財務預警體系精選(九篇)
前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的財務預警體系主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
第1篇：財務預警體系范文
中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）018-000-02
一、財務困境預警模型
本文選擇以多元線性判定模型為主，以單變量判定模型為輔的模式進行企業財危機預測。
首先選用單因素判別模型進行分析。其中單因素判別模型采用分類思想，樣本選擇上，需要從上市公司中選擇財務狀況良好的公司和財務狀況不良的公司，然后選取兩類樣本中有顯著差異的指標作為分類指標，進而建立起分類指標體系，確定每個指標的分類標準值。這樣就構建起了一個單因素分析模型，再使用測試樣本輸入到模型中，可以分析測試樣本每個指標值是否正常，從而實現單個指標的預警。
雖然單因素判別模型能夠對單個指標進行方便、有效的預警，但是用這種方法很可能會出現這種情況：同一家公司的不同指標分類結果不同。但是又不能只用一個指標進行分類，畢竟，一家公司的財務狀況是由多方面指標反映的，不存在一個指標能夠反映全部財務狀況。由此，有必要結合多元線性判別模型對企業財務狀況進行分析。
這里選擇多元線性判別模型中的Z-Score模型對企業財務狀況進行分析，從公司年報中選取需要指標代入公式計算得Z值，與預警區間進行比較，判斷企業發生財務危機的可能性。
二、單因素判別模型
1.因素選取
通過閱讀大量文獻發現，大部分學者在評估上市企業財務狀況的時候，主要集中在5個方面指標的研究，包括企業償還債務的能力，企業運轉效率，企業收益水平，企業現金流轉情況、企業發展潛力。
本文根據上述上市公司財務狀況的五個方面，以及指標因素對上市公司財務狀況影響力大小，并且確保指標的數據來源可靠，指標可計算，選取下述5類24個財務指標構建單因素判別模型指標體系。各指標反應公司財務信息如下。
（1）上市公司償還債務能力指標
包括流動比率、速動比率、現金流量比率、現金比率、營運資本資產率、股東權益比率、利息保障倍數
其中流動比率、速動比率通常用來反映上市公司短期內償還債務的能力。比率越高，表示公司償還短期流動負債的能力越高。2）
現金流量比率指標為上市公司經營活動凈現金流量與流動負債之比，該比率越大，說明企業現金流量用于償還負債的能力越高。
該比率表明上市公司使用現金及其等價物償還短期負債的能力，該比率越高，意味著公司對于償還短期債務具有較高的能力。另一方面，由于公司需要使用現金等進行資金周轉或者投資，如果該比率過高，則說明企業現金并沒有得到充分利用。
股東權益比率指標反映企業所有者投入在公司資產總額中占的比重，該比率越大，說明企業負債比例越小，那么企業的償債能力就越強。
利息保障倍數比率標明的的是稅前利潤與利息費用之間的關系，如果該指標不能達到某值，說明公司存在不能支付利息費用的風險。
（2）上市公司運轉效率指標
包括存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、不良資產比率、總資產周轉率。
企業生產、經營等環節存貨的運轉效率由該指標反應。通常來說，該比率越高，那么企業存貨的管理具有較高的效率，企業存貨也具有較好的流動性，最終說明產品市場狀況較好。
該比率指標為主營業務收入與應收賬款之間關系，與公司運轉效率關系密切，該指標越高，說明公司正常運轉所需的資金能夠較為順暢的回攏。
不良資產主要指企業的長期應收賬款和待攤費用，主要為了說明企業實際資產組成的合理性，如果該比率過高，說明企業可能面臨壞賬過多的風險。
總資產周轉率指標表明公司收益與總資產之間的關系，該指標需要維持在一定水平才能保證公司的盈利能力，如果該指標較低，則公司收入并不能維持其龐大的資本運行，將面臨較大的財務困境。
（3）上市公司收益水平指標
包括主營業務毛利率、總資產EVA率、主營業務比率、凈資產收益率、總資產利潤率。
其中總資產EVA率反映企業投入的單位資金所創造的財富增加。
凈資產收益率反映單位股東權益的收益水平，可以評價公司自有資本的使用效率，該比率越高，則單位投入產生的成果越大。
（4）上市公司現金流轉指標
包括經營現金比例、主營業務現金比率、營業活動收益質量。
其中經營現金比例是說明了經營活動產生的凈現金流量在總凈現金流量中占的比率。
（5）上市公司發展潛力指標
包括營業務收入增長率、凈利潤增長率、總資產擴張率、每股收益增長率。
其中營業務收入增長率該比率從主營業務收入方面反映公司規模發展狀況。通常來說，處于發展期的企業該比率較大，而穩定期的企業，該比率較低。然而，如果企業在市場中占據主導地位，則該比率也可能較大。該指標可以反映企業未來成長能力。
利潤增長率代表企業當期利潤比上期利潤的增長幅度，指標值越大代表企業盈利能力越強。
每股收益增長率指標反映了每股創造的稅后利潤增長情況。比率越高，表明企業創造利潤的能力越強。
2.指標數據分類分析
數據分類分析指，選擇數量合適的在當年財務狀況良好和不良兩類上市公司，選取這些公司前一年24個財務指標為樣本。分別計算兩類公司24個指標的常用統計量，包括平均值、中位數、標準差等，然后分別對兩類公司24個指標進行差異性檢驗。若通過檢驗說明構建的單因素預警模型可以很好的將兩類公司進行分類。
三、多元線性判別模型構建
本文構建的財務預警體系選用多元線性判定模型中的Z-Score模型進行分析，需要從公司年報中獲取營運資金、留存收益、息稅前利潤、普通股優先股市場價值總額、負債賬面價值總額、銷售收入、總資產等指標數據，Z值函數如下所示：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5（1）
X1=營運資金/總資產
X2=留存收益/總資產
X3=息稅前利潤/總資產
X4=普通股、優先股市場價值總額/負債賬面價值總額
X5=銷售收入/總資產
其中，當企業的Z>2.675時，企業的財務狀況較好，出現財務危機的可能性較小；當Z
四、財務預警體系運行機制
財務預警體系選用單因素判別模型與多元線性判別模型相結合的模式進行企業財危機預測，且以多元線性判定模型為主，以單因素判別模型為輔。
多元線性判別模型是從整個公司財務狀況角度檢查公司財務是否出現問題，可以及時發現財務危機發生的預兆，發出預警信號支持決策者決策。多元線性判別模型涉及反映公司財務狀況各個方面的指標，包括表述企業償還債務能力的指標，表述企業運轉效率的指標，表述企業收益水平的指標，表述企業現金流轉情況的指標、表述企業發展潛力的指標。該體系中，如果多元線性模型預測分析結果為公司可能發生財務危機，則最后的分析結論取此結果。
單因素判別模型僅僅可以反映公司某一財務指標涉及的問題，包含的信息量有限，而且使用不同的指標分析時有可能得到截然相反結論，所以具有較大的缺陷。所以使用多元線性判別模型為主要分析方法，而單因素判別模型只用做補充分析。
參考文獻：
[1]吳世農，盧賢義.我國上市公司財務困境預測模型研究[J].財經研究，2001，6：46-55.
[2]徐鹿，邊h.財務預警實證研究比較分析[J].商業研究，2006，24： 127-129.
[3]韓東平，田艷麗，王悅鑫.基于現金流測量標準的財務預警實證研究[J].財會通訊，2006，12： 48-50.
[4]盧興杰.我國上市公司財務預警的實證研究[J].財會月刊， 2006， 1：3-4.
[5]張燕.淺談財務預警實證研究的發展[N].中國審計報，2005，6：1-2.
