流動(dòng)資產(chǎn)的管理精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的流動(dòng)資產(chǎn)的管理主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：流動(dòng)資產(chǎn)的管理范文

財(cái)政部分別于2012年12月6日和12月19日頒布了新《事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（中華人民共和國(guó)財(cái)政部令第72號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)則》）和修訂后的《事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》（財(cái)會(huì)【2012】22號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱新《制度》），均從2013年1月1日開始正式實(shí)施。在《準(zhǔn)則》和新《制度》中，對(duì)于事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算相關(guān)內(nèi)容均進(jìn)行了調(diào)整，其中：新增了對(duì)“非流動(dòng)資產(chǎn)”的相關(guān)規(guī)定。

一、對(duì)于事業(yè)單位“非流動(dòng)資產(chǎn)”范圍的界定

《準(zhǔn)則》第十九條明確指出“事業(yè)單位的資產(chǎn)按照流動(dòng)性，分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)是指預(yù)計(jì)在1年內(nèi)（含1年）變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。非流動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)以外的資產(chǎn)?！钡诙粭l又指出“事業(yè)單位的非流動(dòng)資產(chǎn)包括長(zhǎng)期投資、在建工程、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等?！倍?997年頒布的《事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)則（試行）》）中對(duì)于資產(chǎn)的分類是將資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。

因此，二者相比較，新規(guī)定中的事業(yè)單位非流定資產(chǎn)的范圍相當(dāng)于在原制度中的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和一部分對(duì)外投資。的基礎(chǔ)上再新增“在建工程”的內(nèi)容。這部分資產(chǎn)的共同特點(diǎn)是：

（—）資產(chǎn)的比重大

在我國(guó)，按照《事業(yè)單位登記管理暫行條例》（國(guó)務(wù)院第252、411號(hào)令）的規(guī)定：事業(yè)單位是指國(guó)家以社會(huì)公益為目的的，由國(guó)家機(jī)關(guān)舉辦或者其他組織利用國(guó)有資產(chǎn)舉辦的，從事教育、科技、文化、衛(wèi)生等活動(dòng)的社會(huì)服務(wù)組織。這就決定了事業(yè)單位不進(jìn)行或不主要進(jìn)行有形產(chǎn)品的生產(chǎn)，因此，在其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中存貨等流動(dòng)性資產(chǎn)所占的比重就不會(huì)太大，而非流動(dòng)性資產(chǎn)的金額就會(huì)相應(yīng)較大。

（二）資產(chǎn)的流動(dòng)性差

從這部分資產(chǎn)的名稱上來看，既然被稱為“非流動(dòng)性資產(chǎn)”，那么，它們的變現(xiàn)能力就比較低，要么缺乏活躍的交易市場(chǎng)，要么沒有公開的市場(chǎng)定價(jià)，要么市場(chǎng)的參與度較低，這都決定了這部分資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，變現(xiàn)能力有限。

（三）資產(chǎn)的核算復(fù)雜

近一段時(shí)期以來，隨著我國(guó)事業(yè)單位改革的不斷推進(jìn)，越來越多的事業(yè)單位開始參與市場(chǎng)活動(dòng)，有很多的事業(yè)單位已經(jīng)半企業(yè)化了，很多新的業(yè)務(wù)活動(dòng)都使事業(yè)單位非流動(dòng)性資產(chǎn)的核算變得日趨復(fù)雜，比如：在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的“對(duì)價(jià)”方式，就是在經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中經(jīng)常發(fā)生的事件。

二、新制度中對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)管理與核算的特點(diǎn)

《準(zhǔn)則》和新《制度》對(duì)于非流動(dòng)資產(chǎn)管理與核算的規(guī)定有以下幾個(gè)明顯的特點(diǎn)：

（一）繼續(xù)堅(jiān)持加計(jì)法。

長(zhǎng)期以來，加計(jì)法都是事業(yè)單位會(huì)計(jì)核算上的一個(gè)重要方法，尤其是在固定資產(chǎn)和對(duì)外投資的核算方面，加計(jì)法就是在確認(rèn)固定資產(chǎn)和對(duì)外投資支出的同時(shí)，做以下分錄：

借：固定資產(chǎn)

貸.固定基金

或者

借：事業(yè)基金——一般基金

貸：事業(yè)基金——投資基金

在《準(zhǔn)則》和新《制度》中，這種加計(jì)法仍然被保留下來，這也成為事業(yè)單位會(huì)計(jì)區(qū)別于企業(yè)會(huì)計(jì)等其他會(huì)計(jì)體系的重要特征之一。

（二）堅(jiān)持收付實(shí)現(xiàn)制

事業(yè)單位長(zhǎng)期以來堅(jiān)持收付實(shí)現(xiàn)制，舊制度規(guī)定：只是在經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)中可以選擇使用權(quán)責(zé)發(fā)生制。雖然對(duì)于引入權(quán)責(zé)發(fā)生制的呼聲由來已久，但此次改革并沒有全面引入權(quán)責(zé)發(fā)生制，在非流動(dòng)性資產(chǎn)的確認(rèn)環(huán)節(jié)，仍然堅(jiān)持收付實(shí)現(xiàn)制，按照現(xiàn)金及其等價(jià)物的收付作為確認(rèn)收支及其金額的唯一標(biāo)準(zhǔn)。比如：在長(zhǎng)期股權(quán)投資持有期間，平時(shí)并不要求進(jìn)行收益的計(jì)提，只有在收到利潤(rùn)等投資收益時(shí)，按照實(shí)際收到的金額，借記“銀行存款”等科目，貸記“其他收入——投資收益”科目。

（三）引入待處置資產(chǎn)損溢和非流動(dòng)資產(chǎn)基金的概念

《準(zhǔn)則》和新《制度》引入了“待處置資產(chǎn)損溢——處置資產(chǎn)價(jià)值”科目，事業(yè)單位處置資產(chǎn)時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)先記入“待處置資產(chǎn)損溢——處置資產(chǎn)價(jià)值”科目，按規(guī)定報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)后及時(shí)進(jìn)行賬務(wù)處理。年度終了結(jié)賬前一般應(yīng)處理完畢。這種做法保證了事業(yè)單位報(bào)廢資產(chǎn)在報(bào)批的過程中能夠達(dá)到反映，有利于正確衡量資產(chǎn)的實(shí)際金額。

另外，為配合非流動(dòng)資產(chǎn)的核算，在凈資產(chǎn)科目中引入了“非流動(dòng)資產(chǎn)基金”科目，以替代舊制度中的“事業(yè)基金”和“固定基金”等科目，實(shí)現(xiàn)了功能相近科目的整合。

（四）考慮了取得和處置環(huán)節(jié)的相關(guān)稅費(fèi)

在《準(zhǔn)則》和新《制度》中，明確了事業(yè)單位在非流動(dòng)性資產(chǎn)取得和處置環(huán)節(jié)發(fā)生的相關(guān)稅費(fèi)的處理，即：按發(fā)生的相關(guān)稅費(fèi)，借記“其他支出”科目，貸記“銀行存款”、“應(yīng)繳稅費(fèi)”等科目。也就是說，相關(guān)稅費(fèi)不再計(jì)人非流動(dòng)性的成本中。

除此以外，《準(zhǔn)則》和新《制度》仍然沿用歷史成本法，即：堅(jiān)持實(shí)際成本作為投資成本。

三、對(duì)《準(zhǔn)則》和新《制度》新增部分非流動(dòng)資產(chǎn)核算的解析@

《準(zhǔn)則》和新《制度》在非流動(dòng)資產(chǎn)中新增的部分包括長(zhǎng)期投資和在建工程兩部分。

（一）對(duì)長(zhǎng)期投資的規(guī)定

原制度中并沒有專門提及長(zhǎng)期投資的核算問題，但是隨著事業(yè)單位業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，對(duì)外投資的資金來源渠道增加、投資期限延長(zhǎng)、投資品增多，原有制度的規(guī)定已經(jīng)無法適應(yīng)新形勢(shì)的要求。

《準(zhǔn)則》和新《制度》規(guī)定：長(zhǎng)期投資是指事業(yè)單位依法取得的，持有時(shí)間超過1年（不含1年）的各種股權(quán)和債權(quán)性質(zhì)的投資，將投資分為股權(quán)投資和債券投資兩部分。并且，《準(zhǔn)則》和新《制度》強(qiáng)調(diào)事業(yè)單位的長(zhǎng)期投資應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守國(guó)家法律、行政法規(guī)以及財(cái)政部門、主管部門有關(guān)事業(yè)單位對(duì)外投資的規(guī)定?！稖?zhǔn)則》和新《制度》對(duì)于長(zhǎng)期投資的規(guī)定分為股權(quán)投資和債券投資兩部分，按照取得階段、持有階段、到期或轉(zhuǎn)讓階段進(jìn)行劃分。

1.取得階段的處理

在長(zhǎng)期投資的取得階段，新制度按照投資品的形式進(jìn)行了列示，股權(quán)投資和債權(quán)投資具體的核算方式見表1。

2.其他階段

除了取得階段外，事業(yè)單位長(zhǎng)期投資還涉及持有階段和轉(zhuǎn)讓階段的處理，其基本方法見表2。

（二）在建工程的規(guī)定

在舊制度中，事業(yè)單位的基本建設(shè)都是由單獨(dú)的基建會(huì)計(jì)來進(jìn)行核算的，事業(yè)單位會(huì)計(jì)只是在基建完成后，再按照固定資產(chǎn)來人賬管理。《準(zhǔn)則》和新《制度》將在建工程納入事業(yè)單位會(huì)計(jì)的核算范圍，要求事業(yè)單位已經(jīng)發(fā)生必要支出，但尚未完工交付使用的各種建筑（包括新建、改建、擴(kuò)建、修繕等）和設(shè)備安裝工程的支出都由在建工程科目核算，基本建設(shè)投資應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算，同時(shí)按照規(guī)定至少按月進(jìn)行反映。

《準(zhǔn)則》和新《制度》將在建工程的核算分為建筑工程和設(shè)備安裝兩項(xiàng)。建筑工程的賬務(wù)處理具體見表3。

相對(duì)于建筑工程，事業(yè)單位還有一部分需要進(jìn)行設(shè)備安裝的固定資產(chǎn)，對(duì)于這部分固定資產(chǎn)的具體賬務(wù)處理見表4。

四、對(duì)《準(zhǔn)則》和新《制度》修訂非流動(dòng)資產(chǎn)部分核算的解析

《準(zhǔn)則》和新《制度》在非流動(dòng)資產(chǎn)中修訂的內(nèi)容包括固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)兩部分。

（一）固定資產(chǎn)的規(guī)定

固定資產(chǎn)是指事業(yè)單位持有的使用期限超過1年（不含1年），單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過程中基本保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及構(gòu)筑物、專用設(shè)備、通用設(shè)備等。單位價(jià)值雖未達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但是耐用時(shí)間超過1年（不含1年）的大批同類物資，應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)核算。

《準(zhǔn)則》和新《制度》對(duì)于固定資產(chǎn)的規(guī)定仍然很詳細(xì)，最大的變化有兩方面：首先，將事業(yè)單位固定資產(chǎn)的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)變更為單位價(jià)值在1000元以上（其中：專用設(shè)備單位價(jià)值在1500元以上）；其次，對(duì)固定資產(chǎn)可以計(jì)提折舊。

固定資產(chǎn)的核算分為固定資產(chǎn)取得、計(jì)提折舊、后續(xù)支出和減少的處理等。固定資產(chǎn)取得的核算具體見表5。

《準(zhǔn)則》和新《制度》并未強(qiáng)制要求事業(yè)單位固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，但如果事業(yè)單位要對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，具體處理見表6。

固定資產(chǎn)后續(xù)支出只為增加固定資產(chǎn)使用效能或延長(zhǎng)其使用年限或維護(hù)固定資產(chǎn)的正常使用而發(fā)生的支出，其具體處理見表7。

固定資產(chǎn)減少包括出售、無償調(diào)出、對(duì)外捐贈(zèng)、對(duì)外投資、盤虧或者毀損、報(bào)廢等情況，其處理具體見表8。

