貿(mào)易研究生論文精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的貿(mào)易研究生論文主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：貿(mào)易研究生論文范文

論文摘要：改革開放以來，中國經(jīng)濟和對外貿(mào)易快速、持續(xù)的發(fā)展，累積了大量貿(mào)易順差和外匯儲備，2006年底我國外匯儲備已經(jīng)突破萬億美元的大關(guān)，2008年5月末外匯儲備余額近1.8萬億美元，人民幣升值的壓力越來越大，人民幣匯率已成為涉及到國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展的焦點問題。簡要分析了人民幣升值的背景及原因，并在此基礎(chǔ)上論述了人民幣升值對我國進出口貿(mào)易的正反兩方面的影響。以及就人民幣升值，如何趨利避害提出了一些應(yīng)對措施。

1人民幣升值的背景及原因

1.1背景

2003年，中國經(jīng)濟在擴大內(nèi)需投資和對外貿(mào)易增長的帶動下，經(jīng)濟保持年增8.2%的強勁勢頭。我國近10年來的貿(mào)易順差持續(xù)擴大，尤其是來自美國的順差，目前已成為排在日本之后全球第二大貿(mào)易順差的國家，這是國外要求人民幣升值的主要原因。還有一個原因就是中國巨額的外匯儲備。雖然外匯儲備對一個國家的經(jīng)濟運行至關(guān)重要，但外匯儲備并非越多越好；目前我國外匯儲備的各項指標(biāo)遠遠高于國際警戒線，我國外匯儲備的增加在長期內(nèi)影響著人民幣名義和實際有效匯率，使得人民幣面臨著長期持續(xù)的升值壓力。

1.2人民幣升值的原因

我國加入WTO以后，經(jīng)濟和對外貿(mào)易持續(xù)快速發(fā)展，人民幣的國際影響力不斷擴大，中國與美、日、歐盟等經(jīng)濟體的貿(mào)易摩擦進入高發(fā)期，這些經(jīng)濟體基于本國內(nèi)經(jīng)濟和政治需要持續(xù)要求人民幣升值，并對我國施加各種壓力。在綜合考慮我國經(jīng)濟持續(xù)增長需要和整體承受能力的基礎(chǔ)上，以國外要價合理讓步和對我發(fā)展整體有利為前提，我國政府宣布自2005年7月21日起人民幣匯率不再緊盯單一美元，它標(biāo)志著中國在邁向真正有彈性和可浮動的匯率制度方面走出了關(guān)鍵性的歷史一步。在公布了這一政策后，人民幣持續(xù)小幅度升值。

2人民幣升值對我國進出口貿(mào)易的利弊影響

2.1人民幣升值對我國進出口貿(mào)易的有利影響

(1)人民幣升值有利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。

我國長期以高能耗，低效益，技術(shù)含量低，甚至是以破壞生態(tài)環(huán)境為代價來發(fā)展經(jīng)濟。在國際貿(mào)易競爭中，低估人民幣幣值，鼓勵的主要是勞動密集型產(chǎn)品和資源型產(chǎn)品的生產(chǎn)出口，雖然賺取大量外匯，但回報的價值并不是很高，資本積累相當(dāng)困難。我國作為一個大國，盡管仍是一個發(fā)展中國家，但經(jīng)過三十多年改革開放的發(fā)展，經(jīng)濟、技術(shù)、管理都有了一定的積累，這是我國向更高的技術(shù)領(lǐng)域、更高的產(chǎn)業(yè)層次發(fā)展的基礎(chǔ)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，可以大大提高生產(chǎn)效率，降低產(chǎn)品成本，可以提高產(chǎn)品質(zhì)量，提升產(chǎn)品的價值含量，可以生產(chǎn)更高技術(shù)要求的產(chǎn)品，擴展市場空間，可以充分利用資源，提升資源的商品價值，還可以開發(fā)許多原材料替代品，減少資源消耗，減少對環(huán)境的破壞。產(chǎn)業(yè)升級，需要大量的資本投入，尤其是外匯資本的投入。現(xiàn)在，人民幣存在升值壓力，這應(yīng)該是一個很好的契機，人民幣升值后，同樣美元價格的設(shè)備轉(zhuǎn)換成人民幣要少得多，引進投資品的成本變得相對低廉，同樣的專利技術(shù)、同樣的先進設(shè)備，卻只需支付相對低廉的成本，這將大大調(diào)動企業(yè)引進先進設(shè)備、購買新技術(shù)專利的積極性，最終將會加快我國技術(shù)更新的速度，從而加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，提高產(chǎn)品的國際競爭力，這符合中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的發(fā)展方向。人民幣升值對于推動我國企業(yè)貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整并激發(fā)其自主創(chuàng)新，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

(2)人民幣升值可以優(yōu)化對外貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)。

從理論上講，人民幣升值降低了進口要素價格，對于國內(nèi)那些利用較多國外資源、較多地進口國外先進設(shè)備、技術(shù)是一定程度上的鼓勵。相應(yīng)地，人民幣升值起到提高與出口相關(guān)的各要素價格，也就是說對那些以大量資源要素投入和低成本為競爭優(yōu)勢，附加價值較低競爭力不強的出口商品，相對于高附加值出口商品起到更大的抑制作用。這些都將進一步促進我國貿(mào)易中的比較利益和產(chǎn)業(yè)技術(shù)的提高。

(3)人民幣升值可以改善貿(mào)易條件。

商務(wù)部的一份調(diào)查報告顯示，1993——2000年，以1995年為基期的中國整體貿(mào)易條件指數(shù)下降了13%。其中制成品貿(mào)易條件下降了14%，初級產(chǎn)品貿(mào)易條件下降了2%。2003年出口商品價格指數(shù)為104.7進口商品價格指數(shù)為109.7，貿(mào)易條件指數(shù)為95.4%，低于上年的98.8%。這就是說，我國的出口商品價格相對于進口商品價格的比值在下降，即我國必須出口更多的商品才能換回同樣數(shù)量的進口商品，國民福利向外流失。人民幣升值可以促使我國企業(yè)做出結(jié)構(gòu)調(diào)整，改變出口商品結(jié)構(gòu)，加速先進技術(shù)引進，提高生產(chǎn)效率，進行產(chǎn)品更新?lián)Q代，實現(xiàn)產(chǎn)品動態(tài)比較升級，改善貿(mào)易條件，提升我國產(chǎn)品國際競爭力，減輕我國經(jīng)濟受國際經(jīng)濟動蕩的影響，使中國經(jīng)濟保持健康穩(wěn)定成長。

(4)人民幣升值有利于緩解我國與主要貿(mào)易伙伴的爭端和摩擦，減少反傾銷訴訟。

我國出口增長長期快于進口增長，在有力地拉動國民經(jīng)濟增長的同時，也帶來經(jīng)濟內(nèi)外部失衡風(fēng)險增大、一些國家還越來越多地利用技術(shù)壁壘、環(huán)境壁壘、知識產(chǎn)權(quán)壁壘等非關(guān)稅貿(mào)易壁壘對中國商品出口設(shè)限，貿(mào)易磨擦頻繁發(fā)生。中國近幾年成為全球遭受反傾銷調(diào)查數(shù)量最多的國家近10多年來，我國一直是世貿(mào)組織成員中遭受反傾銷投訴和調(diào)查最多的國家，大約占世貿(mào)成員投訴量的三分之一。就近一、兩年的國內(nèi)外市場形勢看，我國出口增長速度略微放慢一些，進口增長適當(dāng)加快一些，總體上有利于緩解這類矛盾和問題，人民幣適度升值有利于我國經(jīng)濟和國際貿(mào)易的和諧發(fā)展。

2.2人民幣升值對我國進出口貿(mào)易的負面影響

(1)人民幣升值會促進進口進一步增強，對國內(nèi)相關(guān)企業(yè)造成巨大的沖擊，大大消弱其國際競爭力。人民幣升值，使國內(nèi)大量相關(guān)企業(yè)面臨優(yōu)質(zhì)進口產(chǎn)品的更大沖擊，同時，出口企業(yè)在價格方面的國際競爭力被大大削弱，在國際貿(mào)易中越來越處于不利地位，導(dǎo)致自身貿(mào)易條件惡化和對發(fā)達國家的依附性增強。

(2)人民幣升值過快過猛，將造成我國出口的大幅縮減，影響國民經(jīng)濟平穩(wěn)增長。

人民幣升值過快和幅度過大，一方面，可能造成出口增長速度大幅回落，這樣不僅對資源性、低價位和低附加值商品，也會對整個出口加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及就業(yè)造成較大打擊；另一方面，是可能刺激一部分商品大量進口，沖擊國內(nèi)市場，甚至引起一定的通貨緊縮。中國的出口貿(mào)易大多集中在紡織，服裝，制造業(yè)及電子加工業(yè)等勞動密集型行業(yè)。這些行業(yè)主要的國際市場競爭力在于其產(chǎn)品相比其他國家同類產(chǎn)品有明顯的價格優(yōu)勢。由于產(chǎn)品的技術(shù)含量少，附加值低，產(chǎn)品之間差異化程度小，相互替代性強，這些行業(yè)的產(chǎn)品出口價格彈性較大，在短期內(nèi)，人民幣升值對這些行業(yè)的出口貿(mào)易將產(chǎn)生不利影響。2007年1-7月，我國紡織品和服裝出口總值是754.70億美元，與上年同比增長17.55%，增幅同比回落約7個百分點，比2005年降低了近20個百分點。這其中的主要原因是人民幣的持續(xù)升值和出口退稅的減少。