第2篇：財務預警體系范文
關鍵詞：財務風險 財務預警 指標體系
任何危機都是經歷了量變到質變的過程才得以最終爆發，就財務危機而言，財務風險預警指標恰是這個過程的晴雨表，建立完善的企業財務風險預警指標體系是解決企業財務危機的有效途徑。只要管理者能夠及時發現企業存在的財務隱患，進而采取措施進行預防，便可將風險扼殺在萌芽狀態。
一、企業財務風險預警指標體系的功能及構建的基本原則
企業財務風險預警指標體系的功能可以總結為以下三個方面，即監測預報財務危機、識別診斷財務危機以及避免防御財務危機。
在構建企業財務風險預警指標體系時，必須遵循以下四項基本原則，即重要性原則、代表性原則、靈敏性原則、可操作性原則。
財務預警的監測對象是企業財務活動中的重要領域或者重要環節，因此，在構建財務預警指標體系時，首要考慮的原則就是重要性原則。堅持重要性原則要求企業管理者必須考慮所選擇的預警指標對企業財務活動的重要性，對企業財務風險預測的貢獻程度。預測指標不同，其反應的側重點也就不同，最終的預測結論自然也就不一樣，這就要求企業管理者要根據監測領域的不同性質選擇不同的預警指標，并標記出最能體現企業財務活動特征的預警指標。
一般情況下，一個財務活動中不止存在一個反應其變化特征的財務預警指標，這些指標之間往往具有可替代性，這就要求企業管理者在建立財務預警指標體系時堅持代表性原則，從這眾多指標中選取那些代表性較強，能夠突出反映企業財政活動特征的指標，提高預測結果的準確性。
不同的預警指標具有不同的靈敏度，有的預警指標對于財務活動反映比較敏感，有的則比較遲鈍。因此，企業管理者在建立財務預警指標體系時，必須堅持靈敏性原則，選取那些靈敏度比較高的指標，這樣才能及時反映出企業財務活動中的問題，以便企業及時預防。
在設計財務預警指標體系時，沒有必要面面俱到，財務活動的本質特征可以通過那些重要且有代表性的指標反映出來。但是，財務預警指標體系必須通俗易懂，方便計算，這樣才能保證工作人員能夠通過自己已掌握的財會知識直接或者間接的計算出各項相關指標，這就要求企業管理人員在構建財務預警指標體系時必須堅持可操作性原則。
二、企業財務風險預警指標體系基本結構
企業財務風險預警總指標體系是由籌資風險預警指標體系、投資風險預警指標體系、運營風險預警指標體系、分配風險預警指標體系四個子指標體系組成，每個子指標體系又包含不同的方面，這些方面突出反映了該子指標體系自身的特征，具體如下圖：
■
（一）籌資風險預警指標體系
通過上表我們可以看出，籌資風險預警指標體系主要是通過資本結構、支付能力以及償債風險這三個方面反映籌資風險的征兆。具體而言，資本結構主要通過資產負債表反映風險征兆，支付能力主要通過經營現金流動負債比率以及盈余現金保障倍數反映風險征兆，而償債風險則主要是通過已獲利息倍數和帶息負債比率反映風險征兆。
資產負債率=負債總額/資產總額，其作為衡量企業償債能力和經營風險程度的財務預警指標，具有普遍適用性，同時也具有很高的國際認可度，能夠反映企業較長時間內的償債能力水平。經營現金流動負債比率=經營活動現金凈流量/流動負債，該指標靈敏的反映了企業的短期償債能力，比率越高，則表明企業的償債能力就越強。盈余現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤，該預警指標反映了企業當期凈利潤中現金收益所占的比重，客觀的反映了企業的盈余質量，一般情況下，比值越大，表明企業凈利潤中現金比重越大。已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用，該預警指標主要是通過是從償債資金來源的角度對企業償債能力進行考察，一般而言，比值越大，說明企業的償債能力越強。帶息負債比率=帶息負債總額/負債總額×100%，該指標反映了企業負債中需要償還的利息所占比重，是對企業將來的償債能力，尤其是償還利息能力的反映。
（二）投資風險預警指標體系
從上圖可以看出，投資風險預警指標體系主要是通過投資結構、投資能力以及資產利用效率這三個方面反映投資風險征兆的。其中投資結構主要是通過對外投資與權益比率體現的，其計算公式為：對外投資與權益比率=對外投資額/所有者權益。投資能力主要是通過總資產增長率與現金再投資比率體現投資風險征兆，其計算公式為：總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額×100%，現金再投資比率=（經營活動的現金凈流量-現金股利）/（固定資產+長期投資+其他長期資產+營運資金）。而資產利用效率則是通過凈資產收益率與可用于投資分配股利現金比率反映投資風險征兆的，其計算公式為：凈資產收益率=凈利潤/所有者權益，可用于投資分配股利現金比率=（本期經營活動現金收入+投資活動現金收入）/（償還債務等現金支出+經營活動現金支出），這些指標均能靈敏反映企業財政活動中的投資風險。
（三）運營風險預警指標體系
從上圖可以看出，運營風險預警指標體系主要是通過盈利能力、資產運營能力以及獲取現金的能力這三個方面反映運營風險征兆的。其中盈利能力主要是通過銷售利潤率、總資產酬率以及成本費利潤率體現的，其計算公式為：銷售凈利率=銷售利潤/銷售收入，總資產報酬率=凈利潤/平均資產總額，成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額。資產運營能力主要是通過存貨周轉率和應收賬款周轉率體現運營風險征兆，其計算公式為：存貨周轉率=銷售成本/平均存貨，應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款。而獲取現金的能力則是通過資產現金回收率反映運營風險征兆的，其計算公式為：資產現金回收率=經營活動現金凈流量/期末資產總額×100%，這些指標均能靈敏反映企業財政活動中的運營風險。
（四）分配風險預警指標體系
從上圖可以看出，分配風險預警指標體系主要是通過分配結構、以及資金增長能力這兩個方面反映分配風險征兆的。其中分配結構主要是通過股利支付率體現的，其計算公式為：股利支付率=股利總額/凈利潤總額。資金增長能力主要是通過資本積累率和盈余公積增長率體現分配風險征兆，其計算公式為：資本積累率=（所有者權益年末數-所有者權益年初數）/所有者權益年初數，盈余公積增長率=（盈余公積年末數-盈余公積年初數）/盈余公積年初數賬款，這些指標均能靈敏反映企業財政活動中的分配風險。
總之，在機遇與挑戰并存的經濟全球化年代，企業必須通過自我完善，才能更好的應對各種危機。建立并完善企業財務風險預警指標體系，是企業積極應對財務危機的最佳選擇，此外，企業還要通過建立財務風險預警監管機構、強化會計基礎工作、優化資源管理以及優化投資管理等多種途徑加強企業財務風險預警，及時發現并控制企業財務危機，全面存進企業又快又好的發展。
參考文獻：
第3篇：財務預警體系范文
【關鍵詞】中小企業；財務預警體系
一、中小企業財務預警體系的構建及分析
中小企業在我國國民經濟中占據著重要的地位，中小企業在蓬勃發展的同時，其自身也存在著眾多問題，譬如風險意識淡薄、財務信息處理不當、內部控制薄弱等諸多財務管理方面的問題，這就為中小企業的發展埋下了隱患。對這些企業來說，順境中似乎容易生存，可一旦處于逆境，以財務危機為首的種種危機很可能接踵而至，讓企業措手不及。因此，在金融危機背景下，中小企業從自身的特點及存在的問題出發，構建一個財務預警體系是有必要的。我們正是從這樣的前提出發，初擬建立一個如下圖所示的財務預警體系圖：
（1）財務預警的風險分析子系統。這個子系統是從企業外部和內部環境對各種風險進行分析與監測的。外部環境的分析又稱為基本監測。可以這樣進行操作：如收集與企業有關的宏觀經濟變化情況；結合本會計年度的經營目標及財務預算，分析企業重大財務政策變化；分析財務預算的實施及其對企業的長遠發展的影響等。企業內部環境分析主要是對公司的財務狀況進行適時的監測。（2）財務預警的信息處理子系統。此子系統包括三個環節：一是信息收集，其目標是建立一個預警信息庫，確立預警的范圍，它包含著上一個子系統中初步收集的信息資料；二是信息篩選，信息庫中收集到的信息非常多，必須根據需要有重點的甄選；三是信息傳遞，在這一環節中，必須要努力的清除傳遞渠道中的各種干擾，保證信息傳遞的迅捷及準確。（3）財務預警的判斷與預警子系統。這是整個系統的最后一環，它包括判斷與報警兩步。判斷是指將已收集整理的風險信息進行評級，進一步確定風險程度的高低，為報警做好準備。這里只是著重于介紹預警模型的大體框架，并未做出過于具體的分析。考慮到不同中小企業各自的特點不同，所面臨的環境各異，因而上述的財務預警系統只是一種參考模型，并不固定。其三個子系統也并不孤立，信息傳遞貫穿始終，在企業實際運用中一定要講求靈活。
二、對我國中小企業建立財務預警體系的建議
（1）財務預警體系不宜過于復雜。第一，中小企業本身的規模小，業務相對簡單，繁瑣復雜的預警系統會給企業增加不必要的麻煩。第二，考慮到我國中小企業確實面臨著諸如管理人員素質水平不高、財務人員專業水平相對較低的狀況，繁瑣復雜的預警系統不便于他們掌握和執行，操作不好反而會成為一個沉重的負擔。第三，中小企業獲取市場信息的能力比較弱，預警體系的簡易可以節約信息采集成本。（2）財務指標的選擇不要過于單一。單純對從財務報表中提取數據進行指標分析是遠遠不夠的，這樣的財務分析并不全面。如何將諸如企業管理者的能力、員工的素質等不能以貨幣形態計量的非財務指標引入預警體系之中，顯得更為重要。（3）科學合理的確定預警指標的權重。權重的確定非常重要，它是各項預警指標對總評價目標重要性的反應程度，指標權重的確定是財務風險預警中的重要一環，直接影響著預警功能有效性的發揮。目前，國內外對權重的確定方法主要有以下幾種，如德爾菲法、因子分析法、主成份分析法等。但是從中小企業規模小、管理水平低、信息化程度差等特點來看，選用德爾菲法可能更為適合。（4）以人為本，加強企業隊伍建設。在一個組織的諸多要素中，人的因素可以說是最重要的。在中小企業財務風險預警體系的構建中，高素質的企業領導者和財務管理人員顯得尤為重要。為了提高人員的素質，企業應從以下幾方面努力：第一，在外部招聘時，應加強對應聘人員的甄別，防止業務水平低下的人員混入企業；第二，企業要定期進行人員培訓，包括高層領導者和以下各級員工，目的是提高他們的風險意識和業務水平；第三，進行績效考核，成績較低的員工必須進行再學習再提高。
