外國直接投資定義精選(九篇)
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第1篇：外國直接投資定義范文
【關鍵詞】 FDI地區(qū)分布集聚
一、引言
FDI在我國三大地區(qū)各省市的分布總體上是不均勻的，存在很大差異。一般來說，經(jīng)濟體經(jīng)濟規(guī)模愈大，其獲得的外商直接投資就越多。因此，評價外商直接投資區(qū)位選擇時把經(jīng)濟規(guī)模考慮進去顯然更加合理。本文在此采用利用外商直接投資績效指數(shù)來衡量外商在我國直接投資的區(qū)位選擇，一個地區(qū)利用外商直接投資績效指數(shù)越大，表明外商直接投資在該地區(qū)越集中。仿照聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議的做法，定義我國某地區(qū)利用外商直接投資績效指數(shù)為：其利用外商直接投資額占全國的份額與GDP占全國的份額之比。
二、FDI在我國的時間規(guī)模分布
首先，在FDI進入中國的初期，主要集中在廣東和福建兩省。據(jù)統(tǒng)計，在1983―1986的4年中，這兩省年均FDI流入量占全國FDI流入總量的60%以上。而在1989年前，中西部地區(qū)的比重均為5%左右。
其次，20世紀80年代到90年代，這一時期我國吸引FDI的政策發(fā)生了變化。FDI逐漸開始從最初集中的區(qū)域流向了其他各省市，由南部沿海地區(qū)向東南、東部沿海以及內(nèi)陸中部城市擴散。這些區(qū)域包括長江三角洲的上海、江蘇和環(huán)渤海地區(qū)的北京、天津、山東、河北、遼寧。截至1990年，這些省市年均簽約的外商直接投資項目數(shù)量均超過100個。而地處我國中部地區(qū)的湖北、湖南、河南等省的FDI在1993―1995年間也有大幅度的增長。
同時FDI在較為集中的大省中，除了江蘇以外，其余的廣東、福建、浙江、山東、遼寧省的地理集中指數(shù)均有減少，尤其是廣東和遼寧省更為明顯。這說明廣東和遼寧省內(nèi)的FDI投向從集中轉為相對均衡，即從個別城市向其他的城市擴散。例如，深圳市從1987年占廣東FDI的48.4%，降為1995年的12.9%；大連市1987年占遼寧省FDI的77.2%，1995年則只有50.4%。江蘇省的地理集中指數(shù)卻不降反升，原因是蘇州工業(yè)園吸引FDI占江蘇省的比重從1987年的27.4%上升到1995年的49%。
再次，從近些年來看，東部地區(qū)的廣東在全國和東部地區(qū)的FDI中所占的份額正逐漸減少。隨著外資向東、北部擴散，沿海的各省市，例如江蘇、上海、浙江、山東和河北在全國的份額則在穩(wěn)步上升。中部各省在全國的FDI流量中所占的份額逐漸增加，其中湖北和湖南所占份額最大，中部其他各省吸收的投資額與之相比差距還比較大。西部欠發(fā)達省市吸收的FDI雖然有所增加，但相對于全國其他各省無論在FDI總量上還是份額上的更快速地增長，西部各省市在全國的FDI份額中比例反倒是有所下降。該地區(qū)的四川、重慶、陜西相對其他省市而言吸引的FDI較多，的FDI則是一直非常少。
一般來說，經(jīng)濟體經(jīng)濟規(guī)模愈大，其獲得的外商直接投資就越多。因此，評價外商直接投資區(qū)位選擇時把經(jīng)濟規(guī)模考慮進去顯然更加合理。本文在此采用利用外商直接投資績效指數(shù)來衡量外商在我國直接投資的區(qū)位選擇，一個地區(qū)利用外商直接投資績效指數(shù)越大，表明外商直接投資在該地區(qū)越集中。仿照聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議的做法，定義我國某地區(qū)利用外商直接投資績效指數(shù)為：其利用外商直接投資額占全國的份額與GDP占全國的份額之比。
本文考察了2005―2010年期間我國各省、市、區(qū)利用外商直接投資績效狀況（見圖1―3）。廣東、江蘇、上海、天津、海南、福建、北京、遼寧等8個省、市利用外商直接投資績效指數(shù)值大于1.2，利用外商直接投資規(guī)模明顯大于其經(jīng)濟規(guī)模；山東、浙江、江西等3省利用外商直接投資績效指數(shù)在0.8―1.2之間，利用外商直接投資規(guī)模與其經(jīng)濟規(guī)模相仿；其他省、市、區(qū)利用外商直接投資規(guī)模明顯小于其經(jīng)濟規(guī)模。其中利用外商直接投資績效指數(shù)在0.3―0.8之間的省、市、區(qū)有湖北、湖南、廣西、陜西、河北、吉林、重慶。由此可見，外商在我國直接投資區(qū)位選擇高度集中在東部各省、市、區(qū)，其次為中部各省、市、區(qū)，西部各省、市、區(qū)則普遍較少。
三、我國各省區(qū)吸引FDI時的集聚效應
外國直接投資的聚集效應體現(xiàn)在增量FDI的區(qū)位選擇在特定區(qū)位FDI存量的影響，即當某一區(qū)域外商資本控制的廠商越多，新的外商將更傾向于投資該國家和地區(qū)。外商在進行投資決策時，需要對東道國的市場、法規(guī)、經(jīng)濟、文化等因素有較為全面的了解，外國直接投資面臨更高的信息搜集成本，在FDI的流向選擇過程中，也會面臨較高的交易成本。面對這種不確定性和高成本，采用“跟進策略”是外國企業(yè)進行直接投資的一種很好的選擇。外國直接投資在區(qū)位選擇過程中表現(xiàn)出來的聚集效應是一種空間的聚集。這種空間聚集一般可由城市化經(jīng)濟（urbanization economics）和地方專業(yè)經(jīng)濟（localization economics）來解釋。
城市化經(jīng)濟是由多樣化經(jīng)濟活動在一地的集中所形成的，有利于多元經(jīng)濟主體共享專業(yè)化投入、經(jīng)濟服務以及其他基礎設施：地方專業(yè)化經(jīng)濟是由相同行業(yè)的企業(yè)或相關行業(yè)的企業(yè)在一地的集中所形成的，熟練的勞動力市場、投入和產(chǎn)出品的低運費、知識溢出等是這種聚集形態(tài)的主要利益。城市化經(jīng)濟和地方專業(yè)化經(jīng)濟所產(chǎn)生的外部經(jīng)濟性降低了生產(chǎn)成本，促進技術和信息的傳播，從而提高了企業(yè)的競爭力。聚集經(jīng)濟成為影響外商直接投資區(qū)位選擇的新要素，甚至是最關鍵的要素。
但是，聚集的企業(yè)數(shù)量達到一定程度會產(chǎn)生非經(jīng)濟性，比如工資和土地價格的上漲，競爭的加劇，從而威脅企業(yè)的生存發(fā)展。區(qū)域經(jīng)濟學認為，當聚集程度超過最佳密集值時，聚集優(yōu)勢會逐漸消失，而聚集劣勢（土地、勞動等生產(chǎn)要素的稀缺、基礎設施供應緊張等）就會發(fā)生作用，使經(jīng)濟活動趨向分散化。經(jīng)濟的反作用力可以使經(jīng)濟區(qū)不斷擴散，或者形成一個新的增長中心。因此，企業(yè)在比較聚集的經(jīng)濟性和非經(jīng)濟性之后可能會選擇聚集的地區(qū)實施定位，新進入者出于同樣的考慮也會定位于地區(qū)，外資企業(yè)的空間分布表現(xiàn)出由聚集核心向擴散的趨勢。
盡管城市化經(jīng)濟和地方專業(yè)化經(jīng)濟共同促使聚集的形成，但兩者的作用并不同。一般而言，同行業(yè)或關聯(lián)行業(yè)的企業(yè)更容易發(fā)生經(jīng)濟聯(lián)系，這樣地方專業(yè)化經(jīng)濟的外部性對企業(yè)的吸引力也相應更大，但這種聚集效應是只有當企業(yè)形成一定的集中度后才能產(chǎn)生作用。也就是說，地方專業(yè)化經(jīng)濟存在特定的“門檻效應”，如果當?shù)氐钠髽I(yè)存量低于必要的集中度門檻，地方專業(yè)化經(jīng)濟的外部性并不能形成，自然也不足以影響企業(yè)的區(qū)位決策。一旦企業(yè)的存量越過這種集中度門檻，地方專業(yè)化經(jīng)濟的外部性就成為決定企業(yè)區(qū)位選擇的首要因素，而城市化經(jīng)濟則有可能是導致最初集中度的主要原因和直接原因。高度城市化的地區(qū)所具有的區(qū)位優(yōu)勢（市場需求、水電交通基礎設施等）吸引了第一批投資者在此定位，隨著在當?shù)剡\作的企業(yè)數(shù)量逐漸增多，達到一定規(guī)模以后，地方專業(yè)化經(jīng)濟的利益便占據(jù)主導地位，對潛在投資者的定位決策產(chǎn)生積極影響，促使地區(qū)聚集形態(tài)的最終形成。
四、結論
相對于本國投資者，外國投資者缺乏對當?shù)亟?jīng)濟和商業(yè)環(huán)境的知識，從而涉及較高的信息成本。因此外國投資的區(qū)位選擇應該是信息成本的理性反映。低信息成本會對外國直接投資有更大的吸引力。一般而言，外商可以通過收集公共信息和專業(yè)信息來做出投資決策。對公共信息（如市場規(guī)模、基礎設施、外資政策、當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展狀況、居民的購買力水平等等），所有的潛在投資者都能得到。這些公共信息確實會影響到外商直接投資的決策，但僅有公共信息對外商做出投資決策還是不夠的。外商還會通過其他途徑尋找一些不是所有企業(yè)都可能得到的專用信息，如勞動力市場的運作、外資政策具體執(zhí)行情況、選擇合作伙伴的策略等。外商得到這些專用信息的好途徑就是其他投資者的決策行為，即“跟進策略”。
相對于其他區(qū)位，這些地區(qū)更為外商所熟悉，因為有許多關于這些地區(qū)的公開信息，如經(jīng)濟特區(qū)、開放城市、高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)等的信息。外國直接投資的區(qū)位行為不同于當?shù)氐耐顿Y者，因為外商投資決策涉及較高的信息成本。信息成本最低化行為導致外商偏好某一些區(qū)位。相對于傳統(tǒng)意義的生產(chǎn)成本，外商直接投資的區(qū)位模式更受制于信息成本。對外國投資者在意大利的投資區(qū)位研究表明：離經(jīng)濟中心的距離，大型跨國公司以前的投資，第一個外商項目的年齡以及“邊界效應”等是決定區(qū)位選擇的重要因素。
【參考文獻】
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[5] 文玫：外商直接投資及地理和市場狀況對區(qū)域發(fā)展的貢獻
第2篇：外國直接投資定義范文
80年代以前的狀況
根據(jù)國際法上的國家主權原則，主權國家對于本國領土上的一切人和物，除國際法上規(guī)定的例外外，都享有排他的管轄權。[2]據(jù)此，主權國家對本國境內(nèi)的一切經(jīng)濟活動享有絕對的管轄權和監(jiān)督權。資本輸入國作為主權國家，能規(guī)定其領域內(nèi)有關財產(chǎn)取得和轉移的一切事物，而且有權決定其境內(nèi)法人和自然人從事經(jīng)濟活動，并不構成國際法上的非法行為。[3] 所以在外國投資范圍內(nèi)，對外國人的商業(yè)活動范圍，加以一定的限制，入對某些企業(yè)不準外國人經(jīng)營，只允許本國政府經(jīng)營，或本國國民經(jīng)營，或本國國民的經(jīng)營管理，或外國人可以參加某種企業(yè)，但參與權或股權需低于本國國民等等。這也并不違反國際法原則，而且是國際法所公認的合理例外。[4]
各國外資法一般都不在資本輸入國所有經(jīng)濟領域內(nèi)對外國投資者給與完全的國民待遇。資本輸入國為了確保外國投資有利于東道國的經(jīng)濟發(fā)展，必須對外國投資的范圍加以限定。一方面將關系到國家安全和重大利益的關系到國計民生的行業(yè)和部門保留在政府和國民手中，另一方面，將外資引導到本國亟待發(fā)展的行業(yè)和部門，使外國投資于本國經(jīng)濟發(fā)展目標一致。因此，各國采用法律規(guī)定，或投資指導目錄，貨采用許可證的方式，允許或鼓勵那些產(chǎn)業(yè)部門投資，限制或禁止那些產(chǎn)業(yè)部門投資。。
這些限制或禁止的產(chǎn)業(yè)部門，可以說主要是服務貿(mào)易的部門。[5] 由于服務貿(mào)易，尤其是通過資本流動實現(xiàn)的服務貿(mào)易的市場開放涉及一些直接關系國家主權與經(jīng)濟安全、政治與文化等敏感問題。因此，國際服務貿(mào)易市場現(xiàn)實很強的壟斷性。[6] 也就是說，由各國政府幾乎擁有完全壟斷性質(zhì)的，或給與特許經(jīng)營的公共事業(yè)，如城市供電、供水、燃氣、公交、地鐵或產(chǎn)業(yè)如郵政、電信廣播、電視、鐵路運輸、航空運輸、以及某些基礎產(chǎn)業(yè)如車站、機場、碼頭，[7] 在80年代末以前，幾乎都是禁止或限制外商進入的行業(yè)。[8]限制或禁止投資的措施范圍很廣，主要是與市場準入有關的措施，這一類措施是開業(yè)權問題，它是對進入各國建立各類服務性公司和機構加以限制或管制，乃至禁止。從限制和禁止的措施看，具體包括：1、對于國內(nèi)特定的服務業(yè)部門或公司，完全禁止外國直接投資的進入；2、對服務業(yè)投資的地域限制；3、對服務業(yè)投資的公司數(shù)量限制。
發(fā)達國家外資準入限制的范圍較小。外資禁入的范圍主要有國防軍事、通訊、宣傳部門、公用事業(yè)、交通、銀行等。如美國在通訊、航空運輸、沿海運輸、水電、原子能、銀行業(yè)、保險業(yè)等領域做了限制性規(guī)定。發(fā)展中國家一般對在本國已有一定發(fā)展基礎，需要重點保護的服務貿(mào)易行業(yè)進行禁止或限制，如印度尼西亞外資法規(guī)定：凡對國家至關重要的事業(yè)、企業(yè)并關系到多數(shù)國民的生命者，如港灣、公用發(fā)配電、通信、海空運輸公用鐵路等，不允許外資全面控制。泰國外資法禁止向政府專營的武器、煙草、鐵道、港口、國內(nèi)民航等部門的投資，凡屬限制外國投資的部門，外資一般只占少數(shù)股權，而且需經(jīng)過嚴格審查。 巴西禁止外資在航空沿海運輸、新聞、電力等部門投資。
80年代末期后的變化
由于國家本身的目標可能發(fā)生變化，新技術的發(fā)展使政策失去了對投資的控制力，各國看到保護措施的代價高昂，以及其他國家為采用開放措施反而取得成功，促成各國調(diào)整本國服務貿(mào)易開放政策。