（二）無形資產(chǎn)

《準(zhǔn)則》和新《制度》規(guī)定：無形資產(chǎn)是指事業(yè)單位持有的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)等。對(duì)于事業(yè)單位無形資產(chǎn)的核算，新制度從取得、攤銷、后續(xù)支出和無形資產(chǎn)的減少等環(huán)節(jié)進(jìn)行了規(guī)定，取得環(huán)節(jié)的核算具體見表9。

事業(yè)單位的無形資產(chǎn)可以進(jìn)行攤銷，攤銷的具體核算見表10。

第2篇：流動(dòng)資產(chǎn)的管理范文

一、引言

財(cái)政部于2017年5月16日了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第42號(hào)――持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)、處置組和終止經(jīng)營(yíng)》（財(cái)會(huì)〔2017〕13號(hào)）并于公布之日起實(shí)施（下文簡(jiǎn)稱“CAS 42――持有待售”）。針對(duì)持有待售資產(chǎn)，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最早涉及“持有待售”的概念是出現(xiàn)在“CAS 4――固定資產(chǎn)”準(zhǔn)則當(dāng)中，在該準(zhǔn)則中單獨(dú)對(duì)企業(yè)持有的待售固定資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理做出規(guī)定，并要求企業(yè)當(dāng)該資產(chǎn)按照賬面價(jià)值高于公允價(jià)值扣除處置費(fèi)用的凈額計(jì)提減值。此外，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第1號(hào)》（2007）進(jìn)一步提及持有待售資產(chǎn)，并將范圍大幅拓寬至持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)（不僅包括固定資產(chǎn)）和持有待售的處置組；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解》（2008）中提及了資產(chǎn)處置組并要求企業(yè)按照“CAS 8――資產(chǎn)減值”對(duì)其進(jìn)行減值核算。2014年修訂的“CAS 30――財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)”要求企業(yè)對(duì)持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)及處置組在財(cái)報(bào)中以流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債的形式予以單獨(dú)列示。由此可知，有關(guān)持有待售資產(chǎn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定自2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》以來就存在并不斷完善；同時(shí)，隨著《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第42號(hào)――持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)、處置組和終止經(jīng)營(yíng)》的正式實(shí)施，將對(duì)國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)理論發(fā)展和實(shí)務(wù)工作的指導(dǎo)起到積極作用[1]。

二、CAS的意義

CAS的，首先，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)此方向的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則向國(guó)際通行準(zhǔn)則的發(fā)展。上文分析可知，國(guó)內(nèi)最早將持有待售、終止經(jīng)營(yíng)的有關(guān)概念納入會(huì)計(jì)法律法規(guī)的是在2006年全新公布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》當(dāng)中的“CAS 4――固定資產(chǎn)”，還有“CAS30――財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)”；不過在這之前，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則當(dāng)中已經(jīng)有了持有待售資產(chǎn)概念，即“IFRS 5――持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)和終止經(jīng)營(yíng)”。當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)引入有關(guān)持有待售資產(chǎn)的概念是充分參考了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，也與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)進(jìn)行了一定的溝通。隨著“CAS 42――持有待售”準(zhǔn)則的出臺(tái)，體現(xiàn)了中國(guó)在此方面有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的逐步完善，與相關(guān)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則逐漸趨同。

其次，目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于增速放緩階段，更多的結(jié)構(gòu)性改革勢(shì)在必行，中長(zhǎng)期面臨各種淘汰落后產(chǎn)能的艱巨任務(wù)，需要相關(guān)會(huì)計(jì)法律法規(guī)的積極配合。去產(chǎn)能過程中企業(yè)面臨各種持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)及處置組，“CAS 42――持有待售”準(zhǔn)則的出臺(tái)規(guī)范了企業(yè)持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)、處置組和終止經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)處理，便于指導(dǎo)企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理，有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

最后，“CAS 42――持有待售”準(zhǔn)則的出臺(tái)進(jìn)一步提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，有利于財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)期使用者做出各種更有效的經(jīng)濟(jì)決策?！癈AS 42――持有待售”會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求在財(cái)務(wù)報(bào)告中列示的信息不僅包括各種持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的信息，還需納入財(cái)報(bào)涵蓋期間各種終止經(jīng)營(yíng)情況（需要在財(cái)報(bào)中列報(bào)和披露與終止經(jīng)營(yíng)相關(guān)的各種損益、非流動(dòng)資產(chǎn)處置及重組費(fèi)用等）。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求的進(jìn)一步完善，大大提高了會(huì)計(jì)信息的治理，使得列報(bào)與披露的會(huì)計(jì)信息更加全面、可靠，有利于使用者做出決策。

三、持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)及處置組的新認(rèn)定

（一）持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)

根據(jù)“CAS 42――持有待售”準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)是指原正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的非流動(dòng)資產(chǎn)（通過價(jià)值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中并銷售產(chǎn)品收回其資產(chǎn)價(jià)值）因某種原因被企業(yè)改變成以銷售為目的而非用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目的的資產(chǎn)。不過只有同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件才可界定為準(zhǔn)則規(guī)定的持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)：（1）根據(jù)以往此類非流動(dòng)資產(chǎn)的交易習(xí)慣，企業(yè)可立即對(duì)外出售；（2）出售行為發(fā)生極有可能，一般以企業(yè)的類似董事會(huì)等權(quán)力機(jī)構(gòu)的決議或者有確定的購(gòu)買承諾并在一年內(nèi)出售為判斷標(biāo)準(zhǔn)，特殊情況下可能需要同時(shí)獲得有關(guān)權(quán)力機(jī)構(gòu)或監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。

存在以下兩種特殊情況即便企業(yè)沒有在一年內(nèi)出售該非流動(dòng)資產(chǎn)但是也可劃分為持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)：一是因罕見特殊情況導(dǎo)致沒有一年內(nèi)出售，但企業(yè)采取必要措施且使其滿足準(zhǔn)則規(guī)定的劃分要求；二是企業(yè)能夠及時(shí)排除導(dǎo)致延期銷售的因素并實(shí)現(xiàn)此類資產(chǎn)在一年內(nèi)銷售。

（二）持有待售的處置組

根據(jù)“CAS 42――持有待售”準(zhǔn)則規(guī)定，持有待售的處置組的界定標(biāo)準(zhǔn)基本與持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)相同，不同的是處置組涵蓋了一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合且包括與該經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)的有關(guān)負(fù)債；此外，若處置組中包括了按照“CAS 8――資產(chǎn)減值”準(zhǔn)則規(guī)定確定的商譽(yù)，則此持有待售的處置組也包括對(duì)應(yīng)的商譽(yù)。

四、持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)及處置?M與減值相關(guān)的核算

（一）持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)與減值相關(guān)核算

持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)的減值核算主要是資產(chǎn)減值的計(jì)提確認(rèn)和資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回。根據(jù)“CAS 42――持有待售”準(zhǔn)則規(guī)定，持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)減值相關(guān)核算過程如下：第一步，企業(yè)確定的持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)按照相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求確定的賬面價(jià)值作為其入賬價(jià)值（比如，正常經(jīng)營(yíng)的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)為持有待售，其賬面價(jià)值為按照“CAS 4――固定資產(chǎn)”規(guī)定確定）；第二步，資產(chǎn)負(fù)債表日，若持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)期末賬面價(jià)值高于其可收回金額（由期末公允價(jià)值扣除處置費(fèi)用后的凈值確定），則以兩者差額確定持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)減值損失；第三步，計(jì)提資產(chǎn)減值損失后待售非流動(dòng)資產(chǎn)可收回金額上升，可將在確定為持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)后計(jì)提的減值損失相應(yīng)的予以轉(zhuǎn)回，但根據(jù)“CAS 8――資產(chǎn)減值”規(guī)定不可轉(zhuǎn)回在分類為持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)前計(jì)提的減值部分。下面具體以“案例一”為例來進(jìn)行分析：

案例1：2015年12月23日，凱威有限責(zé)任公司購(gòu)入一項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有的固定資產(chǎn)A，達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)時(shí)確認(rèn)的入賬價(jià)值為185萬元。企業(yè)按照“設(shè)備10年使用年限、預(yù)計(jì)凈殘值5萬元及直線法”對(duì)該固定資產(chǎn)計(jì)提折舊（不考慮相關(guān)稅法影響）。2017年12月19日，凱威公司與宏德股份公司達(dá)成不可撤銷協(xié)議，合同約定于2018年11月3日向其轉(zhuǎn)讓上述A固定資產(chǎn)，合同對(duì)價(jià)為128萬元；此外，凱威公司預(yù)計(jì)銷售時(shí)該固定資產(chǎn)處置會(huì)發(fā)生各種清理費(fèi)用累計(jì)4萬元（假設(shè)此前沒有發(fā)生減值）[2]。

針對(duì)上述介紹，2017年在凱威公司編制年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，需將A固定資產(chǎn)確定為持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)。2017年年末，A固定資產(chǎn)賬面價(jià)值為149萬元（185-36）；而A固定資產(chǎn)劃分持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)后的可收回金額為124萬元（128-4）。故，2017年年末該持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)發(fā)生減值25萬元（149-124），按規(guī)定計(jì)提減值。會(huì)計(jì)分錄為“借：資產(chǎn)減值損失，貸：持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，金額25萬元”。2018年1月1日，該持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)賬面價(jià)值為124萬元，此后，不再計(jì)提折舊。

1.計(jì)提減值準(zhǔn)備后，需要在后續(xù)期間分兩種情況進(jìn)行考慮：

情況1：后續(xù)該非流動(dòng)資產(chǎn)繼續(xù)發(fā)生減值，需進(jìn)一步計(jì)提減值準(zhǔn)備。假設(shè)企業(yè)在2018編制當(dāng)年半年報(bào)時(shí)，A持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)公允價(jià)值為125萬元、處置費(fèi)用3萬元，則可收回金額為122萬元（125-3）。為此，需進(jìn)一步按照規(guī)定計(jì)提資產(chǎn)減值損失2萬元（124-122）；計(jì)提減值準(zhǔn)備后該A持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)賬面價(jià)值則變成122萬元。

情況2：后續(xù)A持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)升值，考慮計(jì)提的減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回。凱威公司該資產(chǎn)在2018年6月30日的可收回金額為156萬元（公允價(jià)值160萬，預(yù)計(jì)處置費(fèi)用4萬元），相對(duì)于賬面價(jià)值124萬元、升值了35萬元，該資產(chǎn)沒有減值且將此前計(jì)提的減值予以轉(zhuǎn)回。針對(duì)此前計(jì)提的25萬元減值準(zhǔn)備，可全部轉(zhuǎn)回（注意，此時(shí)理論的轉(zhuǎn)回金額上限是25萬元，超過25萬元的升值部分不允許轉(zhuǎn)回）；相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理為“借記持有待售資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；貸記資產(chǎn)減值損失，金額12萬元”。

2.根據(jù)“CAS 42――持有待售”規(guī)定，若持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)不滿足確認(rèn)條件后需轉(zhuǎn)出持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)并按照其可收回金額與假設(shè)不劃分為持有待售資產(chǎn)而按正常非流動(dòng)資產(chǎn)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)計(jì)提的折舊（攤銷）或減值進(jìn)行調(diào)整得到的金額兩者較低者進(jìn)行確認(rèn)入賬。

現(xiàn)假設(shè)凱威公司在2018年10月底因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要決定重新利用該非流動(dòng)資產(chǎn)并與宏德公司就此前協(xié)議達(dá)成和解，重新于當(dāng)月將A持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)劃分至固定資產(chǎn)進(jìn)行核算。轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)當(dāng)天該固定資產(chǎn)的可收回金額為118萬元，其他條件均不變的情況下凱威公司需按照如下順序處理：

第一步，若凱威公司沒有將A固定資產(chǎn)劃分為持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)，在2018年半年末時(shí)其是否發(fā)生減值。6月30日，A持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)賬面價(jià)值為140萬元（185-18×2.5），假設(shè)該日期可收回金額為130萬元，則需要相應(yīng)計(jì)提10萬元減值準(zhǔn)備并調(diào)整賬面價(jià)值至130萬元。