(3)人民幣快幅升值挫傷外商對我國投資的積極性。

自實行改革開放以來，我國依靠優(yōu)惠的條件吸引了大批外資企業(yè)和跨國公司進入國內(nèi)，而這些企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品除在中國國內(nèi)銷售外，一大部分份額都用于出口到國外。這一期間外商投資企業(yè)出口份額在我國總出口額中的一度保持了較快增長。人民幣升值意味著外商對華投資成本的增加，受此影響，國外資金可能會轉(zhuǎn)向流入中國的資本市場，影響對我國“三資企業(yè)”的資金投入。因此，人民幣升值可能會對我國的進出口貿(mào)易產(chǎn)生一定程度的負面作用。

(4)人民幣升值影響我國大型成套設(shè)備的出口。

我國一些大型成套設(shè)備出口期較長，一般從簽約到交付使用大約需要5－10年，而付款時間可能更長。如果人民幣保持不斷升值，企業(yè)對遠期匯率水平難以預(yù)測，目前金融機構(gòu)現(xiàn)狀是一般只提供一年左右的外匯對沖工具，所以企業(yè)承擔(dān)的匯率風(fēng)險以及規(guī)避風(fēng)險的成本將較大，這將不利于我國出口大型成套設(shè)備。

3人民幣升值對經(jīng)濟發(fā)展的不利影響應(yīng)采取的對策

鑒于人民幣升值對一國經(jīng)濟發(fā)展存在以上諸多負面影響，從經(jīng)濟長期健康穩(wěn)定發(fā)展來看，就人民幣升值，如何趨利避害提出了幾點建議：

3.1降低國內(nèi)企業(yè)對外貿(mào)的依存度，積極擴大內(nèi)需

我國在匯率升值的情況下，企業(yè)在發(fā)展外向型經(jīng)濟的同時，企業(yè)應(yīng)更加注重國內(nèi)市場的開拓，注重內(nèi)需的發(fā)展，以減少國民經(jīng)濟增長對外貿(mào)的依賴，弱化世界經(jīng)濟起伏動蕩對中國經(jīng)濟的不利影響，從而使得中國經(jīng)濟更加健康的發(fā)展。這是從我國實際出發(fā)的必然選擇，也是當(dāng)前經(jīng)濟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和政策選擇的著力點。

3.2努力完善國內(nèi)金融市場，增強外貿(mào)企業(yè)抵抗匯率風(fēng)險的能力和途徑，提高其國際競爭力

我國金融工具、特別是金融衍生工具的匱乏，使得眾多外貿(mào)企業(yè)缺乏規(guī)避外匯風(fēng)險的有效手段和渠道。人民幣升值對外貿(mào)出口企業(yè)來說，應(yīng)著力增強其匯率風(fēng)險意識，增加結(jié)算幣種，并學(xué)會運用更多的匯率避險工具來規(guī)避和管理風(fēng)險，增強消化匯率升值而帶來成本的風(fēng)險的能力。

對于那些單純以自己的成本和資源來獲取比較優(yōu)勢的外貿(mào)出口企業(yè)，應(yīng)積極引進先進的技術(shù)設(shè)備和管理經(jīng)驗，努力提高其產(chǎn)品的附加值。對于從事勞動密集型產(chǎn)業(yè)的企業(yè)應(yīng)著力提高其人力資本和技術(shù)投入以提高其在國際市場的競爭力。

3.3政府應(yīng)采取相應(yīng)的財政政策

（1）對出口退稅率要進一步調(diào)整，對那些高能耗低附加值商品要減少出口補貼。稅率下調(diào)會使我國的出口增長放慢，從而使得經(jīng)常項目余額減少，緩解人民幣升值的壓力，促使我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級。

（2）合理控制、適度利用外匯儲備。從微觀角度分析，人民幣升值壓力主要原因之一就是巨額的外匯儲備，因此充分利用我國目前大量外匯儲備來進口石油、糧食、礦砂和技術(shù)設(shè)備等我國緊缺資源和急需技術(shù)，這不僅可以緩解因大量外匯儲備所累積的人民幣升值壓力，而且還可以提高我國企業(yè)國際競爭力，最終促進對外國的產(chǎn)品出口，從而充分發(fā)揮人民幣升值對我國貿(mào)易的有利作用。

（3）轉(zhuǎn)變觀念，轉(zhuǎn)變只重視出口，忽略進口重要性的唯順差論。人民幣升值的壓力主要來源于巨額的貿(mào)易順差，為緩解這一壓力，消化龐大的外匯儲備。就要加大進口力度，進口時必須首先考慮進口外國先進的機器設(shè)備及相關(guān)技術(shù)和不可再生的生產(chǎn)資料，如石油、銅、鐵礦砂等我國稀缺資源，保障國家安全作必須的準(zhǔn)備。超級秘書網(wǎng)

4結(jié)語

從以上分析得出，一方面，人民幣升值對我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級、改善貿(mào)易條件、優(yōu)化對外貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著積極作用；另一方面，人民幣升值使得我國原有模式的出口大幅縮減，對經(jīng)濟穩(wěn)定造成一定影響。面臨國際形勢和國內(nèi)發(fā)展的現(xiàn)有階段，人民幣升值需要與國內(nèi)的市場利率改革相結(jié)合，充分發(fā)揮人民幣升值的有利影響，規(guī)避其不利影響，有效規(guī)避匯率風(fēng)險，這樣才能真正緩解國際貿(mào)易順差，以實現(xiàn)中國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻

［1］光.人民幣匯率問題：升值及其成本－收益分析［J］.經(jīng)濟研究，2005，（5）.

第2篇：貿(mào)易研究生論文范文

2013年12月7日，江蘇省世界經(jīng)濟學(xué)會2013昕年會、會員大會暨學(xué)術(shù)研討會在南京理工大學(xué)召開。本屆年會由江蘇省世界經(jīng)濟學(xué)會主辦，南京理工大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)問題研究中心、南京理工大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院國際貿(mào)易學(xué)系承辦。會議的主題是世界經(jīng)濟形勢與江蘇開放型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。來自南京大學(xué)、東南大學(xué)、江蘇省社會科學(xué)院、江蘇省委黨校、南京農(nóng)業(yè)大學(xué)、江南大學(xué)、南京財經(jīng)大學(xué)、河海大學(xué)、揚州大學(xué)等高校和科研院所的知名專家學(xué)者以及博士生、碩士生參加了本屆年會。會議選舉產(chǎn)生了江蘇省世界經(jīng)濟學(xué)會新一屆理事會，江蘇省社會科學(xué)院世界經(jīng)濟研究所所長張遠鵬研究員當(dāng)選為江蘇省世界經(jīng)濟學(xué)會新一屆會長。

在年會開幕式上，南京理工大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院院長恢光平教授、江蘇省世界經(jīng)濟學(xué)會會長朱乃新研究員先后致辭。

江蘇省社會科學(xué)院黨委書記、院長、南京大學(xué)教育部長江學(xué)者劉志彪教授首先作主題報告。他全面闡述了我國從全球價值鏈的低端向高端攀升的必要性和路徑，并分析了全球價值鏈分別與全球資金流動、經(jīng)濟泡沫、環(huán)境污染和創(chuàng)新資源流動的關(guān)系，還向與會者提供了對全球價值鏈進行深入研究的思路。江蘇省政府研究室劉惟藍副主任在報告中強調(diào)要提高外貿(mào)增值率，強化自主品牌，提高服務(wù)貿(mào)易占比，注重進口對經(jīng)濟的促進作用，發(fā)揮好外資的技術(shù)外溢效應(yīng)，同時要更大力度地支持有實力的企業(yè)“走出去”。中國世界經(jīng)濟學(xué)會副會長、東南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院院長徐康寧教授在報告中認為，“中等收入陷阱”之說得不到普遍性事實的驗證，更不是一個經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，增長“陷阱”與中等收入階段并無內(nèi)在聯(lián)系，中等收入更不是“陷阱”的原因，而我國通過深化改革開放，發(fā)展空間仍然巨大，不會落入“中等收入陷阱”。南京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長于津平教授分析了我國改革開放以來經(jīng)濟快速增長的原因和開放型經(jīng)濟“兩頭在外”的特點，揭示了當(dāng)前國際經(jīng)濟形勢的主要變化，提出了我國開放戰(zhàn)略調(diào)整的方向。江蘇省世界經(jīng)濟學(xué)會會長朱乃新研究員在報告中闡述了全面深化改革面臨的國際經(jīng)濟環(huán)境與對策，他認為美國次貸危機和歐債危機以來全球經(jīng)濟的特點是低增長、多起伏、深調(diào)整，國際經(jīng)濟關(guān)系的深刻變革給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來了機遇和挑戰(zhàn)，我們應(yīng)努力營造積極的國際和周邊環(huán)境，提升自身的政治影響力、經(jīng)濟競爭力、形象親和力和道義感召力，并積極參與全球經(jīng)濟治理。江蘇省世界經(jīng)濟學(xué)會原會長程極明教授今年已經(jīng)84歲高齡，仍然精神矍鑠，他系統(tǒng)總結(jié)了美歐大國的發(fā)展歷程和特點，認為發(fā)達的高等教育和領(lǐng)先的科技水平是支撐美國經(jīng)濟充滿活力的原因，而重視實體經(jīng)濟則是德國經(jīng)濟發(fā)展的主要特點。他還從宏觀的角度闡述了中美歐大國關(guān)系的發(fā)展態(tài)勢和世界經(jīng)濟的未來走勢。

