企業境外直接投資精選(九篇)
前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的企業境外直接投資主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
第1篇：企業境外直接投資范文
本文從對人民幣匯率變動的趨勢、原因及影響的研究入手，著重分析了當前中小企業境外直接投資的環境因素及存在的問題，并提出了人民幣匯率變動情況下中小企業境外直接投資的幾點策略。
【關鍵詞】
人民幣；匯率變動；中小企業；直接投資
一、人民幣匯率變動概述
人民幣作為我國的法定貨幣，是一種不能自由兌換外匯的貨幣，其匯率采用直接標價法，涉及美元、歐元、日元、澳元等21種主要貨幣。隨著我國經濟的迅猛發展，人民幣的國際地位不斷變化，匯率制度也隨之進行調整。自2005年7月起，人民幣實行有管理的浮動匯率制度；2010年6月，中國人民銀行決定進一步推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率的彈性。
（一）人民幣匯率變動的原因
當前，人民幣匯率變動的總體趨勢呈升值狀態。產生這一趨勢的原因主要有以下兩個方面：
1、人民幣匯率變動的經濟學原因
我國長期以來外匯儲備頗豐，加之改革開放以來吸引外資的政策效果，導致國內外匯節余較多，形成人民幣升值的直接動因；同時，自本世紀以來，世界各主要貨幣對美元都大幅度貶值，只有人民幣對美元的匯率沒有太大調整，這也在客觀上造成了人民幣貶值的壓力。
2、人民幣匯率變動的政治因素
近年來，美國、歐盟等主要西方國家經濟衰退，而中國產品的大量出口導致這些國家對華貿易逆差激增，這些國家出于經濟調整和國內輿論的壓力，期望通過人民幣升值緩解其國內的經濟衰退。中國對外經濟摩擦的日益加劇正是對這一狀況的最好證明。
（二）人民幣匯率變動的影響
1、人民幣升值的有利影響
人民幣升值緩解了我國的外債壓力，增強了我國的對外購買力，有利于進口產業及其附加產業的發展，使中國在國際經濟中獲得了更大的主動權，在國際事務中獲得了更大的話語權。同時，人民幣匯率的變動可以加強我國經濟的自體循環能力，增加貨幣政策的自由度，并起到緩解經濟過熱的作用。
2、人民幣升值的不利影響
人民幣升值會導致以本幣表示的產品成本提高，直接影響我國的出口產業，并間接影響到我國許多企業的綜合國際競爭力，使我國的經濟增長速度放緩。同時，人民幣升值會通過價格體系的變化增加我國通貨緊縮的壓力，加重財政負擔，惡化就業形勢，并在某種程度上助長投機行為。
二、中小企業境外直接投資分析
近三十年來，隨著經濟全球化步伐的加快，國內中小企業的發展空間越來越大，其對外投資呈從無到有，從少到多的加速增長態勢。政府陸續出臺了一系列促進中小企業成長的政策，體現了對中小企業的重視；同時，國際經濟及國際金融形勢的動蕩，尤其是匯率波動，也給中小企業的境外直接投資帶來了很大的風險。
（一）中小企業境外直接投資環境分析
我國中小企業境外直接投資在上世紀末經歷了萌芽期和快速成長時期，到本世紀初已頗具規模。
1、從投資總量和結構上看，以2010年為例，我國中小企業境外直接投資已遍布全球178個國家和地區，累計凈額3171.1億美元，其中，股權投資597.3億美元，占投資總量的18.8%，利潤再投資1207億美元，占投資總量的38.1%，其他投資1367.8億美元，占投資總量的43.1%。
2、從投資主體的行業分布上看，迄今為止，我國中小企業增外直接投資分布在制造業上的占了投資主體的50%以上，其中以服裝、通信設備、電氣器材、醫療設備、交通運輸設備制造業最為普遍，近年來，食品加工業和IT業的對外直接投資也有快速增加的態勢。
（二）中小企業境外直接投資問題分析
雖然從宏觀和微觀經濟環境上看，中小企業境外直接投資均面臨諸多有利專機，但受其自身能力、投資競爭、匯率波動等條件約束，我國中小企業在進行境外直接投資時也面臨諸多問題。
1、投資經驗不夠成熟老練
我國中小企業對外直接投資在投資區位選擇和產業選擇方面欠缺充分的前瞻性，目前，中小企業對外直接投資的首選區域多是發展中國家，首選產業多是在國內產能過剩的行業，其基本思路大多局限于為原有產品尋求可持續發展的新市場，其主要特點多體現為金額少，規模小，靠價格優勢取勝。
這類投資項目因其資金基數小，導致在國外融資困難，抵御匯率變動風險的能力較差；同時，因其主要依靠產品價格優勢，容易在行業內引起惡性價格競爭，并招致反傾銷調查等法律方面的麻煩。
2、技術含量較低，人力資源匱乏
我國中小企業的境外直接投資產品大多面臨高新技術含量較低的問題，這主要是因為中小企業的研發經費投入量不足，尤其是勞動密集型的中小企業，仍主要依靠低成本的勞動力來盈利，使企業缺乏核心科技支持的利潤增長優勢和長久發展動力。
我國中小企業多為家庭式管理模式，這在企業發展初期雖能有效地降低管理成本，提高管理效率，但隨著企業規模的擴大，這一管理模式因其在人力資源利用方面的局限性，極易導致人才匱乏，優秀員工流失，管理制度不夠規范，難以形成為所有企業成員接受的企業文化，為企業對外直接投資的發展造成障礙。
三、人民幣匯率變動情況下中小企業境外直接投資策略
人民幣匯率變動主要從出口價格、投資成本、國外籌資成本、相對財富擁有量、資本化率等方面影響我國中小企業的境外直接投資。
例如，當人民幣升值時，以人民幣定價的商品相對以外幣定價的商品而言就會顯得昂貴，而以人民幣計值的對外直接投資成本和國外籌資成本都會因本幣的升值而相對降低，這會使進行境外直接投資的中小企業的相對財富擁有量增加，財富的資本化率提高。
近年來，人民幣實際有效匯率的變動出現在波動中逐漸升值的趨勢，在這樣的金融形勢下，基于對外直接投資與實際有效匯率之間的內在相關性，我國中小企業在進行境外直接投資時宜采用如下策略：
（一）中小企業應充分利用對外直接投資與本幣實際有效匯率變動之間的內在相關性，抓住人民幣升值的契機，增加對外直接投資
一國的本幣實際有效匯率變動與該國對外直接投資量的變動有內在的相關性。一般而言，當本幣的實際有效匯率升高時，該國的對外直接投資額會同步增加，反之剛會減少。
基于這一相關性，當人民幣升值時，中小企業應制定走出國門的戰略，積極增加對外直接投資，更多地掌握境外直接投資的主動權，中小企業用人民幣進行境外直接投資，用境外直接投資帶動出口，對人民幣的國際化及其在國際貨幣體系中地位的提高都有十分重要的作用。
（二）中小企業應調整對外直接投資策略，增加戰略資源型投資
我國中小企業傳統的對外直接投資多集中在勞動密集型產業，其附加值低，抗風險能力弱，容易因價格優勢引發反傾銷等貿易糾紛。
隨著我國經濟發展對資源需求的不斷增加，中小企業對外直接投資也應進行相應的調整，在增加對制造業投資的同時，選擇原油儲備、黃金儲備等具有戰略資源意義的領域進行境外直接投資，這不僅能提高企業投資的抗風險能力，還能從長遠上緩解我國經濟發展的資源瓶頸。
（三）中小企業應改變對外直接投資取向，發展高新技術型投資
近年來，國際分工已從傳統的產品分工轉向生產要素分工，高端的核心技術成為生產要素的主要內容，是一個企業乃至一個國家國際競爭力的主要標志。
在人民幣升值和國際金融危機的背景下，我國企業資金相對寬裕而國外企業資金相對短缺，中小企業更要充分利用這一契機，通過對外直接投資的方式創立自己的研發機構和生產企業，通過資金優勢實現對高新技術的尋求，從而帶動國內企業的技術進步，提高企業的國際競爭力。
綜上所述，在當前的經濟形勢下，我國中小企業境外直接投資不斷增長，受人民幣匯率變動的影響也不斷加深，因此，研究人民幣匯率變動對中小企業境外直接投資的影響，對于防范匯率風險，提高投資效率有十分重要的意義。
參考文獻：
第2篇：企業境外直接投資范文
1、全球化的主要理論
