
一、興澄特鋼風險識別
（一）籌資活動風險識別具體如下：
（1）債務性籌資規(guī)模分析。由于公司經(jīng)營規(guī)模的逐年擴大，資金需求增加，因此公司大量舉債。2006年公司的短期借款為22808萬元， 2007年為20730萬元元，減少2078萬元。長期負債由198808萬元增長到294888萬元，增幅48.33％。公司的資產(chǎn)負債率由2006年的64.13%上升到2007年的67.71，雖然資產(chǎn)負債率仍在安全界限范圍內(nèi)，但是債務的逐步擴張在一定程度上增加了公司的償債風險。
（2）債務結構分析。分析占所有債務大部分的長期借款的償還期限可以得知，興澄特鋼從2006年到2007年的借款的償還期限都比較集中，這就意味著到還款年度公司將以大量的現(xiàn)金支出償還長期負債，通常一個年度大量的現(xiàn)金支出會給企業(yè)帶來諸多負面影響，一旦公司現(xiàn)金短缺，后果更是不堪設想。可見興澄特鋼長期借款期限比較集中增加了公司的債務性籌資風險。
（3）長期借本文科學分析。興澄特鋼近年的長期借款利率不等，如果公司投資收益率不能高于借款利率，則公司面臨不能按時償還利息的風險。長期負債的浮動利率增加了企業(yè)的利率風險。
（二）投資活動風險識別具體如下：
（1）投資角度分析。興澄特鋼的投資屬于固定資產(chǎn)投資，其中以建設項目投資對公司發(fā)展影響最為重大，項目投資的主要特點是投資時間長、投資數(shù)額大、投資決策復雜且難度大、影響投資效果的因素多、投資效果持續(xù)時間長、投資轉移性與替代性差等，項目投資的這些特點決定了其必然具有很大的財務風險。
（2）投資規(guī)模分析。興澄特鋼近幾年大規(guī)模發(fā)展投資范圍廣，規(guī)模大，占用資金多，由于投資項目涉及環(huán)節(jié)多，而且各個環(huán)節(jié)影響因素具有不確定性，一旦某一環(huán)節(jié)脫節(jié)，都會給公司帶來毀滅性的打擊甚至破產(chǎn)。
經(jīng)過近兩年的擴張發(fā)展，興澄特鋼的主營業(yè)務生產(chǎn)基地布局基本成形，進一步鞏固了興澄特鋼行業(yè)領先地位，有利于公司長遠的發(fā)展。但凡事有利必有弊，公司母公司經(jīng)過近幾年一系列的投資活動組成中信泰富特鋼集團，規(guī)模化經(jīng)營的同時，也構筑了一個結構復雜的集團經(jīng)營主體：公司的治理結構、組織結構更加復雜，存在多重委托關系，集團的管理鏈條加長，對集團的財務管理機制、財務目標和財務資源配置的要求更加嚴格，集團受宏觀、微觀經(jīng)濟環(huán)境的影響更大，集團面臨的風險因素增多。
（三）經(jīng)營活動風險識別具體如下：
（1）銷售中的風險因素。具體如下：第一，從客戶信用狀況分析。公司的客戶主要是東風汽車、一汽、上海鍋爐等大型企業(yè)，這些客戶信用等級較高，客戶信用因素導致的經(jīng)營風險可能性較小；另一部分主要客戶來自國外，受國際宏觀環(huán)境的影響遠遠大于國內(nèi)客戶，且這些客戶占有興澄銷售的份額不小，因此一旦客戶經(jīng)營狀況失控，對興澄特鋼的經(jīng)營產(chǎn)生的影響非常大。第二，由于公司的主要客戶信用狀況良好，興澄采用寬松型的信用政策，公司銷售大部分采用擔保先發(fā)貨后付款的結算方式。這種信用政策和結算方式有利于鞏固、擴大客源，對企業(yè)銷售產(chǎn)生積極影響，另一方面由于主要客戶的集中性，一旦客戶經(jīng)營不理想，寬松的信用政策和先提貨后付款的結算方式則構成集團經(jīng)營風險的重要因素。第三，從應收賬款管理分析。興澄特鋼應收賬款回收歷史記錄良好，應收賬款發(fā)生壞帳的率很低。由于應收賬款質量高，公司因應收賬款不能按期回收導致經(jīng)營風險的可能相對較小。但外貿(mào)銷售受外匯結算和國際政治、經(jīng)濟影響，應收賬款有上升趨勢。
（2）商品采購風險因素。由于不對稱的信息充斥著公司的整個采購流程中，因此從采購計劃的制定、供貨商選擇、采購決策等，每個環(huán)節(jié)都存在風險因素，興澄特鋼要面臨的風險主要有以下兩點：第一，采購計劃分析。公司采購計劃的依據(jù)是生產(chǎn)計劃，生產(chǎn)計劃又是由銷售訂單決定的，因此一旦鋼鐵市場需求發(fā)生變化，顯然會直接影響到采購計劃的準確性，而計劃目標與實現(xiàn)情況則可能發(fā)生較大偏差。第二，原材料的采購分析。原材料價格的不穩(wěn)定性是構成公司商品采購風險的一個不利因素。原材料價格受需求和上游成本推動上升幅度較大，供給比較緊張，會使公司的生產(chǎn)成本大幅上升，影響到企業(yè)的凈利潤。另外，基于和商品銷售同樣的原因，公司主要物資礦砂、廢鋼、鐵合金、煤炭供貨商的相對集中，主要供貨商范圍較窄，使公司材料采購范圍受到限制，也會加大原材料采購風險。
二、財務預警模型及其應用
（一）財務預警模型具體如下：
（1）一元判別模型。一元判別模型，是通過單個財務比率指標的走勢變化來預測企業(yè)的財務失敗。一元判別模型最早是由Fitzpatrick（1932）提出的。他19家公司作為樣本，運用單個財務指標進行預測，結果發(fā)現(xiàn)凈利潤/股東權益、股東權益/負債這兩個財務指標判別能力最強。一元判別模型雖然比較簡便，但其缺點在于：一個企業(yè)的財務狀況是用多方面的財務指標來反映的，沒有哪一個比率能概括企業(yè)的全貌。因此，這種方法經(jīng)常會出現(xiàn)對于同一個公司，使用不同的預測指標得出不同的結論的現(xiàn)象。為此招致了許多批評，而逐漸被多變量預警模型所替代。
（2）多元判別模。Altman（1968）首次將多個指標分析的方法引入到財務預警模型，后人稱為“Z模型”，但這僅適用于制造業(yè)上市公司。隨后，Altman又提出了適用于非上市企業(yè)的Z1模型和適用于非制造業(yè)公司的Z2 模型。Altman教授的多元判別模型：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
其中：X1=（期末流動資產(chǎn)-期末流動負債）/期末總資產(chǎn)；X2=期末留存收益/期末總資產(chǎn)；X3=息稅前利潤/期末總資產(chǎn)；X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債；X5=本期銷售收入/總資產(chǎn)。
X1反映的是企業(yè)的變現(xiàn)能力。期末流動資產(chǎn)-期末流動負債也就是營運資本，它是具有周轉速度快，變現(xiàn)能力強，獲利能力高，投資風險小等特點。營運資本/期末總資產(chǎn)偏小，往往預示著企業(yè)資產(chǎn)周轉不靈或資產(chǎn)變現(xiàn)能力偏差。
X2反映的是企業(yè)的獲利能力。留存收益是指盈余公積和未分配利潤之和，是企業(yè)累積形成的稅后利潤。一般說來，該指標越大，說明企業(yè)的獲利能力越強，反之，說明獲利能力越弱。
X3反映的是企業(yè)的償債能力。息稅前利潤是指扣除債務利息與所得稅之前的正常業(yè)務利潤。該指標反映了企業(yè)資產(chǎn)的使用效率，也是反映企業(yè)償債能力的最有力依據(jù)之一，該指標越大，說明償債能力越強；反之，說明償債能力越弱。
X4測定的是企業(yè)的財務結構，也就是負債和權益的比例。對于上市公司而言，該指標計算較為容易。而對于非上市公司來說，期末股東權益的市場價值較難確定。在運用時，一般用以下公式計算： 企業(yè)資產(chǎn)市價＝企業(yè)預期實現(xiàn)的年利潤額/行業(yè)平均資金利潤率。由此X4＝（企業(yè)資產(chǎn)的市價/負債總額）-1。
X5反映的是企業(yè)的營運能力。該指標可以用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，該指標越高，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營活動的效果好；反之，則相反。
Z- score 模型中的X值除X5之外，均以絕對百分率來表示，比如“留存收益/資產(chǎn)總額”為20%，則X2為20。Altman的Z模型具體判斷標準見表1。
（二）興澄特鋼Z值計算結果及分析
根據(jù)Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5，相關結果計算如下：
