金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)精選(九篇)

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第1篇：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)范文

本文通過(guò)介紹當(dāng)前比較成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理方法―VaR方法，把J.P摩根的CreditMetrics模型引入到我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理中來(lái)，為我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供一些啟示。

J.P.摩根的CreditMetrics模型

VaR(value-at-risk)又名風(fēng)險(xiǎn)值或在險(xiǎn)值，指在一定時(shí)期內(nèi)，一定的概率水平下（置信度）某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。它最大的優(yōu)點(diǎn)就在于把不同市場(chǎng)因素所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)集中成一個(gè)數(shù)值反映出來(lái)，比較準(zhǔn)確的測(cè)量出不同來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)及其相互作用所導(dǎo)致的潛在損失，適應(yīng)了市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)態(tài)性、復(fù)雜性以及全球統(tǒng)一性的趨勢(shì)。因此獲得了廣泛的應(yīng)用，成為金融市場(chǎng)測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)的主要方法之一。

1997年J.P.摩根同KMV等合作將VaR方法運(yùn)用到銀行貸款等不可交易資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量上來(lái)，創(chuàng)立了CreditMetrics模型。下面我們通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的投資組合的例子來(lái)了解CrediteMtrics模型是如何計(jì)算貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)的。假設(shè)一投資組合僅含一筆貸款，金額是1億元，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的評(píng)級(jí)為BBB級(jí)，年利率為6%，期限是5年。使用CreditMetrics模型來(lái)計(jì)量該組合的信用風(fēng)險(xiǎn)，可以按以下步驟來(lái)進(jìn)行。

第一步,計(jì)算信用級(jí)別轉(zhuǎn)移概率。借款人的信用級(jí)別有8種可能性即AAA, AA, A, BBB, BB,B,CCC，違約。AAA級(jí)是最高級(jí)別，降低到其他級(jí)別的可能性較小，這樣的客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)也很小。違約是指借款人無(wú)法按合同約定的價(jià)格償還貸款，從而給貸款人造成一定的損失。利用信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的歷史數(shù)據(jù)可以計(jì)算出不同信用級(jí)別借款人的信用轉(zhuǎn)移概率。例如上面的例子中，BBB級(jí)的借款人達(dá)到這八種信用級(jí)別的概率由最高級(jí)別到最低級(jí)別依次為0.02%，0.33%，5.95%，86.93%，5.3%，1.17%，0.12%，0.18%（限于篇幅所限這里僅列出BBB級(jí)借款人的信用級(jí)別轉(zhuǎn)移概率）。

第二步，貸款市場(chǎng)價(jià)值的評(píng)估。雖然貸款的市場(chǎng)價(jià)值無(wú)法通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)直接獲得，但是可以由銀行的歷史數(shù)據(jù)間接估算出來(lái)。一年后，貸款的現(xiàn)值P為:

其中P0是貸款的金額，E為年利息，n為貸款到期的年限，Rt為遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)利率，由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（一般是短期國(guó)庫(kù)券利率）加一定的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差求得。對(duì)于不同信用級(jí)別的借款人銀行有不同的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差，可以由歷史數(shù)據(jù)或經(jīng)驗(yàn)來(lái)規(guī)定不同信用級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差。信用級(jí)別越低、期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差越大，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)利率越高。例如BBB級(jí)的借款人在第一年末、第二年末、第三年末、第四年末的Rt為依次為4.10%、4.67%，5.25%、5.63%。有了遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)利率我們就可以根據(jù)公式（2）計(jì)算出貸款在不同信用級(jí)別下第一年末的市場(chǎng)價(jià)值。

上面的例子中貸款在BBB級(jí)時(shí)第一年末的現(xiàn)值為1.0755億元。同理可以計(jì)算出貸款在其他信用級(jí)別AAA、AA、A、 BB、B、CCC下第一年末的價(jià)值依次為1.0937、1.0919、1.0866、1.0202、0.981、0.8364億元。該筆的貸款的最低價(jià)值是違約情況下的0.5113億元，這是當(dāng)借款人破產(chǎn)時(shí)貸款的殘值，可以通過(guò)由1減去給定違約概率下的貸款損失率或貸款殘值回收率計(jì)算得到。

第三步，VaR值得計(jì)算。將計(jì)算出的貸款價(jià)值與相應(yīng)的信用等級(jí)轉(zhuǎn)移概率相乘，再將所有結(jié)果求和，就可求得貸款價(jià)值在第一年的均值μ=1.0709億元，從而可以求出貸款價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)差 =299萬(wàn)元。

在貸款價(jià)值服從正態(tài)分布的假設(shè)條件下，

1-α=5%，β=1.65，VaR= 1.65×299=493萬(wàn)元；1-α=1%，β=2.33，VaR= 2.33×299=697萬(wàn)元。該筆貸款以95%的可能性最大損失為493萬(wàn)元，以99%的可能性最大損失為697萬(wàn)元，這樣我們就可以很直觀(guān)的看出一筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)有多大，從而在實(shí)際的管理實(shí)踐中加強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

通過(guò)以上分析給我們的啟示

以上計(jì)算的結(jié)果與實(shí)際還有一定差別，但仍舊能夠在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面給我們很多啟示，尤其是對(duì)于當(dāng)前處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初期的我國(guó)，金融市場(chǎng)還不是很發(fā)達(dá)，可供金融機(jī)構(gòu)投資的金融產(chǎn)品不是很多，我國(guó)的商業(yè)銀行，其金融業(yè)務(wù)主要集中于存貸款業(yè)務(wù)，因此其風(fēng)險(xiǎn)主要以信用風(fēng)險(xiǎn)為主。加上銀行等金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理上還很不規(guī)范，所以借鑒國(guó)外先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法，必將極大的降低我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，從而推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)的健康快速發(fā)展，提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。為了借鑒國(guó)外的先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的量化管理，需要我們著重做好以下工作。

1、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重視數(shù)量模型的建立

CreditMetrics模型將抽象的信用風(fēng)險(xiǎn)定量化，直觀(guān)化，通過(guò)具體的數(shù)字綜合反映出了多個(gè)因素所導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行在管理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就更加容易，更能夠有的放矢。我國(guó)的銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理，定性分析多，定量分析少，不能夠完全衡量出銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)金融領(lǐng)域?qū)ν赓Y的逐漸開(kāi)放金融業(yè)將面臨更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，因此國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行在借鑒國(guó)外已有的先進(jìn)模型的基礎(chǔ)上要加快發(fā)展適合自身實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，以便提高自身的實(shí)力。

2、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立面向風(fēng)險(xiǎn)的信息管理系統(tǒng)

信用風(fēng)險(xiǎn)的量化管理，需要有力的信息技術(shù)的支持，這正是我國(guó)銀行利用VaR進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的制約因素。使用VaR方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，需要做好多方面的工作，包括風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、計(jì)量統(tǒng)計(jì)技術(shù)和信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)等。我國(guó)當(dāng)前正處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段，隨著改革的不斷深入，政府對(duì)銀行的干預(yù)逐漸減少，可是銀行自身對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理并未跟上時(shí)展的步伐，各個(gè)銀行雖然都建立了自己的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，但同國(guó)外同行相比還有很大的差距。各銀行應(yīng)及早建立起面向風(fēng)險(xiǎn)的信息管理系統(tǒng)，充分利用電子信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)日常交易的電子化以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控。同時(shí)中央銀行行還要在過(guò)去管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)各商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的量化管理，充分利用風(fēng)險(xiǎn)量化的結(jié)果進(jìn)行監(jiān)管。

3、重視歷史數(shù)據(jù)的整理和收集

從前面的應(yīng)用CreditMetrics模型的例子中可以看出數(shù)據(jù)的收集和整理對(duì)于利用模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理十分重要。只有在充分?jǐn)?shù)據(jù)的基礎(chǔ)上建立的模型才可能比較準(zhǔn)確預(yù)測(cè)出銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。模型的建立也需要數(shù)據(jù)的支持和檢驗(yàn)，有了充分的數(shù)據(jù)支持，才能建立適合我國(guó)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。因此銀行應(yīng)重視對(duì)歷史數(shù)據(jù)的收集和整理。這樣使用模型計(jì)算出的數(shù)據(jù)才能夠準(zhǔn)確可信，才能作為管理層進(jìn)行決策的科學(xué)依據(jù)。另外數(shù)據(jù)庫(kù)的建立不僅對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理有幫助，對(duì)于管理的其他方面，例如金融產(chǎn)品的定價(jià)、金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新等方面也具有積極的促進(jìn)作用。

4、盡快建立起公正、獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

由獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)借款人進(jìn)行評(píng)級(jí)，不僅可以降低金融機(jī)構(gòu)的管理成本，而且也有利于優(yōu)良的融資者在融資時(shí)降低融資成本，促進(jìn)資本市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰。獨(dú)立的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)公布的評(píng)級(jí)結(jié)果也更加專(zhuān)業(yè)、準(zhǔn)確，更加令人信服。信用評(píng)級(jí)不僅包括對(duì)借款人的評(píng)級(jí)，還包括對(duì)股票、債券的評(píng)級(jí)。有了公正、獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)以上進(jìn)行評(píng)級(jí)，不僅利于銀行等金融機(jī)構(gòu)采用CreditMetrics模型進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還可以將測(cè)評(píng)的結(jié)果向社會(huì)投資者出售，方便投資者的投資。另外有了專(zhuān)業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，有利于評(píng)級(jí)結(jié)果的統(tǒng)一，使得公眾能夠?qū)⒃u(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行比較，有利于他們做出合理的決策。

第2篇：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)范文

在過(guò)去的二十五年時(shí)間里，中國(guó)堅(jiān)定不移地推行了經(jīng)濟(jì)改革。在此過(guò)程中，金融服務(wù)業(yè)面臨了巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

隨著金融管制不斷放寬，實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)也在包括消費(fèi)抵押金融服務(wù)、個(gè)人理財(cái)、債券和證券資本市場(chǎng)、共同基金、人壽和醫(yī)療保險(xiǎn)以及產(chǎn)品公眾責(zé)任險(xiǎn)等在內(nèi)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域相繼推出了各種新產(chǎn)品。

與此同時(shí)，具有新型組織和運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)的機(jī)構(gòu)也相應(yīng)成立，比如金融控股公司、共同基金以及私有基金管理公司。此類(lèi)機(jī)構(gòu)多采用中外合資形式，其業(yè)務(wù)范圍廣，以便于充分滿(mǎn)足社會(huì)化分工經(jīng)濟(jì)中快速增長(zhǎng)的需求。基金管理公司等機(jī)構(gòu)的建立特別顯現(xiàn)出私營(yíng)企業(yè)家和專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍的進(jìn)一步壯大。

中國(guó)金融業(yè)的大規(guī)模發(fā)展，尤其是金融服務(wù)質(zhì)量的顯著提高，都需要更高水平的公司治理、法律法規(guī)和規(guī)章制度，特別是更好的風(fēng)險(xiǎn)管理。如果希望充分利用最近幾年寬松的金融政策，提高金融業(yè)盈利能力和可持續(xù)發(fā)展，就必須在上述方面做出更多的努力。

世界上發(fā)達(dá)國(guó)家中，有很多金融服務(wù)機(jī)構(gòu)都因?yàn)闆](méi)有高水平的治理、規(guī)章建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力而破產(chǎn)倒閉。最近幾年中發(fā)生的此類(lèi)事件都深刻說(shuō)明建立健全有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系至關(guān)重要。定期分析個(gè)案可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)環(huán)境和／或行業(yè)中存在的結(jié)構(gòu)失調(diào)、運(yùn)營(yíng)流程和控制低效等問(wèn)題，特別是在能夠維持高收益和高增長(zhǎng)的產(chǎn)品領(lǐng)域就更是如此。這種高增長(zhǎng)需要管理團(tuán)隊(duì)的增幅擴(kuò)大，但卻往往可能將管理者的注意力從相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方面分散開(kāi)來(lái)。

在實(shí)施經(jīng)濟(jì)改革的國(guó)家中，中國(guó)實(shí)現(xiàn)了最高速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。德瑞克先生的新書(shū)討論了時(shí)下在中國(guó)正當(dāng)熱門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理；其中也借鑒了中國(guó)豐富的經(jīng)濟(jì)和文化傳統(tǒng)中固有的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。隨著實(shí)力雄厚的中國(guó)金融機(jī)構(gòu)不斷走向國(guó)際舞臺(tái)，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的討論就顯得更為重要。這一點(diǎn)在外資大舉進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)以及中資企業(yè)在國(guó)際資本市場(chǎng)上成功上市中都得到了體現(xiàn)。這種國(guó)際交流接軌本身就需要良好的風(fēng)險(xiǎn)管理技巧，以確保股東、客戶(hù)和員工的利益，從而推動(dòng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

第3篇：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)范文

內(nèi)容摘要:銀行業(yè)監(jiān)管是一個(gè)動(dòng)態(tài)的選擇過(guò)程,隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)的演變,各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的理念也在不斷更新。金融市場(chǎng)的環(huán)境變化始終會(huì)領(lǐng)先于監(jiān)管的應(yīng)對(duì)舉措和行動(dòng),任何監(jiān)管規(guī)則均會(huì)滯后于金融市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí),各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率也具有很大的差異性,這對(duì)轉(zhuǎn)向原則導(dǎo)向監(jiān)管提出了要求。本文基于原則導(dǎo)向監(jiān)管與規(guī)制導(dǎo)向監(jiān)管的區(qū)別,分析了原則導(dǎo)向監(jiān)管的核心、實(shí)施的基本條件及對(duì)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的啟示,并探討了我國(guó)實(shí)施原則導(dǎo)向監(jiān)管的路徑。