經濟的全球化是世界經濟的主要趨勢，早在十八世紀，亞當?斯密就在《國富論》中關于自由主義經濟的思想中闡述了他的經濟全球化思想，他看到了國際貿易和世界市場對于資本主義發展的重要意義。他說：“按照事物的自然趨勢，進步社會的資本，首先大部分投在農業上，其次在工業上，最后投在對外貿易上。”而斯密的“絕對成本”說則是他的經濟全球化理論的集中體現，如果各國都按照自己擁有絕對優勢的產業進行生產和交換，就會使各國的生產因素得到最有效的利用，能夠提高全世界的財富。也就是說，斯密認為全球化的基礎是后天的生產條件，經濟全球化的進程能增加全球的財富。李嘉圖的“相對成本說”則認為處于絕對劣勢的國家也可以生產并出口商品，處于絕對優勢的國家同樣會進口商品，這樣，在資本和勞動不能自由流動的前提下，各國通過自由貿易可以增加各國的生產總量，使得每個參與國際貿易的國家都獲利。“在商業完全自由的制度下，各國都必然把它的資本和勞動用于最有利于本國的用途上……它使得人們都得到好處，并以利害關系和互相交往的共同紐帶把文明世界各民族結合成一個統一的社會。”李嘉圖將國際貿易建立在平等互利的基礎上，使得經濟全球化理論有了長足的發展。當代的經濟全球化理論大致可以分為新自由主義流派的經濟全球化理論、懷疑派的經濟全球化理論和秩序轉型派的經濟全球化理論。新自由主義強調自由市場的作用，大力贊頌經濟全球化，認為隨著全球化的推進，必然能促進生產要素的合理配置，推動世界經濟的增長。懷疑派則從經濟史的角度出發，指出早在十九世紀末的“金本位”時期就曾經出現過高度的全球經濟一體化，1913年的一體化水平就已經達到了1993年的水準。現在所謂的一體化只是一些大國集團的區域一體化，并且沒有使得貧富差距逐漸消失反而使得一些發展中國家逐漸被邊緣化。也就是說當下的經濟全球化沒有使得世界各國平等互利。秩序轉型派認為經濟全球化的力量是一種“轉型”的力量，推動著世界各國的政治經濟體制的變革，并且經濟全球化的作用方向是不可知的，它將構建的世界政治經濟新秩序是無法預測的。
2、經濟全球化的現狀
暫且不提經濟全球化給世界各國的經濟發展做出了多大貢獻，在華盛頓共識形成后，全球開始了財政約束和自由化的浪潮，但世界并沒有像WBG承諾的那樣減少了貧富差距。1999年在西雅圖召開的世界貿易組織會議遭到了反對者的抗議，這次的抗議事件似乎成為反全球化運動的導火索，抗議者的憤怒情緒不斷蔓延。自一位抗議者在2001年的熱那亞抗議運動中喪生之后，反全球化戰爭已經升級為一場流血的戰爭。全球化曾經給世界帶來了巨大的好處，這是毫無疑問的，對于出口導向型的經濟來說，初期的全球化促進了出口貿易的發展，改善了數以百萬計的人的經濟狀況，一定程度上消除了知識壁壘，為發展中國家的人民提供了更好的接受知識的機會。然而現實是貧富差距不斷擴大，經濟危機頻發，發達國家和國際經濟組織在推行經濟全球化的過程中所許下的承諾并沒有兌現，全球化利益的分配并沒有幫助落后的國家順利實現產業結構的改革，也沒有幫他們實現充分就業和物價穩定，更不用說經濟增長的長期目標。在失業率居高不下的發展中國家，失業帶來了更為嚴重的社會問題，這些國家的失業工人們為了爭取更多的就業機會，不得不聯合起來抵制全球化。
二、中國對外直接投資面臨的問題
2014年9月12日，商務部、國家統計局、國家外匯管理局聯合《2013年度中國對外直接投資統計公報》，正式公布2011年中國對外直接投資的年度數據。《公報》分為中國對外直接投資概況、中國對外直接投資特點、中國對主要經濟體的投資、對外直接投資者構成、對外直接投資企業的地區和行業分布、綜合統計數據等六個部分。
從這份報告中我們不難看出國家對于對外直接投資的關注集中于投資的規模和范圍的大小，只有在最后一項中提到了“雙贏”，為發展中國家創造了96.7萬的就業，一定程度上體現了社會責任的理念。然而這樣做遠遠不夠，我們究竟是創造的就業機會多一些還是造成的失業多一些，統計部門無法給出準確的數據，但是這里存在一個簡單的邏輯，在發展中國家進行直接投資的跨國企業，其母國的勞動生產率大于東道國的勞動生產率，這也就意味著母國的資本有機構成高于東道國的資本有機構成。在給發展中國家帶來先進技術的同時，跨國企業也破壞了其勞動力的供求平衡。伴隨著對于環境的破壞，對自然資源的肆意攫取，從某種意義上來說，接受直接投資的發展中國家正在以透支發展潛力為代價換得經濟的短期發展。站在國家戰略的角度來看，還要考慮地緣政治和世界政治格局的影響。從民眾所關心的角度出發，他們有充分的理由反對看似是在幫助他們的直接投資。在對外直接投資的過程中，如何照顧民眾日益增加的反抗情緒，已經成為履行企業社會責任的全新課題。
三、中國對外直接投資的社會責任
跨國公司在對外直接投資過程中的社會責任很久前就已經引起國際社會的廣泛的關注，國際勞工組織的MNE宣言就是一個約束性的通用工具，引導企業的全球經營及其社會政策。MNE宣言旨在鼓勵跨國公司積極為東道國的經濟發展和社會發展做貢獻，解決他們在經營過程中可能遇到的任何難題。在經濟全球化沒有為貧窮國家帶來曾經許諾過的利益時，反全球化的思想開始蔓延。國際貨幣基金組織、世界銀行、世貿組織試圖幫助發展中國家建立更加穩定和高效的國民經濟體系，促進這些國家的長期穩定的發展。遺憾的是，政治和經濟的交鋒，正義和野心的較量正在讓對外直接投資所面臨的形勢變得越來越復雜。
中國和其他發展中國家長期保持著良好的外交關系，這些良好關系曾經給中國對外直接投資帶來了巨大的便利。然而隨著世界政治經濟形勢的轉變，曾經的合作伙伴關系正在發生變化。略去以美國為首的發達國家對中國的惡意誹謗，只考慮經濟全球化對發展中國家的影響，伴隨資本市場的開放和貿易壁壘的消除，高利率和高失業率是渴望經濟發展的貧困國家所不能接受的。中國如果不能在投資中為東道國家創造足夠的收益，幫助解決失業，關注民眾的心聲，那么隨之而來的將不僅僅是民眾的反對和破壞，還將面臨大量失業人口所帶來的嚴重社會問題。這也就意味著中國不但要承擔投資項目無法完成的風險，還將面臨無法收回投資的危險。
第3篇：企業境外直接投資范文
問題以及相關的對策建議進行一些分析和探討。
我國企業對外直接投資的競爭優勢
1.大中型公司具有所有權優勢和內部化優勢
改革開放以來，我國已經形成了一批有競爭力的大中型跨國公司，它們具有雄厚的資金和技術實力，引進國外先進的管理理念，在國際競爭中明顯具備所有權優勢和內部化優勢，如中國國際信托投資公司、中石化、海爾集團和首都鋼鐵總公司等，在境外市場競爭中處于比較有利的地位。英國著名的跨國公司問題研究專家約翰?H?鄧寧教授，提出了著名的“國際生產折衷理論”，已成為研究跨國公司經濟活動的主流理論學派，被世界公認為是指導跨國公司實踐的權威理論。該理論認為，一個企業如果具有所有權優勢、內部化優勢和區位優勢時，就完全具備了對外直接投資的條件。有學者認為中國是發展中國家，中國企業與西方雄厚實力的大企業相比不具備所有權優勢，在內部化優勢和區位優勢方面也相形見拙，所以鄧寧的國際生產折衷理論不適合于解釋中國企業的境外直接投資行為。但本人認為以上觀點值得分析和探討。首先，鄧寧所提出的境外投資企業的3種競爭優勢，并非絕對地超過其他競爭對手的綜合優勢，而是一種相對優勢。在科技進步日新月異的今天，任何一個企業不可能在某個行業永遠占有絕對優勢地位，并且其相對優勢地位在激烈競爭中也會不斷發生變化。其次，中國企業經過幾十年的技術引進、吸收和創新以及自主開發，生產規模、技術、產品日益成熟，已具備了相當的競爭優勢，如果向其他發展中國家投資，是具備相當的所有權和內部化優勢的，近年來對發展中國家直接投資所取得的成績即為明證。鄧寧教授的國際生產折衷理論對中國企業的境外投資具有一定的借鑒作用。
2.小型企業亦擁有比較優勢
發展中國家歡迎外國資本的流入，但其能提供的投資環境并不完善，市場范圍小，從客觀上限制了國際大型跨國公司的進入。我國小型企業尚處于小規模階段，可避免與大型跨國公司的激烈競爭，適合發展中國家投資環境的需要。另外，中國跨國公司派出人員的費用和出口零部件相對便宜，使中國境外加工的產品能以低價占領國外市場。美國經濟學家威爾斯的小規模技術理論指出，發展中國家跨國企業的競爭優勢來自與其母國的市場特征緊密相關的低生產成本；英國經濟學家勞爾的技術地方化理論也證明了落后國家企業以比較優勢參與國際生產和經營活動仍可具有一定的競爭能力。中國企業實現跨國經營，開展境外直接投資，從理論上說是具有可行性的。應當指出的是，上述兩個理論從不同方面闡明了發展中國家企業在跨國經營中的競爭優勢，指出了發展中國家企業發展境外直接投資的可能性，對于指導發展中國家企業境外投資具有重要意義。兩理論有一共同點，即強調發展中國家跨國公司具有競爭優勢不是絕對優勢，而是相對優勢。這個“相對”主要包括兩個方面：一方面相對于發達國家的跨國公司，發展中國家的跨國公司擁有更加適合當地市場條件的生產技術，因此，在同類型發展中國家市場中具有競爭優勢；另一方面，相對于欠發達國家的當地企業，許多發展中國家的跨國公司又具有先進的生產技術，因而具有競爭優勢。我國企業發展境外直接投資正是具備了這種相對優勢。