服務貿(mào)易問題引起關稅與貿(mào)易總協(xié)定締約方的嚴重關注，成為烏拉圭回合談判的重要議題，并在1994年最終達簽署《服務貿(mào)易總協(xié)定》，在市場準入、國民待遇、惠國待遇和逐步自由化等方面的規(guī)定，大大推動全球服務貿(mào)易的自由化，影響國際直接投資法的變化。從國內(nèi)法看，近年來，許多國家日益認識到外國直接投資有間接投資不可替代的優(yōu)點，均修訂了外資法中歧視性規(guī)定，自由化傾向越明顯，隨著對外國直接投資的全球性競爭的加劇，各國政府區(qū)域形成共同的政策標準。[9]至1996年止，65個國家（10個發(fā)達國家，55個發(fā)展中國家）在國際投資中采取了98項有利于自由化的政策[10].從雙邊關系看，90年代以來，各國為簽署對保護和促進的雙邊投資協(xié)議。到1996年6月已有將近1160個條約，約有2/3時90年代締結的。在多邊層次，歐共體、北美自由貿(mào)易區(qū)等締結區(qū)域性公約，實現(xiàn)投資自由化。聯(lián)合國、經(jīng)合組織、亞太經(jīng)合組織、世界銀行發(fā)展委員會等國際組織也在努力促自由化進程。
一、《服務貿(mào)易總協(xié)定》的影響
進入90年代，服務業(yè)及服務貿(mào)易在世界經(jīng)濟的重要性日益突出。世界貿(mào)易組織《服務貿(mào)易》江多邊貿(mào)易體制的基本原則延伸至服務，它包括了除政府服務采購外的索由服務貿(mào)易，并將要素移動服務作為自由化的重要目標。服務貿(mào)易的定義不僅涉及跨國境的服務消費和提供， 也涉及成員國的服務提供者在任何其他成員境內(nèi)通過商業(yè)存在提供服務，通過自然人移動提供服務。因此，也必然涉及服務業(yè)國際直接投資的自由化及規(guī)范。《服務貿(mào)易總協(xié)定》要求各成員國遵守國民待遇、最惠國待遇原則。由于涉及12大類、155個細分的服務分部門，所以，服務貿(mào)易總協(xié)定對國際直接投資及投資法也產(chǎn)生重大影響。主要表現(xiàn)為：
1、《服務貿(mào)易總協(xié)定》促進服務貿(mào)易的自由化，尤其是世界貿(mào)易組織都參加服務貿(mào)易總協(xié)定，實行不同程度的自由化，尤其是公共設施、運輸、電訊、金融及保險等服務設施的現(xiàn)代同時促進90年代以來，許多發(fā)達國家和發(fā)展中國家的服務業(yè)都在進行民營化改革。
2、關貿(mào)總協(xié)定要求與建立國際直接投資形式的商業(yè)存在聯(lián)系在一起的資本移動自由化，從而在另一成員國境內(nèi)由市場準入承諾的部門提供服務。關貿(mào)總協(xié)定，對于成努開放得的服務業(yè)內(nèi)的，經(jīng)批準建立機構的國際直接投資，在未經(jīng)世界貿(mào)易組織同意的情況下，禁止對其實施限制（包括對流動資產(chǎn)交易的國際直接投資流入）。因而，就資本而言，關貿(mào)總協(xié)定模糊了資本與流動資產(chǎn)交易之間的區(qū)別，如果一國就建立外國服務機構做出了公開承諾。則對投資的影響是巨大而積極的。
3、《服務貿(mào)易總協(xié)定》規(guī)定當需要資本提供服務時，資本必須能自由過境轉移，這必然會促進國際直接投資。如有關市場準入的16條注釋中規(guī)定：“若一成員在有關通過第一條（服務貿(mào)易的定義）提供服務的提供服務的事宜方面做出承諾，并且這種資本過境轉移時服務本身不可缺少的一部分，則該國也因此承諾，允許此種資本移動。”該規(guī)定那個模糊了資本與流動資本交易之間的區(qū)別。因為資本的國際移動時服務貿(mào)易必不可少的一部分，但從另一角度，他代表了一種對經(jīng)常項目（資本交易項目）沒有影響的資本移動，對資本移動自由化由積極影響。
在《服務貿(mào)易總協(xié)定》制訂之前，關貿(mào)總協(xié)定對于國際貿(mào)易自由的推進和努力主要集中于貨物貿(mào)易領域，對服務貿(mào)易一直未進行統(tǒng)一規(guī)范，《服務貿(mào)易總協(xié)定》的誕生為服務貿(mào)易的逐步自由化提供了體制上的安排和保障，它確立了通過各成員國連續(xù)不斷談判，促成各國服務貿(mào)易市場的開放。《服務貿(mào)易總協(xié)定》促成發(fā)達國家基本消除對國際直接投資的限制，、發(fā)展中國家對國際直接投資政策的調(diào)整。[11]
二、發(fā)達國家基本消除對國際直接投資的限制
1、關于國際直接投資進入與公司建立的限制的減少
通常對外資的限制表現(xiàn)為國際直接投資進入與公司建立方面的限制，消除這類限制是對外國直接投資全部開放。過去存在與服務部門的許多限制，隨著世界貿(mào)易組織《服務貿(mào)易總協(xié)定》的實施，也逐步解除，尤其是在通信、土地買賣、空運、中介服務、專業(yè)服務等領域自由化程度較高。盡管如此，仍有不少發(fā)達國家對國際直接投資進入一些產(chǎn)業(yè)部門仍有不同程度的限制。這里需指出的事，許多發(fā)達國家使一些區(qū)域經(jīng)濟一體化組織的成員，在一體化組織內(nèi)部也在積極推進國際直接投資政策的自由化，例如，歐盟成員之間的限制很少。
2、 國際直接投資所有權與控制的規(guī)定較少。
發(fā)達國家在絕大多數(shù)行業(yè)已經(jīng)放棄強制性的擁有多數(shù)或少數(shù)股權作為限制對外直接投資的規(guī)定。但是，股權限制仍作為限制國際直接投資進入某特定行業(yè)的一種手段。發(fā)達國家有利利用股權限制控制產(chǎn)業(yè)的私有化程度，或限制其進入還沒有完全開放的服務行業(yè)，如通信、廣播、空運。由于《服務貿(mào)易總協(xié)定》允許發(fā)達國家和發(fā)展中國家成員在具體承諾、對等談判基礎上開放服務貿(mào)易。所以，許多發(fā)達國家在服務貿(mào)易方面，仍對國際直接投資進入某些行業(yè)，以及進入的公司數(shù)目進行限制。例如在銀行、保險、專業(yè)、服務、通訊、空運、廣播電視等行業(yè)。經(jīng)合組織的調(diào)查表明，所有經(jīng)濟合作與發(fā)展組織成員，對特定領域的投資，以及空運、海運的投資都加以限制。有9個國家（澳大利亞、加拿大、芬蘭、希臘、日本、葡萄牙、西班牙、瑞典、美國、）對采礦或自然資源開發(fā)加以限制；有18個國家限制外空公司從事銀行或金融服務；有8個國家對無線電、電視、廣播或出版部門的外方控股公司進行限制。
三、發(fā)展中國家對國際直接投資政策的調(diào)整。
（一）、放寬對國際直接投資流入的各種限制
1、 進一步減少對國際直接投資進入予公司建立的限制，發(fā)展中國家為了保護國內(nèi)工
業(yè)，一般都制定一系列的政策法規(guī)對外國直接投資進入國內(nèi)一些行業(yè)及公司的建立建加以限制。從某種程度上講，任何對國家直接投資的限制都是武斷的。因為特定領域的措施和政策往往具有一個以上的目的和效果，在是始終并不一定能實現(xiàn)其政策目標。為此，發(fā)展中國家頁充分認識到消除這類限制是外國直接投資自由化的重要標志，努力放松，甚至對直接投資流入的限制。各發(fā)展中國家政府通過減少對外資禁入的行業(yè)限制，事的外國投資者的進入及開業(yè)較以前更為容易，各國主要通過兩種方式修改外資法，一放寬對外資的準入，一種是在所謂外資進入“積極清單”（Positive List）上增加允許外資進入的行業(yè)，另一種方式是減少原來禁止外資進入的“消極清單”（Negative List）上的行業(yè)，只要是服務行業(yè)和基礎設施產(chǎn)業(yè)。值得注意的事，許多發(fā)展中國家特別是拉美國家通過外資參與本國對于公共設施的私有化進程，開放了原來禁止外資進入的行業(yè)，如電信等行業(yè)。
發(fā)展中國家保留為維護國家安全、公共利益和重大利益而采取的國際直接投資的某些限制。一般這些考慮被視為國際直接投資自由化一般原則的合理例外，并且在近期也不可能回消除。但以此為目標事是限制的領域較少，主要由廣播、電視、金融保險等少數(shù)服務行業(yè)，一極少數(shù)資源開采業(yè)。
2、 對國際投資流入所有權與控制的規(guī)定趨于放寬。
90年代以來，以強制擁有多數(shù)或少數(shù)股權作為限制外國直接投資進入的做法逐漸減少，許多發(fā)展中國家現(xiàn)在基本允許外國公司擁有全部股權。但是，股權限制人作為限制國際投資進入某些行業(yè)的一種手段。發(fā)展中國家對國際投資進入銀行、保險、專業(yè)服務、通訊、空運及廣播等領域的股權限制，或規(guī)定外國公司數(shù)目。另外，一些國家規(guī)定的國際投資逐步退出要求和與利潤再投資的有關規(guī)定，都已基本撤銷，如印尼。泰國、拉美國家。
3、 經(jīng)營限制。
一些發(fā)展中國家在服務外國公司建立后，為了減少外國公司經(jīng)營活動中獲得的收益，對其經(jīng)營活動實施限制，如要求優(yōu)先聘用當?shù)厝藛T和當?shù)爻煞忠蟆＿@些限制由于《服務貿(mào)易總協(xié)定》，《與貿(mào)易有關的投資措施》的約束，使發(fā)展中國家成員作了相應調(diào)整，大大放寬了這方面的限制。目前仍存在的經(jīng)營限制主要集中在外資公司經(jīng)營業(yè)務方面的限制。如一些發(fā)展中國家不允許外資金融公司經(jīng)營東道國本幣業(yè)務。
4、 授權和匯報。
許多發(fā)展中國家特別是一些非洲國家趨向于用簡單的登記程序來取代原來的對外資禁入的審批要求，當然，對于外資進入某些特定的具有戰(zhàn)略地位的服務產(chǎn)業(yè)，如銀行與金融業(yè)、航空運輸、廣播及電訊業(yè)或者通過兼并或收購〈M&A〉方式進入，各國都有一定的審批要求。發(fā)展中國家保留一定程度的對國際直接投資進入的審批制度，如對進入特定服務行業(yè)或參與某些經(jīng)營活動，投資額超過一定數(shù)量須經(jīng)外資主管部門審批。
三 結論
聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議《1996年世界投資報告》表明，90年代以來，全球投資政策自由化是大勢所趨，服務業(yè)外國直接投資自由化表現(xiàn)為消除國際服務貿(mào)易壁壘，消除限制或歧視性待遇的進程，另一方面表現(xiàn)為與服務業(yè)直接投資者都有關的制度的建立，亦即外國直接投資法規(guī)、政策的國際協(xié)調(diào)，規(guī)范，所以服務業(yè)外國直接投資自由化隨著與之相適應的，或是事實上作為其條件的各種法律和政策的出臺。
注釋
[1] 根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議的解釋，所謂外資[自由化主要包括以下方面的內(nèi)容：（1）減輕或者消除所謂的市場扭曲（Market Distortion）的影響，造成市場扭曲的原因可能是外資法中專門針對外國投資者的限制措施（例如外資進入及經(jīng)營觀念方面的障礙，也可能是外資法中有關給與或不給與外國投資者某種優(yōu)惠措施及補貼。的規(guī)定），（2）提高給與外國投資者的待遇標準（例如給與外國投資者的國民待遇、最惠國待遇以及公平公正待遇（3），加強對市場的監(jiān)督的保障市場機制的正常運營（例如制訂競爭規(guī)則，信息披露規(guī)則）（聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議《1999世界投資報告》）
[2] 陳安：《國際經(jīng)濟法》，北京大學出版社1994年版，第82頁。
[3] 姚梅鎮(zhèn)：《國際投資法》，武漢大學出版社，1986年版，第117頁。
[4] 海德：《國際法》，第650頁以下。哈克任斯：《國際法匯編》轉引自姚梅鎮(zhèn)：《國際投資法》，武漢大學出版社，1986年版，第117頁。
[5] 參閱楊鵬慧：《世界組織法框架下我國外資準入制度研究》，《投資研究》2000年10月，第44頁。
[6] 陳已昕：《國際服務貿(mào)易法》，復旦大學出版社1997年，第9頁。
[7] 張昕竹：《中國規(guī)制與競爭理論和政策》，社會科學文獻出版社2000年版，第27頁。
[8] 例如“公用事業(yè)（國際服務貿(mào)易分類表各大類均有）、航空《國際服務貿(mào)易分類表》第11類第c項）內(nèi)陸運輸（國際服務貿(mào)易分類表第11來第DEG項）電訊（國際服務貿(mào)易分類表第2類）國際與武器彈藥（批發(fā)、小總貿(mào)易和零售）（國際服務貿(mào)易分類表第2類第4大類）印刷（國際服務貿(mào)易分類表第D類第F項）無線電和電視（國際服務貿(mào)易分類表第二類第D小項）投資銀行、保險、商業(yè)銀行（國際服務貿(mào)易分類表第7類第B項，原子能、石油（國際服務貿(mào)易分類表第1類第F項。進出口（國際服務貿(mào)易分類表第4類。）
[9] Jeswald Salacuse，F(xiàn)oreigh Investment law and Regulation，1997）
第3篇：外國直接投資定義范文
在上述聲明之后，我要為眼下這份報告辯解幾句：報告的前半部分，至少在我的閱讀感受里，確實呈現(xiàn)出上面批評的“缺乏意義”的樣子。可是，幸虧這個欄目的編輯提醒我，耐著性子繼續(xù)閱讀，我才發(fā)現(xiàn)，這份報告其實是要批評我們中國的官僚們“半心半意地對待本土的私營經(jīng)濟的企業(yè)家們”，于是表現(xiàn)在宏觀層面，那些標著“中國制造”的產(chǎn)品，大半不是中國本土的公司制造的。報告的作者當然不是要我們“抵制洋貨”，而是要告訴我們，印度比中國引進外國直接投資的規(guī)模小得多，卻比中國更“私有化”。從而與印度相比，中國表現(xiàn)出較低的“投資效率”。
所謂“投資效率”，在教科書里，被庸俗地定量化之后，可以定義為“由平均每一元投資所增加了的國民生產(chǎn)總值”。這類定義，追究起來簡直“問題成堆”。例如，不同質(zhì)的“投資”是怎樣被測量出來的？投資在多少年內(nèi)產(chǎn)生何種經(jīng)濟“效益”？當年的“國民生產(chǎn)總值”，或者若干年內(nèi)的國民生產(chǎn)總值的增量，是否能夠測度投資的效益？最后，“效率”本身是否可能客觀地測度？
