流動資產的評估精選(九篇)

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第1篇：流動資產的評估范文

近幾年，隨著國有企業改制的不斷推進，越來越多的國有企業根據新的公司法改建為國有獨資公司，是我國深化國有大中型企業改革的重要舉措，也是國有企業經營管理制度改革的一項有效措施。國有企業按照《公司法》規定改制為股份有限公司，按照規定，應對企業的資產進行評估，并按資產評估確認的價值調整企業相應資產的原賬面價值；國有資產改制評估后如何調賬，如何進行后續計量，我國目前還沒有明確和系統的文件規定，在會計實務操作中爭議較大，方法不一致。大多數企業都是參考會計準則進行會計處理。

一般公司調賬有兩種做賬方法，一種是在公司成立日棄舊賬，建新賬；一種是在原有賬務的基礎上根據評估結果進行差額調賬。根據財政部《企業會計準則解釋第2號》，企業進行公司制改制的，應以經評估確認的資產、負債價值作為認定成本，該成本與其賬面價值的差額，應當調整所有者權益。

1. 按評估確認結果調整資產、負債的賬面價值后，若評估確認的凈資產大于原賬面凈資產，應扣除未來應交所得稅后的余額計入資本公積，會計分錄如下：

借：固定資產

原材料

庫存商品等

貸：資本公積

遞延稅款

2. 按評估確認結果調整資產、負債的賬面價值后，若評估確認的凈資產小于原賬面凈資產，應按順序沖減未分配利潤、資本公積，會計分錄如下：

借：利潤分配

資本公積

貸：固定資產

原材料

庫存商品等

具體到某一單項資產，不管是增還是減，都按上述原則進行賬務處理。例如：調整存貨資產時，若企業總體上資產評估增值，借記“存貨”，貸記“資本公積”；若總體上資產評估減值，借記“未分配利潤”，貸記“存貨”。具體存貨項目的增值和減值，用正負號來進行區分。

公司的調賬日一般選擇在變更后的營業執照簽發的次月。要按評估報告明細表逐項逐筆調整，在調帳日已不存在的資產不用進行調整。評估調整的重點一般是流動資產、固定資產、土地、長期投資等。

1. 流動資產。流動資產主要包括貨幣資金、應收票據、應收款項、存貨等。企業的流動資產周轉速度快，企業改制由于大量的手續要辦，評估基準日到調賬日的時間間隔往往大于流動資產周轉時間，我們可以假設評估基準日的流動資產在這段時間內已經進行過一次流轉，它們已從實物形態轉化為企業的現金或應收賬款，增值部分已經從利潤中體現出來了，流動資產的評估增減值一般情況不需要調整。但是，一些特殊的情況需要我們關注，如一些流轉速度慢，評估出現減值的流動資產，如果在調賬日仍然存在，則需要進行調整。又如評估報告對殘次冷背的存貨或賬齡長的應收款項進行了評估減值處理，而這些資產在調賬日仍存在，就需要進行個別分析調整。

調賬日依然存在的存貨調整按計價方法分兩種情況處理，如果是按實際成本計價，調賬時按評估值調整每一項存貨的成本價，如果是按計劃成本計價，調賬時按存貨總的評估增減值調整各項存貨的差異，分別計入材料差異、產成品差異等。調賬日依然存在的應收款項如果進行了評估減值，那么按照評估結果調整應收款項的壞賬準備，使其按個別認定法來進行壞帳準備的提取。

2、固定資產。固定資產由于周轉速度慢，是評估調賬的主要對象。實際操作中，應對照評估明細表，根據調賬日還存在的固定資產在基準日的賬面值和評估值，分別調整固定資產原值和累計折舊，然后根據新的價值和剩余使用年限來計提折舊。

如：某一臺設備，2006年10月購入進帳，原值327000.00元，使用年限8年，至評估基準日2010年3月31日累計折舊132673.44元，殘值率5%，月折舊率3235.94元，凈值194326.56元。評估確認的設備原值300500.00元，凈值216360.00元。若調賬日為2011年3月1日，從3月起該設備的原值要調整成評估價值，折舊要重新計算。新的月折舊計算如下：

[300500*（1-5%）-（300500-216360）]

/[96-（2+12+12+12+3）]=3660.64元

從調賬當月按評估確認的折舊進行計提，調賬日和評估基準日的原值、凈值差額要進行調賬處理，還是沿用上述例題，調賬分錄如下：

借：固定資產（原值差異） -26500.00元

資本公積（凈值差異） -22033.44元

貸：累計折舊 -48533.44元

借：以前年度損益調整

（調整2010年4-12月折舊差） 3822.30元

貸：累計折舊 3822.30元

借：管理費用

（調整2011年1-2月折舊差） 849.40元

貸：累計折舊 849.40元 由于公司在2011年2月初設立，那調賬日就為2011年3月1日，需要將從評估基準日2010年3月31日至12月31日補提的折舊，沖減上年的凈利潤；從2011年1月1日至公司設立日之間補提的折舊，調整2011年的凈利潤。

如果固定資產在調賬日已提足折舊，那么評估增值大的資產（例如一套房屋的增值達上百萬）一次性調賬就有可能造成當月的調整數過大，影響正常的經營利潤。更有甚者，對整個年度的利潤都會造成影響。所以對于提足折舊的固定資產增值情況應適當延長折舊年限，平均攤在后續年度中。

3. 無形資產，主要是針對土地資產的增值，要按土地的評估值及使用年限進行攤銷。其他無形資產可以比照固定資產的折舊方法進行攤銷。如某公司是從國有企業改制成有限公司，土地從無償使用變為有償使用，2010年9月簽訂了土地出讓合同，繳納了土地出讓金56904149.00元，使用年限50年。土地原帳面價值14587232.50元，繳納土地出讓金后的帳面價值71491381.50元，評估價值213513700.00元，2010年9月起每月土地攤銷額：

71491381.50 / （50*12） =119152.30元

調帳日2011年3月1日起每月攤銷額：

213513700.00/ （50*12） =355856.17元

將入賬的評估增值部分從簽訂土地出讓合同的月份補攤即可。調賬日分錄如下：

借：無形資產

（評估價值減去土地出讓金和原值） 142022318.50元

貸：資本公積 142022318.50元

借：以前年度損益調整

（調整2010年9-12月攤銷差） 946815.48元

貸：累計攤銷 946815.48元

借：管理費用 （調整2011年1-2月攤銷差） 473407.74元

貸：累計攤銷 473407.74元

4. 長期投資。對各筆長期投資按評估報告調整增減值。對各子公司的長期投資按評估值調整后，做為新的投資成本，以后按此基礎進行成本法核算。

以上是針對國有企業改制為獨資公司時，主要資產評估價值和賬面價值不一致如何進行賬務處理發表的一些個人見解，在具體進行操作時，還要根據國家財務制度的相關規定綜合考慮，制定出企業切實可行的賬務處理。

參考文獻：

[1] 財政部會計司 企業會計準則講解 2008.

[2] 財政部《企業會計準則解釋第1號》.

[3] 國企改制為有限責任公司的賬務調整2008年5月13日 來源：網絡綜合.

