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【關鍵詞】小微企業；融資；稅收優惠
一、前言
國務院總理2月1日主持召開國務院常務會議，研究部署進一步支持小型和微型企業健康發展。會議指出，小型微型企業是提供新增就業崗位的主要渠道，是企業家創業成長的主要平臺，是科技創新的重要力量。然而，小微企業在發展的過程中，也遇到了很多限制和難題，解決這些問題，促進小型微型企業健康發展已經成為我國經濟發展的當務之急。
二、我國小微企業存在的主要融資問題
我國小微企業融資難問題突出，表現為融資難、融資貴、融資亂等方面。工信部運行監測協調局副局長黃利斌在2011年工業經濟運行秋季報告會上表示，我國小型微型企業融資難問題突出，據國家統計局抽樣調查的3.8萬家小型微型工業企業經營狀況顯示，僅有15.5%的小型微型企業能夠獲得銀行貸款。據全國工商聯的一份報告顯示，10%的中型企業、80%的小型企業難以從銀行獲得貸款，小微企業面臨在貸款時基本無法享受基準利率等待遇，處于“用不到、用不起”的兩難之中。
三、相關對策與建議
1.制定和完善相關法律法規
我國應當建立健全支持小型微型企業的金融法律體系，保證小微企業在進行融資和發展時有法可依。根據2011年7月工業和信息化部、國家統計局、國家發改委和財政部四部門研究制定了《中小企業劃型標準規定》，中小企業劃分為中型、小型、微型三種類型。這項規定不但對中小企業的具體劃分更加明確具體，而且對保障微小企業的法律地位和合法權益起到關鍵性作用，有利于微小企業更好更快發展。然而我國有關微小企業的法律法規還不是很健全，特別是在融資、擔保等方面。我國應當加強這方面的立法力度，規范微小企業的融資行為。
2.利用民間金融機構融資
正常的銀行融資渠道不暢，迫使小微企業尋求民間融資渠道，民間融資渠道進而成為其常規融資渠道。
設立專門的小企業融資公司，為小企業的發展提供資金扶持。這種融資公司由銀監會進行監管，在政府的引導下對民間資金的合理引導，同時又解決了小企業的融資問題，起到了雙重作用。這種融資公司的服務對象僅限小企業，專為小企業提供融資需求。公司還可為小企業發展提供融資租賃。由于聯保貸款方式一般只提供短期周轉資金貸款，而融資租賃則成為有長期融資需求的企業進行長期資金融通的有效手段。同時，小企業融資公司向未上市的高科技企業進行股本投資，可以解決其資金短缺的問題。
3.積極利用中小銀行為企業融資
微小企業貸款具有“金額小、期限短、數量大、范圍廣”的特征，符合中小銀行自身的特點。有關數據顯示，截至2011年12月底，我國156家中小銀行資產總規模達到了28.3萬億元，在銀行業總資產中的占比超過25%，在商業銀行中的占比更是達到了32%。由于大銀行傾向于和大企業打交道，而且對于抵押物的要求相對較高，小微企業從大銀行獲得融資的難度和成本都很高。因此，小微企業應當轉向與其融資要求相適應的中小銀行進行融資。同時，決策層在引導中小銀行從事成本高、風險大的小微企業貸款的同時，也需要對其給予相應的政策扶持。
4.設立政策性國家中小企業銀行
所謂政策性銀行系指那些多由政府創立、參股或保證的，不以營利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經濟政策或意圖，在特定的業務領域內，直接或間接地從事政策性融資活動，充當政府發展經濟、促進社會進步、進行宏觀經濟管理工具的金融機構 。目前，我國的政策性銀行主要有中國進出口銀行、中國農業發展銀行和國家開發銀行。三大政策性銀行自成立以來，在貫徹國家產業政策、支持地區經濟發展、促進國民經濟持續、穩定發展等方面發揮了重要的作用。政策性國家中小企業銀行是專門針對中小企業融資難的問題的而設立的政策性銀行。相對于商業銀行，它不以盈利為主要目的，而是通過向中小企業提供貸款、擔保、技術援助等手段支持中小企業，尤其是將優惠措施向一些前景好、可持續發展性強的優質資產傾斜。設立政策性國家中小企業銀行會對解決微小企業融資問題起到關鍵性的作用。
5.建全微小企業融資信用擔保體系
完善的微小企業信用擔保體系是提高微小企業間接融資成功率的較佳方式。目前，我國我國亟需建立一套微小企業的信用機制，包括信用評價體系和貸款擔保機構等。專門的微小企業擔保機構包括信用擔保機構、互助擔保機構和商業擔保機構。信用擔保機構是由地方和中央預算撥款設立的具有法人實體資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作，接受政府機構的監管，不以盈利為主要目的。互助擔保機構是小企業為緩解貸款難而自發組建的擔保機構。它以自我出資、自我服務、自擔風險為其主要目的。商業擔保機構主要由企業、社會個人出資組建，具有獨立法人、商業化運作、以盈利為目的的基本特征。
四、結語
長期以來，融資難、稅負重一直是制約微小企業生存和發展的主要因素。解決好這些問題是促進微小企業健康快速發展的關鍵。
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現在我國的小微企業對于需求的特點都是需求快，時間周期比較短，這也就導致了現在我國的很多融資方式都是沒有辦法滿足我國小微企業的融資需求的。這也就使得現在我國的小微企業為了能夠滿足自身發展的融資需求，開始向手續相對來說簡單的商業信用以及民間借貸等這些非正規的金融融資方式來尋求資金。通過民間借貸來進行融資的過程當中，民間借貸能夠在短時間之內滿足小微企業對資金的需求，這也就使得現在的民間借貸成為了現在小微企業進行融資的非常重要的一種補充方式。
二、解決我國小微企業融資難問題的幾點策略
(一)實行小銀行戰略
我們現在實行小銀行戰略主要的目的就是為了能夠更好的對民間資本進行運用，使得民間資本能夠實現有序的、成規模的進入銀行業當中來，這樣就能夠使得現在的小微企業通過正規的渠道來進行融資，在一定程度上能夠緩解現在小微企業的融資難困境。并且實行小銀行策略之后能夠更好的將民間的過剩資金引入到生產領域當中來，通過這些民間資金的注入能夠增加我國微觀經濟的活力。在實行小銀行戰略的過程當中對于民間資金進入到小銀行當中存在的各種風險以及問題我們可以通過準入、監管以及懲罰等措施來進行解決，這樣既能夠緩解現在我國小微企業的融資難困境，也能夠在一定的程度上促進我國微觀經濟的活力。
(二)拓寬小微企業的融資渠道