南京財經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院院長張為付教授分析了東亞一體化的糾結(jié)，即政治對抗與經(jīng)濟合作并存，他認為中美合作將決定東亞合作的進程。江南大學(xué)商學(xué)院武戈教授通過投入產(chǎn)出模型的分析，將服務(wù)業(yè)的最終需求引致碳排放分為直接效應(yīng)、自溢效應(yīng)、自給效應(yīng)、反饋效應(yīng)和溢出效應(yīng)，認為服務(wù)業(yè)的最終需求引致二氧化碳排放量大于直接碳排放量，從而提出對長三角服務(wù)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的政策建議。江蘇省社會科學(xué)院區(qū)域發(fā)展研究中心助理研究員周睿通過開放經(jīng)濟條件下的可計算一般均衡模型，模擬了在不同的關(guān)稅減讓情景下中國加入TPP后的關(guān)稅減讓對中國宏觀經(jīng)濟及產(chǎn)業(yè)部門的影響，他認為關(guān)稅減讓雖然降低了政府收入，沖擊了農(nóng)業(yè)部門，但對整個經(jīng)濟增長而言是有幫助的。南京大學(xué)長江三角洲經(jīng)濟社會發(fā)展研究中心副主任黃繁華教授從環(huán)境庫茨涅茨曲線、貿(mào)易中隱含的碳排放問題、碳關(guān)稅等角度分析了碳排放約束下我國高技術(shù)產(chǎn)品出口問題。東南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院碩士研究生劉冰分析了我國FTA建設(shè)現(xiàn)狀，并與TPP進行了比較，指出我國FTA存在著開放度不夠、談判議題不夠全面和深入、能力建設(shè)欠缺等需要進一步努力和完善的地方。南京理工大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院碩士研究生崔鵬歌通過對江蘇省服務(wù)貿(mào)易依存度、服務(wù)業(yè)FDI依存度、服務(wù)業(yè)整體開放度及服務(wù)貿(mào)易競爭優(yōu)勢的分析，提出對江蘇省服務(wù)業(yè)進一步對外開放的政策建議。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院林樂芬教授分析了中美新型大國經(jīng)濟關(guān)系的制約和促進因素，探討了中美新型大國經(jīng)貿(mào)關(guān)系的構(gòu)建與全球經(jīng)濟治理改革的中美互動。她認為，中美新型大國經(jīng)貿(mào)關(guān)系的建立不僅擴展了兩國自身利益，也是為世界提供了一個新型大國關(guān)系的模式。新疆農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟與貿(mào)易學(xué)院講師、南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院博士研究生張慶萍從政治、經(jīng)濟、法律、勞動力市場、農(nóng)業(yè)與環(huán)境、土地使用的可能性六個方面分析了俄羅斯、烏克蘭和哈薩克斯坦的農(nóng)業(yè)投資環(huán)境，認為這一地區(qū)具有較強的農(nóng)業(yè)投資吸引力，中國應(yīng)該加強與這三個國家在農(nóng)業(yè)投資方面的合作。

第3篇：貿(mào)易研究生論文范文

關(guān)鍵詞： 國際商務(wù)專業(yè) 碩士培養(yǎng)模式 課程設(shè)置 實習(xí)基地建議

自2009年以來，我國的全日制學(xué)位碩士教育快速發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計，近年來全日制專業(yè)學(xué)位碩士招生規(guī)模年均增長30%以上。在這種招生規(guī)模快速擴大的同時，我們應(yīng)該看到，專業(yè)學(xué)位碩士相對傳統(tǒng)的學(xué)術(shù)型碩士仍然是個新生事物，它的教育模式、管理制度等很多是沿用了學(xué)術(shù)型碩士的培養(yǎng)體系，課程建設(shè)和基地建設(shè)等培養(yǎng)管理方面，存在很大的滯后性，這將會嚴(yán)重制約全日制專業(yè)學(xué)位碩士的進一步發(fā)展。本文以國際商務(wù)專業(yè)碩士培養(yǎng)為視角，分析我國全日制國際商務(wù)專業(yè)學(xué)位碩士教育管理的現(xiàn)狀，這對深入研究提高專業(yè)碩士教育的質(zhì)量及管理方法具有重要的指導(dǎo)意義。

一、建設(shè)背景與現(xiàn)狀

國際商務(wù)碩士作為美國74種專業(yè)碩士學(xué)位中的一種，美國教育部早在上世紀(jì)60年代已根據(jù)教育法案成立了國際商務(wù)教育研究中心，并已建設(shè)了國際商務(wù)碩士的教育體系和課程。在我國，2010年首批獲得國際商務(wù)專業(yè)碩士學(xué)位授予權(quán)的共有78所高等院校，覆蓋了國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)科較強的各個高校。

國際商務(wù)專業(yè)碩士點的設(shè)立，旨在通過整合校內(nèi)外的教育資源尤其是中外企業(yè)與商務(wù)機構(gòu)的教育資源與力量，培養(yǎng)能夠適應(yīng)當(dāng)今經(jīng)濟全球化與商務(wù)國際化的專門人才，使學(xué)生能夠在校期間通過校內(nèi)外各個教學(xué)與實踐環(huán)節(jié)，知曉與掌握國際商務(wù)的基礎(chǔ)理論、業(yè)務(wù)知識、政策規(guī)制與運作程序，具有較強的商務(wù)分析與談判能力、商務(wù)往來與管理能力，畢業(yè)后能夠直接在中外企業(yè)和商務(wù)機構(gòu)從事相關(guān)的業(yè)務(wù)與管理工作。目前在該專業(yè)碩士點的建設(shè)上，國內(nèi)高校雖然起點差距不大，但通過這幾年的建設(shè)，根據(jù)各院校所做的投入與整合各種資源與力量的情況不同，國內(nèi)高校在培養(yǎng)專業(yè)碩士教育體系和實踐基地等方面已存在較大差異。

二、形成明確的建設(shè)目標(biāo)及完善相關(guān)建設(shè)內(nèi)容

一是完善形成富有特色的、符合高校特點和體現(xiàn)高校優(yōu)勢的教育課程體系，包括優(yōu)化課程設(shè)置、編寫特色教材與案例、配置商務(wù)軟件與實驗設(shè)施。

二是建立一批長期穩(wěn)定、管理規(guī)范的實習(xí)基地，形成一支富有經(jīng)驗、結(jié)構(gòu)合理、校內(nèi)外合作互補的高水平的師資隊伍，建成富有特點的聯(lián)合培養(yǎng)的教學(xué)模式與教育機制。

三是建立運作規(guī)范的國際商務(wù)教育與研究中心和活躍的高校國際商務(wù)論壇或講座，并與國外的知名商務(wù)院校建立互訪與合作交流的常規(guī)機制，并建立國內(nèi)外聯(lián)合培養(yǎng)機制。

四是在完善相關(guān)建設(shè)內(nèi)容方面，建立專業(yè)課程培養(yǎng)與行業(yè)企業(yè)應(yīng)用之間對接機制，包括以下幾點。

（1）建設(shè)應(yīng)用型課程體系。國際商務(wù)碩士課程體系與學(xué)術(shù)型碩士研究生課程體系的不同之處在于增加并強調(diào)實踐環(huán)節(jié)、理論課程內(nèi)容更加緊湊，所設(shè)課程注重實踐運用。

（2）探索多層面聯(lián)合培養(yǎng)模式。探索學(xué)校與企業(yè)、學(xué)校與政府機構(gòu)，以及與國外高校聯(lián)合培養(yǎng)模式。加強與校外實習(xí)基地與校外導(dǎo)師的合作與交流活動，與國外的知名商務(wù)院校建立起互訪與交流合作機制，探索全英文培養(yǎng)模式。

（3）建設(shè)實習(xí)基地。專業(yè)實習(xí)是國際商務(wù)碩士培養(yǎng)的重要環(huán)節(jié)，加強已有校外實習(xí)基地建設(shè)，進一步擴展校外實習(xí)基地，切實保障實習(xí)基地的可持續(xù)建設(shè)。

（4）建設(shè)雙師型師資隊伍。國際商務(wù)碩士實行雙導(dǎo)師制，充實校外導(dǎo)師力量，加強校內(nèi)相應(yīng)師資隊伍的建設(shè)，做好學(xué)校與企業(yè)、學(xué)校與機構(gòu)聯(lián)合培養(yǎng)學(xué)生的溝通機制和協(xié)調(diào)機制，保障校內(nèi)外導(dǎo)師隊伍的穩(wěn)定擴大。要形成一支知識結(jié)構(gòu)、職業(yè)背景等方面多元化的導(dǎo)師隊伍，由具有較高學(xué)術(shù)含量，又有顯著職業(yè)背景、豐富實踐經(jīng)驗和較強解決問題能力的校內(nèi)外人員組成。

（5）充實國際商務(wù)教育管理與研究。（a）建立高校國際商務(wù)教育與研究中心，負責(zé)國際商務(wù)碩士教育管理和國際商務(wù)研究；（b）設(shè)立高校國際商務(wù)論壇，開展國際商務(wù)研討與實踐活動。

（6）建立專業(yè)培養(yǎng)與行業(yè)應(yīng)用之間的對接機制。專業(yè)培養(yǎng)與行業(yè)相應(yīng)對接，除了采用校內(nèi)外雙導(dǎo)師制度、實習(xí)基地之外，注重學(xué)生的工作實踐能力的培養(yǎng)和相關(guān)行業(yè)準(zhǔn)入能力培養(yǎng)。學(xué)生在基本課程學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上，在進入研究生論文開題的過程中，學(xué)院應(yīng)制定相關(guān)考核管理制度，要求企業(yè)導(dǎo)師協(xié)同校內(nèi)導(dǎo)師對學(xué)生的中期考核及論文開題進行全面審核及評估，以便讓學(xué)生更有針對性地將專業(yè)理論知識結(jié)合行業(yè)特點進行深入實踐及研究。