3.中國擁有自主知識產權的技術和產品
我國長期自主開發形成了某些傳統專有技術和高精尖技術，如中藥、氣功、園林、烹調、生物工程和航天技術等，較絕大多數發展中國家具有明顯的競爭優勢，可以在中國對外直接投資中一顯身手。
4.中國的特殊產品和特有渠道
中國特殊產品，如中式菜肴和中醫等具有鮮明的特色，為特定消費者――華人所鐘愛。這些華人雖然居住他鄉，但有相同的文化語言背景，互相之間容易溝通。依靠這種特有的華人渠道，在僑民集中的地區直接進行投資設廠，生產特殊產品，是中國跨國公司發展境外直接投資的一種特有優勢。福建省是著名的僑鄉，絕大多數福建海外企業是通過華僑牽線搭橋建立起來的。
5.政策環境良好
中國與大多數國家簽有投資保護協定和避免雙重征稅協定，這為中國企業對外直接投資提供了必要的保護和良好的政策環境。
6.中國綜合國力的提高和外匯儲備的增加
目前，中國GDP總值位居世界第四，人均GDP突破1000美元，在一些沿海發達城市甚至超過5000美元。截止2003年底，我國外匯儲備達4033億美元。這些為我國企業開展對外直接投資提供了強大保障，提高了外商與中國企業開展合資合作的信心和決心。中國綜合國力的增強和外匯儲備的增加已成為我國企業發展境外直接投資的一項重要競爭優勢。
當前我國企業對外直接投資的突出特點
1.境外投資企業規模小，產業集中，生產性企業以合資為主，國有企業盈利少。
目前我國境外投資企業中平均投資規模約153萬美元，產業大多集中在貿易領域（約占總投資的60%），生產性企業的70%以合資為主，虧損或持平企業約占2/3，盈利企業僅有1/3。
2.每年對外直接投資規模不大，但增長迅猛，投資目的地國逐漸從發達國家轉向發展中國家。
2003年我國對外直接投資金額為21億美元，增長110%，其中53%的投資流向發展中國家（發達國家占33%，港澳地區占14%）。
3.經營主體和經營方式多元化。
我國的境外投資正在從單一的國有企業對外直接投資向多種所有制經濟主體對外直接投資轉變，從在境外設立流通領域的貿易企業和貿易機構為主向設立境外加工貿易企業和專業市場等形式轉變。特別是民營企業已成為我境外直接投資的“黑馬”。由于產權清晰，機制靈活，民營企業對外直接投資成功率很高，如青島金王集團和浙江萬象集團等。
4.在國外設立高新技術研發中心已成為我國對外直接投資的新亮點。
在境外設立研發中心可以有助于利用國外的技術創新來改進和提高國內產品的技術含量，學習國外先進的管理經驗和企業運行模式，促使我國產品在國際競爭中處于更為有利的地位，如山東的海爾集團和浙江省的華立集團分別在美國和日本設立了研發中心，通過境外產品開發來推動國內產品的技術升級和出口競爭力的提高。
5.并購國外企業以獲得技術或生產許可證已成為對外直接投資的新方式。
例如，三九制藥集團收購日本東亞制藥公司和上海電器集團收購日本秋山印刷廠都是成功的例子。
我國對外直接投資遇到的主要問題
據調查，盡管我國對外直接投資增長迅速，但也出現了許多亟待解決的問題，歸納起來主要有：
1.企業體制因素導致境外投資失敗
在我國，由于歷史及現實的原因，多數大型企業仍是國有或國有控股。國有企業在治理結構上的缺陷，包括所有者和經營者在目標取向方面存在扭曲，責權不對稱，對企業經營者的激勵和約束不足，使得國有企業在國外市場競爭中缺乏效率和國際競爭力。
另外，我國企業在財務管理、技術標準以及產品質量標準等方面都與國際慣例有一定差距，也使自己在國外競爭中處于劣勢。
2.資金短缺
我國的國有企業由于長期低效率運行，基本不具備依靠自有資金發展對外直接投資的實力，而我國的金融體系還很不健全，資本市場尚不發達，國有銀行體系并未與國際接軌，銀行對企業的海外投資項目缺乏科學和全面的評估，存在“惜貸”現象。
3.人才匱乏
跨國經營需要技術、管理、法律、財務和營銷等方面高素質的人才。我國企業由于受傳統體制因素影響，人才的待遇和培訓比不上外企，造成人才的大量流失。由于缺乏高素質的人才，企業在對外直接投資過程中會面臨很多風險。
4.信息缺乏
由于對有關國家的政治、經濟、法律、社會風俗、市場、行業和產品等信息缺乏深入了解，企業往往有對外投資的愿望，卻無法實施相應的計劃。有時即使實施了，也會因為信息缺乏而失敗。
5.管理環節過多
我國在一定程度上存在著管理環節過多和審批時間太長（有企業反映，有些項目審批時間需花2-3年）的問題，不利于企業抓住商機。
6.缺乏核心技術
從總體上看，同發達國家相比，我國企業的技術優勢不足。對于許多引進技術缺乏吸收消化，創新不夠。即使是當前非常看好的家電行業，許多產品，特別是高端產品的核心技術仍然依靠進口。
7.監管體制不暢
目前存在著“重審批，輕監管”的現象。對國有企業境外機構來說，加強監管是提高經營效率，防止國有資產流失的重要手段。目前，境外企業監管制度亟待改革和完善。
對政府決策的相關建議
目前，我國既不屬“資金飽和型”投資國，也不是技術創新國；對外直接投資尚處發展初期，企業對國外環境不很熟悉，缺乏必要的境外投資的經驗積累，因此，為更好地配置有限的資源，幫助企業在境外投資中增強抗風險的能力，我國政府有必要為中國對外直接投資制定戰略規劃和提供必要的促進、支持和服務。具體建議如下：
首先，結合國內經濟發展情況和產業結構調整，制定對外投資戰略規劃，明確對外投資的重點區位和產業，對已確定的重點區位和產業，應進行深入研究，提出具有可操作性的戰略規劃，制定相應的優惠政策，分階段實施，以求對國民經濟發展產生穩定的拉動作用。在區位選擇上，應優先選擇有資源、有市場、有效益、有優惠政策和雙邊關系友好的重點國家和地區。在行業選擇上，應優先考慮資源導向性項目、有自主知識產權的高新技術、家電和輕紡等具有比較優勢的領域以及被歐美等國家征收反傾銷稅而使我喪失市場的產品領域。
其次，應當盡快完善相關法律體系。目前我國對外直接投資的相關法律體系尚不完善，僅有一些內部規定或實施辦法，沒有完備的法律體系。《中國對外直接投資經營法》應盡早出臺，明確投資主體的權利和義務。
第三，要大力培育核心技術，強化所有權優勢，提高對外投資的技術含量。企業應加大研發力度，國家應進一步推動實施高精尖技術產業化。
第四，堅持“幫大扶小”的原則。選擇有實力、管理好、擁有自主品牌的重點企業拓展境外投資業務，給予必要優惠政策，以充分體現國家的對外投資產業導向政策。同時也應鼓勵民營企業開展對外直接投資，取消歧視，使其在優惠貸款、信息交流、境外投資保險等方面與國有企業享有同等待遇。
第五，建立并完善促進體系。
一是政府促進：重大項目要納入雙邊經貿合作框架，利用雙邊經貿混委會，及時予以推動和促進。若東道國政府對經濟干預較深，我國政府也應做好企業后盾，特別是對資源開發型項目更應如此。
二是制度促進：建立開展對外直接投資的制度促進體系。一方面在財稅和金融等方面對企業進行支持，逐步放寬境外投資外匯管制。另一方面對企業返回的資源產品應給予進口配額、稅收和外匯等方面的支持。同時參照法國外貿保險公司的做法，設立境外投資保險機構，對境外投資進行政策性保險。
三是人力資源開發促進：進一步加大政府或中介機構對企業人力資源開發的力度。不僅要使企業了解國內外的相關信息，而且應大力推廣對外投資成功企業的經驗和模式。先有貿易或工程承包后開展投資是其中一種成功模式。
第六，建立支持體系。
一是體制支持：要進一步推進國有企業改革，進行股份制改造，建立產權清晰的現代企業制度，完善國有企業境外資產的內部治理機構。同時，結合《行政許可法》的實施，簡化審批手續，提高審批效率。審批要做到規范、透明，妥善解決目前在審批過程中國務院部門間的協調問題，建立良好的工作機制。應對審批制度進行改革，逐步將審批制改為審批和備案制相結合，對以自有資金或商業銀行貸款進行境外投資的企業，原則上實行備案制。
二是資金支持：一方面要建立金融服務體系，努力解決制約企業對外直接投資的資金瓶頸，充分發揮各商業銀行融資主渠道的作用。另一方面降低外貿發展基金和中小企業國際市場開拓資金的使用門檻。同時還應充分發揮援外資金在對外直接投資中的作用，建立“雙邊互利合作基金”，即從我對外無償援款中拿出部分資金設立合作基金，供雙方的“合資合作項目”有償使用。當雙方的合作項目遇到資金困難時，經過辦理一定的批準手續后，可從基金帳戶中得到優惠貸款(基金帳戶實行優惠利率，可以是低息甚至無息)。
