營運資金管理精選(九篇)
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第1篇：營運資金管理范文
早期的營運資金管理績效評價多采用流動資產周轉率（或周轉期）指標進行評價，主要衡量企業各項流動資產的周轉效率。常用指標有：存貨周轉率、應收賬款周轉率等。Richard V. D.和E.J.Laughlin（1980） 提出了采用現金周期（Cash Conversion Cycle）指標，用以反映企業營運資金管理狀況的全貌。他們將現金周期定義為：現金周期=應收賬款周轉期+存貨周轉期-應付賬款周轉期。JamesA.Gentry，R.Vaidyanathan和HeiWai Lee（1990） 在此基礎上提出加權現金周期概念。自1997年始，美國REL咨詢公司和CFO雜志開始對美國最大的1000家企業開展營運資金調查（The Working Cap ital Survey），最初采用營運資金周轉期和變現效率兩個指標的等權平均對企業進行排名。2003年后，該調查改用營運資金周轉期作為企業營運資金管理績效排名的唯一指標。王竹泉、劉文靜、高芳2007年12月在《會計研究》上發表了“中國上市公司營運資金管理調查：1997-2006”，并按營運資金周轉期指標了“2006年度中國上市公司營運資金管理績效排行榜”。“中國上市公司營運資金管理績效排行榜：2007-2008”除按2006年度排行榜同樣的評價指標進行排行外，還首次采用“經營活動營運資金周轉期（按渠道）”對上市公司營運資金管理績效進行排行，旨在引導企業樹立基于渠道管理的營運資金管理新理念。由此可以看出，營運資金管理得到了很大的重視，其評價體系不僅建立起來而且還得到了修繕和運用。本文采用營運資金周轉期作為評價企業營運資金管理績效的指標。通過對長虹15年的營運資金周轉期的分析，來探析營運資金管理績效。
二、四川長虹營運資金周期分析
營運資金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期，根據該公式，得到表1。自1998年至2004年，長虹的營運資金周轉期都是200多天，也就是說營運資金周轉一次需要大半年。長虹作為家電行業的一份子，它的周轉期顯得長了。從增長幅度上看，1998年存貨周轉期大幅增加，增加后連年高位徘徊，直到2005年存貨周轉期才大幅降低，之后居于平穩；1999年應收賬款周轉期大幅上漲，之后圍繞100天跌跌漲漲，直到2006年才降至50天，并在之后居于平穩。2005年至2009年，存貨周轉天數和應收賬款周轉天數的趨勢基本相同，這和賒銷增加庫存減少、或賒銷減少庫存增加的理論相違背，這表明長虹的資產有問題。相比存貨周轉期和應收賬款周轉期，應付賬款周轉期倒是沒有大起大落，一直都是平緩的起伏著，這說明長虹對應付賬款的管理還是很有成效的。可以看出，造成營運資金周轉期高的主要原因是應收賬款周轉期和存貨周轉期同時增加，且居高不下。下面針對應收賬款、存貨和應付賬款的管理來分析營運資金管理的好壞對企業的影響。
（一）存貨管理 1998年，原長虹掌門人倪潤峰挑起彩管大戰，長虹與國內彩管廠簽訂了壟斷供貨協議，他希望通過壟斷彩管，讓別的彩電生產企業倒閉。結果是長虹囤積彩管，存貨急劇上升，反受其害。掌門人的這項決策錯誤造成了長虹在很長時間的存貨高居不下，這一方面占用大量的資金，提高了資金的使用成本，另一方面增加了存貨的管理成本，同時其毀損的可能性也加大，承擔著很大的跌價風險。之所以出現這樣的問題，主要源于不能及時、準確地預測進貨量，難以詳細掌握庫存商品情況、影響商品的定價決策。鑒于此，本文提出戰略采購同時運用供應鏈系統的建議。所謂戰略采購，就是以最短的時間最低的成本獲取企業所需的原材料、零部件或服務。當然，長虹已經采用了ERP系統，但是信息系統的采用并不代表一切都是完美的，況且信息系統的執行是由人進行的。在戰略性采購決策中，如何選擇供應商群體是實施戰略采購過程中最為困難的環節，其被實施的程度明顯差于外包、發展長期合作交易關系和采購決策。而長虹組織結構的頻繁變動造成采購流程的不斷變動，這變相加大了采購成本；長虹自身業務的多元化使得供應的物質日益繁雜，這加大了對物質存庫管理的成本；產品更新換代的周期縮短、訂單的突變；客戶對產品的高質量服務要求等這些都考驗著長虹。公司的采購部門地位對企業戰略采購有顯著影響：采購人員的文化素質對戰略采購有直接的顯著影響。以往的部門形象由于人員素質的參差不齊而顯得極其低下，造成部門之間的協調困難；同時，文化素質也影響對公司戰略采購的理解程度和執行程度。因此，要進一步提高存貨管理效率，建議做到以下幾點：管理層重視采購環節；制定采購策略；對供應商進行管理；對客戶進行管理；對采購進行跟蹤、評估和分析；招聘高素質的采購人員；對采購價格進行詳細廣泛了解等。
存貨管理對于提高企業的客戶服務、資金流動和最終的利潤率是至關重要的。在企業的運營中，特別是制造企業，通過存貨的不斷周轉產生的增值來達到自身的增值。存貨管理效率的提高，會加快存貨的周轉，降低營運資金周轉天數，進而提升資金的使用效率，增加企業的活力。這點可以從圖1看出，更可以由長虹的發展史來描述。
（二）應收賬款管理 長虹另外一個辛酸的經歷就是它的應收賬款的回收。2004年四川長虹集團公司虧損近40億元，APEX Digital的美國公司長期拖欠其貨款是最重要的原因。長虹與APEX公司的國際貿易過程中，四川長虹采用了國際貿易中比較通用的國際保理業務來保障其對應收賬款的回收，并利用保理業務對應收賬款進行管理。但是，四川長虹沒有嚴格按制度辦事，保理程序形同虛設，由此APEX的惡意拖欠貨款造成了長虹的巨額損失。應收賬款作為企業一項重要流動資產，作為營運資金的重要組成部分，管理好應收賬款，迅速提高應收賬款回收率，挽回企業呆賬、壞賬損失，建立企業信用管理體系，對于全面提升企業銷售管理和財務管理水平，增強企業抵抗風險能力，提升企業的可持續發展能力無疑有著重大意義。企業對應收賬款的管理可以從以下幾個方面著手：建立完善的內部控制制度。信用管理部門確定賒銷授信額度和進行資信調查。財務部門對應收賬款進行分析管理。內部審計發揮其監督作用；樹立壞賬風險意識；對客戶進行跟蹤、分析、評級等管理。應收賬款引發的流動性問題，會造成企業財務狀況出現危機。這方面，長虹給了我們深刻的印象，長虹的痛是我們要避免的。
（三）應付賬款管理長虹的應付賬款周轉天數比較平穩，沒有大波折。這說明其對應付賬款的管理還是有成效的。一般來說，拖延付款的期限越長，對付款企業越有利，但由于延期付款會引起企業的信譽惡化，所以企業需從多方面考慮從而作出最佳選擇。企業應建立完善的信用體系，合理利用信用條件，選擇最優支付時機和方式，使付款指標在良好的內控環境中運作，提高應付賬款的工作效率，努力樹立企業良好的信用形象，提高未來融資能力。
三、結論
企業盈利的多少很大程度上取決于資金的周轉速度。由此，營運資金管理對于企業盈利能力以及生存能力的影響是巨大的。做好營運資金管理不僅是財務部門的事情，需要多部門的協作，領導層的重視。長虹因為一朝對營運資金管理的失敗，造成了這么多年的艱難歷程，這不僅使企業自身飽受打擊，還給社會帶來了影響。營運資金管理的好壞對企業的影響可見一斑。
科技的發展，也會帶來管理的變革。企業可以借助網絡技術，來管理營運資金，進而提升企業的價值。企業也可以借鑒國內外的管理思想，對自身進行改革。有了先進的技術和思想，還必須有執行力度，才能將技術和思想發揮出來，更大的提升企業的財富。
參考文獻：
［1］王竹泉，逄詠梅，孫建強：《國內外營運資金管理研究的回顧與展望》，《會計研究》 2007 年第2期。
第2篇：營運資金管理范文
關鍵詞：營運資金；財務管理；企業發展
一、研究意義和目標
（一）有助于企業現金流的良性循環
現金流入和流出存在巨大不確定性，也無法做到同步。因此，增加了企業準確預測現金流量的難度。一定數量營運資金是企業維持日常運營的必備條件。同時，為了控制企業財務風險的，維持企業的短期償債能力，也必須持有適量的營運資金。
（二）有助于提升企業形象
對于債權人而言，關心的是否能到期還本付息的問題。營運資金的管理的好壞是債權人的評估企業所考慮的重要因素。要想取得貸款，就必須給債券人展示源源不斷的現金流。因此，合理有效的進行營運資金管理，將有助于提高自身的良好形象。
（三）對于企業的可持續經營有著決定意義
