財務費用對企業的影響精選(九篇)
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第1篇：財務費用對企業的影響范文
［摘 要］ 本文闡述了關于“財務費用”科目核算存在的異議，即：將不同性質的經濟活動集中于一個科目核算，違背了會計信息質量要求的可理解性原則；將利息收支互為抵減嚴重違背了會計信息質量要求的相關性原則；將利息收入與支出集中核算的做法與國外會計處理慣例不相符。并提出了相應的會計科目調整建議。
［關鍵詞］ 財務費用；科目核算；會計信息質量
［關鍵詞］ 財務費用；科目核算；會計信息質量
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 08. 007
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 08. 007
［中圖分類號］ F230 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）08- 0011- 02
［中圖分類號］ F230 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）08- 0011- 02
按企業會計準則應用指南的規定，“財務費用”科目核算企業為籌集生產經營所需資金等而發生的籌資費用，包括利息支出（減利息收入）、匯兌差額以及相關的手續費、企業發生的現金折扣或收到的現金折扣等。本科目應當按照費用項目進行明細核算。企業發生的財務費用，借記本科目，貸記“預提費用”、“銀行存款”、“應收賬款”等科目。發生的應沖減財務費用的利息收入、匯兌差額、現金折扣，借記“銀行存款”、“應付賬款”等科目，貸記本科目。期末，應將本科目余額轉入“本年利潤”科目，結轉后本科目應無余額。
按企業會計準則應用指南的規定，“財務費用”科目核算企業為籌集生產經營所需資金等而發生的籌資費用，包括利息支出（減利息收入）、匯兌差額以及相關的手續費、企業發生的現金折扣或收到的現金折扣等。本科目應當按照費用項目進行明細核算。企業發生的財務費用，借記本科目，貸記“預提費用”、“銀行存款”、“應收賬款”等科目。發生的應沖減財務費用的利息收入、匯兌差額、現金折扣，借記“銀行存款”、“應付賬款”等科目，貸記本科目。期末，應將本科目余額轉入“本年利潤”科目，結轉后本科目應無余額。
總的來看，“財務費用”科目的核算內容包括一般的利息收支、外幣匯兌損益、售后回購差價攤銷、金融機構手續費、或有收益、未確認融資費用攤銷、銀行結售匯、購入外匯買賣價與折合匯率差額、享受的現金折扣、留購租賃資產未擔保余值損失等，儼然成為一個最為臃腫的會計科目，其設置可能出自于會計信息質量要求的重要性原則考慮，但事實上無論從理論還是實操性來看都有很多不合理的地方。
總的來看，“財務費用”科目的核算內容包括一般的利息收支、外幣匯兌損益、售后回購差價攤銷、金融機構手續費、或有收益、未確認融資費用攤銷、銀行結售匯、購入外匯買賣價與折合匯率差額、享受的現金折扣、留購租賃資產未擔保余值損失等，儼然成為一個最為臃腫的會計科目，其設置可能出自于會計信息質量要求的重要性原則考慮，但事實上無論從理論還是實操性來看都有很多不合理的地方。
1 將不同性質的經濟活動集中于一個科目核算，違背了會計信息質量要求的可理解性原則
1 將不同性質的經濟活動集中于一個科目核算，違背了會計信息質量要求的可理解性原則
利息收支、匯兌損益、現金折扣等看似都是企業經營活動的結果，但仔細分析會發現彼此之間還是有本質的差異。例如，一般意義上的財務費用主要包括負債利息支出和相關的手續費，反映的是企業籌集資金的成本，而（銀行存款）利息收入雖然目前在會計核算上不屬于投資活動收益，但實質反映的是企業資金投放的效果，企業將其閑置資金存于銀行，不管是活期還是定期，與一般的委托理財產品并沒有本質上的區別，根本上而言也是一種投資活動的結果。同樣，現金折扣其實也是一種融資活動的結果，匯兌損益則是企業在發生外幣交易、兌換業務和期末賬戶調整及外幣報表換算時，由于采用不同貨幣，或同一貨幣不同比價的匯率核算時產生的、按記賬本位幣折算的差額，應該屬于營業外收支活動的范疇。如此眾多性質不同的經濟活動匯集于同一科目核算，讓人費解，在實際操作中也很容易引起一些混淆。
利息收支、匯兌損益、現金折扣等看似都是企業經營活動的結果，但仔細分析會發現彼此之間還是有本質的差異。例如，一般意義上的財務費用主要包括負債利息支出和相關的手續費，反映的是企業籌集資金的成本，而（銀行存款）利息收入雖然目前在會計核算上不屬于投資活動收益，但實質反映的是企業資金投放的效果，企業將其閑置資金存于銀行，不管是活期還是定期，與一般的委托理財產品并沒有本質上的區別，根本上而言也是一種投資活動的結果。同樣，現金折扣其實也是一種融資活動的結果，匯兌損益則是企業在發生外幣交易、兌換業務和期末賬戶調整及外幣報表換算時，由于采用不同貨幣，或同一貨幣不同比價的匯率核算時產生的、按記賬本位幣折算的差額，應該屬于營業外收支活動的范疇。如此眾多性質不同的經濟活動匯集于同一科目核算，讓人費解，在實際操作中也很容易引起一些混淆。
2 將利息收支互為抵減嚴重違背了會計信息質量要求的相關性原則
2 將利息收支互為抵減嚴重違背了會計信息質量要求的相關性原則
如果剔除匯兌損益、現金折扣等非重要性項目，財務費用核算內容主要是（借方）的利息支出和（貸方）的利息收入，而利潤表上反映出來的則是其收支凈額。對于報表使用者來說，難以直接獲得分析決策所需的準確的相關會計信息。我們在利用會計報表進行財務分析時，其中的息稅前收益（利潤總額＋利息支出）、資產收益率（息稅前收益／總資產）、已獲利息倍數（息稅前利潤／利息支出）等指標都會使用到利息支出的數據，讓人糾結的是我們往往無法在企業披露的信息中獲知準確的利息支出金額，而只能以利潤表上的“財務費用”金額來代替，但由于“財務費用”項目反映的是利息收支凈額，如果表現為凈支出，由于已經抵減了部分利息收入，會低估了息稅前收益和資產收益率，加大已獲利息倍數，影響財務分析的質量，而一旦出現凈收入的情況，也就是說財務費用為負數，則相關財務分析指標都失去其計算的意義。事實上，據不完全統計，2011年上半年，財務費用為負數的上市公司有691家，較去年同期426家增加62．21％；涉及財務費用總額為－89．4億元，而去年同期，這個數據僅為－26億元。無論是從數量上，還是從金額上，“不差錢”的公司都比去年同期大幅增加。其金額少的幾萬，多的幾千萬甚至上億元，其中兗州煤業以－8．26億元居首，南方航空和中國國航分別以－7．35億元和－7．3億元緊隨其后。有的公司的經營業績甚至靠利息凈收入支撐，當年的利息凈收入與利潤總額相當。如果再加上匯兌損益的影響，“財務費用為負”的公司數量會更多。在利率波動的情況下企業可能獲得巨額的匯兌收益，加上利息支出較少，使得匯兌收益大于利息支出，像怡亞通公司，2011年上半年的財務費用為－1．18億元，同期凈利潤僅8 547萬元，經營業績完全依靠利息收入和匯兌收益支撐。在此情況下，顯然現有的“財務費用”核算模式已經異化了會計信息質量。
如果剔除匯兌損益、現金折扣等非重要性項目，財務費用核算內容主要是（借方）的利息支出和（貸方）的利息收入，而利潤表上反映出來的則是其收支凈額。對于報表使用者來說，難以直接獲得分析決策所需的準確的相關會計信息。我們在利用會計報表進行財務分析時，其中的息稅前收益（利潤總額＋利息支出）、資產收益率（息稅前收益／總資產）、已獲利息倍數（息稅前利潤／利息支出）等指標都會使用到利息支出的數據，讓人糾結的是我們往往無法在企業披露的信息中獲知準確的利息支出金額，而只能以利潤表上的“財務費用”金額來代替，但由于“財務費用”項目反映的是利息收支凈額，如果表現為凈支出，由于已經抵減了部分利息收入，會低估了息稅前收益和資產收益率，加大已獲利息倍數，影響財務分析的質量，而一旦出現凈收入的情況，也就是說財務費用為負數，則相關財務分析指標都失去其計算的意義。事實上，據不完全統計，2011年上半年，財務費用為負數的上市公司有691家，較去年同期426家增加62．21％；涉及財務費用總額為－89．4億元，而去年同期，這個數據僅為－26億元。無論是從數量上，還是從金額上，“不差錢”的公司都比去年同期大幅增加。其金額少的幾萬，多的幾千萬甚至上億元，其中兗州煤業以－8．26億元居首，南方航空和中國國航分別以－7．35億元和－7．3億元緊隨其后。有的公司的經營業績甚至靠利息凈收入支撐，當年的利息凈收入與利潤總額相當。如果再加上匯兌損益的影響，“財務費用為負”的公司數量會更多。在利率波動的情況下企業可能獲得巨額的匯兌收益，加上利息支出較少，使得匯兌收益大于利息支出，像怡亞通公司，2011年上半年的財務費用為－1．18億元，同期凈利潤僅8 547萬元，經營業績完全依靠利息收入和匯兌收益支撐。在此情況下，顯然現有的“財務費用”核算模式已經異化了會計信息質量。