但不論如何，這份報告的上述批評，是值得加以“評論”的。如果你是一個在中國大陸生長的中國人，你打算如何評論這份報告所提出的批評呢？一個簡單的評論是：不錯，我們確實應當向印度學習，全心全意地對待私營經(jīng)濟的企業(yè)家。當然，如果你原本就不喜歡“私營”理念，你大可以作對立之論――同樣地簡單。稍微復雜些的評論是：且慢，我們“全心全意”搞社會主義的那段歷史，可遠比印度那種“半心半意”的社會主義更加影響深遠呀，難道我們可能“立地成佛”，說“私有化”就私有化嗎？這就是說，你開始“投入”到微觀層面來看問題了――注意我使用的那個詞“投入”，它來自邁金泰爾所論的“同情的理解”，那后面又跟著一長串哲學闡釋學的經(jīng)典作家的名字呢。
比上列諸觀點更復雜的觀點，我覺得，是我們在能夠評論上列批評之前，必須先思考這樣一個問題：我們愿意在多大程度上追求經(jīng)濟效率？我們當中的多數(shù)人都已經(jīng)擺出了姿態(tài)，愿意放棄“悠然見南山”的傳統(tǒng)生活，轉而去追求西方式的現(xiàn)代生活。假設如此，那么無可非議地，我們應當對這份報告所提出的批評表示贊同。
第4篇：外國直接投資定義范文
中國政府從第一個“五年計劃”開始實施的重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展的趕超戰(zhàn)略,是典型的違背比較優(yōu)勢的戰(zhàn)略,該戰(zhàn)略下建立的大量國有企業(yè)是沒有自生能力的(林毅夫,2002a)。自生能力問題以及為克服這個問題而形成的“三位一體”的經(jīng)濟體制,在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展方面的一個直接后果就是拉大地區(qū)發(fā)展差距。其作用機制如下:第一,在中西部地區(qū)建立許多資本密集項目需要大量的初始投資。單單從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看,這種投資分配模式意在(或者說有可能)縮小相對發(fā)達的沿海地區(qū)和相對落后的內(nèi)陸地區(qū)的發(fā)展水平差距。但是這些投資真正形成的生產(chǎn)性資本量卻是有限的,而且這些投資形成的資本品專用性極強,對當?shù)亟?jīng)濟活動幾乎產(chǎn)生不了什么顯著的正向外部效應。①第二,大部分趕超項目需要投入大量自然資源、初級原礦產(chǎn)品和初級制成品,而這些投入品大部分出自中西部地區(qū)。為補貼趕超項目,政府出面人為壓低這些商品的價格。由此導致的結果是,中西部地區(qū)事實上在補貼這些趕超項目。所以,在中西部地區(qū)建立的許多趕超項目不但不會促進這些地方的經(jīng)濟發(fā)展,相反還會在一定程度上起負面作用。第三,盡管政府為趕超項目投入了大量的資本,但是這些項目只能夠為來自發(fā)達的沿海地區(qū)的受過良好教育的勞動力創(chuàng)造有限的就業(yè)機會,而當?shù)貏趧恿t被局限于生產(chǎn)率低下的農(nóng)業(yè)部門。因而,本地的勞動力收入水平難以提高。
改革以來為補貼沒有自生能力的國有企業(yè),政府繼續(xù)壓低原材料和初級產(chǎn)品的價格。而這些資源和產(chǎn)品的產(chǎn)地主要集中在中西部地區(qū)。改革以來沿海省區(qū)在快速發(fā)展的同時,也從中西部地區(qū)輸入越多的原材料和初級產(chǎn)品。因此,相對落后的中西部地區(qū)向經(jīng)濟相對發(fā)達的東部地區(qū)的經(jīng)濟增長不斷提供補貼,導致地區(qū)差距進一步擴大。另外,中西部地區(qū)沒有自生能力的企業(yè)所背負的政策性負擔,內(nèi)生地導致了這些企業(yè)的軟預算約束問題(LinandTan,1999),所以,即使承擔趕超任務的中西部地區(qū)企業(yè)能夠獲得政策性補貼,但是其經(jīng)濟績效也不高。大量國有企業(yè)沒有自生能力,這是中國經(jīng)濟改革的關鍵問題(林毅夫,2002b)。
二、對中國地區(qū)差距的實證分析
1·實證分析的基本框架
為了深入說明發(fā)展戰(zhàn)略對地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的影響,我們在這里進行嚴格的計量分析。按照新古典經(jīng)濟增長理論(Solow,1956;BarroandSala-I-Martin,1991,1992),由于資本邊際報酬遞減,初始人均收入較低的經(jīng)濟體在未來經(jīng)濟增長的潛在速度比初始人均收入較高的經(jīng)濟體快,這是經(jīng)濟增長內(nèi)在的收斂機制。但是,新古典經(jīng)濟增長理論沒有考慮到發(fā)展戰(zhàn)略特征決定的經(jīng)濟結構對經(jīng)濟增長的影響。正如前文闡明的那樣,如果一個欠發(fā)達的經(jīng)濟體推行違背比較優(yōu)勢的趕超戰(zhàn)略,那么其經(jīng)濟增長步伐將被延緩,從而使得其實際經(jīng)濟增長速度低于潛在速度。
林毅夫(2002a)定義了實際的技術選擇指數(shù)(TCI)以及最優(yōu)的技術選擇指數(shù)(TCI*)來度量發(fā)展戰(zhàn)略的特征。基于此,我們這里采取如下方式間接度量政府推行的發(fā)展戰(zhàn)略對于比較優(yōu)勢戰(zhàn)略的偏離:DS=TCI-TCI*(1)如果一個國家(地區(qū))推行順應比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略,則DS=0。如果優(yōu)先發(fā)展資本密集度超越于所處發(fā)展階段要素稟賦結構所決定的具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè),則這種趕超戰(zhàn)略之下DS>0。DS的實際取值越是大于0,則表明趕超力度越大,或者趕超的特征越強。進而,我們構造如下的計量方程:Gi=α0+α1·Ln(GDPPL0,i)+α2·DSi+ψX+ui(2)(2)式中,被解釋變量是1978—2000年期間各省區(qū)市的勞均GDP年增長率。Ln(GDPPL0,i)是各省區(qū)市在1978年的初始勞均GDP,代表初始的發(fā)展水平。按照前述分析,如果收斂機制存在,則α1的符號預期應該為負;同時,如果我們的假說和經(jīng)驗事實相容,則α2符號預期也應該為負。由于TCI*是不可觀察的,所以我們無法直接計算出DSi的取值。但是,注意到TCI*是一個正的常數(shù),在回歸分析時,就可以將(2)式展開為(2′)式:Gi=C′k+α1·Ln(GDPPL0,i)+α2·TCIi+ψX+ui(2′)在方程(2′)當中,C′k=α0-α2TCI*。預期TCIi的系數(shù)α2的符號應該為負。在方程(2)和(2′)當中,X代表其他解釋變量,對此我們在后文將給出詳細的介紹。
2·變量和數(shù)據(jù)來源
關于TCIi的具體測算辦法,請參見北京大學中國經(jīng)濟研究中心發(fā)展戰(zhàn)略研究組(2002)的報告。①TCIi實際上是刻畫各個省區(qū)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術結構特征的變量。我們得到的原始TCIi數(shù)據(jù)是各個省區(qū)市1978—1999年期間的年度時間序列數(shù)據(jù)。為了刻畫整個分析時期里各省區(qū)市發(fā)展戰(zhàn)略特征,首先引入1978—1999年各個年份TCIi指數(shù)的算術平均值作為解釋變量,記為TCI7899。我們還引入了另外一種定義的發(fā)展戰(zhàn)略指標:TCI7885,含義是1978—1985年各省區(qū)TCI的算術平均值,以便分析改革初始階段各個省區(qū)的發(fā)展戰(zhàn)略特征。(2′)式涉及到的其他解釋變量X,視具體情況而不同。按照新古典增長理論,儲蓄傾向越高的經(jīng)濟體,其穩(wěn)態(tài)勞均產(chǎn)出就越高。這樣,如果各個經(jīng)濟體之間儲蓄傾向不同就會影響到收斂速度。具體來講,儲蓄傾向越高的經(jīng)濟體,經(jīng)濟增長速度就越高。因為其他條件相同的情況下,高儲蓄傾向導致高穩(wěn)態(tài)收入水平,進而意味著給定的初始人均收入和穩(wěn)態(tài)收入之間存在更大的差距,從而就有更快的勞均收入增長速度。所以,我們引入了儲蓄傾向(以SAVi代表)指標。按照理論預期,這個解釋變量的系數(shù)符號應該為正。在具體進行計量估計時,我們沿用Mankiw等(Mankiwetal.,1992)的做法,定義各個省區(qū)儲蓄傾向為:SAVi=∑2000t=1978IiGDPi。其中分子代表固定資本和存貨資本投資之和,①分母代表當年的GDP。兩者均為當年價格。另外,在新古典增長模型中,勞動力平均增長率越高的經(jīng)濟體,穩(wěn)態(tài)人均收入就越低。按照和上述儲蓄傾向大致類似的理論原理,我們引入了各個省區(qū)勞動力平均增長率(以LABGi來代表)作為解釋變量。這個解釋變量的系數(shù)符號應該為負。
大量的經(jīng)濟增長收斂回歸都將人力資本作為一個解釋變量。不過各個研究者實際使用的定義不一樣。我們在這里也將各個省區(qū)起點時刻的人力資本存量作為解釋變量(以HUMK82i代表)。具體定義是各個省區(qū)1982年具有小學文化程度的人口占總人口的比例。這個指標的系數(shù)符號預期為正。有文獻強調(diào)外商直接投資對地區(qū)差距的影響(Lee,1994;Dayal-GulatiandHusain,2000)。外資流入,尤其是外國直接投資的流入,往往能夠帶來新的技術訣竅和管理經(jīng)驗。所以外國直接投資(以FDIi表示)越多的省區(qū),技術進步方面的優(yōu)勢就越大。我們在計量分析中實際使用的外國直接投資指標的定義是:1978—2000年期間外國直接投資累計額的自然對數(shù)。我們預期外國直接投資變量的系數(shù)符號應該為正。另外,大量的經(jīng)驗研究文獻認為中國改革開放以來出現(xiàn)了“俱樂部收斂”現(xiàn)象(如蔡和都陽,2000;Tsui,1991,1993)。中國地域廣闊,各地自然條件和市場容量的確相差懸殊。為了控制這些因素,我們也引入中部和西部兩個虛擬變量。②新古典經(jīng)濟增長理論模型沒有考慮經(jīng)濟的結構方面。Barro等意識到新古典增長理論本身忽視經(jīng)濟結構帶來的不利后果,試圖在對新古典經(jīng)濟增長理論進行實證檢驗時進行彌補。他們關于美國地區(qū)收斂的計量回歸中引入了一個結構沖擊變量,該變量是一個加權和,權數(shù)是各州中各產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出份額,被加權的因子是各產(chǎn)業(yè)在全國水平上的增長率(BarroandSala-I-Martin,1991,1992)。從理論層面講,Barro等理解的經(jīng)濟結構沖擊變量基本上是側重需求方面的。考慮需求沖擊對經(jīng)濟增長的影響,本來無可厚非。但Barro等關于經(jīng)濟結構對經(jīng)濟增長影響的理解,違背了一個基本的經(jīng)濟學道理。舉例來說,如果全國水平上工業(yè)增長快,而某個省區(qū)的比較優(yōu)勢卻恰恰在農(nóng)業(yè),那么,這個省區(qū)里工業(yè)所占比重較小不見得就是壞事,并不見得不利于經(jīng)濟增長。當然,在美國那樣成熟的市場經(jīng)濟國家,在較長的時期內(nèi),各個州之間的產(chǎn)業(yè)分工格局已經(jīng)很好地順應了各自的動態(tài)比較優(yōu)勢。這樣一來,Barro等理解的結構沖擊基本上就是相對短的時期里需求沖擊的影響。換言之,這個指標用在美國還能夠刻畫較短時期里的需求沖擊,但用來理解中國經(jīng)濟結構對經(jīng)濟發(fā)展的影響則力有不逮。這是因為中國各省區(qū)的經(jīng)濟結構和其比較優(yōu)勢吻合得不太好。
魏后凱(1997)的經(jīng)驗研究中使用了完全按照Barro等定義的結構變量。③為了比較前述定義的發(fā)展戰(zhàn)略結構變量和Barro定義的結構變量,我們也根據(jù)Barro等的定義計算了1978—2000年期間中國29省區(qū)的結構變量,并將之納入回歸分析。①Cheng(2002)的研究認為,中國地區(qū)收斂的檢驗結果對于樣本選取比較敏感。具體而言,對京、津、滬三個直轄市的不同處理辦法將導致不同的結論。比如,Tusi(1996)將三大直轄市包含到臨近的省份之后,就會得到中國地區(qū)收入水平在改革之后趨異的結論。其他研究得到收斂的結論,是把三大直轄市作為獨立的經(jīng)濟體來處理的。我們在后面將分別按照包含和不包含京、津、滬三大直轄市的情形進行計量分析。(2′)式中的隨機擾動項假定存在異方差問題,即:E(u)=0,Var(u)=σ2ζi。為此在計量分析結果中,我們報告WhiteRobustness方差協(xié)方差矩陣的估計結果。
3·計量分析結果
報告了計量分析結果。模型Ⅰ是新古典無條件收斂的框架。這個模型的估計結果似乎不支持新古典無條件收斂的假說。而且這個模型的擬合精度也比較差。模型Ⅱ和模型Ⅲ分別用TCI7885和TCI7899控制住改革開放初期和整個改革期間各省區(qū)市的發(fā)展戰(zhàn)略特征。從這兩個模型的估計結果來看,發(fā)展戰(zhàn)略越體現(xiàn)出趕超的特征,則勞均GDP增長率就越低;而且初始條件變量Ln(GDPPL0)的符號也符合理論預期。模型Ⅳ-模型Ⅷ的基礎是條件收斂框架。在這些模型中涉及到的發(fā)展戰(zhàn)略特征變量系數(shù)的符號均顯著為負。不過,盡管初始條件變量Ln(GDPPL0)的系數(shù)符號均符合預期,但是在一些情形下不顯著。其他的解釋變量中,儲蓄率、勞動力增長率和外商直接投資的系數(shù)符號均符合理論預期。不過這些系數(shù)符號的顯著性卻不穩(wěn)定。而初始人力資本變量的系數(shù)符號卻相悖于理論預期,而且在有些場合之下系數(shù)的顯著性水平還比較高。當然,從中難以導出人力資本對勞均GDP增長的影響為負的一般結論來。