流動資產和流動負債在企業的總資產和總負債中的比例很高，特別是存貨，占據了總資產的大半部分，是營運資金管理的重點。科學有效的管理營運資金是企業長期的持續發展的關鍵所在。
二、營運資金概念的三種理解
（一）凈營運資金
將企業在一段時間里流動資產減去流動負債后的余額定義為營運資金，即凈營運資金。這是一個差額，被稱為狹義的營運資金。凈營運資金概念是企業的變現能力和短期財務實力的有效體現。它是衡量和評價企業短期償債能力和的資產流動性財務指標體系構成之一，其他構成該體系的指標還包括現金比率流動比率和速動比率等。
（二）總營運資金
將營運資金理解為企業一定時期的全部流動資產，也稱為總營運資金。這一概念將企業再生產的各個過程和企業的營運資金有機地聯系起來，主要應用于研究企業流動資產的流動性和周轉狀況。
（三）流動資產和流動負債的統稱
將營運資金理解為企業一定時期流動資產和流動負債的統稱。立足于財務角度，把營運資金看作是流動資產與流動負債關系的總和，不是數額的加總，而是關系的反映。第三種對營運資金的理解通過將企業一段時期的流動負債管理和營運資金管理緊密結合，體現了營運資金管理的目標。
三、營運資金管理的目標及理念
（一）營運資金管理的目標
流動性、安全性、盈利性、降低風險的目的。
（二）營運資金管理的具體內容
預測、決策、計劃、控制、考核與分析構成了營運資金管理的不同環節。內容包括貨幣資金管理、短期投資管理、存貨管理、短期借款管理、應收賬款與應付賬款管理等內容。
1、流動資產項目管理
（1）貨幣資金管理
A安全性管理
貨幣資金管理的安全性，體現在貨幣金額的安全完整，防止現金短缺。
B效益性管理
企業需要保證現金收支在數量和時間上的相互銜接，合理確定現金持有量，盡量減少企業閑置現金，提高資金的收益率。
（2）短期投資管理
短期投資是企業的對外權益性投資和債權性投資。短期投資須遵循剩余資金投資原則，不能影響企業正常經營活動，進行組合投資、以分散風險。
（3）應收賬款管理
應收賬款管理的目的保證應收賬款的流動性，減少應收賬款持有成本、降低資金占用、防止壞賬損失。
（4）存貨管理
存貨管理需要權衡存貨的功能和成本，力求將存貨控制在最合適狀態。通過經濟訂貨批量法及其擴展模型，將存貨的進貨成本及儲存成本最低時的購入量作為最佳訂貨量。
2、流動負債項目的管理
（1）自然融資
應付票據、應付賬款、預收賬款和應計費用等是自然融資主要來源。易取得，無需辦理任何融資手續，幾乎沒有成本，對企業的限制也較小等特點是它的優勢所在。不足之處在于期限較短，企業籌資主動性較小。
（2）短期借款
協議融資主要包括短期借款、信用證和向社會公眾發行應付短期債券。信用證主要適用于從事國際貿易業務的企業，應付短期債券則只適合于規模大、信譽好的企業。
（三）營運資金的管理策略
營運資金管理策略涉及流動資產、流動負債以及兩者之間的平衡。依據策略的不同角度，營運資金管理策略劃分為營運資金持有量策略和籌集策略。
營運資金持有量策略作為管理營運資金的基本政策，其持有量的高低對公司的收益和風險有著直接影響。公司管理層需要根據盈利性與風險性的權衡，從而做出營運資金持有量決策。
資金持有政策主要包括以下三種，如圖下圖所示：
A曲線代表保守型持有政策，B曲線為折中型的營運資金持有政策，C曲線為激進型持有政策，當其它條件不變時，A曲線的營運資金高于其它兩條曲線，持有的流動資產比重最大，因此流動性最強，無力償還的風險最低，但同時收益率也最低。
C曲線的營運資金水平最為激進，該持有量政策要求企業最大限度地減少現金和有價證券等流動性強的流動資金，同時盡量減少對存貨的占用。該持有量政策的特點為收益高，但到期無法償債的風險也隨之增大。是一種高風險高收益的營運資金管理政策。
B曲線為折中型的營運資金持有政策，其風險水平介于A和C之間。該持有政策對風險和收益的控制適中。
（四）提高營運資金管理質量的有效手段——預算管理
企業嘗試將營運資金的管理納入預算管理體系中是提高營運資金管理質量的有效手段。
全面預算管理的特性體現主要在它的控制力上，經過一套縝密的預算和規劃，企業成本的支出和先進的流入都被納入了預算范疇，并以預算指標為行動的指南，同時預算指標也是業績考核的標準。不同時期的企業，預算管理的重點不同，相應營運資金提供的支持也會不同。
對于成長期的企業，提高市場占有率是企業的第一要務，必需以較大的人力、物力、財力成本為代價，建立企業的競爭優勢，達到擴大市場份額的目的。這一時期，營運資金的管理是為保證企業的營銷順暢服務；預算管理以銷售預算為中心，各個環節都應該全力支持和配合營銷工作。
對于成熟期的企業，市場占有的基本格局己形成，企業的戰略重點是成本管理，企業的一切經營活動都要圍繞成本運轉。強調以成本控制來規劃企業的目標利潤和目標成本，并分解到涉及成本發生的所有管理部門和崗位，形成約束各預算部門行為和預算成本的控制體系，實現企業的目標利潤。營運資金的管理是為成本控制服務。
對于企業經營呈現多元化發展企業，在集團化大背景下，企業要做到整體利益最大化，實行以利潤預算為中心的預算管理模式，同時隨著企業所有權和經營權的兩權分離以及出資者對經營者約束機制的強化，以利潤預算為中心的預算管理模式必然會被更多的企業采用。營運資金的管理是為實現利潤預算服務。
四、營運資金管理在財務預警中的地位
財務預警是一種風險控制機制。財務預警中最直接和最敏感的指標就是現金流狀況的控制標準。因為企業最終的失敗都是體現在現金的失控上。而營運資金狀況影響現金流質量的重要因素。同時企業的存貨周轉率，應收賬款周轉率以及流動資產周轉率是企業真實財務狀況和償債能力的反映，企業需要根據歷史資料和同行業的狀況，正確合理的制定出企業相關的資產質量控制標準，作為財務預警界限。
從財務預警的角度，企業的營運資金的管理水平的高低，將反映在在營運資金指標上，而這些指標同時也是財務預警的重要指標，通過對營運資金的合理有效的管理和監控，有利于企業控制風險，達到財務預警的目的。
營運資金管理是對企業流動資產和負債的管理。適量的營運資金是企業維持生存的必要條件，據調查，CFO有60%的時間都用于營運資金管理，因此，它是企業財務管理的重要組成部分，對企業的持續健康發展有不可替代的作用。
參考文獻：
[1]李潔，2007，《淺議企業經營活動產生的現金流管理》，《財會通訊》，2007，1期
[2]毛付根，1995，《論營運資金管理的基本原理》，《會計研究》，1995，1期
[3]孫寶晰，2007，《論加強企業資金運作的有效監控》，《會計之友》，2007，2期
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[5]向平，1997，《淺談營運資金管理》，《財會月刊》，1997，8期
第3篇：營運資金管理范文
Zhang Yutao
（Shaanxi Xianyang Branch of Sinopec Group，Xianyang 712000，China）
摘要： 營運資本管理是公司財務管理的重要環節，只有正確處理好營運資本的問題，公司的財務運行才能走上正軌，公司的經營才能順利進行。要對營運資本進行有效的管理，就要在營運資本在財務運作上的份額上尋求平衡，還要合理的控制營運資本的運作。
Abstract: Working capital management is an important part of the company's financial management. Only to correctly handle the issue of working capital, can the company's financial operation get on the right track and can the company's business be proceed smoothly. To effectively manage working capital, it is necessary to seek a balance between the working capital and the share of financial operations, but also we should reasonably control the working capital operations.