在全球性金融危機的背景下，經濟領域中的復雜性及不確定性日益突出，中小企業發生財務危機的情況越來越多，一個有效而完備的財務預警體系可以幫助企業及時發現并解決問題。因此，中小企業有必要盡早建立適合自身的財務預警體系。
參 考 文 獻
[1]于秀芝，高占才．企業財務危機預警的含義、作用及功能[J]．中國科技信息．2005（24）：74～75
第4篇：財務預警體系范文
一、中小企業財務危機形成原因
財務危機是由于種種原因導致企業持續的財務狀況惡化，財務風險加劇，出現不能清償到期債務的信用危機，直至最終破產的一系列事件的總稱。財務危機具有客觀性，一個企業從設立到經營，財務危機伴隨著企業成長的每一階段，財務危機又具有多樣性、累積性和爆發性、總與損失相關聯，直接影響企業發展前景。財務危機的產生都有一定的原因，中小企業財務危機主要有：
（一）融資不暢，財務結構不合理，資產負債率過高 中小企業的市場適應性差、貸款量大、貸款頻率較高、籌資風險較大，融資比較困難。其中，逾期貸款與交叉擔保是中小企業發展所面臨的突出問題。目前，中小企業財務結構處于不合理狀態，資產負債率偏高，而長期負債比率又偏低，依靠短期負債來填補長期資金的不足，這種激進型的財務結構容易導致資金鏈斷裂，加大了財務危機出現的可能性。
（二）投資失控，盈利水平持續下降 中小企業投資能力比較弱，陣發性投資決策失誤使企業投資比例失調，投資結構嚴重不合理。疊加上財務控制薄弱、危機識別和危機管理能力差，使企業投資風險長期處于紅燈區。尤其是在金融危機的經濟大環境之下，企業盈利能力不斷下降，盈利額不斷減少，企業經營狀況持續惡化，投資者面臨的財務危機進一步加大。
（三）現金凈流量減少 中小企業能否維持生存，是否盈利固然重要，但最主要的取決于是否以收抵支，能否有足夠現金用于各種支出。現金流量是衡量企業財務風險大小的重要指標。經營活動產生的現金流是企業現金流量的重要部分，市場經濟條件下，賒銷賒購使得應收、應付款項大幅度上升，應收款項不能及時收回來，應付款項沒有資金及時支付，企業生產經營陷入惡性循環，企業經營活動現金凈流量越來越少，企業獲利能力受損，財務危機進一步膨脹。
二、中小企業財務危機預警體系構建
財務風險預警系統是預警理論在企業財務風險管理領域的應用，是從企業微觀角度以企業信息為基礎，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控報警的系統。它貫穿于企業經營活動全過程，以企業會計資料及其他相關財務資料為依據，利用會計、金融、營銷、管理、統計等理論知識，采用指標分析、建立數學模型等方法，發現企業存在的風險，向經營者示警，為經營決策提供可靠依據。
（一）財務危機預警體系作用 財務危機預警系統主要功能是為相關信息使用者提供有用信息，以便作出正確決策判斷，對于中小企業管理人員有利于對企業進行階段性評估總結，加強內部管理、提高經濟效益；對于投資者可以利用財務危機預警系統在投資決策時評價中小企業業績，避免投資失敗；對于政府監管部門利用財務危機預警體系加強并完善中小企業監管；對于社會中介部門可以利用財務危機預警體系順利實施注冊資產評估、注冊會計師審計鑒證的各項工作，在國民經濟中發揮更大作用。
（二）中小企業財務危機預警體系現狀 我國財務危機預警體系的建立起步晚、建設慢。目前，大多數中小企業未認識到建立財務預警系統的重要性，尚未建立財務預警系統，即使已經建立財務預警系統的中小企業，也是流于形式，預警機制簡單、功能不健全，未能充分利用財務預警體系提供的有效信息，這些都導致中小企業沒能在關鍵時刻把握時機扭轉不利局面。
（三）中小企業財務危機預警體系構建途徑 具體為：
（1）樹立風險防范意識，建立預警管理組織機構。中小企業的領導層應該在思想上樹立風險意識，對潛在的危機應高度警惕。中小企業應建立相對獨立于其他部門的財務危機預警管理組織機構，不直接干涉企業的生產經營過程，只對單位負責人負責。可以由熟悉企業管理工作、擁有現代經營管理知識和技術的管理人員與一定數量的外聘管理咨詢專家組成，對一線崗位職工在工作中發現的問題、提出的合理建議應給予重視分析和選擇采納。預警組織機構的主要職能是負責確定預警對象、收集資料、分析研究方案，制定對策方案，及時解決經營過程中預警的問題。負責財務預警工作正常有序地進行，負責財務風險監測和預報工作及各種危機的處理。
（2）規范財務會計信息，建立企業財務預警信息系統。企業財務預警工作建立在會計資料、財務資料提供的信息的基礎上。企業會計信息是否全面、真實、及時和規范將直接影響到財務預警系統的建立和運行質量。財務預警組織機構應建立高效的信息處理機制。明確信息收集人員的職責、從信息收集、處理、儲存到使用、反饋各階段的工作任務，通過各種途徑收集資料。對所收集的資料進行歸類整理、匯總、分析研究，挖掘資料中所隱含的信息、啟示以及挑戰、機遇。由于財務預警所需信息與其他管理行為所需信息不同，單純利用傳統會計、財務管理信息系統不能滿足預警機制的需要，目前中小企業可自行開發或以外購方式建立一個專門的預警信息系統，依靠原有會計信息系統、財務管理信息系統，實現數據各系統之間共享，部門與部門之間信息流暢，使信息使用者及時提取需要有效的信息，減少企業風險。
（3）健全財務預警分析指標，改善預警處理機制。要保證企業財務預警機制有效運作，財務危機分析是核心和關鍵。預警組織機構成員結合企業行業特征，采用科學預警分析技術和定性定量方法，選擇有代表性的表內外能衡量企業財務危機大小的各項分析指標，構成預警分析指標體系。通過預警信息系統提供的實際的預警指標，與預設指標進行比較。當偏離預警指標不利于企業時，表明企業財務狀況不佳，企業管理當局應及早依據預警指標提示的經營狀況作進一步的深層分析，找出原因，對癥下藥，以防止財務狀況繼續惡化。完善的預警指標體系和預警處理機制應有以下功能：一是識別危機與否：對于運營狀況不佳的財務預警指標，應根據企業實際情況確定是否會引發財務危機，一旦預警指標達到超過預定指標臨界點，則判斷危機產生形成。二是確定危機程度：根據實際指標和預設指標的對比，把預警分為由低到高的等級，確定預警級別：藍色預警、黃色預警、橙色預警還是紅色預警。三是及時預報險情：隨著危機程度預警級別的變化能及時反映實際狀況。四是應對緊急危機：面對財務危機，應該有一定手段去控制事態進一步惡化，使企業在危機中恢復，重獲生機并保持良好發展趨勢，避免類似財務風險再度發生。即使是危機不可避免，也能將損失控制在一定范圍內。
健全的財務危機預警處理機制能預先告知企業內外部信息使用者有關企業財務營運體系隱藏的問題、問題的嚴重程度，清晰告知企業經營者發生危機的根源，及時提醒企業管理者對財務危機進行管理，有效地解決問題。在企業發生不可避免的財務危機時，能使企業損失降到最低，爭取企業價值最大化
（4）完善內部控制制度和其他管理制度，加強財務危機預警管理。財務風險預警體系的建立并不能完全解決企業面臨的財務危機，企業的財務風險預警系統必需與其他管理系統、各項制度建設銜接起來，協調一致，才能使中小企業經營管理者充分應對財務風險，實現其價值。所有財務危機的控制還取決于內部控制制度的完善和其他管理制度的建設，有效的內部控制制度和其他管理制度的實施，才能保護企業資產的安全完整，提高經營效率。
（5）適時調整中小企業財務危機預警體系。財務危機預警應是一種動態的分析過程，在分析現有資料總結過去的基礎上，把握企業未來經營的發展趨勢。由于外部環境因素的變動會影響預警系統的有效運行，中小企業財務危機預警系統必須根據市場經濟的發展要求、企業風險的變化而不斷修正預警指標體系、補充預警的指標內容，確保財務預警系統的適時有效性和先進前瞻性。
財務危機預警作為企經營管理中的一項重要工作，它的重要性將被越來越多的企業所重視，但是,財務危機預警只是一種管理手段，是企業風險控制中的一個重要環節，最重要的是在實施財務危機預警的同時，要對企業陷入財務危機的原因通過其詳細的記錄作深入的剖析，追究其根源，尋找應對措施，使企業能夠正常、健康的發展。
第5篇：財務預警體系范文
關鍵詞:財務危機 預警系統 指標
在激烈競爭的市場經濟環境中,現代企業面臨著許多風險,企業賴以生存和發展的各種條件充滿著變數,又由于企業本身總是不可避免地存在這樣或那樣的問題和各種各樣的隱患,以及人們還不能夠完全把握包括市場經濟環境在內的企業外部條件的變化,因此企業財務危機時有發生,并且財務危機是無法絕對避免的。
一、財務危機預警系統的功能及特征
企業財務預警系統是為防止企業偏離正常經營軌道而建立的報警和控制系統,它以企業信息化為基礎,利用數據化管理方式,通過對各種財務分析數據資料的分析,對企業經營管理活動中存在的財務危機及早警示,對潛在財務風險進行實時監控,為經營決策提供可靠依據。其靈敏度越高就越能及早地發現問題并告知企業管理者,就越能有效地防范與解決問題、回避財務危機的發生,所以,一個有效的財務危機預警系統通常具有以下功能:
它通過收集與企業經營相關的產業政策、市場競爭狀況、企業本身的各類財務和生產經營狀況信息,進行分析比較,判斷是否予以報警。
當財務危機征兆出現時,有效的財務危機預警系統不僅能預知并預告,還能及時尋找導致財務狀況惡化的根源,使管理者有的放矢,對癥下藥,制定有效的措施,阻止財務狀況的進一步惡化,避免財務危機真正發生。