第2篇：流動資產的評估范文

建賬的總體工作順序

建賬工作千頭萬緒，工作中必須有一個明確的思路。在結束舊賬建立新賬的過程中，一般可按兩個步驟實施：

第一步對舊賬進行調整。調整舊賬由兩個方面的內容構成，首先對審計中發現的會計差錯進行調整，然后依據評估結果進行調賬。在改制上市的企業中，注冊會計師的調整建議既包括實質性調整，也包括模擬性調整，但企業對舊賬實施的調整僅限于實質性調整。實質性調整主要是會計差錯調整。由于會計差錯的調整時間與會計差錯發生期間不一致，企業在調整會計差錯的過程中，不能將審計人員建議的會計差錯調整分錄直接登入企業的賬簿，應該分析會計差錯對調賬日的影響。會計差錯應該在發現差錯后即進行調整，注冊會計師在出具審計報告后也應關注企業對會計差錯的調整情況。

第二步是結束舊賬，建立新賬。這個步驟包括剝離調整和會計政策調整（整體改制的企業不存在剝離調整）。這里的剝離調整指按照企業的重組方案和投資的資產清單，將舊賬中的資產、負債和權益過入到新賬中。剝離調整所依據的資產清單必須是建賬日而不是評估基準日的資產清單。會計政策調整是指企業將原執行的會計政策變更為新公司會計政策的調整。剝離調整和會計政策調整都是模擬調整，進行模擬調整要解決的一個基本問題是確定調賬日。由于企業改制面臨許多不確定的因素，在一個審計階段結束后，企業有可能因為相關工作不配套而需要追加審計期間。因此，考慮到公司設立等方面的法律規定，對舊賬的模擬調整應在新公司拿到營業執照后進行。

評估調賬的有關問題

在國有企業改制過程中，按照國有資產管理有關規定，需要對國有資產進行評估。由于企業賬面資產按歷史成本記錄，而評估一般采用重置成本法、現行市價法、收益折現法等方法，因此評估結果與資產賬面價值之間不可避免要產生差異，即評估增值和減值。如何對評估增值和減值進行賬務處理，是建賬過程中需要解決的一個重要問題。現行的規范企業評估調賬的法規主要有財政部《關于股份有限公司有關會計問題解答》（財會字［1998］16號）、《關于執行具體會計準則和〈股份有限公司會計制度〉》有關會計問題解答》（財會字［1998］66號）、《財政部關于企業資產評估等有關會計處理問題補充規定的通知》（財會函字［1999］2號）。評估調賬是指對調賬日重組范圍內的資產按照資產評估結果進行調整。由于評估基準日到調賬日一般有一個較長的時間間隔，這段時間內企業的經營活動會導致資產形態和數量發生變化，所以調賬時需分析評估基準日與調賬日資產形態和數量的差異。

企業的流動資產由于周轉速度快，我們可以比較流動資產周轉時間與評估基準日到調賬日的時間間隔。企業改制由于大量的手續要辦，評估基準日到調賬日的時間間隔往往大于流動資產周轉時間，我們可以假設評估基準日的流動資產在這段時間內已經進行過一次流轉，流動資產的評估增減值不需要調整。但是，一些特殊的情況需要我們關注，如一些流轉速度慢，評估出現減值的流動資產，如果在調賬日仍然存在，則需要進行調整。又如評估報告對殘次冷背的存貨或賬齡長的應收款項進行了評估減值處理，而這些資產在調賬日仍存在，就需要進行個別分析調整。

固定資產由于周轉速度慢，是評估調賬的主要方面。實務中，應對照評估明細表，按照有關評估調賬的法規的規定，將評估增值和減值記入賬簿中。在調賬日企業調賬后，固定資產的賬面價值等于調賬前固定資產的賬面價值與評估增減值之和。

繼續經營問題

本文將從評估基準日到公司設立日這段經營期稱為改制的繼續經營期，為論述方便，假設繼續經營期間企業贏利。改制過程中股東對這段時間的經營成果一般會有一個協議，有的企業由新老股東共享，有的由老股東享有，不同的繼續經營期利潤處理方案對賬務處理也有不同的影響。對這段時間經營成果的處理應在舊賬中進行：如果股東協議中規定這段時間的經營成果由老股東享有，則企業應作利潤分配的賬務處理；如果股東協議中規定這段時間的經營成果由新老股東共享，則企業無須作利潤分配的賬務處理。

繼續經營期間有一個特殊的問題是固定資產的折舊。如前所述，在舊賬中進行固定資產的評估調賬時，我們是將固定資產的評估增值和減值按照固定資產的明細表記入賬簿中，調賬后企業固定資產的賬面價值等于調賬前固定資產的賬面價值與評估增減值的和。由于實物資產出資是按評估值計價的，而評估基準日到設立日之間的繼續經營期間固定資產要發生折舊，所發生的折舊費用改制企業是按照原賬面原價計提而不是按照評估確認價值計提的。在繼續經營期間原企業經營成果由老股東享有的情況下，如固定資產評估出現增值，由于評估增值部分在繼續經營期間沒有計提折舊，繼續經營期間經營成果的計算沒有考慮評估增值對折舊費用的影響，實施利潤分配后，會出現實物出資不到位的情形。這種情況下，固定資產增值部分所影響的折舊應由老股東在建立新賬時補足。這種補足可采用兩種方式：一是如果原利潤分配未實際支付，可減記應付原股東的利潤。二是以現金補足。

會計政策變更問題

由于我國統一的會計制度尚未全面實施，企業改制前后一般會涉及到會計制度的變更。進行股份制改造上市的國有企業舊賬通常執行行業會計制度，而在結束舊賬建立新賬后，新賬必須按《企業會計制度》核算。行業會計制度與《企業會計制度》在資產計價方面的一個很大的差別是《企業會計制度》要求對資產減值必須進行記錄和報告。

目前《企業會計制度》規定計提的資產減值準備有八項國有企業改制評估中，長期投資、固定資產、無形資產、在建工程等如果出現減值，評估機構一般會作評估減值處理。而流動資產由于流轉速度快從而在建賬日與評估基準日不同，評估增減值一般無須調賬（特殊情況除外），但由于改制前后會計制度的不同，尤其在穩健性方面有差別，對流動資產的資產減值估計存在差異。而企業會計制度要求企業根據實際情況對壞賬損失作出合理的估計，股份制改制企業一般采用賬齡分析法計提壞賬準備。因此改制企業根據實際情況所作出的對壞賬的估計，往往比按照行業會計制度規定的壞賬準備要高得多。這里就出現了一個矛盾：企業在結束舊賬時由于其流動資產沒有計提資產減值準備或資產減值準備計提金額很低，在建立新賬后按《企業會計制度》進行調整，由于《企業會計制度》較行業會計制度更穩健，新賬中反映的凈資產必然低于舊賬中的凈資產金額。如果這兩種凈資產的差不予考慮，會導致以實物出資的股東出資不到位。為解決這一問題，應該在新賬中按《企業會計制度》對資產減值準備進行處理后，將凈資產因會計制度不同引起的差額由以凈資產出資的股東補足。由于涉及到新設公司的驗資工作，補足方式不能采用應收款項的方式。

第3篇：流動資產的評估范文

關鍵詞：非正常損失；進項稅額；轉出

中圖分類號：F810.42

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198(2009)08-0152-01

甲公司為增值稅一般納稅人，適用增值稅稅率17％。2月底，因公司更換倉庫保管進行了財產清查。清查中發現，庫存A原材料短缺5000元，經查短缺的原材料不含運費，是由于倉庫管理員管理不善造成I庫存B原材料短缺18000元，其中含分攤的運輸費用1500元，經查是由于被盜引起的}由于遭受水災，損失產成品成本60000元，產成品成本中外購項目金額比例為50％；6000元半成品，因設備更新無法使用，準備削價處理；到期承租經營一車間積壓產成品原值50000元，經資產評估減值至20000元。該公司想了解上述庫存原材料、產成品毀損、半成品削價、資產評估減值等情況造成的庫存減少或減值，是否均為非正常損失，作進項稅金轉出處理。