為了能夠更好的對我國小微企業的融資渠道進行拓寬，我國可以推行現在小微企業的集合票據、集合債券以及短期的融資券發行，使得我國的小微企業能夠通過更多的方式來進行融資。另外我們可以支持現在我國的小微企業進行上市融資，為了能夠更好的鼓勵小微企業上市，國家可以在小微企業上市的前期進行改制費用的補貼以及獎勵。
(三)提高我國小微企業自身的融資能力
我國的小微企業想要徹底的擺脫現在融資難的困境，就需要從企業自身做起，需要提高企業自身的素質。現在我國的小微企業需要在注意規避經營風險的前提之下，對于企業的外部資金的流動速度盡可能的進行加速。再一個方面就是要提高現在小微企業對于各種資金的利用效率，更好的對閑置資金進行使用。
三、結束語
一、民間金融的概念及其發展現狀
(一)民間金融的定義
民間金融是指在政府批準并進行監管的正規金融活動之外所存在的游離于現行制度法規邊緣的金融行為。民間金融中最重要的表現形式是民間借貸。廣義的民間借貸是各種民間金融的總稱,狹義的民間借貸指民間個人之間的借貸活動。
(二)民間金融發展現狀
民間金融作為我國金融市場的重要組成部分,因其具有手續簡便、放款快捷、利率靈活等特點廣受中小微企業的青睞。近些年來,隨著民間金融的快速發展,出現了一系列問題,引起了大家的廣泛關注。1、民間金融市場缺少監管機制。民間金融由于其形式多樣,缺乏相應的法律法規對其進行約束,造成政府監管出現很多空隙。不能與正規的金融機構開展公平競爭,在金融業務運行中會影響正常的金融秩序。同時,民間金融得不到法律法規的保護,導致其發展不規范、業務單一化,影響其健康快速發展。2、民間金融機構缺少抵御風險的能力。民間金融機構大部分是吸收社會上閑散資金,投資給需要的中小微企業。由于其經營時間短,規模小、資產少,不具備抵御風險的能力。同時、民間金融由于其擔保物少、利率高,在遇到金融危機時容易出現收不回投資額和利息,使民間金融機構瀕臨倒閉。3、民間金融影響正常的金融秩序民間金融機構由于其投資利率遠遠高于正規金融機構投資利率,導致金融市場中存在非正常競爭、容易出現非法集資,對整個金融秩序產生不良影響。同時容易引發社會問題,造成社會不安,影響金融秩序正常運行。
二、分析中小微企業融資現狀
(一)中小微企業發展現狀
在我國國民經濟發展中,中小微企業發揮著不可忽視的作用,是我國經濟的重要組成部分。隨著我國社會主義市場經濟的快速發展,中小微企業的數量大幅度增加。他們在萬眾創新、大眾創業、活躍市場、解決就業、創造價值方面發揮著重要作用。因為中小微企業數量多、規模小、資產少、發展迅速、相當一部分集中于高科技產業。他們擁有高學歷、高技能的優秀人才,這些企業的特點是工作效率高、科技創新能力強、創造利潤高。中小微企業由于自身的優勢在快速發展中,缺乏大量的資金支持,嚴重影響了他們的發展速度。因為其資產規模小、抵押質押金額少、信用等級低、抗風險能力弱等特點,導致他們在正規的金融機構融資低、貸款難等困境。
(二)中小微企業融資現狀
中小微企業融資少、貸款難一直是社會主義市場經濟發展中存在的一個突出問題。因為其成立時間短、資本少、信用度低、可提供的抵押物少等特點,無法在大型的商業銀行獲得貸款,導致其發展出現瓶頸,阻礙中小微企業的快速發展。存在問題既有外部原因,也有企業自身原因。外部原因是與我國國情和金融體制有關,內部原因和中小微企業自身的特點分不開。正是由于這些因素,才導致我國中小微企業貸款少、融資難的困境。1、我國市場經濟的特點及實施的金融政策。我國從計劃經濟體制轉變為市場經濟體制,使我國的經濟體制既有一般市場經濟的共性,又有與社會主義基本制度相結合的制度性特征。自從我國改革開放以來,國家大力發展國有企業,政府提供各種優惠條件。國有商業銀行由于有各種政策支持對國有企業貸款也積極配合,提供豐富的資金資源。2、中小微企業自身存在的問題。中小微企業雖然在國民經濟中占有重要地位,但是他們數量多、規模小,能夠用于抵押質押的資產少、信用等級低、財務不健全等特點,從商業銀行融資相當困難。商業銀行有各自的審貸系統,中小微企業的申貸資料在銀行系統中評分較低,能夠獲得貸款數額很難滿足企業的發展需要。3、中小微企業融資路徑有限。盡管中小微企業盈利水平高,但是由于其資本少,風險承受能力低,不具備上市籌資的條件。這樣導致這些企業不能在資本市場上融資,限制了中小微企業的融資渠道,阻礙其發展和壯大。
三、民間金融與中小微企業的相互作用
(一)民間金融對中小微企業融資的積極作用
民間融資與正規金融機構融資相比具有期限靈活、手續簡便、融資快等特點,深受中小微企業的信賴。具體作用有以下幾點:1、手續簡便、融資快成為中小微企業快速發展的有利條件。正規金融機構因為中小微企業成立時間短、貸款綜合評分低、財務信息不健全,抵押質押物價值不高等,審核貸款程序繁瑣,放貸時間長,有可能延誤中小微企業的經營活動。但是民間金融可以克服這些問題,及時為中小微企業融資,滿足其發展的需要。2、融資費用低,能降低中小微企業的融資成本。雖然正規金融機構貸款利率低于民間金融機構的貸款利率,但是高抵押質押也需要一定的成本,相應的其他融資費用也會增加。最后導致實際利率高于民間金融機構的利率,同時、還可能審核通過的貸款金額少于申請數額,誤失投資商機,影響中小微企業的發展。
(二)中小微企業對民間金融的促進作用
1、中小微企業的快速發展有助于民間金融的發展。中小微企業向民間金融機構融資后發展迅速,可以及時還清貸款,從而促進了民間金融機構的再投資,有助于資金的高效利用,對民間金融的發展會產生積極的推動作用。2、中小微企業的特點也有助于民間金融的發展。中小微企業具有地域性特點,大多是實體經營,風險可控。民間金融機構將資金投向這些企業,大大降低了投資風險,促進了民間金融的快速發展。
四、如何完善金融體制使中小微企業走出融資困境
在正規金融機構難以滿足中小微企業融資需求時,民間金融作為正規金融的補充力量,將會有效滿足中小微企業融資需求,解決其融資難的問題。發展民間金融,不僅可以有效調節市場經濟中的資金配置,讓中小微企業走出融資困境,幫助其發展壯大;而且能促進金融體制更加健全,從而使我國社會主義市場經濟更好地快速健康發展。
(一)完善我國金融體制,建立健全相應的法律法規,使民間金融有法可依、健康發展
我國現有的金融體制中缺少對民間金融的有關規章制度,國家有關部門應盡快建立健全民間金融法律法規。明確規定金融市場合法與非法的區別,讓借貸雙方清楚明了地進行投資,保護各自的經濟利益。從而使民間金融機構和正規的金融機構有公平的競爭環境,更好地體現出社會主義經濟體制的特點--以公有制為主體,多種所有制并存的所有制結構。