關鍵詞： 營運資金 流動資產 流動負債
Key words: working capital；current assets；current liabilities
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）20-0110-02
0引言
營運資金是指為了維持企業在追求利潤而對各項資源的運作、達到不斷增值的目的時，完成了現金―資產―現金的循環而形成的資金鏈。營運資金管理在整個財務管理乃至企業管理中具有重要的地位。無論從理論上看還是從現實工作中觀察，加強營運資金管理都具有重要的意義。企業生存與發展在很大程度上甚至可以說在根本上是維系于營運資金的管理和運轉情況的，只有營運資金不斷處于良好的管理和運轉之下，企業才能得以生存，才有發展的基礎，企業的目標才能有可能實現。
1企業營運資金管理存在的主要問題
我國企業由于許多先天的不足和缺陷，在營運資金的管理中又存在很多薄弱環節，使之不能適應經濟的快速發展。目前，我國企業營運資金管理存在的問題主要有：
1.1 管理者對營運資金管理認識不足目前，我國一些企業的營運資金周轉期遠遠超過行業平均值，盈利能力卻差強人意，有的甚至破產。企業管理者對營運資金管理認識不足，是營運資金管理中首要的問題。管理者沒有認識到營運資金的重要性和營運資金管理對企業的影響。認識的不足表現在對管理權力過于集中、經營信息溝通不良、管理隊伍不專業等，造成營運資金管理過程中過于封閉，外部信息進不來、內部信息溝通不良，管理變成了事后行為；或造成外行管理內行，不會運用營運能力數據分析、評價手段來為管理服務。這些都不利于優化企業資本結構和不利于改善企業營運資金周轉效率。
1.2 營運資金缺乏有效控制在營運資金使用過程缺乏有效控制，導致企業的營運資金無法良好的周轉和為企業創造更多的價值。主要表現為：①現金使用的隨意性、盲目性往往使現金管理不到位，缺乏控制。領導意志代替了計劃，情感代替了制度，把有計劃、專款專用、統籌兼顧拋在腦后，不愿意用完善的現金管理制度約束自己的手腳，以滿足自己需要為管理意圖，導致現金管理失控。②應收賬款回收困難，造成大量的呆賬。企業為了擴大銷售、增加利潤，采取賒銷、分期收款等銷售方式。在企業經營活動中只注重生產經營工作，沒有對現有的資源和資金進行有效的配置和調度，致使企業產生了大量的應收賬款，而且也不積極主動地清理，造成大量的資金長期滯留在外，影響了企業正常的生產經營活動和資金的有效使用，為企業日后的經營活動埋下了不定時炸彈。③存貨的儲存量與企業經營狀況不符。企業存貨占流動資產的比重較大，一般約為40%～60%，因此存貨量的規劃成為了企業重點管理項目之一。④短期借款管理存在外憂內患。銀行短期借款的資成本往往比短期融資債券、商業信用要高出很多，外加多數中小企業的財務部門沒有對短期借款的使用情況和數額進行核查和管理。如用短期借款購買固定資產，造成借款到期而投入資金尚未收回。
1.3 營運資金預算體系不科學預算作為一種控制機制和制度化的程序，是完善資金集中管理的有效模式，一個健全的企業預算制度實際上是企業完善的法人治理結構的體現，預算制度完備是企業生產經營活動有序進行的重要保證，也是企業進行監督、控制、審計、考核的基本依據。目前，大部分企業對于營運資金管理的沒有建立科學合理的預算管理體制，致使現金支付沒有一個科學的計劃隨意支付；應收賬款在沒有預算管理的控制下，賒銷嚴重超越了企業的最大承受能力；存貨失去預算的管理，因此存貨的存儲量以及原材料的采購都沒有一個科學的計劃，隨意的存儲和采購占用了企業數額較大的資金，成為企業的不良因素。流動負債是一項需用企業嚴格控制加強管理預算的項目，但是目前企業的預算管理體制中對流動負債的控制微乎其微，使得企業的流動負債的籌借、使用和規劃都沒有按照企業的經營狀況和發展現狀而進行，成為企業發展的重要的限制。
1.4 財務人員無法進行全面的營運資金管理的目標設置一個合理的營運資金管理的目標是企業對營運資金管理的首要條件，而現在企業缺少的就是目標的設置，主要企業中財務人員無法進行全面的營運資金管理的目標設置。沒有一個全面的營運資金管理的目標，導致的企業的現金持有量、應收賬款的客戶信用評定、存貨的存儲量以及短期負債的籌借沒有和企業的發展相符合，限制了企業的進步成長。
2我國企業營運資金管理存在問題的原因
導致我國企業營運資金管理存在問題的因素可能是多種多樣的，但是基本上主要是以下幾點原因產生上述問題：
2.1 管理者對營運資金管理認識存在誤區首先，管理者缺乏科學的資金觀念，資金觀念是決定資金動作效果的關鍵。企業對資金的營運效益重視程度不夠，沒有考慮資金的安全性、周轉性和增值性。其次，企業管理者對營運資金的需求量沒有考慮企業的實際情況，盲目的追求過多的營運資金或者學習零營運資金管理方式，造成了企業的營運資金的持有量不科學，成為企業發展的瓶頸。第三，企業對營運資金管理過于單一，只是單獨考慮企業的流動資產項目指標，認為績效評價只要達到這些流動資產項目指標就可以了。事實上，這些指標只能孤立地考慮營運資金中流動資產部分的管理狀況，忽視了指標之間的內在聯系。同時，沒有考慮流動負債的項目，跟沒有將營運資金和業務流程以及渠道管理結合起來。而且我國企業往往將指標分配到不同的部門進行考核，這就造成了部門之間只考慮自身利益的最大化而導致企業整體營運資金管理的效率低下。
2.2 營運資金使用過程中監管制度不健全企業目前營運資金管理的缺陷主要是由于營運資金的使用和監管制度不健全，主要是以下幾個方面的制度問題。
2.2.1 現金收支管理制度混亂。目前我國企業對現金收支管理沒有制定出嚴格的內部控制制度，資金使用隨意。一筆現金支出業務，應先由報銷人提出原始憑證，然后經領導簽字批準，交付會計編制記賬憑證，再經過專職人員進行審查，才能交現金出納支付現金；付款后，還要將現金實存數與賬存數相互核對。但是在現實中，很多企業將卻沒有這樣的過程，原始憑證不合法、沒有經過領導的批準、會計沒有編制記賬憑證、也沒有經過專職人員復核、最后的賬實不符也不追查問題所在。
2.2.2 存貨管理制度不嚴謹。由于企業人員較少，管理部門相互兼職較多，銷關鍵環節缺乏市場的預測和有效的監控，往往都是一人說了算，負責完成采購銷售、付款收款和辦理出入庫手續等全過程。存貨丟失損耗嚴重，賬實不符，采購無控制、銷售無監督，反映出存貨占流動資產比率過高，存貨周轉速度緩慢，給企業造成的損失是不可估量的。
2.2.3 忽視應收賬款的監管，大部分企業在應收賬款發生后并沒有做任何管理，只是讓其掛在賬上，未對其收現能力進行分析，只有等發現應收賬款已經逾期時，才被動地去催收，結果導致了應收賬款越積越多，最終影響企業正常的生產經營，甚至給企業帶來破產的威脅。企業在對應收賬款管理過程中長期不與客戶對賬或賬目不清。現實中有的企業長期不對賬，有的即使對了賬，但沒有形成合法有效的對賬依據，起不了應有的作用，忽視制定的信用政策與企業不同時期、不同市場環境、不同的銷售對象不符。