關(guān)鍵詞:原則導(dǎo)向監(jiān)管 核心 基本條件 路徑

銀行業(yè)監(jiān)管是一個(gè)動(dòng)態(tài)的選擇過(guò)程,隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)的演變,各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的理念也在不斷更新。布雷頓森林體系解體后,風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚并在全球市場(chǎng)傳遞。為更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn),各國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局越來(lái)越注重監(jiān)管法規(guī)的精細(xì)化、標(biāo)準(zhǔn)化和嚴(yán)格化,以約束和引導(dǎo)市場(chǎng)參與者的行為。然而,隨著金融創(chuàng)新、信息技術(shù)和金融全球化的迅猛發(fā)展,金融市場(chǎng)的環(huán)境變化始終會(huì)領(lǐng)先于監(jiān)管的應(yīng)對(duì)舉措和行動(dòng),任何監(jiān)管規(guī)則均會(huì)滯后于金融市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí),各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率也具有很大的差異性,這對(duì)轉(zhuǎn)向原則導(dǎo)向監(jiān)管提出了要求。就新資本協(xié)議、國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則以及英國(guó)金融監(jiān)管局(以下簡(jiǎn)稱(chēng)FSA)的實(shí)踐來(lái)看,推動(dòng)原則導(dǎo)向監(jiān)管已成為國(guó)際金融監(jiān)管模式發(fā)展的一種趨勢(shì)。

原則導(dǎo)向監(jiān)管與規(guī)制導(dǎo)向監(jiān)管的區(qū)別

(一)原則導(dǎo)向監(jiān)管

原則導(dǎo)向監(jiān)管是一種結(jié)果監(jiān)管,更注重引導(dǎo),強(qiáng)調(diào)效果而不是手段。監(jiān)管者事前為銀行制定出良好的原則,鼓勵(lì)銀行采用合適的方法來(lái)遵守原則,監(jiān)管者對(duì)結(jié)果進(jìn)行檢查,并根據(jù)結(jié)果決定是否采用相應(yīng)的強(qiáng)制措施。因此,原則導(dǎo)向監(jiān)管可以減少被監(jiān)管機(jī)構(gòu)受到的具體監(jiān)管措施的約束。在這種監(jiān)管模式下,只要風(fēng)險(xiǎn)可以控制和消費(fèi)者得以正確引導(dǎo),監(jiān)管者將不再對(duì)其進(jìn)行具體的指導(dǎo)和干預(yù),可以使金融機(jī)構(gòu)更靈活地選擇履行職責(zé)的有效方式,幫助其更好地識(shí)別、控制各種風(fēng)險(xiǎn),這既滿(mǎn)足了監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管要求,又能更好地實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),提高被監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新的主動(dòng)性和積極性,有效推動(dòng)金融創(chuàng)新。同時(shí),原則導(dǎo)向監(jiān)管可以降低被監(jiān)管機(jī)構(gòu)遵從監(jiān)管規(guī)則的直接成本和間接成本。然而,在原則導(dǎo)向監(jiān)管模式下,無(wú)論是監(jiān)管當(dāng)局還是被監(jiān)管機(jī)構(gòu),都將面臨更大的不確定性。也正因?yàn)槿绱?直到2006年10月FSA才明確提出轉(zhuǎn)向原則導(dǎo)向監(jiān)管。

需要指出的是,原則導(dǎo)向監(jiān)管并不是完全廢除規(guī)則,而是更多的原則導(dǎo)向,是在規(guī)則和原則之間尋求一個(gè)平衡點(diǎn),而且無(wú)論是規(guī)則導(dǎo)向還是原則導(dǎo)向監(jiān)管,其核心都是以風(fēng)險(xiǎn)為本, 即都是將著眼點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)上,注重銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理,督促銀行建立風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)效機(jī)制。

(二)規(guī)制導(dǎo)向監(jiān)管

規(guī)制導(dǎo)向監(jiān)管是一種過(guò)程控制監(jiān)管,要求監(jiān)管者對(duì)不同的機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的不同階段、不同的產(chǎn)品制定詳細(xì)的規(guī)則,并檢查被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合規(guī)情況。該方法具有約束過(guò)度自由量裁權(quán),增強(qiáng)監(jiān)管穩(wěn)定性的優(yōu)點(diǎn)。但規(guī)則的制定者不能完全預(yù)計(jì)到規(guī)則所對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的未來(lái)發(fā)展情況,也不能準(zhǔn)確、清晰、完備地囊括規(guī)則制定者的目的,而且規(guī)則是否明晰或具有確定性取決于其被銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理解的程度,監(jiān)管者和被監(jiān)管者是否達(dá)成共識(shí)。此外,規(guī)則對(duì)被監(jiān)管者的影響并不完全依靠規(guī)則本身,被監(jiān)管者對(duì)監(jiān)管的態(tài)度、對(duì)合規(guī)的激勵(lì)機(jī)制以及強(qiáng)制執(zhí)行規(guī)則的方法等都很關(guān)鍵。隨著金融全球化、金融自由化進(jìn)程的加快、金融創(chuàng)新水平的不斷提升以及信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用,金融產(chǎn)品日新月異并且越來(lái)越復(fù)雜,各家金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的差異也越來(lái)越大,規(guī)制導(dǎo)向監(jiān)管的缺陷越來(lái)越明顯,靜態(tài)的規(guī)則跟不上動(dòng)態(tài)的發(fā)展,阻礙了金融創(chuàng)新,影響了金融效率,成為影響銀行業(yè)發(fā)展的主要因素之一。對(duì)監(jiān)管者而言,過(guò)于繁雜、細(xì)致的規(guī)制導(dǎo)向監(jiān)管導(dǎo)致其規(guī)則制定和合規(guī)成本很高,令監(jiān)管者疲于監(jiān)管。

原則導(dǎo)向監(jiān)管的核心

(一)原則導(dǎo)向監(jiān)管更強(qiáng)調(diào)監(jiān)管導(dǎo)向或效果

采用原則導(dǎo)向監(jiān)管的金融監(jiān)管當(dāng)局更加注重最終的監(jiān)管目標(biāo),而不是監(jiān)管方法或手段,也就是說(shuō)注重引導(dǎo),而不是實(shí)現(xiàn)方式。從這一意義上而言,監(jiān)管當(dāng)局實(shí)際上允許被監(jiān)管對(duì)象去判斷和決策,它應(yīng)該如何達(dá)到監(jiān)管當(dāng)局的要求,如何把監(jiān)管的要求和機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)能夠有效地結(jié)合起來(lái)。舉例而言,在實(shí)施新資本協(xié)議和新的國(guó)際金融會(huì)計(jì)報(bào)告體系時(shí),涉及銀行賬戶(hù)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題,FSA就此明確提出,FSA只會(huì)就該風(fēng)險(xiǎn)的原因、特征以及防范原則提出指引,具體的防范措施與模型設(shè)置等都要由各家銀行根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)口味自行選擇。

(二)原則導(dǎo)向監(jiān)管更強(qiáng)調(diào)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)高級(jí)管理層的責(zé)任

原則導(dǎo)向監(jiān)管主要是為了改變過(guò)分依賴(lài)過(guò)于細(xì)節(jié)而繁瑣的法規(guī)規(guī)定,更加注重強(qiáng)調(diào)高級(jí)管理人員的責(zé)任,明確高級(jí)管理層對(duì)于機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的全部責(zé)任,這是這種監(jiān)管與法規(guī)導(dǎo)向監(jiān)管的最大不同之處。英國(guó)過(guò)去在金融監(jiān)管當(dāng)中曾經(jīng)也完全是法規(guī)導(dǎo)向監(jiān)管,一個(gè)典型的標(biāo)志就是其制定的監(jiān)管法規(guī)有將近9000多頁(yè)。原則導(dǎo)向監(jiān)管會(huì)促使被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理層承擔(dān)更大的責(zé)任,同時(shí),也將賦予其更多的創(chuàng)新空間,即在如何實(shí)現(xiàn)結(jié)果方面具有更大的自主性和靈活性。例如,在新資本協(xié)議的實(shí)施過(guò)程中,FSA特別看重一家銀行的高級(jí)管理層對(duì)于新的資本協(xié)議以及該銀行準(zhǔn)備采用的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型的理解,把這個(gè)列為FSA是否批準(zhǔn)其相關(guān)模型申請(qǐng)的第一位的要素。

(三)原則導(dǎo)向監(jiān)管更強(qiáng)調(diào)監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的聯(lián)系和溝通

隨著英國(guó)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的不斷進(jìn)步以及英國(guó)金融市場(chǎng)的不斷完善,尤其是監(jiān)管當(dāng)局與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的充分溝通和交流,監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管理念在20世紀(jì)90年代開(kāi)始逐步變化。20世紀(jì)90年代后期和2000年以來(lái),監(jiān)管當(dāng)局從市場(chǎng)上引起和充實(shí)了很多的實(shí)際銀行業(yè)從業(yè)人員(market practitioners),這對(duì)于促進(jìn)監(jiān)管當(dāng)局改變與市場(chǎng)和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系,加深對(duì)于市場(chǎng)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的理解,幫助監(jiān)管當(dāng)局和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間建立一種相互的積極信任關(guān)系發(fā)揮了重要作用。這種信任,特別是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于市場(chǎng)實(shí)際從業(yè)人員和機(jī)構(gòu)在不斷創(chuàng)新過(guò)程中對(duì)于自身風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制能力以及機(jī)構(gòu)的內(nèi)控文化的一種信任,是原則導(dǎo)向監(jiān)管的重要基礎(chǔ)。FSA相信,英國(guó)的金融機(jī)構(gòu)一般有比監(jiān)管機(jī)構(gòu)更高級(jí)的管理人員,更專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才和符合監(jiān)管當(dāng)局最低要求的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。FSA還特別注重評(píng)估一家金融機(jī)構(gòu)的文化,如果該金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管當(dāng)局的溝通體現(xiàn)出開(kāi)放、友好的文化,管理層又能體現(xiàn)其專(zhuān)業(yè)和審慎的經(jīng)營(yíng)態(tài)度,那么監(jiān)管當(dāng)局會(huì)給予這家機(jī)構(gòu)更多的信任和更大的空間。

(四)原則導(dǎo)向監(jiān)管對(duì)監(jiān)管者提出了更高的要求

采用原則導(dǎo)向監(jiān)管的金融監(jiān)管當(dāng)局要更好地進(jìn)行監(jiān)管,實(shí)際需要非常出色的判斷能力以及與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間充分和坦誠(chéng)的溝通。要做到這一點(diǎn),對(duì)于監(jiān)管人員而言,需要承擔(dān)更多的個(gè)人責(zé)任,也就是責(zé)任被個(gè)人化了。采用原則導(dǎo)向監(jiān)管,監(jiān)管人員在和被監(jiān)管對(duì)象溝通以后,必須對(duì)于機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況作出自己的主觀(guān)判斷,因此必須承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。這種判斷往往是沒(méi)有所謂的具體法規(guī)可以參考的。這種判斷對(duì)于監(jiān)管人員的專(zhuān)業(yè)化素質(zhì)、監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)以及職業(yè)操守提出了更高的要求。新資本協(xié)議以及新國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在許多方面都要求金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局同時(shí)具有良好的判斷能力。

(五)原則導(dǎo)向監(jiān)管更強(qiáng)調(diào)激勵(lì)相容的監(jiān)管理念

金融監(jiān)管不能僅僅從監(jiān)管的目標(biāo)出發(fā)設(shè)置監(jiān)管措施,而應(yīng)參照被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),將金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理和市場(chǎng)約束納入監(jiān)管范疇,引導(dǎo)這兩種力量來(lái)支持監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。這種理念是巴塞爾新資本協(xié)議所提倡的,也正是原則導(dǎo)向監(jiān)管所要求的。

實(shí)施原則導(dǎo)向監(jiān)管的基本條件

監(jiān)管機(jī)構(gòu)不可能對(duì)每種風(fēng)險(xiǎn)或損失制定詳盡的監(jiān)管要求,這決定了監(jiān)管機(jī)構(gòu)必然要實(shí)施原則導(dǎo)向監(jiān)管。目前,很多國(guó)家也開(kāi)始向原則導(dǎo)向監(jiān)管轉(zhuǎn)變,但實(shí)施原則導(dǎo)向監(jiān)管需要具備以下基本條件:

監(jiān)管人員應(yīng)具備較高的專(zhuān)業(yè)水平。采用原則導(dǎo)向監(jiān)管的金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管人員必須能對(duì)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況作出判斷,而這種判斷往往是沒(méi)有具體法規(guī)可以參考的,這就對(duì)監(jiān)管人員的專(zhuān)業(yè)化素質(zhì)、監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)以及職業(yè)操守提出了更高的要求,原則導(dǎo)向監(jiān)管下的監(jiān)管人員要有更高的專(zhuān)業(yè)水平和良好的專(zhuān)業(yè)判斷能力,對(duì)于金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行狀況要足夠的熟悉和了解。

被監(jiān)管對(duì)象應(yīng)有完善的內(nèi)控制度。在原則導(dǎo)向監(jiān)管原則下,銀行而不是監(jiān)管者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、測(cè)量負(fù)責(zé),銀行必須對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)都有一套具體的管理程序,涵蓋風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別計(jì)量檢測(cè)和控制。因此,被監(jiān)管對(duì)象要有完善的內(nèi)控和高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。

監(jiān)管當(dāng)局與被監(jiān)管對(duì)象應(yīng)有良好的溝通和充分的信任。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于市場(chǎng)從業(yè)人員和機(jī)構(gòu)在不斷創(chuàng)新過(guò)程中管理和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力以及機(jī)構(gòu)內(nèi)控文化的信任,是原則導(dǎo)向監(jiān)管的重要基礎(chǔ)。

實(shí)施國(guó)家必須有一個(gè)健全的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境。原則導(dǎo)向監(jiān)管要求實(shí)施國(guó)家擁有一個(gè)相對(duì)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)、良好的金融生態(tài)環(huán)境和完善的信息披露制度,而一個(gè)健全的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境應(yīng)該是一個(gè)社會(huì)絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體以誠(chéng)信為價(jià)值取向,法制健全,市場(chǎng)體系完善,宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定等。

原則導(dǎo)向監(jiān)管對(duì)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的啟示

就新資本協(xié)議、國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則實(shí)施以及FSA的實(shí)踐來(lái)看,推動(dòng)原則導(dǎo)向監(jiān)管將是一種趨勢(shì),很多國(guó)家也開(kāi)始向原則導(dǎo)向監(jiān)管轉(zhuǎn)變。但實(shí)施原則導(dǎo)向監(jiān)管至少需要具備以下基本條件:監(jiān)管當(dāng)局和被監(jiān)管對(duì)象良好的溝通和充分的信任;被監(jiān)管對(duì)象完善的內(nèi)控和高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才;金融市場(chǎng)的相對(duì)發(fā)達(dá)和充分的信息披露;監(jiān)管人員對(duì)于金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行狀況的熟悉和了解,以及監(jiān)管人員個(gè)人較高的專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)和良好的專(zhuān)業(yè)判斷能力。