(二)引導民間金融投資方向,避免和降低風險的發生
現階段我國民間金融市場發展比較混亂,近些年來出現很多投資擔保公司,用吸引人的高利率借入資金開辟市場。但是時過不久這些投資擔保公司紛紛倒閉,老板跑路造成投資者損失慘重,不僅沒有得到高的投資回報率,就連本金也收不回來。所以國家在制定規范民間金融機構相關法律法規的同時,也要引導其選擇投資的合理方向,防范投資風險的發生。同時讓民間金融機構參與大型項目的融資,使民間金融機構的投資更加多元化,達到分攤風險,降低損失的目的。
(三)發揮宏觀調控作用,使利率逐漸走向市場化
現在我國央行已經設定正規金融機構存、貸款基準利率,并設定最高上浮比例。這為我國利率實施市場化已經邁出了一大步,對我國金融市場的發展起到了宏觀調控作用。民間金融存貸款利率在國家規定范圍內,也應根據央行利率變動實施上下浮動。使民間金融和正規金融平等競爭,促進金融市場的繁榮。
(四)建議中小微企業完善自身,建立多元化的融資渠道
關鍵詞：小微企業 融資
小微企業是指那些經營權和所有權高度統一，產品或服務種類單一，規模和產值較小，從業人員較少的經濟組織。國家統計局的相關數據顯示，截止2010年，我國小微企業超過3000萬戶，創造了75%以上的城鎮就業崗位，產值達到2萬多億元，并保持著47.15%的年均增長。小微企業已經成為新生代企業家成長的平臺，成為了中國經濟穩定發展、市場繁榮和擴大就業的重要基礎。由此我們可以看出，小微企業是市場生態體系的重要組成部分，是社會創新的基礎。小微企業投資少、周期短、見效快但受外部環境影響波動比較大。自2008年金融危機后，人民幣升值導致的勞動力價格、原材料價格持續上升，加上環保壓力增大，一系列不利因素不斷積累導致小微企業贏利能力下降，出現明顯的成長性弱化，小微企業轉型升級困難。
一、小微企業融資問題表現
（一）抵押難，擔保難
商業銀行是小微企業融資的主要渠道，抵押貸款和擔保貸款是小微企業貸款的主要方式。但在抵押貸款中，小微企業可用于抵押的物件少，抵押物件的折扣率高，再加上企業資產評估登記部門分散、手續繁瑣、收費較高，資產評估中介服務不規范、隨意性很大，給小微企業抵押貸款帶來了重重障礙。而擔保貸款難就難在找不到合適的擔保人。效益好的企業不需要擔保貸款所以也不想給其他企業做擔保人以避免拖累，效益一般的企業銀行又不同意其扮演擔保人的角色。
（二）銀行放貸難
近幾年，銀行出現了放貸難的狀況。突出表現就是不少基層銀行貸款占存款的比例逐漸下降，資金放在銀行貸不出去。自2008年金融危機后各商業銀行嚴格防范金融風險，加上國家“抓大放小”的政策引導，很多銀行給基層銀行授權有限，辦事程序又復雜繁瑣，但小微企業融資的銀行往往是各商業銀行的基層銀行，導致許多小微企業視去銀行貸款為畏途。
（三）直接融資難
直接融資的方式主要有發行債券、商業信用、民間借貸和內部集資、外商資金四種方式。小微企業自身底子薄、自有資金少，民間融資等各種融資渠道又不大暢通，絕大多數小微企業無力進入正規的資本市場進行直接融資，外商投資的首選是咨詢地方政府，少量的財政性資金基本上都流向了國有大型企業，所以小微企業想要獲得直接融資也是困難重重。
（四）信用控制難
在小微企業融資問題上，主要難點就是信用風險難以控制。另一方面小微企業信息透明度比較低，信息披露制度方面有待建立。金融機構對小微企業的信用狀況很難做出準確評估，進行有效地信貸決策。
二、小微企業融資問題分析
（一）小微企業本身的原因
我國小微企業大都是勞動密集型的企業，技術含量相對較低，很少有自主創新，產品單一，市場上的競爭多是來自價格，在產業鏈中往往位于下游。這種狀況下的小微企業經不起外部環境的一點點波動。貨幣政策的緊縮、原材料價格上漲等都會給小微企業的經營帶來不小的風險。再者，我國小微企業的創立者大都草根出身，家長式的管理方式相當普遍。任人唯親、經驗管理使得小微企業管理水平普遍較低，企業追求短期效益現象嚴重，缺乏長期的發展規劃。小微企業信用意識淡薄，在融資過程中的道德風險相當大，“賴帳”思想和行為屢見不鮮，影響了小微企業的信用形象。加上小微企業財務制度不健全，報表普遍不實。常常讓銀行信貸員也弄不清“廬山真面目”。其次，由于小微企業數量龐大，分布在各行各業，又處在不同的發展階段，小微企業群體的差異化決定了企業融資需求的多元化，那么滿足小微企業融資需求也需要形式多樣的資金提供方式。“短、頻、快”的融資特點增加了融資的單位成本也給小微企業融資帶來了不小的障礙。
（二）來自金融系統的原因
因為金融系統的特殊性，我國對金融業制定了較為嚴格的經營規則，以此來保證金融系統的安全性、有效性和流動性，避免金融危機帶來的不良后果。謹慎原則對整個國民經濟的健康發展自然非常重要，但客觀上也給風險性較高的小微企業融資帶來了障礙，使得一些小微企業喪失了很好的發展機會。目前各專業銀行都按自己的標準進行了企業資信分類管理。各縣級銀行一筆貸款的授權是100-300萬不等，少的只有50萬甚至更低，對小微企業進行技術改造急需的固定資產貸款則沒有貸款權。而且，在申請貸款中商業銀行是層層把關，辦事手續非常復雜繁瑣。小微企業借一筆數額不大的貸款至少要辦十道手續，少則一周，多則數月，即使錢到手，商機可能早已錯過。大中型企業信譽好，融資量大，深得金融機構的青睞，往往是信用資金追著貸；相反，小微企業缺乏良好的信譽，不良貸款多，使得金融系統提高了小微企業貸款的門檻。小微企業融資額度有限，對金融系統的收益不大，也使得金融系統愛“批發”，不愛“零售”。
隨著社會的進步，經濟的發展，中小微企業已經成為我國經濟發展的重要支柱。據《中小企業2013年度報告》統計，截至2013年10月，中小微企業占全國企業總數的99.7%，上繳利稅占我國總稅收的50%，提供了超過80%的城鎮就業崗位。通過對2013年中國統計年鑒整理發現，中小微企業就業比重達85%，資本比重達60%，投資比重達61%，占GDP比重高達60%。中小微企業在促進我國國民經濟發展，緩解就業壓力，推動城鎮化進程等方面做出了巨大的貢獻。然而，與中小微企業的重要作用成鮮明對比的是中小微企業的弱勢地位，據調查發現，有76.68%的中小微企業感覺當前的貸款供應偏緊張，有近一半的中小微企業認為資金周轉困難。融資難問題嚴重的制約著中小微企業的健康發展，同時也會對國民經濟造成不可估量的損失。互聯網金融的悄然興起為解決這一世界性的難題提供了可能。研究互聯網金融化解中小微企業融資困境的作用機理，將會對解決中小微企業融資難問題具有重要的現實意義和理論價值。