在報告的8個模型基礎上加入中部和西部兩個虛擬變量之后,所有模型的擬合精度均有比較大的改善。而且加入地區(qū)虛擬量之后,初始條件變量Ln(GDPPL0)的系數(shù)符號均顯著為負,說明新古典收斂機制仍然成立。而且計量結果表明,中部省份勞均GDP增長率顯著低于東部省區(qū)市;而西部省區(qū)又低于中部省份。這表明自然條件以及其他不可觀察的區(qū)域特征等因素對經(jīng)濟增長的影響。不過即使在加入地區(qū)虛擬變量之后,發(fā)展戰(zhàn)略特征變量的影響也仍然符合理論預期,從而充分說明發(fā)展戰(zhàn)略特征對勞均GDP增長的反面影響。在報告的模型基礎上再引入按照Barro等定義的結構變量進行回歸,得到的結果表明,這些結構變量的統(tǒng)計性質(zhì)非常不理想。而與Barro等定義的結構變量形成鮮明對比的是發(fā)展戰(zhàn)略特征變量。所有涉及到發(fā)展戰(zhàn)略特征變量的模型中,發(fā)展戰(zhàn)略特征變量的系數(shù)符號均顯著為負。不包含京津滬三大直轄市數(shù)據(jù)集的估計結果與上述包含三大直轄市的數(shù)據(jù)集的估計結果相類似,在此不再贅述。①
回歸結果有力地支持了我們歸納的理論假說,即如果一個經(jīng)濟體推行違背比較優(yōu)勢的戰(zhàn)略,以至于其TCI偏離TCI*,那么該經(jīng)濟體的勞均GDP增長率將被顯著降低。不妨做一個簡單的匡算。本文的各個模型的估計結果表明,TCI7899的系數(shù)的估計值處于-0·0028和-0·0084之間,其中大部分估計值處于-0·003周圍。如果我們以-0·003作為TCI7899的系數(shù)的估計值,那就意味著,一個省區(qū)市的TCI對TCI*有一單位的偏離,將使其勞均GDP在1978—1999年期間每年的增長率降低0·3%。1978—2000年期間中國大陸省區(qū)市當中江蘇省的勞均GDP增長速度最快。如果我們以江蘇的TCI7899(其取值為2·9713)作為TCI*,則可以發(fā)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略對每個省區(qū)市經(jīng)濟增長的影響。舉例來說,貴州的TCI7899為7·7422,所以該省的DS為4·7709。那么,貴州的勞均GDP在1978—1999年期間每年的增長率被降低了1·43%。
第5篇：外國直接投資定義范文
關鍵詞 外國直接投資（FDI） 外資準入 國民待遇
一、 引言
20世紀80年代以來，世界經(jīng)濟中出現(xiàn)了兩個引人注目的現(xiàn)象：其一、國際直接投資超越了國際貿(mào)易成為國際經(jīng)濟聯(lián)系中更主要的載體；其二、國際直接投資超過了國際銀行間貸款成為發(fā)展家外資結構中更重要的構成形式，各國政府為了爭奪有限的國際資本，紛紛放松對國際直接投資的準入“門檻”，從“原則限制，例外自由”走向“原則自由、例外限制”。作為世界上最大的發(fā)展中國家，中國經(jīng)濟在這場國際資本爭奪戰(zhàn)中獲得了長足的進步。
隨著世界經(jīng)濟全球化、一體化程度的逐步加深，發(fā)達國家掀起了投資自由化浪潮，促使發(fā)展中國家推行以國際化、自由化和私有化為核心的一系列經(jīng)濟體制改革，逐步開放其國內(nèi)市場，實行自由化傾向的外國直接投資政策。12002年1月1日起，我國正式開始履行WTO項下的各項義務，我國政府多次強調(diào)，將切實履行我國在入世文件中的所有承諾。WTO中諸多與國際直接投資有著直接或間接關系的協(xié)議必將對我國的外資法體系產(chǎn)生深遠的影響。因此，我國入世后應如何對待外國直接投資的準入問題具有其重要的和實踐意義。
二、 中國吸收外國直接投資（FDI）的現(xiàn)狀
（一） 中國吸收FDI的現(xiàn)狀
自1993年以來，我國吸收外國直接投資已連續(xù)八年居發(fā)展中國家之首，但是同時也應當認識到，在整個世界的范圍內(nèi)，我國的地位有所下降，2詳見下表：
世界、發(fā)展中國家和中國FDI流入量的情況
（FDI流入量 億美元 占世界百分比）
年代
世界
發(fā)展中國家
中國（凈值）
FDI
百分比
FDI
百分比
FDI
百分比（1）
百分比（2）
1990
2038
100
337
16.54
34.87
1.71
10.35
1991
1578
100
413
26.17
43.66
2.77
10.57
1992
1680
100
504
29.98
110.07
6.55
21.84
1993
2079
100
731
35.16
275.15
13.23
37.64
1994
2257
100
870
38.55
337.67
15.00
38.81
1995
3149
100
997
31.66
375.21
11.92
37.63
1996
3636
100
1380
38.00
417.26
11.48
30.24
1997
4680
100
1720
36.75
510.04
10.90
29.65
1998
6600
100
1790
27.12
437.51
6.63
24.44
1999
8650
100
2080
24.05
404.00
4.67
19.42
注：百分比（1）為占世界百分比，百分比（2）為占發(fā)展中國家百分比
資料選自聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議1998、2000年《國際投資報告》
出現(xiàn)這樣的情況的原因是多方面的：我國的投資激勵機制比較單一，而軟環(huán)境不過硬；3進入九十年代后，F(xiàn)DI越來越多地以跨國兼并與收購(M&A)的形式出現(xiàn)，這種導向與我國利用外資的初衷存在距離；4我國相關立法的滯后也影響了外國直接投資的增長。
（二） FDI對我國經(jīng)濟的影響
1、 FDI推動了我國經(jīng)濟的快速發(fā)展
長期以來，國際貿(mào)易一直被認為是推動世界各國經(jīng)濟的主要力量，但是隨著國際分工的進一步深化，國際直接投資對經(jīng)濟的推動作用已經(jīng)引起了世界各國特別是發(fā)展中國家的廣泛關注。中國改革開放的 20年也是吸引外國直接投資逐步增加的20年，實踐也表明，F(xiàn)DI對推動中國經(jīng)濟的作用十分明顯。
a) 彌補了國內(nèi)建設資金的不足
長期以來，建設資金短缺一直是制約中國經(jīng)濟發(fā)展的一個主要因素，5因此，除了充分利用好國內(nèi)的資金以外，還應該積極地利用外國直接投資，以彌補我國國內(nèi)建設資金的不足。
b) 促進了我國經(jīng)濟的發(fā)展
就經(jīng)濟理論而言，現(xiàn)代經(jīng)濟增長是宏觀經(jīng)濟中一系列推動因素和拉動因素相互作用的結果。在一個經(jīng)濟開放的國家中，國際資本的流動可以成為一國經(jīng)濟增長的推動因素和拉動因素，從我國的情況看，外國直接投資的大規(guī)模進入和投入生產(chǎn)領域，其本身構成了我國經(jīng)濟增長的推動因素。6積極吸收外國直接投資，防止FDI的大幅度下降，是我國經(jīng)濟發(fā)展的需要。7
c) 推動了我國對外貿(mào)易的發(fā)展
外國直接投資對一國的國際貿(mào)易的作用主要表現(xiàn)為對出口和進口規(guī)模及結構的影響上，在全球經(jīng)濟逐步一體化的今天，F(xiàn)DI與貿(mào)易更多地體現(xiàn)為一種互動的關系。
（1）FDI促進了我國出口的發(fā)展：聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議曾對52個東道國1995年數(shù)據(jù)進行的一項統(tǒng)計（可以把它稱為跨國直接投資對東道國出口貢獻彈性分析），論證了跨國直接投資流入和其對制造業(yè)出口貢獻的正相關關系，對發(fā)展中國家，吸收跨國直接投資人均1%的增長，制造業(yè)出口增長0.45%，高產(chǎn)品出口增長0.78%，低技術產(chǎn)品增長0.31%。8
（2）FDI促進了我國進口的：外國直接投資者在運營的初始階段由于往往對我國市場和當?shù)赝度胍乜晒┬粤私庥邢蓿溥M口可能要比后來階段為多，從貿(mào)易平衡的角度來說，跨國直接投資對出口市場擴大的可能在很大程度上被抵消了，甚至隨著進口的增多，可能出現(xiàn)負效應，但是從長期發(fā)展的角度來看，只要這種進口有利于緩解國內(nèi)供給的不足，特別是中間產(chǎn)品和資本貨物供給的不足，將會增強東道國產(chǎn)品的競爭力，促進其經(jīng)濟發(fā)展。9
d) 引進了先進的技術設備和管理經(jīng)驗，推動了我國產(chǎn)業(yè)結構的升級
80年代以來的國際直接投資的實踐表明，外國直接投資，特別是跨國公司的直接投資，通常表現(xiàn)為資本、技術和管理模式的一攬子轉移。投資者在為東道國帶來資金的同時，還通過引進生產(chǎn)技術設備等方式為東道國帶來其國內(nèi)所沒有的設備和管理模式。經(jīng)濟認為，跨國公司在進行對外直接投資時，受經(jīng)濟利益的驅動，運用新技術在對自身現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營行為改造、升級的同時，也推動了東道國國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整。
e) FDI是發(fā)展家最大的外部資金來源，最近幾年，特別是在危機時期，F(xiàn)DI比那些追逐收益的間接投資和銀行貸款更具有穩(wěn)定性。
2、我國吸收FDI的風險
a) 放松對產(chǎn)品出口的最低限額，形成局部壟斷
我國修改前的外資法體系中對外國直接投資的生產(chǎn)的產(chǎn)品有著明確的產(chǎn)品出口比例規(guī)定。90年代以來，隨著世界各國吸收 FDI的競爭加劇以及我國入世談判進程的加快，我國逐漸放松了對產(chǎn)品出口比例的管制。同時，制定了“以市場換資金”、“以市場換技術”的吸引FDI的新戰(zhàn)略。各FDI企業(yè)大規(guī)模擴大其在華的產(chǎn)品銷售數(shù)量，導致了部分行業(yè)如飲料、化妝品、通訊產(chǎn)品等形成了相對壟斷的局面。
b) 謀求控股地位，致使中方利益受損
我國的外資法體系中只規(guī)定了外國直接投資者在企業(yè)中所占的最低比例，在實踐中，各國投資者往往要求能對投資企業(yè)擁有控股權，企業(yè)被外資控股后，東道國的宏觀經(jīng)濟控制能力會隨之下降，從而可能導致市場控制的失靈并引發(fā)經(jīng)濟動蕩。
同時中方對自身品牌的無形價值往往認識不足，出于對資金的迫切需求，在引資過程中經(jīng)常發(fā)生評估價值過低的現(xiàn)象。在外資控股后，企業(yè)往往著力于對外資品牌或新創(chuàng)品牌進行運作，刻意擱置我國的本土著名品牌。這種合資丟牌的現(xiàn)象時有發(fā)生。10
c) 外國直接投資的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結構不合理
市場機制的作用往往導致外國直接投資偏離我國的產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟布局策略。，F(xiàn)DI仍然集中在勞動密集型制造業(yè)和一般加工，對于國家大力發(fā)展的農(nóng)業(yè)、基礎設施與基礎產(chǎn)業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的直接投資較少。截止1999年，投資于農(nóng)業(yè)的外資占投資總額的1.76%，科研技術服務只占0.31%。11同時絕大部分的投資集中于我國經(jīng)濟較為發(fā)達的東部沿海地區(qū)和各經(jīng)濟特區(qū)，經(jīng)濟相對落后的中西部地區(qū)吸引的外資較少，這也加劇了我國經(jīng)濟發(fā)展的地區(qū)不平衡狀況。
d) 投機性的外資涌入和撤走，會放大國內(nèi)資本的流量變化、導致金融動蕩、引起經(jīng)濟失控。
我國吸收FDI的風險還表現(xiàn)為：引資過程中仍有部分污染產(chǎn)業(yè)進入，不利于我國的環(huán)境保護以及經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展；引資過程中缺乏全局性意識，造成大量的低水平重復建設，浪費了的資源；同時我國的外資法體系仍不健全，使得部分不法投資者轉移企業(yè)利潤，使國有資產(chǎn)流失。
三、 中國FDI的市場準入立法
資本的國際流動，以有利的投資環(huán)境為前提。形成一國的投資環(huán)境的因素和條件多種多樣，可以概括地分為有形環(huán)境和無形環(huán)境。資源、自然環(huán)境、勞動力素質(zhì)、基礎設施等屬于有形環(huán)境；社會安定、政局穩(wěn)定、和經(jīng)濟體制以及政策的穩(wěn)定性、體系的健全程度、社會意識的開放程度等則屬于無形環(huán)境。而上述的有形和無形的因素中，又以法律因素占主導地位，因為外國直接投資的各種因素，往往都是通過法律的形式表現(xiàn)，并直接對投資者的利益產(chǎn)生作用。
在外資立法上，通常把外國投資活動劃分為兩個階段，即外資準入階段(Admission of foreign investment)和外資經(jīng)營階段(Operation of foreign investment)。12其中，外資準入階段是先決條件，歷來為各國立法所重視。13所以，要規(guī)范外國直接投資的，首先要研究的就應該是對外國直接投資準入的相關法律。
在研究外資準入的過程中，往往也會牽涉到另一個相關的概念——外資待遇。外資準入與外資待遇其實是一個的兩個方面。外資待遇是前提和基礎，外資準入則是外資待遇的具體表現(xiàn)。14我國現(xiàn)行外資法紛繁復雜，但從整體上看，對外資的待遇表現(xiàn)為一定范圍的國民待遇、優(yōu)惠待遇和差別待遇三個方面。15
改革開放后，我國利用外國直接投資權掌握在政府手中，采用行政審批的方式，通過稅收等優(yōu)惠政策來吸引外資：