三是理論和人才支持：一要加強對外直接投資的理論研究，為對外投資實踐提供理論依據。二要加強人才培訓，通過中外合作辦學、國內院校和企業聯合辦學、國內專業培訓以及出國培訓等方法，盡快培養建立一支穩定的對外投資人才隊伍。
第七，進一步完善服務體系。
一是信息服務：參照發達國家做法成立境外投資促進機構，如日本的貿易振興機構，進一步發揮信息網絡的優勢，為企業提供國外政治、經濟、法律、社會風俗、市場、產品和行業等方面的信息，減少企業在海外投資和生產經營時所遭遇的風險。
二是完善社會中介服務：充分發揮法律事務所、會計師事務所等中介機構的作用，加強與國外中介組織的合作，為企業對外直接投資提供法律、財務、認證等服務，積極穩妥地通過社會力量幫助企業開展對外直接投資。
三是各地商務部門和國外的使領館應強化服務，為企業國際化經營創造條件。
第4篇：企業境外直接投資范文
在這樣的經濟形勢下,中國的民營企業所面臨的考驗更為嚴峻。從歷史和其它國家的經驗來看,開展對外直接投資是民營企業獲取新的發展機遇的重要途徑。目前,浙江省是國內民營企業開展對外直接投資比較早,企業數量相對較多,同時也取得了一定成績的省份之一。因此,本文通過評析浙江省民營企業的對外直接投資模式,力圖為我國民營企業開展對外直接投資提供一些啟示。
一、浙江省民營企業對外直接投資概況
《2008年度中國對外直接投資統計公報》顯示,在非金融類對外直接投資者中,中央企業及單位僅占5.6%,各省市的投資者占了94.4%。其中,浙江、江蘇、山東、廣東、福建、上海、黑龍江六省一市的境內投資者數量占總數的70.2%;浙江省的境內投資者數量最多,占22%;七成的私營企業投資者來自浙江、福建兩省。從設立境外企業數量看,中央企業和單位占19.6%,浙江、廣東、江蘇、山東、北京、福建、上海、河南、黑龍江七省兩市的境外企業數量占境外企業總數的六成,其中浙江省是中國擁有境外企業數量最多的省份。此外,根據浙江省外經貿廳課題組的《浙江境外投資創業現狀的調查》,截至2003年底,浙江省經審批的境外投資企業(機構)1382家,位居全國首位;投資遍及世界107個國家和地區,投資總額6.09億美元,其中我方投資額4.45億美元,每年帶動出口15億美元。浙江省企業境外投資的領域除一般性貿易投資外,投資項目涉及輕紡、機械、電子、化工、醫藥、建筑、專業市場等行業。浙江省民營企業的對外直接投資發展大致經歷了三個階段:改革開放后到1999年之前,主要是通過在境外窗口公司設立分支機構,了解海外市場。1999年,浙江省提出了“兩個推動”,即推動本省制造業等優勢產業到境外投資,積極開展加工貿易;推動省內商品專業市場到境外設立分市場,開展跨國經營。此后,民營企業的對外直接投資受政府推動,開始加速發展。現階段,浙江省民營企業的對外直接投資正處于全面推進時期,投資規模、企業數量、涉及行業領域、投資方式都在不斷發展。
二、浙江省民營企業對外直接投資模式評析
(一)集群式對外直接投資
“塊狀經濟”專指以制造業為主體,具有產業集群特征,富有浙江特色的區域經濟形態。“塊狀經濟”表現為以某一行業的骨干企業作為龍頭,以數量眾多的中小企業、家庭工廠配套協作為基礎,在某一區域內形成的專業化分工、社會化協作和現代化生產的企業群體。紹興的輕紡、領帶、襪業,寧波的服裝、機電、塑料,嘉興的皮革、建材,溫州的皮鞋、低壓電器,蕭山的汽車配件和永康的小五金等,都是浙江省具有鮮明特色的“塊狀經濟”。
在進行對外直接投資過程中,浙江省民營企業也通過實施“塊狀經濟”,采取集群式的對外直接投資方式,創造“走出去”的整體競爭優勢。集群式對外直接投資的重要載體就是在各個國家和地區興建的海外工業園區,其中既包括浙江省民營企業投資的國家級境外經貿合作區,如華立集團與泰國安美德集團在泰國東部海岸創立的泰中羅勇工業園,康奈集團牽頭建設的俄羅斯烏蘇里斯克遠東康吉工業園等;也包括民營企業自發到國外開辦的工業園,如越美集團投資的越美(尼日利亞)紡織工業園等。
單個民營企業勢單力孤,由于受到資金、技術、管理和人才等多方面的制約,僅僅依靠自身力量進行跨國經營難度很大。而采取集群式的對外直接投資方式,可以實現專業化分工和相互協作;信息共享、基礎設施和服務共用;增強對外談判能力,節約采購成本;降低海外投資風險,避免惡性競爭。海外工業園區的建立,可為民營企業實現集群式對外直接投資搭建一個良好的信息提供與運營服務的平臺。
(二)開展境外生產加工
浙江省的傳統優勢行業,如機械、輕工、紡織服裝、建材冶金和電子等,普遍存在著生產能力過剩問題,同時面臨著國內需求飽和,需求層次升級和出口產品貿易壁壘不斷增加的雙重困境。因此,浙江省的民營企業紛紛通過開展境外生產加工的對外直接投資方式,為在國內已經處于飽和狀態的產品尋找海外市場并轉移過剩的生產能力,同時帶動國內技術、設備、零部件和勞務的輸出。例如,浙江省平湖茉織華實業集團投資250萬美元在約旦創辦織衣廠,1999年獲得批準,當年就派出250名中方員工,并出口了220萬美元的設備和材料。寧波海天機械公司已在土耳其、加拿大、墨西哥等多個國家設立了境外加工企業,已成為亞洲舉足輕重的塑料機械生產商。
民營企業在境外投資興建生產加工企業,可實現資源在全球范圍內的有效配置和原產地的多樣化,減輕國內的資源和環境壓力,轉移本地傳統優勢產業的過剩產能,促進產業結構的升級和優化。面對貿易保護主義的抬頭,開展境外生產加工,可以有效地規避貿易壁壘,緩解貿易摩擦,并且利用東道國提供的稅收、土地等優惠政策。此外,在發展中國家投資,還可以借助發達國家給予東道國的外貿優惠條件進入第三國市場。
(三)構建海外營銷網絡
浙江省的民營企業為實現“走出去”,開拓國際市場空間,積極構建海外營銷網絡,形式包括海外銷售辦事處、貿易公司、連鎖店、貿易中心等。其中,最具有浙江特色的就是在世界各地建立的商品專業市場和海外商城。而一些在國內已具有品牌優勢的浙江省民營企業,也通過對外直接投資在國外建立營銷網絡,推廣自主品牌。例如,康奈集團從2001年開始,就在意大利、法國、美國、西班牙、葡萄牙、德國等多個國家和地區開設了康奈皮鞋專賣店(柜)。此外,通過實施海外并購,也可以獲得外方企業已有的成熟銷售網絡。例如,萬向集團曾經以代工方式,借助美國舍勒公司的銷售渠道進入北美市場,后期萬向集團通過并購經營陷入困境的舍勒公司,得以直接掌控舍勒公司的市場網絡。另據報道,到2012年,浙江省要在境外建設50個省內優勢行業的地區營銷總部,重點扶持100家龍頭企業建設營銷網絡,其功能主要是自主品牌推廣、營銷接單、售后服務和物流配送。
商品專業市場和海外商城已成為浙江省民營企業產品進軍國際市場的橋頭堡,降低了民營企業特別是中小民營企業進入國際市場的成本和風險;通過構建海外銷售網絡,推廣自主品牌,則可以占領價值鏈的高端環節;并購國外知名品牌及其銷售網絡,可以利用已有的成熟銷售網絡,迅速打開國際市場,改變民營企業以往從事貼牌業務的代加工地位,并獲取定價權。地區營銷總部雖然是由龍頭企業承建的,但也能帶動相關配套企業,特別是中小民營企業走出去。
(四)設立境外研發機構
為積極利用歐美等發達國家和地區的技術、人才和資金等方面的諸多優勢,浙江省的民營企業已經開始在境外設立研發機構。2001年,華立集團為進入通信高端業務,動用巨資收購了飛利浦的CDMA研發機構,并且擁有了在美國、加拿大的CDMA的實驗室和境外創新團隊。盡管這一并購未能實現預期收益,但它卻開創了我國民營企業從事境外研發的先河。在海外設立研發機構的浙江省民營企業主要還是少數行業龍頭企業,如萬向集團,康奈集團、奧康集團等,主要方式是并購海外企業或其技術部門,新建獨立研發機構和設立合資境外研發機構等。
浙江省民營企業在海外設立研發機構的主要目的無疑在于獲取技術、服務于市場需求,提升民營企業的國際競爭實力。此外,投資于海外研發機構,利用國外的技術和人才,還可以提升浙江省傳統制造行業的創新能力。在傳統制造業領域,浙江省的許多民營企業主要還是依靠成本優勢,而發達國家的一些同類企業雖然經營陷入困境,卻仍擁有完整的研發團隊。通過設立海外研發機構,將海外技術資源與浙江省的制造能力相結合,能夠有效地提升傳統制造業領域民營企業的競爭優勢。