2中小微企業融資難的原因分析
中小微企業融資難問題長久以來都是一個世界性的難題，要想解決這一難題首先要從了解其根本原因出發。造成中小微企業融資困難的原因是多方面的，主要有以下幾個方面。
2.1信息不對稱而引發道德風險和逆向選擇財務信息和運作方式的公開透明使得大型企業具有較高的社會公信度，同時也為其掃清了融資障礙，銀行和其他投資者都可以以較低的成本來獲取企業的各種較為詳細的信息資料，從而根據信息資料做出合理的正向選擇。而與之相對應的中小微企業則因為信息透明度低、社會公信度差，且易發生粉飾報表等情況，導致銀行和其他投資者很難根據中小微企業所提供的報表來準確判斷其經營狀況，由此而引發逆向選擇現象的出現，并因此導致中小微企業融資困難。企業為了實現融資這一需求，便想方設法隱瞞對企業不利的各種信息(即粉飾報表)。中小微企業的這一做法，不僅會使銀行和其他投資者的利益受損，同時也會對企業自身的社會公信度造成惡劣的影響。信息不對稱所引發的逆向選擇和道德風險使得中小微企業獲得資金的門檻上升。Stiglitz&Weiss(1981)提出由于銀行和企業之間的信息不對稱而引發的逆向選擇和道德風險問題會導致銀行貸款供給不一定是貸款利率的單調函數，因此便出現信貸配給，而信貸配給的出現會導致很多企業即使愿意支付較高的利息，也會因為信息不對稱的原因而無法獲得貸款。
2.2中小微企業缺乏有效擔保和抵押物由于中小微企業的信息透明度低，銀行對中小微企業并不信任，銀行作為“盈利性”機構，出于自身利益的角度，在向中小微企業提供貸款的時候，便會要求企業提供有效擔保和抵押，有效擔保和抵押能夠降低銀行向企業貸款的成本，同時也可以降低借款人道德風險發生的概率。因此，提供有效擔保和抵押是中小微企業獲得銀行貸款的必要條件。此外，銀行對中小微企業提供的抵押物的要求也十分嚴格，目前國內銀行一般更偏好于中小微企業用房地產或其他價值較為穩定、易于轉讓出售的資產作為抵押物，而中小微企業大多由于經營規模或經營戰略等原因，符合標準的資產較少，又由于中小微企業的社會公信度低，這使得他們很難找到符合銀行標準的擔保人。由此便使得中小微企業陷入融資難的窘境。
2.3政府的政策制度不健全近些年，中小微企業的快速發展引起了政府的注意，政府針對如何促進中小微企業健康發展也陸續了相關的政策。如2002年的《中華人民共和國中小企業促進法》，2009年的《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》，2014年的《國務院關于扶持小型微型企業健康發展的意見》等，這些政策意見對促進中小微企業的發展起到了重要的作用，但這樣的政策體系相對于占全國企業總數99.7%的中小微企業來說便顯得有些單薄。且這些政策意見多為宏觀指導性的，缺乏相關的法律配套，難以為中小微企業參與市場公平競爭提供有效的法律保證。
3互聯網金融的概述
3.1互聯網金融的概念互聯網金融最早出現在美國。1995年，世界上第一家互聯網銀行——美國安全第一網絡銀行(SecurityFirstNetworkBank，SFNB)成立，SFNB被認為是互聯網金融發展史上的標志性事件。盡管互聯網金融最早起源于美國，但歐美國家并沒有“互聯網金融”這一概念。在國外“互聯網金融”一般表述為：OnlineBank，CyberBanking，DigitalBanking等。而國內互聯網金融則表述為InternetFinance。國內謝平最早提出互聯網金融的概念，認為互聯網金融模式打破了長期以來融資市場壟斷的格局，從傳統銀行、證券、保險、交易所等金融中介和市場到無中介瓦爾拉斯一般均衡之間的所有金融交易和組織形式，是既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式[2]。孫國茂(2015)從狹義和廣義兩個角度定義互聯網金融，認為廣義互聯網金融是可以涵蓋傳統金融業務的網絡化服務，而狹義的互聯網金融則是互聯網技術、互聯網精神和金融業務模式相結合而形成的一種新的金融業態，它具有區別于傳統金融的四個基本特征：去中介化、信息有效性、利基市場性和可獲得性。目前，國內對互聯網金融的定義還存在很大的分歧，業界和學術界對此還沒有形成一致的看法。
3.2互聯網金融的特點大多數的研究學者認為互聯網金融具有許多優點，同時也潛藏著諸多風險。如劉力臻(2014)認為互聯網金融具有創新性、高效性、融合性、公正性等傳統金融業所不可比擬的優勢，同樣也潛藏著資產泡沫、利率波動沖擊、市場結構重組、監管法律和機制空缺滯后、網絡黑客攻擊等諸多問題[4]。張亞鵬(2014)認為互聯網金融具有虛擬性、技術性、便捷性、普惠性的特征，同時又因為互聯網應用技術的不完善導致技術風險，信息披露、信息保護制度的不健全會增加交易安全風險，這些風險可能會導致整個金融秩序不穩定[5]。此外，互聯網金融還具有明顯不同于傳統金融的特點。傳統金融業的金融服務主要是面向20%的大型優質客戶，而互聯網金融則是更傾向于80%的小型散戶，這些小客戶由于需求量小且數量眾多，大多不符合傳統金融業的要求，這些小客戶的需求在傳統金融體系中往往得不到滿足，而互聯網金融在服務于小客戶方面有著先天的優勢，可以高效率低成本地滿足這些小客戶的個性化需求。
4面向中小微企業的互聯網金融融資模式研究
隨著中央多次提出要積極發展互聯網金融，建立完善的互聯網金融融資平臺，增強互聯網金融對中小微企業的有效供給。具有“開放、平等、協作、分享”精神的互聯網金融為解決中小微企業融資難問題提供了新的思路和模式。互聯網金融的蓬勃發展也為互聯網金融模式成為中小微企業融資的新渠道提供了堅實的基礎。現主要模式有P2P網絡信貸融資模式、眾籌平臺融資模式、大數據金融融資模式三種。
4.1P2P網絡信貸融資模式P2P網絡信貸融資模式是指資金供需雙方以獨立的第三方網絡平臺進行的一種個人對個人的直接信貸模式。融資流程為：第一步，資金供需雙方通過互聯網融資平臺進行借貸合作雙向篩選工作，確定合作意向。第二步，通過線上互聯網平臺或線下平臺對中小微企業的還款能力、信用、銀行流水賬等進行審核。第三步，雙方進行借貸的最終確定。盡管P2P網絡信貸業務風險較大且貸款成本較高，但由于其具有貸款門檻低、資金到位快等優點特別滿足于中小微企業“短、小、頻、急”的貸款需求特點，隨著網貸公司風險控制能力的加強，第三方融資擔保公司的介入，以及政府監管部門相關措施的制定與實施，P2P網絡信貸融資模式將會成為中小微企業融資的主要模式，對中小微企業融資的作用將會繼續加強。
