供應(yīng)鏈金融融資模式及信用風(fēng)險(xiǎn)管理

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［摘要］隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷加深以及扶持中小企業(yè)發(fā)展這一政策的深入貫徹，供應(yīng)鏈金融融資模式開始在我國各大銀行實(shí)行開來，并取得了較為良好的效果，但由于我國在這方面的起步較晚，因而供應(yīng)鏈金融在融資模式以及信用風(fēng)險(xiǎn)仍存在著一定的問題。文章對(duì)供應(yīng)鏈金融模式當(dāng)前存在的主要問題進(jìn)行了分析，并針對(duì)未來供應(yīng)鏈金融的融資模式發(fā)展策略以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施展開了探討。

［關(guān)鍵詞］供應(yīng)鏈;金融融資;信用風(fēng)險(xiǎn)管理

1當(dāng)前供應(yīng)鏈金融融資模式存在的主要問題

1.1相關(guān)法律體系不夠健全

我國的供應(yīng)鏈金融主要是由“三流四體”，即需要融資的中小型企業(yè)、銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)以及物流、信息流、資金流，因而在供應(yīng)鏈金融中的參與主體與業(yè)務(wù)模式都是非常復(fù)雜的，而這也給供應(yīng)鏈金融的相關(guān)立法工作增添了很大的難度。從目前來看，我國關(guān)于供應(yīng)鏈金融的法律法規(guī)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到全覆蓋的程度，雖然隨著《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》(含擔(dān)保法司法解釋)、《合同法》、《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》和《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等相關(guān)法律的逐漸頒布，債權(quán)人的權(quán)利主張已經(jīng)有了較為完備的規(guī)定，但在具體實(shí)踐中仍然存在一些明顯的漏洞。［1］例如在電子票據(jù)方面，現(xiàn)行的《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》中關(guān)于電票行為的各項(xiàng)規(guī)定仍比較模糊，部分行為甚至完全處于缺失狀態(tài)，在面對(duì)電子信息安全問題時(shí)很容易產(chǎn)生各種法律風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于供應(yīng)鏈金融的影響是非常大的。

1.2信息技術(shù)應(yīng)用程度較低

信息流作為整個(gè)供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)，對(duì)于供應(yīng)鏈內(nèi)部各企業(yè)間的協(xié)調(diào)交互以及整個(gè)供應(yīng)鏈整體的共同發(fā)展都有著非常關(guān)鍵的作用。只有在整個(gè)供應(yīng)鏈內(nèi)利用先進(jìn)的信息技術(shù)，供應(yīng)鏈內(nèi)部的合作管理才能夠有效展開，并使整個(gè)供應(yīng)鏈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到提升。在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展過程中，其對(duì)于信息技術(shù)以及其他相關(guān)先進(jìn)技術(shù)的依賴性一直是比較高的，例如在物流方面，銀行就需要通過物聯(lián)網(wǎng)傳感技術(shù)來獲取貨物的性質(zhì)、狀態(tài)、編號(hào)代碼等信息，并通過與商品交易情況的對(duì)比，以及對(duì)在押貨物市場(chǎng)價(jià)格、銷量、供求關(guān)系的智能監(jiān)控來為具體的融資服務(wù)決策提供參考。［2］然而從實(shí)際上來看，目前我國供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)的應(yīng)用水平仍然比較低，不僅各信息系統(tǒng)尚未實(shí)現(xiàn)有效整合，銀行業(yè)務(wù)也未能完全接通，這對(duì)于銀行融資方案的制定以及成本資金的獲取都有著直接的影響。

1.3中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管缺乏力度

供應(yīng)鏈金融融資模式雖然是以銀行為核心，但其經(jīng)營主體卻是非常多樣化的，無論是金融機(jī)構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、移動(dòng)運(yùn)營商都能夠在供應(yīng)鏈金融融資模式中作為經(jīng)營主體出現(xiàn)。在這樣的背景下，金融機(jī)構(gòu)的制度等多方面創(chuàng)新雖然得到了很大的促進(jìn)，但金融中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問題也隨之暴露了出來。金融中介機(jī)構(gòu)是資金盈余者與融資服務(wù)需求者之間的信用中介，能夠?qū)崿F(xiàn)資金流、信息流、物流的整合、資源高效配置以及交易費(fèi)用節(jié)約，但由于供應(yīng)鏈金融融資模式中的經(jīng)營主體具有著多樣化的特點(diǎn)，因而各種金融中介機(jī)構(gòu)開始不斷地出現(xiàn)。而面對(duì)大量的金融中介機(jī)構(gòu)，相應(yīng)的監(jiān)管工作往往會(huì)具有較大的難度，金融中介機(jī)構(gòu)具體的功能作用自然也就很難得到保障，這樣一來，中小型企業(yè)如果存在融資需求，那么就會(huì)陷入選擇金融中介機(jī)構(gòu)的困境，甚至?xí)蚪鹑谥薪榻Y(jié)構(gòu)資質(zhì)不足而給融資雙方帶來較大的經(jīng)濟(jì)損失。