就我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀來(lái)看,尚不完全具備實(shí)施原則導(dǎo)向監(jiān)管的外部環(huán)境和內(nèi)部條件。一是大部份商業(yè)銀行尚未建立科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu),內(nèi)部控制制度仍不健全且執(zhí)行力不強(qiáng),全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待提高,專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人才仍匱乏;二是銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)有序化還需要一段時(shí)期,信息披露仍不充分,市場(chǎng)約束力不強(qiáng);三是風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管體系尚未完全確立,監(jiān)管信息系統(tǒng)有待完善,監(jiān)管人員的素質(zhì)有待提高;四是盡管銀監(jiān)會(huì)也實(shí)行主監(jiān)管員制度,但主監(jiān)管員的自由裁量權(quán)仍很小,難以適應(yīng)原則導(dǎo)向監(jiān)管的需要;五是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)環(huán)境仍需要進(jìn)一步改善,尤其是金融法制環(huán)境、信用環(huán)境仍是制約其可持續(xù)發(fā)展的主要因素。

盡管如此,銀監(jiān)會(huì)仍有必要對(duì)這一重要的監(jiān)管改革和動(dòng)向作進(jìn)一步的研究和關(guān)注。隨著我國(guó)銀行業(yè)的全面對(duì)外開(kāi)放,金融創(chuàng)新加快,尤其是客戶(hù)理財(cái)產(chǎn)品的跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的不可逆轉(zhuǎn),現(xiàn)在看來(lái)合理和審慎的監(jiān)管規(guī)則,明天也許就會(huì)成為金融創(chuàng)新的障礙。及早研究和采取措施,吸收原則導(dǎo)向監(jiān)管的做法,可以為我國(guó)未來(lái)的混業(yè)監(jiān)管在監(jiān)管理念、技術(shù)、人員和手段的轉(zhuǎn)變方面做好準(zhǔn)備。

在高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管方面,不能過(guò)分強(qiáng)調(diào)高級(jí)管理人員的學(xué)歷,而應(yīng)該重視其職業(yè)操守、從業(yè)履歷、管理經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,要重視其管理文化的取向。

再造監(jiān)管流程,明確各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門(mén)和人員的職責(zé)。目前的監(jiān)管流程存在一定的缺陷,主要表現(xiàn)在各級(jí)機(jī)構(gòu)、內(nèi)部各級(jí)部門(mén)、各級(jí)監(jiān)管人員職責(zé)不明,權(quán)利不清,缺乏自由裁量權(quán)。建議逐步界定職責(zé),允許監(jiān)管人員在授權(quán)范圍內(nèi)獨(dú)立行使其專(zhuān)業(yè)判斷和監(jiān)管權(quán),以提高監(jiān)管效率和效果。

樹(shù)立監(jiān)管權(quán)威。在以往的監(jiān)管工作如案件治理、合規(guī)建設(shè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查中,監(jiān)管機(jī)構(gòu)有時(shí)向被監(jiān)管機(jī)構(gòu)傳達(dá)了要求和提示就意味著監(jiān)管行為的結(jié)束,導(dǎo)致被監(jiān)管機(jī)構(gòu)落實(shí)不力,不以為然,敷衍應(yīng)付。今后應(yīng)要求監(jiān)管部門(mén)進(jìn)一步提高監(jiān)管要求和提示的專(zhuān)業(yè)性和可操作性,同時(shí)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)也必須根據(jù)要求制定詳盡的整改時(shí)間表,列明哪些問(wèn)題可以在短期內(nèi)整改,哪些問(wèn)題確因客觀(guān)原因在短期內(nèi)難以整改的,必須讓監(jiān)管當(dāng)局看到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)高層糾正問(wèn)題的決心以及創(chuàng)造條件逐步整改的具體措施。

提高監(jiān)管人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和判斷能力。一方面,可以直接面向被監(jiān)管機(jī)構(gòu)招聘高級(jí)監(jiān)管人員,改善與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系,加深對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí);另一方面,改善現(xiàn)有監(jiān)管人員的培訓(xùn)模式,側(cè)重案例授課,通過(guò)對(duì)具體案例的剖析提高判斷能力。特別需要指出的是,由于監(jiān)管人員對(duì)于新資本協(xié)議以及新的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的認(rèn)識(shí)還存在著很大的差距,因此,加強(qiáng)這兩個(gè)方面知識(shí)的學(xué)習(xí),充分理解其理念的精髓,是幫助監(jiān)管人員應(yīng)對(duì)監(jiān)管變化與挑戰(zhàn),逐步向原則導(dǎo)向監(jiān)管轉(zhuǎn)變的必由之路。

我國(guó)實(shí)施原則導(dǎo)向監(jiān)管的路徑

雖然我國(guó)尚不完全具備實(shí)施原則導(dǎo)向監(jiān)管的外部環(huán)境和內(nèi)部條件,但隨著我國(guó)銀行業(yè)的全面對(duì)外開(kāi)放,金融創(chuàng)新加快,尤其是客戶(hù)理財(cái)產(chǎn)品的跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的加快,應(yīng)及早研究原則導(dǎo)向監(jiān)管的做法,積極探索我國(guó)實(shí)施原則導(dǎo)向監(jiān)管的路徑。

(一)提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力

一是完善公司治理結(jié)構(gòu),建立自身的運(yùn)作自律體系。良好的公司治理是建立風(fēng)險(xiǎn)硬約束的基礎(chǔ),也是有效監(jiān)管的前提。目前我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)普遍缺乏良好公司治理的基礎(chǔ),缺乏對(duì)管理者的有效監(jiān)督,這種缺陷將直接導(dǎo)致內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和外部監(jiān)管的失效。因此,不論是目前的監(jiān)管需要,還是為轉(zhuǎn)向原則導(dǎo)向監(jiān)管的準(zhǔn)備,切實(shí)完善我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的公司治理都是當(dāng)務(wù)之急。二是強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè),構(gòu)建和諧健康的銀行風(fēng)險(xiǎn)文化。FSA特別注重評(píng)估一家金融機(jī)構(gòu)的文化,如果該金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管當(dāng)局的溝通體現(xiàn)出開(kāi)放、友好的文化,管理層又能體現(xiàn)其專(zhuān)業(yè)和審慎的經(jīng)營(yíng)態(tài)度,那么監(jiān)管當(dāng)局會(huì)給予這家機(jī)構(gòu)更多的信任和更大的空間。當(dāng)前各銀行金融機(jī)構(gòu)需將推進(jìn)合規(guī)文化建設(shè)作為合規(guī)性監(jiān)管的重點(diǎn),督促商業(yè)銀行從高層做起,認(rèn)真落實(shí)《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,并以此促進(jìn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間建立和保持良性互動(dòng)關(guān)系,為原則導(dǎo)向監(jiān)管奠定基礎(chǔ)。三是進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè),提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平,著重加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作,促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理從單一向全面、從靜態(tài)到動(dòng)態(tài)、從事后向事前轉(zhuǎn)變。

(二)提高監(jiān)管有效性并適時(shí)轉(zhuǎn)向原則導(dǎo)向監(jiān)管

一是進(jìn)一步完善以風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管體系,為過(guò)渡到原則導(dǎo)向監(jiān)管夯實(shí)基礎(chǔ)。二是再造監(jiān)管流程,逐步明確各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門(mén)和人員的職責(zé),允許監(jiān)管人員在授權(quán)范圍內(nèi)獨(dú)立行使其專(zhuān)業(yè)判斷和監(jiān)管權(quán)。三是強(qiáng)調(diào)監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間的互動(dòng),各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則的制定要參照金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),注重是否違背投資者和銀行管理層利潤(rùn)最大化,注重激勵(lì)相容,調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)自我管理風(fēng)險(xiǎn)的積極性。四是放松限制與強(qiáng)化監(jiān)管并舉,在強(qiáng)化監(jiān)管的同時(shí),逐步放松對(duì)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等方面的限制。五是實(shí)行差別監(jiān)管,逐步過(guò)渡。我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)眾多,業(yè)務(wù)總量龐大,銀監(jiān)會(huì)應(yīng)根據(jù)不同的情況實(shí)行差別監(jiān)管,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管導(dǎo)向,進(jìn)一步健全銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警機(jī)制,按照風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)、中度風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)排序,靈活作出監(jiān)管安排,對(duì)那些發(fā)展穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)管理水平高的銀行,可以先試行原則導(dǎo)向監(jiān)管。

(三)提高監(jiān)管和被監(jiān)管人員的專(zhuān)業(yè)能力

一是大力培養(yǎng)銀行經(jīng)理人市場(chǎng)。原則導(dǎo)向監(jiān)管是基于金融機(jī)構(gòu)比監(jiān)管機(jī)構(gòu)更了解自己的業(yè)務(wù),也因此更了解通過(guò)什么樣的程序,采取什么樣的方案可以最有效地滿(mǎn)足既定的監(jiān)管目標(biāo)這一理念,更加注重強(qiáng)調(diào)高級(jí)管理人員的責(zé)任,明確高級(jí)管理層對(duì)于機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的全部責(zé)任,這就對(duì)銀行的高級(jí)管理人員提出了更高的要求,一方面要通過(guò)各種手段強(qiáng)化銀行董事會(huì)、股東和高級(jí)管理層的責(zé)任;另一方面要改進(jìn)高級(jí)監(jiān)管人員任職資格監(jiān)管,重視其職業(yè)操守和風(fēng)險(xiǎn)管理能力,并創(chuàng)造條件,引導(dǎo)公平競(jìng)爭(zhēng)的銀行職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的形成。二是提高監(jiān)管隊(duì)伍素質(zhì)。我國(guó)目前基層監(jiān)管人員素質(zhì)參差不齊,大部分人員沒(méi)有監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn),有的甚至不能適應(yīng)目前的監(jiān)管工作。銀監(jiān)會(huì)可以借鑒FSA做法,在加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有人員培訓(xùn)的同時(shí),從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)一些專(zhuān)業(yè)人員充實(shí)監(jiān)管隊(duì)伍,提高監(jiān)管隊(duì)伍素質(zhì),改善與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系。

(四)完善信息披露制度且推進(jìn)監(jiān)管透明度建設(shè)

目前我國(guó)政府、市場(chǎng)披露和社會(huì)信用評(píng)級(jí)三個(gè)信息渠道,特別是后兩個(gè)渠道很不暢通,而信息是決定監(jiān)管效率的關(guān)鍵,特別是在原則導(dǎo)向監(jiān)管模式中,監(jiān)管者主要依賴(lài)從銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中輸出信息來(lái)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況作出判斷,若無(wú)透明的信息,基于原則的監(jiān)管則是混亂而失敗的。為此,應(yīng)盡快完善信息披露制度。第一,國(guó)家要盡快完善信息披露的立法及制度安排。第二,各銀行金融機(jī)構(gòu)要建立與相關(guān)信息披露要求相適應(yīng)的內(nèi)部控制運(yùn)作流程,以現(xiàn)有的信息披露為基礎(chǔ),借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),逐步落實(shí)核心原則,按CorePrinciplesMethodologg2006(即CMP2006)的有關(guān)規(guī)定向監(jiān)管者披露有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理信息。第三,培育更專(zhuān)業(yè)更有公信力的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行客觀(guān)公正的評(píng)價(jià)。

(五)促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展且改善銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)環(huán)境

目前,我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)環(huán)境仍需要進(jìn)一步改善,雖然金融市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大,市場(chǎng)參與主體日趨廣泛,但與國(guó)外成熟的金融市場(chǎng)相比,仍存在諸多亟待完善的地方,尤其是金融法制環(huán)境、信用環(huán)境仍是制約銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的主要因素,也嚴(yán)重影響了監(jiān)管的有效性。為此,首先要進(jìn)一步建立、完善金融法規(guī),出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī),既保證監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)威性和獨(dú)立性,同時(shí)又規(guī)范監(jiān)管行為,保證監(jiān)管的有效性;其次,要進(jìn)一步促進(jìn)金融市場(chǎng)建設(shè),為銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展、金融創(chuàng)新提供更大的平臺(tái);最后,要進(jìn)一步優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境,營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的信用環(huán)境,加強(qiáng)誠(chéng)信體系建設(shè),重視外部評(píng)級(jí)的作用,增強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)督力度。

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第4篇：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；金融服務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)管控

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：基于浙江中小企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制研究

收錄日期：2012年3月12日

一、浙江中小企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀

浙江中小企業(yè)金融服務(wù)在當(dāng)前新的歷史發(fā)展時(shí)刻，不斷地整合社會(huì)資源、融合先進(jìn)的管理模式、構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化的金融服務(wù)體系，表現(xiàn)出較好的發(fā)展勢(shì)頭。

1、社會(huì)資源整合日益豐富。浙江省通過(guò)政府主導(dǎo)，針對(duì)中小企業(yè)強(qiáng)烈的發(fā)展訴求與資金需求，在充分調(diào)動(dòng)金融業(yè)的主力軍各類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)的主體功能基礎(chǔ)上，全力整合風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、基金等有效的社會(huì)資源。借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，搭建集“政、銀、網(wǎng)、擔(dān)”為一體的全國(guó)首家中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資擔(dān)保服務(wù)平臺(tái)。日均可受理1，000余家中小企業(yè)的融資申請(qǐng)業(yè)務(wù)，可替代全省所有金融機(jī)構(gòu)一天申請(qǐng)量之和。通過(guò)舉辦“浙江成長(zhǎng)型中小企業(yè)投融資大會(huì)”，引入國(guó)內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和融資服務(wù)機(jī)構(gòu)與企業(yè)直接對(duì)接，并積極扶持融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組建。與此同時(shí)，促進(jìn)民間借貸規(guī)范化，指定加強(qiáng)民間融資管理的指導(dǎo)意見(jiàn)，開(kāi)展規(guī)范民間融資試點(diǎn)，探索民間融資陽(yáng)光化途徑，加快新設(shè)一批小額貸款公司，幫助民間資本的高效流動(dòng)。