有效的財務危機預警系統不僅能及時回避現存的財務危機,而且能通過系統詳細地記錄其發生緣由、解決措施、處理結果,并及時提出改進建議,彌補企業財務管理及企業經營中的缺陷,完善財務危機預警系統,從而既提供前車之鑒,又能從根本上消除隱患。
對于企業來說,絕大多數財務危機都是可以預測的,而且都有一個從潛伏到爆發、從量變到質變的過程,財務危機預警要對這些信息進行監測、識別、報警以及預控。財務危機預警系統監控的范圍主要包括企業的償債能力、盈利能力、資產運營能力、現金流量情況、資本結構以及成長能力等方面。
二、建立財務危機預警系統應做的工作
為使危機預警功能得到正常、充分的發揮,企業應建立健全相對獨立的預警組織機構,其日常工作可由企業現有的某些職能部門承擔,如財務部門、企管、企劃部門;建立信息收集和傳遞機制,只有對大量資料進行統計、分析,才能抓住每一個相關的財務危機征兆。高效的預警分析機制是關鍵,通過預警分析可以迅速排除對財務影響小的風險,從而將主要精力放在分析可能造成重大影響的財務風險上,有重點的分析其成因,評估其可能造成的損失。在財務危機原因分析清楚后,應立即啟動處理機制,制定相應的預防、處理措施,盡可能減少財務危機帶來的損失。
財務危機預警系統必須以大量的信息為基礎,這就要求強有力的信息管理向預警系統提供全面的、準確的、及時的信息。耍建立信息管理組織機構,配備必要的專業人員,要明確信息收集、處理、貯存到反饋各環節的工作內容和要求以及信息專業人員的職責,提供必要的技術支持。
三、企業財務危機預警體系的建構
不可否認企業財務危機是多方面因素造成的,但是產生財務危機的根本原因是財務風險處理不當,因此,加強企業財務風險管理,建立和完善財務預警體系尤其必要。
(一)建立短期財務預警系統,編制現金流量預算
由于企業理財的對象是現金及其流動,就短期而言,企業能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤,對于經營穩定的企業,由于其應收,應付賬款及存貨等一般保持穩定,因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。企業現金流量預算的編制,是財務管理工作別重要一環,準確的現金流量預算,可以為企業提供預警信號,使經營者能夠及早采取措施。為能準確編制現金流量預算,企業應該將各具體目標加以匯總,并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等,以數量化形式加以表達,建立企業全面預算,預測未來現金收支的狀況,以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現金流量預算。
(二)確立財務分析指標體系,建立長期財務預警系統
對企業而言,在建立短期財務預警系統的同時,還要建立長期財務預警系統。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。獲利是企業經營最終目標,也是企業生存與發展的前提。
資產獲利能力和償債能力二指標是企業財務評價的二大部分,而經濟效率高低又直接體現企業經營管理水平。
對企業發展潛力方面選擇銷售增長率和資本保值增值率。一般采用經改進的功效系數法對企業進行綜合評價,用此方法可以定量化企業財務狀況。
第6篇：財務預警體系范文
一、財務失敗及成因
在財務管理理論中，財務失敗（financial failure）是指公司無力償還到期債務的困難和危機。從財務預警的角度看，財務失敗的含義有廣義和狹義之分。廣義的財務失敗是指公司盈利能力的實質性減弱，公司的償付能力喪失，它涵蓋了公司財務狀況惡化的各個階段，其表現形式包括：拖欠短期債務、拍賣變現短期甚至長期資產、無力支付債務利息甚至本金等。狹義的財務失敗僅指公司喪失償付能力的最嚴重狀況，即公司的資產市場價值總額小于負債市場價值總額，也就是所謂的“資不抵債”，最終導致公司不能清償到期債務而發生破產。
財務失敗的原因分析是進行財務預警的必要理論基礎。從公司的風險或不確定性著手展開的財務失敗研究認為，財務失敗源于風險主體對風險控制的不力。風險的主體是市場的參與者和競爭者，其損失主要是指經濟利益的減少和喪失。公司面臨的風險主要包括政策風險、市場風險、經營風險、財務風險等，財務失敗主要研究公司財務風險的因素。當財務風險積聚到一定程度時，如果不能及時采取化解措施或采取的措施有效性不夠，公司就會陷入財務失敗的困境。基于對財務風險的定義和計量，財務預警模型研究的一個方向是：以風險測量技術為基礎，建立風險估計和監測模型。
從財務實際研究層面展開的財務失敗研究認為，財務失敗的原因主要在于內部管理能力和外部經營風險兩個方面，這兩個方面最終都會體現到公司的財務狀況上。對于公司財務狀況的分析除了行業環境等方面的分析以外，最主要的分析之一是公司信息的分析。財務與會計理論認為，主要由公司的財務報表提供的會計信息綜合反映了公司的財務狀況、經營成果和現金流動情況。根據公司真實的會計信息可以研究公司的償債能力、盈利能力和資產管理能力等，從而分析公司的安全狀況，進而對公司的綜合財務狀況做出判斷。因此，這一方向的財務預警研究的主要出發點是關于會計信息的財務分析，會計信息的財務分析方法包括比率分析、結構分析和比較分析等，而財務比率分析是其基本分析方法。這樣，對各方面相關財務比率的單項和綜合研究，也就成為公司財務預警模型研究的主要理論基礎。當然，財務預警的這一研究方向是建立在財務真實性的基礎之上的。如果由于公司內控制度不健全、外部監管或第三方鑒證不力等原因而導致會計信息失真，那么建立在此基礎之上的財務預警將毫無價值。
二、財務預警理論與方法
從第一部分的論述可知，財務預警研究基于基礎理論的不同，主要有兩大方向：一類是以風險分析為基礎，主要采用風險監測系統的方法。另一類是以財務分析理論為基礎，從公司的資金存量和流量分析人手進行的多因素分析方法。應用比較成功和有相當研究基礎的是后者——基于財務比率的多因素分析方法。這一方法又可以根據財務預警模型中選用的變量多少不同，分為單變量模式和多變量模式兩種。
（一）單變量模式，是指運用單一變量，用個別財務比率來預測財務失敗。從一般企業來看，主要的運用比率包括債務保障率（現金流量÷債務總額）、總資產收益率（凈收益÷資產總額）、資產負債率（負債總額÷資產總額）、資金安全率（資產變現率一資產負債率）等。按照單變量模式，公司發生財務失敗是由長期因素而非短期因素造成的，因此，可以長期跟蹤這些比率，注意這些比率的變化，借以預測公司的財務危機。但是這種模式存在著明顯的不足，即個別比率只能反映公司財務狀況的某一個或某幾個方面，不能全面反映公司面臨的各種風險，并且當這些比率彼此不完全一致甚至傳遞出相反的信號時，指標的警示作用就可能減弱甚至被抵消，因此，單變量模式的應用受到較大的限制。
（二）多變量模式，是指按照多變模式思路建立多元線形函數公式，運用多種財務比率進行加權，然后以匯總產生的總判別分來預測財務失敗。這種模式中應用最為廣泛的是由美國學者奧特曼（Altman）于1968年提出的“Z記分模型”。這一模型主要適用于上市公司，步驟是首先從上市公司財務報告中計算出一組反映公司財務危機程度的財務比率，然后根據這些比率對財務失敗警示作用的大小分別賦予不同的權重，再將這些財務比率按照不同的權重進行加權計算，得到一個公司的綜合風險總判別分Z，最后將其與臨界值進行對比，就可以得出公司是否存在財務失敗及其嚴重程度。“Z記分模型”的具體判別函數為：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X 3+0.006X4+0.999X5
式中：
X1=（營運資金÷資產總額）×100，反映企業償債能力的指標。X1越大，說明企業資產的流動性越強，財務狀況越理想。
X2=（留存收益÷資產總額）×100，反映企業盈利能力的指標，留存收益相當于我國企業財務報表中所有者權益項下的盈余公積和未分配利潤。X2越大，說明企業籌資和再投資的功能越強。
X3=（稅息前利潤÷資產總額）×100，反映企業盈利能力的指標。X3越大，說明企業不考慮稅收和財務杠桿因素時企業資產的獲利能力越強。
X4=（普通股和優先股市場價值總額÷負債賬面價值總額）×100，反映企業償債能力的指標。X4越大，說明投資者對公司前景的判斷越樂觀，在資本市場比較發達的成熟市場經濟國家，該指標尤其具有說服力。
X5=銷售收入÷資產總額，反映企業營運能力的指標。X5越大，說明企業利用現有資產獲取銷售收入的能力越強。
根據對財務失敗企業的統計分析，奧特曼得出一個經驗性的臨界值，即Z=3.0.如果企業的Z記分高于 3.0，則表明企業財務狀況良好，無破產可能。低于3.0，則存在財務失敗的可能。如果低于1.8，則表明該企業存在著嚴重的財務危機，如果不及時采取強有力措施，將很難走出破產的困境。
“Z記分模型”在世界各國得到了廣泛的重視和應用，其主要特點和優勢在于它客觀準確，簡單易懂，所有數據均可直接根據財務報表得到，可操作性強，不僅有利于公司管理當局進行財務分析，及早發現潛在的財務危機，改善財務狀況，而且可以用來作為投資者（或者潛在的投資者）進行投資決策、債權人（或潛在的債權人）進行信貸決策以及監管機關實施監管措施的依據。
三、建立我國保險公司財務預警模型的思考
雖然“Z記分模型”適用于上市公司，奧特曼當初得出的公式也是基于制造業公司的財務資料。但是，這一模型的應用已擴展到非制造企業及企業債券評級等領域。我們可以借鑒其基本原理構建我國保險公司財務預警模型。當然，保險公司具有不同于工商企業的業務特點，反映其財務狀況的指標也不可能與工商企業相同。 2001年1月，保監會了《保險公司償付能力額度及監管指標管理規定（試行）。2003年3月，又對其進行了修訂。在借鑒國外財務預警理論與實踐結果的基礎上，我們可以利用規定中的某些監管指標并加以改造來構建我國保險公司的財務預警模型。由于財險公司和壽險公司的業務和財務特點存在著較大的區別，因此，應分別建立各自的財務預警模型。