2.2.4 對流動負債缺乏管理，利用流動負債籌集的資金可以使用的時間短，一般在一年以內，大部分企業都忽視了對流動負債的管理，不善于用流動負債籌資合理加快企業的營運資金周轉速度。不少企業管理者沒有考慮自身的發展盲目追隨負債管理或者有些對流動負債避而遠之。有些企業沒有重視企業的信用管理，造成企業籌資困難。有些企業沒有根據業務需要而隨意借款，導致企業的負債成本加大，影響企業的正常運營，成為了企業發展的瓶頸。
2.3 營運資金預算體系制定方法落后預算管理體系與企業發展不符的主要原因是在對預算管理體系制定方法選擇上過于落后。選擇的方法是沒有同當前預算管理理論的發展以及經濟環境的改變相一致，一般選擇的都是一些過于傳統的、缺乏先進的方法。因此無法合理制定營運資金的預算體系。沒有一個準確的基礎數據，使得企業管理人員無法合理將定期與實際利用效果進行對比考核。
2.4 缺乏符合現代企業發展的高素質的財務人員財務人員專業技能低下也是營運資金管理欠佳的重要原因之一。會計工作是一項非常重要的經濟管理工作，需要專業技能扎實的會計人員，重要的是要具備長遠的視眼。而目前我國企業尤其是中小民營企業由于管理者對于長遠發展的意識薄弱，使得對財務人員專業技能要求不高，并且財務人員對自身的技能提高沒有足夠的重視，對財務制度也無法科學的設置，內部控制出現了多處漏洞。由于財務人員的專業素質不佳，企業無法科學的計算出所需的現金最佳持有量、存貨科學存儲量和流動負債的籌資數額以及制定出應收賬款的信用政策，企業的營運資金沒有一個科學的額度，影響了企業資金的周轉。而部分企業中財務人員職業道德低下，將個人利益放在第一位，對企業的賬戶進行更改、利用職權收取回扣，將企業的資產特別是現金等流動性較強的資產占為己有，這些看似不太重要的因素卻可以將一個企業毀滅。由此可見財務人員的專業素質以及職業道德對企業營運資金管理的重要性。
3加強我國企業營運資金管理的對策
正是上面的種種原因一直限制企業的發展，由此根據以上問題及原因提出以下相應的解決對策：
3.1 糾正對營運資金管理的認識偏差在目前的經濟發展中，企業必須拋棄傳統的資金觀，樹立營運資金的新觀念，主要內容包括：讓企業的閑置資金得到合理支配，或參加生產周轉，或參加對外投資等；確保企業流動資金能保證正常運營，其目的就是在企業保證安全正常生產運營資金的基礎上，最大限度地獲得增值。只有樹立正確的營運資金管理觀念，才能確保企業正常的發展。
3.2 完善營運資金的使用和監管制度由于營運資金的使用和監管制度不健全是造成企業營運資金管理的混亂的主要原因，因此提出以下幾個方面的解決對策。
3.2.1 加強現金制度的建立，根據“職能分割，制約監督”的原則，建立一套嚴格的貨幣資金收支管理制度，加強現金管理。企業必須嚴格執行國家現金管理制度和結算制度的規定使用現金，同時要對現金經常進行突擊盤點和核對銀行賬款制度。對于職務的設置應采取不相容職務相互分離控制，合理設置會計、出納及相關工作崗位，明確職責權限，形成相互制約機制，確保資金安全。
3.2.2 完善存貨管理制度，建立健全存貨管理的規章制度，在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。對存貨的管理和記錄必須分開，形成有力的內部牽制，決不能把資產管理、記錄、檢查、核對等交由一個人做。結合企業的特點，采取定期盤點和輪番盤存的方法，清查財產物資的實有數量，妥善處理盤盈盤虧，確保賬實相符。盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。
3.2.3 重視對客戶信用的評價制度的建立，建立客戶信用檔案。在信用風險分析基礎上，企業要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策；要建立客戶信用檔案，企業應在財務部門中設置風險控制員，通過風險控制員對供應商、客戶信用情況進行深入調查和建檔，并進行以下方面進行信用等級評定：考察企業的注冊資本；償還賬款的信用情況；有沒有拖欠稅款而被罰款的記錄；有沒有拖欠供貨企業貨款的情況；其他企業的綜合評價。在實施應收賬款盡早收賬的策略中，學會運用最佳現金折扣法，盡可能地使現金折扣所產生的邊際利潤剛好等于邊際成本，既促使客戶盡早的付款，又可使企業為此付出的代價達到最低。
3.2.4 注重流動負債管理，增加融資渠道。流動負債項目的管理，主要是對短期借款與應付賬款的管理。企業可以考慮與一兩家銀行建立完整的關系，由它們處理日常資金往來業務，同時，企業要合理使用貸款資金，保證公司的獲利能力，這樣，才能在與銀行往來的過程中建立公司的信用。至于應付賬款，它是商業信用的一種方式，我們所要說的是在某些情況下（如臨時性資金需求季節性資金需求等），企業著實無力支付，謀取其他資金來源會招致高額的資金成本，這時，企業還可選擇將應付賬款展延，當然首先必須取得供貨方的諒解。另外，還可視企業具體情況選擇使用商業信用的另兩種方式：商業票據和預收賬款。因為商業信用具有容易取得、靈活性大、資金成本低，企業的財務人員應當要在分析、比較的基礎上，選擇籌資組合，在盡可能多地使用流動負債的基礎上，注意本企業的清償能力，保證企業的信譽，給企業帶來最大的收益。
3.3 實施營運資金預算管理體系，提高資金使用效益預算是實施資金集中管理的有效手段，是企業生產經營活動有序進行的重要保證。企業預算一經確定，就應成為企業組織生產經營活動的法定依據，不得隨意更改。而企業資金預算是企業全面預算的核心，實施全面預算管理最主要的還是資金預算管理。在實際工作中，要以生產經營預算為主，加強成本費用和資金流量預算，應把現金流量監控作為重點，分門別類，把好關鍵點，加強對現金流量的分析預測，強化對公司現金流量的監控，嚴格限制預算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監控，嚴格控制現金流入和流出，保證支付能力和償債能力。企業要將現金流量管理貫穿于企業管理的各個環節，高度重視企業的支付風險和資產流動性風險如我公司每年年初編制企業整體預算時，財務人員以董事會確定的利潤為目標，通過認真細致的分析計算，測算出公司的銷售量，進而編制出銷售、生產等預算，在前面預算的基礎上，最后編制匯總出公司的現金預算和財務報表預算。
3.4 提高財務人員的財務分析能力和職業道德素養注重財務人員的財務分析能力的提高，對推動企業加強資金管理有著重要的意義。通過財務分析，一是可以了解企業資產的流動性負債水平以及償還債務的能力，從而評價企業現實的財務狀況和經營風險；二是可以了解到企業資產的保值和增值情況，分析企業資產的管理水平、資金周轉狀況、現金流量情況等，為評價企業經營管理水平提供依據；三是可以分析企業獲利能力，幫助企業管理者更有根據的預測企業的未來發展趨勢。因此，財務分析能力是財務人員專業技能最為重要的能力之一，同時對企業發展具有極其重要的意義。以計劃預算為基礎，將實際與計劃做差異分析，以考察企業各單位、部門預算是否合理，在執行中是否有問題等。進一步為企業確定符合企業經營現狀的現金持有量、存貨的存儲量以及客戶的信用指標，保證現金流入與流出盡量相同步。使得企業對營運資金進行有效管理，降低經營風險。
參考文獻:
[1]胡旭微，張惠忠.財務管理[M].杭州：浙江大學出版社.2008.