2供應(yīng)鏈金融融資模式未來的有效發(fā)展策略

2.1完善立法工作

面對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、保理業(yè)務(wù)等多方面的法律風(fēng)險(xiǎn)與問題，未來我國供應(yīng)鏈金融融資模式亟須對(duì)立法工作進(jìn)行完善，對(duì)第三者對(duì)抗條件、債務(wù)人對(duì)抗條件等信息進(jìn)行明確，同時(shí)將各項(xiàng)法規(guī)與機(jī)制全面聯(lián)系起來，從而構(gòu)建出一個(gè)完整、全面、清晰的供應(yīng)鏈金融法律體系。例如，在《物權(quán)法》方面，我國現(xiàn)行的《物權(quán)法》在動(dòng)產(chǎn)抵押上存在分別抵押與浮動(dòng)抵押兩種形式，但浮動(dòng)抵押權(quán)相對(duì)于分別抵押權(quán)卻存在明顯的劣勢(shì)，這使得供應(yīng)鏈中企業(yè)往往無法有效利用庫存作為融資的抵押品，進(jìn)而完成融資、獲取資金。針對(duì)這一問題，未來立法工作就需要對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押的兩種形式進(jìn)行重新衡量，提高浮動(dòng)抵押權(quán)的地位，并對(duì)浮動(dòng)抵押相關(guān)的公示制度與運(yùn)行管理體制進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

2.2建設(shè)信用體系

供應(yīng)鏈金融融資模式是對(duì)供應(yīng)鏈整體的信用評(píng)估，因而相關(guān)信用體系的建設(shè)就顯得尤為重要。從目前來看，信用體系的建設(shè)工作首先需要從企業(yè)信息這一方向上入手，一方面，建立專門的數(shù)據(jù)庫對(duì)企業(yè)結(jié)算的相關(guān)信息進(jìn)行收集，從而為銀行的供應(yīng)鏈評(píng)估工作提供支持;另一方面，也要大力扶持民間征信機(jī)構(gòu)，促進(jìn)民間征信機(jī)構(gòu)品牌化、規(guī)模化發(fā)展，從而保證供應(yīng)鏈內(nèi)部各企業(yè)信息的真實(shí)性與可靠性，并進(jìn)一步促進(jìn)信用數(shù)據(jù)的完善。［3］其次，要對(duì)供應(yīng)鏈的所有交易過程進(jìn)行全方位管控，同時(shí)通過對(duì)大數(shù)據(jù)分析、供應(yīng)鏈控制和資產(chǎn)抵押等多種方式的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈的多維度分析，對(duì)供應(yīng)鏈的信用情況進(jìn)行準(zhǔn)確把握。最后，則要注意對(duì)各個(gè)供應(yīng)鏈的具體產(chǎn)業(yè)情況進(jìn)行了解，并對(duì)供應(yīng)鏈外數(shù)據(jù)以及非交易數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，降低對(duì)企業(yè)提供數(shù)據(jù)新的依賴性，保持自身在信用體系中的主動(dòng)性。

2.3強(qiáng)化結(jié)算管理

在當(dāng)前我國的供應(yīng)鏈金融融資模式中，由于相應(yīng)的法律規(guī)范、管理制度均缺乏力度，因而債權(quán)結(jié)算階段的不確定性是非常大的，這不僅會(huì)影響信用體系的建設(shè)，同時(shí)對(duì)于供應(yīng)鏈金融融資模式的發(fā)展也是非常不利的，因此，對(duì)于結(jié)算管理的進(jìn)一步強(qiáng)化是非常必要的。首先，政府部門需要將合同管理重視起來，在融資初期通過交易雙方的協(xié)商對(duì)付款期限等信息進(jìn)行明確，并通過合同條款來強(qiáng)制雙方遵守約定，降低債權(quán)結(jié)算與支付的不確定性。其次，可以圍繞電子票據(jù)來對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)這一資金籌措渠道實(shí)現(xiàn)付款約束，同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)通過這一渠道來進(jìn)行融資，從而將企業(yè)到期付款的商業(yè)習(xí)慣與信用度培養(yǎng)起來。最后，還要對(duì)交易中的優(yōu)勢(shì)方設(shè)定義務(wù)和禁止行為，并建立相應(yīng)的懲罰機(jī)制，從而為供應(yīng)鏈融資模式的正常運(yùn)行提供保障。

2.4加強(qiáng)各類技術(shù)應(yīng)用

在信息時(shí)代下，企業(yè)信息逐漸與信息技術(shù)以及其他相關(guān)技術(shù)聯(lián)系起來，這對(duì)供應(yīng)鏈金融融資模式的發(fā)展是非常有利的，因而在未來供應(yīng)鏈金融融資模式的發(fā)展中，必須對(duì)這些技術(shù)的應(yīng)用充分重視起來，為銀行的供應(yīng)鏈評(píng)估提供更為有效的技術(shù)支持。例如通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)的融合，銀行能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈全過程交易信息的記錄，同時(shí)由于區(qū)塊鏈技術(shù)本身具有極高的安全性，因而交易信息是無法被篡改或刪除的，而銀行則可以直接根據(jù)交易信息來提供相應(yīng)的融資服務(wù)，這對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的辦理效率有著很大的提升。［4］而通過對(duì)智能合約系統(tǒng)的利用，供應(yīng)鏈中的交易各方可以將交易條件寫入“智能合約”之中，而銀行則可以寫入自身的融資交易條件，一旦智能合約系統(tǒng)判斷交易條件達(dá)成，就可以自動(dòng)執(zhí)行合約、完成交易，并執(zhí)行融資發(fā)放、貸后管理、風(fēng)險(xiǎn)緩釋等一系列的措施，這同樣可以提高金融業(yè)務(wù)辦理的效率。