根據(jù)奧特曼Z值的劃分標準，如果Z系數(shù)大于2.675，那么公司的財務狀況是穩(wěn)健的。興澄特鋼的Z值自2004年以來均大于2.675。由此可以得知，奧特曼Z值的結果與興澄特鋼風險識別明顯不相符，因此不能直接把奧特曼Z值模型作為興澄特鋼的財務預警模型，需要在此基礎上進行改造，以滿足興澄特鋼的需要。
三、財務預警機制建立
（一）完善現(xiàn)金流量動態(tài)調控體系 為及時把握資金動向，反饋資金流入、流出信息，保證資金高效運作，應建立三個資金管理系統(tǒng)：一是建立月計劃用款指標控制系統(tǒng)。每月25日前各分廠、部門根據(jù)下月生產(chǎn)任務及大中修安排向歸口部門報送下月物資使用計劃，各物資歸口部門根據(jù)上月物資消耗、庫存、市場采購、技改措施、大中修進度等情況進行綜合平衡，將確定的物資采購計劃上報財務部，財務部按照生產(chǎn)計劃安排市場預測，編制資金回收計劃，并結合物資采購計劃和各分廠、部門財務收支計，本著量入為出、統(tǒng)籌安排、保證重點、兼顧一般的原則，編報全公司資金分配使用方案，經(jīng)公司研究批準后執(zhí)行。二是建立周資金調控系統(tǒng)。公司在資金總量控制上，每月資金不是按周進行簡單的平均分配，而是根據(jù)全公司供、產(chǎn)、銷、運、技改及大中修等動態(tài)情況，提出每周的資金平衡方案，經(jīng)公司協(xié)調會確認后實施。對資金投入使用流向隨時調整，這樣就能把資金用活，促使各分廠、部門用好有限的資金。三是建立日分配及資金使用情況信息反饋表系統(tǒng)。財務部根據(jù)每天資金進量、出量、存量及物資存量的具體情況，在部突破周計劃的情況下，提出當天資金分配指標，由財務部部長批準后實施。
（二）提高公司決策層財務預警意識公司決策層應增強主動運用財務預警的意識，以一種正面的、積極的態(tài)度對待財務預警，財務管理決策或監(jiān)測當局可以建立更適用于本公司的財務預警模型，并根據(jù)自身情況對評價指標加以改進，及時預測公司的財務狀況。此外，財務預警是建立在對會計信息進行加工和處理基礎上的，但會計有其固有的局限性，很多非會計事項雖然能對企業(yè)造成非常重大的影響，卻不能在會計信息系統(tǒng)中得到反映。企業(yè)財務預警分析應該重視對非財務信息的收集和分析，重視對非財務因素的分析，可以從以下兩個方面入手：一方面公司內(nèi)部與企業(yè)自身相關的非財務因素包括：企業(yè)對研發(fā)的重大投資;企業(yè)獲得某項專利的情況；公司在同類中的競爭力；企業(yè)技術與專利的先進性與保護程度;人才的流失情況;企業(yè)信譽如何;企業(yè)有沒有盲目擴張等等。另一方面宏觀環(huán)境方面，應重點關注國家對待企業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，如是否鼓勵，在企業(yè)的開辦、用地或是稅收方面是否給予政策上的優(yōu)惠，是否在企業(yè)的融資渠道上予以大力支持，以及政府是否會增強對產(chǎn)品的購買以扶持企業(yè)的發(fā)展等等。
（三）建立預警分析、反應、決策、執(zhí)行運行機制企業(yè)必須對預警指標進行事前、事中、事后的經(jīng)常性監(jiān)控，對企業(yè)每一項重要經(jīng)營活動所帶來的財務狀況變化進行預先測定，分析判斷經(jīng)營風險程度，為決策提供反饋信息，對在日常監(jiān)控中預警的風險，能快速反應控制，達到預警、糾錯、改善的目的。
（四）建立健全內(nèi)部控制制度 財務預警主要是發(fā)現(xiàn)問題，預示風險，但其本身不能化解風險，是企業(yè)內(nèi)部控制的一種形式，財務預警系統(tǒng)向內(nèi)部控制制度提出了更高的要求，良好的內(nèi)部控制制度應包括法人治理結構完善、組織建設權責分明、交易處理程序適當、信息記錄真實、披露及時等內(nèi)容。企業(yè)的危機不會及時體現(xiàn)于會計信息，有些風險因素是無法通過報表反映，如政局變化、管理層變化等，而這些因素對企業(yè)影響非常大，因此，在對企業(yè)進行定量預警分析的基礎上，還必須結合非量化因素甚至是有經(jīng)驗分析人員的直覺判斷， 作定性的分析評價，彌補定量分析的不足。
（五）加強公司營運資金管理，積極拓寬公司融資渠道公司應根據(jù)市場情況，采用適當?shù)臓I銷策略，對大客戶設定一個擔保發(fā)貨限額，在限額允許范圍之內(nèi)滾動使用，減少客戶對公司的資金占用，同時應盡可能增加直供客戶，減少中間貿(mào)易商。分析國際市場需求，有針對性的擴大東南亞、歐美地區(qū)鋼材銷售，對中東地區(qū)客戶可根據(jù)國際環(huán)境進行調控，規(guī)避國際政治、經(jīng)濟帶來的不穩(wěn)定風險。公司應根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展需要，在周邊地區(qū)建立重點物資儲備基地，可以合營、合作建立廢鋼收購、重要鐵合金生產(chǎn)企業(yè)；針對礦砂價格上漲和海運費的提升，可以與寶鋼等其他鋼廠進行戰(zhàn)略合作購買，既可以爭取盡可能多的資源，又可以降低運費成本。公司應該利用行業(yè)地位優(yōu)勢，盡可能多地獲得銀行授信額度，爭取銀行的透支額度，同時考慮外資銀行更多的參與中國市場，針對內(nèi)外資銀行的不同專業(yè)化程度，有選擇的滿足自我發(fā)展需要；爭取政策性貸款。對新的工程項目進行項目融資，發(fā)行短期融資債券，更好地滿足項目資金的需求。國內(nèi)外大型成套設備的融資租賃。對企業(yè)在實施發(fā)展戰(zhàn)略過程中的需要購建較多的固定資產(chǎn)，可以考慮選擇融資租賃方式。由原來單純依賴銀行貸款的模式，向以銀行貸款為主、創(chuàng)新融資為輔，建立階段性多元化組合融資、實現(xiàn)項目低成本和資金鏈安全的策略融資渠道模式轉變，使企業(yè)競爭力得到全面提高。
參考文獻：
第4篇：企業(yè)財務預警機制范文
關鍵詞：物流企業(yè)；非財務指標；財務風險；預警機制
物流業(yè)是我國十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃之一。作為服務領域唯一的產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，物流企業(yè)財務風險預測迫在眉睫。企業(yè)陷入嚴重的財務危機有一個過程，而不是突發(fā)的，在財務危機形成的過程中會出現(xiàn)財務危機的征兆。分析財務危機形成的原因、建立和完善財務風險預警機制，能在一定程度上幫助物流企業(yè)及其利益相關者尋求對策與方法。引入非財務指標對財務預警指標體系是一種必要而有益的補充。
一、財務風險預警機制概述
財務危機一般是指企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)價值不足以償還負債價值或企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量難以償還現(xiàn)有債務的情形。物流企業(yè)的財務風險預警機制是對預警指標的收集與量化、預警方法的選擇、財務危機警戒標準的確定、財務危機相應對策與建議的制定等，在分析企業(yè)財務預測結果和財務風險原因的基礎之上，對企業(yè)不同程度的財務風險提出具有針對性防范措施的制度方式。從目前國內(nèi)外的研究結果來看，大多數(shù)學者都致力于基于財務指標的財務風險預警機制的研究，很少有學者從非財務信息指標對財務風險預警機制進行研究，而非財務信息對物流企業(yè)的財務狀況有很大的影響。因此，基于風險預警機制的要求引入非財務指標，可以提高預警機制的準確性和及時性。
二、財務風險預警機制存在的問題
（一）財務指標數(shù)據(jù)失真影響財務預警機制的有效性
物流企業(yè)財務指標數(shù)據(jù)雖然可以從公開披露的年報中獲取，但是管理層常為了不同目的操縱報表、掩飾問題，加上現(xiàn)行的監(jiān)督機制和獨立審計機制還難以保證公司的財務信息質量，因此財務報表未必是公司財務真實狀況的反映。再加上國內(nèi)目前對研究指標的概念還沒有明確統(tǒng)一界定，大多數(shù)學者選取指標的口徑不一，后來者很難繼承研究，無法保證研究變量選取的規(guī)范性及研究結論的繼承性，而當前財務風險預警機制研究絕大多數(shù)偏重于財務指標來構建模型，因此很可能影響其在運行中的有效性，導致財務風險預警機制失敗。