(五)實施海外并購
隨著企業綜合實力的不斷增強,浙江省民營企業的對外直接投資方式也在逐步升級,一些實力雄厚的民營企業已經開始實施海外并購。萬向集團收購納斯達克上市公司UAI,不僅獲得了被收購方的專利技術,提升了制造能力及產品檔次,而且還獲得了品牌和銷售渠道。納愛斯集團通過收購獲得多家香港日化企業的知名品牌,為開拓國際市場打下了良好基礎。浙江新杰克縫紉機股份有限公司收購德國自動裁床設備制造企業Bullmdr和Topcut,一舉躋身世界縫紉機中高端領域,并縮短了進入歐美市場的通道。
現階段,民營企業存在的普遍問題是技術和管理水平落后、人才缺乏,研發水平低、沒有知名品牌,單純依靠低成本優勢,而實施海外并購,是民營企業實現轉型的有效途徑之一。通過海外并購,可以獲取有效的人力資源和國際知名品牌,學習國外的先進技術和管理經驗,提升民營企業的跨國經營能力。此外,實施海外并購還可以減少投資成本,借助現成的經營網絡和社會關系,迅速打開國際市場,降低管理難度和經營風險。
三、幾點啟示
中國民營企業的對外直接投資,還處于剛剛起步的階段,難免會遇到諸多問題。雖然浙江省民營企業開展對外直接投資比較早并且取得了很大的成績,但也同樣遭受到了很多挫折與失敗,有很多經驗和教訓值得汲取。從浙江省民營企業對外直接投資的發展過程來看,民營企業同樣具備從事跨國經營的條件與能力,選擇什么樣的對外直接投資模式則應遵循以下一些主要原則:
第一,充分發揮比較優勢。民營企業雖然不具備跨國公司那樣的壟斷優勢,但在資金、技術、管理和品牌等方面已具備了可在對外直接投資中發揮的比較優勢。例如,相對于欠發達國家來說,浙江省民營企業在傳統制造業領域的比較優勢較為明顯,通過開展境外生產加工,就充分利用了民營企業的生產能力和適用技術。對于經過長期積累而形成的規模較大、實力雄厚的民營企業,憑借資金優勢、過硬技術和知名品牌,實施海外并購和自主品牌推廣,就在發揮比較優勢的過程中,進一步增強了這些民營企業的競爭優勢。
第二,集群式規模化發展。民營企業普遍規模較小、資金有限,承受對外直接投資風險的能力不強,而采取集群式的對外直接投資模式,則可以形成整體的競爭優勢并降低風險。浙江省民營企業通過創辦并依托海外工業園區,充分發揮產業集聚效應,就有效地增強了民營企業的跨國經營能力。通過建立境外商品專業市場和海外商城,則為浙江民營企業“抱團”走向國際市場搭建了平臺,并加速了民營企業的國際化進程。
第三,循序漸進地逐步推進。為避免盲目性和降低風險,民營企業在開展對外直接投資過程中,應采取循序漸進的發展模式。浙江省民營企業的對外直接投資,大多是從設立境外貿易窗口開始,先熟悉國際市場,再到開展境外生產加工、構建國際營銷網絡和設立境外研發機構等實體性投資,乃至實施海外并購。這種循序漸進的對外直接投資模式,有利于民營企業逐步積累跨國經營的經驗,從而提高對外直接投資的成功率。
第四,注重培育國際競爭力。在競爭日益激烈的國際市場中,僅僅依靠低成本優勢,已經不能滿足民營企業的長期發展需要,也與我國努力尋求經濟增長方式轉變的現實相違背。因此,民營企業在開展對外直接投資過程中,應注重培育國際競爭力。浙江省民營企業通過設立境外研發機構、構建國際營銷網絡和實施海外并購等方式,學習和獲取國外的先進技術和管理經驗,推廣自主品牌,就有效地促進了民營企業的轉型和產業升級,并提升了民營企業的核心競爭力。
總之,在競爭日趨激烈的國際經濟環境中,民營企業必須權衡利弊得失,結合企業的自身特征和發展戰略,細致分析東道國的投資環境,認真評估各種風險,積極而謹慎地選擇對外直接投資模式,最終實現民營企業成功“走出去”。
參考文獻:
[1]章鵬,徐瀅,張勤. 企業對外投資的“雙軌模式”――基于浙江企業的研究[J]. 國際貿易問題. 2005: (8) .
第5篇：企業境外直接投資范文
一、個人境外直接投資管理現狀
（一）較法人境外投資而言，個人境外投資管理法規不健全，基本處于粗放狀態按照目前的外匯管理法規，從主要的審核要素及登記管理環節來看，境內居民個人境外投資在外匯管理環節較境內機構境外投資寬松許多。如下表所示：從實際情況來看，個人境外直接投資基本上屬于粗放管理狀態，其投資規模、經營狀況、盈利能力等無法進行統計。
（二）政策環節未理順，現居民境外投資項目的投資款流出及收益流入，大多以各種變相甚至非法的形式進行由于政策障礙，目前已有的國內居民境外投資項目的投資款流出及收益流入，往往通過個人分拆結售匯、黑市購匯及現鈔攜帶等變相甚至非法的形式進行。一是個人直接投資管理規定可操作性不強。2006年的《個人外匯管理辦法》規定，境內個人對外直接投資符合有關規定的，經外匯局核準可以購匯或以自有外匯匯出，并應當辦理境外投資外匯登記。按照正常的程序，個人從事境外投資應當經過發改委、商務部門批準后辦理外匯登記及備案，之后才能辦理資金匯兌手續。但是，目前境外投資外匯登記制度均是針對機構量身定做的，基本上不適用于個人境外投資。另外，商務部門因程序問題無法核準個人境外直接投資，外匯局也同樣無法辦理外匯登記，至于后續的資金匯出核準更是無從談起。二是特殊目的公司管理規定難以理順個人直接投資資金匯兌管理環節。《關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（匯發[2005]75號），允許境內居民個人以特殊目的公司的形式設立境外融資平臺，但“涉及境內購付匯的，應按照《境內居民個人外匯管理辦法》的規定辦理有關手續”，即同樣要求提供境外投資主管部門的批準文件。這就意味著個人如果以購匯、支付外匯的形式向境外投資根本無法實現。另一方面，匯發[2005]75號文只對有特殊目的需求的個人境外投資項目有一定約束力，而對大量非特殊目的的個人境外投資項目不能產生任何影響。
二、個人境外直接投資的監管難點
（一）個人境外投資的資金來源不規范基于多種原因，絕大多數個人境外投資資金來源五花八門，有自有外匯、民間借貸、現鈔攜帶，更有甚者通過地下錢莊兌換，其來源與渠道不盡規范。
（二）部門監管責任不明確據了解，由于一直以來沒有明確的個人境外投資核準操作規范，發改委或商務部門往往以此拒絕個人投資者提出的境外投資申請，外匯管理部門往往因上游部門不予審批個人境外投資造成后續外匯登記環節存在困難，存在明顯的政策盲點，阻礙了個人境外投資的規范發展。
（三）管理監測體系不健全如外匯登記、資金流出入等操作細節不明確，FDI系統尚未開發個人境外投資模塊等，個人境外投資尚未納入境外投資聯合年檢范疇，事后監管和監測體系不健全。
三、政策建議
個人境外投資充分利用了國內外匯資源，有效實現民間資本的保值和增值，滿足居民多元化的投資需求，進而可以拉動國內經濟增長。因此，為貫徹“走出去”發展戰略，同時為了規范管理，建議：
（一）理清思路，消除政策障礙，促進個人直接境外投資的發展發改委、商務部、外匯局等相關部門應加強聯合，參照境內機構境外投資的管理模式，協調研究制定個人境外投資管理辦法，建立各部門職責分明，運轉有序的聯合審批監管機制。發改委和商務部門作為境外投資的主管部門，應審批或登記個人的境外投資。外匯管理部門負責外匯登記、匯兌、境外資金變動登記、資金調回監測等。從而理順各部門工作流程，讓個人境外投資有法可依，滿足個人的境外投資需求，促進個人境外投資的發展。
第6篇：企業境外直接投資范文
一、經濟全球化趨勢對我國境外直接投資的影響
經濟全球化主要是指各類經濟要素以空前的規模和速度在全球范圍內流動，從而使得世界各國經濟的相互依賴性日益增強，國內市場與國際市場逐步融合，最終朝著無國界經濟轉變的一種過程和趨勢。伴隨著國際分工日趨深化和科學技術加速發展，經濟全球化發展已經成為不可逆轉的大趨勢。其主要標志是：國際直接投資急劇增長；跨國公司作用顯著強化；國際經濟合作迅猛發展；國際金融市場快速膨脹。對于發展中國家而言，經濟全球化是一把“雙刃劍”，既是機遇，也是挑戰。一方面，發展中國家在經濟全球化的發展過程中，在與發達國家的經濟交往中，能夠獲得它們自身所需要的資金、技術和管理經驗，促進本國經濟的發展。如果沒有這些，發展中國家要想得到發展是困難的，甚至是不可能的。這可以說是發展中國家所擁有的特殊的“后發優勢”，如果發展中國家能夠充分利用這一特有的優勢，就有可能以發達國家所遠遠不及的速度發展，加快其工業化和現代化的步伐。從這個角度看，經濟全球化為發展中國家提供了機遇。但另一方面，我們也應看到，在當代經濟全球化浪潮中，擁有強大經濟技術實力的少數西方發達國家占據主導地位，起著支配作用，它們制定出了一系列的“游戲規則”，試圖把經濟全球化灼過程變成其謀求經濟、政治霸權的過程，這就使得發展中國家在這一過程中處于不利地位。因此，發展中國家既要適應經濟全球化的大趨勢，積極參與國際經濟合作與競爭，以分享世界經濟發展的成果；又要切實把握好分寸，注重趨利避害，防止欲速不達，在經濟和政治上受控于發達國家。