4.2眾籌平臺融資模式眾籌平臺融資模式是指項目發起人通過互聯網平臺的特征，發動公眾力量，集中公眾的資金、能力和渠道，為中小微企業或個人進行資金援助的一種融資模式。眾籌的融資流程為：第一步，資金需求者通過眾籌平臺介紹項目的策劃，同時設定籌集的目標金額和截止時間。第二步，眾籌平臺對項目進行審核，項目通過即面向公眾籌資。第三步，項目在規定時間內完成目標金額即項目眾籌成功，項目的發起者即可獲得資金，并在項目執行完成后兌現對資金支持者的回報。眾籌平臺融資是一種不同于傳統融資模式的互聯網金融直接融資模式，其融資模式更適合處于創業初期且具有良好發展前景的中小微企業。
4.3大數據金融融資模式大數據金融融資模式主要是互聯網金融企業借助電子商務平臺，收集儲存商家在線交易信息和客戶支付信息，構建大數據信息庫，并通過互聯網和云計算等信息化方式對其數據進行專業化的挖掘和分析，并與傳統金融業服務相結合所形成的一種創新性的互聯網金融融資模式。其融資流程為：第一步，中小微企業向貸款平臺提出貸款申請、貸款金額及期限等信息。第二步，貸款平臺通過對企業的信用記錄、交易狀況等信息作出信用評價并確定授信額度。第三步，貸款平臺通過對中小微企業效益狀況和現金流等的實時監控來規避風險。大數據金融具有融資門檻低、貸款靈活等特點正不斷地為更多的中小微企業所接受。
5結論
小微企業是經濟新發展的重要動力，在促進就業增加、激發創新創業、推動經濟增長等方面發揮著舉足輕重的作用。我國小微企業戶數在全部市場主體中占有絕對比重，小微企業為國民生產總值和國家稅收做出了巨大貢獻。小微企業是大眾創業、萬眾創新的重要載體。但從我國小微企業發展歷程來看，一直以來融資難問題都困擾著其健康發展。
一、小微企業融資難的原因
(一)企業方面
1、未建立完善的現代企業制度。小微企業在發展過程中，因其自身發展規模有限，基礎薄弱，加之抗風險能力較弱，會存在各種各樣的問題。當前，多數小微企業沒有建立完善的現代企業制度，缺乏先進的經營方式和經營管理理念，不注重規范完善法人治理結構，沒有建立企業風險預警系統，財務制度不健全，從而削弱了金融機構對其的資金支持，加大了小微企業的融資難度。
2、未建立公開透明的企業財務平臺。目前，我國大多數小微企業的財務制度并不健全，企業的經營管理也不完善，企業內部及企業間沒有建立公開透明的企業財務平臺。企業無法把真實、完整的財務信息傳遞給外部，這使得銀行等金融機構無法深入了解企業的實際經營能力和發展前景，導致企業不能及時或根本無法獲得銀行等金融機構的貸款支持，從而無法滿足企業自身的融資需求。
3、較低的企業信用水平。小微企業內部經營管理方面不規范，許多小微企業沒有養成良好的企業信用觀念，不重視企業信用，直接導致小微企業整體信用較低，信用體系存在嚴重缺陷。受各種利益的驅動，許多小微企業不講信用，一心只想貸款不想還款，假借各種事由、機會等騙取大量貸款，嚴重破壞了銀行與企業之間的相互信任，導致大量銀行債權無法收回。對于銀行而言，為了規避自身風險，自然提高貸款條件，從而出現了銀行的惜貸行為，導致企業無法獲得授信，這對小微企業的健康、持續發展造成了巨大影響。
(二)金融體系方面
1、銀行方面。當前我國銀行對小微企業普遍存在惜貸行為，原因主要有以下兩點:一是小微企業信用體系缺失，造成銀行與企業之間的信息不對稱，銀行不能及時、充分地了解企業的經營管理及財務信息，這就給銀行帶來了很多不確定風險，增加了不確定性與變數;二是相對于大型企業，單個小微企業申請的貸款數量較少，但審批流程沒有簡化，加之小微企業數量眾多，這就相對加大了銀行貸款的成本，導致銀行對小微企業貸款的積極性不高。銀行的惜貸行為導致企業無法籌集到足夠的資金。
2、擔保、抵押方面。目前，我國擔保機構的設立、擔保比例和損失理賠等都缺乏統一的規范，擔保機構不夠成熟，擔保機制不健全，主要表現為:擔保機構設立不規范，管理機制各不相同，西方國家政府出資設立的擔保機構主要目的是緩解小微企業融資困難，并不是為了盈利，在提供擔保時只收取一定的擔保費。而我國擔保機構設立的主要目的是為了盈利，在收取擔保費的同時，還常常要求企業提供反擔保，導致目前小微企業普遍反映通過擔保較難獲得融資。對于抵押，商業銀行一般對抵押物的要求是廠房、大型設備等固定資產，然而小微企業本來規模相對就小，自身資產就相對較少，能用作這方面抵押的資產就更少。由于缺乏滿足商業銀行抵押的抵押物，就導致大部分小微企業以抵押來融資的方式難以籌集到資金。
3、政府方面。政府對小微企業沒有提供相關的法律保障，扶持政策體系也不健全。近年來，雖然政府出臺了一系列扶持政策，目的是幫助企業解決融資問題，但大多數政策都是傾向國有大中型企業而制定，對于小微企業明顯重視不足。另外，因為政府扶持政策對小微企業有著較高的要求，這些扶持政策無疑也是杯水車薪，起不到較好的效果。同時，政府對小微企業缺乏統一權威的法律保障，在民間融資、擔保機構及企業信用等方面的法律規范也都不健全。這些政策和法律方面的不完善都在一定程度上影響了小微企業的健康快速發展。
二、小微企業融資難解決對策
要解決我國小微企業融資難的問題，需要從加強企業自身建設、進一步完善金融體系和政府搭建融資體系整體框架等方面不斷做出改進和完善。社會各方必須統籌協作、協同一致、相互配合，傳統措施與創新措施并舉，宏觀手段與微觀手段相結合，拓寬融資渠道、改善融資環境，最終解決小微企業融資難問題，促進小微企業長遠發展。
(一)加強企業自身建設
1、提高企業認識，建設現代企業制度。小微企業對自身存在的融資難問題，要有客觀清醒的認識。相對資金雄厚、管理規范的大企業而言，小微企業在融資方面不占有優勢，但這種劣勢并不是絕對的、永久的。另外，小微企業要重視企業的資金運動，尤其是現金流量，因為現金流量在一定程度上體現了企業短期內的還款能力。同時，還應嚴格把控企業投資方向，合理安排使用企業融資，最優化配置資金。小微企業要進一步加快建設現代企業制度，積極完善法人治理結構，改善企業經營管理模式，調整產品結構，打造自身的經營和產品特色，提高自身的品牌聲譽，創造企業自身條件以解決融資難問題。
