關于信用風險管理精選(九篇)
前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的關于信用風險管理主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
第1篇：關于信用風險管理范文
改革開放以來，中國經濟快速發展，商業銀行逐漸占據中國金融行業。為競爭需求商業銀行產生信貸業務，這將必然存在一定的風險，銀行對于信用風險管理直接影響商業銀行的發展，同時對我國國民經濟的增長也起到抑制作用。受到2008年金融風暴的影響，商業銀行更加注重信用風險管理，在商業銀行風險管理中主要側重指信貸業務的風險。把握好信用風險管理，是促使商業銀行正常運行的保障。
一、中國商業銀行信用風險管理所處的形勢
1.信息技術在商業銀行信用風險管理中的不足
（1）對于存儲、管理數據方面的信息技術做得不到位。伴隨著電子信息行業的發展，在銀行內部信息技術的管理與應用也較為普遍。在發達國家電子信息運用到銀行信用風險管理中包含三點：建立信息完整的數據庫、信息進行分類處理、信息的分析、審核。在信用風險管理中信息庫的建立是最主要的，是后續一切活動的基礎。我國電子信息系統在銀行信用風險管理中的應用存在很多不足，信息收集不全面，信息處理環節不細致，數據的分析結果有偏差等，這就導致了我國商業銀行信貸業務存在一定風險。
（2）對于信息的操作技術使用不當。電子信息在銀行內部信用風險管理中的應用已成為一種趨勢。電子信息相比手工操作而言，準確性高，工作效率快。但在技術操作上要求較為嚴格。我國商業銀行在對客戶信貸方面評估時，需要對企業或客戶的基本資料、收支情況、社會背景等大量工作進行審核，由于對信息操作技術的不健全，有些工作還停留在手工報表的形式上，導致工作量增大，加大了信貸風險。部分商業銀行在信控額度的管理系統分析不全面，使得信貸額度存在不確定的因素。
2.信用風險管理機構存在弊端
我國商業銀行的內部管理機構的設置分為行長、科室長、經理等進行分級管理，銀行下面設置總行、一級分行、二級分行、支行、營業網點等，在機構組織和管理方面呈現錐形分布，由上到下垂直管理。而國外合資的銀行的管理體系上呈現矩形結構，縱向有分行、支行，橫向各個部門分工合作、相互聯系又相互制約，更好的協調銀行信用風險管理。而我國商業銀行下面的設置一級分行、二級分行、支行等分支太過繁瑣，機構的設置分工不明確，對各個分支的監管不全面，不能相互協調管理銀行信貸業務的發展。
3.信用風險管理中的審核工作不全面
我國商業銀行的發展一直以來受到信用風險的制約，客戶、企業不還貸的現象頻繁發生。主要基于商業銀行為了競爭大客戶，在信貸方面對于客戶資料的審核環節做的工作不細致，只是片面的審核客戶資料的合法性，對于客戶內部不做詳細分析、調查。導致銀行借貸給他們，而客戶由于企業內部的各種原因不能償還貸款，從而導致商業銀行經濟的巨大虧損。
二、提高商業銀行信用風險管理的措施
1.合理的信用風險預警系統的建立與應用
（1）合理的信用風險預警系統制度的建立。任何系統管理的建立都必須有制度、法規作保障。信用風險預警系統的建立也必須依靠健全的制度來開展。對于信用風險管理中最主要的數據庫來說，預警制度的建立必須有科學性、合理性，為銀行信用風險預警系統的建立提供保障，為信用風險的管理打下基石。
（2）風險預測模型的使用及方法。商業銀行通過采用科學合理的風險預警模型和方法，能有效地進行風險預警。例如，利用要素分析進行評估的方法中，對于客戶的道德品質、收支能力、經營環境及擔保進行分析評估，對于各個環節的評估使用信息數量化，最后對信用風險的預測提出正確的分析。
（3）提高風險預警在商業銀行信貸業務中的運用。商業銀行的信貸業務需要一個全面的、準確的風險預警系統作保障，通過實施預警在商業銀行的信貸業務中的應用，有效的減少了商業銀行信貸的信用風險。
2.注重銀行信用風險管理型人才的培養
對于信用風險的預防，主要實施靠人來完成，對商業銀行信用風險的管理人才的培養應該引起重視。首先，注重信用風險的管理人的思想觀念的培養，讓管理人員意識到信用風險對于銀行經濟效益的重要性，定期組織對管理團隊的專業知識和信息化系統的培訓。此外，對于優秀的信貸管理人才應得到重用，在物質和精神上給予一定的幫助。加強銀行信用風險管理型人才的培養，從而有效提高信用風險的管理，保證銀行健康發展。
3.提高全體銀行人員的信用風險管理思想
在商業銀行的信貸風險管理中，把信用風險管理思想滲透到每個業務工作環節中，銀行的全體人員自上而下自覺形成科學的信用風險管理理念，養成良好的風險文化。在每個工作流程中每個人都應該做到事前做好調查分析、事中加強監督管理、事后把握好跟蹤服務。加強內部控制管理，提高全體銀行人員的信用風險管理思想，有效促進商業銀行的經濟利益發展。
4.加強商業銀行體系創新
商業銀行作為金融機構中介，為適應經濟發展的需要，應加強商業銀行體系創新。從根本上提高商業銀行的競爭能力，減少信用風險的發生。因此，商業銀行通過設置合理的管理結構，注重公平，構建市場機制和激勵機制，實現了商業銀行體系創新。
商業銀行是以利潤為經營目標的，信貸業務作為其主要的經營內容，如何能減少信用風險是最關鍵的。商業銀行在信用風險上的管理，提升了整個行業的業務能力和服務水平，同時也促進了中國經濟的快速發展。
參考文獻：
第2篇：關于信用風險管理范文
關鍵詞:信用風險市場風險信用衍生產品
一、引言
近些年,無論從微觀層面還是宏觀層面上在金融業和銀行業所出現的一系列事件暴露出的問題,使得我們將風險管理提上了議事日程。像上個世紀90年代的巴林銀行倒閉以及墨西哥金融危機和亞洲金融危機,這些都給我們敲響了警鐘。諾貝爾經濟學獎得主羅伯特.默頓教授曾經說,資金的時間價值、資產定價和風險管理是現代金融理論的三大支柱。可見,風險管理在現代金融理論中的地位舉足輕重。
信用風險是金融風險之一,就是因借款人不能按期還本付息而給貸款人造成損失所產生的風險,它代表債權人承受損失潛在可能性。而在傳統意義上,只有當違約實際發生時,這種損失才會發生。所以,它又稱為違約風險。在互換中,信用風險由二個構成部分,即期風險----代表頭寸的即期逐日盯市價值,以及潛在風險----代表頭寸的逐日盯市價值的未來變化。與金融風險之一的市場風險相比,信用風險有其自身特點。(1)其概率分布偏離正態,具有自然偏斜和肥尾的收益。(2)具有很明顯的非系統性風險特征。(3)具有明顯的信息不對稱現象。(4)其衡量比市場風險困難的多。信用風險的這些特點決定了對其管理的困難性。因此有著不同于市場風險管理的性質與特點,并隨著整個風險管理領域的迅速發展而不斷變化。隨之,信用衍生產品應運而生,它的出現為銀行和金融機構提供了一種更系統化的評估和轉移信用風險的方法,從而給它們帶來更多潛在收益。正如《歐洲貨幣》寫道:“信用衍生產品的潛在用途如此廣泛,它在規模和地位上最終將超過所有其它的衍生產品。”ISDA給它的定義為一種使信用風險從其它風險類型中分離出來的各種工具和技術的統稱。它的主要形式有:總收益互換,信用違約互換,信用聯系票據和信用差價期權等。信用衍生產品的產生為銀行信用風險管理帶來了新工具,因而對金融風險管理有重要意義。
Sanjiv(1995)詳細介紹了信用衍生產品,Masters(1998)介紹信用衍生產品以及信用風險管理的方法。國內的一些學者如(吳建民,2003)和(劉宏峰楊曉光,2004)等都曾對信用衍生產品作過介紹,田玲(2002)則不但介紹了信用衍生產品對商業銀行風險管理的作用并以德國為例對信用衍生產品市場的發展狀況作了分析。另外,陽(2001)在他的書中以金融風險分析和管理的總體視角對信用風險管理與衡量作了介紹。
本文從信用風險管理的度量入手,以各模型發展的先后為序,簡單地概括了各種信用風險度量的工具和各自的特點,指出了這些傳統信用風險管理手段的局限性,進而給信用衍生產品的發展提供了可能性。按照信用衍生產品的種類著重介紹了幾類主要的,對于沒有代表性的信用期權、降級期權和動態信用互換這些國內介紹較少的,本文也進行了簡單介紹,力圖把握信用衍生產品的完整性。另外,將信用衍生產品與信用風險管理的關系及其有關應用問題和意義結合起來說明,本文也提供了一個較新的視點。
二、信用風險管理
信用風險對于銀行、金融機構、投資者來說都是一種非常重要的并且能夠影響決策的因素,它主要是由三個方面的原因造成的。首先是商業銀行的親周期性,就是銀行業所具有的加劇經濟波動放大經濟周期的作用。在宏觀經濟繁榮期,信貸質量明顯改善,而蕭條時期,信貸質量則會惡化,這樣就增加了信用風險發生的可能性。其次是某些特殊事件的發生導致了公司的經營上重大損失,從而使其無法償還債務。另外,信用風險難以模型化且不易量化,金融機構只能用加強審查等有限管理手段承擔此類風險,也導致了信用風險發生的可能性。目前國際上專業公司對公司信用風險的測量最常用的是對公司的信用評價。例如穆迪公司的信用評價主要依據被評公司財務和歷史狀況分析,將公司信用進行從aaa到ccc信用等級從高到低進行劃分。隨著市場風險管理模型的發展,把信用風險納入模型化管理也得到了很高的重視并取得了不少進步。最近幾年一些大銀行認識到信用風險仍然是關鍵的金融風險,開始重視運用信用模型來進行風險管理,很多基于VaR的模型運用到了商業銀行風險管理的領域中。J.PMorgan繼94年推出的以VaR為基礎的風險計量模型后,又于97年推出了依賴于Merton(1974)提出的資產價值模型為基礎的信用風險管理模型Creditmetrics,隨后CSFP(瑞士信貸銀行)又推出另一種風險量化模型CreditRisk+。另外,還有一些信用模型像KMV公司推出的以EDF為核心的KMV模型,該模型將Merton的期權定價模型運用于信用監控模型,來分析與違約和遷移風險相關的違約概率和損失分布。Mckinsey公司于98年開發的信用投資組合視點模型,它主要是用來分析貸款的組合風險和收益的多國家計量模型。上述模型主要是根據歷史資料或市場信息或企業股票市場價格分析法來估計信用風險的。而最新的模型是基于Widrow和Hoff(1960)學習法則的類神經網絡模型,該模型使用非線性可微分轉換函數所構成,屬于監督式學習的類神經網絡,根據學習時會將錯誤信號反饋回來而自動修正權值以達到誤差最小化,從而進行預測公司是否出事的模型,其優點是速度快,精度高,因而在分類、預測的案例上采用較多。