經濟全球化對我國境外直接投資的影響也是雙重的。伴隨著經濟全球化的主流，越來越多的國家改變了對外國投資的態度和政策，紛紛取消了在金融、保險等服務領域中對外國投資的限制，制定和實施了許多旨在吸引外資的政策法規，為適應國際投資自由化的要求進行了一系列調整。有些國家還大力增加基礎設施投資，創造良好的硬環境，以便增強對外資的吸引力。這些行動本身對國際投資者來說就是一種綠色信號，無疑有利于投資要素在更廣闊的范圍內優化配置和自由流動。我國境外投資者應該及時把握經濟全球化帶來的這些條件和機遇，尋求優越的投資環境開展境外直接投資，以便獲得更高的投資效益。當然，經濟全球化對我國境外直接投資的影響不僅具有積極的一面，同時也有消極的一面。由于經濟全球化進程加快，各國之間的經濟競爭加劇，國際資本市場競爭也空前激烈。尤其是發達國家的跨國公司往往憑借其雄厚的經濟和技術實力，在國際市場競爭中占據主導地位，在經濟全球化發展中起著支配作用。而我國境外直接投資起步較晚，創辦跨國公司的經驗相對缺乏，加上西方發達國家正時刻警惕著中國這個第三世界新興的強勁對手，使我國的境外直接投資從一開始就處于不利地位。因此，面對經濟全球化浪潮，我們既要積極發展境外直接投資，使本國經濟逐步融入世界經濟體系，又要保持清醒頭腦，使境外直接投資的發展水平與國情國力相適應。
二、國內產業結構調整對我國境外直接投資的影響
近年來，我國國內商品短缺的現象已基本結束，市場開始出現整體供大于求的格局。據全國第三次工業普查結果，在900多種主要工業品中，有半數產品的生產能力利用率在60%以下。如紡織品的生產能力已經高出市場需求的40%，彩電生產能力高出60%，空調生產廠家開工率只有43.4%，供大于求的電子產品達到75%.另據國內貿易部對605種商品的供求情況排隊，供大于求和供求基本平衡的品種高達99.8%，其中供大于求的品種占72.2%.由此可見，我國現階段的生產過剩并不是極少數產品的偶然性市場供求不平衡引致的，而是大面積的產品和生產能力的相對過剩。面對這種嚴重的生產過剩，我國政府已經采取了一系列政策措施，如擴大政府支出，降低銀行利率，增加出口退稅，減少法定準備金，甚至在通貨緊縮時期逆勢加薪等等。采取這樣大的力度和密度的綜合調控手段，旨在擴大內需，提高生產能力利用率，然而其成效不甚明顯。這是因為，我國現階段的生產過剩是低水平的相對過剩，是產業結構變化滯后于需求結構的變化造成的，這種經濟發展的非均衡不可能完全仰賴常規的綜合性政策措施來解決，而必須采取治本措施，進行產業結構的調整和升級。為了加快產業結構調整的步伐，我們應該適當擴大境外直接投資的規模，向國外轉移部分富余的生產能力，開拓國際投資的新領域。特別是發展以實物形態資本為載體的境外直接投資能增加我國國內市場的總需求，進而拉動經濟增長，使我國經濟在國內市場需求約束條件下實現可持續發展。
在我國一些工業生產能力相對過剩的同時，還存在著某些資源短缺的問題。若用國際上通用的衡量一國資源豐缺的標準，即資源種類的齊全程度、資源儲量的充裕程度和資源品位的高低程度來衡量，我國屬于資源種類比較齊全、但人均資源占有量則相對貧乏的國家，而且礦產資源品位低。如石油、木材、橡膠、鐵和銅鐵礦等重要資源人均占有量遠低于世界人均水平，不少資源需要從國外大量進口。我國目前已探明的鐵礦資源雖有500多億噸，但其中97.3%的儲量為貧礦，平均含鐵率僅為30%左右。按現有的資源利用方式，預計到2010年國內45種主要礦產資源約有1/2不能滿足需要。面對國內資源供求矛盾日趨突出的嚴峻形勢，我們應該更多地將眼光投向國外，積極參與國際資源開發的合作與競爭，有選擇地在境外建立一批戰略性資源開發生產供應基地，以便解決國內經濟持續快速發展需要與某些資源相對短缺的矛盾，同時保障我國資源供應的戰略安全。
三、外貿出口環境變化對我國境外直接投資的影響
第7篇：企業境外直接投資范文
一、國別或地區策略
選擇國別或地區時應遵循的總原則是：第一，選擇我們進去后有比較優勢的國家或地區，而不是全球遍地開花；第二，選擇我們進去后產品有市場的國家或地區；第三，依據不同行業的項目性質選擇確定是進入發達國家還是發展中國家；第四，在其他條件相同時，采取由近及遠的策略，優先考慮周邊國家。
從總體上來看，中國的企業實力、科技水平和產品競爭力與發達國家相比還存在差距。我們擁有比較優勢的國家主要是發展中國家，原蘇聯體系中的國家以及與我國西部相鄰的國家等。在發展中國家中，應盡量選擇那些市場規模較大、對企業產品需求較多、歡迎外來投資、且與中國保持良好經濟關系的國家。從中近期來看，發展中國家(包括經濟轉軌國家)中的印度、巴基斯坦、印尼、越南、巴西、阿根廷、墨西哥、哈薩克斯坦、俄羅斯、尼日利亞等國家，擁有眾多的人口和龐大的消費群體，經濟增長較快，并且我國許多產業相對于其國內產業具有很強的競爭優勢，是許多國內企業進行對外直接投資理想的目標國。另外，周邊國家與我國在政治、經濟、文化等方面比較接近，有的屬于同一個文化圈，相對來說，本國企業對周邊國家的投資機會和市場條件更熟悉，所以在這些國家或地區開展境外投資往往更容易成功，因此，周邊國家也可以作為我國企業開展對外直接投資的目標國。當然，就具體的項目和具體的企業而言，只要我們有自己的比較優勢，只要產品有市場，我們也可以進入發達國家市場。
無論是到哪一類國家進行投資，都要注意對該國的投資環境進行充分的、具體的分析與評估。
二、行業或項目策略
科學地選擇對外直接投資的行業或項目，要注意考慮到以下幾個因素：(1)不同產業所處的發展階段。處于不同發展階段的產業在國際上的競爭程度不同，對外投資企業決策者所應奉行的競爭戰略也應當有所不同。(2)中國企業自身的優勢。充分運用自身的優勢要素，才能獲得最大效益或比較利益。企業獨特的和通用的優勢要素共同構成了企業特有的競爭力，這是企業制定和選擇產業或項目策略的重要依據之一。(3)企業是遵循一元化發展還是多元化發展道路。原則上，一個企業在國內搞什么，到國外以后也應當搞什么，即堅持一元化發展和橫向發展。當然，中國企業走向境外時也可以開展多元化經營，但與一元化經營相比，要更為謹慎，因為多元化經營比一元化經營對企業優勢要素和競爭力的要求更高。
考慮到目前中國企業進行境外投資的可能性和世界直接投資發展的新特點，現階段中國企業境外投資產業選擇的重點應包括成熟產業的外移、升級產業的追蹤、資源利用型產業的開發等，具體有：(1)境外加工貿易行業(即加工裝配型的制造業)。這一行業主要涉及機電行業和輕工服裝業，具體涉及到農用汽車、摩托車、小型農機具的組裝生產，電視機、電冰箱、洗衣機、電風扇、空調器等家用電器的加工裝配，紡織、服裝等輕紡工業的境外加工貿易等。(2)資源開發行業。發展境外資源類投資項目，開發國內緊缺的石油、天然氣、森林、木材加工、造紙、采礦、海洋漁業等自然資源開發的行業，可以滿足國內經濟發展的需求。過去的十幾年，資源開發型項目成為中國對外直接投資的一個重點，今后仍應是中國對外直接投資的重點。(3)科技開發行業。這方面的企業分為三類：一類是通過對中國目前技術上仍屬空白或落后的東道國技術密集型企業的投資和參加管理，從中學習和吸取對方的先進技術，將技術帶回國內應用；另一類是在國外發達國家組建高科技新產品開發公司，將開發的新產品交給國內企業生產，然后再將產品銷往國外；還有一類是指鼓勵國內的高科技企業走向國際市場，進行境外投資，擴大高科技產品的出口，實現科技產品的國際化。(4)工程承包與勞務合作行業。中國具有豐富的勞動力資源，在這一行業具有幾乎是絕對的優勢。(5)服務貿易行業。這類企業包括服務業中除承包勞務與合作行業以外的金融、保險、進出口貿易、商業批發零售、信息咨詢、運輸、旅游、教育等行業。中國在上述行業中的勞動密集型和勞動與資本密集結合型以及某些特色服務方面具有一定國際競爭力。
三、出資方式策略