2、建立公開透明的企業財務平臺。小微企業要進一步健全財務制度，嚴格落實國家各項財經法律法規，規范各種會計處理，優化財務狀況，建立公開透明的企業財務平臺，讓會計信息更加真實、完整，把企業自身財務信息準確的對外公布，讓外部利益相關者及時知悉，尤其是商業銀行。這樣才能加強商業銀行和企業之間的信息交流，使商業銀行充分認識到貸款風險，減少商業銀行對小微企業存在的信貸歧視。
3、建立統一的企業信用信息共享平臺。加快建立統一的小微企業信用信息共享平臺，為每個小微企業建立信用檔案，方便企業與企業外部之間進行信用信息的共享，提高企業的信用能力和履約能力，增強企業現代金融意識。小微企業要做到誠實守信，提升自身信用水平，提高自身誠信形象，在自身信用管理上下功夫，提高其對企業發展的貢獻度，推動小微企業信用體系建設，從而吸引更多投資方對小微企業進行投資，改善小微企業融資難的現狀。
(二)進一步完善金融體系
1、完善商業銀行信貸機制。商業銀行要結合小微企業經營管理的特點，利用各種途徑對其財務信息的真實性做出評判，充分掌握其信貸風險信息，不斷完善適合小微企業特點的評級和授信制度，客觀評定其信用。合理確定小微企業還款方式、貸款期限，縮短貸款審批流程和周期，切實降低小微企業貸款利率，適當提高中長期貸款比例。禁止向小微企業貸款收取資金管理費、承諾費，嚴格限制收取咨詢費、財務顧問費。
充分調動金融機構服務小微企業的積極性，增加對小微企業貸款在績效考核中所占權重，實行金融機構績效考核與小微企業信貸投放掛鉤的激勵機制。針對小微企業金融服務制定具體的獎勵和支持措施，提高信貸人員積極性。通過優化資源配置、傾斜績效考核、撥付專項獎勵和彌補利潤虧損等方式，對政策執行較好的銀行人員和銀行網點給予獎勵。
2、完善擔保機制。加快建設小微企業信用擔保體系，適當降低擔保費率和反擔保要求，成立由政府與擔保機構、金融機構共同出資的多種所有制并存的小微企業信用擔保基金。創新信用擔保、互助擔保、商業擔保等模式，拓寬擔保資金來源。通過降低稅收、風險補償、加大資金投入等方式，加強對信用擔保機構的扶持與監管，促使擔保機構健康快速發展。
3、拓寬融資渠道，完善融資機制。建立多種融資平臺和金融機構，專門為小微企業融資提供服務。在經濟發展快速的地區，為了給小微企業提供直接優質的服務，可以專門成立政策性銀行。利用網貸平臺、眾籌融資等互聯網金融模式，為小微企業發展提供資金支持。
(三)政府搭建融資體系整體框架
1、完善融資制度環境。政府要制定并完善各項與小微企業融資相關的法律法規，加大對小微企業融資的政策扶持力度，并做好頒布后的督查與反饋，保證小微企業融資政策真正得到貫徹執行。各級政府要從本地區實際情況出發，制定適合本地區小微企業發展的政策，引導、鼓勵各類金融機構為小微企業提供更好的融資服務。
關鍵詞：小微企業；融資困境；原因分析
一、引言
隨著社會經濟的快速發展，我國的小微企業的發展也成為了經濟發展中一個不可或缺的部分，尤其是在這幾年金融危機的影響與沖擊下，小微企業的存在起到了穩定市場、緩解就業壓力等的關鍵作用。然而，小微企業在快速發展的過程中也遇到了前所未有的困境，資金的短缺成為這類企業生存的最大制約。近幾年來，政府在政策支持上給予小微企業很大力度，并且在銀行信貸上也予以引導，但是不論哪種形式的引導與支持，都沒有真正解決這類企業發展的資金問題，仍舊制約著小微企業的平穩發展。
二、小微企業籌資難現狀
據2014年工商局的關于《全國小微企業發展報告》指出，小微企業由于其來自于自多種行業，且具有較好的創意與進取能力，當前已經成為我國經濟發展中的重要部分，且成為就業的另一主要渠道。就2014年進行的數據統計來看，截至2013年底，我們從1200萬戶企業中的2100萬條信息中統計得到，全國調查的企業總數達到1527.84萬戶，而小微企業就達到1169.87萬戶，占到總數的76.57%，當然如果將個體工商戶（約4436.29萬戶）也統計進來，則小微企業占有份額則達到94.15%。雖然這類企業占有的份額較大，但其競爭力、技術要求等相對較低，導致其獲取的利潤微薄。某項調查問卷顯示，有58.08%的小微企業反映近幾年的市場競爭壓力逐漸加大，而46.84%的小微企業反映、產品銷售困難、市場需求不足。
三、小微企業籌資困境的原因分析
1.小微企業方面形成的原因
（1）小微企業自身抗市場風險弱，籌資規模小、成本高相對而言，小微企業的盈利能力不高，其償債能力也較弱，這就說明小微企業自身在抵抗市場風險中處于弱勢。大多數小微企業都具有規模不大、固定資產少、注冊資本額度小等特點，有的甚至出現管理觀念混亂、產品創新力弱等問題。在這樣的情況下，銀行信貸作為最主要的籌資方式就無形增加了貸款成本。一方面，在信息不對稱理論的影響下銀行更傾向于向大型企業放貸，對小微企業則不僅不給予利率優惠，還需要負擔一定的浮動利息；另一方面，該類企業為了提供貸款時的各類擔保或抵押，在進行資產評估或者進行擔保時產生的費用，也增加了信貸成本。在正規銀行集資方式限制的情況下，小微企業選擇的非正規高利籌資，更是加重了企業的信貸成本。（2）籌資渠道狹窄、結構失衡就當前融資環境來看，一方面，由于我國對小微企業融資市場發展的不健全，致使企業的主要籌資方式外源籌資渠道不暢，目前主要是銀行信貸渠道，并沒有合適于小微企業多種類型的籌資渠道形成。另一方面，由于小微企業自身原因，其發展的速度沒有和自我積累形成有效結合，在內源集資上沒有得到較好的利用，致使小微企業籌資結構的失衡與渠道的狹窄。這不僅有企業之外的條件限制，而且也有小微企業在發展中形成的所謂“先天不足”的影響與制約。
2.小微企業融資受到外部因素制約
（1）我國金融籌資管理體系不完善銀行等金融系統為了有效控制自身風險，尤其是在金融危機的影響下，都會不斷收緊信貸，目前國家也沒有出臺相應的政策，對金融管理體系的相應歧視性條件亦沒有有效的管理方式，致使有信貸能力的金融系統并不愿意傾向于向小微企業貸款，由于信息的不對稱以及小微企業自身抵制風險的能力弱，在金融機構作為主要的信貸渠道時，則面臨著較大的問題與困難。（2）銀行對小微企業籌資支持力度不夠當前，我國大多數小微企業依靠銀行信貸實現籌資的形式最為常見，但是由于目前我國的政策、法律等方面的不完善，而且銀行的信息不對稱意識較強，在進行信貸過程中更易于將貸款運于大型企業與國有企業的貸款中，認為這樣的企業貸款額度大、還款能力強，具有較好的信用。我國的金融系統中國有銀行占據有優勢地位，其他非國有銀行也是與國有金融機構具有相同的性質，以企業的信用度來衡量貸款，這樣就制約了很多小微企業實施信貸，雖然我國在逐步改變這樣的信貸歧視，但是影響并沒有根除。（3）小微企業缺乏直接性籌資市場目前，由于我國法律制度的約束，在合法的權限內進行直接籌資的有效形式只有發行債券與股票兩種。股票發行中，由于其受到政策等多種因素的影響，總是處于一個不穩定狀態，籌資力度忽冷忽熱，不利于長期、穩定籌資；而債券發行中，由于我國的集中性管理模式與對企業資產的限制，以及在企業信譽等方面的考慮，致使很多小微企業都難以達到標準發行債券實施直接融資。因此，可以看到，目前的法律制度與市場現狀，都缺少小微企業直接性籌資的有效渠道。