信用風險對構成債務的雙方都有影響。如果銀行得知公司平均違約率升高從而會增加該公司的融資成本。證券的投資者會因債券等級降低使其債券價值降低。如果借款人違約,則商業銀行是信用風險的承受者,由此可見,信用風險對債券發行者、投資者、商業銀行都有重要的影響。
傳統的信用風險管理主要是其缺乏有效的風險對沖管理手段,它主要包括投資分散化、防止授信集中化、對借款人的信用審查以及動態監控、資產證券化和貸款出售等。雖然這些手段隨著發展有的已日趨完善但仍存在局限性。商業銀行主要是以經營存貸款和承擔信用風險為核心業務,可能并無多大影響。而隨著信用風險越來越多地進入證券交易和投資銀行領域,這一局限性變得越來越突出。因此,隨著市場的發展,以信用衍生產品為新一代的信用風險對沖管理手段開始出現并迅速發展,走到了風險管理的最前沿,并推動著整個風險管理體系向前發展。
三、信用衍生產品
信用衍生產品是以貸款或債券的信用作為基礎資產的金融衍生工具,其實質是一種雙邊金融合約安排,在這一合約下,交易雙方對約定金額的支付取決于貸款或債券支付的信用狀況,通常有兩種方式對其進行交易,即期權或互換。而所指的信用狀況一般與違約、破產、信用等級下降等情況相聯系,一定是要可以觀察到的。信用衍生產品的出現導致銀行業的革命。自從信用衍生產品于92年首次出現以來,它的市場增長非常迅速,而且它將不會結束。英國銀行家協會(BBA)做過一個統計:1996年倫敦市場上信用衍生工具的總規模大約有200億美元,有五家機構的賬面價值在10億英鎊---50億英鎊之間。各種工具的分布結構如下:在一些主要公司中,信用違約工具占22%,信用利差工具占30%,總收益互換占23%,信用聯系票據占24%,市場參與者表示未來占主導地位的將是信用違約工具和信用利差工具。目前最大的信用衍生產品市場是歐洲,因為歐元幫助其發展歐洲債務市場。在信用衍生產品不發達的市場,因為亞洲和俄羅斯金融危機,對信用衍生產品的使用占世界份額從98年的34%跌至99年的5%,但在2000年又恢復到18%。新興市場中增長最快的是中東歐市場,在2000年他們占了世界份額的11%。下面來討論一下該市場的基本狀況。
1、信用違約互換
信用違約互換是一種雙邊金融合約,一方(信用保護購買方)付出定期的費用,通常按
標明金額的固定基點計算,在一個參考實體的信用事件發生后,信用保護的出售方向保護購買方賠付違約事件給其帶來的損失作為回報。信用事件和解決機制的定義用來決定或有支付是靈活的,還是在交易開始時通過買賣雙方之間的協商來決定。ISDA(國際互換和衍生產品協會)已經完成了一個長期計劃,即在ISDA的大協議框架下用一個標準化確認書來完成信用互換。這個標準化的確認書使得交易雙方從一系列信用衍生產品中詳細列出精確的交易條款。在衍生產品市場上這些日益增長的標準化條款所帶來的革命是一個及其重要的發展,因為它減少了法律上的不確定性。在早期正是由于這些不確定性阻礙了市場的發展。不像其它衍生產品,這個不確定性原來就是由信用衍生產品而引起的,經常是由特定的事件而不是特定的價格或利率變化而導致的,這使得為這些交易設計嚴密的法律文件同樣非常重要。
信用事件通常定義為破產、無償付能力、無付款能力等。或有支付通常受現金結賬機制影響,設計這種機制是為了反映一個信用事件后,參考資產的債權人所遭受的損失。這種付款是由在常態下在信用事件后某一特定點上參考債務價格在標準之下而導致的減少來計算的。當對應信用是銀行貸款時,賠付金額等于貸款未收回部分及相關費用;當對應信用是債券時,賠付金額是違約后在某一預定日期上對應債務價格低于票面金額的差價。實際上,信用互換和所有信用衍生產品始終是只在專業內(非零售)交易的,一筆業務平均為2500萬到5000萬美元,合同資產的大小從幾百萬到幾十億美元不等。期限通常從1年到10年,偶爾也會超過。一個機構的稅收或賬目能夠創造出對另外相對流動現金的出售有非常重要的非激勵作用-----就像保險公司的例子,它擁有低稅基下,快到期賬目的公共公司債券。通過信用互換出售違約保護能夠避免信用暴露而不會導致對稅收或賬目的減價出售。近來,信用互換已經應用于這些情形中,去避免意料之外的逆向稅收或其他良好風險管理決定的會計結果。當一名投資者擁有一份信用風險資產,假定信用風險達到回報僅僅是扣除他在資產負債表上籌資成本后的那部分凈差價。但是與下面的就不同了,A級的銀行以無漲落的LIBOR把錢貸給以LIBID來借入的AAA級實體,籌措費用后,A級銀行有損失但仍在冒著風險,結果,有較高籌資水平的實體經常購買風險資產來產生價差收入。但是當假定處在一個信用互換位置,由于對大多數信用保護的出售方沒有重要的花費要求,這些給不需要籌資的表外位置的信用暴露提供了機會。因此,信用互換很快成為一種重要的投資機會,為銀行、保險公司和其他機構投資者用來資產分散化的工具。
2、總收益互換
總收益互換指的是按照特定的固定或浮動利率互換支付利息的義務,即風險出售方將基礎資產的全額收益支付給風險購買方,作為交換,風險購買方支付給出售方以LIBOR利率為基礎的收益率,這種交易形式類似于利率互換。總收益互換與信用互換的重要不同點在于它交換一個特定的資產總的經濟績效,就是說,總收益互換中雙方間的付款是基于市場定信用工具估值的變化,而不是是否有信用事件發生。
總收益包括利息、費用和有關參考資產任何價值變化所付的款。價值變化所付的款等于市場上參考資產的任何升值或貶值,通常基于相關交易商的投票來決定。凈貶值導致付款給出售方,總收益互換的購買方以LIBOR加上價差要定期浮動付款。最后,關于總收益互換中“融資”價差的定價一個重要的決定因素是出售方自己表上的參考資產的“融資”成本。實際上,這個成本在交易期限中已經“貸給”了購買方。有高融資水平的一方通過總收益互換能使用其他更低成本的資產負債表,因此促進了可負擔得起低成本、高風險資產的多樣化資產組合。因此,總收益互換常常代表一種互換擔保貸款,而非信用套期保值行為。在這種情況下,信用保護工具賣方“租用”了信用保護工具的買方的資產負債表。賣方得到了買方資產負債表上指定資產的全部收益,以此作為貸款的擔保。賣方向買
方支付的高于LIBOR的利差補償了買方進行的資金提供和發生的資本成本。
3、信用聯系票據
這是一種表內交易的工具,是為特定目的而發行的一種融資工具,其特性體現在該工具在發行時往往注明其本金的償還和利息的支付取決于約定的參考資產的信用狀況,當參考資產出現違約時,該票據償還不到金額的本金。這實際是一個普通固定收益證券和一個信用衍生產品的混合產品。下面舉一個例子來說明。例如,某網上購物公司籌集資金發行債券,采取的是一年信用關聯票據形式。如果當全國的購物平均欺詐率低于5%,則償還投資者本金和10%的利息(一般高于同類債券利率)。若該欺詐率高于5%,則只付本金和本金6%的利息。據此我們可以看到,該公司利用信用關聯票據相應地減少了信用風險。因為當欺詐率低,則公司收益很可能提高。因而可以付10%的利息,而欺詐率高,公司的收益會因此降低,也就只能有本金和6%的利息。該產品的利率一般高于同類債券,所以投資者會為此而購買。
4、信用期權
信用期權是基于浮動率票據、債務、貸款價格或一個“資產互換”一攬子交易的看漲或看跌期權,它包括一個有任何付款特征的信用風險工具和一個相應的衍生產品合約,為了浮動率現金流量而用來交換那個工具的現金流。在前者中,信用看漲期權授權期權購買方,但不是有義務必須在一個特定浮動率參考資產的約定價把期權賣給賣方。更復雜的例子就是一項資產互換一攬子交易的信用期權。
看漲期權購買方花溢價購買一個特定參考資產的權利,同時進入了互換,出售方付給參考資產的息票也收到3到6個月的LIBOR加上“約定差價”。就像其它期權,信用期權溢價對潛在市場價格變動非常敏感。信用期權的購買者通常是像銀行或交易商這樣的機構,他們對信用差價中避免盯市波動的暴露有興趣。
5、降級期權
由評價機構所評出的降級或預期降級一般會通過二級市場中信用差價的擴大反應出來,導致盯市的損失。特定的資產組合可以被迫強行出售,信用期權則能用來避免降級風險的暴露,而且信用互換和信用期權可以針對特定目的而修改,這樣就會導致因特定降級事件的付款。這樣的期權曾經為資產組合所青睞,用來強迫賣出變質資產,可采取通過構造信用衍生產品來提供降級暴露這一搶先措施。這減少了在低價格強行賣出的風險,而且使得資產組合管理者在低風險下擁有邊際信用質量的資產。
6、動態信用互換
在衍生資產組合中信用風險管理的難處之一在于一方的暴露隨著時間的變化和潛在市場移動的變化而改變。在互換情形中,雙方都易受信用暴露,這種暴露是即時互換的盯市和預期替代成本的結合。互換方暴露是潛在市場波動性,遠期曲線和時間的函數。因此,潛在暴露將被加重,如果信用質量本身與市場相關;一個在一國定居且固定比率的接受者,該國貨幣已經經歷了貶值,但利率在漲,他將在互換上用盡了錢而變成一個信用較差的人。