第二步，確定A持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)時(shí)其是否發(fā)生減值。按照規(guī)定在2018年6月30日后期尚可使用7.5年，確定在2018年10月底時(shí)該固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值應(yīng)為125.83萬元（130-125/12/7.5）。由于118萬元

第三步，將2018年6月30日的賬面價(jià)值130萬調(diào)整至轉(zhuǎn)換日的賬面價(jià)值118萬元，故需要計(jì)提減值準(zhǔn)備12萬元。對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)分錄為“借記資產(chǎn)減值損失，貸記固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，金額12萬元”。

（二）持有待售處置組減值相關(guān)核算

根據(jù)“CAS 42――持有待售”準(zhǔn)則規(guī)定，針對(duì)持有待售的處置組有關(guān)減值損失的具體核算過程：（1）初始確認(rèn)以劃分為持有待售處置組時(shí)的賬面價(jià)值和可收回金額（公允價(jià)值減處置費(fèi)用后的凈額）兩者中較低的金額入賬。（2）若可收回金額低于劃分為持有待售處置組時(shí)的賬面價(jià)值，計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。（3）資產(chǎn)負(fù)債表日，對(duì)持有待售處置組中不適用于本準(zhǔn)則規(guī)定的有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債按照對(duì)應(yīng)準(zhǔn)則計(jì)量，對(duì)適用于本準(zhǔn)則部分的按照本準(zhǔn)則規(guī)定考慮相應(yīng)減值核算；對(duì)持有待售處置組計(jì)提減值時(shí)應(yīng)當(dāng)首先抵減處置組中含有的商譽(yù)（若有的情況下），然后對(duì)處置組中的非流動(dòng)資產(chǎn)按照賬面價(jià)值比例分?jǐn)傆?jì)提減值損失。具體分析如案例2。

案例2：凱威有限責(zé)任公司因戰(zhàn)略發(fā)展需要于2017年7月底董事會(huì)決定將一項(xiàng)用于生產(chǎn)某設(shè)備的業(yè)務(wù)組進(jìn)行整體對(duì)外出售，公司將此業(yè)務(wù)組劃分為持有待售處置組。劃分為處置組時(shí)有關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值為：商譽(yù)100萬元、固定資產(chǎn)95萬元、無形資產(chǎn)100萬元（假設(shè)不存在其他需要按照“CAS 8――資產(chǎn)減值”計(jì)提減值的各種資產(chǎn)）及業(yè)務(wù)組的整體賬面價(jià)值（抵銷相關(guān)負(fù)債后的凈額）為206萬元?，F(xiàn)假設(shè)擬出售該待售處置組時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格為100萬元，同時(shí)會(huì)發(fā)生各種清理處置費(fèi)用合計(jì)8萬元。[3]

持有待售處置組期間，?對(duì)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合中的各種非流動(dòng)資產(chǎn)不再計(jì)提折舊（攤銷），但是其中各種負(fù)債所涉及的費(fèi)用或利息應(yīng)當(dāng)在持有期間正常確認(rèn)。

1.針對(duì)持有待售處置組的減值損失的計(jì)提

針對(duì)案例2，判斷擬處置時(shí)相關(guān)資產(chǎn)的減值情況并在各種非流動(dòng)資產(chǎn)之間的分配情況。對(duì)外銷售時(shí)持有待售處置組的可收回金額為92萬元（100-8）；而擬對(duì)外銷售時(shí)該處置組的賬面價(jià)值為206萬元，故需要對(duì)資產(chǎn)組計(jì)提合計(jì)114萬元（206-92）的減值準(zhǔn)備。具體分配如下：首先，沖減資產(chǎn)組的商譽(yù)100萬元；其次，針對(duì)擬計(jì)提剩余的14萬元減值部分對(duì)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)賬按劃分為持有待售處置組時(shí)的賬面價(jià)值進(jìn)行分?jǐn)傆?jì)提減值，固定資產(chǎn)計(jì)提減值6.8萬元[14×（95/（100+95））]、無形資產(chǎn)計(jì)提減值7.2萬元。計(jì)提減值損失后處置組中商譽(yù)為0、固定資產(chǎn)88.2萬元以及無形資產(chǎn)92.8萬元，整個(gè)處置組賬面價(jià)值為92萬元。

在當(dāng)年年末，凱威公司沒有將該持有待售處置組對(duì)外出售，除CAS 42具體準(zhǔn)則之外的其他資產(chǎn)和負(fù)債（除所歸屬的商譽(yù)、無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)之外的其他項(xiàng)目）重新計(jì)量的賬面價(jià)值為71萬元（針對(duì)92萬元到71萬元的21萬元變動(dòng)是遵循其他準(zhǔn)則而導(dǎo)致，不需要考慮計(jì)提減值），處置組的可收回金額為60萬元。為此，由于71>60萬元，則需要對(duì)處置組進(jìn)行計(jì)提減值損失11萬元（71-60）。由于此前處置組含有的商譽(yù)已經(jīng)全部沖抵，故此次計(jì)提11萬元減值全部在固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)之間按照此前的賬面價(jià)值88.2萬元、92.8萬元進(jìn)行分?jǐn)傆?jì)提：計(jì)提固定資產(chǎn)減值損失為5.4萬元[11×88.2/（92.8+88.2）]、計(jì)提無形資產(chǎn)減值損失為5.6萬元。計(jì)提減值損失后處置組中商譽(yù)為0、固定資產(chǎn)82.8萬元以及無形資產(chǎn)87.2萬元，整個(gè)處置組賬面價(jià)值為60萬元。

2.持有待售處置組減值的轉(zhuǎn)回

根據(jù)“CAS 42――持有待售”規(guī)定，劃分為持有待售處置組，在后續(xù)日期若可收回金額回升則對(duì)應(yīng)在劃分為持有待售處置組后的資產(chǎn)減值損失可轉(zhuǎn)回。在轉(zhuǎn)回時(shí)需要注意兩點(diǎn)：一是劃分為持有待售處置組之前針對(duì)其中相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提的減值不允許轉(zhuǎn)回；二是處置組減值損失沖減的商譽(yù)賬面價(jià)值部分不能轉(zhuǎn)回。簡(jiǎn)而言之，持有待售處置組轉(zhuǎn)回的減值損失是適用“CAS 42”準(zhǔn)則規(guī)定的除商譽(yù)外的各項(xiàng)非流動(dòng)資產(chǎn)并按它們的賬面價(jià)值比例轉(zhuǎn)回。

在上述劃分為持有待售處置組后的計(jì)量過程中，其中21萬元變動(dòng)根據(jù)其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定；其中針對(duì)持有待售處置組計(jì)提的資產(chǎn)減值損失為125萬元（114+11）（含沖減商譽(yù)100萬元），故后續(xù)可轉(zhuǎn)回的金額為25萬元。

現(xiàn)假設(shè)2018年6月30日（尚未出售）該持有待售處置組可收回金額回升至232萬元，其中按其他準(zhǔn)則計(jì)量的資產(chǎn)負(fù)債賬面價(jià)值為102萬元，即適用本準(zhǔn)則部分的非流動(dòng)資產(chǎn)可轉(zhuǎn)回的減值理論金額為130萬元（232-102），但實(shí)際最高可轉(zhuǎn)回25萬元，即最終賬面價(jià)值只能增加至127萬元（102+25）。轉(zhuǎn)回的無形資產(chǎn)減值金額為12.8萬元[25×92.8/（92.8+88.2）]，轉(zhuǎn)回的固定資產(chǎn)減值金額為12.2萬元。

五、建議

第3篇：流動(dòng)資產(chǎn)的管理范文

激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是促使企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理的潛在動(dòng)力，只有在發(fā)展過程不斷加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的提高。大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司在追求企業(yè)利潤(rùn)的時(shí)候，通常也會(huì)忽略對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，這對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展十分不利。

流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)增幅放緩：

根據(jù)表1，我們可以看到，從2013年到2015年大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司流動(dòng)資產(chǎn)總額從2013年到2015年占資產(chǎn)總額的比重分別為：45.54%，46.31%，41.43%。根據(jù)表2可知在大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司流動(dòng)資產(chǎn)中存貨項(xiàng)目、流動(dòng)資金項(xiàng)目和應(yīng)收賬款項(xiàng)目占據(jù)絕大部分比重。通常情況下，如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)率越高，表示該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越合理有效，其發(fā)展情況也就越好，此時(shí)，經(jīng)營(yíng)管理在企業(yè)中就表現(xiàn)的格外重要。在不同的行業(yè)內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)率的指標(biāo)有著不一樣的合理區(qū)間，建材、紡織、航空等領(lǐng)域，這一指標(biāo)的合理區(qū)間通?？刂圃?0%到60%之間，而在房地產(chǎn)、批發(fā)等行業(yè)?@一比率通常超過90%。該公司流動(dòng)資產(chǎn)率一直維持在45%左右，與房地產(chǎn)行業(yè)的合理區(qū)間差距較大，而且在2015年其增長(zhǎng)幅度大幅放緩。根據(jù)表2，我們可以得知，2015年大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司流動(dòng)資產(chǎn)率過低且增幅放緩主要是由于流動(dòng)資產(chǎn)大部分子項(xiàng)目的增長(zhǎng)幅度都呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。其中存貨項(xiàng)目2014年相較于2013年大幅增長(zhǎng)44.51%，但是在2015年相較于2014年僅僅增長(zhǎng)15.20%。應(yīng)收賬款項(xiàng)目2014年相較于2013年大幅增長(zhǎng)202.86%，在2015年相較于2014年卻減少了41.39%。貨幣資金項(xiàng)目2014年相對(duì)于2013年增幅達(dá)26.30%，在2015年相對(duì)于2014年卻大幅減少至21.38%。其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目2014年相較于2013年大幅增長(zhǎng)5010.53%，在2015年相較于2014年卻大幅減少了93.82%。綜上所述，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司必須加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的控制，包括對(duì)存貨項(xiàng)目進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幹?，以降低存貨占比，避免占用過多企業(yè)資源。還應(yīng)當(dāng)將應(yīng)收賬款項(xiàng)目維持在合理的水平，避免占比過高或者過低。

二、優(yōu)化大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對(duì)策

為了實(shí)現(xiàn)更高層次的經(jīng)營(yíng)管理意味著企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中一定要重視對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，只有在發(fā)展過程中不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，才能使其與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略相符合。

（一）提高流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)總額

企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為核心，并圍繞著財(cái)務(wù)管理開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。而資產(chǎn)管理則是財(cái)務(wù)管理的主要的內(nèi)容，加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的配置和管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)所占份額較大時(shí)，企業(yè)所應(yīng)承擔(dān)的相關(guān)的負(fù)擔(dān)也就越重，進(jìn)而就會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生影響。反之，如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)存在較大缺口，資金的周轉(zhuǎn)就會(huì)出現(xiàn)失靈的情況，進(jìn)而會(huì)影響到企業(yè)的額經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。在流動(dòng)資產(chǎn)各個(gè)子分錄中應(yīng)收賬款與存貨往往占據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)總額的絕大部分，所以為了提高大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司的流動(dòng)資產(chǎn)總額必須做好各相關(guān)工作的管理。企業(yè)可以通過加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)不必要的非流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行處置，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資產(chǎn)，從而提高流動(dòng)資產(chǎn)總額。大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司可以通過將持有的可供出售金融資產(chǎn)以及物業(yè)、廠房和設(shè)備等非流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行處置來提高企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額。提高非流動(dòng)資產(chǎn)總額，通常需要企業(yè)從自身發(fā)展規(guī)劃出發(fā)，通過加大投資和擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等措施來實(shí)現(xiàn)。