三、探索新形勢下的專業(yè)碩士培養(yǎng)模式

1.加強改進課程設(shè)置。

課程設(shè)置可以分成理論課程和實踐課程兩大類。

（1）在理論課程方面。對原有的學(xué)術(shù)型課程體系、課程結(jié)構(gòu)和教學(xué)內(nèi)容進行調(diào)整，加強應(yīng)用方面的教學(xué)，引進國外最新教材，編撰適合本高校教學(xué)特色的教材并配置教學(xué)商務(wù)軟件。

（2）在實踐課程方面。國際商務(wù)專碩的培養(yǎng)應(yīng)同時結(jié)合實踐環(huán)節(jié)和校內(nèi)外導(dǎo)師制度，開展相關(guān)的實踐類課程的建設(shè)，以實現(xiàn)學(xué)生在校期間與行業(yè)對接實力的培養(yǎng)。這些課程應(yīng)結(jié)合相關(guān)實踐基地分為學(xué)校負責(zé)和企業(yè)負責(zé)的實踐類課程。例如有學(xué)校負責(zé)的實踐類課程包括科技創(chuàng)新管理、商務(wù)環(huán)境營銷、跨國經(jīng)營管理等課程。有企業(yè)負責(zé)職業(yè)和專業(yè)培養(yǎng)的課程，例如開設(shè)：辦公軟件類：說服力PPT演示與呈現(xiàn)、思維導(dǎo)圖；職業(yè)素養(yǎng)類：職業(yè)規(guī)劃、職業(yè)形象禮儀、時間管理；工作技巧類：有效溝通、魅力演講技巧等在企業(yè)時間環(huán)境中靈活運用等課程。

2.加強改進傳統(tǒng)的教學(xué)方法，探索新的培養(yǎng)模式。

一是采用啟發(fā)式和研討式教學(xué)方式，授課內(nèi)容力求少而精、理論聯(lián)系實際，注重實際應(yīng)用，把教師講授、團隊學(xué)習(xí)、小組研討、現(xiàn)場參觀、模擬訓(xùn)練、案例分析、社會調(diào)查等多種形式有機結(jié)合，重視和加強案例教學(xué)，著重培養(yǎng)學(xué)生的思維能力及分析問題和解決問題的能力。

二是探索全英文培養(yǎng)模式。可在國際商務(wù)專業(yè)必修課程中選擇基礎(chǔ)性的課程嘗試全英文或雙語教學(xué)。從教學(xué)語言、教學(xué)理念、教學(xué)模式等方面，探索國際化教學(xué)模式，并在適當(dāng)?shù)臅r候推廣到實務(wù)類應(yīng)用課程中去，最終實行國際商務(wù)碩士全英文教育模式。

三是建立國際商務(wù)實驗室。在條件成熟的情況下，建立國際商務(wù)實驗室。該實驗室應(yīng)涵蓋國際商務(wù)課程培養(yǎng)體系中相關(guān)課程的配套學(xué)習(xí)，例如國際進出口業(yè)務(wù)實訓(xùn)、國際市場分析、國際投資模擬、跨國企業(yè)運營管理訓(xùn)練、國際商務(wù)環(huán)境模擬等涉及國際商務(wù)的主要領(lǐng)域。實驗室建設(shè)之初著重實現(xiàn)進出口業(yè)務(wù)實訓(xùn)、國際商務(wù)環(huán)境模擬和跨國企業(yè)運營管理訓(xùn)練。

四是建立一套完善的學(xué)生科研考核機制。針對國際商務(wù)專業(yè)碩士的培養(yǎng)目標(biāo)和學(xué)科特點，專門設(shè)計了一套對國際商務(wù)專業(yè)碩士畢業(yè)考核時所使用的科研成果量化指標(biāo)，包括學(xué)生在學(xué)期間的課程學(xué)習(xí)，實踐基地各環(huán)節(jié)跟蹤考核制度。

3.加強實習(xí)基地建設(shè)。

專業(yè)實習(xí)是國際商務(wù)碩士培養(yǎng)的重要環(huán)節(jié)，這是國際商務(wù)碩士與學(xué)術(shù)型碩士研究生在培養(yǎng)過程中的重要區(qū)別。

一是加強現(xiàn)有實習(xí)基地的建設(shè)。

專業(yè)碩士實習(xí)基地的建設(shè)應(yīng)與相關(guān)企業(yè)密切銜接，形成校企戰(zhàn)略合作關(guān)系，并應(yīng)借助企業(yè)依托的優(yōu)勢培養(yǎng)學(xué)生實踐管理能力。

此外，學(xué)校應(yīng)該進一步加強專業(yè)碩士實踐基地的數(shù)量建設(shè)。基地的建設(shè)應(yīng)涵蓋國際商務(wù)活動的各個領(lǐng)域，為學(xué)生的培養(yǎng)開拓更廣闊的渠道和知識面。

二是建立完善的校外實習(xí)基地管理制度。

探索合作培養(yǎng)與教育教學(xué)的新模式。這主要包括：①規(guī)章制度建設(shè)，包括實習(xí)基地的評估、學(xué)生實習(xí)期間的管理、實習(xí)導(dǎo)師的管理及工作量的核定等；②實習(xí)導(dǎo)師隊伍建設(shè)，要形成一支穩(wěn)定的知識結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)合理，既有校內(nèi)的專業(yè)導(dǎo)師，又有校外實踐部門的導(dǎo)師的師資隊伍；③安排并協(xié)調(diào)好學(xué)生到實習(xí)基地的實習(xí)活動，保證專業(yè)學(xué)位研究生在學(xué)期間不少于半年的實踐教學(xué)，使他們通過實習(xí)真正將課堂知識應(yīng)用于實踐，適應(yīng)在涉外企事業(yè)單位、政府部門和社會團體從事國際商務(wù)經(jīng)營運作與管理工作，提高就業(yè)競爭力和未來工作能力。

三是探索學(xué)校與企業(yè)、學(xué)校與機構(gòu)合作模式。在教學(xué)合作和實習(xí)安排的基礎(chǔ)上，探索與各實習(xí)基地進行更緊密和深層次的聯(lián)合培養(yǎng)國際商務(wù)碩士工作模式。通過學(xué)校對專業(yè)碩士培養(yǎng)管理的所要達到的要求，結(jié)合各實習(xí)基地的實踐特點，設(shè)立和制定配套的專業(yè)碩士研究生培養(yǎng)管理模式。從學(xué)校管理層面的配套至校外實習(xí)期間對學(xué)生的管理保障在不斷完善制定全方位的實時評估及管理體系，以保證校內(nèi)及校外企業(yè)及機構(gòu)對學(xué)生的培養(yǎng)過程更規(guī)范有效地結(jié)合推進。

總之，在探索國際商務(wù)專業(yè)碩士學(xué)位培養(yǎng)模式的過程中，要積極落實和有效實施全國教育指導(dǎo)委員會的指導(dǎo)建議。結(jié)合學(xué)校有關(guān)研究生教學(xué)和管理各項規(guī)章制度，積極反饋專業(yè)碩士差異培養(yǎng)過程中所取得的進展與所面臨的困難，以順利實現(xiàn)培養(yǎng)模式與教學(xué)重點的轉(zhuǎn)型。要充分滿足學(xué)生在教學(xué)、實驗、社會實習(xí)或?qū)嵺`環(huán)節(jié)上所提出的各種合理要求與建議，更要注重學(xué)生的實際操作和應(yīng)變能力的培養(yǎng)。為信息化、網(wǎng)絡(luò)化時代的教與學(xué)提供強有力的基礎(chǔ)設(shè)施方面的支持，保證學(xué)生有足夠的自我發(fā)展的空間。

參考文獻：

[1]張東海，陳曦.研究型大學(xué)全日制專業(yè)學(xué)位研究生培養(yǎng)狀況調(diào)查研究[J].高等教育研究，2011，（2）：86.

[2]耿有權(quán)，彭維娜，彭志越.曹蕾全日制專業(yè)學(xué)位研究生培養(yǎng)模式運行狀況的調(diào)查研究[J].現(xiàn)代教育管理，2012第1期.

第4篇：貿(mào)易研究生論文范文

關(guān)鍵詞：電子商務(wù)；高校圖書館；服務(wù)創(chuàng)新

中圖分類號：G251.5　文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2012年6月24日

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和現(xiàn)代通信技術(shù)的迅速發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的快速普及，電子商務(wù)技術(shù)在商品流通領(lǐng)域取得了快速發(fā)展。電子商務(wù)的應(yīng)用為用戶提供了快捷、方便和低成本的購物方式，為企業(yè)提供了全新高效的產(chǎn)品銷售渠道，促進了社會產(chǎn)品的生產(chǎn)和流通，帶動了經(jīng)濟的發(fā)展。隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展和國民經(jīng)濟的提高，我國高校圖書館的規(guī)模、建筑設(shè)施以及運作模式都有了長足的提高和改善，館藏圖書及信息資源總量得到了極大豐富，計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)已運用到了圖書館管理的許多領(lǐng)域。將電子商務(wù)模式應(yīng)用于圖書館的管理領(lǐng)域，完善和開發(fā)圖書館的服務(wù)功能，使讀者更加便捷、高效地利用圖書館的信息資源，提高圖書館的經(jīng)濟效益和社會效益，將是現(xiàn)代圖書館發(fā)展的趨勢。高校圖書館具有豐富的專業(yè)文獻的館藏資源，如何利用先進的互聯(lián)網(wǎng)和通信技術(shù)為讀者提供信息服務(wù)，是高校圖書館創(chuàng)新服務(wù)模式的方向。本文旨在研究電子商務(wù)的特性，探討高校圖書館如何利用電子商務(wù)技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)模式。