3 將利息收入與支出集中核算的做法與國外會計處理慣例不相符
3 將利息收入與支出集中核算的做法與國外會計處理慣例不相符
在西方（包括香港地區）的會計制度中，會計科目分別設置了利息收入和利息費用科目，利潤表上分別列示息稅前利潤、利息費用、所得稅和凈利潤，清晰明了，而且與財務管理中的財務分析體系相吻合。反觀我國的會計制度，利息費用在“財務費用”科目中被利息收入沖減，尤其在上市公司中，超額募集到的資金限于諸多規定而在一段時間內只能趴在銀行賬上，導致財務費用為負。另外反映在利潤表上的財務費用凈額也因為摻雜了其他項目支出（損益）而無法體現出真正意義上的利息費用，與財務管理（分析）體系相脫節，其做法與國際（會計）慣例不符，也不便于報表使用人快速準確地使用相關會計信息，影響相關的財務決策效果。
在西方（包括香港地區）的會計制度中，會計科目分別設置了利息收入和利息費用科目，利潤表上分別列示息稅前利潤、利息費用、所得稅和凈利潤，清晰明了，而且與財務管理中的財務分析體系相吻合。反觀我國的會計制度，利息費用在“財務費用”科目中被利息收入沖減，尤其在上市公司中，超額募集到的資金限于諸多規定而在一段時間內只能趴在銀行賬上，導致財務費用為負。另外反映在利潤表上的財務費用凈額也因為摻雜了其他項目支出（損益）而無法體現出真正意義上的利息費用，與財務管理（分析）體系相脫節，其做法與國際（會計）慣例不符，也不便于報表使用人快速準確地使用相關會計信息，影響相關的財務決策效果。
有鑒于此，筆者認為，我們有必要在會計制度的層面上重新對相關會計科目進行適當的調整。最簡單易行的辦法，就是將準則應用指南中規定的“利息收入”科目適用于金融行業擴大到適用與所有行業的企業，使企業的（銀行存款）利息收入得以從“財務費用”科目中分離，與企業間的資金借貸、金融資產利息收入等合并在一個科目，反映短期資金投放（使用）的效果；匯兌損益則作為營業外收支項目分別歸入“營業外收入”和“營業外支出”科目進行核算；“財務費用”科目則用以核算企業為籌措資金而產生的各種手續費和利息支出，這樣可以使得相關會計科目的核算內容更加清晰，易于理解，而且從根本上保證會計（報表）信息的準確可靠，有利于報表使用者對企業的盈利狀況、償債能力做出準確合理的分析。
有鑒于此，筆者認為，我們有必要在會計制度的層面上重新對相關會計科目進行適當的調整。最簡單易行的辦法，就是將準則應用指南中規定的“利息收入”科目適用于金融行業擴大到適用與所有行業的企業，使企業的（銀行存款）利息收入得以從“財務費用”科目中分離，與企業間的資金借貸、金融資產利息收入等合并在一個科目，反映短期資金投放（使用）的效果；匯兌損益則作為營業外收支項目分別歸入“營業外收入”和“營業外支出”科目進行核算；“財務費用”科目則用以核算企業為籌措資金而產生的各種手續費和利息支出，這樣可以使得相關會計科目的核算內容更加清晰，易于理解，而且從根本上保證會計（報表）信息的準確可靠，有利于報表使用者對企業的盈利狀況、償債能力做出準確合理的分析。
主要參考文獻
主要參考文獻
［1］中華人民共和國財政部．企業會計準則――應用指南［S］．2006．
［1］中華人民共和國財政部．企業會計準則――應用指南［S］．2006．
［2］王瓊．財務費用科目的核算內容、問題及其解決［J］．財經科學，2003（增）.
［2］王瓊．財務費用科目的核算內容、問題及其解決［J］．財經科學，2003（增）.
［3］劉秋明．財務費用緣何為負［N］．中國證券報，1999-10-21.
第2篇：財務費用對企業的影響范文
關鍵詞：杠桿原理 財務管理 應用
一、杠桿原理概述
在企業的財務管理活動中存在著杠桿效應，表現為由于特定費用的存在，當某一財務變量以較小幅度變動時，另一相關財務變量會以較大幅度變動。財務管理中的杠桿效應有三種形式：經營杠桿、財務杠桿和總杠桿。企業進行籌資時要考慮財務風險，財務風險可通過財務杠桿系數來衡量，企業在經營過程中還要面臨經營風險，而經營風險可通過經營杠桿系數來衡量。兩者綜合可了解企業整體風險的大小。在企業財務管理中合理運用杠桿原理，有助于企業合理規避風險，提高資金營運效率。財務杠桿和經營杠桿是企業財務管理的重要分析工具，企業管理部門可以利用財務管理中的幾種杠桿效應，在投資、融資決策方面做好“度”的把握，并進行相應評估，以使企業在可以承受的風險范圍內獲取最大收益。
二、經營杠桿及其在企業管理中的應用
（一）經營杠桿的含義
經營杠桿是指由于固定經營成本的存在而導致企業資產的報酬（息稅前利潤EBIT）變動率大于產銷業務量變動率的杠桿效應。
EBIT=M-a=（p-b）x-a=mx-a=x（m-a/x）
式中EBIT為息稅前利潤，x為業務量，a為固定經營成本，m為單位產品毛利，當其他條件不變時，企業只要存在固定的經營成本，當業務量增加時，單位產品固定成本降低，單位產品利潤提高，使息稅前利潤的增長幅度大于業務量的增長幅度；反之，業務量的減少會提高單位固定成本，降低單位產品利潤，使息稅前利潤的下降幅度大于業務量的下降幅度。如果不存在固定成本，則息稅前利潤的變動幅度與業務量的變動幅度一致。因此固定經營成本的存在是產生經營杠桿效應的根本原因。
經營杠桿效應的大小通常用經營杠桿系數（DOL）來衡量。
1.經營杠桿系數（DOL）的定義公式。
經營杠桿系數=息稅前利潤變動率/產銷量變動率=（EBIT/EBIT）/（X/X）
2.簡化公式。
報告期經營杠桿系數=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤
DOL=M0/EBIT0=M0/（M0-a）
上式中M0表示基期邊際貢獻，邊際貢獻=銷售量×（單位售價-單位變動成本）=銷售量×單位毛利。EBIT0表示基期息稅前利潤。
（二）經營杠桿與經營風險的關系
從財務管理的角度看，風險就是在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業實際收益與預計收益發生背離，從而蒙受經濟損失的可能性。經營風險是由于經營上的原因導致收益（息稅前收益）的不確定性。
根據經營杠桿系數的計算公式可知，經營杠桿系數反映的是息稅前利潤變動和銷售量變動之間的關系。經營杠桿系數越大，經營杠桿效應就越大，計劃期的銷售量稍有變化，企業的息稅前利潤就會有較大幅度變動，企業的經營風險就越大。在其他因素不變的情況下，企業的固定經營成本越高，說明企業對經營杠桿的利用程度越高，經營杠桿系數就越高，企業的經營杠桿效應也越大，經營風險就越大。
當然，固定經營成本的存在，并不是企業產生經營風險的原因，企業產生經營風險的根本原因是由于產品銷售量、產品售價、單位變動成本和固定經營成本的數量變動引起的息稅前利潤不確定性，但固定經營成本的存在放大了這一風險。
（三）影響經營杠桿效應的因素
從簡化公式看，凡是影響M0和a的因素，均會影響財務杠桿效應的大小。而M0=（p-b）x，因此，凡是影響銷售價格、單位變動成本、銷售量和固定成本的因素，均會影響經營杠桿效應。因此，企業的銷售量是否穩定、售價是否經常波動特別是不利波動（下降）、單位變動成本是否能有效控制、固定成本是否在全部成本中占有較大比重，對企業經營風險都有較大影響。企業應從這些方面對經營風險進行有效控制和防范。
（四）經營杠桿在企業管理中的應用
經營杠桿效應實質表明的是企業對固定經營成本的利用程度。當企業的銷售收入發生變化時，這種變化會通過支點（固定成本）最終引起企業經營活動成果（息稅前利潤EBIT）的變化。經營杠桿是一把雙刃劍，當企業銷售量下降時息稅前利潤會下降得更多，加大了企業的經營風險；當企業業務量上升時息稅前利潤會增加得更多，這時企業可以獲得經營杠桿收益。對于經營杠桿的應用可從固定資產投資活動和生產經營活動兩個方面來分析：
從固定資產投資活動看，企業在經營管理中應結合企業的發展階狀況，選擇固定資產的投資規模，當企業處于衰退期，市場份額不斷下降，銷售量在不斷減少時，為避免由于利潤的大幅度下降給企業帶來較大的經營風險，企業應減少固定資產投資，及時淘汰過時的固定資產；當企業經營處于成長期，銷售量不斷增加，這時應充分利用經營杠桿的正效應，增加固定資產投資，從而獲得經營杠桿收益。
從生產經營活動看，根據經營杠桿系數的計算公式，凡是影響企業息稅前利潤變化的因素，都可能會引起企業的經營風險，因此，企業應通過提高銷售量、提高產品售價、降低單位產品變動成本等措施，增加企業的息稅前利潤，盡可能降低和避免可能出現的經營風險。
三、財務杠桿及其在企業中的應用
（一）財務杠桿的含義
財務杠桿是指由于固定財務費用的存在而導致企業資產的每股收益（EPS）變動率大于產銷業務量變動率的杠桿效應。
EPS=[（EBIT-I）×（1-T）]/N=[EBIT（1-I/EBIT））×（1-T）]/N