（一）財產保險公司財務預警模型
Z=W1X1-W2X2+W3X3+ W4X4+W5X5-W6X6-W7X7
其中，Z為判別分值，W1、W2…… W7為各比率的權重，X1、X2……X7為相應的財務比率，筆者提出的這些比率分別為：
1.X1（速動比率）=速動資產÷認可負債×100％，反映財產保險公司的資產可以迅速變現來償還負債的能力，這一指標的正常值范圍為大于 95％，指標值越大，表明保險公司短期償債能力以及應付突發性保險責任事故的能力越強。
2.X2（認可資產負債率）=認可負債÷認可資產×100％，反映保險公司利用認可資產償還認可負債的能力，這一指標的正常值為小于90％，該指標值越小，表明保險公司的償債能力越強。
3.X3（資產認可率）=資產凈認可價值÷資產賬面價值×100％，反映保險公司資產的風險狀況，這一指標的正常值為大于等于85％。
4.X4（自留保費增長率）=（本年自留保費-上年自留保費）÷上年自留保費×100％，反映保險公司的保費收入加上分保費收入減去分出保費后的自留保費的增長率。一般來說，保費收入的增長表明保險公司業務的，這樣有利于保險公司保持良好的財務狀況。這一指標的正常值為-10％～60％。
5.X5（資產收益率）=凈利潤÷認可資產×100％，反映保險公司利用認可資產產生利潤（包括承保利潤和投資收益）的能力，保險公司除了要保持保費收入的不斷增長外，還應該提高承保業務和資金運用的收益水平。本指標實際上包含了承保利潤和資金運用收益兩個方面，利潤率越高，表明保險公司運用現有資產的效益越好，保險公司的長期償債能力越強。
6.X6（自留保費規模率）=本年自留保費÷（實收資本金+公積金）×100％。《保險法》第九十九條規定，經營財產保險業務的保險公司當年自留保險費，不得超過其實有資本金加公積金總和的四倍。該指標值越大，表明財險公司相對于其自有資本來說保費規模越大，因而其最終抵御風險的能力相對越弱。該指標時，當公司所有者權益中“未分配利潤”為負數時，應在“實收資本加公積金”項目中予以扣除。
7.X7（估計的當期準備金缺乏對盈余比率）=（估計所需的損失以及損失理算費用準備金-當年的損失及損失理算費用準備金）÷當年盈余，其中，估計所需的損失以及損失理算費用準備金=當年的保費收入×準備金對保費的平均比率。該指標的正常范圍為小于或等于25％，超過盈余25％的準備金缺乏說明保險公司明顯沒有得到恰當的管理。
由于Z記分值越大，則保險公司償付能力越強，因而模型中與保險公司償付能力成正比的速動比率、資產認可率、自留保費增長率、資產收益率為正權重，而與保險公司償付能力成反比的認可資產負債率、自留保費規模率、估計的當期準備金缺乏對盈余比率為負權重。在具體計算Z記分時，也要剔除非正常因素，比如對于剛開業的公司，自留保費增長率等指標就會出現異常。另外當保險公司自留保費增長率超過60％時，可能會帶來一些潛在的，這時要結合自留保費規模率等指標進行綜合。
（二）人壽保險公司財務預警模型
由于壽險公司大部分業務具有長期性和儲蓄性等特點，因此選取的財務指標并不與財險公司完全相同。筆者提出的人壽保險公司財務預警模型為：
Z=WI‘YI-W2’Y2+W3‘Y3+W4’ Y4-W5‘Y5+W6’Y6+W7Y7
其中，Z為判別分值，Wl‘、W2’……W7為各比率的權重，Y1、Y2…… Y7相應的財務比率，分別為：
1.Y1（投資收益充足率）=資金運用凈收益÷有效壽險和長期健康險業務準備金要求的投資收益×100％。其中資金運用凈收益：投資收益+利息收入+買入返售證券收入+沖減短期投資成本的分紅收入一利息支出一賣出回購證券支出一投資減值準備，但不包括獨立賬戶中各項投資資產所產生的資金運用凈收益。有效壽險和長期健康險業務準備金要求的投資收益=∑（不同評估利率的有效壽險和長期健康險的期末責任準備金X相應的評估利率），其中有效壽險和長期健康險的期末責任準備金按照認可負債表中壽險責任準備金和長期健康險責任準備金的相同口徑計算，不包括計為獨立賬戶負債的那部分準備金。本指標的正常值為125％—900％。
2.Y2（認可資產負債率）=認可資產÷認可負債×100％。該指標與財險公司相同，指標正常值為小于90％。
3.Y3（資產認可率）=資產凈認可價值÷資產賬面價值×100％，該指標與財險公司相同，這一指標的正常值為大于等于85％。
4.Y4（保費收入增長率）=（本年保費收入-上年保費收入）÷上年保費收入×100％。本指標的正常值為-10％～50％。指標值過低，說明公司業務增長過慢，業務拓展能力不足。本指標值過高，說明公司業務增長太快，可能因責任準備金的相應增加而公司的償付能力。
5.Y5（短期險兩年賠付率）=[本年和上年的賠款支出（減攤回賠款支出）之和+本年和上年的分保賠款支出之和+本年和上年的未決賠款準備金提轉差之和-本年和上年的迫償款收入之和]÷（本年和上年的短期險自留保費之和-本年和上年的短期險未到期責任準備金提轉差之和）×100％。本指標主要反映壽險公司短期險業務賠款支出狀況。根據精算規定，短期險附加費用率為35％，因此，本指標的正常值為小于65％，否則短期險的承保利潤有可能為負，影響公司的財務狀況。
6.Y6（凈盈余變化率）=（當年凈盈余—上年凈盈余）÷上年凈盈余。這一指標主要反映壽險公司凈盈余的變化情況，也是衡量一個壽險公司財務狀況在一年里改進或惡化的根本標準。本指標的正常值為-10％～50％，使用50％的上限是因為某些瀕于倒閉的公司在無力償付債務之前有盈余劇增的現象。這種劇增可能是財務不穩定的跡象，有可能涉及到所有權的變化，諸如業務轉移等。
7.Y7（準備金變化率）=（當年準備金-上年準備金）／當年凈保費收入-（上年準備金—前年準備金）／上年凈保費收入。該指標的正常范圍為-20％～20％，它主要考核壽險公司業務經營與準備金提取的穩定性。準備金突然變化，說明保險公司產品總量或結構發生變化，也可能是準備金計算改變。一般準備金突然減少，說明保險公司業務經營有較大變化，也可能說明該公司財務出現困難。
以上指標中與保險公司償付能力成正比的投資收益充足率、資產認可率、保費收入增長率、凈盈余變化率、準備金變化率為正權重，而與保險公司償付能力成反比的認可資產負債率、短期險兩年賠付率為負權重。在具體計算Z記分時，也要根據壽險公司成立時間等因素進行綜合分析。
四、本文的局限性及需要進一步的方向
構建我國保險公司財務預警體系是擺在我國保險業面前的一個重要而緊迫的課題，也是保險監管機關實現償付能力監管的重要環節。本文遵循財務預警提出了保險公司財務預警的初步模型。應該說，這一模型還不健全，尤其是以下幾個方面需要進一步研究：
1.模型中的指標是否具有線性關系，這是模型能否建立的一個關鍵。從奧特曼以及其他學者的實證研究結果來看，這一線形關系在制造業以及部分非制造業公司是成立的，但就國內外保險業來說，尚無這方面的實證研究結論。
第7篇：財務預警體系范文
【關鍵詞】 財務風險； 預警； 指標
隨著經濟全球化進程的加快，市場競爭環境日益復雜，企業的各項經營活動面臨著更多的不確定性。為了科學地管理各種風險，保持企業長期健康發展，建立財務風險預警系統意義重大。本文探討的財務風險是廣義上的財務風險，是能夠貨幣化表現的企業全面風險，盡可能囊括企業在經營過程中面臨的可以用貨幣計量的風險，包括償債風險、投資風險、運營風險、盈利風險等。
一、財務風險預警系統的建立與價值
企業財務風險預警系統，是通過對企業財務報表及相關經營資料的分析，利用及時的數據化管理方式和財務數據，將企業已面臨的危險情況預先告知企業經營者和其他利益關系人，并分析企業發生財務危機的可能原因和企業財務運營體系中隱藏的問題，以提前做好防范措施的財務分析系統。就如同人要定期體檢一樣，財務風險預警系統相當于企業的健康檢查報警體系，它能對企業的運營過程進行跟蹤、監控，及早發現財務風險，預防財務危機的發生，避免或減少危機所造成的損失。
企業財務風險預警系統是架構在企業全面風險預警系統之上，以企業的財務報表、經營計劃及其他財會資料為依據，利用各種分析方法，及時發現企業經營活動和財務活動過程中的重大管理波動信號，并在危機發生之前向企業經營者發出警報，督促企業管理當局采取有效措施，避免潛在危機演變成損失，起到未雨綢繆、防患于未然的作用，并使企業財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態。企業財務風險預警系統越靈敏，就越能及早發現問題，越能有效地防范與解決問題，避免財務危機的發生。但過于敏感的財務預警系統可能會經常誤報，甚至導致錯誤決策，因此須選取適合的預警區間。
二、財務風險預警指標體系的架構
財務風險預警系統的核心是預警指標體系的構建，企業通過對預警指標的持續監控來及時發現風險。一個完整的財務風險預警指標體系主要包括財務風險分類、對應的風險預警指標和預警區間三部分內容。具體可分為償債風險、投資風險、營運風險和盈利風險4大類、12個子類，約80個指標。實踐中可根據企業不同的情況和管理需求，選取若干指標，構成適用于企業自身特點的財務預警指標體系，其具體內涵與構成如下。
（一）償債風險
償債風險是企業負債經營所導致的不能償還到期本息，使企業陷入財務危機，甚至破產的風險。按照償還債務到期時間的長短，償債風險可分為短期償債風險和長期償債風險。狹義上的財務風險指的就是償債風險，必須重點關注企業的現金流和債務清償能力。償債風險指標除了大家熟知的流動比率、速動比率、資產負債率等指標外，可增加帶息負債率、現金流動債務比等定量指標，以及延期償還貸款本金和利息、大額逾期未付債務等定性指標。
（二）營運風險
營運風險是企業在資金收付、存貨周轉、信用政策等方面管理不善，造成財務損失的可能性。按照公司的營運目標分類，營運風險可分為資金收付風險、資產損失風險、資源使用效率風險、資產保值增值風險。營運風險除了存貨周轉率、應收賬款周轉率等常用指標外，還應關注盈余現金保障倍數、不良資產率等指標，并根據行業特點設置銷售回款率等指標，以全面反映企業的各類運營風險。