一、我國電子商務(wù)發(fā)展概況

20世紀(jì)九十年代，隨著計算機、互聯(lián)網(wǎng)和遠程通信技術(shù)的發(fā)展和商業(yè)化應(yīng)用，出現(xiàn)了基于因特網(wǎng)的商務(wù)活動模式——電子商務(wù)。電子商務(wù)實現(xiàn)了整個交易過程中的電子化、數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化。交易雙方不需要見面，而是通過網(wǎng)絡(luò)，通過瀏覽網(wǎng)上商品資源信息、雙方進行充分的溝通后，并通過完善的物流配送系統(tǒng)和方便安全的資金結(jié)算系統(tǒng)進行交易。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的普及，電子商務(wù)取得了極大的發(fā)展。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）的《第29次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》顯示，截至2011年12月底，中國網(wǎng)民規(guī)模達到5.13億。中國電子商務(wù)研究中心的研究報告顯示，截止到2011年12月，中國電子商務(wù)市場交易額達6萬億元，同比增長33%。中國電子商務(wù)研究中心預(yù)測，未來幾年我國電子商務(wù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)將迎來其發(fā)展的黃金年代。互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為用戶生活的一部分，用戶的消費習(xí)慣漸漸從線下轉(zhuǎn)移到線上。

二、電子商務(wù)的原理和特性

（一）電子商務(wù)的基本原理。電子商務(wù)是指利用互聯(lián)網(wǎng)和現(xiàn)代通信技術(shù)進行任何形式的商務(wù)運作、管理和信息交換。企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)上進行商品和服務(wù)的宣傳、展示和報價，消費者在網(wǎng)絡(luò)上瀏覽商家提供的產(chǎn)品信息進行選擇和交易，并通過網(wǎng)絡(luò)進行交易資金的支付和轉(zhuǎn)賬。對于數(shù)字類產(chǎn)品，直接通過網(wǎng)絡(luò)傳輸給用戶，其他有形商品則借助于物流系統(tǒng)送達到用戶手中。

按照參與交易的主體，電子商務(wù)可分為三種類型：1、企業(yè)間的電子商務(wù)——B2B。即企業(yè)和企業(yè)之間通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進行商務(wù)活動和產(chǎn)品、服務(wù)的交易；2、企業(yè)和消費者間的電子商務(wù)——B2C。即企業(yè)和消費者之間在網(wǎng)絡(luò)上進行商品和服務(wù)的交易；3、消費者之間的電子商務(wù)——C2C。即消費者和消費者之間通過網(wǎng)絡(luò)進行交易活動。

阿里巴巴網(wǎng)站是B2B電子商務(wù)企業(yè)的代表；京東商城、蘇寧易購主要從事B2C商務(wù)服務(wù)；淘寶、易趣則是兼具B2B與C2C模式；各商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行則從事B2B與B2C類型的服務(wù)。

（二）電子商務(wù)的特性

1、不受時間和空間的限制。電子商務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)進行交易，因此其交易活動可以24小時進行，并且不受地理空間的限制，交易可以在全球范圍內(nèi)進行。一個商家可以面對全球的消費者，而一個消費者可以在全球的任何一家商家購物。

2、低成本。開展電子商務(wù)不需要建立實體門店，沒有專門的銷售人員。商品的促銷信息通過網(wǎng)絡(luò)24小時面向全球進行宣傳。電子商務(wù)減少了商品流通的中間環(huán)節(jié)，節(jié)省了大量的開支，從而也大大降低了商品流通和交易的成本，在加快流通速度的同時，也降低了商品的價格。

3、個性化服務(wù)。電子商務(wù)能夠高效率、低成本的進行廣告宣傳、咨詢洽談以及訂購和貿(mào)易結(jié)算，大大降低了生產(chǎn)企業(yè)的成本。銷售渠道不受地域限制，可面向全球互聯(lián)網(wǎng)用戶，同時可以及時收集用戶的信息，按照用戶的需求生產(chǎn)滿足用戶特色需求的產(chǎn)品，為用戶提供個性化的產(chǎn)品和服務(wù)。

三、我國高校圖書館的主要職能和服務(wù)模式

我國高校圖書館由各個大學(xué)進行投資建設(shè)，主要為本校的教職員工和學(xué)生提供教學(xué)和科研服務(wù)。其行政關(guān)系隸屬于所屬高校，并由各高校獨立進行管理。高校圖書館的館藏文獻主要有紙質(zhì)圖書、期刊、研究生論文（紙質(zhì)版和電子版）、電子文獻數(shù)據(jù)庫。館藏文獻的專業(yè)性較強，主要針對本校所開設(shè)的專業(yè)。現(xiàn)階段，我國高校圖書館的主要職能和服務(wù)模式如下：

（一）紙質(zhì)文獻的流通和閱覽。高校圖書館為了給本校師生提供豐富的信息資源，一般都建有大量的囊括多學(xué)科的紙質(zhì)文獻，包括圖書和期刊，存放在固定的地點書庫中，以供讀者借閱。

（二）購買和自建電子文獻數(shù)據(jù)庫，為讀者提供電子文獻的閱覽和下載。包括cnki知識網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，萬方數(shù)據(jù)庫和維普數(shù)據(jù)庫等國內(nèi)數(shù)據(jù)庫，以及ACM期刊數(shù)據(jù)庫、Ei Village文摘數(shù)據(jù)庫等國外數(shù)據(jù)庫。部分高校設(shè)立了自建數(shù)據(jù)庫，主要包括本校師生的論文、專利、著作等科技文獻數(shù)據(jù)庫。

（三）科技查新和參考咨詢。高校圖書館為本校師生和校外科研工作者提供文獻檢索和情報調(diào)研等情報研究工作，對查新項目的新穎性、先進性做出明確的結(jié)論。參考咨詢是圖書館員協(xié)助讀者檢索、解答咨詢和專題文獻報道，為讀者提供事實、數(shù)據(jù)和文獻線索。參考咨詢是發(fā)揮圖書館情報職能、開發(fā)文獻資源、提高文獻利用率的重要手段。

第5篇：貿(mào)易研究生論文范文

關(guān)鍵詞：跨境資金流動；宏觀審慎調(diào)控；價格型與數(shù)量型手段

中圖分類號：F822 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-2265（2016）11-0026-08

一、引言

國際經(jīng)驗表明，正常的跨境資金流動是促進一國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，但在各種因素影響下，跨境資金的大進大出可能對一國經(jīng)濟產(chǎn)生較大沖擊，一定條件下還會觸發(fā)貨幣、銀行、債務(wù)等危機。20世紀(jì)70―80年代的拉美金融危機、20世紀(jì)90年代的亞洲金融危機、俄羅斯和巴西貨幣危機，以及2008年的國際金融危機無不與跨境資金短期集中大規(guī)模流動密切相關(guān)。隨著改革開放的逐步深入，我國融入全球經(jīng)濟一體化進程逐步加快，跨境資金流動規(guī)模迅速擴張，尤其是在加入WTO后，我國跨境收支長期表現(xiàn)出凈流入特征。跨境資金年凈流入對我國經(jīng)濟增長發(fā)揮了顯著的推動作用，促進了我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。但跨境資金長期保持凈流入導(dǎo)致外匯儲備持續(xù)增加，央行被動投放流動性，進而削弱了貨幣政策的獨立性，增加了宏觀調(diào)控的難度。同時，貨幣錯配風(fēng)險、短期套利資金流入等給我國經(jīng)濟金融安全埋下隱患，在一定程度上影響了經(jīng)濟金融改革進程。跨境資金流動管理是金融宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，通過對跨境資金流動的均衡管理，促進和維護國際收支平衡，是保證貨幣政策自主、有效發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。隨著人民幣資本項目可兌換和宏觀審慎監(jiān)管理念的深化，原有貨幣內(nèi)外供求隔離的現(xiàn)狀已開始向內(nèi)外供求趨同發(fā)展，傳統(tǒng)數(shù)量型調(diào)控工具正逐步被價格型工具替代。如何在人民幣資本項目可兌換管理的基礎(chǔ)上建立一個宏觀審慎的跨境資金流動控制框架，并根據(jù)這一框架，基于外匯管理政策和貨幣政策控制工具，探索設(shè)計前瞻性的宏觀審慎調(diào)控工具成為研究的重點。

國外對跨境資金流動的宏觀審慎管理的研究較早，主要圍繞跨境資金流動的利弊、管理、宏觀調(diào)控等幾方面展開。米德（Meade，1957）就短期跨境資金大幅波動給經(jīng)濟發(fā)展帶來的危害，提出了三種可供選擇的政策操作方案：第一，為防止資金外流采取外匯管制措施；第二，釋放國家外匯儲備，抑制短期資金投機；第三，發(fā)揮匯率機制的調(diào)節(jié)作用，允許匯率下降。托賓（Tobin，1972）首次提出了托賓稅的構(gòu)想，即應(yīng)通過對國內(nèi)證券和外匯即期交易進行統(tǒng)一的國際稅收，提高短期投機資金跨境流入、流出的交易成本，降低跨境資金的流動性及其導(dǎo)致的匯率波動性。當(dāng)托賓稅推廣到全球范圍時，就成為監(jiān)管全球跨境資金流動的政策之一。薩潘（Sphan，1996）認識到異常跨境資金流動對金融穩(wěn)定的危害，對托賓稅進行了重新設(shè)計，提出在對金融交易征收較低稅率稅收的基礎(chǔ)上，對異常跨境資金流動征收臨時性、懲罰性的高稅率。薩金特和華萊士（Sargent和Wallace，2007）分析了在不同貨幣政策工具的選擇下宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性所表現(xiàn)出的差異，發(fā)現(xiàn)數(shù)量型政策存在單一均衡，而選擇價格型的利率政策則可能使經(jīng)濟步入多選擇的非均衡，因此在宏觀調(diào)控上數(shù)量型工具更有優(yōu)勢。