式中EBIT為息稅前利潤，I為固定財務費用，T為所得稅率，N為流通在外的普通股股數。當其他條件不變時，企業只要存在固定的財務費用，當息稅前利潤增加時，每1元盈余所負擔的固定財務費用就會相對減少，就能給普通股股東帶來更多的盈余，使息稅前利潤的增長幅度大于業務量的增長幅度；反之，息稅前利潤的減少會使每1元盈余所負擔的固定財務費用相對增加，普通股股東的盈余就會大幅下降。從上式看，如果不存在固定的財務費用，則息稅前利潤的變動幅度與每股收益的變動幅度一致。因此固定財務費用的存在是產生財務杠桿效應的根本原因。
財務杠桿效應的大小通常用財務杠桿系數（DFL）來衡量。
1.財務杠桿系數（DFL）的定義公式。
財務杠桿系數=每股收益變動率/息稅前利潤變動率=（EPS/EPS）/（EBIT/EBIT）
2.簡化公式。
報告期財務杠桿系數=基期息稅前利潤/（基期息稅前利潤-固定財務費用）
DFL=EBIT0/（EBIT0-I）
上式中EBIT0表示基期息稅前利潤，I為固定財務費用。
（二）財務杠桿與財務風險的關系
財務風險是指由于籌資原因產生的資本成本負擔而導致的普通股收益波動的風險。根據財務杠桿系數的計算公式可知，財務杠桿系數反映的是每股收益變動和息稅前利潤變動之間的關系。財務杠桿系數越大，財務杠桿效應就越大，計劃期的息稅前利潤稍有變化，企業的每股收益就會有較大幅度變動，企業的財務風險就越大。在其他因素不變的情況下，企業的固定財務費用越高，財務杠桿系數就越高，企業的財務杠桿效應也越大，財務風險就越大。
當然，固定財務費用的存在，并不是企業產生財務風險的原因，引起每股收益下降的主要原因是資產報酬（EBIT）的不利變化，但固定財務費用的存在放大了這一風險。
（三）影響財務杠桿效應的因素
從簡化公式看，凡是影響EBIT0和I的，均會影響財務杠桿效應的大小。而EBIT=（p-b）x-a，因此，凡是影響銷售價格、單位變動成本、銷售量和固定成本以及固定財務費用的因素，均會影響財務杠桿效應。因此，企業的銷售量是否穩定、售價是否經常波動特別是不利波動、單位變動成本是否能有效控制、固定成本是否在全部成本中占有較大比重、固定財務費用是否較高，對企業的財務風險都有較大影響。企業應從這些方面，對財務風險進行有效控制和防范。
（四）財務杠桿在企業管理中的應用
財務杠桿表明了企業在籌資活動中對固定財務費用的利用程度。當企業的息稅前利潤發生變化時，這種變化通過支點（固定財務費用）最終會引起股東收益（每股收益EPS）的變化。財務杠桿是一把雙刃劍，當息稅前利潤下降時每股收益會下降得更多，加大了企業的財務風險；當企業息稅前利潤上升時每股收益會增加更多，這時企業可以獲得財務杠桿收益。因此，企業在籌資活動中應當確定適度負債規模。可根據企業經營活動的不同階段選擇合適的資本結構。在企業創業初期，市場份額不高，資本利潤率相對較低，為避免由于息稅前利潤的大幅度下降給企業帶來較大的財務風險，此時應適當減少負債籌資的規模，在資本結構中應保持較低的資產負債率，在企業經營狀況和財務狀況較好時，資本獲利能力較強，資本利潤率大于負債的利息率，這時應充分利用財務杠桿的正效應，可適當加大負債籌資的比重，從而獲得財務杠桿收益。
因此，企業在進行籌資活動時，應考慮企業的發展階段、生產經營狀況、資本的獲利能力等因素，確定合適的資本結構，合理利用財務杠桿效應。
四、復合杠桿及其在企業管理中的應用
復合杠桿是指由于固定生產經營成本和固定財務費用的共同存在而導致的每股收益變動率大于產銷量變動率的杠桿效應。復合杠桿反映企業的總風險，它是企業經營風險和財務風險的疊加，因此，企業總風險的大小取決于經營杠桿和財務杠桿的共同作用。在企業所能承受的總風險一定的情況下，企業應結合其行業特點及其發展所處的階段，選擇合適的固定資產投資規模及籌資規模和籌資方式。在企業銷售穩定、資本利潤率較高，經營風險較小時，企業可承受的財務風險就會高一些，可適當加大負債籌資的規模，充分利用財務杠桿效應，反之，在企業的起步階段和衰退階段，銷售不穩定或處于下滑階段，資本利潤率不高，企業經營風險相對較大，此時應縮減負債籌資的規模，降低負債籌資可能引起的財務風險，從而減少企業的總風險。
五、總結
經營杠桿是通過產銷量變動影響息稅前利潤的變動，而財務杠桿又是通過息稅前利潤的變動影響普通股每股收益的變動，可見，兩者最終都會影響到普通股的收益。如果企業同時利用這兩種杠桿，那么產銷量對普通股每股收益的影響將更大，同時企業總風險也會更高。如果同時使用經營杠桿和財務杠桿會對銷售收入的變化產生組合效果。在實際工作中，企業可根據自身承受風險的能力，在一定的綜合杠桿水平之下，選擇經營杠桿和財務杠桿的不同組合，以適應企業的生產經營特點。如財務狀況良好的企業可以適當提高財務杠桿系數，充分發揮負債經營對提高每股收益率的作用，相對降低經營杠桿系數，以規避經營風險；而經營情況良好的企業可以選擇適當提高經營杠桿系數，充分發揮固定成本對提高盈利水平的作用，相對減小財務杠桿系數，以回避財務風險。
綜上所述，合理利用杠桿效應是企業財務管理中的一個重要內容，科學利用杠桿原理會給企業權益資本帶來額外收益，企業應認真研究杠桿原理并評價其在財務管理中的運用，是合理利用杠桿原理為企業服務的基本前提，也是實現企業價值最大化財務目標的重要基礎。
參考文獻：
1.唐淑文.財務管理（第2版）[M].長沙：湖南大學出版社，2011.
2.徐增容.關于杠桿原理在財務管理中運用的評價[J].經營管理者，2011，（15）.
第3篇：財務費用對企業的影響范文
利潤表是反映一定會計期間經營成果的報表。報表中“本月數”一欄各個項目的數據是根據有關損益類賬戶的本月實際凈發生額填列的。會計電算化中，“本月數”一欄各個項目的數據是會計人員根據系統已經定義好的公式計算出來的，公式的定義及報表的計算與手工報表基本相同，但是又有所不同。
一、公式定義剖析
正常情況下，定義利潤表“本月數”公式時，取損益類科目的借方或貸方發生額即可。大家知道，按照企業財務制度規定，損益類賬戶中，其中一類屬收益類賬戶，如主營業務收入、其他業務收入、投資收益和營業外收入等，這類賬戶在發生業務時，取得的收益記入該科目的貸方，結轉損益時記入該科目的借方。公式定義時，取這些科目的貸方發生額，以浪潮財務軟件為例，“主營業務收入”項目“本月數”的公式定義為KMJE（5101，DFFS），即取主營業務收入的貸方發生金額。而另一類屬支出類賬戶，如主營業務成本、主營業務稅金及附加、管理費用、財務費用、營業費用等。此類科目在發生業務時，支出的費用記入該科目的借方，結轉損益時記入貸方，如“財務費用”項目“本月數”的公式定義為KMJE（5503，JFFS），即取財務費用的借方發生金額。公式定義以后，就可以準確地計算利潤表中相關項目的數據。
以上公式定義及報表計算與手工報表的思路基本相同，但當某些特殊業務發生時，以上公式的定義就不夠準確。現以“財務費用”項目舉例說明。
某企業2006年12月份銀行存款利息收入10000元，利息支出90000元，無其他財務費用發生，按照現行會計制度有關分錄如下：
（1）收到利息收入
借：銀行存款10000
貸：財務費用 10000
（2）支付貸款利息
借：財務費用90000
貸：銀行存款90000
（3）月末結轉
借：本年利潤80000
貸：財務費用 80000
如果按照以上財務軟件系統定義的公式，即取財務費用科目的借方發生額，利潤表中“財務費用”項目“本月數”一欄金額為90000元，顯然是錯誤的，“財務費用”項目“本月數”的金額應為80000元，按照系統公式計算的利潤表也是錯誤的。因此，必須重新定義公式，可以取“財務費用”科目的借方發生額和貸方發生額之差，公式為：
KMJE（5503，JFFS）-KMJE（5503，DFFS）
此公式可以用來計算利潤表，計算生成的利潤表中“財務費用”項目“本月數”金額為80000元（借方90000與貸方10000的差額），數據是正確的。但前提是：必須在結轉損益以前完成利潤表的計算、保存和打印；然后進行結轉損益的業務處理、復核并記賬；最后編制資產負債表、現金流量表等其他會計報表。否則，結轉損益以后，所有的損益類賬戶借方發生額和貸方發生額相等，根據上述定義公式計算的財務費用“本月數”為0，無法根據公式正確地計算利潤表。
二、相關業務調整
上述方法計算出來的利潤表是完全正確的，但是對于公式定義和報表的編制都比較繁瑣。為了使會計人員能夠運用計算機方便、準確、快速地編制會計報表，建議在定義利潤表“本月數”一欄的公式時，只從損益類各個賬戶的一個方向進行取數計算，如財務費用項目，只從財務費用賬戶的“借方發生額”取數，公式仍為KMJE（5503，JFFS）。那么，發生的特殊業務如何處理呢，當然必須在不違背企業會計準則和財務制度的前提下，從公式定義出發對有關業務進行適當的調整。即：收益類科目如有借方發生額，不記借方，而以紅字（負數）記貸方；支出類科目如有貸方發生額，不記貸方，而以紅字（負數）記借方，也可以兩個借方或兩個貸方，金額一正一負。比如收到利息收入的分錄可以調整為：