（三）盈利風險
盈利風險指企業主營業務不突出，盈利能力不強，導致股東收益的不確定性。按照對盈利能力的影響程度不同，盈利風險可劃分為短期效益風險和持續經營風險。盈利風險的指標較多，在各類盈利率的指標中目前大家普遍重視凈資產收益率，對于成長期的企業還應重視盈利率的增長情況。而反映持續經營風險的指標中除了技術投入比率外都是定性指標，需要根據宏觀經濟形勢和行業情況綜合判斷。
（四）投資風險
投資風險是企業在投資過程中發生經濟損失，或投資完成后無法實現預期收益，甚至不能收回投資的可能性。按照投資業務特征，投資風險可劃分為新增投資項目風險、投資項目持有風險和投資項目處置風險。投資風險是非常重要的一大類風險，因企業的投資項目往往金額大、周期長、環節多，尤其是一些投資項目超出了企業原有的主營業務范圍，給企業的風險應對帶來很大挑戰。投資風險一旦發生會給企業帶來重大損失，甚至是毀滅性的打擊，因此加強對投資風險的預警尤其重要。投資風險預警指標主要有項目投資進度完成率、投資收益預算實現率等。投資風險指標涉及的數據和資訊大部分不能從現有財務報表中獲得，因此需要企業建立更加完備的信息系統。
三、財務風險預警的標準：風險預警區間的設定
風險預警區間是財務風險預警的標準，如果指標值進入預警區間則表明有可能出現財務風險，需要作進一步分析，并啟動報告、解決等機制，提示管理層關注并采取相應措施。預警區間設定得是否合理對于預警效果影響很大，不同指標在不同行業、規模的企業中設定方法也會有所不同。結合工作實踐，本文將風險預警區間的設定方法歸納總結為8類，實際設定時，企業應根據自身特點選用不同的方法。在具體設定某種指標時一般可以一種方法為主，采用其他方法對初步確定的預警區間進行修正，最后確定預警區間。主要方法的內涵與要求如下。
（一）行業標桿對標法
行業標桿對標法是選取一個或多個行業標桿企業，參照標桿企業的指標進行設定的一種方法。這種方法可能是目前運用最多的一種方法，但這種方法的選用有很大局限性。首先，選擇對標企業要遵循以下原則：細分行業一致或接近、客戶群體相近、資產規模有可比性、信息公開等，所以不一定能找到合適的對標企業。其次，找到的對標企業一般為行業領先企業，因此其數據不能直接用于預警，需要根據本企業的實際情況進行調整，但如何調整往往依賴主觀判斷。最后，每個企業都有自己的特征，即使是處于同一單一行業的公司也會由于規模、客戶等的不同而不同。因此不能簡單地將企業和企業整體對標，必須針對單個指標選擇多個對標企業取平均值的對標方式，這又給使用這種方法增加了難度。
（二）行業績效對標法
行業績效對標法是以國務院國資委公布的企業績效評價標準值為基礎，確定預警區間的方法。企業績效評價標準值是以全國國有企業財務狀況、經營成果等數據資料為依據，并參照國家統計局工業與流通企業月報數據及其他相關統計資料，對上年國有經濟各行業運行狀況進行客觀分析和判斷的基礎上，運用數理統計方法測算制定的。企業績效評價標準值分為5個檔次，分別為優秀值、良好值、平均值、較低值、較差值。在應用中，應首先確定本企業規模和所處具體行業；再以本企業最近三年財務指標確定所處檔次；最后確定以某個檔次的值作為預警值。由于國務院國資委公布的企業績效評價標準值只有十幾個指標，所以此方法也有一定的局限性。
（三）歷史數據法
歷史數據法是以企業歷史數據為依據，考慮未來數據的變化，使用預算值或對未來發展趨勢的評估值對歷史數據進行修正，選擇恰當的數值作為預警區間的方法。歷史數據法的應用要滿足兩個條件：企業發展相對穩定，以及指標數值平穩，歷年變動幅度不大。
（四）預算值法
預算值法是以企業的預算值為依據，通過對完成預算百分比的關注，來衡量指標的完成情況，確定預警區間。使用預算值法有兩個前提，也是選擇通過預算值設定預警區間的原因：一是預算編制過程嚴謹，預算編制時會綜合考慮各種因素對未來企業各方面經營狀況的影響，運用多種方法確定預算指標。二是預算的動態調整，當出現大的事項對預算產生嚴重影響時，預算會自動啟動修復和調整機制，保證預算指標的適用性。用于設定預警區間的預算包含兩大類：一類是年度預算，如用于監控短期效益風險的凈資產收益率、總資產報酬率等指標可通過與年度預算的對比設置預警區間。另一類是項目預算，如用于監控新增投資項目風險和投資項目持有風險的投資項目完成進度、投資收益率等指標，通過與項目預算的比較設置預警區間。
（五）絕對標準分類法
絕對標準分類法是指通過對定性指標所描述情況存在或不存在的判斷，確定預警范圍。采用此方法也應盡量進行標準的量化，以減少人為判斷的隨意性。例如：監控持續經營風險的定性指標“主營前景不明確，主營產品銷售收入明顯下降”，判斷存在主營產品收入明顯下降（下降幅度超過10%），且行業的前景并不明朗，預期下期仍存在繼續下跌的趨勢，預警區間設定為“存在”。
（六）風險容限法
風險容限法指通過一定邏輯數理方法或依據通常情況下對風險容忍程度確定可接受的指標值，作為風險預警區間的臨界值。例如：監控長期償債風險的指標“存在大額的或有負債”，使用風險容限法判斷“大額”所指的具體金額。具體的判斷方法是或有負債的確認會對利潤指標產生影響，以凈利潤的一定比例為基礎，考慮其他重大影響因素調整，最終確定大額所指的具體金額。
（七）行業監管值法
行業監管值法是以行業的監管值作為依據設定預警區間的方法。行業監管值法僅適用于特殊行業（主要是金融保險等高風險行業）的特定指標。例如：銀監會對銀行資本充足率指標的要求，財政部對擔保企業放大倍數指標的限定。
（八）行業預警值加權法
行業預警值加權法指當一個企業的業務涉及多個行業時，分別計算各行業所占權重，用行業的權重乘以對應行業指標預警值，將乘積結果相加作為多行業企業的指標預警值。當計算權重時，要根據指標的特征選擇適當的權重計算依據。如資產負債率選擇資產作為計算權重的依據，存貨周轉率選擇存貨作為計算權重的依據等。行業預警值加權法僅適用于多元化經營的企業。
四、企業構建財務風險預警指標體系的思考
近年來，財務風險預警工作在越來越多的企業中迅速推廣，為企業提高經營管理水平，特別是風險管控，發揮了重要作用。以深圳市鹽田港集團為例，目前已建立了覆蓋多級子公司的預警體系，通過75個預警指標實現了對集團內重要風險點的監控。同時該系統通過信息化手段在未增加人手的情況下實現了月度和季度的實時預警反饋。在此，筆者將自己的一些實踐經驗和工作思考與大家分享：
首先，作為企業的健康體檢指標體系，財務風險預警指標體系的設計應盡量完備，以充分反映各種風險。同時風險指標的設定并非一勞永逸的，需要根據企業的發展、行業的變化以及宏觀經濟形勢的變化進行定期或不定期的維護。維護的內容包括：指標的增減、預警區間的重新設定、風險處理的策略等，以適應不斷變化的內外部環境。
其次，企業應建立良好的組織保障體系，必要時配置專門人員，制訂各類風險的處置預案，重視對財務風險事項的處理。在部分指標發出報警時，必須認真分析原因，及時處置。如果是因為指標設置不合理或者內外部環境發生重大變化的，應對風險預警指標體系進行維護，剔除部分不再適用的指標，重新設定指標和預警區間。
最后，因財務風險預警指標體系的運行和維護的工作量很大，企業應加強風險預警系統的信息化建設。實現指標測算、財務風險上報和處理過程跟蹤自動化，并將財務風險預警指標作為企業預算管理和經營決策的重要依據。在編制預算時充分考慮財務風險指標因素，在重大投資可行性研究階段，充分考慮項目實施后對財務指標的影響，對有可能引發財務預警的項目或環節需要決策者重點關注和慎重決策。
【主要參考文獻】
第8篇：財務預警體系范文
【關鍵詞】財務預警;評價指標體系;設計;應用
企業財務風險是客觀存在的,每個企業都要面對復雜多變的市場環境和不確定因素,因此,企業必須設計合理的財務預警評價指標體系,預先診斷出企業財務危機征兆,并采取相應預防措施,將財務危機消滅于萌芽階段。
一、企業財務預警評價指標體系設計的原則
財務預警評價指標體系是企業財務預警的重要內容,建立科學有效的財務預警指標體系的關鍵在于財務預警評價指標選擇是否恰當,企業設計財務預警評價指標體系應遵循以下原則。
(一)預測性原則
設計財務預警評價指標體系的目的是為企業提供財務危機預警判斷依據,通過分析財務預警評價指標,可以預先診斷企業財務危機征兆。財務預警系統所選定的財務預警評價指標必須能準確地預測企業財務狀況變動的趨勢,保證企業生產經營處于穩定發展態勢的合理界限。
(二)全面性原則
為保證財務預警評價指標體系具有準確性和完整性,在初步建立財務預警評價指標體系時應盡可能從不同角度選取可以反映企業財務狀況的指標,以便最終確定財務預警評價指標體系有篩選余地,能夠客觀反映企業財務狀況。
(三)可比性原則
選取財務預警評價指標時,應注意財務預警評價指標口徑和計算方法具有縱向可比性和橫向可比性,即在對某一企業在不同時期的評價指標應具有縱向可比性,而對同一行業不同企業之間評價指標具有橫向可比性以及同一時期不同的企業主要評價指標也具有可比性。
(四)靈敏性原則
所選擇財務預警評價指標能夠靈敏的反映企業財務狀況,達到企業財務預警的目的。財務預警評價指標體系的基本功能就是要敏感地反映企業財務運行狀況及經濟運行過程中的波動,通過改變財務系統的控制參數和變量,對企業資源進行分配和調控,使企業財務狀況的異常變動狀況得到收斂和控制,從而保障企業財務狀況的變動能夠在合理的置信區間內。
二、企業財務預警評價指標體系設計
反映企業生產經營狀況、財務狀況、財務成果及現金流量的財務預警評價指標體系分為現象指標和本質指標兩大類,如圖1所示。
(一)本質指標設計