動態信用互換就是參考互換的盯市或互換的資產組合概念連接起來的一種信用互換。它避免了把資源分到規則的盯市方法或抵押協議的需要。而且它提供了非綁定風險情形的另一種方法,而它可能對關系原因或由于潛在市場的非流動性會造成困難。
一個債權人有一筆外匯,這相似于兩種外匯互換的信用風險,這筆未付款將隨匯率波動,所以在國內外匯市上信用暴露是動態的和不確定的,因而用外匯所表明的暴露可以用動態信用互換來避險。
信用衍生產品市場發展的很迅速。近年來信用度量的產生推動著這個市場分析框架的發展,這種工具好像針對《巴塞爾協議》中控制風險的8%資本充足率提出挑戰,雖然現在用這個8%作為度量信用風險的手段已經越來越顯得過時。
四、信用衍生產品在信用風險管理中應用問題及其意義
一直以來,人們對信用風險的管理手段是相對匱乏的。傳統的管理信用風險是通過授信多樣化原則來降低非系統風險,或通過加強信用分析和審查等內控制度對信用風險進行預防性管理。政府部門為擴大本國出口額所提供的出口信貸保險以及國際保理機構的出口信用擔保這些特殊情況外,許多保險公司對信用風險為標的之類的保險興趣不大,所以普通的金融機構很難獲得其他信用保險。(陽,2001)尤其缺乏像市場風險管理中各種轉移風險的手段。這種管理手段的落后直接導致了金融機構業務的開拓和發展。比如,銀行會因多樣化分散信用風險而使貸款業務小型化,從而增加了成本,失去大額貸款帶來的高利差的好處。信用衍生產品允許信用暴露風險在不同交易方之間的互換,以與其他形式達到風險相隔離,而且銀行可以使用信用衍生產品預估或減少信用風險。正是基于這樣的原因,信用衍生產品逐漸成為銀行信用風險管理新的工具。
由于數據匱乏和難以檢驗模型的有效性,信用風險管理在量化和模型管理上顯得比市場風險管理更加困難。但是,信用衍生產品是信用風險管理新的工具,它的最大特點是通過它可以將信用風險從其他風險中剝離出來并轉移出去。這樣,信用衍生產品極大地方便了復雜資產組合的風險管理。另外,信用衍生工具可以避免信用風險過度集中,又能繼續保持與客戶的良好關系,較好地解決了信用悖論現象。由于信息不對稱導致的道德風險是造成信用風險的重要原因之一,所以信用評級機構在信用風險管理中發揮重要作用。
如果能夠正確使用信用衍生產品,那將有助于分散信用風險,增加收益和回報,而且降低風險資產組合。但是使用信用衍生產品并不是萬無一失的,它也有類似于傳統業務的風險:像信用風險、流動性風險、外匯風險等一系列風險。所以,在合理、充分使用信用衍生產品的同時,要慎重對待、認真分析其存在的風險并積極地加以克服。鑒于信用衍生產品的定價風險,金融監管部門重視對其的管理和監督,要最大的發揮信用衍生產品的應有的功能。
總的來說,信用衍生產品對信用風險管理的意義有:第一,信用衍生產品使得銀行調節和管理信用風險的靈活性增強,而且使得銀行不必過度依賴多樣化授信降低信用風險。第二,信用風險從風險中剝離出來轉讓給投資者改變不了銀行和原有貸款客戶的業務關系,使得銀行繼續與客戶發展更多業務打造了潛在空間。第三,信用衍生產品大大增加信用風險定價的透明度和準確性,它使得銀行貸款的純粹信用風險可以上市交易,信用風險的定價有了直接參考。第四,信用衍生產品使得銀行能夠分別獨立地管理信用風險和市場風險創造了有利條件。在使用信用衍生產品之前,市場風險和信用風險是聯系在一起的,而且兩者相互制約和影響。信用衍生產品的出現方便了管理復雜資產組合的風險。
五、結論
雖然信用衍生產品從92年在巴黎ISDA年會上提出,93年才開始其第一年交易,但是其在西方發達國家中發展非常迅速。信用問題在我國經濟建設中無論是金融系統還是貿易系統一直是非常嚴重問題之一,信用危機感已成為全社會的一種共識,而國家正在逐步采取措施建設全社會信用體系。自從亞洲金融危機之后,我國金融機構開始日益重視信用風險管理,但其仍然是我國金融界的一塊軟肋。究其原因,主要還是缺少必要的,可用于信用風險管理的金融工具。
第3篇：關于信用風險管理范文
【摘要】在金融危機的影響下，中國商業銀在中國經濟周期下行的影響下正面臨著許多方面的挑戰，商業銀行在經濟增長下行周期中如何做好經營管理方面的工作已經成為有關人員十分重要的研究課題之一，本文專門對信用風險管理方面的策略進行了詳細的介紹，希望可以起到參考作用。
【關鍵詞】信貸環境 銀行風險 銀行風險 金融經濟周期
金融經濟周期主要指的是經濟指標在波動與變化過程中所體現出來的特征，為了對產生周期性波動的內在機制與有關因素進行分析，需要重點從各種金融因素的角度M行考慮，對經濟周期中蕭條、衰退、高漲以及復蘇等階段的轉換機理進行深入的研究。將與經濟增長變化規律相關的各種金融變量結合起來，對金融變量的持續性、實質性波動進行全面的總結，將金融因素與經濟波動之間的關系反映出來。中國在面對經濟周期下行增長挑戰的過程中，需要進一步加強對銀行信用風險與金融經濟周期兩方面的研究，探索把握機遇與降低風險的新思路，通過金融體系改革對商業銀行經營管理體系進行重構，使商業銀行抗風險能力與市場競爭力得到提升，這對于我國恢復經濟快速增長有著十分重要的促進作用。
一、商業銀行信用風險：基于金融經濟周期理論分析
（一）金融經濟周期理論的兩傳導機制比較分析
在對經濟周期運行規律進行研究的過程中，需要考慮到資產價格、信貸配給與市場缺陷等方面的內在聯系。商業銀行需要在經濟快速膨脹的大環境下，對信貸活動規模進行過度的擴張，進而造成宏觀經濟過熱問題，引發通貨膨脹；若銀行于經濟疲軟的大環境下，對貸款償付方面的考慮過于敏感，對信貸規模進行嚴格的控制，也可能會使用宏觀經濟的發展前景越來越差。“資產負債表渠道”與“銀行信貸渠道”是兩個十分重要的金融經濟周期信息傳導機制，商業銀行在不同市場環境下，在應對市場沖擊的過程中所使用的調節機制也存在一定的差異。若在研究過程中所設置的假設條件與實際相符，在兩個傳導機制的作用下，金融沖擊會被人為的放大，商業銀行外源融資與可貸資金規模升水，使企業融資環境發生變化，比如信用評級與融資杠桿等，進而對投資水平造成影響，使經濟波動進一步加劇。
（二）經濟周期與信用風險
金融工具在不斷創新的過程中，資金自身的流動性也越來越大，經濟周期以往的規律與運動特點被打破，企業的信用風險與經濟周期之間有著十分密切的關系，通過模型分析的方式能夠對宏觀經濟周期波動、信用風險度量以及信用風險產生機理進行深入的分析。然而，在經濟復蘇的過程中，也未必會出現違約概率下降的局面，同一借款人在宏觀經濟環境發生變化的情況下，其違約概率也會發生一定的變化。
二、經濟下行周期中商業銀行面臨的主要問題與挑戰
當前我國商業銀行普遍存在貸款結構趨同的問題，各種類型的貸款資源通常會被提供給與銀行長期保持良好合作關系、簽約項目貸款的大型企業與大客戶，在行業景氣度下降的情況下，這些企業在新一輪經濟調整的過程中，會使銀行面臨十分嚴重、十分集中的風險。商業銀行在貸款投向上普遍傾向交通、電信、電力等領域。而這些種類的投資項目通常也存在受政策影響大、自身資本比較少、以及資金需求大等方面的特點，風險隱患也比較大。在經濟下行壓力增加的情況下，貸款需求也會呈現出一定的下跌趨勢。相比于大型企業來說，小中企業體現出了更高的貸款需求。在貸款用途方面，貸款需求主要集中在生產領域，個人消費領域的貸款需求明顯下降。經長期的調查研究發現，貸款增速與經濟增速之間有著比較明顯的正相關關系，在銀行惜貸與企業貸款需求量下降的情況下，信貸增速會出現十分明顯的下降。另外，當前我國房地產行業也處于調整經營方式的關鍵時期，房地產企業還貸能力出現明顯的下降。
三、政策建議
（一）落實科學發展觀，樹立符合現代商業銀行發展規律的經營管理理念
新形勢下，商業銀行需要對自身的業務營銷策略進行一定的調整，在日常經營中，通過各種新的決策變被動為主動，對風險資產進行適當的清理，將經營重點放在低風險業務上，找出新的盈利增長點與業務空間；對各種金融產品進行創新與研究，尋找更多直接融資業務，使各種經營項目體現出充分的綜合性特點。由于商業銀行中間業務會受到股市下行的影響，需要對中間業務的渠道進行進一步的拓展，向金融市場投放更多的多元化綜合性業務能夠使商業銀行的經濟收入得到明顯的提升，同時也能夠實現收益結構的優化與業務的轉型。
（二）盡快建立和完善風險管理體系，提高風險管理能力
商業銀行要加強風險，強化壓力測試，在在宏觀經濟情況下不斷變化的大環境下，要對大額業務與高風險業務進行科學合理的定性分析，結合現有的經驗與專家的判斷，對風險度量模型進行改良與升級，采用宏觀與微觀相結合的方法，對風險管理模式進行創新，將各種潛在的金融風險全面、客觀地揭示出來，提高商業銀行自身的風險控制能力。
在客戶選擇方面也需要融入更多的創新舉措，靈活調整客戶結構，要在防范風險與甄別風險的前提下，對企業建設與發展過程中所需要的常規資金提供有效的供給，在為重點企業、行業提供貸款支持的過程中提升商業銀行的綜合實力，對于小企業來說，商業銀行也需要綜合運用各種新的服務渠道為其提供必要的支持，從強化風險控制、穩健經營等角度為風險較小的客戶提供更加穩定的服務。
四、結束語
當前我國已經進入轉變經濟增長方式，促進產業結構優化升級的關鍵階段。對于商業銀行來說，傳統的業務經營模式風險日益增加，收益明顯下降，需要將更多的目光投入到新興領域與中小企業，才能夠促進商業銀行健康穩定發展。
參考文獻：
[1]謝清河.金融經濟周期與商業銀行信用風險管理研究[J].經濟體制改革，2009.
[2]張鳳英.我國商業銀行信用風險管理研究[D].首都經濟貿易大學，2005.