借：財務費用 -10000
貸：銀行存款-10000
或者：借：財務費用 -10000
借：銀行存款 10000
筆者將調整后的分錄登記入賬，財務費用賬簿記錄如下：
按照已經定義的公式KMJE（5503，JFFS）進行計算，利潤表中財務費用項目的“本月數”金額為80000元，這樣期末損益的結轉不會影響利潤表及其他報表的計算。但這種調整會計分錄的方法與傳統的分錄編制方法存在一定的差異，可能出現“有借無貸”或“有貸無借”，但借貸差額為0的憑證。許多財務軟件，如浪潮、用友等都允許輸入此類憑證，主要是從以上利潤表“本月數”一欄的公式定義考慮的。
除了上述財務費用項目，利潤表中主營業務收入、主營業務成本、管理費用、投資收益、營業外支出等項目都存在類似情況。下面筆者針對主要的業務調整進行說明：
1.企業發生銷售退回時，按允許扣減的增值稅銷項稅額，貸記“應交稅金―應交增值稅（銷項稅額）”（紅字）；按應沖減的銷售收入，貸記“主營業務收入”（紅字），按已付或應付的數額，貸記“銀行存款”或“應付賬款”等科目；按退回的商品的成本，借記“主營業務成本”（紅字），借記“庫存商品”。
2.企業采用備抵法提取壞賬準備，當壞賬準備應提數小于賬面余額時，按其差額借記“管理費用”（紅字），貸記“壞賬準備”（紅字）。
3.企業計提存貨跌價準備、固定資產、無形資產及在建工程減值準備時，當應提數小于賬面余額時，分別借記“管理費用”（紅字）或“營業外支出”（紅字），貸記“存貨跌價準備”（紅字）或“固定資產減值準備”、“無形資產減值準備”、“在建工程減值準備”（紅字）；已經計提的存貨跌價準備、固定資產、無形資產及在建工程減值準備轉回時，會計分錄同上。
4.企業對外投資，實現收益時，借記“銀行存款”，貸記“投資收益”；發生損失時，貸記“銀行存款”，貸記“投資收益”（紅字）。
第4篇：財務費用對企業的影響范文
【關鍵詞】 EVA模型； 業績評價； 資本成本
2008年，EVA（經濟增加值）指標作為企業經營業績考核指標體系的重要組成部分，首次在電網企業中推廣應用。EVA指標作為國際流行的業績考核指標，正式納入了電網企業業績考核指標體系。
一、EVA指標模型及其創新
企業業績的計量與評價一直是理論界與實務界的難題之一。多年來，人們以會計信息為基礎設計了ROI（投資回報率）、P/E（市盈率）、EPS（每股收益）等諸多業績評價指標，但由于財務報表的編制存在相當的彈性，借助這些指標往往難以準確反映和預測企業的經營業績。至上世紀80年代末，Tem&Stewart咨詢公司針對剩余收益作為單期間業績評價指標存在的局限性開發了經濟增加值（EVA），因其獨特的優勢而備受關注。
EVA指標被定義為：公司經過調整的營業凈利潤減去其現有資產經濟價值的機會成本后的余額。用公式表示如下：
EVA=N0PAT-NA×WACC
其中：NOPAT為經過調整的稅后營業凈利潤；NA（資本總額）：經過調整后的期初公司凈資產價值；WACC（加權平均資本成本）：反映債券投資和股權投資的機會成本。
WACC=[D/（D+E）]（1-T）×K1+[E
/（D+M）]×K2
其中，D、E分別表示公司負債總額的市場價值和所有者權益的市場價值，T為所得稅稅率；K1、K2分別表示負債的稅前成本和所有者權益成本。
EVA指標一經問世就迅速在全球得到廣泛運用。1999年3月出版的《財富》雜志調查結果顯示，與競爭對手相比，在5年時間里，引入EVA管理的公司，資本市值增長率高出平均數的50.7％，EVA指標的優勢，由此可見一斑。
與傳統業績評價指標相比，EVA的創新之處主要體現在以下兩方面：
一是盡量剔除了會計信息失真的影響。會計業務處理過程中，需要做出大量的職業判斷，因此根據會計準則編制的財務報表與公司“理想報表”往往存在一定的差異。EVA指標的特殊之處在于不受會計慣例的約束，據Stem&Stewart公司聲稱，在實際應用中，他們一般對客戶的營業利潤進行5―15項的調整，最多可達160項，以盡量消除公認會計準則所造成的扭曲性影響。
二是突出了“增值”的概念。EVA指標模型引入了經濟學上經濟利潤的理念。它考慮了資本的總體規模與結構，在計算中扣除了所有資本的機會成本，不再是一個簡單的利潤或回報率的范疇，而是一個“增值”的范疇，代表了企業投入的所有資本所產生的回報率與這些資本的投資者要求的最低回報率之間的差額。當這個差額為正值時，股東的財富才真正增值，以此作為管理者激勵報酬的基礎，就能將管理者的經營業績與激勵報酬緊密聯系在一起，使得管理者更加注重企業資本結構、風險控制以及進行審慎的投資決策，有效減少成本。
二、EVA模型在電網企業中的應用分析
國務院國資委為引導中央企業轉變經濟增長方式，鼓勵使用經濟增加值（EVA）指標進行年度業績考核，國家電網公司適時將其引入網省公司經營業績考核指標體系，并在2008年度首次執行。因此，當前針對國網公司下達EVA考核指標計算過程，結合網省公司實際，開展EVA指標應用研究，有著突出的現實意義。
（一）EVA考核指標計算過程分析
1.公式轉換
EVA＝[凈利潤+少數股東損益+財務費用×（1-所得稅率）]-調整后資本
×平均資本成本率
其中：調整后資本=平均所有者權益+平均少數股東權益+平均負債合計-平均無息流動負債-平均在建工程，平均資本成本率為當期十年期國債利率。
從上述公式的構成不難看出：
（1）凈利潤+少數股東損益+財務費用×（1-所得稅率）
=利潤總額-所得稅費用+財務費用×（1-所得稅率）
（2）調整后資本=平均資產-平均在建工程-平均無息負債
這樣EVA考核公式即可作如下轉換：
EVA＝[利潤總額-所得稅費用+財務費用×（1-所得稅率）]-[（平均資產-平均在建工程）-平均無息負債]×當期十年期國債利率
2.EVA公式構成項目分析
（1）利潤總額。利潤總額與EVA呈同向等額變化趨勢。
（2）所得稅費用。所得稅費用與EVA呈反向等額變化趨勢。
所得稅費用＝（利潤總額+調整因素）×所得稅率
公司目前實行的是資產負債表債務法，上述公式調整因素主要涉及會計利潤與稅法納稅基礎的差異和遞延所得稅資產/負債的變動，影響該項目的主要調整因素如下：
一是會計政策選擇。與應付稅款法不同，資產負債表債務法下，當期所得稅費用的確認受會計政策選擇影響較大，會計政策選擇的不同，會直接造成所得稅費用會計確認方面的時間性差異，形成遞延資產/負債，對以后的所得稅費用造成影響。如某項固定資產的折舊計提方法，稅法規定為直線法，若實際采用的是加速折舊法，就會出現前期計提折舊產生的費用大，利潤總額低，形成遞延所得稅資產，進而降低了前期所得稅費用，而后期計提折舊產生的費用則相對比較小，前期確認的遞延所得稅資產逐漸減少，所得稅費用就會相應增加。
二是稅收籌劃。企業所得稅稅收籌劃工作的有效開展，帶來的所得稅費用降低額，可以直接等額增加當期EVA。如某電力公司利用國家稅收優惠政策實現所得稅減免2.4億元，客觀上也等額增加了該公司的當期EVA。
（3）財務費用。關于財務費用對EVA的影響，從EVA計算公式來看，要從兩個層面予以認識：一是財務費用的當期發生額，可以按（1-所得稅率）的比例增加當期EVA，如果不考慮納稅調整和遞延所得稅資產/負債的影響，單位利潤總額最終對EVA的貢獻和單位財務費用對EVA的貢獻是一樣的；二是考慮到財務費用可以稅前扣除，并與利潤總額存在著此消彼漲的關系，因而從EVA整個計算過程來看，僅就財務費用本身而言，其增減對EVA的增減沒有影響。
（4）平均資產。從EVA計算公式來看，（平均資產-平均在建工程）是EVA的減項。也就是說，扣除平均在建工程之后的平均資產越低，EVA越高。可見，有效控制平均資產是EVA指標管理的重要環節。
（5）在建工程。從EVA計算公式來看，[在建工程×10年期國債利率]是EVA的增項，表面上看資產總額一定的情況下，在建工程越多，當期EVA越大，但在建工程最終要轉化為固定資產，成為下期EVA的減項，可見在建工程是把雙刃劍。不過，在建工程達到可使用狀態（結轉固定資產時點）時間點的不同，對EVA的期間分布有一定影響。
（6）平均無息負債。平均無息負債=平均流動負債-平均短期借款-平均一年內到期的長期負債
從上述公式可以看出，平均無息負債實際也可理解為平均無息流動負債，在負債總額一定的情況下，平均無息負債比重增加，EVA也會相應增加。在償還債務時，償還項目不同，對EVA金額的影響也不同。如果年末用資產償還無息負債，會造成平均資產和平均無息負債的同時等額減少，對EVA的影響相互抵消，不能增加EVA。如果年末用資產償還短期借款等非無息負債，就會因資產減少而增加EVA，不會有EVA的減項產生。
3.綜合分析
綜上所述，EVA指標的計算過程相對比較復雜，公式各構成項目之間關聯性較強，涉及面較廣，是一個綜合性指標，主要特征如下：
一是將利潤總額和財務費用被放在同等重要的地位，財務費用同利潤總額都是新創造價值的特征得以充分體現。