（二）忽視非財務信息導致預警機制指標選擇不夠全面
國內(nèi)學者大多數(shù)以ST公司被“特別處理”的前三年數(shù)據(jù)作為樣本選擇的時間范圍，從償債能力、盈利能力、營運能力等方面選取財務預警指標，選取的財務指標難以涵蓋與財務風險相關的所有信息。基于公司財務報表數(shù)據(jù)得到的預警機制是不全面的，無法預測非財務信息對企業(yè)財務狀況的影響。此外，物流企業(yè)的外部因素也會對整個系統(tǒng)產(chǎn)生全局性風險影響，可通過物流財務系統(tǒng)滲透到企業(yè)各環(huán)節(jié)，遺漏這些非財務信息將導致預警機制指標選擇不夠全面。
（三）財務風險預警機制難以推廣應用
物流企業(yè)財務風險預警機制的可行性取決于其子系統(tǒng)的運行狀況與相互協(xié)調作用的結果，需要各管理部門系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)資料充分共享，物流人員對系統(tǒng)經(jīng)常進行監(jiān)管與維護，這必然要求企業(yè)有相對成熟實用的預測方法和高技能的操作人員。而大多數(shù)研究預測模型給定的實施條件約束太緊、勾勒出的模型適用環(huán)境過于復雜、物流操作人員專業(yè)水平整體不高及企業(yè)內(nèi)部控制制度流于形式的不足，使其難以被物流企業(yè)采用。況且，我國上市公司的監(jiān)管部門尚未就建立財務風險預警機制做出完善的規(guī)定，這使得管理者在建立財務風險預警機制方面缺乏主動性。
三、引入非財務指標的財務風險預警機制的構建
財務風險預警機制是在物流企業(yè)財務信息的基礎上引入非財務指標的衡量，觀察一些敏感性預警指標和重點預警指標的變化，監(jiān)控和預測企業(yè)可能或將要面臨的財務風險的制度方式。物流企業(yè)財務風險預警機制要對財務風險及時準確地預警，就必須在指標上包含非財務信息，從既能預警又易被企業(yè)采用的角度出發(fā)，采用模糊層次分析法（FAHP），運用模糊數(shù)學變換原理將定量、定性的問題綜合研究，實現(xiàn)收集、監(jiān)測、診斷、處理等功能。
（一）構建非財務信息收集處理子系統(tǒng)
從財務風險的形成和發(fā)展過程來看，盡管不同物流企業(yè)的規(guī)模和管理制度的完備程度不同，但物流企業(yè)發(fā)生危機往往有一些明顯的共同特征。根據(jù)目前企業(yè)財務風險預警指標構建的理論研究結果，綜合考慮物流企業(yè)財務風險預警的特點，以及依據(jù)敏感性、代表性、關聯(lián)性、對比性、可操作性和可行性等預警指標選擇原則，同時借鑒了我國財政部等四部委聯(lián)合頒布的《國有資本金績效評價規(guī)則》中普遍采用的指標，代表物流公司的非財務指標具體如表1所示。
根據(jù)預警指標和財務風險的關系可以將其分為三類：正向型指標、逆向型指標和穩(wěn)定型指標。具體來講就是正向型指標數(shù)越大企業(yè)財務風險越小；逆向型指標數(shù)越小風險越小；穩(wěn)定型指標數(shù)在某一點上最好。
（二）構建非財務指標量化處理子系統(tǒng)
由上述選取的預警指標體系可知，可以根據(jù)物流企業(yè)財務風險各項因素從兩級指標來衡量，確定的指標因素集如下：一級非財務指標因素集為X={X1，X2，X3，X4，X5}={文化因素、組織因素、環(huán)境因素、公司治理因素、獲取資金支持的能力}；二級文化因素集為Xi={高層領導對物流的風險意識、物流人員文化素質及專業(yè)水平、企業(yè)物流風險文化意識}，依此類推，可確定其他二級指標因素集。
非財務指標根據(jù)設計的專家調查表，依據(jù)表1中確定的指標性質對評價指標進行打分，從而得出各層次指標間的相互重要程度。通過專家對因素集所包含的各項因素的重要性進行兩兩對比，將比較結果轉化為定量的判斷數(shù)據(jù)，形成判斷矩陣。可以用1-9標度法對二級因素集的重要性程度來構造判斷矩陣Ai（i=1，2，3，4，5），判斷矩陣的標度及其含義見表2。通過判斷矩陣求此矩陣的最大特征根λmax及其對應的特征向量，即得出各因素的權重Wi=（w1，w2，...，w5）并進行一致性檢驗。要求一致性檢驗指標CI=（λmax-i）/（i-1）≤0.1，即通過邏輯上的一致性檢驗，否則就需要調整判斷矩陣，直到具有滿意的一致性為止。同理可得第一級指標組成因素集的權重向量W=（w1，w2，w3，w4，w5）。
（三）構建財務風險預警指標綜合評判子系統(tǒng)
定義評估等級標準所對應的決策值集R，R={r1，r2，r3，r4}，ri表示第i個評價等級所對應的決策分值。評判者根據(jù)評判對象的實際情況，對每個指標因素的情況進行評估，決策分值便為該指標的考評結果。根據(jù)評判者對評價對象可能做出的各種評判結果為元素組成評估集，評估集可定義為四級：V={v1，v2，v3，v4}={安全，基本安全，風險，重大風險}。
首先對一級指標進行綜合評判，構造單因素評價矩陣，即從U到V的模糊關系矩陣，一般是采用隨機抽樣的方法可以得到。對于U1有
B1=b11 … b1m ？塤 b41 … b4m（1）
其中，bij表示第i個指標被評為j等級的程度。
可以用同樣的方法分別得到R2，R3，R4，R5，再分別求出Ui到V的模糊變換：Ri=Ai·Bi=（ri1，ri2，…，rin）。其中，i=1，2，3，4，5 n表示Ui中第n個指標。
然后對二級指標進行綜合評判，以U1，U2，U3，U4，U5為元素，構造單因素評價矩陣，用ri構造它們的單因素評判矩陣B。然后是U到V的模糊變換：R=A·B= （r1，r2，…，rn）。經(jīng)歸一化處理得：R'=（r1'，r2'，r3'，r4'，r5'）。根據(jù)最大隸屬原則，確定所屬各類警限的區(qū)間，從而判斷物流企業(yè)風險水平的高低，實現(xiàn)綜合評價。
（四）構建財務風險警度分類子系統(tǒng)
根據(jù)警情強度在數(shù)量上的強弱確定警度，該機制依據(jù)物流企業(yè)財務風險水平由低到高將警度劃分為無警、輕警、中警、重警四個級別。警度對應的風險等級為：無風險，無警；低風險，輕警；中等風險，中警；高風險，重警。具體劃分標準是：R∈[0.9，1.0]為無警；R∈[0.7，0.9）為輕警；R∈[0.4，0.7）為中警；R∈[0，0.4）為重警。根據(jù)物流企業(yè)風險預警模型確定的風險等級可以預報警度。
（五）構建財務風險預警方案子系統(tǒng)
物流企業(yè)財務風險預警對策方案需要事先制定。具體而言，當警情處于無警狀態(tài)，說明財務狀況正常；當警情處于輕警狀態(tài)，管理者應尋找目前財務管理工作中的薄弱環(huán)節(jié)，實施風險信息追蹤監(jiān)測；當警情處于中警狀態(tài)，管理者應根據(jù)風險因素狀況和警情動態(tài)發(fā)展趨勢，針對性地采取必要的監(jiān)控措施，防止財務狀況進一步惡化；當警情處于重警狀態(tài)，管理者必須立即尋找警源，找出使企業(yè)財務狀況陷入危機的關鍵指標，確定風險處理方案。在每次財務危機處理完畢后，需要對預警機制及預警對策方案做出動態(tài)調整，確保物流企業(yè)財務風險預警機制的預測準確性。
五、結論
防范和規(guī)避財務風險對于加強物流企業(yè)風險管理意義重大，財務風險預警機制能夠最大限度地降低財務風險。結合我國物流企業(yè)的財務風險特征，預警機制不僅要注重對企業(yè)財務數(shù)據(jù)的計量分析，還應引入非財務指標進行分析判斷，采用模糊層次分析法將定性與定量相結合，從五個子系統(tǒng)入手構建物流企業(yè)財務風險預警機制，旨在為進一步研究物流企業(yè)風險預警機制問題提供參考。
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第5篇：企業(yè)財務預警機制范文
關鍵詞：企業(yè)；財務風險；預警；防范；市場