a) 三資的“超國民待遇”。為了吸引更多的外資，長期以來我國對三資企業(yè)實行了內(nèi)外倒歧視的“超國民待遇”，形成了我國企業(yè)界特殊的內(nèi)松外緊的二元體制。16使得國內(nèi)企業(yè)與三資企業(yè)處于不平等競爭狀態(tài)。
b) 外資的準入掌握在政府手中，企業(yè)自主權小，對外資偏于審批管理，忽視市場手段。“筑巢引鳳”成為不少地方政府最時髦的口頭禪，“招商引資”成為各級政府工作中的“重中之重”，17這些提法正說明了政府在中的地位還難以替代，另一方面說明企業(yè)至今還未能成為我國經(jīng)濟發(fā)展的主動力。
在投資措施方面，雖然2000年10月和2001年3月，分別對三部外商投資企業(yè)法進行了修改，直接廢除了為TRIMs協(xié)議明確禁止的外匯平衡要求、貿(mào)易平衡要求、出口實績要求和當?shù)夭少徱蟮韧顿Y措施，這不僅標志著中國外資法的重大進步，表明中國外資法已經(jīng)與國際多邊規(guī)則接軌，而且這些改革措施必將有利于中國的外資準入環(huán)境的改善。但值得注意的是，中國外資法中還存在其他與TRIMs協(xié)議精神不符的規(guī)定。
四、 WTO協(xié)定中對外資準入問題的相關規(guī)定
作為“經(jīng)濟聯(lián)合國”的WTO中，直接和間接涉及投資規(guī)則的各協(xié)議都處于不斷的發(fā)展和完善的過程中，投資問題越來越多地受到WTO體制的調(diào)整，而且，投資規(guī)則的自由化傾向也會越來越明顯，同時，我們也不能輕易排除WTO演變成全面調(diào)節(jié)國際投資問題的場所的可能性。在經(jīng)濟合作與發(fā)展組織歷經(jīng)幾年努力未能達成一個全球性綜合性多邊條約的背景下，已經(jīng)有學者建議在WTO體制內(nèi)談判締結綜合性投資條約，試圖將WTO演變成國際投資的國際組織。18
從總體上看，WTO法律規(guī)則都是圍繞著開放市場和減少政府對市場的人為干預的主題，目的是促進貨物、服務和資本在全球范圍內(nèi)的自由流動。從WTO協(xié)定中具體的多邊協(xié)議的角度看，《與貨物有關的投資措施協(xié)議》（TRIMs）和《服務貿(mào)易總協(xié)定》（GATS）無疑都是對外資準入自由提出了更高要求。TRIMs協(xié)議首次在多邊貿(mào)易體制中對各國采取的投資措施進行了規(guī)范和約束。通過兩種立法，TRIMs協(xié)議事實上對外資準入的自由化提出了要求。
首先，TRIMs協(xié)議中的概括性立法對準入規(guī)則提出了要求。TRIMs協(xié)議第2條規(guī)定“在不妨礙1994年關貿(mào)總協(xié)定中其他權利和義務的情況下，各成員國不應適用與1994年關貿(mào)總協(xié)定第3條規(guī)定不相符的任何與貿(mào)易有關的投資措施”，同時第2條還規(guī)定“在不妨礙關貿(mào)總協(xié)定中其他權利和義務的情況下，各成員國不應適用與1994年關貿(mào)總協(xié)定第11條第1款規(guī)定不相符的任何投資措施”。19TRIMs協(xié)議第2條對投資措施的概括性禁止，事實上可以約束各國隨意將投資措施用作外資準入的條件或障礙做法的，從而，TRIMs協(xié)議第2條也可以是一種外資準入自由化規(guī)則。其次，TRIMs協(xié)議附錄的解釋性清單中，明確列舉了為TRIMs協(xié)議禁止的5種投資措施，20值得注意的是，TRIMs協(xié)議只對5種投資措施進行了明確禁止，但這并不意味著今后TRIMs協(xié)議的調(diào)整范圍不會有所拓寬，事實上，早在TRIMs協(xié)議談判過程中，不少西方國家就主張寬泛地明確禁止各種履行要求。21而且西方學者普遍認為，投資措施包括投資鼓勵和投資限制，只要是政府的行為造成了扭曲貿(mào)易的效果，都應當受TRIMs協(xié)議的約束，因為TRIMs協(xié)議約束的是與貿(mào)易有關的投資措施，并未限制于與貿(mào)易有關的投資限制措施，22因此，有西方學者認為，TRIMs協(xié)議可以和烏拉圭回合達成的反傾銷反補貼協(xié)議相互配合，共同對東道國實施的一系列投資鼓勵措施進行約束。23
如果說TRIMs協(xié)議只是間接涉及投資準入的話，那么，GATS則是以更加明確的方式對國際服務貿(mào)易的市場準入問題進行了規(guī)定。GATS第三部分為“承擔特定義務”，包括市場準入、國民待遇和附加承擔義務。GATS的市場準入從性質(zhì)上看，正是一種逐步自由化的市場準入，即在WTO框架下，各成員方只能分輕重緩急對各種服務貿(mào)易進行談判，以制定逐步減少直至最后消除對服務貿(mào)易市場準入產(chǎn)生不利的規(guī)章、制度和措施。強制性的服務貿(mào)易自由化可能會影響有關國家的宏觀和政策的自主權，若外資對本國服務業(yè)市場并無積極作用，東道國可能不愿意讓其進入服務市場。
五、 對外國直接投資準入立法的基本立場及改革對策
（一）我國對外國直接投資準入的基本立場
綜觀各層面的投資立法，外資準入自由化都受到了或多或少的限制，從單邊立法層面看，即使是發(fā)達國家也在不少行業(yè)部門禁止或限制外資準入；在雙邊立法層面上，所有的雙邊投資協(xié)定（BIT），包括美式的BIT在內(nèi)，都不敢否認東道國對外資的管轄權。在多邊立法層面上，TRIMs協(xié)議和GATS等WTO框架下的投資協(xié)議都帶有GATT體制長期以來形成的特色——“有規(guī)則必有例外”。24 WTO框架下的投資協(xié)議的準入自由化是有限度的，而且，協(xié)議中有不少條款對發(fā)展中國家的利益需求給予了適當考慮，在經(jīng)濟發(fā)展水平不一的世界里，各國外資自由化的程度和范圍是受到限制的，不可能立即出現(xiàn)各國一致認可和接受的統(tǒng)一的高度準入自由化規(guī)則。發(fā)展中國家只要還沒追趕上發(fā)達國家，就有不同于發(fā)達國家的需要，需要不同的和政策空間。25
1、 國民待遇并不意味著禁止對外國直接投資的準入領域給予“低國民待遇”。
盡管外資待遇發(fā)展的趨勢是實行國民待遇，但這并不意味著內(nèi)資和外資的絕對平等，或者說任何主權國家都不是對外資實行絕對的國民待遇，而是可以根據(jù)國家安全、公共利益、傳統(tǒng)民族產(chǎn)業(yè)、特殊資源等需要，保留國民待遇的合理例外，這并不違背國民待遇的義務。在外資準入領域內(nèi)，不存在純粹的國民待遇，每個國家都會劃定一些部門作為外資的禁區(qū)。即使是號稱對外資最開放的美國，其在國內(nèi)航運、原子能、水電等行業(yè)中同樣禁止外資進入；在通訊與航空、礦業(yè)等領域則只允許外資擁有少數(shù)股權參與。26從總體上來看，發(fā)展中國家在外資準入領域方面限制要嚴，且傳統(tǒng)上各國禁止或限制外資進入的部門多屬服務性產(chǎn)業(yè)。27
2、國民待遇并不意味著禁止對外國直接投資在準入條件上給予“超國民待遇”。
對外國投資者實行國民待遇，其關鍵是給予外國投資者以不低于本國投資者的待遇，但并不等于不能給予外國投資者某些優(yōu)惠待遇，畢竟相比發(fā)達國家，我國在機制、市場、基礎設施等方面的不足，需要優(yōu)惠政策加以彌補。28但應逐步從以稅收激勵機制為主的優(yōu)惠政策轉向以公平競爭機制為主的優(yōu)惠政策，即由基于激勵型的FDI政策轉向規(guī)則性的FDI政策。
（二）我國對外國直接投資準入的改革對策
外資準入自由化是一種趨勢，中國應冷靜地看待和適應這種趨勢，并找出相應的對策。一方面，減少投資障礙，加強投資保護、放松投資管制、減少政府干預的確是中國引進外資和對外投資所需，另一方面，對外資的非市場經(jīng)濟性質(zhì)過多的要求和過濫的刺激、鼓勵應予以廢除。應結合考慮以下各項對策：
1、 進一步廢除明顯違背WTO各與投資有關的協(xié)議的相關條款的國內(nèi)立法或國內(nèi)立法中的相關條款和規(guī)定。清理過多過濫的FDI“超國民待遇”和“低國民待遇”，實行“國民待遇”。并根據(jù)WTO的公平透明度原則加強投資軟環(huán)境的建設。
2、 在不違背WTO協(xié)定要求下，通過合理的市場準入限制來吸引外國直接投資。市場準入限制是范圍最廣、數(shù)量最多的“與投資有關的貿(mào)易措施”，29這其中包括原產(chǎn)地規(guī)則、國家技術標準、特定產(chǎn)業(yè)部門的貿(mào)易限制、反傾銷反補貼措施等。30這些措施一般限制或通過其他方式阻礙競爭，從而增加直接投資取得市場準入的吸引力。
3、 立法改革要具有長遠眼光，要密切關注世界立法的動態(tài)。WTO將使真正進入全球市場，市場經(jīng)濟法則將成為最重要的競爭規(guī)則，因此，中國今后的外資法改革應當著重貫徹和推行的原則是政策法規(guī)的透明度原則、國民待遇原則和減少政府干預推動公平競爭原則；
4、 認真調(diào)查新形勢下中國經(jīng)濟實力和各部門、各領域接受外資競爭的承受能力，分階段、分部門、分層次地開放市場，、透明地立法，不能搞一刀切，立法要減少不必要的“模糊”條款，貫徹WTO制度下的透明度原則，當然出于特殊的利益，我國也可以援引WTO有關協(xié)定的例外條款，暫時背離國民待遇的義務，依法維護自己的權益。當然，如果暫時背離國民待遇義務是為了扶持國內(nèi)幼稚產(chǎn)業(yè)，則對幼稚產(chǎn)業(yè)的保護要適度。31 對能夠開放的領域和部門，要痛下決心，將真正推向市場，讓它們徹底擺脫對政府的依賴。
5、 簡化采用國際通行的并購方式進行外國直接投資的手續(xù)。在過去的20多年中，跨國并購發(fā)生額大約以年均42%的速度遞增，現(xiàn)已成為國際直接投資的主導方式。而我國作為吸引外國直接投資的大國，20多年來引資方式卻沒有大的變化，仍然以合資、合作和獨資形式為主。隨著我國日益同WTO聯(lián)系加深，應轉變我國吸引FDI的思路、與時具進，順應國際直接投資的主導方式，大膽采用跨國并購方式吸引跨國公司投資，提高參與國際競爭的能力，促進我國產(chǎn)業(yè)結構的提升。32
六、 結語
我國入世將給我國利用外國直接投資帶來新的契機，但同時也會給國內(nèi)帶來巨
大的壓力和挑戰(zhàn)。我們要抓住機遇，按照我國在入世議定書中做出的各項承諾，修改并完善我國對于外國直接投資準入的相關立法，給予外國直接投資真正意義上的國民待遇，我國利用外國直接投資一定會上一個新的臺階，也必將為中國經(jīng)濟的注入新的活力。
1 都毫：“論國際投資法的發(fā)展”，《當代法學》2001年第6期，第67頁。
2 唐以今：“外國直接投資的新特點和我國引資環(huán)境的重整”，《國際論壇》2001年第5期，第51頁。
3 王國安、楊小華、林龍澤：“中國入世與外商直接投資”，《決策借鑒》2001年2月號（第14卷第1期），第29頁。
4 前引唐以今：“外國直接投資的新特點和我國引資環(huán)境的重整”，第55頁。
5 盧進勇編著：《入世與中國利用外資和海外投資》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社2001年版，第9頁。
6 騰家國著：《外商對華直接投資研究》，武漢大學出版社2001年版，第9頁。
7 張宏：“跨國并購和我國利用外國直接投資”，《山東財政學院學報》2001年第5期，第17頁。
8 吳國生：“跨國直接投資對東道國貿(mào)易的”，《商業(yè)研究》2001年第7期（總第231期），第133頁。
9 前引吳國生：“跨國直接投資對東道國貿(mào)易的影響”，第135頁。
10 如廣東省嶺南餅干廠1999年將60%的國有資產(chǎn)作價3000萬元與香港遠東公司合資時，廣東著名商標“嶺南”牌卻是無償?shù)刈尳o合資企業(yè)使用；樂凱公司與外資合作時，“柯達”這一洋名牌作價116億美元，而“樂凱”僅作價6.3億人民幣。
11 易雪玲：“引用外商直接投資的風險防范”，《財經(jīng)與實踐》2001年3月號（第22卷，第110期），第70頁。
12 徐崇利：“外資準入的晚近發(fā)展趨勢與我國的立法實踐”，《中國法學》1996年第5期，第67頁。
13 楊鵬慧：“世貿(mào)組織法框架下我國外資準入制度研究”，《投資研究》2000年10月號，第43頁。
14 徐箐：“加入WTO與我國外資法的完善”，《法學》2001年第1期，第67頁。
15 鄒立剛：“TRIMs協(xié)定與我國對外資的待遇標準”，《法商研究》1999年第1期，第59-60頁。
16 前引易雪玲：“引用外商直接投資的風險防范”，第69頁。
17 同上注。
18 Thomas L. Brewer， "International Investment Dispute Settlement Procedures: Evolving Regime for Foreign Direct Investment，" Law &Policy of International Business，Vol.26， 1995， pp.658-662.
19 外經(jīng)貿(mào)部國際經(jīng)貿(mào)關系司與關貿(mào)總協(xié)定上海中心編：《烏拉圭回合多邊貿(mào)易談判結果最后文件》，出版社1995年版，第108頁。
20 前引劉筍：“外資準如法律管制的放松及其——結合WTO和入世進行研究”，第578頁。
21 David MAC Dougall&Peter Cameron， "Trade In Energy and National Resources， Trade-Related Investment Measures， Focus on Eastern Europe，" Journal of World Trade 1994，Vol. 28， p.174.
22 劉筍：“論如何正確認識TRIMs協(xié)議”，《法學》1999年第6期，第97頁。
23 前引劉筍：“外資準如法律管制的放松及其影響——結合WTO和中國入世進行研究”，第579頁，轉引自Pierre Sauve， "Qs and As on Trade， Investment and the WTO，" Journal of World Trade， Vol.31， p.56-63.
24 曾令良著：《世界貿(mào)易組織法》，武漢大學出版社1996年12月第1版，第15頁，轉引自J. H. Jackson， World Trade and the law of GATT， 1969， p.533-534.
