我國融資困境下中小企業(yè)論文

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1.國家進行宏觀調控

（1）提高中小企業(yè)資產折舊率

中小企業(yè)折舊水平對企業(yè)資產折舊率的影響很大。在我國，企業(yè)尤其是中小企業(yè)折舊水平較低，影響了中小企業(yè)正常的技術更新。一旦企業(yè)提高了資產折舊率，中小企業(yè)的融資困境將會從以下幾方面得到緩解：第一，企業(yè)欲提高自己積累財富的能力，首當其沖就是提高折舊率，然后再通過有關非債務稅務政策等影響因素來增加企業(yè)資金的供給量。企業(yè)一旦提高了自己的內源融資能力，融資成本就會隨之降低，進而對商業(yè)銀行等信貸資金的依賴也會大大降低。第二，企業(yè)欲完成自己的技術更新和技術改造這一系列工作，提高折舊率也是企業(yè)的不二選擇。企業(yè)通過技術改造與革新可提高自己產品的質量，降低生產成本，提高企業(yè)在市場上的競爭實力。隨著企業(yè)競爭實力的提高，企業(yè)有了更加堅實的基礎，就可以發(fā)展壯大：擴大企業(yè)規(guī)模，充實企業(yè)資產，提高企業(yè)資產的擔保力度。企業(yè)發(fā)展壯大了，負債水平也會隨之提高，這樣債權融資的能力也就提高了，進而改善了企業(yè)的融資困境。由此可見，提高企業(yè)資產折舊率既提升了企業(yè)內源融資能力，也提高了企業(yè)貸款融資信用度，是一個好的辦法。

（2）健全信用體系

健全的信用體系可以有效改善中小企業(yè)融資難的困境。前文已經討論過，中小企業(yè)融資困境除了信息不對稱外，市場環(huán)境、經濟結構也有影響，比如“惜貸”情況嚴重、信貸配給、信貸約束等。當一個國家的信用體系發(fā)展完善以后，這些問題都可以得到改善。所以，健全我國的信用體系迫在眉睫。

2.供應鏈融資

（1）保兌倉融資模式

這種模式是以供應商（賣方企業(yè)）承諾回購為前提的，是供應鏈金融的一種典型融資模式。融資企業(yè)（買方企業(yè)）向銀行申請貸款，他可以得到的額度是賣方企業(yè)在銀行指定倉庫的指定倉單的質押額。下游企業(yè)以支付給上游供貨商的預付款來換取生產經營所需原材料等，這對于資金短缺的中小企業(yè)來說是一筆不小的資金周轉壓力，所以就出現(xiàn)了早期的倉單質押融資模式。保兌倉融資就是在倉單質押模式上發(fā)展起來的，其基本的保兌倉融資為融資企業(yè)的杠桿采購成為可能提供了思路，也同時實現(xiàn)了供應商的批量銷售，更為銀行降低信用風險、實現(xiàn)貸款收益帶來好處，實在是一個多贏的方式。保兌倉融資服務于鏈上的每一個中小企業(yè)，為他們的融資提供便利，解決了他們之前全額購貨面臨的融資窘境。再者，商業(yè)銀行從保兌倉融資中也獲取了很大的好處：挖掘到了更豐富的客戶資源，而且銀行承兌匯票使得供應商提供連帶責任的保證，并且又有物權做擔保，風險得到了進一步的降低。

（2）融通倉模式

供應鏈融通倉融資模式———“融通倉”是一個集成性的概念，它是指“融”（金融）、“通”（物資流通）和“倉”（物流的倉儲）三者的協(xié)調和統(tǒng)一。作為一個綜合性的概念，它包含了金融服務、物流服務、中介管理服務和風險管理服務，以及它們之間的互動和協(xié)同，它把信息流、物資流和資金流進行統(tǒng)一梳理和疏通，以管理流動資產為有效手段，解決中小企業(yè)貸款難和商業(yè)銀行收貸風險大的困境。站在供應鏈的角度來看，中小企業(yè)進行融通倉融資時，商業(yè)銀行會著重調查企業(yè)的存貨、交易對象的合作期限和整個供應鏈的情況等，其調查數(shù)據(jù)會作為授信額度的依據(jù)。融通倉是有第三方物流企業(yè)參與的，它們主要負責質押物資的驗收、評估和監(jiān)管，協(xié)助銀行有效規(guī)避風險，增長銀行貸款給中小企業(yè)的意愿。一些與商業(yè)銀行合作的比較有實力的三方物流公司甚至會將此業(yè)務外包出來，物流企業(yè)有了一定的授信額度，進而直接負責融資企業(yè)的風險管理和貸款監(jiān)督，提高了整個供產銷供應鏈的運作效率。

作者：白楊 單位：山西大學經濟與管理學院