企業(yè)在市場經(jīng)濟條件下，面對不同的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)，在客觀的發(fā)展形勢下，企業(yè)的財務活動存在其預期與實際之間的偏差，這種偏差存在于企業(yè)的發(fā)展進程中，將極大地影響企業(yè)的利益。因而，企業(yè)要全程控制其財務活動，對自身的經(jīng)營狀況加以合理地把握，并進行有效的財務分析，建構全面而科學的財務風險預警和防范機制，用適宜的財務指標體系，指導企業(yè)決策。
一、企業(yè)財務風險特性
1.客觀存在性
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營管理活動中，要與周邊的生產(chǎn)要素資源、市場配置資源、人力資源、財務資源等發(fā)生聯(lián)系，因而，它是存在于企業(yè)的生產(chǎn)活動之中，是客觀而無可避免的，它在企業(yè)的發(fā)展中處于全程狀態(tài)，并與企業(yè)的融資、籌資、生產(chǎn)、經(jīng)營而同時存在。
2.損益特性
企業(yè)在生存和發(fā)展的過程中，往往是風險與利益同行，企業(yè)要想獲得較大的收益，就必然要面臨更大的風險，這是由企業(yè)的利益與風險呈正相關的理論所決定的，因而，企業(yè)對風險的控制程度，直接決定了企業(yè)的收益程度。
3.復雜特性
企業(yè)在市場競爭環(huán)境中，必然產(chǎn)生相關的財務活動，而在財務活動的運行程序中，有來自企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)外部的不同影響要素 ，這些影響要素有些是直接可顯示的，有些是“隱性”而無法預知的，這就將企業(yè)的財務活動置于復雜的境地之中。
4.不穩(wěn)定性
企業(yè)的財務活動都會有其自身的分析和預期，但是在企業(yè)的生產(chǎn)管理活動中，這些預期分析會呈現(xiàn)出與實際狀況相偏差的局面，同時偏差的時間、類型、影響大小等都是不可確定的不穩(wěn)定狀態(tài)。
二、企業(yè)財務活動風險成因剖析
1.企業(yè)財務的資本結構不合理
由財務的資產(chǎn)負債表可以看出，流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、自有資本都有其籌措的渠道，正常的財務資產(chǎn)結構是企業(yè)合理運作的前提和基礎，然而，企業(yè)中的資本結構大多處于不合理的狀態(tài)，其負債資產(chǎn)占據(jù)了較大的比重，這種歸屬于資不抵債的財務狀態(tài)則會導致財務風險。
2.企業(yè)財務影響要素紛繁多變
企業(yè)的財務活動要面臨各種不同的環(huán)境，其影響要素來自于不同的層面，有外部的影響要素，也有內(nèi)部的影響要素，并主要表現(xiàn)為：市場環(huán)境影響、法律環(huán)境影響、經(jīng)濟環(huán)境影響、資源環(huán)境影響等，這些復雜要素的變化給財務活動帶來了不確定性和變化特性。
三、企業(yè)財務活動風險預警及防范舉措
1.要建構科學的財務決策機制
企業(yè)的資金流動要用科學的財務決策機制加以掌控，為了保證企業(yè)發(fā)展的投資正確性，降低財務風險，要以科學合理的財務決策程序和機制為核心，避免外來因素的干擾，用科學的決策機構做出財務準確的判斷，同時，決策機制還要對市場變化動態(tài)加以及時的信息反饋，在分析和評判的前提下，對企業(yè)的財務風險提出預警和防范。
2.要建立企業(yè)財務風險預警機制
企業(yè)活動的目標是盈利，然而，盈利的前提是企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金開支用度。為了讓企業(yè)財務狀況穩(wěn)定，保證盈利，需要分析企業(yè)自身的償債能力、運營能力等各項財務相關指標，要對企業(yè)的現(xiàn)金流量進行動態(tài)控制，保持應收、應付賬款的穩(wěn)定，這樣才能通過相關的財務指標監(jiān)測，完成對財務風險的管控。
3.建構企業(yè)的內(nèi)部控制制度
企業(yè)在市場上的經(jīng)營管理活動，是由不同的職能部門加以實現(xiàn)的，絕非單純的財務部門獨立化運作，因而，企業(yè)為了保持其機構穩(wěn)定并且有效銜接，需要架構一個與企業(yè)活動密切相關的內(nèi)部控制制度，對企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境進行充分的調研，然后再以調研報告作為內(nèi)部控制制度建構的依據(jù)，系統(tǒng)地完善和優(yōu)化內(nèi)部機制和組織架構，實現(xiàn)各組織部門協(xié)同之下的財務風險防范。
4.企業(yè)經(jīng)營向多元化、投資分散化發(fā)展
企業(yè)在市場活動中，要籌集資金進行擴大再生產(chǎn)，這就需要企業(yè)決策者進行不同項目的利益權衡，分析投資風險與盈利比重之間的關系，盡可能地向多元化項目發(fā)展，將財務資金進行分散化，從而保證用最小的投資獲取最大的收益，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、補償配合的機制。
5.完善財務風險長期預警系統(tǒng)
企業(yè)在變幻的市場競爭環(huán)境中，會持續(xù)地面臨不同的風險，為了保證良好的盈利能力和管理能力，企業(yè)需要完善其長期的財務風險預警系統(tǒng)，注重長遠的規(guī)劃和籌謀，加強企業(yè)各個資源的優(yōu)化配置，以保證企業(yè)財務風險的最低化。
綜上所述，企業(yè)在激烈的市場競爭環(huán)境中，要重視財務管理和相關制度管理，優(yōu)化和完善企業(yè)各項機制，分析市場環(huán)境下的不同財務風險影響要素，提升企業(yè)的財務風險防御能力。
參考文獻：
[1]姚江紅.中小企業(yè)財務風險的識別與控制研究[J].價值工程，2012（02）
第6篇：企業(yè)財務預警機制范文
關鍵詞：企業(yè)集團 財務核心競爭力 財務風險控制
一、財務核心競爭力基本理論
財務核心競爭力是源于公司核心競爭力而提出的一個概念，是公司核心競爭力系統(tǒng)中的一個子系統(tǒng)，國外學者從上世紀90年代初開始對公司核心競爭力進行研究，提出了很多建設性的觀點，但對財務核心競爭力的研究卻極少。國內(nèi)學者從2000年以后，從不同的角度對企業(yè)“財務核心能力”進行闡述，通過對財務核心能力和財務核心競爭力文獻研究得出，財務核心競爭力包含于財務核心能力，是企業(yè)實施財務戰(zhàn)略的必然選擇。研究過程中發(fā)現(xiàn)，構建企業(yè)財務核心競爭力沒有提及風險管控機制，這對于構建財務核心競爭力來說，就缺少一塊重要的理論基石。
2005年以后，學者對財務核心競爭力的研究逐漸增多，結合王艷輝（2005）、楊敏（2008）、孟從敏（2009）、李洪濤（2012）的觀點，認為財務核心競爭力是指在對企業(yè)內(nèi)外理財環(huán)境分析基礎上，以實現(xiàn)財務戰(zhàn)略為目標、獲得競爭優(yōu)勢為動因，立足于企業(yè)基本財務能力建設，以財務人才培養(yǎng)、財務流程創(chuàng)新、財務風險控制為內(nèi)核而建立起來的一種具有價值性、異質性、排他性的財務競爭體系。
對于企業(yè)財務核心競爭力包含的要素，筆者認為除了包括財務資源、財務能力、財務戰(zhàn)略以外，還應包括財務創(chuàng)新和財務風險管控兩個方面。構建財務核心競爭力要素如下圖所示：
從上圖可以看出，財務資源整合和財務執(zhí)行能力構成財務核心競爭力的基礎，財務風險管控能力和財務創(chuàng)新能力成為企業(yè)實現(xiàn)財務核心競爭力的兩翼，而所有這些都是為了實現(xiàn)企業(yè)財務戰(zhàn)略目標服務的。
二、基于財務核心競爭力要素構建財務風險控制體系
基于財務核心競爭力構建企業(yè)集團財務風險控制體系，是對以往內(nèi)部控制理論為基礎建立的財務風險控制體系的創(chuàng)新，對于企業(yè)有效整合財務資源、提高財務執(zhí)行能力、增強財務創(chuàng)新能力、很好地解決企業(yè)內(nèi)部的財務問題有著重大的實踐意義。
（一）基于財務核心競爭力要素構建財務風險控制體系的必要性