2、管理模式融合與創(chuàng)新并進(jìn)。針對(duì)浙江中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)訴求，不斷融合先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，并積極實(shí)施模式創(chuàng)新，形成了富有地方特色且切實(shí)可行的管理模式。在充分考察調(diào)研國(guó)外小企業(yè)專(zhuān)門(mén)管理署、中小企業(yè)政策銀行、中小企業(yè)財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)基金、中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系、風(fēng)險(xiǎn)投資、政府專(zhuān)項(xiàng)采購(gòu)等多種管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，積極推行了政策引導(dǎo)模式、擔(dān)保增信模式、專(zhuān)項(xiàng)貸款模式、債券融資模式、民資利用模式等多種方式為浙江中小企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。政策引導(dǎo)模式通過(guò)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，充分發(fā)揮地方財(cái)政的放大效應(yīng)和導(dǎo)向作用，積極鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小企業(yè)信貸的支持力度。擔(dān)保增信模式通過(guò)監(jiān)管扶持，積極發(fā)揮融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的增信作用。通過(guò)政銀合作，建立中小企業(yè)貸款應(yīng)急周轉(zhuǎn)基金，防止中小企業(yè)因資金鏈斷裂而倒閉。通過(guò)集合債、結(jié)合票據(jù)、集合信托等融資工具，募集中長(zhǎng)期資金。

3、金融服務(wù)體系趨向網(wǎng)絡(luò)化。結(jié)合浙江中小企業(yè)的融資困難局面著力構(gòu)建多層次、多渠道的網(wǎng)絡(luò)化中小企業(yè)融資服務(wù)體系。一方面以政府為主導(dǎo)，縱向延伸資金支持，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)呢?cái)政資金、專(zhuān)項(xiàng)周轉(zhuǎn)基金，鼓勵(lì)各個(gè)層次的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸的支持力度；另一方面，橫向拓展多項(xiàng)服務(wù)渠道，積極引入國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資公司、成立擔(dān)保公司、組建金融服務(wù)實(shí)體第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。

二、浙江中小企業(yè)金融服務(wù)的潛在問(wèn)題

金融服務(wù)在立足中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)也需要兼顧財(cái)政資金的有效回收與金融業(yè)的健康發(fā)展。盡管浙江金融服務(wù)運(yùn)行和保障平穩(wěn)，趨勢(shì)向好，但仍無(wú)法回避在信貸數(shù)量爆炸式增長(zhǎng)下的信息不對(duì)稱(chēng)、資金風(fēng)險(xiǎn)等系列問(wèn)題。

1、財(cái)政資金支持低效率。為了鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展，政府制定出臺(tái)企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金管理辦法，設(shè)立企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸專(zhuān)項(xiàng)資金，對(duì)于經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)減免稅費(fèi)。但是，在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)明顯與物價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行的“雙重壓力”，以及微觀(guān)層面面臨生產(chǎn)成本上升與要素保障困難加大的“雙重壓力”下，中小企業(yè)普遍面臨著外需減弱、成本上升、資金短缺等多重因素的困擾。在此種情形下，一些企業(yè)選擇關(guān)停，一些企業(yè)選擇鋌而走險(xiǎn)違規(guī)使用專(zhuān)項(xiàng)資金，最終虧損，導(dǎo)致財(cái)政資金與政策配置的低效率。

2、金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。在全力推進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融支持的同時(shí)，中小企業(yè)群體性信用缺失，信用觀(guān)念淡薄、逃廢債數(shù)量大、財(cái)務(wù)信息失真嚴(yán)重、信息披露意識(shí)差等問(wèn)題仍客觀(guān)存在。盡管政府出臺(tái)了小企業(yè)貸款的保障措施，并且在信貸實(shí)施過(guò)程嚴(yán)格執(zhí)行“三個(gè)辦法、一個(gè)指引”貸款規(guī)定，做到實(shí)貸實(shí)付和受托支付，但是由于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力弱的客觀(guān)存在，仍無(wú)法完全避免貸款資金的挪用與外流，將實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟(jì)與泡沫經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的呆壞賬率上升，經(jīng)營(yíng)效率欠佳，甚至一些初起步的小型金融機(jī)構(gòu)缺乏經(jīng)驗(yàn)，將要面臨更大的生存風(fēng)險(xiǎn)。

3、信息不對(duì)稱(chēng)。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，浙江每年都有不少小企業(yè)被淘汰，也有大量的中小企業(yè)注冊(cè)誕生，平均壽命在3～5年之間。雖然全國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)、中小企業(yè)擔(dān)保協(xié)會(huì)、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺(tái)等社會(huì)組織，但是由于較高交易成本的存在，信息更新不夠完整。因此，對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)較難準(zhǔn)確獲取中小企業(yè)的資產(chǎn)與信用數(shù)據(jù)，造成了資金供需雙方的信息不對(duì)稱(chēng)。此外，企業(yè)出于增加融資金額與速度等多種動(dòng)機(jī)，會(huì)刻意隱瞞并謊報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)狀況等信息，導(dǎo)致了信息的嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)。

三、浙江中小企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制構(gòu)建

由于信息不對(duì)稱(chēng)的嚴(yán)重存在以及浙江銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中欠缺針對(duì)性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制已經(jīng)十分必要。針對(duì)當(dāng)前所突顯的問(wèn)題，應(yīng)從充分調(diào)研與控制、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、引入第三方風(fēng)險(xiǎn)緩釋主體、定期問(wèn)責(zé)資金流向等多個(gè)層面構(gòu)建浙江中小企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。

1、定位直線(xiàn)式功能化管理。鑒于浙江中小企業(yè)對(duì)浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用與共享，從政府視角對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展非常重視，并且不論是大型國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行，還是專(zhuān)門(mén)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)均已不同程度邁出對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的步伐。從強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控的視角，應(yīng)當(dāng)分級(jí)建立中小企業(yè)專(zhuān)門(mén)管理部門(mén)，從政府至總行與金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、總行至分行、分行至支行實(shí)現(xiàn)功能對(duì)接，共享并過(guò)濾的客戶(hù)信息，在各級(jí)明確的功能模塊上完成服務(wù)，政府發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì)、總行發(fā)揮資金優(yōu)勢(shì)、分行與支行發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì)，做到共同調(diào)研識(shí)別與防范風(fēng)險(xiǎn)，分層分級(jí)履行職責(zé)。將政府的資金風(fēng)險(xiǎn)下移，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共同識(shí)別與管理風(fēng)險(xiǎn)。

2、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與計(jì)量模型。中小企業(yè)的特點(diǎn)在于企業(yè)的管理模式與制度各具特色，尤其是一些成立時(shí)間不長(zhǎng)的小企業(yè)，沒(méi)有規(guī)范的管理制度與標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)報(bào)表，因此無(wú)法直接獲取企業(yè)的相關(guān)信息，加大了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范的難度。為此，首先需要進(jìn)行貸前充分的考察與評(píng)估，取得可資決策參考的類(lèi)財(cái)務(wù)管理信息，支行可以發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì)，做好風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)節(jié)調(diào)研工作；其次逐步開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與計(jì)量模型，提取匯總中小企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理信息與管理者的相關(guān)信息，提高審批決策的效率，規(guī)避人為因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。

3、推進(jìn)貸后追蹤管理體系。在做好貸前充分的細(xì)節(jié)考察與調(diào)研及貸中嚴(yán)格審批與風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，對(duì)于貸后資金的動(dòng)向以及企業(yè)的動(dòng)向追蹤，也是風(fēng)險(xiǎn)管控至關(guān)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。為此，應(yīng)當(dāng)建立專(zhuān)人專(zhuān)管的定向問(wèn)責(zé)體系，定期整理匯總授信客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、實(shí)地考察企業(yè)運(yùn)作、走訪(fǎng)授信客戶(hù)的關(guān)聯(lián)企業(yè)與交易往來(lái)企業(yè)；對(duì)于“異常”情況及時(shí)向上匯報(bào)，并做到快速干預(yù)。與此同時(shí)，密切關(guān)注與授課客戶(hù)項(xiàng)目相關(guān)的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的信息，適時(shí)修正各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制的評(píng)估數(shù)據(jù)，做到充分控制風(fēng)險(xiǎn)。

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第5篇：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)范文

趙俊強(qiáng)（1977-），男，上海交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院博士研究生。

摘要：近年來(lái)，國(guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)得到了迅速的發(fā)展，對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理及金融系統(tǒng)的功能產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。相比之下，我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)的發(fā)展還比較滯后，本文通過(guò)對(duì)國(guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)發(fā)展背景及特征的考察，提出了發(fā)展我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；發(fā)展背景；特征

中圖分類(lèi)號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1428（2006）09-0037-03

信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移(credit risk transfer，CRT)是指金融機(jī)構(gòu)，一般是指商業(yè)銀行通過(guò)使用各種金融工具把信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他銀行或其他金融機(jī)構(gòu)隨著市場(chǎng)的發(fā)展，非金融機(jī)構(gòu)也可能進(jìn)入信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)進(jìn)行交易，但就市場(chǎng)現(xiàn)狀看，信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)的參與機(jī)構(gòu)還主要是各種金融機(jī)構(gòu)。。主要的市場(chǎng)參與者包括商業(yè)銀行、各種機(jī)構(gòu)投資者和證券公司在信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)中，那些把信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去的機(jī)構(gòu)稱(chēng)為信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)出者(也就是保護(hù)購(gòu)買(mǎi)者、風(fēng)險(xiǎn)出售者或被保險(xiǎn)者)，那些接受信用風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)稱(chēng)為信用風(fēng)險(xiǎn)接受者(也就是保護(hù)出售者、風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)者或保證人)，主要的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具包括貸款銷(xiāo)售、資產(chǎn)證券化以及近年來(lái)發(fā)展迅速的信用衍生產(chǎn)品。

一、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)的發(fā)展背景

1.銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。

20世紀(jì)80年代的拉美債務(wù)危機(jī)以及其后的亞洲金融危機(jī)中，信用風(fēng)險(xiǎn)集中所帶來(lái)的危機(jī)使得商業(yè)銀行提高了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。但是，每個(gè)銀行都在經(jīng)營(yíng)地域和客戶(hù)基礎(chǔ)上存在比較優(yōu)勢(shì)，這必然會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)集中的情況。在此情況下，銀行業(yè)傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式，如評(píng)估單個(gè)借款人的信譽(yù)和降低對(duì)某一個(gè)或某一類(lèi)借款人的風(fēng)險(xiǎn)暴露，就可能導(dǎo)致銀行的業(yè)務(wù)損失甚至失去大的客戶(hù)，各種信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中存在的這種“信用悖論”問(wèn)題提供了解決途徑：商業(yè)銀行可以在保持與客戶(hù)信貸關(guān)系的同時(shí)，從資產(chǎn)組合管理的角度把部分信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，達(dá)到避免對(duì)單一客戶(hù)以及對(duì)行業(yè)或區(qū)域的信用風(fēng)險(xiǎn)集中。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)的發(fā)展。

信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相比具有收益分布的可偏性、信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)難獲取性和信用風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性等特點(diǎn)，其度量技術(shù)一直相對(duì)落后。20世紀(jì)90年代，計(jì)量技術(shù)的發(fā)展和金融理論的完善，使得各種信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)得到了很大的發(fā)展，為金融機(jī)構(gòu)利用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具進(jìn)行主動(dòng)靈活的信用風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造了可能。現(xiàn)在，比較有影響力的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型主要有以下四個(gè)：J.P.Morgan的信用度量模型(Credit Metrics)、瑞士信貸銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型(Credit Risk+)、麥肯錫公司的信用組合觀(guān)點(diǎn)模型(Credit Porffolio View)和KMV公司的KMV模型。

3.迅速發(fā)展的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，非銀行金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展已經(jīng)有200多年的歷史。因?yàn)榻鹑诃h(huán)境的差異，各國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展具有不同的特征。但從整體發(fā)展趨勢(shì)看，出現(xiàn)較早的是保險(xiǎn)公司，以后相繼出現(xiàn)了信托公司、證券公司、養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)，近年來(lái)發(fā)展迅速的有資產(chǎn)管理公司、對(duì)沖基金和共同基金等機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在，很多國(guó)家的非銀行金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模已經(jīng)接近或超過(guò)了商業(yè)銀行。隨著非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，其在金融體系中的地位也越來(lái)越重要。非銀行金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行相比，融資來(lái)源不同，導(dǎo)致在金融中介與投資者之間風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不同，行為機(jī)制也不同，這就為信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)創(chuàng)造了市場(chǎng)基礎(chǔ)。目前，在國(guó)外的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)中，保險(xiǎn)公司因?yàn)榕c商業(yè)銀行的資金來(lái)源和金融監(jiān)管要求不同，已經(jīng)成為商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)出的主要對(duì)象，而投資銀行和各種機(jī)構(gòu)投資者也成為積極的市場(chǎng)參與者。

4.金融監(jiān)管。

金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管的首要目的就是為了保證銀行運(yùn)行的安全可靠，并保障公眾的利益和金融體系的穩(wěn)定。在各種監(jiān)管措施中，資本充足率是衡量商業(yè)銀行穩(wěn)健性最重要的指標(biāo)。對(duì)商業(yè)銀行的這種資本要求會(huì)促使沒(méi)有達(dá)到規(guī)定的銀行產(chǎn)生將貸款及其風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去的意愿，從而滿(mǎn)足監(jiān)管要求；而保險(xiǎn)公司、證券公司等非銀行金融中介機(jī)構(gòu)也可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)信用風(fēng)險(xiǎn)的手段進(jìn)入本來(lái)無(wú)法進(jìn)入的貸款市場(chǎng)，這就推動(dòng)了貸款出售和資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的發(fā)展，而后來(lái)出現(xiàn)的各種信用衍生產(chǎn)品給銀行規(guī)避金融監(jiān)管提供了更大的空間。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)的特征分析

信用保險(xiǎn)和銀行擔(dān)保是出現(xiàn)最早的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式，其后，20世紀(jì)70年代在美國(guó)出現(xiàn)了住房抵押貸款，20世紀(jì)80年代出現(xiàn)了貸款銷(xiāo)售市場(chǎng)，第一筆信用衍生產(chǎn)品的交易發(fā)生在1993年。現(xiàn)在，資產(chǎn)證券化和信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)在發(fā)達(dá)國(guó)家都得到了迅速的發(fā)展。因?yàn)榻鹑隗w系的發(fā)展程度、金融監(jiān)管措施和法律體系等方面的差異，不同國(guó)家的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r有著很大的區(qū)別，但從總體來(lái)看，國(guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)呈現(xiàn)出發(fā)展速度快、交易復(fù)雜、市場(chǎng)集中度高、流動(dòng)性不足等特征。