首先，企業要對損失存貨是否為非正常損失有個正確的判斷。其次，是正確計算其涉及的不得從銷項稅額中抵扣的進項稅額。根據增值稅暫行條例實施細則第二十一條的規定，非正常損失是指生產經營過程中正常損耗以外的損失。包括：自然災害損失(如風災、水災、火災、地震等發生的損失)、管理不善損失(如貨物被盜、發生霉爛變質等損失)和其他非正常損失。現行《增值稅暫行條例》第十條規定，非正常損失的購進貨物及相關的應稅勞務及非正常損失的在產品、產成品所耗用的購進貨物或者應稅勞務，不得從銷項稅額中抵扣。同時新的《增值稅暫行條例》及細則又做了詳細的說明：一是增加了非正常損失的“相關的應稅勞務”不得抵扣的規定，如運輸費、加工修理等；二是剔除自然災害損失。原細則規定非正常損失的進項稅額不得抵扣，包括自然災害損失；三是原細則規定的“其他非正常損失”，因不夠明確，不利操作，予以刪除。

若企業發生非正常損失的購進貨物及相關應稅勞務，其進項稅額不得從銷項稅額中抵扣；如果企業在貨物發生非正常損失之前，已將該購進貨物的增值稅進項稅額實際申報抵扣，則應當在該批貨物發生非正常損失的當期。將該批貨物的進項稅額予以轉出。按所涉及的進項稅額的計算方式不同，非正常損失存貨可分解為：不含運費的原材料、含運費的原材料及產成品、半成品三種典型情況。正確掌握上述兩點，在處理非正常損失存貨時，就能符合稅法和企業會計制度的規定。

以該企業為例：管理不善造成丟失。、被盜的損失，按照《增值稅暫行條例》規定，視為非正常損失。上例中，企業丟失非正常損失原材料所涉及的進項稅額=5000×17％=850(元)應作進項稅額轉出。應做分錄為：

借：待處理財產損溢－待處理流動資產損溢　850

貸：應交稅費－應交增值稅－進項稅額轉出　850

被盜B原材料屬非正常損失，所涉及的進項稅額=(18000－1500)×17％+1500÷(1+7％)×7％=2183.1(元)應作進項稅額轉出。應做分錄為。

借：待處理財產損溢－待處理流動資產損溢 2183.1

貸：應交稅費－應交增值稅－進項稅額轉出　2183.1

修訂后的細則更加體現人性化觀念，將自然災害損失從原細則規定的非常損失中刪除，不需做進項稅額轉出。假設該部分產成品是非正常損失，則應做進項稅額轉出的是其所耗用的購進貨物或應稅勞務涉及的進項稅額，應作進項稅額轉出=60000×50％×17％＝5100(元)。

借：待處理財產損溢－待處理流動資產損溢　5100

貸：應交稅費－應交增值稅－進項稅額轉出 5100

削價處理產品應計銷項稅項。因設備更新無法使用，準備削價處理的半成品，不屬非正常損失范圍，應按該銷售額計算的銷項稅額減去按材料核算的進項稅額為應納稅額，不涉及進項稅額轉出。

第4篇：流動資產的評估范文

一、現有短期償債能力指標的局限性

現有常見的主要短期償債能力指標有：流動比率、速動比率、現金比率。流動比率是流動資產與流動負債的比率，它表明企業每一元負債有多少流動資產作為償還保證，反映企業可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力；一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越能得到保證。速動比率是企業速動資產與流動負債的比率，所謂速動資產，是流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、待攤費用、待處理流動資產凈損失等后的余額；速動比率較流動比率能夠更加充分、可靠地評價企業資產的流動性及其短期償債能力。現金比率是企業現金類資產與流動負債的比率，現金類資產包括企業所擁有的貨幣性的資金和持有的有價證券（即資產負債表中的短期投資），它是速動資產扣除應收帳款后的余額；這一指標能反映企業直接償還流動負債的能力。

現用的短期償債能力指標雖然在總體上揭示了企業的償債能力，但在計算過程中并未充分考慮企業資產、負債的屬性、質量和會計核算上的計量屬性，也未考慮表外事項的 影響 ，對企業償債能力的反映存在著一定的局限性。

（l）未充分考慮企業資產屬性上的差異。按照流動資產的定義，流動資產是在一個年度或一個經營周期內逐漸消耗或變現的資產。但是目前對于超過一個年度或一個經營周期仍然未消耗或變現的資產，如逾期一年以上未收回的應收帳款、積壓的存貨，依然作為流動資產核算并在資產負債表上列示，從而使得流動比率的計算缺乏客觀的基礎；同樣，速動資產作為流動資產中變現能力較強的部分，也仍包括逾期應收帳款，使得速動比率在一定程度上被夸大高估。至于預付帳款、待處理流動資產凈損失、待攤費用等：或者已不具備流動的性質；或者該資產事實上已毀損或不再存在；或者其受益遞延到以后的一種費用支出。因此在計算流動比率時必須從流動資產中剔除。

（2）未充分考慮企業資產的質量。對于一個企業，如果其不良資產比例較高，則企業資產質量較差，相應的償債能力將會受到很大的影響。而目前在計算流動比率時并未考慮不良資產對企業償債能力的影響。實際上，不少企業存在著大量的不良資產，如三年以上尚未收回的應收帳款、長期積壓的商品物資，因其資產質量較差，資產的實際價值明顯低于帳面價值。

（3）未充分考慮企業資產計量屬性的影響。根據會計核算的 歷史 成本原則，企業的各項資產，除按國家有關規定所允許的 方法 進行調整外，原則上均應按當時取得時的實際成本計價。然而一般來說，企業存貨中的產成品的變現價值要高于其成本價，短期投資中的有價證券的可變現價值也經常背離其入帳價值，而目前在計算流動比率、速動比率過程中并未考慮這種資產計量屬性的影響。

（4）未充分考慮企業負債的屬性。流動負債中的“預收帳款”，一般用企業的產品來償還，而不是用速動資產來償還，所以在計算速動比率、流動比率和現金比率時理當從流動負債中剔除。

（5）未考慮或有負債對企業短期償債能力的影響。或有負債有很大的不確定性，是否發生取決于未來相關因素的變化，如應付票據貼現、對外擔保、未決訴訟事項。因此，在計算短期償債能力指標時，必須對影響或有負債發生的相關因素進行 分析 和預測，估計或有負債發生的可能性；并根據或有負債發生的可能性，估算或有負債可能增加的流動負債，但目前在計算短期償債能力指標時未考慮這種影響。

二、短期償債能力指標的修正

基于上述分析，為了克服目前企業主要償債能力指標的局限性，筆者認為在計算短期償債能力指標過程中必須考慮企業資產、負債的屬性、質量以及其計量屬性，也要考慮表外事項可能的影響，以確保償債能力指標不被高估。

1．流動比率指標的修正。在流動資產中扣除：（l）一個年度或一個經營周期以上未收回的應收帳款、積壓的存貨；（2）待攤費用；（3）待處理流動資產凈損失；（4）用于購買或投資長期資產的預付帳款。加上：（l）待處理流動資產凈損失中可能獲得有關責任人、保險人給予一定的賠償或補償以及待處理資產本身的殘值；（2）存貨、有價證券變現價值超過帳面價值部分。流動負債則要考慮或有負債如應收票據貼現、未決訴訟等可能形成的部分。