現在已經辦起來的幾千家境外投資企業有不少是拿外匯資金{貨幣資本)作為出資物的。其實，到境外辦企業不一定都拿資金去，就像外商到中國來辦企業一樣，拿機械設備、技術(專利、商標或專有技術)、管理折股投資都是可以的。中國企業在機械設備、技術和管理方面已經具有一定的相對優勢，今后應鼓勵更多的企業利用這些優勢從事境外投資。即使在對外直接投資中必須投入一定量的貨幣資本，也不一定都從國內輸出，而是要盡可能從當地或國際金融市場上籌集。
四、所有權策略
所有權策略是指國內投資企業(母公司或總公司)對境外企業的控制策略。所有權的形式有獨資、絕對控股、相對控股、參股和非股權投資等。中國企業在進入陌生的國外市場時，一般應選擇合資企業的方式，實際情況也是這樣，將近70％的中國企業采用合資企業的方式。其主要的原因在于：大部分中國海外企業使用的是標準技術，生產成熟產品，因此借助設立獨資企業防止技術擴散的動機不明顯；設立合資企業是掌握國外先進技術和營銷手段的一個重要途徑；另外，中國企業開展對外投資的歷史較短，因而缺乏經驗，需要采取與外資相融合的方式，即與外資合作，向外資學習，積累經驗，降低投資風險。采用合資企業的方式，還要注意選好投資伙伴，理想的投資伙伴是境外投資成功的關鍵因素。
另外，中國企業進行境外投資，除股權投資外，還有非股權投資(非股權安排)。非股權投資的主要形式是通過與東道國企業簽訂技術、管理、銷售或工程承包等方面的合同，取得對該東道國企業的某種控制權。最常見的非股權投資是技術授權、管理合同和委托生產合同。企業采用作為直接投資替代物的非股權投資方式，不僅可以不用出資和少承擔投資風險，而且還可以使它們的技術、管理和銷售機制獲得令人滿意的回報。
五、技術策略
技術策略總的思路是：第一，重視對外直接投資中的技術輸出與技術入股問題。第二，從中國的技術水平實際出發，輸出標準技術和適用技術。這些技術的特征除勞動密集型技術外，還有小批量和靈活性，這類技術的市場主要在發展中國家。第三，對于需要控制擴散的先進技術和特色技術，要通過建立獨資企業方式加以保護。第四，對外投資企業的技術創新策略。對外投資企業也要大力開發新技術和新產品，因為產品生命周期理論要求企業不斷開發新產品，市場競爭的加劇迫使企業要不斷開發新產品，消費需求的變化需要企業不斷開發新產品。
中國企業在進行對外直接投資過程中，在輸出和轉讓技術時應講究策略：首先，把握轉讓時機。對于處在產品生命周期不同階段的技術應采取不同的轉讓策略：當技術處于創新階段和發展階段時一般應不予轉讓，因為如果轉讓我們掌握的具有壟斷優勢的技術，容易使我們喪失得來不易的技術優勢。當然，并不是說中國企業擁有知識產權的高新技術都不能轉讓，但企業對這類轉讓應建立一套評估機制，以便在促進技術轉讓的同時，又能保持中國的技術優勢。當技術處于成熟階段時，可以予以轉讓。當技術處于衰退階段時，要主動尋找買主予以轉讓。其次，選擇轉讓方式。可以向發達國家的跨國公司學習，根據不同的情況分別采取技術入股、技術互換和以技術換市場等方式。再次，注意股權的差別。向境外子公司可以轉讓處于任何生命周期的技術以及高新技術，而向境外合資企業應只轉讓一般性技術。如海爾向馬來西亞輸出洗衣機技術就是一個典型的例子。最后，中國企業在進行對外直接投資時，應特別注意專利和商標等手段的使用以及企業的技術秘密和商業訣竅的保護，保護企業自有的知識產權，維持技術優勢。
六、經營當地化策略
經營當地化又稱經營屬地化或經營本地化，是指對外直接投資企業以東道國獨立的企業法人身份，按照當地的法律規定和人文因素，以及國際上通行的企業管理慣例進行企業的經營和管理。
第8篇：企業境外直接投資范文
關鍵詞：對外直接投資；出口效應；問題；對策
中圖分類號：F830，59
文獻標識碼：A
文章編號：1006-3544(2007)06-0008-02
一、引言
我國真正意義上的對外直接投資活動開始于20世紀70年代未。1979年8月，國務院頒布的15項經濟改革措施中明確規定允許出國辦企業。后，我國的一些企業開始嘗試進入國際市場。中國政府為了加速對外開放的步伐，促進有經濟實力的企業參與國際競爭，從上世紀80年代中期開始，曾先后制定和頒布了多項與我國企業對外直接投資相關的法律法規，為中國企業的對外直接投資提供了政治保障。
一國對外直接投資(FDI)活動不僅會對東道國經濟產生影響，而且會對母國經濟產生影響。從國外現有的文獻來看。針對不同國家、甚至同一國家不同歷史時期其對外直接投資對母國影響的研究，許多是從實證的角度進行的，且有詳實的數據加以支撐。他們主要檢驗了FDI對母國出口、就業、國內投資、國民收入、經濟結構調整、經濟增長、公司增長等方面的影響。但實證檢驗的核心論題是對外直接投資與投資母國出口貿易之間的聯系，即FDI的出口貿易效應。事實上，研究對外直接投資對母國出口貿易的影響，就可以間接地考證其對母國國際收支的影響；同時，在這一研究過程中，也涉及到了對外直接投資與母國產業結構調整的關系問題，對這一關系的研究，實際上涉及對外直接投資與母國經濟增長的關系，這其中必然包括了對外直接投資對母國就業、儲蓄、投資、稅收等方面的影響。一般而言，一國產業結構的變動，會影響到經濟增長，改變人民的收入水平，從而改變儲蓄、投資、稅收水平。可以看出，對外直接投資與國內經濟發展是緊密相連的。
二、中國對外直接投資發展狀況及出口貿易效應
從20世紀70年代末至今，中國對外直接投資規模不斷擴大，投資地域、投資行業更為廣泛。1979年，中國開始“走出去”時，僅有4家企業進行對外直接投資活動，累計投資總額僅為50萬美元。到2006年底，中國已有5000多家境內投資主體共在全球172個國家(地區)設立境外直接投資企業近萬家，對外直接投資累計凈額906.3億美元。僅2006年，中國非金融類境外企業實現銷售收入2746億美元，境外納稅總額28.2億美元，年末境外企業就業人數達63萬人，境內投資主體通過境外企業實現的進出口額925億美元。2006年，中國對外直接投資凈額211.6億美元，位于全球國家(地區)排名第13位。
利用1985年至2005年我國出口額、外向FDI流量、世界及中國人均GDP相關數據，對我國對外直接投資出口貿易效應進行實證分析發現，我國對外直接投資對我國出口貿易起到了積極的拉動作用。具體分析結果如下：
EXP=-3915.703+0.8731146PGDP+29.164930UTFDI
t： (-3.416) (3.887)
(2.895)
prob.：(0.0031)(0.0011)
(0.0096)
R2=0.8078 DW=0.5751
其中，EXP為中國出口額，PGDP為扣除中國后的世界人均GDP水平，OUTFDI為中國對外直接投資額。
可以看出各解釋變量均通過了顯著性檢驗(顯著性水平為5％)，在其他條件不變時，世界其他國家人均收入每增加一美元，將會帶動中國約0.87美元的產品出口；而中國企業對外直接投資每增加一億美元，就可以帶動約30億美元的中國產品(包括最終產品和中間產品)出口。可以預計，隨著中國對外直接投資規模進一步擴大，中國可以逐步地向國外轉移國內已經成熟的具有較高比較優勢的產業，為國內其他產業的發展提供資源和空間，這不僅可以加快我國產業結構升級換代，而且不會對我國對外貿易的發展造成不利影響。同時，大力發展對外直接投資可以充分有效地利用我國的外匯儲備，提高我國外匯儲備的經營效益。
三、中國對外直接投資存在的問題及進一步發展的對策