二是非常重視資產的使用效率，將平均資產總額扣除尚未發揮作用的在建工程后的金額作為資本成本的計算基礎，平均資產扣除平均在建工程后金額越小，EVA越大。
三是特別重視無息負債的存量，平均無息負債越大，EVA越大，體現了合理占用外部資金對企業價值的提升。
（二）EVA考核指標的分解
為確保考核指標的順利完成，各網省公司往往需要將上級單位下達的考核指標進一步向基層單位分解下達，而各網省公司的基層單位多為非獨立核算的市級供電公司，并不適合直接下達EVA考核指標進行考核，因此網省公司可根據EVA考核指標的內容構成，在進一步分析的基礎上分別下達。
EVA＝[利潤總額-所得稅費用+財務費用×（1-所得稅率）]-（平均資產-平均在建工程-平均無息負債）×10年期國債利率
從上述公式可以看出，EVA考核指標是由損益類指標和資產負債類指標共同構成。
1.損益類指標
（1）利潤總額。利潤總額是國網公司對各網省公司單獨下達的考核指標，各公司已在預算編制過程中單獨進行了分解。
（2）所得稅費用。所得稅費用主要由兩部分構成：一是按稅法規定測算應該實際繳納的所得稅，這部分費用的降低要以依法理財為基礎，主要依賴于稅收籌劃工作，不太適合單獨下達分解指標。二是當期確認的遞延所得稅資產和遞延所得稅負債變動共同影響的金額，這部分主要是受會計政策的影響，也不適合作為考核指標進行下達。
（3）財務費用。財務費用主要在網省公司本部集中發生，不宜向基層單位分解。
2.資產負債類指標
該部分指標包含三個部分，平均資產、平均在建工程和平均無息流動負債，這些部分僅僅涉及資產負債項目，各基層單位都有一定的管理責任，應該作為EVA指標分解的重點，具體分解方案如下：
（1）確定目標分解值。
目標分解值＝（利潤總額-所得稅費用+財務費用×0.75－EVA目標值）/10年期國債利率
其中利潤總額、所得稅費用、財務費用根據網省公司預算數測定，視為常量處理。
（2）考慮合并抵消因素，對目標分解值進行調整。
（3）結合各單位實際情況，將調整后目標值分解下達。
三、EVA電網企業應用的局限性
EVA業績評價方法作為一種有效的管理工具，在國外已經得到廣泛運用，甚至在中國，Stem&Stewart咨詢公司也與我國最大的證券網站證券之基聯合，在網上定期我國上市公司的EVA值數據。但是任何評價指標都有利與弊的雙重性，EVA也不例外。
（一）資本成本確定的局限
在EVA業績評價模式中，資本成本是EVA的核心，資本成本的準確性在很大程度上影響著EVA的準確性。而目前電網企業采用的資本成本計算方法，未能充分考慮不同企業的實際情況如接受用戶捐贈資產、對外捐贈等因素，影響了資本成本計算的可比性。
（二）EVA作為管理者經營業績評價指標的局限
年度績效的評估只影響管理者當期的收益，而對其在未來的報酬沒有影響，管理者在進行企業經營決策如戰略決策、研發決策時，由于這些行為的收益具有遞延性，管理者努力對企業的貢獻，并不能在當年的EVA值中得到充分反映。由此可能會導致管理者為了追求本年度更高的EVA值而放棄那些能在未來增加股東財富但近期會影響其業績的決策。另外，EVA值沒有剔除外部因素對管理者經營業績的影響，如宏觀經濟形勢、行業狀況等等。如果將這些因素對EVA的影響也作為管理者對企業的業績貢獻，對管理者經營業績的計量而言就會有失公平，有可能出現獎勵了企業EVA值為正，但實際上績效差的管理者，而那些企業EVA值為負，但管理績效良好的管理者則得不到應有的獎勵。
（三）不同規模企業間EVA的可比性不強
EVA是一個絕對數量指標，只能說明經濟效益的有無，而不能體現經濟效率的高低。相比而言，較大的企業或部門趨于創造更高的EVA，就很難判斷這種差異是由于效益水平的不同還是僅僅因為資本投入規模不同，所以EVA作為一個絕對值指標，在用于不同規模的企業或部門之間業績比較時，存在一定難度。
四、EVA模型在電網企業應用的未來展望
如上所述，采用EVA方法進行業績評價相對于傳統業績評價方法實現了一些新的突破，但EVA方法也存在很多不足與局限。從目前EVA指標在電網企業的應用情況來看，應該說還屬于起步階段，指標公式調整空間比較大。另外，考慮到EVA指標本身存在的一些固有缺陷，在對不同企業業績進行評價的過程中，還需要其他業績評價指標如凈資產收益率等的配合。
【參考文獻】
第5篇：財務費用對企業的影響范文
廈門路橋股份有限公司，于1999年2月3日向社會公開發行人民幣普通股9500萬股（A股），并于1999年4月29日在深圳證券交易所掛牌交易。經中國證監會批準和公司2004年7月29日第一次臨時股東大會審議通過，公司與廈門港務集團有限公司（以下簡稱港務集團）于2004年8月1日進行了重大資產置換。資產置換后，公司于2004年11月22日變更為廈門港務發展股份有限公司。
公司屬于城市基礎設施建設和經營管理行業。以城市公（道）路、橋梁、隧道、港口、碼頭等大型基礎設施項目的投資、建設和經營管理為主業。在廈門市交通基礎設施行業中，具有壟斷地位并有良好的社會形象。公司擁有兩條交通要道――廈門大橋和海滄大橋。廈門大橋始建于1987年10月1日，1991年4月主體工程竣工，同年5月試通車，總投資1.56億元人民幣。海滄大橋工程于1996年12月18日破土動工，主體工程于1997年6月份正式開工建設，全橋于1999年12月30日順利通車。
二、案例起源
由上表可知，從1996年到1998年，公司營業利潤潤逐年高速增長，平均增長率高達34.1%。1999年甚至達到75.0%。可是到了2000年公司這一比率卻是-55.6%。正如我們所知，橋梁這類公共設施主要是前期建設投入大。建成通車后只需要支出維護等費用，并且過橋收費收入是逐年增長的。2000年海滄大橋投入運行，按照常理公司營業利潤增長率只可能高于前些年份，又怎么會出現負值呢？
三、案例分析
2000年營業利潤的大幅下降，我們的第一反應便是2000年公司營業收入是否出現問題。但事實是該年海滄大橋正式投入運營，企業的主營收入有230，175，574元之多，比上年增加了93，197，125元，增幅達68%，按常理企業利潤應該只增不減。于是我們的第二反應是當年公司的營業成本控制是否出現問題，確實2000年營業成本高達85，744，129元，比上年增加71，723，141元，漲幅為511.5%，主要因為增加了海滄大橋的管理成本、維護成本和折舊費用。但是主營收入增加額比主營成本增加額要大。所以2000年的主營業務利潤還是比上年高了18，991，591元。
我們可以計算一下主營業務利潤率，發現2000年為0.581，而1999年為0.838，兩者之間的差距并沒有兩年的營業利潤率77%和20%之間的差額那么大。因此我們可以推論兩年的差異與其主營業務關系不大。于是我們將目光投到各種期間費用上。這時我們發現一個很明顯的差別，即財務費用。
正如2000年年報解釋，凈利潤比1999年減少14855萬元，減少幅度為82.56%，主要原因是補貼收入減少9026萬元和財務費用上升約8，000萬元。1999年公司財務費用為-8.301，596元，為財務凈收入，而2000年為72，337，066元，占到2000年主營業務利潤的54%左右，兩者差異達80，638，662元。
那為什么兩年的財務費用不僅由負轉正，而且差那么多？第一個假設就是公司兩年的有息負債情況差別特別大。查看資產負債表后，我們發現企業兩年短期借款均為0，而長期借款2000年僅比1999年多6，164萬元，折合成利息不可能有8，000萬元之多。從現金流量表上看，1999年取得借款收到的現金708，064，433元，而2000年借款所收到的現金為91，537，996.15，新收到借款的利息費用也遠沒有8，000萬元。
真正的原因在于海滄大橋。據公司年報附注，廈門路橋股份有限公司對在建工程的核算方法如下：“本公司在建工程以實際成本計價，并于實際交付使用時轉作固定資產。與在建工程有關的利息支出在交付使用前予以資本化，計入在建工程成本。”2000年1月3日，海滄大橋正式投入使用。那么在1997-1999年，與海滄大橋建設相關籌措的資金的利息支出均資本化，對利潤無影響。而2000年的利息支出需計入到當年的財務費用沖減利潤。再來看公司為海滄大橋所籌措的資金量。海滄大橋總投資為2，874，000，000元，其中需付息的資金來源如下：
A、日本輸出入銀行貸款13，000萬美元，折合人民幣107，900萬元，利率為浮動利率，即6個月的LIBOR加0，25%和轉貸手續費0，6%，期限15年：則2000年需支付利息大約為107。900*（0，25%+0，6%+4，50%）=5773萬元。
B、國家開發銀行貸款30，000萬元，年利率為12，42%，期限12年，根據附注，公司2000年度支付的國家開發銀行貸款利息支出20，639，250.00元，由廈門市財政局承擔，不計入本公司的財務費用。