[2]干勝道，楊鵬.我國企業營運資金管理的認識誤區[J].財會學習，2010，9.18-19.
第4篇：營運資金管理范文
關鍵詞：中小企業 營運 資金管理
一、營運資金管理的重要性
營運資金管理是指企業資產的流動性管理和為維護資本運營而進行的管理。營運資金管理包括兩方面的內容：營運資金的籌資管理和投資管理。營運資金的籌資管理主要指企業通過資金轉移機制實現更好的資金配置；營運資金的投資管理主要在于確定現金、應收賬款、存貨等營運資金的最佳持有水平。[2]然而，中小企業幾乎都沒有清晰的營運資金管理目標，同時，短缺的營運資本使他們對管理營運資本更加缺乏認識。2008年金融危機在全球爆發后，世界經濟危機的不斷蔓延，全球經濟增速普遍放緩。對于我國來說，產品需求不斷下降，出口增長率呈現放緩趨勢，中小企業的面臨著嚴峻挑戰，能否生存下去將取決于營運資金管理的成敗。
二、中小企業營運資金管理現狀
（一）資金來源單一，經營運作困難
在中小企業的發展過程中，生產規模和商品數量上的擴張顯著快于企業自身經營能力的提升，這種超越企業經營本質的發展必定導致資金來源的短缺和運營的困頓。因此，中小企業普遍采取負債經營策略，而這一策略的實施恰恰是財務危機產生的根源。雖然目前，我國為了完善中小企業融資環境，采取了一系列舉措初步建立了較為多元化的融資渠道，然而，金融機構根據自己對市場、金融的理解開發出的產品，用于中小企業發展，調整信貸結構上時，還與實際情況存在著一段差距。所以，制約中小企業發展的首要問題是融資難。
（二）投資能力不足，缺乏持續理念
1．盲目投資，資金缺口大目前，一些中小企業對技術人才不具吸引力，人才不足，新產品開發就會力不從心。研發出的新產品在市場上沒有價格優勢或存在價值，有些產品的前期投入能夠產生一定的經濟價值和經濟效益，但由于自身資本的匱乏，抗壓能力弱，只要遇到市場危機，付出的投資將付之一炬。眾多盲目的投資使得企業資金運轉更加緊張。
2．管理薄弱，資金運營低效企業管理層沒有意識制定出可持續發展規劃用于企業的生產、經營和管理是中小企業成長迅速，但存續相對短暫的原因之一。僅僅追求實現短期投資目標、投資時盲目且分散化，這些投資方式都將勢削弱企業有限的競爭力，進而造成資金運營壓力。
三、造成現狀的原因
造成目前現狀的外部因素主要是，由于我國信用擔保制度是以我國政策性融資擔保為基礎的。政策性融資擔保機構無所謂利潤盈虧，社會效益的最大化是其服務的最終目標。但這一目標不符合擔保的高風險特性，極有可能導致擔保規模膨脹，使擔保變為產生社會福利的方式。同時，政策性融資擔保機構在對中小企業進行信用擔保時，基本采取封鎖制度，審批嚴格，程序繁瑣，使中小企業信貸渠道過于狹窄。而內部因素主要包括：中小企業自身的一些不完善，諸如：財務管理制度不健全；現金管理混亂；應收賬款管理不善；存貨累積過多；管理者認識不充分；缺乏管理績效評價等方面所導致。
四、解決當前現狀的對策
為了解決目前所存在的問題，我們主要從兩個方面入手：針對外部原因，首先建立健全我國管理中小企業資金使用情況的制度。這需要進行以下工作：首先，大力發展中小金融機構。鼓勵發展中小企業投融資公司，并給予其一定的政策優惠，以引導其向非上市中小企業參與股權投資。發展創業投資機構，利用市場機制，為社會資本進行風險投資提供良好條件。其次，健全中小企業融資風險防范機制規范發展中小企業信用擔保體系，建立健全政策性擔保資金風險補償制度，提高政策性擔保機構的擔保能力和抗風險能力。[4]針對中小企業內部而言：需要從以下幾個方面入手：
1.拓寬融資渠道，改善直接融資；
2.建立現金管理制度；
3.優化資產負債結構，通過合理利用無息負債來緩解資金壓力；無息負債中的流動負債包括自發性籌資的應付費用，商業信用籌資的應付賬款、預收賬款，銀行信用的短期借款以及應交稅費；[3]
4.制定適當的信用政策，應從客戶信用額度管理、合同管理方面入手著力解決；
5.加強存貨管理，制定崗位分工及崗位權限規章，推行零庫存管理，減少資金占用；
6.提高管理者素質，提高財務管理水平；
7.提高營運資金管理水平的前提是提高管理者的素質。中小企業自身財務制度、管理制度的不完善是導致其營運資金管理存在問題的主要原因。完善的各項制度是一個企業的健康發展的重要前提，缺乏科學的營運資金管理，將會導致企業無法根據市場的變化，調整資金的投放比例，應收賬款的發生和收回，存貨的管理，還會影響企業生產產品的連續性，無法根據資金的持有量擴大企業生產、經營規模，拓展產品市場等。總之，中小企業自身健全的財務制度和管理制度是企業營運資金取得良好管理，企業長遠發展的重要前提和保證。
參考文獻
[1]周潔.強化企業財務管理，提升企業競爭能力[M].商業文化出版社，2012（2）34-37
[2]劉宏權.淺議營運資金的管理[N].吉林省經濟管理干部學院學報，2009（8）
[3]董迎春.加強營運資金管理促進企業效益提高[M].現代商業出版社，2010，（29）：35-39
[4]楊培斌.中小企業財務管理問題及對策研究[J].財會經濟出版社，2011(6)期
第5篇：營運資金管理范文
1.明確目標
對于房地產開發企業來說，資金回流，是營運資金管理的重要環節。資金回流速度以及營運資金周轉期決定著公司的績效。合理利用資金、加速資金周轉。對企業營銷環節進行評價，促進了營運資金管理績效的提高。
2.確定關鍵因素
找出影響營銷渠道營運資金管理績效的關鍵因素，關鍵因素對營銷渠道營運資金管理有重大影響，是制定關鍵績效指標的重要依據。
3.確定關鍵因素與營銷渠道之間的關系
將關鍵因素與營銷渠道聯系起來，明確關鍵因素對營銷渠道的影響，及其在營銷渠道營運資金管理所扮演的角色。
4.建立績效指標體系
績效指標應精簡，如果對過多的指標進行測評，造成信息冗余和忽略關鍵信息
5.績效指標的測試與修正
對選定的績效指標按評目標與原則進行測試，對于不符合要求的指標進行修改或淘汰，得出最理想的指標。
6.確定指標體系，并進行績效評價
經過測試和整理，我們得出關鍵績效指標，按照企業績效評價目標對企業進行整體績效評價。通過上述分析，我們已經明確了營銷渠道營運資金的構成要素，即應收賬款、應收票據、房地產開發產品、應交稅費、預收賬款。營銷活動則是將產品通過營銷活動銷售出去，形成銷售收入并盈利，這是營銷活動的目標。營銷渠道營運資金周轉期=365/(全年銷售收入/營銷渠道營運資金)=365×(平均房地產開發產品+平均應收賬款+平均應收票據－平均預收賬款－平均應交稅費)/全年銷售收入。
二、2006－2010年房地產上市公司營銷渠道
營運資金管理績效分析根據評價指標體系的要求，我們選取房地產企業上市公司作為研究對象。通過對2006年至2010年房地產上市公司營銷營運資金管理績效狀況的調查，以期為房地產開發企業運用營銷渠道營運資金管理評價體系提供參照。
1.研究樣本、數據來源與指標選取
為保證研究數據的完整性和延續性，選取深市和滬市2006年至2010年報表數據完備的25家A股房地產上市公司作為樣本，所需數據來源于CCER數據庫、巨潮資訊網。