修正后的流動比率計算公式為：

流動比率=（流動資產—一個年度或一個經營周期以上未收回的應收帳款產到壓的存貨一待處理流動資產凈損失一待攤費用一用于購買或投資長期資產的預付帳款十待處理流動資產凈損失中可能獲得有關責任人、保險人給予一定的賠償或補償以及待處理流動資產本身的殘值十存貨、有價證券變現價值超過帳面價值部分）÷（流動負債十或有負債可能增加流動負債的部分）

其中：或有負債可能增加流動負債的部分=∑或有負債×成為流動負債的概率

2速動比率指標的修正。速動比率指標的修正，首先應對速動比率計算公式中的分母“流動負債”進行修正：

（l）流動負債中剔除“預收帳款”，因為預收帳款一般來說，用企業的產品來償還，而不是用速動資產來償還，所以應當從流動負債中剔除；（2）流動負債中要加上或有負債可能增加流動負債的部分。然后對速動比率計算公式中的分子“速動資產”進行修正：（l）從速動資產中扣除用于購買或投資長期資產的預付帳款；（2）扣除超過一個年度或一個經營周期以上未收回的應收帳款；（3）加上有價證券變現價值超過帳面價值部分。

修正后的速動比率計算公式為：

速動比率一（速動資產一用于購買或投資長期資產的預付帳款一超過一個年度或一個經營周期以上未收回的應收帳款）÷（流動負債一預收帳款十或有負債可能增加流動負債的部分）

3現金比率指標的修正。對現金比率計算公式中的分子項目中的“有價證券”，由按歷史成本計量的帳面價值調整為變現價值。分母項目中的“流動負債”調整為：（l）流動負債中剔除“預收帳款”，因為預收帳款一般用企業的產品來償還，而不是用現金或有價證券來償還，所以應當從流動負債中剔除；（2）流動負債中要加上或有負債可能增加流動負債的部分。

修正后的現金比率計算公式為：

現金比率=（現金十有價證券變現價值）÷（流動負債一預收帳款十或有負債可能增加流動負債的部分）

三、評價短期償債能力應注意的 問題

1．選擇評價指標必須考慮 企業 的生命周期。由于資產流動性一般與獲利能力存在反向關系，企業不可能一味地為了追求資產的流動性而保持大量的速動資產甚至現金，去犧牲可能的更好的獲利機會。因此，在利用流動比率、速動比率和現金比率進行企業短期償債能力 分析 和評價時，必須恰當地從流動比率、速動比率和現金比率中選擇主要評價指標，并結合其他兩指標綜合加以考慮。主要評價指標的選擇，既不能過于保守而犧牲企業可能的更好的獲利機會，也不能過于寬松而高估企業短期償債能力。當企業處于成長期，因企業產品銷售狀況良好，企業存貨流動性較強，如用速動比率和現金比率評價企業短期償債能力就顯得保守，應以流動比率為主要評價指標；反之，如果企業處于衰退期，則應選擇速動比率或現金比率作為主要評價指標較好。

第5篇：流動資產的評估范文

0 引言

隨著我國加入WTO，我國將逐步融入世界經濟的大循環和大競爭中。我國企業必須積極應對經濟全球化的挑戰，充分利用各項經濟資源，搞好營運能力評估，提高營運能力。

1 企業營運能力的內涵及意義

企業營運能力是指企業在外部市場經濟環境的約束下，通過對企業內部生產資料的優化配置而對財務目標所產生作用。也是企業充分利用現有資源創造社會財富的能力，它可以用來評價企業對其擁有資源的利用程度和營運活動能力。營運能力通常通過企業經營資金周轉速度的有關指標反映出來，即企業的產出額與資產占用額之間的比率。

2 營運能力分析的意義

營運能力分析可以評價企業資產營運的效率，同時可以發現企業在資產營運中存在的問題，營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎與補充。

①評價企業的流動性。②評價企業資產利用效果。③確定合理的資產存貨規模。④促進企業各項資產的合理配置。⑤提高企業資產的使用效率。⑥挖掘企業資產利用潛力。

3 寶鋼集團有限公司營運能力分析

3.1 寶鋼集團有限公司主要財務指標分析

根據寶鋼集團2007―2009年的財務報表數，計算各項資產運用效率財務指標，進行歷史比較分析，該企業各指標整理一覽表見表1。

表1中對寶鋼集團2007-2009年三年財務指標進行了歷史縱向對比，下面具體從五個方面進行分析：

3.1.1 總資產周轉率分析

從表1數據可看出，寶鋼集團在2007-2009年的總資產周轉率2008年比2007年下降了0.05， 2009年比2008年下降了0.29。可以看出，總周轉額（銷售凈額）逐年呈下降趨勢，并且在2007年和2008年時，企業的總資產周轉額（銷售凈額）大于其平均總資產，然而到了2009年，總資產周轉額（銷售凈額）小于其平均總資產。表明企業在2008年，由于受世界金融危機影響，進入了需求低增長、產物低價格的困難時期，導致總資產運用效率降低。對寶鋼2007-2009年流動資產周轉率的數據進行分析，表明總資產周轉率與流動資產率呈正相關，表1中，寶鋼三年的流動資產周轉率分別為2.24、2.22、1.59，也是呈現逐年遞減的趨勢。

3.1.2 流動資產周轉率分析

從表1數據可看出，寶鋼集團在2007年至2009年流動資產周轉率從2.24下降到1.59，降低了0.65，可以看出，流動資產過多，表明流動資產沒有充分進行經營活動，導致了資金的浪費。寶鋼在這近三年的時間里，受全球金融危機影響，海內外市場需求急劇萎縮，鋼材價格大幅下跌導致業務收益隨之降低，致使其營業收入降低，呈現流動資產周轉率大幅度下降。

3.1.3 存貨周轉率分析

從表1數據可看出，寶鋼集團在2007年至2009年該指標呈逐步下降趨勢，存貨平均余額大，造成這一現象出現的原因，是因為在金融危機的背景下，經濟蕭條，交易不活躍，導致了企業無法按計劃將生產出來的產品銷售出去，形成了存貨儲存過多，從而影響了存貨周轉的速度。

3.1.4 應收賬款周轉率分析

從表1數據看出，寶鋼集團在2007-2009年應收賬款周轉率是呈現逐年遞減的態勢，從2007年的36.3下降到了2009年的27.41，這一幅度還是非常大的。下面，根據分析我們可以看出，企業的應收賬款是逐年增加的，也就是說，企業的賒銷現象十分嚴重，導致這一現象發生的，就是受世界金融危機影響，各個企業的資金周轉速度下降，很難實現“即買即付”這一狀態，從而導致企業應收賬款周轉率的下降。

3.1.5 固定資產周轉率分析

從表1數據可看出，寶鋼集團在2007年至2009年該指標呈逐步下降趨勢，兩年之內下降了1.1。固定資產凈值大，這是因為，在金融危機的影響下，固定資產無法利用充分，所提供的生產成果并不多，導致累計折舊減少，固定資產凈值隨之增加。在此背景下，市場交易并不活躍，使得企業營業收入減少。在這兩方面的作用下，企業固定資產周轉率勢必降低，營運能力也隨之下降。

總的來說，2008年金融危機在一定程度上致使寶鋼集團的資產營運能力受到影響，從而使2009年各項指標都低于2007年。

3.2 寶鋼集團與同行業營運能力比率比較

2008年的金融危機導致全球經濟處于低迷狀態，鋼鐵行業也沒能逃過這一劫，在這一時期內，交易量大幅減少，致使整個行業銷售收入一路走低，影響了其資金運用，導致了企業的營運能力下降，從而降低了企業的盈利水平。見表2。