25 前引瞿宛文：“自由開放有利于——如何看待中國加入世貿(mào)組織”，第40頁。
26 參見姚梅鎮(zhèn)著：《國際投資法》，武漢大學出版社1987年版修訂版，第43-57頁。
27 前引楊鵬慧：“世貿(mào)組織法框架下我國外資準入制度研究”，第44頁。
28 盧進勇編著：《入世與中國利用外資和海外投資》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社2001年版，第108頁。
29 余勁松：“論‘與投資有關的貿(mào)易措施’”，《中國法學》2001年第6頁，第115頁。
30 前引余勁松：“論‘與投資有關的貿(mào)易措施’”，第123-125頁。
第6篇：外國直接投資定義范文
經(jīng)合組織（OECD）早在1991年就開始了致力于一項多邊投資協(xié)議的想法，并付諸于實踐，但是制定一項多邊投資協(xié)議談判的努力卻最終因各種原因于1998年12月宣告失敗。盡管OECD成員國三年艱苦談判的努力最終只產(chǎn)生了一項多邊投資協(xié)議草案（MAI），但是該草案卻反映了自上個世紀八十年代中期以來發(fā)達國家在投資待遇、投資準入、投資保護等實體法問題以及投資程序問題上所持的基本態(tài)度，因此具有重大的意義。
一、MAI協(xié)議草案的核心規(guī)則
MAI協(xié)議草案的大多數(shù)條款主要涉及投資自由化、投資保護和爭端解決這三個領域，并在這三個領域制定了高標準的規(guī)則。
（一）高標準的投資自由化規(guī)則
1、投資及投資者的定義。MAI協(xié)議草案所界定的“投資”是一種以資產(chǎn)為基礎的、廣義的、開放式的投資概念，這一概念將所有形式的資產(chǎn)都涵蓋在內(nèi)，包括各種形式的間接投資、知識產(chǎn)權、特許協(xié)議、公共債務、不動產(chǎn)在內(nèi)；而“投資者”包括了自然人、法人及任何別的依據(jù)締約方法規(guī)建立的實體，且不論這些實體是否以贏利為目的。
2、國民待遇和最惠國待遇。MAI協(xié)議草案要求在投資的準入、設業(yè)以及設業(yè)后的所有階段，東道國都應該為外國投資者提供國民待遇和最惠國待遇。可見，MAI所規(guī)定的國民待遇和最惠國待遇是目前國際投資條約中最高的，而且有積極有效的爭端解決機制確保其履行，這是許多國際投資條約無法比擬的。而且這樣的規(guī)定同樣意味著東道國政府對外國投資和投資者的管制大大削弱，無條件的開放本國市場，外資可以自由出入，這種自由的市場準入也是MAI協(xié)議草案的一個特點。
3、全面禁止業(yè)績要求。MAI協(xié)議草案以清單的方式列舉了12項應禁止的在投資各個階段適用的業(yè)績要求，這是迄今為止最多的、范圍最廣的禁止業(yè)績要求的清單，已經(jīng)涉及了服務貿(mào)易領域以及與貿(mào)易無關的領域，如技術轉讓。而且MAI協(xié)議草案的這項規(guī)定適用于投資設業(yè)前后的各個階段，這是多邊投資立法的重大成就之一。
（二）強有力的投資保護規(guī)則。（1）MAI協(xié)議草案的投資保護條款給予投資提供的是絕對的保證，尤其在征收補償、利潤轉移和資金匯回母國方面；（2）MAI協(xié)議草案中規(guī)定的征收不僅包括直接征收，還包括了間接征收，且間接征收中包括了對直接征收有同等作用的政府措施；（3）MAI協(xié)議草案中的投資保護條款不僅適用于財產(chǎn)，而且適用于契約權利，這就意味著東道國對投資者財產(chǎn)的征收和違反契約的行為都要給予充分、及時、有效的補償，并且規(guī)定在某些情況下還應對戰(zhàn)亂給投資者造成的損失進行補償。
（三）積極有效的爭端解決機制。在MAI協(xié)議草案談判的過程中，談判方對WTO爭端解決機制的“國對國”的爭端解決程序給予了肯定，但認為其最大的不足在于WTO爭端解決機制沒有投資者自己可以利用的爭端解決程序。在現(xiàn)實情況中，一個國家往往從政治利益上考慮，不會輕易的按照其國民的要求而另一個國家，在這樣的情況下，投資者的權利在“國對國”的爭端解決程序中就得不到法律救濟。鑒于此，MAI協(xié)議草案中規(guī)定了“國對國”和“投資者對國家”兩套程序。一套全面高效的爭端解決機制是任何一個協(xié)議得以有效實施的保證。因此，這兩套程序的采納，被認為是MAI得以成功的一個必要條件，也是MAI被看作是高水平的多邊投資協(xié)議的一個重要標志。另外，MAI協(xié)議草案的爭端解決機制適用于投資設業(yè)前后的各個階段發(fā)生的各種爭端，而在傳統(tǒng)的國際投資法制中，爭端解決程序僅涉及投資設業(yè)后的投資保護領域。
二、MAI協(xié)議草案對我國外資政策的影響及我國相應對策
MAI（OECD）主導，在協(xié)議草案的諸多方面體現(xiàn)了發(fā)達國家的要求，忽視了發(fā)展中國家的特殊要求，加之OECD內(nèi)部產(chǎn)生分歧，該協(xié)議已被無限期擱置。盡管如此，隨著跨國投資活動日趨活躍，在全球范圍內(nèi)制定統(tǒng)一的、廣泛的國際投資規(guī)則的趨勢不可逆轉。作為對外投資的重要參與國，我國面臨來自國際投資自由化的壓力，在外資政策方面有必要進行適當?shù)恼{(diào)整。MAI協(xié)議草案對我國外資政策的影響與我國外資政策的相應調(diào)整主要體現(xiàn)在以下三個方面：
（一）投資的定義。“投資”的定義及其涵蓋范圍，在某種意義上決定了我國為外國投資者提供保護的程度并且與我國對金融部門監(jiān)管的完善程度有關。MAI將投資定義為投資者直接或間接的擁有或控制的每一種財產(chǎn)，既包括有形資產(chǎn)也包括無形資產(chǎn)，既包括動產(chǎn)也包括不動產(chǎn)，既包括直接投資也包括間接投資。發(fā)展中國家不會讓國際資本大規(guī)模進入本國間接投資領域，因此對投資的這種定義過于寬泛，不利于發(fā)展中國家維護其經(jīng)濟。因此，建議我國在“投資”定義的選擇上，使用范圍有限制的混合定義，將準入時的“投資”與準入后的“投資”加以區(qū)別。前者使用以企業(yè)為基礎的狹義定義；后者使用寬泛的以資產(chǎn)為基礎的投資定義。這樣有助于我國控制國際資本的流入，并能維護我國的經(jīng)濟，保證我國經(jīng)濟安全。
（二）國民待遇。MAI協(xié)議草案共分為12個部分和兩個附件，其中第三部分對投資和投資者待遇的原則做了規(guī)定。包括國民待遇原則、最惠國待遇原則、較優(yōu)惠待遇原則。MAI認為國民待遇和最惠國待遇適用于投資設立時和投資后的各個階段，也就是說，MAI致力于推進投資自由化，這比《與貿(mào)易有關的投資措施協(xié)議》（TRIMS協(xié)議）更近了一步。不過實行國民待遇，尤其是在外資準入階段放松管理，對于我國民族工業(yè)和幼稚產(chǎn)業(yè)是一種沖擊。迄今為止，我國對外締結的所有投資保護協(xié)定均規(guī)定外資準入階段依據(jù)東道國的國內(nèi)法，沒有承擔給予國民待遇的義務。這種政策在短期內(nèi)的確是起到了保護幼稚產(chǎn)業(yè)的目的，但從長期來講，會降低國內(nèi)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，也是與國際投資自由化的趨勢背道而馳的。因此，建議在我國具有國際競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)逐步對外資準入實行國民待遇，放松監(jiān)管；在外資運營階段，為已設立的外商投資企業(yè)提供寬松的法律環(huán)境，減少不必要的干預和管制。同時，我國要加大力度培養(yǎng)具有國際競爭力的企業(yè)，在國內(nèi)健立良好的競爭秩序，在平穩(wěn)中迎接外資的挑戰(zhàn)。
第7篇：外國直接投資定義范文
[關鍵詞] 農(nóng)業(yè)資源權 植物遺傳資源 外商投資
因植物遺傳資源應用于工商業(yè)領域所帶來的巨大經(jīng)濟利益，使擁有豐富植物遺傳資源的我國成為發(fā)達國家跨國公司的主要投資地。為維護處于弱勢的植物遺傳資源提供者的正當利益，我國需設立農(nóng)業(yè)資源權，而這種植物遺傳資源所有人利益的擴張，將對我國植物遺傳資源開發(fā)利用相關領域的外商投資產(chǎn)生什么樣的影響呢？
一、何謂“農(nóng)業(yè)資源權”
談及農(nóng)業(yè)資源權，首先要明確何謂植物遺傳資源。根據(jù)《生物多樣性公約》（以下簡稱CBD）和《農(nóng)業(yè)和糧食植物遺傳資源保護條約》的規(guī)定，植物遺傳資源就是“植物本身和所有的體細胞與生殖細胞系”。“糧食和農(nóng)業(yè)植物遺傳資源”是指來源于植物，對于糧食和農(nóng)業(yè)具有實際或潛在價值的任何遺傳材料。
對植物長期種植者來說，因為他們對植物遺傳基因的形成與發(fā)展發(fā)揮著重大作用，不可避免地會涉及到對他們的權利保護及利益分享問題。因而，國際社會提出了“農(nóng)業(yè)資源權（Farmer’s Rights）” 這一概念。按照聯(lián)合國糧食和農(nóng)業(yè)組織的定義，“農(nóng)業(yè)資源權”指的是那些長期以來為保存、改良和提供植物遺傳資源做出貢獻的農(nóng)民，特別是那些生活在原產(chǎn)地和生物多樣性中心的農(nóng)民所享有的權利，也就是我們通常說的“農(nóng)民權”。
二、對“農(nóng)業(yè)資源權”的設計對我國植物遺傳資源開發(fā)領域外資引入的影響
討論植物遺傳資源開發(fā)的外商投資是否會受到影響及其程度，與我國設立“農(nóng)業(yè)資源權”的具體操作有很大的關系。
“農(nóng)業(yè)資源權”在國際法層面已經(jīng)有了一個初步的框架，我國無論是以CBD等國際條約和聯(lián)合國等國際組織成員身份而承擔的義務，還是以主要遺傳資源國的立場，都要在立法上貫徹該權利。到目前為止它還只是一個相對抽象的概念，為能夠更有效地參與植物遺傳資源利益分享，學者們對其權利主體和權利內(nèi)容形成以下的認識：
首先，對于其權利主體。按照農(nóng)業(yè)資源權的定義，其主體是農(nóng)民，而這種農(nóng)民群體數(shù)以萬計，將帶來具體操作上的困難。對此，有人提出區(qū)分事實上的主體和法律上的主體。上述農(nóng)民群體是農(nóng)業(yè)資源權事實上的主體，而其所屬國家是其法律上的主體。國家作為農(nóng)業(yè)資源權事實主體的代表在法律上行使權利并承擔義務。
其次，在“農(nóng)業(yè)資源權”框架下，國家作為法律上的主體，通過立法或協(xié)議的方式，憑其對開發(fā)利用者享有事先知情同意權，惠益分享權。作為遺傳資源的長期種植者，其權利應包括事先知情同意權、利益補償及獲得其他支持的請求權。
按照上述“農(nóng)業(yè)資源權”的制度設計，使對我國植物遺傳資源進行開發(fā)和利用的跨國公司，相應的承擔了以下的義務：(1)在對其選中的某植物遺傳資源進行研究開發(fā)和利用之前，必須要取得國家和相應植物遺傳資源提供者的事先同意，而不僅僅是通知；(2)若進行專利申請，在其申報材料中必須包含一份所用植物遺傳資源的來源的說明。這在我國第三次專利法修改中已經(jīng)有所體現(xiàn)；(3)與相應資源提供者分享開發(fā)利用所帶來的惠益，這種惠益既包括允許我國參與產(chǎn)品開發(fā)、對我國技術人員進行遺傳資源有關的培訓、轉讓相應植物遺傳資源研發(fā)技術、與我國共有知識產(chǎn)權等，并必然包括經(jīng)濟利益的共享。
這些義務的承擔意味著其對我國所進行的相關投資成本的增加，既得利益的可能減損。而這是否會影響我國大力吸引外國直接投資的既定政策目標的實現(xiàn)，造成外國直接投資流入量明顯下降？
第一，我國的事先知情同意權及與我國分享植物遺傳資源開發(fā)利益方面。以CBD為核心的遺傳資源保護與開發(fā)利用的國際法律框架已將“遺傳資源提供國對遺傳資源享有”確定為公約原則。根據(jù)“尊重他國原則”，任何國家都不得在沒有經(jīng)過國家同意的情況下獲取和利用該國遺傳資源。基于，遺傳資源國也就相應的享有了事先知情同意權。對外國跨國公司利用我國植物遺傳資源所生惠益之分享權。這是國際社會成員需承擔的國際義務。也就是說，即使沒有農(nóng)業(yè)資源權，國家不作為廣大植物遺傳資源提供者的法律代表，這些都是外商在正當獲取我國植物遺傳資源時需要承擔的，除非其選擇非正當手段獲得。而因為農(nóng)業(yè)資源權區(qū)分事實主體和法律主體，跨國公司并不需要與農(nóng)業(yè)資源權的法律主體產(chǎn)生直接聯(lián)系。更重要的是，跨國公司還可通過其擅長的締結協(xié)議的談判來保障自己的既得利益。
第二，從跨國公司對外投資的原因分析。根據(jù)鄧寧提出的國際生產(chǎn)折中理論的三優(yōu)勢組合論，跨國公司經(jīng)過“所有權優(yōu)勢”、“內(nèi)部化優(yōu)勢”、“區(qū)位優(yōu)勢”的嚴密分析后，在對外直接投資、商品出口和無形資產(chǎn)轉讓三種主要的對外投資方式中進行選擇，若三種優(yōu)勢同時具備則可以選擇對外直接投資。開發(fā)利用東道國的植物遺傳資源即屬直接投資形式。構成其對外投資原因的三種優(yōu)勢中，區(qū)位優(yōu)勢是與東道國的資源擁有量和制度有關的。首先，我國相應政策制度對其投資的影響。針對專利法修改中提出的申請專利時披露遺傳資源來源的規(guī)定，很多人認為是知識產(chǎn)權保護的弱化。因此這只是一種可能性而已。其次，我國豐富的植物遺傳資源是吸引外資的主要力量。開發(fā)我國植物遺傳資源所帶來的巨額利潤足以使這些跨國公司將知識產(chǎn)權保護水平放在其對我國投資理由的第二位。
因此，對我國來說，設立農(nóng)業(yè)資源權，不會阻礙我國植物遺傳資源開發(fā)領域外商投資的長期和整體利益，而且可以維護農(nóng)業(yè)資源權主體的的正當權益。是一種雙贏的選擇。
參考文獻：
第8篇：外國直接投資定義范文
關鍵詞：外商直接投資；就業(yè)效應
中圖分類號：F21文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）06-0080-02
1 浙江省外商直接投資和就業(yè)情況概述