（二）提高流動(dòng)資產(chǎn)率

從2013年到2015年公司流動(dòng)資產(chǎn)總額從2013年到2015年占資產(chǎn)總額的比重分別為：45.54%，46.31%，41.43%。而房地產(chǎn)行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)率的合理區(qū)間是90%左右。大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司的流動(dòng)資產(chǎn)率長(zhǎng)期低于行業(yè)合理區(qū)間，基于長(zhǎng)期考慮對(duì)公司發(fā)展不理想。企業(yè)管理層在日常經(jīng)營(yíng)管理過程中要注重提高企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額在資產(chǎn)總額中的占比，不斷加強(qiáng)對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)，如果企業(yè)資產(chǎn)總額常年變化不大的情況下可以通過將企業(yè)持有的物業(yè)、設(shè)備等非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資產(chǎn)來提高企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額，從而達(dá)到提高流動(dòng)資產(chǎn)率的目標(biāo)。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)總額變化較大時(shí)可以通過加快商品銷售和處置閑置固定資產(chǎn)等方式，使流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度高于資產(chǎn)總額增長(zhǎng)幅度，通過這種方式達(dá)到提高流動(dòng)資產(chǎn)率的目標(biāo)。

三、結(jié)論

通過對(duì)公司一系列相關(guān)數(shù)據(jù)收集與整理，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析。從而對(duì)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀有了比較深入的了解，通過分析得出如下結(jié)論：

第一，通過大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析之后，發(fā)現(xiàn)該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面存在以下三個(gè)問題：（1）該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額和非流動(dòng)資產(chǎn)總額增長(zhǎng)幅度均有所放緩，其中流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)速度大幅放緩；（2）該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)率長(zhǎng)期低于行業(yè)合理水平；（3）存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中占比長(zhǎng)期超過50%，持續(xù)維持在偏高水平。

第4篇：流動(dòng)資產(chǎn)的管理范文

西方企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本通常是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，表示由長(zhǎng)期資金來源形成的流動(dòng)資產(chǎn)。并將流動(dòng)資產(chǎn)劃分為永久性的和波動(dòng)性的兩類，前者是指企業(yè)為滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的最低的流動(dòng)資金占用水平，后者是指由于季節(jié)性或臨時(shí)性等原因造成的流動(dòng)資金的需要量。

西方企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本政策就是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行權(quán)衡，使流動(dòng)資產(chǎn)和權(quán)益的結(jié)構(gòu)安排趨于合理。一般來說，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)特別是速動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)的比重越大，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越小，即能夠以足夠的現(xiàn)金或“準(zhǔn)現(xiàn)金”來償付到期債務(wù)，但是在一定的銷售水平下，企業(yè)的相對(duì)收益就越低；反之，企業(yè)如果能維持較低的流動(dòng)資產(chǎn)的比重，就可以提高收益率，但卻加大了不能到期償付債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

在全面權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，西方企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本政策歸納起來有以下四種方式：（1）自動(dòng)清償政策。即長(zhǎng)期資金來源滿足長(zhǎng)期資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，短期資金來源滿足波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要。（2）穩(wěn)健政策。即不論是企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)，永久性流動(dòng)資產(chǎn)，還是波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，均由長(zhǎng)期資金來源滿足，在資金需求淡季時(shí)，將剩余資金購(gòu)買有價(jià)證券。（3）激進(jìn)政策。短期資金來源不僅滿足波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，而且要滿足一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)的需要。（4）平衡政策。即用長(zhǎng)期資金來源滿足永久性流動(dòng)資產(chǎn)的需要和一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，在資金需求淡季，將剩余資金購(gòu)買有價(jià)證券。據(jù)此，西方企業(yè)形成了對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債決策的策略。流動(dòng)資產(chǎn)決策的策略有：（1）穩(wěn)健策略，即保留足夠多的速動(dòng)資產(chǎn)，以提高期流動(dòng)性。（2）激進(jìn)策略，即盡量減少在速動(dòng)資產(chǎn)上的投資，甚至存貨投資也保持在最低水平上。流動(dòng)負(fù)債決策的策略有：（1）盡量減少流動(dòng)負(fù)債所占總資金來源的比重，而以長(zhǎng)期負(fù)債甚至是股東權(quán)益來滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要。（2）最大限度的利用流動(dòng)負(fù)債來滿足企業(yè)的資金需要。

綜合起來可以看出西方企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資本的管理上具有以下特征：在采用的手段上，追求企業(yè)內(nèi)部留用和企業(yè)外部融資緊密結(jié)合。；在管理的重點(diǎn)上，是以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)為主，即通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、權(quán)益結(jié)構(gòu)和對(duì)稱結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)和保持良好的財(cái)務(wù)狀況；在管理的方法上，堅(jiān)持定性分析和定量分析相結(jié)合。

二、我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理策略

首先，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資本的結(jié)構(gòu)性管理。營(yíng)運(yùn)資本的結(jié)構(gòu)性管理表現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部各個(gè)項(xiàng)目如何體現(xiàn)盈利性與流動(dòng)性的結(jié)構(gòu)安排，其內(nèi)容主要包括：

（1）流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性管理。流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性管理就是要確定企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的合理占用水平，其基本標(biāo)準(zhǔn)是在這一合理水平下，既可以保證企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的正常進(jìn)行，又可以減少流動(dòng)資金的占用，從而減少風(fēng)險(xiǎn)，增加利潤(rùn)。這就是要求必須在流動(dòng)資產(chǎn)的盈利性與風(fēng)險(xiǎn)性之間進(jìn)行全面的權(quán)衡并做出合理的選擇。

企業(yè)的資產(chǎn)是由流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成的，兩者在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的地位和作用也有不同。前者形成了產(chǎn)品的實(shí)體并綜合反映了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過程；后者是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的手段，有利于提高勞動(dòng)效率，增加利潤(rùn)。在一定量的銷售水平下，企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金越多，流動(dòng)資金占企業(yè)全部資金的比重越大，企業(yè)的盈利能力就越低，但是它有利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另外占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金越多，在流動(dòng)負(fù)債不變的情況下，流動(dòng)比率也就越大，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力也就越強(qiáng)；反之，企業(yè)的盈利能力就越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越高。

因此，如何做到在一定量流動(dòng)資產(chǎn)的占用水平下，既可增加企業(yè)的盈利又可降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)呢？這就需要進(jìn)一步分析流動(dòng)資產(chǎn)占用與企業(yè)業(yè)務(wù)量（銷售額）之間的關(guān)系（如圖1所示），從而做出科學(xué)的決策。

從圖1可以看到，流動(dòng)資產(chǎn)與業(yè)務(wù)量水平之間呈現(xiàn)出非線形關(guān)系。主要原因是為了保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行，企業(yè)永遠(yuǎn)會(huì)儲(chǔ)存一定量的流動(dòng)資產(chǎn)，其占用水平不會(huì)隨業(yè)務(wù)量的變化而變化，但隨著業(yè)務(wù)量的變化，流動(dòng)資產(chǎn)的占用水平也將隨之增加，但增加的速度小于業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)速度。它們之間表現(xiàn)為三條不同的曲線。曲線C代表一種穩(wěn)健的安排：企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)的資金大，企業(yè)的預(yù)期盈利能力將比較低。假定流動(dòng)負(fù)債保持不變，則營(yíng)運(yùn)資本凈額就可增加，就可降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；與曲線C相反，曲線A代表一種相對(duì)激進(jìn)的安排：企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金少，營(yíng)運(yùn)資本凈額也就相對(duì)較少，結(jié)果是可增加企業(yè)的盈利也增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；曲線M則代表一種中庸的營(yíng)運(yùn)資本安排，其預(yù)期盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)都居于曲線A與C之間。

當(dāng)然，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)安排還會(huì)受到銷售水平、現(xiàn)金流動(dòng)性、經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿等因素的影響。因此，并不存在一種對(duì)所有企業(yè)都是合理的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)安排。企業(yè)理應(yīng)根據(jù)其自身的具體情況，根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡觀念進(jìn)行選擇。

（2）流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)性管理。債務(wù)融（籌）資根據(jù)其到期時(shí)間的長(zhǎng)短可分為短期債務(wù)與長(zhǎng)期債務(wù)兩類。一方面企業(yè)負(fù)債的到期日越長(zhǎng)，其融（籌）資的資本成本就越高，反之則越低；另一方面企業(yè)融（籌）資期越長(zhǎng)，不能還本付息的風(fēng)險(xiǎn)就越小，反之就越大。因此流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)性管理，就是要權(quán)衡負(fù)債的盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性，具體做法有以下三種：一是穩(wěn)健的流動(dòng)負(fù)債策略。就是在企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，盡量減少流動(dòng)負(fù)債所占比重，而以長(zhǎng)期負(fù)債甚至是所有者權(quán)益來滿足流動(dòng)資產(chǎn)的需要，其結(jié)果是低風(fēng)險(xiǎn)低收益。二是激進(jìn)的流動(dòng)負(fù)債策略，是指最大限度的運(yùn)用流動(dòng)負(fù)債來滿足企業(yè)對(duì)資金的需要，其結(jié)果是高風(fēng)險(xiǎn)高收益。三是適度的流動(dòng)負(fù)債策略，由于前兩個(gè)策略都有明顯的弊端，所以理想的流動(dòng)負(fù)債策略應(yīng)該是適度的風(fēng)險(xiǎn)―適度收益策略，即將激進(jìn)的流動(dòng)負(fù)債策略與穩(wěn)健的流動(dòng)資產(chǎn)安排相配合，或者是將激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)安排與穩(wěn)健的流動(dòng)負(fù)債策略相結(jié)合，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度與盈利水平在一個(gè)合理的水平變動(dòng)。

其次，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資本的對(duì)稱性管理。主要表現(xiàn)在：

（1）資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對(duì)稱性關(guān)系。一定的資金來源必然表現(xiàn)為一定的資產(chǎn)占用，資金結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也存在著相互對(duì)應(yīng)的關(guān)系，這種對(duì)應(yīng)關(guān)系主要表現(xiàn)在：一是資金來源總額等于資產(chǎn)占用總額，二是有什么樣的資金結(jié)構(gòu)就有什么樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

企業(yè)的資金來源分為長(zhǎng)期資金和短期資金，相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)占用也分為長(zhǎng)期資產(chǎn)占用和短期資產(chǎn)占用。它們之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系主要表現(xiàn)為：一是長(zhǎng)期資金來源用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的占用，可以避免用短期資金來源投資長(zhǎng)期資產(chǎn)給企業(yè)帶來的償債風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境，當(dāng)然用短期資金來源用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的占用，可以降低資金成本。二是短期資金來源用于短期資產(chǎn)的占用，一方面可以節(jié)約自己的使用，另一方面可以保證短期資金的償還，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還可享用短期資金成本比較低的好處。三是長(zhǎng)期資金來源用于短期資產(chǎn)的占用，可以保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行，但也存在資金成本高，資金浪費(fèi)的弊端。由此可見：如果資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)確實(shí)對(duì)稱，則一方較大的風(fēng)險(xiǎn)恰好為另一方較小的風(fēng)險(xiǎn)所抵消，從而，企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)趨向于中和。

（2）企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的對(duì)稱性管理。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的對(duì)稱性管理則表現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間如何協(xié)調(diào)，構(gòu)建起兩者之間的匹配關(guān)系。主要有以下三種類型：一是穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。基本特征是流動(dòng)資產(chǎn)的一部分資本來源由流動(dòng)負(fù)債來滿足，而另一部分由長(zhǎng)期負(fù)債來滿足。這種結(jié)構(gòu)由于流動(dòng)資產(chǎn)投資充足，無論是現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨都有大量的占用，有利于保障企業(yè)的流動(dòng)性，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是過多的流動(dòng)資產(chǎn)占用，會(huì)加大企業(yè)的資本成本，降低收益水平。二是中庸結(jié)構(gòu)?；咎卣魇橇鲃?dòng)資產(chǎn)全部由流動(dòng)負(fù)債提供。在這種結(jié)構(gòu)下，流動(dòng)資產(chǎn)不會(huì)占用長(zhǎng)期資金來源，從而使資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。三是激進(jìn)結(jié)構(gòu)?；咎卣魇橇鲃?dòng)資產(chǎn)全部由流動(dòng)負(fù)債提供，不僅如此，長(zhǎng)期資產(chǎn)也部分由流動(dòng)負(fù)債提供。這種結(jié)構(gòu)意味著企業(yè)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的水平，因?yàn)橛捎诹鲃?dòng)資產(chǎn)相對(duì)短缺，一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)上的波動(dòng)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益會(huì)產(chǎn)生重大影響。近年來許多跨國(guó)公司都積極采用了所謂的“零營(yíng)運(yùn)資本”政策，其目的就是要加速流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，節(jié)約資金的使用。