四、解決中小企業籌資困難的有效對策
1.拓寬中小企業籌資渠道
（1）在企業內部開展集資活動。集資前，要讓企業的內部員工了解企業經營理念、未來發展趨勢以及經營方式等，讓員工能夠切實感覺到企業的發展能夠自己提高福利，使員工能夠信任企業，并積極支持企業的發展；在企業內部開展籌資活動，讓企業資金短缺的狀況得到緩解，進而使企業順利發展。例如，金嗓子有限責任公司，它是廣西的一家中小型企業，最初是生產糖果，由于市場出現萎縮以及公司發展的其他問題，企業始終處在破產邊緣，企業決定轉型，但是，在轉型過程中無法從銀行獲取貸款，企業開展內部籌資活動，從員工中籌資到750萬元，使企業得以順利轉型，并且為企業發展奠定了基礎。（2）加強企業之間的有效合作。企業和企業的借貸關系，在我國法律中不允許發生，因此，中小企業之間主要通過融資租賃和商業信用的形式進行籌資，如果能實際控制好商業信用就會有大量資金來源，企業在經濟比較困難的時候，中小企業應該把合作的力度加強，彼此之間要確保誠信，通過合作來度過資金短缺的難關。企業之間還可以在信貸機構的幫助下彼此拆借，能夠在短時間內解決相應企業資金周轉的困難。因此，加強中小企的合作和聯系，有利于籌集資金。
2.增強中小企業內源性籌資能力
（1）增強盈利能力。企業的資金籌集直接來源主要是自身的內源資金，而企業的內源資金積累是企業在盈利的情況下才能完成的。因此，企業的盈利能力是內源籌資提升的前提。這主要從兩方面入手，一方面是要注重企業管理能力，利用先進管理制度，使企業的效率提高，進而使資本結構得到改善，實現成本降低的目的，使企業的盈利能力有效提高；另一方面是企業注重高科技的應用，提升產品的科技含量，而產品的附加值也隨之增加，使企業的競爭力增強，同時用科技創新來改造企業技術，實現利潤提升，最終也會提升企業的內源性籌資。（2）強化內部積累。中小企業需要建立內部控制制度，加強財務管理。明確規定企業財務的支出和管理成本，以及其他的一些財務制度，建立科學的中高層管理收入分配制度，內源籌資的主要途徑有兩個方面，分別是固定資產折舊和盈余積累，一方面要嚴格按照企業折舊基金使用和折舊的制度來執行，使折舊基金在科學的規范內使用；另一方面，盈余公積金的比例要提高，確保企業內部資金有充足的來源。只有中小企業地實現了有效的內部積累，才能保障內源性籌資能力。
3.鼓勵中小企業通過創業板市場籌資
創業板市場也稱為二板市場，是目前金融市場中出現的一類新型融資方式。隨著我國政府對創業板市場的設立以及相應的政策法規的出臺，也顯示出創業板市場的積極作用。創業板市場能夠推動我國證券市場實現有效的資源配置，進一步推動證券市場的改革與創新機制，有利于經濟的健康發展。尤其是對于我國的微觀經濟而言，能夠在較大范圍內產生推動力。但二板市場的運行中也存在較大的風險因素，由于目前市場的不穩定性以及運行管理問題，更需要加強風險管理。未來發展中，我國要對創業板市場實施較為明確的建設方向。首先，要嚴格中小企業的上市條件。這也是防止一些風險大的企業進入創業板市場，形成價值不大或毫無價值的垃圾股。必須在企業進行上市的時候設定有些注入條件，如企業的持續性盈利時間、盈利標以及主營業務的增長能力等，這樣才能建立健康的二板市場，有利于有潛力的中小企業進行籌資。其次，要加強上市公司的交易監管。由于創業板市場不同于主板市場，尤其是在上市交易與市場定位方面，為了體現更為高效的交易特點，必須加強二板市場的監管，而這樣也才能使二板市場的系統性風險降低。實施有效的監管，一方面要建立完善的信息披露機制，改變目前信息的不對稱或不完全情況，較大程度上保障投資人員的知情權，能夠充分評估投資的風險與收益。另一方面要加強上市公司的自我完善，公司內部治理的好壞，直接影響著二板市場基礎的堅實度。因此，完善公司的治理結構不僅能夠使一個公司實現良好發展，而且也是創業板市場實現良好發展的基礎。
4.國家加大對中小企業籌資力度的支持
（1）設立專項資金。為了解決當前中小企業籌資困難的問題，2014年國家研討了專項資金實施與管理的可行性，并了《關于小型微利企業所得稅優惠政策有關問題的通知》。專項資金主要針對中小企業在市場籌資失靈的情況下，能夠通過補償或補助、資金注入、無償資助、業務獎勵等方式實現有效融資，實現擴大企業規模或再生產的需要。這樣也就發揮了國家宏觀資金政策的調控與引導作用。（2）優惠或減免稅率。①優惠所得稅。2014年國家稅務局與財政局聯合的《關于小型微利企業所得稅優惠政策有關問題的通知》，詳細解釋了對于中小企業獲得優惠的范圍，對于符合相應規定的中小企業可以享受國家提出的優惠政策，尤其是對于所得稅≤10萬元的，將按20%納稅。這樣的規定是國家給予中小企業的又一項重要的扶持政策，較大程度上減輕了該類企業的負擔。②減免增值稅。2014年，國家還了《關于進一步支持小微企業增值稅和營業稅政策的通知》。該項政策極大地增加了國家對中小企業的稅收支持，使月收入低于3萬元的小微企業免征增值稅，不僅有助于該類企業的進一步發展，也有利于該類企業在穩增長的同時，擴大規模與再就業方面的作用。
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關鍵詞：小微企業；融資；供應鏈金融；風險防范；成本
近年來，隨著我國經濟的飛速發展，小微企業在增加就業機會、推進技術創新、增加財政收入、完善經濟結構、促進市場競爭等方面起到了非常重要的作用，是我國國民經濟和社會發展的重要力量。因此，促進小微企業的健康發展，是保持國民經濟平穩較快發展的重要基礎，是關系民生和社會穩定的重大戰略任務。截至2011年年底，全國工商登記實有企業1253.1萬戶，個體工商戶3756.5萬戶，其中小微企業占全國企業總數的99.7%。但由于種種原因，小微企業融資問題，已經成為制約小微企業進一步發展的瓶頸。截至2013年6月末，全國小微企業人民幣貸款余額12.25萬億元，占全部企業貸款的28.6%，相比國外發達國家的50%以上的占比，還有很大的距離。