2.統計方法現
以萬科集團和沙河股份2009年和2010年財務報表數據做具體演算過程。其余的23家企業營運資金周轉期的演算步驟在此不做累述。萬科集團，2010年銷售收入1081.6億元，應收賬款15.94億元，未經銀行承兌的應收票據0，產成品存貨52.9億元，預收賬款744.05億元，應交稅費31.65億元。2010年萬科營銷渠道營運資金=15.94+0+52.9－744.05－31.65=－706.86億元。2010年萬科營銷渠道營運資金周轉期=365/(1081.6/－706.86)=－238.56天萬科集團，2009年銷售收入634.2億元，應收賬款7.13億元，未經銀行承兌的應收票據0，產成品存貨53.11億元，預收賬款317.34億元，應交稅費11.76億元。2009年萬科營銷渠道營運資金=－268.86億元2009年萬科營銷渠道營運資金周轉期=－154.56天沙河股份2010年實現銷售收入7.23億元，應收賬款0.055億元，未經銀行承兌的應收票據0，產成品存貨2.85億元，預收賬款1.02億元，應交稅費1.84億元2010年沙河股份營銷渠道營運資金=0.045億元2010年沙河股份營銷渠道營運資金周轉期=2.28天
三、結束語
第6篇：營運資金管理范文
一、目前我國民營企業營運資金管理過程中存在的主要問題
（一）民營企業資金不足，融資難
民營企業的資金來源大多數是合伙投資，注冊資本少，實力有限，規模相對較小，而其資金也多為投資人的家庭財富累積。而現實中的民營企業創業之初大都處于成長發展期，對于資金的需求量非常大，在其創立之初，大多技術水平落，經營業績不太穩定，在財務制度上也不甚健全，再加上企業規模不大，可抵押的資產不多等等因素，使得融資難度加大。同時，在我國，缺乏專門為針對中小民企服務的金融機構，而大的金融機構在改進金融服務、開發適合民營企業發展的金融產品、調整信貸等方面還有缺陷。
（二）缺乏科學的管理方法，資金使用效率低
民企的投資人多為自然人，社會層次復雜多樣，受教育程度也參差不齊。可以說，在民營企業，大多數還在沿襲傳統的管理方式，缺乏先進的管理理念和科學的管理方法。加之民企負責人較容易構成“一言堂”，外行指揮內行。在資金使用方面，要么資金使用缺少計劃性，過量購置不動產，貸款投資所占的比例較高，面臨的風險也很大；要么將大量資金閑置，導致現金的管理成本和機會成本上升。
（三）應收賬款賬齡長，資金周轉速度慢
許多民企為了爭取客戶，多采用賒賬方式銷售，然而由于催款不力等因素，導致發生壞賬，或者即使收回，賬齡也很長，這必然影響企業的資金周轉速度。而不少民營企業的財務人員資本增值意識薄弱，在日常經營活動中更加偏重于現金交易，在結算上通常采取提早支取，延后結算的方式，造成了部分資金的浪費和閑置，使得機會成本加大，損失一部分利息收入和投資收益。
（四）不重視現金流量管理，營運資金波動大現階段，大部分的民營企業對于日常現金流量的管理不夠重視，資金波動很大。當企業發展勢頭較好時，盲目樂觀，急于擴大生產規模，不能正確預估可能存在的風險。一旦企業外部環境發生變化，經營現金流不足以維持高企的經營成本時，或者是新項目投資回收期較長，收效慢時，或是原有業務資金告急、債務到期、財務風險加大等情況出現時，營運資金必然受到影響，且有可能阻礙到企業的正常運作。
二、加強民營企業營運資金管理的必要性
（一）營運資金管理是企業財務管理的重要內容
從企業財務管理的角度來看，營運資金是企業整體財務框架的組成部分，與多項財務指標密切相關。以流動資產為例，流動資產的整體規模及流動資產項下各項目所占流動資產總量的比例，就在一定程度上反映了企業管理層對于資產流動性、收益期望及風險預期的搭配。流動資產總額大以及速動資產占流動資產比例較大時，企業的流動性強，償債能力較高，相應地，無力償債的風險也就較小。
（二）營運資金管理貫穿于企業的日常生產經營活動
營運資金的管理還體現在企業的經營活動中，貫穿于采購原料、生產加工、成品銷售及款項回收的整個過程。企業各個環節上的資金有無保證，決定了企業的各項生產經營活動能否順利進行。企業應盡可能的加快存貨的周轉速度，縮短應收賬款的賬期，盡量延展應付賬款的期限，這樣，企業的變現能力就會大大提高，從而達到降低風險，增加利潤的目的。
（三）營運資金結構的合理配置對企業可持續經營的重要性
許多企業由于經營不善導致資金鏈斷裂，最終破產，究其原因，除了盲目擴張、管理效率低下外，很重要的原因就是沒有考慮營運資金與長期資金的結構配置以及營運資金各項目之間的合理配置，造成資產、債務的結構性錯配：大量的短期負債被用于投資長期的項目，導致企業流動負債高企，大大高于流動資產，生產環節上的資金無法保證。長此以往，企業便走入了惡性循環。靠高負債維持運轉的企業，一旦無法再從銀行融資，或銀行因企業財務狀況差而不愿將貸款延期，那么潛在的支付危機即刻爆發，最終導致企業破產。
三、改善民營企業營運資金管理的對策
（一）了解和掌握民營企業現金管理規律，解決民營企業融資難的問題
民營企業在成立之初，主要依靠個人投資的方式注入資本金，隨著企業規模的不斷擴大，企業的資金需求不斷增大，而單純依靠有限的內源融資往往無法滿足企業需求，外源籌資就顯的十分重要。因此，民營企業應充分利用商業信用和銀行借款籌集短期資金。此外，還可以通過短期融資融券、尋找擔保等方式融通資金。
（二）提高企業營運資金的管理效率，制定適合企業的管理模式
第7篇：營運資金管理范文
二、我國民營企業營運資金管理存在的主要問題
由于我國民營企業存在許多先天的不足,在營運資金管理中的主要問題有:
(一)融資困難,周轉資金嚴重不足
現在,我國一些民營企業初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系。地方各級政府也為一些中小型民營企業提供財政支持;中國人民銀行也鼓勵各商業銀行加大對中小民營企業的信貸支持。這些措施改善了一部分民營企業融資難的困境。但是,各金融機構在改進金融服務、開發適合民營企業發展的金融產品、調整信貸等方面還有缺陷。所以,融資難仍然是擺在民營企業頭上最突出的問題。
(二)現金管理不嚴,造成資金閑置或不足
有些民營企業奉行“現金為王”的理念,認為現金越多越好,造成現金閑置,導致現金的管理成本和機會成本上升;而且大多數民營企業沒有編制現金計劃,對閑置資金沒有充分利用;有些小規模企業的資金使用缺少計劃安排,過量購置不動產,貸款投資所占的比例較高,面臨的風險也增大,它們總是盡快收回投資,很少考慮擴展規模。
(三)重錢不重物,資產流失嚴重
不少民營企業缺乏嚴謹的庫房管理制度,庫房管理者的文化素質普遍不高,這些人對原材料、半成品、固定資產等管理不到位,出現存貨過期變質,庫存數量不準確等問題是司空見慣的,而且出了問題也是草草收場,無人深入追究,資產浪費嚴重。
(四)不注重現金流量的管理,營運資金波動大