參考文獻(xiàn)：

［1］李紅霞：《資本結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)研究》，立信會(huì)計(jì)出版社2004年版。

第5篇：流動(dòng)資產(chǎn)的管理范文

關(guān)鍵詞：流動(dòng)資產(chǎn)管理；現(xiàn)金管理；應(yīng)收賬款管理；存貨管理

1流動(dòng)資產(chǎn)及構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)各要素的概念

流動(dòng)資產(chǎn)是指現(xiàn)金及其他可望轉(zhuǎn)變得現(xiàn)金，或在一年（或長(zhǎng)于一年的營(yíng)業(yè)周期）內(nèi)售出或耗出的資產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債表的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目一般包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、其他應(yīng)收款、其他流動(dòng)資產(chǎn)。加強(qiáng)現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理是實(shí)現(xiàn)有效流動(dòng)資產(chǎn)管理的幾個(gè)關(guān)鍵因素。

2流動(dòng)資產(chǎn)的管理的內(nèi)容

2．1現(xiàn)金管理即貨幣資金管理現(xiàn)金是企業(yè)中資產(chǎn)流動(dòng)性最強(qiáng)的一項(xiàng)資產(chǎn)，是立即可投入流通的交換媒介，是聯(lián)結(jié)生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)的紐帶，是資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)?，F(xiàn)金有廣義和狹義兩種，本文所討論的現(xiàn)金指的是廣義現(xiàn)金即貨幣資金。做好貨幣資金管理是企業(yè)實(shí)現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)有效管理的核心因素之一，實(shí)現(xiàn)有效的貨幣資金管理必須做好四方面的內(nèi)容：第一，根據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的《現(xiàn)金管理?xiàng)l例》制定屬于本企業(yè)管理要求的現(xiàn)金管理和結(jié)算制度。第二，要根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要確定最佳貨幣資金持有量。第三，制定現(xiàn)金預(yù)測(cè)體系，確保企業(yè)未來貨幣資金的收入支平衡，并對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金和流動(dòng)性實(shí)施控制。第四，建立現(xiàn)金管理系統(tǒng)，借助于及時(shí)的信息報(bào)告，企業(yè)可以通過適當(dāng)?shù)氖杖?、支出、現(xiàn)金余額和有價(jià)證券投資管理獲得大量收入。

2．2應(yīng)收賬款管理

應(yīng)收賬款是企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)收取的款項(xiàng)；應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)狀況和收益流具有較重要的影響；應(yīng)收賬款管理包括企業(yè)的資金回收、資金周轉(zhuǎn)、應(yīng)收款估價(jià)等問題。實(shí)施有效的應(yīng)收賬款管理，首先要做好信用和收賬政策，其次，通過可回收性調(diào)查分析工具，確定應(yīng)收賬款的收款風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)收款做準(zhǔn)確的估價(jià)，最后做好應(yīng)收賬款的賬齡分析，加大應(yīng)收賬款的催收。

2．3存貨管理

存貨是企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中持有的以備出售的物資，包括在途材料、原材料、包裝材料、在產(chǎn)品以及產(chǎn)成品等。存貨是聯(lián)結(jié)產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售的紐帶。制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中必須維持一定的存貨，合理測(cè)算存貨的經(jīng)濟(jì)批量能夠減少存貨占用企業(yè)資金帶來的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)增加企業(yè)資金的流動(dòng)性。做好存貨的控制工作，可以用最經(jīng)濟(jì)的方式來獲得最大的利潤(rùn)，可以使用ABC管理法、JIT控制制度、比率分析法等控制存貨庫(kù)存的方法，來確定存貨的最優(yōu)訂貨數(shù)量、最佳訂貨時(shí)間和安全存貨，以實(shí)現(xiàn)對(duì)存貨合理、科學(xué)的管控。

3流動(dòng)資產(chǎn)管理的評(píng)價(jià)指標(biāo)

（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額與平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率，通過對(duì)這個(gè)指標(biāo)的對(duì)比分析，加強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)提高流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率，提高企業(yè)的盈利能力，企業(yè)有效地通過資金管理來解決資金周轉(zhuǎn)率低和資金浪費(fèi)等問題。（2）最佳現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量是指企業(yè)的現(xiàn)金既能夠滿足自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，又使現(xiàn)金的使用效率與效益達(dá)到最高時(shí)的現(xiàn)金最低持有量，最佳現(xiàn)金持有量有三種分析模式，包括：成本分析模式、存貨分析模式和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式。（3）應(yīng)收賬款信用評(píng)級(jí)。應(yīng)收賬款信用評(píng)價(jià)體系是評(píng)價(jià)和測(cè)定與企業(yè)有業(yè)務(wù)往來的客戶的信用級(jí)次，應(yīng)收賬款信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)依據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況來確定，根據(jù)具體的銷售行為、資金預(yù)算和市場(chǎng)環(huán)境等因素綜合評(píng)判。在信用體系中，通過對(duì)客戶詳細(xì)信息的描述，同樣可以對(duì)企業(yè)的管理成本、壞賬成本等進(jìn)行間接測(cè)評(píng)。（4）存貨的ABC分類法。當(dāng)企業(yè)存貨的種類多樣、價(jià)格差別大、存量多少有差別時(shí)，使用ABC分類法可以分清主次、抓住重點(diǎn)、區(qū)別對(duì)待，使存貨的管理和控制更加便捷、更加有效。在一般情況下，只對(duì)A類物資進(jìn)行最優(yōu)批量的控制。

4流動(dòng)資產(chǎn)管理的目標(biāo)

流動(dòng)資產(chǎn)的管理目標(biāo)就是能夠以最合理的流動(dòng)資產(chǎn)配比和最低的成本來滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)的需要。通過流動(dòng)資產(chǎn)管理來加速企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)和循環(huán)，不但能夠提高流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率，保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和創(chuàng)造更多的企業(yè)價(jià)值。綜上所述，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，核心是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨的管理，通過最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)配置，提高企業(yè)資產(chǎn)的使用效率，保障企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和實(shí)現(xiàn)企業(yè)最大價(jià)值，因此，流動(dòng)資產(chǎn)管理前景值得得我們?nèi)ヌ接懞脱芯俊?/p>

作者:童麗 單位:桂林電子科技大學(xué)

參考文獻(xiàn):

［1］詹姆斯C•范霍思．財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)［M］．第13版．北京：清華大學(xué)出版社，2009．

［2］布雷利．公司財(cái)務(wù)管理原理［M］．第8版．北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2010．

第6篇：流動(dòng)資產(chǎn)的管理范文

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板上市公司 營(yíng)運(yùn)資金管理策略 緊縮型 激進(jìn)型

運(yùn)資金管理是財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，其管理效果影響著公司的運(yùn)行方式和未來發(fā)展能力。研究表明，創(chuàng)業(yè)板公司在上市前期實(shí)施的是寬松型營(yíng)運(yùn)資金投資策略和穩(wěn)健型營(yíng)運(yùn)資金籌集策略。截至2015年底，創(chuàng)業(yè)板上市公司已增加到492家，那么，創(chuàng)業(yè)板整體營(yíng)運(yùn)資金管理是否有所改善，是否如資本市場(chǎng)所期望的實(shí)現(xiàn)了“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”呢？本文將實(shí)證分析創(chuàng)業(yè)板上市公司的營(yíng)運(yùn)資金管理策略，試圖對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司提高營(yíng)運(yùn)資金管理提出建議對(duì)策。

一、I運(yùn)資金管理策略

營(yíng)運(yùn)資金包括流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，營(yíng)運(yùn)資金管理策略包括營(yíng)運(yùn)資金投資策略和營(yíng)運(yùn)資金籌集策略。營(yíng)運(yùn)資金投資策略分為 寬松型和緊縮型兩種，前者表示公司持有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)較低，收益性也較低；后者表示公司持有較少的流動(dòng)資產(chǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度較高，收益性也較高。營(yíng)運(yùn)資金籌集策略包括穩(wěn)健型和激進(jìn)型兩種，前者表示公司偏向使用長(zhǎng)期借款或股權(quán)融資來滿足流動(dòng)資產(chǎn)需求，因而付出較高的籌資成本，該籌資模式的收益較低；后者表示公司偏向使用短期借款來滿足流動(dòng)資產(chǎn)需求，因成本較低，該籌資模式下的收益較高。

二、研究假設(shè)

科技發(fā)展及國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的提出，對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司來說，既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。創(chuàng)業(yè)板公司大部分都是高新技術(shù)企業(yè)，大多集中在新能源、新型制造、電子科技、信息技術(shù)、生物工程等產(chǎn)業(yè)，這些公司具有很強(qiáng)的生命力和發(fā)展?jié)摿?。資本市場(chǎng)也把創(chuàng)業(yè)板公司看作是“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的公司，理論上說，創(chuàng)業(yè)板公司為獲取高收益，會(huì)偏向選擇緊縮型的營(yíng)運(yùn)資金投資策略和激進(jìn)型的營(yíng)運(yùn)資金籌集策略，但由于創(chuàng)業(yè)板上市公司多數(shù)屬于中小型企業(yè)且企業(yè)還處于發(fā)展階段，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，作為公眾公司，企業(yè)一定程度上會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因此本文提出以下兩個(gè)假設(shè)：

假設(shè)1：創(chuàng)業(yè)板公司上市后逐漸采取緊縮型的營(yíng)運(yùn)資金投資策略；

假設(shè)2：創(chuàng)業(yè)板公司上市后逐漸采取激進(jìn)型的營(yíng)運(yùn)資金籌集策略。

三、樣本選擇及數(shù)據(jù)來源

本文以在創(chuàng)業(yè)板上市且披露連續(xù)5年，即2010―2014年財(cái)務(wù)報(bào)告的上市公司為研究對(duì)象，剔除數(shù)據(jù)不全的公司，最后確定的研究樣本為140家公司。從行業(yè)來看，其中100家公司屬于制造業(yè)，20家公司屬于信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，這兩類行業(yè)的公司占比達(dá)到85.7%，其他的上市公司分別屬于租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)等，這些行業(yè)所占的比重較少。本文樣本數(shù)據(jù)來源于深圳證券交易所和巨潮資訊網(wǎng)。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）創(chuàng)業(yè)板上市公司營(yíng)運(yùn)資金投資策略時(shí)間序列動(dòng)態(tài)分析

1.創(chuàng)業(yè)板公司流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重分析。以流動(dòng)資產(chǎn)除以總資產(chǎn)這一指標(biāo)作為營(yíng)運(yùn)資金投資策略的變量，若指標(biāo)偏低，則說明公司采用緊縮型營(yíng)運(yùn)資金投資策略；若指標(biāo)偏高，則說明公司采用寬松型的營(yíng)運(yùn)資金投資策略。本文首先計(jì)算出140家樣本公司每年流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，然后進(jìn)行算術(shù)平均，得出樣本公司流動(dòng)資產(chǎn)比重的年均值和5年流動(dòng)資產(chǎn)比重的時(shí)間序列趨勢(shì)，如表1所示。

表1顯示，創(chuàng)業(yè)板上市公司的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重總體均值為0.7036，比重最大和最小值分別是0.9624和0.3105，從整體上看該比例偏高，主板市場(chǎng)該指標(biāo)均值為0.5203，說明創(chuàng)業(yè)板公司還是偏向采取穩(wěn)健、保守的寬松型營(yíng)運(yùn)資金投資策略。創(chuàng)業(yè)板公司采取寬松型營(yíng)運(yùn)資金投資策略原因可能是：第一，創(chuàng)業(yè)板公司大多數(shù)都是中小型高新技術(shù)企業(yè)，跟大多數(shù)的中小企業(yè)一樣，持有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，從而規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二，創(chuàng)業(yè)板公司大多數(shù)屬于高科技制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)、科學(xué)研究和技術(shù)等服務(wù)業(yè)，由于這些行業(yè)本身的特點(diǎn)，公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)沒有廠房、大型生產(chǎn)設(shè)備之類的固定資產(chǎn)，所以這些公司的非流動(dòng)資產(chǎn)的比重較低。