本質指標是指能直接體現與衡量企業運行發展狀況的指標。企業生產運行狀況變動最終表現為一個或某幾個本質指標的變動,根據各指標對企業生產經營的重要性程度可分為三個層次,共五大類。第一類是反映企業償債能力的本質指標,主要包括資產負債率、利息保障倍數、流動比率、速動比率等;第二類是反映企業獲取現金流量能力的本質指標,主要包括現金負債率、經營現金流量比率、每股經營現金流量、每股現金流量、經營現金流量比率等;第三類是反映企業盈利能力的本質指標,主要包括每股收益、凈資產收益率、總資產收益率、主營業務利潤率、主營業務貢獻率等;第四類是反映企業生產運營能力的本質指標,主要包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率、凈資產周轉率等等;第五類是反映企業成長能力的本質指標,主要包括利潤增長率、主營業務利潤增長率、凈資產增長率、主營業務收入增長率、總資產增長率等。
本質指標是抽象的、本質的,每個本質指標都反映企業某一方面的經營狀況,它與企業某一方面的經營狀況是一對一的映射關系。本質指標是定量指標,它通過對各種數據的加工處理獲得,所有本質指標都是可以量化的。
(二)現象指標設計
現象指標是指企業在生產運行過程中表現出來的值得關注的現象,其直觀地反映企業生產經營的變化以及可能對企業生產運行產生的影響。根據現象指標與企業生產經營的關系可將其分為三大類:第一類是表現企業組織機構調整與變化的現象指標,主要有管理層的變動、企業并購與重組行為、股權變動等;第二類是表現企業生產運營過程的現象指標,包括重大投融資決策、重大或有事項發生、關聯方關系及交易等行為;第三類是表現企業經營結果的現象指標,包括股價波動、產品市場占有率變動、股利分配政策調整、會計師事務所變更等。
現象指標是直觀的、表象的、整體的,它是導致企業營運狀況變動原因的外在表現,是企業財務困境發生的先前表現指標。企業發生經營困境可能是一個或多個現象指標共同作用的結果,但是,出現現象指標也不一定會使企業陷入經營困境,需要對各種現象指標做進一步分析。
現象指標與本質指標分別從現象到本質反映企業財務狀況、經營成果與現金流量及其變動。現象指標能表現出企業經營狀況變化,但其對經營狀況影響的趨向是不確定的;本質指標變動與經營狀況變化趨向是確定的。現象指標與本質指標出現不一定呈現出一一對應關系,即一個現象指標所反映的企業經營狀況變動可能需要通過一個或幾個本質指標才能表現出來,同樣,一個本質指標變動可能是兩個或兩個以上現象指標綜合作用的結果。現象指標出現是本質指標變動的前提條件,本質指標變動是現象指標綜合作用的結果,反過來,本質指標變動又促進了現象指標的產生與變化,二者共同組成一個完整的財務預警評價指標體系。
三、企業財務預警評價指標應用
企業財務預警評價指標應用先通過分析財務預警評價現象指標,發現企業財務存在異常狀況,再詳細分析企業財務報表及相關資料,計算出企業償債能力指標、現金流量指標、盈利能力指標、營運能力指標以及成長能力指標就可以準確判斷出企業財務危險程度,具體指標分析和應用如表1所示。
(一)企業償債能力指標應用
企業償債能力指標分為長期償債能力指標和短期償債能力指標。第一,長期償債能力指標應用。長期償債能力指標中,應用最多的是資產負債率和利息保障倍數。資產負債率是負債總額占資產總額的百分比,反映總資產中有多大比例是通過負債取得的,可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。該指標越低,企業償債越有保障,貸款越安全,同時,資產負債率還代表企業的舉債能力,一個企業的資產負債率越低,舉債就越容易。一般資產負債率的預警值定為50%,高于這個指標,說明債權人利益缺乏保障。利息保障倍數是息稅前利潤為利息費用的倍數,利息保障倍數越大,利息支付越有保障。如果利息支付缺乏保障,歸還本金就很難指望。一般企業利息保障倍數預警值為1,利息保障倍數低于1,表明企業經營收益不能支持現有的債務規模,企業財務出現危機。第二,短期償債能力指標應用。短期償債能力指標中,應用最多的是流動比率和速動比率。流動比率是全部流動資產總額與流動負債總額的比率,它通常表現為企業流動資產可償付流動負債的倍數,是衡量企業資金流動性大小和短期償債能力強弱的指標。速動比率是在扣除了存貨等流動性差的資產后的流動資產與流動負債的比率,用以評估企業立即償還短期負債能力的大小,更準確地反映了企業短期償債能力。以上兩個指標數值越高,表明企業短期償債能力越強,企業安全程度越高,一般企業流動比率和速動比率警戒值分別定為2和1。但是,這些指標值過高,說明企業資金利用效率低下,資源閑置或配置不合理,對企業生產經營是不利的。
(二)企業現金流量指標應用
企業現金流量指標主要采用現金負債率、每股經營現金流量、每股現金流量、經營現金流量比率等指標衡量。現金負債比率是指經營活動所產生的現金凈流量同負債總額的比率,反映企業用經營現金凈流量償付全部債務的能力。該比率越高,承擔債務總額的能力越強。現金負債比率指標的預警值為1,該指標小于1時,企業負債償還得不到保障,存在較高財務風險。每股經營現金流量和每股現金流量分別反映發行在外的每股普通股的現金或經營活動產生的現金保障程度,反映普通股股本創造現金流量的能力。經營現金流量比率是企業經營現金凈流量占利潤總額的比重,表示企業在當年實現的利潤中有多少已形成現實的現金流入,是反映企業賺取現金流量能力強弱的指標。每股經營現金流量、每股現金流量和經營現金流量比率這三個指標數值較大,表明企業經營活動產生的現金凈流量較多,能夠保障企業按時償還到期債務,滿足所需現金開支需要。一般企業每股經營現金流量、每股現金流量和經營現金流量比率預警值都是0,當這三個指標低于0,企業現金流量存在嚴重問題,應當高度關注。
(三)企業盈利能力指標應用
企業盈利能力是反映企業賺取利潤的能力,主要指標由每股收益、凈資產收益率、總資產收益率、主營業務利潤率、主營業務貢獻率構成。每股收益是反映每股普通股可分攤的凈利潤多少,是衡量普通股股東獲得報酬程度的指標。主營業務利潤率是主營業務利潤與主營業務收入的比率,反映企業主營業務的經營效果及其對企業全部收益的影響程度。凈資產收益率是凈利潤除以期末凈資產,用來評價企業自有資本及其積累獲取報酬水平能力的指標,反映企業資本運營的綜合效益。總資產收益率是反映企業全部資產獲取收益的水平,全面反映企業的獲利能力和投入產出狀況,綜合反映企業經營效率。主營業務貢獻率反映企業主營業務收入對企業利潤貢獻的大小,表明企業是否擁有獨特競爭優勢的指標。反映盈利能力指標數值越高,表明企業獲利能力越強,投入產出水平高,資產運營效果好,資本獲取收益的能力強。以上五個指標預警值為同行業水平的50%,低于同行業水平的50%時,企業盈利能力存在嚴重問題。
(四)企業營運能力指標應用
營運能力反映企業資產的周轉使用狀況,主要指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率、凈資產周轉率。應收賬款周轉率是企業一定時期銷售收入與應收賬款的比率,反映企業應收賬款的流動速度,營運資金在應收賬款上占用的時間就少,企業的資金利用效率高。存貨周轉率是企業一定時期銷售成本與平均存貨的比率,是評價企業從取得存貨、投入生產到銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標,用于反映存貨的周轉速度。存貨周轉越快,存貨轉換為現金或應收賬款的速度就快,存貨占用水平就低。總資產周轉率是商品銷售收入與資產總額的比率,反映企業經營期間全部資產從投入到產出周而復始的流轉速度和企業全部資產的管理質量及利用效率,綜合評價企業全部資產經營質量和利用效率。凈資產周轉率是企業商品銷售收入與凈資產的比率,反映凈資產對銷售收入貢獻的大小。應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率、凈資產周轉率指標都是越高越好,指標數值越高,表明企業資產周轉速度越快,銷售能力越強,資產利用效率越高。這四個指標預警值為同行業水平的50%,它們低于預警值時,說明企業運營能力較弱,必須及時采取有力措施。
(五)企業成長能力指標應用
企業成長能力指標主要包括利潤增長率、主營業務業務利潤增長率、凈資產增長率、主營業務收入增長率及總資產增長率。利潤增長率是本年利潤增長額同上年利潤總額的比率,用以評價企業成長狀況和發展能力,是衡量企業經營狀況和市場占有能力、預測企業經營業務拓展趨勢的指標。主營業務利潤增長率反映主營業務利潤的增減變動情況及主營業務貢獻能力的發展趨勢。凈資產增長率是當年凈資產增長額與上年凈資產總額的比率,反映所有者權益保障程度和內部積累潛力。主營業務收入增長率是本年主營業務收入增長額同上年主營業務收入總額的比率,是反映主營業務的市場銷售業績和市場拓展能力的指標。總資產增長率是本年總資產增長額與年初資產總額的比率,從資產總量擴張方面來衡量企業的發展能力,表明企業規模增長水平對企業發展后勁的影響,用以評價企業經營規模總量上的擴張程度。上述五個指標數值越高,表明企業成長能力越強,一般企業這五個指標的預警值都為0,低于0時,表明企業在不斷萎縮,競爭能力下降,企業需要從新定位。
在以上五類共22個指標中,通過實證分析及實踐驗證,其中:速動比率、現金負債比率、凈資產收益率、總資產周轉率、主營業務增長率5個本質指標的預測能力最強,對企業財務狀況變動最為敏感,是財務預警評價指標體系中的核心指標。
四、結論
綜上所述,企業必須根據自身特點設計全面、合理的財務預警評價指標體系,然后應用已設計的財務預警評價指標體系分析企業財務狀況,判斷各項財務預警評價指標是否超越預警區域,以預先診斷企業財務危機狀況,起到防患于未然的作用。
【參考文獻】
[1] 中國注冊會計師協會.財務成本管理[M].北京:經濟科學出版社,2008.
[2] 張佳,蔡曉旭.淺析企業財務預警指標評價體系的建立[J].經濟理論研究,2008(5):81-82.
[3] 王海鷗,李建民.企業財務預警指標體系的設計[J].商城現代化,2006(6):275-276.
[4] 盧秀云.淺談企業財務預警[J].財經論壇,2009(2):66-67.