目前,很多民營企業存在重銷售、輕理財的現象,不注重日常現金流量的管理,營運資金波動大。當出現經濟繁榮時,不能正確預估經營風險和財務風險,盲目擴大生產規模。一旦企業外部環境發生變化,產品成本提高,經營現金流入量銳減,或是新上項目見效慢,原有業務資金告急,或是債務到期,財務風險加大等情況出現時,問題與危機就充分暴露出來。因此,掌握好現金的流量管理勢在必行。
三、改善民營企業營運資金管理的對策
我國中小企業在財務管理方面存在的問題是由宏觀經濟環境和自身雙重因素造成的。所以,我們要從以下幾個方面入手:
(一)了解和掌握民營企業現金管理規律
在加強營運資金管理過程中,中小民營企業的現金流量與企業的生命周期有著密切的聯系。在企業剛剛建立時,往往具有大量的資金滿足企業的生存。隨著企業規模的擴大,應收賬款的增加,所需的流動資金的增加,企業將面對資金的壓力。由于資金的支出加劇,這一階段許多民營企業陷入財務危機,甚至倒閉。經過了這一“化蛹為蝶”的困難階段,企業投資逐漸收回,現金也隨之充裕。
(二)轉變觀念,增加融資渠道
穩定的融資渠道能夠為民營企業的成長壯大提供有力的保障。一般來說,在民營企業的初創階段,由于其規模小,主要依靠個人投資或利潤留存的方式來追加投資。但隨著規模不斷擴大,有限的內源融資往往無法滿足企業需求,外源籌資逐漸成為企業的主要資金來源。因此,民營企業應充分利用商業信用和短期銀行借款籌集短期資金。此外,籌集短期資金的方式還有短期融資債券、應交稅金、應交利潤、應付工資、應付費用、票據貼現等,但無論哪種方式都有其優缺點。民營企業的財務人員要在分析、比較的基礎上,選擇籌資組合,在盡可能多地使用流動負債的基礎上,注意本企業的清償能力,保證企業的信譽,給企業帶來最大的收益。
(三)加強存貨管理
建立健全存貨管理的規章制度,在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序,堵住漏洞,維護安全。對存貨的管理和記錄必須分開,形成有力的內部牽制,決不能把資產管理、記錄、檢查、核對等交由一個人做。結合企業的特點,采取定期盤點和輪番盤存的方法,清查財產物資的實有數量,妥善處理盤盈盤虧,確保賬實相符。盡可能壓縮過時的庫存物資,避免資金呆滯,并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。
(四)加強成本費用的控制與管理
“開源節流”一直被認為是企業制勝的法寶。由于會計利潤是當期收入和費用成本配比的結果,在任何收入水平下,都要加強成本費用的控制與管理,做好預算,減少不必要的支出,以提高利潤、增加企業價值。
(五)加強企業財務預算,提高企業營運效率
財務預算能使企業正確預測風險,及時得到資金的各種信息,并采取措施防范風險,提高效益。同時,還可以協調企業各部門的工作,避免部門間沖突,提高內部協作效率。此外,銷售部門在銷售、費用等預算指導下,還可事先對市場有一定了解,把握市場變化,減少存貨的市場風險。因此,財務管理應站在企業全局的角度,構建科學的預測體系,進行科學預算,包括銷售預算、采購預算、投資預算、人工預算、費用預算等。
總之,隨著市場經濟的發展,我國的民營企業將在經濟全球化的形式下面對更加激烈的競爭環境。只有通過積極扶持民營企業,加強財務管理,才能有效的促進我國民營企業的改革與發展。
參考文獻:
[1]郭海芳,如何加強企業營運資金的管理[J].財務與會計,2008,(19):48.
第8篇：營運資金管理范文
關鍵詞：供電企業；營運資金；企業財務；實現
一、營運資金管理的重要性
作為供電企業財務管理，營運資金管理是一個重要組成部分，其最初的和最終的目標都應該與供電企業財務管理目標相同，就是實現供電企業價值的最大化。通過合理的營運資金管理，在滿足生產經營活動周轉的需要并充分考慮到供電企業財務安全性的基礎上，首先，保證供電企業資金的流動性比較充分，可以維持企業的正常生產、能夠保持好的償債能力、增強供電企業籌資以及防止供電企業破產能力；其次，減少持有成本，加快營運資金周轉速度，盡量實現更好的持續、穩定的利潤和現金流量，從而降低投資風險。有了這兩方面的共同作用，可以不斷提高營運資金的周轉能力和利用水平，提高供電企業的整體盈利能力，實現企業價值最大化的目標。
二、營運資金管理的意義
在1993年我國企業會計準則實施以后，開始使用營運資金的概念。但由于所有制的局限和計劃經濟的長期影響，企業管理者的知識、思想和經驗的不足，與發達國家企業相比，國內企業普遍在營運資金管理方面的觀念、方法和手段存在著顯著的差距。最大的問題就是缺乏系統有序的管理。具體表現為：
2.1流動資金不足
當前，我國企業基本都會存在流動資金不足的狀況，面臨著營運資金不足的風險。資金作為社會資源的一種體現，流動資金的緊缺是很難避免的。但是，流動資金的緊缺情況已經超出了極限，各種不合理的因素嚴重影響了各企業個體和全社會總體的營運資金的流通運轉。
2.2營運資金低效運營
對于供電企業來說，營運資金低效運營的情況非常多，主要表現為：（1）流動資產質量差，流動資金周轉緩慢，不良資產比重較大。應收賬款數量基本增高，且各個公司相互拖欠情況非常嚴重，拖欠時間也增長，有很大一部分的應收賬款中發生壞賬的可能性很大。（2）應付賬款使用率差距大。企業信用體系不健全，導致部分大企業利用本身的信用優勢，過分地依靠應付賬款融資，導致應付賬款的周轉率極低。在各供電企業中應付賬款融資方式沒有達到很好的利用，營運資金的運營效率很低。（3）流動資金周轉緩慢，導致供電企業借入大量流動資金，很高的利息加劇了企業的虧損狀況，導致企業營運資金周轉出現了惡性循環的局面。
2.3營運資金管理弱化
（1）現金管理混亂。現金資產的特點就是獲利能力最低、流動性最強。現金不足或者過多都不利于企業的發展。對于現金管理有很強的隨意性，普遍存在沒有足夠的現金支付費用和貨款或現金過剩現象。現金的粗放型管理模式是不能夠適應現代市場競爭趨勢的。（2）應收賬款控制不嚴，很多企業業務收入的連年增長并沒有帶來利潤的持續增長的原因就是資金回收困難，同期應收賬款數額增長的比例更大，而且賬齡結構逐漸趨于惡化，經營凈現金流量持續為負。（3）存貨過多。大多數企業憑多年的經驗進行管理，缺少科學合理的存貨管理方案，沒有有效的定期監督檢查和可行的存貨計劃，而且又沒有相對應的責任部門，導致存貨資金占用過多，造成資金成本高、資金停滯、周轉遲緩。
三、供電企業營運資金管理存在的問題
3.1供電企業現金周轉速度減慢
現金循環周期的變動會影響企業所需營運資金的數目。假如現金周轉速度減緩，企業對流動資金的需求量一旦增加，如果此時現金儲備或借款額度很少，就沒辦法增加資金投入，原本的營運資金規模就會因此而導致無法滿足正常生產經營活動的需求。
3.2缺乏對營運資金結構管理的研究
目前，供電企業對營運資金的管理主要傾向于強調企業資金安全方面，降低企業的資金占用，保證生產經營活動對資金的需要等，恰恰忽略了對營運資金結構的管理。如：減少應收賬款占用，強調積極回收貨款，減少存貨占用，降低盈利性差的貨幣資金的持有量等，但怎樣合理地安排營運資金以及處理好營運資金與其他形式資金的關系研究缺乏，這就造成企業資金流動的不協調。