我國企業對外直接投資發展雖已取得了可喜的成果，但依然存在許多問題與不足，既有政策方面的問題，也有企業自身問題。就對外直接投資企業本身來看：一是對“走出去”進行海外投資還缺乏足夠的認識；二是缺乏技術優勢，創新能力不足；三是缺乏經濟實力，對外投資資金不足；四是經營機制、管理機制不能完全適應海外投資的需要；五是企業海外投資的信息、知識、經驗不足；六是缺乏具有國際經驗的管理和其他專業人才，對國外市場、法律、商業管理等的認識有待提高。盡管隨著近年來政策的調整，以及企業自身素質與實力的提高，這些問題有了一定的改善，但基本問題依然未能得到根本的解決，而在企業對外直接投資活動所面臨的問題當中，最為突出的問題就是資金問題。一方面，由于企業資金短缺，不能更快地擴大海外投資規模。據統計，在投資規模上，我國從事境外投資的企業中，大部分企業規模較小，我國90％以上的境外投資項目投資金額在300萬美元以下。另一方面，在經濟全球化進一步發展，競爭更為激烈的今天，企業“走出去”必須具有一定的競爭能力和技術實力，即應該擁有自主創新能力和自主知識產權。而目前中國企業的現狀卻是創新能力不足、自主知識產權匱乏，在一定程度上阻礙了其海外投資的步伐。盡管我國企業自主知識產權數量不多、水平低與我國技術創新環境還不完善，企業知識產權意識淡薄等因素有關，但由于企業實力弱，融資渠道少，而造成的境外研發中心的后續資金不足，確是很重要的一個原因。與之對應，國內銀行雖然從20世紀80年代后期就已經紛紛跨出國門，建立海外分支機構。但是，我國商業銀行海外經營尚處于初級階段，目前國內銀行業引入海外投資者的案例比比皆是，但海外并購的步伐卻略顯遲緩。目前只有建行、中行和工行啟動了海外并購的計劃，且3家銀行的海外并購多與其戰略投資者相關，而對企業“走出去”支持不足，尚不能適應實施“走出去”戰略的新形勢。
第9篇：企業境外直接投資范文
一、跨境人民幣相關政策解讀
經過近兩年時間的試點工作，目前跨境人民幣業務已經涵蓋貨物和服務貿易結算、境外人民幣融資、我國企業對境外直接和外商直接投資等多個領域，總體上呈現出“經常項目優先、涉及人民幣對外支付的業務優先”的政策取向。這既符合貨幣開放的一般規律，也是當前我國宏觀貨幣形勢的要求。
（一）貨物貿易結算
在貨物貿易結算方面，采用人民幣結算的最大優勢在于取消了外幣結算必須進行的核銷環節。在對貨物進出口報關以人民幣申報時，試點企業無須向海關提供外匯核銷單和打印報關單證明聯，只需在報關單“幣制”欄填寫“人民幣”。同時，試點企業也可按照同樣的方式異地報關，無須向海關提供外匯核銷單和打印報關單證明聯。相應的，在出口退稅環節，對使用人民幣結算的出口貿易，出口試點企業申請退（免）稅時無須提供出口收匯核銷單。人民銀行通過管理系統向國家稅務總局提供企業的人民幣收付信息，供國家稅務總局在進行出口退（免）稅審核時使用。在國際收支申報方面，跨境貿易人民幣結算項下涉及的國際收支交易應按照外匯局現行規定辦理國際收支統計申報，其中涉及居民對非居民的人民幣負債，暫按現行外債統計監測的有關規定辦理登記，但不納入外債管理業務管理。
值得強調的是，如果企業已經用外幣完成報關后，仍可選擇人民幣進行結算，只需在辦理人民幣收、付款手續時，注明“外幣報關人民幣結算”字樣和相應的外幣報關單號，并如實填寫“跨境貿易人民幣結算收款說明”即可，同時境內結算銀行將企業申報的信息報送人民銀行管理信息系統。
（二）境外人民幣融資
在境外人民幣融資方面，根據人民銀行的相關管理規定和制度，境內銀行可以為境外企業和銀行提供人民幣跨境貿易融資和賬戶融資。但向境外企業提供貿易融資，貿易融資金額以試點企業與境外企業之間的貿易合同金額為限。向境外銀行提供人民幣賬戶融資，期限不能超過1個月，融資金額以上年各項存款的1%為上限。此外，境內銀行可為境內機構境外投資企業或項目提供人民幣項目貸款，通過境外分行或行放貸的，可調撥或融出人民幣資金，并于15日內向所在地人民銀行備案。
（三）境外直接投資
在境內企業境外直接投資方面，目前的政策主要明確了以下原則：一是以便利企業為宗旨，堅持“事后管理”的原則，即明確銀行以境外直接投資主管部門的核準證書或文件為辦理境外直接投資人民幣結算業務的主要依據，并要求銀行切實履行風險防范職責。監管部門則從主要從事后監管的角度，對銀行、企業的人民幣境外直接投資業務活動進行監督檢查和處罰，督促銀行切實履行交易真實性審核、信息報送、反洗錢等職責，監督企業依法開展業務活動。二是加強監管機構之間的信息共享和業務合作的原則。相關管理辦法建立了人民銀行、商務部、國家外匯管理局等監管機構之間的信息共享機制。人民銀行和商務部定期交換人民幣境外直接投資的審批信息和境外直接投資人民幣實際收付信息。人民銀行跨境業務信息報送系統（RCPMIS系統）每日與直接投資外匯管理信息系統傳輸境外直接投資相關的人民幣或外匯跨境收付信息。在具體辦理的過程中，境內機構應當明確擬用人民幣投資的金額。首次辦理前期費用匯出或境外直接投資時，需向外管局進行登記。境內機構累計匯出的前期費用不得超過其向境外直接投資主管部門申報的中方投資總額的15%。如確因需要，前期費用超過15%的，應當向所在地外匯局說明并提交相關證明材料。銀行可以按照有關規定向境內企業在境外投資的企業或項目發放人民幣貸款。相關辦理流程見圖1：
二、香港地區人民幣業務相關情況
作為重要的離岸人民幣市場，香港地區人民幣業務在開展試點以來發展迅速。這既得益于香港地區發達的金融市場和人民幣業務的配套政策，也得益于大陸與香港之間的特殊經貿關系。
從人民幣業務的配套政策看，香港特區政府財政司長在2010年～2011年財政年度的財政預算案中明確提出了建設區域人民幣結算中心，推動人民幣債券業務，發展以人民幣計價的投資產品的目標。香港金融管理局在2010年2月11日“香港人民幣業務的監管原則及操作安排的詮譯”，進一步簡化人民幣在港處理程序及促進企業貿易和投資便利化。繼人民銀行在2010年6月22日宣布擴大人民幣貿易結算試點計劃后，香港金融管理局在7月19日發出最新指引，再一步放寬個人和企業在港的人民幣業務，包括：個人及企業的人民幣賬戶資金轉撥不再設限，銀行可按照香港銀行慣例與常規，為企業客戶提供人民幣服務。此外，在人民幣投資理財產品、人民幣兌換、匯款、銀行卡和支票服務等方面，也出臺了一系列相關政策，這必將香港的人民幣業務平臺推上一個新臺階。
從香港地區人民幣業務發展情況看，至2011年4月末，與我國境內發生人民幣實際收付業務的境外國家和地區達126個，其中香港地區跨境貿易人民幣實際收付累計結算量占比為68.5％（見圖2）。在人民幣存款方面，2010年底香港人民幣存款增至3 150億元，首度突破1 000億元大關，較年初增長4倍。預計2011年底，香港人民幣存款將進一步增長。在人民幣債券的發行方面，近來的發展明顯提速。在開展人民幣結算以前的歷年中，由中資銀行、財政部、中資銀行在港機構和企業等共發行人民幣債券38個，總金額為759億人民幣，但自2010年7月開始，香港發行人民幣債券超過350億元。總之，跨境人民幣業務開辦以來，香港地區業務發展平穩有序，人民幣存款余額穩步增長，現鈔回流安全順暢。除受市場對人民幣幣值走勢預期的影響，存款、兌換和匯款業務出現階段性波動外，未發現大規模炒賣、投機人民幣的跡象，各項業務總體保持了平穩有序的發展趨勢。
三、中信銀行跨境貿易人民幣結算金融服務
本質上看，人民幣結算和外匯結算只是幣種的轉換，相關的金融服務并沒有原則差異。所需強調的是，在目前人民幣升值預期強烈、人民幣和外匯利率差異較大的環境下，企業可以充分利用內地和香港市場的差異，通過選擇合理的金融服務方案降低財務成本。
在結算方面，銀行可以提供的服務包括：貨物貿易結算、服務貿易結算；資本項目結算包括人民幣直接投資，具體結算種類分為信用證、匯款、保函、托收，特色業務為轉口貿易跨境人民幣結算服務(廣東地區)。在融資方面，相關產品包括：人民幣海外代付、海外償付、訂單融資、福費廷、保理；特色融資產品為跨境三合一、人民幣內保外貸、外保內貸人民幣出口買方信貸、銀團貸款、海外項目融資。賬戶及同業服務包括人民幣非居民賬戶服務；人民幣同業定期存款；購售業務；同業跨境人民幣資金清算、轉匯和結算業務等。值得一提的是，利用中信銀行的海外子行，我們還可以為企業提供相關的海外人民幣金融服務，包括海外人民幣存、貸款；海外國際結算；海外資金衍生產品；海外現金管理服務；海外企業發債等投融資安排。
在人民銀行等監管部門的關心下，在客戶的支持下，中信銀行的跨境人民幣業務已經取得了初步的成績。截止2011年4月底，中信銀行跨境貿易人民幣結算業務量已達996億元，實際收付業務量達800億，業務市場份額為9.50%，同業排名位列第3位（見圖3）。已經與全球51家境外參加行發生了人民幣結算、清算的往來，已為港澳、東盟、歐美、非洲、大洋洲、俄羅斯等30多個國家和地區的客戶成功辦理了跨境人民幣業務。為境外參加行開立人民幣清算賬戶32個，初步建立起覆蓋全球的人民幣清算渠道。這些成績的取得，為我們進一步做好跨境人民幣金融服務奠定了堅實的基礎。我們將繼續按照“3S”――專業、快捷、靈活的外匯服務理念，努力為客戶提供更好的跨境人民幣金融服務。
四、對進出口企業的建議