以往財務風險控制體系的構建，基本以企業(yè)集團財務管理模式作為切入點，按照籌資、投資、營運資金及分配四個理財活動展開，強調內(nèi)部審計和財務風險預警系統(tǒng)構建。這種傳統(tǒng)的財務風險控制體系只考慮到企業(yè)內(nèi)部風險控制體系構建，而隨著企業(yè)集團發(fā)展壯大，企業(yè)越來越重視外部不確定性風險對企業(yè)財務造成的影響，特別是競爭對手給企業(yè)帶來的現(xiàn)實和潛在的威脅，因此，有必要站在更宏觀的財務管理層面，基于價值創(chuàng)造、不可模仿性、排他性、異質性的財務核心競爭力來重構企業(yè)集團財務風險控制體系，這是經(jīng)濟發(fā)展和企業(yè)取得競爭優(yōu)勢的必然選擇。
（二）基于財務核心競爭力要素構建財務風險控制體系的原則
1.基于目標管理原則。財務戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)是財務核心競爭力的追求，它是一切財務活動的出發(fā)點和歸宿，也是指導一切財務工作的行動指南。在企業(yè)集團財務風險控制體系構建過程中，必須始終貫徹目標管理原則，不能偏離財務戰(zhàn)略目標。為實現(xiàn)企業(yè)財務戰(zhàn)略目標必須建立適應現(xiàn)代化管理需要的財務管理模式，合理分配責、權、利，在此基礎上將財務戰(zhàn)略目標和與之相對應的財務風險控制進行層層分解，具體落實到每個負責人，這樣就可在保證每個層級實現(xiàn)財務戰(zhàn)略目標的同時將財務風險控制在最小范圍內(nèi)。
2.強化財務資源整合能力原則。張倩（2008）將財務資源分為財務軟資源和財務硬資源，包括：財務文化、財務規(guī)章、財務信息化水平及財務人力資本、電子裝備、辦公設施等，他認為財務資源是企業(yè)可以擁有、控制或可以利用的所有資源。蔡旺清（2012）認為企業(yè)資源不僅包括內(nèi)部資源還包括外部資源，并強調對企業(yè)內(nèi)外財務資源各種要素進行整合，使之協(xié)調配置。如上頁圖所示，財務資源整合能力是財務核心競爭力的基礎之一，并受到財務風險管控能力的影響。筆者認為企業(yè)在資源整合過程中應加強財務風險控制，特別是對外部資源的預測、加工及整理過程更要重視對風險的控制。企業(yè)只有增強財務風險控制能力，才能有效地培育企業(yè)財務運作能力和價值創(chuàng)造能力，從而提高財務資源整合能力。
3.完善財務執(zhí)行能力原則。楊敏（2008）認為財務執(zhí)行能力包括領導的以身作則、責權利的分配及規(guī)章制度的遵守。筆者將財務協(xié)調治理能力、財務信息加工處理能力、財務風險控制及預警能力及對企業(yè)財務報表分析能力也納入到財務執(zhí)行能力范疇之中。如上頁圖所示，財務執(zhí)行能力是財務核心競爭力的另一基礎，財務風險管控能力通過財務核心競爭力間接影響財務執(zhí)行能力。良好的財務執(zhí)行能力體現(xiàn)財務決策正確性的同時，還必須為財務決策提供決策支持數(shù)據(jù)，這種包含著風險控制與危機預警功能的財務執(zhí)行能力是財務人員從長期實踐工作經(jīng)驗中總結、凝練出來的，具有不可模仿性、價值創(chuàng)造性、風險管控性特點，要求執(zhí)行財務工作的人員具有較高的財務風險防范意識和控制經(jīng)營的能力。
4.提高財務創(chuàng)新能力原則。財務創(chuàng)新能力的培養(yǎng)是企業(yè)適應外部環(huán)境影響、提升企業(yè)價值、增強財務人員凝聚力和歸屬感的源動力。企業(yè)應從文化構建入手，打造財務文化價值觀，通過創(chuàng)新文化意識促進財務流程再造，保證財務核算及時、準確前提下，盡量提高財務管理工作的效率。財務風險管控能力和財務創(chuàng)新能力通過核心競爭力相互作用，因此財務創(chuàng)新能力不僅是整個財務流程每個環(huán)節(jié)的創(chuàng)新，還應包括財務風險控制方式、方法的創(chuàng)新，這要求企業(yè)必須不斷完善風險控制體系，并實時增加新的財務風險控制手段。
（三）基于財務核心競爭力要素提升財務風險控制的能力
1.財務資源整合環(huán)節(jié)的財務風險控制。將財務制度體系建設、財務崗位的監(jiān)督和制約、財產(chǎn)管理控制三個方面歸入財務資源整合能力。（1）財務制度體系建設包括會計核算制度、財務管理制度、成本費用管理制度、成本控制管理辦法等。完備的財務制度體系，才能有效地規(guī)避財務風險，更好地發(fā)揮財務的核算、監(jiān)督職能，促進企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。（2）企業(yè)進行財務資源整合，崗位設立意味著責權利的具體分配，必須保證崗位之間能相互牽制、制約、監(jiān)督，確保內(nèi)部控制制度的實行，防止財務舞弊發(fā)生。（3）企業(yè)內(nèi)部資源包括固定資產(chǎn)、存貨、應收賬款、現(xiàn)金等，應實行專項資產(chǎn)專人管理，并實行多崗位、多部門監(jiān)督政策，保證資源整合的完整與安全，防止企業(yè)資源流失風險。
2.財務執(zhí)行環(huán)節(jié)的財務風險控制。財務執(zhí)行環(huán)節(jié)包括全面預算控制、財務分析控制和財務風險預警系統(tǒng)構建三方面。（1）全面預算控制，通過編制全面預算加強對財務活動的事前和事中控制，并根據(jù)實際完成與預算之間的偏差，及時提出整改措施，以此保證財務戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。（2）通過編制和分析財務報表，掌握企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，揭示和披露運營過程中的利弊得失，同時為預測未來年度的財務活動提供基礎性財務數(shù)據(jù)。（3）財務預警系統(tǒng)構建，是基于財務核心競爭力進行財務風險控制的最直接體現(xiàn)，將企業(yè)采購、生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售等管理納入財務預警機制中，實現(xiàn)資源共享，提高風險預測的準確性和穩(wěn)定性。
3.財務創(chuàng)新環(huán)節(jié)的財務風險控制。財務創(chuàng)新作為一種文化體現(xiàn)在企業(yè)財務管理活動的各個方面，創(chuàng)新意味著成本與效率、風險與效益，財務創(chuàng)新過程中必然伴隨著某些相關者的利益損失，因此，要權衡風險與效益，以保證實現(xiàn)財務戰(zhàn)略目標。例如創(chuàng)新績效考評機制，就會控制經(jīng)營者的道德風險和逆向選擇風險，經(jīng)營者及員工行為受到約束，但卻保證生產(chǎn)效率提高和企業(yè)戰(zhàn)略目標實現(xiàn)。
4.財務戰(zhàn)略目標實現(xiàn)過程中的財務風險控制。以財務資源整合能力和財務執(zhí)行能力為基礎、以財務風險管控能力為保證、以財務創(chuàng)新能力為動力構建的財務核心競爭力最終是為了實現(xiàn)財務戰(zhàn)略目標，這四個方面相互影響、相互制約，相互滲透構成財務核心競爭力的內(nèi)涵。實現(xiàn)財務戰(zhàn)略目標就是一個風險識別、計量、防范、控制、預警的過程，企業(yè)應采用先進的財務戰(zhàn)略計劃、制定及實施方法，保證戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的同時最大程度降低財務戰(zhàn)略實施風險。
參考文獻：
1.王艷輝，郭曉明.企業(yè)財務競爭力與財務核心競爭能力[J].山西財經(jīng)大學學報，2005，（08）：131-133。
2.蔡旺清，蔡旺.廣州市中小企業(yè)財務核心競爭力形成機理研究[J].經(jīng)濟與法，2012，（03）：73-74
3.李洪濤.利益相關者視角下的企業(yè)財務核心競爭力淺析[J].財政監(jiān)督，2012，（08）：29-30.
4.邱德君，邱兆學.基于行為屬性的企業(yè)財務風險控制研究[J].中國經(jīng)貿(mào)導刊，2011，（22）：70-71.