2005和2006年浙江省其他各種經(jīng)濟單位的增加人數(shù)是不同經(jīng)濟類型單位中最多的，其他各種經(jīng)濟單位中主要是指外商直接投資單位，這說明外商直接投資的引入對浙江就業(yè)產(chǎn)生了一定的影響，至少從數(shù)量方面來說是這樣的，但是不能僅僅就從數(shù)量方面就說外商直接投資的增加會對就業(yè)有一個積極的質(zhì)的跟量的提升作用，它所帶來的就業(yè)效應是相當復雜的。
2 外商直接投資對浙江省就業(yè)效應的影響研究
（1）研究假設。
條件1：不考慮技術水平的進步。在短期內(nèi)只有勞動力和資本兩種生產(chǎn)要素，它們之間是可以相互替代的
條件2：所有的本國資本和外國資本是同質(zhì)的
條件3：工資率在短期內(nèi)不變
條件4：生產(chǎn)函數(shù)在短期內(nèi)是穩(wěn)定的，即資本和勞動的產(chǎn)出彈性不變
（2）模型的建立和探討
在此基礎上，對柯布•道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)進行一定的修改得到：
L = 1/ (a-1) A + 1/ (1-a) Y + a/ (a-1) K
上式中的K意指資本存量，但考慮到固定資產(chǎn)投資在資本存量決定中的重要性以及我國企業(yè)的折舊期較長等因素，此處用固定資產(chǎn)投資來代表K。而固定資產(chǎn)投資中包含了FDI所做的貢獻，必須將K分割開來。又因為前面的假設2中假定所有的本國資本和外國資本是同質(zhì)的，則可以將總資本定義為外國資本和本國資本的加權平均：K = Kud K1-uf， u表示本國資本在總資本中的比例。于是上面的等式可轉化如下：
L = 1/ (a-1) A + 1/ (1-a) Y + a*u/ (a-1) Kd + a(1-u)/ (a-1) Kf + ε
根據(jù)經(jīng)驗，本年就業(yè)量與上一年的產(chǎn)量（以國內(nèi)生產(chǎn)總值表示）關系更為明顯，因此使用Y的一期滯后Y（-1），得到方程如下：
L = 1/ (a-1) A + 1/ (1-a) Y（-1） + a*u/ (a-1) Kd + a(1-u)/ (a-1) Kf + ε
其中：Kd：扣除價格因素后的國內(nèi)固定資產(chǎn)投資額（億元）；
Kf：歷年實際利用的外商直接投資額，將美元單位根據(jù)當年匯率變換成人民幣，并扣除價格因素得到（億元）
Y（-1）：扣除價格因素的國內(nèi)生產(chǎn)總值，并滯后一期
u ：表示本國資本在總資本中的比例。
將附錄一的數(shù)字代入SPSS13. 0軟件進行回歸得到如下結果：
L = 5.313 +0.321Y（-1） -0.393Kd + 0.319Kf + ε
t值(17.821) (2.779) (-2.976) （4.716）
sig.值 (0.000) (0.019) (0.014) （0.001）
R2 =0.957調(diào)整R2 =0.916 F值=36.437
從回歸的模型中可以看到，方程的擬合度比較好；而且也通過了F整體檢驗，各個因變量都可以通過置信度98%的顯著性檢驗。從方程的系數(shù)我們可以直接看到：
①就業(yè)量與Kf有較明顯的正相關性，說明FDI對就業(yè)總量提供了一定的貢獻，就業(yè)對FDI的彈性為0.319。
②就業(yè)與國內(nèi)生產(chǎn)總值的關系顯著，就業(yè)對國內(nèi)生產(chǎn)總值的就業(yè)彈性為正。這與全國的情況一致。在宏觀經(jīng)濟中，就業(yè)一直與經(jīng)濟增長成明顯的正相關，“在我國，國民經(jīng)濟每增長一個百分點，約會吸納100多萬人的就業(yè)”。
3 實證結果的分析
（1）被解釋變量――就業(yè)人口。
這里選用的被解釋變量――就業(yè)人口（L）等于全社會就業(yè)總人數(shù)減去農(nóng)村就業(yè)人口。扣除農(nóng)村就業(yè)人口的原因是：①戶籍制度束縛了農(nóng)村勞動人口的自由流動 ②忽視了隱性失業(yè)率存在的現(xiàn)實可能性，目前的統(tǒng)計顯示：只要是在籍的并且擁有土地的農(nóng)民都被視為在就業(yè)，其實這樣是不合理的，因為有限的土地資源根本無法吸納龐大的農(nóng)村人口。所以在全社會就業(yè)總人數(shù)扣除農(nóng)村就業(yè)人口更能反映全社會就業(yè)的真實情況。
（2）關于各解釋變量。
①實際GDP（Y）：實際產(chǎn)出應該是勞動力的函數(shù)。只有勞動力和資本以及其他生產(chǎn)要素的投入才能創(chuàng)造GDP，當然產(chǎn)出的增加會創(chuàng)造更多的就業(yè)機會，兩者構成互為因果的關系。這里用Y（-1）就體現(xiàn)了這種關系。同時還應該看到，浙江省經(jīng)濟的快速發(fā)展不僅為本地人創(chuàng)造了就業(yè)機會，而且還吸引了大量的外來人口流入浙江，為浙江省的經(jīng)濟發(fā)展做貢獻。
②關于內(nèi)資（Kd）：在上述方程中，國內(nèi)固定資產(chǎn)投資的系數(shù)為負數(shù)，這說明國內(nèi)投資沒有帶來就業(yè)的增長，相反有某種替代性。投資效率可能在下降，或者可以用設備利用率或開工率不足來解釋。但是在本文中，我們以國內(nèi)資本（國內(nèi)資本=全社會固定資產(chǎn)投資利用外資部分）來衡量內(nèi)子的利用額，這種方式并不能完全反映國內(nèi)包括國有經(jīng)濟、集體經(jīng)濟和私營經(jīng)濟每年的實際投資額。因為每年的實際投資額不僅包括固定資產(chǎn)的投資，而且還包括流動資產(chǎn)的投資，可惜這方面的資料難以搜集，所以只能以（全社會固定資產(chǎn)投資利用外資部分）作為實際利用的內(nèi)資。
③關于實際利用FDI（Kf）：在模型中，為了真實反映它對就業(yè)的影響，我們將之按照當年匯率和當年物價指數(shù)轉化為按人民幣計算的實際利用的外商直接投資額。在回歸模型中通過91.8%的顯著性分析，說明實際利用的外商直接投資可以比較好地解釋被解釋變量――就業(yè)，同時說明從總體上看，F(xiàn)DI對浙江省就業(yè)的“吸收效應”大于其“擠出效應”，或者說，F(xiàn)DI對就業(yè)的綜合影響是正的。
（3）關于常數(shù)部分。
在常數(shù)部分所包含的內(nèi)容很多，一般講有人力資本水平、工資水平等，這些都影響就業(yè)水平。
（4）FDI對浙江省總就業(yè)水平的影響分析。
上面的分析證實了FDI對就業(yè)具有顯著性的影響，并且分析了各個變量的特點。說明了：從全部外商直接投資總量上來看，外商直接投資對浙江省的就業(yè)總量具有正的推動效應的。FDI對浙江省就業(yè)總量的影響主要表現(xiàn)在直接效應和間接效應兩個方面：
①FDI就業(yè)的直接效應。FDI就業(yè)的直接效應主要表現(xiàn)在：第一，外資企業(yè)本身雇傭員工。隨著每年FDI的增加，外資部門的就業(yè)也在逐年增加。無論是港澳臺企業(yè)，還是美日等西方企業(yè)都在絕對數(shù)上加強了對本地員工的雇傭。第二，F(xiàn)DI投資取向有助于勞動力就業(yè)。浙江省吸引外商直接投資除了一部分投入到基礎產(chǎn)業(yè)外，大部分都投入到加工工業(yè)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)部門。這種投資外向模式在勞動力供給充分、貿(mào)易條件良好的情況下，可以最大限度發(fā)揮勞動力資源豐富的比較優(yōu)勢，以少量的資本推動大量的就業(yè)，而且在工業(yè)化初期，特別有利于消化農(nóng)業(yè)部門的剩余勞動力。
②FDI就業(yè)的間接效應。FDI對浙江省就業(yè)總量的間接效應主要表現(xiàn)在外商投資企業(yè)和本地市場的生產(chǎn)關聯(lián)性上。也就是說外商投資企業(yè)通過購買中間產(chǎn)品從而對就業(yè)產(chǎn)生影響。一般來說，外商投資企業(yè)的生產(chǎn)投入可以從國外進口，也可以從當?shù)仄髽I(yè)取得。因此，外商投資可能引起對國內(nèi)生產(chǎn)資料需求的增加，促進生產(chǎn)資料工業(yè)部門擴大生產(chǎn)規(guī)模，從而增加該部門的就業(yè)機會。外商投資企業(yè)生產(chǎn)資料國內(nèi)采購的比重越大，對提高就業(yè)的貢獻度越大。
4 外商直接投資對浙江省就業(yè)質(zhì)量的影響分析
（1）FDI對浙江省就業(yè)質(zhì)量的積極作用。
①FDI企業(yè)在浙江省投資一般會帶來新的更有效率的技術和管理方法，同時，通過與外資企業(yè)的競爭，浙江企業(yè)不斷提高自己的競爭力，從而大大提高了省內(nèi)企業(yè)員工的就業(yè)質(zhì)量。
②外資企業(yè)為員工提供的社會保險福利、工作條件要優(yōu)于國內(nèi)企業(yè)，憑借自己綜合經(jīng)營的巨大規(guī)模，先進的技術和雄厚的資金實力一方面有能力為其海外分支機構員工支付較高的工資和提供較好的福利待遇，這是批量外資企業(yè)優(yōu)越的“硬環(huán)境”。
③FDI企業(yè)明顯地比本土企業(yè)更多地投資于員工培訓，并在培訓中使用更加現(xiàn)代化的培訓方法和材料，提高了當?shù)貏趧恿Φ木蜆I(yè)質(zhì)量。與外資企業(yè)相關的管理人員培訓中心的建立促進了浙江省人力資源的開發(fā)，加速人力資本的積累，形成自己的人才庫。由于國際化經(jīng)營外資企業(yè)可以比浙江當?shù)仄髽I(yè)制定更完善的培訓計劃，較大型的跨國公司一般都擁有自己的常設培訓中心，經(jīng)常為員工提供正式的脫產(chǎn)培訓。
（2）FDI對浙江省就業(yè)質(zhì)量的消極作用。
外商直接投資對就業(yè)的消極作用主要體現(xiàn)在勞動關系的惡化。其他的一些違反勞動法的問題也層出不窮。
通過從外商直接投資對浙江省就業(yè)總量和就業(yè)質(zhì)量兩個個方面的影響進行的研究，我們得到結論如下：首先，對就業(yè)總量的影響，從總體上說，外商直接投資對浙江省的總體就業(yè)水平具有正效應的。其次，對就業(yè)質(zhì)量的影響。外商直接投資對就業(yè)質(zhì)量的影響可以表現(xiàn)為積極和消極兩個方面：其積極作用表現(xiàn)為帶來新的更有效率的技術和管理方法，同時，通過與外資企業(yè)的競爭，浙江企業(yè)不斷提高自己的競爭力；提供更好的社會保險福利、工作條件；促進了浙江省人力資源的開發(fā)，加速人力資本的積累。其消極作用主要是體現(xiàn)在勞動關系上的問題，一般來說，對就業(yè)質(zhì)量的積極作用大于消極作用。只要在利用外商直接投資時，加以合理誘導和有效管理，就能避免消極作用，充分發(fā)揮積極作用。
參考文獻
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第9篇：外國直接投資定義范文
1994年人民幣匯率并軌以后，按照貨幣當局的說法，我國實行以外匯市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制，這就是人民幣匯率的名義安排。在這種匯率制度下，人民幣匯率的生成機制是：外匯指定銀行根據(jù)每個營業(yè)日企業(yè)在銀行的結售匯狀況，以及中國人民銀行對其核定的結售匯周轉頭寸限額，確定每天需要買入或賣出的外匯金額，通過中國外匯交易中心的交易網(wǎng)絡，在銀行間外匯市場買賣外匯，平補頭寸，形成國內(nèi)外匯市場的供給與需求。人民幣對美元、日元和港元的匯率就是由這一市場中的供求關系所決定的。中國人民銀行根據(jù)前一營業(yè)日銀行間外匯市場上形成的這三種貨幣對人民幣的加權平均價（以每筆交易的金額為權重），確定并公布當天美元、日元和港元對人民幣的基準匯率。各銀行根據(jù)這一基準匯率，確定本行對客戶買賣這三種貨幣的掛牌匯價，并參照人民幣兌美元的基準匯率和國際市場美元對其他貨幣的匯率行情，確定并公布人民幣對這三種貨幣以外的其他主要貨幣的掛牌價。
按照IMF新的匯率制度分類（見表1），中國屬于打住單一外幣的固定釘住制。
根據(jù)現(xiàn)行匯率制度，人民幣匯率由銀行間外匯市場供求決定，只要結售匯存在順差（逆差），人民幣匯率就有升值（貶值）壓力，而不管結售匯差額的取得是否有經(jīng)濟的基本面和其他影響匯率的因素支撐。在有管理的浮動匯率制下，影響我國實際匯率變化的主要因素很多，包括：進出口的變動、國內(nèi)出口部門的勞動生產(chǎn)率，特別是工資性支出變化的因素、進出口稅率、國內(nèi)外通貨膨脹的相對變化等。同時，政府的政策參數(shù)通過影響外匯市場的供求，一定程度地影響匯率水平。人民銀行在外匯市場的干預，基本上保證了名義匯率的穩(wěn)定；但是，人民銀行無法直接控制上述影響實際匯率的其他因素的變動。從人民幣名義匯率看，從1990～1994年，人民幣名義匯率基本呈現(xiàn)貶值趨勢；從1994年開始，人民幣名義匯率維持在8.3元續(xù)元左右的水平，基本保持穩(wěn)定。但從按物價指數(shù)調(diào)整的人民幣實際匯率看，人民幣實際匯率的變化與人民幣名義匯率的變化并非完全一致，從總體上看，由于國內(nèi)物價上漲較快，人民幣實際匯率比名義匯率貶值少些，特別是1994年匯率并軌時，人民幣實際匯率貶值為20.6％，比名義匯率貶值為33.1％的幅度小得多。從1994年開始，實際匯率和名義匯率變化幅度不大，但實際匯率具有升值和貶值的波動幅度比名義匯率略微明顯，從1995一1998年實際匯率（直接標價）先降后升，而名義匯率比較穩(wěn)定。
根據(jù)上述匯率安排，對利率差十分敏感的資本流動對人民幣匯率的作用很小，因為在資本項目下的外匯兌換都需要得到外匯管理部門的審批，即便允許境內(nèi)居民個人參與B股交易，境內(nèi)居民個人也不可以用人民幣購匯投資B股，不可以將投資B股所得外匯收入?yún)R出境外，同時境外投資者仍不可以投資境內(nèi)A股市場。我國資本的轉移受到資本流動和貨幣可兌換程度的制約，同時外資對于國內(nèi)證券的投資受到嚴格限制，外資進入的主要形式是直接投資。對資本項目和金融項目的管制，使得我國外匯市場的人民幣匯率基本上不反映資本和金融項目外匯供求的變化。
二、中國資本項目管制及其對匯率的影響
（一）近年來中國資本管制情況。