1.發(fā)展速度快。

隨著證券化工具與信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)得到了迅速的發(fā)展。惠譽(yù)評(píng)級(jí)(Fitch Ratings)對(duì)2003年底全球信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移合約發(fā)行量的估計(jì)值為3萬(wàn)億美元，英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)(British Bankers Association，BBA)推斷，2006年CRT市場(chǎng)的規(guī)模將達(dá)到8.2萬(wàn)億美元。另外，根據(jù)國(guó)際清算銀行的季度報(bào)告，2005年上半年，信用違約互換(credit defatllt swap，CDS)名義量增長(zhǎng)了60%，下半年的增長(zhǎng)率為33%，作為一種主要的CRT工具，CDS的發(fā)展速度也可以反映出CRT市場(chǎng)的快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。

2.市場(chǎng)透明度低。

在CRT市場(chǎng)中，商業(yè)銀行通過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)的出售與購(gòu)買(mǎi)達(dá)到資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理或提高收益的目的；保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者因其主營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)度較低，主要通過(guò)出售信用保護(hù)以降低風(fēng)險(xiǎn)集中度并獲取收益；全能銀行和證券公司主要在市場(chǎng)中充當(dāng)交易中介以獲取手續(xù)費(fèi)收入。可以看出，CRT市場(chǎng)增加了承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的主體數(shù)量，大大提高了信用風(fēng)險(xiǎn)分布情況的復(fù)雜性，而且，由于大多數(shù)國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局對(duì)CRT市場(chǎng)相關(guān)信息的上報(bào)披露要求還不夠完善，導(dǎo)致CRT市場(chǎng)的透明度較低，為市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)了解CRT市場(chǎng)相關(guān)信息造成了很大的困難，也大大提高了監(jiān)管難度。

3.工具復(fù)雜性高。

根據(jù)國(guó)際清算銀行2005年對(duì)于CRT市場(chǎng)的調(diào)查報(bào)告，市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為抵押債權(quán)憑證(collateralized debt obligations，CDOs)等結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的復(fù)雜性較高，準(zhǔn)確衡量此類(lèi)交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的難度較高，定價(jià)也較為困難。在CDS和CDOs基礎(chǔ)上發(fā)展出來(lái)的綜合CDOs(synthetic CDOs)的應(yīng)用范圍也越來(lái)越大。雖然這些CRT工具的基本經(jīng)濟(jì)原理相同，但因其復(fù)雜性較高，而且很多是客戶(hù)定制產(chǎn)品，所以標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，因此要求市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理能力。

4.交易集中度較高。

在美國(guó)這樣證券化市場(chǎng)已經(jīng)比較成熟的國(guó)家，因?yàn)閰⑴c機(jī)構(gòu)很多，所以市場(chǎng)比較分散；在那些證券化市場(chǎng)出現(xiàn)時(shí)間較短的國(guó)家，市場(chǎng)的集中度就比較高。各種信用衍生產(chǎn)品交易則大多集中于少數(shù)大規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)之間。根據(jù)歐洲央行2004年的調(diào)查，德國(guó)全能銀行占信用衍生產(chǎn)品交易的比例達(dá)到80%，市場(chǎng)集中度非常高。造成信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)集中度較高的主要原因是因?yàn)樽C券化產(chǎn)品尤其是信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)時(shí)間較短，而且結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜，所以風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低的金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)參與意愿較低。

5.市場(chǎng)流動(dòng)性不足。

目前，因?yàn)槭袌?chǎng)參與機(jī)構(gòu)較少，缺乏活躍的二級(jí)市場(chǎng)，而且各種新型工具不斷出現(xiàn)，產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，導(dǎo)致CRT市場(chǎng)的流動(dòng)性不高。市場(chǎng)流動(dòng)性不足造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)接受者在CRT交易中面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)接受機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，通過(guò)CRT交易承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)后，出于資產(chǎn)組合管理需要或在了解相應(yīng)參考實(shí)體的負(fù)面消息后，想要減少對(duì)某參考實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)暴露或出售部分資產(chǎn)時(shí)，可能會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)品的非標(biāo)準(zhǔn)化或二級(jí)市場(chǎng)的缺乏而無(wú)法在短期內(nèi)完成所期望的交易，從而蒙受損失。

三、政策建議

1998年7月，中國(guó)銀行上海市分行和廣東發(fā)展銀行上海市分行簽訂了轉(zhuǎn)讓銀行債權(quán)的協(xié)議，這是國(guó)內(nèi)第一筆貸款出售業(yè)務(wù)。2005年3月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行作為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的試點(diǎn)單位，分別開(kāi)始進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化和住房抵押貸款證券化的試點(diǎn)工作。目前，我國(guó)還沒(méi)有信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)。

1.促進(jìn)市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)提高信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理能力。

信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具的復(fù)雜性大大提高了對(duì)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和證券公司等市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理能力的要求。我國(guó)銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和水平與發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行相比有很大差距，主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)和量化管理明顯不足。而保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)因?yàn)槿狈π庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理水平也很低。在市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理水平低下的情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)不可能得到真正的發(fā)展，也難以產(chǎn)生應(yīng)有的積極作用。這可以從以下兩個(gè)角度進(jìn)行分析：一是從單個(gè)金融機(jī)構(gòu)看，因?yàn)槿狈?duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量能力，買(mǎi)入信用風(fēng)險(xiǎn)的收益可能并不能彌補(bǔ)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，也可能為信用保護(hù)支付過(guò)高的成本。這樣的CRT交易就不可能為市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)帶來(lái)收益。二是從市場(chǎng)發(fā)展角度看，因?yàn)闊o(wú)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的定價(jià)，即使有市場(chǎng)參與意愿的機(jī)構(gòu)很多，也會(huì)因?yàn)殡y以在定價(jià)問(wèn)題上達(dá)成共識(shí)而不可能完成交易。所以，促進(jìn)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)充分借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，開(kāi)發(fā)出適合我國(guó)國(guó)情的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，是發(fā)展信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)的技術(shù)基礎(chǔ)。

2.發(fā)展各種機(jī)構(gòu)投資者。

在國(guó)外的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)中，機(jī)構(gòu)投資者因?yàn)榕c商業(yè)銀行的融資來(lái)源和監(jiān)管要求不同，已經(jīng)成為主要的信用風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)者。因此，機(jī)構(gòu)投資者和信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)間是相互促進(jìn)的關(guān)系：信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)的發(fā)展為機(jī)構(gòu)投資者提供了新的投資渠道：而機(jī)構(gòu)投資者的壯大可以促進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)的發(fā)展。而且，機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入CRT市場(chǎng)可以在更大范圍內(nèi)達(dá)到信用風(fēng)險(xiǎn)的分散化。但是，我國(guó)的機(jī)構(gòu)投資業(yè)還很不成熟，在資金規(guī)模、投資理念及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力等方面存在著明顯的差距，也很難起到對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)的促進(jìn)作用。因此，要從壯大規(guī)模、提高從業(yè)人員素質(zhì)和法律規(guī)范的角度促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者的規(guī)范發(fā)展，為信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)的發(fā)展奠定市場(chǎng)基礎(chǔ)。

3.培育信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

在信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)中，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)公布的評(píng)估信息對(duì)參與機(jī)構(gòu)的決策起到了重要的補(bǔ)充作用，其對(duì)CRT產(chǎn)品評(píng)級(jí)方法的公布可以提高市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)對(duì)CRI、產(chǎn)品的理解和計(jì)量能力。而且，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的搜集和整理還有助于提高CRT市場(chǎng)的透明度及監(jiān)管當(dāng)局對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)情況的了解和監(jiān)督。但是我國(guó)的信用評(píng)級(jí)體系的發(fā)展還處于起步階段，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)存在獨(dú)立性、權(quán)威性、專(zhuān)業(yè)性不夠，評(píng)級(jí)信息可信度低等問(wèn)題。對(duì)此，監(jiān)管當(dāng)局可以通過(guò)明確規(guī)定評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件，健全有關(guān)信息披露、資信評(píng)級(jí)等方面的法律法規(guī)來(lái)促進(jìn)信用評(píng)級(jí)業(yè)的規(guī)范發(fā)展。

4.完善監(jiān)管措施。

CRT交易較為復(fù)雜，市場(chǎng)透明度較低，而且，CRT市場(chǎng)提高了各市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)程度，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)跨部門(mén)、跨行業(yè)傳染的可能性，需要完善的監(jiān)管措施才可能保證市場(chǎng)的有序發(fā)展。目前，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局在CRT市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中所關(guān)注的重點(diǎn)，如參與者風(fēng)險(xiǎn)管理能力、清償能力及風(fēng)險(xiǎn)的流向及分布等問(wèn)題是一致的，相應(yīng)的監(jiān)管措施主要包括資本要求、市場(chǎng)準(zhǔn)入、交易信息的上報(bào)與披露等。2005年，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《監(jiān)管辦法》)已經(jīng)充分借鑒了國(guó)際上較為成熟的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，從市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本要求、數(shù)據(jù)上報(bào)等方面作了詳細(xì)的規(guī)定。因?yàn)楦鞣N信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具在經(jīng)濟(jì)原理和技術(shù)方面有共同之處，《監(jiān)管辦法》也可以作為制定信用衍生產(chǎn)品監(jiān)管辦法的基礎(chǔ)。另外，我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)還處于起步階段，監(jiān)管當(dāng)局還應(yīng)在提醒市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)CRT交易可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)交易合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化、協(xié)助建立數(shù)據(jù)庫(kù)等方面起到重要的作用。

參考文獻(xiàn)：

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[2]Bank for International Settlements，2006.“Derivatives markets'’[R].BIS Quarterly Review，June：45-46

第6篇：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；風(fēng)險(xiǎn)管理；戰(zhàn)略

全球500強(qiáng)企業(yè)中2/3以上均擁有自己的財(cái)務(wù)公司。眾所周知，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是非銀行金融機(jī)構(gòu)之一，風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)管理內(nèi)容中最為核心的關(guān)鍵部分，金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)演變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的競(jìng)爭(zhēng)，風(fēng)險(xiǎn)管理水平的高低直接決定著財(cái)務(wù)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的強(qiáng)弱，筆者現(xiàn)就我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略意義和實(shí)施方略淺談一下自己的見(jiàn)解及思路。

一、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)及現(xiàn)狀簡(jiǎn)析

目前，財(cái)務(wù)公司的信貸風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于三個(gè)方面：一是信用風(fēng)險(xiǎn)，即由于種種原因造成債務(wù)人不能按期還款而違約所形成損失的可能。二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即市場(chǎng)的價(jià)格變化使頭寸蒙受的損失，它包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。三是操作風(fēng)險(xiǎn)，即因不完善的內(nèi)部管理程序和不規(guī)范的內(nèi)部操作程序而形成的風(fēng)險(xiǎn)。四是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指財(cái)務(wù)公司無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，即由于金融資產(chǎn)流動(dòng)性的不確定性變動(dòng)而使財(cái)務(wù)公司遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

從我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)踐來(lái)看，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和千變?nèi)f化的市場(chǎng)條件下，如果內(nèi)部控制制度和信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善，執(zhí)行不到位，工作力度不夠，以上四大風(fēng)險(xiǎn)均會(huì)給財(cái)務(wù)公司帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至造成財(cái)務(wù)公司的倒閉和破產(chǎn)。由于歷史背景、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)驗(yàn)不足等原因，我國(guó)財(cái)務(wù)公司的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理始終是一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，主要表現(xiàn)為規(guī)模擴(kuò)張與資產(chǎn)實(shí)力不相適應(yīng)，業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理水平不匹配，激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制不完善等方面，缺乏長(zhǎng)期有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系與機(jī)制等。

二、財(cái)務(wù)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略意義

縱觀(guān)歷史，尤其在2008年全球金融危機(jī)暴發(fā)以后，由于風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在缺陷的歐美小型金融機(jī)構(gòu)相繼倒下，數(shù)以百計(jì)的地方銀行也被迫破產(chǎn)清算，歷史教訓(xùn)表明：金融行業(yè)特殊的風(fēng)險(xiǎn)屬性（快速的擴(kuò)散性、全球的關(guān)聯(lián)性和相互間的轉(zhuǎn)換性）將這一行業(yè)推入了高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，唯有先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、技術(shù)和長(zhǎng)效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，才能為金融企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展保駕護(hù)航。

基于此，筆者認(rèn)為，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司當(dāng)前實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略意義在于：一是滿(mǎn)足監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批要求，保證圓滿(mǎn)完成財(cái)務(wù)公司的籌建工作，成功搭建起企業(yè)集團(tuán)的投融資管理平臺(tái)。二是規(guī)范財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)與管理，免于監(jiān)管處罰，提升企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，確保公司健康高效運(yùn)轉(zhuǎn)。三是為財(cái)務(wù)公司做出科學(xué)的經(jīng)營(yíng)與管理決策提供制度保障和技術(shù)支持，確保營(yíng)運(yùn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。四是為財(cái)務(wù)公司充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)、合理配置和高效利用資源，實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展，提供企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力。五是科學(xué)管理風(fēng)險(xiǎn)，有效平衡發(fā)展與管理間關(guān)系，防止風(fēng)險(xiǎn)聚積爆發(fā)而遭遇破產(chǎn)清算，確保財(cái)務(wù)公司的“長(zhǎng)治久安”。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的對(duì)策建議

針對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)公司的管理現(xiàn)狀，結(jié)合現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略指導(dǎo)思想，我國(guó)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略實(shí)施工作應(yīng)遵循以下內(nèi)容來(lái)逐一推進(jìn)：

（一）樹(shù)立現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理念

結(jié)合集團(tuán)企業(yè)總體企業(yè)文化理念和金融企業(yè)的特殊屬性，財(cái)務(wù)公司應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理能力作為公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，將它上升到發(fā)展戰(zhàn)略的高度，建立并貫徹“全面、審慎、客觀(guān)、獨(dú)立、有效”的核心理念。