作者簡介：
第7篇：企業(yè)財務預警機制范文
[關鍵詞] 船舶制造企業(yè)；財務風險；預警研究
[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] B
一、船舶制造企業(yè)現(xiàn)狀
近年來，中國船舶制造企業(yè)國際市場份額迅速上升。據(jù)英國克拉克松研究公司近五年來公布的船舶制造企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表示，中國、韓國和日本基本占據(jù)世界市場，其中中國年度手持訂單量始終領先。2011年，中國制造業(yè)因產(chǎn)能過剩，陷入虧損的低迷境地。危機過后，中國制造業(yè)處于較短期的快速發(fā)展的狀態(tài)，但市場表現(xiàn)不穩(wěn)健。2012年，船舶制造企業(yè)有1647家，完成工業(yè)總產(chǎn)值7903億元。其中，船舶制造企業(yè)完成產(chǎn)值5951億元。2013年1-12月，船舶制造企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入4071億元，同比下降6.2%。2014年1-7月，中國船舶制造企業(yè)憑借承接散貨船等優(yōu)勢，取得較好經(jīng)營業(yè)績，新承接船舶訂單同比繼續(xù)增長。但受世界經(jīng)濟增長乏力、運力過剩、航運企業(yè)經(jīng)營困難等問題影響，船市成交下滑趨勢明顯，新船價格上漲趨勢受阻，市場前景不容樂觀。但考慮中國地理優(yōu)勢和海洋強國戰(zhàn)略實施的國情利好支撐，以及軍品和海洋工程業(yè)務的競爭優(yōu)勢，船舶制造企業(yè)仍有諸多發(fā)展機會。中國產(chǎn)業(yè)調研網(wǎng)的2015-2020年中國船舶制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調研與市場前景預測報告認為：“十三五”期間將是中國船舶制造企業(yè)發(fā)展的關鍵時期；爭取在“十三五”期末時把中國建設成為世界造船強國。
二、財務預警模型的構建
（一）財務預警模型構建的必要性
考慮到船舶制造業(yè)生產(chǎn)周期長、交貨慢等固有問題，在國民經(jīng)濟發(fā)展中日益重要的地位，即將面臨的發(fā)展契機等因素，加強對該行業(yè)的財務危機預警是很有必要的。通過財務危機預警模型的構建及使用，有利于找出企業(yè)管理中存在的問題，對癥下藥，彌補企業(yè)現(xiàn)有財務管理中的缺陷；有利于對外部經(jīng)濟環(huán)境的變化和發(fā)展有充分的把握，使船舶制造企業(yè)更適應對外部經(jīng)濟環(huán)境提供的機遇和制約；有利于船舶制造企業(yè)的相關利益者等（如：債權人、投資者、經(jīng)營者外，原材料供應商、物流公司、批發(fā)商等）認清企業(yè)狀況并做出相關的決策。
（二）Z-score模型
財務危機預警模型是指借助企業(yè)財務指標系統(tǒng)來識別企業(yè)財務狀況的判別模型，主要包括單變量判定模型、多元線性判定模型以及派生模型、神經(jīng)網(wǎng)絡模型、時間序列分析模型等。不同的模型具有各自不同的特點，企業(yè)應該根據(jù)實際操作能力進行選擇。
在多元線性判定模型中，最著名的模型為Z計分模型，判別方程的形式為：
Z=V1X1+V2X2+…+VnXn（其中V1、V2…Vn是權數(shù)，X1、X2、…Xn是各種財務比率）。Altman利用多元判別分析法對1945-1965年間的33家破產(chǎn)企業(yè)和33家正常經(jīng)營的企業(yè)進行了研究，其研究結論形成了著名的Z值模型：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5，X代表的含義分別如下：X1=營運資金/資產(chǎn)總額（反映資產(chǎn)的流動性）；X2=留存收益/資產(chǎn)總額（反映累計盈利情況）；X3=息稅前利潤/資產(chǎn)總額（反映資產(chǎn)的營運效率）；X4=期末股東權益的市場價值/負債賬面價值總額（反映財務結構）；X5=銷售額/資產(chǎn)總額（反映資產(chǎn)周轉速度）。
如果企業(yè)的Z值大于2.99，則表明企業(yè)的財務狀況良好，發(fā)生破產(chǎn)的可能性較小；反之，若Z值小于1.81，則企業(yè)存在很大的破產(chǎn)危險；如果Z值處于1.81～2.99之間，為灰色地帶，這個區(qū)間的企業(yè)財務是極不穩(wěn)定的。
三、基于Z模型的實證分析
根據(jù)Z模型，本文選取了八家船舶制造公司2010年至2014年的財務報表數(shù)據(jù)進行計算分析。這八家公司分別為亞星錨鏈（sh601890）、鋼構工程（sh600072）、中國船舶（sh600150）、中船防務（sh600685）、中國重工（sh601989）、*ST舜船（sz002608）、上海佳豪（sz300008）和太陽鳥（sz300123）。通過數(shù)據(jù)的收集與計算，樣本數(shù)據(jù)如下表所示：
八家船舶制造企業(yè)上市公司Z分值匯總表
由以上的Z值計算分析可以看出，亞星錨鏈、鋼構工程、上海佳豪和太陽鳥四家公司的結果令人滿意，處于警界線以上，財務狀況良好，發(fā)生破產(chǎn)的幾率很小；中國重工和*ST舜船，Z值基本處于警界線以下，財務狀況不容樂觀；而中國船舶和中國防務的Z值處于灰色地帶，財務狀況不穩(wěn)定。
第8篇：企業(yè)財務預警機制范文
知識經(jīng)濟時代的到來，沖擊著企業(yè)管理的方方面面，對財務管理的影響更是顯而易見。發(fā)達國家的實踐證明，知識經(jīng)濟改變了企業(yè)資源配置結構。知識經(jīng)濟是以知識為基礎的經(jīng)濟，是以智力資源的占有、分配，以信息、技術為主的知識的生產(chǎn)分配和使用為最重要因素的經(jīng)濟。作為企業(yè)管理的核心-財務管理，為迎接其沖擊與挑戰(zhàn)，應作怎樣的創(chuàng)新呢？
一、財務管理觀念的創(chuàng)新
1.人本化理財觀念。傳統(tǒng)的財務管理是以資金為中心，而在當今時代，重視人的管理與發(fā)展觀，已成為現(xiàn)代財務管理發(fā)展的基本趨勢。美國已故鋼鐵大王卡耐基稱：“把我的所有的資金、設備和市場全部拿走，只要保留原有的組織機構和人員，四年之后我仍將成為一個鋼鐵大王”。卡耐基的此番言論充分說明了人的智慧和創(chuàng)新在現(xiàn)代經(jīng)濟社會的核心作用與價值。因此，企業(yè)財務管理應把對人的激勵與約束放在首位，建立責、權、利相結合的財務運行機制，充分挖掘和發(fā)揮人的潛能，調動人的創(chuàng)造性、主體性和自覺性。
2.知識化的理財觀念。這里所指的知識，除一般意義上的知識外，還包括科學、技術、能力、管理等。知識成為最主要的生產(chǎn)要素和最重要經(jīng)濟增長源泉，是知識經(jīng)濟的主要特征之一。與此相適應，未來的財務管理更將是一種知識化管理，其知識含量，將成為財務管理是否創(chuàng)新的關鍵因素。
3.競爭與合作相統(tǒng)一的理財觀念。當代的市場競爭出現(xiàn)了一種引人注目的現(xiàn)象，即原來相互競爭的企業(yè)，紛紛掀起合作的浪潮。這種競爭與合作相統(tǒng)一的現(xiàn)象，也是知識經(jīng)濟時代企業(yè)發(fā)展的基本模式，這就要求財務管理人員在財務決策和日常的財務管理中要善于抓住機遇，不斷增強從容應對挑戰(zhàn)的能力，在劇烈的市場競爭中趨利避害，揚長補短。
4.風險理財觀念。在市場經(jīng)濟機制下，任何一個市場主體的利益均有不確定性，客觀上存在著蒙受經(jīng)濟損失的機會與可能，即不可避免的承擔一些風險。這種風險會隨著知識經(jīng)濟的到來而增長。因此，財務管理人員必須樹立正確的風險觀，善于對環(huán)境變化帶來的不確定性因素進行科學的預測。有預見性地采取各種措施，使可能遭受的風險損失盡可能最低。
5.信息理財觀念。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，一切經(jīng)濟活動都必須以快、準、全的信息為導向，信息成為市場經(jīng)濟活動的重要媒介，而且隨著知識經(jīng)濟時代的到來，以數(shù)字化技術為先導，以信息高速公路為主要內(nèi)容的新信息技術革命，使信息的傳播、處理和反饋的速度大大加快，從而使交易、決策可在瞬間完成，經(jīng)濟活動的空間變成了所謂的“媒體空間”和“網(wǎng)上實體”。這就決定了在知識經(jīng)濟時代里，企業(yè)財務管理人員必須牢固地樹立信息理財觀念。
二、財務管理目標的創(chuàng)新