第4篇：關于信用風險管理范文
信用風險是授信人因未能履約對交易中的一方帶來損失的可能性。如何規避信用風險、最大限度的獲得收益，是有效使用“信用”的精髓。本文主要在分析信用風險和信用風險管理的基礎上，指出信用風險管理如何給企業的財務活動帶來盈余，并提出了通過加強財務管理以規避信用風險的措施。
關鍵詞：
信用；信用風險；財務管理
從金融史上已經出現過的金融危機可以知道，金融危機下，無論是曾經多么風光無限的企業，即使擁有上千億美元的資產，在金融危機到來之時也不堪一擊。這些企業最終的風險都集中在財務層面，突出表現為信用危機，從而使得企業的信用風險集中爆發。加強企業信用風險管理，有效利用財務杠杠，是企業從危機中存活的出路。
一、信用風險與信用風險管理
信用風險可以分為銀行信用風險和商業信用風險兩種。銀行信用風險，從狹義上講就是到期無法償還金融機構借款的風險，商業信用風險最主要的表現為客戶在債務到期后不具備還款能力。總體來看，信用風險主要跟以下因素相關：一是經濟周期性。往往在經濟下行階段，企業贏利情況總體惡化，信用風險增加；二是信息不對稱導致的道德風險。信用風險從其表現形式來看，主要表現為以下特征：一是不以人意志為轉移的客觀性；二是從個體信用判斷整體信用紊亂的傳遞性；三是在一定程度上可以進行控制的可控性；四是具有經濟周期性。信用風險管理是針對信用風險進行的管理活動。企業可以通過制定信用管理政策，對授信和收回應收賬款等交易環節進行全面監督，有效控制客戶信用風險，實現利潤最大化。信用風險管理，一般包括事前調查、事中監督和事后調整三個階段。在事前調查階段，一般通過企業征信和信用等級評價等手段對客戶進行分類，建立客戶檔案信息，明確客戶類型，在交易之前規避與高風險客戶發生交易往來；事中監督是指企業建立客戶信用的跟蹤機制，防范客戶因經營狀況變化導致的風險異動，影響到企業的正常還款能力；事后調整是指企業定期對客戶進行再評價，根據實際情況適當調整客戶分類，使其與客戶的風險能力相匹配。信用風險既有復雜性的特點，同時也很隱蔽，它是隱性和間接的財務風險，既不同于籌資風險和投資風險會產生直觀的交易損失，也不同于經營風險和流動性風險給企業帶來的經營困難，信用風險存在于企業財務鏈條的每一環節，關注的重點是交易雙方的履約行為，從而表現為隱性和間接性。因此，信作者簡介：張琛，中央財經大學會計學院在讀博士生，研究方向為會計理論與方法。用風險與傳統的財務風險互為一體，難以完全區分，如不加以妥善管理，很可能會給企業帶來沉重的打擊，次貸危機引發的金融危機中不乏典型的例子。因此，企業在日常經營和戰略發展過程中應時刻高度重視對信用風險的管理，建立符合自身長遠發展目標的信用風險管理體系。完備和高效的信用風險管理機制不但能夠減少企業財務風險，防范和減少由外部環境變化帶來的損失，還將提升企業整體的經營管理規范水平，提高核心競爭力，以利于企業的穩定和長期健康發展。
二、信用風險管理帶來企業的財務盈余
良好的信用風險管理有助于企業獲得財務盈余，主要表現在以下幾個方面。
（一）保持企業持續增長持續穩定的銷售增長是企業生存與發展的前提條件。信用銷售的好處在于，企業通過讓渡客戶部分的貨幣時間價值，擴大市場占有率，增加客戶群體。當然，信用銷售本身存在一定風險，盲目的信用銷售可能短期內給企業會帶來一定的增長，但從長遠來看，企業無法保持穩定的收入。如果企業引入信用風險管理機制，就能夠在擴大銷售的同時，有效控制信用風險，從而使企業保持持續增長。當前，國內實體經濟呈萎靡態勢，需求不旺導致訂單減少，企業熱切希望能通過信用銷售政策維持銷售。客戶付款能力減弱后，信用風險直線上升，大大超出企業的實際承受能力。在這種情況下，企業如果選擇與第三方專業機構合作，借助其專業的風險評估和專業能力，可以幫助客戶在保持企業持續增長的同時，得到相應的風險補償，從容應對經濟周期帶來的危機。
（二）保障企業順利回款，降低企業壞賬信用銷售目前已經成為我國企業主流的銷售方式之一。信用銷售的劣勢在于：一旦出現逾期或者應收賬款長期掛賬的情況，企業的呆壞賬將直線上升。根據銀監會披露的年報公開信息，我國銀行業2015年的不良率接近2%。企業的應收賬款規模增大，回收速度放緩，資產流動性降低，其擴大再生產的能力無疑將受到限制。而企業通過信用風險管理控制并降低呆壞賬率則有較大的發展空間。企業可以通過建立內部信用風險管理體系來實現對應收賬款的有效管理，對應收賬款進行全面管理和良好催收，將呆壞賬控制在目標范圍內；當企業生產擴大、應收賬款余額增加時，可能憑一己之力難以對大量應收賬款進行有效控制和管理，這時可以選擇引入專業的風險管理和風險咨詢機構，通過共擔風險的方式，將部分信用風險轉移到第三方，進而將公司回收應收賬款的概率控制在理想的區間，保障企業收支安全。
（三）帶來穩定的現金流量企業通過高效的信用風險管理，能夠多渠道的獲取現金流，從而為企業經營和籌資服務。一方面，通過信用銷售和應收賬款管理，能大大提升公司業績、擴大業務規模、獲得市場和穩定增長的業務收入，帶來經營性現金流入；另一方面，可以通過將應收賬款權益轉讓給第三方進行融資，提前獲得貨款資金，給公司增加籌資性現金流入。
（四）優化財務報表根據以上論述，企業優秀的信用風險管理能夠從銷售、融資、風險控制等方面給自身帶來效益，同時，也必將有效地改善企業財務結構，優化報表信息。應收賬款是企業資產類賬戶的主要科目，該科目的質量高低即資產的變現能力的快慢直接影響到企業流動性和短期償債能力的好壞。保證應收賬款正常及時的回款，并通過應收賬款融資提前獲得資金，可以提高資產的變現能力，提升企業的資產質量。另外，銷售收入是企業營業利潤的主要來源，直接體現著企業的成長性和發展潛力，是最主要的財務指標之一。企業保持持續穩定的收入增長，不但能夠帶來資產的積累，同時，也為企業擴大再生產、擴大企業規模奠定良好的基礎。
三、如何通過財務管理規避信用風險
（一）規范會計核算,強化監督審計職能信用風險計量建立在可靠的財務數據基礎之上，因此，財務報告的可靠性和相關性在量化信用風險方面就體現得尤為重要。這要求企業務必重視財務信息披露和會計核算工作，重視專業人員的學習和培訓，建設和培養一支專業素養強、職業道德高的專業人才隊伍。同時，建立健全企業內部控制制度，提升內控水平，根據實際情況完善和再造企業財務流程，加強內部監督和審計，聘請具有良好聲譽的會計師事務所對企業的財務報告進行年度審計，最大限度的保障企業對外公開的財務數據的全面性、真實性、可信性。
（二）有效利用大數據，拓寬信用風險管理工具大數據技術的發展和運用正在成為當下社會的趨勢，這也為風險監控電子化和信息化創造了有利條件。一方面，客戶交易行為的日積月累形成了海量數據庫，通過數據挖掘技術可從數據庫中識別信用風險管理過程中所需的關鍵信息，進一步提升數據的利用效率。另一方面，大量的非結構化數據信息廣泛存在于互聯網、電子商務等媒介，整合數據信息，打破數據邊界，降低信息的不對稱程度，能夠使企業對客戶行為進行全方位的跟蹤評估，從而深度的挖掘客戶，實時更新客戶信息，合理確定客戶的信用等級。此外，為了規避企業的信用風險，企業還有多種金融工具可供選擇。如專業的評估服務能使企業快速獲得客戶的財務及經營類信息，避免個別高風險可能性的交易；專業的追收機構有一定的催收專業能力和信息搜集能力，可以有效促進信用銷售資金的及時回籠，防范由應收賬款逾期導致的現金流斷裂風險；保理等業務可以一定程度上解決企業解決融資難的問題，防范因信用銷售導致的現金短缺，影響到企業的正常生產經營。
（三）樹立誠信觀念,堵塞票據管理漏洞稅務的信用風險也是信用風險的一部分。這部分信用的缺失除了與市場主體自身的法律知識匱乏和信用意識薄弱密切相關外，票據的管理手段不嚴，也為此種信用缺失現象的產生提供了環境。所以,治理稅務失信現象的根本，不僅需要加強稅務法制的建設和宣傳，還要加大依法懲處失信行為的力度,同時，加快票據的電子化管理，在全面實行財務電算化核算的基礎上，實現電子網絡系統的無縫連接，實現銀行數據、經營數據和票據行為的實時監控和對接，完善對票據市場的全面升級管理，堵塞管理漏洞，進而服務于信用風險管理。
（四）加強企業內部控制，完善法人治理結構財務信息不對稱會導致信用風險的產生，企業加強內部控制建設，建立現代企業機制，完善公司治理，定期或不定期對公司制度履行進行監督，將會大大降低財務信息不對稱的程度，從而保證信用風險計量和分析完全以透明和對稱的財務信息為基礎，達到有效規避信用風險的目標。信用在現代經濟社會中是一把雙刃劍，它的存在和發展使得信用關系在各交易主體之間不斷發展和壯大。一方面，信用能提供交易便利，帶給交易各方雙贏的局面，甚至是高額的回報，促進經濟和金融的發展；另一方面，信用的擴大甚至失控也會給社會帶來損失，甚至導致公司破產或更大的經濟金融危機，降低了帕累托效率。隨著互聯網金融和大數據信息時代的來臨，現代社會對于如何進行信用風險管理有了更多的選擇和工具，相對于西方社會，我國的征信體系不完善，信用市場不健全，信用風險管理的水平和金融工具運用都處在一個發展的階段，但是有巨大的發展潛力。因此，最大限度的獲取信用收益，合理管理好信用風險，使其利于我國金融體系的穩定發展，促進我國國民經濟的健康發展仍將具有廣泛的研究前景。
參考文獻：
[1]斯蒂芬A.羅斯等著，吳世農等譯.《公司理財》第6版.機械工業出版社，2003-09.
[2]張新民，錢愛民.《企業財務報表分析》北京大學出版社，2008-08.
[3]安賀新.《信用管理概論》首都經濟貿易大學出版社，2007-06.
[4]李敏，張美靈，韓家平《企業信用管理》復旦大學出版社，2004-07.