雖然創(chuàng)業(yè)板上市公司的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重均值整體偏高，但從2010年至2014年趨勢(shì)觀察，該比重值逐年下降，2014年比重值比2010年比重值減少了26.91%，顯示創(chuàng)業(yè)板公司的營(yíng)運(yùn)資金投資策略未來發(fā)展趨勢(shì)還是以緊縮型為主，說明創(chuàng)業(yè)板公司持有的營(yíng)運(yùn)資金量逐年減少，公司開始重視在營(yíng)運(yùn)資金方面的管理，并且取得一定的成效。以上的實(shí)證結(jié)果證明，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板公司上市后逐漸采取緊縮型的營(yíng)運(yùn)資金投資策略，假設(shè)1成立。

2.分行業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市公司流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重分析。在分析了創(chuàng)業(yè)板上市公司營(yíng)運(yùn)資金量整體狀況后，現(xiàn)分行業(yè)探討公司流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重是否存在差異。

由表2看出，創(chuàng)業(yè)板公司各行業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重均值從總體上看是逐年下降的。其中，制造業(yè)2010―2014年的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重在82.2%―60.6%之間，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)2010―2014年的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重保持在87.3%―64.5%之間。各行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重雖然逐年下降，但是所占的比重還是比較大，最大均值是0.810，如批發(fā)和零售業(yè)，其次是建筑業(yè)，說明這兩個(gè)行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金量相對(duì)偏高，最小均值是0.509，如衛(wèi)生和社會(huì)工作，其次是水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)。

3.創(chuàng)業(yè)板公司流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。了解創(chuàng)業(yè)板上市公司營(yíng)運(yùn)資金投資策略基本情況后，還需對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)作進(jìn)一步的分析，得到表3數(shù)據(jù)。

由表3可以看出，創(chuàng)業(yè)板公司貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比重逐年下降，由2010年的70.83%下降到2014年的36.16%，而應(yīng)收賬款和存貨的占比則逐年上升，應(yīng)收賬款占比由2010年的13.79%上升到2014年的29.65%，創(chuàng)業(yè)板公司更多是商業(yè)信用的提供者。存貨占比由2010年的8.69%上升到2014年的20.45%。這說明創(chuàng)業(yè)板公司要加快存貨周轉(zhuǎn)，加強(qiáng)存貨管理，避免存貨積壓。

（二）創(chuàng)業(yè)板上市公司營(yíng)運(yùn)資金籌集策略時(shí)間序列動(dòng)態(tài)分析

1.創(chuàng)業(yè)板公司流動(dòng)比率時(shí)間序列分析。流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，本文用流動(dòng)比率指標(biāo)作為公司營(yíng)運(yùn)資金籌集策略的變量。若流動(dòng)比率較低，則說明公司偏向籌借流動(dòng)負(fù)債來滿足流動(dòng)資產(chǎn)的需求，采取的是激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資金籌集策略；若流動(dòng)比率較高，則說明公司偏向籌借長(zhǎng)期負(fù)債或股權(quán)融資來滿足流動(dòng)資產(chǎn)的需求，采取的是穩(wěn)健型營(yíng)運(yùn)資金籌集策略。本文首先計(jì)算出140家樣本公司每年的流動(dòng)比率，然后進(jìn)行算術(shù)平均，得到創(chuàng)業(yè)板上市公司流動(dòng)比率的年度均值和5年流動(dòng)比率的時(shí)間動(dòng)態(tài)序列趨勢(shì)，如表4所示。

從表4看出，創(chuàng)業(yè)板公司的流動(dòng)比率總體均值為7.217，最大值和最小值分別為21.12和0.54，整體上流動(dòng)比率偏高，主板市場(chǎng)該指標(biāo)均值為1.5左右，這說明創(chuàng)業(yè)板公司還是偏向采取健、保守的營(yíng)運(yùn)資金籌資策略，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，短期償債能力較強(qiáng)。創(chuàng)業(yè)板公司偏向采取穩(wěn)健型營(yíng)運(yùn)資金籌資策略原因可能是，由于大部分樣本公司都是在2010年上市，上市后募集了大量資金，但是募集資金并沒有馬上得到很好的利用，大量募集資金閑置，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板公司2010年流動(dòng)比率高達(dá)12.6289。經(jīng)過多年的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板公司2014年流動(dòng)比率已下降到3.5905，國(guó)際公認(rèn)的流動(dòng)比率為2，由此可見，流動(dòng)比率的整體水平也在趨向于正常水平。以上實(shí)證結(jié)果證明，創(chuàng)業(yè)板公司上市后逐漸采取激進(jìn)型的營(yíng)運(yùn)資金籌集策略，假設(shè)2成立。

2.分行業(yè)創(chuàng)業(yè)板公司流動(dòng)比率分析。統(tǒng)計(jì)分析創(chuàng)業(yè)板上市公司整體流動(dòng)比率情況后，現(xiàn)分行業(yè)探討公司流動(dòng)比率是否存在差異。

由表5可以看出，創(chuàng)業(yè)板各行業(yè)的流動(dòng)比率逐年下降，特別是采礦業(yè)和文化、體育和娛樂業(yè)，2014年與2010年相比，流動(dòng)比率下降幅度分別達(dá)到93.62%和92.03%。租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)2014年的流動(dòng)比率已低于2，一方面如前面數(shù)據(jù)顯示，由于創(chuàng)業(yè)板上市公司的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模不斷減少，導(dǎo)致流動(dòng)比率減少，另一方面可能是由于公司為降低籌資成本，增加了流動(dòng)負(fù)債規(guī)模，表6披露了流動(dòng)比率下降較多的部分行業(yè)的流動(dòng)負(fù)債規(guī)模變化趨勢(shì)。

從表6可以看出，2010―2014年間，部分行業(yè)的流動(dòng)負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)速度特別快，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金籌集策略較為激進(jìn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)明顯增加。

3.創(chuàng)業(yè)板上市公司流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。了解創(chuàng)業(yè)板上市公司流動(dòng)比率的變化趨勢(shì)后，現(xiàn)對(duì)樣本公司流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行時(shí)間序列動(dòng)態(tài)分析，從而揭示流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化對(duì)流動(dòng)比率的影響。如表7所示。

由表7可以看出，2010―2014年間，創(chuàng)業(yè)板上市公司的短期借款比重整體呈上升趨勢(shì)，公司對(duì)短期借款依賴性越來越大。應(yīng)付賬款是公司流動(dòng)負(fù)債的主要部分，比重變化雖然不大，但有下降趨勢(shì)，說明創(chuàng)業(yè)板上市公司并沒能很好利用商業(yè)信用的形式來籌資短期資金，滿足公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需要，創(chuàng)業(yè)板上市公司使用商業(yè)信用較少。其他項(xiàng)目占流動(dòng)負(fù)債比重雖有一定波動(dòng)，但整體還是較穩(wěn)定。

五、結(jié)論及建議

（一）研究結(jié)論

本文利用140家創(chuàng)業(yè)板上市公司的2010―2014年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，實(shí)證分析公司的營(yíng)運(yùn)資金策略，研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板公司上市后逐漸采取緊縮型的營(yíng)運(yùn)資金投資策略和激進(jìn)型的營(yíng)運(yùn)資金籌集策略。

由于創(chuàng)業(yè)板上市公司大多數(shù)是中小型的高新技術(shù)型企業(yè)，與其他中小企業(yè)一樣厭惡風(fēng)險(xiǎn)，所以公司通過增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有，從而降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)展，公司抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力加強(qiáng)，不斷增加固定資產(chǎn)的投資，相應(yīng)流動(dòng)資產(chǎn)比重在逐年下降，公司逐漸傾向于持有適度量的流動(dòng)資產(chǎn)，逐漸采取緊縮型的營(yíng)運(yùn)資金投資策略。

創(chuàng)業(yè)板上市公司處于成長(zhǎng)階段時(shí)，新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)需要耗費(fèi)大量的資金，而且這些資金投入回收期也比較長(zhǎng)，資金回收風(fēng)險(xiǎn)大，因此公司早期較多通過長(zhǎng)期借款和權(quán)益融資方式來籌集營(yíng)運(yùn)資金，減輕了公司償債付息壓力，偏向采用穩(wěn)健型營(yíng)運(yùn)資金籌集政策。隨著創(chuàng)業(yè)板不斷成熟發(fā)展，公司逐漸采取激進(jìn)型的營(yíng)運(yùn)資金籌集策略，流動(dòng)負(fù)債規(guī)模不斷增加，特別是短期借款增長(zhǎng)速度較快，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)明顯增加。

（二）建議對(duì)策

1.優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，提高資金利用效率。創(chuàng)業(yè)板上市公司逐漸采取緊縮型的營(yíng)運(yùn)資金投資策略，流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模不斷減少，主要體現(xiàn)在貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比重逐年下降，而應(yīng)收賬款和存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比重則逐年上升。公司應(yīng)加強(qiáng)貨幣資金的管理，制定科學(xué)的應(yīng)收賬款管理政策和合理的信用政策，加快應(yīng)收賬款周賬期，避免和減少壞賬發(fā)生。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板公司大多屬于高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品更新?lián)Q代快，產(chǎn)品積壓和跌價(jià)損失風(fēng)險(xiǎn)自然也很大，所以公司要制定科學(xué)合理的存貨管理模式，加快存貨周轉(zhuǎn)率，避免存貨積壓。優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，從而提高營(yíng)運(yùn)資金的利用效率。

2.控制短期借款規(guī)模，增加商業(yè)信用籌資形式。創(chuàng)業(yè)板公司上市后逐漸采取激進(jìn)型的營(yíng)運(yùn)資金籌集策略，流動(dòng)負(fù)債規(guī)模不斷增加，通過對(duì)流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板公司的短期借款增長(zhǎng)速度較快，而應(yīng)付賬款規(guī)模變化不大。為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)業(yè)板上市公司應(yīng)適度控制短期借款規(guī)模，考慮增加商業(yè)信用籌資形式，滿足公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需要。

參考文獻(xiàn)：

[1]戴蓬軍，劉源景.創(chuàng)業(yè)板上市公司融資結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效實(shí)證研究[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2013，（7）.