一、小微企業信貸融資難的原因
由于我國目前所處的經濟發展階段、資本市場不夠完善、小微企業自身資本與擔保能力不足等一系列問題，導致我國小微企業融資難，而產生融資難問題的因素主要有如下幾方面。
1.一是小微企業承債能力有限。小微企業的注冊資本小，固定資產投資較少，流動資金過分依賴外部資金，使得資產負債率過高。
2.小微企業管理不規范。小微企業由于財務制度不健全，財務信息披露不完全，缺乏透明真實的財務報表，無法得到銀行資信認可。
3.小微企業的抵押物不足。小微企業的固定資產、不動產較少，在資產信用嚴重不足的情況下很難獲得銀行的授信貸款。
4.銀行業的審慎經營。銀行屬于經營貨幣的特殊企業，經營的資金是一種特殊的商品，實行謹慎的經營規則，以保證其安全性、效益性及流動性。在這種原則之下，銀行業一般均傾向于向經營較為穩定的特大型、大型企業貸款。
5.信用擔保體系不健全。目前，我國小微企業社會征信系統尚沒有建立，對企業及企業法人代表的失信行為缺少有效記錄和監控措施，所以信用評價難以操作，銀行很難篩選出守信企業。
二、小微企業發展的新特征
近年來，隨著社會化生產方式的不斷深入，產業經濟的發展已經從企業與企業之間的競爭轉變為供應鏈與供應鏈之間的競爭，同一個供應鏈中的各方相互依存，“一榮俱榮、一損俱損”。與此同時，在供應鏈中，競爭力較強、規模較大的核心企業通常處于強勢地位，在交貨、價格、付款等貿易條件方面對上下游配套企業要求苛刻，給這些企業的經營、發展造成了巨大的壓力。而這些企業一般大多是中小微企業，由于有效擔保不足、財務管理不規范、信用信息不對稱、抗風險能力弱等問題未能得到根本性解決，很多時候難以通過“傳統”的信貸方式獲得銀行的資金支持，導致資金鏈緊張，后續環節停滯，甚至使整個供應鏈出現失衡，最后以部分中小微企業倒閉出局而結束，最終導致整個供應鏈中的各方受損。
因此，小微企業隨著產業經濟的發展呈現新特征：一是小微企業成為產品（行業）供應鏈不可或缺的一部分；二是小微企業已成為核心企業利益鏈的組成部分并對供應鏈上的其他企業產生影響；三是小微企業的發展有利于核心企業的發展。
三、供應鏈中小微企業的融資特征
小微企業在供應鏈產品（行業）中的地位，決定了其融資需求的特征。
1.融資必須快捷――流程簡單，能快速解決短期內資金周轉問題。
2.融資必須簡便――貸款提供資料簡單，抵質押范圍擴大，如可使用檔口經營權作為抵押，使用貨品提用權做質押等。
在具體的金融服務中，一方面，小微企業管理不規范導致其財務信息披露不充分，缺乏“透明度”，“稅務一張表，銀行一張表，自己一張表”的現象普遍存在，融資風險較高，銀行方面需要更多地從側面收集軟信息來評定風險，大幅提高了銀行的交易成本，拖長了貸款發放時間，也無從滿足企業資料簡單的需求。另一方面，雖然中小企業有較強的融資需求，實際上又普遍存在缺少抵押物，這也對銀行的金融工具提出了更高的要求。
四、基于供應鏈融資的應對舉措
供應鏈金融就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業，以核心企業為出發點，整合物流、資金流和信息流，將核心企業的良好信用為整條供應鏈創造信用，為供應鏈提供金融支持。因此，這就決定了供應鏈金融服務是小微企業融資的最佳選擇。
（一）通過金融衍生工具降低供應鏈金融風險
金融衍生工具是為規避現貨價格波動而產生的，它獨有的財務杠桿作用和對沖交易的功能，可以降低交易成本，起到保值增值作用。當前歐美經濟復蘇前景不容樂觀，日本依然實施量化貨幣寬松的政策，因此未來很長一段時間內，人民幣升值壓力大、匯率波動將比較明顯，大宗商品的價格走勢不明顯。銀行綜合金融服務提供商，應聯合保險、期貨等公司，及時為小微企業提供商品期貨、套期保值、遠期匯率等金融衍生產品，以規避和轉移現貨市場價格波動帶來的系統性風險，降低銀行供應鏈金融產品風險，進而為小微企業提供盈利機會和整體抗風險能力。
（二）通過健全質押體系防范運營操作風險
一方面，考慮到小微企業融資需求中對貸款速度的快捷要求，地方政府加大政策的支持力度，進一步理順抵押流程，如開立專窗辦理抵押登記，減少抵押登記費用；另一方面，提高對抵押物的管理水平，通過制訂完善的質物入庫機制及提高倉庫管理、倉管信息化水平，加強對質物的監管能力。根據服務方式的不同，物流企業和銀行都應有針對性地制定嚴格的操作規范和監管程序，杜絕因內部管理漏洞和不規范而產生的風險。
（三）通過信息共享平臺解決信息不對稱問題
通過政府介入，建立高質量、高可信度的中介機構。由這個權威的中介機構制定統一標準對企業統一進行信用評級，實時更新，接受輿論監督并承擔一定責任，充分解決銀企信息不對稱問題，適當降低銀行交易成本。同時，為銀行的信貸風險管理提供數據支持，為小微企業提供的生產經營信息，進而降低其經營風險和財務風險，增加增值服務，吸引核心企業和優質小微企業的加入，減少成本支出。
（四）通過創新金融工具拓寬融資渠道
銀行可以適當創新金融工具，通過推出新的融資擔保方式進一步擴大抵質押范圍，以完善銀行對中小企業的服務功能，拓寬融資渠道。
1.聯保聯貸擔保方式。聯保聯貸擔保方式是指由供應鏈的核心企業牽頭，組織鏈上企業集合成一個聯保聯貸體，每家企業按融資額一定比例資金作為擔保金，同時每個成員融資都由聯保聯貸體保證。
2.擔保公司擔保方式。通過篩選確定一批公司管理良好、風險控制能力強、資本實力與其擔保額度相適應的擔保公司，進行合作洽談簽約，以定向為供應鏈上的小微企業提供擔保，豐富小微企業信貸客戶拓展渠道。
3.應收賬款質押擔保方式。在信息共享平臺的基礎上，根據供應鏈核心企業業務發展、資金運作和財務情況，開展應收賬款質押擔保。其中應收賬款質押的授信對象限于為供應鏈上的小微企業并要求小微企業至少已經加入供應鏈三年，質押對象限于供應鏈上的核心企業。
4.動產質押擔保方式。動產質押物應為生產、物流領域有較強變現能力的通用產品。
5.非標準倉單質押擔保方式。非標準倉單是指以權益憑證形式表現的生產、物流領域有較強變現能力的通用產品的所有權。
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