從表2可以看出，寶鋼集團的各項財務指標均低于同行業一般水平，尤其是應收賬款周轉率，寶鋼集團的這一指標與同行業一般水平差距甚大，充分體現出寶鋼集團在有關應收賬款的管理上出現了問題：第一，為了增加銷售收入，在銷售情況下，銷售人員沒有對客戶的信用等級進行評價，缺乏與客戶的溝通以及對客戶的了解；第二，負責催款的工作人員，沒有按實際還款期限收回應收賬款。從外部市場發面考慮，經濟危機很有可能導致寶鋼集團的債務人發生破產或倒閉，這樣就形成了一部分壞賬。

4 提高企業營運能力的措施

4.1 了解市場，提高銷售收入

寶鋼集團的流動資產周轉率比較低，這就是說明其銷售收入少，銷售收入如果可以提高，那么對企業的營運能力也起到促進作用。在現實中，可以分析調查市場來提高銷售收入，這樣可以了解市場的需求，以需求為依據，生產出被市場所接受的產品，銷售收入就會增加，流動資產周轉率也會隨之提高。

4.2 加強對應收賬款的管理

應收賬款周轉率是寶鋼集團嚴重低于同行業一般水平的一項，就是應收賬款過多，這就要求企業加強應收賬款的管理和催收工作，注重信用政策的調整，進一步分析企業采用的信用政策和應收賬款的賬齡，同時加強應收賬款的整合、加速對應收的款項的回收、合理計提應收賬款的折舊等，以提高資金的周轉速度。

4.3 加強對存貨的管理

企業應與供應商保持穩定的關系，將庫存移至供應商處存放；同時，對于滯銷或者存放于倉庫日期過久的產品，可以采取打折銷售方式及時處理。

4.4 提高資產利用程度

寶鋼集團營運能力偏低，從整體方面講，應該全面評估企業的現有資源，對無法提高利用率的，多余、閑置資產及時進行處理，以提高資產利用率。

第6篇：流動資產的評估范文

關鍵詞：存貨損失 會計 增值稅 處理

企業日常經營活動中，不可避免的會發生各類存貨損失。企業會計準則等對存貨盤虧、毀損的會計處理進行了明確，增值稅暫行條例及實施細則對存貨損失的增值稅處理予以了規定。加強對上述政策的理解和分析并作出正確處理，能有效規避企業在處理存貨損失方面的財稅風險。

一、 存貨損失處理的財稅規定

（一）會計規定

《企業會計準則》規定，存貨發生的盤虧或毀損，應作為待處理財產損溢進行核算。按管理權限報經批準后，根據造成存貨盤虧或毀損的原因，分別以下情況進行處理：

屬于計量收發差錯和管理不善等原因造成的存貨短缺，應先扣除殘料價值、可以收回的保險賠償和過失人賠償，將凈損失計入管理費用。

屬于自然災害等非常原因造成的存貨毀損，應先扣除處置收入（如殘料價值）、可以收回的保險賠償和過失人賠償，將凈損失計入營業外支出。

關于自然損耗產生的合理損耗，對運輸途中的合理損耗，企業會計準則講解2010版規定，合理的途耗應當作為存貨的其他可歸屬于存貨采購成本的費用計入采購成本；對于企業持有期間存貨因自然損耗產生的合理損耗，按照現行一般的做法，經批準后計入管理費用。

由此可見，會計上所稱的非常損失通常是指因自然災害、意外事故等客觀原因造成的損失，不包括因管理不善等主觀原因造成的損失。非常損失與一般經營損失相對應，非常損失計入營業外支出，一般經營損失計入管理費用。

（二）稅務規定

《中華人民共和國增值稅暫行條例》（第538號國務院令）第十條規定，下列項目的進項稅額不得從銷項稅額中抵扣：非正常損失的購進貨物及相關的應稅勞務；非正常損失的在產品、產成品所耗用的購進貨物或者應稅勞務。那么，合理區分正常損失和非正常損失就成為納稅人能否正確作出是否抵扣進項稅判斷的關鍵。

《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》（財政部 國家稅務總局令2008第50號）第二十四條規定，條例第十條第（二）項所稱非正常損失，是指因管理不善造成被盜、丟失、霉爛變質的損失。實施細則對需要轉出進項稅的非正常損失作出了限制性解釋，僅列舉了“因管理不善造成被盜、丟失、霉爛變質”三種情形。對于企業實際生產經營過程中發生的各種存貨損失是否屬于上述非正常損失，現分析如下：

1、存貨減值損失

《企業會計準則》規定，資產負債表日，當存貨成本高于可變現凈值時，存貨按可變現凈值計量，同時按照成本高于可變現凈值的差額計提存貨跌價準備，計入當期損益。筆者認為，企業會計準則中列示的計提存貨跌價準備的五種情形均不屬于增值稅條例規定的非正常損失范圍，不需要轉出對應的進項稅。《安徽省國家局稅務局關于若干增值稅政策和管理問題的通知》（皖國稅函[2008]10號）規定，納稅人對存貨采用“成本與市價孰低法”進行計價，每期期末因存貨賬面價值低于市價而計提的存貨跌價準備不屬于非正常損失，不需要作進項稅額轉出處理。

2、存貨評估損失

《國家稅務總局關于企業改制中資產評估減值發生的流動資產損失進項稅額抵扣問題的批復》（國稅函[2002]1103號）規定，對于企業由于資產評估減值而發生流動資產損失，如果流動資產未丟失或損壞，只是由于市場發生變化，價格降低，價值量減少，則不屬于《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》中規定的非正常損失，不作進項稅額轉出處理。

3、存貨因過保質期等原因產生的損失

在實際操作中，不易區分存貨過保質期產生的損失是因管理不善還是因其他原因導致的。《安徽省國家局稅務局關于若干增值稅政策和管理問題的通知》（皖國稅函[2008]10號）規定，納稅人因庫存商品已過保質期、商品滯銷或被淘汰等原因，將庫存貨物報廢或低價銷售處理的，不屬于非正常損失，不需要作進項稅額轉出處理。

4、自然災害損失

國家局稅務總局網站關于“因地震發生的原材料損失是否屬于非正常損失”答疑中指出，自然災害造成的損失不屬《增值稅暫行條例》及其實施細則規定的非正常損失范圍，不作進項稅額轉出處理。

由此可見，稅務上認定的非正常損失是指因管理不善造成被盜、丟失、霉爛變質的損失，不包括因存在減值跡象、評估減值、過保質期、商品滯銷和自然災害等原因造成的損失。非正常損失的進項稅不得在銷項稅中抵扣。

二、存貨損失處理的案例分析

現對存貨損失的財稅處理舉例說明如下：

例1：A公司在期末資產清查中發現原材料損失20000元，經查實，系單位倉庫保管員管理不善導致原材料霉變，經批準后責任人賠款5000元，其他轉入管理費用。假設A公司為增值稅一般納稅人，適用稅率17%。

分析：倉庫保管員管理不善導致原材料霉變屬于增值稅暫行條例第二十四條規定的非正常損失的三種情形之一，因此，對應的進項稅需要轉出。

借：待處理財產損溢-待處理流動資產損益23400；貸：庫存商品 20000，應交稅費-應交增值稅（進項稅轉出）3400；批準轉銷時，借：其他應收款5000，管理費用 18400；貸：待處理財產損溢-待處理流動資產損益23400。