第7篇：流動(dòng)資產(chǎn)的管理范文

[關(guān)鍵詞] 營(yíng)運(yùn)資金 周轉(zhuǎn)循環(huán) 信用

營(yíng)運(yùn)資金，是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，是衡量流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債利用效果的指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)資金不是企業(yè)某項(xiàng)資金的某種獨(dú)立的存在狀態(tài)，而只是反映一個(gè)企業(yè)的短期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)。監(jiān)控企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金循環(huán)周期的長(zhǎng)度和變化，對(duì)判斷其是否投入了過多的營(yíng)運(yùn)資本，或營(yíng)運(yùn)資本不足（使得變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)增加以及短期清償能力惡化）十分有用。

會(huì)計(jì)上不強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系。在這種情況下，不利于財(cái)務(wù)人員對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理和認(rèn)識(shí)；從財(cái)務(wù)角度看營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)該是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財(cái)務(wù)人員意識(shí)到，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理要從流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)方面入手。

流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的營(yíng)業(yè)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上主要包括以下項(xiàng)目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。

流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)，必須認(rèn)真進(jìn)行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)負(fù)債主要包括以下項(xiàng)目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資等。

營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。要搞好營(yíng)運(yùn)資金管理，就必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問題，換句話說，就是下面兩個(gè)問題：

第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。

第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

可見，營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理。對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)來說，就是要盡量減少在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額，加速資金周轉(zhuǎn)；對(duì)流動(dòng)負(fù)債來說，則是要有暢通的籌措短期資金的渠道，以便滿足企業(yè)的日常運(yùn)作需求，同時(shí)也要考慮短期資金成本的問題。如果企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)成品上花費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間，那么企業(yè)就得增加貨幣資金投資。一般來說，企業(yè)貨幣資金的周轉(zhuǎn)公式為：

營(yíng)運(yùn)資本周期=收賬期+存貨期-付款期

收賬期：衡量企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率水平的財(cái)務(wù)比率，亦稱“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期”

收賬期=平均應(yīng)收賬款/賒銷期*365天

該公式中的應(yīng)收賬款是商業(yè)應(yīng)收賬款，并不包括其他應(yīng)收款，預(yù)付帳款和應(yīng)計(jì)收益。賒銷通常以30天內(nèi)付款的“正常信用條款”進(jìn)行，如果應(yīng)收賬款在90天內(nèi)尚未收回的話，應(yīng)被整理列入壞賬損失。收賬期每延長(zhǎng)1天，就需要適量資金來負(fù)擔(dān)額外的應(yīng)收賬款，故此在這方面的失控往往解釋了企業(yè)過度的借款需求。

存貨期:對(duì)存貨期的評(píng)價(jià)關(guān)鍵在于將它與行業(yè)的一般水平和企業(yè)的背景聯(lián)系起來看。如果銷售珠寶的平均存貨期為60天，說明其處于樂觀的境況；而如果該公司是銷售鮮花的，那就大有問題了。如果我們把存貨期和收賬期加在一起，就反映了存貨變成現(xiàn)金所需的時(shí)間，更深層次的反映了企業(yè)的變現(xiàn)能力，較低的存貨期水平說明存貨周轉(zhuǎn)非?？欤鞠Ｍ麅?chǔ)備足夠的存貨以避免庫(kù)存耗竭引致生產(chǎn)停頓或銷售流失。

付款期:衡量企業(yè)應(yīng)付賬款管理效率水平的財(cái)務(wù)比率是付款期。付款期亦稱“應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期”，反映了企業(yè)如期償還供應(yīng)商貨款的平均速度。

付款期=平均應(yīng)付賬款/賒銷*365天。平均應(yīng)付賬款指商業(yè)應(yīng)付款，不包括其他應(yīng)付款，預(yù)收賬款，應(yīng)計(jì)費(fèi)用和遞延收入。賒銷是本期購(gòu)貨成本中的賒購(gòu)部分，付款期延長(zhǎng)往往是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)不善或缺乏長(zhǎng)期資金的標(biāo)志。

從上面的公式，我們可以看出要想減少貨幣周轉(zhuǎn)期，從而使流動(dòng)資產(chǎn)上占用的貨幣資金減少，就得從存貨管理、應(yīng)收賬款管理和應(yīng)付賬款管理三個(gè)方面著手。對(duì)于存貨管理，一方面要加強(qiáng)銷售，通過銷售的增長(zhǎng)來減小存貨周轉(zhuǎn)期；另一個(gè)方面要通過確定訂貨成本、采購(gòu)成本以及儲(chǔ)存成本計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量，控制在存貨上占用的資金，使之最小。對(duì)于應(yīng)收賬款管理，在信用風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，企業(yè)要制定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策；通過這些措施來鼓勵(lì)客戶盡早交付貨款，從而加速應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)。展延的應(yīng)付賬款的管理，一般來說，企業(yè)越是拖延付款的時(shí)間就越對(duì)企業(yè)有利，但由于延期付款可能引起企業(yè)的信譽(yù)惡化，所以企業(yè)必須通過仔細(xì)的衡量、比較多種方案后再做出決定，選擇對(duì)企業(yè)最為有利的方案。同時(shí)，充分利用“浮存”。

在確定了流動(dòng)資產(chǎn)的水平之后，企業(yè)還需確定用來支持流動(dòng)資產(chǎn)的資本有多少來自流動(dòng)負(fù)債，以及多少來自長(zhǎng)期資本（長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益）來支持流動(dòng)負(fù)債的不足部分。

目前，我國(guó)企業(yè)制度的改革正在進(jìn)一步深化，金融體制改革已經(jīng)起步，金融市場(chǎng)正在不斷發(fā)展和完善，并且逐步走向國(guó)際化，這是我國(guó)企業(yè)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理所面臨的外部環(huán)境。從企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況來看，有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)管理水平低下，經(jīng)營(yíng)不善，產(chǎn)品積壓，資金短缺，我國(guó)企業(yè)進(jìn)行資金管理所處的內(nèi)部環(huán)境亦相當(dāng)不容樂觀。因此，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中，應(yīng)力求達(dá)到資金的運(yùn)用效益，以最小的投入，獲取最大的產(chǎn)出，保障企業(yè)資金的合理運(yùn)轉(zhuǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃瑋勤:財(cái)務(wù)報(bào)表注釋.上海教育出版社,2003年修訂版

第8篇：流動(dòng)資產(chǎn)的管理范文

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè);資產(chǎn)管理;問題;對(duì)策

1中小企業(yè)資產(chǎn)管理的重要性

1.1有效的資產(chǎn)管理是中小企業(yè)生存的基礎(chǔ)

中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的一支重要力量。然而，大部分中小企業(yè)因管理能力和經(jīng)驗(yàn)的缺乏，無法在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中靈活應(yīng)對(duì)來自各方的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)管理作為企業(yè)管理的首要課題，決定了企業(yè)能否有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和可持續(xù)的盈利能力。有效的資產(chǎn)管理能合理配置中小企業(yè)的有限資源，幫助初創(chuàng)期的企業(yè)防范基本的資金風(fēng)險(xiǎn)和意外風(fēng)險(xiǎn)，是中小企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)。

1.2高效的資產(chǎn)管理是中小企業(yè)發(fā)展的保障

相較體量較大的企業(yè)而言，中小企業(yè)往往面臨更激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。高效的資產(chǎn)管理一方面有助于中小企業(yè)提升資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，以更加靈活的姿態(tài)，在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下逐步提升自身的資產(chǎn)質(zhì)量;另一方面有助于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在企業(yè)尋求發(fā)展時(shí)期，能以較小的資金成本迅速擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，從而在行業(yè)站穩(wěn)腳跟。

2中小企業(yè)資產(chǎn)管理存在的問題

2.1流動(dòng)資產(chǎn)管理指標(biāo)應(yīng)用時(shí)缺乏靈活性

一方面，在流動(dòng)資產(chǎn)管理指標(biāo)使用上，大部分中小企業(yè)依托自身使用的財(cái)務(wù)軟件預(yù)設(shè)指標(biāo)進(jìn)行分析，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等幾項(xiàng)常用周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。該組指標(biāo)雖適用性較廣，但在特殊行業(yè)、特殊業(yè)務(wù)的影響下，可能不具備適用性。如在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的使用上，賒銷率較低的零售行業(yè)和賒銷率較高的商貿(mào)企業(yè)均選用營(yíng)業(yè)收入報(bào)表數(shù)作為分子，分母直接采用應(yīng)收賬款年初年末平均數(shù);在存貨周轉(zhuǎn)率的使用上，部分中小企業(yè)存在原材料用于投資、抵債等情況時(shí)未對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行調(diào)整，而存貨周轉(zhuǎn)率較高的企業(yè)評(píng)價(jià)存貨管理時(shí)容易忽視存貨減值的影響等;在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的使用上，一些建筑類中小企業(yè)在合同履約成本進(jìn)行對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性分類時(shí)也經(jīng)常存在界定不夠清晰的情況，影響周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的準(zhǔn)確性等。另一方面，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)配置指標(biāo)的使用較為缺乏。大部分中小企業(yè)因財(cái)務(wù)管理水平有限，在周轉(zhuǎn)率指標(biāo)數(shù)據(jù)分析中未考慮季節(jié)性和周期性因素的影響，且較少引入波動(dòng)性資產(chǎn)配置指標(biāo)進(jìn)行分析，導(dǎo)致對(duì)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)配置存在不足，影響了流動(dòng)資產(chǎn)的使用效益，增大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2非流動(dòng)資產(chǎn)僅注重采購(gòu)管理

作為企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置，大部分中小企業(yè)在非流動(dòng)資產(chǎn)管理上存在基本的管理制度，但主要側(cè)重事前控制，即采購(gòu)管理。然而，部分企業(yè)在采購(gòu)決策過程中仍存在可行性分析不足的問題，比如許多企業(yè)存在未將后續(xù)維護(hù)成本、處置成本等因素納入分析數(shù)據(jù)的情況。尤其對(duì)于技術(shù)服務(wù)類中小企業(yè)而言，成立初期需采購(gòu)較多無形資產(chǎn)并投入研發(fā)。在研發(fā)過程中，一些企業(yè)因使用不當(dāng)或系統(tǒng)缺陷，產(chǎn)生了較高的后續(xù)維護(hù)成本。而這類企業(yè)如果在采購(gòu)之前因可行性分析不足，未在合同中明確約定權(quán)責(zé)，有可能因此造成整體成本過高，且影響了公司正常運(yùn)營(yíng)，從而造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失。在流程控制和資產(chǎn)處置環(huán)節(jié)，中小企業(yè)普遍對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)管理存在制度缺失和財(cái)務(wù)處理不規(guī)范等問題。如在固定資產(chǎn)管理上，許多中小型制造企業(yè)固定資產(chǎn)需要修理時(shí)，車間工人不看說明書直接維護(hù)，導(dǎo)致設(shè)備損壞;對(duì)車間生產(chǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)以盈利性指標(biāo)為主，未將設(shè)備維護(hù)情況納入考核;處置設(shè)備時(shí)無基本權(quán)責(zé)分離，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)流失等。在無形資產(chǎn)管理上，經(jīng)常存在研發(fā)支出資本化和費(fèi)用化界定不明確，財(cái)務(wù)人員未對(duì)更新較快的技術(shù)調(diào)整會(huì)計(jì)估計(jì)，以及未及時(shí)對(duì)尚未達(dá)到可使用狀態(tài)的無形資產(chǎn)做減值測(cè)試等問題。

2.3忽視表外資產(chǎn)管理

部分中小企業(yè)雖處于行業(yè)發(fā)展初期，規(guī)模不大，但仍具備很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。這種競(jìng)爭(zhēng)力來源于該類企業(yè)對(duì)行業(yè)核心資源的掌控。此類核心資源可能是企業(yè)的組織資源、企業(yè)品牌和商譽(yù)、客戶資源、人力資源等，因?qū)儆诒硗赓Y產(chǎn)，容易被管理者忽視，缺乏相關(guān)的管理制度。尤其是一些技術(shù)和人員集中的行業(yè)，很可能在沒有任何管理制度控制下，因一兩名關(guān)鍵技術(shù)人員流失，導(dǎo)致核心資源外流，從而喪失競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，甚至導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗。

2.4整體資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略規(guī)劃不一致

在整體資產(chǎn)配置上，一些中小企業(yè)存在資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略規(guī)劃不一致的情況。常見的如一些商貿(mào)企業(yè)或小型制造企業(yè)在創(chuàng)立初期將資金配置在非流動(dòng)資產(chǎn)上，而對(duì)存貨面臨的減值風(fēng)險(xiǎn)未采取基本的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)措施。與此同時(shí)，一些成長(zhǎng)迅速的企業(yè)在急需融資擴(kuò)張時(shí)卻因資產(chǎn)規(guī)模不夠遇到瓶頸等。

3完善中小企業(yè)資產(chǎn)管理的對(duì)策

3.1對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)管理指標(biāo)進(jìn)行個(gè)性化調(diào)整

一方面，在周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的使用上，應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身情況進(jìn)行個(gè)性化調(diào)整。首先是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。賒銷率較高的企業(yè)應(yīng)當(dāng)選用賒銷收入作為分子，考慮現(xiàn)金折扣后的影響，保證口徑一致;生產(chǎn)性企業(yè)和周期性明顯的企業(yè)計(jì)算該指標(biāo)時(shí)，分子應(yīng)該考慮季節(jié)性因素和周期性因素的影響，從而體現(xiàn)營(yíng)運(yùn)期間真實(shí)的回款效率。其次是存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)當(dāng)考慮用材料投資或抵債等特殊業(yè)務(wù)對(duì)指標(biāo)的影響作出調(diào)整;結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率進(jìn)行交叉分析，有條件的話通過存貨平均占用期進(jìn)行深入分析;充分考慮存貨減值的影響等。最后是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。深入分析企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，準(zhǔn)確匹配資產(chǎn)類別，提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性;另一方面，財(cái)務(wù)人員需提升專業(yè)水平，多學(xué)習(xí)最新的準(zhǔn)則和管理會(huì)計(jì)知識(shí)，優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，將流動(dòng)資產(chǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期充分匹配，提高流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率。