第5篇：關于信用風險管理范文
中小企業信用擔保是一個國際公認的高風險的行業,在各種錯綜復雜因素的交互作用和影響下,中小企業信用擔保機構在運作過程中必然要面臨多種風險。再加上我國中小企業信用擔保體系建設的歷史還不長,擔保機構的風險分散機制和風險補償機制還沒有很好地形成,與協作銀行的利益共事、風險共擔機制也不夠到位,省級再擔保機構還沒有普遍組建,受當前國際金融危機影響下,宏觀經濟運行中不確定因素增多,擔保業潛在風險不斷增加,因此,當務之急是加強中小企業信用擔保機構的風險管理,有效地防范和控制中小企業信用擔保可能產生的風險。
二、中小企業信用擔保風險分析
(一)來自中小企業的風險
經營者素質和競爭力風險。很多的中小企業實行家族管理模式,在經營決策上往往集權力于一個人,缺乏長遠打算和擴張能力,更缺乏科學性和計劃性;有的中小企業甚至依靠不正當的競爭行為維持生存,低下的經營者素質往往導致中小企業脆弱的競爭力,使企業面臨的競爭力風險和經營風險加大。
市場風險。中小企業面對一個充滿競爭的市場,不僅中小企業之間爭奪有限的市場份額,而且大企業也隨時關注著中小企業市場的變化,一有機會或一旦發現具有良好市場前景的產品,大企業便會利用自己的資金與技術優勢介入中小企業的競爭。因此,對于中小企業來說,市場風險是不可忽視的,有時可能是經營失敗的直接原因。
信用風險。良好的信用秩序是信用擔保機構得以正常運行的基石。我國的經濟運行由于受計劃體制的影響,社會信用嚴重缺失,特別是中小企業信用觀念淡薄,正常的信用關系被扭曲。一些中小企業財務管理混亂,報表賬冊不全,內部控制不嚴,財務信息嚴重失真,這無疑會給信用擔保機構進行信用擔保帶來更大的風險。
技術風險。中小企業科技人員缺乏,生產技術和裝備落后,技術創新和產品開發能力弱,由此帶來的結果是中小企業技術含量低,缺乏市場競爭能力,即使具有某方面的技術,也往往由于后勁不足而無法形成長遠的技術優勢,技術風險對于中小企業也很突出。
(二)來自協作銀行的風險
協作銀行與信用擔保機構沒有建立起分散信用風險的共同體。擔保機構的實質是為銀行服務,分散銀行風險。但目前我國協作銀行還缺乏共擔風險的意識和機制,協作銀行往往只要求權利而不愿承擔義務,造成銀保關系中的權利與義務不對等。
協作銀行和信用擔保機構沒有建立完善的信息共享機制。一方面,在信用擔保活動進行之前,如果協作銀行不愿或不及時把受擔保的中小企業以前的信用狀況提供給信用擔保機構,這樣就會使信用擔保機構不能夠對中小企業的資信做出準確的評估。另一方面,在信用擔保活動過程中,如果協作銀行不把中小企業的日常的資金流向、財務狀況等及時反饋給信用擔保機構,就會使擔保機構不能很好地監管受擔保的中小企業。
(三)來自信用擔保機構本身的風險
資金規模較小,抗風險能力差。這主要表現在以下兩個方面:一是擔保機構的資金來源較單一。目前大多數擔保機構的資金幾乎完全來源于政府撥款,其它渠道的資金來源很少。二是自我積累少,消化風險能力不強。
沒有建立規范的管理運作體系。我國的中小企業信用擔保機構在擔保過程中,對擔保對象的選擇上存在不平等現象,如存在人情擔保、領導擔保的現象;信用保證費的征收上不統一收取;不重視受保企業的信用調查等;擔保機構的財務處理不規范等,這些現象的存在都影響了中小企業信用擔保機構發展的持續性。
未建立有效的風險防范機制。中小企業融資中的各種風險并沒有因擔保機構的建立而消失,只是這種風險由銀行向擔保機構轉移,因此中小企業擔保機構應想方設法防范這種風險。擔保風險防范機制包括內部控制機制、風險預警機制和風險預防機制。在內部控制機制上,許多中小企業擔保機構沒有建立起嚴格的操作規程和管理制度。在風險預警機制方面普遍缺乏一套科學的風險識別和評估體系,對受保企業的資信調查主要借助于簡單的財務報告和走馬觀花式的詢問,缺乏真實準確的評判。在風險預防機制方面我國中小企業擔保機構存在體制定位不清,風險文化的制度建設不完善、組織框架交疊冗雜等問題。
未建立有效的風險化解機制。擔保風險的化解機制包括風險轉移機制、風險分散機制和風險補償機制。在風險轉移機制上我國中小企業信用擔保機構作為專業擔保人,有效轉移風險的反擔保和再擔保機制未得到全面有效的建立。在風險分散機制上,擔保風險過分集中于擔保機構,沒有在擔保機構與銀行合理地分散,從而導致了信用擔保機構風險過高的現象。在風險補償機制上我國中小企業擔保機構無力提取足夠的風險準備金,各級政府的基金補償制度又沒有建立起來。
(四)來自政府部門的風險
政府對中小企業政策的不穩定性。要使信用擔保機構發揮出應有的作用,又離不開政府的各項政策支持,特別是財力上的支持,而這種財力支持力度的大小在很大程度上取決于政府對中小企業政策的穩定性。
政府部門的不適當干預。由于擔保機構大多在政府支持下成立,政府作為審批人、出資人,其行為明顯地影響著擔保機構的運作,通常會以行政名義指定擔保等各種形式和途徑直接干預信用擔保機構的擔保活動,這些無疑加大了中小企業中小企業信用擔保的風險。
信用擔保業相關法律法規建設滯后。我國擔保業相關法律建設滯后于擔保行業的發展速度,目前國內還沒有出臺相應法律用以規范和保護擔保行業,致使擔保行業目前還沒有準確的法律定位,尚未建立準入制度和規范的運行機制,沒有建立統一的風險控制和分散機制和與之配套的社會保障措施。
三、加強我國中小企業信用擔保風險管理與控制的措施
(一)要建立健全信用擔保機構內部控制度
首先要建立合理的規章制度,完善落實制度,規范操作。其次是要強化自身的經營管理。一方面要注重市場分析和研究,把握市場需求動態。另一方面要加強對資產和負債的管理,定期分析自身的資產負債表、現金流量表、利潤表等財務報表,保證公司有足夠的償付能力。最后要建立內部審核制度,定期或不定期地對擔保部門進行稽查審核。
(二)加強項目風險評價和預警系統的研究
為了有效控制擔保風險和科學、客觀地對我國中小企業信用擔保項目進行評審,有必要加強中小企業信用擔保項目風險評價和預警系統的研究,建立起一套定性與定量相結合的信用擔保風險評價體系。
(三)不斷加快中小企業信用擔保機構自身的完善和發展
首先要通過多渠道籌集資金,擴大擔保基金規模,增強其風險承受能力。其次,要加強擔保機構人員隊伍建設。
(四)加快完善相關法律、法規,加強對信用擔保業的監管,為中小擔保機構的發展營造良好的環境,降低其運行的外部風險
應進一步明確規定擔保機構的注冊資本金限額與高級管理人員的從業資格等準入條件,明確擔保機構的行業定位及職能,就擔保機構的擔保實施方式、擔保比例、擔保倍數、損失理賠及資本金來源、補償機制、稅收優惠等方面做出規定,使中小企業信用擔保機構的設立和運作有法可依。政府也需依法明確自己的功能和地位,限定規范自己的行為,不直接操作擔保業務,真正做到政府性資金的市場化操作和企業化管理。
(五)建立與金融機構良好的合作關系來合理分擔風險和分散風險
擔保機構的建立實際上也分散了銀行風險,因此雙方應遵循利益共享、風險分擔的合作原則。
(六)健全社會信用管理體系,強化中小企業信用觀念
開展信用擔保的目的是為了促使商業銀行為中小企業提供更多的融資,而非為企業違約提供保障。信用擔保是建立在企業信用基礎之上的,只有企業按時還款,擔保基金才能越做越大,擔保機構才能降低成本,從而支持更多的企業,發揮更大的功能。因此要將各種與企業信用相關的社會力量有機結合起來,共同促進社會信用的完善與發展,制約和懲罰企業失信行為。
(七)建立和完善反擔保制度和風險保證金制度等,降低企業違約風險和道德風險
一方面,對擔保額較大或時間較長的被擔保企業,要求提供反擔保,就是要求提供反擔保人或擔保品,特別要注意對反擔保抵押物的評估。另一方面,風險保證金比例由擔保機構在信用評估的基礎上,按照貸款擔保期限和風險等級等因素與被擔保企業協商約定。當合同履行完畢,風險保證金全額退還,如果違約,則履行擔保合同時先以風險保證金抵償銀行貸款。
(八)建立再擔保系統
第6篇：關于信用風險管理范文
關鍵詞 應收賬款 風險防范 信用管理 B公司
一、引出問題
近幾年來隨著我國經濟的發展，中小企業數量日益增長，在推動國民經濟增長、為社會提供大量就業崗位、促進技術創新、保持社會穩定等方面發揮了不可替代的作用。但由于中小企業規模相對不大，近兩年，受宏觀經濟下行影響，不少中小企業資金鏈出現斷裂危機，企業家跑路、中小企業倒閉現象時有發生。針對近期爆發的部分中小企業倒閉、老板跑路事件，一些地方政府紛紛開會研究對策并提出預警方案。這些現象的頻發，往往會波及上游原料供應商的資金鏈，下游企業的應收賬款將很難收回。基于以上背景，在企業經營中會形成高額應收賬款的B公司為例展開應收賬款防范與信用管理方面的研究。B公司是一家集藥品批發、倉儲、物流配送于一體的現代化醫藥物流企業。B公司2012～2014年的業務發展較快，主營業務收入逐年攀升，同時應收賬款的余額亦隨之逐年攀升，具體情況如圖1所示：
B公司治理層、管理層也注意到了，在收入逐年攀升的同時，應收賬款也成正比例上升。由于應收賬款是企業營運資金管理的重要環節，在激烈競爭的市場經濟環境下，以信用為基礎的賒銷這一營銷手段不可避免，關鍵是如何正確運用賒銷開拓市場，從而達到使市場份額得到提升的目的，隨之而來的是收入上升。伴隨著收入的上升，應收賬款的信用風險防范和管理就顯得異常重要。
二、B公司企業應收賬款管理現狀分析
由于B公司是一個流通型的行業，在不同的銷售模式下，擔當不同的角色。在這一買一賣的過程中，很容易形成應收賬款，在流動資產中占比很大。據管理層介紹，現在商貿流通型的企業的應收賬款有時能達到資產的50%，而發達國家占比一般僅為20%左右，大量資金的占用，嚴重影響了企業的日常周轉。B公司近三年應收賬款在資產總額中的占比越來越高，接近50%。圖2為B公司近三年的應收賬款在資產總額中的占比情況：