第9篇：財務預警體系范文
關鍵詞：新能源；財務風險；預警指標體系
中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-02
一、新能源企業財務風險的特殊性
（一）財務風險的概念
財務風險有狹義財務風險和廣義財務風險兩種概念。狹義的財務風險是指企業債務到期無法償還所引起的破產的風險。廣義的財務風險是指受內部環境或者外部控制等方面不確定因素的影響，導致企業的實際收益和預期收益不對等的可能性，它貫穿于企業的財務活動和經營管理活動的全過程。本文在此討論中的財務風險主要指廣義的財務風險。
（二）新能源企業經營狀況
新能源是相對傳統能源而提出的概念，主要包括風能、太陽能、生物質能、核能、海洋能等多方面的能源資源。新能源因其環保、經濟和替代的多重優點，使得新能源產業得到政府越來越多的重視和支持，很多省市都在打造新能源基地，大批企業跨入新能源行業。在整個“十一五”期間，我國的新能源企業主要應對太陽能和風能而發展起來，形成了諸如光伏太陽能類似的大企業，以及其他一些地熱等能源的小企業。而進入“十二五”時期，隨著我國對于新能源重視程度的日益提升，新能源企業獲得了更光明的發展態勢，不僅原有的太陽能以及風能等新能源獲得更為深入地發展，其他的諸如生物質能的新能源企業也逐漸壯大起來，為我國的新能源事業發揮了重大的作用。
（三）新能源企業財務風險特殊性
1.外部風險特殊性
區別于傳統能源企業和其他行業，我國新能源企業的生產設備以及生產技術基本來自歐美日等國家，這就造成新能源企業受制于人，嚴重阻礙了新能源產業的發展。比如我國光伏太陽能企業，雖然國內企業加大對其的研究，也不斷取得成績，但是引領新能源技術潮流的還是歐美日等國家。更甚于歐美日國家的相關研究進展大于國內，這就有可能國內生產技術面臨更新換代的風險。
2.內部風險特殊性
（1）生產技術落后
相較于其它行業企業，自“十一五”以來，我國的新能源企業得到了高速的發展，吸引了大量資金進入新能源行業。一些行業已經由壟斷競爭向充分競爭發展，這一方面豐富了新能源市場，降低了相應成本，但另一方面，由于新能源企業發展時間短，大多處于初創期和發展期，大量工作處在摸索中，這就造成新能源企業技術落后、高額的研究開發費用、大量進口的設備，人才的匱乏等等，使得新能源企業相較于傳統能源企業，缺乏價格優勢及產品質量優勢，而且投資方或債權人為了利益最大化，將整個市場帶入一種低技術的重復生產狀態，不利于整個行業的高端發展。
（2）應收賬款過高
由于新能源企業發展時間短，并且缺乏價格優勢及產品質量優勢，在整個能源市場上并不占優勢，以至于新能源的市場占有率并不高，為了培養客戶及保持顧客忠誠度，企業提供了極大的優惠措施吸引客戶，這些優惠條件一般包括了較長的應收賬款賬期，這就造成企業的資金回收不暢現象非常嚴重，應收賬款比例過高，資金流動能力差，資金利用率低，企業的財務支付能力差，容易引發資金鏈的斷裂。
（3）資本結構不合理
新能源企業相比其它行業企業，市場機制還不完善，尤為突出的是負債過高。這一方面帶來較重的利息負擔，一旦不能按時償債，企業將面臨資金鏈斷裂的風險；另一方面，企業所有者因為企業的高負債而提高對企業回報率的要求，或p少投資；債權人會因為企業的高負債而提高對企業借款的條件，如提高貸款利息、減少貸款額度，這樣造成企業再融資的困難，資金鏈斷裂的可能性加大。
（4）環保意識缺乏
新能源產業并不是無污染產業，只是相對傳統能源產業，對人類的危害范圍小，但從長期看，缺乏環保意識的新能源產業會給人類未來帶來更大的危害。
分析以上新能源企業財務風險的特殊性質，為了防范風險，建立有效的財務風險預警模式是新能源企業進行財務危機防范的有效手段。財務風險預警指標是財務風險預警模式建立的基礎和前提，具有不可替代的作用。本文將針對新能源企業財務風險的特殊性，對建立與之相匹配的財務風險預警指標體系展開進一步的討論。
二、新能源企業財務風險預警指標體系的構建理論
（一）財務風險預警體系的構建
財務危機是循序漸進、逐漸地產生的，企業只有構建科學的風險預警體系才能發現風險，并采取措施進行規避，而構成財務風險預警體系的關鍵是財務風險預警指標體系的構建。
（二）財務風險預警指標體系的構建原則
在選取指標體系中，并非選取所有的財務指標。新能源財務風險預警模型構建中所選擇的指標體系要符合本行業的特點和財務風險的特殊性，并遵循一定的原則。
1.科學性原則
科學性原則是指要求所建立的財務風險預警體系能夠準確監測企業財務數據的內在聯系，進而揭示財務運行規律，如實反映企業財務活動和經營管理活動的潛在危機。
2.系統性原則
系統性原則是指企業的財務風險預警體系是一個具有一定結構和功能要素構成的有機整體，其指標系統不是絕對的、靜止的，而是相對的、不斷發生變化的。由于影響企業的因素非常廣泛，這就要求選取的指標具有先進性，并且要求監測對象具有全面性和完整性，這樣才能得出準確的數據，做出正確的判斷。
3.預測性原則
預測性原則是指能運用財務風險預警體系預測未來財務活動和經營管理活動。即它可以依據企業的財務活動和經營管理活動的歷史數據預測未來可能發生的財務風險。這是財務風險預警體系的一個必要原則。
4.動態性原則
動態性原則是指對企業財務風險預警應將企業的財務活動和經營管理活動視為一個動態的過程，分析企業過去的經營狀況，把握企業未來的發展趨勢。動態分析預警還可以反映企業經營者對危機的態度和防范危機的能力。
三、新能源企業財務風險預警指標體系的搭建
根據預警指標體系的構建原則，結合新能源企業財務風險的特殊性，本文將新能源企業的財務風險預警指標分為兩類，第一類是財務指標，第二類是非財務指標。通過這兩類指標的選取及建立來搭建新能源企業財務風險預警指標體系。
（一）財務指標的建立
1.償債能力指標的建立
企業只有生存才能獲利，而企業生存的基本條件是資金鏈暢通，可以償還到期債務。通常情況下，流動比率、速動比率的高低，能反映企業短期償債能力，即企業短期資金鏈是否良好；而資產負債率、利息保障倍數、產權比率的高低，則反映企業長期償債能力，產權比率的高低也反映了所有者權益對償債風險的承受能力，即企業長遠發展資金鏈的有效規劃程度。
流動比率=流動資產/流動負債
資產負債率=負債總額/資產總額
利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用
產權比率= 負債總額 /所有者權益總額
2.盈利能力指標的建立
獲利可代表企業發展的價值，是企業存在的追求。盈利能力可以作為衡量新能源企業最具綜合能力的指標。企業只有盈利才能發展。從長遠來看，企業能避免財務危機，必須有良好的盈利能力，這樣企業的償債能力和籌資能力才會更強。其指標有經營現金流入流出率、總資產報酬率、股東權益收益率。銷售利潤率和成本費用利潤率反映了企業的獲利能力。
經營現金流入流出率=經營現金流入量/經營現金流出量
總資產報酬率=息稅前利潤/資產平均總額
股東權益收益率=凈利潤/平均股東權益
銷售利潤率=利潤總額/銷售收入總額
成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額
3.管理能力指標的建立
企業財務狀況的優劣可以通過管理來改變。質量抽查合格率高，反映企業生產能力及管理能力強。總資產周轉率高，反映企業活力強，經營效果好。應收賬款周轉率越高表明應收賬款收回越快。存貨周轉速度越高，表明存貨占用水平越低，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快，提高應收賬款周轉率越和存貨周轉率，可以提高企業的變現能力，優化企業的資金鏈。
質量抽查合格率=合格產品數/產品總數
總資產周轉率=銷售收入總額/資產平均總額
存貨周轉率=銷售成本/平均存貨
應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款
4.發展能力指標的建立
新能源企業要生存、要發展，必須不斷追求技術的進步、不斷提高產品的質量、擴大市場的份額。其指標有總資產增長率、銷售收入增長率、研發費用增長率。總資產增長率反映企業在一定時期內資產經營規模擴張縮小的速度；銷售收入增長率反映企業銷售的增減變動情況，是評價企業發展狀況的重要指標；研發費用增長率反映企業對生產產品技術及新產品重視程度。
總資產增長率=（年末資產總額-年初資產總額）/年初資產總額
銷售收入增長率= （本年總銷售收入-上年總銷售收入）/上年總銷售收入
研發費用增長率=（本年的研發費用-上年研發費用）/上年研發費用
（二）非財務指標的建立
非財務指標可以作為財務指標的補充，它由定性指標構成，主要采用專家打分制（0、2、4、6、8、10）的辦法量化。
四、新能源企業財務風險預警指標體系應用中應注意的事項
目前我國企業財務風險預警的研究取得豐富的成果，新能源企業也在廣泛地應用財務風險預警指標體系來防范財務危機，但企業應用財務風險預警指標體系也存在一些題，需要我們在應用時給予足夠的重視。
1.新能源企業在應用財務風險預警時，重視企業財務管理預警的使用而忽視了企業經營管理預警的使用。經營管理財務風險在很大的程度上決定了企業的生存。因此，新能源企業應對經營管理方面的研發投入等方面給予足夠重視。
2.企業預警部門的工作與財務部門的工作部分重復，這造成企業人力、物力的浪費。企業應協調部門間的工作，避免重復工作，提高效率，降低成本。
3.財務預警的目的是期望在危機發生之前，根據預警指標的預測結果提醒企業進行防范，以避免財務危機。因此，企業財務風險預警應貫穿企業整個財務活動中。
4.新能源企業應加強企業信息化的管理，及時準確取得企業財務數據是企業進行財務風險預警的前提，財務數據的準確和如實影響了企業財務風險預警和防范效果。
參考文獻：
[1]蔡莉莉.淺談企業財務風險預警系統的完善[J].財會研究，2010（22）.
[2]裴玉.新能源企業財務風險預警指標體系的構建[J].會計之友，2011（33）.