假設原材料損失中含運費930元，那么應轉出的進項稅為（20000-930）×17%+930÷（1-7%）×7%=3311.9 元。

借：待處理財產損溢-待處理流動資產損益23311.9；貸：庫存商品 20000，應交稅費-應交增值稅（進項稅轉出）3311.9；批準轉銷時，借：其他應收款5000，管理費用 18311.9；貸：待處理財產損溢-待處理流動資產損益23311.9。

例2：沿用上例，上述原材料清理后作價銷售，取得變價收入2000元，其他條件不變。

處理方式1：將20000元全部作為存貨損失，并將其對應的進項稅全部轉出，同時變價收入2000元按規定繳納增值稅。

借：待處理財產損溢-待處理流動資產損益23400；貸：庫存商品 20000，應交稅費-應交增值稅（進項稅轉出）3400；取得變價收入時，借：銀行存款 2000，貸：待處理財產損溢-待處理流動資產損益1709.4，應交稅費-應交增值稅（銷項稅）290.6；批準轉銷時，借：其他應收款5000，管理費用 16690.6；貸：待處理財產損溢-待處理流動資產損益21690.6。

處理方式2：變價銷售部分不作為存貨損失，將扣除變價收入后的金額作為存貨損失，并轉出對應的進項稅；變價收入2000元按規定繳納增值稅。那么應轉出的進項稅為[20000-2000÷（1+17%）]×17%=3109.4元。

借：待處理財產損溢-待處理流動資產損益21400；貸：庫存商品 18290.6，應交稅費-應交增值稅（進項稅轉出）3109.4；取得變價收入時，借：銀行存款 2000，貸：其他業務收入1709.4，應交稅費-應交增值稅（銷項稅）290.6；批準轉銷時，借：其他應收款5000，管理費用 16400；貸：待處理財產損溢-待處理流動資產損益21400。

與處理方式1相比，這種處理方式要少交增值稅290.6元。

例3：A公司因水災導致原材料損失20000元，應收保險公司賠款10000元。

分析：因水災導致原材料損失不屬于增值稅暫行條例第二十四條規定的非正常損失的三種情形，因此，對應的進項稅不需要轉出。

借：待處理財產損溢-待處理流動資產損益20000；貸：庫存商品 20000；批準轉銷時，借：其他應收款10000，營業外支出 10000；貸：待處理財產損溢-待處理流動資產損益20000。

三、結束語

企業發生存貨損失時，財務人員不能簡單地作出職業判斷。要收集與存貨損失相關的證據，只有弄清存貨損失產生的真實原因，合理區分正常損失和非正常損失，才可能作出正確的財稅處理，增強會計核算的準確性，有效降低企業稅收風險。

參考文獻：

第7篇：流動資產的評估范文

關鍵詞：醫院 營運資金 管理 分析

一、醫院營運資金的涵義

醫院營運資金，即醫院流動資產與流動負債的差額。流動資產是指可以在一年以內或者一個營業周期內變現或運用的資產，主要包括貨幣資金、應收賬款和存貨等；流動負債是指需要在一年或者一個營業周期內償還的債務，主要包括應付賬款、預收賬款及短期借款等。醫院營運資金具有流動性強、周轉期短，波動性較大的特點。

營運資金大于0，即表明醫院流動資產的資金來源，除流動負債外，還包括部分長期負債及凈資產；營運資金等于0，則表明醫院流動資產均由流動負債（短期融資）構成；如果營運資金小于0，表明醫院長期資產也需依靠短期融資。

醫院要維持正常的運轉就必須擁有適量的營運資金，其需求量與醫療收入、經營現金流量的波動情況相關。營運資金過多，說明醫院資產利用率不高，資金過多地滯留在流動資金形態上，運營效益降低；營運資金過少，預示固定資產投資依賴流動性融資額的程度高，醫院經營上可能面臨一定的困難。

但營運資金為絕對值，直接應用于管理評價的意義有限，應從營運資金結構及運行效率兩方面分析指標，來評價醫院營運資金的管理績效。

二、醫院營運資金管理績效評價

（一）醫院營運資金結構分析指標

1、營運資金比率

即流動資產與流動負債的比值，用于反映短期償債能力。根據醫院的行業特點，該比率宜控制在1-1.5以內。該比率過高，可能存在物資積壓、醫療欠費回收困難或大額現金余額等原因；比率過低，短期償債能力差。

2、現金比率

即貨幣資金與流動負債的比值，用于反映醫院直接償付能力及資產流動性。該比率宜控制在20%-50%以內。該比率過高，現金過剩利用率低；比率過低，經營面臨困難。

3、現金持有率

即貨幣資金與流動資產比值，用于反映醫院現金管理水平。應根據醫院現金流量的特點，確定現金持有量水平，一般情況下，該比率應控制在30%以內。現金持有量過高，資金獲利能力低，資金機會成本增加。

4、現金流量比率

即經營活動現金凈流量與期末流動負債的比值，用于反映醫院經營活動所產生的現金流量以抵償流動負債的程度。該比率應控制在0.65以上，比率越高，說明醫院的財務彈性越好，資金運行質量效率越好。

5、商業信用比率

即應付賬款與預付賬款之和與流動負債的比值，用于反映醫院運用商業信用進行資金籌措的能力。根據醫院的行業性質，該比率應控制在60%以上。比率過低，說明商業信用籌資能力不足。

6、短期借款比率

即短期借款占流動負債的比率，用于反映醫院外部籌資的程度。由于短期借款資金成本高于商業信用，為防范財務風險，基于穩健管理的考慮，該比值應控制在30%以內。

（二）營運資金運行效率分析指標

1、營運資金周轉率

即醫療收入與平均營運資金余額的比值，用于反映醫院營運資金的運用效率。一般而言，營運資金占醫療收入的比重應控制在20%以內。營運資金周轉率過低，表明營運資金相對于醫療收入過剩，業務效率較低；如果營運資本周轉率過高，則表明營運資金不足，可能存在償債危機。

由于營運資本周轉率的影響因素較復雜，需要結合以下指標的具體分析，才能得出較為準確的結論。

2、應收醫療賬款周轉率

即醫療收入與平均應收醫療款余額的比值，用于反映醫療欠款的管理水平。該比率應控制在6以上，比率越高，收賬速度快，壞賬損失少，資產流動快；比率過低，醫療資金回籠困難。

3、存貨周轉率

即醫療業務成本與平均存貨余額的比值，用于反映醫院庫存物資的流動性及效率。該比率應控制在8以上，比率越高，存貨占用水平越低，流動性越強；比率過低，醫院庫存物資管理水平較差。

4、應付賬款周轉率

即醫療業務成本與平均應付賬款余額的比值，用于反映醫院商業信用的利用效率。由于醫院在醫藥市場中處于買方市場，該比率應小于應收賬款周轉率，以維持正的經營性現金凈流量；比率過高，醫院商業信用利用不足。

5、預付賬款周轉率

即醫療收入與平均預收醫療款的比值，與應付賬款周轉率一樣，用于反映醫院商業信用融資效率。一般而言，預收賬款占比醫療收入的比重應控制在6%以上。

6、現金周轉率

即醫療收入與平均現金余額的比值，用于反映醫院的現金管理效率。一般而言，現金占醫療收入的比重應控制在10%以內，該比率越高，意味著現金利用效率越好；比率越低，現金儲備過多，大于經營周轉需求。