3.2完善非流動(dòng)資產(chǎn)流程管理及績(jī)效管理

對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)建立預(yù)算管理，并將充足的可行性分析作為決策的前置要求，建立對(duì)比方案后進(jìn)行采購(gòu)。改進(jìn)非流動(dòng)資產(chǎn)流程管理。操作人員進(jìn)行充足的崗前培訓(xùn)后方可操作設(shè)備，維修時(shí)優(yōu)先選擇專門的售后人員進(jìn)行維修，無條件時(shí)由培訓(xùn)后的操作人員嚴(yán)格按照操作手冊(cè)進(jìn)行，對(duì)設(shè)備進(jìn)行定期保養(yǎng)和不定期檢查。財(cái)務(wù)人員一方面加強(qiáng)賬實(shí)核對(duì)監(jiān)管，注重資產(chǎn)清查，并對(duì)差異及時(shí)監(jiān)督并落實(shí);另一方面提升資產(chǎn)保全意識(shí)，關(guān)注非流動(dòng)資產(chǎn)的減值情況及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是否在保，防止意外風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)類中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員還需加強(qiáng)對(duì)無形資產(chǎn)的法務(wù)知識(shí)和財(cái)務(wù)知識(shí)學(xué)習(xí)，有利于企業(yè)資產(chǎn)的確認(rèn)和保全。對(duì)于閑置的非流動(dòng)資產(chǎn)，資產(chǎn)使用部門應(yīng)與財(cái)務(wù)部門聯(lián)合評(píng)估、分析后，考慮是否采用處置方案，通過轉(zhuǎn)售增加資金周轉(zhuǎn)。資產(chǎn)處置應(yīng)經(jīng)過多管理部門審批后方可執(zhí)行，保證處置信息透明。將非流動(dòng)資產(chǎn)管理納入績(jī)效管理。采購(gòu)資產(chǎn)的價(jià)格、質(zhì)量，以及合同條款是否合理，納入采購(gòu)部門績(jī)效考評(píng)中，確保責(zé)任落實(shí)。設(shè)備使用情況納入車間管理人員和操作人員績(jī)效考評(píng)指標(biāo)。

3.3對(duì)表外資產(chǎn)建立相應(yīng)管理制度

中小企業(yè)應(yīng)對(duì)自身競(jìng)爭(zhēng)力作出評(píng)估，確定自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并對(duì)自己的優(yōu)勢(shì)資源進(jìn)行分級(jí)管理。建議可以將優(yōu)勢(shì)資源分成核心資源、重要資源和一般資源三級(jí)。其中屬于核心資源的，應(yīng)建立具體的管理制度并安排專人負(fù)責(zé)。如核心資源為組織資源、客戶資源、關(guān)鍵技術(shù)的，應(yīng)確定保密層級(jí)，與涉密人員簽訂保密協(xié)議并明確違約責(zé)任等;如核心資源為人力資源或關(guān)鍵技術(shù)人員的，可以考慮通過簽訂服務(wù)期協(xié)議、競(jìng)業(yè)限制條款或者期權(quán)方式保障人員穩(wěn)定性;屬于重要資源的，可通過第三方擔(dān)保或保險(xiǎn)等方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn);屬于一般資源的，可通過普通的內(nèi)控機(jī)制，如建立權(quán)責(zé)分離等手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。

3.4根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)管理制度

大部分中小企業(yè)雖然不具備戰(zhàn)略制定部門，但管理者對(duì)于企業(yè)的總體戰(zhàn)略仍有一些大致規(guī)劃。在制定資產(chǎn)管理制度并執(zhí)行的過程中，應(yīng)保持和總體戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)，戰(zhàn)略規(guī)劃一般以發(fā)展為主。中小企業(yè)投入規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，資產(chǎn)管理制度應(yīng)以抗風(fēng)險(xiǎn)為主要目的。此時(shí)相較于采購(gòu)非流動(dòng)資產(chǎn)，選擇租賃方式有助于提升企業(yè)財(cái)務(wù)彈性。同時(shí)還應(yīng)對(duì)重要資產(chǎn)采用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施，如倉(cāng)庫(kù)注意通風(fēng)防火防盜、確保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有效性等。處于成長(zhǎng)期的中小企業(yè)，戰(zhàn)略規(guī)劃一般以發(fā)展為主，同時(shí)會(huì)為迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，需要擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。此時(shí)，企業(yè)可以隨著融資的增加逐步配置一些非流動(dòng)資產(chǎn)，并完善相應(yīng)管理制度，在提升規(guī)模效應(yīng)的同時(shí)，能為后續(xù)籌措資金快速擴(kuò)大規(guī)模奠定良好基礎(chǔ)。一些處于成熟期或衰退期的中小企業(yè)，戰(zhàn)略規(guī)劃一般以保留市場(chǎng)份額和提升利潤(rùn)率為主。資產(chǎn)管理制度應(yīng)側(cè)重保障資產(chǎn)利用效率，采購(gòu)管理應(yīng)考察資產(chǎn)性價(jià)比，流程管理應(yīng)強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，注重盤活閑置資產(chǎn)和做好處置流程監(jiān)管。

第9篇：流動(dòng)資產(chǎn)的管理范文

長(zhǎng)春美格專用設(shè)備有限公司成立于2006年，注冊(cè)資本600萬歐元。公司性質(zhì)是外商獨(dú)資企業(yè)。經(jīng)營(yíng)范圍是數(shù)控機(jī)床生產(chǎn)、銷售、調(diào)試及維修等。該公司財(cái)務(wù)狀況基本良好，但存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)負(fù)債大于流動(dòng)資產(chǎn)，造成營(yíng)運(yùn)資金短缺；公司缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，盲目賒銷為了搶占市場(chǎng)，但是忽視了大量被客戶拖欠而不能及時(shí)收回的流動(dòng)資金，導(dǎo)致公司的應(yīng)收賬款余額較大，賬齡結(jié)構(gòu)不合理，現(xiàn)金凈流量持續(xù)為負(fù)；公司存貨庫(kù)存量很大比重較高，周轉(zhuǎn)率低，使存貨成本增加。

一、營(yíng)運(yùn)資金基本情況分析

營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的部分。營(yíng)運(yùn)資金越多，流動(dòng)負(fù)債的償還越有保障，短期償債能力越強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)資金之所以能成為流動(dòng)負(fù)債的緩沖墊，是因?yàn)樗情L(zhǎng)期資本用于流動(dòng)資產(chǎn)的部分，不需要在一年內(nèi)償還。該公司2009年-2011年，營(yíng)運(yùn)資金由-3594860.39元逐步上升為 -2129730.26元，但并不是理想的流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債的狀況，而是一個(gè)負(fù)值，這證明有部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來源。

二、流動(dòng)資產(chǎn)管理績(jī)效分析

1.收賬款周轉(zhuǎn)率

對(duì)于應(yīng)收賬款管理，主要在于銷售環(huán)節(jié)和信用 政策的制定。所以對(duì)它的管理應(yīng)是銷售部門和財(cái)務(wù)部門共同負(fù)責(zé)的。該公司中應(yīng)收賬款數(shù)額龐大，由2009年的2554483.64元增加至2011年的13707473.69元，周轉(zhuǎn)率由2009年的2.14次/年下降至2011年的0.71次/年，周轉(zhuǎn)天數(shù)由2009年的170天增加至2011年的514天，表明該公司應(yīng)收賬款沒有及時(shí)收回、長(zhǎng)期掛賬、也未確認(rèn)壞賬。日后管理中該公司應(yīng)時(shí)刻關(guān)注購(gòu)貨方的還款情況，及時(shí)做賬務(wù)處理，及時(shí)收款。

2.存貨周轉(zhuǎn)率

公司存貨庫(kù)存量很大，可知存貨平均年庫(kù)存額由2009年的7348346.04元上升至2011年的17397837.25元，存貨周轉(zhuǎn)率由2009年 的0.74次，年下降至2011年的0.42次，存貨周轉(zhuǎn)速度較低，存儲(chǔ)量不合理，資金占用過大進(jìn)而增加了成本。產(chǎn)成品占存貨總額的比重是四種主要存貨中比重最大的，而且產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)率是存貨構(gòu)成項(xiàng)目中最慢的，由2009年的1.34次，年下降至2011年的0.64次/年，這說明公司的銷售工作做得不是很理想，公司日后需要對(duì)銷售環(huán)節(jié)加強(qiáng)管理。

3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)不足是大部分公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)的緊缺是諸多的因素造成的。作為日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金，與公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金循環(huán)密切相關(guān)，它的不足將直接影響公司交易活動(dòng) 的正常進(jìn)行。該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由2009的0.60次/年下降至2011年0.29次/年，流動(dòng)資產(chǎn)利用率非常低。通常，流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款和存貨占絕大部分，因此他們的周轉(zhuǎn)狀況對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)具有決定性影響。

4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。該公司從支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金用的時(shí)間由2009年的548天上升至 2011年的1326天，沒有效利用現(xiàn)金。主要原因出現(xiàn)在產(chǎn)品-銷售-收款的環(huán)節(jié)，公司未能銷售出產(chǎn)品，造成產(chǎn)品大量積壓，增加了公司的存貨成本。占有大量資金；銷售的產(chǎn)品未能及時(shí)收回賬款，資金在外，未能被本公司所運(yùn)營(yíng)。

三、短期償債能力分析

1.流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是全部流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。流動(dòng)比率假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)都可以用于償還短期債務(wù)，表明l元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償債的保障。從有關(guān)數(shù)據(jù)可知，流動(dòng)比率由2009年的0.80上升至2011年的0.94，總體水平還是較低，該比率表明1元的流動(dòng)負(fù)債沒有1元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障，公司的短期償債能力嚴(yán)重不足。這樣，公司的短期償債能力就會(huì)受到影響。

2.速動(dòng)比率

速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。如果流動(dòng)比率較高，但流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性卻很低，則公司的短期償債能力仍然不高。該公司速動(dòng)比率由2009年的0.39上升至2011年的0.44，短期償債能力略有增強(qiáng)，但總體水平仍然很低。導(dǎo)致公司速動(dòng)比率低的原因，一是大量存貨的積壓，存貨占有公司流動(dòng)資產(chǎn)的一半以上，而且長(zhǎng)時(shí)間積壓，周轉(zhuǎn)率低；三是流動(dòng)負(fù) 債數(shù)額太大，由2009年的18～6226.84元上升至2011年的37646006.29元，完全超出了流動(dòng)資產(chǎn)的承受能力。

3.現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值?，F(xiàn)金比率假設(shè)現(xiàn)金資產(chǎn)是可償債資產(chǎn)，表明l元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障。公司中現(xiàn)金比率一直很低，而且從2009 年的2.15%到2011年的0.21%呈下降趨勢(shì)，究其原因主要是因?yàn)榇尕浾?用大量的資金不能及時(shí)轉(zhuǎn)換為貨幣資金供公司使用，還有就是大量的應(yīng) 收賬款不能及時(shí)的收回，這在很大程度上影響企業(yè)的短期償債能力。營(yíng)運(yùn)資金連年負(fù)數(shù)，部分的長(zhǎng)期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供來源，但長(zhǎng)期資產(chǎn)不能在短期內(nèi)變現(xiàn)，不能滿足公司的償還需求。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等指標(biāo)顯示公司的流動(dòng)資產(chǎn)沒有滿足流動(dòng)負(fù)債的需求。

參考文獻(xiàn)：

[1]郝治安 吳 娜：“營(yíng)運(yùn)資本管理行業(yè)差異及其影響因素”，財(cái)會(huì)月刊，2007（9），P3-9.