從1994一1997年，為了維持名義匯率的穩(wěn)定，中國外匯儲備（由相當于5.8倍進口額猛增到相當于11倍的進口額）。國際收支的平衡削弱了亞洲金融危機的影響，而且使中國能夠保持幣值穩(wěn)定。這種成就是在中國金融體系還相當脆弱，國際貿(mào)易受到限制的情況下取得的（盡管1996年中國接受了IMF協(xié)定第八條款，實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換）。中國封閉的資本賬戶使其在1997～1998年的困難時期，維持了穩(wěn)定的匯率。
中國對短期資本流入的控制比對長期資本流入的控制嚴格。從1990一1996年，金融賬戶上反映的外國直接投資占資本凈流入的98％。截止1998年底，短期外債占外匯儲備的35％。對長期資本的偏好、比較大的國內(nèi)市場、金融體系限制投機行為等體制和經(jīng)濟因素增強了經(jīng)濟體系對外部沖擊的抵御能力。但與此同時，由于受人民幣幣值低估和國內(nèi)外利差減少的影響，1997年末和1998年初，資本外流問題日益嚴重。盡管經(jīng)常賬戶保持盈余，外商直接投資繼續(xù)增加，但資本賬戶迅速惡化，平衡表上的誤差和遺漏還很高，國際收支盈余從1997年的360億美元降為1998年的60億美元。
為扭轉局面，有關部門進一步加強了匯兌和資本管制。主要采取加強經(jīng)常項目下匯兌真實性的審核、加強外債管理、提高國際收支統(tǒng)計質(zhì)量等措施以防止以合法的經(jīng)常項目交易為名進行虛假的資本賬戶交易，這些措施的實行既要防止經(jīng)常賬戶的可轉變性又要履行IMF協(xié)議第八條的規(guī)定，其目的是阻止非法的資本外流，并最終保持穩(wěn)定的匯率。盡管這些措施減少了套匯、騙匯、逃匯等非法活動，但也使合法交易受到一定的影響。此外1999年6月，通過禁止國內(nèi)銀行接受國內(nèi)人民幣匯款限制海外交易。
為了減少金融風險，營造合理的商業(yè)環(huán)境，有關部門還積極采取措施使匯兌管制更有效率，包括增加交易規(guī)則的透明度、采用外商分類制度、建立計算機網(wǎng)絡加快進口審核、對欺詐行為加大打擊力度等。希望通過這些措施減少因更加嚴格的匯兌控制而給外貿(mào)企業(yè)帶來的負擔。盡管短期內(nèi)引起外國投資者的不滿，但多數(shù)人相信，從長遠看這些措施將有利于改善商業(yè)環(huán)境。由于這些措施的實行，外匯儲備在1998年下半年有所增加，但目前對這些措施的有效性下結論似乎還為時過早。
（二）長期的資本管制和固定匯率制度導致人民幣匯率的扭曲。
由于我國長期資本管制，使匯率決定與資本流動關系基本割裂，匯率上升或下降的壓力主要來自經(jīng)常項目順差或逆差。在經(jīng)濟生活中，匯率實際上是一種價格信號，傳遞著不同貨幣之間兌換比例的信息，人們可以根據(jù)匯率的變動預測未來并作出決策。所以，匯率的變動往往會引起資源在國民經(jīng)濟各個部門之間的重新配置。均衡匯率反映外匯市場真實的供求情況，能夠引導資源進行合理配置，促使一國產(chǎn)業(yè)布局符合國際分工的要求，發(fā)揮本國經(jīng)濟的比較優(yōu)勢；扭曲的匯率不能反映外匯市場真實的供求，傳遞著失真的信號，使國際貨物交易的價格與真實價值發(fā)生背離，在微觀層次上可能導致企業(yè)的利潤損失；在宏觀層面上則可能導致資源的非合理流動和產(chǎn)業(yè)結構的失調(diào)。而由我國匯率形成機制所決定的人民幣匯率基本上不反映資本和金融項目外匯供求的變化。這種匯率決定機制，必然造成匯率的簡單決定與在開放經(jīng)濟條件下匯率所發(fā)揮和需要承擔的重要作用發(fā)生矛盾。
事實上，即便為了維持匯率穩(wěn)定、減少資本流入和流出對經(jīng)濟產(chǎn)生的負面影響，一國可以主觀地繼續(xù)采取加強資本管制的措施，但必須認識到，隨著國際資本市場一體化趨勢的加強，尤其是證券投資的急劇增加（在一些國家證券投資已經(jīng)超過直接資本流動而占主導地位），資本管制的有效性大打折扣，這可以從我國國際收支中的凈誤差和遺漏的規(guī)模中反映出來。在匯率高估或低估的情況下，如果不能避免資本地下流動，對經(jīng)濟的負面影響會比取消管制大得多。
對我國而言，亞洲金融危機對外貿(mào)出口影響非常大，使得出口產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)受到沉重打擊，有一些是因為產(chǎn)品本身問題使然，有些則是匯率不合理導致的。對于后者，人民幣匯率所傳遞的失真信號，有可能使得一部分在均衡匯率下效益良好的企業(yè)退出所在行業(yè)，還可能導致本來有意愿進入該行業(yè)的資源轉向其他行業(yè)，進而導致國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)布局的不合理。另外，從我國資本管制的實踐來看，由于資本流動途徑的多樣化和復雜性遠遠超過資[
本管制措施所及，所以資本管制控制資本外逃的有效性日益削弱，這成為宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定政策新的制約因素。
三、人民幣資本項目可兌換對我國匯率形成機制的影響
（一）資本項目可兌換是金融全球化的重要內(nèi)容和中國匯率制度改革的最終目標。
目前，資本項目可兌換在國際上尚無統(tǒng)一定義，根據(jù)國際貨幣基金組織的定義，資本項目可兌換是指消除對國際收支資本和金融賬戶下各項交易的外匯管制，如數(shù)量限制、課稅及補貼。根據(jù)國際收支平衡表所列的有關主要項目，資本項目可兌換應該包括：消除對外商直接投資的匯兌限制、消除對外商投資證券市場的限制、取消國內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)外資銀行融資的限制、取消對境內(nèi)企業(yè)境外投資的匯兌限制等。20世紀80年代以來，隨著金融全球化進程的加快，國際資本流動速度和數(shù)量都發(fā)生很大的變化，速度加快。數(shù)量增加的趨勢明顯，并進一步帶動全球貨幣可兌換進程的加快。到1995年6月，幾乎所有的發(fā)達國家均實現(xiàn)了資本項目的可兌換，發(fā)展中國家也紛紛取消了部分外匯管制。在1990年底，國際貨幣基金組織的155個成員國中，有72個國家實現(xiàn)了經(jīng)常項目可兌換，到1998年182個成員國中，有144個國家實現(xiàn)了經(jīng)常項目可兌換，不少發(fā)展中國家也實現(xiàn)了資本項目可兌換。貨幣資本項目的開放，是一國改革開放不斷深化的必然進程，也是一個國家綜合實力不斷增強的體現(xiàn)。可以說，資本項目放松管制成為金融全球化的重要內(nèi)容。
我國人民幣在1996年12月1日實現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換后，已經(jīng)開始了向資本項目部分可兌換過渡的進程。隨著中國市場化取向的經(jīng)濟體制改革的深入，中國經(jīng)濟將日益開放并逐步融入世界經(jīng)濟體系之中，要求外匯管理逐步與國際接軌，人民幣在資本項目下可兌換是一種趨勢。盡管目前我國實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換的條件還不具備，但逐步放松資本管制，并探索資本項目下有條件的可兌換卻是可能的。
從國際經(jīng)驗看，采用漸進放開資本項目管制的策略是比較通用的，但對于取消具體資本管制的內(nèi)容上各國有所不同。一般是首先放開與貿(mào)易有關的資本流動的限制，然后放開對外國直接投資和證券投資的限制，最后放開對短期資本流動的限制。針對我國的實際情況，在促進資金流入方面，對于外商直接投資可逐漸實行外國直接投資的匯兌自由；可逐步適當放寬外國投資者在我國金融市場上的投資，加大證券資本的流入；逐步放松國內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)外資銀行融資的限制。在對待資本流出方面，應放松境內(nèi)居民、機構對海外投資的限制；允許境內(nèi)居民有限制的海外投資；適當允許境內(nèi)金融機構向非居民融資；謹慎對待非居民金融機構在我國境內(nèi)籌資。
（二）人民幣資本項目有條件開放對我國匯率制度的影響。
隨著資本項目的開放，資本流出流入對匯率制度的影響越來越大。分析資本流動對匯率制度本身的影響可以從以下幾個方面考慮：
1.在資本流入的條件下，繼續(xù)保持目前釘位名義匯率的政策會變得越來越困難。當然，資本的完全自由流動只是一種理論的假設，假使存在一波程度的資本管制，在資本市場開放和金融創(chuàng)新不斷進行的情況下，任何管制措施總是顯得有些跟不上形勢的變化，資本的自由流動成為發(fā)展的必然趨勢。
2.如果要繼續(xù)保持名義匯率的穩(wěn)定，除了受到中央銀行動用外匯儲備對外匯市場進行干預能力的制約外，即便采取干預措施穩(wěn)定匯率，也必然帶來匯率高估或低估的風險，如果匯率被低估，可能導致外國資產(chǎn)價值的高估，使國內(nèi)資產(chǎn)蒙受損失，本國經(jīng)濟可能為此付出很大的代價。
3.在完善的金融市場和健全的企業(yè)制度等條件具備之前，資本項目完全可兌換的目標很難實現(xiàn)。我國資本項目可兌換將是一個漸進的過程，在這個過程中，匯率形成機制將逐步由事實上的固定匯率制向有限定區(qū)間的彈性匯率制過渡，匯率形成機制的市場化程度將逐步提高。實行限定區(qū)間的浮動匯率制，匯率的浮動范圍是一個值得研究的問題。
4.匯率政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)是實現(xiàn)資本項目有條件開放下經(jīng)濟內(nèi)外均衡的關鍵。理論上看，在資本流動條件下，浮動匯率有助于保持貨幣政策的獨立性，而固定匯率則削弱了中央銀行在貨幣政策上的自主性。從我國國情來看，我國不可能放棄貨幣政策的獨立性。在選定有區(qū)間的浮動匯率制度條件下，中央銀行雖然可以執(zhí)行相對獨立的貨幣政策，但由于其具有維持外匯市場平衡從而保持匯率在一定區(qū)間內(nèi)浮動的職能，經(jīng)常要被動干預，必然使貨幣政策的獨立性受到一定程度的限制。可見，匯率制度、匯率政策目標和貨幣政策獨立性之間存在矛盾，匯率制度的選擇實際上是二者之間的權衡。
（三）人民幣資本項目有條件開放和我國匯率形成機制的調(diào)整。
在取消固定匯率，采取有限定區(qū)間的浮動匯率制度的情況下，匯率的短期均衡點應該取決于外匯市場的供求或國際收支差額。國際收支逆差則貶值，順差則升值。由于貿(mào)易收支在國際收支中比例的下降，將使資本賬戶對國際收支和匯率的影響加大。按照資本項目開放內(nèi)容，外商直接投資和證券投資是最先開放的資本項目，他們對匯率形成機制的影響如下：
1.外商直接投資。從目前來看，外商直接投資是最主要的資本項目，國際收支平衡表所顯示的順差主要來自外商直接投資。但我國外匯儲備的增加完全來自經(jīng)常項目順差，資本項目的結匯是負數(shù)。這是因為，我國引進的主要是外國真實資本即設備、技術、管理和貿(mào)易網(wǎng)絡，而不是貨幣資本。直接投資兼有投資和貿(mào)易性質(zhì)，同一筆外資進入，在國際收支平衡表上，同時計入經(jīng)常項目的資產(chǎn)方和資本項目負債方。隨著放松資本管制和對外商直接投資的匯兌限制的取消，外匯儲備將增加，給人民幣以升值的壓力。
2.證券投資。目前，B股市場的開放只是給境內(nèi)居民合法持有的外幣提供投資渠道，并不涉及人民幣與外幣之間的兌換，境內(nèi)居民個人不可以用人民幣購匯投資B股，也不可以將投資B股所得外匯收入?yún)R出境外，同時境外投資者仍不可以投資境內(nèi)A股市場。所以對人民幣匯率并沒有直接的影響。但是隨著金融市場的逐步完善，逐步取消對外資投資中國證券市場（A股）的本外幣兌換限制也是一種趨勢。但由于證券市場資本流動性強，易于產(chǎn)生沖擊效果以及中國的證券市場還是一個不成熟的市場等原因，放開外資投資中國證券市場的限制的同時必須建立和完善QFII（合格外國投資者）市場準入制度，嚴格控制外資在證券總量中的比例。證券投資增加，事實上將給現(xiàn)行匯率制度造成很大壓力，一方面，資本市場上資金的供求將對利率產(chǎn)生直接影響，利率將對資本的流向產(chǎn)生作用，如果取消外國投資者的匯兌限制，投機資本的流動不僅影響利率水平而且將使匯率水平發(fā)生較大波動，如果貨幣當局試圖維持穩(wěn)定的匯率，將十分困難；另一方面，如果因為政治或經(jīng)濟的原因，在有大量外商投資者投資A股市場的情況下，可能會產(chǎn)生集中兌付的情況，對國家的外匯管理制度造成致命的打擊。
人民幣逐步開放的內(nèi)容：逐漸實行外國直接投資的匯兌自由、放寬私人企業(yè)境外發(fā)行證券融資的匯兌限制、適當放寬外國投資者在我國金融市場上的投資、放松國內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)外資銀行融資的限制。放松對外資企業(yè)清算結業(yè)后分得的人民幣購匯的限制、應放松境內(nèi)居民機構對海外投資的匯兌限制。
人民幣資本項目開放的具體步驟及其對資本流動的影響見表2.
可見，實現(xiàn)資本項目可兌換后，資本流入和流出總量一般會大幅度增加。從資本流入方面看：由于中國具有最大的潛在市場，國外資本為尋找利潤空間必然大量涌入，國外直接投資和證券投資將迅速增加，另一方面，放開資本管制后，國內(nèi)居民和非居民由于外匯需求長期得不到滿足[
必然借此時機調(diào)整資產(chǎn)組合，資本凈流動規(guī)模取決于居民和非居民調(diào)整資產(chǎn)組合的方向和規(guī)模；取消管制后，私人企業(yè)境外發(fā)行證券融資將增長較快，成為資本流入增加的重要影響因素；此外，國內(nèi)外利率水平差也將成為影響資本流入的因素。但由于實行資本項目有條件開放，資本流人不會達到勢不可擋的地步。主要原因是：債務融資受到規(guī)模的控制；直接投資仍然是資本流入的主要方式，在基本面沒有大的變化時，增長具有穩(wěn)定性；對證券市場的外資流入可加以規(guī)模限制等。
根據(jù)近兩年我國資本管制的重點之一是限制資本大量外逃的經(jīng)驗推斷，放松境內(nèi)居民機構對海外投資的匯兌限制后，居民海外證券投資和境外直接投資等資本流出也將穩(wěn)定增長。而保留對外資企業(yè)清算結業(yè)后分得的人民幣購匯限制實際上也有利于留住外匯資金。所以在開放資本賬戶步驟的設計上，可以將這兩項放到較后的階段完成。