國內(nèi)研究普遍認為，在跨境資金流動管理和調(diào)控中，應(yīng)構(gòu)建市場化的制度基礎(chǔ)，充分發(fā)揮市場化手段的作用，并針對宏觀審慎的時間和橫截面維度提出了相應(yīng)的政策工具。鞏志強（2012）指出，近幾年來在市場化制度的基礎(chǔ)上，在應(yīng)對國際資本沖擊時，新興經(jīng)濟體主要運用宏觀經(jīng)濟調(diào)控和金融審慎管理的綜合平衡手段。鄭楊（2010）認為應(yīng)通過運用市場化手段來規(guī)范跨境資本流動的監(jiān)管作用，提高宏觀調(diào)控的有效性。在制度設(shè)計上，一些學(xué)者提出應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗，應(yīng)通過金融交易稅或存款準(zhǔn)備金等手段，建立制度防火墻，防范跨境資金流動風(fēng)險。陳西果（2011）認為應(yīng)建立流動性沖擊的預(yù)防和控制機制，建立國際“熱錢”防火墻，借鑒新興經(jīng)濟體中已實踐成功的巴西等國家針對從國外獲取的短期貸款和國際債券征收交易稅的經(jīng)驗，控制國際“熱錢”流入。基于銀行在跨境資金流動中的關(guān)鍵地位，一些學(xué)者認為應(yīng)通過加強銀行業(yè)務(wù)管理來防范跨境資金流動風(fēng)險。晏丘（2012）、鞏志強（2012）指出通過提高銀行的短期外債管理和銀行外匯頭寸管理兩個外匯調(diào)控手段，在一定程度上可降低短期資本的流入，減少銀行業(yè)貨幣錯配和期限錯配的風(fēng)險。綜上可以看到，關(guān)于數(shù)量型與價格型的貨幣政策國內(nèi)學(xué)者主要有三種不同的觀點：第一種觀點認為，我國還沒有形成一個完善的金融市場體系，商業(yè)銀行授信仍是貨幣政策作用于經(jīng)濟運行的主要傳導(dǎo)途徑，因此數(shù)量型工具仍然是最有效的（盛松成和吳培新，2008；黃憲等，2012；盛天翔和范從來，2012）。第二種觀點認為，隨著利率市場化改革的加速，價格型工具作為貨幣價格信號功能日益突出，金融宏觀調(diào)控正從偏重數(shù)量型工具運用向價格型工具變化（周小川，2013）。第三種觀點認為，數(shù)量型與價格型的貨幣政策對于不同宏觀經(jīng)濟調(diào)控目標(biāo)以及同一目標(biāo)不同成因的作用優(yōu)勢不同（卞志村和胡恒強，2015）。

從文獻中可以看出，當(dāng)發(fā)生跨境資金流動異常時，國外學(xué)者傾向于采取匯率機制、控制交易成本、征收稅費等宏觀調(diào)節(jié)政策來降低跨境資金流動的波動性，國內(nèi)學(xué)者更傾向于從加強金融系統(tǒng)業(yè)務(wù)管理、征收金融交易稅、管理外匯等方面對跨境資金進行管制。從以上管理方式的特征來看，跨境資金流動宏觀審慎管理主要分為兩種類型：一種是數(shù)量型調(diào)控手段，包括準(zhǔn)備金、總量限制、頭寸限制、比例限制等；另一種是價格型調(diào)控手段，包括特別費、交易稅等。本文立足于資本流動全過程及分析框架，嘗試根據(jù)系統(tǒng)性金融風(fēng)險的形成過程和動態(tài)機制構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”，更加強調(diào)從市場經(jīng)濟背景下的各經(jīng)濟主體行為角度判斷是否發(fā)生跨境資金失衡的情況，并根據(jù)現(xiàn)有的跨境資金流動宏觀審慎調(diào)控理論，建立跨境資金流動宏觀審慎調(diào)控模型，重點探索不同宏觀調(diào)控手段的效果，從而提出合理化建議。

二、中國跨境資金流動的系統(tǒng)性風(fēng)險評估

（一）風(fēng)險點識別

實施宏觀審慎政策的關(guān)鍵是要建立一個行之有效的系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)測框架，需要有效評估和識別跨境資金流動的風(fēng)險點。

一是境內(nèi)外經(jīng)濟金融環(huán)境壓力差風(fēng)險。境內(nèi)外資本壓力差是資本流動風(fēng)險的宏觀驅(qū)動力，不同于商品、服務(wù)貿(mào)易項下跨境資金流動特點，跨境資本流動并非由國際貿(mào)易中的對價交換所引發(fā)，而是由資本的逐利特性或是避險需求所致。即由境內(nèi)外宏觀政策、制度、市場不同所產(chǎn)生的差異，包括境內(nèi)外利差、本幣的匯價差、投資收益差、投資環(huán)境的風(fēng)險差異、稅負輕重等所驅(qū)動。

二是總量不平衡風(fēng)險。在國際收支順差的情況下，由于資本大規(guī)模流入加劇了總量順差式不平衡，進而可能引發(fā)匯率升值，加大通脹和資產(chǎn)泡沫壓力；在國際收支表現(xiàn)為逆差的形勢下，資金大量流出將會進一步增大逆差規(guī)模，進而大概率引發(fā)匯率貶值或貨幣危機。

三是銀行債務(wù)期限和比重錯配風(fēng)險。例如過于依賴短期融資進行長期貸款而產(chǎn)生期限錯配，作為風(fēng)險應(yīng)對，可以采用資本管制如外部借款限額、儲備金要求等。

四是匯率風(fēng)險。匯率波動過大對進出口、金融市場價格造成沖擊，同時，匯率波動過大會形成匯率單邊升值或貶值預(yù)期的自我強化，進而對跨境資金波動形成順周期的擴大作用。

五是銀行體系風(fēng)險，資本流動對銀行信貸和貨幣供給造成沖擊，進而對利率、經(jīng)濟增長、資產(chǎn)價格產(chǎn)生影響。

六是人民幣資產(chǎn)池風(fēng)險，人民幣資產(chǎn)池是資本流入的終點和資本流出的起源，可以看作“人民幣賣出頭寸”的積累，在境內(nèi)資產(chǎn)配置和拋售行為中跨境資本將對境內(nèi)金融市場價格、實體經(jīng)濟投資造成沖擊。

（二）構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”

基于跨境資金流動風(fēng)險點的識別，構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”，旨在刻畫跨境流動異常現(xiàn)象。考慮到價格型與數(shù)量型跨境資金流動協(xié)調(diào)監(jiān)管模式和本外幣一體化監(jiān)管兩個方面，綜合理論基礎(chǔ)和經(jīng)濟資本市場運行的典型事實，構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”，包括：外匯儲備、實際有效匯率、利差、通貨膨脹率。

由于對跨境資金流動的監(jiān)測需具備實時有效性，上述指標(biāo)均采用2010―2015年的季度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主要來源于國家外匯管理局、芝加哥期權(quán)交易所、OECD和萬得數(shù)據(jù)庫等。基于各項指標(biāo)缺口值構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”，參考大多數(shù)文獻的做法，采取H-P濾波法（lambda=1600）求取各指標(biāo)趨勢值，并以各指標(biāo)對趨勢值的偏離（缺口值）來表示正向或負向失衡程度。由于各指標(biāo)之間存在不可公度性，需對各指標(biāo)缺口值進行標(biāo)準(zhǔn)化。根據(jù)指標(biāo)的安全閾值，設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險閾值，并按映射函數(shù)公式（1）轉(zhuǎn)換。

其中，[b1、b2]分別為各指標(biāo)警戒狀態(tài)下限及對應(yīng)風(fēng)險狀態(tài)下限，[a1、a2]分別為各指標(biāo)警戒狀態(tài)上下限差值及對應(yīng)的風(fēng)險狀態(tài)差值，[x]為各風(fēng)險指標(biāo)值，[y]為映射后的分?jǐn)?shù)值。風(fēng)險閾值區(qū)間按照偏離程度分別分為正常、輕度偏離、中度偏離、重度偏離四個區(qū)間，每個區(qū)間又可分為正向偏離和負向偏離（見表1）。

基于CRITIC法構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”。考慮到各風(fēng)險指標(biāo)的對比強度和沖突性，對于能夠提供較大信息量和存在較小沖突性的指標(biāo)賦予較高權(quán)重。采用CRITIC客觀賦權(quán)方法構(gòu)建綜合指數(shù)既可以充分利用有效信息，又可以避免各指標(biāo)重復(fù)提供信息（見表2）。

（三）“跨境資金波動壓力指數(shù)”評估

構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”旨在尋求反映資本市場跨境資金流動失衡程度的指標(biāo)，將其作為識別跨境資金流動異常、檢測系統(tǒng)性風(fēng)險的參考變量。“跨境資金波動壓力指數(shù)”作為一種風(fēng)險提示指標(biāo)是否具有先行性，是否為后續(xù)研究提供可靠信息有待進行評估。基于這一研究設(shè)計，通過對“跨境資金波動壓力指數(shù)”與反映國際資金波動的主要經(jīng)濟事件進行對比分析，檢驗該指數(shù)作為變量的有效性。