3.3缺乏營運資金管理觀念
目前，大部分供電企業的管理者的管理觀念還比較淡薄，管理手段也相對比較落后。企業管理人員的素質不高，不能全面考慮問題，經常使簡單問題變嚴重。供電企業營運資金管理實現的措施資金集中管理是目前很多集團公司在資金管理上的重要手段，尤其是對于一些大型施工集團的企業來說，資金集中管理是企業實現資金營運管理額重要途徑。
（1）供電公司額高層領導要始終關注資金的運營實行資金的高度集中管理，實行重大資金支付的集體決策戰略。資金的集中管理首先要有公司高層的支持和推動，從而實現全方位、全過程的資金集中。
（2）要建設好資金管理中心，做好資金精細化管理服務的平臺。實現資金集中管理的重要介質就是施工企業資金管理中心，它是在集團企業財務部門內部設立的、辦理內部成員單位現金收付和往來結算業務的專門機構。
（3）嚴格控制銀行賬戶數量，避免資金閑置分散。由于歷史和體制的原因，很多大型集團施工企業往往很多都規模龐大，地域分布廣，承接工程項目也很多，開立銀行賬戶也多，且分散在全國各地，資金分散閑置占用情況問題嚴重，企業資金的使用效率大大降低，這在大型施工建筑企業顯得更加突出。
（4）全面推行資金預算管理，做到資金有更有計劃的使用，提高資金的流轉效率。資金預算必須在集團公司總部牽頭組織下按照要求編制，企業資金集中和精細化管理的基礎就是資金預算，應充分本著優化資源配置、量力而行、收支雙控的原則，做到事前有預算、事中有控制、事后有分析，對資金實行全過程管理。
四、結語
在現代企業的理財工作中，營運資金的實踐始終占據著不可替代的地位，營運資金是企業日常經營不可或缺的，營運資金的管理是否有效，直接關系到企業資產的變現能力和獲利能力。對于供電企業而言，營運資金的管理是其財務管理中的重要組成部分。
參考文獻：
[1]隋晶.企業營運資金管理弱化的原因及對策[J].黑龍江財會，2004，（3）：P32-33.
第9篇：營運資金管理范文
【關鍵詞】營運資金；裝備制造業上市公司；資金周轉；影響因素
一、研究背景及意義
營運資金貫穿于企業整個生產經營活動，被譽為企業“經營活動的血液”。長期以來，我國裝備制造業營運資金管理方面，沒有給予相當的重視，導致營運資金結構不合理，周轉效率低等問題，影響了我國裝備制造業的盈利能力和流動性水平。以裝備制造業這一最具代表性的企業為研究對象，系統地對我國裝備制造業上市公司營運資本管理進行研究，有助于企業在資金管理的流動性、安全性和盈利性之間作出均衡，實現長遠發展。
二、營運資金的概念
隨著現代企業財務管理對營運資本的深入研究，從經濟含義、資金內容和管理作用等方面的差別上，將營運資金界定為以下三種：一是營運資金是指短期資產減去短期負債的差額，即凈營運資金，它通常來描述企業的短期支付能力，即短期償債能力。二是營運資金是指總營運資金，即一定時期內，企業短期資產的總額。這一定義主要用于對企業全部短期資產進行管理。三是營運資金是企業流動資產與流動負債的數量加總。該定義從財務管理的觀點上來說，對營運資金的管理就是對流動資產和流動負債相互之間管理關系和總概況的管理。
三、營運資金管理現狀分析
本文選取100家裝備制造業上市公司數據為樣本，借助EXCEL軟件，分別從營運資金投資政策、籌資政策、結構三個方面，對樣本2010～2013年各年的各個變量做比較分析，從而對我國裝備制造業營運資金管理管理特點有一個完整而且客觀的分析。
（一）營運資金投資政策分析
本文通過流動資產占銷售收入的比重，即投入一定的流動資產可以創造的利潤來解釋我國裝備制造業上市公司營運資金投資政策的特點：表3-1的數據，可見裝備制造業的變現能力比較差，流動資產與銷售收入的比值無規律，說明公司應當注重營運資金的管理效率，對各管理環節進行規范化調節與控制。
（二）營運資金籌資政策分析
營運資金籌資政策，即流動負債籌集短期資產的狀況，它是營運資金策略的核心。一般地，以流動資產占有率（流動負債除以總資產）來描述營運資金籌資政策。上圖可以說明我國裝備制造業上市公司的營運資金負債籌集有遞減趨勢，總資產中約40%的流動負債，資本成本較低。此外，部分流動負債要滿足部分長期資產如固定資產的改擴建，可能造成日常經營出現流動資金不足的現象，為維持公司長期發展會面臨不斷舉債還債的風險。所以，為了有效防范風險，應當在保持合適的流動負債占有率的同時，充分利用公司的財務杠桿利益，降低單位利潤所負擔的利息費用。
（三）流動資產和流動負債各項目結構分析
企業的短期資產中主要部分為存貨和應收賬款，比重較大，因此企業短期資產各項目的研究，即對企業總營運資金的構成及比重進行分析。上表分析可知，我國裝備制造業上市公司存貨和應收賬款構成了流動資產的主要部分；各年流動資產在總資產中所占比重超過了一半，均大于流動負債所占比例，即營運資金籌集偏于激進型的籌集策略；應收賬款的比重有逐年上升的趨勢；存貨的平均比重有所下降，可見各公司加強了對存貨的規劃和控制。
（四）小結
通過以上分析得出，我國裝備制造業上市公司營運資金管理現狀主要有以下特點：一是保守的投資政策與偏于激進的籌資政策相結合，營運資金持有量逐年遞減，即營運資金投資政策由寬松的持有政策向配合型的持有政策過渡；二是流動資產占用比重過高，資產利用效率降低，導致企業盈利能力下降；流動負債比例較高，籌資政策更偏于激進型，盡管降低了資本成本，但可能陷入不斷舉債還債的風險中。三是在短期資產結構中，存貨和應收賬款為流動資產的最主要部分，所占比重較大，除應收賬款受企業銷售規模的影響外，其他流動資產項目所占比例保持相對穩定；行業整體對存貨規劃和控制有所加強。
四、對策與建議
本文通過對目前我國裝備制造業營運資金管理現狀、管理水平分析，最終對我國裝備制造業上市公司營運資金管理方面，提出以下對策建議：第一，加強對企業短期資產項目的管理，主要是對應收賬款和存貨的管理。制定合理的現金折扣政策、信用期限政策來控制回收應收賬款的回收效率；對于存貨的管理，應當在存貨的各相關成本與存貨效益之間做出權衡，對滯銷存貨盡快處理，加快商品流通，提高企業競爭力。第二，需近一步提高營運資金周轉效率，加強企業營運資金管理制度建設，在保證資金的安全性和企業生產經營需要的前提下，減少資金在各環節的浪費，建立流動資金管理崗位責任制，強化資金管理責任制。第三，企業應當根據所處客觀環境以及自身情況、管理經驗等，選擇合適的營運資金投資政策，保持盈利能力與周轉速度的平衡。另外，營運資金籌資政策中，既要避免激進的營運資金籌資政策導致的舉債、還債循環的風險，也要防止因流動負債比例過低，而造成資本成本的增加影響了企業盈利。
參考文獻
[1]中國海洋大學企業營運資金管理研究課題組.中國上市公司營運資金管理調查[J].會計研究，2010,(9).
[2]王竹泉,劉文靜.中國上市公司營運資金管理調查[J].會計研究，2007,(12).
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