“全面”是指全面風(fēng)險(xiǎn)管理，即全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。財(cái)務(wù)公司任何人、任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、任何操作環(huán)節(jié)都不能游離于風(fēng)險(xiǎn)管理體系之外，任何人均應(yīng)自覺(jué)遵循控制制度。

“審慎”是指內(nèi)控優(yōu)先，即一切新型業(yè)務(wù)應(yīng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為出發(fā)點(diǎn)，不可無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)的存在而片面強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展，制度在前，操作在后。

“客觀(guān)”是指一切控制均有案可查，保存控制記錄，是回顧、檢討控制軌跡，甄別控制責(zé)任，傳遞控制信息，監(jiān)督糾正控制錯(cuò)誤的基礎(chǔ)。

“獨(dú)立”是指財(cái)務(wù)公司內(nèi)部控制監(jiān)督和評(píng)價(jià)保持獨(dú)立性，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和稽核部門(mén)應(yīng)直接屬于董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，獨(dú)立于經(jīng)營(yíng)管理層。

“有效”是指風(fēng)險(xiǎn)管理要根據(jù)實(shí)際變化不斷完善，確保制度時(shí)時(shí)有效，防止與業(yè)務(wù)脫節(jié)。

（二）建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)包括組織機(jī)構(gòu)體系、內(nèi)部控制制度和信息管理系統(tǒng)。組織機(jī)構(gòu)體系是硬件，內(nèi)部控制制度是軟件，信息管理系統(tǒng)是運(yùn)行平臺(tái)。

組織機(jī)構(gòu)體系建設(shè)主要考慮：吸引集團(tuán)外戰(zhàn)略投資者，改善財(cái)務(wù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)；董事會(huì)總攬公司的風(fēng)險(xiǎn)控制，設(shè)立直屬于董事會(huì)的專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部和稽核部門(mén)，風(fēng)險(xiǎn)管理部具體負(fù)責(zé)制定并實(shí)施識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和管理風(fēng)險(xiǎn)的制度、程序和方法，稽核部負(fù)責(zé)檢查、評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的健全性、合理性和遵循性；投資審貸委員會(huì)實(shí)行審貸分離制度，總經(jīng)理具有否決權(quán)等。

健全內(nèi)部控制制度重點(diǎn)考慮：建立風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則；明確公司決策層和高級(jí)管理層的職責(zé)分工；完善部門(mén)規(guī)章制度規(guī)范和業(yè)務(wù)管理制度，建立橫向與縱向的職責(zé)分離、相互監(jiān)督制約機(jī)制；將各種形態(tài)和各種業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分解，落實(shí)到部門(mén)規(guī)章制度、崗位職責(zé)、操作規(guī)范和業(yè)務(wù)管理制度中，形成包含風(fēng)險(xiǎn)甄別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)、全程監(jiān)控五個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)主要著手于：對(duì)信用狀況數(shù)據(jù)、市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口、交易操作情況進(jìn)行實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)，并用設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)量化模型計(jì)算出各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的量化指標(biāo)，與設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)額度進(jìn)行比較，最終對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)做出量化評(píng)估，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。

（三）學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來(lái)識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化管理要學(xué)習(xí)借鑒以VaR為基礎(chǔ)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量模型，包括歷史模擬法、方差-協(xié)方差法和蒙特卡洛模擬法。信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理模型重點(diǎn)學(xué)習(xí)借鑒內(nèi)部評(píng)級(jí)模型，著重研究制定集團(tuán)成員企業(yè)涉足行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特性，有針對(duì)性地做出其風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，通過(guò)計(jì)量出債項(xiàng)的違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）、期限（M）等指標(biāo)，進(jìn)而計(jì)算出該筆債項(xiàng)的預(yù)期損失金額。操作風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)可視監(jiān)管要求和財(cái)務(wù)公司具體情況選擇基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法中的一種。利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可采用利率敏感性缺口管理、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率互換等方法。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司也要積極探索，自主開(kāi)發(fā)適合本企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型。

（四）建立激勵(lì)約束的長(zhǎng)效機(jī)制

事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)管理工作同其他工作一樣，需要與激勵(lì)約束機(jī)制相結(jié)合，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理工作納入公司人事和薪酬獎(jiǎng)懲制度中。有效的激勵(lì)約束機(jī)制能夠使每個(gè)員工感受到自身在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的壓力，促使每個(gè)員工積極主動(dòng)地參與風(fēng)險(xiǎn)管理工作。建立獎(jiǎng)懲和責(zé)任追究制度，是確保內(nèi)控制度落到實(shí)處、強(qiáng)化戰(zhàn)略執(zhí)行力、有效防范風(fēng)險(xiǎn)的保障。激勵(lì)約束機(jī)制必須客觀(guān)和公平，如果制定得科學(xué)合理，就可以有效地提高員工的積極性，如果在制定和執(zhí)行上不公平，就會(huì)挫傷員工風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性，會(huì)引起員工內(nèi)心的不平衡，甚至?xí)?dǎo)致新的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）培育健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

激勵(lì)約束機(jī)制是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的外力，培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化則是加強(qiáng)內(nèi)力。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，風(fēng)險(xiǎn)的管理涉及到每一個(gè)環(huán)節(jié)和每一個(gè)人，而每個(gè)人對(duì)事物的判斷和行為方式受到自身的意識(shí)和價(jià)值觀(guān)支配，因此，讓每個(gè)員工認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，在公司內(nèi)部培育全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)觀(guān)念，自上而下形成一個(gè)具有共同價(jià)值觀(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，是成功的風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的因素。培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，關(guān)鍵要體現(xiàn)在具體工作上，要通過(guò)體系和制度建設(shè)來(lái)做到內(nèi)控有明確的標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)有系統(tǒng)的流程，操作有詳細(xì)的手冊(cè)，過(guò)程有動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，事后有嚴(yán)格的考核。讓員工在自身工作中切身體會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)管理，讓風(fēng)險(xiǎn)管理深入人心，使風(fēng)險(xiǎn)防范成為一種自覺(jué)的意識(shí)，成為每一個(gè)員工自覺(jué)的行為，這無(wú)疑將大大提高的風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

（六）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)

第7篇：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；管理對(duì)策

截止到2012年1月，我國(guó)商業(yè)銀行體系內(nèi)約有5000億美元的不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)決定了銀行公司的生存與發(fā)展。微觀(guān)而言，信用風(fēng)險(xiǎn)作為金融市場(chǎng)最關(guān)鍵、最重要的風(fēng)險(xiǎn)形式之一，是每家銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都需考慮的重要因素。宏觀(guān)而言，信用風(fēng)險(xiǎn)直接影響著現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的各個(gè)層面，同時(shí)，也影響著國(guó)家的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)決策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，甚至影響到全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與協(xié)調(diào)發(fā)展。

一、信用風(fēng)險(xiǎn)的定義

信用是借貸行為的總稱(chēng)，是以?xún)斶€為條件的特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式，是從屬于商品貨幣關(guān)系的一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)或保證風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行所面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)，指借款人、債券發(fā)行人或金融交易一方由于各種原因不能履約致使金融機(jī)構(gòu)、投資人或交易對(duì)方遭受損失的可能性。從狹義上講，指借款人到期不能或不愿履行還本付息協(xié)議，致使銀行遭受損失的可能性，它實(shí)際上是一種違約風(fēng)險(xiǎn)。從廣義上講，信用風(fēng)險(xiǎn)是由于各種不確定性因素對(duì)銀行信用的影響，使銀行等金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際收益結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中遭受損失或獲取額外收益的可能程度。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和特點(diǎn)

1.商業(yè)銀行實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

隨著中國(guó)金融市場(chǎng)改革的飛速發(fā)展，商業(yè)銀行面臨著金融全球化的挑戰(zhàn)。在金融全球化的新形勢(shì)下，商業(yè)銀行需要學(xué)習(xí)并借鑒國(guó)際上成熟的信用風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，從而開(kāi)發(fā)合適的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型，以達(dá)到《新巴賽爾協(xié)議》所規(guī)定的要求。深入探討并研究商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，不僅是商業(yè)銀行作為微觀(guān)金融主體內(nèi)部管理的行為，從宏觀(guān)上看也是防范商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀行信用體系和支付體系崩潰以及金融危機(jī)的迫切需要。

2.商業(yè)銀行實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)和現(xiàn)狀

目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)管理還缺乏足夠的前提條件。第一，信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型存在一定局限性。信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)定需要各類(lèi)企業(yè)的大量數(shù)據(jù)資料，但由于中國(guó)金融市場(chǎng)信息披露制度的不健全，未上市公司的財(cái)務(wù)信息無(wú)從搜集，而已公開(kāi)上市的大企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也不時(shí)存在著虛假現(xiàn)象。第二，在運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的過(guò)程中缺乏專(zhuān)家的專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)。因此，目前只通過(guò)股票價(jià)格來(lái)反應(yīng)企業(yè)的信用能力并不可取，而實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法是可行的方式。內(nèi)部評(píng)級(jí)法需要商業(yè)銀行自主評(píng)定風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量和管理方式，這種評(píng)級(jí)方法既能夠強(qiáng)化銀行實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理及進(jìn)行有效內(nèi)控責(zé)任，同時(shí)又增加了商業(yè)銀行實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理手段的靈活性。目前，內(nèi)部評(píng)級(jí)法已經(jīng)成為商業(yè)銀行開(kāi)展有效風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段。

對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，一方面按照巴塞爾新資本協(xié)議實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)管理有助于提高商業(yè)銀行的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力。另一方面，商業(yè)銀行面臨著各種現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，其中大部分問(wèn)題由于歷史遺留造成的缺陷，主要體現(xiàn)在一下幾個(gè)方面：（1）公司治理。委托機(jī)制不健全，商業(yè)銀行缺乏以明晰產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)和激勵(lì)制度，必然會(huì)產(chǎn)生信貸約束軟化、激勵(lì)機(jī)制弱化等問(wèn)題。（2）經(jīng)營(yíng)方式。經(jīng)營(yíng)方式單一，缺乏多樣性。（3）資產(chǎn)質(zhì)量。由于企業(yè)客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，造成資產(chǎn)質(zhì)量低下，潛在預(yù)期的不良貸款包袱有可能加重。（4）信息技術(shù)。信息技術(shù)缺乏有效性，對(duì)客戶(hù)的信息不能進(jìn)行及時(shí)的動(dòng)態(tài)跟蹤與管理。

三、銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在的問(wèn)題

就目前銀行信用風(fēng)險(xiǎn)信用管理的實(shí)際操作來(lái)看，中國(guó)商業(yè)銀行存在以下主要問(wèn)題：

1.落后的風(fēng)險(xiǎn)管理量化手段

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理模型是國(guó)外銀行對(duì)客戶(hù)公司進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信用風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)通用的模型，國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型已經(jīng)在技術(shù)上凸顯了先進(jìn)的發(fā)展趨勢(shì)，而我國(guó)目前所實(shí)行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及管理仍集中于資產(chǎn)負(fù)債管理和頭寸匹配管理的水平上，在實(shí)際評(píng)估及管理過(guò)程中基本上還需依靠客戶(hù)經(jīng)理的個(gè)人工作能力和經(jīng)驗(yàn)，而我國(guó)商業(yè)銀行的客戶(hù)經(jīng)理的管理機(jī)制本身就不夠健全，因此這必然導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的量化存在著一定的問(wèn)題。

2.缺乏專(zhuān)業(yè)的中介信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

國(guó)外有專(zhuān)業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為商業(yè)銀行進(jìn)行服務(wù)，專(zhuān)業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)能為商業(yè)銀行就客戶(hù)企業(yè)的信用情況進(jìn)行客觀(guān)評(píng)價(jià)。以美國(guó)為例，美國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)務(wù)設(shè)計(jì)和理論探索一直都走在世界的最前列，這和美國(guó)擁有世界級(jí)評(píng)級(jí)公司是分不開(kāi)的。而我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)起步較晚，缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，尚無(wú)專(zhuān)業(yè)的中介信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的評(píng)級(jí)，因而無(wú)法從整體上推動(dòng)我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.信息披露制度不健全

國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)及各方面的信息披露制度不健全，一方面由于我國(guó)銀行電子化管理的起步較晚，另一方面，我國(guó)的證券金融業(yè)發(fā)展扔不成熟，還缺乏準(zhǔn)確的行業(yè)和企業(yè)的數(shù)據(jù)資料，因此，在進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中一般都會(huì)缺乏足夠的、準(zhǔn)確的、及時(shí)的數(shù)據(jù)，因此無(wú)法對(duì)客戶(hù)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)能力做出準(zhǔn)確的評(píng)估與預(yù)測(cè)。

四、加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1.強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

研究表明，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念比識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)更為重要。商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)其自身價(jià)值最大化，需要強(qiáng)化其信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，尤其需要在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和適應(yīng)環(huán)境變化的過(guò)程中，形成適用于其自身對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值判斷體系。信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值判斷體系包括信用風(fēng)險(xiǎn)的理念、信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)管理思想、優(yōu)良的傳統(tǒng)習(xí)慣、合理的行為規(guī)范等。其具體的表現(xiàn)形式包括風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)章制度、員工的行為準(zhǔn)則、文化教育交流活動(dòng)等。核心是信用風(fēng)險(xiǎn)理念和意識(shí)，其在很大程度上決定著其他因素作用的發(fā)揮。

2.建立科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

（1）完善公司治理結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行內(nèi)部需要根據(jù)其自身所理解的戰(zhàn)略目標(biāo)和一整套系統(tǒng)、完整的公司價(jià)值取向來(lái)劃分出每個(gè)崗位清晰的責(zé)任，并貫徹實(shí)施；對(duì)于高級(jí)管理人員，其針對(duì)特殊業(yè)務(wù)領(lǐng)域的管理人員應(yīng)發(fā)揮其監(jiān)督的職責(zé)，承擔(dān)起監(jiān)督的角色，對(duì)每一筆信用貸款進(jìn)行資格審批監(jiān)督；同時(shí)，需要結(jié)合企業(yè)自身的內(nèi)審報(bào)告及會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告，對(duì)客戶(hù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行有效的評(píng)估；另外，商業(yè)銀行還需要保證其自身的補(bǔ)償機(jī)制與其目標(biāo)、戰(zhàn)略相一致，只有把激勵(lì)補(bǔ)償與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相聯(lián)系才不會(huì)導(dǎo)致管理層只專(zhuān)注于短期利潤(rùn)而不顧長(zhǎng)期發(fā)展；以公開(kāi)、透明的方式執(zhí)行公司治理機(jī)制。