（三）醫院營運資金管理績效評估

為全面反映醫院營運資金管理績效，可運用功效系數法，結合醫院實際情況，將以上兩方面分析指標附以不同的權重分值，嘗試建立醫院營運資金管理績效評估指標體系（見表1），對醫院營運資金管理績效進行定量評分。

一般而言，評分越高，說明醫院營運資金管理水平越好。綜合得分在80分以上可判定為良好，說明醫院的營運資金管理較穩健；60分以下則為差，即醫院存在較大的運營風險。

三、醫院營運資金管理建議

營運資金管理是醫院財務管理的重要組成部分，應從醫院流動資產及流動負債兩方面著手，其核心內容即是資金運用及資金籌措管理。

（一）加強對流動資金的統籌管理，降低資金占用成本

應理順醫療欠費事前事中事后管理流程，積極縮短欠款回收周期，加快醫療資金回籠；提高對經營性負債的可控性，合理延展應付賬款平均付款期，增加預收賬款占醫療收入的比重，盡可能保持穩定的資金籌措能力；積極運用上下游離資金，維持正的經營性現金凈流量，能滿足日常經營及部分投資支出的資金需求；科學規劃外部資金的籌措需求，避免資金錯配風險，適當利用財務杠桿，并保證財務風險在可控范圍。

（二）增強醫療資源配置的計劃性，積極提高資源使用效率

應充分利用財務信息化管理平臺，理順內部管理流程，建立和規范物資一級、二級庫管工作，準確掌握醫療物資流向及耗用情況，加速物資周轉；建立庫存物資儲備預警機制，充分考量醫院業務進展的需求，科學規劃藥品耗材采購儲備額，避免物資采購的盲目性；加強現金管理，提高對現金流量的日常分析能力，合理規劃醫院現金持有水平。

（三）提高醫院業務工作效率，加強對直接成本的有效管控，切實提高經濟運營績效

應強化對醫院經營風險的動態管理，加強對各關鍵指標異常波動的監管；同時結合經營性負債的管理，逐步實現資金流與物資流各環節的對接管理，使物資資金流及庫存量增速控制在物耗增長水平以內；物耗增長水平與業務收入增長趨勢應基本保持一致；盡可能維持醫療資金流較平衡的波動趨勢，以減少對營運資金的過度需求。

參考文獻：

[1]財政部會計資格評價中心.營運資金[M].北京：中國財政經濟出版社，2007.140-169

第8篇：流動資產的評估范文

關鍵詞：收益法評估 資本性支出和營運

一、資本性支出預測問題

（一）資本性支出預測

資本性支出主要是企業對生產場地、生產設備、管理設備以及生產經營中資產正常更新的投資，主要包括三部分：一是存量資產的正常更新支出（重置支出）；二是增量資產的資本性支出（擴大性支出）；三是增量資產的正常更新支出（重置支出）。這三部分可以根據企業更新改造計劃、未來發展計劃、可行性研究報告、項目建議書等內容，并且假設項目實施的可能性等進行預測。

其中存量資產的正常更新支出應分資產類別分更新周期采用直線法簡化處理，更新周期應按估計的廠房、設備平均耐用年限考慮，而不是實際折舊年限；增量資產的正常更新支出參照處理，但應從增量資產完工投入使用后開始考慮。

增量資產主要根據企業產能擴張計劃結合可研報告、投資預算等確定，并合理安排建設期及完工日期；特別是盡量用已知的行業數據（如同類上市公司類似投資等）驗證其可靠性，例如：同類工業企業平均每噸產能的資本支出或同行業的每條生產線的資本支出等。

從長期來看，達到穩定狀態后的更新支出與資產年折舊額應大致相當。因此，通常情況下，可以假設永續期資本性支出等于年折舊額。

（二）資本性支出的折舊

新增的增量資本性支出應當計提折舊，對于當年投資當年完工的項目，當年新增增量資本性支出的折舊期間可從達產期的第二年開始計提折舊，并且應與評估基準日前已支出的賬面投資（如在建工程）合并計提折舊；對于建設周期較長的項目，可按預期完工日期及總投資額計提折舊。

二、營運資金預測問題

（一）營運資金定義及范圍

運營資金反映的是除了固定資產以外，企業正常運營還需占用的資本，主要是由于在日常銷售和采購中的信用關系產生的應收、應付款以及存貨對資金的占用，這些資金的占用通常都是不計息的。

所謂營運資金是指流動資產和無息流動負債的差額。流動資產主要包括應收賬款、其他應收款、存貨、預付款項等。無息流動負債包括應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅金、其他應付款等。在預測時應將有息流動負債在流動負債中扣除。

其中，應收賬款、應收票據、預付款項、存貨、應付票據、應付賬款、預收款項等與生產經營密切相關的科目屬于營運資金的核心范圍；正常營運需要的貨幣資金也屬于營運資金的范圍，但需剔除溢余現金部分；而應收股利、應付股利、應收利息、應付利息、應付職工薪酬、應交稅費、其他應收款、其他應付款等非現金類流動資產（負債）一般情況下也可以并入營運資金考慮，因為雖然有時這些科目與生產經營關聯度不是很高，但是本質上其變動都將引起占用資金的變化，故可以一并列入營運資金考慮。

實務中，也有將應收股利、應付股利、應收利息、應付利息、其他應收款、其他應付款等全部作為非經營性資產負債處理的，則需要注意兩邊的銜接，不要重復或遺漏。

正常營運需要的貨幣資金本質上也屬于營運資金的范圍，但需剔除溢余現金部分。實務操作中，分兩種情況：當分析界定后認為企業不存在溢余現金的，則可將貨幣資金全部并入營運資金預測，因為隨著業務規模的增長貨幣資金的需求一般也是同步增長的；當分析界定后認為企業存在較多的溢余現金的，則為簡化起見，一般就不必再將剩余貨幣資金并入營運資金變動預測了，因為如果要預測這種變動，就要分析歷史的溢余現金水平，并且未來的溢余現金也是會變動的，則測算未來需并入營運資金范圍的貨幣資金規模相對就比較復雜和困難，并且這種預測數字的準確性也會下降，而且從實踐經驗來看，扣除溢余現金后的最低現金余額相對營業收入的比例一般較低，其變動情況對整體營運資金的變動影響也非常有限，因此可以忽略其變動影響，即相當于假設預測期內營運貨幣資金不變。這種情況下一定要注意基準日營運資金口徑的一致性，即預測期營運資金預測不包含貨幣資金的，基準日營運資金范圍也不應包括貨幣資金。

（二）營運資本凈增加額的預測

預測期營運資金增加額的測算方法很多，常用的方法有兩種，一是根據各構成項目的周轉率與預測期的收入或成本相乘，分別計算出各項目在各個預測期末的余額，然后根據公式“營運資金=營運流動資產-營運流動負債”，得到當期與上期的差額即為營運資金增加額；二是全部以各應收項目占歷史營業收入和應付及存貨項目占歷史營業成本的比例，來推算預測的營運資金比例，從而得到營運資金變動額。

兩種方法本質上是一致的，全部用占比的方法比較簡單，但是采用周轉率的方法可以與歷史經營效率、生產周期等分析指標相互驗證，并且與溢余現金分析測算也可以結合起來。

營運資金增加的公式為：

營運資金凈增加額=增加的營運流動資產-增加的營運流動負債

運營資金的預測通常根據有關資產、負債相對于收入或成本的周轉天數來推算，比如存貨周轉天數、應收帳款周轉天數、應付帳款周轉天數等。應收賬款、存貨周轉天數或周轉率的計算均以原值進行計算，不考慮計提的壞賬準備或跌價準備。需要注意的是，由于歷史周轉率的測算都是年度指標，因此測算評估基準日（不一定是年末）當期營運資金對應的周轉率中的營業收入也必須采用全年數據，即基準日當期已實現數+當期預測數。