結(jié)合實際資本市場運行狀況對“跨境資金波動壓力指數(shù)”進行評估。從時間視角來看，跨境資金流動呈輕微波動變化態(tài)勢，領(lǐng)先于利差水平和實際有效匯率且相對波動幅度較大（見圖1）。輕度偏離狀態(tài)主要集中在三個階段：一是2011年第四季度和2012年第一季度，這一階段“跨境資金流動指數(shù)”呈正向偏離狀態(tài)，國際游資流入態(tài)勢明顯。具體分資金項目來看，2011年第四季度，直接投資項下的凈流入491億美元，資本流入比前三季度同比增長30%。二是2012年第四季度左右， 2012年跨境資金流動呈雙向變化形勢，第四季度資金明顯外流。三是2015年第四季度，從2015年后半年開始國際資金呈外流形勢。從銀行結(jié)售匯數(shù)據(jù)的時間變化來判斷，2015年第一季度發(fā)生逆差914億美元，第二季度逆差收窄至139億美元，第三季度逆差擴大至1961億美元，第四季度逆差下降至1644億美元，2015年全年跨境資金總體表現(xiàn)出逆差波動擴大的態(tài)勢。綜上所述，“跨境資金流動失衡指數(shù)”的變化形勢與實體經(jīng)濟運行狀況基本吻合。

三、中國跨境資金流動宏觀審慎調(diào)控的實證分析

（一）研究方法和指標(biāo)選擇

1. 研究方法。考慮到經(jīng)濟系統(tǒng)的動態(tài)性，在外匯市場實行官方管制與市場調(diào)節(jié)相結(jié)合的匯率制度下，相應(yīng)的匯率政策、貨幣政策等傳導(dǎo)機制會產(chǎn)生資金波動；跨境資金流動又可以通過匯率、利率、價格等渠道影響國內(nèi)資本流動，可能導(dǎo)致國內(nèi)資本市場出現(xiàn)失衡現(xiàn)象；波動下的國際游資又將對資金結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。基于以上考慮，各變量的時間序列之間存在系統(tǒng)性經(jīng)濟聯(lián)系，本文運用VAR模型構(gòu)建跨境資金流動風(fēng)險生成機制，進一步研究跨境資金流動失衡的影響機制。

2. 指標(biāo)的選擇。從實證角度對“跨境資金波動壓力”指數(shù)的經(jīng)濟內(nèi)涵和性質(zhì)進行系統(tǒng)性評估。測度“跨境資金波動壓力指數(shù)” 與主要宏觀經(jīng)濟變量之間的系統(tǒng)性關(guān)聯(lián)、相互影響和作用方式，在此基礎(chǔ)上研究數(shù)量型和價格型的宏觀審慎操作作用機制。

（1）跨境資金波動壓力指數(shù)（EMP）。對跨境資金進行宏觀審慎調(diào)控的政策目標(biāo)就是熨平跨境資金大幅波動，維護跨境資金基本平衡，故此對前期定義的跨境資金波動壓力指數(shù)進行標(biāo)準(zhǔn)化，用其量化跨境資金監(jiān)管有效性的政策目標(biāo)。

（2）國際市場需求（W）。國外需求的變化會帶動出口增加，使得交易性跨境資金收入增長，進而影響跨境資金流動，同時也可反映國際市場經(jīng)濟發(fā)展的水平。本研究用G20國的GDP同比增長率來代表國外需求水平。

（3）國內(nèi)通貨膨脹率（p）。通貨膨脹率是衡量物價水平變動的指標(biāo)，選擇消費者價格指數(shù)作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)，以此反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度。

（4）境內(nèi)外利率差（LL）。梳理和總結(jié)對國內(nèi)外跨境資金流動監(jiān)管有效性評估的實證檢驗方法，借鑒利率平價法對跨境資金監(jiān)管有效性進行評價。引入三個月Libor-Shibor利差作為評估監(jiān)管有效性的指標(biāo)。

（5）價格型手段（JG）。在對現(xiàn)有宏觀調(diào)控手段進行梳理后，以客觀性、代表性、可公度性為原則，選取有管理的浮動匯率中間價（HL）作為價格型管理手段的代表。

（6）數(shù)量型手段（SL）。2013年5月起，貨幣當(dāng)局發(fā)文將外匯貸存比與銀行結(jié)售匯頭寸下限掛鉤，對當(dāng)時防范熱錢流入短期內(nèi)起到了良好的抑制效應(yīng)，故選取外匯存貸比作為比例數(shù)量型調(diào)控手段的代表。

（二）兩類調(diào)控手段協(xié)調(diào)配合模型的情景分析及效果評估

1. 跨境資金流動協(xié)調(diào)監(jiān)管模型。構(gòu)建VAR模型分別在數(shù)量型手段、價格型手段、數(shù)量型和價格型手段共同作用三種情景下對“跨境資金波動壓力指數(shù)”進行系統(tǒng)性評估。按照標(biāo)準(zhǔn)理論，在構(gòu)建VAR模型前需進行平穩(wěn)性和協(xié)整性檢驗。對六組數(shù)據(jù)進行ADF平穩(wěn)性檢驗并得出結(jié)論，各序列均在一階差分后達到平穩(wěn)標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上進行協(xié)整檢驗，如果各項指標(biāo)之間存在協(xié)整關(guān)系（見表3），則可說明這些變量之間存在一種長期穩(wěn)定關(guān)系。

Johansen協(xié)整檢驗的結(jié)果顯示，各變量之間存在協(xié)整關(guān)系，即存在長期的穩(wěn)定關(guān)系，意味著某一變量的變化可以通過若干經(jīng)濟變量影響另一變量的變化，可以建立VAR模型進行分析。

2. VAR模型和情景分析。在平穩(wěn)性和協(xié)整檢驗的基礎(chǔ)上，通過LR（似然比）、AIC（赤池信息準(zhǔn)則）、SC（施瓦茨準(zhǔn)則）等統(tǒng)計量檢驗，確定滯后二階的VAR（2）模型。回歸模型所估計的系數(shù)大多數(shù)在0.05的顯著性水平下顯著，且經(jīng)單位根檢驗后，所有特征值均落在單位圓內(nèi)，表明VAR模型是穩(wěn)定的。由于VAR模型的系數(shù)通常難以解釋，因此建立脈沖響應(yīng)函數(shù)，繼續(xù)探討各變量之間的動態(tài)聯(lián)系。通過未來10期的脈沖響應(yīng)，重點考察JG、SL手段分別作用以及共同作用時對LL、EMP的動態(tài)響應(yīng)路徑。

情景模擬一：將代表數(shù)量型調(diào)控手段的SL作為外生變量引入模型（以數(shù)量型調(diào)控為主）。

（1）EMP受到SL沖擊的響應(yīng)（見圖2）。EMP受到SL的單位正向沖擊后，在第一期產(chǎn)生最大的負向影響，然后開始逐漸衰弱，在第三期逐漸趨于零。這表明跨境資金有較大幅度波動現(xiàn)象時，實施數(shù)量型的調(diào)控手段有助于短期內(nèi)起到較好的效果，可以有效緩解資金的波動，但隨著時間的變化，開始逐漸衰減，在第四期趨向于零。

（2）LL受到SL沖擊的響應(yīng)（見圖2）。LL受到SL的單位正向沖擊后，當(dāng)期及隨著時間的變化，數(shù)量型調(diào)控手段對境內(nèi)外利差起作用的效果均沒有對EMP的作用大，相比較而言，數(shù)量型調(diào)控手段對平衡跨境資金流動的作用短期內(nèi)較為顯著。

情景模擬二：將代表價格型調(diào)控手段的JG作為外生變量引入模型（以價格型調(diào)控手段為主）。

（1）EMP受到價格型調(diào)控手段沖擊的響應(yīng)（見圖3）。當(dāng)受到JG單位正向沖擊后，當(dāng)受到JG單位正向沖擊后，EMP脈沖響應(yīng)值在當(dāng)期產(chǎn)生負向影響，第三期開始呈現(xiàn)正向波動，隨后出現(xiàn)反向變化。這一特征表明跨境資金流動對結(jié)構(gòu)影響具有不確定性，較容易受宏觀經(jīng)濟政策的影響。

（2）LL受到價格調(diào)控手段沖擊的響應(yīng)。LL受到價格型手段的單位正向沖擊后，當(dāng)期的作用較小，后期會隨著時間的變化開始逐漸增強。

情景模擬三：將代表價格型調(diào)控手段的JG和數(shù)量型調(diào)控手段的SL共同作為外生變量引入模型（以價格型調(diào)控手段和數(shù)量型調(diào)控手段共同作用為主）。

（1）EMP受到JG和SL沖擊的響應(yīng)。當(dāng)受到JG單位正向沖擊后，EMP脈沖響應(yīng)值在當(dāng)期達到負向最大值，隨后開始出現(xiàn)正負波動；當(dāng)受到SL單位正向沖擊后，EMP脈沖響應(yīng)當(dāng)期值負向最大，隨著時間的變化，影響作用在第三期達到正向最大，隨后交替波動變化。

（2）LL受到JG和SL沖擊的響應(yīng)。當(dāng)受到JG的單位正向沖擊后，LL第一期產(chǎn)生最小的正向影響，然后開始負向遞增，在第五期達到最大，隨后逐漸收窄；當(dāng)受到SL的單位正向沖擊后，LL出現(xiàn)負向波動且在第二期達到最大值，之后開始逐漸衰減，在第五期轉(zhuǎn)正，隨后有正向增大趨勢。