（2）合理化風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行應(yīng)建立監(jiān)事會(huì)監(jiān)督下董事會(huì)管理下的信用風(fēng)險(xiǎn)管理縱向的架構(gòu)，從而應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化和新環(huán)境下的沖擊和挑戰(zhàn)。同時(shí)，需要進(jìn)一步完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，尤其對(duì)于信貸業(yè)務(wù)，需要成立專(zhuān)門(mén)的信用審查機(jī)構(gòu)對(duì)客戶(hù)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行審查，進(jìn)而對(duì)貸款額度進(jìn)行審批。完善信用內(nèi)控制度，強(qiáng)化貸款風(fēng)險(xiǎn)的事前、事中和事后控制。在貸款發(fā)放前，商業(yè)銀行需要通過(guò)對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)的評(píng)估，對(duì)相關(guān)資料進(jìn)行收集、整理、分析和判斷之后形成結(jié)論，作為是否發(fā)放貸款決策的依據(jù)。同時(shí)，在戰(zhàn)略規(guī)劃、營(yíng)銷(xiāo)、決策、信息等方面，商業(yè)銀行需要積極探索和嘗試集中化、扁平化和專(zhuān)業(yè)化管理模式，從而明確風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，加快實(shí)施資本約束風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理，提升信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理水平。

（3）優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度

優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度是提高信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)水平的內(nèi)部基礎(chǔ)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效實(shí)行有賴(lài)于合適的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)水平，技術(shù)與管理相輔相成，管理水平的提高有賴(lài)于先進(jìn)的技術(shù)；同時(shí)，技術(shù)的有效實(shí)施需要完善的管理制度的建立，沒(méi)有完善的管理制度的配套，技術(shù)無(wú)法發(fā)揮其應(yīng)有的功效。因此，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建立應(yīng)與提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)水平同時(shí)進(jìn)行，同時(shí)制度的優(yōu)化也將促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)的創(chuàng)新和進(jìn)一步發(fā)展。

五、結(jié)束語(yǔ)

伴隨著金融全球化、金融自由化趨勢(shì)的加強(qiáng)，中國(guó)商業(yè)銀行由于歷史遺留及自身內(nèi)部的各種缺陷，信用風(fēng)險(xiǎn)管理在一定程度上存在著問(wèn)題，但通過(guò)完善公司治理結(jié)構(gòu)，合理化風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)以及優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度可以進(jìn)行有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

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第8篇：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)范文

隨著企業(yè)投融資需求的多元化以及金融脫媒的不斷深化，投行業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行的一項(xiàng)戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)，各家銀行紛紛在人員配置和激勵(lì)機(jī)制等方面加大投入，希望通過(guò)發(fā)展投行業(yè)務(wù)提升自身的綜合金融服務(wù)能力，并進(jìn)一步推動(dòng)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

隨著商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，前期被高速發(fā)展所掩蓋的問(wèn)題也在逐漸暴露，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：業(yè)務(wù)范圍上，由于目前國(guó)內(nèi)金融業(yè)仍然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的政策，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)范圍受到很大限制，除少數(shù)已完成混業(yè)金融平臺(tái)布局的銀行外，大部分銀行的投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品比較單一，僅局限在非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷(xiāo)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等寥寥幾種，無(wú)法介入到企業(yè)資本運(yùn)作、金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)等投行業(yè)務(wù)核心領(lǐng)域，業(yè)務(wù)發(fā)展空間有限。業(yè)務(wù)定位上，由于在目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)體系中傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)仍處于核心地位，包括投行業(yè)務(wù)在內(nèi)的各類(lèi)新興業(yè)務(wù)只能處于從屬地位，業(yè)務(wù)定位模糊，甚至在一定程度上被異化為規(guī)避信貸規(guī)模管制的監(jiān)管套利工具。運(yùn)行機(jī)制上，目前商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、業(yè)務(wù)流程、考核激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等往往受制于商業(yè)銀行的整體架構(gòu)和相關(guān)文化，與投行業(yè)務(wù)自身特點(diǎn)并不適應(yīng)，一定程度阻礙了業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。

近年來(lái)隨著信托、證券、基金、保險(xiǎn)等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)紛紛介入實(shí)體融資領(lǐng)域，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)面臨著更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)，固守原有的簡(jiǎn)單粗放式的經(jīng)營(yíng)管理模式將難以為繼。如何利用商業(yè)銀行的資源和優(yōu)勢(shì)，克服商業(yè)銀行的體制和機(jī)制弊端，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，已成為商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的緊要問(wèn)題。

商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力內(nèi)涵和特征

核心競(jìng)爭(zhēng)力是指企業(yè)所特有的、能夠經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的、具有延展性、且為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以模仿的技術(shù)或能力，是其能夠長(zhǎng)期獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的能力。核心競(jìng)爭(zhēng)力具備以下三個(gè)主要特性：價(jià)值性。核心競(jìng)爭(zhēng)力能為顧客帶來(lái)長(zhǎng)期性的關(guān)鍵性利益，為企業(yè)創(chuàng)造長(zhǎng)期性的競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)，為企業(yè)創(chuàng)造超過(guò)同業(yè)平均利潤(rùn)水平的超額利潤(rùn)。獨(dú)特性。核心競(jìng)爭(zhēng)力是在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中長(zhǎng)期培育和積淀而成的，孕育于企業(yè)文化，深深融合于企業(yè)內(nèi)質(zhì)之中，難以被其他企業(yè)所模仿和替代。延展性。核心競(jìng)爭(zhēng)力是一種基礎(chǔ)性的能力，是一個(gè)堅(jiān)實(shí)的“平臺(tái)”，是企業(yè)其他各種能力的統(tǒng)領(lǐng)，可有力支持企業(yè)向更有生命力的新事業(yè)領(lǐng)域延伸。

根據(jù)核心競(jìng)爭(zhēng)力理論，確定什么是商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，首先要判斷商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)以及關(guān)鍵能力。

（一）優(yōu)勢(shì)

商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)金融體系中居于主導(dǎo)地位，在客戶(hù)、資金、渠道等方面擁有得天獨(dú)厚的資源，商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)最大的優(yōu)勢(shì)就是平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，而平臺(tái)的作用在于可以將投行業(yè)務(wù)所需要的客戶(hù)、資金、產(chǎn)品、牌照等各種業(yè)務(wù)資源進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)其他機(jī)構(gòu)所無(wú)法完成的交易。

（二）劣勢(shì)

受監(jiān)管政策限制，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)目前僅有銀行間市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷(xiāo)資格，尚不具備IPO、PE等業(yè)務(wù)牌照，在業(yè)務(wù)手段、產(chǎn)品創(chuàng)新能力等方面與證券公司、信托公司等機(jī)構(gòu)相比具有明顯劣勢(shì)，但這一劣勢(shì)可以通過(guò)平臺(tái)的資源整合來(lái)彌補(bǔ)。

（三）關(guān)鍵能力

商業(yè)銀行在長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，積累了大量的企業(yè)信用數(shù)據(jù)，同時(shí)通過(guò)賬戶(hù)結(jié)算系統(tǒng)可以實(shí)時(shí)掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)和財(cái)務(wù)狀況，這種強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是其他金融機(jī)構(gòu)所無(wú)法比擬的，是投融資雙方交易實(shí)現(xiàn)的前提，也是相關(guān)業(yè)務(wù)資源整合的基礎(chǔ)。

因此，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力就是以風(fēng)險(xiǎn)管理能力為基礎(chǔ)的資源整合能力。這種核心競(jìng)爭(zhēng)力符合價(jià)值性、獨(dú)特性和延展性的特征，是商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

如何打造商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力

（一）建立開(kāi)放式投行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式

理論上講，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)分屬間接融資和直接融資兩個(gè)不同范疇，經(jīng)營(yíng)模式上有著本質(zhì)區(qū)別。在信貸業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行通過(guò)吸收存款形成自身負(fù)債，通過(guò)發(fā)放貸款形成自身資產(chǎn)，商業(yè)銀行利潤(rùn)主要來(lái)源于存貸款利差，同時(shí)承擔(dān)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全部業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在投行業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行一般只是為投融資雙方提供交易撮合以及相關(guān)的便利，資金來(lái)源和運(yùn)用均不體現(xiàn)在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，商業(yè)銀行利潤(rùn)主要來(lái)源于中介費(fèi)用，也不承擔(dān)相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但在實(shí)際操作中，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式更多地延襲了信貸業(yè)務(wù)的一些作法。例如目前很多商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)都圍繞著理財(cái)資金池來(lái)運(yùn)作，即商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品募集資金形成表外負(fù)債，通過(guò)投資結(jié)構(gòu)化融資項(xiàng)目等形成表外資產(chǎn)，商業(yè)銀行利潤(rùn)主要來(lái)源于理財(cái)資金來(lái)源與運(yùn)用之間的利差，同時(shí)承擔(dān)了業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。這種業(yè)務(wù)模式在商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展初期具有一定的效果，但隨著市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境的變化，尤其是2013年3月25日銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》（即8號(hào)文）以后，其弊端已充分顯現(xiàn)。在合規(guī)方面，這種業(yè)務(wù)模式與監(jiān)管要求和政策導(dǎo)向相悖；在風(fēng)險(xiǎn)方面，商業(yè)銀行承擔(dān)了業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)卻沒(méi)有相應(yīng)的資本金覆蓋；在業(yè)務(wù)規(guī)模方面，投行業(yè)務(wù)規(guī)模受制于理財(cái)資金池規(guī)模，發(fā)展空間有限。

商業(yè)銀行應(yīng)積極順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展和政策變化，按照投行業(yè)務(wù)的本質(zhì)特征和內(nèi)在規(guī)律，推動(dòng)投行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型，建立一種開(kāi)放式的投行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式。在這種模式下，商業(yè)銀行的角色職能將發(fā)生兩個(gè)根本性的轉(zhuǎn)變。

由資產(chǎn)持有者變?yōu)榻鹑诨A(chǔ)資產(chǎn)提供商。在傳統(tǒng)金融體制下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資只能通過(guò)商業(yè)銀行解決，無(wú)論是表內(nèi)信貸資產(chǎn)還是表外理財(cái)資產(chǎn)都是由商業(yè)銀行自行投資并持有到期。隨著泛資產(chǎn)管理時(shí)代的來(lái)臨，證券、基金、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資領(lǐng)域，但由于這些機(jī)構(gòu)并無(wú)相關(guān)業(yè)務(wù)資源和經(jīng)驗(yàn)，與商業(yè)銀行進(jìn)行合作就成為必然選擇。商業(yè)銀行應(yīng)利用其在客戶(hù)資源和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的優(yōu)勢(shì)，占據(jù)金融產(chǎn)業(yè)鏈上游，成為金融基礎(chǔ)資產(chǎn)提供商。作為金融基礎(chǔ)資產(chǎn)提供商，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的重點(diǎn)在于篩選客戶(hù)并根據(jù)客戶(hù)需求設(shè)計(jì)可行的融資方案（包括融資金額、融資期限、交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)控措施等要素），形成金融基礎(chǔ)資產(chǎn)。至于金融基礎(chǔ)資產(chǎn)的買(mǎi)方（即資金提供方），既可以是商業(yè)銀行自己（包括表內(nèi)自營(yíng)投資和表外理財(cái)投資），也可以是其他金融機(jī)構(gòu)，或是兼而有之，而且商業(yè)銀行可以為金融基礎(chǔ)資產(chǎn)在不同機(jī)構(gòu)之間的交易流轉(zhuǎn)提供便利。

由風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)提供商。風(fēng)險(xiǎn)管理能力是商業(yè)銀行最核心和最有價(jià)值的能力，但在資產(chǎn)自持模式下，這種能力只是為商業(yè)銀行自身服務(wù)，效能發(fā)揮受到限制，市場(chǎng)價(jià)值也無(wú)法得到實(shí)現(xiàn)。而作為金融基礎(chǔ)資產(chǎn)提供商，商業(yè)銀行可以將從項(xiàng)目篩選準(zhǔn)入到項(xiàng)目后續(xù)管理的全流程風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)專(zhuān)業(yè)化服務(wù)提供給其他金融機(jī)構(gòu)，并收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)用。商業(yè)銀行對(duì)外提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，不僅可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的市場(chǎng)價(jià)值，創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，而且可以彌補(bǔ)其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的不足，有效解決制約直接融資發(fā)展的信息不對(duì)稱(chēng)難題，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益的最大化。

在這種開(kāi)放式的經(jīng)營(yíng)模式下，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的主要利潤(rùn)來(lái)源于兩個(gè)方面：一是向融資方收取的融資顧問(wèn)費(fèi)；二是向投資方收取的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)費(fèi)和交易服務(wù)費(fèi)。

（二）建立符合投行業(yè)務(wù)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

商業(yè)銀行在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域建立了相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，積累了豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，但在新興的投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，建立怎樣的風(fēng)險(xiǎn)管理體系目前仍處于摸索階段，甚至很多基本概念、原則和標(biāo)準(zhǔn)都有待進(jìn)一步厘清。

因此，商業(yè)銀行應(yīng)在深入研究投行業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特性的基礎(chǔ)上，結(jié)合整體組織架構(gòu)和管理體制，建立一套符合投行業(yè)務(wù)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

在投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策方面。由于投行業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)模式等方面存在著明顯差異，兩者的風(fēng)險(xiǎn)管理政策應(yīng)有所區(qū)別。例如在風(fēng)險(xiǎn)容忍度上，由于投行業(yè)務(wù)屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益業(yè)務(wù)，為了獲取更高收益，商業(yè)銀行顯然應(yīng)給予投行業(yè)務(wù)更高的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。在風(fēng)險(xiǎn)管理策略上，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)屬表內(nèi)業(yè)務(wù)，在風(fēng)險(xiǎn)事件認(rèn)定、資產(chǎn)質(zhì)量分類(lèi)等方面有嚴(yán)格的監(jiān)管要求，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)既關(guān)注實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)，也關(guān)注形式風(fēng)險(xiǎn)，并將融資主體的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等量齊觀(guān)；而投行業(yè)務(wù)一般屬于商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)（除資產(chǎn)自持情況外），外部監(jiān)管要求相對(duì)寬松，商業(yè)銀行除承擔(dān)一定程度的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)外，理論上并不承擔(dān)其他風(fēng)險(xiǎn)，因此內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)更多地體現(xiàn)對(duì)實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，適當(dāng)弱化對(duì)形式風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，應(yīng)更側(cè)重于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管控，而給予流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一定的容忍度，因?yàn)橐欢ǚ秶鷥?nèi)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)來(lái)緩釋和化解，而且流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也是投行業(yè)務(wù)超額利潤(rùn)的主要來(lái)源。。