第9篇：流動資產的評估范文

財務分析是以企業財務報告等核算資料為基礎，采用一系列的分析方法和指標，對企業的財務狀況和經營成果進行研究與評價，為投資者、經營管理者、債權人和社會其他各界的經濟預測或決策提供依據的一項財務管理活動。

企業在并購決策上通常參考諸多因素，從戰略出發、從全局出發對企業進行并購。任何一個企業在進行并購決策中，財務分析都起著舉足輕重的作用。

一、財務分析

企業并購中財務分析具有雙重目的：一是剖析洞察企業自身財務狀況與財務實力；二是分析判斷外部利害相關者的財務狀況與財務實力。財務分析主要是根據企業或外部利害相關者的財務報告資料進行的，其內容可歸納為：營運能力分析、償債能力分析、盈利能力分析與發展能力分析。

1.營運能力分析

營運能力主要考查資產的營運效率，即生產資料的配置組合對財務目標所產生的作用。分析內容主要包括人力資源營運能力分析與生產資料資源營運能力分析。其中人力資源營運能力分析主要涵蓋人力資源勞動效率分析與人力資源的有效規模分析。在企業并購中有時會出現大幅度的人員減少，這是因為根據人力資源勞動效率=商品產品銷售凈額/平均職工人數的原理分析，企業并購后人員重組減少后，人員減少崗位不變從而增強了勞動效率并降低的人力資源成本。而并購后的企業必然維持一定的員工數量，這時財務分析賦予我們在研究人力資源有效規模時，主要從人力資源技術構成、目標勞動效率及定崗目標的設置三個方面進行分析。從而制定出合理的企業員工數量。

生產資料資源營運能力分析主要通過三項財務指標開展，總資產周轉率分析、流動資產周轉率分析與固定資產周轉率分析。在企業并購中，就市場競爭角度和企業并購的目的而言，企業若要達到行業平均先進資產收益率，主要有四種途經：第

一、保持現有資產結構而使流動資產收益率提高；第

二、在流動資產獲利能力既定的情況下，追加流動資產投資；第

三、縮減固定資產并追加到流動資產中；第

四、通過擴大銷售、壓縮存貨與應收帳款，保持應收帳款和存貨等流動資產相對快速與穩定的周轉速度。

2.償債能力分析

企業的償債能力是指企業用其資產償還長短期債務的能力,分為短期償債能力與長期償債能力。

長期償債能力是企業償還長期債務的現金保障程度。企業的長期債務是指償還期在1年或者超過1年的一個營業周期以上的負債，包括長期借款、應付債券、長期應付款等。分析一個企業長期償債能力，主要是為了確定該企業償還債務本金和支付債務利息的能力。由于長期債務的期限長，企業的長期償債能力主要取決于企業資產與負債的比例關系，取決于獲利能力。衡量企業長期償債能力的指標主要有四個：資產負債率、產權比率、已獲利息倍數和長期資產適合率。

需要注意的是：債權人、股東和經營者出于對自身利益的考慮，對資產負債率有不同的期望值，從企業財務管理的角度出發，企業在確定資產負債率時，應當兼顧各方利益，審時度勢，在充分預計預期利潤和風險的基礎上，權衡利弊作出決算，合理配置資本結構；企業在確定其他指標時，同樣應在考慮高回報的同時，要兼顧風險控制問題，還要結合自身的具體情況，參照同行業的水平，確定適合的長期償債能力指標水平。

短期償債能力是指企業以流動資產支付一年內即將到期的流動負債的能力，它是流動資產對流動負債的保證程度，是衡量企業流動資產變現能力的重要標志。企業短期償債能力的大小主要取決于企業營運資金的多少，流動資產的變現速度、流動資產的結構以及流動負債的多少等因素影響。衡量短期償債能力大小的指標主要有三個：流動比率、速動比率、現金流動負債比率。企業在進行指標分析時，應充分考慮企業應收帳款和存貨的質量、應收帳款和存貨的周轉速度對指標的影響，應盡可能通過企業資源的合理調配，將三個比率維持在一個合理的水平，以避免貨幣資金的閑置浪費，提高資金的運營能力。

3.盈利能力分析

企業盈利能力分析的目的在于觀察企業在一定時期實現企業總目標的收益及獲利能力。也是觀察企業資金投資的增值能力，它通常體現為企業收益數額的大小與水平的高低。衡量企業盈利能力的主要指標有六個：主營業務利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率、社會貢獻率和社會積累率。一般情況下，這六個指標越高，表明企業的盈利能力越強。在這六個指標中，凈資產收益率是企業盈利能力的核心。

企業應通過以下工作提高盈利能力：

開發在市場上富有競爭力、具有發展潛力、盈利水平高的高附加值的產品；

在減少企業成本費用上做文章，減少人力、物力、財力的浪費；

優化資產結構，提高資產綜合利用效果；

保障職工利益，及時足額上繳各種稅費，與社會共同發展。

4.發展能力分析

發展能力是指企業未來的發展前景及潛力。反映企業發展能力的指標主要有：銷售增長率、總資產增長率、固定資產成新率、三年利潤平均增長率和三年資本增長率等。這五個指標越高，表明企業的發展能力越強。企業應通過以下工作提高自身的發展能力

開發適銷對路、質高價低的產品，保證市場份額不斷擴大的趨勢；

控制總資產的盲目增長，使其與企業發展水平相適應；

加快技術更新速度，保證企業持續發展的能力；

根據發展戰略，確定合理的利潤目標，保持企業穩定發展的趨勢。

二、財務分析的作用

1.財務分析是企業并購價值評估與并購財務決策的前提條件。

價值評估理論作為并購決策的重點，大多著眼于對被兼并企業的現實價值的評估。而并購財務決策則是通過測算企業并購行為給企業帶來的未來價值變化，對并購行為進行成本收益分析進而作出并購決策。財務分析是以企業的財務報表等核算資料為基礎，對企業財務活動的過程和結果進行的研究和評價，以揭示企業過去生產經營過程中的利弊得失、財務狀況及預測未來發展趨勢，更好地幫助企業規劃未來，優化投資決策。因此，財務分析不僅對企業并購前后的狀況進行全面分析并可相應預測并購企業后期的績效變化，是企業并購中財務決策的重要條件。

2.財務分析是企業并購后整合的基礎

在全球經濟一體化的格局下，產業整合和發展成為全球并購的主題。通過產業整合產生協同效應，實現資源的最優配置，增強產業核心競爭力成為并購的內在動因。在產業集中度上，我國產業分散、企業規模小，面對全球競爭，我國企業參與國際化競爭的唯一出路就是實行產業整合，以此來提高企業的競爭能力。通過并購來進行的產業整合不但能提高企業的市場占有率，而且能有效地消滅競爭對手，提高產業集中度，優化產業組織結構。并購雙方的整合是并購過程中的最后一個階段，這是整個并購中最關鍵的一部分。整合的目的是使并購發揮作用，整合的成功與否，在企業并購中起著至關重要的作用。在我國企業并購中應注意的整合問題有：

2.1制定系統的整合規劃和有效的整合執行計劃。

2.2加強并購雙方的溝通、交流和協調措施以便使整合過程順利進行。

3.財務分析可以有效的防范企業并購重組中的風險