3供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施

3.1建立信用評(píng)分制度

供應(yīng)鏈金融的融資模式主要是針對(duì)需要融資的中小型企業(yè)，因而為保證信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性與準(zhǔn)確性，我國商業(yè)銀行可以借鑒國外的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，建立相應(yīng)的信用評(píng)分制度，對(duì)中小型企業(yè)進(jìn)行細(xì)化的信用評(píng)級(jí)，之后依據(jù)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)來對(duì)其貸款申請(qǐng)進(jìn)行層次化的處理。具體來看，銀行需要對(duì)中小型企業(yè)的不良貸款率、預(yù)期損失、風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息進(jìn)行全面調(diào)查，并保證調(diào)查信息的真實(shí)性，同時(shí)建立相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)集中度指標(biāo)，之后根據(jù)指標(biāo)與調(diào)查信息的對(duì)比來確定企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，最后為不同信用評(píng)級(jí)的企業(yè)制定相應(yīng)的融資服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。

3.2優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)流程

信用風(fēng)險(xiǎn)管理不僅在與企業(yè)信用評(píng)估，信貸業(yè)務(wù)的辦理對(duì)于供應(yīng)鏈金融融資的影響也是比較大的，針對(duì)當(dāng)前過于僵化的信貸業(yè)務(wù)辦理流程，銀行必須做出相應(yīng)的優(yōu)化。例如在營銷方面，銀行需要將信用評(píng)級(jí)制度與企業(yè)信息充分利用起來，根據(jù)信用評(píng)分對(duì)企業(yè)進(jìn)行篩選，并將其中供應(yīng)鏈運(yùn)營與信用情況均較為良好的企業(yè)列為重點(diǎn)營銷對(duì)象，主動(dòng)為其提供融資服務(wù)。此外，銀行還可以根據(jù)企業(yè)信息為其制定個(gè)性化的融資方案。在貸后管理方面，則需要建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)提醒機(jī)制，密切關(guān)注企業(yè)貸后的經(jīng)營狀況，并借助大數(shù)據(jù)技術(shù)與人工技術(shù)對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)展開分析，以便于及時(shí)采取軟收回等有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

3.3調(diào)整信用管理策略

隨著我國中小型企業(yè)的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈金融在客戶群體的特征上發(fā)生了較大的變化，因而信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略自然也需要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。例如在貸款模式方面，由于部分中小型企業(yè)的素質(zhì)、規(guī)模以及信用意識(shí)已經(jīng)比較高，因而銀行在進(jìn)行貸款時(shí)應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況采取不同的貸款模式，例如對(duì)于供應(yīng)鏈經(jīng)營較好、信用度較高的企業(yè)，需要提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度，放寬貸款額度與付款期限，而對(duì)于供應(yīng)鏈信用度較低的企業(yè)，則可以采取分期貸款的方式來有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

3.4重視貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

近年來，我國中小型企業(yè)雖然已經(jīng)呈現(xiàn)出了迅速發(fā)展的趨勢(shì)，但由于企業(yè)規(guī)模、資金等因素的限制，其信用風(fēng)險(xiǎn)必然是相對(duì)較高的，尤其是在中小型企業(yè)尚未完全發(fā)展起來的當(dāng)前階段，如果銀行完全按照供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)來提供融資服務(wù)，那么中小型企業(yè)的發(fā)展必將受到很大的限制。為此，政府可以投入一定的資金建立中小型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金，為其提供貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，實(shí)現(xiàn)適度銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，從而使其獲得更高的貸款額度，更好地完成融資。

4結(jié)論

總之，供應(yīng)鏈金融融資模式已經(jīng)成為未來銀行面對(duì)中小型企業(yè)融資業(yè)務(wù)的必然途徑，雖然當(dāng)前供應(yīng)鏈金融在融資模式與信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在著一定的問題，但只要能夠在立法工作、結(jié)算管理、信貸業(yè)務(wù)流程、貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确琶娌扇『线m的策略，供應(yīng)鏈金融就必將會(huì)得到更好的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

［1］范方志，蘇國強(qiáng)，王曉彥.供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及其風(fēng)險(xiǎn)管理研究［J］．中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2017(12):34－43.

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［3］田美玉，何文玉.供應(yīng)鏈金融融資模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估———以汽車行業(yè)實(shí)證研究為例［J］．工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2016，35(6):154－160.

［4］張千.供應(yīng)鏈金融融資模式及其信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究［J］．現(xiàn)代商業(yè)，2015(12):42－43.

作者：傅愛丹 單位：中國人民銀行