從圖2可見，隨著市場份額的不斷增加，企業銷售規模隨之增長，資產規模也逐年增加，應收賬款占比亦隨之上升。據B公司管理層介紹，從2011年成立經營至今，雖然經營時間不長，但一個感覺就是客戶付款期越來越長，平均應收賬款拖欠天數超過60天，有些客戶已經超過270天，雖然目前所有應收賬款賬齡都是在一年之內，但如果長此下去，賬期會變得越來越長，收回貨款的可能性越小，必然帶來壞賬，進一步影響公司的利潤，進而對企業的資產流動性和安全性帶來影響。由此應收賬款的管理就顯得舉足輕重，需要謹慎待之。如果貨款得不到及時收回，直接會拖垮企業。這引起了B公司管理層的高度重視，將應收賬款的運行情況進行信用制度化管理提上了日程。通過信用管理相關制度制定、實施，及時發現問題，提前采取對策，這樣既可以使公司不斷擴大銷售，獲得收益，又能盡可能地減少壞賬，使企業處于良性循環中，持續經營下去。
三、應收賬款較高產生的原因
在市場經濟發展的大環境下，鼓勵和激烈競爭的市場機制下，B公司有四大類客戶群，分別為大型醫院、鄉鎮衛生院、藥店、商業公司。分布比例如圖3：
從圖3中看出大型醫院占到公司總銷售額的60%，該類醫院由于規模大，用貨量較高，為同類公司競爭的主要銷售對象，這樣就使得這類大型醫院對于B公司類型的公司有絕對的話語權，為了擴大銷售，搶占份額，不斷地采用賒銷策略去占搶份額，采用較寬松的信用政策，賬面的收入規模、利潤在此政策下每年都在升，卻忽視了大量拖欠占用的流動資金的機會成本，不能及時收回會不會導致公司資金周轉不靈，從而成為應收賬款風險加大的主要原因。另一方面，公司對銷售人員的績效考核往往與銷售量直接關聯，促使其為完成任務而不假思索地運用銷售政策，使賬面上的收入和利潤都出現短暫性增高，卻忽視了資金貨幣時間價值和款項后期的可回收性。大量的應收賬款成年累月地滾動、掛賬和沉積，為了關系有時又不愿意催收，長此以往就形成了壞賬。再加上公司其他外部環境和內部經營機制中的一些疏漏，很容易給企業帶來嚴重的經濟損失。為了使企業避免或者盡可能減少這些損失，本文積極研究應收賬款的風險防范措施和信用管理對策。
四、B公司應收賬款防范措施
從上文分析中可以看到，如果商業信用產生的貨款不能收回，無論是哪方面的原因，都會對企業的發展帶來較大的風險和危害。如何防范這些風險，是擺在B公司管理層面前的一個大課題。要做好這部分款項的管理工作，需要B公司管理層發動公司上下全員參與，全員防御，絕不是某一部門或崗位所能控制的。這樣B公司可以采取以下防范措施：
（一）注重應收賬款日常基礎管理工作
在應收賬款的日常基礎管理工作中，必須對涉及的各部門崗位相關人員嚴格要求。首先要熟悉內部制定的各項內控政策口徑以及相關規章制度。其次是嚴格按照政策口徑及規章制度辦事，執行不走樣。再次就是強化督查，違反制度的人和事要求懲戒措施。具體來說應做好以下六方面的工作：
（1）倉儲部門：在接到發貨通知后，逐一審核客戶業務內容信息的正確性，無誤后發貨，形成一式多聯的發貨單，當天及時傳遞給不同的部門，特別是給財務部門和銷售部門，核對已發貨，尚未收款的，保證及時登賬，及時形成應收賬款。
（2）數據及時傳遞：在會計電算化的前提下，數據錄入人員應將當天的應收賬款據信息發送到網上，給予有權限的銷售業務人員隨時下載數據，掌握與客戶的業務往來信息，以免賒銷額過大。
（3）跟蹤回款情況：出納會計應每天將從銀行拿回的入賬憑證，錄入系統，系統自動比對，生成按照企業的賒銷政策規定到期未收回的企業名單，或接近到期給出的提示名單。同時亦要注意，入賬憑證的名稱、金額必須跟系統里原單位名稱一致，從謹慎性原則出發，不一致的立即致電付款企業，或通知銷售人員跟對方取得聯系，以免引起不必要的經濟糾紛。同時為加強應收賬款的管理，對月末數據對不上、金額較大、金額不大但調賬頻繁的客戶，應定期或不定期發積極式詢證函，以保證對有疑義的或較大的客戶的跟蹤，有問題能及時做出反應。
（4）必要的調賬：公司需要嚴格執行調賬政策。特別是貨物發出后，到達對方企業，一定要對方確認價格、交貨期限、質量、運輸問題的確認函，確認無誤后收回，若對方對上述事項有疑義，業務人員在權限范圍內的立即處理，超出權限的立即匯報主管，并在不超過3個工作日內給予客戶答復，問題得到解決后，及時做好回款和發貨的調賬工作，以免造成與客戶賬目不清。調賬時一定要依據合理有效的單據調整：一是合理的調賬范圍。二是調賬要根據客戶確認無誤的收貨單之類的有效單據。
（5）月末結賬做好各部門工作的銜接：制定政策，每月末后一周內，財務部應編制好一份應收賬款賬齡明細表給銷售部門，銷售部門組織業務員催收，業務催收無效，可轉至法務部，或借助外部催收手段，如商賬追收機構。
（6）其他：協助公司法務部通過司法程序，提供及時有效的法律訴訟資料，如客戶應收賬款金額的核對和清理表、賬齡分析表、催收單、詢證函等。
（二）對客戶多方面進行資信調查，形成分類
由財務部和銷售部門共同合作，按客戶的性質和合作時間、規模、類型、重要程度、信用等級等因素，對所有客戶進行細分。對客戶分類后，對不同客戶從接觸開始就從不同方面收集客戶的基本信息、人力資源信息、物質資源信息、經營管理信息、財務成果、關聯企業情況、銀行信用記錄、所在行業狀況等多方面了解客戶。根據調查了解到的內容將客戶歸為不同類別，可五級分類，可四級分類，形式多樣化，如按五級分類分一星、二星、三星、四星、五星企業，五星數量少、規模大、周轉天數短、回款迅速、合作期間超過五年的；四星為規模中等、客戶較多、貨款回收周期正常、發貨正常、合作期間超過三年以上，五年以下的；三星是規模小、客戶較少、初次合作的客戶、周轉天數相對較長的、偶爾忘記付款，但催收后及時付款，且一年內次數不超過兩次的；二星企業欠款時間較長、回款較為困難、多次催收后還能收回貨款的，應注意限制發貨；一星欠款時間長、催收無效、形成壞賬的客戶。
（三）建立客戶檔案
為防范應收賬款風險，遏制壞賬損失，財務部門應配備且有較高分析能力的專職會計人員，收集必要的信息，對應收賬款進行核算和管理，并對業務往來進行及時分析整理更新。同時應根據檔案管理的要求，及時建立業務檔案。檔案應包括客戶成立經營的基本資料、客戶信用申請表、現場調查表、資信調查報告、財務報表、授信額度批準表、客戶通話記錄、對賬單、付款承諾以及其他客戶資料等。
（四）建立應收賬款的風險預警機制
B公司管理層可根據公司的客戶特點，制定嚴格的風險預警制度，劃出應收賬款黃色預警線、紅色警戒線，根據應收賬款周轉天數超過信用周期未回款、賬齡程度的不同設置不同的警戒線，有明顯大量跡象表明客戶財務困難狀況較差，可設置為高風險客戶，適用于紅色警戒線。定為紅色警戒線的客戶，發貨量明顯減少，欠款額度不斷升高。對達到紅色預警線的客戶，必須及時進行內部通報，并通知一線業務人員加大催收力度，同時跟法務部取得聯系，尋求司法途徑，使貨款的潛在風險極早得到解決，防患于未然。
（五）對應收賬款進行保險、保理
隨著經濟的發展，保險、保理等公司的產生，使企業融資手段變得多樣化。B公司可通過應收賬款的賬齡等多方面的不同情況，對應收賬款全面進行風險預測，可在催收的基礎上，實施保險、保理業務。可與銀行達成協議保理給銀行，折價后賣給銀行，收回貨款，規避風險。可到保險公司為應收賬款購買一定金額的保險，以實行風險補償機制來規避風險。
當然，應收賬款的防范措施需要根據各個行業自身的不同情況采取適合自身的防范措施，但萬變不離其宗。但我們覺得措施，還得有相關制度來規范它。
五、B公司建立適用的信用管理制度
基于B公司應收賬款方面的風險，從長遠來看，B公司應該建立適合自公司的信用管理制度，與防范措施配套。
（一）制定制度，完善信用管理工作基礎
B公司可根據政府部門提出的信用管理體系標準，制定信用管理方針和目標并形成文件，同時使其與公司總體經營目標和方針相協調，成立獨立的信用管理部門和人員來執行這些工作，明確界定信用管理人員與其他部門人員權限的劃分，通過系列文件來規范信用管理部門的相關職能，可制訂《信用管理崗位責任制度》《信用檔案管理制度》《客戶資信管理制度》《管戶授信管理制度》《合同管理制度》《商賬管理制度》《失信行為責任追究制度》等配套制度。
（二）通過系統措施，使制度落實到實處
為使上述措施得到實施，使公司的信用管理水平上一臺階，應在公司負責人簽署并正式到各部門，且通過系列工作使其落實到實處：
第一，組織公司全體人員參加信用管理方針和目標的培訓活動、讓全員參與公司信息管理工作。第二，在現有的原財務部門、銷售部門、質量部門、營銷部門的基礎上，成立專門的信用管理部門、給予信用管理部門開展工作安排必要的經費。第三，建立一套信用信息管理系統，使信用信息系統有效運行。第四，明確由信用管理部門牽頭，其他各部門配合進行多方面、多途徑的進行客戶資信調查。第五，采用科學的評估模型對客戶進行資信評估，并設立適用的指標相配套。第六，信用管理部門為主，其他部門配合在搜集客戶信息的基礎上形成信用檔案，對信用檔案進行編號整理，實現電子化，定期專人跟蹤、更新、設定查詢權限、查詢記錄。第七，在公認的授信方法在基礎上，采取適用于公司的授信方法對客戶進行授信。第八，加強合同合理的事前、事中、事后的執行管理。第九，信用管理人員為主，多部門合作，綜合運用賬齡分析、監控與預警、組織催收等方法，對應收賬款賬齡進行分析、執行嚴格的預警制度、靈活地運用內外部催收方法，最終達到科學的管理應收賬款。第十，建立信用管理持續改進機制。
以上防范措施和信用管理研究僅是針對B公司的應收賬款情況做出的分析和研究，有其局限之處。
（作者單位為江蘇遠東國際評估咨詢有限公司鹽城分公司）
參與文獻
[1] 江蘇省社會信用體系建設領導小組辦公室.江蘇省企業信用管理工作指南[M]. 2015：20-26.