c、交通部交計發[1998]489號文落實財政預算內專項資金3，250萬元及銀行貸款計劃安排3，300萬元，共6，550萬元；中國銀行廈門市分行承諾貸款7，000萬元，該項目2000年利息大約為10300*8%=824萬元
加總起來可以發現2000年因為海滄大橋而產生的利息支出大約為6600萬元，再加上其它一些因素的影響，2000年7234萬的財務費用的來源就很明了了。
如果我們剔除財務費用的影響計算兩年的息稅前利潤，可知1999年EBIT為97，192，699元，占主營收入的71%，而2000年EBIT為119，188，665，占主營收入的52%，在絕對數上2000年更高一些，在相對數上2000年雖然小些，但差距沒有57%那么大。
四、案例總結
以上分析便解釋了廈門路橋股份有限公司在1999年和2000年如此巨大的營業利潤差別，不是因為經營方面的重大差錯等，關鍵在于利息費用是資本化還是費用化。2000年利息支出費用化導致財務費用上升了8，000萬元，是營業利潤下降額的1.375倍。財務費用是導致2000年營業利潤55.6%降幅的最大原因。
五、案例延伸
我們注意到1999年2月3日公司發行了95，000，000股股票，每股發行價格5.53元，發行市盈率為18.5倍，共募集資金50，717萬元。這讓我們立即聯想到了1999年高達77%的營業利潤率，發現公司在1999年發行股票真心高明。
《證券法》對首次公開對外發行股票有一系列嚴格的規定，尤其是最近三個會計年度的財務情況。
我們可以發現這三年公司利潤居高不下且節節高升。這無疑給投資者一個明顯的信號：廈門路橋的盈利能力很強，而且有逐年遞增趨勢，其股票潛力無窮。事實上18.5倍的市盈率也證實了投資者相信了這一高利潤。但根據上面的分析，我們發現在海滄大橋投建期間如此高的利潤很大程度上是因為將財務費用資本化。一旦工程完工，巨大的財務費用將大大拉低企業利潤。
如上表所示，之后的年份再也沒有出現如海滄大橋建設期間如此高的利潤率，而且有遞減的趨勢。這有力地說明了1999年的實際利潤遠沒有報表數據顯示的那么高，而廈門路橋借由此機會發行高價股票，不得不說有忽悠大眾之嫌。
六、同類案例
在對和廈門路橋一樣屬于建設公司的海南高速公路股份有限公司的報表研究中，我們注意到其2001年與后續幾個年度的營業利潤存在很大差異。研究后發現財務費用在這一差異中起到了極大的影響。
從上表可看出，相比2001年，海南高速在2002年主營業務利潤有下降，但沒有營業利潤下降的幅度大。而2003年相對2002年，營業利潤由正轉負，下跌幅度大大超過主營業務利潤下降幅度。
比較發現財務費用在其中發揮了巨大作用。公司負責東線瓊海至萬寧段右幅路面大修，2001年2月開工，總投資約1-4億元，2001年12月竣工。針對這個項目的借款利息在2001年是進行資本化，不影響利潤，而在后續年度需計入財務費用。所以2002年財務費用從負轉正，增加了900萬元。而2003年財務費用增加了2000多萬元，除去報告中闡述的該年銀行借款增加外，還有一個原因便是海南東線高速公路擴建工程，于1997年初開工，2002年12月通過國家驗收。共完成投資20.14億元。針對該項目的借款利息在2003年才開始計入財務費用，從而拉低利潤。
七、案例啟示
對廈門路橋和海南高速案例財務費用的研究，我們得到一個啟示：對于建設行業的公司，在觀察其盈利能力的時候一定要考慮財務費用的影響。除了要看是不是因為利息費用資本化或是費用化導致利潤不能反映企業真實業績，還要注意看企業是不是利用資本化或費用化這種模糊的臨界點來虛增或虛減某期利潤。謹防被受財務費用調控的利潤迷住了眼！
八、參考資料
廈門路橋股份有限公司1999、2000、2001……2011年年度報表
第6篇：財務費用對企業的影響范文
行政單位財務費用管控方法研究
一、行政單位財務費用管控存在的問題
1、行政單位財務費用的特點。經費來源的單一性；經費使用的無償性；經費保障的優先性；財務管理的政策性；財務管理的統一性。
2、行政單位財務費用存在的問題。
（1）管控意識相對薄弱。行政單位管控意識薄弱的主要表現在以下幾個方面：
沒有認識到內部控制制度的重要性：以至于很多制度都不健全、完善，工作較松散。
沒有把財務和會計工作重視起來。一些單位在日常費用管理中只是把財務作為管錢的部門，致使財務的監督權喪失，無法起到監督的作用。
沒有有效的控制經費支出。建立明確、合理的經費開支范圍和標準是行政單位的工作更有效的開展前提，可是現代行政單位對很多經費支出（比如餐費、住宿費等）采用實報實銷的制度，致使財務監督與控制流于形式，這類費用沒有得到有效的控制，無視報銷制度。
（2）財務管理制度有待健全、完善。財務崗位責任制度建立的不科學，權責不明確。一個有效的行政單位應該對財務的管理是非常嚴格的，制度明確，財務費用的審核與報銷都要按照流程來執行，這樣才能有效的控制費用，預算才能得以執行，才有意義。這正是有些單位所缺乏的，沒有明確的崗位說明書與工作職責不明確，工作效率低下。財務票據保管不符合財務要求。財務規定，財務章和法人章必須分開保管，會計和出納不能同為一人，可是有的單位卻違反這一規定。
（3）會計核算不規范。行政單位的財務原始憑證審核把關不嚴格。一些單位的原始憑證粘貼不符合要求，馬虎、填寫不規范、簽字審核遺漏等情況，會計也沒有糾正；原始憑證不真實，有弄虛作假的情況。比如招待費發票卻用辦公用品類、食品等發票沖抵，報銷與實際發生的不相符；報銷時沒有正規的發票，使用收據報銷等行為都嚴重違反了財務的報銷制度
二、行政單位財務費用管控產生問題的原因
1、財務具有很強的專業性，而單位領導則導缺乏對財務知識的了解，對財務管控沒有引起足夠的重視。由于行政單位是非盈利性機構，考核領導工作情況的唯一標準是該領導在該職位上做出了多大的政績，無論行政單位領導是文科出身還是理科出身，對財務的了解甚少，再說財務一般工作較為簡單，沒有太多的問題，因此對財務部門的要求與管控相對較少，積累的時間多了，問題就很容易暴露。
2、財務管理體制不健全、合理，沒有跟上財務的制度要求。行政單位的財務制度與企業的財務制度又有區別，國家的會計法要求我國企業必須遵守，而行政單位是不已盈利為目的的，因此他的財務制度有一定的局限性，會計科目也相對簡單，制度建設上是容易被忽略，隨著國家對行政單位的監督加強，局限性的財務體制弊端就顯現出來了。
3、財務管理人員對會計基礎建設工作不夠重視。行政單位沒有什么市場競爭力的影響，屬于國家單位，因此與時俱進的概念缺乏，固有的老的思想根深蒂固，從事財務管理的人員沒有實時的根據單位情況進行會計基礎建設，定期培訓，加強學習等。
4、內部監督機制不完善。行政單位屬于國家機關，外部有人民群眾的監督，可是內部監督的機制形同虛設，各部門之間的交流與溝通較少，監督工作沒法取得實際的成果。
5、財務工作人員自身學習能力不夠。財務工作要求對財務人員的能力要求不斷提升，財務工作人員沒有及時的開展自我學習與提升的工作，很多費用報銷沒有按財務要求來，而是具有隨意性。
三、行政單位財務費用管控改進措施
1、提高行政單位對財務費用制度的認識。行政單位的領導應建立完善的規章制度，重視財務管理在工作中的作用，加強學習，提高對內部控制制度的認識，有效的保證財務工作的合理開展；
2、加大培訓財務人員，強化會計基礎工作。行政單位要加強對財務人員的培訓，從事財務工作人員必須具有相關的從業資格證書，不斷學習財務法規，強化基礎工作建設。
3、完善部門預算管理，嚴格按照要求執行。行政單位要重視財務預算，嚴格按照預算來合理使用經費，財務再報銷時也應該按照財務報銷流程來進行，不能違規操作。
4、加強對行政單位的考核，責任明確到人。行政單位的費用具有單一性，這就要求對費用要有明確的使用說明，國家監督機關，對行政單位的考核也要加大力度，把責任明確到個人，相互監督。
5、加強對會計人員的監督管理，加強財務人員的學習，提高會計隊伍的整體素質，培養高素質人才。
6、把內部控制制度放到一定的高度上來，加強內部財務監督機制，保證財務的真實性，規避財務風險，科學、規范、合理的運用財務費用，加強財務內部監督機制建設。
7、加大法律法規的處罰和執行力度，對違規違紀單位及其連帶責任人予以曝光并給予處罰。國家對于行政單位的執法利達要加強，對于嚴重的問題應及時的給予處罰，才能有效的監督行政單位更好的行駛其職能，保證經濟的穩步發展，國家權利的正確行使。
四、小結
行政單位在國家發展中有著重要的作用，國家行政單位在財務費用管控方面應明確、合理、有效，把國家的經費用到刀刃上，合理的整頓內部管理才能更好的發揮行政職能，行駛國家行政機關的能力，保證各項行政工作的開展，促進社會經濟的長遠發展，建立和諧社會。
參考文獻：
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[3]段新莊，王超鋒.加強內部控制的博弈分析[J].合作經濟與科技，2009，（17）：63-64.