第9篇：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)范文

論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)管理 經(jīng)驗(yàn)

國(guó)際商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展和實(shí)踐，積累和總結(jié)了許多先進(jìn)的理念和方法，借鑒國(guó)外銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)促進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)加快改革、加強(qiáng)管理具有重要意義。

一、國(guó)際商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)、德國(guó)兩個(gè)國(guó)家的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在國(guó)際上具有較強(qiáng)的代表性，本文將介紹這兩個(gè)國(guó)家的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)作為借鑒。

1、美國(guó)

(1)嚴(yán)密、完整的風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架。美國(guó)商業(yè)銀行構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)組織結(jié)構(gòu)體系及與之配套的各崗位職能相當(dāng)明確。以美洲銀行為例，該行矩陣型風(fēng)險(xiǎn)管理框架以“機(jī)構(gòu)扁平化”為基礎(chǔ)。銀行董事會(huì)下設(shè)銀行管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)整個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)籌安排，委員會(huì)管理的每個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)設(shè)客戶(hù)經(jīng)理，與市場(chǎng)經(jīng)理一起構(gòu)成業(yè)務(wù)經(jīng)理。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理分為業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和職能風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，前者和客戶(hù)經(jīng)理一起參與日常業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和管理，后者負(fù)責(zé)整個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和評(píng)估，因此風(fēng)險(xiǎn)的管理是由業(yè)務(wù)部門(mén)和職能部門(mén)共同負(fù)責(zé)。在人事管理上，客戶(hù)經(jīng)理、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理接受相應(yīng)的業(yè)務(wù)部門(mén)和職能部門(mén)的雙重領(lǐng)導(dǎo)。美洲銀行這種扁平式的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，明確了各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)的職責(zé)，領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力相互制衡，提高了整個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

(2)積極的、動(dòng)態(tài)的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。美國(guó)一些大銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)主要由三個(gè)部分構(gòu)成：標(biāo)準(zhǔn)化和金融報(bào)告。美國(guó)商業(yè)銀行一般參照穆迪(Moody)、標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard&Poors)等幾家著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)報(bào)告制定出本行信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)，寫(xiě)出信貸資產(chǎn)組合報(bào)告，定期提交高層管理者，從中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。額度限制。美國(guó)的商業(yè)銀行為將某一風(fēng)險(xiǎn)暴露限制在一定程度內(nèi)而對(duì)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)設(shè)置限制，銀行只從事預(yù)先規(guī)定的資產(chǎn)質(zhì)量級(jí)別以?xún)?nèi)的風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)，即使對(duì)那些符合條件的投資項(xiàng)目也設(shè)置限制以軋平暴露。投資指導(dǎo)原則和戰(zhàn)略。在所選擇投資的市場(chǎng)類(lèi)型和區(qū)域內(nèi)，對(duì)流動(dòng)性不匹配或存在風(fēng)險(xiǎn)暴露的資產(chǎn)以及對(duì)存在利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的套利活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃。投資指導(dǎo)原則和戰(zhàn)略在一定程度上限制了銀行的投資和套利活動(dòng)，避免了不必要的損失。

(3)低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合管理方法。美國(guó)銀行業(yè)積極改進(jìn)傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)管理模式，對(duì)信貸資產(chǎn)主要采取“貸款資產(chǎn)組合管理”方法。這些改進(jìn)主要包括從注重每筆貸款的單一風(fēng)險(xiǎn)到注重銀行整體資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，從自始至終持有貸款到及時(shí)買(mǎi)賣(mài)貸款來(lái)增加資產(chǎn)流動(dòng)}生，從貸款價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)之間的缺乏聯(lián)系到注重風(fēng)險(xiǎn)和收益的相互關(guān)系。一些銀行根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、資金充足狀況向其他銀行或基金組織、金融機(jī)構(gòu)“買(mǎi)入”或“賣(mài)出”貸款；根據(jù)貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)確定貸款價(jià)格；通過(guò)與其他金融機(jī)構(gòu)之間的資產(chǎn)有價(jià)互換，進(jìn)行非貨幣交換形式的買(mǎi)賣(mài)，即“對(duì)沖”；利用多樣的資產(chǎn)管理工具使信貸資產(chǎn)組合達(dá)到積極的貸款資產(chǎn)管理目標(biāo)。

2、德國(guó)

德國(guó)銀行業(yè)以其全能性銀行制度為典型特征，其中的大型商業(yè)銀行如德意志銀行集團(tuán)、德累斯頓銀行等領(lǐng)導(dǎo)和代表著德國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)，下面是這些大型商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要經(jīng)驗(yàn)是。

(1)建立跨越全球的風(fēng)險(xiǎn)組織結(jié)構(gòu)框架。以德意志銀行集團(tuán)為例，它在全球擁有龐大的分支和附屬機(jī)構(gòu)。德意志銀行理事會(huì)設(shè)立“集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)”，作為最高行政管理機(jī)構(gòu)，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)下設(shè)四個(gè)管理部；在集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)和業(yè)務(wù)部門(mén)之間，設(shè)立部門(mén)管理委員會(huì)，由集團(tuán)委派兩名高級(jí)主管擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)，委員會(huì)和管理部負(fù)責(zé)各自領(lǐng)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理；集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)對(duì)境外分支行派駐風(fēng)險(xiǎn)稽核員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，建立了跨越全球的風(fēng)險(xiǎn)管理網(wǎng)絡(luò)。

(2)確立“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”的發(fā)展方針。德國(guó)大型商業(yè)銀行不盲目追求資產(chǎn)規(guī)模和數(shù)量的擴(kuò)張，緊緊圍繞風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率、資產(chǎn)收益率、股本收益率、資產(chǎn)壞賬比例等這些核心指標(biāo)。在目標(biāo)客戶(hù)的選擇上“有進(jìn)有退”，不追求客戶(hù)的數(shù)量，而是盡力爭(zhēng)取與優(yōu)質(zhì)客戶(hù)全面的業(yè)務(wù)合作。

(3)實(shí)施高效的銀行資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。德國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施嚴(yán)格的資產(chǎn)負(fù)債比例管理。德國(guó)銀行法確定了一系列的資產(chǎn)負(fù)債比例，以監(jiān)控銀行風(fēng)險(xiǎn)，其中主要的監(jiān)控比例為：對(duì)單一客戶(hù)的信貸總額不得超過(guò)資本金的25％，所有超過(guò)資本金10％的大額貸款總和不得超過(guò)資本金的8倍，最低資本充足率必須保持8％，銀行頭寸資產(chǎn)和一個(gè)月以?xún)?nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)必須多于一個(gè)月內(nèi)的短期負(fù)債。德國(guó)商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中還通過(guò)全球資金市場(chǎng)進(jìn)行“主動(dòng)”負(fù)債、發(fā)行票據(jù)吞吐資金，通過(guò)信貸資金進(jìn)行全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理。其主要的管理技術(shù)為：客戶(hù)貢獻(xiàn)度評(píng)價(jià)技術(shù)、信用主體信用等級(jí)評(píng)價(jià)系統(tǒng)、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系、債權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)與投資風(fēng)險(xiǎn)互換控制技術(shù)等。各銀行在選擇授信企業(yè)時(shí)，企業(yè)歷史數(shù)據(jù)只占到銀行信用評(píng)級(jí)參考的40％，其余60％主要通過(guò)對(duì)企業(yè)未來(lái)5年發(fā)展前景的預(yù)計(jì)。

(4)構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、限制、監(jiān)控與轉(zhuǎn)移分散系統(tǒng)。德國(guó)大型商業(yè)銀行一般針對(duì)銀行面對(duì)的不同風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)了不同的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算模型。分層次對(duì)全行風(fēng)險(xiǎn)建立了評(píng)估和預(yù)警系統(tǒng)：總行主要負(fù)責(zé)監(jiān)控全行資產(chǎn)分布的形態(tài)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)控信用資產(chǎn)的行業(yè)、區(qū)域、國(guó)家、幣種分布結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，控制全行的風(fēng)險(xiǎn)額度；一級(jí)分行和地區(qū)總管理處則重點(diǎn)負(fù)責(zé)信用主體風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、本區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)和銀行運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與分析。采取不同的策略限制和分散轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，主要包括退出高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)區(qū)的資源重組策略，資產(chǎn)證券化折價(jià)出售資產(chǎn)策略，銀行貸款等分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)策略，控制單個(gè)客戶(hù)與行業(yè)資產(chǎn)分布比例策略，非核心業(yè)務(wù)實(shí)行有限責(zé)任子公司限制風(fēng)險(xiǎn)策略，海外分支機(jī)構(gòu)當(dāng)?shù)厣鲜腥谫Y與本土化策略等。

(5)運(yùn)用數(shù)據(jù)庫(kù)和智能技術(shù)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。隨著電子信息技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，德國(guó)大型商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)了高速評(píng)估銀行風(fēng)險(xiǎn)的電子系統(tǒng)。德累斯頓銀行選擇了IBM公司的數(shù)據(jù)庫(kù)和BO公司的商務(wù)智能技術(shù)相結(jié)合的組合，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和分析風(fēng)險(xiǎn)因素，隔離并追蹤可疑風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)銀行客戶(hù)賬戶(hù)的密切觀(guān)察，迅速識(shí)別可能的拖欠行為，及時(shí)采取行動(dòng)，有效地幫助該行降低了風(fēng)險(xiǎn)成本。

二、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

美國(guó)、德國(guó)兩個(gè)國(guó)家商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理手段各有不同，但都能達(dá)到有效管理風(fēng)險(xiǎn)的殊途同歸的效果。它們風(fēng)險(xiǎn)管理模式共同的特征，是我國(guó)銀行業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的努力方向。

1、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系建設(shè)

(1)完善商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)，明確責(zé)權(quán)劃分。目前我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行已完成股份制改造，法人治理結(jié)構(gòu)相對(duì)完善，但如何消除銀行內(nèi)部管理濃重的行政色彩，形成有效的權(quán)力監(jiān)督和制約機(jī)制將是進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)。鑒于此，商業(yè)銀行可以在建立健全董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)職能的同時(shí)，引進(jìn)外部獨(dú)立董事，真正發(fā)揮董事會(huì)的作用，并對(duì)銀行高級(jí)管理層進(jìn)行監(jiān)督，同時(shí)明確劃分股東、董事會(huì)和高級(jí)管理層、經(jīng)理人員各自的權(quán)力、責(zé)任和利益，形成三者之間權(quán)力的相互制衡。

(2)建立以董事會(huì)為核心的垂直、扁平的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的設(shè)置關(guān)鍵的是建立董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。可以考慮做如圖1所示的安排。

總行對(duì)二級(jí)分行行長(zhǎng)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)制，并向分行派出副行長(zhǎng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理官，協(xié)助分行行長(zhǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)；在分行行長(zhǎng)下設(shè)單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，管理各分業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)，并定期向風(fēng)險(xiǎn)管理官和分行行長(zhǎng)匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)暴露情況；對(duì)于業(yè)務(wù)第一線(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，可由業(yè)務(wù)主管和業(yè)務(wù)經(jīng)理進(jìn)行日常追蹤和防范，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理“關(guān)口前移”。

2、風(fēng)險(xiǎn)的全面管理模式建設(shè)

不論對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)如何進(jìn)行管理，都應(yīng)將其納入到統(tǒng)一的體系之中，并通過(guò)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量、監(jiān)測(cè)、控制和轉(zhuǎn)移手段，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配，而不能僅僅強(qiáng)調(diào)某一風(fēng)險(xiǎn)或某一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)的全面管理，還應(yīng)體現(xiàn)在根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同特征采用不同的管理方法。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)完善授信決策流程的方法進(jìn)行管理；利率風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)分析敏感性資產(chǎn)和負(fù)債在利率波動(dòng)下銀行出現(xiàn)的損益狀況和開(kāi)發(fā)金融衍生產(chǎn)品等方法進(jìn)行管理；操作風(fēng)險(xiǎn)，要將風(fēng)險(xiǎn)管理工作細(xì)化到每個(gè)流程和每個(gè)環(huán)節(jié)，把規(guī)章制度融于流程中間。

3、風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與技術(shù)建設(shè)

我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)廣泛借鑒國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，盡快將風(fēng)險(xiǎn)的定性分析與定量分析方法同時(shí)應(yīng)用到風(fēng)險(xiǎn)管理中去。

商業(yè)銀行可以運(yùn)用諸如VAR、信貸矩陣方法測(cè)度市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用RAROC方法進(jìn)行績(jī)效評(píng)估，通過(guò)量化風(fēng)險(xiǎn)的方式確定合理的資本充足率；利用內(nèi)部評(píng)級(jí)模型和資產(chǎn)組合模型度量整個(gè)銀行資產(chǎn)的未來(lái)預(yù)期損失；通過(guò)證券化、衍生工具等進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口；積極開(kāi)發(fā)全面衡量包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的一體化分析模型，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率。除此之外，各商業(yè)銀行還可通過(guò)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理軟件以完成業(yè)務(wù)的自動(dòng)化及動(dòng)態(tài)分析。

4、風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)據(jù)信息化建設(shè)

我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)盡快開(kāi)發(fā)并完善數(shù)據(jù)信息化處理系統(tǒng)，收集、整理分散在各部門(mén)、各機(jī)構(gòu)的歷史數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)由各分支行到總行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和管理信息在物理和邏輯上的同步集中，并建立綜合數(shù)據(jù)庫(kù)，為分析各種風(fēng)險(xiǎn)暴露和敞口提供信息支持。同時(shí)，加快開(kāi)發(fā)全國(guó)性數(shù)據(jù)中心建設(shè)，提高經(jīng)營(yíng)管理和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力.

5、風(fēng)險(xiǎn)管理的團(tuán)隊(duì)建設(shè)