工業(yè)經(jīng)濟時代的企業(yè)管理目標是“股東財富最大化”。股東財富最大化是工業(yè)經(jīng)濟時代產(chǎn)權主體博弈的贏家-股東意志的體現(xiàn)。在知識經(jīng)濟的時代，物質資本的地位相對下降，而知識資本的地位相對上升。企業(yè)是利益相關者如股東、債權人、經(jīng)理人、員工、顧客等的契約集合體。資本結構的變化決定了企業(yè)在知識經(jīng)濟時代不再僅屬于物質資本的擁有者股東，而應歸屬于其“相關利益主體”。企業(yè)要實現(xiàn)其自身的可持續(xù)發(fā)展，就理應維護契約的公平和有效性，使“集合體”中的各主體的利益最大化。
三、財務活動運作的創(chuàng)新
1.投資活動的創(chuàng)新。在知識經(jīng)濟時代，投資的重點由有形資產(chǎn)轉為無形資產(chǎn)。在新的資產(chǎn)結構中，以知識為基礎的專利權、商標權、人才素質、產(chǎn)品創(chuàng)新等的比重將會大大提高，無形資產(chǎn)將成為決定企業(yè)未來現(xiàn)金流量和市場價值的主要動力。企業(yè)投資應從長遠利益、全局利益出發(fā)，以是否給企業(yè)帶來知識資本積累，提高人力資源質量，增強企業(yè)創(chuàng)新和競爭能力及持續(xù)發(fā)展動力為投資效益評價標準。因此，企業(yè)投資活動應更加注重投“知”或投“智”活動。
2.融資活動的創(chuàng)新。在知識經(jīng)濟環(huán)境中，知識成為資源配置的第一要素。對于一個企業(yè)來說，知識資源的擁有量是其在市場競爭中成敗的關鍵因素，企業(yè)財務人員應把對知識資本的培育作為重要的理財活動。企業(yè)不僅要籌集物質資本，還要籌集“知識資本”或者說“智力資本”，甚至籌“知”或籌“智”重于籌資。
3.財務分配活動的創(chuàng)新。在工業(yè)時代，物質是第一生產(chǎn)要素，誰擁有了物質資本，占有了生產(chǎn)資料，誰就享有收益的分配權。在知識經(jīng)濟時代，知識成為第一生產(chǎn)要素，因此，按“知”或按“智”分配成為知識經(jīng)濟時代的必然選擇。這種分配模式比按資分配更符合實際。
四、財務管理手段的創(chuàng)新——網(wǎng)絡財務
知識經(jīng)濟是知識化、信息化的經(jīng)濟，隨著信息技術和互聯(lián)網(wǎng)的普及與發(fā)展，傳統(tǒng)的桌面式財務管理將逐漸向網(wǎng)絡式財務管理變化。在Internet普及之前企業(yè)對異地機構的財務管理由于受傳統(tǒng)方式的空間限制，管理技術難度和成本很高。網(wǎng)絡財務系統(tǒng)突破了這一空間局限，使物理距離變成鼠標距離，使管理能力能夠在網(wǎng)上延伸到全球任何一個節(jié)點。眾多的遠程處理功能得以實現(xiàn)，例如：遠程報表、遠程報帳、遠程查帳、遠程審計等，強化了主管單位對下屬分支機構的財務監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展與普及，使得財務軟件從部門級應用向企業(yè)級應用強化，也使得財務信息和其他業(yè)務信息相互連接，彼此共享，從而實現(xiàn)了財務信息和業(yè)務信息的協(xié)同。網(wǎng)絡財務的遠程處理和協(xié)同業(yè)務能力使得企業(yè)財務管理向集中化管理跨進。網(wǎng)絡財務在時間上，實現(xiàn)了會計核算動態(tài)化、實時化，使得財務管理從靜態(tài)走向動態(tài)，極大地增強了財務處理活動的及時功能，提高了會計的價值。網(wǎng)絡財務時空上對財務工作的改變，極大地提高了財務工作的水平和效率。我國企業(yè)應牢牢把握住網(wǎng)絡財務給企業(yè)經(jīng)營和管理帶來的機遇，使企業(yè)管理實現(xiàn)數(shù)字化、信息化，促進企業(yè)經(jīng)營更上一個臺階。
五、財務管理評價指標的創(chuàng)新
第9篇：企業(yè)財務預警機制范文
內(nèi)容摘要：隨著現(xiàn)代社會經(jīng)濟的發(fā)展，委托關系逐漸形成，為了保護所有者利益的財務監(jiān)督應運而生。有效的財務監(jiān)督可以調節(jié)委托雙方的利益沖突，實現(xiàn)有效財務監(jiān)督的關鍵問題在于財務監(jiān)督主體的職責履行，這又在很大程度上取決于財務監(jiān)督主體的道德。本文從企業(yè)財務監(jiān)督主體道德培植的目標機制、激勵機制、監(jiān)督機制、評價機制、懲戒機制以及完善職業(yè)道德教育體系、提升財務監(jiān)督主體倫理思辨能力、優(yōu)化財務監(jiān)督社會環(huán)境、建設廉潔文化等方面著手，闡述了企業(yè)財務監(jiān)督主體道德培植的機制與路徑。
關鍵詞：財務監(jiān)督主體 道德培植 機制 路徑
監(jiān)督即對現(xiàn)場或某一特定環(huán)節(jié)過程進行監(jiān)視督促和管理，使其結果能達到預定的目標。財務監(jiān)督是代表所有者利益對經(jīng)營者的生產(chǎn)經(jīng)營活動或業(yè)務活動進行的觀察、判斷、建議和督促。監(jiān)督需要建立在主體和客體之間的利益沖突之上，沒有雙方利益的矛盾，也就不會產(chǎn)生和存在監(jiān)督，財務監(jiān)督正是為了解決委托矛盾而產(chǎn)生的。按照馬克思的經(jīng)典理論，主體是參加一定的實踐,進行改造世界和認識世界活動的人，那么財務監(jiān)督主體是指所有者或代表所有者利益的人或人格化的組織或單位。
企業(yè)財務監(jiān)督主體道德培植機制
（一）目標機制
要根據(jù)市場經(jīng)濟條件下財務監(jiān)督主體道德建設的總體目標，按階段對其進行分解、跟蹤和調節(jié)，使之達到預期效果。首先，要分地區(qū)、分階段、分崗位制定具體的分目標和若干具體方案以及分解落實的計劃，從而形成科學的縱向銜接、橫向關聯(lián)、縱橫溝通的目標網(wǎng)絡體系；其次，要通過道德建設內(nèi)容劃分和建設手段的配合運用，主要環(huán)節(jié)的監(jiān)督檢驗以及其他形式的有機結合，盡量保持道德建設的最佳狀態(tài)，及時排除外界干擾，消除道德建設與目標的偏差；最后，要研究制定對管理系統(tǒng)和管理者目標完成情況的檢驗標準與程度，實行定期評估、獎懲兌現(xiàn)。
（二）激勵機制
激勵機制是企業(yè)制度中一種積極的約束，它在一定程度上加大財務監(jiān)督主體自身目標和企業(yè)目標的融合，從而有效地激發(fā)財務監(jiān)督主體的行為。為了保證財務監(jiān)督主體的獨立性，企業(yè)財務監(jiān)督主體的報酬應由企業(yè)所有者支付，而不是人支付；同時為了調動財務監(jiān)督主體的積極性和責任感，他們的報酬結構應該包括固定工資和收益分享兩部分，固定的工資確保財務監(jiān)督主體穩(wěn)定的收入來源，而收益分享可以促進他們關注企業(yè)業(yè)績。同時，在激勵機制的設計中應當注重物質激勵與精神激勵相結合的原則，同時對財務監(jiān)督主體進行職業(yè)評價，并進行備案、聯(lián)網(wǎng)登記。
（三）監(jiān)督機制
監(jiān)督機制對財務監(jiān)督主體來講是一種被動的約束，只有將激勵機制與監(jiān)督機制有機結合，才能夠更有效的激發(fā)財務監(jiān)督主體的行為。在監(jiān)督機制的設計中，應注重微觀監(jiān)督與宏觀監(jiān)督相結合的原則，構建融注冊會計師審計、公司間并購市場等監(jiān)督形式于一體的監(jiān)督機制。應出臺相關法規(guī)，促使股東投票機制得以充分發(fā)揮其功能，增加經(jīng)營失敗、財務監(jiān)督失效的成本；逐步形成財務監(jiān)督主體的競爭機制，使所有者能夠在市場上找到合格或者優(yōu)秀的財務監(jiān)督主體。
（四）評價機制
完善的激勵機制和監(jiān)督機制是實現(xiàn)有效財務治理的前提，而有效的激勵和監(jiān)督的前提是正確合理的業(yè)績評價。應該建立科學的財務監(jiān)督主體績效評價機制，注重靜態(tài)評價與動態(tài)評價相結合的原則。引入資本保值增值率考評企業(yè)的短期效益，資本保值增值率=期末所有者權益現(xiàn)值÷期初所有者權益；引入所有者權益價值指標考評企業(yè)的長期效益，在進行比較時可以與本公司歷史水平、目標水平比較，也可以與同行水平進行比較。同時，要注意保證評價機構的獨立性，執(zhí)行評價的費用和報酬應有所有者支付。此外，為了避免人和財務監(jiān)督主體合謀粉飾企業(yè)財務報告，可以在評價機制中引入財務監(jiān)督主體職業(yè)能力評價的相關內(nèi)容。
（五）懲戒機制