第7篇：財務費用對企業的影響范文
關鍵詞 房地產開發企業 降本增效 措施
一、引言
房地產企業獲得利潤的方式有提高銷售收入和壓縮成本兩種。在房地產企業售價基本遵照地域和定位進行房產定價的情況下，地產企業將更大利潤空間的獲得投向了成本的降低上。房地產企業當前可降低成本的范圍包括開發成本、稅費成本等，同時需要避免和控制出現過高的財務費用。
二、影響房地產企業降本增效的基本因素
（一）房地產企業的開發成本
房地產企業的開發成本過高或成本構成的不合理都會導致企業最終成本的過高，壓縮利潤空間和妨礙企業進一步的發展。企業的開發成本占比較大的是土地的征用和拆遷補償費，由于地價較高，此類費用常常占據了較高的成本比例，甚至會超過建筑成本，成為最大的支出成本內容。在房地產開發成本的核算中，項目談判中的質量與工期長短，以及設計上的內容、消費客戶群體定位與定價等都對地產成本起到不同的影響，需要從宏觀角度進行考量。此外，在建筑成本之外，還有基礎建設、政府要求的公共建設內容以及建筑外部和內部構造的設計費用等，也構成了房地產企業的開發成本，并占據了較大的成本比例。企業在降本增效中，應當首先從占據成本費用主要內容的開發成本入手，尋找利潤增加的突破點。
（二）房地產企業稅費成本
在當前企業要求下，五險一金等各項保險和公積金費用在員工工資計算上占比高，給房地產企業帶來了較大的費用負擔。盡管建筑采用的是外包形式，但外包中的大量費用也造成了建筑施工費用的負擔較重，增加了房地產企業的施工成本。在稅收方面，我國處在營改增的施行階段，通過相對合理的流轉稅種增值稅避免在流通中的重復征稅，對于我國的房地產稅收的減少和征稅合理化有一定的促進作用，降低房地產企業成本。財政部在營改增稅收方面的征收變化，為企業的財務部門帶來了處理和調整上的困難。在初期營業稅向增值稅改變的過程中，可抵扣的增值稅進項稅額發票缺乏，銷項稅額支出數目大，其稅費仍需要正常繳納，且增值稅扣費在營業稅之前，造成時間段上的資金壓力，因而為企業帶來了非正常階段的稅收壓力。同時，財務上的調整和扣費，由于房地產企業會計在會計處理上過往只使用營業稅的繳稅模式，在新的繳稅方式下很可能出現申報和扣繳失誤，以錯誤的計量方式進行繳納，也可能造成企業多繳稅款。
（三）房地產企業財務費用
房地產企業周期相對較長，投入大，在資金支持上離不開融資，構成了較高的財務費用。對于項目規模大，期數多的房地產企業，時間戰線更長，也存在著較大的財務風險和資金鏈斷裂的危險。如果企業不能采取能及時收回部分資金的投資策略，而采取長戰線最后集中收回的建設方案，則企業的財務費用很可能造成房地產企業一筆沉重的成本負擔，甚至無力償還。以奉化市房地產企業項目為例，其名下的“桃源府邸”項目在土地拍賣后，隨即投入建設并進行宣傳和接受定金。但由于樓市的不穩定性和國家政策等多方面影響，三、四線城市的購買欲望并不強烈，造成了雖然地皮的買價高，成本開發費用一定，定價在相對合理的狀況下，仍然出現銷售困難，資金無法及時回籠。三、四線城市有價無市，樓市競爭大，初始投資資金難以通過房產銷售得以回籠，造成貸款缺口無法及時彌補，財務費用不斷加大，構成了房地產企業的資金壓力。
三、降本增效在房地產開發企業的應用
（一）降低房地產企業的開發成本
對于房地產企業成本的把控，首先應當由財務部門做好基本預算，針對銷售部門給出的市場調研做出資金支出和回收的基本判斷和備用方案。在預算下，財務部門應當根據企業過往項目情況，結合當前政策與發展條件及日后成本費用趨勢，制定合理的成本費用支出比例，按照比例進行資金劃撥，由各相關部門進行具體談判，將資金和成本控制在合理范圍之內。在項目投資前，財務部門應積極配合調研部門和管理層，根據拆遷和土地征用費用等作出基于數據的財務成本分析，提交成本和收益報告，以智庫身份積極建言獻策，提供財務上的專業分析和數據支持。在成本費用的壓縮上，企業與施工單位和原料、建材供應商等建立長期合作伙伴關系，以長期合作數量換取較低的單價成本與較為穩定的質量保障，提高議價水平，以降低各單項成本來降低總體成本。
（二）稅費帶來的成本降低
稅費帶來的成本降低首先體現在“費”的繳納比例降低，員工支出的減少為企業減輕負擔，同樣會使上游企業的成本相對降低。在稅收上，主要表現為營業稅改征增值稅，盡管在前期可能會出現稅費繳納上的波動，但對于房地產企業的長期發展仍然是有利的。在初期的發票取得上，房地產企業應當盡早獲取上游企業的增值稅發票，并在過渡期采取時間差方式在較大數額的資金上只接收增值稅發票，在發票開具上盡量后延，減緩稅收繳納上的資金壓力，順利度過營業稅改增值稅初期造成的稅收征繳波動階段，減少稅收征繳額。房地產企業應當積極關注所在城市的財政部門對地產企業的優惠和促進政策，如契稅減半等針對購房群眾的稅收上的優惠政策。房地產企業應當加強稅收優惠政策在潛在消費客戶群體中的宣傳，利用政策優勢使消費者實際購買價格下降，促進自身產銷售量，回籠資金。
（三）減輕財務費用壓力
房地產企業在預算上還應當注重資金的回收模式和建設期限與項目周期的安排方式，在預算和規劃成本時將可能的后續資金鏈供應不足、資金周轉困難等問題考慮在內。房地產企業在較大規模的項目建設中應當考慮分期施工的建造方式，在開工和獲得許可證后積極促進一期工程的銷售，以一期資金的前期基本銷售支持一期工程的后期建設，并以后續銷售款額的獲得速度來決定后期工程的建設與開工速度。房地產企業的分期建設要求企業在銷售上的投入加大，來獲取企業財務風險的減小和資金壓力的減小。在財務費用上，由于前期在銷售上的資金收回，為后續的建設提供了資金支持，避免了新的貸款或是原貸款的延期或更高的財務費率，財務費用也就避免了進一步成比例的擴大。與此相反的是，在地產項目上，由于資金投入大，要求較高的資金承受能力，對于中小企業而言財務費用壓力更為顯著，由于資金鏈斷裂造成工程停工、無法按期完成導致業主與地產商糾紛的事例，且由于資金在后續的無法供應造成財務費用壓力以杠桿效應不斷加重，甚至面臨著破產。房地產企業要減少成本，應當避免財務杠桿造成的費用過大的問題。以成本上的波動范圍控制和銷售量的增加來提高企業的效益和利潤水平。
四、結語
在房地產企業降本增效的計劃和實施中，主要成本和費用集中在中前期的投入和建設中。因而在建設計劃時期應從全局和建設整體上對成本的壓縮進行規劃，做好每期計劃。在中后期的建設中，降本增效應更多地從風險控制的角度出發，避免成本的增加，做好每一時期的成本控制。
（作者單位為大悅城有限公司）
參考文獻
第8篇：財務費用對企業的影響范文
關鍵詞：白酒行業 財務報表 建議
受金融風暴的影響，許多行業經營績效較之往年波動較大，而白酒行業在此次風暴中所受影響較小。某股份有限公司的企業品牌和產品銷量一直位居行業榜首，本文采用2006、2007、2008三年的財務數據進行比較分析，得出該公司的優勢和劣勢。
一、戰略分析
該公司的主要經營業務按行業劃分可以分為酒類（98.5%）、印刷、化工和其他，按主要產品劃分，公司主要經營高價位酒和中低價位酒。高價位酒是指公司含稅銷售價格在70元（含70元）以上的產品。
該公司具有較為完善的內部控制系統，獨立董事占總董事數額的1/2，建立了完善的生產加工體系，保證了產品的質量，并且建立了24小時之內辦結咨詢投訴制度，2008年公司顧客滿意度指數為90.18%。
該公司組合多種形式媒體宣傳，助推品牌價值，獲得多項國際、國內榮譽，在2008 年中國最有價值品牌評價中，品牌價值450.86億元，居白酒制造業第一位，居中國最有價值品牌第4位，以其具有高知名度品牌和傳統歷史文化底蘊占據市場份額。公司近幾年提高高價位白酒的銷售，減少中低價位白酒的銷售，努力提高市場競爭力。
二、資產負債表分析
企業2008年度資產負債表顯示，企業2008年末資產總額為134.96億元，較年初增長16.63%；2008年末負債總額為20.4億元，較年初增長4.89%；2008年末所有者權益總額為114.56億元，較年初增長19.01%。
2008年末資產總額中，流動資產占64.77%，固定資產占34.54%，無形資產占0.45%。
2008年末負債與所有者權益中，流動負債為100%，負債所占比例由去年的16.81%減少為15.12%，所有者權益所占比例由去年的83.19%上升為84.88%。
負債和所有者權益中，主要是由于盈余公積同比增長了10.1%，未分配利潤增長了54%而引起的負債權益總額變化，表明企業資產總額的變化是由于公司盈利而引起的。