第7篇：關于信用風險管理范文
集團客戶信貸風險的特征表現
企業集團是指以資本為主要聯結紐帶，以集團章程為共同行為規范的母公司、子公司、參股公司及其他非產權關系成員企業或機構共同組成的具有一定規模的企業法人聯合體，其自身不具有獨立企業法人資格。與一般客戶相比，集團客戶更具有風險復雜性的特征。
集團客戶界定不清晰，信貸風險增大
由于集團客戶關聯方式繁多，雖然銀監會對集團客戶比以往有了較為明確的界定，但由于信息嚴重不對稱，口徑難以統一，在具體操作過程中，不同的銀行往往會有不同的認定結果。大多銀行缺乏一套具體的、可量化的和可操作的辦法來識別集團客戶，如果集團客戶不主動提供信息，銀行很難掌握其全部關聯企業，極易造成銀行對集團客戶多頭授信或未納入集團客戶的統一授信管理。
多元化經營，系統性風險較高
企業利用集團規模優勢取得大量銀行貸款，并利用控股地位調動集團成員企業的資金，形成一條較長的資金鏈。然而這條以資本為紐帶的資金鏈風險點較多，一旦某個成員企業經營不善、銀行信用缺失，或其他確定不確定事件發生，都可能引發成員企業多米諾骨牌式的崩潰，引發系統性風險的發生。
多頭貸款、多頭授信使得監管難度增大
多頭授信加劇了企業集團的信用膨脹，銀行資金監督、信貸統籌難度加大，不利于全面了解企業經營狀況、財務狀況以及真實的盈利情況。同時，一些集團客戶經營規模大、結構復雜，銀行很難在短時間內把握其經營狀況。一方面，集團客戶普遍存在的跨行業經營現象，客觀上加大了銀行信貸資產遭受行業風險的可能性。另一方面，大部分集團從事跨區域甚至跨國經營，內外融資通盤運籌，使得銀行貸款的承貸主體與實際用貸主體相分離，進一步增加了銀行貸后監管的難度。
內部關聯交易及集團成員企業連環擔保普遍存在
由于集團客戶內部進行關聯交易，一方面便于整個集團公司的統一管理和控制；另一方面可以規避政策障礙和粉飾財務，有時甚至成為企業調整利潤的常用手段。且其具有較強的隱蔽性，銀行很難及時發現風險隱患和采取措施，增加了貸款項目監控的困難和貸款回收風險。另外，集團成員企業通常采用相互擔保形式申請銀行貸款，使得貸款風險通過擔保鏈條在集團企業內部不斷地傳遞，集團企業的風險相關性使得銀行貸款實際處于擔保不足或無擔保狀態。
集團客戶風險高度集中
隨著金融風險的日益加大，金融機構的貸款投向逐漸地向“效益好、信譽高”的優質客戶轉移，而集團客戶中的這種“黃金”客戶，自然就成了各行爭奪和發展的焦點。由于銀行的客戶群體重疊趨同，對同一行業或同一客戶的貸款比重較大，而一些集團企業效益并非源于其有效的經營管理，而主要是得益于良好的市場價格和國家政策讓利，一旦這些貸款大戶和行業經營狀況發生逆轉，則可能造成對整個金融體系的沖擊。
集團客戶的信用評級
由于集團客戶的風險相關性，使得集團客戶的信用評級較復雜，國際上至今還沒有形成一套公認的評級方法和模式。國際大銀行的集團客戶評級通常采用標準化的統計模型，在定性判斷環節充分考慮集團客戶特點的非標準化因素，并對模型的初始評級進行必要的修正和調整。現在假設針對集團客戶的單個客戶的評級方法已經確定，并能夠計算違約概率，討論如何在單個客戶評級方法的基礎上進行集團客戶的評級。
評級方式
集團客戶整體評級
集團客戶評級不僅要確定納入集團客戶授信管理的成員單位范圍，還要確定納入集團客戶評級管理的成員單位范圍，識別相互之間的關聯程度。核心層企業，也稱集團公司、集團母公司或集團總公司，是企業集團的核心部分。緊密層企業也稱控股企業，是核心層企業直接控制的企業，核心層企業與緊密層企業是母子關系。半緊密層企業也稱持股企業，是指核心層企業（集團公司）參股未達到控股或緊密層企業下屬的全資、控股企業，這一層面由若干關聯公司組成。松散層企業是為企業集團提供協作服務的企業，與核心層企業沒有產權關系但有業務經營、交叉擔保等契約關系。根據考察歐洲銀行的先進經驗，區分納入授信管理和納入評級管理范圍，集團客戶的信用評級可分為以下步驟，如圖1所示：
根據關聯程度等因素確定是否需要將集團中未納入授信管理范圍的成員單位與納入授信管理范圍的成員單位一起進行集團客戶的評級（以下稱納入評級范圍），納入集團客戶授信管理范圍的成員單位必須納入集團客戶的評級范圍。對納入集團客戶評級范圍的成員單位按照一般公司類客戶信用評級辦法分別進行初始評級，計算各成員單位的初始違約概率。然后，考慮規模、等級、關聯程度等因素計算加權違約概率。同時，對確定好的納入評級范圍的成員單位，編制納入評級范圍單位的合并報表，并視作一個公司按照一般公司類客戶的評級方法對企業集團進行綜合評級，計算企業集團的綜合違約概率。最后取加權違約概率和企業集團綜合違約概率中的較大值為整個企業集團的初始違約概率。
若納入集團客戶評級范圍的成員單位也是集團客戶（以下稱子集團），則先按照上述辦法計算出子集團的初始違約概率，再將其作為整個集團的一個成員單位參與整個集團的評級。若確實無法取得應評級成員單位的評級信息和資料，則可以不納入評級范圍。但集團客戶核心層和緊密層企業必須納入評級范圍，且能夠評級的成員單位數量要達到納入集團客戶評級范圍成員單位數量的80%。
客戶經理對集團客戶進行定性分析，并以此修正初始計算結果，得到調整后的集團違約概率,并根據映射方式確定其信用等級。集團客戶的整體評級由管轄行組織，由牽頭行負責對集團公司進行評級，由各成員行對集團成員單位分別進行評級，然后由牽頭行匯總作綜合評級。最后，由專門的風險決策委員會審定或上述集團客戶的信用等級。集團客戶評級一經正式確認，即可用于授信審批、限額分配、貸款定價和經濟資本配置等管理環節。
集團成員單位的信用評級
以集團客戶所屬成員為評級對象時，因均為獨立的經濟法人，按照一般公司類客戶信用評級辦法對集團所屬評級企業分別進行初始評級，再根據評級企業與集團公司的關聯程度將其置于企業集團整體資信和償債能力之中，參考集團整體評級作適當修正，得到評級企業的最終信用等級。對此，歐洲有些實施新資本協議的國際化銀行還基于業務經驗和信貸政策作出了較為具體的規定。例如，核心層企業的信用評級最多不超過集團整體評級1個等級，緊密層成員不超過1～2個等級，半緊密層和松散層成員不超過2～3個等級等。同時還規定，由牽頭行負責對集團公司的整體評級，由各成員行根據牽頭行的評級結果再對集團成員單位分別進行評級。
集團客戶評級中應注意的問題
由于企業集團組織結構和內部交易的復雜性，為了對其償債能力做出正確評價，我們應根據企業集團客戶的不同類別，考慮采取不同的客戶評級標準或方法，具體而言有以下幾個方面需要注意：
建立識別集團關聯企業和關聯交易的有效方法。首先，建立關聯企業結構網絡圖，摸清集團客戶的管理體制、組織結構、治理結構，理順集團成員之間的法律關系；其次，對關聯企業資本結構進行調查核實，了解客戶及重大關聯方的注冊資金、組成部分、股權分布、資金來源及各自占比的變更情況等；第三，深化財務指標的研究分析。財務分析中應重點了解關聯企業對企業實際盈利能力的影響程度，準確判斷關聯交易的合理性。根據以上情況將對集團企業的評價范圍擴展到非控股子公司的關聯企業。
集團公司評級結果不應適用于子公司。客戶信用評級是對單個法人償債能力的評價。集團內部子公司間的財務實力、經營情況、償債能力各不同，因此，集團的評級結果并不能適用于下屬子公司。如果子公司的貸款有集團公司擔保，由于在連帶責任擔保情況下，集團公司和子公司在償債順序上是并列的，這時應考慮集團公司的償債能力，集團評級可以在一定程度上適用于子公司的債務評級，但仍不適用于子公司的客戶評級。
加強調查分析。銀行提高集團客戶信用評級質量的關鍵是加強對客戶市場形勢、組織結構和管理體制情況的調查分析，準確把握集團客戶的市場競爭力、市場占有率，產品研發能力；從品格、能力、資本、擔保、環境、事業持續性等多角度對基本面進行深入考察。還要對客戶所在行業的前景、現有企業之間的競爭、潛在進入者的威脅、客戶所在產業鏈條中的位置、企業管理層的素質和經驗、產品市場的地域范圍和產品生命周期等因素進行分析，以求對其長期償債能力做出評價。
集團客戶的風險管理
完善集團客戶的授信額度管理
建立統一授信風險控制體系，對集團企業最高風險限額進行監控，使其在可控范圍內運行。同時，還要考慮風險集中度的控制要求，當集團客戶貸款需求量比較大時，可采取銀團貸款、聯合貸款和貸款轉讓等措施分散風險，并根據銀行的負債結構來確定對單一品種、單一地區、單一產業貸款的比重和貸款期限，以降低信貸風險集中度。
確定集團客戶的信貸準入與退出標準
商業銀行應從行業、區域、客戶等角度出發，建立一套切合實際的集團客戶信貸準入、控制和退出標準。根據集團客戶的信用評級，確定優質客戶目標，并予以重點支持；對于信用評級較低、關聯企業交易不規范、企業內部結構不清晰的集團，應將其作為重點關注和風險監控的對象，建立并啟動信貸退出機制。
實施差別化集團授信管理
在統一授信管理的基礎上，根據個體差異調整集團客戶授信管理和風險防范的側重點。對于緊密型集團企業，可在整體授信基礎上，將集團對成員企業的授權與銀行授信相結合，防范企業的信用風險；對于松散型集團企業，銀行應理清企業間關聯關系，確定對經濟效益、管理水平較好的核心企業進行重點授信；對于民營經濟為特征的集團企業，應認真核查其關聯企業的數量及經營狀況，對集團企業核心領導的個人信用也要認真評價和監控。
加強集團內部的連環擔保控制
銀行對集團客戶貸款應重點防范集團客戶的擔保風險，嚴格控制關聯企業之間的連環擔保。對集團母公司與子公司、子公司與子公司之間提供抵押擔保的，要審查抵押物的權屬，抵押人必須是對抵押物依法享有所有權或處分權的企業,確保擔保的法律效力。對集團公司為其子公司或參股公司提供擔保的，要審查集團公司實際擔保能力，防止夸大資金實力和經營規模的情況發生。
加快內部評級系統建設，構建風險預警體系
集團客戶風險管理涉及體制、方法、標準、手段的全面更新，應以內部評級系統為依托，搭建集團企業客戶經理網絡和風險預警體系，掌握集團的整體經營和財務信息，及時反饋企業經營的異常變化，形成從信息收集、信息服務和信息管理到風險預警的全程信息管理機制。
第8篇：關于信用風險管理范文
【關鍵詞】中國農業銀行 信用評級 信用風險管理
一、引言
所謂信用風險，即銀行的借款人在規定時間內不能履行義務的潛在可能性，已成為商業銀行面臨的主要風險之一。由于我國商業銀行的擴張加大了其潛在的信用風險，因此，商業銀行必須通過對其進行管理，將信用風險控制在可接受的范圍內，從而獲取更高的收益。
伴隨國內外金融形勢的變化，我國銀行業改革面臨著一定的問題。其中，信用風險管理問題尤其突出，然而運用國外先進的管理方法還缺乏足夠的前提條件，不論在監管，還是在防范方面，都存在較大的隱患。
本文以中國農業銀行為例，選取了中國農業銀行2008-2012年年報，分析中國農業銀行信用風險管理方法，并根據具體數據做出客觀評價，最后提出相應對策。
二、中國農業銀行信用風險管理現狀及問題
（一）中國農業銀行信用風險的現狀分析
1.不良貸款率現狀
高的不良貸款率，表明銀行存在較大的信用風險。近幾年，為了減少不良貸款率，農行積極采取措施來減少信貸風險的累積。從官方數據來看，到2007年末，農業銀行的不良貸款率高達23.6%，然而，自2008年開始，農行開始著手減少不良貸款，并將其比率降低至5%以下。
雖然自2008年不良貸款率不斷下降，但是剖析深層原因發現，農行于2008年11月21日，處置了行內不良資產8156.95億，當然，包括26%的可疑類貸款以及67%的損失類貸款。如果沒有上述不良資產處置，農行2008年以后的不良貸款率將不會大幅降低。除此之外，貸款規模的擴大也導致了不良貸款率的下降。
2.貸款集中度分析
農業銀行貸款集中度較高，從2008-2012年的數據來看，集中體現在三個特點：貸款投向的地域、產業以及貸款客戶的集中度較高。因此，過度集中的貸款導致農行受到個別貸款客戶和個別產業興衰的影響極大，加之又沒有相應的分散風險渠道，這樣就加大了農行的信用風險。
從中國農業銀行2012年年報來看，總體上講，60%的貸款投向了能源、交通、通信、高效等領域，投放行業比較集中，如果經濟增長速度下降，先前積累的信用風險就會展現，轉化為不良貸款的幾率就會大大增加。同時，農行將貸款集中在大城市和大企業上，而忽視欠發達地區和中小企業，容易造成信貸領域的“馬太效應”。
3.資本充足率現狀
資本充足率，也稱為資本風險資產率，集中反映商業銀行面對資產損失前，能夠以資本承擔損失的能力。合理的資本充足率能夠衡量商業銀行的信用風險大小。農行自2008年以來，資本充足率呈不斷上升趨勢，而且其核心資本充足率雖然在2009年有所降低，但是其整體也是穩健上升。但是，從核心資本充足率來說，巴Ⅲ在核心一級資本充足率的監管上有所增加，并且該比率不得低于4.5%，此外一級資本充足率從4%升至6%，大大增加了農行對于資本充足率要求的壓力。
（二）中國農業銀行信用風險管理存在的問題
1.信用風險管理組織問題
農業銀行實行客戶-經理制，該制度存在一定的缺陷。總行公司業務部負責全國范圍內的大型客戶，分行負責所在區域的大型客戶。但是，這樣就會導致道德風險的產生，總部的客戶經理只剩下匯報和產品分析的職能，導致市場營銷常常脫節。
2.信用評級體系不完善
首先，農行的信用等級評定采用綜合打分法，與國際先進銀行相比，農行信用評級的技術水平還很低。其次，信用風險管理體系的完善性和科學性較差，缺少全面的風險管理框架，風險管理政策的實施缺乏協調性。最后，內部評級缺乏廣泛性，覆蓋程度較低。
3.信用風險管理的技術方法落后
農業銀行信用風險管理水平雖然有了較大的進步，但是與國際先進管理技術還有一定的差距。對于信用風險管理的有關技術如VaR、信用衍生產品的風險轉移技術等還處于理論研究階段，并未投入實踐中去。
三、完善中國農業銀行信用風險管理的對策
（一）建立風險預警機制和管理制度
首先，要根據不同的對象建立各自的風險預警制度，有針對性的預警體系才能發揮更好的預警作用。其次，盡快制定一套風險限額控制的比例。最后，建立貸款失敗后評價制度。嚴厲懲罰不當行為，并在銀行內部進行批評和警示。
（二）建立高效的內部評級體系
要完善內部評級體系，數據的收集首當其沖。之后再對數據進行研究、分析，在此基礎上建立一個包含客戶信息和符合管理要求的系統，為內部查詢、監控等提供準備。
（三）推進信貸資產證券化
積極推進信貸資產證券化，可以有效的對沖風險。農行要根據自身特點，有步驟的實行資產證券化，同時，對于接著產生的一系列問題要做好相應的準備，制定對策，積極防范資產證券化帶來的額外風險。
四、結語
目前，中國農業銀行加強了在重點領域的信用風險管理，但是農行還需不斷完善行業貸款的限制管理，加強客戶關系管理以及不良貸款處置，推進我國銀行體制改革順利進行，為完善我國社會主義市場經濟體制做出應有的貢獻。
參考文獻
[1] 侯金亮.巴塞爾新資本協議視角下的農業銀行信用風險管理研究[D].西南財經大學博士學位論文，2007.