懲戒機制是對財務監(jiān)督主體的不良行為記錄等方面實施相關的懲戒措施，也是一種被動的外部約束機制；建立懲戒機制是規(guī)范財務監(jiān)督主體行為的重要舉措之一。在構建懲戒機制的過程中要注重行為懲戒和職業(yè)懲戒相結合的原則，增加財務監(jiān)督主體的違規(guī)成本。要加強對財務監(jiān)督主體的檢查，但更關鍵的是要對檢查中發(fā)現(xiàn)的違紀問題進行處罰，杜絕查而不糾、查而不懲的情況。同時，對違規(guī)財務監(jiān)督主體的懲戒不僅是對具體違規(guī)行為做出相應的懲戒，還應該視情節(jié)輕重，考慮吊銷相關職業(yè)資格證書、進行備案等職業(yè)懲戒措施。
企業(yè)財務監(jiān)督主體道德培植路徑
（一）完善職業(yè)道德教育體系
建立一支適應經(jīng)濟發(fā)展需要的高素質的財務監(jiān)督隊伍，完善職業(yè)道德教育體系勢在必行。要注重財務監(jiān)督道德的學校教育。職業(yè)道德教育要從會計等相關專業(yè)的學生抓起，使他們充分認識到職業(yè)道德的重要性，使他們在走向工作崗位之前就樹立良好的職業(yè)道德風范。要注重財務監(jiān)督道德的職業(yè)資格入職教育。在取得財務監(jiān)督職業(yè)資格證書時，要開設財務監(jiān)督課程，在該部分考核合格后，才能頒發(fā)職業(yè)資格證書，使財務監(jiān)督職業(yè)資格具體化、人格化。要注重財務監(jiān)督道德的繼續(xù)教育。財務監(jiān)督主體的職業(yè)道德教育，應貫穿于他們的整個職業(yè)生涯之中，在組織繼續(xù)教育時，注意業(yè)務知識和職業(yè)道德教育并重。
（二）提升財務監(jiān)督主體倫理的思辨能力
人的選擇中既有積極的價值也有消極的價值，但這些價值都會于無形中滲透到人們的行為之中，使人們做出的選擇傾向于某些方面。人們對行為的選擇過程就是倫理思辨的過程。一般來說：“選擇高尚的動機，一般就會導致高尚的行為；反之，就會導致不良甚至邪惡的行為。”所以，培育企業(yè)財務監(jiān)督主體的道德倫理，首先要提高其思辨能力，以使其能夠更加合理的把握自己的行為。拉爾夫•波特將道德分為定義、價值、原則和忠誠四個方面，將其用于財務監(jiān)督主體道德倫理思辨時，定義表現(xiàn)為財務監(jiān)督中的控制事件，如籌資、投資等具體決策活動；價值即財務方面的價值觀，如企業(yè)財務監(jiān)督的目標等；原則則是運用的倫理原則，它用來幫助進行行為選擇；忠誠是服務的對象，忠誠是最為重要的，沖突往往發(fā)生在忠義的權衡之上。所以，培育財務監(jiān)督主體道德倫理，必先培養(yǎng)其忠誠度，必須以國家、企業(yè)的整體利益為中心，這樣才能耦合多種不同的價值判斷，避免道德倫理沖突。
（三）優(yōu)化財務監(jiān)督的社會環(huán)境
財務監(jiān)督主體既生活在企業(yè)財務領域，也生活在社會大環(huán)境中，其職業(yè)道德不可避免地要受到各種不良因素的影響和干擾，社會、心態(tài)、風氣、風尚對財務監(jiān)督主體沖擊很大，因此，營造出高品質的財務監(jiān)督主體的職業(yè)道德，優(yōu)化財務監(jiān)督行為的社會環(huán)境尤為重要。首先要在行業(yè)中樹立正確的用人觀念，堅持誠信的用人原則，并對用人機制實施監(jiān)督。具有良好職業(yè)判斷力的財務監(jiān)督人員是行業(yè)的寶貴資源，這種資源的形成需要一個長期積累的過程。在聘請財務監(jiān)督人員時，首先選擇的應該是有誠信的人，是一個有良好職業(yè)記錄的人，而不能以是否配合作為選擇標準。同時還要重視輿論作用，在財務領域要形成正確的社會輿論，凈化職業(yè)道德建設的外部環(huán)境，并完善相關的法律制度，形成財務監(jiān)督環(huán)境的軟約束和硬約束雙管齊下，從而為財務監(jiān)督營造出純潔、透明的大環(huán)境，使財務監(jiān)督主體得到道德情操的陶冶和道德修養(yǎng)的內(nèi)化。
（四）建設廉潔文化
廉潔文化是廉潔的理論和行為方式及其相互關系的文化總和，是凝結在行為中的知識、信仰、理念、制度及與之相對應的生活方式、行為規(guī)范的總概括。廉潔文化通過企業(yè)財務監(jiān)督主體隊伍的價值導向、制度建設、文化活動等方式發(fā)揮輿論導向作用，在行業(yè)內(nèi)部形成榮恥價值判斷。企業(yè)文化是企業(yè)價值觀的人格化體現(xiàn)，建設財務監(jiān)督主體廉潔文化，有助于強化他們的道德觀、責任感等思想認識和精神，而這些正是企業(yè)有效運行和節(jié)約成本的有效途徑。形成良好的職業(yè)道德規(guī)范和行為規(guī)范，是企業(yè)財務監(jiān)督主體道德培植的一項重要工作，可以使財務監(jiān)督達到“無制而自治”的效果。
（五）提升財務監(jiān)督主體的道德修養(yǎng)
職業(yè)道德是一種非強制性的，是以內(nèi)心力量起作用的社會規(guī)范。財務監(jiān)督質量的高低，財務監(jiān)督信息的真實性，財務監(jiān)督對協(xié)調委托關系作用的大小，很大程度上決定于財務監(jiān)督主體本身的道德修養(yǎng)。因此，財務監(jiān)督主體必須在職業(yè)生涯中對自己的思想品質、思想意識方面進行自我鍛煉、自我教育和自我提升，把履行財務監(jiān)督職責轉變?yōu)樽杂X遵守的道德修養(yǎng)，而要實現(xiàn)這種道德修養(yǎng)的提升，就需要相關法律法規(guī)制度的約束和相關激勵機制的保障。企業(yè)財務監(jiān)督主體要“慎能、慎欲、慎微、慎省”，要把國家、社會公眾和集體利益放在首位，在追求自身利益的時候，不損害國家和他人利益，在一個人單獨處事、無人監(jiān)督的情況下，自覺地遵守道德準則；在微除、小處自律，從微處小處著眼，積小德成大德。企業(yè)財務監(jiān)督主體要采用“自我解剖法、自重自省法、自律慎獨法”等加強自我教育，對本職工作進行自我批評、自我解剖、自我反省，隨時警醒、告誡自己，警鐘長鳴，認真找出自己的缺點、差距，敢于做到是非觀、價值觀、知行觀的自我斗爭，以崇高的職業(yè)道德理念、信念激勵自己、教育自己，逐步樹立正確的道德觀念，培養(yǎng)高尚的道德品質，提高自己的精神境界。
（六）構建財務監(jiān)督主體道德的整體系統(tǒng)
構建財務監(jiān)督主體道德的整體系統(tǒng)首先要形成正確的道德認知，即道德的準則、行為及其意義的認識、理解和掌握，它是財務監(jiān)督道德系統(tǒng)的前提和首要環(huán)節(jié)。沒有一定的道德認知，就不可能形成良好的道德的行為和習慣，財務監(jiān)督主體道德也就無從談起；其次，培養(yǎng)高深的道德情感，即財務監(jiān)督主體依據(jù)一定的職業(yè)道德標準，對現(xiàn)實的道德關系和自己或他人的道德行為等所產(chǎn)生的愛憎好惡等心理體驗。沒有高深的道德情感，就很難進行財務監(jiān)督主體道德的提升；再次，要樹立堅定的道德信念，即對道德義務具有強烈責任感和對職業(yè)的理想目標的堅定信仰，這是道德的核心內(nèi)容。一旦樹立堅定的道德信念，他就不僅會無比熱愛本職業(yè)，還會增強自覺遵守職業(yè)道德規(guī)范的意識，從而以實際行動來履行自己的義務，做好本職工作；最后，養(yǎng)成良好的道德行為，即財務監(jiān)督主體在職業(yè)道德規(guī)范的指引和約束下所具備從事財務監(jiān)督職業(yè)時始終自覺遵守規(guī)范的行為習慣。它不僅是道德系統(tǒng)的重要環(huán)節(jié)，也是終極目標。只有當財務監(jiān)督主體在做本職工作時把職業(yè)道德當成是一種自覺的行為習慣時，財務監(jiān)督工作才能真正實現(xiàn)無為而治。從而實現(xiàn)自律與他律的統(tǒng)一，實現(xiàn)財務監(jiān)督主體的職業(yè)自由。
（七）開展豐富多彩的財務監(jiān)督主體道德建設活動
首先要充分認識當前形勢下加強財務監(jiān)督主體道德系統(tǒng)建設的必要性、艱巨性、緊迫性和長期性，有計劃、有步驟、有重點地開展好各項工作，加大對財務監(jiān)督主體道德的宣傳教育力度，注意發(fā)揮網(wǎng)絡媒體的宣傳作用和輿論的監(jiān)督作用，積極開展形式多樣的宣傳教育活動，如開展職業(yè)道德模范評比，舉辦職業(yè)道德演講、論壇、征文、展覽及知識競賽等活動，把握正確的宣傳導向，唱響主旋律，弘揚正氣。
其次要深入實際，調查研究，及時發(fā)現(xiàn)，總結和推廣財務監(jiān)督主體道德建設的新經(jīng)驗，探索財務監(jiān)督主體道德建設的有效途徑和實現(xiàn)形式，努力營造道德建設的良好氛圍。
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