企業的資產質量較好，資產流動性與安全性較好，其中流動資產占64.77%,貨幣資金占43.9%。存貨逐年上升，在資產總額中保持較穩定的比率，固定資產居行業首位，過高的固定資產可能會占用企業的資金。
企業為100%的流動負債，主要為預收應付款項，且在資產增加的情況下，負債卻有所下降，公司資產負債率低，再融資的能力較強。
三、利潤表分析
（一）公司主營業務收入三年比較
該公司的主營業務收入2006、2007、2008年分別為7386141422元、7325555842元、7933068723元，2008年達到最高。2007年略有降低，主要是由于在2007年公司調整了產品結構，減少中低檔產品的銷售，增大高檔產品的銷售。
（二）公司三年按地區劃分主營業務收入
該公司按地區國內主營業務收入在2006、2007、2008年分別為7159593026.95元、7092648920.39元、7767750124.28元；按地區出口主營業務收入在2006、2007、2008年分別為2265483910.56元、235906921.23元、165318598.53元。可以看出，公司雖然總體的主營業務收入總體呈上升趨勢，但是出口的部分在2008年卻達到最低，我們分析這主要是因為2008年經濟危機對出口造成的影響。
（三）按產品種類劃分主營業務收入
公司在2006年高價位酒收入4357593621.85元，中低價位酒2975780143.52元；2007年高價位酒收入4937869141.71元，中低價位酒2284005400.58元；2008年高價位酒收入5936096681.61元，中低價位酒1979806126.50元。可以看出，公司的高價位酒的收入呈逐年上升趨勢，而中低價位酒的收入呈逐年降低趨勢，這主要與公司的產品戰略的調整緊密相關。
（四）營業成本占營業收入三年比較分析
公司營業成本占營業收入2006、2007、2008年分別為47.2%、46.09%、45.6%。可以看到，2006—2008年期間，公司營業成本占營業收入呈逐年下降趨勢，這說明公司在保證收入的情況下，采取了有效的成本控制。
（五）息稅前利潤三年比較分析
公司息稅前利潤2006、2007、2008分別為1735228290.84元、2086118934.22元、 2239201389.80元。為了剔除所得稅的影響，我們對該公司的息稅前利潤進行了比較分析，發現該公司的息稅前利潤在3年中呈上升趨勢。
（六）按產品類別三年毛利率比較分析
公司所銷售高檔酒在2006、2007、2008年分別為69.21%、71.95%、66.73%；低檔酒在在2006、2007、2008年分別為28.83%、16.60%16.65%。可以看出，無論是高檔酒還是低檔酒，2008年的毛利率明顯低于2006年的指標，分析這主要是由于成本的相應提高。
第9篇：財務費用對企業的影響范文
關鍵詞：工程成本 控制 費用核算
一、引言
工程成本，即成本的一種具體表現，是企業獲取和完成某項工程所支付的所有成本，這是廣義上的的工程成本。而我們接觸更多的是狹義上的工程成本，即在工程施工過程中所需的的人力、材料、機械消耗的費用，其他直接費用及項目經理為組織工程施工所需的管理費用的總和。控制工程成本無疑能給企業帶來更大的利潤，這對企業的生存和發展是至關重要的。
期間費用是指企業當期產生的且與當期收入想符合的支出費用。期間費用與企業的生產經營密切相關，雖然很容易確定它產生的期間，但很難確定具體是由哪個工程或產品產生的，因而，忽略人工成本，而應于產生時直接計人當期損益。
二、工程成本的控制
1、工程成本控制的內涵
工程成本控制，即施工企業以工程項目成本為控制對象，組織人員進行管理，采取科學有效的控制措施，對工程項目的施工過程進行控制，及時糾正成本消耗偏差，確保完成預先制定的成本目標的一種管理行為。
2、工程成本控制的基本原則
2.1 提高企業效益的原則
企業控制工程成本的目的就是要提高企業的經濟效益。在施工過程中客戶都會對工程質量和工期有嚴格的要求。在成本與質量和工期發生沖突時，往往不計成本保證質量和工期，這樣就使得成本很難控制。因此，在客戶對質量和工期有新的要求，需要增加工程量時，應及時與客戶商討，進行現場簽證和索賠工作，確保增加支出的同時有相應的收入。
2.2 工程成本控制的全面性原則
因為工程成本涉及到企業的各個部門、各個單位，同時也與企業的每個職工的切身利益密切相關，所以控制工程成本各個部門、各個單位人人有則，需要人人參與。
2.3 目標管理原則
目標管理是貫徹執行計劃的一種方法，它把成本控制計劃的方針、目的、任務和措施等進行分解，提出更具體的目標，并落實到各執行計部門、單位和個人。目標管理的內容包括：目標的設定和分解，目標的責任和執行，目標執行結果的檢查，目標評價和目標修正。形成目標管理的計劃、實施、檢查、處理的循環過程。
3、工程成本控制的方法
3.1 通過簽訂更合理科學的合同控制成本
通過合同控制是工程成本控制的一個重要方面，主要有以下三種形式：(1) 項目經理部與公司之間的內部承包合同。該合同對項目經理部的成本指標、成本降低率、成本降低額等都作了具體規定，是項目經理部成本控制的主要目標。對控制成本有很好的作用。
(2)項目經理部與公司有關部門之間的專業管理合同。該合同明確了雙發各自的權利與義務，解決了雙方指導與被指導、監督與被監督、協調與被協調的關系。 使得職能部門通過專業優勢，協助項目部控制相關費用的支出，確保項目成本目標的實現。
(3)項目經理與項目員工之間的崗位責任合同。項目部每個員工工作質量的好壞 會直接或間接地對工程成本產生影響。該合同的簽訂可激勵員工在各自的崗位上盡職盡責地工作
3.2 加強施工過程中的安全管，降低安全風險
對企業來說，施工事故足以擊垮整個企業，因此必須在安全保護措施上增加投入和管理精力，如果一旦發生事故，就是人命關天的大事，企業由此事故造成損失是無法估計的。因此，要嚴格按照安全生產規程進行施工，做好各項安全保護工作，加強檢查和監督，及時發現和解決安全隱患，防止事故造成的一切損失。
3.3 提高技術含量，優化施工方案
施工人員應該在確保達到設計要求的前提下，尋找更合理的施工方案，為企業降低成本，謀取更大的利潤。這就需要施工技術人員提高個人素質，提高工程的技術含量，要充分了解施工工藝的特點，提出切實可行的施工方案，降低施工成本和安全風險程度。為企業創造更多利潤。
三、期間費用核算
企業期間費核算用主要包括管理費用核算和財務費用核算。
1、管理費用核算
1.1 管理費用核算的內容
管理費用是指企業各個管理部門為組織和管理企業的生產和經營活動而產生的各項支出。一般包括以下內容：1）企業開辦費。指企業在籌建期內產生的各類費用。2）公司經費。包括管理人員工資、辦公費、差旅費、修理費、折舊費、物料消耗、 低值易耗品攤銷以及其他經費。3）勞動保險費。即支付給離退休職工的退休金、醫藥費。4）待業保險費。指企業按照國家規定交納的待業保險費。5）工會經費。指企業全體職工工資的2％交給工會使用的經費。6）職工教育經費7）廣告推銷費。8）國家規定的各類稅金。9）其他費用。指除上述費用以外的其他開支，包括研究與開發費、技術轉讓費、董事會費、訴訟費、咨詢費、綠化費、排污費、聘請中介機構費等。
1.2 管理費用的核算方法
為了核算管理費用，企業應開設管理費用賬戶進行各類總核算，并對各項目設置專欄進行詳細核算。借方登記需要的各項費用，貸方登記期末轉入本年利潤賬戶的管理費用，本賬戶期末應無余額。
2、財務費用核算
2.1 財務費用的核算內容
財務費用是指企業為籌集和使用各項資金而需要的費用。具體包括：貸款的利息支出，匯兌損失( 減匯兌收益)，辦理各項業務的手續費，現金折扣（企業為鼓勵債務人在規定的期限內付款而給債務人的債務扣除）。
2.2 財務費用的核算方法
為了核算財務費，企業應開設財務費用賬戶進行各項總核算，并根據各項目設置專欄進行詳細核算。借方登記支出的各項財務費用。貸方登記取得的利息收入、匯兌收益以及期末轉入本年利潤賬戶的金額，經結轉后本賬戶期末應無余額。
參考文獻
[1] 郭大容.工程成本控制與期間費用核算研究[J].財經界，2010(16)：82-83.
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