[2] 陳穎，甘煜.巴塞爾協議Ⅲ的內容、框架和影響[J].中國金融，2011（01）.
[3] 劉曉勇.商業銀行風險控制機制研究[J].金融研究，2006（07）.
第9篇：關于信用風險管理范文
論文摘要 信用衍生產品是國際互換和衍生品協會(ISDA)于1992年創造的新名詞，它是一種使信用風險從其他風險中分離出來，并從一方轉讓給另一方的合約。它的出現，為商業銀行提供了一種嶄新的信用風險管理方式。介紹了信用衍生產品的概念和種類，并詳述其在商業銀行風險管理中的應用。
信用風險是商業銀行面臨的最傳統也是最重要的風險，對其的防范主要經歷了以下幾個階段：即《巴塞爾協議》對風險資產和最低資本限額的規定；信用風險的內部計量方法和模型，如J.P.摩根的Credit Metrics信用風險管理系統；全面風險管理；信用衍生產品。其中，信用衍生產品的出現使商業銀行信用風險的管理方式從消極、被動的風險回避，轉為積極、主動的風險管理。
1 信用衍生產品概述
信用衍生產品是商業銀行為了解決“信用悖論”難題于20世紀90年代推出的新型金融工具，它是一種用于交易信用風險的衍生產品。確切地講，信用衍生產品是一種將信用風險從信用產品中分離出來，并轉移給另一方的金融合約。在這一合約下，雙方同意在預定的期限內交換預定的現金流，現金流的確定與一個給定的信用事件相聯系，這里的信用事件通常是違約、破產登記、信用等級下降等情形。信用衍生產品的機制在于給信用風險出售方提供違約保護，而為風險購買方提供因承擔風險而應得的補償。
信用風險和市場風險常常結合在一起，在信用衍生產品產生之前，任何一種避險工具都不能同時防范信用風險和市場風險。信用衍生產品的出現使商業銀行可以將原來只能依靠內部管理或多樣化分散的信用風險通過市場對沖來解決。其機制為，將傳統的單項或一籃子信貸資產(主要是貸款和債券)所包含的信用風險從各類風險中獨立出來，對其定價，再將其轉移給愿意承擔或有興趣管理該風險的投資者，而無須改變原信貸資產的所有權。
信用衍生產品實質上是對傳統金融衍生工具(遠期、期權及互換)的再造，賦予它們管理信用風險的新功能。其基本工具包括信用期權、違約互換、總回報互換、信用聯結票據等，在此基礎上，又可以產生多種變異形式。與傳統金融衍生工具相比，信用衍生產品呈現其特有的性質：一是高度靈活，在交易對象、期限、金額等方面，可以根據客戶需求而“量身定做”；二是債權債務不變，信用衍生產品以信貸資產為交易對象，它處理的只是標的資產的結構成分，而對資產的法律債權債務關系沒有任何影響；三是便于交易，信用衍生產品克服了傳統信用保險、擔保工具的薄弱環節，實現了信用風險交易市場化。
2 信用衍生產品的應用原理
2.1 利用信用期權對沖信用風險
信用違約期權是專門針對違約風險的信用衍生產品，其中期權購買者是信用風險的出售者，期權轉讓者是信用風險的購買者，這種期權在貸款違約事件發生時支付確定的金額給期權購買者，從而對銀行予以一定的補償。為轉移違約風險，銀行可以在發放貸款的時候購買一個違約期權，與該筆貸款的面值相對應。當貸款違約事件發生時，期權出售者向銀行支付違約貸款的面值；如果貸款按照貸款協議得以清償，那么違約期權就自動終止。因此，銀行的最大損失就是從期權出售者那里購買違約期權所支付的價格。
2.2 利用信用互換對沖信用風險
信用互換是銀行管理信貸風險的一個重要手段。信用互換主要有兩類，即總回報互換和違約互換。
在總回報互換中，保護出售者接受原先屬于銀行（保護購買者）的貸款或證券（一般是債券）的全部風險和資產的總回報（利息支付＋資本增值），同時定期支付給銀行浮動利息收益，一般情況下會在LIBOR基礎上加減一定的息差。與一般互換不同的是，銀行和保護出售者除了交換在互換期間的現金流之外，在貸款到期或者出現違約時，還要結算貸款或債券的價差，計算方法事先在簽約時確定。如果到期時，貸款或債券的市場價格出現升值，銀行將向保護出售者支付價差；反之，如果出現減值，則由保護出售者向銀行支付價差。
從以上分析可以看出，總回報互換可以對沖信用風險暴露，但也有一定的局限性，這種互換使銀行面臨著利率風險——即使參考資產的信用風險沒有發生變化，只要LIBOR發生變化，那么整個總回報互換的現金流也要發生變換。
為了剝離出總回報互換中的利率敏感性因素，需要開發另外一種信用互換產品。這就是違約互換，或者可以叫做純粹的信用互換。總回報互換類似于期貨或遠期交易，違約互換則類似于期權交易。在違約互換中，銀行（保護的買方）向某一金融機構（保護提供方）定期支付固定金額或前期費用（類似于違約期權價格）。如果銀行的貸款并未違約，那么他從互換合約的交易對手那里就什么都得不到；如果該筆貸款發生違約的情況，那么互換合約的交易對手就要向其支付違約損失，支付的數額等于貸款的初始面值減去違約貸款在二級市場上的現值。在這里，一項純粹的信用互換就如同購入了一份信用保險，或者是一種多期的違約期權。
2.3 利用信用聯結票據(Credit-linked Note)簡稱(CLN)對沖信用風險
CLN是嵌入信用違約互換的結構化票據。銀行（保護買方）與CLN發行人（一般是SPV）達成違約互換交易，發行人向投資者發行以單筆貸款或貸款組合為參考的CLN，并對其支付利息，其中包括保護買方支付的保險費。若參考債務人沒有違約，投資者在到期時收回票據面值，一旦發生信用事件，發行人即停止支付票據利息，并將票據面值扣除對保護買方的或有償付后的余額（參考貸款殘值）返還給投資者。
作為融合信用衍生交易的證券化品種，CLN既是對傳統結構化金融工具的改良，又保留了證券化的基本特征：與傳統證券化相比，CLN是復制參考貸款信用風險的合成投資工具，將信用風險轉移給投資者，而貸款仍留在銀行表內，無需貸款轉讓的繁瑣手續。與其他信用衍生品相比，CLN對于保護買方的吸引力在于沒有交易對手風險。由于投資者購買CLN時己支付了票據面值，當違約發生時，發行人只需返還殘值，而違約互換的保護賣方未提供履約擔保，若信用事件發生，保護賣方可能不履行支付承諾。對于不能涉足衍生交易但可購買票據的投資者，CLN能提供參與信用衍生交易的渠道。此外，CLN能像其他債券那樣方便地出售，具有較好的流動性。由于CLN可全面消除基礎工具的信用風險，因此特別適合商業銀行大額貸款信用風險的規避。
3 信用衍生產品對商業銀行風險管理的意義
(1)分散信用風險，這是信用衍生產品最基本的功能。對于商業銀行來講，它主要是通過放貸并提供信用市場的其他配套服務而贏取利潤，這必然使其處于信用風險持有者的地位。傳統的資產組合管理通過貸款組合的分散避免信用風險的過度集中。然而，這一策略在使用中面臨諸多困難。首先，貸款的流動性限制：大多數貸款由于客戶關系、稅收、交易費用和監管的原因，銀行不愿出售風險資產。其次，地域和行業限制：銀行的貸款投向受制于一國和地區的產業結構，如果銀行主要業務地區的產業結構不合理，銀行的貸款結構必然會受到不良影響。另外，各個銀行在經營地域和客戶基礎上都有相對的比較優勢，導致銀行的貸款集中于有限的地區和客戶領域。信用衍生產品的出現，使得商業銀行可以通過購買或轉移貸款組合的信用風險來使其貸款組合最優化，實現跨地域、跨行業的合意貸款組合，避免信用風險的行業或區域過度集中，從而使傳統消極、被動的回避風險，轉化為積極、主動的分散風險。
(2)較好地解決“信貸悖論”。出售貸款可以分散、轉移貸款的信用風險，但對銀行和客戶間的關系具有負面影響，出于經濟角度和信譽角度的考慮，大多數客戶不愿看到貸款在二級市場上出售。信用衍生產品交易是保密的場外交易，交易與否、交易價格不為第三者知道，商業銀行可以在不讓借款企業知悉的情況下進行，從而使銀行能夠將客戶關系管理與信貸風險管理分離開來。銀行可利用信用衍生工具進行表外交易，保留貸款而出售其信用風險，既改善了貸款組合的風險—收益狀況，又不會對有價值的客戶關系產生消極影響，有效地解決“信貸悖論”難題。