脈沖響應(yīng)結(jié)果顯示，在以數(shù)量型調(diào)控手段為主的情景模擬中，數(shù)量型調(diào)控手段對跨境資金壓力指數(shù)的短期效應(yīng)較為顯著，但對境內(nèi)外利差收窄效應(yīng)較弱；在價格型和數(shù)量型調(diào)控手段并存的情景模擬中，對跨境資金壓力指數(shù)和境內(nèi)外利差的作用均有所放大，效應(yīng)期有所延長；在以價格型調(diào)控手段為主的情景模擬中，價格型調(diào)控手段對跨境資金壓力指數(shù)的作用要弱于數(shù)量型調(diào)控手段的作用，但其對境內(nèi)外利差收窄效應(yīng)更加明顯，說明價格型調(diào)控手段更遵循市場規(guī)律，對資金跨區(qū)域的充分流動具有較好的引導(dǎo)作用，但由于國內(nèi)市場制度建設(shè)不完善、價格型調(diào)控手段尚不健全，其對跨境資金壓力指數(shù)的影響作用相對有限，數(shù)量型調(diào)控手段效果更加突出，當(dāng)前仍應(yīng)以數(shù)量型和價格型調(diào)控手段并存為主，并逐漸向價格型調(diào)控手段過渡。

四、跨境資金流動宏觀審慎調(diào)控手段的協(xié)調(diào)配合使用

（一）跨境資金宏觀審慎管理框架探索

1.日常管理中，應(yīng)加強資本流動系統(tǒng)性風(fēng)險的多層面監(jiān)管。宏觀層面，聚焦資本流動的驅(qū)動力視角，全面評估系統(tǒng)性風(fēng)險，防范大量信貸資金跨境、跨幣種投機，加強宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)；中觀層面，著重監(jiān)測非居民以及居民所持有的“賣出頭寸”資金存量、資金盤的變化和在境內(nèi)金融體系中所占的比重，實時評估資本流動對金融系統(tǒng)可能造成的潛在沖擊性；微觀層面，監(jiān)測市場中資金流動的微觀主體是否發(fā)生大范圍單邊預(yù)期或非理性情緒的群體傳染，謹(jǐn)防引發(fā)集體性趨同行為，也就是所謂的“羊群效應(yīng)”。

2. 危機應(yīng)對中，應(yīng)根據(jù)資本流動的反饋類型采取不同措施。應(yīng)防范由順周期性出售資產(chǎn)和貨幣進而導(dǎo)致資本流動出現(xiàn)非理性失控，尤其要警惕“資本大幅流動―本幣匯率大幅波動―外債風(fēng)險敞口大幅增長―國內(nèi)信用等級下降―貨幣供應(yīng)量增長―國內(nèi)資產(chǎn)價格下跌”這一循環(huán)所造成的連鎖式正反饋效應(yīng)。當(dāng)預(yù)評估可能會形成這種正反饋效應(yīng)時，應(yīng)提前實施逆向?qū)徤鞔胧﹣碓黾淤Y本流出入環(huán)節(jié)的阻力作用，使系統(tǒng)性風(fēng)險頭寸積累有所緩解。

3. 從長效機制來看，對資本流動所造成的系統(tǒng)性風(fēng)險進行有效防范的根本保障是有效的制度保障和健全的市場環(huán)境，具體體現(xiàn)在健康運行的境內(nèi)經(jīng)濟金融體系以及具有系統(tǒng)監(jiān)測和良好監(jiān)管能力的貨幣當(dāng)局。當(dāng)前應(yīng)逐步擴大境內(nèi)金融市場的多元化發(fā)展和衍生性發(fā)展，提高金融市場對跨境資本流動沖擊的承壓能力，提高金融市場的理能力，進而使貨幣價格不易對短期資本流動的沖擊發(fā)生過激反應(yīng)；應(yīng)提高市場的層次結(jié)構(gòu)，推進市場主體多元化，完善市場風(fēng)險對沖工具。

（二）跨境資金調(diào)控手段的選擇與協(xié)調(diào)使用

合理應(yīng)用宏觀審慎工具能有效緩解資本流動對一國經(jīng)濟體的負面沖擊（見圖5）。

1. 全口徑跨境融資宏觀審慎管理（對跨境資金的流入和流出均有作用）：國內(nèi)企業(yè)和金融機構(gòu)按風(fēng)險加權(quán)計算可借款余額，風(fēng)險加權(quán)余額不得高于一定比例的資本或凈資產(chǎn)，目前凈資產(chǎn)的估值當(dāng)中充分體現(xiàn)出了逆周期監(jiān)管的思路，在其中納入了跨境融資杠桿率和宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，參數(shù)的設(shè)定與跨境資金宏觀形勢密切相關(guān)。在我國面臨跨境資金流出壓力較大的階段，宏觀審慎監(jiān)管參數(shù)和跨境融資杠桿率的設(shè)定在一定程度上表現(xiàn)出了容忍度，充分體現(xiàn)了逆周期管理的基本思路。

2. 存款準(zhǔn)備金管理（對跨境資金的流入更有效）：為有效抑制境外資金對人民幣投機行為、營造境內(nèi)外金融機構(gòu)相對公平的市場環(huán)境，應(yīng)對境外金融機構(gòu)在境內(nèi)同業(yè)存放執(zhí)行正常的存款準(zhǔn)備金率政策調(diào)整，在一定程度上提高投機者在離岸市場進行短期、大額人民幣融資的成本。

3. 外匯售匯風(fēng)險保證金管理（對跨境資金的流出更有效）：金融機構(gòu)需根據(jù)遠期售匯的簽約額一定比例繳存準(zhǔn)備金，銀行為適應(yīng)政策要求需對其資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，通過價格傳導(dǎo)來抑制非實需的遠期售匯順周期集聚發(fā)生，該政策的實施能夠補充和完善跨境資金宏觀審慎管理的框架。

4. 銀行結(jié)售匯頭寸與銀行結(jié)售匯順差掛鉤（對跨境資金的流入和流出均有雙向作用）。設(shè)定年度銀行結(jié)售匯順差調(diào)控基點數(shù)，與銀行結(jié)售匯綜合頭寸掛鉤，按季度調(diào)整。超過基點數(shù)額則要求銀行增持相等數(shù)額的外匯頭寸，不超過的不做調(diào)整，如果超過季度目標(biāo)值，則將超過額度按各家銀行對結(jié)售匯順差的貢獻度來增持相應(yīng)頭寸。

5. 外匯兌換交易稅（對跨境資金的流入和流出均有雙向作用）：外匯兌換交易稅隸屬價格型調(diào)控手段的范疇內(nèi)，通過市場化價格的傳導(dǎo)，對系統(tǒng)性風(fēng)險進行有效防范，最終起到逆周期調(diào)控目標(biāo)，來補充微觀審慎監(jiān)管層面和當(dāng)前一些傳統(tǒng)的資金流動管理措施在預(yù)防資本流動沖擊方面的不足。在當(dāng)前推進人民幣國際化初始階段，需綜合權(quán)衡人民幣國際化和跨境資金流動的風(fēng)險，在跨境資金流動風(fēng)險容忍度范圍內(nèi)，可將外匯兌換交易稅的初始稅率設(shè)為零，通過設(shè)立該交易項目，起到震懾和警示資金投機者的作用。外匯兌換交易稅項目的設(shè)立，其最終目的在于通過增加短期投機資本大規(guī)模異常流動的成本、影響短期投資者的投機預(yù)期，從而有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

參考文獻：

[1]Meade J.E. 1957. The Balance-of-payment of A European Free-trade Area[J].The Economic Journal，（267）.

[2]Tobin J.1978.A Proposal for International Monetary Reform[M].Eastern Economic Journal.

[3]Sphan P.B.1996. The Tobin Tax and Exchange Rate Stability[J].Finance and Development，（2）.

[4]Sargent，Thomas J. and Neil Wallance. 1975. Rational Expectations，the Optimal Monetary Instrument and the Optimal Money Supply Rule[J].Journal of Political Economy，Vol 83.

[5]鞏志強.構(gòu)建我國金融宏觀審慎管理體系的思考[D].山東大學(xué)碩士研究生論文，2013.

[6]趙文興，孫蕾. 宏觀審慎理念下的跨境資金流動調(diào)控：框架設(shè)計與工具選擇[J].南方金融，2015，（8）.

[7]巴曙松，王Z怡，杜婧.從微觀審慎到宏觀審慎：危機下的銀行監(jiān)管啟示[J].國際金融研究，2010，（5）.

[8]鄭楊，劉明志，毛志豪，陳小五，白當(dāng)偉，吳鳴，黃燕卿，何念如，廖一榕，張睿鋒，朱磊.推進外匯管理體制簡約化市場化改革研究[J].上海金融，2010，（5）.

[9]陳西果，陳建宇.當(dāng)前國際政府債務(wù)問題的特征、影響及警示[J].當(dāng)代經(jīng)濟管理，2011，（6）.

[10]晏丘.外匯管理中的中國均衡[J].中國金融，2012，（1）.

[11]盛松成，吳培新.中國貨幣政策的二元傳導(dǎo)機制――“兩中介目標(biāo)，兩調(diào)控對象”模式研究[J].經(jīng)濟研究，2008，（10）.

[12]黃憲，王露璐，馬理，代軍勛.貨幣政策操作需要考慮銀行資本監(jiān)管嗎[J].金融研究，2012，（4）.

[13]盛天翔，范從來.信貸調(diào)控：數(shù)量型工具還是價格型工具[J].國際金融研究，2012，（5）.

[14]周小川.宏觀調(diào)控的經(jīng)濟描述與工程描述――在首屆“金融街論壇”上的講話[J].金融研究，2013，（1）.

[15]卞志村，胡恒強.中國貨幣政策工具的選擇：數(shù)量型還是價格型？――基于DSGE模型的分析[J].國際金融研究，2015，（6）.

[16]洪昊.我國“熱錢”跨境流動風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系研究[D].浙江大學(xué)碩士研究生論文，2010.